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Bitcoin ha superado con fuerza la marca de los 80.000 dólares, pero muchas cuentas de poseedores de altcoins no han mostrado mejoría e incluso están sufriendo pérdidas continuas.
Mucha gente sigue esperando con ilusión replicar la temporada completa de imitaciones de 2021, pero la estructura actual de liquidez hace tiempo que ha cambiado. En el pasado, siempre que Bitcoin se negociaba lateralmente, los fondos naturalmente se desbordaban hacia las altcoins, desencadenando un rally generalizado. Pero en el ciclo actual, esta rotación sin sentido de la lógica subyacente se ha roto por completo
La razón principal radica en una grave descoordinación entre oferta y demanda. En el lado de la oferta, el enorme número de proyectos con alto VAD acumulados en los últimos años se desbloquea de forma intensiva a un ritmo de cientos de millones de dólares por semana, diluyendo severamente la liquidez existente; En cuanto a la demanda, los principales motores que impulsan el BTC al alza en esta ronda son los ETFs spot de Wall Street y las instituciones conformes, y estos fondos simplemente no fluyen hacia altcoins de segunda o tercera categoría
Esto ha llevado al mercado cripto a una "era alfa estructural" extremadamente brutal: los fondos ya no inundan la caridad, sino que se concentran fuertemente en objetivos específicos con catalizadores independientes claros—ya sean los productos esperados que Grayscale impulsa a los fondos hacia ETFs, o empresas líderes DeFi que inician un reparto real de ingresos y la quema de comisiones
Cualquier token zombi sin una capacidad real de autosostenimiento o narrativa de compra institucional será marginado sin piedad durante el proceso de inflación de margen largo. Abandonar la ilusión de esperar un repunte amplio y centrarse en catalizadores hardcore es la única solución en el juego stock
¿La mayoría de tus posiciones actualmente en manos de antiguas acciones falsas están atrapadas, o has cambiado a acciones Alfa con catalizadores independientes?
#BTC突破80000美元, ¿podrán afrontar nuevos desafíos? Aquí hay algo interesante: los movimientos de la estrategia se han vuelto cada vez más difíciles de entender últimamente. Durante la semana del 17 al 23 de agosto, emitió 18,26 millones de acciones de una sola vez, lo que supone casi 2.000 millones de dólares—seis veces los 334 millones de la semana anterior. ¿Y qué pasó? El dinero estaba en mano, pero no compré ni un solo $BTC, y mi posición se mantuvo estancada en 840.447 BTC por segunda semana consecutiva.
Y esto no es una operación puntual. Durante agosto, Strategy recaudó un total de 3.280 millones de dólares sin ninguna compra de monedas. ¿Dónde ha ido todo el dinero? USD Reserve creció de 4.000 millones a 5.100 millones, creó un nuevo fondo de caja de 1.590 millones de dólares y recompró 136 millones de dólares en acciones preferentes, con casi 6.700 millones en efectivo.
Aún más sorprendente es que el 3 de agosto se reveló que vendió 1.638 BTC, retirando unos 105 millones de yuanes. El antiguo Saylor de "solo comprar, no vender" ahora vende monedas y acapara dinero en efectivo. Para ser sinceros, este cambio tiene cierta sustancia.
El contraste es bastante evidente. La empresa de tesorería de Ethereum BitMine (BMNR) acaba de comprar 32.447 $ETH la semana pasada, elevando su total de tenencias a 5,85 millones de ETH, casi el 5% del suministro total de ETH. Durante 60 semanas consecutivas, ha estado comprando cada semana, sin mostrar señales de detenerse.
Todo el mercado espera ahora cuándo se pondrán en marcha los 6.700 millones de yuanes de Strategy y a qué precio entrar. Al fin y al cabo, es el mayor comprador empresarial de Bitcoin, con cada movimiento cargado de emoción. En lugar de rebotar a un punto alto, la gente elige esperar y ver—considera esta señal. $BTC $ETH Tipos de interés a largo plazo altos: ¿Puede realmente satisfacer la recompra de los bonos del Tesoro estadounidenses?
Kashkari declaró recientemente que los bonos del Tesoro estadounidense funcionan con normalidad, y que la expansión del Tesoro de las recompras de bonos a largo plazo simplemente está mejorando la liquidez de negociación, no es un recorte de tipos ni una cuantitativa cuantitativa inminente. Esto arroja luz sobre una realidad: las fluctuaciones a altos niveles en los rendimientos a largo plazo no pueden resolverse con unos pocos ajustes de liquidez.
Las recompras de bonos a largo plazo son como lubricante en un oleoducto: pueden aliviar la fricción entre compra y venta, pero no pueden resolver el déficit anual de billones de dólares que provoca una avalancha de bonos gubernamentales. Cuando se revaloren la rigidez inflacionaria a largo plazo y las primas de crédito soberano, será difícil volver a la era del dinero barato.
Si los tipos de interés a largo plazo se mantienen altos durante mucho tiempo, el lado de los activos sufrirá una diferenciación brutal. Lo primero y ante todo son las altcoins de alto impacto que carecen de capacidad autosuficiente y dependen únicamente de historias a largo plazo; En el otro extremo, los bonos del Tesoro estadounidenses tokenizados (RWA) con spreads libres de riesgo, Bitcoin con fosos de red y certeza de liquidación, y líderes con abundante flujo de caja han demostrado en cambio una asombrosa resiliencia en la fijación de precios.
Ante un entorno de alto interés a largo plazo, ¿has ajustado recientemente la asignación de activos? ¿Son tu foco actual los activos con alto flujo de caja, los activos que generan rentabilidad o los tokens de moneda fuerte?
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El contenido anterior representa únicamente opiniones personales y no constituye ningún asesoramiento de inversión. DYOR, NFA。
#卡什卡利称美债未失灵, ¿pueden las recompras de bonos a largo plazo abordar la causa raíz? Estados Unidos lanza un "Día D económico" para Irán, provocando que los precios del petróleo bajen en lugar de subir; el mercado te está diciendo que mires la "implementación real", no solo las "sanciones verbales".
Estados Unidos lanzó oficialmente su "operación de aislamiento económico" contra Irán, sometiendo las siguientes áreas a sanciones secundarias: activos digitales; Tecnología; Oro; aviación; Transporte marítimo
La parte estadounidense afirmó que implementaría el proceso bajo un sistema de "cero fugas", mientras que Besent afirmó que los países relevantes deben cerrar las actividades identificadas según el calendario.
Irán advirtió de una respuesta más contundente, con el rial cayendo a un nuevo mínimo de unos 2,039 millones por dólar en el mercado no oficial, indicando una creciente presión financiera.
La lógica central detrás de la caída del precio del petróleo
1. Prima geopolítica ya previsible: Las expectativas de sanciones previas hicieron que los precios del petróleo subieran más de un 6% semanalmente, pero tras la noticia, surgieron los "datos de compra, venden hechos".
2. El mercado evalúa la aplicación real: La efectividad de las sanciones depende del grado de cooperación entre terceros países, más que de anuncios unilaterales
3. No hay nuevos conflictos en el Estrecho de Ormuz: Irán aún no ha llevado a cabo acciones sustanciales de bloqueo marítimo
Cuando se anunció la noticia de las sanciones, los precios del petróleo en realidad se retiraron: el mercado ha aprendido a mantener la calma ante la "fase de anuncio" de las sanciones. La verdadera variable no es lo que diga la Casa Blanca, sino si el petrolero aún puede navegar sin problemas.
#美启动对伊经济孤立, ¿por qué han bajado los precios del petróleo? #Strategy增发扩充现金, el ritmo de asignación de BTC está llamando la atención
Strategy ha emitido otra nueva acción
La semana pasada, pasó sus pérdidas de 9.500 millones a 4.700 millones de beneficios
Luego empezaron a recaudar dinero para comprar $BTC de nuevo
Este es un enfoque institucional clásico
Retira el dinero cuando suban los precios, vuelve a comprar cuando bajen y mantén el ritmo a toda velocidad
El MSTR subió casi seis puntos hoy
El mercado ya es inmune a esta estrategia
La cuota adicional no es una mala noticia, sino una señal para aumentar posiciones
Pero el problema es
Las actuales posiciones de BTC de Strategy son demasiado grandes
Cada emisión adicional para comprar BTC afecta al ritmo del mercado
En cuanto compras el mercado, te emocionas con él
Si ralentizas el ritmo de compra, El mercado empezó a dudar de sí mismo
Esta ronda de BTC osciló entre 70.000 y 80.000
Estrategia: El beneficio contable de pérdidas a beneficio es el mejor indicador emocional
En una semana, la pérdida pasó de 9.500 millones a 4.700 millones de beneficios
Este nivel de inversión de pérdidas y ganancias
Esto indica que el coste mínimo de posición de la institución ronda los 70.000 yuanes
No te dejes engañar por su beneficio actual de 4.700 millones
Hace unos meses, cuando aún perdía 9.500 millones,
Es el mismo grupo de gente maldiciendo
Ahora ha vuelto a la vuelta y vuelve a soplar
Esta vez, entradas netas consecutivas en ETFs combinadas con cobertura corta
BTC se disparó de 70.000 a 80.000 en solo una semana
MSTR también subió casi un 30% en respuesta
¿Por qué estas empresas emiten monedas adicionales para comprar?
Porque apuestan por la tendencia a largo plazo de la flexibilización monetaria macroeconómica
Las fluctuaciones de beneficios a corto plazo simplemente no importan
Mientras el M2 global siga creciendo
BTC es la mejor reserva de valor El BTC supera los 80.000 dólares, las entradas de ETF alcanzan los 1.920 millones en una semana, alcanzando un máximo de 10 meses: ¿es esto una ruptura o una ruptura falsa?
Bitcoin ha vuelto a superar los 80.000 dólares, continuando la rápida recuperación de esta ronda. El rally anterior estuvo impulsado tanto por la cobertura corta como por el retorno de las compras al contado.
Fondos ETF: Los ETFs de BTC spot en EE. UU. registraron una entrada neta de aproximadamente 1.920 millones de dólares la semana pasada, la mayor entrada semanal en casi 10 meses. Estos datos indican:
La demanda de asignación institucional se ha recuperado claramente, y los fondos están pasando de "esperar y ver" a "tomar medidas".
Tras superar los 80.000 BTC, los siguientes eventos macro pondrán a prueba su "calidad":
1. Datos de inflación del PCE en julio (el indicador más vigilado de la Fed)
2. Discurso del presidente de la Reserva Federal, Jackson Hole (Guía del marco político)
3. Revisión de los indicadores de estadística de empleo (reevaluación del mercado laboral)
Que BTC supere los 80.000 depende del "motor dual" de short squeeze y entradas de ETF. Pero es fácil mantener, difícil de mantener — en la próxima semana, los datos del PCE, el discurso de Jackson Hole y los flujos de capital de ETF determinarán conjuntamente si 80.000 es un nuevo punto de partida o el final de esta recuperación.
#BTC突破80000美元, ¿podrán afrontar nuevos desafíos? BTC ha superado realmente los 80.000, alcanzando un máximo de 80.908, un 23% más en una semana.
