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Anthropic proyectó un mercado potencial de 30 billones de dólares en sus preparativos para la salida a bolsa, pero espera que los ingresos alcancen los 200.000 millones de dólares para 2028, menos del 1% de su tamaño teórico. Tan pronto como se publicó esta cifra, estalló inmediatamente el debate del mercado sobre cómo deberían valorar las empresas de IA.
Hablando francamente, 30 billones de dólares parecen más bien una gran narrativa presentada por bancos de inversión para la promoción de OPIs, contando esencialmente la compensación total de los trabajadores del conocimiento globales como posibles alternativas. En la historia empresarial, por muy alto que se eleve el techo, si no puede transformarse en un ciclo cerrado positivo empresarial, al final permanecerá solo en el papel.
El mercado primario puede pagar por el crecimiento y la visión, pero una vez que pasa al mercado público secundario, la lógica de escrutinio de los inversores se vuelve extremadamente estricta. El volumen puro de ingresos por sí solo no puede garantizar la supervivencia; la clave reside en los modelos económicos unitarios y la calidad bruta de beneficio. Si cada dólar que gana el modelo requiere un alto consumo de potencia de cálculo y depreciación de infraestructuras, la expansión a escala solo acelerará la hemorragia.
Si Anthropic sale a bolsa en el futuro, nunca pagaré simplemente por un espacio de mercado teórico; el flujo de caja libre real y la capacidad de cubrir los costes de potencia de cálculo son las verdades reales. Para la asignación de activos por IA, ha llegado la etapa de la desautenticidad; solo las empresas con una capacidad sostenida de autosostenibilidad pueden resistir el ciclo.
Viendo una estimación de mercado de 30 billones de dólares, ¿crees que es una perspectiva sectorial razonable o una frenética frenética de capital demasiado optimista?
#Anthropic估算30万亿美元市场, ¿se puede materializar la narrativa de la OPV? 比特币$BTC站上8万，属于宏观流动性、机构资金、轧空行情三者共振的结果，并非单纯币圈内生行情。美国美债回购压低长端收益率、美元走弱，叠加美国加密监管友好预期，现货ETF迎来近10个月最强单周净流入，机构资金持续进场；同时大量空头仓位集中爆仓，逼空进一步加速价格冲高，8个交易日累计涨幅接近30%，市场情绪快速切换至贪婪区间。 当日交易量拆解 突破8万关口当日，全网BTC现货+合约总成交额显著放大，合约成交量占比更高，杠杆资金是行情主要推手。24小时现货成交约74‑80亿美元，合约成交接近990亿美元，量价同步放大，确认突破是增量资金推动，并非存量资金自娱自乐。但合约占比过高也代表盘面杠杆很重，24小时空单爆仓金额高达十数亿美元，逼空色彩浓厚。 市场两面观点 看多视角：ETF持续流入、美元走弱的大环境延续，8万站稳后上方目标看向83000‑85000压力位，机构配置逻辑继续生效。 看空风险：8万附近堆积历史套牢抛压，本轮上涨一部分来自空头清算，并非全部是新增现货买盘；一旦ETF流入放缓、美债数据反转，杠杆盘会快速出逃，容易出现剧烈回撤，超买状态下追高风险极高。 #Anthropic估算30万亿美元市场, ¿se puede materializar la narrativa de la OPV?
El Concurso de Pintura de Tartas con IA ha vuelto a batir un nuevo récord.
Anthropic se prepara para pintar un pastel de 30 billones de dólares para los inversores en su prospecto de OPI.
¿Qué significa 30 billones? Para 2025, el PIB global rondará los 115 billones de yuanes. Pero estos 30 billones son solo el techo teórico, no una proyección de ingresos reales. La cifra real es—Anthropic espera que los ingresos estén en torno a los 190 a 200.000 millones de dólares para 2028, o el 0,6% de los 30 billones. El espacio es realmente grande, pero ni siquiera se ha llenado el 1%.
La importancia de esto para el mundo cripto no radica en Anthropic en sí. Cuando una empresa de IA puede gritar 30 billones de TAM, el techo de toda la pista se está reevaluando sistemáticamente. Los proyectos de IA en el mundo cripto con apoyo empresarial real se beneficiarán, pero quienes se centren únicamente en la especulación conceptual encontrarán cada vez más difícil sobrevivir. Quienes solo hacen promesas vacías serán eliminados más rápido en esta ronda de mejoras estándar.
Bitcoin es actualmente volátil; cuanto más dinero queme el sector de la IA, más cara se vuelve la potencia de cálculo. Como la forma más primitiva de expresar potencia informática, Bitcoin solo se volverá más rígido a largo plazo.
$BTC $ETH $SOL Hablemos de los bonos del Tesoro de EE.UU.: primero, 40 billones de dólares no es una cantidad pequeña
Además, igual que una bola de nieve sigue aumentando y con ingresos insuficientes cada año, aunque el tipo de interés sea cero, la bola de nieve sigue creciendo. Los tipos de interés solo determinan si la tasa de crecimiento es más rápida o más rápida
¿Por qué aún no se ha derrumbado? Como los tipos de interés eran bajos hace unos años, la deuda antigua era barata, pero cuando estaba a punto de vencer, la deuda nueva era cara y el colchón era de unos tres años
Una de las razones de este gran aumento es que AI ha emitido muchos bonos, compitiendo con el gobierno por el dinero, lo que ha hecho subir los bonos del Tesoro estadounidenses, llevando el bono a 30 años a un máximo de 19 años del 5,3%
La emisión de bonos por IA ha quitado aproximadamente una cuarta parte de la participación del gobierno, pero como resultado, el gobierno se ha vuelto más caro, y su propia emisión también se ha encarecido, perjudicando tanto a sí mismo como al gobierno
El gobierno tiene varios caminos a seguir:
1) La QE directa y la impresión de dinero resuelven el problema. Walsh, que dirige la Fed, es precisamente el más opuesto a imprimir dinero en la historia—solo hay que mirar su integridad; Y imprimir dinero conduce directamente a la inflación
2) ¿Hacer colapsar deliberadamente el mercado bursátil para bajar la inflación y los tipos de interés? Casi imposible,
3) ¿Simplemente alargar las cosas? El truco de la procrastinación es difícil de usar; las deudas a corto plazo ya han llegado a su límite, mientras que los bonos a largo plazo son arrebatados por la IA
4) Lo más probable es que cambiar las normas para permitir que los bancos compren bonos del gobierno y así crear un comprador acabe por llevar a pedir prestado el dicho de la dinastía Ming: haz que la gente sufra, deja que la inflación supere ligeramente los tipos de interés, y el poder adquisitivo real del dinero de tus bancos se irá reduciendo gradualmente, pagando silenciosamente la deuda del gobierno. #美扩大对伊制裁, las negociaciones para reanudar la navegación a través del estrecho avanzan Esta operación ZEC fue abierta por dos operadores juntos, con un tamaño de posición de 455.168 dólares. La mayor fue de 411.996 dólares a 10x, y la otra de 43.173 dólares a 5x, con un precio medio de 757,77 dólares.
Puede parecer que varias personas están conectando, pero en realidad, todo está en el mismo bando. Cuando ganas dinero, es feroz; cuando cometes un error, duele igual. El mercado nunca gana a los números.
Los dos principales peligros de este tipo de órdenes son: primero, las emociones se vuelven demasiado intensas para perseguirlas; segundo, si la dirección se descontrola pero te aferras obstinadamente, el apalancamiento se vuelve alto, la volatilidad es algo alta, faltan beneficios y tu capital se hace añicos.
La ZEC no es que no puedas aguantar demasiado tiempo; el verdadero problema es que tienes que averiguar si puedes soportar un sacudón y, si no puedes, forzarlo a entrar. Por muy grande que sea tu posición, es solo un amplificador: magnificar la codicia lleva a errores mayores.
Un veterano de la información dijo: Una posición grande no significa necesariamente una alta tasa de victorias, y un apalancamiento alto no significa necesariamente que seas más inteligente que el mercado.
Detén tus pérdidas cuando lo necesites—no esperes a que la liquidación forzada te dé una lección.Con Jackson Hole acercándose, ¿puede Wash aclarar la vía política?
Creo que el verdadero punto culminante de Jackson Hole esta vez no es si Wash anunciará directamente una subida de tipos en septiembre, sino si puede proporcionar al mercado una clara "función de respuesta política".
Actualmente, las divisiones dentro de la Reserva Federal ya son muy evidentes. En julio, el FOMC mantuvo una proporción de 9 a 3 del 3,50% al 3,75%, con tres funcionarios defendiendo subidas directas de tipos; Las actas también indican que, si la inflación se mantiene por encima del objetivo, más funcionarios creen que podría ser necesario un mayor endurecimiento. 
Y justo antes de Jackson Hole, el presidente de la Fed de Boston, Collins, envió otra señal agresiva: si los datos futuros no pueden demostrar que la inflación sigue bajando, la Fed podría necesitar subir los tipos pronto. 
Así que lo que realmente le falta al mercado ahora mismo no son 'voces belicistas', sino de qué lado está realmente el propio Washh.
Creo que es muy poco probable que dé directamente una "subida de tipos en septiembre".
Esto está relacionado con el propio estilo de comunicación política de Wash.
Siempre le ha disgustado dar al mercado una orientación demasiado clara y orientada hacia el futuro, prefiriendo dejar que las políticas sigan los datos. Tras la reunión de julio, tampoco ofreció una trayectoria clara sobre los tipos de interés. 
Por lo tanto, los escenarios más probables esta vez son:
La inflación no ha estado disminuyendo de forma constante→ por lo que las políticas deben mantenerse restrictivas y no se descartan nuevas subidas de tipos.
El empleo ha empeorado claramente, la inflación sigue enfriándose→ y hay margen para reconsiderar la flexibilización.
En otras palabras, Walsh puede que no diga al mercado "subida o no en septiembre", pero sí lo dirá al mercado:
¿Qué tipo de datos le obligarían a subir los tipos de interés?
Esto es en realidad más importante que simplemente dar un momento concreto.
El conflicto más crítico ahora es la "inflación" y el "empleo".
Actualmente, el PCE básico sigue estando significativamente por encima del objetivo del 2%, y el mercado laboral no se ha estancado del todo. Mientras tanto, factores como los precios del petróleo, los aranceles y las inversiones en IA podrían seguir presionando la inflación. 
Así que la situación de Wash es un dilema típico de política:
La alta inflación → miedo a recortar los tipos.
El empleo es débil→ así que no se atreven a subir los tipos de interés fácilmente.
Los rendimientos a largo plazo de los bonos del Tesoro estadounidense son altos→ pero no se pueden ignorar las condiciones financieras.
Y por eso Jackson Hole es especialmente importante: el mercado quiere que Wash lo explique:
¿Bajo qué condiciones tolerará la Reserva Federal que la inflación se mantenga por encima del 2%, y bajo qué condiciones volverá a subir los tipos?
Para BTC, este discurso puede ser más importante que un simple dato
Si Wash libera lo siguiente:
"La inflación sigue bajando, podemos esperar la confirmación de los datos"
El mercado entonces reducirá las expectativas de una subida de tipos en septiembre; la presión sobre el dólar estadounidense y los rendimientos del Tesoro probablemente se aliviará, y los activos de riesgo/duros como el BTC y el oro podrían encontrar apoyo.
Pero si él dice:
"Si la inflación no se acerca consistentemente al 2%, debe considerarse un endurecimiento adicional."
Entonces el mercado se re-negociará:
Las subidas de tipos en septiembre → los rendimientos del Bono del Tesoro estadounidense suben → el USD se fortalece → el BTC enfrenta presión a corto plazo.
Especialmente ahora que BTC ya está en un rango alto, si las expectativas de política macroeconómica vuelven a volverse agresivas, la volatilidad podría amplificarse.
