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Hermanos, $SNDK se ha estabilizado hoy.
Acabo de confirmar los datos, el viernes SNDK cerró en $1,596.08, con una ligera caída del 0.28%, y en el after-hours se mantuvo alrededor de $1,597-$1,598. El 1598 que mencionaste coincide básicamente con el precio de cierre. El pánico que hubo hace un par de días, cuando cayó rápidamente de $1,800 a $1,570, se ha calmado por ahora.
📉 Análisis del mercado: Detener la caída no significa reversión
El cierre del viernes fue $1,596.08, con una reducción en la caída semanal. El rango 1570-1600 es la primera zona de soporte reciente, y en esa posición ciertamente hay demanda.
Pero no te emociones demasiado pronto. Técnicamente, el RSI(14) está cerca de 43.7, la fuerza ya no está en sobreventa pero tampoco ha vuelto a una zona fuerte. El MACD está alrededor de -25.2, la fuerza a corto plazo sigue siendo débil. En acciones de alta volatilidad, esta divergencia en los indicadores indica que el mercado aún no se ha estabilizado completamente.
💎 Fundamentales intactos, la lógica a largo plazo sigue vigente
Los fundamentales de SNDK no han cambiado en absoluto.
En junio, Morgan Stanley ya elevó el precio objetivo de $1,100 a $1,750, con la lógica central de que la demanda de inferencia AI está remodelando el mercado NAND. Esta semana, JPMorgan cubrió con una posición fuerte y fijó un precio objetivo de $2,250. Sus tres razones: oferta NAND insuficiente, contratos a largo plazo que aseguran ganancias y continua innovación en productos.
Ingresos en Q4 de $8,970 millones, beneficio neto de $6,900 millones, y un margen bruto que ya supera el 80%. La dirección de la empresa fue muy clara en la llamada de resultados: para el FY27, más del 50% del suministro ya está asegurado con contratos a largo plazo con clientes, y para FY28 esta proporción aumentará a dos tercios.
De 24 analistas que cubren la acción, 20 recomiendan "comprar", con un precio objetivo promedio de $2,107, más de un 30% por encima del precio actual.
💰 Mi opinión: a corto plazo esperar estabilización, a largo plazo valorar la cotización
SNDK está ahora en un estado de ruptura entre fundamentales fuertes y técnica débil.
Mi estrategia:
· Para quienes quieren entrar: esperar a que el rango 1570-1600 se estabilice realmente antes de actuar, o esperar un aumento de volumen y recuperación por encima de 1650 para comprar
· Para quienes ya tienen posición: si el coste está por encima de 1700, un rebote a 1650-1680 es oportunidad para reducir posición
· Advertencia de riesgo: si no se sostiene el rango 1500-1530, el siguiente soporte está en 1300-1310
El conflicto central de SNDK es simple: el mercado está debatiendo "cuántas veces vale la valoración", pero la empresa está demostrando con un margen bruto del 80% y contratos a largo plazo de cuatro o cinco años que ya no es una acción cíclica dependiente del mercado.
📌 Recomendaciones de operación (solo para referencia)
· Comprar: esperar confirmación de estabilización y aumento de volumen en 1570-1600, stop loss en 1550, objetivo 1650-1680
· Vender en corto: si el rebote en 1650-1680 es débil, se puede probar una posición corta ligera, stop loss en 1700, objetivo 1580-1600
· Apalancamiento: esta acción es muy volátil, controlar el tamaño de la posición
· Advertencia de riesgo: la volatilidad en el sector AI es alta, el stop loss debe ser estricto
#闪迪高位波动，存储股估值分歧加剧 ¡Ahora hacer short en $BTC realmente tiene una baja relación calidad-precio! Alguien dijo que el RSI14 diario de BTC ya está muy alto, la última vez que estuvo en esta posición fue en octubre de 2023. Yo ya lo dije a principios de agosto, la tendencia actual se parece mucho a la segunda mitad de 2023.
Pueden revisar ese periodo, casi no hubo correcciones decentes, la tasa de éxito de hacer short no era alta y las probabilidades tampoco eran buenas. Por eso ahora no recomiendo hacer short. La ola de octubre de 2023 fue principalmente impulsada por la expectativa de aprobación de ETFs.
