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Los ETFs spot están reescribiendo la lógica subyacente detrás de este rebote
La semana pasada, el $BTC y el $ETH ETF estadounidenses juntos atrajeron alrededor de 2.600 millones de dólares, ambos estableciendo nuevos récords semanales para 2026. Este conjunto de datos merece ser examinado detenidamente porque revela un cambio más profundo que solo "el dinero ha vuelto": el "componente combustible" de este rebote está cambiando.
En los últimos ciclos, los aumentos de precios se han visto principalmente impulsados por el apalancamiento: se añaden posiciones largas en futuros, se liquidan posiciones cortas y los precios se disparan rápidamente bajo efectos de presión corta. La semana pasada, BTC saltó de 62.000 a 79.500 dólares, con una contribución de unos 4.500 millones de dólares en liquidaciones cortas. Pero esta vez, la masiva y simultánea entrada de fondos ETF significa que, más allá del apalancamiento, un tipo de capital más pesado está entrando en el mercado: entra a través de instrumentos regulados, impulsados por decisiones institucionales de asignación más que por juegos de posiciones de los traders.
Los patrones de comportamiento del dinero también lo confirman. BlackRock IBIT absorbió unos 1.300 millones de dólares en una semana, con 503 millones entrando solo el jueves; el volumen semanal de negociación de los ETFs BTC y ETH aumentó de 8.800 millones a 29.000 millones. Esto no es una investigación minorista, sino una característica de las principales instituciones que concentran posiciones: los fondos no están dispersos de pimienta, sino que fluyen precisamente hacia los productos líderes más líquidos.
Por supuesto, no hay necesidad de sacar conclusiones precipitadas. Desde 2026, los ETFs de BTC han registrado una salida neta acumulada de unos 2.900 millones de dólares, mientras que los ETFs de ETH han registrado una salida neta de unos 192 millones de dólares. El repunte de la semana pasada solo comprimió el déficit total del año de 5.700 a 3.100 millones, y el fondo de capital sigue recuperándose, lejos de volver completamente a la capital.
El verdadero punto de inflexión llega esta semana: si las entradas de capital pueden continuar. Si lo hace, significa que las instituciones están construyendo posiciones sostenibles y los retrasos serán asumidos por compradores, lo que indica un "fondo"; Si no, el brote de la semana pasada podría haber sido solo una reacción de pulso estimulada por la ampliación de la política de recompra de bonos del gobierno de Becent—rápida para ir y venir rápidamente.
El apalancamiento impulsa los precios al alza, y los ETFs spot definen tendencias. Los datos de la semana pasada han empezado a inclinar la balanza a favor de lo segundo.
#BTC冲高后震荡, los fondos de ETF siguen entrando
#ETH触及2500美元后震荡 #BTC冲高后震荡, los fondos de ETF siguen entrando
Creo que esta ronda de repunte de BTC ya ha mostrado las características iniciales de pasar de "cobertura en corto" a "impulsada por spot", pero si la tendencia puede continuar depende de si los fondos ETF pueden mantener la presión de venta en niveles altos
La sentencia se basa en la entrada neta combinada de la semana pasada de unos 2.600 millones de dólares provenientes de ETFs de BTC y ETH al contado de EE. Unidos, la entrada semanal más fuerte desde octubre pasado, con los ETFs de BTC aportando 1.900 millones de dólares y los ETFs de ETH con 697 millones. Esta magnitud indica que los fondos institucionales están acumulando activamente posiciones en lugar de cerrarlas pasivamente
En detalle, el precio de BTC alcanzó un máximo de 78.800 dólares en menos de 24 horas antes de retroceder a unos 77.000 dólares y fluctuar, indicando presión de toma de beneficios en niveles altos. Sin embargo, el precio no experimentó ventas de pánico; en cambio, formó soporte en 77.000 dólares, lo que coincide estrechamente con el momento de las continuas entradas de ETF. En cuanto a posiciones, el ratio de apalancamiento del mercado aún no ha vuelto a niveles extremos, lo que indica que el impulso ascendente proviene principalmente de la compra al contado más que del trading con margen
No te limites a mirar las fluctuaciones de precios; estate atento a los cambios en la estructura de capital. Cuando los ETF comienzan a experimentar entradas netas sostenidas, indica que la lógica de la tendencia alcista ha pasado de la recuperación del sentimiento a la demanda de asignación, lo que es una señal importante de un mercado en tendencia. Sin embargo, también se debe tener precaución: si las entradas se desaceleran, las posiciones de obtención de beneficios acumuladas durante el rápido repunte pueden concentrarse y liquidarse, desencadenando fuertes fluctuaciones. Los fondos ETF son el ancla del mercado actual; su sostenibilidad es más importante que el precio en sí.
@OKX planeta Estuve viendo el mercado toda la noche antes de que abriera, y la caída de $SOXL asustó a mucha gente. De hecho, creo que esta posición empieza a ponerse interesante.
📰 Noticias: Barron's volvió a citar la alta volatilidad y los atributos arriesgados del SOXL, mientras que Burry también ofreció opciones de venta sobre ETFs de semiconductores. El sentimiento a corto plazo estuvo bastante reprimido, pero este sentimiento bajista concentrado parece más bien una acelerada despejamiento del sentimiento.
🔧 Aspectos técnicos: El gráfico diario es efectivamente débil, con el RSI14 bajando hasta 37,9. Tras la cruz de la muerte del MACD, las barras verdes siguen expandiéndose. El precio ha caído por debajo de MA7/MA25 y las medias móviles están en una alineación bajista, pero la banda inferior de Bollinger en 110,64 no está lejos, lo que indica que se están acumulando condiciones para un rebote sobrevendido.
🌍 Perspectiva macroeconómica: El token Nasdaq 100 cayó solo un 0,51% antes de la apertura del mercado. No hubo una caída sistémica durante la sesión previa al mercado, y la caída del triple de acciones se debió más a la liberación interna del sentimiento, manteniéndose el entorno externo relativamente estable.
🎯 La visión de hoy: optimista. La lógica central es que tanto el sentimiento a corto plazo como los indicadores han tocado fondo, y la base elástica de SOXL sigue siendo. Mientras el sector de semiconductores no siga amplificando los factores negativos, la recuperación será más fácil de lograr.
📊 Fichas 114,48 (-4,26%) | Antes de que abriera el mercado bursátil estadounidense
#美股
#半导体板块
#SOXL后市 Mirando más allá del concepto hacia la esencia: ¿Podrá Tokenomics de ACO resistir la prueba del mercado? 📉📈
Por muy bien contada la historia, si el modelo de tokens es irrazonable, acabará en caos. La asignación de tokens de ACOs en el whitepaper se considera muy limitada:
💡 Un total constante de 1.000 millones de yuanes significa que no hay límite para la sobreemisión
Sin la impresión ilimitada de dinero, la píldora de la inflación limita fundamentalmente la oferta total.
💎 El 55% está reservado íntegramente para la minería en todo el ecosistema de la red
Se generan 550 millones de tokens de forma lineal mediante el desarrollo de nodos, interacciones sociales y actividad on-chain, sin una presión de venta concentrada de grandes instituciones o firmas de capital privado.
🔥 "Agujero negro" de destrucción de gas en escenario completo
Trading DEX, rescates rápidos, promoción descentralizada en plazas, consejos para streaming en directo: mientras alguien use el ecosistema, las comisiones generadas por el gas se cargan directamente al agujero negro para su destrucción a un ritmo proporcional.
La producción tiene un límite y el consumo sigue aumentando con la actividad del ecosistema. Este tipo de deflación, impulsada por la demanda real, es la verdadera base del valor.
#Tokenomics #ACO #加密经济 #代币销毁 #DeFi #美伊制裁升级, los riesgos de inflación energética están aumentando
$CL $BZ
El aumento de las tensiones entre Estados Unidos e Irán ha despertado preocupaciones sobre interrupciones en el suministro, inyectando de nuevo una prima de riesgo geopolítica en los precios del petróleo, con el mercado prestando más atención a la transmisión del aumento de los precios hacia la inflación y la liquidez macroeconómica
🪁 Vías de conducción macroscópica
El aumento de los precios del petróleo → el incremento de los costes de transporte y producción→ la recuperación de las presiones inflacionarias→ cambios en las expectativas de recortes de tipos de la Fed→ los activos de riesgo están siendo revalorados
▶️ Los precios del petróleo subieron
Los riesgos en el transporte marítimo en el Estrecho de Ormuz y una nueva ronda de sanciones han hecho subir los precios del crudo
▶️ La inflación fluctúa
Los costes de producción y transporte han aumentado, lo que eleva los riesgos al alza para el IPC
▶️ Los recortes de tipos de interés se han ralentizado
La Reserva Federal sigue siendo agresiva y el mercado está reevaluando el ritmo de los recortes de tipos
▶️ Activos bajo presión
Los rendimientos del Tesoro estadounidense se fortalecieron frente al dólar estadounidense, y el endurecimiento de la liquidez pesó sobre los activos de riesgo
🪁 Impacto en BTC y posiciones clave
▶️ Atributos a corto plazo
El BTC sigue estando muy ligado a la liquidez macroeconómica más que a activos puramente refugio seguros, y las crecientes expectativas de inflación ejercerán presión a corto plazo sobre los precios
▶️ Los puntos clave de anclaje son de 90 a 100 dólares
Si los precios del petróleo solo se disparan y luego retroceden, el mercado volverá a la lógica de recortes de tipos
Si se mantiene por encima de los 90 dólares o incluso se acerca a los 100, la inflación se recuperará por completo
🪁 Estrategias de afrontamiento
Las noticias geopolíticas implican principalmente alta volatilidad a corto plazo, por lo que las posiciones no se ajustan ciegamente basándose en una sola noticia por ahora. El foco principal está en la persistencia del precio del petróleo, los rendimientos del Tesoro de EE. UU. y los estados de la Reserva Federal, siguiendo los flujos de capital más que los cambios de sentimiento
Asesoramiento no de inversión, DYOR💵 Bitcoin supera los 68.000 dólares mientras el Tesoro duplica las recompras de bonos
Bitcoin se disparó ~6% hasta 68.982 dólares después de que el Tesoro de EE. UU. duplicara las recompras de deuda a largo plazo, elevando el tope de 2.000 millones a al menos 4.000 millones de dólares en valores a 10 a 30 años.
El movimiento alivió la presión a largo plazo sobre los rendimientos y provocó un repunte de riesgo. El éter subió un 9%, mientras que la capitalización de mercado cripto subió un 5,1%.
Los shorts sufrieron duramente: 1.700 millones de dólares en liquidaciones, con el 91% de los shorts.
Los movimientos impulsados por macros han vuelto. Cuando el Tesoro mueve la curva de rendimientos, los activos de riesgo escuchan.✅ Cuatro ganancias principales:
1. Mejoras en las expectativas de liquidez macroeconómica: las operaciones del Tesoro estadounidense empujaron los rendimientos a la baja, el mercado apostó por recortes de tipos y un dólar estadounidense más débil, lo que benefició a activos de riesgo como Bitcoin.