Pero este aumento depende de un short squeeze: los bajistas fueron liquidados por 7.200 millones, no porque todos se apresuraran a comprar. Los ETFs sí generaron 1.900 millones, la cifra más alta en casi 10 meses, pero los datos on-chain parecen menos optimistas: los titulares a corto plazo (con un coste base alrededor de 68.700) han desbloqueado beneficios y han transferido más de 40.000 BTC a las bolsas, l#BTC80KHoldOrFold #IranSanctionsOilFalls #StrategyBuildsCash Mercado cripto: la siguiente prueba es la liquidez
$BTC ha superado los 80.000 dólares debido a que las condiciones de dólar más débiles, las recompras del Tesoro y la demanda de ETFs mejoran la liquidez. Los ETFs de Bitcoin spot registraron más de 1.900 millones de dólares en entradas semanales, reforzando la participación institucional.
Pero el repunte está entrando en una fase crítica. Con Jackson Hole acercándose, los mercados seguirán atentos al tono de la Fed respecto a la inflación, los tipos y la liquidez. Si las condiciones siguen siendo favorables, $BTC podría mantener el impulso mientras $ETH y altcoins atraen la rotación. 牛市大方向向上，不代表梭哈具备高胜算，核心在于币圈的高波动、衍生品清算机制，会极大压缩容错空间，BTC、ETH以及山寨币种的数据差异可以清晰体现风险逻辑。 $BTC冲高81266假突破阶段，全网未平仓合约OI同步抬升，资金费率持续为正，多头仓位拥挤。盘面数据显示，仅几千点回撤，4小时就可产生1.5‑1.7亿美金多单爆仓，多单占比超90%。即便现货ETF资金依旧净流入，大趋势并未破坏，但梭哈满仓不带止损，不需要趋势反转，一次插针回调就可以造成账户深度浮亏。现货梭哈会被动承受20%‑30%级别回撤；合约梭哈，维持余量被击穿直接触发强平，哪怕后续价格全部收复，本金也无法复原。 ETH联动BTC，冲高2533长上影回落，交易所现货存量筹码处于低位，现货抛压有限，但合约端清算同样凶猛。ETH合约的平均波动率高于BTC，同等仓位下回撤伤害更大，梭哈进场，很小级别的洗盘就会吃掉大部分本金。 山寨币种层面，$ZEC、MEME类币种合约深度浅薄，OI体量不大，但波动幅度远高于主流币。一轮调整24小时清算当中，山寨多单清算占比经常达到95%以上。山寨不存在ETF资金托底，一旦游资获利了结，缺少$BNB centrado discretamente en la infraestructura, $OKB ¿Puedes mantener este precio? 🤔
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Veamos primero a BNB: la hard fork de Pasteur alcanzó las 2.324 transacciones por segundo, duplicando el rendimiento, y el volumen de negociación on-chain DEX las 24 horas alcanzó los 1.900 millones de dólares; esta eficiencia es, sin duda, impresionante. Aún más intenso es el sector RWA, donde los titulares subieron un 580% en 30 días, superando los 1,15 millones. Las acciones tokenizadas de Binance añadieron más de 60.000 nuevos titulares en un solo día, y los gigantes tradicionales entraron en el mercado con acciones de BNB.
Por parte de OKB, ahora supera los 110 dólares, un orden de magnitud mucho menos que BNB. Pero OKX claramente se diferencia. El gas nativo en la capa X es OKB, recientemente desplegado nativo de Pendle para el trading de rendimiento, y OKX lanzó campañas de ganancias flash SLX, claramente con el objetivo de atraer liquidez mediante una combinación de L2+DeFi.
Aquí está la pregunta: ¿Puede OKB competir con BNB?
A corto plazo, la brecha es enorme. BNB cuenta con el respaldo de Binance en tráfico y recompras, y su valor y profundidad en el mercado están abrumadoramente superados. OKB ahora solo cuesta una sexta parte del precio del BNB, y su ecosistema aún está en sus primeras fases. Pero OKB es inteligente: en lugar de enfrentarse directamente al 'rey de las cadenas públicas', se aferra a protocolos como los escenarios de Pendle y RWA, persiguiendo una estrategia de innovación de nicho.
Mi actitud: BNB es la piedra de lastre del ejército central, OKB es un posible explorador. Los grandes jugadores eligen BNB por estabilidad, los apostadores usan OKB para apostar según las expectativas. Pero recuerda, 110 dólares OKB y 700 dólares BNB conllevan riesgos en diferentes niveles. 📈Strategy recaudó 2.000 millones de dólares pero no compró ni un solo BTC, con 840.447 BTC—pasando de "comprar, comprar, comprar" a "acaparar efectivo"—¿cuál es la señal?
Del 17 al 23 de agosto, Strategy (anteriormente MicroStrategy) vendió alrededor de 18,26 millones de acciones de MSTR, obteniendo una subida neta de aproximadamente 2.007 millones de dólares. Sin embargo, la empresa no compró ni vendió BTC esa semana, manteniendo una posición de 840.447 BTC.
Los ingresos de esta ronda de financiación no se convirtieron directamente en Bitcoin, sino en su lugar: recompra de acciones preferentes de STRC (parte de los fondos); USD Reserve aumentó a 5.100 millones de dólares; Se estableció un nuevo fondo de efectivo en USD de 1.590 millones de USD
¿Es Strategy "esperar una mejor oportunidad de compra" o prepararse para una "asignación de capital más conservadora"? Si el nuevo efectivo finalmente fluye a BTC o la recompra de valores afectará directamente a la capacidad de comprar BTC estructuralmente; La prima de valoración de MSTR en relación con BTC (actualmente el precio de negociación de MSTR es mucho más alto que sus tenencias netas en BTC)
La estrategia ha cambiado de "comprar, comprar, comprar" a "acumular efectivo"—la defensa financiera a corto plazo, a largo plazo puede ser una opción táctica más flexible—los 5.100 millones de dólares que tenemos pueden servir tanto como una "compra incremental" para BTC como como "colchón de seguridad" frente a la volatilidad.
#Strategy增发扩充现金, el ritmo de asignación de BTC está llamando la atención Hermanos, $BICO seguido en el fondo hoy.
Acabo de revisar los datos, BICO cotiza actualmente alrededor de 0,01926 dólares. Este precio ha estado consolidándose en niveles bajos durante varias semanas consecutivas, bajando desde el máximo de 0,0638 dólares a principios de agosto, una caída de más del 70%. Otro grupo de pescadores de fondo que compraron a mitad de la montaña ya ha sido enterrado.
🔍 ¿Qué ha pasado? Los fundamentos están mejorando, pero los precios se mantienen estancados
BICO ha recibido noticias muy buenas recientemente. El informe financiero del segundo trimestre publicado el 18 de agosto mostró que el margen bruto de la empresa aumentó del 44% al 59%, y el EBITDA ajustado pasó de una pérdida en el mismo periodo del año pasado a un beneficio de 20 millones de coronas suecas. La directora ejecutiva, Maria Forss, confirmó durante la conferencia de resultados que las ventas de instrumentos de sobremesa y consumibles están creciendo con fuerza y que los mercados europeo y asiático se están recuperando gradualmente.
Pero el mercado no estaba nada convencido. De un aumento del 13% tras el informe financiero hasta ahora, todas las ganancias se han revertido e incluso se han devolvido.
Hay tres cuestiones principales:
Primero, la automatización basada en proyectos sigue quedándose atrás. Los proyectos de automatización personalizada a gran escala tienen ciclos largos y dificultades de entrega, y la presión financiera sobre la academia norteamericana sigue siendo significativa. La velocidad a la que la IA genera candidatos a fármacos se está acelerando, pero la automatización de la validación de experimentos húmedos aún no se ha traducido en pedidos reales.
Segundo, la estructura del chip es demasiado débil. BICO bajó de su AIT de 8 dólares a 0,011 dólares, una caída del 99,86% en cuatro años y medio, con las 100 carteras principales controlando la gran mayoría de la oferta. Impulsar el mercado depende del esfuerzo combinado de los grandes jugadores, y vender el precio solo los lleva con un clic. Ese repunte del 430% a principios de agosto fue esencialmente una "picadora de carne corta"—no impulsada por los fundamentos, sino por una estampida de palancas.
Tercero, OKX retiró la bolsa del par apalancado BICO/USDT en enero de este año, empeorando aún más un mercado ya poco líquido. Los inversores minoristas dudan en entrar, mientras que los grandes actores salen lentamente, provocando que los precios caigan de forma silenciosa y persistente.
📊 Análisis técnico: 0,019, no muy lejos del mínimo histórico
BICO alcanzó un mínimo histórico de 0,011 dólares el 28 de julio. Ahora, en 0,01926, queda aproximadamente un 40% de espacio para ese nivel.
· Precio actual: 0,01926 $, zona histórica inferior
· Resistencia por encima: 0,022-0,024 dólares, zona de resistencia de media móvil a corto plazo
· Soporte abajo: 0,017-0,018 dólares, y abajo el mínimo histórico de 0,011 dólares
En el gráfico semanal, BICO se mantiene en un canal típico a la baja: cada máximo de rebote disminuye: 0,064, 0,052, 0,035, 0,030, 0,027, 0,021...... La fuerza de los toros está disminuyendo poco a poco.
💰 Opinión: Buena compañía, precio pésimo, patatas fritas pésimas
Los fundamentos de BICO están realmente mejorando: margen bruto del 59%, EBITDA volviéndose positivo y narrativas de automatización de IA cuentan con un respaldo lógico a largo plazo. Pero que un proyecto esté vivo no significa que su precio vaya a subir. La estructura de chips de BICO y la liquidez del mercado determinan que el fondo de estas monedas de pequeña capitalización no se construye con fundamentos, sino por inversores atrapados que recortan pérdidas.
De 0,063 a 0,019 dólares, cada ola de "pesca de fondo" entre medias se convertía en un "atrapar un cuchillo volador". Antes de que los grandes actores terminen de enviar y los volúmenes de trading se reduzcan hasta el punto de volumen, cualquier rebote puede ser simplemente un relé descendente.
📌 Consejos operativos (solo para referencia)
· Ve largo: espera a que el volumen se recupere por encima de $0,022 antes de hablar; ahora mismo, 0,019 no es una alta tasa de victoria por atrapar un cuchillo volador
· Corto: 0,020-0,021 $ Si el rebote es débil, considera una posición ligera a corto, stop loss en 0,022 $, objetivo entre 0,018 y 0,017 $
· El enfoque más seguro: esperar una señal de estabilización a la derecha—aumento de volumen para evitar caídas + reducción de volumen de consolidación lateral, confirmar la estructura inferior y luego actuar
· Apalancamiento: Esta acción tiene una liquidez extremadamente baja y puede sufrir mucho deslizamiento, así que usa órdenes limitadas
💰 Pérdidas y beneficios de hoy: BICO seguirá viendo la serie, esperando a que realmente baje por completo. Hablemos en los comentarios: ¿Alguien ha sido enterrado en BICO? ¿Cuánto cuesta? 👇
#波动雷达: Monitorizar las fluctuaciones de la moneda Mercado cripto: la siguiente prueba es la liquidez
$BTC ha superado los 80.000 dólares debido a que las condiciones de dólar más débiles, las recompras del Tesoro y la demanda de ETFs mejoran la liquidez. Los ETFs de Bitcoin spot registraron más de 1.900 millones de dólares en entradas semanales, reforzando la participación institucional.
