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La monitorización on-chain muestra que Aster ha ejecutado una nueva ronda de quemas de tokens, con 2,85 millones de ASTER quemados, equivalente a unos 1,74 millones de dólares. Incluyendo las quemaduras históricas, las quemaduras acumuladas han alcanzado los 188,87 millones de ASTER, representando el 3,78% del recorte de 3.000 millones en el suelo de suministro. Mucha gente ve las noticias sobre la destrucción y las interpreta inmediatamente como una señal positiva importante. Aquí necesitamos desglosar la lógica subyacente. Primero, aclara el contexto básico: el proyecto establece un límite de suministro de 3.000 millones de tokens, y burn implementa un plan de reducción de suministro, quemando tokens permanentemente en una dirección de agujero negro y retirándolos completamente de circulación. A nivel teórico, la quema reduce la oferta total de tokens, sosteniendo el precio del token mientras la demanda permanece sin cambios. Pero en el mundo cripto, quemar no significa necesariamente una bomba; el punto clave es la fuente de los tokens quemados. Este tipo de quema requiere distinguir entre dos tipos completamente diferentes: Primero, la quema de recompra de beneficios: el equipo del proyecto utiliza ingresos reales del negocio para comprar monedas en el mercado secundario y luego las quema. Esto consume en realidad liquidez en el mercado secundario y reduce directamente los tokens circulantes en el mercado, convirtiéndolo en el tipo de quema de mayor calidad. Segundo, destruir directamente los tokens no lanzados del equipo/tesorería: No hace falta comprar monedas en el mercado; solo quemar tokens que aún no han entrado en el mercado. Esto no generará ninguna compra en el mercado secundario, solo reducirá la presión de venta futura y no impulsará directamente el mercado actual. Según este comunicado, esta destrucción entra dentro de un plan de reducción de oferta, que es el segundo. No irá al mercado secundario para comprar patatas fritas, ni generará compras instantáneas. La noticia positiva se refleja a largo plazo: reducir los tokens que se desbloquearán y liberarán en el futuro, y bajar el precioun corto de $50.9m en Hyperliquid no puede sostener una ruptura de $BTC. el lugar liquida primero el 20%, enviando aproximadamente $10.2m de flujo de compra a su libro perp. eso es el 0.02% del OI de futuros de $BTC. puede despejar ofertas locales delgadas, pero los compradores en otros lugares tienen que seguir comprando para que el movimiento se mantenga. Acabo de escanear la cartera pública de mi hermano amigo otra vez. Después de leerlo, creo que el título no puede estar más exagerado que el tamaño del puesto. A las 18:06 hora de Pekín del 10 de agosto, esta dirección, marcada por múltiples plataformas on-chain como 'Maji Big Brother', aún tenía órdenes largas de 6.600 ETH. 25x posición de margen cruzado, precio medio de apertura de $18,9359, posición nominal de unos $12,66 millones, beneficio no realizado en libros de unos $163,300. Esta posición larga en ETH es efectivamente un beneficio flotante en este momento, y los riesgos son reales. El capital de la cuenta es solo de unos 401.400 dólares, y la cantidad oficial de retirada es cero. Dividiendo la posición nominal por el patrimonio de cuenta, la exposición efectiva actual al riesgo es aproximadamente 31,5 veces. Aún más llamativo es el precio de liquidación. 1895,42 $. Este precio es incluso unos 1,83 dólares más alto que su precio medio de apertura. Esto no es sorprendente en una cuenta de márgenes cruzados. El sistema analiza el patrimonio total de la cuenta, el margen de mantenimiento y las comisiones de financiación. Incluso si hay un beneficio variable en una posición, no hay garantía de que el precio de liquidación sea definitivamente inferior al coste. En ese momento, el precio de ETH de Hyperliquid era de unos 1918,85 dólares. Está a solo 23,43 dólares del precio de liquidación, o un 1,22%. La volatilidad real media de ETH en los últimos 14 días fue de unos 49 dólares, y el colchón en manos de Maji fue menos de la mitad de la volatilidad normal de un día. Hoy en día, el ETH ya ha bajado por debajo de 1905 dólares. Si vuelve a bajar de este mínimo y baja aún más por debajo de 9,58 dólares, alcanzará su línea actual de liquidación. En los últimos siete días, el ETH alcanzó un mínimo de 1836,75 dólares. 1895 dólares están completamente perdidos🍎Resumen rápido del mercado de criptomonedas del 10 de agosto
$BTC $ETH $BICO
📈Situación del mercado
El mercado continúa con un movimiento de oscilación con volumen reducido en un rango, con una lucha estancada entre compradores y vendedores, el mercado espera datos importantes que guíen la dirección.
BTC cotiza actualmente cerca de 64790, con una ligera oscilación a la baja durante el día, ha intentado varias veces superar la barrera de 65000 sin éxito, mostrando una presión a corto plazo evidente. El soporte clave inferior en el rango 64000-64200 es fuerte; si se rompe, abrirá espacio para una caída mayor; la resistencia a corto plazo está en 65000, con una presión media concentrada entre 66500-67000.
ETH sigue con ligeras fluctuaciones junto al mercado general, mostrando una resistencia general mejor que la mayoría de altcoins, atrapado a corto plazo bajo la presión de 1930-1950 dólares, sin poder iniciar una subida independiente.
SOL sigue débil y oscilando, con un pequeño ascenso seguido de estancamiento, luchando repetidamente cerca de los 73 dólares, con poco movimiento de fondos en la cadena, y un rendimiento inferior a BTC y ETH, las dos principales criptomonedas.
El volumen total del mercado sigue disminuyendo, la volatilidad se reduce constantemente, mostrando características claras de acumulación en rango.
💰Aspecto financiero
El ETF de Bitcoin spot ha visto una desaceleración en la entrada neta de grandes fondos, con un volumen de entrada claramente reducido ayer, y un aumento en la cautela de los fondos institucionales;
La liquidación de posiciones largas y cortas en toda la red ha disminuido ligeramente, con barridos menores durante el día, con una ligera ventaja para los cortos a corto plazo, sin grandes liquidaciones masivas concentradas;
El inventario de BTC en exchanges sigue en niveles históricamente bajos, con poca presión de venta a medio y largo plazo, y los fondos a corto plazo están a la espera de la publicación del CPI.
🚀Sentimiento sectorial
Se mantiene la divergencia en el mercado, con concentración de fondos en las principales vías BTC y ETH, y una rotación ligera en ramas relacionadas con AI, mientras que la mayoría de altcoins solo siguen pasivamente la tendencia, con escasa rentabilidad;
El índice de miedo y codicia ha subido ligeramente, pero sigue en zona de miedo, con poca confianza para comprar, y una recuperación emocional lenta.
🌍Entorno macro
Los datos de empleo no agrícola del mes pasado, que fueron débiles, ya han sido plenamente digeridos por el mercado, y la expectativa de recorte de tasas por parte de la Fed en septiembre ha aumentado ligeramente, aunque sigue siendo incierta;
Toda la atención del mercado está puesta en los datos de inflación CPI de julio que se publicarán el 13 de agosto, siendo este el catalizador clave para romper el rango de oscilación;
Los rendimientos de los bonos estadounidenses fluctúan ligeramente, el dólar se ajusta levemente, y la preocupación por las altas tasas de interés no ha desaparecido, lo que sigue limitando el espacio de subida para los activos cripto sin rendimiento.
💡Resumen del mercado
65000 dólares es el punto de inflexión a corto plazo entre compradores y vendedores; hasta que se mantenga por encima, BTC seguirá oscilando ampliamente entre 62000 y 67000. Antes de la publicación de los datos de inflación, los fondos no están dispuestos a apostar fuertemente por una tendencia unidireccional, predominando la lucha en rango.
Recomendaciones
1. Mantener la posición base en BTC y observar; comprar ligeramente si se confirma soporte, con stop loss estricto abajo;
2. El ecosistema ETH y la vía L2 tienen mayor resistencia a la caída, adecuados para compras escalonadas en pequeñas correcciones;
3. Reducir posiciones en altcoins débiles durante rebotes, para evitar riesgos de caídas sin volumen;
4. En vísperas de datos, la volatilidad puede aumentar bruscamente, evitar apalancamiento alto y controlar estrictamente la proporción total de posiciones.
👀Puntos clave para observar hoy
1. Si BTC puede intentar nuevamente mantenerse sobre 65000
2. Impacto de la volatilidad en acciones y rendimientos de bonos estadounidenses
3. Si la entrada de fondos en ETFs puede continuar
4. Cambios continuos en las expectativas del mercado sobre los datos CPI de la próxima semanaLa última vez que escribí sobre BICO fue cuando había caído un 99,9% desde su ATH y luego subió un 385%. La pregunta era "resurgimiento o un último estallido de esperanza". Ahora la respuesta está disponible: subió de 0,018 hasta 0,09, un aumento de 5 veces, y luego volvió a caer a 0,037 en dos días, reduciéndose a la mitad. Pero esta vez, hay un detalle que no estaba la última vez: el OI está disminuyendo. Permítanme primero extraer los datos del contrato OKX: el precio corriente perpetuo de BICO es 0,0426, una caída del 12% desde 0,0485 en 24 horas, con un rango de fluctuación intradía 0,037-0,055. El OI fue de 8,3 millones de dólares, un 12% menos en la última hora. Tasa de financiación -0,117%, vale la pena pagar pero no irse. Estos tres datos resultan interesantes si se ven juntos: el precio está cayendo y el OI se está reduciendo, lo que indica que los alcistas están recortando pérdidas y saliendo, no que los cortos aumentan posiciones y se deshacen del mercado. Un tipo negativo indica posiciones cortas más pesadas, pero la reducción del OI significa que esta caída está impulsada por el desmantelamiento activo de los alcistas, no por la nueva presión de venta rápida. Mirando la estructura de las velas a 7 días: empezó en 0,018 el 4/8, rompió 0,037 el 6/8, alcanzó 0,053 el 7/8, subió a 0,09 el 8/8 — luego el 9/8 y hoy cayó de 0,09 a un mínimo de 0,037, rebotando hasta 0,043. Este patrón de "aumento de cinco veces en 5 días, reducido a la mitad en 2 días" difiere de la última vez: la última vez se recuperó de mínimos históricos【 Texas acaba de suspender la aprobación de nuevos centros de datos, Nvidia invierte en empresa eléctrica 】
【 Las oportunidades en energía eléctrica para la segunda mitad del año realmente deben ser tomadas en serio 】
🔵 Nvidia invierte hasta 3.000 millones de dólares en Lancium
El valor empresarial correspondiente a la transacción es de aproximadamente 10.000 millones de dólares
Primero usa 2.000 millones de dólares para adquirir aproximadamente el 20% de las acciones
Después de que Lancium alcance hitos como la conexión a la red eléctrica, se añadirán otros 1.000 millones de dólares
🔵 ¿Qué es Lancium?
Lancium no vende GPU, lo más valioso que tiene son terrenos con acceso a electricidad y conexión a la red
El parque construido en Abilene, Texas, es la primera gran base de Stargate
El proyecto planea 8 centros de datos, con una demanda máxima estimada de 1,2 GW de energía
🔵 Texas suspende la aprobación de centros de datos
Texas acaba de suspender la aprobación de nuevos centros de datos, exigiendo primero auditorías de proyectos que esperan conexión a la red
Aunque los racks estén llenos de Rubin, si la red eléctrica no lo aprueba, la capacidad de cómputo seguirá siendo solo teórica
🔵 Nvidia está avanzando hacia la cadena de suministro upstream
La GPU sigue siendo el núcleo, pero también está invirtiendo en proveedores de nube y empresas de modelos
Ahora incluso quiere asegurar terrenos y acceso a electricidad
El objetivo es claro: evitar que las ventas de GPU se vean afectadas por problemas en el suministro eléctrico
El activo más caro en la infraestructura de IA no es necesariamente la tarjeta, sino ese megavatio de electricidad que permite que funcione a tiempo Análisis del mercado: La presión de venta en el sector de almacenamiento se ha aliviado, ¿podrá continuar la tendencia del almacenamiento AI?
El lunes, SKHYNIX abrió con un típico movimiento de doble golpe para alcistas y bajistas. Elegí posicionar una orden corta cerca del canal superior en 1050, con un objetivo de toma de ganancias en 950.
En la apertura del lunes, el precio mostró una fuerte volatilidad con una caída inicial seguida de un repunte. El mercado de contratos cayó primero cerca del nivel 1000, eliminando muchas posiciones largas que intentaban comprar en el fondo; luego, el precio rebotó rápidamente hasta el rango 1045-1050, limpiando también las posiciones cortas que se abrieron en la apertura.
En un corto período, se produjo una captura de ganancias en ambas direcciones. Este tipo de volatilidad es más una reevaluación del precio en la apertura, con una liquidación concentrada de posiciones apalancadas, y no indica que el mercado haya definido la dirección a medio o largo plazo.
¿Por qué se produce este doble golpe para alcistas y bajistas?
Este contrato puede negociarse las 24 horas sin interrupción, pero el activo subyacente tiene un horario fijo de apertura. Cuando el activo subyacente vuelve a operar, el precio del contrato se ajusta rápidamente al precio real del activo.
Antes de esto, el activo sufrió una caída considerable, acumulando muchas órdenes de compra en el nivel 1000; y al rebotar cerca de 1050, entraron muchas órdenes cortas apostando a una caída. En la apertura, la liquidez se libera concentradamente, primero eliminando las pérdidas de los largos y luego las de los cortos, generando una fuerte oscilación de ida y vuelta.
Lógica para posicionar la orden corta en 1050
No abrí posiciones cortas durante la caída hacia 1000, sino que esperé pacientemente a que el precio rebotara hasta el rango 1050 para entrar.