Ahora probablemente está actuando la expectativa de una ley clara sobre criptomonedas. La probabilidad relacionada en Polymarket subió de un 20% el 19 de agosto a un 29%, justo coincidiendo con la gran subida de Bitcoin en estos tres días. Si se quiere apostar a la baja, yo prefiero esperar cerca del 15 de septiembre.
El Senado vuelve a trabajar el 14 de septiembre, y la agenda actual es una votación preliminar el 15 de septiembre, además el 16 de septiembre hay reunión del FOMC de la Reserva Federal. Esos días habrá muchas variables.
#BTC延续强势，资金流能否持续？ El 19 de junio hablé con Claude, $BTC en cada fondo de ciclo, básicamente la caída es menor que en el ciclo anterior. Considerando la caída del 77% en el ciclo anterior, parte de ella fue causada por el colapso de FTX. En este ciclo, una caída del 50-60% aproximadamente ya es bastante.
La conclusión final es: la base de este ciclo de BTC probablemente esté en el rango de $54–64k (aproximadamente 87%). La cuestión es si "$62.4k ya es el fondo" o "aún debe ir a $54–58k para un último toque". La probabilidad de caer por debajo de $50k y entrar en un mercado bajista profundo es solo del 13% (según la opinión predominante del mercado en ese momento). Después, BTC realmente pasó por un período algo difícil, con una falsa ruptura a la baja de 60k y luego una fase de consolidación.
Compré algo de spot en junio y julio, y ayer aumenté posiciones tras superar los 66k y luego los 70k. Esta subida hasta ahora ha sido bastante cómoda.$BTC $78,670, +5.52%, esta semana subió un 24%, alcanzando la mayor ganancia semanal desde 2023. 189,000 personas fueron liquidadas por un total de $1.459 mil millones desaparecidos, y $2.7 mil millones en posiciones cortas fueron eliminados.
1. El Ministerio de Hacienda duplicó la recompra de bonos a largo plazo a $4B por operación, el mercado lo llama "QE Lite". El rendimiento a largo plazo cayó, y los activos de riesgo despegaron en todas las líneas. La misma semana, Trump se reunió con ejecutivos de criptomonedas para instar a la aprobación del CLARITY Act, y la SEC propuso nuevas regulaciones para establecer un puerto seguro. Tres factores positivos combinados, los cortos no pudieron resistir. Los ETF tuvieron una entrada neta de $1.11 mil millones en 4 días, y BlackRock compró 11,098 BTC en dos días.
2. Pero el RSI ya está en 77.8, claramente sobrecomprado. $80K es un nivel psicológico, si se mantiene dependerá de si el capital sigue entrando. Strategy tiene 840,000 BTC con un costo de $75,385, con una ganancia flotante de $192 millones al precio actual — finalmente salió del rojo. Pero BitMine tiene 5.81 millones de ETH con un costo de $3,366, ahora con una pérdida flotante de $5.79 mil millones, no todos están ganando.
3. La próxima variable es la votación del CLARITY Act en el Senado en septiembre. Si pasa, las instituciones se atreverán a entrar y $84K no será un sueño; si se retrasa, la corrección de valoración no será un cambio de tendencia.