Pero el repunte está entrando en una fase crítica. Con Jackson Hole acercándose, los mercados seguirán atentos al tono de la Fed respecto a la inflación, los tipos y la liquidez. Si las condiciones siguen siendo favorables, $BTC podría mantener el impulso mientras $ETH y altcoins atraen la rotación. Recientemente, el ETF de Bitcoin al contado ha tenido entradas netas continuas, y $BTC ha subido de 64,000 a cerca de 80,000. Muchas personas comienzan a esperar: después de que los fondos institucionales entren, ¿se desbordará hacia las altcoins, generando una ronda de recuperación? Hoy hablaremos específicamente sobre el efecto de desbordamiento del ETF hacia las altcoins: cuándo ocurrirá, cuándo no, y cómo deberíamos juzgarlo. 1. La lógica básica del efecto de desbordamiento El llamado "desbordamiento" se refiere a que el capital primero entra en Bitcoin (o Ethereum), y después de que el precio de BTC se fortalece y el sentimiento mejora, parte del capital fluye hacia otros activos criptográficos. Históricamente, el desbordamiento suele ocurrir en estas etapas: 1. BTC completa la ola principal de subida y entra en una fase de consolidación en niveles altos 2. La dominancia de BTC (participación de Bitcoin) alcanza un pico y luego cae 3. El apetito por riesgo en el mercado aumenta notablemente La aparición del ETF, en teoría, hace que este proceso sea más "institucional": las instituciones primero asignan BTC a través del ETF, y después de alcanzar una cierta proporción en sus posiciones, buscan oportunidades en altcoins con mayor volatilidad. 2. ¿Por qué el efecto de desbordamiento actual aún no es evidente? Aunque el capital del ETF está entrando, la recuperación generalizada de las altcoins no ha ocurrido simultáneamente. Las razones principales son tres: 1. BTC sigue dominando el mercado Esta subida se basa principalmente en la ruptura del rango de BTC y la estampida de cortos; el capital fluye primero hacia el activo más seguro y líquido. Las altcoins solo siguen la subida, no la lideran. 2. La dominancia de BTC sigue en niveles altos Mientras la participación de Bitcoin se mantenga alta, el capital preferirá quedarse en BTC en lugar de rotar masivamente hacia altcoins.存储赛道今天出现了一个值得细看的跨市场信号。闪迪 $SNDK 正股盘前因苹果可能转向中国存储芯片的消息大跌超6%，而代币端跌幅明显收窄，维持着约4%的溢价。这种正股与代币的背离，折射出当前加密市场对存储资产的定价逻辑正在与传统股票市场发生分化。 从宏观联动角度看，纳指100代币盘前涨幅仅0.60%，半导体板块没有系统性承接力量，说明此轮存储板块承压并非孤立事件，而是美股科技估值在利率预期摇摆背景下的结构性调整延伸。美元阶段性偏强、长端利率中枢抬升，对高估值科技股形成压制，存储芯片作为周期性较强的子板块首当其冲。 与此同时，Hyperliquid上存储三巨头未平仓合约总值从约9.99亿美元降至6.77亿美元，降幅超32%，SNDK的OI单独萎缩近20%，持仓口数更大幅缩减47%。链上去杠杆信号明显，多头有效杠杆从5.8倍降至3.4倍。这种去杠杆过程往往是风险出清的前兆，而非趋势终结的信号。 这里有一个值得关注的传导逻辑：当中心化存储资产（无论是正股还是代币化股票）因供应周期争议和宏观压力承压时，市场对去中心化存储基础设施的长期叙事反而会获得相对支撑。$FIL 所代表的去中心化存储网络，其Desde el incidente del 11 de octubre hasta hoy, ¿qué ha experimentado realmente el mundo cripto?
El 11 de octubre de 2025, un épico flash crash se convirtió en un punto de inflexión importante en este mercado alcista. En 24 horas, se liquidaron 19.300 millones de dólares en toda la red, más de 1,6 millones de cuentas fueron forzadas a liquidar y el $BTC cayó rápidamente de 122.000 a 102.000. Los creadores de mercado cancelaron colectivamente las órdenes, creando un vacío de liquidez. Junto con el breve desvinculamiento de las stablecoins, se desató una reacción en cadena de apalancamiento.
Al principio del evento, las noticias fueron leves y el mercado se recuperó rápidamente para recuperar la mayoría de las pérdidas. La mayoría pensaba que era solo una reestructuración rutinaria. Pero los efectos secundarios ya se han sembrado: los ETF han pasado de entradas netas continuas a grandes salidas netas, y el apetito institucional por el riesgo ha disminuido claramente; Los inversores minoristas han sufrido duramente por el alto apalancamiento, el trading se ha vuelto más conservador y, en general, los niveles de apalancamiento del mercado han caído significativamente.
Posteriormente, el mercado entró en dificultades a medio plazo, con las expectativas de rebajas macroeconómicas que se alteraron repetidamente, $BTC retrocedió por completo y devolvió las grandes ganancias de periodos anteriores. Los datos on-chain muestran que los inversores minoristas siguen saliendo de la empresa, mientras que las ballenas siguen acumulando acciones durante la recesión, con fichas concentradas en grandes jugadores; El sector de bonos gubernamentales de RWA se ha fortalecido contra esta tendencia, con fondos persiguiendo rendimientos de bajo riesgo y la actividad en los sectores de imitación y meme enfriándose notablemente.
Tras un largo periodo de fondo fondo, los fondos han ido volviendo poco a poco. Los ETFs spot han reanudado las entradas netas $BTC han vuelto a superar los 80.000 yuanes, volviendo a una trayectoria de mercado alcista, pero la estructura del mercado ha cambiado por completo.
En comparación con antes del 10.11: El interés abierto en interés abierto en toda la red ahora es más limitado, y el mercado ya no permite múltiplos altos ciegos que persiguen posiciones largas.
$BTC $ETH $SOL
Este artículo es solo una revisión del mercado y no constituye ningún asesoramiento de inversión.#BTC突破80000美元, ¿podrán afrontar nuevos desafíos?
Esta vez, realmente siento que $BTC trading lateral puede no ser para "ganar impulso para una ruptura", sino más bien para digerir la toma de beneficios tras la anterior subida brusca.
Tras subir hasta unos 80.000, el precio no siguió alcanzando nuevos máximos con el aumento del volumen, sino que cambió rápidamente a la consolidación, lo que indica que la presión de venta a niveles altos no es débil. Aunque los fondos ETF siguen entrando, el ritmo de entrada se ha ralentizado claramente y la sensibilidad del precio al capital está disminuyendo. Todavía hay soporte en el fondo, pero está lejos de ser tan fuerte como se imaginaba.
Lo que realmente merece atención es si el volumen y el precio divergen. Si durante la fluctuación los máximos se empujan continuamente hacia abajo, el volumen de operaciones sigue disminuyendo y la velocidad de entrada no puede seguir, entonces este movimiento lateral probablemente sea una distribución de alto nivel que un fondo y una recuperación de fuerza.
Así que ahora, no me apresuraré a apostar por largo solo porque no haya habido una gran caída en días. Puede haber divergencia a corto plazo, pero mientras el impulso se debilite, la tendencia tiende a terminar pronto. Al contrario, perseguir ganancias en niveles altos es más probable que se deje llevar por el sentimiento y acabe atrapado a mitad de camino. 这轮比特币的走势，最值得玩味的其实不是涨得有多快，而是价格在冲高之后，能否稳稳站住。从不到六万美金的位置一路回升，如今在七万七附近徘徊，这种“高位不坠”的姿态，往往比短促的拉升更能说明问题。市场情绪正在从试探转为笃定，而这份笃定，正是下一步行情的底色。 过去一周，比特币的涨幅超过了百分之二十，速度并不算温和。但更让人关注的，是资金层面的配合。美国现货比特币ETF在八月十九日和二十日两天，分别录得了约五亿一千七百万和六亿零六百万美元的净流入。这个数字背后，是机构资金实实在在的回归，而非散户情绪的短暂躁动。当大资金开始用真金白银投票，市场讨论的就不再是“会不会涨”，而是“能涨到哪里”。 眼下最清晰的一道关卡，是八万美元。这个位置之所以重要，不仅仅因为它是一个整数关口，更因为它承载了前期大量被套的仓位和空头的压力。只要价格能真正站上去，并且守住，那么这些悬在头顶的卖压就会被逐一消化。一旦阻力转为支撑，后续的路径反而会变得顺畅许多。从技术形态和资金动能来看，下一个值得关注的区域，大致在八万一千到八万四千美元之间。 回顾这轮从五万七千八起步的上涨，我越来越倾向于认为，这并非一次普通的超跌反弹。反#美启动对伊经济孤立, ¿por qué han bajado los precios del petróleo?
Cuando se levantaron las botas de las sanciones, los precios del petróleo en realidad cayeron. El mercado dice: 'Ya he fijado el precio más estricto de la historia' que gritaste. Ahora tenemos que mirar los resultados reales, y es poco probable que los resultados sean tan altos como dices.
Qué ocurrió: El 24 de agosto, Besent anunció el lanzamiento de la "mayor operación de aislamiento económico de la historia" contra Irán. Antes de las sanciones, los precios del petróleo habían subido durante dos semanas consecutivas, con un incremento acumulado de aproximadamente un 13%. Tras la llegada de la noticia, Brent cayó un 2,5%, pasando de más de 93 a 90,35 dólares.
Tres razones:
Primero, toma los beneficios. La expectativa de sanciones ya había sido barrida, y el momento en que las botas aterrizaron fue en realidad una ventana para cumplirse. Las exportaciones de petróleo de Irán se han desplomado de 2 millones de barriles diarios antes de la guerra a unos 287.000 barriles diarios en agosto, un hecho que el mercado lleva tiempo previsualizando.
Segundo, el mercado cuestiona su eficacia. Irán lleva muchos años sancionado, y los efectos marginales de las nuevas medidas están disminuyendo. China representa más del 80% de las exportaciones de Irán; mientras China siga comprando, el impacto de las sanciones se verá muy reducido.
Tercero, el cambio de lo militar a lo económico. La estrategia estadounidense hacia Irán ha pasado de los ataques militares a los bloqueos económicos, lo que en realidad ha debilitado las preocupaciones del mercado. Mientras tanto, OPEP+ ha incrementado la producción durante varios meses consecutivos, e Irak planea incrementar su producción a entre 8 y 10 millones de barriles diarios en los próximos seis años. Elon Musk anunció oficialmente: ¡Falcon 9 se retira! La era Starship ha comenzado oficialmente: ¿cuánto espacio hay para la imaginación de $xSPCX?
$SPCX Se hizo viral hoy.
El 25 de agosto, Musk confirmó: Una vez que Starship logre varios vuelos estables por semana, la compañía irá descontinuando gradualmente los cohetes Falcon 9 y Falcon Heavy retirados, trasladando todos los recursos de ingeniería y producción a Starship. El legendario Falcon 9, que ha servido durante 16 años y lanzado casi 700 misiones, está ahora en cuenta atrás para su retirada.