El nivel 1050 coincide con múltiples condiciones de resistencia:
• La resistencia en la banda superior del canal de corto plazo
• El máximo alcanzado en el rebote de apertura del lunes
• Zona clave donde se concentran posiciones atrapadas y presión a corto plazo
• Alta liquidez tras la batalla entre alcistas y bajistas
Comparado con abrir posiciones cortas apresuradamente durante la caída, abrir en la zona de resistencia ofrece un punto claro para invalidar la operación y un mejor ratio riesgo-recompensa.
Zonas clave para observar la evolución del mercado
1050: precio de entrada de la orden corta
1010-1000: primer soporte y nivel psicológico redondo
1000-985: zona clave que decidirá si la caída continúa
950: referencia para toma de ganancias si se rompe el soporte
1070-1080: si el precio se mantiene en esta zona, la estrategia bajista queda invalidada.
Aunque 950 es la referencia para tomar ganancias, no lo considero un objetivo seguro.
Si el precio cae a la zona 1000-985, es muy probable que se produzca un rebote correctivo. Solo si el mercado rompe esta zona y no logra recuperarla con fuerza, se abrirá realmente el espacio para caer hasta 950.
Consejos personales de trading
No apuestes por el resultado de la primera vela en la apertura.
La primera vela de apertura es esencialmente un proceso de revaloración y digestión de liquidez concentrada, y puede invertirse completamente en pocos minutos. Sin confirmación de velas posteriores, su valor de referencia es bajo.
Es mejor dejar que el mercado limpie las posiciones en ambas direcciones y esperar a que el precio llegue a un soporte o resistencia clara antes de posicionarse.
Esta operación no es un corto ciego tras una gran caída, sino una venta tras un rebote que toca la resistencia del canal, dentro de un contexto de debilidad en el marco temporal mayor.
Se puede errar en la dirección, pero el punto de entrada, la gestión del stop loss y el ratio riesgo-recompensa son las partes del trading que uno puede controlar firmemente.¿Por qué $BTC ha estado lateralizando cerca de los 65,000 dólares durante varios días? ¿Es una señal de advertencia de caída o un indicio de subida? Voy a simular tres guiones solo para referencia y hacer una predicción.
Mi opinión es:
1. Esto no es debilidad, sino un típico "periodo de intercambio de fichas"
La característica más evidente del mercado actualmente es:
* Reingreso de fondos de ETF
* Ballenas continúan acumulando
* El sentimiento minorista sigue siendo cauteloso
* El nivel de apalancamiento no es alto
Esta combinación generalmente no aparece en la cima de un mercado alcista, sino que se parece más a una fase de consolidación intermedia. Los datos recientes muestran que el ETF de BTC al contado en EE.UU. ha tenido una entrada neta significativa, mientras que el índice de sentimiento del mercado sigue en zona de miedo, lo que indica que las instituciones están comprando, pero los minoristas no están comprando en máximos.
2. 65,000 es la línea divisoria entre alcistas y bajistas
Desde el punto de vista de fondos y técnico:
* Cerca de 63,000 = soporte fuerte
* Cerca de 65,000 = zona de equilibrio actual
* 66,800-68,000 = zona clave de ruptura
* Por encima de 72,000 = confirmación de reversión de tendencia a medio plazo
Actualmente, BTC se parece más a la consolidación y acumulación tras la aprobación del ETF en 2024, y no a la caída gradual del mercado bajista de 2022.
3. ¿Qué está esperando el mercado?
Esencialmente, está esperando un catalizador macroeconómico:
* Datos del IPC
* Expectativas de recorte de tasas por la Fed
* Cambios en el rendimiento de los bonos del Tesoro
* Continuación de entradas en ETF
Muchos análisis consideran que ahora BTC ha pasado de ser "impulsado por cripto" a "impulsado por liquidez macro", y que el precio está cada vez más influenciado por el petróleo, las tasas de interés y la liquidez del dólar.
4. Tres guiones futuros
Guion 1 (probabilidad 50%)
Oscilación continua entre 63,000 y 68,000 durante 1-4 semanas
Características:
* Cada vez que baja a 63,000, alguien compra
* Cada vez que sube a 67,000, se vende, esta es la forma favorita de los principales actores para limpiar el mercado.
Guion 2 (probabilidad 35%)
Ruptura rápida tras superar 68,000 hacia 72,000-75,000
Condiciones para activarse:
* IPC por debajo de lo esperado
* Continuación de entradas netas significativas en ETF, actualmente el flujo de fondos en ETF es un factor importante que apoya este guion.
Guion 3 (probabilidad 15%)
Ruptura por debajo de 63,000, retroceso a 58,000-60,000
Condiciones para activarse:
* IPC por encima de lo esperado
* Fed con postura más agresiva
* ETF vuelve a ser flujo de salida
Pero actualmente la demanda institucional sigue existiendo, por lo que esta situación no es el guion principal por ahora.
Mi conclusión
Si amplías la perspectiva a los próximos 3 meses:
BTC lateralizando cerca de 65,000, creo que es más una "acumulación" que un "techo".
Las probabilidades que doy actualmente son aproximadamente:
* Lateralización seguida de ruptura al alza: 60%-65%
* Continuación de oscilación a largo plazo: 20%-25%
* Ruptura por debajo de 60,000 y entrada en una nueva ronda bajista: 10%-15%
Las señales que realmente hay que vigilar no son la lateralización, sino:
1. Salidas netas masivas continuas de ETF;
2. Reducción continua de posiciones por parte de ballenas;
3. Incapacidad de BTC para recuperar los 60,000 tras caer por debajo.
Si estos tres ocurren simultáneamente, entonces empezaré a considerar un riesgo de mercado bajista más profundo.European publicly listed company makes a large BTC purchase at $62,900
Personal analysis, not investment advice
According to BlockBeats, Swedish publicly listed Bitcoin reserve company H100 Group announced it acquired 2,455.4 BTC at an average price of $62,900, increasing its total holdings to 3,506 BTC.
It is clear that whenever the price falls back to the lower range, overseas listed companies gradually accumulate spot BTC in batches. European capital is steadily building Bitcoin reserves, and the signal for mid-to-long-term coin hoarding continues to be released.
However, the old problem in the market remains: every rebound breakout lacks volume and fails to attract continuous incremental funds.
Institutions buying on dips is a long-term move and will not immediately drive a short-term unilateral rally. Selling pressure at resistance levels above still exists, so the short-term pattern remains a range-bound oscillation.
Despite consecutive positive news, the market has not seen a strong breakout. At this stage, avoid blindly chasing highs just because institutions are increasing positions; frequent spikes and dips still occur in the choppy market.
What do you think — with institutions continuously accumulating, when will a decent rebound be triggered?#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn ¡Gran noticia ya disponible! ¿Buena noticia?
A las 20:30 hora de Beijing mañana por la noche se publicarán los datos de empleo no agrícola, y el mercado bursátil estadounidense enfrentará una elección clave.
Este viernes a las 20:30 se publicará el informe de empleo no agrícola de julio, que es el dato de empleo más importante tras la reunión de política monetaria de la Reserva Federal en julio. Este informe modificará directamente las expectativas de tipos de interés para septiembre, afectando a todos los activos: acciones estadounidenses, bonos y criptomonedas.
Anteriormente, los datos ADP de empleo no agrícola fueron claramente inferiores a lo esperado, lo que ya alertó al mercado, que está apostando por un enfriamiento gradual del empleo.
Tres escenarios de datos y su impacto en el mercado bursátil estadounidense
Escenario 1: Empleo no agrícola mucho más fuerte de lo esperado, con aumento salarial simultáneo
El empleo está caliente, lo que retrasará las expectativas de recorte de tipos y hará subir los rendimientos de los bonos. Los sectores tecnológicos de alta valoración como AI y almacenamiento sufrirán más presión, y los valores de crecimiento como MU y SNDK podrían enfrentar ventas; los blue chips del Dow Jones resistirán mejor, y el índice general mostrará una divergencia.
Escenario 2: Empleo no agrícola significativamente débil, aumento del desempleo
El mercado reforzará las expectativas de recorte de tipos, los rendimientos de los bonos bajarán, beneficiando a las acciones tecnológicas de crecimiento. El almacenamiento y hardware de AI podrían recuperarse. Pero hay que tener cuidado con un riesgo: si los datos son demasiado malos, podrían generar temores de recesión económica y provocar una caída generalizada a corto plazo.
Escenario 3: Datos básicamente en línea con las expectativas
El empleo se enfría moderadamente, ni frío ni caliente. El mercado bursátil estadounidense continuará con la actual estructura dividida, con el Dow Jones algo fuerte y el Nasdaq oscilando en niveles altos, y el mercado volverá a la lógica de los informes financieros con rotación sectorial interna.
Más allá del empleo no agrícola, el análisis del mercado bursátil estadounidense para los próximos días:
1. El sector de almacenamiento está en una fase de fuerte volatilidad tras la refutación de los informes financieros. SNDK ha mostrado una reversión en V profunda, pero el problema del ajuste a la baja en las expectativas no ha desaparecido. Hay que vigilar si MU puede mantener su soporte clave; si lo mantiene, el sector se recuperará de forma diferenciada; si lo pierde, el sector de almacenamiento entrará en una fase de digestión de valoración a medio plazo, y no se debe confundir el rebote tras la sobreventa con una nueva tendencia alcista.
2. La divergencia estructural del mercado continuará. Los valores con guías de resultados que superen expectativas seguirán disfrutando de primas; aunque una empresa tenga altos beneficios, si su retorno a accionistas y guía futura son conservadores, seguirá siendo abandonada por los inversores. La fase de mercado alcista general ha terminado, y la selección de acciones será más difícil.
3. Los riesgos siguen presentes, la gran presión de desbloqueo de $SPCX continuará perturbando el mercado ocasionalmente, amplificando la volatilidad intradía.
Valores clave a seguir:
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
Valores con pérdida de impulso y salida de capital:
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
Valores en observación a la espera de confirmación de señales:
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
Valores fuertes preferidos por el capital:
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
Resumen de la lógica actual del mercado:
$BTC — centro de liquidez del mercado cripto, determina el grado de actividad general
$ETH — fondos institucionales siguen acumulando, sedimentando posiciones lentamente mediante oscilaciones
$SOL — representante flexible de la capa 1, con buen potencial de subida cuando el mercado arranca
$TAO & $WLD — la línea principal de AI sigue siendo popular, recibiendo repetidamente el favor del capital
$HYPE — indicador del sentimiento especulativo del mercado, usado para medir el nivel de aversión al riesgo actual
$DOGE & $ZEC — ventana del sentimiento minorista, reflejando directamente el calor de la especulación a corto plazo La dirección principal de Abraxas Capital realizó recientemente un ajuste claro de posiciones en posiciones cortas de MU (Micron), reduciendo 1.553,50 posiciones cortas de MU, equivalentes a aproximadamente 1,33 millones de dólares. Estado de posición tras la reducción: Tamaño de la posición: aproximadamente 7,62 millones de dólares (aún significativo) Precio medio de posición: 878,63 dólares (anteriormente unos 879,96 dólares, ligera caída) Pérdida flotante actual: unos 19.000 dólares (-1,26%) Precio actual: unos 880,84 dólares Precio de liquidación: 3.581,68 dólares (muy alejado del precio de mercado, con un margen de seguridad suficiente) ¿Qué señal envía esta operación? Primero, la pérdida no realizada se ha reducido significativamente. Anteriormente, esta dirección tenía una pérdida flotante de casi el 2,8% en MU, pero ahora se ha reducido al 1,26%. Al reducir algunas posiciones cortas en niveles altos, algunas pérdidas flotantes quedan bloqueadas, lo que también disminuye el riesgo de mantener posiciones. Tras la venta, el precio medio bajó ligeramente de 879,96 a 878,63 dólares, con pocos cambios. En segundo lugar, aunque el tamaño de la posición ha disminuido, sigue siendo una posición bajista significativa. Una posición de 7,62 millones de dólares significa que la dirección mantiene su principal exposición bajista a MU, pero su tamaño ha bajado de casi 8 millones a unos 7,6 millones. En tercer lugar, el ritmo operativo de Abraxas Capital es rastreable. Esta dirección ha estado manteniendo posiciones en MU desde mayo y anteriormente ha realizado múltiples operaciones oscilantes, incluyendo la reducción de posiciones cortas el 4 de agosto para obtener un beneficio de unos 693.000 dólares¡Gran noticia ya disponible! ¿Buena noticia?
A las 20:30 hora de Beijing mañana por la noche se publicarán los datos de empleo no agrícola, y el mercado bursátil estadounidense enfrentará una elección clave.
Este viernes a las 20:30 se publicará el informe de empleo no agrícola de julio, que es el dato de empleo más importante tras la reunión de política monetaria de la Reserva Federal en julio. Este informe modificará directamente las expectativas de tipos de interés para septiembre, afectando a todos los activos: acciones estadounidenses, bonos y criptomonedas.
Anteriormente, los datos ADP de empleo no agrícola fueron claramente inferiores a lo esperado, lo que ya alertó al mercado, que está apostando por un enfriamiento gradual del empleo.
Tres escenarios de datos y su impacto en el mercado bursátil estadounidense
Escenario 1: Empleo no agrícola mucho más fuerte de lo esperado, con aumento salarial simultáneo
El empleo está caliente, lo que retrasará las expectativas de recorte de tipos y hará subir los rendimientos de los bonos. Los sectores tecnológicos de alta valoración como AI y almacenamiento sufrirán más presión, y los valores de crecimiento como MU y SNDK podrían enfrentar ventas; los blue chips del Dow Jones resistirán mejor, y el índice general mostrará una divergencia.