Así que esta vez, no te limites a escuchar lo que Washes tiene que decir
Recomiendo fijarse en tres detalles:
(1) ¿Reconoció explícitamente que la inflación sigue siendo el riesgo principal?
(2) Si ha dado condiciones claras para "continuar subiendo los tipos."
(3) ¿Ha minimizado la apuesta única del mercado sobre un recorte o subida de tipos en septiembre?
Si las tres señales son alcistas, el BTC en niveles altos debería estar alerta ante una clara corrección en las expectativas.
Si Wash, por otro lado, enfatiza que los datos están mejorando y no proporcionan condiciones claras para nuevas subidas de tipos, el mercado puede interpretarlo como:
"Los halcones solo tienen la opción, no el camino de referencia actual."
Esto es relativamente favorable para activos de riesgo.
En resumen: Jackson Hole puede que no necesariamente dé una respuesta de "septiembre aumentar o no", pero Walsh probablemente proporcionó un conjunto de criterios. Lo que más necesita el mercado ahora no es una fecha definitiva, sino saber cuándo subirá los tipos y cuándo seguirá esperando. Esta respuesta es clave para determinar si el BTC puede seguir rompiéndose al alza en la siguiente fase. $BTC #杰克逊霍尔临近 se puede aclarar la trayectoria política de Wash? Wash tiene previsto hablar en Jackson Hole este viernes, haciendo su primera aparición como presidente de la Reserva Federal.
La reunión de julio se mantuvo estable, pero tres votos en contra de las subidas de tipos desataron un debate interno. Más importante aún, tras la reunión, Washer no aclaró nada: ni dirección, ni marco, y el mercado quedó completamente atónito.
Si esta vez no dice algo sólido, el mercado solo seguirá especulando: ¿habrá un aumento en septiembre? ¿Qué datos cuentan como indicadores concretos de subidas de tipos?
Cuando se trata de Bitcoin $BTC, el mercado no teme subidas de tipos; lo que preocupa es no saber lo que estás pensando. Si el enfoque de Wash continúa, los tipos de interés a largo plazo seguirán subiendo y el BTC inevitablemente rebotará con ello. Si pudiera aclarar la lógica detrás de su respuesta, en realidad sería algo tranquilizador.
#杰克逊霍尔临近 si se puede aclarar la trayectoria política de Wash #杰克逊霍尔临近 si se puede aclarar la trayectoria política de Wash
El buen amigo de Trump, Wash, en esta reunión de Jackson Hole, es muy poco probable que proporcione una trayectoria o calendario claro sobre los tipos de interés, sino que en su lugar "proporcionará una orientación definitiva y prospectiva" explicando "el marco macro y los principios institucionales."
Como debut de Jackson Hole como presidente de la Fed, el mercado está ansioso por una hoja de ruta y un punto de referencia de política para combatir la inflación, pero múltiples restricciones profundas le han llevado a mantener ambigüedad estratégica y una alta dependencia de los datos.
¿Por qué es difícil para Walsh ofrecer una trayectoria clara sobre los tipos de interés?
Firme oposición a la filosofía de orientación "estilo niñera" y orientada al futuro, Walsh ha defendido una "Fed más tranquila" desde que asumió el cargo, expresando públicamente su negativa a "alimentar" a Wall Street con previsiones de trayectoria demasiado detalladas. Cree que la orientación prospectiva restringe excesivamente la flexibilidad de la política monetaria y distorsiona los mecanismos de valoración de activos.
La "presión bidireccional" entre el centro de inflación y los tipos de interés a largo plazo
La inflación ha estado por encima del objetivo del 2% durante años consecutivos, y desatar un enfoque dovish demasiado pronto socavará directamente la credibilidad de la Fed para combatir la inflación.
El Tesoro está centrando su emisión de bonos en el corto plazo y promoviendo recompras, con los rendimientos y primas a plazo a largo plazo bajo presión continua. Si Washish despliega una estrategia de endurecimiento excesivamente agresiva, los bonos del Tesoro estadounidenses a largo plazo y una política fiscal altamente apalancada sufrirán un 🤑 impacto severo por la revalorización de los tipos de interés
¡Esta noche, el oro, las acciones estadounidenses y los mercados cripto están unidos! !️
$BTC $ETH Para $BTC, la baja volatilidad es más bien una acumulación de energía que un agotamiento. El 26 de agosto se publicaron tanto los datos del PCE como del PIB, seguidos por la reunión anual de Jackson Hole el 27 de agosto. Con los catalizadores macro concentrados por delante, tanto los alcistas como los bajistas se mostraron reacios a apostar fuertemente por posiciones antes del evento. Mantener posiciones sin moverse y reducir el volumen de operaciones son señales típicas de que el mercado está conteniendo la respiración mientras espera la confirmación de dirección. Una vez que los datos o las declaraciones de Powell proporcionan señales, la volatilidad comprimida puede liberarse rápidamente.
Por $ETH, el color subyacente de baja volatilidad es mucho más peligroso. Las entradas de ETF se están estancando, la actividad DeFi sigue siendo lenta y las comisiones de gas on-chain se han mantenido bajas durante mucho tiempo; no son cosas de esperar y ver, sino contracciones reales en el lado de la demanda. La contracción de BTC se debe a que las ballenas esperan el viento, mientras que la contracción de ETH se debe a la ausencia de compradores marginales: ningún nuevo capital está dispuesto a valorar su volatilidad.
En otras palabras, la calma del 16 de agosto fue un estancamiento antes de que la cuerda del arco estuviera completamente tensada para BTC, pero para ETH podría haber sido una situación tranquila sin que nadie prestara atención. Para juzgar las perspectivas del mercado, no puedes fijarte solo en las fluctuaciones de los precios en sí; tienes que fijarte en de dónde proviene la liquidez. La ventana macroeconómica de las próximas dos semanas podría responder primero a las preguntas de BTC; Para que ETH salga de ese atolladero, probablemente necesite no solo un impulso macro, sino que el ecosistema on-chain recuente su historia de captar capital
#BTC突破80000美元, ¿podrán afrontar nuevos desafíos?
#Anthropic估算30万亿美元市场, ¿se puede materializar la narrativa de la OPV? $xNVDA Hoy es el día de supervivencia de NVIDIA. Esta noche, tras el cierre del mercado bursátil estadounidense (temprano en la mañana del 27 de agosto, hora de Pekín), se publicará el informe financiero del segundo trimestre para el año fiscal 2027.
El consenso de Wall Street esperaba unos ingresos de 92.000 millones de dólares, con Jefferies pronosticando aún más agresivamente 95.000 millones, casi duplicándose respecto al año anterior. Los ingresos del trimestre pasado fueron de 81.600 millones de dólares, un 85% más interanual, con un margen bruto del 74,9%.
Pero hay una regla estricta: los últimos cuatro informes de resultados de Nvidia han superado todas las expectativas, y sin embargo el precio de su acción ha caído las cuatro veces después de los informes. ¿Por qué? Porque las expectativas son demasiado altas; durante siete caídas consecutivas, el mercado ya ha presupuesto "buenas noticias pero sin ganancias".
Goldman Sachs destacó tres puntos: beneficios sólidos, margen de orientación al alza, pero los precios de las acciones podrían no subir a menos que se publiquen tres catalizadores principales: una mayor rentabilidad para los proveedores de nube hiperescalados, la reducción de riesgos de circulación de capital y dividendos de recompra a gran escala.
Los precios de los servidores equipados con chips NVIDIA AI están a punto de subir un 15%+, y los principales clientes de Vera Rubin y Grace Blackwell, que enviarán el próximo año, ya han sido notificados. Esto indica que no hay problema en el lado de la demanda; el problema radica en la confianza del mercado en las valoraciones.
Enfoque de trading: No apuestes por la dirección antes de los informes de resultados. Tras siete caídas consecutivas, los rebotes sobrevendidos pueden ocurrir en cualquier momento, pero una vez que sale el informe financiero, la dirección es clara. Mira los datos: ingresos superiores a 92.000 millones + previsión por encima de 108.000 millones = noticias positivas, el precio de la acción puede repuntar; por debajo de las expectativas = ocho caídas consecutivas esperándote.
Quienes quieran jugar o bien toman una posición ligera antes del informe de resultados o esperan a que los datos decidan una dirección. No tomes el cuchillo volador antes del informe de ganancias.BTC 刚摸到 81,238 美元，转头又掉回 7.9 万附近。市场上最熟悉的两句话马上就来了：一边喊“牛回速归”，另一边说“诱多结束”。 我觉得，两边都喊早了。 过去一周，BTC 涨了约 22.7%，美国现货比特币 ETF 净流入约 19.2 亿美元，超过 40 亿美元的加密空头被清算。三组数字放在一起，故事其实很好懂：先有真金白银进场，再有空头被迫买回，最后薄薄的流动性把涨幅放大。 问题也恰好藏在这里。 逼空像烟花，炸的时候很亮，但它不是电厂，不能天天供电。该爆的空单爆完以后，行情还能不能往前走，最终要看回调时有没有人继续拿现货。8 万美元不是答案，更像一场临时考试：考的不是多头能不能冲过去，而是冲过去以后有没有人愿意接着买。 这轮上涨也不只是某个人喊了一嗓子。美元走弱、长端美债收益率回落，让风险资产喘了口气；ETF 净申购则把“流动性改善”从一句宏观口号变成了能看到的买单。可美国财政部扩大长期国债回购，主要是改善债券市场流动性，并不等于美联储重新开闸放水。把它直接叫成“迷你 QE”，多少有点把故事讲快了。 所以我暂时不会宣布新牛市已经确认。BTC 离此前约 12.6 万美元高点还Mientras Estados Unidos amplía las sanciones contra Irán, han surgido nuevos avances en el Estrecho de Ormuz. Estas dos noticias aparentemente contradictorias están en realidad determinando conjuntamente la dirección de la siguiente fase del mercado energético. El 25 de agosto, el Departamento del Tesoro de EE. UU. anunció la ampliación de las sanciones económicas contra Irán, añadiendo nuevas medidas dirigidas a casi 60 personas, entidades y barcos, cubriendo sectores como el petróleo, el transporte marítimo, el oro, la aviación y los criptoactivos, y intensificando aún más las sanciones secundarias a la red comercial iraní. Pero mientras EE. UU. sigue presionando, Irán y Omán están discutiendo establecer un paso seguro temporal en el Estrecho de Ormuz y avanzar en los esfuerzos de desminado para restaurar gradualmente el transporte marítimo. El 25 de agosto, solo cinco buques a granel de mercancías cruzaron el estrecho, muy por debajo de los niveles normales. Aquí es donde realmente le importa al mercado. Si Ormuz puede reanudar la navegación es más importante que las propias sanciones. El Estrecho de Ormuz conecta el Golfo Pérsico con el mar Arábigo y es una de las rutas de transporte energético más importantes del mundo. En circunstancias normales, aproximadamente el 20% de los envíos mundiales de petróleo y GNL pasan por aquí. Por lo tanto, mientras el transporte marítimo no pueda recuperarse, el mercado debe añadir una "prima de riesgo geopolítica" más alta al petróleo crudo. Actualmente, el crudo Brent ha caído hasta unos 86 dólares, mientras que el WTI está en torno a 80 dólares. El debilitamiento de los precios del petróleo no significa que el mercado ya haya considerado que los riesgos de Oriente Medio han desaparecido; más bien, las negociaciones para reanudar los vuelos han llevado al mercado a apostar que lo peor en el suministro energético podría haber sido en el pasado. Pero las sanciones y la reanudación de vuelos son en realidad dos líneas diferentes. La estrategia que está adoptando Estados Unidos está cada vez más clara: tras que la presión militar disminuya, mediante medidas financieras y de piedra,79.000 dólares en BTC—¿lo estás persiguiendo?
Veamos primero la superficie: las noticias positivas bombardean el mercado y los osos sangran como ríos.