2. Expectativas regulatorias estadounidenses cálidas: La Casa Blanca se reúne con la industria cripto, el mercado anticipa una legislación favorable y el sentimiento se recupera significativamente.
3. Amplificación de las ganancias por short squeeze: Inicialmente, un gran número de vendedores cortos rompieron la línea, y los shorts se vieron colectivamente forzados a comprar pasivamente, empujando el mercado agresivamente al alza; esto es conducción apalancada.
4. Entrada y soporte de capital de ETF: El ETF de Bitcoin de EE. UU. ha pasado de salidas a entradas, con fondos institucionales que entran en el mercado apoyando precios.
⚠️ Puntos de riesgo:
• Esto es un rebote, no una confirmación de un nuevo mercado alcista importante. Si la presión corta sube bruscamente, la recaudación será rápida.
• Mayor variable: la inflación de EE. UU., la política de la Reserva Federal y si los proyectos regulatorios pueden implementarse realmente.
• A corto plazo, ya está sobrecomprado y podría provocar una corrección brusca en cualquier momento.
En resumen: se encienden las expectativas macro + regulatoria, las liquidaciones cortas amplifican las ganancias, los fondos ETF toman el control; Pero la mayoría de las noticias positivas son solo expectativas y no se han materializado del todo, así que el riesgo de volatilidad es enorme.La base más dura del ciclo de cuatro años de Bitcoin nunca ha sido el misticismo, sino el código.
210.000 bloques se parten a la mitad una vez, con una media cada 10 minutos, lo que equivale aproximadamente a 4 años.
Al principio, la oferta de Bitcoin era muy nueva, y reducir a la mitad significaba que la cantidad de BTC que los mineros podían vender en el mercado cada día disminuyó repentinamente.
Mientras la demanda no baje, una vez que la oferta se contrae, los precios suben de forma natural.
Así que en el pasado se ha repetido:
Reducir a la mitad → sube → frenesí → burbuja → caer → siguiente ronda.
Pero ahora hay un cambio muy claro.
Bitcoin lleva funcionando 16 años, con la gran mayoría de BTC minado. El halving reduce la nueva oferta y su impacto marginal en el mercado general está disminuyendo.
Lo que realmente merece la pena observar ahora puede no ser cuánto menos mineros de BTC extraen cada día, sino si los ETF, instituciones, empresas cotizadas e incluso fondos estatales siguen comprando activamente.
El verdadero ritmo de BTC en el futuro podría depender cada vez más de:
Liquidez global, rendimientos del Tesoro estadounidense, movimientos del dólar y entradas y salidas de capital institucional.
Así que no creo que el "ciclo de cuatro años se repita literalmente", ni que "esta vez sea completamente diferente".
Prefiero la tercera respuesta:
El ciclo sigue en marcha, pero está cambiando.
El máximo puede moverse antes y el mercado bajista puede acortarse.
Incluso hubo caídas repentinas del 40% o 50% en medio, que arrasaron a todos y hicieron que el mercado empezara a gritar "El mercado alcista ha terminado", solo para ver cómo subía de nuevo tras la sacudida.¡Noticias nuevas sobre Jin Shi! El CEO de Total ofreció una valoración muy mixta: los fundamentos del crudo son bajistas, mientras que los productos refinados con diésel son en realidad muy sólidos.
El suministro de materias primas de crudo en realidad no es limitado, ya que depende únicamente de estímulos temporales de noticias geopolíticas; Sin embargo, los inventarios de diésel son bajos y los beneficios de la refinación están en auge.
Esto explica por qué Irán hizo amenazas duras, provocando que los precios del crudo subieran rápidamente pero luego retrocedieran rápidamente. El sentimiento geopolítico es solo a corto plazo y es poco probable que revierta los fundamentos generales del crudo.
A corto plazo, puedes apostar a los rebotes. Si tienes beneficios, debes salir; no apuestes a ciegas en un gran mercado alcista. $CL
$BZ (Brent): El transporte global de crudo, las guerras en Oriente Medio, los incidentes en el estrecho y la frecuente volatilidad en la región de BZ tienden a ser aún más intensos, #Brent el crudo ha caído un 1,87% #杰克逊霍尔临近, ¿puede aclararse la trayectoria política de Wash? #SamsungPayoutUpTo80B
Samsung podría devolver hasta 80.000 millones de dólares a los accionistas mientras la carrera de la memoria de IA sigue exigiendo una inversión enorme. Esa es la verdadera prueba de este ciclo: ¿pueden los fabricantes de chips recompensar a los inversores sin privar de hambre a las fábricas que generan crecimiento futuro? Si HBM financia ambos flujos de caja, las valoraciones podrían sufrir un reinicio poderoso. Si los pagos compiten con el capital, la generosidad de hoy podría convertirse en la restricción del mañana. Los beneficios de la IA están aquí. Ahora la asignación de capital importa igual de importante.El lanzamiento por parte de Xiaomi de tres chips Xuanyuan Ring desarrollados por él mismo ha impulsado la preferencia de $XIAOMI por la tecnología dura, pero inicialmente solo cubre categorías de nicho, sin que las posiciones de capital se apresuren a revalorar por completo. El conflicto central radica en la batalla entre la eficiencia energética probada y los cuellos de botella en la producción en masa.
Tres chips Xuanjie desarrollados por ellos mismos cubren los SoCs de smartphones y escenarios de conducción inteligente, y el riesgo de estos eventos ha despertado rápidamente el apetito del mercado por riesgos tecnológicos duros. Dado que actualmente solo se utilizan fichas en categorías de nicho, los principales fondos del mercado siguen vigilando con cautela, sin persecuciones indiscriminadas a precios más altos.
Entre los factores que impulsan, el apetito por el riesgo se prioriza sobre el cumplimiento fundamental, con la eficiencia energética y la sinergia del ecosistema en primer lugar, seguidas de cerca por las entregas de vehículos y la base de liquidez de las acciones de Hong Kong. La prima esperada de los lanzamientos de chips está limitada por cuellos de botella en los envíos, con fondos esperando a que la producción en masa entre en vigor.
El detonante del escenario positivo es que la eficiencia energética probada del nuevo chip en smartphones y conducción inteligente supera las expectativas, y la escala de envíos no se ve obstaculizada por la cadena de suministro. Si la tasa de penetración de envíos de subcategorías aumenta de forma constante, la prima tecnológica se extenderá hacia el centro de valoración global; Las señales de fallo indican fallos de compatibilidad en la colaboración en ecosistemas o retrasos en la entrega de capacidad.
Las condiciones desencadenantes para los escenarios descendentes son los obstáculos de compatibilidad que se encuentran en las pruebas de producción en masa o las limitaciones de capacidad que no pueden satisfacer la demanda inicial. Una vez establecido el cuello de botella de envíos, el apetito por el riesgo se enfriará rápidamente y la atención del mercado volverá a centrarse en los cambios en las ventas de coches y la liquidez del mercado bursátil de Hong Kong; La señal de fallo fue que las entregas de vehículos superaron con creces las expectativas, empujando la valoración al fondo.
Cuando los fondos de posición pasan de esperar a invertir fuertemente en las principales líneas de productos, el juicio neutral actualmente cauteloso y alcista deja de ser efectivo. Si el mercado abandona la verificación de la eficiencia energética de los chips y pasa a juegos de liquidez pura, indica que la lógica de la revaloración tecnológica se ha visto interrumpida por el sentimiento a corto plazo.
La variable principal a vigilar durante los próximos siete días es el rendimiento de eficiencia energética de los chips Xuanjie en las pruebas terminales y el progreso del primer lote de entregas de capacidad de producción.
#阿里配股加码AI, ¿pueden las devoluciones cubrir la dilución? #黄金突破4600美元, el estatus de refugio seguro de los bonos está siendo cuestionado$BTC consolidados alrededor de 77.600, corrientes subterráneas aparentemente tranquilas pero en realidad turbulentas 📊
Esta noche a las 14:00 hora del Este (2:00 hora de Pekín del 25 de agosto), el secretario del Tesoro de EE. UU., Bescent, ha convocado urgentemente una rueda de prensa para lanzar el "Día D Económico" contra Irán—en otras palabras, se avecina la máxima presión financiera.
Una vez que el Estrecho de Ormuz esté bloqueado, los precios del petróleo inevitablemente se dispararán, las expectativas de inflación aumentarán, el ritmo de rebajas de tipos de la Fed se verá interrumpido, el dólar se fortalecerá, la liquidez se ajustará, todo ello son golpes emocionales directos a activos de riesgo.
La reciente subida de Bitcoin desde 60.000 RMB incluso ha llegado a 93 RSI en un momento dado. Técnicamente, lleva mucho tiempo sobrecomprado hasta el extremo, y el propio mercado necesita un retroceso adecuado para asimilar. Las noticias son solo el detonante, no la causa raíz.
El mayor tabú esta noche es mantener posiciones pesadas durante la noche y aguantar. No vayas contra las noticias repentinas y no mires los velas a las 2 de la madrugada para probar la velocidad de los creadores de mercado: tienen fuentes de datos y ventajas de capital, y los inversores minoristas solo pueden controlar sus posiciones.
Esta noche, absolutamente no tocaré monedas ni monedas basura. A estas alturas, a los principales jugadores les encanta usar las noticias para sacudir el mercado y aprovechar el mercado que sigue tendencias. Perdí demasiado con esto en su día, pero luego me di cuenta de que detrás de los beneficios a corto plazo de las altcoins hay un riesgo ilimitado.
Ahora mismo solo tengo $BTC en trading spot y he asignado algo de $OKB a la moneda de la plataforma como posición base. Por ahora no estoy mirando nada más.
Lo anterior es puramente una revisión personal y reflexión, no un consejo de trading. Cada uno juzga por sí mismo y asume las consecuencias 🧊
#杰克逊霍尔临近 si se puede aclarar la trayectoria política de Wash
#BTC冲高后震荡, los fondos de ETF siguen entrando Actualmente hay un intenso debate:
1. La narrativa del "volante de inercia": Los optimistas creen que la liberación de liquidez del Tesoro, la mayor claridad regulatoria (el impulso de Trump por la Ley CLARITY) y las masivas entradas de ETF han reavivado el "efecto volante de inercia de Bitcoin": los aumentos de precios atraen capital, lo que genera más ganancias. Los analistas de Standard Chartered insinuaron que su objetivo de 100.000 dólares a fin de año podría ser "demasiado conservador".
2. Narrativa de "Squeeze Short Rebound": Los conservadores señalan que la fuerza principal detrás de este repunte es la liquidación forzada de posiciones cortas, no nuevas entradas largas fuertes. La compra estructural (como la continua compra de Strategy) ha desaparecido, y los datos on-chain muestran que, aunque la demanda spot a 30 días ha mejorado, no ha sido completamente positiva. El fuerte repunte de la semana pasada "recuperó parte del terreno perdido", pero los precios siguen aproximadamente un 43% por debajo de sus máximos históricos.