Escenario 2: Empleo no agrícola significativamente débil, aumento del desempleo
El mercado reforzará las expectativas de recorte de tipos, los rendimientos de los bonos bajarán, beneficiando a las acciones tecnológicas de crecimiento. El almacenamiento y hardware de AI podrían recuperarse. Pero hay que tener cuidado con un riesgo: si los datos son demasiado malos, podrían generar temores de recesión económica y provocar una caída generalizada a corto plazo.
Escenario 3: Datos básicamente en línea con las expectativas
El empleo se enfría moderadamente, ni frío ni caliente. El mercado bursátil estadounidense continuará con la actual estructura dividida, con el Dow Jones algo fuerte y el Nasdaq oscilando en niveles altos, y el mercado volverá a la lógica de los informes financieros con rotación sectorial interna.
Más allá del empleo no agrícola, el análisis del mercado bursátil estadounidense para los próximos días:
1. El sector de almacenamiento está en una fase de fuerte volatilidad tras la refutación de los informes financieros. SNDK ha mostrado una reversión en V profunda, pero el problema del ajuste a la baja en las expectativas no ha desaparecido. Hay que vigilar si MU puede mantener su soporte clave; si lo mantiene, el sector se recuperará de forma diferenciada; si lo pierde, el sector de almacenamiento entrará en una fase de digestión de valoración a medio plazo, y no se debe confundir el rebote tras la sobreventa con una nueva tendencia alcista.
2. La divergencia estructural del mercado continuará. Los valores con guías de resultados que superen expectativas seguirán disfrutando de primas; aunque una empresa tenga altos beneficios, si su retorno a accionistas y guía futura son conservadores, seguirá siendo abandonada por los inversores. La fase de mercado alcista general ha terminado, y la selección de acciones será más difícil.
3. Los riesgos siguen presentes, la gran presión de desbloqueo de $SPCX continuará perturbando el mercado ocasionalmente, amplificando la volatilidad intradía.
Valores clave a seguir:
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
Valores con pérdida de impulso y salida de capital:
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
Valores en observación a la espera de confirmación de señales:
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
Valores fuertes preferidos por el capital:
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
Resumen de la lógica actual del mercado:
$BTC — centro de liquidez del mercado cripto, determina el grado de actividad general
$ETH — fondos institucionales siguen acumulando, sedimentando posiciones lentamente mediante oscilaciones
$SOL — representante flexible de la capa 1, con buen potencial de subida cuando el mercado arranca
$TAO & $WLD — la línea principal de AI sigue siendo popular, recibiendo repetidamente el favor del capital
$HYPE — indicador del sentimiento especulativo del mercado, usado para medir el nivel de aversión al riesgo actual
$DOGE & $ZEC — ventana del sentimiento minorista, reflejando directamente el calor de la especulación a corto plazo La concentración de posiciones institucionales se ha desplazado de la electrónica de consumo hacia la infraestructura básica de IA, lo que ha provocado una revaloración del riesgo en las acciones tecnológicas de gran peso. Berkshire ha incrementado su posición en $GOOGL en un 224% y ha reducido la posición en $AAPL desde niveles altos hasta un 20%, reflejando de manera concentrada la conversión marginal entre la preferencia por el riesgo macro y las exigencias de eficiencia de capital.
Tras 14 trimestres consecutivos sin compras netas a gran escala, las principales instituciones han optado por comprar 20.000 millones de dólares en $GOOGL en un solo trimestre, situándolo entre sus cinco principales posiciones, mientras que han aplicado una reducción del 30% en la posición de $AAPL. Este reequilibrio inter-cíclico de posiciones ha revertido la postura defensiva previa dominada por efectivo como refugio, elevando directamente el peso de valoración de la capacidad computacional de IA y el ecosistema de hardware y software en los activos de riesgo.
Los factores que impulsan la transmisión de precios posteriores se ordenan así: primero, la tolerancia de las instituciones a la valoración del gasto de capital y el descuento del flujo de caja libre de los centros de datos de IA; segundo, la supresión de la prima sobre las acciones tecnológicas de alta beta debido a la volatilidad en niveles altos del mercado estadounidense; tercero, la eficiencia en la reasignación de fondos de refugio desde activos tradicionales de alto flujo de caja hacia infraestructura de IA de largo ciclo.
Si la preferencia por el riesgo del mercado se estabiliza y la presión del gasto en I+D y capital de IA se compensa con éxito mediante el crecimiento de ingresos, $GOOGL liderará el sector de infraestructura de IA para completar un desplazamiento al alza del centro de valoración. Las condiciones para activar este escenario son que en 7 días el flujo neto de fondos en el sector tecnológico estadounidense se mantenga positivo y que los rendimientos de los bonos del Tesoro no experimenten un aumento brusco; la señal de fallo sería que el crecimiento del gasto de capital de los gigantes supere el crecimiento del flujo de caja y provoque una rebaja en la calificación.
Si las expectativas macroinflacionarias repuntan y provocan una caída general en la preferencia por el riesgo, el elevado gasto de capital en IA presionará el flujo de caja libre a corto plazo, convirtiéndose en un riesgo a la baja. Cuando los fondos bajistas presionen la liquidez, el aumento del 224% en la posición de $GOOGL podría enfrentar una corrección por agotamiento de las buenas noticias a corto plazo; la condición para el desencadenamiento a la baja sería un aumento continuo en el índice de volatilidad del mercado, y la señal de fallo sería la presencia de órdenes de compra institucionales en niveles clave de medias móviles.
Si la reducción de la posición en $AAPL provoca un colapso en la valoración del sector tecnológico de consumo en general, o si el mercado desarrolla dudas sistémicas sobre la capacidad de monetización a largo plazo de la infraestructura de IA, la lógica de remodelación de valoración guiada por la rotación de posiciones quedará completamente invalidada.
En los próximos 7 días, será crucial observar el flujo de fondos en el sector tecnológico estadounidense, los cambios en el diferencial de crédito derivados de la emisión de deuda en infraestructura de IA, y la fuerza de la demanda de compra en acciones tecnológicas de alto nivel cuando el volumen de negociación aumente.
#比特币BIP-110分叉停滞，矿工支持不足 #黄金升破4300美元，资金在押降息还是避险？ #财报观察员：空头回补成焦点，SpaceX后续怎么看？晚上好 今天的盘子不温不火 BTC在6.4到6.5万之间来回蹭 ETH守着1900往1950探头 涨跌都懒得使劲 像一段没吵架也没心动的关系 平静得让人有点犯困 但平静底下有暗流 今天最值得说的不是价格 是筹码在往哪走 监管这边先递了个好消息 SEC和CFTC突然握手 联合发声明还签了备忘录 两个以前各管各的婆家终于愿意坐下来商量怎么给加密立规矩 谈了很久的恋爱肯把家长约出来见面 这对合规项目和RWA是实打实的加分 情绪层面是把地基又夯实了一点 真正的重头戏在机构 MARA今天拿18750个BTC 约12亿美元做抵押 换了6亿融资 Wintermute也说上半年机构占了它OTC现货流的72% 你品品这个画面 散户还在群里问要不要下车 机构已经把币当成资产负债表上的抵押品在加杠杆 这就是叙事的分层 有人把BTC当彩票 心跳全靠一根K线 有人把它当资产 慢慢往自己口袋里沉 所以今天没跌不是因为没人卖 是底下有人一直在接 价格没动 归属在变 明天开始别放松 这周是CPI周 数据偏软risk资产就狂欢 偏硬就得小心回调 加上霍尔木兹那边地缘还没消停 黄金都创纪录了 BTC真出事可能先跟着抖一下[8/10 $BTC Market Watch] Tras recuperarse a la zona de liquidez densa por encima, el precio encontró resistencia y retrocedió. Zona de resistencia fuerte arriba: 65.630-66.110 (zona clave de resistencia desde esta ronda de máximos y bajadas) Soporte núcleo por debajo: 64.000-63.500. El mayor ganador en el mercado actual no es técnico, sino los datos del IPC de julio de EE. UU. publicados la noche del miércoles. Este es el indicador macroeconómico central que reescribió directamente la valoración de la subida de tipos de la Fed en septiembre, y también es una variable clave que determina la dirección futura del BTC. Según las expectativas actuales de consenso del mercado, si el IPC cumple con las previsiones convencionales, la probabilidad de una subida de tipos en septiembre bajará del 44,4% actual al 35%-40%, y la "observación de pausa de septiembre" se convertirá oficialmente en el referente del mercado para la valoración. Desglosando subelementos de inflación: Energía: Los precios medios de la gasolina minorista en EE. UU. cayeron un 2,9% mes a mes en julio, pero la caída se redujo significativamente desde el -9,7% en junio, aliviando significativamente el impacto del IPC global. Bienes básicos: Los precios mayoristas de coches usados cayeron mes a mes por primera vez en tres meses, continuando impulsando a la baja el IPC subyacente. Alquileres de viviendas: en general siguen en un canal descendente, sirviendo como soporte principal para la caída de la inflación. Variable más importante: Excluyendo la inflación subyacente de servicios en vivienda, estos datos son el subconcepto que más probablemente superará las expectativas y también constituyen un punto clave de riesgo alcista El IPC subyacente corresponderá a dos escenarios extremos de negociación: si el IPC subyacente ≥ 2,6% interanual (0,3≥% mes a mes), la probabilidad de una subida de tipos en septiembre superará rápidamente el 65% y se reiniciarán las subidas de tiposLos inversores minoristas que usan las subidas y bajadas de las acciones tecnológicas para guiar sus posiciones en activos criptográficos solo terminan perdiendo por ambos lados
1. La lógica del capital es completamente diferente
El mercado cripto depende en gran medida de la liquidez para sobrevivir, en pocas palabras, es dinero rápido a corto plazo que se corta mutuamente. En el mundo cripto, debes dedicar el 90% de tu energía a entender la lucha por el capital, saber quién está entrando y quién está saliendo. Detrás del mercado de acciones estadounidense están los gigantes rentables comprados por capital a largo plazo global, dominados por grandes instituciones con fundamentos sólidos. Para invertir en acciones estadounidenses, debes dedicar el 90% de tu energía a juzgar la dirección conjunta, seguir a las instituciones para poder beneficiarte.
2. No hagas reequilibrios ciegamente
Nunca imites a las instituciones haciendo carteras de inversión permanentes, no ajustes otras posiciones solo porque las acciones tecnológicas subieron. El reequilibrio es extremadamente contraintuitivo, tienes que vender lo que subió. Las instituciones hacen inversiones permanentes, si no cierras posiciones inmediatamente, el departamento de control de riesgos te regaña; ¿quién de nosotros, inversores minoristas, tiene esa disciplina férrea? Compramos lo que está caliente, y cuando vemos una subida explosiva nos convencemos de comprar caro, lo que a menudo significa comprar en el pico.
3. No pagues por el sentimiento del mercado
La narrativa del mercado cambia muy rápido, los novatos con información retrasada no tienen la capacidad suficiente para discernir. En la primera mitad del año, la narrativa dominante era que las empresas tecnológicas que compraban eran los perdedores, y los semiconductores que cobraban cheques eran los mayores beneficiarios. Cuando se publicaron los informes financieros, la narrativa se revirtió inmediatamente: vender palas no era tan bueno como cobrar rentas, y los semiconductores de hardware no eran mejores que los grandes proveedores de tecnología en la nube.
O crees antes que todos y compras temprano, y cuando se publican los informes y el precio sube explosivamente, vendes para asegurar ganancias.
O simplemente tomas la valoración como el núcleo, compras en las caídas cuando está relativamente infravalorado, el ruido a corto plazo es solo ruido, la valoración es la base.