Parece que esta ola de liquidez llegó, pero su magnitud fue exagerada por los cortos. La zona de resistencia intensa está entre $78K y $80K, no te dejes llevar por el FOMO y persigas precios altos; espera a que retroceda a $71.5K para confirmar soporte antes de actuar. BTC 상승 이후 첫 번째 숨 고르기, 알트코인 가격 조정은 방향 전환이 아닌 레버리지 축소 과정이다. 시장이 지금 진짜 묻는 질문은 추가 상승이 아니라, 이 조정이 숏 스퀴즈의 재료가 될지, 롱 청산의 신호탄이 될지다. 원문에서 확인된 사실은 명확하다. 최근 수일간 랠리를 이어가던 BTC에 차익 실현 압력이 등장했고, 이에 ETH, SOL, HYPE, SUI, PUMP, JUP, RAY, DOGE, WLD, TRIA 등 다수 알트코인이 동반 출렁였다. 다만 이는 추세 종료를 의미하지 않으며, BTC가 핵심 지지대를 사수할 경우 상대 강세를 보이는 알트코인으로 자금 흐름이 재편될 수 있다는 것이 원문의 핵심 주장이다. 이 흐름을 자금 행동 관점에서 보면, 차익 실현 자체보다 중요한 것은 그것이 발현된 방식이다. 급등 이후 자연스러운 매도는 현물 시장의 수급 균형을 맞추는 과정일 뿐이다. 그러나 문제는 파생 시장에서 이 매도 압력이 레버리지 포지션과 결합하는 방식에 달려 있다. 상승 #财报观察员：泡泡玛特增长换挡，多IP能否接力？
Informe semestral: ingresos de 17.17 mil millones (+23,8%), beneficio neto ajustado de 5.156 mil millones (+9,5%), margen bruto del 69,7% (informe semestral de la empresa). El crecimiento está cambiando de marcha, pero la característica de impresora de dinero no ha cambiado; en medio año ganó 5.1 mil millones de beneficio neto ajustado, sigue siendo un flujo de caja de primer nivel en el sector consumo, y el margen de beneficio neto ajustado se mantiene alrededor del 30%.
THE MONSTERS, donde está Labubu, sigue siendo el primero con 4.45 mil millones, representando el 26%, pero la tasa de crecimiento ha vuelto a la normalidad; Star People con 2.65 mil millones, un aumento interanual del 580,6%, se ha convertido en el segundo IP más grande. Seis IP superan los 1.000 millones, 11 superan los 100 millones, la matriz es la más sólida de toda la industria, y la dependencia de un solo IP ha disminuido significativamente, la metodología de fábrica de IP ha sido verificada por segunda vez.
China es el motor más estable: ingresos en el continente de 12.2 mil millones, +47,3%, tasa de recompra de miembros del 51,6%; Asia-Pacífico en el extranjero 2.58 mil millones, América 1.89 mil millones, Europa 510 millones, aún en expansión. El cambio de marcha se ha implementado inicialmente, pero el enfriamiento en el extranjero y la rotación de inventario que se ha alargado a 201 días (123 días el año pasado) son dos nubarrones a corto plazo.
La guía de crecimiento anual del +20% probablemente no se cumplirá, la dirección se ha posicionado activamente como "año de ajuste operativo" (Informe de China Securities Journal). La valoración de 13 veces ya refleja la mayoría de las preocupaciones, el seguimiento se centrará en la reducción de inventarios y la sostenibilidad de Star People. No se hacen recomendaciones, se habla con datos (página de mercado $POPMART ).
$POPMART $DOGE DOGE 0.095, subió de 0.081 a 0.097, un aumento del 13% en un día. La discusión sobre la ley CLARITY apoyada por Trump — esta noticia aplicada a DOGE podría ser uno de los mejores catalizadores, ya que DOGE tiene un fuerte trasfondo de "narrativa política estadounidense". Esta subida de DOGE sigue el ritmo de BTC/ETH, pero con una volatilidad claramente mayor, acorde con las características de una moneda Meme. 😅
SAR=0.082 debajo, EMA21=0.080, EMA55=0.075, el precio se desvía casi 0.02 dólares de EMA55. RSI6=97.05, RSI12=94.75, RSI24=90.28 — estos tres números juntos son casi idénticos a los de aquella subida de ZEC. El valor J del KDJ=88.70, está en un nivel alto pero aún no extremo. Esta señal de sobrecompra extrema en DOGE indica que el próximo movimiento podría ser similar al de otras monedas Meme — sube rápido, pero también baja rápido.
La discusión sobre la ley CLARITY apoyada por Trump — esta lógica tiene sentido. Si los reguladores estadounidenses realmente pueden ofrecer un marco regulatorio más claro para las criptomonedas, sería positivo para todo el mercado. Pero la pregunta es, ¿puede esta discusión sostener el precio actual de DOGE? De 0.081 a 0.097, un aumento del 20% en menos de 24 horas, ¿se está valorando la expectativa regulatoria o el concepto Trump? Si es lo primero, aún hay espacio; si es lo segundo, puede que ya esté en su punto máximo.