Esta noticia es sumamente significativa para SPCX. Starship es todo lo que Musk apuesta para el futuro: mayor capacidad, menor coste y la herramienta central para el alunizaje tripulado y la colonización de Marte. La retirada de Falcon significa que los recursos se concentran en Starship, lo que a largo plazo mejorará la rentabilidad y el foso de SpaceX.
Pero a corto plazo, SPCX está en una situación difícil. Bajó de un máximo de 225 dólares a 134 dólares, por debajo del precio de emisión de 135 dólares. Se desbloqueó la segunda oleada de acciones restringidas (319 millones de acciones), la teoría de la burbuja de valoración (GalloWay dijo que solo valía entre 10 y 30 dólares) y los beneficios del segundo trimestre mostraron crecimiento de ingresos sin crecimiento de beneficios (pérdida neta de 541 millones, inversión de Capex 15.800 millones en potencia de cálculo de IA) fueron tres obstáculos principales.
También hay valores alcistas que apoyan el mercado: el 18 de agosto, las instituciones realizaron acumulaciones agresivas, las participaciones de Google y Nvidia quedaron expuestas, y los precios de las acciones superaron sus precios de salida a bolsa. Ahora que el Falcon se ha retirado + Starship acelerado, les ha dado a los toros una nueva historia.
Básicamente, es una apuesta por la narrativa a largo plazo entre Musk y Starship. La presión de desbloqueo a corto plazo persiste, siendo 130-135 el área central para los combates largo-cortos.79234美元，40倍杠杆，1.14亿美元总仓位——这不是什么模拟盘截图，是链上巨鲸昨晚真实留下的足迹。 你有没有想过，当一个人手握上亿美金仓位时，他夜里在盯着哪根K线？ 昨晚这位大玩家做了个很干脆的动作：平掉HYPE和PUMP的多单，转身把Bitcoin的杠杆加到40倍。入场价79234，清算价74430，目前浮亏46万美金。同时他手里还攥着ETH多单，55.5百万美元市值，均价2416，浮盈113万。 一平一加之间，其实藏着一套完整的重定价逻辑。 关键不在他亏了多少，而在他在亏的时候做了什么。浮亏46万没有让他收手，反而继续加码BTC，这说明他对这个位置有执念。巨鲸愿意在79200附近扛着40倍杠杆等风来，本身就是一个信号：他认为这个区域离底部不远。 再看ETH那头，均价2416的多单还在盈利。说明他并不是无差别看多，而是觉得BTC和ETH的核心资产确定性更高。反观HYPE和PUMP被清掉，山寨叙事在他眼里可能已经暂时缺乏催化。 市场在交易什么？交易的是"确定性溢价"这件事。 当大资金开始收缩战线、往主流资产集中时，往往意味着两件事：要么是避险情绪升温，要么是准备迎接大波动。现在这¿Por qué los mercados alcistas caen tan a menudo???
Las frecuentes caídas bruscas en los mercados alcistas se deben principalmente a espirales de acumulación de apalancamiento y liquidación de contratos, no a una tendencia bajista.
El dato más directo es este: durante la fase alcista del mercado alcista, el índice total de inversión del contrato en toda la red se mantiene en nuevos máximos, con un gran número de inversores minoristas persiguiendo posiciones largas en múltiplos altos, y el apalancamiento del mercado está gravemente sobrecalentado. Más del 90% de las liquidaciones en el mercado se deben a posiciones largas. Si hay un pequeño retroceso, el sistema activará la liquidación forzada automática y el dumping, formando un sello de "muchos venden, más empujan", que rápidamente impulsará las inyecciones profundas para que se desplomen.
Al mismo tiempo, es claro distinguir entre shakeout y topping: durante una fuerte caída en el mercado alcista, el volumen de contratos se dispara y la presión sobre la venta al contado es mínima, y la caída solo se debe a la liquidación apalancada; Además, durante el retroceso, las ballenas acumularon principalmente acciones y no aflojaron sus participaciones.
Una verdadera caída máxima significa grandes salidas continuas de los mercados spot, envíos masivos de ballenas y agotamiento gradual del volumen de rebote. Por lo tanto, las grandes caídas en el mercado alcista suelen deberse a sacudidas agresivas, que eliminan fichas flotantes inestables y un apalancamiento elevado, dejando espacio para movimientos posteriores del mercado.
Lo anterior es solo una revisión del mercado y no constituye asesoramiento de inversión. #BTC superar los 80.000 dólares puede alcanzar un nuevo nivel. #美启动对伊经济孤立, ¿por qué bajaron los precios del petróleo? #Strategy增发扩充现金, el ritmo de asignación de BTC es $BTC $ETH de atención #Strategy增发扩充现金, el ritmo de asignación de BTC está llamando la atención
La emisión de 2.000 millones de yuanes de Strategy y la nueva emisión de USD Cash pasaron esencialmente de un "acaparamiento de monedas sin sentido" a una "gestión activa de capital".
El efectivo se acumuló hasta casi 6.700 millones, se suprimió la presión sobre las acciones preferentes y la munición fue suficiente. La desaceleración de BTC no es un cambio, sino más bien esperar a una ventana de desalineación mejor. El volante de inercia no se detuvo, pero la velocidad era más controlable.
Una vez madura, es aún más difícil para las emociones controlar el ritmo.⚔️ 用曼施坦因的眼光看盘面 曼施坦因最擅长的，不是猛冲猛打，是在对手以为你要继续冲的时候，突然停下来，等对方自己犯错。 现在多头已经打完了一轮教科书级的“闪电战”——40亿美元空头被清算，一周涨超20%，4小时RSI飙到93以上的极端超买。空头的尸体铺了一路，价格从6.3万被推到了8万。 但闪电战的燃料是空头，不是真买盘。 Coinbase溢价指数连续超100天为负，说明美国投资者的直接买入需求根本没跟上。空头回补结束后，需要现货接棒——而现货，还没来。 曼施坦因的弹性防御，就是现在。 🔪 为什么我看空？三把刀同时架着 第一刀：8万附近堆了天量卖单。 HODL15Capital数据显示，8万附近存在大量卖单积压，主要来自币安。约1亿美元的卖单墙横在那里——价格冲上去容易，站住难。 第二刀：散户在冲，鲸鱼在退。 矿企Metaplanet刚向Coinbase Prime存入了1000枚BTC，价值近8000万美元。矿工在卖、巨鲸在卖，谁在买？散户。 第三刀：宏观有三颗雷。 这周五杰克逊霍尔会议，从2022年开始每次开完比特币都剧烈波动；9月15日FOMC会议；9月15日CLARITY法Hace mucho que no tengo una charla cercana sobre $SNDK. Estuve observando el mercado toda la noche antes del mercado de hoy. La acción subyacente fue la primera en caer, mientras que el token seguía siendo premium. Este tipo de divergencia parece un poco arriesgada.
📰 Noticias: La noticia de que Apple podría cambiar a chips de almacenamiento chinos ha hecho caer todo el sector. La acción principal de SanDisk cayó más de un 8% en el mercado intradía, y Micron y Western Digital también se vieron afectadas. La caída de tokens fue claramente menor que la de la acción subyacente, y el pánico aún no ha disminuido del todo.
🔧 Aspectos técnicos: El RSI diario en 14 sigue en 65,3, no está sobrecomprado, pero el MACD ya ha cruzado y las barras verdes se están expandiendo. El precio ha caído por debajo de MA7 y apenas supera MA25. Esta combinación de una cruz de la muerte y la pérdida de la media móvil a corto plazo debilita claramente el impulso a corto plazo.
🌍 Perspectiva macro: El token Nasdaq 100 subió solo un 0,60% antes de que abriera el mercado. No hay soporte sistemático en los semiconductores, la liquidez previa al mercado es escasa y las primas de los tokens se amplifican más fácilmente por el sentimiento, facilitando que la acción subyacente siga cayendo.
🎯 Opinión de hoy: Hoy bajista. Noticias negativas, combinadas con cruces de muerte técnicas, el token sigue teniendo una prima del 4,29%. Esta estructura se recupera fácilmente hacia la acción subyacente, y prefiero no competir con la prima.
📊 Fichas 1.557,24 (+2,34%) | Acciones subyacentes 1.493,12 (-6,45%) | Prima +4,29% | Antes de que abriera el mercado bursátil estadounidense
#美股
#半导体板块
#存储芯片 @懂币猫 这场最明确的提醒不是“8万以后继续冲”，而是行情从低位一路走到$BTC 8万附近后，最容易亏钱的人往往是刚刚被赚钱效应点燃、急着补票和加杠杆的人。他认为这一段从低位算起接近30%的上行，已经把最流畅、最容易拿住的阶段走得差不多了；接下来不是没有机会，而是要把“赚到的浮盈如何留下来”放到“还能不能多吃最后一段”之前。 他反复强调，30%只是对本轮路径的估计，并不是精确目标，更不是据此追单的理由。此前7万整数位被顺畅突破时，盘面给出的强度很高；但来到8万附近，价格已经开始呈现多空争议，和此前一条线穿过7万的状态不一样。懂币猫的基准判断是，市场更可能先进入震荡、重新确认关键整数位，而不是要求每个人在压力区再去赌一段直线拉升。 先看 BTC。他说自己即使主观上把这里视作压力，也不会因此反手开空，因为四小时级别暂时还没有出现足够明确、强烈的衰竭信号。这里的重点不是猜顶，而是承认上方赔率已经变差：已有利润的仓位可以分批止盈、适度提现，现货不必一次性清掉，但杠杆应当慢慢降下来。若后续四小时出现清晰衰竭、突破后的结构无法延续，再按自己的规则收缩；在信号没有出现前，为了抓回调而硬空，同样可能被Một tín hiệu đáng chú ý hôm nay đang nằm dưới mặt giá: nguồn cung stablecoin đang tăng trở lại. Riêng USDC tăng khoảng $1,7 tỷ trong 7 ngày, trong khi tổng vốn hóa stablecoin đã vượt $300 tỷ. Đây là dữ kiện quan trọng vì stablecoin thường là nguồn thanh khoản sẵn sàng để luân chuyển vào BTC, ETH và Altcoin. Tuy nhiên, cần phân biệt rõ: stablecoin tăng không đồng nghĩa toàn bộ số tiền đó đã mua crypto. Điểm đáng chú ý hơn: Circle cho biết USDC đang được sử dụng ngày càng nhiều cho thanh toán và Strategy está actuando de forma algo inusual esta vez: vendió acciones propias por valor de 2.000 millones de dólares, pero no compró ni un solo $BTC. Antes, el patrón habitual era comprar monedas → financiación con margen, pero esta vez se convirtió en financiación→ manteniendo efectivo y recomprando acciones preferentes. Este cambio es en realidad más digno de observar que "no compró BTC esta semana". 1. ¿Qué hizo exactamente Strategy esta semana? Del 17 al 23 de agosto, Strategy vendió unas 18,26 millones de acciones de MSTR a través del programa de cajeros automáticos, obteniendo una subida neta de unos 2.007 millones de dólares. Pero durante este periodo, no compró ni vendió BTC, y sus participaciones se mantuvieron en 840.447 BTC. El coste medio actual de BTC de la compañía es de unos 75.385 dólares. Esto es claramente diferente de la estrategia anterior de "añadir BTC directamente tras la financiación." 2. ¿Dónde fueron los 2.000 millones de dólares? Los fondos se dividen principalmente en tres partes: 136 millones de dólares para la recompra de acciones preferentes de STRC; 300 millones para complementar la reserva existente en USD, elevándola a unos 5.100 millones de dólares; Los fondos restantes van a la cuenta de efectivo en USD recién establecida, que actualmente cubre unos 1.590 millones de dólares. El punto clave aquí es que la reserva en dólares se utiliza principalmente para cubrir dividendos de acciones preferentes e intereses de deuda, mientras que la nueva reserva en efectivo es más flexible: puede usarse para comprar BTC, recomprar acciones MSTR o preferentes, pagar deudas o incluso continuar reponiendo reservas. 3. ¿Por qué no precipitarse en comprar BTC esta vez? Creo que esto no se debe a que Strategy haya perdido repentinamente confianza en BTC, sino porque empezó a fortalecerseTras una colocación relámpago de más de 2.000 millones de dólares, MicroStrategy se mantuvo sin moverse, con sus tenencias en Bitcoin fijadas en 840.447 monedas y el enorme motor de capital flotando al borde del mercado spot.
