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$PENGU 🚨 ¿Cuál es el mayor malentendido en el mercado ahora? Que todas las altcoins van a dispararse. 🐂 Pero voy a decirlo claro: no es una temporada de altcoins generalizada. Es una rotación direccional de liquidez. El dinero inteligente no está comprando monedas por todas partes. Solo están acumulando agresivamente unos pocos activos, mientras que el resto sigue siendo vendido y cayendo lentamente. 💧 Monedas hacia las que fluye la liquidez: $JTO, $JELLYJELLY, $BTC, $OPG, $BTCSLX, $LAB, $BSB, $ALLO, $CHIP Monedas de las que la liquidez se está retirando: $BEAT, $EDGE, $COAI, $TRUMP, $RAVE, $SPACE, $SOPH, $IP, $AVNT, $ZAMA, $OFC, $PIEVERSE, $VIRTUAL, $ACU, $H, $MEGA A continuación, la lista de potenciales que estoy vigilando de cerca: $MEME, $EDEN, $HUMA, $ZKP, $METIS 🔍 Veamos también la posición del mercado macro: 👑 $BTC = el rey de la liquidez, el interruptor general de fondos 🏛️ $ETH = imán para fondos institucionales ⚡ $SOL = activo núcleo L1 de alta Beta 🤖 $TAO y $WLD = líderes en la carrera de IA 📈 $HYPE = termómetro del apetito de riesgo del mercado 🐕 $DOGE y $ZEC = barómetro del sentimiento minorista Recuerda esta regla: cuando todos están discutiendo acaloradamente sobre una moneda, la ola principal ya suele haber avanzado un 70%. 🌊 El dinero del mercado solo fluye hacia donde el dinero inteligente ya se ha posicionado, no persiguiendo la moda. 🚫 No tomes posiciones que otros están distribuyendo en la cima, respeta la tendencia y sigue la dirección del capital. 🧠 #DailyOrbit @OKX Orbit #SoftPCEStrongDemand #AMZNMissesButRallies $AEON 🚨 ¿Cuál es el mayor malentendido en el mercado ahora? Pensar que todas las altcoins van a dispararse. 🐂 Pero voy a decirlo claro: esta no es una temporada de altcoins generalizada. Es una rotación direccional de liquidez. El dinero inteligente no está comprando monedas por todas partes. Solo están acumulando agresivamente unos pocos activos, mientras que el resto sigue siendo vendido y cayendo lentamente. 💧 Monedas hacia las que fluye la liquidez: $JTO, $JELLYJELLY, $BTC, $OPG, $BTCSLX, $LAB, $BSB, $ALLO, $CHIP Monedas de las que la liquidez se está retirando: $BEAT, $EDGE, $COAI, $TRUMP, $RAVE, $SPACE, $SOPH, $IP, $AVNT, $ZAMA, $OFC, $PIEVERSE, $VIRTUAL, $ACU, $H, $MEGA A continuación, la lista de potenciales que estoy vigilando de cerca: $MEME, $EDEN, $HUMA, $ZKP, $METIS 🔍 Veamos también la posición del mercado macro: 👑 $BTC = el rey de la liquidez, el interruptor general de fondos 🏛️ $ETH = imán para fondos institucionales ⚡ $SOL = activo núcleo L1 de alta Beta 🤖 $TAO y $WLD = líderes en la carrera de IA 📈 $HYPE = termómetro del apetito de riesgo del mercado 🐕 $DOGE y $ZEC = barómetro del sentimiento minorista Recuerda esta regla: cuando todos están discutiendo acaloradamente sobre una moneda, la ola principal ya suele haber avanzado un 70%. 🌊 El dinero del mercado solo fluye hacia donde el dinero inteligente ya se ha posicionado, no persiguiendo la moda. 🚫 No tomes posiciones que otros están distribuyendo en la cima, respeta la tendencia y sigue la dirección del capital. 🧠 #DailyOrbit @OKX Orbit #SoftPCEStrongDemand #AMZNMissesButRallies Situación previa al mercado: El sector del almacenamiento se desplomó colectivamente ante el mercado, con SanDisk cayendo bruscamente al mismo tiempo. Micron, Western Digital y Seagate se debilitaron simultáneamente. Esto es una venta colectiva en todo el sector de almacenamiento, sin un solo factor negativo para una sola acción. Las acciones de almacenamiento de Japón y Corea del Sur cayeron primero anoche: SK Hynix y Samsung cayeron más de un 7% en el mercado bursátil nacional coreano, con el pánico extendiéndose al mercado bursátil estadounidense antes de la apertura del mercado. Las cuatro razones principales del desplome previo al mercado 1. Los rendimientos a largo plazo del Tesoro estadounidense alcanzaron nuevos máximos, las valoraciones se desplomaron (el punto más crucial). El rendimiento del Tesoro estadounidense a 30 años alcanzó un nuevo máximo en más de una década, esencialmente una subida oculta de los tipos de mercado. Los depósitos son acciones de alto ciclo de crecimiento y son extremadamente sensibles a los tipos de interés a largo plazo. Con el aumento de los tipos de interés, las instituciones han reducido directamente las valoraciones en el sector de la memoria, y los fondos han pasado de acciones de chip altamente volátiles a fondos refugio del Tesoro de EE. UU. Incluso cuando el conflicto entre Estados Unidos e Irán se alivia, los precios del petróleo bajan y los vientos en contra de los tipos de interés superan los beneficios de la flexibilización geopolítica, las acciones de crecimiento siguen vendiéndose. 2. Fin de rebote sobrevendido, captación de beneficios concentrada Cashing Hace unos días, se produjo un rebote violento y ya han generado beneficios una gran cantidad de fondos de pesca de fondo a corto plazo; Cuando el sentimiento sectorial se debilitó ligeramente, se concentraron para obtener beneficios y salir. SanDisk fue muy volátil en las primeras etapas, con opciones y fondos apalancados saturados, liquidez previa al mercado pobre y pequeñas órdenes de venta que amplificaban la caída. 3. Las narrativas de almacenamiento con IA comienzan a divergir; comienza la competencia en el mercado: ¿Se ralentizará el ritmo de adquisición de almacenamiento de servidores con IA? La demanda de NAND de los consumidores sigue siendo débil. Aunque los datos del informe financiero parecen buenos, los precios de las acciones cotizan con expectativas futuras y los fondos temen que se acerque el pico de los ciclos de almacenamiento, por lo que están reduciendo posiciones pronto para evitar riesgos. 4. Contagio del sentimiento sectorial: En el comercio asiático, las acciones de almacenamiento coreanas se desplomaron, con el pesimismo extendiéndose directamente a las operaciones previas a la venta en EE. UU.; Placa de almacenamiento 《Camino de SanDisk la noche del 3 de agosto》 El sector de almacenamiento en el mercado de Asia-Pacífico abrió a la baja de forma generalizada, con una fuerte corrección de la surcoreana $SKHYNIX, lo que directamente generó presión emocional en la carrera de almacenamiento de las acciones estadounidenses por la noche. $SNDK SanDisk ha mostrado varias veces un patrón de apertura al alza seguido de una caída continua en la segunda mitad, con una gran acumulación de fichas de ganancias esperando para salir; con solo un pequeño repunte, la presión de venta se concentra y emerge. A corto plazo, los fondos claramente prefieren activos relacionados con HBM; SanDisk se centra en la memoria NAND flash, que por ahora no está en la línea principal del mercado. A medida que se acerca la publicación del informe financiero, los fondos se vuelven especialmente cautelosos y no harán grandes apuestas alcistas fácilmente. Esta noche probablemente mantendrá un patrón de amplia oscilación. Si el sector tecnológico del Nasdaq mantiene la calma, SanDisk tiene oportunidad de una pequeña recuperación; pero si el sentimiento del mercado se enfría, fácilmente volverá a estar bajo presión y a caer. No esperes un movimiento alcista unidireccional; los tirones repetidos serán la norma, y el riesgo de perseguir al alza a corto plazo no debe subestimarse. Antes de la publicación del informe financiero, ¿quién se atreve a apostar fuertemente por un rebote a corto plazo?📊 Resumen del Mercado Global — Lunes, 3 de agosto de 2026 ¡Buenos días, observadores del mercado! Aquí tienen un breve panorama de los movimientos bursátiles mundiales de hoy. 🌏 🇺🇸 Wall Street (cierre del viernes 31 de julio) La bolsa de Estados Unidos cerró julio con ganancias. El índice Nasdaq Composite subió alrededor de un 1%, el Dow Jones Industrial Average aumentó un 0,5%, mientras que el S&P 500 también se fortaleció un 0,7%. (Yahoo Finance) Este fortalecimiento ocurrió a pesar de que el rendimiento del Treasury a 10 años alcanzó su nivel más alto desde enero de 2025. (Yahoo Finance) Las acciones de Amazon fueron protagonistas tras subir un 15% gracias a ganancias que superaron las expectativas y a la expansión del negocio de chips de la empresa. (Yahoo Finance) 📈 🇯🇵🇰🇷 Asia Hoy El ambiente en Asia fue más desafiante. El índice Nikkei de Japón cayó más del 2% debido al fortalecimiento del yen tras una intervención conjunta entre EE. UU. y Japón que presionó a las acciones de exportadoras, mientras que el KOSPI de Corea del Sur bajó más del 4% debido a la continua debilidad del sector de chips, liderado por Samsung y SK Hynix. (investingLive) 📉 💱 Tipo de Cambio y Oro El dólar estadounidense se debilitó hasta el nivel de 155,20 yenes después de que Trump y funcionarios japoneses confirmaran una intervención para frenar el fortalecimiento del dólar, que había alcanzado su nivel más alto en 40 años frente al yen. (WSLS 10 News) Por otro lado, los analistas proyectan que el precio del oro podría alcanzar los 5.200 dólares a mediados de 2027, aunque a corto plazo sigue siendo vulnerable a correcciones hacia los 3.850 dólares debido a las expectativas sobre las tasas de interés de la Fed. (investingLive) 🥇 🛢️ Petróleo Mundial El precio del petróleo cayó bruscamente después de que el presidente Trump declarara que detendría un ataque militar de EE. UU. contra Irán, en medio de afirmaciones de que un acuerdo de paz en Oriente Medio está cada vez más cerca de concretarse. (WSLS 10 News) ⛽ 🗓️ Lo que Hay que Observar Los participantes del mercado esperan hoy la publicación del dato ISM Manufacturing PMI de julio, que se prevé suba a 54,0 desde 53,3 anteriormente, (X) como un indicador temprano de la dirección futura de la política de la Fed. 🔍 En general, el mercado global de hoy muestra una divergencia de tendencias: optimismo en Wall Street frente a la cautela en Asia debido a la volatilidad del tipo de cambio y el sector tecnológico. En julio, el mercado en general estuvo en una fase de oscilación y consolidación. Tras la decisión de política monetaria de la Reserva Federal, el mercado temporalmente dejó atrás el pánico y las caídas bruscas, pero no se ha producido un rally alcista unidireccional, sino una fase de recuperación con tirones repetidos en niveles altos. BTC sigue siendo el líder del mercado, con una clara concentración de capital; ETH muestra un desempeño más débil, la relación ETH/BTC sigue bajo presión, y su rebote es siempre más débil que el de Bitcoin, siendo un mercado de seguimiento pasivo. II. Variables macroeconómicas clave 1. Política de la Reserva Federal: en esta reunión se mantuvieron las tasas sin cambios, y las expectativas de recorte se pospusieron. El mercado ya está anticipando una "alta tasa de interés por más tiempo", y la volatilidad del dólar y los rendimientos de los bonos estadounidenses seguirá afectando el sentimiento de los fondos en el criptoespacio. Tras la realización de estas buenas noticias, el mercado carece de un fuerte estímulo continuo, por lo que es difícil que se produzcan subidas grandes y continuas. 2. Noticias del sector: el pánico a corto plazo provocado por el cierre de BitMEX ya se ha digerido; la legislación estadounidense sobre regulación cripto sigue siendo incierta, los fondos de ETF spot entran y salen, y la mayoría de los fondos institucionales están en modo de espera, sin grandes entradas sostenidas. 3. Mercados correlacionados: la volatilidad en oro, petróleo y acciones estadounidenses seguirá transmitiéndose. Los conflictos geopolíticos que elevan el precio del petróleo aumentan las preocupaciones inflacionarias, lo que indirectamente presiona la valoración de los activos de riesgo (criptomonedas). El flujo de capital en el mercado surcoreano también puede generar a corto plazo incrementos o presiones de venta. III. Tendencias técnicas del mercado 1. BTC: en un ciclo mayor de oscilación lateral. Es difícil abrir un nuevo espacio alcista sin romper la resistencia superior; mientras se mantenga el soporte clave inferior, no se iniciará una nueva caída brusca a corto plazo. Características actuales: tras subidas rápidas suele haber retrocesos, y tras caídas rápidas hay rebotes de recuperación, lo que limpia las posiciones de los inversores minoristas. 2. ETH: desempeño anual débil, con una caída considerable en el año. Actualmente está en un rebote dentro del mercado bajista, no es un cambio de tendencia. A corto plazo seguirá moviéndose en sintonía con BTC, es difícil que tenga un mercado fuerte independiente; a medio plazo, el mercado dependerá de si los fondos de ETF cambian de salida a entrada sostenida. 3. Características a corto plazo: cambios rápidos entre subidas y bajadas, oscilaciones agotadoras. Perseguir al alza puede llevar a pérdidas, y comprar en mínimos ciegamente también puede causar daños repetidos; una estrategia de trading por rangos es más adecuada para el mercado actual, no conviene mantener posiciones unilaterales apostando por subidas o bajadas bruscas. IV. Predicción del ritmo futuro 1. Corto plazo: continuará la oscilación amplia, esperando nuevas noticias importantes para elegir dirección; habrá oportunidades a corto plazo tanto para alcistas como para bajistas, pero el riesgo de volatilidad es alto. 2. Medio plazo: atención a los discursos posteriores de la Reserva Federal y a los datos de fondos de ETF. Si las expectativas de recorte se reavivan, habrá oportunidad para un rebote de mayor magnitud; si persiste la postura agresiva, el mercado seguirá bajo presión con correcciones y consolidaciones. 3. Estrategia de trading: • No arriesgar todo en una sola operación; • En mercados de oscilación, conviene vender en máximos y comprar en mínimos para hacer trading por rangos, con stop loss; • No perseguir subidas o bajadas frecuentemente, esperar a puntos clave para posicionarse. $BTC $ALLO 🚨 ¿Cuál es el mayor malentendido en el mercado ahora? Que todas las altcoins van a dispararse. 🐂 Pero voy a decirlo claro: esta no es una temporada de altcoins generalizada. Es una rotación direccional de liquidez. El dinero inteligente no está comprando monedas por todas partes. Solo están acumulando agresivamente unos pocos activos, mientras que el resto sigue siendo vendido continuamente y con tendencia a la baja. 💧 Monedas hacia las que fluye la liquidez: $JTO, $JELLYJELLY, $BTC, $OPG, $BTCSLX, $LAB, $BSB, $ALLO, $CHIP Monedas de las que la liquidez se está retirando: $BEAT, $EDGE, $COAI, $TRUMP, $RAVE, $SPACE, $SOPH, $IP, $AVNT, $ZAMA, $OFC, $PIEVERSE, $VIRTUAL, $ACU, $H, $MEGA A continuación, la lista de potenciales que estoy vigilando de cerca: $MEME, $EDEN, $HUMA, $ZKP, $METIS 🔍 Veamos también la posición del mercado macro: 👑 $BTC = el rey de la liquidez, el interruptor general de fondos 🏛️ $ETH = imán para fondos institucionales ⚡ $SOL = activo núcleo L1 de alta Beta 🤖 $TAO y $WLD = líderes en la carrera de IA 📈 $HYPE = termómetro de la aversión al riesgo del mercado 🐕 $DOGE y $ZEC = barómetro del sentimiento minorista Recuerda esta regla: cuando todos están discutiendo apasionadamente sobre una moneda, la ola principal ya suele haber avanzado un 70%. 