En los comentarios, ¿creen que DOGE puede llegar a 0.10? ¿O piensan que 0.097 es el techo a corto plazo? Mi cuenta sigue vacía, pero tengo curiosidad por saber su opinión. 🫡
Cuando el RSI6 de DOGE es 97, en realidad DOGE ya no está valorando la "ley regulatoria", sino cuánto seguimiento puede atraer el "concepto Trump". Una vez que el seguimiento se agote, el precio podría caer más rápido de lo esperado. Las subidas y bajadas de las monedas Meme no necesitan razones, pero las correcciones tampoco. Si no están de acuerdo, discutan y muestren sus operaciones. 😅#Anthropic拟8月底公开IPO文件，募资或追平SpaceX
Se informa que la empresa podría hacer públicos los documentos de la IPO a finales de agosto, con un objetivo de recaudación de fondos muy ambicioso, con posibilidades de igualar o incluso superar el récord establecido por SpaceX. SpaceX recaudó 75.000 millones en su IPO, y con la colocación adicional alcanzó hasta 86.200 millones de dólares, una cifra que se considera de primer nivel en el mercado global.
Al revisar sus datos operativos, en realidad hay dos realidades muy distintas. Los ingresos del segundo trimestre ya superaron los 11.500 millones de dólares, y a finales de julio la facturación anualizada alcanzó los 65.000 millones de dólares. El beneficio operativo ajustado ya es positivo, y la velocidad de crecimiento es realmente impresionante; los resultados de la comercialización de la IA son evidentes a simple vista. Pero por otro lado, no se puede ignorar que en 2025 la empresa tendrá una pérdida neta cercana a los 42.000 millones de dólares, y la velocidad a la que consume dinero sigue siendo aterradora.
Este es también el mayor punto de discrepancia que creo que tendrá el mercado próximamente.
Mucha gente solo ve la explosión de ingresos y la rentabilidad positiva como buenas noticias, y otorga una valoración muy alta. Pero yo me centraré en los costes de computación, las enormes pérdidas históricas y la sostenibilidad de los ingresos de clientes empresariales. La mayor carga para las empresas de grandes modelos de IA es el gasto en computación; aunque los ingresos crezcan rápido, si los costes de computación se descontrolan, la estabilidad de la rentabilidad estará en duda.
Con la llegada de la IPO, el capital volverá a valorar la empresa. ¿Será un crecimiento alto que puede absorber todas las pérdidas, o las enormes pérdidas históricas presionarán la valoración? El mercado dará la respuesta. En cuanto a los activos relacionados, no seguiré ciegamente la tendencia alcista; los detalles reales en los informes financieros son mucho más importantes que las cifras de crecimiento llamativas. Comercio de Deuda
El movimiento de Bitcoin por encima de 77k, y luego por encima de 79k en la cobertura del día, no fue solo una historia del mercado cripto. Llegó junto con la deuda nacional de EE. UU. superando los 40t, 1t añadido en cinco meses, un déficit anual proyectado de 2.1t, el oro en un máximo de 14 semanas, y Ray Dalio nuevamente argumentando por menos exposición a bonos y más oro con un poco de Bitcoin.
Esa es la lectura más clara: la demanda se está enmarcando como un argumento de balance, no solo una sensación#BTC77KFlowTest #Gold4600VsBonds #SamsungPayoutUpTo80B ¡El recompra de deuda estadounidense se ha duplicado! El oro y $BTC se dispararon directamente. El 19 de agosto, la secretaria del Tesoro de EE.UU., Janet Yellen, anunció que la escala de recompra de bonos a largo plazo se incrementó directamente de 20 mil millones a 40 mil millones.
El rendimiento a 30 años cayó rápidamente, y el dólar también se debilitó. Tras la salida de dinero, el oro subió directamente a 4600, Bitcoin pasó de 64000 a 79000 en tres días, los cortos fueron liquidados por 4.3 mil millones, y los ETF tuvieron una entrada neta de más de 1.6 mil millones en cuatro días. La lógica es clara: cuando el rendimiento a largo plazo baja y el dólar está bajo presión, activos de oferta fija como el oro y Bitcoin suben. Pero personalmente creo que no hay que apresurarse a ser alcista en general.