En el mercado secundario, el habitual impulso de compra spot no apareció como se esperaba, y la dilución de acciones provocada por la expansión de $STRATEGY acciones se asentó por primera vez en la junta.
Los fondos recién recaudados se han trasladado a defensas internas, con 5.100 millones de dólares en reservas destinadas a la protección de intereses y dividendos, y un fondo de caja adicional de 1.590 millones de dólares como amortiguador.
Esta asignación de capital transforma el poder adquisitivo spot a corto plazo en una defensa contra la liquidez, suavizando el riesgo de liquidaciones pasivas durante la volatilidad extrema, y también deteniendo temporalmente la transmisión del sentimiento comprador externo.
Si el fondo móvil de 1.590 millones de dólares activa la acumulación spot, la recuperación del apetito institucional por el riesgo impulsará directamente las primas de valoración, y si esta señal de compra se reemplaza por recompras preferentes de acciones, el camino se volverá ineficaz.
Si los fondos permanecen en el lado defensivo durante mucho tiempo, la falta de poder de venta spot acelerará la fermentación de la dilución de acciones. Una vez que la contracción de las primas se convierta en salida de capital, el centro de precios de las acciones sufrirá un desplazamiento a la baja.
Si una postura defensiva puede transformarse en una base de apalancamiento más robusta depende de la presión real que este cortafuegos pueda ejercer bajo el impacto de choques macro de liquidez.
En los próximos 7 días, el flujo del primer gasto del fondo de caja de 1.590 millones de dólares será la variable más destacada.
#黄金高位震荡, los fondos institucionales siguen siendo alcistas. #宇树上市后连续回落, ¿cómo deberían valorarse las valoraciones?Al ver el retroceso de $ZEC esta vez, el volumen se redujo notablemente.
El precio dejó de caer en 817, las barras verdes del MACD se acortaron y el RSI subió desde la zona de sobreventa.
Este tipo de reducción y estabilización de volumen es, a ojos de los expertos técnicos, una señal de que la sacusión ha terminado, por lo que merece la pena apostar por posiciones largas.
Tras entrar en posición larga, el precio ha subido hasta acercarse a 838.
El enfoque actual está en observar la presión cerca de 840.
Si el volumen se rompe, el espacio se abrirá aún más; Si el precio se mantiene estancado debido a la reducción del volumen, es necesario tener precaución para vigilar un aumento o retroceso brusco. $BTC $ETH $SKHYNIX La historia de Hynix solo se cuenta a medias
La narrativa en la industria del almacenamiento está cambiando, pero la mayoría de la gente aún no ha reaccionado.
Un amigo que ha trabajado en el sector del almacenamiento durante diez años contó una historia: en 2019, cuando compró Hynix por primera vez, su ratio de capital riesgo solo era de 5 veces. Los analistas dicen que la NAND es una materia prima cíclica; si sube, retrocederá. Él lo creyó, ganó un 30% y se fue. Ahora SanDisk está en 161,04.
Dijo: El error que cometí entonces fue tratar SK Hynix como una acción cíclica. Pero la lógica del almacenamiento ha cambiado. Antes, la demanda de NAND provenía de teléfonos y PC; si los teléfonos no se vendían bien, NAND estaría sobrecargado. Actualmente, la demanda proviene de la inferencia de IA; cada inferencia genera datos, y los datos deben almacenarse localmente. No se trata de fluctuaciones cíclicas, sino de crecimiento estructural.
KOSPI ha caído un 30% desde su máximo de junio, mientras que Samsung y SK Hynix representan más del 53% de la capitalización bursátil de KOSPI. Los fondos apalancados coreanos están desapalancando. Pensar en acciones cíclicas y analizar el almacenamiento por IA es el mayor malentendido en esta ronda del mercado.
Conclusión: Optimista a medio plazo. Un retroceso es una oportunidad, no un riesgo; la producción en masa de HBF es el siguiente catalizador.
#财政部拟动用TGA, ¿pueden las recompras de bonos a largo plazo abordar la causa raíz? 1. Rendimiento trimestral y trimestre tras trimestre
• Ingresos del segundo trimestre de 2026 de 34,45 millones de dólares, un aumento aproximado del 4,97% trimestre respecto a los 32,82 millones del primer trimestre, con una expansión modesta y constante en la escala de ingresos.
• Los ingresos acumulados del primer semestre del año fueron de 67,27 millones de dólares, superando el total de ingresos relacionados con la venta de tokens durante todo el año de lanzamiento del proyecto en 2024.
2. Impulso de crecimiento a corto plazo
• Los ingresos mensuales de los últimos 30 días fueron de 10,47 millones de dólares. Según esta escala mensual, los ingresos anuales del año podrían alcanzar los 127 millones de dólares, más que duplicando los ingresos acumulados del primer semestre del año.
• Este crecimiento está impulsado principalmente por la continua expansión de su suministro de dólares en circulación de stablecoin. A agosto de 2026, la capitalización total de mercado circulante de 1 USD ha superado los 4.200 millones de dólares, siendo las comisiones on-chain y los ingresos de acuñación como fuentes principales de ingresos.
2. Desglose de las contribuciones financieras principales del negocio
• Negocio de stablecoins USD1: Contribuye con aproximadamente el 62% de los ingresos de la plataforma, principalmente de comisiones de acuñación e intereses de activos de reserva (bonos del Tesoro de EE. UU.).
• WLFI negocio relacionado con tokens: Contribuye aproximadamente al 28% de los ingresos, procedentes de comisiones de trading de tokens y ganancias de staking. Tras el aumento en el ratio de desbloqueo de tokens en septiembre de 2026, se espera que esta cuota de ingresos siga aumentando.
• Negocio de préstamos DeFi: aporta el 10% restante de los ingresos, procedente del diferencial de intereses sobre préstamos dentro de la plataforma. Actualmente, el valor total bloqueado (TVL) de este negocio ha superado los 1.800 millones de dólares.BTC 선행, 알트 후행 구도가 다시 명확해졌다. 표면적 강세 속에서 실제 자금이 어디에 붙어 있는지가 지금의 핵심 변수 아닌가. 비트코인은 8만 달러를 앞두고 재차 상승 동력을 확인했고, 이더리움은 2,500 달러 부근에서 지지와 저항을 반복 중이다. 그러나 문제는 알트코인 구간이다. LAB, BEAT, H, KAITO 등 대표 종목들이 뚜렷한 방향성을 보여주지 못하면서, 이번 랠리가 특정 자산군에 국한된 자금 흐름이라는 점을 드러내고 있다. 이번 주 미국 현물 BTC 및 ETH ETF로 약 26억 달러가 유입됐다. 이 수치는 기관 자금이 여전히 시장 대표 자산에 집중되고 있음을 보여준다. 중요한 건 이 자금이 위험 선호 확산이 아닌 안정적 배분의 성격이 강하다는 점이다. ETF 유입은 패시브 자금과 실수요가 결합된 형태로, 이는 단기 투기 자금이 주도하는 알트코인 랠리와는 성격이 다르다. 현재 시장 구조를 자금 행동 기준으로 구분하면 세 가지 레이어가 보인다. - 실수요: BTCEnfrentamiento entre líderes del ecosistema BTC
El tema principal de este mercado alcista es sin duda BTCFi, pero mucha gente no puede distinguir el verdadero nivel de STX, CORE, MERL y BABY, lo que lleva a compras imprudentes y a la pérdida de control de las principales acciones alcistas.
El BTCFi no dominará en última instancia solo, sino que estará estratificado, con cuatro tipos de activos correspondientes a cuatro tipos de lógica de capital y cuatro límites máximos.
Primer nivel: CORE (líder absolutamente integral)
CORE no es un Bitcoin L2, sino una blockchain pública independiente de Capa 1 de Bitcoin, que es su mayor ventaja diferenciadora.
Dependiendo de la potencia de cálculo de Bitcoin para una base segura y compatibilidad total con EVM, es el único entre los Cuatro Reyes que ha completado un circuito cerrado comercial y ha entrado en la era de los ingresos.
En 2026, el staking institucional de lstBTC, los pagos transfronterizos SatPay y las comisiones on-chain seguirán generando un flujo de caja real, con expectativas de recompra en el futuro. El principal del activo está bloqueado en la red principal de BTC, reconocido por instituciones modelo de seguridad.
Es el líder integral con los fundamentos, narrativa, implementación y capacidad de capital más sólidos en esta ronda BTCFi, y el rally principal más seguro.
Segundo nivel: BABY (Dark Horse a largo plazo con las cuotas más altas)
BABY sigue la ruta de seguridad subyacente de primer nivel, no hace DeFi ni aplicaciones, solo es arrendamiento seguro con Bitcoin.
BTC permanece en la dirección nativa durante todo el proceso, sin custodia, sin staking cross-chain y staking sin riesgo, lo que lo convierte actualmente en el modelo de BTCFi más confiable. Capital de primer nivel invertido fuertemente, exclusivo en la pista sin competidor.
La desventaja es la ruptura lenta y un enfoque en infraestructuras de base, lo que la hace más adecuada para una posición a largo plazo durante más de un año. En la fase media y avanzada de este mercado alcista, el valor se revalorará.
Nivel 3: STX (Tipo Defensivo Sólido)
STX es un L2 nativo de Bitcoin bien establecido, centrado en rendimientos basados en BTC y disfrutando de un reconocimiento institucional estable.
Sin embargo, la debilidad fatal es la incompatibilidad con la EVM, la limitada expansión del ecosistema de desarrolladores y la dificultad para gestionar la financiación masiva y nueva.
Es adecuado para una asignación estable y para aprovechar dividendos cíclicos, pero es difícil salir de un rally súper principal, con el límite superior de las ganancias asegurado.