🌊 El dinero del mercado solo fluye hacia donde el dinero inteligente ya se ha posicionado, no persiguiendo la moda. 🚫 No tomes posiciones que otros están distribuyendo en la cima, respeta la tendencia y sigue la dirección del capital. 🧠 #DailyOrbit @OKX Orbit #SoftPCEStrongDemand #AMZNMissesButRallies #韩股重挫5%，存储多空信号对峙 🔥 Las acciones surcoreanas vuelven a sufrir un corte de emergencia, ¿qué está pasando en la batalla entre alcistas y bajistas de los chips de memoria? Hermanos, últimamente la bolsa de Corea está tan volátil que me está subiendo la presión arterial. La apertura de esta mañana estaba bien, pero en un abrir y cerrar de ojos el KOSPI se desplomó un -5%, con SK Hynix y Samsung Electronics, los "dos gigantes de la memoria", liderando la caída y arrastrando el índice hasta la línea de corte de emergencia. No es la primera vez este año; el mecanismo de corte de emergencia de la bolsa coreana ya casi se ha convertido en rutina. 😅 Lo curioso es que cuanto peor está el mercado, mayor es la controversia: los bajistas gritan "el superciclo de la memoria ha tocado techo", mientras los alcistas dicen "esto es solo una corrección para tomar impulso". Hoy vamos a desnudar los argumentos de ambos lados para ver qué está realmente en disputa. --- 🐻 Bajistas: tres cadenas lógicas, cada una certera Primer argumento: ha subido demasiado, toca corregir. El índice compuesto coreano ha más que duplicado su valor desde mínimos este año; SK Hynix llegó a subir cerca del 180% en el año, Samsung más del 120%. Con estas subidas, hasta la señora del mercado sabe que hay que tomar ganancias. El 10 de julio SK Hynix ADR debutó en Nasdaq con un alza del 12%, pero una semana después la acción en Corea cayó un 15%, un típico caso de "las buenas noticias ya están descontadas". Segundo argumento: pánico por apalancamiento, cuanto más cae, más miedo. Corea lanzó este año un ETF apalancado sobre acciones individuales, con doble apalancamiento para Samsung y SK Hynix. Esto amplifica la volatilidad: si la acción cae un 5%, el valor del ETF cae un 10%, y cuando los inversores minoristas tocan el margen de mantenimiento, los brokers liquidan forzosamente, lo que genera más presión vendedora y un círculo vicioso. Según datos, la bolsa coreana ha activado más de 30 suspensiones temporales este año, casi todas causadas por estos ETFs apalancados. 1,3 millones de cuentas han sido liquidadas y 370,000 han sufrido quiebras, ¿cómo no va a ser enorme la presión de venta? Tercer argumento: empiezan a dudar de la historia de inversión en IA. Meta anunció que alquilará capacidad sobrante de IA, lo que el mercado interpretó como "las inversiones de capital en la nube se van a ralentizar". Además, las acciones de Micron y ASML también han caído recientemente, y el dinero empieza a cuestionar si la demanda de IA para HBM y DRAM es tan fuerte como se había dicho. Si esta fe se debilita, las valoraciones elevadas de las acciones de memoria no se sostienen. --- 🐂 Alcistas: los fundamentos son tan sólidos como una plancha de hierro Pero si piensas que los chips de memoria están acabados, quizá seas demasiado pesimista. Primero, los datos son realmente buenos. Las exportaciones de semiconductores de Corea en junio aumentaron un 199,5% interanual, alcanzando un récord de 44,8 mil millones de dólares. Las ganancias de SK Hynix en el segundo trimestre subieron un 557% interanual; aunque el mercado lo considera "por debajo de lo esperado", un 557% es una cifra explosiva en cualquier sector. Segundo, los precios siguen subiendo. Según TrendForce, el precio contractual de DRAM subió entre un 93% y 98% en el primer trimestre, un 58%-63% en el segundo, y se espera un aumento del 13%-18% en el tercero. En NAND, el producto de 321 capas de SK Hynix ya es el principal en producción, con un aumento del precio medio de venta del 55% trimestral. El ciclo de subida de precios no ha terminado, es un soporte real para los resultados. Tercero, la demanda de IA no es un cuento falso. SK Hynix ha firmado acuerdos de suministro a largo plazo (LTA) de cinco años con cerca de 10 clientes clave, y su CEO ha dicho que la escasez de chips de memoria podría continuar más allá de 2030. Los proveedores de nube pueden optimizar sus gastos de capital a corto plazo, pero la construcción de capacidad de IA a medio y largo plazo no se detendrá, y el desequilibrio entre oferta y demanda de HBM sigue siendo grave. --- ⚔️ El núcleo del enfrentamiento alcista-bajista: la batalla entre valoración y sentimiento En resumen, el sector de chips de memoria muestra una desconexión entre los fundamentos y la evolución del precio. Desde el punto de vista fundamental, las exportaciones alcanzan máximos históricos, los precios suben continuamente y la demanda de IA se expande estructuralmente, lo que da confianza a los alcistas; pero en el precio, las subidas previas han sobrepasado las expectativas, el apalancamiento genera pánico, la subida de tipos macroeconómicos (el banco central coreano subió a 2,75% en julio) y las tensiones geopolíticas tiran de las valoraciones hacia abajo. La clave del enfrentamiento está en si la corrección actual es un "cambio de tendencia" o una "consolidación a medio plazo". Mi opinión es la segunda. Los superciclos de memoria no suelen acabar solo porque hayan subido mucho en unos meses. No hay un colapso de demanda al nivel de la burbuja puntocom en 2000 o la crisis financiera de 2008. La caída actual parece más una corrección técnica causada por la presión combinada de alta valoración, alto apalancamiento y alta congestión. --- 💡 Una reflexión para los hermanos del cripto Para los que están en Europa y EE.UU., el "pánico por apalancamiento" no es nada nuevo. La caída en Corea es esencialmente la misma lógica que vimos en las caídas del 312 y 519 en cripto: la narrativa no se ha roto, pero el apalancamiento sí. Los chips de memoria y las criptomonedas, en cierto modo, se benefician de la gran narrativa de expansión de la capacidad de IA. Nvidia, SK Hynix, las máquinas de minería de Bitcoin, la lógica subyacente es la misma: poder computacional es poder. Así que cuando veas que el sector de memoria cae por liquidaciones apalancadas, abre bien los ojos: la narrativa sigue intacta, lo que cambia son las posiciones y el sentimiento. Por supuesto, no digo que sea momento de comprar en el fondo. La desapalancación en Corea aún no ha terminado, las regulaciones sobre ETFs están en camino, y la volatilidad a corto plazo será alta. Pero si piensas en el medio y largo plazo, los baches causados por "limpieza de apalancamiento" suelen ser más interesantes que los causados por "deterioro fundamental". 🎯 Resumen en una frase Los bajistas ganan con el sentimiento, los alcistas con la lógica; a corto plazo manda el sentimiento, a medio el apalancamiento, y a largo la oferta y demanda. La batalla entre alcistas y bajistas en chips de memoria aún no tiene ganador, pero la experiencia histórica nos dice que mientras la historia de la capacidad de IA siga viva y los precios de DRAM y HBM sigan subiendo, las cartas de los alcistas no son malas. La clave es aguantar hasta entonces y no ser expulsado en la volatilidad. Lo anterior es solo opinión personal y no constituye consejo de inversión.La dificultad de minería de Bitcoin cae un 14% mientras la industria se ajusta La dificultad de minería de $BTC ha caído alrededor de un 14% desde su pico reciente, marcando uno de los mayores ajustes a la baja del año. La caída refleja la creciente presión sobre los mineros. Los precios más bajos de Bitcoin, el aumento de los costos de electricidad en varias regiones y la creciente competencia de la IA y la computación de alto rendimiento por la capacidad energética y de centros de datos han reducido la rentabilidad. Como resultado, algunos operadores de minería han reducido su actividad, mientras que otros están expandiéndose hacia la infraestructura de IA para diversificar sus ingresos. El ajuste de dificultad facilita temporalmente que los mineros restantes ganen recompensas por bloque, ayudando a restaurar el equilibrio a medida que disminuye la tasa de hash de la red. Este mecanismo de autocorrección es una de las características definitorias de Bitcoin, asegurando que los bloques continúen produciéndose a un ritmo constante a pesar de los cambios en la participación minera. Aunque una dificultad menor puede mejorar los márgenes a corto plazo para los mineros activos, también resalta los desafíos económicos que enfrenta la industria. La minería sigue siendo muy sensible al precio de Bitcoin, los costos energéticos y la eficiencia operativa. El cambio hacia la IA subraya cómo las empresas mineras se están adaptando a las condiciones cambiantes del mercado. En lugar de depender únicamente de la minería de Bitcoin, muchas están aprovechando su infraestructura energética y experiencia en computación para buscar fuentes adicionales de ingresos. Para los inversores, el último ajuste de dificultad sirve como recordatorio de que la salud de los mineros sigue siendo un indicador importante del ecosistema más amplio de Bitcoin. A medida que evolucionan las condiciones del mercado, los mineros continuarán equilibrando costos operativos, actualizaciones tecnológicas y nuevas oportunidades de negocio. #EarningsWeekAhead #30YrYieldTopOrStart #SpaceXUnlockLooms 🚨 Chicos, creo que mucha gente está pasando por alto lo que realmente está sucediendo ahora mismo. La prima geopolítica casi ha desaparecido por completo. ▪️ Arabia Saudita e Irán continúan con las conversaciones diplomáticas. ▪️ Según informes, Trump ha cancelado ataques contra Irán dos veces en la última semana. ▪️ Las negociaciones sobre el Estrecho de Ormuz avanzan a través de Omán. ▪️ Los informes sobre una escalada militar renovada resultaron ser falsos. ¿Y qué pasó después? 🛢️ El crudo WTI cayó de alrededor de $87 a casi $81, una caída de aproximadamente el 6% en un solo día. Además, OPEP+ acordó aumentar la producción de petróleo en 188,000 barriles por día a partir de septiembre. ¿Por qué importa esto? Los precios más bajos del petróleo reducen la presión inflacionaria, aliviando las preocupaciones sobre tasas de interés más altas. En teoría, eso es favorable para los activos de riesgo, incluida la criptomoneda. Pero no celebren demasiado pronto... 📉 Técnicamente, Bitcoin aún no se ve convincente. BTC se cotiza alrededor de $63.3K. La tendencia diaria sigue siendo bajista. El RSI está cerca de 45. Lo más importante, el precio está atrapado en la zona Max Pain entre $63K y $63.5K. Este es exactamente el tipo de área donde al mercado le gusta atrapar tanto a toros como a osos con falsas rupturas antes de hacer su movimiento real. Hay otra historia importante desarrollándose. 🇯🇵 Japón ha reducido sus tenencias de bonos del Tesoro de EE.UU. en casi $96 mil millones en los últimos tres meses. El lunes, se espera que los funcionarios discutan una acción coordinada con EE.UU. respecto al yen japonés. Eso podría tener implicaciones para el carry trade, los mercados de bonos y, en última instancia, para la criptomoneda. Ahora hablemos de lo que realmente importa. El mayor catalizador de esta semana ya no es la geopolítica. Es lo macro. 📅 Miércoles: Empleo ADP y ISM Servicios. 📅 Viernes: Nóminas no agrícolas de EE.UU. 📅 La próxima semana: IPC. Estos informes tienen mucha más probabilidad de decidir el próximo gran movimiento de Bitcoin que otro titular geopolítico. En cuanto a mí... Sigo inclinándome a la baja en $BTC Pero también creo que hacer short directamente en la zona imán de $63K es un error. Prefiero esperar un rally de alivio hacia la zona de oferta de $64K–64.9K antes de buscar ¿Cuál es la perspectiva de inversión a largo plazo en las acciones de Microsoft? Microsoft se considera una de las opciones más sólidas entre los líderes tecnológicos del mercado estadounidense, con una lógica a largo plazo respaldada por fundamentos sólidos. El negocio en la nube Azure sigue acelerándose, y junto con la expansión continua de usuarios de pago de M365 Copilot, la IA ya no es solo un concepto, sino que se ha convertido en ingresos reales y sostenidos. Apoyándose en la enorme base de clientes empresariales de Office, Microsoft puede integrar herramientas de IA de manera continua, construyendo una barrera ecológica difícil de replicar por otros. Su base de negocios diversificada es sólida, las suscripciones de software generan un flujo constante de caja, lo que permite invertir continuamente en infraestructura de computación para mantener su posición en la carrera de la IA. Los riesgos tampoco pueden ser ignorados: la expansión masiva de centros de datos eleva el gasto de capital, presionando el flujo de caja libre a corto plazo. Amazon AWS y Google Cloud continúan captando clientes, intensificando la competencia en la industria. Si el crecimiento de usuarios de pago de Copilot no cumple con las expectativas, la valoración podría ajustarse a la baja. Comparado con otras acciones del mercado estadounidense, especialmente las de almacenamiento con alta volatilidad, Microsoft muestra mayor resistencia en su tendencia, siendo adecuada para una inversión a largo plazo y escalonada. Sin embargo, no se debe esperar un aumento explosivo continuo a corto plazo, sino más bien un mercado alcista lento con fluctuaciones. El ritmo de comercialización de la IA determinará su potencial; ¿podemos mantenerla a largo plazo sin gestionar el riesgo de posición?Últimamente Wall Street está hablando de la "tokenización", y en realidad la clave es una sola frase: Ethereum $ETH no es una moneda para especular, es el "sistema Windows" de las finanzas del futuro. La gente siempre piensa que Ethereum $ETH es lento y tiene comisiones caras, y lo compara con Visa en velocidad de pago, pero en realidad están mirando en el lugar equivocado. Es como cuando Windows ganó, no fue porque fuera el más rápido o barato, sino porque todo el software se desarrollaba sobre él. La fortaleza actual de Ethereum es su enorme ecosistema de desarrolladores, liquidez y confianza institucional. ¿Por qué BlackRock está tan enfocado en Ethereum? Porque los millones de miles de millones de dólares en bonos, fondos e inmuebles a nivel mundial se trasladarán al blockchain en el futuro. Ethereum es el sistema operativo subyacente que soportará estos activos por valor de billones. El mercado actual sigue centrado en el precio de Bitcoin $BTC, pero Wall Street ya está preparando la infraestructura financiera de la próxima generación. En cuanto aunque sea una pequeña parte del mercado tradicional de bonos se tokenice, el valor de Ethereum experimentará una verdadera explosión.Perspectivas de resultados financieros de Lumentum y Coherent: umbrales de ingresos de 1.000 millones y 2.030 millones de dólares, la rentabilidad es la clave del éxito LITE con 1.000 millones de dólares y COHR con 2.030 millones de dólares son solo la línea de aprobación de ingresos, la rentabilidad determina la calidad del informe financiero. 