#交易之声：你的经验值得被听到
@OKX星球 韩国总统府刚放出消息，要搞一个5万亿韩元的新基金，专门投半导体材料、零部件和设备。消息出来时是8月10日下午，正好赶上存储股这波调整后的敏感期。 #存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ 先看三家最近的具体点位： 闪迪（$SNDK ）8月7日收在1212美元附近，最近几天在1180-1300之间晃，8月10日前后大概在1215-1220美元一带。它从6月高点2300多掉下来，已经腰斩有余，波动特别大。 美光（$MU ）8月7日收877.57美元，这几天就在870-900之间磨，低的时候7月底摸过739。一年涨了六七倍，但最近明显进入横盘消化。 海力士（$SKHYNIX ）8月7日收142.2万韩元，8月10日盘中在141-148万韩元之间，开盘大概144万左右。它从6月接近300万的高位回落了不少，但比闪迪稳一些。 这三家都是存储，但分化挺明显。美光和海力士吃的是HBM和AI服务器的红利，闪迪更多还是靠NAND。韩国这个基金主要补材料设备短板，对整条链都有好处，尤其是海力士这种本土大厂，长期能少点供应链的卡脖子风险。#闪迪8月13日投资者日临近，财报分歧待解 从点位上看，闪迪现在12熱門榜先給總量，但我通常會多看一眼來源，因為它更能說明這波熱度是怎麼傳開的。OKX Onchain OS 於 08 月 10 日 14:00 更新的一小時快照中，BTC 共 32 次提及，X 佔 31 次、新聞 1 次；ETH 共 17 次，X 17 次、新聞 0 次；SOL 共 25 次，X 25 次、新聞 0 次。 換算後，X 約佔 BTC 一小時提及量的 97%、ETH 的 100%、SOL 的 100%。這些比例不是好壞評分，而是提示訊息主要在哪裡傳播。X 的反應速度通常更快，能捕捉即時注意力；新聞來源更新較慢，卻較容易回到具體事件。當來源高度集中於 X，合理做法是提高時效敏感度，而不是降低查證標準。 來源集中還會影響情緒比例。BTC 當前偏多 44%、偏空 22%；ETH 偏多 29%、偏空 24%；SOL 偏多 44%、偏空 4%。如果大量文本源自同一段敘事的轉發，分類比例可能很整齊，但獨立資訊量未必同樣高，不能把一致語氣直接當成廣泛共識。 新聞提及也不天然等於可靠。聚合排行只顯示來源類別和數量，不代表每篇新聞都已由項目方或監管機構確認。要寫成事實，仍應進一步打開協議公告、El 22 de mayo de 2010, Laszlo Hanyecz, un programador de Florida, publicó en el foro de Bitcoin: "Quiero intercambiar 10.000 bitcoins por dos pizzas. ¿Quién quiere ayudarme a comprarlas?" "En aquel entonces, Bitcoin llevaba poco más de un año en el mercado, sin intercambios, sin precios, y nadie lo había usado realmente para comprar nada. Es solo un grupo de frikis de la criptografía que publican códigos numéricos por diversión en foros, básicamente no es diferente de QQ Coin. Alguien tomó la orden. Un británico hizo una orden de larga distancia con Bang John, gastando 25 dólares para intercambiar 10.000 BTC con Laszlo. En aquel momento, casi nadie prestó atención a este asunto. Pero mirando atrás, esta fue la transacción más importante en la historia de las criptomonedas, no por la cantidad, sino porque fue la primera en demostrar que Bitcoin podía usarse para "comprar cosas". Antes de eso, el valor de Bitcoin era cero. No es que el precio sea bajo, sino literalmente cero. Nadie quiere cambiar nada por él. La transacción de Laszlo le da efectivamente a Bitcoin una anclaje: 10.000 BTC = 25 dólares, que equivale a 1 BTC ≈ 0,0025 dólares. Una vez que algo tiene un precio, el mercado empieza a funcionar. Donde hay precios, hay volatilidad; donde hay fluctuaciones, hay comerciantes; donde hay comerciantes, hay liquidez; donde hay liquidez, hay intercambios. Todo lo que sigue se basa en estas dos porciones de pizza. Laszlo fue luego objeto de burlas por innumerables personas: "Te comiste pizza por valor de decenas de miles de millones de dólares." Pero él mismo nunca se ha arrepentido. Él lo dijo8月10日，亚太盘初。 布伦特原油突破84美元/桶，WTI原油涨幅扩大至1.3%。 同一时间，比特币站上65,000美元/枚。 这不是巧合。 布油和BTC，正共用同一把钥匙：霍尔木兹海峡。 先说霍尔木兹。 周末，伊朗外长表示，与阿曼就新航运航道的协议已进入“最后阶段”。听起来是好消息对吧？别急。 伊朗转头就把重开海峡和五个条件挂钩——美国须永久结束战争、撤出军队、支付战争赔偿。 其中一些条件，对美国显然不可接受。 换句话说：协议“接近”达成，但离“落地”还差十万八千里。市场不傻，油价继续涨。 再看曼德海峡那边。 也门胡塞武装宣布，对沙特阿美位于吉赞的炼油厂发动“精准打击”，沙特证实炼油厂起火。 你说这是报复，我说这是供应链风险的常态化。 特朗普在干嘛？ 美国方面表示，他正在“低调处理”伊朗问题，倾向于加大经济施压。 一周前，他还差点下令重启大规模军事行动；一周后，他说要“低调处理”。 这不是退缩，这是换了一种打法。军事升级的风险暂时解除，但经济封锁在加码，海上封锁在持续。 为什么油价涨，BTC也在涨？ 因为市场的定价逻辑变了。 以前，地缘冲突 = 避险 = 风险资产先跌。现在呢？BTC$XAU ha aumentado un poco la posición, actualmente en corto a 4337, ¡casi liberado! Pero últimamente este activo está bastante fuerte.
Siento que debería haber una corrección decente, aproximadamente entre 4260 y 4270
#霍尔木兹协议未落地，油价风险再升温？ #现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？
¡Estos datos me emocionan mucho!
¡853 millones de dólares! ¡Cinco días consecutivos de entradas netas! ¡Récord semanal de entradas desde abril! ¿Acaso el mercado finalmente ha reaccionado?
¿Sabes qué es lo más exagerado? BlackRock solo se ha tragado 694 millones, ¡lo que representa el 80% del total de entradas! Esto no es una entrada de fondos, ¡son las instituciones acaparando! Y las entradas positivas durante cinco días consecutivos son la primera vez en 15 semanas, poniendo fin a la situación sombría de ocho semanas consecutivas con salidas superiores a 8.200 millones de dólares.
Pero siendo sincero, ¿no te da un poco de escalofríos?
El dinero es real y en efectivo, pero el precio de $BTC sigue rondando los 64.000 sin moverse. ¡Esto no está bien! La prima de Coinbase, que mide la demanda institucional en EE.UU., ha estado negativa durante 80 días consecutivos. ¿Qué significa esto? Que el dinero de estos ETF es más bien capital de arbitraje, no esos inversores institucionales a largo plazo que compran sin mirar.
Y hay una bomba de tiempo: el coste medio de las posiciones de los tenedores a corto plazo es de 67.523 dólares, y el precio actual es 64.952, lo que significa que están perdiendo un 3,8%. Cuando el precio rebote cerca de su coste, la presión de venta podría caer en cualquier momento.
Mi postura: la entrada de 850 millones indica que la dirección es buena, pero si $BTC puede mantenerse por encima de 65.000 o incluso más, dependerá de si el mercado spot tiene demanda real. Un precio impulsado solo por compras de ETF puede caer con una sola vela bajista.
Hermanos, el mercado se está calentando, pero no se apresuren a poner todas sus fichas. Esperen a que se mantenga firmemente en 65.000 con dinero real antes de hablar de fe. ¿Creen que esta entrada de ETF es una señal de que el toro está de vuelta? ¡Debatan en los comentarios!
#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ $ETH $BICO Ni siquiera sus últimos partidarios supieron aferrarse al destino del BIP-110. Simple Mining, un minero que originalmente operaba mediante el protocolo Datum del Ocean pool y que teóricamente se suponía que soportaba BIP-110, minó el bloque 961.634 en la cadena principal, rechazando directamente la solicitud de señal de BIP-110. Su razonamiento era sencillo: "La tasa de hash es una votación que no puede ser falsificada, y creemos que la propuesta no merece la pena seguirla." "En su punto máximo, el apoyo era solo del 2,6%, mientras que la propuesta necesitaba el 55%. Cuando un protocolo como Datum, diseñado específicamente para la "minería descentralizada", no puede obligar a los mineros a votar, demuestra que el apoyo a BIP-110 es casi inexistente entre los mineros. La controversia central de BIP-110 es que intenta hacer Bitcoin más "puro" limitando los datos no pagos incrustables (como inscripciones y runas) en las transacciones. Pero los opositores argumentan que esto no merece la pena pagar el precio de las divisiones en cadena. El soporte de la bifurcación blanda es insuficiente; la activación forzada es el verdadero riesgo: la cadena de bifurcación BIP-110 se estancó tras solo 2 bloques, mientras que la cadena principal lidera por más de 200 bloques. Si tienes Bitcoin, no hay que preocuparse a corto plazo: casi toda la tasa de hash de la red ha optado por apoyar a la cadena principal. Pero la importancia clave de este evento es que, una vez más, demuestra que la gobernanza de Bitcoin depende, en última instancia, de la potencia de cálculo, no de la propuesta en sí. Cuando una propuesta ni siquiera puede convencer a sus propios mineros, pierde su propósito. $BTC $ETH $BTC #比特特朗普政府重新启动针对美联储理事Lisa Cook的罢免程序。 白宫副幕僚长Dan Scavino已致信Cook，称总统正在考虑将其免职，并要求她在三周内回应此前的抵押贷款相关指控。Cook律师再次否认相关指控，并表示将继续通过法律程序维护其职位。 真正重要的是：这已经不是Cook个人的法律纠纷，而是在重新测试美国总统究竟能把手伸进美联储多深。 去年特朗普已经尝试解除Cook职务。今年6月，最高法院以5:4阻止其立即生效。首席大法官Roberts给出的核心理由并不是判定Cook“无罪”，而是总统没有给予她法律要求的充分程序保障；同时法院明确强调，美联储理事不能像普通行政官员一样被总统随意解雇，罢免需要达到相当高的“for cause”门槛。 所以第二轮博弈，本质上就是白宫尝试补上程序缺口，再次挑战这条边界。 更微妙的是，现在的美联储已经不是Powell时代。 Kevin Warsh已于5月正式接任美联储主席，参议院5月13日确认其主席任命，5月22日宣誓就职。 特朗普近期又多次与Warsh保持沟通，外界因此更加关注白宫与新一届美联储之间的距离；但Warsh本人7月在国会明确表示，美联储El 10 de agosto, el primer subdirector gerente del Fondo Monetario Internacional, Dan Katz, dijo algo que incomodó a muchas personas.
Dijo: las "stablecoins en moneda local" que buscan reducir la dependencia de las stablecoins en dólares, podrían en realidad facilitar que los usuarios se pasen al dólar digital.
¿Qué significa? Lo traduzco: muchos países crean stablecoins en su moneda local con la intención de liberarse de la hegemonía del dólar y promover la "desdolarización" en el mundo cripto. Pero el FMI dice: estas stablecoins corren sobre la misma infraestructura blockchain que las stablecoins en dólares, y los usuarios pueden intercambiarlas fácilmente con unos clics a través de DEX o pools de liquidez. Como resultado, en lugar de mantener a los usuarios dentro del sistema de la moneda local, se abre un camino más amplio para el dólar digital.
Esta lógica es contraintuitiva, pero al pensarlo bien, tiene sentido.
Piénsalo: un brasileño con una stablecoin en reales brasileños ve que puede intercambiarla sin problemas con USDC en el mismo pool de Uniswap, con tasas transparentes, bajas comisiones y operaciones 24/7. ¿No le da más incentivo a cambiar a dólares? Antes tenía que pasar por bancos, ahora con un dedo lo hace. Eso es lo que preocupa al FMI: las stablecoins locales podrían acelerar la migración de las operaciones de divisas desde los canales bancarios tradicionales hacia el trading en cadena, reforzando así la dominancia del dólar.
Este asunto tiene varios niveles de impacto.
Para los bancos centrales, es un llamado de atención. En los últimos años, varios países han impulsado stablecoins en moneda local como herramienta para la desdolarización, y ahora el FMI les dice que esta herramienta podría tener el efecto contrario. Según Cointelegraph, la declaración de Katz es como echar un balde de agua fría a estos proyectos.
Para las stablecoins en dólares (USDC, USDT, etc.), es un beneficio oculto. El FMI viene a decir: no importa lo que hagan, la posición dominante del dólar en el mundo cripto es difícil de desafiar a corto plazo. Actualmente, la capitalización total de las principales stablecoins es de aproximadamente 312.000 millones de dólares, con un crecimiento anual del 50%, representando entre el 7% y 8% del mercado cripto total. Esta tendencia podría acelerarse.
Para toda la industria cripto, esto confirma un viejo pero poco escuchado principio: la blockchain es descentralizada, pero la liquidez está centralizada. Los usuarios no usarán stablecoins locales con poca liquidez y pocos casos de uso solo por "ideología correcta"; irán al pool más conveniente, profundo y barato. Y hoy, ese pool está valorado en dólares.
En cuanto a precios, no hubo mucha reacción. Bitcoin cotiza alrededor de 65.000 dólares, Ethereum a 1.920 dólares, y en las últimas 24 horas se liquidaron contratos por unos 145 millones de dólares. El mercado parece no tomar en serio las palabras del FMI, o dicho de otro modo, es un tema tan macro que su impacto a corto plazo no es visible.
Pero creo que vale la pena reflexionar. En los últimos años, la narrativa de "desdolarización" ha sido popular en el mundo cripto, y muchos ven a Bitcoin y las criptomonedas como armas naturales contra la hegemonía del dólar. La declaración del FMI es como echar un balde de agua fría a ese optimismo: la herramienta es neutral, lo que importa es dónde está la liquidez.
Mi juicio personal es doble.
Primero, el sector de stablecoins en moneda local no va a desaparecer, pero su narrativa debe cambiar. Antes era "desdolarización", ahora probablemente será "cómo coexistir con las stablecoins en dólares" — una historia completamente diferente.
Segundo, para el inversor común, esto no tiene mucho impacto a corto plazo. Pero si tienes activos relacionados con stablecoins o sigues proyectos de stablecoins en moneda local de algún país, esta señal merece atención: la advertencia del FMI implica que estos proyectos podrían enfrentar regulaciones más estrictas y un entorno de mercado más complejo.
Por ahora, estoy atento a dos cosas: la reacción de los bancos centrales a las palabras del FMI, si algún proyecto ajusta su rumbo; y los flujos de capital en el mercado de stablecoins, para ver si hay migración de stablecoins locales hacia stablecoins en dólares. Lo demás, a lo que toca — mantengo mis posiciones, pero la lógica macro detrás merece un análisis más profundo. $BTC $ETH Análisis profundo de $BICO: tras un aumento explosivo, caída del 19% en un solo día, una trampa mortal oculta tras una caída del 99,9%🔥
Los datos del ranking de caídas en contratos exponen claramente el colapso de $BICO: caída del 19,07% en 24 horas, volumen diario de 357 millones de dólares, la relación volumen/valor de mercado supera el 150%, muy por encima del rango razonable del 2%-15% para criptomonedas, la fuerte caída con alto volumen confirma que los principales actores están distribuyendo sus tokens, y muchos traders con contratos apalancados sufren liquidaciones masivas.