La compra provocada por el cierre de posiciones cortas es puntual; si tras la liquidación no entra nuevo capital, es probable que haya una corrección. La resistencia fuerte está entre 80000-82000, primero hay que ver si se mantiene el soporte entre 70000-72000, y si se mantiene, entonces se puede hablar del siguiente paso.
#BTC延续强势，资金流能否持续？ $ZEC ZEC 841, subió de 568 a 852, un aumento del 28% en un día. Grayscale declaró "La función de privacidad de Zcash podría convertirse en una necesidad en la era de la IA" — leí esta frase varias veces y no la entendí muy bien, pero claramente el mercado sí la entendió. Donde Grayscale dice, el precio sigue, el poder de las noticias es definitivamente mucho más directo que el análisis técnico.😅
SAR=617 está siendo pisado, EMA21=614, EMA55=554, el precio se desvía casi 300 dólares de la EMA55. RSI6=98.97, RSI12=96.60, RSI24=92.08 — estos tres números juntos son casi idénticos a los de aquella subida de ETH. El valor J del KDJ=103.14, K=90.66, D=84.42. Esta señal extrema de sobrecompra aparece en ZEC, el movimiento siguiente podría ser similar al de ETH, o completamente diferente.
Grayscale dice que la privacidad es una necesidad en la era de la IA — esta lógica en sí tiene sentido. El problema de la privacidad de datos será cada vez más destacado en la era de la IA, y Zcash es una de las monedas de privacidad más maduras actualmente. Pero la cuestión es, ¿puede esta lógica sostener el precio actual? De 568 a 852, un aumento del 50% en menos de 24 horas, ¿es esto un descubrimiento de valor o una prima emocional? Yo me inclino a pensar que es lo segundo. Un aumento rápido a corto plazo suele ser impulsado por la emoción, no por los fundamentos. Cuando la emoción se desvanece, el precio suele volver a un nivel más razonable.
En los comentarios, díganme, ¿creen que ZEC puede llegar a 1000? ¿O piensan que 850 es el techo a corto plazo? Mi cuenta sigue en corto, pero tengo curiosidad por saber qué opinan ustedes.🫡
Cuando RSI6=98.97, el mercado en realidad ya no está valorando "el valor de la moneda de privacidad", sino "cuánto seguimiento puede generar el anuncio de Grayscale". Una vez que el seguimiento se agote, el precio podría caer más rápido de lo que se imagina. Si no están de acuerdo, discutan y muestren sus operaciones.😅El indicador de compra en el fondo Ahr999 sigue siendo impresionante, acertó con precisión en el precio mínimo de Bitcoin.
Las veces que la línea azul cayó a 0.45, básicamente fue en la zona de mercado bajista profundo de BTC, la calidad de la señal fue bastante buena.
Por supuesto, tampoco podemos confiar ciegamente en los indicadores; en 2025, casi todos los indicadores de venta en el tope fallaron.
Con la expansión de la capitalización de mercado de Bitcoin y los cambios en la narrativa, los datos históricos solo pueden servir como referencia, forzar su aplicación puede conllevar un riesgo muy alto de sobreajuste.
Pero en comparación, ya sea AHR999, o indicadores como MVRV, NUPL, Puell, comprar en el fondo es más útil que vender en el tope.
El fondo generalmente debe pasar por algunos elementos más estables:
- Gran cantidad de inversores con pérdidas
- Liquidación de apalancamiento
- Desaparición de la demanda especulativa
- Aumento de la proporción de holders a largo plazo
- Precio cercano a la zona de costo a largo plazo
- La presión de venta marginal se agota gradualmente
Mientras que el tope suele ser difícil de predecir, cualquier factor positivo puede causar un repunte, la burbuja puede durar más de lo que imaginas.
Por lo tanto, se recomienda usar estos indicadores on-chain como herramientas para comprar en el lado izquierdo, no para vender en el lado derecho.
Los antiguos indicadores para vender en el tope no eran tan milagrosos, esa es la lección profunda que aprendí en la última ronda.