Cuarto nivel: MERL (Blanco Elástico Periódico Puro)
La tecnología Merlin ZK está bien, pero los activos son gestionados por MPC, que supone un riesgo de contraparte, y los grandes fondos institucionales naturalmente la excluyen.
El mercado está completamente ligado a la popularidad de las inscripciones, con feroces explosiones de mercado alcista y las caídas bajistas más fuertes. Estos son objetivos típicos de sentimiento oscilante sin una lógica de crecimiento independiente a largo plazo.
Para resumir en conclusión
Si quieres comprar el rally principal de esta ronda y captar la resonancia fundamental: invierte fuertemente en CORE
Para máxima seguridad, una base grande a largo plazo: configurar BABY
Si quieres mantener un valor estable y mantener una baja volatilidad: elige STX
Si quieres aprovechar las tendencias a corto plazo y la elasticidad de la inscripción: posición pequeña MERL
El núcleo para ganar dinero en un mercado alcista: elegir el nivel adecuado es diez veces más importante que intercambiar monedas con frecuencia. #COREVivian intervino para "rescatar" los bonos del Tesoro de EE. UU., lo que provocó un aumento de $BTC más del 25% en una semana, posiblemente la narrativa financiera más irónica de 2026.
El Ministerio de Finanzas duplicó directamente el límite de recompra de bonos a largo plazo, pasando de 2.000 a 4.000 millones, supuestamente para "apoyar la liquidez", pero en realidad fue un control disfrazado de la curva de rendimientos. ¿Y qué pasó? Tras una breve caída, el rendimiento a 30 años se recuperó rápidamente y el verdadero despegue se produjo en el mercado cripto.
Primero, $BTC convertirse en los principales beneficiarios de la narrativa del "activo tangible". Los analistas de Galaxy Digital afirmaron sin rodeos que este repunte es esencialmente una "historia de activos tangibles": el oro, la plata y el Bitcoin subieron, mientras que el Nasdaq se mantuvo prácticamente estable. El índice del dólar estadounidense cayó por debajo de la media móvil de 200 días, alcanzando un mínimo de tres meses, y los fondos aceleraron de activos de crédito soberano a reservas de valor no soberanas.
En segundo lugar, se ha reforzado la lógica del "trading por depreciación de la divisa". Bank of America calificó esta medida como "alivio cuasicuantitativo". Aunque el Ministerio de Finanzas no puede imprimir dinero de la nada, al emitir deuda a corto plazo para intercambiar deuda a largo plazo mediante un "intercambio de deudas", básicamente está inyectando liquidez en el mercado.
Tercero, las stablecoins se están convirtiendo en una pieza clave en el tablero de ajedrez de Becent. Bescent ha mencionado repetidamente que se espera que el mercado de stablecoins crezca hasta casi 4 billones de dólares, convirtiéndose en el "comprador principal" de bonos del Tesoro a corto plazo. Esto significa que las criptomonedas ya no son beneficiarias pasivas, sino piezas importantes en el lado de la demanda de los bonos del Tesoro estadounidenses.
Cuando el Tesoro dibuja personalmente un "objetivo" en la curva de rendimientos, el mercado solo pondrá a prueba la resistencia de esta defensa con más intensidad, y $BTC se está convirtiendo en la flecha más afilada de este juego. $xSPCX 135,00,-1,44%。 Volviendo precisamente al precio de oferta de la OPI.
Estaba cotizado en 135 el 12 de junio y volvió al punto de partida dos meses después. Esta montaña rusa: abriendo en 150 → alcanzó 226 en 4 días→ Colossus 2 alcanzó 145 → el informe financiero de principios de agosto registró una pérdida neta de 8.900 millones, superando el precio de emisión hasta 104,83→ repuntando hasta 137→ pero hoy volvió a 135.
Ahora son 135, con una capitalización bursátil de 1,83 billones. El debate entre alcistas y bajistas se ha vuelto aún más acalorado:
Los alcistas dicen: Starlink ha superado los diez millones de suscripciones y sigue sumando entre 2 y 3 millones cada trimestre; El negocio de lanzamientos posee el 90% de la cuota de mercado global; que Starship H2 se ponga en marcha es el punto de inflexión; 35 analistas apuntan a un precio de 213, el 58% del potencial. 135 es el precio de la salida a bolsa; ni siquiera Musk vendería a ese precio.
Los osos dicen: pérdida anual de 8.900 millones, futuro PE 104, todo narrativo. La demanda contractual de Anthropic no ha terminado, el progreso de Starship sigue retrasándose. Bajar de 104 es solo cuestión de tiempo.
Mi opinión: el nivel de 135 es simbólico; el precio de la OPV es un ancla psicológica. Si se rompe, señala la narrativa de "alcanzar su pico al cotizar", y mantenerse significa "retorno de valor". Tras el cierre de hoy, 135,03 casi abrió plano, con alcistas y bajistas esperando un catalizador. El próximo vuelo de prueba de Starship es una variable clave.
SPCX no es una acción a corto plazo. Si crees en Starship, sube poco a poco en 135; si no, no la toques. No hay término medio.La razón principal por la que NVIDIA ha subido los precios de los servidores es que ha puesto los costes de la IA sobre la mesa
En el pasado, cuando la gente hablaba de IA, les gustaba hablar de modelos, usuarios, agentes y la explosión de aplicaciones. Pero cuando llega el momento de pagar realmente, las facturas caen fríamente sobre servidores, HBM, suministro eléctrico, centros de datos y depreciación
Si los precios de los servidores de IA siguen subiendo, los proveedores de nube y las startups se verán obligados a recalcular los costes: para los mismos servicios de formación e inferencia, ¿se pueden reducir los costes? ¿Están los clientes dispuestos a pagar más por funciones de IA?
Nvidia tiene poder de fijación de precios, por supuesto, pero los aumentos de precios también obligan a los proveedores aguas abajo a buscar alternativas más rápido. El conflicto en la cadena de la industria de la IA está pasando de "quién puede comprar las tarjetas" a "quién puede pagar las facturas".
#英伟达AI服务器或涨价超15% #ETH触及2500美元后震荡
¿Por qué tantos tirones?
El Ministerio de Finanzas está relajando las restricciones.
Los osos son presionados y frotados contra el suelo. Los vendedores en corto aumentaron sus posiciones en ETH de forma aún más agresiva que en Bitcoin, y la noticia se desplomó, eliminando más de 1.000 millones de dólares en posiciones cortas en una sola oleada.
Los ETFs siguen llegando. La semana pasada, los ETFs spot de Ethereum registraron una entrada neta de 697 millones, la cifra más alta desde 2026. El 20 de agosto, la entrada neta en un solo día fue de 220 millones de yuanes, superando el récord anterior de 203 días. Ayer hubo otra entrada neta de 116 millones de yuanes, marcando seis días consecutivos de entradas netas, con las instituciones continuando comprando.
Hay otra señal que mucha gente pasa por alto: BitMine sigue acumulando de forma agresiva.
Déjame compartir mis pensamientos.
Esta onda de ETH es una triple resonancia de cambios en la política macroeconómica, cobertura corta y continuas entradas de ETF. Subió 30 puntos en una semana. La sobrecompra a corto plazo es un hecho, y es normal obtener beneficios tras cierta volatilidad. Instituciones como BitMine utilizan "comprar + staking" para asegurar posiciones, y a medida que la oferta efectiva sigue disminuyendo, cuantos menos ETH se negocien en el mercado, más rápido se recupera el precio.
La dirección está bien, pero no te emociones demasiado. El nivel de 2500 no se superará de una sola vez; es mejor esperar a que se retire y confirmar antes de moverse que perseguir el máximo.
$ETH $BTC Las empresas que cotizan en bolsa compran $DOGE, venden con pérdidas y se vuelven hacia la infraestructura de IA, ¿es correcto o incorrecto?
1. ¿Qué hizo exactamente CleanCore?
La empresa que cotiza en bolsa en EE. UU., CleanCore Solutions (ZONE), lanzó en septiembre del año pasado una estrategia de tesorería DOGE, y en un momento fue llamada "la MicroStrategy de Dogecoin".
Pero en marzo de este año, la empresa comenzó a retirarse. Para el 20 de julio, CleanCore vendió aproximadamente 463 millones de DOGE restantes, recuperando alrededor de 33.4 millones de dólares, y básicamente terminó su negocio de tesorería DOGE.
Según estas cifras, el precio promedio de venta de este último lote de DOGE fue de aproximadamente 0.072 dólares. Ahora DOGE ha vuelto a cerca de 0.09 dólares, y solo mirando el momento de la venta, ciertamente se vendió antes de este repunte.
2. ¿Qué tan evidente fue la pérdida en esta inversión en DOGE?
El 31 de marzo, la empresa reveló que el costo contable de estos aproximadamente 463 millones de DOGE era de alrededor de 110.5 millones de dólares, mientras que el valor razonable en ese momento era solo de aproximadamente 42.74 millones de dólares, con una pérdida no realizada de aproximadamente 67.77 millones de dólares.
Por lo tanto, llamar a esta salida "vender con pérdidas" no es exagerado.
Sin embargo, la pérdida final realizada tras la liquidación completa dependerá de los informes financieros oficiales posteriores.
3. ¿Por qué cambiar a IA?
CleanCore ahora ha cambiado de la tesorería DOGE a la infraestructura de IA y centros de datos.
La empresa está impulsando un proyecto de centro de datos de 200MW en el oeste de Texas, mientras que en Minnesota está desarrollando un proyecto de aproximadamente 55MW, y ha establecido una colaboración con Cere¿Cómo ve el aislamiento económico de Estados Unidos respecto a Irán, la caída de los precios del petróleo y el aumento del BTC frente a la tendencia?
Estados Unidos lanzó una sanción de segundo nivel contra Irán, incluyendo activos digitales, oro y transporte marítimo, alegando cero aplicación de fugas, lo que provocó una caída desplomada de la moneda iraní. Sin embargo, el mercado mostró una tendencia inusual: el crudo cayó, mientras que Bitcoin rompió la tendencia y subió.
Según el sentido común, los precios del petróleo en los países productores deberían haberse disparado, pero ahora los dos puntos clave han caído:
1. Comprar expectativas y vender hechos, el riesgo se especula de antemano y, cuando se materializa la noticia, obtener beneficios a largo plazo; Las sanciones tienen un periodo de amortiguamiento y no han cortado directamente las exportaciones de crudo.
2. El mercado cuestiona la aplicación de sanciones que dependa de la cooperación de países terceros; solo si las exportaciones iraníes de crudo se reducen realmente, los precios del petróleo ganarán impulso para volver a subir.
Un punto destacado esta vez: los activos digitales se han añadido oficialmente a la lista de sanciones.
Irán ha utilizado durante mucho tiempo criptomonedas para eludir el dólar estadounidense en el asentamiento. Las instituciones que ahora ayudan a Irán a transferir activos digitales también estarán sujetas a sanciones conjuntas.
La batalla entre dos fuerzas del BTC:
✅ Los fondos refugio tratan al BTC como un activo no soberano, y la agitación geopolítica ha provocado interés comprador;
❌ El endurecimiento de las sanciones a las criptomonedas por parte de EE.UU. + la liquidez más ajustada del dólar creó otra supresión.