1. Datos duros del mercado: de una burbuja de cien veces a una caída continua
El precio máximo histórico de $BICO fue de 21,45 dólares, actualmente está en solo 0,038 dólares, con una caída máxima histórica del 99,9%, dejando a numerosos inversores iniciales profundamente atrapados. En esta ronda de especulación a corto plazo, el máximo aumento en 7 días fue del 126%, tras alcanzar el pico de interés, sin noticias negativas, el precio se desplomó abruptamente, con más de 8,65 millones de dólares liquidados en 24 horas, y casi todo el apalancamiento de los compradores eliminado.
El total de 1.000 millones de tokens ya está 100% desbloqueado, sin presión de venta futura por desbloqueos, pero el equipo y los inversores iniciales poseen el 46,88% de los tokens en circulación, pudiendo vender sin restricciones en cualquier momento, lo que limita el potencial de subida a largo plazo.
2. Un sector con apariencia prometedora, pero con defectos fatales en el valor del token
$BICO pertenece al sector de infraestructura de abstracción de cuentas AA, con 70 millones de transacciones en cadena y 4,5 millones de cuentas inteligentes desplegadas, la narrativa del sector tiene lógica a largo plazo, pero el token carece totalmente de un mecanismo de captura de valor.
Todos los ingresos por tarifas de gas y colaboraciones empresariales no retornan al token, $BICO solo se usa para staking y gobernanza débil, los ingresos no respaldan el precio del token. Además, competidores líderes como Alchemy capturan el mercado, por lo que los beneficios del sector no se transmiten a los poseedores, y la especulación basada solo en la narrativa no puede sostener un mercado alcista continuo.
3. Lógica de manipulación del mercado, fácil trampa para inversores minoristas
El reciente repunte fue pura especulación a corto plazo sin inversión institucional a largo plazo. Primero se atrajo a los minoristas con la narrativa de AA y AI Agent, luego se infló el precio y se realizó un alto volumen para transferir tokens. En monedas pequeñas con baja liquidez, si los principales actores dejan de sostener el precio, no hay compradores que absorban la venta, y las caídas a corto plazo superan el 20%.
La alta rotación es una señal clave de riesgo: el gran volumen no representa entrada de nuevo capital, sino transferencia de tokens de grandes holders a minoristas, cada pico es una ventana para que los principales actores vendan.
4. Conclusiones para la operativa
Desde una perspectiva especulativa a corto plazo, $BICO está en un canal bajista completo, la caída con volumen no ha terminado, el riesgo de apalancamiento en contratos es muy alto, y el coste-beneficio de comprar en el fondo a corto plazo es muy bajo; a medio y largo plazo, existen defectos fundamentales graves, sin mecanismos de recompra, dividendos o quema que sostengan el precio, solo apto para operaciones rápidas extremas, prohibido mantener posiciones largas.
Actualmente, el capital del mercado está fluyendo desde monedas pequeñas emocionales hacia activos principales, el ciclo de especulación de $BICO ha terminado en esta fase, comprar a ciegas puede llevar a pérdidas profundas continuas.
⚠️ Este artículo es solo un repaso de datos del mercado y del proyecto, no constituye ninguna recomendación de inversión. Los contratos de criptomonedas son altamente volátiles y el apalancamiento conlleva riesgos de pérdidas significativas.Anomalía en la convergencia STH/LTH.
Históricamente, cuando BTC entra en Ratio≤1.4, en los ciclos de 2015, 2018 y 2022, normalmente se produce un reinicio de costos significativo.
Pero en esta ronda apareció una estructura diferente:
2026-07-08 entró en Ratio≤1.4
Hasta ahora: ha durado 32 días
Ratio: 1.3969 → 1.3744, solo una caída de: -1.61%
De ellos: STH RP: -1.95%, LTH RP: -0.34%
La mayor diferencia: en las fases de fondo de mercados bajistas anteriores, principalmente:
STH reduce rápidamente los costos → impulsando una rápida convergencia del Ratio
Pero en esta ronda: la caída del STH RP se ha desacelerado notablemente, las dos líneas de costo se están nivelando gradualmente, el Ratio entra en una "convergencia lenta".
Posibles escenarios: 1) una posibilidad es que el mercado actual aún tenga una fuerte absorción de fondos a corto plazo, manteniendo el costo de STH en un nivel alto. 2) otra posibilidad es que el mercado aún no haya completado el proceso tradicional de redistribución de fichas en un mercado bajista.
Cuando la estructura del fondo de un ciclo comienza a desviarse de las reglas históricas, el valor de referencia de un solo indicador disminuye, especialmente para los inversores que antes dependían del cruce de STH-RP y LTH-RP para juzgar el fondo, deben estar más alerta, combinar con otros indicadores para la verificación cruzada y estar preparados. La lista de ganadores de hoy es muy popular. BMT subió un 54%, TST un 33% y NIL y ACT también rondaron el 25%. BTC solo subió un 0,59%, y ETH un 0,53%. Este tipo de mercado es fácil de conseguir, como si comprar cualquier moneda pequeña te llevara a ponerte al día en la siguiente ronda. Revisé en conjunto el trading al contado, el estatus perpetuo, los tipos de financiación y el interés abierto de Binance y OKX. A las 17:00 hora de Pekín del 10 de agosto, alrededor del 72% de las altcoins que alcanzaban el umbral de negociación en ambas bolsas habían sido positivas, con un cambio mediano de solo 0,38% a 0,73%. La mayoría de las monedas solo se han calentado ligeramente, concentrándose las ganancias en unas pocas monedas más pequeñas. ETH tampoco logró liderar a BTC, y la temporada completa de altcoins aún necesitaba una chispa de interés. He tachado BMT: el precio actual de BMT es de unos 0,0328 dólares, subió un 54,5% en 24 horas y subió un 172% en siete días. El volumen de operaciones al contado de Binance fue de unos 79,46 millones de dólares, mientras que el volumen de operaciones perpetuas fue de unos 642 millones. El interés abierto denominado en dólares estadounidenses aumentó aproximadamente un 278% en un día y alrededor del 936% en siete días. El precio ha retrocedido alrededor de un 25% desde el máximo intradía de 0,04361 dólares. Una tasa de financiación negativa solo indica que los vendedores en corto están saturados y no pueden proporcionar un colchón de seguridad para perseguir los subidóns. Aquí, los precios al compás, se mezcla la cobertura corta y hay nuevo apalancamiento: quien tome el testigo al final tendrá que soportar la caída más fuerte. Esperaré a que el interés abierto baje al menos un 20% desde el pico, y luego veré si entre 0,026 y 0,028 dólares puede mantenerse de nuevo. Hoy no gano ese dinero. JTO ocupa el primer puesto, actualmente con un precio de aproximadamente 0,571,24 dólaresUn total de hasta 25.000 millones de dólares en contratos de opciones abiertos, junto con una entrada neta de más de 100 millones de dólares en fondos de ETF de Bitcoin spot en una sola semana. A principios de agosto de 2026, esta enorme fuerza de compra y el volumen de derivados que continuamente fluyen desde canales tradicionales deberían haber inyectado un potente catalizador alcista en el mercado secundario de Bitcoin (BTC), que ha estado inactivo durante mucho tiempo, guiando el precio de la moneda a una rápida ruptura al alza. En varios foros de trading y grupos de alcistas, todos están emocionados contando regresivamente para la llegada de la próxima gran ola alcista. Esto parece ser una escena de júbilo que marca el inicio de un gran mercado alcista.
Sin embargo, bajo el telón de fondo de estos grandes flujos de entrada, el mercado secundario real muestra una calma casi extraña: el precio de Bitcoin sigue estancado sin vida en un estrecho rango entre 65.000 y 65.200 dólares, con la volatilidad comprimida a niveles históricamente bajos.
¿Por qué la continua compra en spot no puede mover este buque insignia digital?
La respuesta está oculta en el "imán de opciones" del mercado de derivados y en la línea roja de costos de los poseedores a corto plazo.
En los últimos días, al observar las velas, a menudo me he sentido impotente. A pesar de las continuas buenas noticias y el aumento constante de las posiciones en ETF, la volatilidad en el mercado casi ha desaparecido, manteniéndose firmemente alrededor del frío número de 65.000 dólares. Más tarde, al revisar el mapa de distribución de posiciones de opciones, me di cuenta de que en este enorme pool de opciones de 25.000 millones de dólares, muchos puntos de máximo dolor y resistencias de ejercicio están densamente acumulados justo en la línea de 65.000 dólares.
Esto ha llevado a que los poderosos creadores de mercado en el mercado de derivados adopten una estrategia dinámica de cobertura delta neutral muy coordinada para consumir el valor temporal de los compradores de opciones.
Cada vez que la compra en spot intenta subir el precio, los creadores de mercado lanzan posiciones cortas equivalentes en el mercado de derivados para neutralizarlo; y cuando el precio baja, compran spot para sostener el precio, clavándolo firmemente en el punto de cruce de 65.000 dólares.
En este "juego silencioso" meticulosamente dirigido por los creadores de mercado, cualquier inversor minorista alcista que espere una ruptura unilateral impulsada por las buenas noticias del ETF se convierte en un inocente proveedor de desgaste temporal para los vendedores de opciones en derivados.
Lo que es aún más interesante es que en el mercado también existe un techo de fichas formado por el precio promedio de las posiciones de los poseedores a corto plazo. Grandes cantidades de ganancias realizadas y pérdidas atrapadas se intercambian repetidamente en esta zona, enfrentando una fuerte presión de venta en cada rebote.
Cuando la profundidad operativa de los fondos de derivados supera con creces la liquidez real del spot, el movimiento a corto plazo del mercado difícilmente puede ser influenciado por el sentimiento de compra y venta de los usuarios, convirtiéndose en un juego matemático de cálculos precisos realizado en segundo plano por creadores de mercado de opciones y fondos de estrategias cuantitativas.
En este rango de agujero negro con una distribución de fichas extremadamente densa, cualquier persecución ciega al alza parece apresurada e ingenua.
Por supuesto, mi juicio de que Bitcoin permanecerá estancado a largo plazo en el rango del agujero negro de 65.000 dólares podría ser demasiado conservador. Tal vez en los próximos datos de inflación CPI y PPI de julio, si aparece una sorpresa positiva mucho menor a la esperada por el mercado, podría desencadenar completamente el interruptor general de la liquidez macro y forzar la ruptura de la defensa de cobertura de opciones de los creadores de mercado.
Pero antes de eso, cuando la volatilidad central del mercado secundario ya está completamente controlada por los gigantes de las opciones, ¿acaso aplaudir ciegamente cada entrada de ETF no es más que aportar la última liquidez para las órdenes de ejercicio de opciones de otros?
¿Qué opináis sobre el estancamiento de Bitcoin bajo la presión de 25.000 millones de dólares en opciones? En este campo gravitacional de 65.000 dólares dominado por creadores de mercado, ¿creéis que BTC está acumulando energía para una explosión o simplemente se está poniendo otra cadena lenta para los alcistas? Os invito a dejar vuestros análisis en los comentarios.
#现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ El proyecto de ley no pasó, pero BTC subió primero, ¿qué está negociando el mercado?
Primero recuerda esta observación: las noticias políticas y la reacción de los precios no siempre son simultáneas.
El 10 de agosto, $BTC estaba alrededor de 65,200 dólares, con una subida semanal del 3,7%. $ETH alrededor de 1,925 dólares, y $BNB junto con otras monedas principales también se fortalecieron. Al mismo tiempo, la Ley CLARITY no fue aprobada antes del receso del Senado.
Esto indica que en el corto plazo, el flujo de capital y las variables macroeconómicas pueden temporalmente tener más peso que un solo titular político. Cuando veas "aplazamiento del proyecto de ley", primero distingue si no se votó, si fue un aplazamiento procedimental, si fue rechazado o si fracasó completamente. Luego observa en paralelo el precio de BTC, el flujo neto de ETF al contado, la evolución del dólar, así como los datos de empleo e inflación. La entrada de ETF y la debilidad del dólar pueden ser interpretaciones del mercado, pero no te apresures a convertir esas interpretaciones en causalidades definitivas.
Lo que vale más la pena observar a continuación son la agenda formal tras la reanudación, las acciones del comité y los registros de votación. Cuando veas noticias como "cierta institución compró BTC nuevamente", primero revisa las divulgaciones oficiales de la empresa. La política sigue cambiando, la forma más práctica es separar el nivel de hechos del nivel de interpretación del mercado, y no dejar que un titular tome decisiones por ti.
Descargo de responsabilidad: solo es una recopilación de información y un repaso lógico, no constituye ningún consejo de inversión. El mercado tiene riesgos, por favor investiga por tu cuenta. Un amigo está haciendo trading en un exchange
Es experto en técnicas de operación de mercado
Pueden intuir la próxima tendencia del mercado a partir de las operaciones
Personas como él pueden predecir la fuerza de compra y venta a través del volumen de transacciones
Por supuesto, también pueden prever los objetivos detrás del mercado
¿Compran sin provocar una subida de precios?
¿O intentan hacer que compradores y vendedores pierdan la confianza?
Actualmente, la posición de BTC está cerca del máximo de 2021
Esta posición es especial, según la teoría de ciclos aún hay espacio a la baja, pero no podemos aferrarnos ciegamente a ella
En realidad, deberíamos fijarnos en si hay mucha gente dispuesta a comprar en este punto
Pero la mayoría sigue esperando un precio más bajo, porque cada vez creen más en la teoría de ciclos
Según la teoría de ciclos, en junio de 2022 BTC ya había caído al mínimo de 17,000 dólares, y de junio a noviembre, en 5 meses, el mínimo final solo bajó unos 2,000, llegando a unos 15,000 aproximadamente
En ese momento, mucha gente empezó a comprar en junio de 2022, pero esta vez todos son claramente más cautelosos, y mucho capital se ha ido a la bolsa estadounidense
En cuanto al volumen, el gráfico de velas de Binance muestra claramente un volumen enorme de junio de 2022 a marzo de 2023, pero ahora no se ve
Pero si miramos el mercado bajista de 2018, desde agosto a noviembre no hubo grandes movimientos, el volumen fue disminuyendo, hasta que en noviembre hubo una caída continua 📉 desde entonces el volumen empezó a subir, pero el precio no subió significativamente, claramente mucha gente compró $BTC en ese momento $BTC se mantiene alrededor de la zona de $65K, mientras que los ETFs spot han registrado seis días consecutivos de entradas netas. Aproximadamente $626M entraron entre el 3 y el 5 de agosto, seguidos por otros $102M el 7 de agosto.