$BTC $ETH $TRUMP #BTC冲高后震荡, los fondos de ETF siguen entrando 本周三是质量检验窗口。PCE、GDP二次估值和耐用品订单几乎同时公布，盘后还有英伟达财报，高估值AI资产会先被校准，存储需求的宏观背景也会一起被重新定价。 刚过去这一周，标普和纳指结束连续上涨，半导体跌得更深。一边是走高的美债收益率，一边是越来越贵的AI资产，两个问题本周正面相遇。 周一相对清淡。经历上周调整后，如果长债收益率暂时稳定，科技股出现技术性修复并不奇怪，方向仍要看周三。 三份数据对应三个问题。PCE看通胀，GDP看美国经济有没有明显降速，耐用品订单看企业还愿不愿意继续投资。 最舒服的组合仍是经济有韧性、通胀继续降温。这样市场既不用担心衰退，也可以降低对继续收紧的担忧，风险偏好才愿意重新加回高估值仓位。 企业若维持资本开支，AI训练和推理带来的数据仍需要被存储和调用，去中心化存储的需求叙事就能得到宏观层面的支撑，这是继续看好 $FIL 的主要传导。 盘后的 $NVDA 更像压力测试。上一季度给出的Q2收入指引已经高达910亿美元左右，体量到了这一步，营收增长好看的边际意义已经下降，市场会更在意AI投入能否延续。$META、$AMZN、$MRVL 同在这条定价链上。 事件会顺着$ETH Las ballenas votan según sus posiciones.
Antes del auge del 19 de agosto en la "ballena interna de 819 ETH", posicionó precisamente 48,85 millones de dólares con un beneficio flotante de más de 10 millones de dólares, y hasta la fecha no ha reducido su posición. Las lagunas de información de estas personas aplastan a los inversores minoristas, y si no se presentan, significa que la historia aún no ha terminado.
Pero el otro lado es aún más intrigante: la posición corta de ETH del whale jasonleo anónimo, 4.756 ETH a un precio de entrada de 2.361 dólares, ya ha perdido una pérdida de 160.000, también solo parcialmente cotizada. Las ballenas en ambas direcciones se mantienen firmes, con el interés abierto de ETH superando de nuevo los 2.000 millones de dólares.
Los datos de Glassnode muestran que el número de direcciones ballenas que tienen entre 1.000 y 10.000 ETH ha repuntado desde un mínimo de junio de 4.750 hasta casi 4.850, con cambios netos a 30 días consistentemente positivos. Esto es una acumulación sostenida, no una especulación a corto plazo.
Los ETFs spot de ETH también han revertido ocho semanas consecutivas de salidas, con entradas netas durante tres semanas consecutivas desde julio. Sin embargo, la entrada media diaria es solo de decenas de millones de dólares, muy por debajo del máximo de 6.000 a 1.000 millones de dólares en agosto de 2025. Las instituciones están regresando, pero están lejos de apostar por completo.
2000 dólares es el umbral psicológico, y 2438 dólares es el objetivo de Fibonacci de 0,618. Actualmente, el ETH está tirando alrededor de 2400, con resistencia de oferta en 2438 por encima y 1754 por debajo de 0,786 como soporte de retroceso.
Un grupo de ballenas alcista no significa solo un ascenso unilateral; ambos lados están dentro de un rango de despeje, así que evita perseguir ciegamente los máximos. #ETH触及2500美元后震荡 刚过去这一周，美股终于从大反弹踩了一脚刹车。 标普和纳指结束连续上涨，半导体跌得更多。 背后的问题其实已经很清楚，一边是越来越高的美债收益率，一边是越来越贵的AI资产。 而这周，这两个问题会正面撞在一起。 周一相对清淡 所以前两天我反而不会特别急着判断方向。 经历上周的调整以后，如果长债收益率暂时稳定，科技股出现技术性修复并不奇怪。 真正决定这一轮行情有没有质量，要等周三 周三盘前，PCE、GDP二次估值和耐用品订单几乎同时公布。 这三份数据刚好对应三个问题。 PCE看通胀 GDP看美国经济到底有没有明显降速 耐用品订单看企业还愿不愿意继续投资 最舒服的组合依然是经济有韧性，通胀继续降温。 这样市场既不用担心衰退，又可以降低对美联储继续收紧的担忧。 科技股最喜欢这种环境。 但如果GDP开始变弱，PCE却重新偏热，情况就麻烦了。 因为这意味着经济开始失去动能，利率却依然很难下来。 对于现在这种高估值的纳指，这比单纯经济走弱更加危险。 然后周三盘后，大的来了，英伟达 $NVDA 上一季度英伟达给出的Q2收入指引已经高达910亿美元左右。 这样的体量面前，【营收增长很好】已经没有太大意义。Las ganancias no realizadas de los titulares a corto plazo se disparan hasta el 75%: Bitcoin alcanza la marca de 77.000, advirtiendo de una presión de venta concentrada por la toma de beneficios
En solo ocho días, Bitcoin se disparó de 63.000 a 77.000 dólares, con estructuras micro de tokens en cadena sufriendo intensos cambios y juegos de juego
Los últimos datos on-chain de CryptoQuant muestran que la proporción de oferta rentable para los titulares a corto plazo (STH) de Bitcoin ha aumentado del 26,1% el 17 de agosto al 74,9%. En poco más de una semana, casi tres cuartas partes de los titulares a corto plazo de toda la red han pasado completamente de estar profundamente atrapados a un rango de beneficios flotante. Esto fue seguido por una aceleración de la retirada de beneficios por parte de la toma de beneficios, con indicadores netos de beneficios y pérdidas de los titulares a corto plazo que fluyeron hacia las bolsas volviéndose positivos, rompiendo la línea de advertencia de 25.000 BTC y subiendo a +28.600 BTC en un solo día
Este pulso en cadena es una señal típica de cuenca hidrográfica a corto plazo. Cuando una gran cantidad de fichas de beneficio flotantes se traslada densamente a las bolsas, si el impulso alcista del mercado se ralentiza o el volumen disminuye, esto desencadena fácilmente sellos concentrados de toma de beneficios entre los alcistas a corto plazo, lo que lleva a sacudidas de alto nivel y retrocesos profundos. Sin embargo, si este indicador vuelve gradualmente a cerca del eje cero en los próximos días y el precio de Bitcoin sigue consolidándose de forma constante en el rango de 75.000 a 77.000 dólares, significa que este lote de posiciones de toma de beneficios ha sido completamente absorbido por capital largo fuera del mercado, completando un saludable cambio de niveles bajos a altos
#BTC冲高后震荡, los fondos de ETF siguen entrando Se acercan dos grandes eventos simultáneamente, dejando al mercado conteniendo la respiración: (1) El oro se dispara hasta un máximo de tres meses. Los precios del oro se dispararon hasta un máximo de más de tres meses el lunes, siendo el dólar más débil el motor directo, pero la razón más profunda es que el mercado está en primer plano: los operadores apuestan por los datos del PCE del miércoles y el discurso de Warsh del viernes para señalar un cambio de política. Los analistas dicen rotundamente que si la redacción de Walsh es "equilibrada o cautelosa", los precios del oro aún podrían subir. (2) A las 2 p. esta noche, Estados Unidos anunciará oficialmente sus "sanciones más duras contra Irán." Bescent dará una rueda de prensa anunciando que esta es la "mayor ofensiva financiera de la historia", destinada a cortar toda línea de vida económica de Irán. Cualquier país o empresa que haga negocios con Irán se enfrentará a sanciones secundarias: comercio de petróleo, canales de remesas, transbordo de barco a barco, todo dentro del alcance del ataque. Irán lleva tiempo trazando una línea roja: si la guerra económica continúa, ni una gota de petróleo podrá salir del Estrecho de Ormuz. Curiosamente, los precios del petróleo cayeron hoy más de un 1%: el mercado decidió tomar beneficios antes de que se aplicaran las sanciones, un caso clásico de "comprar expectativas, vender hechos". Pero los analistas advierten que si las sanciones realmente entran en vigor, el riesgo de que Irán tome medidas más agresivas aumentará y la volatilidad en el mercado energético está lejos de terminar. ¿Qué significa esto para las criptomonedas? Las sanciones superan las expectativas → los precios del petróleo se disparan → la rigidez de la inflación aumenta → la Fed es más difícil de recortar los tipos → bajista para BTC/ETH · Las sanciones son solo palabras pero poco efecto → Las noticias negativas a corto plazo han desaparecido, posiblemente un repunte al oro es una señal de que Bitcoin no sigue es una advertencia. Combinado con el PCE del miércoles y el discurso de Walsh del viernes, la volatilidad inevitablemente aumentará esta semana. Antes de que salgan los datos, contente y evita apostar por la dirección $77.700 dólares en BTC—¿quieres subir más?
Veamos primero la superficie: una violenta recuperación, con el FOMO, los inversores minoristas persiguiendo el rally.
A mediados de agosto, seguía rondando entre 62.000 y 65.000, pero en solo una semana bajó a 79.500, con una subida semanal del 23-26%, uno de los mayores incrementos en una sola semana en los últimos años. En todo internet, se liquidaron posiciones cortas por miles de millones de dólares; justo cuando los inversores minoristas terminaron de recortar sus pérdidas, el mercado despegó.
La vela te indica: romper con éxito la caja de 67.500, superar la media móvil de 200 días (71.700) y formar un mínimo más alto en el gráfico semanal—la tendencia a medio plazo se ha vuelto alcista, pero no persigas el máximo a corto plazo.
Primero: los ETFs registraron 1.900 millones de yuanes en entradas en una sola semana, un volumen que los inversores minoristas no puedan retirar.
Los ETFs de BTC spot registraron una entrada neta de unos 1.900 millones de dólares esta semana, lo que supone un máximo de 10 meses. BlackRock IBIT fue quien más contribuyó, con instituciones comprando con dinero real.
Ray Dalio ha sugerido públicamente asignar BTC para cubrirse frente al riesgo de deuda estadounidense. ¿Sigues esperando un retroceso? Cuando otros lo compran, tú miras—siempre es así.
El segundo evento: el Tesoro de EE.UU. ha tomado una medida importante y ha abierto la válvula de liquidez.
El Tesoro de EE. UU. anunció que al menos duplicaría la escala de recompras de bonos del Tesoro a largo plazo hasta unos 4.000 millones de dólares, reduciendo directamente los rendimientos a largo plazo.
Recompra de bonos del Tesoro = lanzar dinero al mercado
Rendimientos a largo plazo a la baja = los activos de riesgo son más valiosos
BTC y oro se benefician directamente
Combinado con el impulso de Trump para la Ley CLARITY (votada el 15 de septiembre), se espera que la industria cripto tenga "claridad política". Relajación regulatoria + liberación de liquidez: la fórmula dual de un mercado alcista.
La tercera cosa: ha surgido una señal técnica que requiere precaución.
El RSI diario ha entrado en la zona de sobrecompra (78-88), con precios cercanos a la banda superior de Bollinger, y aparece una señal de enfriamiento en el gráfico de 4 horas. La caída de 79,5k a 77k es un caso típico de "subida brusca seguida de una consolidación de alto nivel".