En los últimos 10 días, BTC se disparó de 64.000 a 81.000, un aumento semanal del 23%, con liquidaciones cortas récord. Los ETFs registraron entradas acumuladas de 2.700-3.000 millones de dólares en agosto, las recompras del Tesoro suprimieron el dólar y Trump impulsó la Ley CLARITY. El gráfico semanal acaba de superar la media móvil de 50 semanas, el RSI 80-88 está sobrecomprado, la dirección es la correcta, pero el precio es sorprendentemente alto.
Primero: los ETFs están comprando, pero la compra empieza a ralentizarse.
El 24 de agosto, hubo una entrada neta de 338 millones de dólares, que cayó a 7,5 millones el 25 de agosto. Los seis y siete días consecutivos de compra de acciones se convirtieron en una "desaceleración y espera a ver".
Mismo escenario: En marzo de 2024, tras entradas consecutivas de ETFs, BTC se ralentizó, cayendo de 73k a 56k. En enero de 2025, el mismo ritmo bajó, de 108k a 89k.
Los inversores minoristas siguen gritando "El mercado alcista ha llegado", mientras que las instituciones ya han empezado a esperar datos.
El segundo evento: ha llegado la ventana macro, y desde hoy hasta el viernes es la "cámara hiperbárica".
Hoy (26 de agosto) a las 8:30 AM ET: Julio PCE + revisión del PIB del segundo trimestre
27 de agosto: Informe de resultados de Nvidia
27-29 de agosto: Reunión Anual del Banco Central Global Jackson Hole
Viernes, 28 de agosto: El presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, pronuncia su primer discurso principal
El PCE prevé un crecimiento interanual subyacente del 3,3% (sin cambios), mientras que el PIB se revisa al 1,5%.
Los datos son débiles: el dólar estadounidense cae y el BTC vuelve a dispararse hasta 81.200
Datos en línea con las expectativas: fluctuaciones de alto nivel, esperando al viernes
Los datos están en alta: la lógica central de esta ronda de repunte—"negociación de relajación fiscal + depreciación"—resultará ser incorrecta, con la primera caída alcanzando entre 76.500 y 77.000
La tercera cosa: han aparecido dos señales contradictorias en el aspecto técnico.
Señal A: La tendencia efectivamente se ha intensificado.
El gráfico semanal acaba de superar la media móvil de 50 semanas (unos 77k-80k), marcando la primera vez desde noviembre de 2025. El CryptoQuant Bull Score saltó de 30 a 80 en una semana, el nivel más alto desde su máximo el pasado octubre.
Señal B: Pero la ubicación es demasiado cara.
El RSI diario es de 80-88, extremadamente sobrecomprado. El precio está casi un 20% por encima de la media móvil de 50 días (unos 66k). Tras romper hasta 81.200 el 25 de agosto, cerró un largo candeón bajista de sombra superior — un típico "primer candelabro de estancamiento tras la aceleración".
Los enfrentamientos alcistas y bajistas dependen de ti
Por un lado:
Los ETFs registraron entradas netas durante seis días consecutivos, con entradas acumuladas en agosto de entre 2,7 y 3.000 millones de dólares
El gráfico semanal ha superado la media móvil de 50 semanas, lo que indica un fortalecimiento de la estructura a medio plazo
El Ministerio de Finanzas está recomprando bonos a largo plazo y debilitando el dólar, lo cual es positivo para los activos de riesgo
Tras una liquidación corta, se superó el apalancamiento y las posiciones en futuros cayeron hasta mínimos cercanos a los últimos cinco meses
Por un lado:
El RSI diario es de 80-88, lo que indica una sobrecompra extrema
El 25 de agosto, se impulsó y retrocedió con una larga sombra superior, señalando estancamiento
El volumen de compra de ETF cayó de 338 millones a 7,5 millones, desacelerándose
PCE + Jackson Hole riesgo de doble evento, con volatilidad extrema
Resistencia: 79.500-80.000 → 81.200-81.300 (máximo del 25/8)→ 82.800-84.000 (media móvil de 50 semanas + retroceso de 0,382)
Soporte abajo: 78.300-78.500 → 76.700-77.300 (EMA a 50 semanas)→ 73.900-75.000 (línea de vida de tendencia)
Estrategia operativa
Jugadores a corto plazo:
Las posiciones largas actuales por debajo de 79.000 han bajado por debajo del 30%. Después de que se publiquen los datos PCE, espera 15 minutos a que el candelabro se mantenga antes de actuar. Si los datos están calientes y bajan de 78.300, puedes probar posiciones cortas ligeramente, apuntando a 77.000/75.000, stop loss en 79.800, y entrar rápido y salir rápidamente.
Jugadores de swing:
Las órdenes de compra se colocan en 77.200 y 74.800, pero no en 78.800, que parece barato pero en realidad está a mitad de camino. Retrocede al primer lote de 76.700-77.300 con una posición del 20-30%, stop loss en 75.800; Añade el segundo lote de 73.900-75.000 al 50-60%, stop loss en 72.800.
Ruptura y persecución alcista:
El cierre a 4 horas supera los 81.300, pero si no supera los 80.000-80.500, abre más tiempo con un objetivo de 82.800-84.000 y el stop loss por debajo de 80.000.
Línea de vencimiento: El gráfico diario cerró por debajo de 75.000. El rebote de agosto rebajó a rebote sobrevendido, y la estrategia cambió de "comprar en caídas" a "vender en rebotes".
BTC ahora está en torno a 70.000 en marzo de 2024—
El 99% de las personas pensaba que "cuando lleguen los ETFs, deberían dispararse directamente a 100k", pero tras ocho meses de consolidación, finalmente lograron romper el terreno. La dirección era la correcta, pero quienes perseguían el pico aguantaron todo un verano.
En el momento en que 81200 rompa la línea, notarás:
Si la dirección es correcta pero la ubicación es incorrecta, aún pierdes dinero.
¿Cuánto cuesta tu BTC?
Con 79.000, ¿te atreverías a perseguirlo?
$BTC $ETH $SOL #BTC突破80000美元, ¿podrán mantener una nueva frontera? BTC remains the core anchor of the market, with a clear divergence appearing in the crypto market. Currently, about 60% of altcoins are in a downtrend, while $BTC shows stronger resilience around $79.2K, demonstrating clear relative strength compared to $ETH and $SOL. Notably, the spot $BTC ETF has maintained net inflows for 7 consecutive trading days, with a single-day net inflow of approximately $338M on August 24, indicating that institutional demand remains strong. At the same time, whales c$BTC Tras superar los 81.000, retroceso: ¿se está reiniciando el mercado alcista o está presionando a corto plazo?
Durante la última semana, el mercado cripto experimentó un esperado repunte. Bitcoin volvió a superar los 80.000 dólares tras tres meses, alcanzando ayer un máximo de 81.237 dólares y actualmente cotizando en unos 78.900 dólares. $ETH se recuperó con fuerza desde unos 1.900 dólares hasta el rango de 2.440-2.460 dólares, con una ganancia semanal superior al 25%. $BNB Ayer, subió brevemente por encima de los 700 dólares y ahora está en unos 695 dólares.
La triple resonancia impulsó esta ronda de ganancias. A nivel macro, la magnitud de las recompras de bonos del Tesoro estadounidense se duplicó hasta no menos de 4.000 millones de dólares cada vez, con el mercado apostando por las "transacciones de depreciación de divisas", y los fondos fluyendo hacia la limitada oferta de oro y Bitcoin. En el ámbito regulatorio, la SEC reveló un nuevo marco regulatorio para los criptoactivos, y Trump instó al Congreso a aprobar la Ley CLARITY, reduciendo significativamente la incertidumbre política. En el lado del capital, los ETFs de Bitcoin al contado en EE. UU. registraron entradas netas superiores a 2.200 millones de dólares durante seis días consecutivos, con un total semanal de 2.610 millones de dólares en entradas de ETF.
Sin embargo, bajo el frenesí, hay preocupaciones ocultas. Casi 300 millones de dólares fueron liquidados en internet en 24 horas. Los analistas señalan que la fase inicial de este rally estuvo impulsada por grandes liquidaciones cortas, y que si puede continuar depende de si las compras al contado pueden imponerse.
Los datos del PCE de esta noche y la reunión anual de Jackson Hole serán un punto clave. Si la inflación supera las expectativas, el aumento de las expectativas de subidas de tipos podría revertir el sentimiento del mercado; Si Wash envía una señal dovish, podría proporcionar un nuevo apoyo para la recuperación. Tras tres capas de noticias positivas, ¿es el mercado cripto un mercado alcista que se está reiniciando o una celebración a corto plazo? La respuesta está a punto de revelarseAdemás de los fondos ETF, esta ronda de repunte también estuvo impulsada por dos expectativas macroeconómicas:
El dólar estadounidense se debilitó en una fase;
El Departamento del Tesoro de EE. UU. está ampliando su escala de recompra a largo plazo de los títulos del Tesoro.
Junto con las expectativas de una mejora en la regulación de criptomonedas en Estados Unidos, los fondos han reanudado la compra de BTC.
Sin embargo, los repuntes impulsados por macros también conllevan riesgos: si el dólar y los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense se invierten, el BTC también podría retirarse rápidamente.杰克逊霍尔年会临近，全球市场正在等待美联储主席凯文·沃什释放一个关键信号：9月究竟是继续收紧，还是暂时观望？ 沃什将于8月28日在杰克逊霍尔发表担任美联储主席后的首次主题演讲。相比一次普通讲话，这次市场关注度明显更高，因为美联储内部对利率路径的分歧正在扩大。7月会议最终以9比3维持利率不变，但多名官员已经表示，如果通胀迟迟不能下降，未来仍可能需要加息。 通胀仍是沃什最大的约束 目前美国通胀距离2%的目标仍有明显距离。 6月PCE同比上涨3.7%，核心PCE上涨3.3%；7月CPI同比上涨3.4%。这意味着价格压力虽然没有失控，但距离美联储认为“足够稳定”的水平仍然较远。 更麻烦的是，就业市场已经开始降温。 7月美国非农就业人数意外减少2.3万人，失业率为4.1%，而5月和6月就业数据合计被下修10.3万人。 于是沃什面对的是一个典型的政策矛盾： 通胀不够低，但就业也不够强。 如果过早降息，可能重新刺激通胀；如果继续加息，又可能进一步压制已经放缓的就业市场。 市场真正等待的，不是一句“加息”或“降息” 这次杰克逊霍尔最重要的地方，是沃什能否改变此前相对模糊的沟通方式。 沃什此前倾向于减少加密市场延续强劲涨势，多币种迎来爆发式上涨 主流币行情一览 BTC：突破 $80,000 大关，日内涨超 4%，近一周累计涨幅突破 25%！ ETH：稳站 $2,500 上方。 SOL：大涨近 8%，重新站上 $100。 XRP：表现抢眼，过去一周涨幅超 50% 本轮强势拉升背后的核心驱动力： 1. 宏观流动性预期改善：美国财政部扩大长期美债回购，美债收益率回落，极大减轻了风险资产的抛压。 2. 空头爆仓螺旋：前期空头仓位遭遇持续清算，进一步推高了比特币的上涨动能 风险与后市关键信号： 短线超买警示：BTC 短期指标已进入超买区间，接下来需重点观察 $80,000 关口能否有效企稳，以及主流山寨币能否持续跟涨 本周重点事件：密切关注美联储主席最新讲话与即将公布的 PCE 通胀数据！#BTC突破80000美元，能否站稳新关口 $BTC
Actualmente, el BTC ronda los 78.900 dólares, con un máximo de unos 80.200 dólares hoy. Lo que realmente importa es que acaba de cerrar un rango lateral de aproximadamente 6 semanas de 62.000–67.000 dólares, con ganancias superiores al 20% en la última semana. Esta ruptura inicialmente tuvo un claro componente de cobertura en corto, pero luego la demanda spot empezó a alcanzar y el interés abierto de futuros realmente disminuyó, sin que los tipos de financiación se sobrecalentaran, lo cual es más saludable que depender únicamente de un apalancamiento alto para impulsar las cosas📊 $XAU Contract Overload Express (26 de agosto)
Los alcistas controlaron el mercado durante todo el tiempo, pero los múltiplos siguieron bajando de 2,53 a 1,89x, con liquidaciones acumuladas que superaron los 3,05 millones de dólares en 24 horas, una concentración solo del 18,4% y un debilitamiento marginal del momento de short squeeze......