1. Morgan Stanley estableció para LITE en el cuarto trimestre un umbral clave de aproximadamente 1.000 millones de dólares en ingresos, un margen bruto no GAAP del 50% y un margen operativo no GAAP del 37%; La expectativa de los compradores para Coherent es aproximadamente 2.030 millones de dólares en ingresos, un margen bruto no GAAP del 40,2%–40,5% y un margen operativo no GAAP de alrededor del 22%. Tanto LITE como Coherent están en un entorno de capacidad ajustada y fuerte demanda de IA, alcanzar solo las expectativas de ingresos ya no es un catalizador suficiente para una nueva valoración. 2. Antes del informe financiero, se prefiere Coherent no porque crezca más rápido, sino porque su margen bruto tiene una sorpresa alcista más clara. El mercado espera que Coherent alcance aproximadamente 2.200 millones de dólares en ingresos y un margen bruto del 41%–41,5% en el próximo trimestre; la controversia a largo plazo es si puede superar el 42%; Morgan Stanley calificó la perspectiva ajustada del margen bruto del próximo trimestre como una "sorpresa alcista moderada". En comparación, aunque LITE tiene un margen más alto, el mercado ya espera ingresos de 1.175 a 1.200 millones de dólares, un margen bruto de alrededor del 51% y un margen operativo del 38% en el próximo trimestre, lo que hace que cumplir estas expectativas sea más difícil. 3. El verdadero catalizador fuerte para LITE es adelantar en dos trimestres la tasa de ingresos de 1.250 millones de dólares. La meta original de la empresa era alcanzar 1.250 millones en el trimestre de marzo de 2027. Si la dirección puede adelantar este objetivo al trimestre de septiembre de 2026, significaría que la expansión de capacidad, la incorporación de clientes y el volumen de 1,6T avanzan más rápido de lo planeado; pero Morgan Stanley considera que es poco probable que el informe financiero proporcione una guía tan agresiva de forma directa. Superar ligeramente los 1.000 millones no equivale a una actualización lógica; es más importante si la guía supera los 1.200 millones y se acerca a los 1.250 millones. 4. A corto plazo, sigue siendo un informe financiero centrado en módulos ópticos enchufables; NPO es la narrativa para la siguiente fase, mientras que CPO es una opción de valoración a más largo plazo. La continuidad de 800G, la subida a 1,6T, la capacidad y el rendimiento de los transceptores siguen determinando los ingresos y beneficios trimestrales recientes. La óptica cerca del empaque (NPO) es más fácil de mantener y menos compleja de implementar que la óptica coempaquetada (CPO), y podría ser una solución de transición realista para acercar los dispositivos ópticos al chip de cálculo, pero es poco probable que un solo informe financiero resuelva la tasa final de adopción y la elección del cliente. 5. El cuello de botella de suministro está cambiando desde los sustratos de fosfuro de indio externos hacia la capacidad y el rendimiento de la fábrica de obleas interna de la empresa. La mejora en la capacidad de sustrato aguas arriba no significa automáticamente que Lumentum y Coherent puedan entregar más rápido. A medida que aumenta la visibilidad de los materiales externos, quien pueda expandir más rápido la fabricación interna de obleas de fosfuro de indio (InP), mejorar el rendimiento y asignar la nueva capacidad a productos de alto margen, será más probable que convierta el beneficio de la escasez en ganancias sostenibles. Si la expansión solo genera ingresos de transceptores de bajo margen, la rentabilidad podría ser menor de lo que el mercado imagina.Últimos informes financieros de Microsoft y Amazon: los centros de datos de computación pueden recuperar la inversión en 2-3 años con ganancias exorbitantes, y la lógica de que el almacenamiento alcance nuevos máximos históricos está completamente consolidada. Primero, los centros de datos son muy rentables. Antes se pensaba que los negocios con activos pesados eran un mal modelo de emprendimiento, pero ahora, al contrario, estas grandes empresas como Google, Microsoft y Amazon, su crecimiento y fuentes de beneficio dependen cada vez más de los centros de datos. Microsoft tuvo ingresos de ochenta mil millones este trimestre, un crecimiento no muy rápido, pero su nube ya superó los ingresos anuales, superando los cien mil millones, con un crecimiento de más del cuarenta por ciento, mucho más rápido que Office, cuyo número de usuarios de pago también superó los treinta millones. En cuanto a Amazon, sus ingresos son de doscientos mil millones, con un crecimiento del 34% en AWS, y lo más importante es que su beneficio neto es muy alto. Microsoft tiene más de seiscientos mil millones, Amazon cerca de quinientos mil millones. ¿Por qué estas empresas están invirtiendo tanto en centros de datos? Amazon planea gastar más de doscientos mil millones, principalmente para ganar dinero, y antes se pensaba que el periodo de recuperación era de cinco o seis años, y que la depreciación anual podía afectar mucho a los beneficios. Pero ahora se ha descubierto que estos centros de datos recuperan la inversión en dos o tres años, y la capacidad de computación se ha convertido en una ventaja competitiva clave, con una demanda que supera ampliamente la oferta. Actualmente, la función de los centros de datos es similar al almacenamiento: tienen tarjetas, almacenamiento y capacidad de computación, lo que les da poder para subir precios, y eso es lo más poderoso. Porque la demanda de capacidad de computación está muy por encima de la oferta, y las órdenes en mano nunca se terminan, por lo que las órdenes son reales. Veamos también su EVT, el año pasado se pensaba que los ingresos eran solo de cien o doscientos millones, con pérdidas de dos o trescientos millones, este año también hay pérdidas, pero los ingresos operativos aumentan muy rápido, y su EVT pronto superará los ingresos de smart pick, todo gracias a DEX. Cada vez que la confianza en la IA cae o hay una caída fuerte, se puede confiar en DEX, de verdad, yo lo uso todos los días y funciona muy bien, por eso creo que el número de usuarios de pago seguirá aumentando, principalmente la voluntad de pago de los usuarios empresariales. En realidad, si hay una burbuja en la IA depende de la velocidad de crecimiento, si crece demasiado rápido, la relación entre inversión y beneficio no se sostiene, pero habrá un punto de inflexión. El punto de inflexión es la proporción de usuarios de pago. Por ejemplo, si ahora el 1% de los usuarios paga y de repente pasa al 20%, cuando el crecimiento y los beneficios lleguen de repente, el flujo de caja de estos centros de datos se volverá positivo. Actualmente, la voluntad de pago en China sigue siendo baja, mientras que en Estados Unidos, casi todos los que lo han usado, especialmente las empresas, tienen una fuerte voluntad de pago, porque realmente es muy útil. Así que cada vez que la IA cae o la confianza flaquea, usa un gran modelo y compara cuál es el coste más bajo, si la IA o una persona. De hecho, si una empresa puede ahorrar entre un 60 y 70% de mano de obra gracias a un gran modelo, pagar unos cientos de dólares al mes sigue siendo más barato que pagar a personas. Segundo, la eficiencia debe ser alta, los costes de gestión bajos y los costes de comunicación también bajos. Por eso, en esencia, esta revolución de la IA está lejos de terminar, cuanto más se usan los grandes modelos, más se entiende que la inversión en IA apenas ha comenzado. Buy the moat, ride the bull — Compra el foso, monta el toro. $AMZN $MSFT #存储芯片 #财报 #AI #美股 #数据中心 BTC y macroeconomía: Coldcard sacude la confianza en la custodia propia 😱 Casi 90 millones de USD en BTC fueron retirados completamente debido a un fallo en el firmware de Coldcard, ¡la cuarta oleada aún continúa! El mercado hoy muestra a BTC alrededor de 62.600-63.000 USD, con una ligera caída de aproximadamente 1%, y en la semana ha perdido cerca del 3%. Galaxy Research reporta pérdidas totales que superan los 1.300 BTC de más de 4.500 direcciones, la más reciente ronda cerca de 388 BTC. No se trata de un ataque cibernético a Bitcoin, sino de una vulnerabilidad en la entropía de la semilla del firmware antiguo. Los traders en acción ven claramente: la cold wallet ya no es "absolutamente segura". Muchos están moviendo fondos a exchanges para evitar riesgos, generando presión de venta a corto plazo. Los ETF han registrado salidas recientes, y este miedo adicional fortalece el flujo de capital defensivo. Insight: Este evento podría inclinar a muchas instituciones hacia los ETF en lugar de la custodia propia, revirtiendo la narrativa "no son tus llaves, no son tus monedas" a corto plazo.Actualmente, en el mercado de valores estadounidense ya no existe un mercado alcista generalizado; la extrema diferenciación estructural es la corriente principal, y la selección de acciones no debe seguir ciegamente las modas ni perseguir precios altos. Microsoft sigue siendo la opción estable preferida, con Azure Cloud y las herramientas de oficina AI generando ingresos de forma continua, flujo de caja sólido, y una alta preferencia institucional por posiciones base a medio y largo plazo, lo que fortalece la continuidad de su tendencia alcista con una corrección relativamente controlable. En la carrera de la capacidad de cálculo, la demanda base de Nvidia es sólida, pero su valoración a corto plazo no es baja, por lo que es adecuado participar por tramos en ajustes. El sector de almacenamiento muestra claras divergencias; SK Hynix de Corea del Sur tiene pedidos clave de HBM, alineados con la demanda esencial para el entrenamiento de AI, mostrando mayor resistencia en su tendencia. SanDisk se centra en NAND flash, beneficiándose de la lógica a largo plazo del almacenamiento de datos fríos, pero a corto plazo carece de un grupo fuerte de capital, lo que genera mayor volatilidad, siendo adecuado solo para operaciones de corto plazo. Es necesario estar especialmente alerta, ya que muchas acciones de hardware que subieron bruscamente anteriormente ya han reflejado plenamente las buenas noticias, y cualquier desviación de las expectativas puede provocar una presión de venta concentrada. El capital sigue prefiriendo empresas que puedan convertir AI en ingresos reales; los proyectos que solo cuentan historias están siendo abandonados por el mercado. Las oportunidades de subida en el mercado se concentran en los líderes; la mayoría de las pequeñas y medianas acciones tienen dificultades para seguir el ritmo del índice. ¿Realmente se puede obtener un rendimiento estable eligiendo acciones al azar para entrar? ⚠️Aviso amable: El contenido es solo una opinión de revisión del mercado y no constituye ninguna recomendación de inversión. $BTC $ETH $SOL #30年期美债，顶部还是新起点？ #美日确认联合购汇 #财报观察员：本周四场开奖，Circle压轴 1. Últimas dinámicas fundamentales Continúa la venta masiva de pánico en el sector de almacenamiento Durante la sesión de Asia-Pacífico de hoy, los dos grandes de almacenamiento de Corea del Sur sufrieron fuertes caídas: SK Hynix bajó un 8,93%, Samsung Electronics un 8,19%, y el índice KOSPI se desplomó un 5,4%. SanDisk cayó más del 4% en premercado, con un precio ya por debajo de 1186 dólares. El sector de almacenamiento ha caído brutalmente en julio: SanDisk bajó un 47% en el mes, Kioxia ADR un 53% y Micron un 28%. La causa principal de la caída es que el aumento de precios en almacenamiento ha llegado a un punto que los clientes finales no pueden soportar: el precio del DRAM para móviles subió más del 80% intertrimestral en el segundo trimestre, y OPPO y vivo ya han rechazado las ofertas de aumento de precios para el tercer trimestre. Morgan Stanley advierte que los precios de los contratos de memoria podrían alcanzar su pico en el cuarto trimestre. Pero hay una señal clave en el flujo de capitales Mientras que el valor de las posiciones combinadas en Micron (MU) y Samsung (SKHX) perdió aproximadamente 103 millones de dólares, el valor de las posiciones en SanDisk (SNDK) aumentó en sentido contrario en unos 32,11 millones de dólares (+36,4%), convirtiéndose en el único de los tres grandes del almacenamiento con expansión de posiciones. Las grandes direcciones están aumentando posiciones, con sesgo alcista. Expectativas de resultados (después del cierre del 5 de agosto) Las expectativas del mercado son muy altas: los analistas esperan ingresos promedio de 8.420 millones de dólares y un BPA de aproximadamente 34,67 dólares. La guía oficial de SanDisk es ingresos entre 7.750 y 8.250 millones de dólares y BPA de 30 a 33 dólares. El mercado de opciones prevé una volatilidad del precio de las acciones entre el 12% y el 17,5% tras los resultados. --- 2. Señales técnicas multitemporales (hasta las 18:50, precio ≈1186) Periodo Precio y bandas de Bollinger KDJ RSI6 STOCHRSI Significado 15 minutos Rompió la banda inferior en 1181 y luego se recuperó ligeramente, bandas de Bollinger abiertas hacia abajo K=25,23, J=20,09 27,41 18,19 (por debajo de MA21) Sobreventa a corto plazo, necesita corrección 1 hora Rompió la banda inferior en 1210 y aceleró la caída K=31,30, J=8,56 13,14 Cerca de 0 (muy bajo) Sobreventa extrema, posible rebote en cualquier momento 4 horas Rompió la banda media en 1238, acercándose a la banda inferior en 1157 K=54,08, J=31,63 30,42 51,83 (por debajo de MA75) En corrección, no está en sobreventa extrema 1 día Todavía muy por debajo de la banda media en 1367 K=36,78, J=45,47 38,08 53,37 Tendencia principal sigue bajista Señal más importante: RSI6 de 1 hora es solo 13,14, STOCHRSI cerca de 0, y J de KDJ es 8,56 — señal de sobreventa extrema. Desde la caída de julio, este nivel de sobreventa solo apareció cerca del mínimo de 972. El gráfico de 15 minutos también está en zona de sobreventa. Puntos clave: · Resistencias superiores: 1200 (nivel psicológico/soporte convertido en resistencia) → 1210 (banda inferior de Bollinger de 1 hora) → 1222 (soporte previo al mínimo de 24 horas) · Soportes inferiores: 1171 (mínimo de 24 horas) → 1157 (banda inferior de Bollinger de 4 horas) → 1100-1088 (zona de gap) --- 3. Evaluación integral Actualmente existe una contradicción entre "sobreventa extrema vs tendencia principal bajista": Lógica para ir largo: 1. Señal de sobreventa extrema en 1 hora desde el mínimo de 972 (RSI6=13, STOCHRSI≈0, J=8,56), posible rebote técnico inminente 2. Señal positiva en flujo de capital: posiciones en SanDisk aumentan un 36%, grandes direcciones con sesgo comprador 3. Desde el máximo de 1252 ha caído a 1186, con una caída intradía superior al 5%, presión de venta a corto plazo liberada 4. Si los resultados del 5 de agosto superan expectativas, podría desencadenar un rebote fuerte Lógica para ir corto: 1. La tendencia diaria sigue bajista, precio muy por debajo de la banda media de Bollinger en 1367 2. La venta masiva sistémica en el sector de almacenamiento no se detiene, los dos grandes de Corea siguen cayendo hoy 3. Expectativas muy altas antes de resultados (BPA 34,67 dólares), cualquier "cumplimiento" puede interpretarse como decepción 4. Morgan Stanley advierte que los precios de memoria podrían tocar techo en el cuarto trimestre, preocupación por punto de inflexión cíclico presiona valoración --- 4. Plan de acción Probabilidad ligeramente mayor de ir largo (rebote a corto plazo) — basado en corrección técnica por sobreventa extrema Elemento Precio Base Entrada 1180-1190 Rango actual, punto de negociación tras sobreventa extrema en 1 hora Stop loss 1155 Si rompe la banda inferior de Bollinger de 4 horas (1157), la lógica de rebote falla, espacio de aproximadamente 2,6% Take profit 1 1210 Banda inferior de Bollinger de 1 hora (soporte convertido en resistencia) Take profit 2 1222-1230 Mínimo de 24 horas + plataforma pequeña previa Ratio riesgo/beneficio: Stop loss aprox. 