No te asustes: esta es una digestión saludable con retraso, no el final de una tendencia. La clave es: ¿se puede sostener el 76k-76.5k?
Los enfrentamientos alcistas y bajistas dependen de ti
Por un lado:
Los ETFs registraron entradas semanales de 1.900 millones, lo que supone un máximo de 10 meses
El Tesoro de EE. UU. está moviendo dinero por ahí, abriendo las válvulas de liquidez
Las políticas favorables de Trump + la señal de compra de Ray Dalio
El gráfico semanal ha salido de una caja y la tendencia a medio plazo se está volviendo alcista
Por un lado:
El RSI diario está sobrecomprado en 88, lo que indica un sobrecalentamiento a corto plazo
Esta semana, PCE+ Jackson Hole es un mercado agresivo que podría vender
Si 76k no puede mantenerse, reduce a 73k-74k
Las tasas de financiación se volvieron positivas y los alcistas se apresuraron
Ubicación clave
Resistencia superior: 78,5k-79,5k (máximo reciente) → 80k (umbral psicológico) → 82k-85k → 95k
Soporte abajo: 76.000-76.500 (nivel de retroceso) → 75.000 (Fibonacci) → 73.000-74.000 (zona de fuerte demanda)
Estrategia operativa
Jugadores a corto plazo:
Cuando se reduce a 76k-76,5k, posiciones ligeras y posiciones largas de prueba, stop-loss por debajo de 75k, primer objetivo 79,5k-80k, segundo 82k-85k.
Operadores swing:
Una vez que el volumen aumente y el precio se mantenga por encima de 79.5k-80k, compra largo en el lado derecho, stop loss en 78k, apunta a 95k. Si baja de 75k y el volumen aumenta, espera y espera hasta 73k-74k antes de la pesca en el fondo.
Creyentes a largo plazo:
Los pedidos se hacen entre 73.000 y 74.000 dólares, y cuando bajan, es un beneficio. Continuidad de las entradas de ETF + narrativa de deuda + claridad regulatoria, con un objetivo para 2027 de 100k+. Pero recuerda: PCE+Jackson Hole está muy volátil esta semana, así que no mantengas demasiada posición.
BTC subió un 23% esta semana, pero podrías estar perdiendo dinero—
Porque cada vez que cortas por abajo, persigues lo alto en la parte superior.
El día que ocurre el avance en los 80k, notarás:
Resulta que no es que el BTC falle, sino que siempre mueres antes del amanecer.
¿Cuánto cuesta tu BTC?
Con 77.700, ¿te atreverías a aumentar tu posición?
$BTC $ETH $TRUMP #BTC冲高后震荡, los fondos de ETF siguen entrando Análisis de la situación entre Estados Unidos e Irán el 24 de agosto: Centrarse en si las últimas sanciones estadounidenses a Irán son "TACO"
Como se mencionó antes, durante el fin de semana ocurrieron muchos acontecimientos importantes relacionados con la situación entre Estados Unidos e Irán, con Irán intentando reestructurar el modelo de gestión del estrecho con Omán: un sistema de licencias + sistema de tarifas por servicio
Ante posibles sanciones económicas estadounidenses, el principal mediador de Pakistán, Munir, ya ha viajado a Teherán. Según informes de los medios, Munir ya había hablado mandarín con Trump unos días antes de la partida. Estas tres tareas son extremadamente importantes
Irán ha hecho dos preparativos antes de enfrentarse a las sanciones estadounidenses: por un lado, ha suavizado los estándares de peaje para el estrecho, manteniendo una actitud positiva hacia el estrecho y las negociaciones entre Estados Unidos e Irán, y por otro, advierte que las sanciones económicas estadounidenses podrían aumentar el riesgo de conflicto entre ambas partes.
Hoy, China ha vuelto a emitir una contraadvertencia contra las sanciones económicas estadounidenses, informando preventivamente de su necesidad de proteger los intereses de los armadores y buques chinos en Oriente Medio, lo que puede verse como una presión sobre el plan de sanciones estadounidense
A continuación, observa dos tendencias:
1. El domingo, funcionarios iraníes informaron que Irán había sido invitado al Acuerdo Conjunto de Defensa de La Meca. Hasta ahora, no ha habido confirmación oficial por parte de los otros tres países. Una vez confirmado o aprobado el acuerdo, creo que sería un punto de inflexión importante para un desarrollo positivo
2. ¿Suavizará Estados Unidos las sanciones contra Irán esta noche y el TACO? Actualmente, la visita de Munir de Pakistán a Irán es nominalmente una declaración política. En segundo lugar, las contramedidas de China han advertido que Estados Unidos ha recibido claramente presión diplomática y política para ver si continúa sancionando a Estados Unidos. Si se suaviza, lo veo como un desarrollo positivo importante
#美伊制裁升级, los riesgos de inflación energética están aumentando SK Hynix es actualmente un caso típico de subida y retroceso, con un sentimiento que no se estabiliza ni se mantiene al día. Todo el sector del almacenamiento está así, pero SK Hynix tiene soporte para la recompra, así que la caída no ha sido tan pronunciada
Antes de que abriera el mercado, las acciones tecnológicas estadounidenses volvieron a caer y el almacenamiento aún no se ha recuperado del sentimiento de corrección. Mi opinión sobre SKHYNIX es la misma que la de SanDisk, con Hynix manteniendo actualmente soporte en 1180
La retirada de hoy ni siquiera cuenta como una oportunidad para sumarse. Hynix y Micron están en una posición muy incómoda: si expanden la producción, no pueden proteger los beneficios, los precios de almacenamiento caerán, así que apenas hay oportunidad de especulación. Si no se expanden, su cuota de mercado está siendo perseguida ferozmente por Changxin y el Yangtsé. Apple ya está buscando chips Changxin.
Creo que no importa si la expansión de capacidad o no; la cuota de mercado no lo es. Lo que importa es si la demanda actual del mercado puede alcanzar aún el nivel visto en la primera mitad del año. Sin mucha demanda de mercado, la producción de Changxin es anormal. Sin la demanda explosiva en la primera mitad, estos pedidos pueden absorberse rápidamente. Para exagerar, supongo que incluso en plena estabilidad, la demanda global no sería suficiente para su producción
Sumado a los conflictos geopolíticos en curso, los informes financieros de NVIDIA no están seguros de si cumplirán con las expectativas del mercado. Su rendimiento determinará la dirección general de la IA y la valoración del sector de la IA por parte del mercado
Teniendo en cuenta las pocas veces anteriores en que los informes de resultados de Nvidia cayeron justo después del lanzamiento, creo que, ya sea una explosión o una caída, los fondos ya se están retirando. Así que veamos cuánto se verá afectado el sector del almacenamiento, y primero fijemos el nivel de beneficio en 1180. #BTC冲高后震荡, los fondos de ETF siguen entrando Xiaomi ha lanzado tres chips Xuanjie desarrollados por él mismo, que cubren SoCs para smartphones y escenarios de conducción inteligente. El evento impulsó rápidamente el apetito de riesgo de $XIAOMI y las expectativas de valoración para tecnología dura, pero el nuevo chip se limitó inicialmente a categorías de nicho y las posiciones de capital no se apresuraron a revalorar por completo. Si las futuras pruebas de eficiencia energética y sinergia del ecosistema superan las expectativas, la prima tecnológica se extenderá hacia el centro de valoración, mientras que, por el contrario, el cuello de botella de envíos suprimirá el sentimiento de persecución. Si surgen obstáculos de compatibilidad en la producción masiva y las pruebas de nuevos modelos, la atención del mercado volverá a las ventas de coches y a la liquidez de las acciones de Hong Kong.
#阿里配股加码AI, ¿pueden las devoluciones cubrir la dilución? #杰克逊霍尔临近 si se puede aclarar la trayectoria política de Wash$BTC
La concentración está disminuyendo y las virutas empiezan a aflojarse.
A fecha del 24 de agosto, el máximo de tokens —la acumulación de 63.000 dólares— cayó del máximo de 1,22 millones a 980.000 tokens;
Mientras tanto, la barra de 62.000 dólares junto a ella apenas muestra cambios, lo que indica que las subidas de precios a corto plazo tienen poco impacto en las fichas aquí.
Como predijimos los escenarios futuros el 21 de agosto (véase cita): una vez que las fichas empiecen a aflojarse, el precio se estabilizará o incluso retrocederá.
Después de eso, se formarán nuevas zonas densas en chips. Como el precio se mantiene ahí, también te da la oportunidad de operar.
Ahora, parece que el rango de 76.000 a 77.000 dólares tiene el potencial de convertirse en una nueva zona densa en chips (véase la Figura 1).
En solo tres días, se añadieron 320.000 BTC dentro de este rango.
Al mismo tiempo, vemos que cuando el BTC supera los 77.000-78.000 dólares,
Hubo una fuerte oleada de toma de beneficios, la mayor escala en casi seis meses (véase la Figura 2).
Pero aun así, los precios no han bajado significativamente.
Está claro que aquí el capital está tomando el control del mercado. #财报观察员: Liderado por Nvidia, la IA vuelve a entrar en la fase de validación
A corto plazo (próximos 1-2 trimestres): es muy probable que Nvidia siga ofreciendo cifras impresionantes. Blackwell aumentó su ascenso, Rubin avanzaba y comenzaron a implementarse aplicaciones de IA agente, todas apoyando la demanda. El propio informe financiero probablemente no sea el problema; la clave reside en las directrices y declaraciones de la dirección sobre el ROI, la utilización de clientes, los cuellos de botella de energía y el panorama competitivo.
A mitad de trimestre (1-2 años): El verdadero punto de inseparación. Si las aplicaciones de IA en el lado empresarial (especialmente aquellas que generan ingresos directamente o reducen costes significativamente) aceleran el despliegue y el capex de los proveedores de hiperescala sigue siendo alto, el ciclo puede continuar. Por el contrario, si hay señales claras de "uso asequible pero sin retorno", el mercado revalorará las expectativas de crecimiento para toda la cadena de la industria de la IA.
Actualmente, la evidencia es positiva, pero el ciclo aún no se ha cerrado del todo:
• Los ingresos relacionados con IA procedentes de proveedores de nube están acelerándose.
• Las demandas de inferencia crecen a medida que mejoran las capacidades del modelo.
• Jensen Huang enfatiza repetidamente que "poder de cálculo equivale a ingresos", indicando que ellos mismos están utilizando esta narrativa para persuadir al mercado.
Sin embargo, también debe reconocerse que la economía a largo plazo de muchas inversiones actuales en infraestructuras de IA sigue dependiendo en gran medida de mejoras continuas en las capacidades del modelo, la caída de los costes de los tokens y la rapidez de penetración en escenarios empresariales reales. Nada de esto está ya hecho.$SOL cayó hasta 93,24 horas -2,05%, bajando desde el máximo de 95,46, lo que supone un repunte del 22% en el último mes hasta un nivel clave.