Tiempo: Liquidación total, liquidación larga, liquidación corta
1 hora: 96.600 dólares, 69.200 dólares, 27.400 dólares
4 horas: 205.600 dólares, 155.500 dólares, 50.100 dólares
12 horas: 562.500 dólares, 340.700 dólares, 221.900 dólares
24 horas: 3.053.100 $ 2.194.600 858.500 $
Los alcistas de 1 hora probaron y controlaron el mercado 2,53 veces, con una escala de 69.200 dólares; la proporción de 4 horas bajó ligeramente hasta 2,34 veces, subiendo a 155.500 dólares; el múltiplo de 12 horas bajó aún a 1,54 veces, subiendo a 340.700 dólares, con la brecha entre largo y corto reduciéndose rápidamente; en 24 horas, repuntó a 1,89 veces, con liquidaciones de 2,1946 millones frente a posiciones cortas de 858.500 dólares, sumando un total de 3,0531 millones de dólares. Las liquidaciones en un plazo de 12 horas representan solo el 18,4%, indicando una concentración muy baja, con batallas alcistas y bajistas que continuan durante todo el día. El múltiplo alcista bajó de 2,53 veces a 1,54 veces, luego subió ligeramente hasta 1,89 veces, formando una oscilación en V pero mostrando aún una tendencia general de agotamiento. El momento de presión corta es leve, con un sesgo alcista pero ventajas limitadas. Se recomienda reducir el apalancamiento a hasta 3 veces; la dirección es alcista pero no persigas posiciones largas a ciegas.
🔥 Barómetro del Mercado | 26 de agosto
Los tres temas candentes de hoy apuntan al mismo tema: Bitcoin llegó brevemente a la marca de los 80.000 dólares antes de retroceder y consolidarse; el "aislamiento económico" de EE. UU. respecto a Irán no logró que los precios del petróleo subieran; y la narrativa de 30 billones de dólares en TAM de Anthropic buscaba lanzar su mayor OPV de la historia.
₿ BTC retrocede tras superar los ₿80,000: Tras el short squeeze, la prueba acaba de comenzar
El 25 de agosto, Bitcoin subió brevemente hasta 81.257 dólares, volviendo a superar los 80.000 dólares por primera vez desde el 15 de mayo. En la última semana, ha subido alrededor de un 23%, marcando su mejor resultado desde 2023.
Pero la ruptura no se mantuvo: Bitcoin cayó posteriormente hasta el rango de 78.000 a 79.000 dólares. El catalizador de este repunte viene desde el lado macroeconómico: el secretario del Tesoro de EE. UU., Bescent, anunció un aumento en las recompras a largo plazo de los títulos del Tesoro para suprimir los rendimientos a largo plazo, provocando una venta masiva en dólares y reavivando las "operaciones de depreciación". La semana pasada, los 13 ETFs spot de Bitcoin sumaron una entrada neta de 1.920 millones de dólares, marcando la mayor entrada semanal desde octubre del año pasado.
Los analistas señalan que este repunte está impulsado principalmente por presiones cortas, y si el soporte del lado de la demanda puede mantenerse aún está por verse. Hay múltiples resistencias cercanas a los 83.000 dólares en la media móvil de 365 días, la zona de liquidación, la zona de suministro y las señales de sobrecompra; si 80.000 dólares pueden mantenerse realmente depende de si la compra al contado puede superar la cobertura corta.
🚢 EE. UU. amplía las sanciones contra Irán: Cambio de ataques militares a "aislamiento económico"
El 24 de agosto, el secretario del Tesoro de EE. UU., Bescent, anunció una nueva ronda de sanciones de "aislamiento económico" contra Irán, denominando la operación "Día del Desembarco Económico de Normandía". El alcance de las sanciones se ha ampliado a cinco sectores, incluyendo aviación, activos digitales, oro, transporte marítimo e industrias tecnológicas, con unas 60 entidades en la lista. Betsent afirmó que la medida pretende "cortar toda línea económica de vida al gobierno iraní."
Mientras tanto, las negociaciones para reanudar la navegación en el Estrecho de Ormuz han avanzado. Irán y Omán han acordado abrir un corredor marítimo común temporal y avanzar en proyectos de desminado dentro del estrecho. Sin embargo, Irán reiteró que el requisito previo para reanudar los vuelos es que Estados Unidos cumpla plenamente con sus obligaciones.
Tras la implementación de las sanciones, los precios internacionales del petróleo cayeron en lugar de subir: el crudo Brent cayó a unos 92 dólares por barril. La razón es que el mercado ya había valorado los riesgos geopolíticos, y las sanciones marcaron el final de la fase de operaciones militares, lo que en realidad disipó las preocupaciones.
🤖 Anthropic persigue la mayor OPV en la Inspectoría: una supernarrativa de 30 billones de dólares TAM
Se espera que la empresa de IA Anthropic informe a los inversores en su prospecto de la OPV que su mercado total de enderezables (TAM) supera los 30 billones de dólares, superando la estimación anterior de SpaceX de 28,5 billones. La empresa espera que los ingresos alcancen entre 190.000 y 200.000 millones de dólares para 2028.
La valoración objetivo de la OPV es de unos 2 billones de dólares, con una escala de recaudación posiblemente superior a 100.000 millones de dólares; si finalmente se logra, sería la mayor OPV en la historia de la humanidad. La empresa podría salir a bolsa tan pronto como septiembre u octubre.
Una empresa fundada hace solo unos años está utilizando una narrativa TAM de 30 billones de dólares para desafiar una valoración de 2 billones: el mercado apuesta no por los beneficios actuales, sino por la reestructuración completa del mercado empresarial por parte de la IA. Aunque la narrativa de la OPV de Anthropic resuena con las "operaciones de depreciación" de Bitcoin en la misma semana, el capital global busca simultáneamente nuevos anclajes de precios.
💎 Resumen
Tres eventos dibujan el mismo panorama: Bitcoin alcanzó brevemente la marca de los 80.000 dólares y luego retrocedió para consolidar; si el rally de short squeezed se convertirá en compras sostenidas sigue siendo incierto; Estados Unidos pasó de los ataques militares contra Irán a un "aislamiento económico", provocando una caída de los precios del petróleo al agotarse "todas las noticias negativas"; Anthropic está haciendo su mayor intento de OPV de la historia con una narrativa TAM de 30 billones de dólares, y los límites de la valoración de la IA están siendo redefinidos. Las posiciones largas en contratos XAU controlaron el mercado a un moderado 1,89 veces, con liquidaciones acumuladas que sumaron 3,05 millones de dólares, una concentración de solo el 18,4% y un debilitamiento marginal del momento del short squeeze. Cuando la depreciación, el trading, la rivalidad geopolítica y las burbujas de IA convergen en el mismo periodo, el mercado está revalorando para la segunda mitad de 2026 de la manera más agresiva. #BTC突破80000美元, ¿podrán afrontar nuevos desafíos?
#杰克逊霍尔临近 si se puede aclarar la trayectoria política de Wash
#美扩大对伊制裁, avanzaron las negociaciones para la reanudación de la navegación a través del estrecho El BTC volvió a superar los 80.000, subiendo un 23% la semana pasada y marcando la mayor ganancia en una sola semana en casi tres años.
Hay dos fuerzas impulsoras detrás de esta ola: el Secretario del Tesoro de EE. UU. anunció un aumento en las recompras de bonos a largo plazo, debilitando el dólar y impulsando Bitcoin y oro; La semana pasada, $BTC ETFs registraron una entrada neta de 1.920 millones de dólares, la más fuerte en casi 10 meses, y Trump también está impulsando la legislación sobre criptomonedas.
Pero los datos son preocupantes. Los titulares a corto plazo (con un coste de unos 68.700) transfirieron más de 43.000 BTC a las bolsas tras alcanzar el punto de equilibrio, marcando la mayor toma de beneficios del año. Nuevos vendedores sacaron más de 1.200 millones en beneficios en tres días, con un récord de 614 millones en un solo día. La semana pasada, los vendedores en corto liquidaron 7.200 millones, impulsados en gran parte por el short squeezing.
Si puede mantenerse estable depende de si 70.000 pueden mantenerse, y de si PCE y Jackson Hole señalan una señal moderada esta semana. 83.000 es el primer obstáculo; tras superarlo, 85.000-90.000 merece la pena observar.
Personalmente, me falta a corto plazo, pero la tasa de financiación se disparó. La semana pasada, tras alcanzar 80.908, cayó rápidamente a 77.000—un ensayo para una prueba apalancada paso a paso. Puse algunas posiciones cortas, esperando un retroceso antes de recomprar. #BTC突破80000美元, ¿puede mantener el nuevo nivel? #BTC突破80000美元, ¿puede mantener el nuevo nivel? $NVDA Cuenta atrás de resultados | Publicado fuera del horario comercial a las 4:20 a.m. hora de Pekín el 27 de agosto.
El consenso del mercado espera unos ingresos de 92.000 millones de dólares, ligeramente por encima de la previsión de 91.000 millones de la empresa, con el negocio de centros de datos como el núcleo del crecimiento.
Lo que realmente determina el mercado no son los datos de este trimestre, sino la previsión de beneficios para el próximo trimestre, el margen bruto y las respuestas a los rumores de subidas de precios en servidores.
Se han reportado repetidamente "informes positivos de beneficios que han provocado caídas reales", y las expectativas se han cumplido plenamente.
Este informe financiero también sirve como barómetro para el hardware de IA, vinculando directamente los sectores de almacenamiento de $SNDK, Micron y SK Hynix.
- La orientación supera las expectativas → el sentimiento en la cadena de IA se recupera, marcando una ventana de rebote para el almacenamiento
- Las previsiones no cumplen las expectativas → las cadenas tecnológicas están colectivamente bajo presión, y SNDK pone a prueba aún más el soporte de 1438
Los informes financieros fluctúan bruscamente antes y después; un apalancamiento alto debe controlar estrictamente las posiciones; no se mantienen firmes.
#美股 #AI芯片 #存储芯片#杰克逊霍尔临近, ¿se puede aclarar la vía política de Wash #BTC突破80000美元 y si puede mantener el nuevo umbral de $$?Esta noche a las 20:30 se publicará el índice de precios PCE subyacente de julio en EE. UU. Este es el principal referente de la Fed para la inflación y provocará una interrupción significativa en la sesión vespertina.
Peor de lo esperado → mercado bajista de inflación persistente.
Como era de esperar→ el mercado se mantuvo estable.
Por debajo de las expectativas→ lo cual es positivo para los activos de riesgo.