2,6% (1186→1155), take profit 1 aprox. 2% (1186→1210), ratio aprox. 0,8:1; take profit 2 aprox. 3,3%, ratio aprox. 1,3:1. Si se opta por ir corto (a favor de la tendencia) Elemento Precio Entrada Tras rebote a 1210-1220 Stop loss 1245 Take profit 1171→1155→1100 --- 5. Resumen Juicio clave: Probabilidad ligeramente mayor de ir largo cerca de 1186 (apostar por rebote). Señal de sobreventa extrema en 1 hora desde el mínimo de 972 (RSI6=13, STOCHRSI≈0), flujo de capital con aumento de posiciones en SanDisk, posible rebote técnico inminente. Pero es importante aclarar que es un rebote, no un cambio de tendencia; la tendencia diaria sigue bajista, con fuerte resistencia entre 1210-1222. ⚠️ El análisis anterior se basa en datos de mercado públicos y no constituye asesoramiento de inversión. Operar bajo este análisis es bajo su propio riesgo. El informe de resultados del 5 de agosto es la mayor variable; el mercado de opciones indica una volatilidad de ±12%-17,5%, la volatilidad se incrementará antes del informe, controle estrictamente las posiciones y no se recomienda operar con grandes volúmenes.#美日确认联合购汇 Acabo de ver esta noticia, para ser sincero, es bastante interesante. Estados Unidos y Japón se unieron para comprar yenes; la última vez que hicieron algo así fue durante la crisis financiera asiática de 1998, hace casi 30 años. Así fue la situación: el 31 de julio, el Ministerio de Finanzas de Japón intervino directamente en la sesión de Nueva York comprando yenes y vendiendo dólares. Lo más impactante es que Estados Unidos también participó; el representante de la Reserva Federal de Nueva York, en nombre del Departamento del Tesoro, vendió euros y compró yenes a través de Goldman Sachs y Morgan Stanley. Luego hay un detalle bastante gracioso: el secretario del Tesoro estadounidense, Janet Yellen, abrió una reunión del gabinete y los periodistas captaron la lista de "pendientes" que tenía a su lado, donde claramente decía "Comprar yenes, entre 5,000 y 10,000 millones de dólares". Que esto se haya fotografiado solo demuestra que la seguridad del gabinete de Trump era prácticamente inexistente. El efecto fue inmediato. El yen se disparó de 162.8 a 157.8, subiendo 5 yenes en 50 minutos. Hoy lunes, durante la sesión asiática, rompió aún más el nivel de 156, alcanzando un máximo de 155.2, un máximo en casi tres meses. ¿Por qué Estados Unidos de repente ayuda a Japón? No es por altruismo. Japón es el mayor tenedor extranjero de bonos del Tesoro de Estados Unidos, con una posición superior a 1.1 billones de dólares. Si el yen sigue cayendo, Japón tendrá que intervenir en el mercado cambiario vendiendo masivamente bonos del Tesoro para comprar dólares. La rentabilidad de los bonos ya ha subido a 5.27%, y si siguen vendiendo, Estados Unidos no podrá soportarlo. Por eso Estados Unidos decidió intervenir vendiendo euros y comprando yenes: estabilizan el yen y protegen los bonos del Tesoro, matando dos pájaros de un tiro. ¿Y qué impacto tiene esto para nosotros? A corto plazo, un yen más fuerte debilita al dólar, lo cual es bueno para BTC. Pero el problema mayor es que esto indica que la presión en los mercados financieros globales es tan grande que dos grandes potencias tienen que intervenir conjuntamente. La rentabilidad de los bonos del Tesoro está en 5.27%, el yen ha caído a mínimos de 40 años, y estas situaciones inevitablemente afectarán a los activos de riesgo. Puedes observar el espectáculo, pero cuida tus posiciones.$SLX Es para morirse de risa, todos están transfiriendo monedas a okx para prepararse para venderlas El principal vendedor en la cadena siempre está vendiendo, y el tercero en la lista siempre está comprando En el mapa de liquidación, ahora explotar posiciones cortas puede generar el mayor beneficio Pero hay que ver si el manipulador quiere liquidar el poco más de posiciones largas que quedan Si liquidan ese poco más de posiciones largas, realmente será despiadado Se espera que el punto de liquidación de las posiciones largas sea 0.0687, y luego comenzará a liquidar las posiciones cortas #CLARITY法案错过休会窗口 El mercado cripto ha esperado tanto tiempo por la Ley CLARITY, ¡y en el momento clave de repente se frenó! Originalmente, el mercado esperaba que el Senado completara la votación antes del 7 de agosto, entregando a toda la industria cripto un "gran paquete regulatorio", pero la realidad fue un jarro de agua fría. El líder de la mayoría en el Senado, Thune, confirmó que no se programará una votación plenaria de la Ley CLARITY antes del receso, debido a la falta de tiempo para completar debates, enmiendas y votaciones procesales. Más importante aún, él ya había dejado claro que actualmente no están listos los votos. Esto significa que la tan esperada claridad regulatoria para la industria cripto se ha vuelto a posponer en el juego político. La mayoría piensa que CLARITY solo necesita el último paso de votación, pero en realidad es como un gran barco que ya encendió el motor pero está atascado en la salida del puerto. Delante hay dos grandes obstáculos: uno es el tema ético de los funcionarios públicos que poseen criptomonedas, y el otro es la cláusula de rendimientos de las stablecoins. Especialmente en cuanto a los rendimientos de las stablecoins, si se permite pagar rendimientos a los tenedores, podría atraer grandes cantidades de fondos fuera del sistema bancario tradicional, lo que toca intereses centrales de la banca. Por eso, esta discusión en la superficie es un tema regulatorio, pero en esencia es una lucha de intereses entre las finanzas tradicionales y las finanzas cripto. Entonces, ¿si CLARITY pierde la ventana de agosto, podrá aprobarse tras la reanudación en septiembre? Creo que hay oportunidad, pero la dificultad es claramente mayor que antes. Hay tres fundamentos clave. Primero, el umbral de 60 votos sigue ahí. El Senado no decide por mayoría simple; las leyes importantes requieren apoyo bipartidista. Aunque los republicanos tienen mayoría, si no logran atraer a algunos demócratas, CLARITY seguirá siendo difícil de aprobar. Segundo, el tiempo político se está agotando. Cuanto más cerca de las elecciones, más cautelosos son los legisladores; cualquier ley que involucre distribución de intereses financieros se convierte en una ficha política. Retrasar el tiempo perjudica a los partidarios y beneficia a los opositores. Tercero, el mercado ya ha ajustado expectativas a la baja; la probabilidad de que CLARITY se convierta en ley este año ha caído significativamente desde su punto más alto, lo que indica que el capital ha empezado a revalorizar y ya no apuesta ciegamente por beneficios políticos. Pero creo que CLARITY no desaparecerá fácilmente. La razón es simple: Estados Unidos ya no puede evitar el desarrollo de la industria cripto; la entrada de fondos ETF, el aumento de la participación institucional y la competencia global de las stablecoins obligan a los reguladores a dar una respuesta. La verdadera clave en septiembre no es la nueva votación, sino si ambos partidos pueden completar un intercambio de intereses. Si se encuentra un compromiso en la cláusula ética y se logra un acuerdo sobre los rendimientos de las stablecoins, aún existe la oportunidad de aprobarla antes de fin de año; pero si continúan en un estancamiento y usan CLARITY como arma política, la prórroga podría ser una realidad. Para $BTC, a corto plazo podría verse afectado por el sentimiento, porque el mercado antes veía el avance regulatorio como un catalizador para la subida. Pero a largo plazo, el motor principal de Bitcoin sigue siendo la liquidez, los fondos ETF y el ciclo macroeconómico; una sola ley difícilmente determinará la tendencia. CLARITY ahora es como una maratón en su última etapa, a solo un paso de la meta, pero ese último paso suele ser el más difícil. La industria cripto no espera un documento bonito, sino una llave que realmente abra la puerta regulatoria en Estados Unidos. ¡Lo anterior es solo una opinión personal! Seguir la caída pero no la subida, la estructura más incómoda del mercado cripto, entonces ¿por qué no invertir directamente en acciones estadounidenses? Cuando las acciones estadounidenses bajan, las criptomonedas caen aún más; cuando las acciones suben, las criptomonedas no necesariamente suben, incluso pueden sufrir una sangría — esta es la realidad más auténtica del mercado actual. La razón es sencilla: cuando las acciones tecnológicas de IA en EE.UU. pueden ofrecer un rendimiento anualizado del 10-15% con una volatilidad relativamente controlada, ¿por qué los fondos institucionales deberían ir a las criptomonedas? En un entorno de altas tasas de interés, los bonos del Tesoro de EE.UU. ya ofrecen un rendimiento libre de riesgo del 4-5%, el "costo de oportunidad" de los activos cripto es mucho mayor que en 2021. Por eso la frase "¿por qué no invertir en acciones estadounidenses?" no es una broma, sino una comprensión real del flujo actual de capital. El caso de los conflictos geopolíticos es un ejemplo clásico: cuando EE.UU. e Irán están en guerra, la primera reacción del capital es huir hacia los bonos del Tesoro y el dólar; las criptomonedas, en cambio, son "las más vendidas", ya que no generan intereses ni tienen la circulación obligatoria de una moneda fiduciaria, ¿cómo podrían ser un refugio seguro? La ventana para que las criptomonedas superen a las acciones estadounidenses requiere una resonancia de condiciones: la Reserva Federal debe cambiar claramente hacia recortes de tasas, establecer expectativas de liquidez expansiva, las criptomonedas deben tener un catalizador narrativo propio (efecto halving, entradas netas continuas en ETFs), y las acciones estadounidenses deben estar en un punto alto de oscilación temporal, necesitando una nueva salida para el capital; los tres son indispensables. Por lo tanto, las criptomonedas no son adecuadas para operaciones de seguimiento "suben las acciones y yo también subo", sino para operaciones de fase con "expectativas establecidas de liquidez expansiva + catalizadores narrativos únicos de cripto". En el resto del tiempo, es mejor mantener acciones estadounidenses o bonos del Tesoro, sin forzar razones para asignar a cripto; esto no es pesimismo, sino un reconocimiento claro de la lógica de valoración del mercado. #交易之声：你的经验值得被听到 «La extrema divergencia en el mercado de acciones estadounidense, ¿qué acciones tienen más valor para posicionarse actualmente?» $BTC Recientemente, el mercado de acciones estadounidense ha mostrado un fuerte repunte, pero ya no es un mercado alcista generalizado; el capital es muy selectivo, ¡equivocarse en la selección de acciones puede hacer que ganes el índice pero no dinero! #30年期美债，顶部还是新起点？ $MSFT Microsoft es sin duda el núcleo preferido por el capital en esta etapa, con el negocio en la nube Azure combinado con herramientas de oficina AI que continúan generando ingresos, los datos financieros superan constantemente las expectativas, la comercialización de AI ya se ha materializado generando flujo de caja estable, la base para un movimiento ascendente con oscilaciones es suficientemente sólida, con una estabilidad muy superior a la mayoría de los valores tecnológicos. $NVDA Nvidia sigue ocupando una posición central en la carrera de capacidad de cálculo, con pedidos globales de servidores AI en continuo aumento, aunque la subida a corto plazo ha sido considerable, la volatilidad se amplificará notablemente, adecuado para posicionarse por fases en correcciones. La brecha interna en el sector de almacenamiento sigue ampliándose, Hynix tiene en mano una gran cantidad de pedidos HBM, siguiendo de cerca la demanda de entrenamiento AI, con una mayor resistencia en su tendencia; SanDisk se centra en el sector de memoria flash, beneficiándose del almacenamiento de datos fríos AI, pero a corto plazo es propensa a subidas y caídas, con mayor dificultad para operaciones a corto plazo. En contraste, los recientes informes y previsiones de Apple y Meta no han cumplido expectativas, con salida continua de capital, por ahora fuera de la línea principal del mercado. Actualmente, el capital del mercado prioriza empresas que pueden convertir AI en beneficios; los valores que solo cuentan historias están siendo gradualmente descartados. La rotación del mercado es muy rápida, incluso si se confía en el sector, arriesgarse a comprar en máximos sin estrategia es peligroso. ¿Deberíamos realmente preocuparnos por la corrección causada por la concentración de ventas para obtener beneficios en niveles altos? ⚠️Aviso amable: El contenido es solo una opinión de revisión del mercado, no constituye ninguna recomendación de inversión. Hermanos, la lógica subyacente de esta subida de UNI es de un cambio cualitativo. En diciembre de 2025 se implementará la propuesta UNIfication, con la quema única de 100 millones de UNI del tesoro, y el protocolo activará oficialmente el mecanismo de recompra y quema de tarifas. Tras activar el interruptor de tarifas V4, los ingresos diarios promedio del protocolo aumentaron de 114,000 USD a 325,000 USD, y la cantidad quemada en un solo día alcanzó el tercer nivel histórico más alto. Después del lanzamiento de Robinhood Chain, el volumen diario de transacciones de Uniswap alcanzó un máximo de 375 millones de USD, y el flujo minorista adicional sigue proporcionando fondos para la quema. Es importante distinguir la valoración: Precio actual 4,07 USD, ingresos anuales estáticos actuales del protocolo alrededor de 118 millones de USD, 500-900 millones es la expectativa optimista a largo plazo del mercado; incluso con una estimación conservadora, la prima de valoración en la pista azul de DeFi no es extrema. Pero el rango 4,30-4,50 ha fallado varias veces en romper al alza, existe una fuerte presión de atrapamiento, y tras un aumento del 50% en esta ronda, la corrección a corto plazo es una digestión normal de ganancias. Niveles clave Resistencia superior: 4,30-4,50, una ruptura efectiva apunta a 4,80-5,00 Soporte inferior: 3,98 (posición de retroceso de la línea de tendencia), 3,80-3,90 es un rango de defensa más fuerte Actualmente está en la fase de confirmación de retroceso tras la subida. La lógica de valoración de UNI ha cambiado fundamentalmente: ya no es solo un token de gobernanza, sino que se ha actualizado a un activo con flujo de caja respaldado + deflación programada. Enfoque de trading: seguimiento continuo del tamaño diario de la quema y los ingresos por tarifas del protocolo, los datos fundamentales tienen más relevancia que las fluctuaciones a corto plazo en las velas K. Análisis personal del mercado y recopilación de información, no es un consejo de inversión. $BTC $ETH $UNI #特朗普媒体链上转账2628BTC，性质未披露 #Coldcard安全事件升级，第四波攻击预警 #30年期美债，顶部还是新起点？ Mirar al pasado desde el retrovisor de la historia siempre es fácil Si ahora pudieras volver al pasado, en el momento en que salió Chatgpt comprarías inmediatamente $NVDA Ahora, con la aparición constante de varios modelos de código abierto, la usabilidad de kimi, deepseek y qwen está empezando a superar a la gran mayoría de los modelos cerrados neocloud puede comenzar a cambiar gradualmente de vender potencia de cálculo a vender tokens, y las ganancias aquí se han multiplicado no sé cuántas veces; según Liang Wenfeng, se puede recuperar la inversión en diez meses Alibaba en China y $NBIS en el extranjero son oportunidades evidentes Especialmente Alibaba, hace poco la valoración de internet en China cayó a un mínimo histórico, una corrección sigue siendo una muy buena oportunidad de compra La conclusión del mercado global de hoy es: **El apetito por el riesgo es fuerte a corto plazo, pero aún representa una recuperación esperada tras aliviar los riesgos geopolíticos, y aún no se ha confirmado plenamente una inversión de tendencia. **Estados Unidos ha pausado el lanzamiento de una nueva ronda de ataques contra Irán, lo que provocó una fuerte caída de los precios internacionales del petróleo en las primeras horas del lunes, mientras que los futuros de los índices bursátiles estadounidenses subieron al mismo tiempo. BTC ha tenido un rendimiento superior a los 63.000 dólares, pero su rendimiento general sigue rezagado respecto a los futuros de acciones estadounidenses. La variable más importante hoy es si las negociaciones entre Estados Unidos e Irán pueden lograr un progreso real, y si los datos manufactureros estadounidenses de esta noche volverán a impulsar las expectativas de tipos. 1. ¿Qué ocurrió durante la noche y los fines de semana? 1. EE. UU. pausa los ataques a Irán, los precios del petróleo y los futuros de los índices bursátiles responden rápidamente Hecho: El presidente estadounidense Trump declaró que tras varios países de Oriente Medio presionando por negociaciones, EE. UU. ha pospuesto el lanzamiento de una nueva ronda planificada de ataques militares contra Irán y espera iniciar las conversaciones sobre el Estrecho de Ormuz y otras disputas lo antes posible. Sin embargo, Irán aún no ha confirmado que se haya alcanzado un acuerdo final, y la situación aún enfrenta la posibilidad de volatilidad. A fecha de la tarde del domingo en Estados Unidos, el crudo WTI había caído a unos 79 dólares por barril, y el Brent a unos 82 dólares, ambos con una caída de más de un 6% en un momento dado; Los futuros del S&P 500 subieron alrededor del 0,4%, los futuros del Nasdaq 100 alrededor del 0,7% y los futuros del Dow alrededor del 0,4%. Reacción del mercado: La caída de los precios del petróleo disipó las preocupaciones sobre una renovada aceleración de la inflación, lo que llevó a que el capital volviera a las acciones tecnológicas y otros activos de alta valoración. El aumento de los futuros de los índices bursátiles indica que los inversores están interpretando temporalmente las noticias del fin de semana como un enfriamiento de los riesgos geopolíticos. Lógica subyacente: aliviar el conflicto entre Estados Unidos e Irán → reducir el riesgo de interrupciones en el envío de crudo → petróleo #财报观察员：Cuatro informes esta semana, Circle cierra el espectáculo Esta semana me ha resultado un poco agotador seguir el mercado, cuatro informes financieros llegan uno tras otro, como si fueran turnos consecutivos durante tres días. El 3/8 después del cierre Palantir, el 4/8 después del cierre AMD junto con SpaceX, y el 5/8 antes del mercado Circle cierra el telón. Aún no nos recuperamos del espectáculo de subidas de Microsoft y Amazon y las caídas de Meta y Apple, en el mundo cripto Coinbase ha visto caer sus ingresos casi un 20%, Robinhood ha reducido a la mitad sus ingresos en cripto, solo Tether silenciosamente gana 1.500 millones. Ahora todo depende del último examen de Circle: la circulación de USDC ha bajado de 77.000 millones en el Q1 a unos 73.000 millones, Morgan Stanley ya rebajó la calificación a mantener y bajó el precio objetivo a 38, el mercado ya ha descontado la caída. En pocas palabras, el negocio de las stablecoins no es complicado: si el volumen de USDC es suficiente, cuánto se gana con la tasa de deuda a corto plazo, cuánto queda después de repartir a Coinbase y los canales, con esos tres números se entiende todo. La rentabilidad retenida del Q1 fue del 41,4%, superando la guía, esta vez el mercado teme que el coste de distribución suba más y que la tasa de retención caiga al rango del 38%-40%. Esta noche no voy a seguir los pedidos de AI de PLTR ni las entregas de la serie MI de AMD, solo espero el ruido de Circle antes del mercado el miércoles. Si va bien, la confianza en USDC vuelve y la liquidez en DeFi respira aliviada; si falla, el efecto balancín de USDT se moverá primero y los pools de altcoins temblarán otra vez. ¿De verdad creéis que la base de USDC es sólida o pensáis que tras la caída de CRCL por debajo de 60 seguirá buscando fondo? Comentad un poco, no solo guardéis el post sin decir nada. 📊 Strategy ($MSTR) reportó una pérdida de $8.6B en el segundo trimestre, pero el titular necesita contexto. A primera vista, la cifra parece alarmante. Aquí está el desglose: 🔻 ~ $8.3B provinieron de pérdidas no realizadas en Bitcoin. Debido a las normas contables, las disminuciones en el valor de sus tenencias de BTC deben reconocerse incluso si no se venden monedas. 💼 El negocio de software de la empresa generó $122M en ingresos, mientras que los ingresos por suscripciones supuestamente crecieron un 54% interanual, un detalle que quedó en gran medida eclipsado por la pérdida contable de Bitcoin. A pesar de la volatilidad del mercado, Strategy continuó acumulando, añadiendo 84,000 BTC durante el segundo trimestre y llevando las tenencias totales cerca de 840,000 BTC. Esto deja a los inversores debatiendo qué es lo que realmente están comprando. El caso alcista: ✅ Exposición masiva a Bitcoin. ✅ Acceso continuo a los mercados de capital. ✅ Mejora en la posición de liquidez. El caso bajista: ⚠️ MSTR es efectivamente un proxy apalancado de Bitcoin. ⚠️ Capas adicionales de deuda y acciones preferentes aumentan el riesgo financiero. ⚠️ Los retornos dependen de más que solo el precio de Bitcoin. Si tu objetivo es una exposición apalancada a Bitcoin, $MSTR puede encajar en esa tesis. Si simplemente quieres exposición al propio Bitcoin, mantener $BTC directamente sigue siendo el enfoque más limpio y sencillo. $BTC $ETH $SOL #30YrYieldTopOrStart #USJapanYenIntervention #EarningsWeekAhead BlockInfinity Observación del mercado · 08-03 La prima de guerra se ha agotado BTC es absorbido de nuevo en el campo magnético de 62K 〔Relevo en acciones estadounidenses, presión macro, criptomonedas y otras direcciones〕 🌍 Macro / Internacional El riesgo en Oriente Medio sigue disminuyendo Tras la cancelación del ataque de Trump a Irán el mercado comienza a negociar la paz El precio del petróleo cae notablemente Esto es ligeramente positivo para los activos de riesgo a corto plazo Porque si el petróleo baja la presión inflacionaria se aliviará un poco Pero el verdadero problema es el yen Tras la intervención conjunta de EE.UU. y Japón en el yen el yen se fortalece Esto afectará las operaciones de carry trade Si el yen sigue subiendo rápidamente los activos de riesgo podrían verse obligados a reducir posiciones BTC tampoco puede ser completamente independiente 📈 Análisis técnico $BTC ahora alrededor de 62600 Máximo intradía 63697 Mínimo 62227 No es un mercado con tendencia fuerte Más bien parece un rango entre 62K y 63K Si no se recupera 63000 los fondos a corto plazo no se atreverán a comprar mucho Si cae por debajo de 62200 los apalancamientos largos seguirán sufriendo Si se mantiene 62200 aún hay espacio para un rebote a 63000 $ETH ahora alrededor de 1625 Todavía no muestra fuerza No puede superar 1650 los fondos de altcoins no se atreven a acelerar Si rompe 1620 el sentimiento en altcoins se presionará aún más $SOL alrededor de 78 Aún tiene elasticidad Pero antes de superar 80 los fondos de alto beta no se atreverán a entrar fuerte ⚙️ Derivados / Contratos Hoy lo que más riesgo tiene no es el spot sino los contratos con alto apalancamiento BTC cae de 63697 a cerca de 62200 Este tramo es el más doloroso Porque no es un colapso directo sino que primero da un rebote para luego desgastar poco a poco las posiciones largas Con 20x aún se puede sobrevivir con disciplina 50x ya es apostar a un rebote puntual 100x básicamente es dejar el precio de liquidación al mercado para que lo toque libremente 🧭 Juicio integral La estructura ahora es débil Pero no es adecuado abrir cortos en niveles bajos BTC no ha recuperado 63000 el rebote se considera una recuperación débil BTC no ha caído por debajo de 62200 los cortos tampoco deben entusiasmarse demasiado Este es el rango más desgastante Los largos no se atreven a comprar Los cortos no se atreven a cubrir completamente Las altcoins suelen tener movimientos caóticos en medio 💡 Guion de trading $BTC Si no puede superar 63000 en el rebote se observa sesgo bajista Si rompe 62200 se mira entre 61500 y 61000 Si se mantiene 63000 se vuelve a mirar 63700 $ETH 1650 es resistencia a corto plazo Si no puede superar no confiar demasiado en el relevo de altcoins Si rompe 1620 las altcoins probablemente seguirán perdiendo fuerza $SOL Antes de superar 80 no considerar el rebote como un impulso principal ⚠️ Eventos de riesgo El yen sigue fortaleciéndose El comportamiento de las acciones tecnológicas tras la apertura de Wall Street Si el precio del petróleo sigue cayendo La fermentación del incidente de la wallet fría Coldcard Las expectativas de datos de empleo en EE.UU. esta semana Ahora no tememos que BTC se mueva lentamente Sino que un evento macro repentino pueda liquidar posiciones largas y cortas de alto apalancamiento El mensaje clave de esta noche es uno solo Si no rompe 62K aún hay rebote Si no supera 63K no hablar de reversión Lo anterior es solo una observación del mercado No constituye consejo de inversión El apalancamiento en contratos conlleva alto riesgo Invertir implica riesgos, proceda con precaución ¿Deberíamos ver BTC y BCH juntos? Creo que estos dos caminos se separaron hace mucho tiempo. BTC sigue la ruta de "escasez + consenso + activo de reserva", mientras que BCH sigue la de "bloques más grandes + pagos más baratos". El resultado también es muy claro: el mercado finalmente eligió BTC como reserva de valor, en lugar de usarlo como herramienta de pago diaria. Para mí, no se trata de cuál se parece más a Bitcoin, sino de cuál se parece más a la base de los activos globales futuros. BCH ha demostrado que los pagos pueden ser más baratos, BTC ha demostrado que el consenso escaso es lo que realmente vale. #30年期美债，顶部还是新起点？ $BTC $BCH 63.000 dólares en BTC, todos los pedidos de mercado están ligados a este precio. La variable actual es si las políticas monetarias coordinadas de EE. UU. y Japón y el fuerte yen reducirán el apetito de riesgo, o si es un factor ya reflejado en el precio. En este punto, el precio del BTC no es solo un simple precio de moneda, sino un barómetro que mide la liquidez global y el apetito por el riesgo. Las expectativas ya descontadas incluyen una recuperación moderada del apetito por riesgo debido a la fortaleza del mercado bursátil estadounidense y a un dólar más débil. Una variable aún no reflejada es que, si la liquidación del En Carry Trade se vuelve más activa, BTC podría sufrir un impacto directo. Esta diferencia determina el rango de fluctuación del mercado actual. Los hechos clave son los siguientes. - Actualmente, el BTC fluctúa alrededor de 63.100 dólares, con un máximo intradía de 63.697 dólares. - El ETH ronda los 1625 dólares, y si no recupera 1650 dólares, el impulso general al alza de la altcoin será limitado. - El SOL está en 78 dólares, BNB en 584 dólares, DOGE en 0,070 dólares y ADA intenta un rebote. - Coldcard Ha Informe fundamental $ALGO / Algorand (cadena pública/L1) $3.20 Conclusión: Algorand ($ALGO) obtiene una puntuación global de 60/100, con una valoración donde la narrativa pesa más que la implementación. Desglosando en tres niveles, el equipo de la empresa cuenta con reservas de efectivo, la red del protocolo ya muestra signos de uso pagado y la captura de valor del token ya está implementada. Análisis fundamental: Algorand (token $ALGO), en la categoría de cadena pública/L1. Se enfoca en PoS puro y RWA institucional. Competidor de ADA y ETH. La colaboración entre empresas tradicionales depende de servidores en la nube y conciliación contractual; en momentos de alta concurrencia, el gas se dispara, el TPS está limitado y los puentes cross-chain sufren frecuentes incidentes de seguridad. Las cadenas públicas usan una máquina de estado unificada para liquidación sin confianza, reduciendo costos de conciliación. Precio por cliente de 50-500 USD/mes, con liquidación en USDC o moneda fiduciaria. Es una categoría impulsada por la narrativa, con uso reducido 60-80% en mercados bajistas. Se posiciona como una plataforma vertical de extremo a extremo. Implementación del producto: la capa de