Actualmente, con 93,39, veamos los datos:
El rango de 24 horas es de 93,24 a 95,46, con un volumen de 1,22 mil millones, una disminución significativa en el volumen en comparación con el inicio del rebote. Esto es de toma de beneficios y rotación, no de ventas de pánico. El RSI ha caído de la zona de sobrecompra de la semana pasada a alrededor de 55, lo cual es saludable. Pero en el gráfico diario, la zona de negociación previamente densa de 95-96 no se ha superado durante tres días consecutivos, y la presión de venta por las posiciones atrapadas por encima es un auténtico muro de dinero.
Los fundamentos no están mal: las direcciones activas diarias se mantienen por encima de los 5 millones, el volumen de negociación de DEX ocupa el primer puesto en toda la cadena y, aunque pump.fun no es tan desorbitado como el año pasado, ha estado funcionando de forma continua. El problema radica en el apalancamiento. El interés abierto de futuros sigue subiendo esta semana, pero una vez que BTC retroceda un 3%, el guion histórico de SOL seguirá la caída del 6-8%.
Desde una perspectiva técnica, 90 es soporte en la EMA de 20 días, mientras que 82-84 es doble soporte en la EMA de 50 días y en un clúster de chips. Mientras el nivel 90 no se rompa, la estructura de este rebote no se romperá.
Funcionamiento: No persigas a los precios actuales. Cierra en 88-90 con la mitad de tus pérdidas, luego en 82-84 para comprar la otra mitad, stop loss por debajo de 78. SOL es una buena acción, pero las buenas acciones son aún menos adecuadas para perseguir precios altos. $MU
Posición personal: compra en larga posición de Micron cerca de 940 x 1x posición completa, stop loss cerca de 915, toma beneficios en 953-997.
Lógica de mantenimiento: los rendimientos de los accionistas de Samsung en acciones coreanas quedaron por debajo de las expectativas, provocando una caída a corto plazo en el sector. Las acciones coreanas de acciones A también sufrieron presión de sentimiento, lo que es un caso de mala venta emocional. La demanda de HBM para servidores de IA sigue siendo rígida, los precios del almacenamiento siguen en aumento y los contratos a largo plazo aseguran el rendimiento. Las caídas a corto plazo ofrecen una ventana de entrada, y el sentimiento en los sectores del gaming se está recuperando. Por lo tanto, entra en el mercado para apostar por largo y aprovechar los rebotes a corto plazo.Este rebote parece más una oferta selectiva de riesgo que un cambio amplio de régimen. La ganancia del 2,03% y la prueba de 2.500 dólares de ETH muestran un impulso a corto plazo más fuerte que BTC, pero las entradas de ETFs de BTC siguen ofreciendo al mercado su soporte estructural más claro.
Yo trataría la decisión como constructiva, no como decisiva. Las señales de recompra del tesoro podrían ayudar a la liquidez en el margen, mientras que el aumento del riesgo petrolero iraní podría reactivar la presión inflacionaria y limitar hasta qué punto los activos de riesgo pueden revalorizarse. Mi sesgo se mantiene moderadamente positivo, con ETH liderando tácticamente y BTC siendo el ancla macro más fuerte.
Solo es mi opinión, no un consejo.El 23 de agosto, se extrajeron unos 8,5 millones de dólares de la bóveda del protocolo de préstamos a tasa fija de Ethereum, Term Finance. No es una vulnerabilidad contractual, ni una filtración de clave privada, sino un ataque de gobernanza.
El atacante recibió primero 2 ETH como capital inicial a través de Tornado Cash, luego compró la mayoría de los votos para el token de gobernanza ilíquida a bajo precio, presentó y aprobó la propuesta maliciosa, tomó el control del tesoro y retiró 2.843 ETH y 1,68 millones de USDC. Antes del ataque con productos de la bóveda, se bloquearon unos 12,45 millones de dólares, lo que supuso una pérdida de aproximadamente el 68%.
La propuesta de tesorería de Term se suponía que debía retrasarse 7 días, y los proveedores de liquidez seguían siendo vetados, pero estas defensas no se detuvieron. El equipo del proyecto cerró todos los Meta Vaults de la noche a la mañana y eliminó los roles de gobernanza, pero el protocolo de préstamo subyacente permaneció intacto.
La esencia de los ataques de gobernanza es el coste de controlar derechos: cuando los tokens de gobernanza tienen un suministro circulante pequeño y son baratos, el coste de adquirir la mayoría de los tokens es mucho menor que los contratos de ataque directo. Una vez que los derechos de voto pueden mover fondos directamente, la gobernanza se convierte en el mayor área de ataque.
Para los usuarios, la seguridad del dinero encerrado en bóvedas basadas en la gobernanza depende de cuánto cueste obtener votos mayoritarios, no solo de si existen lagunas contractuales. Los retrasos, vetos y acciones con múltiples firmas de acciones clave de capital deben establecerse por separado.
Tras la liquidación de 918 ETH provocada por un error de oráculo en abril de 2025, Term prometió reforzar la verificación por terceros y la transparencia en la gobernanza. Más allá de las promesas, si la protección realmente funciona es la verdadera prueba antes del próximo ataque.#卡什卡利称美债未失灵, ¿pueden las recompras de bonos a largo plazo abordar la causa raíz?
¿Qué dijo Kashkari? El 23 de agosto, el presidente de la Fed de Minneapolis, Kashkari, declaró que el rendimiento del Bono del Tesoro estadounidense a 10 años que se acerca al 4,7% "no es una anomalía histórica", ya que ha sido superior al de los años 90. Con operaciones normales de mercado y suficiente liquidez, la Reserva Federal debería seguir centrándose en el tipo de interés de los fondos federales. No se comprometió a subir los tipos en septiembre, afirmando sin rodeos que no tiene "confianza" en que la inflación vuelva al 2% a corto plazo. Al mismo tiempo, reconoció que si el conflicto con Irán continúa, los precios de la energía aumentarán aún más la inflación.
¿Qué ha hecho el Ministerio de Finanzas? El 19 de agosto, el Ministerio de Finanzas anunció que la escala de recompra de los bonos gubernamentales a 10-30 años al menos se duplicaría, pasando de 2.000 a 4.000 millones de USD, con efecto a partir del 9 de septiembre. Bassent dijo que podría expandirse aún más.
¿Qué tan efectivo es? El rendimiento a 30 años retrocedió brevemente y luego se recuperó rápidamente hasta el 5,276%. Wells Fargo afirmó sin rodeos que esto solo era un "alivio a corto plazo". Los estrategas de Nomura Securities señalaron que las recompras del Ministerio de Finanzas son operaciones de gestión de deuda, que básicamente reemplazan la deuda antigua por la nueva. El mercado ha comparado esta medida con los esfuerzos de Japón por suprimir los rendimientos de los bonos gubernamentales, lo que genera preocupación de que el dólar pueda caer en una "espiral de depreciación".
Kashkari afirmó que el mercado "funciona con normalidad", pero el techo de la deuda de 40 billones de yuanes, el rendimiento a 30 años del 5,3% y la intervención forzada del Tesoro — los tres ocurriendo simultáneamente — lo califican de "anormal". Una recompra de 4.000 millones de yuanes es solo una gota en el océano comparada con 40 billones de yuanes de deuda. ¿Abordar la causa raíz? Aún está lejos de ello. $HYPE sigue siendo la acción más sentimental; el 22/8 alcanzó un máximo histórico de 82,58, y ahora fluctúa alrededor de 80. Sé que hay gente menor de 70 años que no se atreve a entrar y está deseando hacerlo, así que escribí uno especial para bloquearlos.
¿Por qué la amo y le tengo miedo a la vez? Aquí tienes tres puntos:
1. Los fundamentos están realmente en uso. El volumen de negociación perpetua de 30 días ha superado los 200.000 millones de dólares, TVL ha alcanzado los 1.480 millones (las stablecoins han superado los 6.000 millones), se han quemado 48 millones de HYPE e incluso Trump ha anunciado la apertura del acceso al mercado estadounidense. Se espera que la actualización de AQAv2 entre en vigor el 26/8, con quemaduras de comisiones para aumentar la participación; esto supone un retorno real de los ingresos por protocolo.
2. Sin embargo, el RSI 82 está sobrecomprado; tras un fuerte aumento hasta 82,58 el 22/8, retrocedió, con un rango de 24 horas de 76,97-81,13, indicando una clara presión de venta por encima de 82. El soporte clave de Bitget está en 70,60, con la resistencia máxima anterior en 82,43—estas dos líneas representan la caja a corto plazo.
3. Como OKB, es un "voto de sentimiento de cumplimiento": Trump puede hacer un pull o destrozar con una sola palabra. Ahora mismo, el mercado muestra una fuerte consolidación en niveles altos, no un relé principal de onda ascendente, por lo que perseguir no es rentable.
El HYPE es lo más emocional; no te pases con las posiciones, corta pérdidas de forma agresiva.$BTC me perdí parte de este repunte, pero no planeaba perseguir los fondos restantes en el máximo solo para comprar acciones.
Actualmente, solo he cambiado alrededor del 40% de mis fondos originales a la venta de BTC. A continuación, principalmente utilizo dos métodos para acumular fichas:
La primera es vender opciones de venda.
Elijo la posición en la que estoy dispuesto a comprar. Si el precio no baja, cobran primas; Cuando los precios bajan, asumes posiciones largas correspondientes.
El segundo tipo es la cuadrícula con márgenes de monedas, donde las posiciones se construyen fuera del precio de mercado.
Al establecer una cuadrícula, las posiciones no se abren directamente a precios de mercado, sino que se colocan paso a paso por debajo del precio actual. Si el mercado no permite una corrección, acepto obtener un poco menos de beneficios; Solo cuando el mercado retroceda, la red irá construyendo posiciones según lo planeado. Si más adelante entra en una consolidación, también puedes acumular algunos rendimientos marginados por monedas a través de la cuadrícula.
Creo que el riesgo actual es bastante manejable, ya que solo alrededor del 40% de mis fichas se han convertido ya en activos subyacentes, y algunos fondos pueden invertirse en lotes cuando los precios bajan para complementar el margen de las posiciones y reducir los costes generales de mantenimiento.Se acerca la reunión anual de Jackson Hole: ¿Por qué los mejores traders no apuestan pronto por las tórtolas águila parlantes?
Walsh debutó como líder principal de la Reserva Federal en Jackson Hole, y con las revisiones del PCE y del PIB una tras otra, todo el mercado cripto y los activos de riesgo estaban en una situación difícil. El mercado está conteniendo la respiración, esperando a ver si enviará una señal beligerante o pacifista.
Francamente, apostar en términos específicos de hawk-pieon resulta en una relación de beneficios y pérdidas muy baja en el trading. Wash es conocido desde hace tiempo entre los estudiosos tradicionales por su enfoque cauteloso frente a la inundación de liquidez y la expansión del balance. Prefiere remodelar los resultados de las políticas basadas en normas en lugar de ofrecer orientación mecánica para el mercado.