¿La parte interesante? El IBIT de BlackRock capturó casi el 75% de esas entradas. 👀
Eso es alentador, pero la estructura de precios de $BTC todavía parece más una construcción de base que el inicio de una ruptura confirmada.
Mientras tanto, $SOL ha mostrado un impulso ligeramente más fuerte en las últimas dos semanas, pasando de alrededor de $73 a $77, mientras que $BTC ha tenido una recuperación más modesta desde sus mínimos. Es una señal positiva para la participación del mercado, pero aún es pronto para hablar de una rotación amplia hacia activos de mayor riesgo.
Soy cautelosamente optimista, pero el panorama inflacionario y la incertidumbre continua en torno a la situación de Hormuz sugieren mantener controlados los tamaños de las posiciones.
Para mí, las entradas consistentes en ETFs importan más que una sola vela verde. 📊
No es un consejo financiero — solo estoy observando el mercado. 👀
#CPIToResetFedBets
#AIMemorySelloffEases He aprendido por las malas que tener razón sobre la dirección no significa nada si tu sincronización es incorrecta.
Todavía recuerdo haber visto morir una opción de 500U antes del amanecer porque entré demasiado temprano. El mercado finalmente se movió en la dirección que esperaba, pero mi posición ya había desaparecido.
Por eso mismo estoy siendo más cuidadoso con $BTC ahora mismo.
Los datos de Nóminas No Agrícolas salieron hace dos días, y la primera reacción del mercado fue bastante clara: BTC saltó de alrededor de 64,750 a más de 65,350, antes de retroceder hacia 64,800 y entrar en una consolidación lateral.
La dirección aún no está completamente decidida.
Los datos de empleo en sí fueron un claro fracaso.
Las NFP de julio cayeron en 23,000, mientras que el mercado esperaba un aumento de alrededor de 80,000. Además, las nóminas de mayo y junio fueron revisadas a la baja en otros 103,000.
A primera vista, eso parece bajista para la economía y alcista para las expectativas de recortes de tasas.
Pero hay un truco.
La tasa de desempleo en realidad bajó del 4,2% al 4,1%, en gran parte porque la participación en la fuerza laboral disminuyó. Así que el mercado no puede simplemente mirar los datos de empleo y valorar inmediatamente una recesión.
Por eso la próxima batalla ya no es realmente sobre las NFP.
Es el IPC.
El mercado ya ha absorbido el shock del empleo. Ahora todos se hacen una pregunta:
¿Forzará el IPC del próximo miércoles a que las expectativas de política de la Fed para septiembre cambien de nuevo?
Si el IPC resulta más suave de lo esperado, las expectativas de recortes de tasas podrían fortalecerse, y BTC podría finalmente romper los 65,500 y abrir la puerta a otro movimiento al alza.
Pero si el IPC viene fuerte, esas expectativas podrían revertirse rápidamente, y BTC podría volver a la zona de 63,500–64,000.
Por ahora, BTC está estancado alrededor de 65,000, esperando el próximo catalizador.
Una ruptura necesita compradores nuevos.
Una caída necesita un nuevo desencadenante negativo.
Las NFP voltearon la mitad de la mesa. El IPC podría voltear la otra mitad.
Así que no me interesa adivinar ciegamente el próximo movimiento.
Ya he pagado suficiente matrícula al mercado al acertar la dirección pero errar el tiempo.
#DailyOrbit .🚨 UNA DE LAS OPERACIONES MÁS CONCURRIDAS EN ESTE MOMENTO PODRÍA NO ESTAR EN CRIPTO.
El oro al contado rebotó bruscamente la semana pasada, ya que datos más suaves del mercado laboral respaldaron la narrativa de los metales preciosos.
Pero la señal más interesante es la posición.
Se informa que los alcistas de la plata alcanzaron hasta un **88%**.
Ese es un nivel extremo de consenso. 👀
Cuando los traders se posicionan fuertemente en la misma dirección, el mercado puede volverse vulnerable a una reversión repentina.
¿Por qué?
Porque quedan menos compradores nuevos para impulsar la operación al alza.
Un catalizador relativamente pequeño puede entonces desencadenar toma de ganancias, que puede convertirse rápidamente en una liquidación mayor.
Curiosamente, $BTC mostró una estructura mucho más equilibrada de largos/cortos durante el mismo período.
Hubo alguna evidencia de presión por short squeeze, pero la posición no estuvo ni cerca de ser tan unilateral.
Así que esta semana, estoy observando algo fuera de cripto:
🥇 Posicionamiento en oro
🥈 Posicionamiento en plata
₿ Apalancamiento en BTC
A veces, la mejor señal del mercado no está en tu propio gráfico.
Es ver dónde ya está posicionado todo el mundo.
👀 ¿Serías más cauteloso con los metales preciosos ahora debido al posicionamiento concurrido?
$BTC #CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn #财报观察员：空头回补成焦点，SpaceX后续怎么看？
SpaceX$SPCX ¿Cómo se ve el futuro? Más claro al dividirlo por dimensiones temporales:
Corto plazo (semanas a 1-2 trimestres)
Atención al progreso en la absorción de posiciones cortas restantes, cambios en posiciones de opciones, escala real de liberación y reducción de acciones (la elección de empleados/inversores tempranos es clave, no necesariamente se vende todo), y la guía de resultados para la siguiente fase. Si el impulso de recompra continúa y no hay nuevos catalizadores negativos importantes, la recuperación o la volatilidad aumentada podrían continuar; pero la alta volatilidad y sensibilidad a la valoración también implican un alto riesgo de retroceso. Tras la ampliación del flotante, la simple "presión de compra por bajo flotante" será más difícil.
Medio y largo plazo (fundamentos y valoración)
El foco principal está en la ejecución y el cumplimiento de la narrativa:
Starlink: ya es la principal fuente de efectivo y beneficios, se debe seguir verificando el crecimiento de usuarios, ARPU y rentabilidad.
Lanzamientos/Starship: avances tecnológicos y ritmo de comercialización (reducción de costos, frecuencia de lanzamientos).
Infraestructura de IA/potencia computacional: el Q2 ya mostró ingresos convertidos y algunas señales de ROI, pero el Capex es extremadamente alto (más de decenas de miles de millones de dólares por trimestre), con presión evidente sobre el flujo de caja libre. El mercado está revalorizando a SpaceX de "compañía de cohetes" a jugador de "espacio + infraestructura de IA", lo que representa tanto un potencial alcista como la mayor incertidumbre.
Valoración y financiamiento: tras la IPO, la tasa de ventas sigue alta, dependiendo del alto crecimiento y la narrativa para sostenerse. Las próximas oleadas de liberación, necesidades de financiamiento/deuda, y si se integran más activos relacionados, afectarán la oferta y la dilución. ¿Cómo ver el mercado de acciones estadounidense esta semana?
La semana pasada, el informe de empleo no agrícola fue claramente inferior a lo esperado, lo que llevó al mercado a aumentar las apuestas por una reducción de tipos por parte de la Reserva Federal, lo cual es un beneficio directo para las acciones tecnológicas y de crecimiento.
Pero aquí está el problema: el aumento de las expectativas de recorte de tipos refleja un enfriamiento en el mercado laboral.
Por lo tanto, esta semana el mercado de acciones estadounidense entrará en un juego típico:
Datos económicos débiles → aumento de expectativas de recorte de tipos → beneficio para las valoraciones
VS
Deterioro continuo de los datos económicos → aumento de preocupaciones por recesión → presión sobre los activos de riesgo
Actualmente, me inclino más por la primera opción.
Los tres principales índices
Nasdaq: ligeramente fuerte
Las acciones tecnológicas siguen siendo la dirección más importante a seguir esta semana.
Si los rendimientos de los bonos del Tesoro continúan cayendo, AI, semiconductores y grandes tecnológicas podrían seguir atrayendo capital.
Especialmente Nvidia, Microsoft, Meta, Amazon y otras grandes tecnológicas, que siguen siendo un soporte importante para el índice.
S&P 500: oscilación alta con sesgo alcista
El mayor problema del S&P no es la falta de lógica para subir, sino que la valoración ya no es baja.
Por eso, aunque esta semana siga marcando máximos históricos, es más probable que veamos:
Subida → toma de ganancias → nueva subida
En lugar de un aumento rápido y continuo.
Dow Jones: relativamente débil
En comparación con las acciones tecnológicas y de crecimiento, el Dow Jones recibe un estímulo directo limitado por las expectativas de recorte de tipos.
Si esta semana el capital sigue concentrándose en AI y el sector tecnológico, el Nasdaq podría seguir superando al Dow Jones.
¿Qué observar esta semana?
Me centraré en estas variables:
📌 Datos de inflación de EE.UU. como CPI/PPI
Si la inflación sigue bajando, la operación de recorte de tipos podría intensificarse.
📌 Rendimiento del bono a 10 años de EE.UU.
Es uno de los indicadores clave para que las acciones tecnológicas sigan fuertes esta semana.
📌 Declaraciones de funcionarios de la Reserva Federal
Tras el informe de empleo, el mercado ya ha empezado a revalorizar las expectativas de recorte en septiembre; cualquier declaración hawkish podría provocar volatilidad a corto plazo.
📌 Apoyo de capital tras los resultados de las tecnológicas
El mercado ya tiene altas expectativas sobre AI; ahora no solo se debe observar el crecimiento de resultados, sino si pueden seguir superando expectativas.
Mi predicción para esta semana
Me inclino por:
Inicio de semana con oscilaciones para digerir → datos como catalizador → las tecnológicas lideran la subida → el índice intenta romper máximos previos
Si los datos de inflación siguen siendo favorables, el mercado estadounidense podría experimentar una ronda clara de "operación recorte de tipos".
Por el contrario, si la inflación repunta de repente o los rendimientos de los bonos suben rápidamente, las tecnológicas con alta valoración podrían ser las primeras en sufrir presión.
Así que la verdadera línea principal del mercado esta semana es:
El mercado no teme un enfriamiento económico, sino que ocurra demasiado rápido.
Si es un enfriamiento moderado, podría ser el combustible para que el mercado siga subiendo.
Y si esta lógica se mantiene, las tecnológicas fuertes → menor presión sobre el dólar → mejora en la aversión al riesgo del mercado cripto, BTC y ETH podrían seguir recibiendo flujos de capital.
En general esta semana: mercado estadounidense con sesgo alcista, pero sin perseguir máximos; tecnológicas más fuertes que sectores tradicionales, atento a la volatilidad que traigan los datos.¡Gran noticia sobre $BTC! ¿Es positiva?
A las 20:30 hora de Pekín mañana por la noche se publicarán los datos de empleo no agrícola, y el mercado bursátil estadounidense enfrentará una elección clave.
Este viernes a las 20:30 se publicará el informe de empleo no agrícola de julio, que es el dato de empleo más importante tras la reunión de política monetaria de la Reserva Federal en julio. Este informe influirá directamente en las expectativas de tipos de interés para septiembre, afectando a todos los activos: bolsa estadounidense, bonos y criptomonedas.
Anteriormente, los datos ADP de empleo no agrícola fueron claramente inferiores a lo esperado, lo que ya alertó al mercado, que está apostando por un enfriamiento gradual del empleo.
Tres escenarios de datos y su impacto en la bolsa estadounidense
Escenario 1: Empleo no agrícola mucho mejor de lo esperado, con salarios al alza
Un mercado laboral caliente retrasará las expectativas de recorte de tipos, haciendo subir los rendimientos de los bonos. Los sectores tecnológicos de alta valoración como AI y almacenamiento sufrirán más presión, con valores de crecimiento como MU y SNDK enfrentando ventas; los blue chips del Dow Jones resistirán mejor, y el índice general mostrará una divergencia.
Escenario 2: Empleo no agrícola significativamente débil, aumento del desempleo
El mercado reforzará las expectativas de recorte de tipos, los rendimientos de los bonos bajarán, beneficiando a las acciones tecnológicas de crecimiento. El almacenamiento y hardware de AI podrían recuperarse. Pero hay un riesgo: datos demasiado malos podrían generar temores de recesión económica, causando una caída generalizada a corto plazo.
Escenario 3: Datos en línea con las expectativas
El empleo se enfría moderadamente, ni frío ni caliente. La bolsa estadounidense mantendrá su actual patrón dividido, con el Dow Jones algo fuerte y el Nasdaq oscilando en niveles altos, volviendo a la lógica de resultados financieros y rotación sectorial interna.
Más allá del empleo no agrícola, el análisis del mercado estadounidense:
1. El sector de almacenamiento está en una fase de fuerte volatilidad tras la refutación de resultados. SNDK ha mostrado un rebote en V, pero la revisión a la baja de expectativas por los resultados no ha desaparecido. Hay que vigilar si MU puede mantener su soporte clave; si lo hace, el sector se recuperará de forma diferenciada; si lo pierde, el sector entrará en una fase de ajuste de valoración a medio plazo. No hay que confundir un rebote tras sobreventa con un nuevo impulso alcista.
2. La divergencia estructural del mercado continuará. Las empresas con guías de resultados mejores de lo esperado seguirán disfrutando de primas; aunque tengan altos beneficios, las que tengan retornos a accionistas y guías futuras conservadoras seguirán siendo rechazadas por los inversores. La fase de subida generalizada ha terminado, y seleccionar acciones será más difícil.