¡Mantén el respeto!
$BTC #BTC延续强势，资金流能否持续？ Opinión sobre la volatilidad de Bitcoin ayer (21 de agosto)
Ayer, BTC subió desde cerca de 73000, alcanzando un máximo intradía de 79571 dólares. Tras el pico, apareció una larga sombra superior y cerró retrocediendo a cerca de 78300, con una amplitud máxima diaria cercana al 9%. En todo el mercado se liquidaron posiciones por 1.486 mil millones de dólares, de los cuales 1.196 mil millones fueron liquidaciones de posiciones cortas, un típico escenario de squeeze de cortos.
Tres factores impulsaron la subida de ayer:
1. Expectativas regulatorias que continúan fermentándose (disparador emocional)
El mercado negoció con la expectativa de que la Casa Blanca apoye una ley sobre criptomonedas. Aunque la ley aún no ha sido votada y solo hay declaraciones verbales, esto ha reparado en gran medida el pesimismo previo causado por la represión de la SEC, elevando la aversión al riesgo en general.
2. Expectativas de liquidez en bonos del Tesoro (base macroeconómica)
El Tesoro amplió la recompra de bonos a largo plazo, interpretado por el mercado como una señal de relajación de liquidez. Los rendimientos a largo plazo de los bonos bajaron, reduciendo el coste de oportunidad de mantener un activo sin rendimiento como Bitcoin.
Nota: Esto es una expectativa, no una QE real. La escala de recompra de bonos es limitada y si los rendimientos vuelven a subir, este beneficio se disipará rápidamente.
3. El squeeze de cortos fue el amplificador más directo del movimiento de ayer (núcleo)
Tras semanas de consolidación lateral, el mercado acumuló muchas posiciones cortas apalancadas. Al romper al alza una resistencia clave, las posiciones cortas fueron forzadas a cerrar, y el cierre de posiciones es una compra que empujó el precio hacia arriba, amplificando la pendiente de la subida.
Una gran parte del fuerte aumento de ayer provino de la recompra pasiva de cortos, no completamente de nuevo capital externo entrando al mercado. #三星股东回报落地，最高约800亿美元
Al ver este plan de retorno para accionistas de Samsung, sinceramente me siento bastante conmovido.
El consejo de administración de Samsung Electronics ha aprobado oficialmente el plan de retorno a accionistas para 2026, con un volumen que alcanza hasta 80.000 millones de dólares, estableciendo un récord histórico para empresas surcoreanas. Continúan con la política anterior, destinando el 50% del flujo de caja libre acumulado de 2024 a 2026 para retribuir a los accionistas, incluyendo dividendos en efectivo, recompra y cancelación de acciones, aunque la cifra final dependerá del desempeño anual y las necesidades de gasto de capital.
Recordando que hace poco SK Hynix también lanzó una recompra y cancelación por 40 billones de wones, los dos grandes gigantes del almacenamiento en Corea, aprovechando el auge de la memoria para IA, han ganado mucho dinero y ahora optan por devolver grandes sumas de efectivo a los accionistas.
Pero aquí veo un punto contradictorio muy real.
Por un lado, el mercado espera que los altos dividendos y recompras puedan reparar la valoración de las acciones de chips, que han estado reprimidas durante mucho tiempo; por otro lado, HBM y los procesos avanzados requieren seguir invirtiendo mucho dinero. Si se destina mucho efectivo a repartir entre los accionistas, ¿no se verá presionado el dinero para la expansión y actualización futura?
El almacenamiento para IA está en un ciclo de alta prosperidad; la cuestión para los gigantes del almacenamiento es si reinvertir las ganancias en I+D y expansión tecnológica o devolverlas directamente a los accionistas.
Actualmente, las acciones de ambas empresas no han subido directamente, lo que también refleja la división del mercado: a todos les gustan los altos retornos, pero temen que las empresas reduzcan la inversión tecnológica futura, hipotecando el crecimiento a largo plazo.
¿Este gran dividendo es el punto de partida para la recuperación de la valoración o una señal del pico del ciclo de prosperidad?El principal conflicto antes del informe financiero del próximo miércoles de $NVDA radica en que las ganancias anticipadas elevan la base de valoración, y el enfoque del mercado se centra en el grado específico de superación de expectativas en los resultados y la guía para el Q3.