Ante un mercado macro tan incierto, la regla férrea de los traders maduros es nunca usar grandes apalancamientos para apostar grandes o pequeños antes de que la bota toque tierra. Apostar unilateralmente por adelantado es como entregar la cuenta a ponentes improvisados para que te juzguen. Un enfoque inteligente es reducir proactivamente el apalancamiento antes del evento, dejando las balas para una ruptura del lado derecho después de que termine el discurso y el mercado haya presupuestado completamente.
Frente a Jackson Hole, ¿ahora intentas reducir la influencia y esperar a ver, o bajar la guardia de antemano? ¿Qué macroeventos realmente activarán tu ajuste de posición?
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El contenido anterior representa únicamente opiniones personales y no constituye ningún asesoramiento de inversión. DYOR, NFA。
#杰克逊霍尔临近 si se puede aclarar la trayectoria política de Wash La repentina aparición de Trumpcoin es, en esencia, una adquisición pública del activo narrativo central de DOGE.
El valor de DOGE nunca ha estado en la tecnología, sino en la postura de base que representa: 'gente corriente frente al establecimiento financiero'. Trump Coin sigue exactamente el mismo guion: antiélite, anti-Wall Street y sustituyendo los fundamentos por la emoción. Las dos líneas narrativas son altamente homogéneas, dirigidas al mismo grupo de inversores aversos al riesgo y fondos especulativos. Cuando el agua de la piscina deja de crecer, el auge de una narrativa inevitablemente tiene el coste de sangrar la otra—esto es un clásico juego de suma cero.
La diferencia es que $TRUMP ha elevado el "antiestablishment" de un eslogan de base a poder político en sí mismo, lo que supone un golpe para reducir la dimensionalidad de DOGE. El encanto de las narrativas de base radica en el "consenso que nosotros mismos creamos", mientras que la tentación de las narrativas políticas radica en "el poder que las respalda personalmente". Cuando los especuladores votan con los pies, el poder explosivo a corto plazo de estos últimos es claramente más fuerte. $DOGE Lo que se pierde no son los creyentes, sino la liquidez que solo surge de la volatilidad—y este capital es precisamente la principal fuente de elasticidad de precios.
Pero el patrón de suma cero no es el final. El techo de la moneda política está ligado al ciclo político, con la popularidad que se desvanece con los resultados de elecciones y mandatos; Sin embargo, el consenso de base de DOGE ha pasado por múltiples rondas de ciclos alcistas y bajistas y desde hace tiempo se ha convertido en un símbolo fundamental de la cultura cripto. Las narrativas pueden ser arrancadas, y la cultura es difícil de adquirir. A corto plazo, es una batalla por el capital; a largo plazo, es la diferencia entre un destello fugaz y símbolos eternos—el ganador de este juego no es el presente, sino el momento.Michael Burry这次对阿里的态度变化，确实很有意思。 这位《大空头》原型已经退出Alibaba，转而持有JD.com。 更关键的是，阿里这次宣布发行7.1亿股新股，融资约102亿美元。 资金主要投向AI基础设施、芯片和模型之后，Burry直接表达了不满，甚至表示阿里股价可能还要再跌一大截，才会重新引起他的兴趣。 他真正质疑的，其实不是阿里发展AI，而是为什么要通过增发来做AI。 因为增发意味着现有股东被稀释，股东要先承担成本，但AI投入最后能不能变成真正的收入、利润和现金流，还要时间验证。 站在阿里的角度也很好理解。现在AI竞争已经进入重投入阶段，如果不继续砸钱做算力、芯片和模型，未来可能直接掉队。 所以双方真正的分歧其实很简单： 阿里认为，不砸钱可能失去未来。 Burry认为，再好的未来，也不能无限让现有股东买单。 这件事给普通投资者最大的启发就是，看一家AI公司，不能只看它投入多少钱，更要看这些钱最后能不能变成真正的商业回报。 如果一家你长期看好的公司，为了AI增长持续增发股份，你还会继续持有吗？ #阿里配股加码AI，回报能否覆盖稀释？ ¿Se pueden alcanzar aún los 80.000? Análisis de mercado (24/8)
Este artículo es solo para investigación de mercado, aprendizaje y comunicación, y no constituye ningún consejo de trading. La volatilidad a corto plazo se ha amplificado claramente; controlar posiciones es más importante que adivinar la próxima vela.
Recientemente, Bitcoin ha sido muy fuerte, subiendo de alrededor de 64.000 a casi 80.000, completando ganancias en solo unos días que tardaron más de un mes en recuperarse. Sin embargo, tras alcanzar el máximo, el mercado no continuó subiendo ni mostró una caída evidente, sino que fluctuó repetidamente alrededor de 77.000. Actualmente, el precio ronda los 77.500. En las últimas 24 horas, alcanzó un máximo cerca de 78.050, y el más bajo cerca de 76.600, lo que indica que algunos están obteniendo beneficios por encima y otros también están tomando soporte por debajo. Este tipo de mercado no puede considerarse un cambio por ahora, pero tras un rápido y continuo alza, seguir persiguiendo ganancias ya no es tan cómodo como en días anteriores.
La razón más importante de esta ronda de repunte es la expansión del Tesoro de EE. UU. en las recompras a largo plazo de los bonos del Tesoro. Anteriormente, los bonos del Tesoro a largo plazo se vendían continuamente, los rendimientos subían y, naturalmente, los fondos de mercado preferían comprar activos que pudieran generar intereses en lugar de asumir los altos riesgos de volatilidad de Bitcoin. Tras el aumento de las recompras por parte del Ministerio de Finanzas, la presión de liquidez en el mercado de bonos se alivió, los rendimientos cayeron, beneficiando tanto a Bitcoin como al oro. Sumado a la gran acumulación de posiciones cortas en el mercado, una vez que el precio rompió, los bajistas se vieron obligados a recomprar, y el rebote ordinario se vio así empujado a una rápida presión en cortos.
Pero todo el mundo debería entender que la recompra de bonos del Tesoro no significa que la Fed esté reiniciando la flexibilización monetaria a gran escala; se centra principalmente en el comercio de bonos y los problemas de liquidez, no directamente la inflación. El factor real que determina la dirección de los tipos de interés sigue siendo los datos económicos, y el evento más importante de esta semana es la publicación del PCE de julio en EE. UU. el miércoles. Las últimas actas de la reunión de la Fed muestran que la mayoría de los miembros apoyan mantener los tipos sin cambios por ahora, pero tres miembros ya se inclinan hacia una subida de 25 puntos básicos, y muchos creen que si la inflación no sigue bajando, será necesario un endurecimiento adicional en el futuro. El mercado acababa de subir significativamente debido a una mayor liquidez, y ahora está a punto de ser puesto a prueba por los datos de inflación. Esta es la razón principal por la que el mercado mantiene actualmente un nivel alto pero aún no ha logrado romper el nivel.
Si el PCE no cumple las expectativas, indica que la inflación sigue disminuyendo, lo que alivia las preocupaciones del mercado sobre subidas de tipos, y los rendimientos de los bonos gubernamentales podrían caer de nuevo. Esta ronda de repunte podría pasar de un simple ajuste corto a un repunte más sostenido, haciendo que un intento de retorno en 80.000 no sea difícil. Por el contrario, si el PCE supera las expectativas, el mercado reanudará las subidas de tipos y los tipos de interés elevados, y los fondos que se precipitaron hace unos días debido a una mayor liquidez podrían estar aprovechando primero los beneficios. Ethereum está actualmente en torno a 2460, con un rendimiento decente a corto plazo, pero también está bajo presión entre 2485 y 2500, lo que indica que el apetito por el riesgo de mercado sigue vigente, aunque los fondos ya están esperando nuevas razones.
Volviendo al mercado, el soporte clave por debajo de Bitcoin está entre 76.400 y 76.800. Mientras el cierre de 4 horas no rompa efectivamente por debajo de este rango, la consolidación de alto nivel sigue siendo una consolidación fuerte; Si no se recupera tras un rebote tras la ruptura, la estructura a corto plazo se debilitará claramente. El siguiente paso es ver si puede mantenerse cerca de 75.500. La resistencia real anterior está entre 78.800 y 79.600. Esta zona es tanto la anterior zona de subida como el cercano al umbral de 80.000 rondas. Solo una ruptura con mayor volumen y resistencia se mantiene firme abrirá realmente un nuevo potencial alcista. Ahora mismo, el precio está justo entre soporte y resistencia. Perseguir posiciones largas está demasiado cerca de la resistencia, y entrar en short sin una señal de ruptura hace que parezca fluctuaciones diarias, pero en realidad no es una posición de trading especialmente buena.
Por último, creo que todavía existe la posibilidad de que lleguen 80.000, pero por el momento, esto no puede considerarse confirmado. La tendencia a corto plazo sigue siendo fuerte; mientras no haya caído antes de 76.400–76.800, no hay necesidad de precipitarse en un giro bajista; Pero antes de que se supere el nivel de 78.800–79.600, no es recomendable seguir persiguiendo un aumento solo porque sube. Lo más importante ahora no es adivinar si esta noche subirá o bajará, sino esperar a que el PCE dé una nueva dirección el miércoles: datos moderados, el mercado tiene la oportunidad de seguir rompiendo; Si los datos están calientes, la consolidación de alto nivel podría convertirse en una retrocesa más profunda. Antes de confirmar, observar más y moverse menos podría ser más apropiado que dar vueltas en medio del campo.
#BTC冲高后震荡, los fondos de ETF siguen entrando Antes de la publicación de resultados de Nvidia el 26 de agosto, los sectores de chips, nube y módulos ópticos se debilitaron en resonancia previa al mercado, siendo el conflicto central la presión de las altas valoraciones y la revalorización de los rendimientos del gasto de capital.
El aumento de los costes del hardware, combinado con fluctuaciones a largo plazo en los rendimientos de los bonos, hizo que las posiciones de activos de alto β eligieran asegurar beneficios antes de que se materializara la certeza del evento. La retirada previa al mercado en chips, módulos ópticos y el sector de la memoria refleja directamente la contracción activa del mercado en el apetito por el riesgo.
Entre los factores que impulsan, la máxima prioridad es el potencial al alza para la orientación del próximo trimestre, seguido de la sostenibilidad del gasto en capital de centros de datos por parte de los gigantes de la nube y, finalmente, si los resultados trimestrales superan las expectativas. Los datos históricos muestran que, incluso después de que los cuatro informes financieros anteriores superaran las expectativas, los precios de las acciones siguieron retrocediendo, lo que indica que el rendimiento histórico por sí solo ya no podía absorber la prima actual.
El aumento de los costes del hardware y los rendimientos de los bonos a largo plazo está erosionando las expectativas de valor presente neto para el gasto de capital, y las discusiones sobre modelos de financiación rotatoria han debilitado el deseo de alcanzar máximos. Una vez que el ancla de valoración pasa del crecimiento unidireccional al ciclo de retorno de inversión, las estructuras de ajuste de posición evolucionan de una reducción marginal a una reducción de resonancia a nivel sectorial.