3. Los riesgos siguen presentes, la gran presión de desbloqueo de $SPCX seguirá perturbando el mercado ocasionalmente, amplificando la volatilidad intradía.
Valores clave a seguir:
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
Valores con pérdida de impulso y salida de capital:
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
Valores en observación a la espera de confirmación:
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
Valores fuertes preferidos por el capital:
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
Resumen de la lógica actual del mercado:
$BTC — centro de liquidez del mercado cripto, determina el grado de actividad general
$ETH — fondos institucionales acumulando posiciones, sedimentando lentamente con oscilaciones
$SOL — representante flexible de la capa 1, con buen potencial de subida al arrancar el mercado
$TAO & $WLD — la línea principal de AI sigue siendo popular, con repetido interés de capital
$HYPE — indicador del sentimiento especulativo del mercado, usado para medir el nivel de riesgo
$DOGE & $ZEC — ventana del sentimiento minorista, reflejando directamente la especulación a corto plazo 非农就业数据意外疲软的影响仍在发酵，美元指数周一在两个月低点附近徘徊。美国经济在7月意外失去就业岗位，前两个月数据也遭大幅下修，市场对美联储加息的预期显著降温——CME美联储观察工具显示，9月加息概率已从非农公布前的约55%降至44%。 ING外汇策略师Francesco Pesole表示：“这对美元来说是一个负面事件。”但他同时警告，若本周CPI数据表现强劲，市场将重新定价加息路径。美国10年期国债收益率在就业报告后已下滑至4.647%。 目前市场普遍预期7月核心CPI环比上涨0.2%，年率将从2.6%降至2.5%。若通胀数据走软，9月加息的可能性将进一步排除，美元可能继续承压。反之，若核心通胀与服务业价格超预期回升，市场将重新定价加息路径，美元可能迎来反弹。 主要货币对方面，欧元兑美元报1.1563，日元兑美元报158.52，投机者已将对日元的看空押注削减至12年来最大。美元指数报99.62，投机者增加了美元净多头头寸至2022年12月以来最高水平。 就业与通胀数据正在形成一场拉锯——市场押注就业走弱压制加息预期，但若CPI数据强于预期，美元的“空头叙事”可能在一夜之间被重新定价。🚨 LOS POSEEDORES DE $BTC ESTÁN MOVIENDO MONEDAS OTRA VEZ — PERO NO LO LLAMES VENTA AÚN. 👀
El promedio de 30 días de Coin Days Destroyed (CDD) de Bitcoin ha comenzado a subir después de caer a un mínimo de dos años.
Eso es un cambio importante en el comportamiento.
CDD mide el movimiento de Bitcoin previamente inactivo. Cuando monedas antiguas se mueven tras estar sin tocarse por mucho tiempo, la métrica sube — lo que la hace útil para rastrear la actividad de los poseedores a largo plazo.
Normalmente, un aumento brusco de CDD puede levantar una señal de alerta:
¿Están los poseedores a largo plazo empezando a distribuir? 🐻
Pero esta vez, los datos necesitan más contexto.
Una parte significativa del aumento reciente parece estar vinculada al evento de seguridad relacionado con Coldcard, que impulsó a algunos poseedores a mover sus $BTC por razones de seguridad en lugar de venderlos inmediatamente.
El momento es notable.
📊 Los UTXOs gastados por LTH también aumentaron hacia finales de julio, coincidiendo ampliamente con el mismo período.
Así que la señal actual podría estar diciéndonos:
Las monedas antiguas están volviendo a estar activas — pero actividad ≠ distribución.
Esa distinción es crítica.
La próxima confirmación debería venir del comportamiento de esas monedas después de moverse.
👀 Si el CDD sigue acelerándose y los ingresos a exchanges aumentan junto con evidencia de distribución, la presión de venta podría convertirse en una preocupación mucho mayor.
🟢 Si el CDD se enfría a medida que las transferencias relacionadas con seguridad disminuyen, el pico reciente podría resultar ser mayormente estructural en lugar de bajista.
Por ahora, estoy observando el seguimiento, no entrando en pánico por una métrica.
Los poseedores de Bitcoin están moviéndose.
La pregunta más importante es:
¿Se están moviendo para proteger sus monedas — o preparándose para venderlas?
Esa respuesta podría importar mucho más que el propio pico de CDD. 🔥
DYOR. Solo observación de mercado. No es consejo financiero.
$BTC
#Bitcoin #BTC #OnChain #Crypto #CryptoAnalysis #OKXOrbit
#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn 📊 我拿真实行情逐条核了一遍那份“热钱vs冷钱”名单，结果比标题有意思得多。 先说结论：名单里所有币都是真实存在、可交易的资产。我之前质疑其中某些币“根本不存在”，这个判断错了，公开修正。 蓝筹梯队没悬念：$BTC 65.2K、$ETH 1,923、$SOL 77.2、$HYPE 54.3。但真正的信号在AI赛道——$TAO 206.8涨4.5%，$WLD 0.32涨4.8%，今天资金明显在往AI叙事里钻，这不是巧合。 所谓“热钱组”内部其实撕裂得很严重：$PENGU +7.4%、$TRUMP +2.0%、$JTO +2.6%都在涨，但同一顶“热钱”帽子下面，$KAITO 直接暴跌10.9%🔴。一个组里有人狂欢有人跳楼，这种分化本身就是最重要的信息。 再看两个被贴标签的“小币”：$ALLO 报价在0.26到0.53之间飘忽不定，CMC排名300左右，日成交额几千万美元——这是个流动性尚可的AI网络代币，不是空气。$JELLYJELLY 在0.056美元附近，CMC 308位，每天真实换手三四百万美元，这是Solana上实打实的meme币，不是虚构产物。 “失去势头”组的检验结果更有La verdadera gran prueba para BTC esta semana no está en las velas, sino en el IPC de EE.UU. del 12 de agosto.
Tras la inesperada debilidad del empleo no agrícola en julio, la probabilidad de una subida de tipos en septiembre ha caído del 67% al 44%; la tasa actual de la Reserva Federal se mantiene en 3.50%—3.75%. Ahora el empleo da razones a los halcones, mientras que la inflación decidirá cuánto margen les queda.
El mercado espera que el IPC interanual de julio sea aproximadamente 3.4% y el IPC subyacente alrededor de 2.5%, datos que se publicarán el 12 de agosto a las 20:30.
Mi marco de trading es muy simple:
Por debajo de lo esperado → alcista.
La expectativa de subida de tipos sigue enfriándose, los rendimientos de los bonos estadounidenses y el dólar están bajo presión, BTC tiene oportunidad de romper la zona de oscilación cerca de 65,000 USD y volver a probar la resistencia superior.
En línea con lo esperado → oscilación.
La macro no aporta nueva información, el mercado sigue negociando la estructura técnica y el flujo de capital.
Claramente por encima de lo esperado → bajista.
La probabilidad de subida de tipos en septiembre vuelve a subir, las acciones tecnológicas de alta valoración y los activos cripto son los primeros en sufrir presión de liquidez.
BTC está actualmente alrededor de 65,000 USD.
Así que esta vez no te fijes solo en el IPC general, yo presto más atención a si la inflación subyacente vuelve a subir, y si tras la publicación los rendimientos de los bonos, el dólar y BTC confirman la dirección juntos.
El IPC es solo un número, lo que realmente decide el mercado es cómo se revalúan los tipos. $BTC #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ 🧠 UNA POSICIÓN CORTA HYPERLIQUID DE $50.9M EN ONE NO ES SUFICIENTE PARA SOSTENER UNA RUPTURA DE $BTC.
Una liquidación masiva de cortos puede generar un movimiento brusco, pero no significa automáticamente que la ruptura tenga una fuerza real detrás.
Se informa que Hyperliquid liquida alrededor del 20% de la posición primero — lo que significa que aproximadamente **$10.2M de compras forzadas** entrarían en su mercado de perpetuos.
Eso suena enorme.
Pero comparado con el mercado más amplio de futuros de BTC, representa solo alrededor del **0.02% del interés abierto total en futuros.**
Así que sí, esa compra forzada podría eliminar la liquidez escasa y empujar el precio a través de las órdenes de venta cercanas.
Pero para que la ruptura realmente se mantenga, tiene que suceder algo más importante:
**Los compradores reales deben seguir entrando después de la liquidación.**
🔥 Las liquidaciones pueden iniciar el movimiento.
💰 La demanda sostenida es lo que lo mantiene.
Por eso, yo observaría lo que sucede DESPUÉS del short squeeze en lugar de asumir que el squeeze en sí confirma una nueva tendencia.
$BTC $HYPE #CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn ¿Ha pasado la fase más aterradora para las acciones de almacenamiento? La respuesta que dio hoy el mercado surcoreano es: la presión de venta está disminuyendo, pero la reversión aún no está confirmada.
El 10 de agosto, el KOSPI cerró con una subida del 0,65%, pero Samsung Electronics y SK Hynix cerraron con caídas del 0,43% y 0,14% respectivamente; el repunte de la apertura fue claramente reprimido.
Esto indica que el mercado ha pasado de la etapa de pánico tras los informes financieros a un periodo de reconstrucción de valor.
Los fundamentos no se han derrumbado: las exportaciones de semiconductores de Corea en junio aumentaron un 199,5% interanual hasta 44.800 millones de dólares, y la IA sigue consumiendo la oferta de almacenamiento.
La verdadera nueva variable proviene del lado de la oferta. Apple está probando la memoria DRAM de ChangXin, CXMT ya ha entrado en la validación de la cadena de suministro de algunos fabricantes internacionales; el panorama competitivo a largo plazo realmente está cambiando, pero por ahora se está resolviendo principalmente la escasez tradicional de DRAM, no afectando directamente la ventaja de HBM de SK Hynix.
Así que a partir de ahora solo me fijo en tres cosas:
Precios de contratos a largo plazo de HBM, retorno para accionistas de SK Hynix, y el día del inversor de SNDK.
Si los precios de HBM no se aflojan sustancialmente, esta caída parece más una corrección de valoración que el fin del ciclo industrial.
El verdadero tope del almacenamiento no es que el precio de las acciones caiga un 20%, sino que los pedidos y los precios cambien de dirección al mismo tiempo. $SNDK #存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ This Wednesday's CPI release is the crucial vote to decide whether to raise interest rates in September and also a key vote determining the direction of the crypto market. Because last week's unexpected weakness in non-farm payrolls has already provided arguments for the dovish side, now the last puzzle piece is inflation. If core CPI meets or falls below expectations, the probability of a rate hike in September will be cut in half; as long as it rebounds beyond expectations, combined with the hInforme Diario Macro 8/10
1. Situación en Oriente Medio: Irán Avanza Legislación, Postura de Israel Fluctúa
El proyecto de Ley del Estrecho de Ormuz ha sido aprobado en principio por el Comité de Seguridad Nacional y Asuntos Exteriores del Parlamento iraní. Los puntos clave incluyen: prohibición del paso de buques de EE.UU. y países hostiles; prohibición del tránsito de bienes militares y civiles de doble uso israelíes; imposición de multas de hasta el 20% del valor de la carga por violaciones; requerimiento de que la parte causante del daño compense antes de que se pueda restaurar el paso; responsabilidades de navegación, monitoreo y seguridad unificadas bajo las Fuerzas Armadas iraníes.
Cambios de personal a destacar: Zolghadr reasignado como asesor político del Líder Supremo, Rezaei nombrado Secretario del Consejo Supremo de Seguridad Nacional—Rezaei advirtió previamente que si EE.UU. abre una ruta principal de navegación no iraní en el Estrecho, será considerado un objetivo, señalando una postura agresiva con su promoción.
Sin embargo, la actitud de EE.UU. se ha suavizado claramente. Trump declaró que está "manejando el tema de Irán discretamente", favoreciendo la presión económica sobre la intervención militar. Funcionarios estadounidenses revelaron que si el programa nuclear de Irán es controlable y el Estrecho se reabre a la navegación, Trump es más propenso a extender indefinidamente la tregua actual.
La posición de Israel ha sido inconsistente: Netanyahu acordó una retirada limitada de tres áreas cerca de Rafah en Gaza pero revirtió repentinamente el día 9, rechazando el plan del "comité de paz" de EE.UU.; simultáneamente reasignó 850 millones de nuevos séqueles originalmente para Intel, añadiendo 1.000 millones de nuevos séqueles para compras militares de emergencia, elevando el presupuesto de defensa a un máximo histórico de 184.000 millones de nuevos séqueles. Los riesgos geopolíticos no se han aliviado realmente, solo han cambiado a corto plazo de "confrontación militar" a "tira y afloja diplomático + presión económica."
Los precios del petróleo reaccionaron bruscamente a #CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn ¿Una vez que se publique el CPI del miércoles, podrían cambiar las expectativas de subida de tipos en septiembre?
Hablemos con anticipación con la comunidad sobre el CPI del miércoles por la noche.
El viernes pasado, el informe de empleo no agrícola fue claramente inferior a lo esperado, el mercado laboral se enfría y las apuestas del mercado para la subida de tipos en septiembre cayeron rápidamente. Pero no olvidemos que el informe no agrícola aún puede ser revisado, y la variable central que la Reserva Federal realmente sigue a largo plazo sigue siendo la inflación.
Actualmente, el mercado no ha formado un consenso claro sobre la dirección de la política en septiembre, está básicamente en una fase de tira y afloja entre alcistas y bajistas. Por eso, este CPI, especialmente el núcleo del CPI, probablemente será el catalizador clave para una nueva reevaluación.