Actualmente, los activos refugio son preferidos, pero el mercado no es unidireccional; los cambios futuros en liquidez seguirán dependiendo de los cambios en el mercado.
#BTC突破80000美元, ¿podrán afrontar nuevos desafíos?
#美启动对伊经济孤立, ¿por qué han bajado los precios del petróleo?
#Strategy增发扩充现金, el ritmo de asignación de BTC está atrayendo $BTC $ETH $SOL $SNDK Anoche mencioné que el soporte de 1415-1400 puede mantenerse e incluso volverá a subir
Solo agárralo
Resistencia a corto plazo cerca de 1579 adelante (lo cual no debería ser un gran problema, aunque es mejor mantenerse con posiciones reducidas). Si puede mantenerse estable, depende de si puede romper 1630. Si lo hace, irá aún más lejos
Noticias y sentimiento del mercado
Factores bajistas
1. Los fondos sectoriales siguen saliendo fluyendo, con un evidente desapalancamiento
Según la monitorización de TradingBeats, el valor total de interés abierto de los tres gigantes del almacenamiento (SKHX, SNDK, MU) en Hyperliquid ha caído de unos 999 millones de dólares a 677 millones, una disminución del 32,2%. Entre ellos, el interés abierto de SNDK bajó de unos 196 millones a 157 millones, una disminución del 19,5%, y sus participaciones se redujeron drásticamente un 47,2%. Los datos on-chain muestran que el rebote actual de tendencia se asemeja a un "rebote de desapalancamiento" más que a una inversión de tendencia. En los últimos 7 días, el apalancamiento efectivo para las posiciones largas en SNDK bajó de 5,8x a 3,4x, y el apalancamiento corto de 6,7x a 5,9x.
2. El sector de almacenamiento está bajo presión general
En los últimos 7 días, SNDK cayó de 1726,2 dólares a 1526,1 dólares, una caída de aproximadamente un 11,6%, mientras que SKHX en realidad subió un 3,3% en el mismo periodo. Existe una clara divergencia interna dentro del sector de almacenamiento, siendo SNDK relativamente débil.
3. Descensos recientes y marcados
SNDK ha retrocedido bruscamente desde su reciente máximo de alrededor de 2350, cayendo alrededor de un 9% en un solo día el 18 de agosto y cayendo otro 6,45% ayer. Actualmente cotiza alrededor de 1.493 dólares, una caída de aproximadamente un 6,5%.
Posibles factores de apoyo
· SNDK es esencialmente una versión tokenizada del stock SanDisk, que soporta conversión 1:1 y proporciona cierto grado de anclaje fundamental.
· La lógica a medio y largo plazo para la demanda de almacenamiento en centros de datos con IA y el gasto en infraestructura sigue vigente.
· Anteriormente, las ballenas habían establecido posiciones largas de 4,78 millones de dólares en Hyperliquid.
Las opiniones personales anteriores son solo para referencia.
#闪迪高位波动, la divergencia de valoración en los stocks de almacenamiento se intensifica. #美启动对伊经济孤立, ¿por qué han bajado los precios del petróleo? #三星巨额回报遭抛售, ¿por qué el mercado no lo compra? 📌 美国国务院拟大规模重返中东使馆 据《纽约时报》获取的美国国务院内部文件，美方计划最早本周让外交官重返此前因伊朗战争撤离的中东多国使馆，涉及以色列、沙特、卡塔尔、约旦、伊拉克、科威特等8个关键站点。三名美国官员证实了相关调整。 前美国驻以色列大使夏皮罗评价：“让部分撤离的外交机构恢复人员配置，表明政府认为战争正在接近尾声。”尽管美伊围绕延长60天停火协议的谈判已陷入停滞，但外交回归本身构成实质性姿态——华盛顿对“全面敌对行动不再爆发”已有判断。 📊 对加密市场短期影响： ① 地缘风险溢价部分消退，情绪面偏暖 外交官重返是“冲突降级”的强信号。此前中东局势紧张时，加密常作为高Beta风险资产先跌为敬。如今停火虽僵但战争收尾预期浮现，压制风险偏好的地缘阴霾有望减轻，对BTC/ETH形成情绪支撑。 ② 油价降温预期缓和通胀焦虑 霍尔木兹海峡“半封闭”状态推高油价、加剧通胀压力，是此前压制加密市场的重要因素之一。若战争真正收尾，能源成本回落将降低美联储降息门槛，流动性预期改善，中期利好流动性敏感的加密资产。 ③ 但“收尾”与“谈判”之间仍有距离 外交官重返并不等于和平协议落地。美伊停火谈1. Aunque el número de poseedores de Bitcoin a largo plazo ha disminuido algo desde principios de agosto, actualmente hay 14,762 millones de $BTC que no se han movido en más de 155 días, lo que significa que el 73,52% del total de BTC en circulación se mantiene actualmente a largo plazo. Esta parte de BTC no se ha movido en más de medio año.
2. Los inversores que poseen más de 10 Bitcoins poseen un total de 16,633 millones de BTC, lo que significa que el 82,86% de los BTC actualmente en circulación están en manos de inversores de alto patrimonio. Combinado con los datos 1, está claro que la mayoría de los inversores de alto patrimonio son inversores a largo plazo.
3. Desde el 11 de enero de 2024 hasta hoy, el ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. ha tenido un total de 1.242.260 BTC. Entre ellos, la mayor participación institucional es BlackRock, con 762.287 BTC. BlackRock es la mayor empresa gestora de fondos del mundo, y los inversores institucionales estadounidenses llevan tiempo manteniendo sus posiciones.
4. Solo entre las empresas cotizadas en EE. UU., unas 69 poseen actualmente un total de 1,16 millones de BTC. Solo la estrategia actualmente posee 840.447 BTC. Además, según datos de 13F, las participaciones en BTC de las empresas cotizadas han ido aumentando de forma constante (incluido el IBIT).
5. Rusia ha permitido oficialmente que exportadores e importadores utilicen $BTC para acuerdos transfronterizos, y el ministro de Finanzas ruso también ha confirmado que las empresas rusas utilizan BTC extraído nacionalmente para el comercio internacional. Irán incluso ha comenzado a aceptar directamente Bitcoin y otros activos digitales en servicios marítimos relacionados con Ormuz.
Para estos países, la razón para comprar BTC no tiene por qué ser si Bitcoin puede subir hasta los 150.000 dólares el próximo año. En cambio, mientras las cuentas en dólares estadounidenses puedan ser congeladas y los bancos puedan negarse, los acuerdos con BTC no se verán obstaculizados.$xNVDA Anoche, las acciones estadounidenses cerraron con Nvidia cayendo otro 2,91%, marcando siete pérdidas consecutivas y la racha de pérdidas más larga desde 2022. Con una facturación de 28.200 millones de dólares, ocupa el primer puesto en todo el mercado. Todos venden, pero nadie acepta pedidos. Su ganancia acumulada en lo que va de año es solo del 7%, ocupando el último lugar entre los sectores de semiconductores de Filadelfia.
Las acciones de los chips se recortaron colectivamente: Philadelphia Semiconductor cayó un 2,7%, Micron cayó un 5%+, AMD bajó un 3%+, Intel bajó 3%+, TSMC cayó 2%+. Toda la cadena de hardware de IA está reduciendo valoraciones.
Las razones de este descenso: se ha cuestionado la tendencia acelerada de los chips desarrollados por grandes clientes, el gasto diversificado en chips de IA y el modelo de ciclo de capital de "Nvidia proporcionando un resultado para la adquisición de clientes".
Pero presta atención a un momento clave: tras el cierre del mercado el miércoles (26 de agosto), a primera hora del jueves por la mañana, hora de Pekín, NVIDIA publicó su informe financiero del segundo trimestre para el año fiscal 2027. Los ingresos del trimestre pasado fueron de 81.600 millones de dólares, un aumento del 85% interanual, con un margen bruto del 74,9%. Goldman Sachs espera resultados sólidos esta vez con margen de previsión al alza, pero sugiere que el precio de la acción podría no subir, ya que el aumento del 12% en las últimas dos semanas ya ha elevado las expectativas.
Además, los precios de los servidores equipados con chips NVIDIA AI aumentarán al menos un 15%, y ya han sido notificados a los principales clientes de Vera Rubin y Grace Blackwell, que enviarán el próximo año.
Enfoque de trading: No apuestes por la dirección antes de los informes de resultados. Siete caídas consecutivas, rebotes sobrevendidos y rebotes podían ocurrir en cualquier momento, pero una vez que salió el informe de resultados, la dirección se hizo clara. Si quieres jugar, espera al informe financiero; no atrapes el cuchillo volador antes del informe. #BTC80KHoldOrFold BTC再次突破关键整数关口，近期这轮反弹的速度明显加快。除了空头回补推动上涨，机构资金重新回流也成为重要支撑。 近期美国现货BTC ETF继续出现较强资金流入，周度净流入规模达到约 16.4亿美元，创下过去数月较强水平。连续多个交易日保持资金流入，说明这次行情并不完全依赖短期清算，市场确实有新增资金在承接。 与此同时，随着BTC重新站上高位，越来越多短期持有者开始进入浮盈区间，获利盘也可能逐渐增加。 所以，突破并不代表风险消失。 接下来重点观察两个信号： ① BTC能否在 7.9万美元上方持续稳住； ② ETF资金能否继续保持净流入。 如果机构买盘继续、空头持续被迫离场，行情仍有进一步向上的空间；但如果资金流入明显降温，高位获利回吐也可能放大波动。 宏观方面，油价与地缘政治风险仍然是市场变量，美元、利率以及美联储政策预期同样值得关注。 Strategy持续增加现金储备，也让市场更加关注其后续BTC配置节奏。 突破之后，不要只看价格，更要看资金。 #BTC #Bitcoin #BTC80KHoldOrFold #IranSanctionsOilFall¡Estamos perdidos!
Dao Ge dijo sin rodeos que este guion es aún más surrealista que la pirámide del faraón. Estados Unidos restrió sus sanciones contra Irán, provocando que los precios del petróleo cayeran más de un 2% en lugar de subir.
Primero, el ejército ha sido degradado y la prima de guerra ha sido retirada. Desde ataques militares hasta sanciones económicas, los misiles que el mercado más temía no han llegado, y el pánico en realidad se ha enfriado.
En segundo lugar, ya se han dado a conocer todas las buenas noticias, y las posiciones que toman beneficios deberían venderse primero. Los precios del petróleo ya han subido más de un 5% la semana pasada, y el mercado lleva tiempo absorbiendo la noticia de las sanciones. El día del anuncio, los traders elegirían vender primero.
En tercer lugar, el mercado es fundamentalmente pesimista respecto a la eficacia de las sanciones. Irán ha sido sancionado durante décadas, y un sistema de contramedidas como la flota en la sombra y la red de cambio de divisas se ha establecido desde hace tiempo. Mientras China siga comprando, las sanciones son como tigres de papel.
Cuarto, Irán posee la carta del Estrecho de Ormuz en sus manos. Los funcionarios iraníes afirmaron sin rodeos: si la guerra económica continúa, no se permitirá que salga ni una gota de petróleo del Golfo Pérsico. Este enfrentamiento de "si te atreves a cortarme los ingresos, te cortaré el suministro de petróleo" ha hecho que el mercado sienta que el verdadero riesgo de interrupciones en el suministro sigue presente.