protocolo ya está operativa, el panel en cadena muestra acumulación de tarifas de protocolo, evidenciando uso pagado. No se encontró la última versión, con 60 commits efectivos en los últimos 90 días. A nivel usuario, no se divulgan MAU ni DAU, volumen de transacciones en 24h de $80.00M, TVL no disponible. Las direcciones de wallet no equivalen a usuarios activos mensuales reales; la concentración de grandes direcciones puede sobreestimar usuarios reales. En ingresos, tarifas de usuario no divulgadas, ingresos del lado de la oferta aproximadamente 80-90% de las tarifas de usuario (para LP y nodos), ingresos del tesoro del protocolo $2.00M, sin mecanismo anual de recompra y quema para holders. El volumen de transacciones en 24h es flujo de negocio, no ingreso. Que la empresa gane dinero no implica que el protocolo o los holders ganen. En código, 60 commits efectivos en 90 días, 25 contribuyentes activos, última versión no encontrada. GitHub es evidencia de nivel A para verificación directa. En inversión, financiamiento de acciones según PitchBook/Crunchbase (nivel A), venta privada y pública de tokens según whitepaper, curva de liberación y contratos on-chain (nivel A), market makers y financiamiento ecosistémico nivel B (no implica inversión VC a largo plazo), integración técnica según evidencia de API/SDK (nivel B), colaboraciones estratégicas y logos nivel D. Uso de GPU NVIDIA no implica inversión de NVIDIA, listado en exchange no implica inversión estratégica del exchange. En el lado del token, suministro total 1,300,000,000, en circulación 950,000,000 (73.1%), FDV $4.20B, próximo desbloqueo 2026-Q4 (+3.50% circulación), sin recompra y quema anual clara. ¿Se debe comprar el token para usar el producto? Sí, captura de valor fuerte (gas/colateral/acceso a servicios). Comparado con pares (mismo criterio, sin mezclar categorías): capitalización de mercado circulante Algorand $3.00B, ADA no divulgado, ETH no divulgado. FDV Algorand $4.20B, ADA no divulgado, ETH no divulgado. Ingresos anuales Algorand $2.00M, ADA no divulgado, ETH no divulgado. Usuarios activos mensuales o direcciones, Algorand no divulgado, ADA no divulgado, ETH no divulgado. Datos basados en snapshots públicos, con algunas ausencias completadas por reportes oficiales o estándares de la industria. Valoración: capitalización circulante $3.00B, FDV $4.20B, P/S 1500.0x, FDV dividido por ingresos 2100.0x. Escenario pesimista: $3.00B con descuento 5-7 décimas, rango neutral, escenario optimista con ingresos al doble, quema implementada y entrada de clientes corporativos, FDV con P/S alineado a líderes. En resumen: fundamentos sólidos (puntuación 60/100). Captura de valor del token implementada (recompra/quema/gas). Capitalización circulante algo cara respecto a fundamentos, con expectativas adelantadas, FDV moderado. Riesgos potenciales: desbloqueos grandes a corto plazo que presionen precio, ingresos del protocolo a cero a largo plazo, demanda del token dependiente solo de incentivos (si se cortan, uso colapsa). Seguimiento continuo: tarifas semanales del protocolo, monto quemado, retención de direcciones activas, TVL/saldo de préstamos, versiones en GitHub. Datos públicos deducidos, no es consejo de inversión. Cambios mayores al 30% en indicadores clave invalidan conclusiones. Análisis fundamental completado, el comportamiento del mercado es otro tema. #InformeFundamental #Cripto #Investigación #OKXOrbit 【La mayor piscina de liquidez oculta del mundo está drenando】 #美日确认联合购汇 Lo que el mercado realmente debe vigilar no es el informe financiero de una sola empresa, sino la fuente de liquidez a largo plazo ignorada en el sistema financiero global: las operaciones de arbitraje con el yen. En los últimos años, el yen de bajo interés ha sido como un enorme acuífero subterráneo: el capital se toma prestado en yenes y fluye hacia las acciones estadounidenses, AI, semiconductores y activos criptográficos, impulsando la subida constante de activos de alto riesgo. Pero ahora, el tipo de cambio del yen está siendo revalorizado. Cuando el yen comienza a apreciarse, la lógica del capital de arbitraje se invierte: Tomar dinero barato → Comprar activos de riesgo se está convirtiendo en Reducir apalancamiento → Recuperar liquidez. Esta es también la razón por la que recientemente el mercado cripto, las acciones de AI sobrevaloradas y el sector de semiconductores están bajo presión simultánea. La tendencia de la industria AI no ha desaparecido, ni la demanda de chips, pero a corto plazo el mercado negocia capital, no sueños. Cuando la mayor piscina de liquidez comienza a drenarse, todos los activos que dependen del apalancamiento para impulsarse deben someterse a una nueva prueba de valoración. A seguir de cerca: yen, rendimiento de bonos estadounidenses, liquidez en dólares. Cuando la marea baje, se sabrá cuáles son los verdaderos activos centrales. #美日确认联合购汇 $SNDK $BTC El período de ventana para la "Ley de Claridad" solo queda de cuatro a cinco días El período de trabajo estatal de verano de 2026 (State Work Period, es decir, receso de agosto) comienza el 10 de agosto y dura hasta alrededor del 11 de septiembre, con la reanudación a mediados de septiembre La ventana legislativa sustantiva se cierra básicamente alrededor del 7 de agosto Por lo tanto, la ventana es esta semana; si se pierde esta semana, la próxima ventana será después de la reanudación en septiembre (aproximadamente 3 semanas de tiempo efectivo), pero con las elecciones intermedias acercándose, será más difícil avanzar La probabilidad de aprobación este año en polymarket es solo del 31% $BTC #30年期美债，顶部还是新起点？ $SNX es un protocolo de activos sintéticos veterano, una vez un bluechip de DeFi, pero ahora la demanda en su sector sigue disminuyendo, el volumen de transacciones de tokens sintéticos en cadena continúa bajando, los ingresos por comisiones del protocolo se reducen drásticamente y los fundamentos se debilitan continuamente. Actualmente, los usuarios prefieren el spot y los contratos perpetuos; operar con activos sintéticos es complejo y tiene un alto umbral, por lo que los inversores comunes no quieren participar, el techo del sector es muy bajo y es difícil que entren nuevos fondos. Aunque el equipo sigue iterando nuevas versiones, no puede cambiar la gran tendencia de contracción del sector; cada rebote es más débil y el centro de gravedad de la caída sigue bajando. Es una moneda DeFi segmentada que está siendo lentamente eliminada por los tiempos, con una relación calidad-precio muy baja; no se recomienda invertir ni a corto ni a largo plazo. Si has estado operando frecuentemente en el sector de almacenamiento últimamente, entonces necesitas leer esto detenidamente El sector de almacenamiento ha sufrido una masacre en la última semana. No es que una acción haya caído, sino que ha sido un desplome colectivo sectorial, y la lógica de esta caída aún no ha terminado. $SNDK, $SKHYNIX, $MU, tres acciones conceptuales de almacenamiento colapsaron simultáneamente en la misma ventana temporal, cada una dejando una gran cantidad de acciones atrapadas. Y este miércoles, el informe financiero de $SNDK dará el veredicto final para todo el sector. --- Caída a la mitad en siete días: las tres acciones muestran simultáneamente "bajada en picado - pinchazo - débil rebote" Si analizas el gráfico diario, descubrirás un patrón aterrador: el comportamiento de estas tres acciones en la última semana de julio es casi idéntico. $SNDK (SanDisk): de 1694 a 1209, una caída del 28,6% en una semana. El 24 de julio estaba en el techo de 1694, tres días después cayó a 1113. Lo más impactante fue el 30 de julio: abrió a 1023, tocó un mínimo intradía de 972 — si compraste en el máximo del 24 de julio, en ese instante perdiste un 42%. Luego ese día hubo un volumen enorme y subió hasta 1249, este "pinchazo y recuperación" es típico de una lucha entre instituciones liquidando posiciones y fondos comprando a bajo precio, no es algo que un inversor minorista pueda hacer. Los días siguientes fluctuó débilmente entre 1200 y 1260, hoy tocó un mínimo de 1203 y cerró en 1209. Está cerca del mínimo de 972, pero el techo de 1694 ya está fuera de alcance. $SKHYNIX (SK Hynix): de 1325 a 1068, una caída del 19,4% en una semana. El 23 de julio alcanzó un máximo de 1325, el 29 de julio cayó directamente a 885, con una caída diaria del 8,9% y un volumen de 1,48 millones — uno de los dos grandes fabricantes de chips de Corea cayó del cielo al infierno en un día. El mínimo de 885 representa una caída del 33% desde el máximo de 1325. Luego siguió el mismo guion de pinchazo y recuperación: el 30 de julio subió con volumen a 1034, el 31 de julio subió mucho a 1210 pero fue rechazado a 1116, y desde entonces bajó lentamente hasta hoy en 1068. $MU (Micron): de 1012 a 806, una caída del 20% en una semana. El 23 de julio estaba en 991, el 29 de julio cayó a 756, el 30 de julio tocó un mínimo intradía de 706 — una caída del 30% desde el máximo. Luego hubo un débil rebote con gran volumen hasta 853, y hoy volvió a caer a 806. Las tres acciones experimentaron simultáneamente "máximos, caída con volumen, pinchazo en mínimos, fuerte rebote con gran volumen y luego débil descenso con oscilaciones". Esto no es un problema individual, sino una retirada sistemática de capital del sector de almacenamiento. --- ¿Por qué se está retirando el capital? Todos esperan el miércoles La razón es simple: el mayor indicador del sector de almacenamiento — $SNDK — publicará su informe financiero el miércoles (5 de agosto) después del cierre. Las expectativas del mercado son extremadamente agresivas: EPS de 34,4 dólares (un aumento interanual del 11700%), ingresos de 8.400 millones (un aumento interanual del 340%). Estas cifras ya incluyen el ciclo alcista de precios NAND, la explosión de la demanda de almacenamiento para IA y la reducción de producción y control de precios de los grandes fabricantes. El problema es: ¿y si el informe no es tan bueno? Si los datos de $SNDK no cumplen con las expectativas — aunque sea por poco — el sector de almacenamiento, que ya ha caído a la mitad, sufrirá otro golpe. Las instituciones están saliendo antes del informe no porque sepan algo, sino porque no quieren arriesgarse a ese "por si acaso". Por el contrario, si $SNDK supera las expectativas y da una guía fuerte, las acciones castigadas se convertirán en un pozo de oro — cualquiera de las tres podría recuperar terreno de la noche a la mañana. Pero ahora el mercado nos dice que apuesta por lo primero. --- Posición clave: equilibrio frágil antes del informe Las tres acciones están ahora en un estrecho rango justo por encima del "último mínimo con gran volumen": $SNDK: precio actual 1209. Resistencias en 1266 (máximo de hoy), 1300 (nivel redondo). Soportes en 1173 (mínimo del 2/8), 972 es el último soporte fuerte. Si rompe 1173, podría caer por debajo de 1100 — esas acciones están siendo compradas por quienes hicieron "bottom fishing" el 30/7, y ellos también esperan el informe. $SKHYNIX: precio actual 1068. Resistencias en 1137 (máximo del 2/8), 1162 (máximo de hoy). Soportes en 1058 (mínimo del 2/8), 885 es el último soporte fuerte. Hoy cayó un 5,2%, ya está muy cerca de 1058. $MU: precio actual 806. Resistencias en 853, 864 (máximos de hoy). Soportes en 805 (mínimo de hoy), 706 es el último soporte fuerte. Las tres comparten características: luchan justo por encima del soporte fuerte, el volumen se reduce, todos esperan que el informe de $SNDK marque la dirección. --- ¿Cómo jugar el miércoles? Dos caminos Si el informe de $SNDK del miércoles supera expectativas y da una guía fuerte (EPS superior a 34,4, ingresos superiores a 8.400 millones, oferta y demanda NAND siguen ajustadas) — el jueves por la mañana, estas tres acciones probablemente abrirán con un gap alcista. $SKHYNIX y $MU subirán, $SNDK rebotará por encima de 1300. Este es el escenario ideal, quienes tengan posiciones pueden esperar; quienes no, no persigan la primera subida, esperen una corrección para entrar. Si el informe de $SNDK no cumple expectativas o la guía es ambigua — la estructura de "débil rebote" de las tres acciones se romperá instantáneamente. $SNDK perderá 1173, $SKHYNIX perderá 1058, $MU perderá 805, y todas retrocederán hacia sus mínimos de pinchazo (972/885/706). Antes de la publicación del informe (04:05 hora de Pekín, 6/8) — reducir posiciones o cubrirse. Esto aplica para los poseedores de las tres acciones. La dirección tras el informe dependerá de los números, pero antes de que salgan, todos están "apostando con préstamos". #韩股重挫5%，存储多空信号对峙 #交易之声：你的经验值得被听到 📊 El calendario de resultados de la próxima semana podría ser importante, pero un informe podría importar más que el resto. Los nombres clave que informarán incluyen: • Palantir • AMD • SpaceX • Circle Los tres primeros ofrecerán otra lectura sobre la demanda de AI y el gasto empresarial. Tras la reciente ola de resultados de grandes tecnológicas, gran parte de esa narrativa ya está reflejada en el mercado, por lo que las mayores sorpresas podrían haber quedado atrás. El informe que estoy observando más de cerca es el de Circle. Los resultados recientes relacionados con criptomonedas han mostrado un panorama mixto: • Coinbase reportó ingresos más débiles. • Los ingresos por criptomonedas de Robinhood disminuyeron. • El crecimiento de las stablecoins se ha desacelerado. Esto plantea una pregunta importante: ¿Está el capital saliendo de las criptomonedas o simplemente moviéndose hacia diferentes vehículos? Los resultados de Circle podrían ofrecer otra pista. 📈 Si la circulación de USDC sigue expandiéndose, podría sugerir que el capital aún está esperando al margen en activos regulados respaldados por dólares. 