El precio del petróleo ha rebotado recientemente, lo que podría impulsar el CPI general, pero lo que realmente vale la pena vigilar es la inflación subyacente, especialmente si los precios de los servicios continúan enfriándose.
Actualmente, los rendimientos de los bonos estadounidenses se mantienen en niveles altos, las acciones estadounidenses oscilan en niveles elevados, BTC también se ha estado moviendo dentro de un rango, y todos están esperando que el "zapato" caiga este miércoles.
Divido el panorama en tres situaciones:
1. CPI y núcleo del CPI ambos por debajo de lo esperado, sesgo alcista.
La inflación continúa enfriándose, las expectativas de subida de tipos en septiembre se reducen aún más, y el mercado vuelve a negociar expectativas de relajación.
Los rendimientos de los bonos estadounidenses caen, el dólar se debilita, mejora el sentimiento hacia los activos de riesgo, las acciones tecnológicas estadounidenses podrían rebotar, y BTC podría aprovechar las expectativas de liquidez para intentar romper la zona de resistencia entre 64800 y 65200.
Pero no tomes un solo informe de CPI como la señal de inicio de un mercado alcista. Los datos positivos significan más una recuperación de valoración a corto plazo; después habrá que ver el empleo, el PCE y las declaraciones de la Reserva Federal para ver si continúan apoyando.
2. CPI básicamente en línea con las expectativas, predominio de la oscilación.
Si los datos no superan claramente las expectativas, es muy probable que la valoración original del mercado no se rompa por completo.
BTC probablemente seguirá oscilando dentro del rango 63200–65200, con los flujos de fondos de ETF y el sentimiento a corto plazo determinando el ritmo del mercado.
Este entorno suele provocar situaciones en las que parece que va a romper, pero luego es rechazado.
3. CPI, especialmente el núcleo del CPI, claramente por encima de lo esperado, sesgo bajista.
Este es el riesgo que hay que vigilar con especial atención.
Si la inflación muestra nuevamente rigidez, el mercado elevará rápidamente las expectativas de subida de tipos en septiembre, los rendimientos de los bonos estadounidenses y el dólar podrían fortalecerse simultáneamente, y los activos de riesgo estarán bajo presión.
$BTC, como activo de alto riesgo y alta volatilidad, suele experimentar retrocesos amplificados.
👉 Si se pierde el nivel cercano a 63200, hay que prestar atención a la zona de soporte entre 62000 y 62400.
Los niveles clave para BTC ahora son estos:
Actualmente, BTC aún no ha salido realmente del gran rango 63200–65200.
Por arriba:
👉 64800–65200: zona de resistencia clave
Solo con un rompimiento con volumen y mantenerse por encima, se podrá esperar un movimiento al alza mayor.
Por abajo:
👉 63200–63500: primera zona de defensa
Esta es la banda de soporte importante para los alcistas dentro del rango actual.
Más abajo:
👉 62000–62400: zona de soporte fuerte
Si esta zona también se rompe efectivamente, hay que estar alerta a un deterioro adicional en el apetito por riesgo del mercado.
Finalmente, quiero recordar a la comunidad algunos puntos clave:
En un evento de datos tan importante como el CPI, lo peor es apostar fuertemente por una dirección.
En los minutos posteriores a la publicación, son muy comunes los picos, falsos rompimientos y barridos de stops arriba y abajo. El primer impulso al alza no significa que vaya a subir realmente, y el primer desplome no significa que vaya a seguir cayendo.
Hay que centrarse en el núcleo del CPI, no solo en el Headline.
Si el CPI general sube pero la inflación subyacente baja, el mercado puede seguir siendo alcista; al contrario, si los datos generales parecen buenos pero el núcleo del CPI repunta, también puede interpretarse como una señal de endurecimiento.
Así que no te apresures a adivinar el resultado el miércoles.
Primero mira los datos, luego observa cómo el mercado los negocia.
Mientras no haya un rompimiento real del rango, sigue predominando la mentalidad de rango.
Si la inflación se enfría, no persigas ciegamente la primera gran vela alcista; si la inflación se calienta, no intentes atrapar el cuchillo en la primera gran vela bajista.
Controla el apalancamiento y ten un plan, eso es mucho más importante que adivinar si el CPI subirá o bajará. ¡Gran noticia ya disponible! ¿Buena noticia?
A las 20:30 hora de Beijing mañana por la noche se publicarán los datos de empleo no agrícola, y el mercado bursátil estadounidense enfrentará una elección clave.
Este viernes a las 20:30 se publicará el informe de empleo no agrícola de julio, que es el dato de empleo más importante tras la reunión de política monetaria de la Reserva Federal en julio. Este informe modificará directamente las expectativas de tipos de interés para septiembre, afectando a todos los activos: acciones estadounidenses, bonos y criptomonedas.
Anteriormente, los datos ADP de empleo no agrícola fueron claramente inferiores a lo esperado, lo que ya alertó al mercado, que está apostando por un enfriamiento gradual del empleo.
Tres escenarios de datos y su impacto en el mercado bursátil estadounidense
Escenario 1: Empleo no agrícola mucho más fuerte de lo esperado, con aumento salarial simultáneo
El empleo está caliente, lo que retrasará las expectativas de recorte de tipos y hará subir los rendimientos de los bonos. Los sectores tecnológicos de alta valoración como AI y almacenamiento sufrirán más presión, y los valores de crecimiento como MU y SNDK podrían enfrentar ventas; los blue chips del Dow Jones resistirán mejor, y el índice general mostrará una divergencia.
Escenario 2: Empleo no agrícola significativamente débil, aumento del desempleo
El mercado reforzará las expectativas de recorte de tipos, los rendimientos de los bonos bajarán, beneficiando a las acciones tecnológicas de crecimiento. El almacenamiento y hardware de AI podrían recuperarse. Pero hay que tener cuidado con un riesgo: si los datos son demasiado malos, podrían generar temores de recesión económica y provocar una caída generalizada a corto plazo.
Escenario 3: Datos básicamente en línea con las expectativas
El empleo se enfría moderadamente, ni frío ni caliente. El mercado bursátil estadounidense continuará con la actual estructura dividida, con el Dow Jones algo fuerte y el Nasdaq oscilando en niveles altos, y el mercado volverá a la lógica de los informes financieros con rotación sectorial interna.
Más allá del empleo no agrícola, el análisis del mercado bursátil estadounidense para los próximos días:
1. El sector de almacenamiento está en una fase de fuerte volatilidad tras la refutación de los informes financieros. SNDK ha mostrado una reversión en V profunda, pero el problema del ajuste a la baja en las expectativas no ha desaparecido. Hay que vigilar si MU puede mantener su soporte clave; si lo mantiene, el sector se recuperará de forma diferenciada; si lo pierde, el sector de almacenamiento entrará en una fase de digestión de valoración a medio plazo, y no se debe confundir el rebote tras la sobreventa con una nueva tendencia alcista.
2. La divergencia estructural del mercado continuará. Los valores con guías de resultados que superen expectativas seguirán disfrutando de primas; aunque una empresa tenga altos beneficios, si su retorno a accionistas y guía futura son conservadores, seguirá siendo abandonada por los inversores. La fase de mercado alcista general ha terminado, y la selección de acciones será más difícil.
3. Los riesgos siguen presentes, la gran presión de desbloqueo de $SPCX continuará perturbando el mercado ocasionalmente, amplificando la volatilidad intradía.
Valores clave a seguir:
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
Valores con pérdida de impulso y salida de capital:
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
Valores en observación a la espera de confirmación de señales:
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
Valores fuertes preferidos por el capital:
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
Resumen de la lógica actual del mercado:
$BTC — centro de liquidez del mercado cripto, determina el grado de actividad general
$ETH — fondos institucionales siguen acumulando, sedimentando posiciones lentamente mediante oscilaciones
$SOL — representante flexible de la capa 1, con buen potencial de subida cuando el mercado arranca
$TAO & $WLD — la línea principal de AI sigue siendo popular, recibiendo repetidamente el favor del capital
$HYPE — indicador del sentimiento especulativo del mercado, usado para medir el nivel de aversión al riesgo actual
$DOGE & $ZEC — ventana del sentimiento minorista, reflejando directamente el calor de la especulación a corto plazo EL IPC DEL MIÉRCOLES PODRÍA DECIDIR SI $BTC ROMPE AL ALZA — O ES RECHAZADO DE NUEVO.
Honestamente, este es el dato macroeconómico que estoy observando con más atención ahora mismo.
El mercado espera que el IPC general se enfríe del 3,5 % al 3,4 % interanual, mientras que se espera que el IPC subyacente caiga del 2,6 % al 2,5 %.
Parece poco.
Pero en este mercado, un 0,1 % puede cambiar toda la narrativa.
El débil informe de nóminas no agrícolas ya ha desplazado las expectativas hacia una Fed más dovish.
Ahora el IPC tiene que confirmarlo.
Si la inflación sigue enfriándose:
📉 Las expectativas de subidas de tipos caen
📉 Los rendimientos podrían disminuir
💵 El dólar podría debilitarse
📈 Podría volver el apetito por el riesgo
Y eso podría darle a las criptomonedas el catalizador que han estado esperando.
$BTC sigue estancado alrededor de los 65K.
Los flujos de ETF siguen siendo positivos, con BlackRock solo poniendo casi 700M $ en BTC esta semana — pero el precio aún no puede superar los 65K de forma convincente.
Eso me dice que el dinero está entrando, pero el mercado aún espera confirmación.
Si el IPC resulta más suave de lo esperado, estaré atento a:
🎯 66K $ → 67K $
Pero si la inflación sorprende al alza, $BTC podría perder rápidamente impulso y volver a probar:
⚠️ 64K $ o menos
Y el mismo principio se aplica a las altcoins.
$BICO ha sido un dolor de cabeza últimamente. Dos posiciones cortas fueron liquidadas, y aunque la última operación ayudó a recuperar esas pérdidas, aún la cerré antes de lo que me hubiera gustado.
$BEAT también cayó de 3,4 $ a 2,6 $, casi un 30 %.
Cuando una moneda se mueve tan rápido y el volumen empieza a secarse, prefiero observar en lugar de perseguir.
$SNDK sigue estancado alrededor de 1.200 $, mientras continúa la corrección en el sector de almacenamiento.
Así que para mí, el mensaje antes del IPC es simple:
No hagas una apuesta importante solo porque creas saber el resultado.
Espera los datos.
Deja que el mercado muestre sus cartas.
Luego decide.
Porque ahora mismo, no estamos en modo predicción. Estamos en modo espera.
El miércoles podría ser el momento en que el mercado finalmente elija una dirección.
👀 Primero el IPC. Luego el posicionamiento.
#本周三CPI公布 #CPIToResetFedBets
#DailyOrbit Hermanos, esta vez el sector de módulos ópticos está un poco agitado porque el presidente Trump lo tiene en la mira.
Desde el gobierno de Trump se ha filtrado la noticia de que se prohibirá la entrada de transceptores ópticos chinos a los centros de datos de AI en Estados Unidos.
Como resultado,
$COHR
subió directamente un 13% el viernes, acumulando un 44% en la semana.
$LITE
también subió otro 6%.
A primera vista, parece que los fabricantes estadounidenses ganan sin esfuerzo.
Pero aquí está el problema.
Zhongji Xuchuang posee el 27% del mercado global.
Además,
$COHR
y
$LITE
, que fabrican láseres de alta velocidad, no surgen de la nada; también dependen del suministro chino de fosfuro de indio.
Así que siento que esto no es tan simple.
No es simplemente una "política que beneficia a los fabricantes estadounidenses".
Más bien parece que primero se están robando los pedidos y luego las materias primas.
El precio de las acciones ya ha descontado la expectativa de pedidos.
Quien realmente se beneficie después dependerá de quién pueda obtener capacidad de producción y controlar la cadena de suministro.
Solo contar con las historias de Trump no durará mucho.
#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ Ahora es necesario prestar atención a que la actitud del mercado hacia el gasto de capital ha cambiado, y este es un contexto central importante.
Antes, cuando las empresas tecnológicas hablaban de invertir masivamente para ampliar el gasto de capital, todos pensaban que estaban apostando por el futuro, otorgando inmediatamente una expansión en la valoración y capitalización de mercado; ahora, si el gasto de capital supera las expectativas y el flujo de caja libre se aprieta, el precio de las acciones se desploma como señal de respeto, y al contrario, quien controle el gasto es quien recibe la recompensa.
La situación actual de Spacex es muy típica y especial. El negocio principal
Starlink en sí está bastante bien, los usuarios se duplican, las ganancias están aumentando, y si se analiza por separado es un buen negocio, pero el flujo de caja libre de toda la empresa está asfixiado por los enormes gastos de AlI y Starship, porque el mercado ahora no recompensa el gasto de capital.
Tesla sigue la misma lógica. El negocio principal de coches y almacenamiento de energía sigue generando ingresos, pero proyectos futuros como Al y Optimus siguen recibiendo grandes inversiones, y el flujo de caja libre a menudo se ve afectado.
Cuando la expectativa del mercado sobre el gasto de capital es positiva, todos dicen que un gasto de capital enorme es "visión de futuro"; si cambia, se convierte en "quemar dinero sin control".
Tanto Spacex como Tesla tienen un estilo muy parecido al perfil de personalidad de Elon Musk. El principio fundamental le ayuda a definir claramente la dirección, y luego su personalidad es avanzar agresivamente; todos los negocios actuales parecen ser munición para objetivos mayores, sin preocuparse demasiado por el flujo de caja a corto plazo, los negocios principales no están mal, pero siempre están presionados por un futuro más agresivo.
Esta personalidad del líder determina que la "actitud del mercado hacia el gasto de capital" se convierta en la variable central que afecta si la valoración de sus empresas es favorable o no. #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ $SPCX $SNDK