¿Qué opina Dao Ge? En cuanto a las sanciones, los factores negativos a corto plazo se han agotado, los precios del petróleo han retrocedido, las presiones inflacionarias se han aliviado y el mercado de Bitcoin está recuperando el aliento en torno a los 80.000 yuanes. Pero mientras el Estrecho de Ormuz esté cerrado un día, la prima de riesgo geopolítico no desaparecerá. Las buenas órdenes se dan esperando; la dirección ya está clara, así que no hay prisa por actuar. $BTC $ETH $SOL #美启动对伊经济孤立, ¿por qué han bajado los precios del petróleo? Recientemente, el mercado ha mostrado una clara divergencia: el Dow subió contra la tendencia, el Nasdaq y el S&P retrocedieron, y las acciones concepto cripto como COIN y HOOD se desplomaron más del 4%, lo que también presionó la sesión nocturna de Asia-Pacífico
El núcleo detrás de esta superficie de mercado
▶️ Los fondos están cambiando entre niveles altos y bajos
Las acciones tecnológicas sobrevaloradas y las acciones conceptuales cripto altamente volátiles registraron beneficios económicos, con fondos que fluyeron hacia sectores tradicionales con atributos defensivos más fuertes, lo que resultó en divergencia estructural en el índice
▶️ Las acciones de concepto cripto están bajo doble presión
COIN and HOOD se vieron arrastradas hacia abajo por la propia consolidación del mercado cripto y agravadas por la presión general de retroceso de las acciones tecnológicas. Al ser muy elásticas y propensas a subidas y bajadas bruscas, estas acciones fueron las primeras en ser desplazadas
▶️ El mercado de Asia-Pacífico está sensiblemente interconectado
Los futuros de la noche bursátil coreana siguieron a la caída, reflejando la postura cautelosa a corto plazo del capital global hacia las cadenas de suministro tecnológicas y los activos de búsqueda de riesgos
Predecir el mercado con antelación
A corto plazo, los sectores tecnológico y cripto aún necesitan encontrar apoyo y no deberían buscar fondos a ciegas. Sin embargo, mientras los fundamentos macroeconómicos no se deterioren, los retrocesos tras estrechar la entrada pueden ofrecer puntos de entrada más rentables para los fondos a medio y largo plazo. En lugar de centrarse en las fluctuaciones del índice, es mejor prestar más atención a los flujos de capital entre sectores
Consejos no relacionados con inversiones para DYOR #Strategy增发扩充现金, el ritmo de asignación de BTC está llamando la atención
Recaudó 2.000 millones de dólares pero no compró ni una sola acción de BTC: un cambio importante en la ingeniería de capital de MicroStrategy
La semana pasada, MicroStrategy recaudó aproximadamente 2.007 millones de dólares al colocar 18,26 millones de acciones de MSTR. Pero, inesperadamente, Thaler no aumentó sus posiciones en Bitcoin esa semana, y sus posiciones se mantuvieron fijas en 840.447
¿Dónde se fue el dinero? La respuesta está en la reestructuración del balance de la empresa: parte de los fondos se utilizó para recomprar acciones preferentes de STRC, la Reserva de USD se amplió a 5.100 millones de dólares y se estableció un fondo de caja independiente de 1.590 millones de dólares. La primera proporciona específicamente un resultado final para los dividendos de acciones preferentes y los intereses de la deuda, mientras que la segunda sirve como un arsenal móvil de munición, utilizada para comprar BTC, recomprar valores o reembolsar deudas
Este movimiento marca una evolución importante en su lógica de capital. Anteriormente, la estrategia era "comprar BTC tan pronto como se levantara dólares estadounidenses", pero esta vez priorizó construir un muro de liquidez y ajustar su estructura de capital. Aunque diluyó las acciones ordinarias a corto plazo, las reservas de interés de 5.100 millones de yuanes han prácticamente sellado por completo el riesgo sistémico de verse obligados a vender monedas debido a caídas extremas
El juego más profundo reside en el flujo final de este efectivo: ¿seguirá sirviendo como una fuerza estructural de compra que apoye a BTC, o recomprará acciones cuando baje la prima? Esto no solo determina el poder de compra spot de BTC, sino que también remodela el espacio de valoración premium de MSTR
¿Crees que Saylor se está preparando para un súper fondo en BTC, o está planeando con antelación para evitar un ajustamiento de liquidez?$BTC
Históricamente, cualquier mercado alcista ha sido una fuerte caída en la cuota de mercado de Bitcoin
La fortaleza montañosa avanzó primero
2020 fue DOGE SHIB
2023 es ORDI
La razón es sencilla: atraer suficiente capital fuera de la bolsa al mercado
Recientemente, la cuota de mercado de Bitcoin alcanzó un nuevo máximo del año, y la altcoin realizó un movimiento simbólico
¿A esto llamas mercado alcista?
Algunos dicen que las reglas de un mercado alcista han cambiado, las instituciones son dominantes. ¿Estás bromeando? ¿Las instituciones hacen caridad? ¿Para quién se infla el precio? Los inversores minoristas se han ido todos—¿para quién es?
Así que la razón de esta ronda de repunte es obvia. Lo diré así: mientras no baje la cuota de mercado, mientras no aparezca un próximo SHIB, si el mercado sigue subiendo, seguiré vendiendo en corto. El mínimo de esta ronda está en 46.000Informe de investigación fundamental $STORJ / Storj (DePIN) 3,20 $
Básicamente: Storj ($STORJ) tiene una puntuación global de 55/100, con una valoración narrativa centrada en la implementación. Al observar las tres capas, el equipo de la empresa tiene reservas de efectivo, la red de protocolos ya muestra signos de uso pagado y se ha implementado la captura de tokens.
Desglose fundamental: Storj (token $STORJ), pista DePIN. Centrado en almacenamiento distribuido en la nube. Comparando con suegro y AR. El arrendamiento tradicional de potencia de cálculo lo realizan gigantes como AWS y CoreWeave, cobrando por hora a la GPU. El alquiler mensual del A100 es de 12.000 a 25.000 dólares, lo cual es caro y tiene una alta barrera de entrada. Las soluciones on-chain fragmentan la potencia de cálculo mediante licitaciones, por lo que los proveedores no necesitan una revisión centralizada, convirtiendo las GPUs inactivas en suministro utilizable. El valor medio de la orden es de 50-500 dólares al mes, con la liquidación requerida en USDC o moneda fiduciaria. Pistas narrativas, uso en mercados bajistas reducido entre un 60 y un 80%. Posicionando la plataforma vertical de extremo a extremo. Implementación del producto: La capa de protocolo está oficialmente operativa, y el panel on-chain muestra la acumulación de comisiones del protocolo, mostrando signos de uso pagado. No se ha encontrado la última versión, 60 envíos válidos en los últimos 90 días.
A nivel de usuario, dirección MAU no revelada, DAU no divulgada, volumen de transacciones 24 horas 80,00 millones de dólares, TVL no encontrado. Las direcciones de monedero no equivalen a usuarios activos mensuales de personas físicas; las direcciones grandes y grandes que ocupan posiciones concentradas tienden a sobrestimar el número real de usuarios. En el lado de los ingresos, las comisiones de usuario no se revelan. Los ingresos por el lado de la oferta representan aproximadamente el 80-90% de las comisiones de usuario (atribuidas a LPs y nodos), los ingresos por tesorería de protocolos son de 2,00 millones de dólares, los poseedores de tokens recompran y queman a un ritmo anualizado, sin mecanismo de consumo. El volumen de transacciones las 24 horas es la rotación del negocio, no los ingresos. Que una empresa gane dinero no significa que el protocolo genere dinero, y los beneficios del protocolo no equivalen a que los poseedores de tokens ganen dinero. En el lado del código, 60 envíos válidos en 90 días, 25 colaboradores activos, última versión no encontrada. GitHub es una evidencia de Clase A que puede ser verificada directamente. Antecedentes de inversión: Para la financiación de capital de empresas, consulte PitchBook/Crunchbase (nivel A); para financiación privada y pública de tokens, utilice whitepapers, curvas de lanzamiento y contratos desbloqueados en cadena (nivel A); los creadores de mercado y la financiación del ecosistema son de nivel B y no representan participaciones a largo plazo de VCs tecnológicos; para la integración técnica, consulte la evidencia de acceso a API/SDK (nivel B); las asociaciones estratégicas y los muros de logotipos son de nivel D. El uso de GPUs NVIDIA no equivale a inversión NVIDIA, y salir a bolsa en las bolsas no equivale a inversión estratégica.
En el lado de los tokens, la oferta total es de 1.300.000.000, circulando 950.000.000 (73,1%), FDV 4,20 mil millones de dólares, el siguiente desbloqueo es en el cuarto trimestre 2026 (+3,50% circulante), tasa anualizada de recompra de quemaduras, sin quema explícita de recompra. ¿Tienes que comprar monedas para usar el producto? Algunos requieren captura de valor medio (staking/descuento/gobernanza). Miremos junto con los pares (criterios unificados, sin comparaciones aleatorias entre sectores): En términos de capitalización bursátil circulante, Storj 3.000 millones de dólares, suegro no divulgado, cobro no divulgado. Para FDV, Storj 4.20 mil millones de dólares, suegro no revelado, pago de cuentas no divulgado. En términos de ingresos anualizados, Storj 2,00 millones de dólares, suegro no revelado, pago de pago no divulgado. En cuanto a las direcciones o usuarios activos mensuales, Storj no ha divulgado, mi suegro no lo ha divulgado, ni la cuenta registrada (AR). Las cifras se basan en instantáneas de datos públicos; cualquier omisión se complementa con autoinformes oficiales o estándares del sector. Valoración, capitalización bursátil 3,00B$, FDV $4,20B, P/S 1500,0x, FDV dividido por ingresos 2100,0x. Perspectiva pesimista: 3.000 millones de dólares con un 50-70% de descuento, oscilando dentro de un rango neutral; perspectiva optimista: duplicación de ingresos, caídas de quemaduras, entrada de clientes empresariales, FDV correspondiente a P/S, alineándose con las principales empresas. Para concluir: fundamentos sólidos (puntuación 55/100). Se ha implementado la captura de valor de los tokens (recompra/quema/gas). La capitalización bursátil en circulación es relativamente alta en relación con los fundamentos, sobregirando las expectativas, y la VDF es moderada. Riesgos a tener en cuenta: desbloqueo y venta masiva a corto plazo, pérdida de ingresos por protocolos a largo plazo, demanda de tokens que depende únicamente de incentivos (una vez que se cortan los incentivos, el uso se desploma). Seguimiento de seguimiento: cuota semanal de protocolo, importe de la quema, retención activa de direcciones, saldo de TVL/préstamo, lanzamiento de la versión de GitHub. Los datos provienen de fuentes públicas y son solo para referencia, no constituyen asesoramiento de inversión. Si la desviación del indicador supera el 30%, se requiere una reevaluación.
La lógica te da esto, la decisión es tuya.
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