El detonante del escenario positivo es un aumento significativo en la orientación para centros de datos y un claro incremento en las expectativas futuras de gasto de capital por parte de los gigantes de la nube. En este momento, un short squeeze desencadenará una fuerte recuperación emocional impulsada por el $NVDA y un short squeeze en el sector del hardware de IA. La variable a tener en cuenta es la amplificación del volumen de operaciones fuera de horario, y la señal de fallo es una caída rápida por debajo del precio de cierre del día anterior tras abrir el máximo.
El escenario negativo solo activa la orientación según se espera, o la dirección expresa preocupaciones sobre los costes del hardware y los rendimientos de los bonos a largo plazo. En este momento, la compensación y supresión de valoraciones hará que $NVDA haga que la cadena de IA se rompa a la baja. La variable clave a observar es si la caída en los sectores de módulo óptico y memoria se ampliará, y la señal de expiración es un rápido repunte tras la ruptura de las órdenes grandes a niveles clave de soporte durante la sesión.
Cuando el apetito por el riesgo macroeconómico se revierta bruscamente o los rendimientos a largo plazo muestren una tendencia descendente, la lógica del sector de hardware de IA volverá a un crecimiento absoluto en los fundamentos. En ese momento, la supresión de los múltiplos de valoración quedará eclipsada por las expectativas de alivio de la liquidez.
La variable más importante a vigilar en los próximos siete días son las cifras específicas de la orientación de negocio de centros de datos de Nvidia para el próximo trimestre del 26 de agosto, así como la tendencia de transmisión de rendimientos a largo plazo tras las horas de los bonos del Tesoro estadounidenses.
#美伊制裁升级, los riesgos de inflación energética se recuperan #特朗普披露千笔证券交易, la transparencia bajo escrutinio #英伟达AI服务器或涨价超15%#BTCETFInflowsSurge Bitcoin cotizó brevemente por encima de los 78.800 dólares antes de bajar hacia los 77.000 dólares, pero el desarrollo más importante puede ser el regreso de la demanda institucional. Los ETFs de Bitcoin al contado en EE. UU. atrajeron aproximadamente 1.900 millones de dólares la semana pasada, mientras que los ETFs de Ethereum recibieron otros 697 millones. La entrada combinada de 2.600 millones de dólares fue el total semanal más fuerte desde octubre de 2025. El volumen de negociación de ETFs también se ha más que triplicado, lo que sugiere que la recuperación se está apoyando en una nueva participación en el mercado spot y no solo por liquidaciones cortas.
Esto crea una base más saludable que un rally puramente basado en apalancamiento, pero una semana fuerte no establece una tendencia duradera. Los flujos de ETF suelen responder al impulso del precio y pueden revertirse cuando aumenta la volatilidad o los inversores comienzan a obtener beneficios. La siguiente confirmación sería la continuidad de las entradas mientras Bitcoin consolida, en lugar de solo cuando los precios están subiendo. Los traders también deben monitorizar el volumen spot, la liquidez de stablecoins y la financiación de derivados. Si la demanda de ETF se mantiene fuerte sin un apalancamiento excesivo, Bitcoin podría lograr una recuperación más estable. Si las entradas de entrada se debilitan rápidamente, el rally podría volverse vulnerable a la toma de beneficios.Querida, Moonlight ha hecho una observación del mercado hoy
El sector de la IA está en declive
El chip pre-comercialización, la nube, los módulos ópticos y el almacenamiento se debilitaron
Mucha gente piensa que es solo un gran repunte y una toma de beneficios
Pero en realidad, el mercado puede que ya esté negociando por adelantado el informe de resultados de Nvidia del 26 de agosto
En los últimos cuatro informes consecutivos de resultados, los resultados de Nvidia han superado todas las expectativas, pero el precio de su acción ha caído repetidamente tras los informes
Porque lo que el mercado quiere ahora ya no son solo golpes
La cuestión es si las expectativas podrán seguir aumentando el próximo trimestre
Sin embargo, en esta posición, cada vez es más difícil seguir ofreciendo expectativas de crecimiento más altas
Combinado con los costes de almacenamiento y hardware de IA, los rendimientos de los bonos a largo plazo y las discusiones de mercado sobre la "financiación cíclica", todo ello surgió simultáneamente
La presión de valoración sobre la cadena de la industria de la IA comenzó a aumentar de forma natural
Sin embargo, la demanda sigue siendo fuerte, con ingresos por centros de datos y CapEx en la nube en crecimiento
Así que Moonlight cree que el enfoque clave de este ajuste es este:
El sector de la IA seguirá creciendo
Pero, ¿cuánto vale realmente este crecimiento?
26 de agosto, ¡vamos a descubrir las respuestas juntos!
$NVDA $xNVDA Cuando el mercado del Tesoro de EE. UU. anunció una "recompra", provocó una tormenta de miles de millones en fondos en el mundo cripto.
En la última semana, $BTC se disparó rápidamente desde el rango de 64.000 dólares, repuntando más del 21% en tres días de negociación, alcanzando un máximo superior a 78.000 dólares. $ETH subió alrededor de un 25% en conjunto, repuntando hasta unos 2.354 dólares. No es una recuperación cualquiera: más de 3.000 millones de dólares en posiciones cortas fueron liquidadas por la fuerza en menos de 24 horas, con casi 190.000 personas liquidadas. El mercado, resonando con posiciones extremas y cambios macro, completó un "short squeeze" al nivel de los libros de texto.
La esencia de este repunte es la reactivación del "trading por depreciación de la divisa". El Tesoro de EE.UU. elevó el límite de las recompras a largo plazo de 2.000 millones de dólares a al menos 4.000 millones, bajando los tipos de interés a largo plazo y debilitando el dólar. El oro y Bitcoin han subido al mismo tiempo: bajo la presión de 36 billones de dólares en deuda pública, los escasos activos fuera del sistema monetario gubernamental han vuelto a ser atractivos.
Los reguladores también están enviando señales. Trump instó al Congreso a aprobar la Ley CLARITY, y la SEC propuso una "Regla Reguladora de Activos Criptográficos" que permitiría a algunos proyectos de tokens recaudar hasta 75 millones de dólares anualmente. La SEC y la CFTC han clasificado además 16 activos, incluyendo XRP y SOL, como materias primas. La incertidumbre está siendo reemplazada por una regla tras otra.
La tendencia para las monedas convencionales ya es clara: un punto de inflexión macro en liquidez, se está formando un marco regulatorio y la asignación institucional se está acelerando, con tres fuerzas convergiendo. Por supuesto, los riesgos de sobrecompra y las restricciones inflacionarias siguen existiendo. $TRUMP Después de que Trump revelara miles de transacciones de valores, el foco de la discusión del mercado cambió fácilmente a "¿Qué compró exactamente?"
Pero creo que lo que realmente merece atención no es copiar el trading en absoluto.
En cambio: ¿cuán transparentes deberían participar quienes poseen información política en los mercados financieros?
Los políticos poseen naturalmente ventajas informativas que los inversores comunes carecen: la dirección política, los juicios diplomáticos y los cambios regulatorios pueden influir en los precios de los activos de antemano.
Así que, tanto si la operación gana como si pierde, lo que realmente le importa al mercado deberían ser las reglas.
¿La divulgación es lo suficientemente oportuna? ¿Cómo deberían gestionarse los conflictos de interés? ¿Puede el comportamiento de trading estar sujeto a supervisión pública?
Estas preguntas son más importantes que estudiar una sola transacción.
Porque la capacidad del mercado de capitales para atraer capital a largo plazo nunca ha dependido únicamente de oportunidades de ganar dinero, sino de participantes que creen que las reglas del juego son relativamente justas.
No compraré una acción solo porque la haya comprado un político.
En cambio, lo que espero ver es:
Cuanto más cerca esté el poder del mercado, mayor debería ser la transparencia.
Lo que realmente protege a los inversores corrientes no es el "dinero inteligente", sino que todos sigan las mismas normas.
#特朗普披露千笔证券交易, la transparencia está bajo escrutinio La capitalización bursátil de las altcoins aumentó en 215.000 millones de dólares en tres días, y Total2 volvió a 1 billón de dólares—esto no es solo una cifra, sino un cambio en la estructura del mercado.
La declaración de Trump el día 19 se convirtió en un detonante directo: anunciando que EE. UU. compraría grandes cantidades de Bitcoin y instando al Congreso a aprobar la Ley CLARITY para "poner fin a la guerra contra las criptomonedas." Estos factores positivos han aparecido en un contexto de un volumen de negociación extremadamente bajo y un poder de venta casi agotado, amplificando significativamente el efecto apalancado. El 56% de las altcoins han tenido un rendimiento por encima de la media móvil de 200 días, lo que supone un fuerte retroceso respecto al 80%-85% anterior de los meses anteriores—cuando los precios estaban por debajo de esta media móvil—, el cambio de política está pasando de la negociación esperada a la fijación de precios estructurales.
El patrón de Bitcoin nunca ha cambiado: desde 2015, cuando todos estaban acostumbrados a 300 dólares como mínimo, a 3.000 dólares en 2017, luego a 16.000 dólares en 2021, y ahora a 60.000 dólares como fondo. Con cada transición toro-oso, el fondo sube. De 120.000 a 70.000, una caída del 33%. Según patrones históricos, el próximo mercado alcista llegará a 500.000, luego bajará a 250.000, y después todo el mundo se irá acostumbrando gradualmente a 250.000 como fondo.
$DOGE
El mercado no se mueve en línea recta, y los cambios estructurales no se completan en un día. Han aparecido señales de la temporada de altcoins, pero la zona de sobrecompra necesita ser digerida. Espera una reacción saludable y no será demasiado tarde para mirar atrás. $WIF $PUMP 大家注意了，这周五Crypto市场要迎来一场重要的考验： 8月27日至29日，全球央行、经济学家和政策制定者将齐聚美国怀俄明州，参加一年一度的杰克逊霍尔央行年会。 今年与往年最大的不同是：美联储新任主席凯文沃什，将首次以美联储主席的身份在8月28日站上杰克逊霍尔的讲台进行演讲。 小黄豆认为，这次真正值得关注的，是研究沃什的口风：美联储的流动性周期，在未来半年或一年的转变时间点？ 一、为什么要研究沃什的美联储时代？ 因为他正在面临一个十字路口：无论他选择哪条路，都会触发一场经济危机。区别在于这场危机究竟以资产崩溃的形式呈现，还是以美元购买力的彻底瓦解收场。 沃什过去两个月在多个场合高调表态，将通胀压降至 2%以下，并坦承自己"没有魔法棒"。然而，他的表态并未撼动价格走势，期货市场仅在其讲话期间出现短暂波动后便迅速回归高位。 更关键的是，过去十年美国 CPI 仅有两次低于 2%——分别是 2019 年的 1.8%和 2020 年的 1.2%——十年均值远超 3%，显示货币政策长期宽松已积重难返。 在此背景下，沃什面临的选项被市场归结为两种截然对立的路径： 其一是坚持紧缩、刺破泡沫，触发类似#BTC冲高后震荡, los fondos de ETF siguen entrando
Hablemos de la psicología del trading atrapado. En rangos de alto nivel, el comportamiento de los diferentes poseedores en el mercado influye en las fluctuaciones del mercado. Actualmente, hay tres tipos de grupos de tenencia en el mercado: el primero son aquellos que compraron en el fondo y mantienen grandes beneficios flotantes, manteniendo posiciones antiguas; La segunda categoría son los traders a corto plazo que persiguieron entre 73.000 y 78.000, con pequeños beneficios flotantes o pequeñas pérdidas flotantes; El tercer tipo queda atrapado cerca del anterior alto, chips atrapados esperando a liberarse y salir. Cuando el precio siga subiendo hacia 82.800, surgirán un gran número de posiciones atrapadas; Cuando el mercado retrocede, el segundo tipo de posición a corto plazo será la primera en flaquear, y ante la menor pérdida, optarán por cortar pérdidas y salir; El primer tipo de chips de bajo precio se obtiene en lotes durante periodos de fuerte volatilidad del mercado. El comportamiento combinado de estos tres tipos de fondos genera una volatilidad aguda y de alto nivel. Así que ahora, el sentimiento del mercado se ha complicado. Ya no es el ambiente alcista unilateral en el que todos están alcistas; cada paso al alza genera presión vendedora de diferentes grupos. #ETH触及2500美元后震荡 $ETH $BTC El mercado ya no está realmente negociando con Irán, sino con la Reserva Federal.