El viejo Li se inclina esta vez hacia un PCE plano o ligeramente superior, con baja probabilidad de una fuerte caída. Reducir los bonos gubernamentales sirve principalmente para aliviar la presión de la deuda y apoyar el mercado, en lugar de reducir directamente la inflación. Sumado a la resiliencia del sentimiento del consumidor estadounidense, $BTC $ETH
#杰克逊霍尔临近 si se puede aclarar la trayectoria política de Wash 家人们，今晚英伟达财报，但米哥先说一句：财报数字是过去，电话会才是未来。 先看摆在桌上的明牌 公司自己给的指引是营收910亿美元（±2%），毛利率75%。华尔街预期略高一点，营收大约920亿，EPS约2.08到2.09美元。市场预期的“超预期”空间已经很小了。期权市场定价财报后股价波动±5.4%到5.9%，对应超过2800亿美元市值可能被重新定价。股价在财报前连跌七天，说明机构已经在提前避险。 电话会真正要听的五个信号 第一，AI云的订单质量。 CoreWeave、Nebius这类新玩家的扩张，靠的是融资还是真实收入？英伟达8月拉着贝莱德、高盛搞了5000亿美元的AI算力融资平台。如果客户利用率往上走，融资就是加速器；利用率趴着不动，融资就是债务。 第二，Rubin能不能接上Blackwell。 两代产品一起出货，收入能见度就扎实。危险信号是管理层大谈系统复杂度、客户机房没准备好——这话一出，基本就是收入要往后推的委婉说法。 第三，Vera CPU的独立收入。 上季度给出了接近200亿美元的能见度。英伟达正在切进Intel和AMD的地盘，多一条CPU的增长曲线。 第四，毛利率能不能守住Este viernes 26 de agosto a las 16:00 hora de Beijing, el gigante de opciones criptográficas Deribit enfrentará el vencimiento de 81,700 opciones de Bitcoin por un valor de 6,440 millones de dólares. Esto no es solo una simple liquidación, sino una batalla cuerpo a cuerpo entre alcistas y bajistas en el nivel de 80,000 dólares.
Esta semana, Bitcoin ha parecido inyectarse Red Bull en el motor, subiendo desde 62,000 dólares hasta 80,000 dólares. ¿Quién está en la situación más incómoda? Son los creadores de mercado que vendieron opciones call.
Actualmente, la proporción put/call de 0.83 indica claramente que la gran mayoría del mercado está apostando al alza. Y con el aumento del precio, muchas opciones call que antes parecían absurdas ahora están completamente in the money.
La situación actual es que los creadores de mercado están corriendo frenéticamente en una cinta de correr.
Debido a que el precio sube demasiado rápido, para cubrir riesgos, los creadores de mercado se ven obligados a comprar más BTC en el mercado spot para equilibrar sus posiciones. Este ciclo de "precio sube — creadores de mercado compran para cubrir — precio sube aún más" es lo que comúnmente llamamos un squeeze gamma.
* Actualmente, en un rango de ±5% del precio (aproximadamente entre 76,000 y 84,000 dólares), se acumula un valor nominal superior a 500 millones de dólares. Esto significa que cualquier pequeño movimiento antes y después de la liquidación del viernes será amplificado exponencialmente.
Los precios de ejercicio más concentrados están firmemente atascados en 75,000 y 80,000 dólares.
* Para la tarde del viernes, alcistas y bajistas podrían estar en un tira y afloja repetido alrededor de los 80,000 dólares $BTC Mucha gente está en posiciones cortas y puede sufrir mala suerte. Este rally es diferente de los dos rebotes anteriores; está impulsado por fondos al contado más que por presiones cortas apalancadas. Todos los datos muestran que esta es una tendencia saludable de mercado alcista, al menos un mercado alcista pequeño. Actualmente, los grandes actores están apostando en posiciones largas, los inversores minoristas no tienen FOMO, y algunos incluso están vendiendo, lo que significa que aún hay margen de crecimiento
La actual retirada es simplemente una corrección del gráfico diario de sobrecompra, utilizando una divergencia de 4-12 horas para la reparación. El mercado a gran escala sigue siendo una fase alcista muy fuerte, y antes del 28 de agosto, los creadores de mercado mantendrán los precios por debajo de 80.000
El 15 de septiembre es un momento crítico. Después de eso, determinará si el mercado sigue siendo alcista o si vuelve a un patrón bajista. Con tanta cantidad de capital entrando, una gran caída es muy difícil—a menos que los principales actores compren deliberadamente en largo y provoquen una fuerte caída, pero se recuperará rápidamente
Ahora mismo, todo el mundo está centrado en las criptomonedas y el oro. Antes, el hardware de IA de moda y algunas acciones tecnológicas y de consumo que estaban lentas se podían comprar sin que nadie preste atención. Ayer abrí una posición en McDonald's y también sigo a Nike, Meta, ORCL, INTC y Google. La mayoría de estas acciones son difíciles de sostener para otras. Definitivamente habrá una oleada de presiones cortas en el futuro. Encuentra el momento adecuado y entra por el lado izquierdo. Si baja de un nivel clave, puedes reducir las pérdidas; si no, simplemente aguanta y aguanta#Anthropic估算30万亿美元市场, ¿se puede materializar la narrativa de la OPV? $ANTHROPIC Impulsó directamente el tamaño potencial del mercado a 30 billones de dólares, que es incluso más que los anteriores 28,5 billones de $SPCX. Una empresa fundada hace cinco años ha establecido un techo cercano al PIB anual completo de Estados Unidos.
La narrativa a corto plazo es impresionante: los ingresos del segundo trimestre ya han superado los 11.500 millones de dólares, se han anualizado a 65.000 millones, y planean alcanzar entre 190 y 200.000 millones para 2028. A este ritmo de crecimiento, una valoración de 2 billones de dólares y una campaña de recaudación de fondos de 100.000 millones parecen encajar perfectamente. Pero los 30 billones de TAM incluyen esencialmente "todo el trabajo que la IA puede hacer teóricamente." Entre las 191 empresas tecnológicas del S&P 1500, los ingresos combinados el año pasado fueron solo de 2,4 billones de dólares, un denominador tan grande que es casi imposible de desacreditar y difícil de refutar.
Lo que realmente determina si una narrativa puede entregarse no es el tamaño del TAM, sino dos cosas: primero, si los clientes empresariales están dispuestos a seguir pagando por APIs de alto precio; segundo, si los márgenes brutos y los costes de computación pueden mantenerse. El crecimiento es rápido ahora, pero también el gasto de liquidez, y la competencia sigue por delante de OpenAI y Google. Si las valoraciones se apoyan únicamente en la expansión del mercado, una vez que el crecimiento se ralentice ligeramente tras la cotización, el precio de la acción se verá mal. Personalmente, prefiero ver si puede convertir su alto crecimiento actual en ingresos relativamente estables a nivel empresarial y flujo de caja positivo. La historia puede ser grandiosa, pero al final todo se reduce a los pedidos y los beneficios. 比特币重新站上80000美元，市场情绪再次升温。但真正值得关注的，并不是“80000美元有多高”，而是一个更关键的问题：突破之后，BTC能不能把80000美元真正变成新的支撑位？ 8月25日，BTC一度冲上81265美元，创下三个月新高，随后重新回到80000美元附近震荡。与此同时，美国现货BTC ETF资金继续保持净流入，8月24日单日净流入约3.38亿美元，前一周净流入约19.2亿美元，创近10个月以来最强单周表现。 把这两个信号放在一起看，比单纯突破80000美元更加重要。 因为这意味着，这轮上涨的资金结构正在发生变化。 前一阶段BTC快速上涨，明显存在空头回补的推动。此前市场空头清算规模一度接近30亿美元，大量空头被迫平仓，本身就会形成买盘。 但问题在于，空头平仓属于一次性资金。 空头平完之后，如果没有新的资金继续进场，行情很容易重新降温。 而现在出现的ETF持续流入，则提供了另外一种可能：推动BTC上涨的力量，正在从“空头被迫买入”，逐渐转向“资金主动配置”。 这才是80000美元突破真正值得重视的地方。 80000美元不是终点，而是一场承接测试 BTC突破80000美元之后La colocación de Alibaba en HKD80.0000 millones, que supuestamente está casi 3 veces suscrita a 112,70 HKD, sugiere que los inversores financiarán la expansión de la IA, pero la demanda de acciones aún no es prueba de un rendimiento atractivo sobre ese capital. La señal más clara es la tensión entre una dilución del 3,6% y la caída intradiaria de casi un 10% de la acción. Joe Tsai y Eddie Wu comprando 1,07 millones de acciones por aproximadamente HKD120M alineación, aunque la cantidad es modesta salvo por la ubicación. La siguiente prueba es la ejecución: el crecimiento de la nube con IA debe traducir un gasto pesado en infraestructura en beneficios y flujo de caja duraderos. No es consejo, solo análisis.
#AlibabaPlacementDemand如果牛市里活下来的从来不是追浪最猛的人，而是会"锁"的人，那你现在是在数浮盈，还是在数本金？ 我昨晚盯着 BTC 在 8 万附近来回试探，屏幕上的绿色像在招手，但我脑子里只有一个念头：这个位置，到底是谁在买，谁在卖？ 衍生品结构给了我答案。资金费率又开始变得黏腻，永续合约的多头持仓堆得比早餐店的煎饼还厚，但交割合约的基差却迟迟不肯拉开。这说明什么？说明市场里大部分人是"借来的勇气"——他们用杠杆做多，但不是真金白银看涨，而是赌下一秒还有人接盘。这种结构最怕的不是跌，而是横盘。一旦价格停下来，时间就会开始吞噬那些高杠杆的仓位，然后连锁反应就来了。 我过去也犯过同样的错。手里拿着三倍浮盈，总觉得"再等一根阳线"，结果一根阴线把利润削掉七成。那种感觉就像你精心养了一盆花，眼看要开了，结果一场霜冻全给你打回原形。后来我明白了，趋势负责让你赚到钱，纪律负责让你留住钱，这两件事缺一不可。 现在我的仓位分三块：底仓死拿不动，趋势仓跟着均线走，热钱仓到了目标位就果断收。哪怕某一笔判断错了，也不至于伤筋动骨。满仓 all-in 等暴富，那是牛市里最毒的一碗汤——涨的时候人人都是股神，回调一次就让你光着身Lo más cautivador en un mercado alcista nunca son los candelabros fluctuantes, sino la histeria colectiva de que "esta vez los fundamentos se han reestructurado de verdad."
Cuando los precios rompen repetidamente los máximos anteriores, el mercado teje espontáneamente una gran narrativa perfectamente autocoherente: el choque de la oferta de la mitad, la forma última de oro digital, fondos soberanos entrando en el mercado. Cada lógica es tan estricta que es imposible refutarlo, como si el sistema de coordenadas de valoración de la antigua época hubiera sido completamente descartado. Pero la lección más cara de la historia financiera siempre es: los cambios de paradigma pueden acelerarse, pero los ciclos no pueden eliminarse; la naturaleza humana puede empaquetarse, pero nunca reescribirse.
Aquí están los "nuevos consensos" más peligrosos del mercado actual y sus grietas:
La "ilusión de seguridad" del BTC: La narrativa de institucionalización y reservas estratégicas nacionales ha creado la ilusión de que "solo sube, nunca baja". Pero el verdadero peligro oculto es que, cuando la liquidez macro se estrecha sistemáticamente, el comportamiento on-chain de estos "titulares a largo plazo" cambia sutilmente: la inversión de las primas en Grayscale Trust, el periodo de silencio acortado para las direcciones ballena, son las señales más reales de oferta y demanda que la reducción a la mitad. BTC ya no es un activo puramente rebelde; se está convirtiendo en esclavo de factores macro, solo medio lento en reaccionar
La "adoración a la performance" de SOL: El avance de Firedancer ha desatado una fiebre en el mercado de millones de TPS, pero el alto rendimiento en sí no es un foso; el bajo coste es un arma de doble filo.
Las verdaderas estrellas y el océano no están en la hoja de ruta del white paper, sino en las pantallas IDE que aún brillan por la noche cuando el mercado las olvida."Emitir 2.000 millones de yuanes en acciones adicionales pero no comprar ni una sola cosa: el libro real detrás de la oferta en efectivo de 6.700 millones de yuanes de Strategy"
Strategy, que posee 840.000 Bitcoins, acaba de recaudar 2.0100 millones de dólares de su salida a bolsa, pero su última divulgación muestra que no compraron ni una sola moneda durante toda una semana, manteniéndose estables durante dos meses consecutivos.
Este dinero se dividió en tres partes: 300 millones de yuanes se metieron en una cuenta de dinero muerto bloqueada durante 2,8 años de pagos rígidos de intereses, 136 millones de yuanes se usaron para recomprar acciones preferentes muy descontadas para restaurar el crédito, y los 1.590 millones restantes se emplearon para establecer un fondo de caja flexible completamente nuevo.