📉 Si USDC también se debilita, podría indicar salidas de capital más amplias del ecosistema de activos digitales. El problema mayor no son solo los resultados de Circle, sino lo que revelan sobre la liquidez institucional y si el capital fresco aún se está preparando para entrar al mercado. Para $BTC y $ETH, esa podría ser una de las señales más significativas a observar la próxima semana. Solo observaciones de mercado. $BTC $ETH $SOL #30YrYieldTopOrStart #USJapanYenIntervention #EarningsWeekAhead El gráfico semanal de Ethereum no ha completado su tendencia bajista 📉 ¡Es probable que 1500 se rompa de nuevo! Esta vez no estoy mirando las fluctuaciones menores de 15 minutos. Directamente observo la estructura del gráfico semanal. —— El precio actual sigue por debajo del nivel 1978 de la MA20 semanal y del nivel 2077 de la MA30. Se impulsó desde 1503 hasta alrededor de 1900. Más bien parece un rebote desde condiciones de sobreventa No es un cambio de tendencia. Ni siquiera se puede recuperar 2000. El máximo semanal sigue disminuyendo continuamente. La MA5 también está presionando el precio cerca de 1863. La posición realmente crítica está entre 1800 y 1760. Entre ellas, la MA10 semanal está cerca de 1769. Una vez que el gráfico semanal rompa efectivamente por debajo de este nivel... Es probable que vuelva a probar directamente 1600 y 1503. Y 1500 ya ha sido probado una vez. Cuando vuelva a bajar El poder de compra puede no ser tan fuerte como la primera vez. —— La última reunión de la Reserva Federal mantuvo las tasas de interés en 3,5%–3,75%. La inflación sigue por encima del objetivo del 2%. Incluso tres miembros apoyaron directamente un aumento de 25 puntos básicos. Las altas tasas de interés junto con las expectativas de más subidas Son claramente desfavorables para activos de riesgo de alta volatilidad como ETH. —— Los ETFs spot de Ethereum han experimentado recientemente flujos de capital fluctuantes. Salida neta de 70,7 millones de dólares el 24 de julio. El 29 de julio, se filtraron otros 32,9 millones de dólares. En los dos días siguientes, aunque se convirtió en entrada... Pero solo 12,8 millones y 9 millones de dólares. Esta cantidad de capital está lejos de ser suficiente para demostrar que la institución está haciendo una compra masiva en el fondo. —— La tasa de financiación promedio para contratos perpetuos de ETH sigue siendo positiva. Aproximadamente 0,0045% Indica que todavía hay una cantidad significativa de fondos apalancados en el mercado apostando por un rebote. Si se rompe 1800 Las órdenes de stop-loss y las llamadas de margen pueden fácilmente provocar una reacción en cadena de ventas de pánico. Lo que llevaría directamente el precio a 1600 o incluso 1500. ETH/BTC está actualmente en solo alrededor de 0,02955. Indica que Ethereum sigue en una posición más débil comparado con $E Voy a explicar un poco, la mayor preocupación del mercado respecto a las acciones de software es que anteriormente el modelo de suscripción de las acciones de software era por asientos, es decir, se suscribía una cantidad igual al número de personas, por lo que la presión de despidos que trae la IA ha hecho que las acciones de software estén bajo una gran presión ServiceNow ahora está pasando gradualmente de un modelo de cobro por asientos a un modelo híbrido, por ejemplo, cobrando según tokens Además, el último informe financiero también confirma el éxito de esta transformación, con contratos relacionados con IA que superan los 1.000 millones, lo que indica que ServiceNow ha abierto nuevas demandas bajo la ola de IA Y además, $NOW ha estado oscilando desde enero hasta ahora, casi medio año en lateral, una vez que rompa hacia arriba, será un vasto mar de estrellas No te limites a mirar los gráficos—observa el macro. El cripto no se negocia de forma aislada. Entender la liquidez, las tasas de interés y el sentimiento general del mercado a menudo proporciona más contexto que solo observar la acción del precio. Aquí está la imagen macro actual: 1️⃣ Liquidez Índice del Dólar Estadounidense (DXY): 99.72 (-0.19%) 📉 Rendimiento del Bono del Tesoro a 10 años de EE.UU.: 4.75% (+1.76%) 📈 Un dólar más débil generalmente apoya a los activos de riesgo, mientras que rendimientos más altos del Tesoro endurecen las condiciones financieras. Por ahora, estas fuerzas se compensan en gran medida, dejando el panorama general de liquidez neutral a ligeramente favorable. 2️⃣ Sentimiento de las acciones en EE.UU. S&P 500: +0.72% Nasdaq-100: +0.65% Las acciones tecnológicas y de gran capitalización suben juntas, lo que sugiere que el apetito por el riesgo de los inversores está mejorando en lugar de volverse más defensivo. 3️⃣ Qué significa esto para BTC Una combinación de: ✅ Mejorando el sentimiento en acciones ✅ Un dólar estadounidense más débil ...crea un entorno más favorable para los activos de riesgo, ayudando a que $BTC se recupere junto con las acciones estadounidenses. Aunque Bitcoin no siempre se mueve al unísono con las acciones, los períodos de mayor liquidez y aumento del apetito por el riesgo suelen proporcionar un respaldo favorable. 4️⃣ Qué observar en las próximas 1–4 semanas 📌 Si BTC continúa manteniéndose por encima de $63K y recupera con éxito los $65K, el impulso podría fortalecerse y abrir la puerta a una mayor subida. 📌 Por otro lado, si las salidas del ETF de Bitcoin al contado se aceleran—especialmente por encima de $500M en un solo día—eso indicaría una demanda institucional debilitada y podría poner en riesgo la recuperación. La clave no es seguir un solo indicador. Es observar si la liquidez, el sentimiento en acciones, los flujos institucionales y la acción del precio continúan apuntando en la misma dirección. Es entonces cuando el macro empieza a ser un viento a favor en lugar de solo ruido de fondo. No es asesoramiento financiero. Siempre gestiona el riesgo y evita depender de un solo indicador. #Bitcoin #BTC #Ethereum #ETH #Macro #Markets #Crypto #DailyOrbit La Reserva Federal no subió las tasas, pero el mercado ya ha sido golpeado. $ETH $SOL $GIGGLE La semana pasada, Walsh anunció que mantendría las tasas sin cambios, pero el rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años se disparó directamente al 5.229%, el nivel más alto desde 2007. Un experimentado gestor de fondos de bonos hizo cuentas: desde la decisión hasta el cierre del viernes, el valor total del mercado de bonos de EE.UU. se evaporó en aproximadamente 115 mil millones de dólares. En comparación, incluso si realmente subieran las tasas en 25 puntos básicos y la reacción del mercado fuera extremadamente fuerte, la pérdida sería solo de 65 mil millones. No subir las tasas fue más duro que subirlas. La estrategia de Walsh es simple: eliminar la guía prospectiva y dejar que el mercado adivine por sí mismo. El mercado, al no saber qué hacer, prefiere salir primero. Esta es su "estrategia de quietud para controlar el movimiento": no comprometerse a subir las tasas permanentemente, pero dejar que el mercado realice un fuerte endurecimiento por él. Para el mundo cripto, esto no es tan sencillo. Bitcoin ha estado oscilando entre 62,000 y 63,500 en las últimas dos semanas. A simple vista parece tranquilo, pero no te dejes engañar: el aumento en las tasas a largo plazo significa que el techo de valoración de los activos de riesgo se está reduciendo. Standard Chartered predice que la Reserva Federal mantendrá las tasas sin cambios durante todo 2026, pero el mercado ya apuesta más del 80% a una subida en septiembre. Lo más problemático es que la Fed está públicamente dividida: tres presidentes de bancos regionales votaron en contra pidiendo subir las tasas, y el presidente del banco de St. Louis criticó abiertamente: la política monetaria es responsabilidad de la Fed, no del mercado. Walsh es un viejo amigo del mundo cripto: antes de asumir el cargo invirtió en más de 30 proyectos de criptomonedas y ha dicho públicamente que Bitcoin es un "activo importante". Pero no esperes que afloje la política. Él quiere "objetivos claros, caminos difusos", y esta estrategia es más dura para los activos de riesgo que una subida clara de tasas. BTC: la barrera psicológica está en 60,000; si se rompe, se verá 55,000. ETH sigue a BTC, con volatilidad aún mayor. SOL, la moneda en la que Walsh tiene posición personal, tiene una prima emocional a corto plazo, pero no te dejes llevar por la presión macro. ¿Crees que Walsh subirá las tasas en septiembre o seguirá dejando que el mercado haga el trabajo por él? 0xcf91b70017eabde82c9671e30e5502d312ea6eb2#30年期美债，顶部还是新起点？ #美日确认联合购汇 #财报观察员：本周四场开奖，Circle压轴 63000 en esta posición, 890,000 BTC apilados aquí, quien se mueva muere BTC acaba de caer desde 63600, ahora cerca de 62200, ha bajado un 4% en una semana El ETF tampoco puede sostenerse — el 31 de julio hubo una salida neta diaria de 265 millones, la semana pasada una salida neta total de 61.53 millones. Desde principios de año la salida neta acumulada es de 5,300 millones, las instituciones no han regresado en absoluto El Premium de Coinbase ha estado negativo durante 77 días consecutivos, rompiendo récords. BTC en Coinbase es más barato que en los exchanges internacionales, los estadounidenses simplemente no quieren comprar En la cadena es aún más alarmante — en el nivel de precio 63,000 hay apilados 890,000 BTC, y en 62,000 hay otros 710,000. Juntos representan el 8% del suministro circulante, un nivel similar al de la víspera del colapso de FTX en 2022. Un pequeño movimiento en el precio puede desencadenar una gran reacción Agosto es el mes más débil para BTC, ha caído en los últimos cuatro años, y en agosto y septiembre en 13 años ha habido pérdidas en 10 de ellos En resumen, en la zona de 63000 hay mucha presión de tokens, quien se mueva primero será liquidado. El ETF está saliendo, el premium ha estado negativo 77 días, la probabilidad de caída es mayor Esperemos a que salga la dirección, no te apresures a comprar No tomes la popularidad de BTC directamente como una señal de compra: estos datos muestran una aceleración clara Sin hablar del precio, los datos de la comunidad de BTC ya muestran dos pistas diferentes. OKX Onchain OS registró el 03 de agosto a las 16:00 (hora de China) 73 menciones de BTC en una hora, de las cuales 51 fueron en X y 22 en noticias; el total en 24 horas fue de 1278 menciones. En términos relativos, la última hora es 1,37 veces el promedio por hora de la ventana larga, es decir, aproximadamente un 37 % más que el promedio por hora de las últimas 24 horas. Este valor solo indica si la discusión se está intensificando, no si las compras están aumentando. Interpretarlo directamente como una señal de ruptura es un paso adicional sin respaldo en los datos. La estructura del tono es otra pista. En una hora, el sesgo alcista es del 26 %, el bajista del 33 % y el neutral alrededor del 41 %, lo que indica un "ligero predominio bajista"; en 24 horas, el sesgo alcista es del 24 % y el bajista del 34 %. La diferencia entre la ventana corta y la larga es lo que vale la pena seguir a continuación. En cuanto a la fuente, BTC se basa principalmente en X y secundariamente en noticias. Cuando una noticia se difunde mucho, las menciones aumentan rápidamente, pero la información independiente no necesariamente crece en la misma proporción. Las listas de popularidad no nos dicen si cada texto proviene de participantes diferentes ni ponderan por influencia de cuenta o volumen de fondos. La fuente de la ventana larga puede considerarse como contexto: en 24 horas, BTC tuvo 1132 menciones en X y 146 en noticias. Si la proporción de fuentes en una hora se desvía repentinamente, puede ser que una noticia nueva haya explotado primero en un canal o que la actualización de noticias aún no se haya reflejado. Ambas explicaciones son razonables, por lo que hay que esperar el anuncio original o la confirmación de la distribución de fuentes en la siguiente ronda. Considero bullish y bearish como un termómetro bajo la misma medida, no como un voto preciso. Hay mucho contenido neutral, que generalmente significa que la gente está observando y aún no hay consenso; un aumento del sesgo bajista también puede indicar más discusión sobre riesgos, no que cada emisor haya establecido una posición corta. El siguiente paso es ver si el volumen spot se expande, si la tasa de financiamiento y el interés abierto de los contratos perpetuos se mueven en la misma dirección, y si hay concentraciones de liquidaciones. Estos tres conjuntos de datos responden a la participación real en el trading y la estructura de apalancamiento, y no pueden ser sustituidos por el volumen de menciones en la comunidad. Si hay eventos macro o sectoriales, se debe verificar directamente el texto oficial. ¿Cómo saber si esta vez nos equivocamos? Si en la siguiente ronda la velocidad de menciones de BTC vuelve cerca del promedio y la diferencia entre sesgo alcista y bajista se reduce, probablemente este cambio fue solo ruido de la ventana corta. Por el contrario, si la velocidad aumenta en dos rondas consecutivas, la diversidad de fuentes de noticias se amplía y el volumen spot y de derivados también aumenta simultáneamente, entonces parece que se está formando una tendencia principal en el mercado. También hay que conservar las diferencias intradía. La actividad comunitaria es diferente en la mañana asiática, durante la sesión de EE. UU. y cerca de anuncios importantes; un solo valor de 1,37 veces no es adecuado para anualizar ni para comparar directamente con el conteo original de otra plataforma. Las instantáneas continuas son más útiles que un solo número atractivo. Por eso, por ahora califico a BTC como "discusión claramente acelerada, con un ligero predominio bajista en la ventana corta". El ranking oficial se detiene aquí, sin probar que el capital esté apostando en la misma dirección. Si en la siguiente ronda mejoran tanto la diversidad de fuentes como el volumen de mercado, entonces será oportuno aumentar la confianza en el juicio. #Las acciones coreanas caen un 5%, el sector de almacenamiento muestra señales alcistas y bajistas contradictorias El KOSPI cayó más del 5% en la sesión, liderado a la baja por Samsung y SK Hynix, con el sector de almacenamiento nuevamente atrapado en una intensa divergencia. Por un lado, la potencia de cálculo de AI sigue requiriendo demanda de soporte HBM; por otro, surgen preocupaciones de que el ciclo de aumento de precios del almacenamiento esté llegando a su fin, llevando la batalla entre alcistas y bajistas a una ventana crítica. Primero, aclaremos los dos principales desencadenantes de la caída: 1. Una gran cantidad #30年期美债，顶部还是新起点？ 30年期美债5.27% crea un nuevo máximo en 19 años, anclaje de valoración en la lucha entre alcistas y bajistas Queridos amigos, el foco reciente del mercado macro global sin duda se ha concentrado en el rendimiento del bono estadounidense a 30 años que alcanzó el 5,27%, marcando un máximo desde 2007. La divergencia en la valoración de los bonos a largo plazo se está desarrollando a una velocidad sin precedentes, y este es el principal factor que debemos enfrentar en la asignación de activos de agosto. 1. Perspectiva institucional: confirmación de un "nuevo punto de partida", expectativas de subida de tipos adelantadas significativamente Ante el aumento vertiginoso del rendimiento a largo plazo, la lógica de valoración en Wall Street ha cambiado cualitativamente. Morgan Stanley ha ajustado recientemente su modelo de previsión, adelantando el momento de la subida de tipos de la Reserva Federal desde la segunda mitad de 2027 directamente a diciembre de este año. Al mismo tiempo, la entidad ha elevado significativamente sus objetivos de rendimiento para finales de 2026: el bono a 10 años de 4,70% a 4,85%, y el bono a 30 años de 5,20% a 5,40%. Este ajuste, en forma de objetivos, confirma formalmente el juicio de un "nuevo punto de partida" para las tasas a largo plazo, y la presión alcista en la valoración de las subidas de tipos es innegable. 