Estados Unidos sigue presionando a Irán, mientras que Irán sigue publicando riesgos relacionados con Ormuz.
Lo que parece geopolítica podría acabar convirtiéndose en un acuerdo global sobre la inflación.
Como Ormuz no es una ruta marítima ordinaria; transporta el transporte vital de petróleo y GNL a nivel mundial. Una vez que el volumen real de tráfico siga disminuyendo, la brecha del lado de la oferta se reflejará primero en los precios del petróleo.
El mayor problema con el aumento de los precios del petróleo es:
No se trata simplemente de encarecer la gasolina.
El transporte, la química, la fabricación, la aviación y el consumo serán todos revalorados.
Por eso el mercado se está volviendo cada vez más sensible a la palabra "recorte de tipos de interés".
Si los precios del petróleo hubieran subido un poco por la noticia, el BTC podría haberse digerido rápidamente.
Pero si los precios del petróleo se mantienen altos y comienzan a surgir datos de inflación, las opciones de la Fed se reducirán significativamente.
Así que la verdadera línea divisoria entre alcistas y bajistas en esta ronda del mercado no es si Irán hará amenazas duras, sino si los precios del petróleo pueden reactivar la inflación.$BTC BTC 77.560 — consolidándose tras una semana enorme.
Mejor rendimiento semanal desde marzo de 2023 — un aumento del 23%+. La trifecta: el tope de recompra de bonos del Tesoro se duplicó a 4.000 millones de dólares (operación devaluada), 4.000 millones+ en liquidaciones cortas, y 1.600 millones de dólares en entradas de ETF.
Niveles clave: soporte 76K–77K, resistencia 78,2K–78,5K — rompe por encima de los objetivos 80K. Alerta de sobrecalentamiento RSI.
Ofertas de ETF + narrativa de devaluación vs toma de beneficios + sobrecomprado. Deja que confirme el soporte.La razón por la que las declaraciones de las ballenas de BTC y los movimientos on-chain no coinciden, ¿qué debe creer el mercado, lo que escucha o lo que ve? En un mercado donde billones se mueven con una sola palabra llamada 'confianza', cuando las palabras y las acciones van en direcciones opuestas, ¿hacia cuál se dirige el precio? Recientemente, se detectaron dos señales contradictorias simultáneamente en el mercado cripto. Por un lado, una gran ballena conocida por su tenencia a largo plazo hizo declaraciones alcistas, y por otro lado, una gran cantidad de ETH se movió desde la misma dirección hacia un exchange. Según los datos on-chain, la dirección de la ballena llamada 'Wangsoon', que ha participado en el mercado durante 15 años, depositó aproximadamente 12,765 ETH en un exchange cerca del pico justo después de sus declaraciones alcistas. Al mismo tiempo, se confirmó que Wintermute, una institución market maker, también continuó transfiriendo grandes activos a exchanges. Este evento tiene un gran significado para la estructura del mercado y no puede ser simplemente considerado como una operación individual de una dirección. El patrón en el que las declaraciones y movimientos de las ballenas van en direcciones opuestas se interpreta como una 'señal de dispersión' que se ha repetido en ciclos pasados. Es decir, la provisión de liquidez#BTC冲高后震荡，ETF资金持续流入 BTC这周从63,000涨到79,500，涨了26%，创三年最大单周涨幅。然后被拒了，回落到77,000附近震荡。 冲高回落，剧本很熟悉。但这次有个细节不一样。 ▎谁在买？ 现货ETF一周净流入19.2亿美元，创10个月新高。光是周四一天就进了6.06亿，其中贝莱德一家贡献5.03亿。 8月累计流入23.8亿，今年最强月份。前一周还在净流出3.9亿，一周内逆转了23亿。 机构没在等，一直在买。 ▎为什么冲高回落？ 79,500附近堆了大量卖单。从63,000到79,500，5天涨26%，短期超买太严重了。 冲高回落时，60分钟内清了5.5亿杠杆多头。高杠杆被洗掉，反而让市场更健康。 💡 我的判断 75,000是短期支撑。只要不破，趋势没坏。 ETF在持续买入，这是实实在在的买盘。冲高回落不是坏事——获利盘出局、杠杆被清洗，反而是下一波的基础。 但79,500-80,000这个区间不会一次过。大概率还要震几天，等均线跟上来。 有仓位的：75,000不破就拿住。 没上车的：等回踩75,000-76,000，别追高。 你觉得BTC这周能站稳80,0El punto final de la locura por la IA no es la capacidad de cálculo, sino la energía eléctrica. Mientras todos están enfocados en las tarjetas gráficas y los grandes modelos, el dinero realmente inteligente ya está ganando silenciosamente en la pista de la infraestructura. El gigante surcoreano de equipos eléctricos LS ELECTRIC acaba de revelar una noticia impactante: un importante gigante tecnológico de Norteamérica ha duplicado directamente el monto del contrato original para las instalaciones eléctricas del centro de datos de IA, elevándolo a 230.9 mil millones de wones surcoreanos. ¿Por qué aumentaron el dinero justo después de firmar el contrato? En junio de este año, ambas partes firmaron un acuerdo inicial de 106.4 mil millones de wones. Apenas dos meses después, la gran empresa se apresuró a duplicar el pago, y la razón es extremadamente simple y contundente: la primera fase del sistema de distribución eléctrica se entregó perfectamente, con resultados que superaron las expectativas. En el contexto actual, donde los transformadores y equipos de distribución a nivel mundial están agotados y los plazos de entrega se extienden hasta dos o tres años, la eficiencia de entrega demostrada por LS ELECTRIC se ha convertido directamente en la "tabla de salvación" para el gigante norteamericano. Las verdaderas barreras detrás de esta victoria: Emboscada en la cadena de suministro local: LS ELECTRIC ya había establecido con anticipación su presencia en Norteamérica, con bases de producción propias en Utah y Bastrop, Texas. Plazos de entrega extremadamente cortos: mientras los competidores aún esperan transporte marítimo internacional y trámites aduaneros, LS ELECTRIC depende directamente de sus fábricas locales en EE.UU. para lograr "entrega inmediata", resolviendo completamente el problema más doloroso de la cadena de suministro para los clientes norteamericanos. Aprovechando beneficios a largo plazo: este contrato se extenderá hasta enero de 2027, asegurando directamente un flujo de caja de alto margen para los próximos dos años. Verdaderamente[Xiaomi | Breve comentario sobre el impacto de los chips Xuanjie en el precio de las acciones]
✅ Buenas noticias: se han lanzado simultáneamente tres chips Xuanjie, que abarcan SoCs de smartphones, IA en el dispositivo y chips de conducción inteligente de grado automotriz, reforzando las narrativas tecnológicas rígidas desarrolladas por ellos mismos, lo que se espera reduzca la dependencia de la cadena de suministro y mejore la imaginación de valoración a largo plazo.
⚠️ Limitaciones prácticas: O3 inicialmente solo ofrecía pantallas plegables y tabletas, con un volumen de envíos limitado, aportando poca contribución a corto plazo a los informes financieros y beneficios; Módems externos y ecosistemas de software esperan validación real.
👉 El núcleo de los precios de las acciones sigue dependiendo de las ventas de coches Xiaomi, la premiumización de los smartphones y el entorno macroeconómico de las acciones de Hong Kong. Los chips son un factor emocional positivo, no un factor decisivo.
El rendimiento de los nuevos teléfonos en septiembre supone un punto de inflexión importante.
⚠️ La información es solo para referencia y no constituye asesoramiento de inversión.
Por último, quiero decir: "¿Quién demonios compró a Xiaomi?"
$XIAOMI
#杰克逊霍尔临近 si se puede aclarar la trayectoria política de Wash La base más dura del ciclo de cuatro años de Bitcoin no es el misticismo, sino el código. 210.000 bloques se reducen a la mitad una vez, promediando bloques cada 10 minutos, lo que lleva unos 4 años. En los primeros días, Bitcoin tenía una gran oferta nueva. Cada reducción a la mitad significaba que el número de monedas que los mineros podían vender en el mercado cada día disminuía repentinamente. Mientras la demanda no bajara, los precios se empujaban fácilmente de nuevo al alza, resultando en reducción a la mitad, subida, burbuja, caída y luego entrada en el siguiente ciclo.
Pero ahora, las cosas son realmente diferentes a antes. Bitcoin lleva funcionando 16 años y la gran mayoría de las monedas han sido minadas. La reducción de la oferta nueva por la reducción a la mitad está haciendo que el impacto global en el mercado sea cada vez menor. Los ETFs, instituciones, empresas cotizadas e incluso fondos gubernamentales pueden ser más importantes que la cantidad de monedas que extraen los mineros cada día. Lo que determinará los precios futuros probablemente será la liquidez global, los rendimientos del Tesoro estadounidense, las tendencias del dólar y si estos grandes fondos continúan comprando o vendiendo.
Así que no creo que el 'ciclo de cuatro años sea exactamente igual', ni que 'esta vez sea completamente diferente'. Al contrario, creo que el escenario más probable es: el ciclo sigue existiendo, pero el ciclo cambiará.
El máximo pudo haber llegado antes, o el mercado bajista podría haberse acortado, con varias caídas importantes del 40% o 50% entre medias, haciendo que todos pensaran que el mercado alcista había terminado. En ciclos anteriores, el aumento a la mitad de oferta y el sentimiento de los inversores minoristas impulsaron la demanda; ahora, el reducción a la mitad puede proporcionar un trasfondo a largo plazo, con el capital institucional y la dinámica macroeconómica global determinando realmente el ritmo.