Las reservas de efectivo de la empresa han alcanzado un máximo histórico de 6.690 millones de dólares. Desde perseguir ciegamente máximos hasta posiciones alcistas unilaterales, se han convertido en gigantes de la creación de mercado, poseyendo el 4% de todo internet y 6.700 millones de yuanes en rompeondas de efectivo en el otro. El momento en que se gasta este dinero depende completamente del precio de mercado. $BTC El riesgo iraní ahora tiene dos operaciones en competencia. Sanciones estadounidenses más duras podrían reducir el suministro de petróleo, elevar la inflación y estrechar la liquidez del dólar. La diplomacia podría hacer lo contrario reabriendo Ormuz y eliminando la prima de riesgo del crudo y el oro. BTC se sitúa de forma incómoda entre ambos resultados. Reducir las tensiones reduce la demanda de refugios pero mejora el fondo de liquidez. El siguiente paso puede depender menos de la geopolítica en sí y más de si las sanciones #BTC80KHoldOrFold #WarshAtJacksonHole #IranSanctionsAndTalks $BTC Today fue de 78.900, un 2% menos del 2%, pero en el gráfico semanal aún subió un 21,8%. Anoche subió a 81.000 durante la operación, pero lo devolvió esta mañana. El volumen se redujo un 40%, con 36.700 millones de dólares en facturación de 24 horas, una típica reducción de volumen previa al PCE y esperar y ver.
El índice de miedo y codicia bajó del 74 al 65—no pánico, sino calma tras la emoción. Los ETFs han registrado entradas netas durante seis días consecutivos, alcanzando los 338 millones de dólares en un solo día el 24/8. Las instituciones siguen comprando, pero los inversores minoristas ya no están dispuestos a perseguir.
Recuerdo que el día del IPC de mayo, el BTC también subió en el intérpreo y luego retrocedió. Todos pensaban que iba a desplomarse, pero al día siguiente una gran vela alcista retrocedió. En ese momento, aumenté mi posición en 67.000 dólares y fui criticado por una semana de "comprar en el pico", lo cual luego resultó ser una buena posición. La sensación actual es muy similar; una reducción en el volumen no es algo malo.
En términos de trading, 78K es soporte a corto plazo; si se rompe, 75K merece la pena considerarlo. La resistencia está en 81K; si el PCE queda por debajo de las expectativas, podríamos ver 85K esta semana. Si PCE supera las expectativas, un retroceso a 75.000 dólares no es imposible.
PCE se publicará a las 20:30 de esta noche, y el informe de resultados de Nvidia se publicará temprano por la mañana—se lanzarán dos bombas a la vez. La dirección depende de los datos, pero necesitas controlar bien tu posición: no apostes todo por la dirección. Las fluctuaciones a corto plazo son ruido; la línea de tendencia no se ha roto.
#BTC突破80000美元, ¿podrán afrontar nuevos desafíos? #BTCETFInflowsSurge Hay un hecho que creo que los operadores de criptomonedas no deberían tomar esto como un discurso de la Fed: JACKSON HOLE. El mercado se centra mucho en: $BTC es fuerte. Las altcoins están empezando a llamar la atención. Los memes han vuelto. El oro está subiendo. El USD está bajo presión. Pero detrás de todo eso hay un problema mayor: los mercados de bonos están extremadamente ajustados. Los rendimientos a largo plazo de los bonos del Tesoro han subido a máximos de varios años, mientras que los bonos del Tesoro han tenido que aumentar las recompras para apoyar la liquidez del mercado izquierdo El ETF spot Grayscale Zcash fue cotizado oficialmente para negociación, registrando aproximadamente 14,8 millones de dólares en volumen de negociación en su primer día. La implementación de ETFs conformes ha vuelto a poner en el centro de atención al sector de la privacidad, que es muy antiguo, y ha generado acalorados debates sobre la lógica de valoración a largo plazo de los activos de privacidad.
Objetivamente, la facturación de 14,8 millones de dólares el primer día refleja la asignación específica y las demandas estratégicas de los fondos tradicionales conformes en la vía de privacidad. En un entorno cada vez más estricto de regulación on-chain y auditorías penetrativas, la exposición a la privacidad dentro de los canales de cumplimiento es realmente escasa. Sin embargo, esta cantidad de transacción refleja más el calor de la facturación en el mercado secundario y no equivale a una acumulación neta de capital a largo plazo.
Aunque los ETFs han abierto un punto de entrada conforme para los fondos incrementales fiduciarios, lo que realmente determina el techo de valor a largo plazo de ZEC son las necesidades reales de uso de su red de privacidad subyacente y la salud de su modelo económico. Sin el apoyo de escenarios reales de aplicación en cadena, confiar únicamente en la inyección externa de liquidez es difícil para sostener un mercado alcista independiente a largo plazo.
En cuanto al diseño del sector de privacidad, ZEC aprovecha la ortodoxia de pruebas de conocimiento cero y productos conformes para ofrecer excelentes atributos de cobertura macro. Sin embargo, desde una perspectiva a medio y largo plazo, las mejoras en el mecanismo de liberación de tokens del proyecto y la prosperidad del ecosistema siguen siendo mis principales consideraciones a la hora de evaluar su valor central.
Después de que el ETF spot de la ZEC se cotice, ¿cree que el verdadero motor del sector de la privacidad surgirá del mercado alcista serán los fondos conformes o las aplicaciones del ecosistema?
#ZEC现货ETF首日成交额1480万美元 NVIDIA ha invertido una vez más en vincular Perplexity, asegurando envíos de hardware a corto plazo pero cambiando el enfoque del mercado hacia el riesgo sistémico de que la rentabilidad de las aplicaciones posteriores no mantenga el ritmo del consumo de potencia computacional, $NVDA enfrentándose a la presión para reponer el apetito por el riesgo.
Los bucles cerrados de capital refuerzan la rigidez de la adquisición de poder computacional, pero la circulación interna de fondos en la cadena reduce la disposición del capital externo a entrar. Los alcistas especulativos se concentran en las principales acciones de fichas, lo que ha provocado un aumento significativo de la sensibilidad del trading a la resiliencia a la inflación y a la trayectoria de los tipos de interés de la Fed.
En cuanto a prioridad de los impulsores, la fortaleza del flujo de caja proveniente de la monetización de aplicaciones de IA ocupó el primer lugar, seguida por la velocidad de repatriación del gasto de capital por parte de los gigantes de los chips y, finalmente, el suministro macro de liquidez. Las capas de aplicación que carecen de capacidad autosuficiente acelerarán el consumo de la paciencia del toro.
En un escenario alcista, si el crecimiento de los ingresos por suscripción para aplicaciones como Perplexity supera el aumento en los costes de alquiler de potencia de cálculo, y la inflación disminuye y aumentan las expectativas de recortes de tipos de interés, el capital reforzará el apetito por el riesgo. En este punto, es importante observar la mejora en la proporción entre la disposición de pago por parte del usuario final y el coste de potencia computacional por cliente. Si la proporción se estabiliza, la estructura alcista continuará.
La señal de fallo de un escenario alcista es la tasa de crecimiento de la monetización de aplicaciones que consistentemente está por debajo del umbral del 20% para el crecimiento del coste de potencia computacional. Una vez que este ratio se rompe, la lógica de beneficios del circuito cerrado de capital se romperá directamente.
En un escenario bajista, si la comercialización del lado de la aplicación no puede seguir el ritmo de la amortización del hardware, las dudas del mercado sobre el modelo cíclico de inyección de capital se convertirán en salidas de posiciones. La inflación persistentemente alta ha intensificado la compresión de valoraciones, $NVDA acompañada de liquidaciones concentradas en el sector tecnológico.
El escenario bajista señala el fracaso del anuncio del líder descendente sobre un flujo de caja positivo sostenible de terceros. Si no fuera por las inyecciones de capital de seguimiento a gran escala desde capital relacionado, los alcistas recuperarán el descuento por riesgo.
El actual equilibrio vulnerable del mercado falla si los datos de macroinflación aumentan más de lo esperado o si las órdenes de compra de GPU muestran signos de cancelación por primera vez. Cualquier ruptura unilateral del flujo de capital desencadenará inmediatamente un pico de volatilidad.
En los próximos 7 días, el foco debería centrarse en monitorizar el crecimiento de la pendiente en el tráfico de terminales de Perplexity y las llamadas de tasa hash, al tiempo que se presta atención a los cambios de precios en los mercados de bonos de alto rendimiento para los spreads de financiación unicornio tecnológica.
#财政部拟动用TGA, ¿pueden las recompras de bonos a largo plazo abordar la causa raíz? #杰克逊霍尔临近, si la vía política de Wash puede aclarar #OpenAI自研芯片亮相 depende del coste del razonamiento$ANTHROPIC mercado de 30 billones de dólares? Incluso presumir debería hacerse en un borrador
ANTHROPIC, esta moneda previa a la OPI, subió de 140 a 200, con un RSI de 6 tan alto como 88, lo cual está seriamente sobrecomprado. Un montón de gente está gritando para que se precipite, pero déjame dar mi conclusión: no estoy persiguiendo.
Mira los informes de noticias: Anthropic lo califica como un "mercado dirigible de 30 billones de dólares", más grande que los 28,5 billones de SpaceX. ¡Pero! Para 2028, se espera que los ingresos estén entre 190 y 200.000 millones de dólares. Con un mercado de 30 billones de yuanes, solo tienes una pequeña parte; ¿qué tiene que ver el resto conmigo?
Para decirlo claramente, TAM es un juego de matemáticas: "Si todo el mundo usara mis productos, podría hacer esta cantidad." "La pregunta es, ¿por qué deberías? La potencia de cálculo es insuficiente y no puede superar a OpenAI; Fable 5 es criticado por ser demasiado caro y no vender, y los empleados aún se están preparando para la huelga. Con una valoración de 2 billones de yuanes y unos ingresos anuales de 11.600 millones, esta tarta está pintada como más redonda que la luna.
La industria cripto tiene su viejo truco: una pista de billones de dólares no significa que una moneda valga un billón de dólares. El techo es alto, pero eso no significa que puedas escalar ahí.
A este nivel, perseguir acciones largas teme que se apodere de las acciones, y los temores de vender en corto se vean obligados a vender en corto el mercado. Esperemos a que llegue la noticia de la OPV. #Anthropic估算30万亿美元市场, ¿se puede materializar la narrativa de la OPV? Esta noche (tras la apertura del mercado el 26/8), NVIDIA publicó su informe de resultados, y toda la cadena de almacenamiento contuvo la respiración. $xNVDA Cerró a las 2:13:05 ayer,
+2,19%, poniendo fin a una racha de siete días con pérdidas, con una capitalización bursátil de 5,16 billones de dólares y un ratio PE de 32,6. El mercado lo ha valorado así: una previsión de ingresos de unos 91.000 millones de dólares, un consenso por acción por acción de 2,07, opciones con volatilidad implícita del 5,4% y fluctuación de la capitalización de mercado de unos 280.000 millones de dólares.
Siguiendo la cadena de suministro aguas arriba: $xSNDK SanDisk cerró en 1.480,77, una caída del 0,83%, PE 20, BPA 73,76, y la lógica del aumento de precios de NAND sigue vigente;
$xSKHY Hynix (000660) cerró hoy en 1.689.000 KRW, +0,66%, saliendo del déficit del -3,4% del 24 de agosto. Gartner ha elevado su previsión de ingresos por semiconductores para este año a 1,6 billones de dólares, con ingresos NAND en 2026 de +372% y DRAM de +247%. La memoria es la más difícil en este ciclo de IA.