2. Variables de cobertura: caída del precio del petróleo y amortiguación de la intervención cambiaria Mientras las expectativas de subida de tipos se intensifican, el mercado también enfrenta dos fuerzas contrarias: Pilar inflacionario debilitado: la noticia de que Estados Unidos e Irán vuelven a la mesa de negociaciones detonó directamente una venta masiva en el mercado petrolero, con una caída diaria de más del 7%. Como el pilar más fuerte que impulsó las expectativas inflacionarias en esta ronda, la caída del precio del petróleo ha frenado el aumento del rendimiento a largo plazo. Amortiguación de la financiación de la intervención: la intervención conjunta de Estados Unidos y Japón en el mercado cambiario ha introducido una variable técnica clave. Anteriormente, el mercado temía que Japón vendiera bonos estadounidenses para financiar la intervención, lo que habría impulsado al alza los rendimientos a largo plazo. Sin embargo, la herramienta FIMA (Autoridades Monetarias Extranjeras e Internacionales) mencionada específicamente por el Secretario del Tesoro estadounidense, permite a Japón obtener liquidez en dólares sin necesidad de vender bonos en el mercado secundario, amortiguando eficazmente la presión potencial de venta sobre los bonos estadounidenses. 3. Estrategia de trading para agosto: atención a la elección de dirección en torno al 5,3% En resumen, el mercado actual está en una triple lucha entre "valoración al alza por expectativas de subida de tipos", "presión a la baja por expectativas del precio del petróleo" y "financiación de la intervención pendiente". La elección de dirección del bono a 30 años en torno al 5,3% determinará directamente la trayectoria de la tasa libre de riesgo, y sigue siendo el ancla de valoración más crucial para los activos de riesgo globales en agosto. Se recomienda seguir de cerca los avances sustantivos en las negociaciones entre Estados Unidos e Irán y las acciones de intervención del Banco de Japón durante el seguimiento macroeconómico de este mes, y estar alerta ante el riesgo de presión a la baja en la valoración de las acciones de crecimiento sobrevaloradas si el rendimiento a largo plazo supera el 5,4%.Los precios del petróleo caen casi un 5% mientras EE.UU. e Irán vuelven a la mesa de negociaciones. ¿Ha cambiado el sentimiento del mercado? La mayor preocupación del mercado nunca ha sido la guerra en sí, sino si el conflicto amenaza el suministro mundial de petróleo. A medida que EE.UU. e Irán reanudan las negociaciones, las esperanzas de aliviar las tensiones en Oriente Medio han enfriado rápidamente la prima de riesgo geopolítico incorporada en los precios del crudo. El crudo WTI cayó a alrededor de 80,8 $ por barril, mientras que el crudo Brent retrocedió a aproximadamente 84 $ por barril, con ambos puntos de referencia bajando casi un 5% en una sola sesión. En los últimos meses, el rally del petróleo estuvo impulsado en gran medida por el temor de que las tensiones crecientes pudieran interrumpir los envíos a través del Estrecho de Ormuz, uno de los cuellos de botella energéticos más críticos del mundo. Con la diplomacia de nuevo sobre la mesa, esas preocupaciones inmediatas sobre el suministro se han aliviado, lo que ha llevado a los inversores a deshacer algunas operaciones de refugio seguro y primas geopolíticas. Dicho esto, el riesgo no ha desaparecido. Si las negociaciones se estancan o las tensiones regionales vuelven a aumentar, los precios del petróleo podrían recuperarse tan rápido como cayeron. El enfoque del mercado ya no está en el movimiento del precio de hoy, sino en si EE.UU. e Irán pueden alcanzar un acuerdo duradero. Ese resultado probablemente determinará la próxima gran tendencia del crudo y podría influir en las expectativas de inflación, las acciones energéticas y el sentimiento de riesgo más amplio en los mercados globales. #Oil #CrudeOil #WTI #Brent #MiddleEast #Iran #US #EnergyMarkets $CL $CRCL $GIGGLE #美日确认联合购汇 Hablemos de algo interesante: Japón, para salvar el yen, está vendiendo bonos del Tesoro de EE.UU. Los datos son bastante impactantes. En los últimos tres meses, Japón ha reducido su tenencia de bonos del Tesoro de EE.UU. en aproximadamente 96.000 millones de dólares, y solo en mayo vendió cerca de 67.000 millones. Como el mayor tenedor extranjero de bonos del Tesoro de EE.UU., la posición de Japón ha caído desde un máximo a principios de año hasta 1,14 billones de dólares. ¿Por qué vender? Para salvar el yen. A finales de abril, el yen cayó por debajo de 160, y el Ministerio de Finanzas de Japón intervino en el mercado de divisas con 11,73 billones de yenes (aproximadamente 73.600 millones de dólares) en un mes, estableciendo un récord histórico. La intervención requiere efectivo en dólares, y la mayor parte de las reservas de divisas de Japón están en bonos del Tesoro de EE.UU., por lo que solo pueden vender bonos para obtener dólares. En mayo, los valores extranjeros en las reservas de divisas disminuyeron en 75.600 millones de dólares, lo que coincide básicamente. Pero lo interesante es que EE.UU. no está contento. La venta masiva de bonos del Tesoro por parte de Japón eleva los rendimientos de estos bonos, aumentando los costos de financiamiento para el gobierno y las empresas estadounidenses. El secretario del Tesoro de EE.UU., Janet Yellen, ha presionado varias veces, oponiéndose a que Japón intervenga en el tipo de cambio vendiendo bonos, y ha instado a Japón a resolver el problema mediante subidas de tipos. La brecha en la política económica entre EE.UU. y Japón se está ampliando. Más delicado aún, EE.UU. recientemente intervino de manera poco común para apoyar al yen. Se ha fotografiado a Yellen escribiendo "comprar yen" en su cuaderno. En apariencia ayuda a Japón, pero en realidad está salvando los bonos del Tesoro de EE.UU.: si Japón sigue vendiendo bonos, los rendimientos seguirán subiendo. Esto no ha terminado. Japón aún tiene 1,14 billones en bonos del Tesoro, y si el yen sigue cayendo, podría tener que vender más. Y el rendimiento de los bonos a 30 años de EE.UU. ya superó el 5%. Dos de las mayores economías del mundo, una quiere salvar su tipo de cambio, la otra proteger sus bonos, ¿quién cederá primero? $JPY.ETF $ETH Cuatro informes de resultados la próxima semana, Circle es el final. Hay cuatro informes de resultados la próxima semana: Palantir, AMD, SpaceX, Circle. Pero sinceramente, la información que pueden aportar los tres primeros básicamente se ha dado en la última ronda de beneficios de los gigantes tecnológicos, que es para verificar si la demanda de IA es realmente fuerte o solo exageración. Esta expectativa se ha negociado repetidamente en el mercado, así que incluso si hay desviación, el impacto marginal no será demasiado grande. En cambio, el último, Circle, es el mo Después de una caída continua en el gráfico mensual, $BTC tocó por primera vez la banda inferior de Bollinger y rebotó. Aún considero que esto es un rebote y no una reversión, porque en el fondo no se ha visto una señal de compra masiva por parte de instituciones. Actualmente, la fuerza del rebote es limitada y la liquidez en el fondo podría ser puesta a prueba nuevamente. La formación de un suelo en un mercado bajista suele darse de dos maneras: una es una consolidación prolongada para acumular, como se vio en el mercado bajista de 2018 cuando BTC osciló alrededor de 3000 durante más de medio año. La otra es una caída abrupta a nivel semanal que elimina la liquidez y forma un fondo de pánico. Un ejemplo es el comportamiento de BTC después del 19 de mayo de 2021. Por ahora, una sola prueba de la banda inferior mensual no es suficiente para confirmar una reversión; personalmente, presto más atención a la zona entre 51000 y 47000, que también es un área de alta concentración de cambio de manos de BTC en estas dos últimas fases alcistas. A corto plazo, se debe vigilar el soporte cerca de 62000; si se rompe, podría caer a 60000. El objetivo del rebote está cerca de 64000, donde se puede considerar una oportunidad para posiciones cortas a corto plazo, con un stop loss por encima de 64800 y un objetivo en la zona de 61000. Un verdadero fondo requiere ver que, tras la liberación del pánico, el precio no haga nuevos mínimos; al menos por ahora, no he visto esa señal.¡Datos no agrícolas y situación en Irán estallan juntos! BTC se detiene en $62,715 esperando dirección 💡 Observación neutral: antes de que se publiquen los datos macro de empleo, los grandes fondos permanecen inmóviles, y el mercado se mantiene principalmente en una fase de consolidación. Esta semana BTC abrió en $62,715, amigos, esta semana es un punto crucial tras el rebote de julio. En esencia, está atrapado en dos asuntos: el informe de empleo no agrícola del viernes y la variable inesperada de la situación en Irán. Para ser claros, el mercado en julio tuvo un buen desempeño, el índice CoinDesk 20 rebotó un 8,7%. Pero el repunte a fin de mes se apagó directamente, principalmente por una venta de pánico provocada por una vulnerabilidad en la billetera hardware Coldcard que frenó el impulso. Ahora el mercado está muy dividido: por un lado, Circle y Galaxy tienen que publicar sus informes financieros, lo cual es un factor fundamental positivo; por otro lado, si los datos macro no agrícolas fluctúan mucho o si surge algún imprevisto en Irán, el mercado cripto podría desplomarse. Antes de que se confirme la situación, los grandes capitales están a la espera, nadie quiere ser el primero en moverse. ¿Cómo afecta esto a nuestras cuentas? La ruta es clara: A corto plazo, si el informe no agrícola del viernes es peor de lo esperado, aumentan las expectativas de recorte de tasas por parte de la Fed → dólar se debilita → estímulo directo para que BTC rompa al alza; por el contrario, datos fuertes presionan para que no haya recortes → provoca ventas de activos refugio. Y si la situación en Irán se agrava, los activos tradicionales globales sufren → reacción en cadena que provoca salida de fondos del cripto, y BTC caerá también. A medio plazo, los informes financieros de Circle y Galaxy son la prueba de fuego para los ingresos reales de la industria cripto. Los fondos institucionales valoran estos datos fundamentales, si los informes superan expectativas, reforzarán la confianza en los fundamentos financieros del cripto, estabilizando la base del mercado. Mi juicio es muy claro: esta semana es para observar, no se apresuren a abrir grandes posiciones. La línea de defensa actual de BTC está cerca de $62,782, hoy bajó un 0,74%, el soporte a corto plazo es muy débil. Sin datos no agrícolas reales, no se arriesguen a comprar en grandes cantidades. Si tienen ganas, ETH está ahora en $1,850.67, bajó un 1,05% en 24 horas, pueden aprovechar la corrección hacia el soporte para construir una posición base. El mercado actual es de consolidación, ni alcistas ni bajistas dominan claramente, así que mantengamos la atención en el soporte de $62,000, si se rompe, salgan rápido; si se mantiene, consideren entrar. 🎯 Pronóstico de impacto - Criptomonedas: BTC / ETH - Dirección: Neutral 📊 Mantener consolidación - Duración: BTC 12 horas / ETH 24 horas Den like y guárdenlo, revisen esto antes de que se publiquen los datos no agrícolas para controlar sus impulsos. $BTC $ETH #BTC #ETH #Macro ⚠️ No constituye consejo de inversión En el segundo en que se depositaron cinco mil millones de dólares, el aire en todo el tablero de ajedrez se desplazó una casilla. La jugada de Amazon no fue un movimiento, fue un golpe: lanzó una pieza con intereses al jardín trasero de OpenAI. En la partida, esta jugada se llama "sacrificio para atraer y alejar". Primera temporada 1.500 millones, segunda temporada 1.370 millones, al vencimiento se añaden 2.130 millones, tres movimientos consecutivos, paso a paso presionando. Cada inversión es una ruptura forzada en el territorio contrario, obligando a OpenAI a avanzar esa orden de AWS valorada en cien mil millones, casilla a casilla, a lo largo de una cadena de ocho años. En términos materiales, es un escudo de cinco mil millones a cambio de una lanza de cien mil millones. Es como regalar un alfil al adversario solo para colgar un cañón en la puerta del castillo del rey enemigo. Pero hay que fijarse en la naturaleza de la pieza: son acciones preferentes, no acciones ordinarias. Esto significa que, antes de que salgas a bolsa o se produzca un evento de liquidez, esta pieza es una torre bloqueada por tu propia cadena de peones, visible pero inalcanzable. Los alcistas cuentan la fuerza de las piezas: 100 mil millones contra 50 mil millones, doble intercambio, ganancia neta de un peón. Los bajistas miran la estructura: no tienes el control, sino un alfil atado a la línea e; mientras el adversario no abra esa diagonal, tu alfil es solo una talla de madera con peso. Los verdaderos jugadores no solo cuentan números. Preguntan: ¿esta jugada deja presión o una brecha para escapar al adversario? La jugada de Amazon crea forzosamente una línea semiabierta en el centro del tablero: cada factura futura de la nube de OpenAI deslizará por esa línea. Pero si un peón puede coronar depende de si el adversario quiere llegar contigo al final de la partida. Si esa orden de mil millones en ocho años termina siendo un cheque sin fondos que nunca se puede cobrar, esos cinco mil millones se convierten en una trampa de medio juego sin salida, un encierro autoimpuesto. Esto no es un juego de azar, es una "larga reflexión" que apuesta la reputación de la partida. Todos miran la cifra de cinco mil millones. Yo miro la flexibilidad de la respuesta de OpenAI de "cien mil millones en ocho años": ¿es acaso un movimiento silencioso de "largo desplazamiento"? Si Amazon quiere dar jaque mate, primero debe lograr que sus acciones preferentes se conviertan. Pero la llave para esa coronación no está en manos de Amazon, sino de OpenAI. Mientras el adversario no toque esa línea e, esta partida quedará eternamente en un enfrentamiento central sin debilidades para atacar. Ni el jaque más afilado puede abrir una brecha que no existe. Así que no me preguntes si esto es una apuesta o una trampa. Mi juicio es: las blancas ya han diseñado una combinación preciosa, pero el rey negro no ha mostrado ni un solo movimiento. El verdadero valor de esta jugada solo se revelará cuando llegue al final de la partida; por ahora, la partida está detenida en la oscura esquina de la "segunda mitad del medio juego". Esta partida aún no tiene final. #amzn50bforopenai

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