La relación es clara: NVDA tiene una alta previsión de margen bruto→ lo que indica que no ha sido afectada por subidas de precios del almacenamiento→ SK Hynix/SanDisk ha demostrado poder de negociación→ las acciones de almacenamiento están subiendo. Por el contrario, si NVDA insinúa presiones de costes, la cadena de almacenamiento recortará las valoraciones.
El informe de resultados de esta noche no es solo un problema de NVDA; sirve como ancla de precios para toda la cadena de hardware de IA. Abróchate el cinturón. 📊 $SOL Contrato Liquidation Express (26 de agosto)
Las posiciones cortas dominan con un monopolio extremo en ciclos cortos, se produjo una reversión alcista de 12 horas, el impulso de 24 horas se agotó significativamente desde su máximo, las liquidaciones acumuladas superaron los 15,51 millones de dólares, con una concentración solo del 33,2%, formando una trayectoria en forma de V invertida......
Tiempo: Liquidación total, liquidación larga, liquidación corta
1 hora: 22.000 dólares, 0,025 millones de dólares, 19.500
4 horas: 262.600 dólares, 207.900 dólares, 54.700 dólares
12 horas: 5,1497 millones de dólares, 4,7292 millones de dólares, 420.400
24 horas: 15,5109 millones de dólares, 13,86 millones de dólares, 1,6497 millones
Las posiciones cortas a 1 hora dominaron el mercado con un aplastamiento extremo de 7,7x, en 19.500 dólares, suprimiendo tentativamente el mercado; los alcistas de 4 horas se revirtieron ligeramente en 3,8x, disparándose hasta 207.900 dólares; los alcistas de 12 horas se expandieron hasta un máximo de 11,25x, alcanzando 4,7292 millones de dólares; los alcistas de 24 horas cayeron a 8,4x, con liquidaciones de 13,8612 millones frente a posiciones cortas en 1,6497 millones, sumando un total de 15,5109 millones de dólares. Las liquidaciones de 12 horas representaron solo el 33,2% del volumen total en 24 horas, lo que indica baja concentración. Los toros completaron su cosecha principal en 12 horas, pero los múltiplos posteriores de 12 horas colapsaron de 11,25x a 8,4x, marcando una disminución significativa del impulso de short squeezing. Se recomienda reducir el apalancamiento a 3 veces más; aunque la dirección sea alcista, la fuerza es más débil, así que no persigas posiciones largas a ciegas.
🔥 Barómetro del Mercado | 26 de agosto
Los tres temas candentes de hoy apuntan al mismo tema: Bitcoin llegó brevemente a la marca de los 80.000 dólares antes de retroceder y consolidarse; el "aislamiento económico" de EE. UU. respecto a Irán no logró que los precios del petróleo subieran; y la narrativa de 30 billones de dólares en TAM de Anthropic buscaba lanzar su mayor OPV de la historia.
₿ BTC retrocede tras superar los ₿80,000: Tras el short squeeze, la prueba acaba de comenzar
El 25 de agosto, Bitcoin subió brevemente hasta 81.257 dólares, volviendo a superar los 80.000 dólares por primera vez desde el 15 de mayo. En la última semana, ha subido alrededor de un 23%, marcando su mejor resultado desde 2023.
Pero la ruptura no se mantuvo: Bitcoin cayó posteriormente hasta el rango de 78.000 a 79.000 dólares. El catalizador de este repunte viene desde el lado macroeconómico: el secretario del Tesoro de EE. UU., Bescent, anunció un aumento en las recompras a largo plazo de los títulos del Tesoro para suprimir los rendimientos a largo plazo, provocando una venta masiva en dólares y reavivando las "operaciones de depreciación". La semana pasada, los 13 ETFs spot de Bitcoin sumaron una entrada neta de 1.920 millones de dólares, marcando la mayor entrada semanal desde octubre del año pasado.
Los analistas señalan que este repunte está impulsado principalmente por presiones cortas, y si el soporte del lado de la demanda puede mantenerse aún está por verse. Hay múltiples resistencias cercanas a los 83.000 dólares en la media móvil de 365 días, la zona de liquidación, la zona de suministro y las señales de sobrecompra; si 80.000 dólares pueden mantenerse realmente depende de si la compra al contado puede superar la cobertura corta.
🚢 EE. UU. amplía las sanciones contra Irán: Cambio de ataques militares a "aislamiento económico"
El 24 de agosto, el secretario del Tesoro de EE. UU., Bescent, anunció una nueva ronda de sanciones de "aislamiento económico" contra Irán, denominando la operación "Día del Desembarco Económico de Normandía". El alcance de las sanciones se ha ampliado a cinco sectores, incluyendo aviación, activos digitales, oro, transporte marítimo e industrias tecnológicas, con unas 60 entidades en la lista. Betsent afirmó que la medida pretende "cortar toda línea económica de vida al gobierno iraní."
Mientras tanto, las negociaciones para reanudar la navegación en el Estrecho de Ormuz han avanzado. Irán y Omán han acordado abrir un corredor marítimo común temporal y avanzar en proyectos de desminado dentro del estrecho. Sin embargo, Irán reiteró que el requisito previo para reanudar los vuelos es que Estados Unidos cumpla plenamente con sus obligaciones.
Tras la implementación de las sanciones, los precios internacionales del petróleo cayeron en lugar de subir: el crudo Brent cayó a unos 92 dólares por barril. La razón es que el mercado ya había valorado los riesgos geopolíticos, y las sanciones marcaron el final de la fase de operaciones militares, lo que en realidad disipó las preocupaciones.
🤖 Anthropic persigue la mayor OPV en la Inspectoría: una supernarrativa de 30 billones de dólares TAM
Se espera que la empresa de IA Anthropic informe a los inversores en su prospecto de la OPV que su mercado total de enderezables (TAM) supera los 30 billones de dólares, superando la estimación anterior de SpaceX de 28,5 billones. La empresa espera que los ingresos alcancen entre 190.000 y 200.000 millones de dólares para 2028.
La valoración objetivo de la OPV es de unos 2 billones de dólares, con una escala de recaudación posiblemente superior a 100.000 millones de dólares; si finalmente se logra, sería la mayor OPV en la historia de la humanidad. La empresa podría salir a bolsa tan pronto como septiembre u octubre.
Una empresa fundada hace solo unos años está utilizando una narrativa TAM de 30 billones de dólares para desafiar una valoración de 2 billones: el mercado apuesta no por los beneficios actuales, sino por la reestructuración completa del mercado empresarial por parte de la IA. Aunque la narrativa de la OPV de Anthropic resuena con las "operaciones de depreciación" de Bitcoin en la misma semana, el capital global busca simultáneamente nuevos anclajes de precios.
💎 Resumen
Tres eventos dibujan el mismo panorama: Bitcoin alcanzó brevemente la marca de los 80.000 dólares y luego retrocedió para consolidar; si el rally de short squeezed se convertirá en compras sostenidas sigue siendo incierto; Estados Unidos pasó de los ataques militares contra Irán a un "aislamiento económico", provocando una caída de los precios del petróleo al agotarse "todas las noticias negativas"; Anthropic está haciendo su mayor intento de OPV de la historia con una narrativa TAM de 30 billones de dólares, y los límites de la valoración de la IA están siendo redefinidos. Las posiciones largas en contratos SOL colapsaron de 11,25x a 8,4x, con liquidaciones acumuladas que totalizaron 15,51 millones de dólares, una concentración de solo el 33,2%, y el impulso de short squeezing debilitado significativamente. Cuando la depreciación, el trading, la rivalidad geopolítica y las burbujas de IA convergen en el mismo periodo, el mercado está revalorando para la segunda mitad de 2026 de la manera más agresiva. #BTC突破80000美元, ¿podrán afrontar nuevos desafíos?
#杰克逊霍尔临近 si se puede aclarar la trayectoria política de Wash
#美扩大对伊制裁, avanzaron las negociaciones para la reanudación de la navegación a través del estrecho 山寨季的全面爆发，并不等于每个人都能稳稳落袋。这两天盘面上最醒目的信号，其实是资金流动的秩序感，而非单纯的涨幅数字。ZEC 一年内翻了二十倍，BCH 与 ETC 这类老牌分叉币重新获得活力，SOL、UNI、AAVE 同步走强，就连 WIF 和 TRUMP 这些 meme 币也被流动性轻轻托起。这不是某个板块的独角戏，而是资金从核心资产向外围逐层渗透的完整路径 🧭 真正值得关注的变化，是 ETH 补涨后稳稳站在 2500 美元上方。这个位置的意义在于，它确认了比特币流出的资金并没有离场，而是找到了新的承接方向。资金先流向隐私与分叉赛道，再扩散至公链和 DeFi 协议，最后连风险偏好最高的 meme 资产也获得青睐。只有当这条传导链条顺畅运转时，山寨季才算真正成立。唯一的例外是 ZEC，它的爆发更多源于灰度提交 ETF 修改提案的自我催化，与整体资金扩散的关联度较低。 判断这轮行情的持续性，可以观察三个递进条件。首先是 BTC 能否维持现有结构不破位，这是整个市场情绪的地基；其次是 ETH 相对 BTC 的表现能否持续走强，它直接反映资金外溢的意愿；最后是 SOL 及其他 L1 公链的弹#BTC突破80000美元, ¿podrán afrontar nuevos desafíos?
A finales de agosto de 2026, Bitcoin se recuperó con fuerza, superando brevemente los 80,00 dólares 000, alcanzando un nuevo máximo desde mediados de mayo y un máximo de unos 81.000 dólares. Este rally fue impulsado principalmente por continuas entradas netas de ETFs al contado estadounidenses (casi 1.900 millones de dólares en una sola semana), planes de recompra del Tesoro estadounidense que aumentan el apetito por riesgos y una gran cantidad de posiciones cortas liquidadas. Desde el punto más bajo, el mercado subió más del 25% en solo unas semanas, volviendo rápidamente optimista el sentimiento del mercado. Sin embargo, tras la ruptura, el precio cayó rápidamente hasta el rango de 78.000 a 79.000 dólares, lo que indica que 80.000 dólares siguen siendo una zona de resistencia fuerte. El RSI a corto plazo ha entrado en territorio de sobrecompra, lo que indica una clara presión por la toma de beneficios. Si puede mantener realmente la posición depende de dos puntos clave: primero, si los fondos ETF pueden seguir entrando y llevar el precio por encima de los 80.000 dólares para formar un soporte efectivo; segundo, si los factores macro (expectativas de tipos de interés y movimientos del dólar) siguen cooperando. Si el precio semanal puede estabilizarse por encima de 80.000, el siguiente objetivo podría estar entre 85.000 y 90.000; si rompe por debajo del soporte de 76.000, podría volver a la consolidación. En general, el repunte tiene una base decente, pero mantenerse firme aún requiere confirmación del volumen y el momento. Los inversores deben ser cautelosos a la hora de perseguir máximos y gestionar riesgos $BTC $CL medios rusos bajistas dieron la noticia en las primeras horas de la madrugada de que Estados Unidos e Irán han finalizado el acuerdo de alto el fuego, y que el Estrecho de Ormuz reanudará la libre navegación. Las expectativas del mercado para una reconciliación genuina entre ambos países están aumentando rápidamente.
Afectados por esta noticia, los precios del petróleo devolvieron bruscamente las ganancias anteriores; Al mismo tiempo, las sanciones estadounidenses contra Irán no han cumplido con las expectativas del mercado, las exportaciones iraníes de crudo no se interrumpirán directamente y los inventarios de crudo API han aumentado en 4,2 millones de barriles, con la acumulación continua de inventarios que ha reprimido aún más los precios del petróleo.
Ayer establecí mi posición corta en crudo por adelantado. El precio ya había alcanzado el objetivo de 80, así que tomé beneficios y salí. Después, esperarán los anuncios oficiales de Estados Unidos e Irán antes de volver a entrar en el mercado en el momento oportuno. #美伊谈判推进, los precios del petróleo bajaron de los 80 dólares $UNITREE
La actual caída de precios no se debe únicamente a factores técnicos; los fundamentos están suprimiendo tres factores:
1. El fundador "se calma" y alza la voz: El 20 de agosto, Wang Xingxing declaró sin rodeos: "Actualmente, la eficiencia global de los robots para completar tareas sigue siendo inferior a la de los humanos, y se necesitan más avances para la entrada a gran escala en fábricas, hogares y otros escenarios", estallando directamente la burbuja especulativa
2. Atracción del precio objetivo institucional: Nomura Securities fijó un precio objetivo de 370 yuanes, CCB International lo fijó en 269 yuanes, mientras que el precio actual de la acción A se mantiene alrededor de 600 yuanes, lo que indica una brecha significativa entre las valoraciones institucionales y los precios de mercado
3. Cambios en el panorama competitivo: En la primera mitad de 2026, Unitree lanzó alrededor de 5.900 robots humanoides, superando a Zhiyuan (8.400 unidades), pasando del primer al segundo a nivel mundial
Varios puestos clave merecen actualmente atención:
· Resistencia superior: 91,55→ nivel entero 100 → 114–115 (correspondiente al precio de cierre de la OPV el primer día, zona de resistencia importante)
· Soporte abajo: 88,50→ 86–88 (rango de consolidación anterior) → 84,50–85,00 (zona inferior de banda de Bollinger)
Resumen
$UNITREE El precio actual de 88,85 se encuentra en un estancamiento bajista largo tras la decadencia de la frenética oferta pública a bolsa. La convergencia de medias móviles a corto plazo y la tasa de financiación extremadamente negativa indican que el mercado está esperando una elección de dirección. El principal obstáculo para el movimiento al alza es la enorme brecha de valoración entre los precios objetivo institucionales y los precios de mercado; El colchón negativo es la zona de soporte proporcionada por el rango de costes de la fase previa a la OPV (50–85 USDT).$XAU Gold no ha superado la barrera de 4700 durante dos días consecutivos
Actualmente, la resistencia alrededor de 4.700 dólares sigue siendo bastante fuerte y las posiciones especulativas son relativamente altas
A corto plazo, es muy probable que el oro fluctúe en niveles altos, con atención en el rango 4700-4500
Ayer no rompió por debajo de la media móvil de cinco días, cerrando con un doji, mostrando un claro tira y afloja entre alcistas y osos, con 4600 resistiendo temporalmente.
El sentimiento del mercado se volvió cauteloso antes de los datos del PCE y el discurso de Walsh
La divergencia entre alcistas y bajistas se ha ampliado, con algunos fondos tomando beneficios y saliendo del mercado
Sin embargo, si el 4700 no rompe el paso, probablemente sea necesario un retroceso más profundo para tener el impulso necesario para recuperarse aún más.
Si ocurre la caída, céntrate en la zona de 4500-4450 como oportunidad de compra. Personalmente, creo que si la tendencia alcista continúa, la retirada no debería ser menos fuerte que este nivel de soporte, porque una retirada demasiado profunda no favorece más ganancias.
A corto plazo, ten cuidado con los tira y afloja repetidos cerca de 4700. Si eres alcista, no persigas máximos, y el stop-loss estricto son los principios fundamentales actuales.
Las noticias siguen sesgadas hacia las buenas noticias
Fidelity Fund incrementa sus posiciones en oro, una señal alcista central
Un gestor de fondos de Fidelity International ha duplicado sus reservas de oro hasta el límite interno del 5% en las últimas tres semanas, y ha declarado que si el estatus de refugio seguro del dólar sigue debilitándose, no se descarta que el tope siga subiendo el límite. La lógica central es apostar por la crisis crediticia de la Fed y la caída del estatus de refugio seguro del dólar, lo que representa el reconocimiento de las instituciones de gestión de activos convencionales de la lógica a medio y largo plazo del oro.
2. Riesgo de crédito del Tesoro de EE. UU. — la fuerza motriz principal de esta ronda de ganancias
Actualmente, la lógica de precios del oro ha pasado del marco tradicional de tipos reales de interés a una lógica crediticia dominada por la sostenibilidad fiscal estadounidense y el riesgo crediticio soberano. El Tesoro de EE. UU. ha duplicado la escala de las operaciones de recompra de deuda a largo plazo, pero las preocupaciones del mercado siguen siendo difíciles en medio de un déficit fiscal de 40 billones de dólares. La variable central que impulsa los precios del oro es el cambio de tipos de interés a la cobertura crediticia en dólares y la desdolarización.
3. Situación geopolítica — factores supresores a corto plazo
Grandes avances en las negociaciones entre EE.UU. e Irán, el consenso alcanzado sobre la libre navegación en Ormuz y los precios del crudo cayeron bruscamente. La caída de las primas de riesgo geopolítico limitó el potencial ascendente a corto plazo del oro.
4. Eventos clave de esta semana—Datos de PCE y la Reunión Anual de Jackson Hole
· Esta noche (26 de agosto): datos del PCE de julio de EE. UU. y revisión del PIB del segundo trimestre
· Viernes: El presidente de la Reserva Federal, Wash, pronuncia un discurso principal en la Reunión Anual del Banco Central Global de Jackson Hole
· Los datos actuales de la CME muestran que la probabilidad de que la Reserva Federal mantenga los tipos sin cambios en septiembre es del 60,4%, y la probabilidad de una subida de tipos es del 39,6%
Las opiniones personales anteriores son solo para referencia.
#美扩大对伊制裁, #杰克逊霍尔临近 negociaciones para reanudar la navegación en el estrecho están avanzando, si la clara vía política de Wash #黄金高位震荡 sigue siendo optimista para los fondos institucionales Esta vez, lo más importante para Wash de Jackson Hall es no ser un comentario belicista o pacifista
Es una función de respuesta que el mercado puede comprender. Lo que realmente preocupa a los inversores ahora es: ¿y si la inflación es un poco más alta? ¿Y si el empleo es débil? ¿Y si los rendimientos de los bonos a largo plazo siguen subiendo? Si cada pregunta se explica en el momento, el mercado simplemente imaginará la respuesta
Y el mercado suele darle demasiadas vueltas, lo cual suele ser muy caro. Los bonos se moverán primero, seguidos por el dólar y el oro, y las acciones de BTC y tecnología se llevarán juntas
Creo que el núcleo del discurso de Walsh esta vez no fue calmar emociones, sino trazar líneas. ¿Qué datos provocarán una subida de tipos, qué presión financiera hará que la Fed retroceda? Si no se explican claramente, cada dato macroeconómico posterior se convertirá en un juego de conjeturas
#杰克逊霍尔临近 si se puede aclarar la trayectoria política de Wash El gobierno de EE. UU. y los mercados de capitales hablan con grandilocuencia del proyecto de ley, pero en realidad apuestan fuertemente por la IA. Están continuamente dirigiendo dinero hacia la IA, invirtiendo en tierras raras, Intel, IBM y otras empresas, permitiendo que los balances de los bancos asuman más activos de IA.
Por otro lado, el gobierno de EE. UU. espera canalizar fondos hacia stablecoins. La entrada de stablecoins durante el mercado alcista de criptomonedas puede impulsar la demanda de bonos del Tesoro estadounidense y también mejorar el balance actual de la Fed.
Aumentar la tenencia de más activos de IA es la tarea principal, que aporta el desarrollo y los rendimientos futuros. La subtarea es emitir políticas para apoyar las criptomonedas y canalizar fondos hacia stablecoins, utilizando stablecoins para impulsar la demanda de bonos del Tesoro estadounidenses.
Así que, una vez que empiece el mercado alcista, creo que no hay vuelta atrás. Los criptoactivos tienen la responsabilidad de proporcionar financiación para los bonos del Tesoro estadounidenses, como un pequeño caballo tirando de un gran carro. Si podemos usar políticas para convertir cientos de miles de millones de dólares en stablecoins sin gastar dinero, entrar en los bonos del Tesoro sería la mejor solución y la causa de este mercado alcista $ETH $BTC $SOL A partir del flujo de órdenes, puedes ver un gran número de ejecuciones pasivas de pregunta límite
Los máximos de CVD de BN muestran una divergencia débil
Luego, la polimerización CVD muestra máximos normales pero la divergencia de absorción ocurre en los bajos
CB sigue comprando
Sin embargo, el volumen de operaciones de BN es aún mayor
Las CVD por encima de 100.000 mostraban signos de debilidad
Acompañado de una gran cantidad de delta de compra, esto corresponde a la ejecución pasiva de la demanda límite
Por supuesto, también hubo algunos cortos agresivos que entraron en el mínimo de hoy
Compradores y vendedores están luchando de brazos; nosotros solo miramos y observamos
Operativamente, el mercado se acerca actualmente al máximo de 80.000, mostrando compradores significativamente débiles y una oferta extremadamente reprimida. Aunque el precio superó brevemente el umbral, la demanda no se mantuvo eficazmente, lo que obligó a un gran número de órdenes de compra a ejecutarse pasivamente dentro del rango superior de venta. Los datos de derivados y los grandes flujos de capital muestran una clara divergencia respecto al máximo. En general, el impulso del mercado para avances al alza continuos en los niveles altos actuales se ha secado, con características claras de la fase de distribución de chips. La probabilidad de una corrección profunda ha aumentado drásticamente, y las estrategias actuales deberían centrarse en la defensa y el bloqueo de beneficios.各位赌神、赌圣、以及准备爆仓后归零哥，咱们直接把研报扔进垃圾桶，用赌徒的语言拆解今晚英伟达财报。记住咱们交易员的铁律：不看新闻看K线，不猜多空猜狗庄。 🎰 今晚的“赌场规则” (北京时间明早04:20) 现在期权市场押注今晚波动±5.4%，意味着2800亿美金上蹿下跳。这不是财报，这是澳门风云。咱们别想着“价值投资”，咱就想三件事：买哪边？什么时候跑？被打止损了去哪哭？ 英伟达将于今晚（8月26日）美股盘后公布Q2财报，市场预期极高： · 营收：华尔街预期约920亿美元，同比近乎翻倍 · 每股收益（EPS）：预期约2.08-2.09美元 · 期权定价：隐含财报后股价波动±5.4%，对应约2800亿美元市值震荡 最关键的不是"超预期"，而是"爆炸性增长" 英伟达过去四次财报后股价均下跌，尽管每次都超预期。市场现在要的是Q3营收指引突破1030-1050亿美元，以及毛利率稳在75%附近——低于这个数，就是"不及格"。 此外，高盛警告三大催化因素若不落地，股价仍可能下跌；市场还关注Vera Rubin架构秋季出货进展及5000亿美元AI融资计划的性质界定。 二、对存储芯片走势的影响 存储芯英伟达今晚的财报，最难回答的问题已经不是“收入还能不能增长”，而是这些增长到底来自多少独立、可持续的终端需求。市场对它的要求早已高到一个尴尬位置：普通的超预期可能仍然不够，真正决定叙事的，是新一代 Rubin 能否顺利接棒，以及客户买芯片的钱从哪里来。 英伟达官方确认将在北京时间明早公布 2027 财年第二财季结果。上一季度，公司收入达到 816 亿美元，同比增长 85%，其中数据中心收入 752 亿美元，同比增长 92%；公司给出的第二财季收入指引是 910 亿美元上下浮动 2%，并明确没有把中国数据中心计算收入计入指引。与此同时，Vera Rubin 平台进入下一轮产品周期，市场开始检验从 Blackwell 向 Rubin 过渡是否会出现交付、毛利或客户预算空档。 我更关注的是另一层变化：英伟达不再只是站在产业链末端收取芯片货款，它还在参与数据中心、电力与客户融资安排。公司此前联合多家大型金融机构搭建算力融资平台，目标是长期动员超过 5000 亿美元第三方资本；Reuters 也指出，投资者正在质疑部分交易是否形成“英伟达帮助客户融资、客户再购买英伟达设备”的循环。这里不能直接把