El mercado refleja una tendencia a adelantarse y apostar antes de la publicación del informe, con una transmisión de la preferencia por el riesgo que concentra la liquidez en las principales acciones tecnológicas. Los factores clave que determinarán la competencia de fondos posterior son, en orden, la guía de resultados del Q3, la divulgación del progreso de la arquitectura Rubin y la escala del gasto de capital (CapEx) de las grandes empresas.
La condición para activar el escenario alcista es que la guía del Q3 supere el límite superior de las expectativas institucionales, y que las grandes empresas confirmen la continuación del aumento del CapEx y el envío puntual de los chips Rubin. En esta ruta, la presión de venta por ganancias en niveles altos será absorbida por nuevos fondos, y el aumento de la preferencia por el riesgo impulsará el precio de las acciones a superar el rango actual de rotación. En ese momento, se debe observar el volumen posterior al cierre; si el volumen de operaciones aumenta a más de 1,5 veces el promedio diario, cambiará la preocupación del mercado sobre la realización de las buenas noticias y confirmará el éxito de la ruptura al alza.
La condición para activar el escenario bajista es que la guía del Q3 no supere significativamente las expectativas o que el crecimiento del CapEx sea moderado, lo que provocará una venta concentrada por ganancias. Si las compras adelantadas antes del informe se retiran rápidamente tras su publicación, la estampida de posiciones comprimirá la prima de valoración. En ese momento, se debe observar la distribución de la rotación después de la apertura; si la tasa de rotación supera el doble de lo normal y el precio cae por debajo de la zona de concentración de posiciones, cambiará el juicio de consolidación y confirmará la formación de una tendencia de liquidación a la baja a corto plazo.
La señal de fallo del escenario alcista es que, incluso si la guía supera las expectativas, tras una apertura al alza en la postventa, grandes órdenes de venta presionan rápidamente el precio hacia abajo por debajo de la zona de concentración de operaciones. La señal de fallo del escenario bajista es que, en ausencia de sorpresas en los resultados, la presión de venta en la corrección se absorbe rápidamente en los primeros 15 minutos de la apertura y se recupera la consolidación en niveles altos.
La variable más crítica a observar en los próximos 7 días es la guía específica de ajuste del CapEx que las grandes empresas proporcionen en la conferencia telefónica para la siguiente fase.
#三星股东回报落地，最高约800亿美元 #闪迪高位波动，存储股估值分歧加剧#三星股东回报落地，最高约800亿美元
Hablemos de los recientes grandes movimientos en el sector de semiconductores de Corea. Tras leer el anuncio de recompra de SK Hynix, realmente es impactante.
SK Hynix ha anunciado una recompra masiva, del 20 de agosto al 19 de noviembre recomprará 24,07 millones de acciones, lo que representa el 3,3% del capital total. Después de la recompra, las acciones serán canceladas directamente. Se espera que el volumen sea de aproximadamente 40 billones de wones, siendo el mayor plan de recompra en la historia de Corea, un retorno real y tangible a los accionistas, no solo para aparentar, elevando directamente el valor intrínseco por acción.
En contraste, Samsung aún está en fase de expectativas, manteniendo estable su política actual de dividendos. En un contexto donde la demanda de memoria impulsada por AI mejora el flujo de caja, el mercado ya está especulando sobre un plan de retorno a accionistas que superaría los 100 billones de wones, pero oficialmente aún se está estudiando, sin que el volumen ni el calendario estén definidos.
Desde mi punto de vista, si el sector de chips coreano puede experimentar una nueva ronda de revalorización, el punto clave está claro: la demanda de AI ha elevado el flujo de caja de la industria, pero las empresas deben simultáneamente aumentar la inversión en expansión y ofrecer mayores retornos a los accionistas. Cómo se equilibren estos dos aspectos determinará el futuro del sector.
Hynix ya ha dado un ejemplo con sus acciones, y cuándo Samsung implementará su plan será un indicador clave a seguir próximamente.$ETH $SOL cierre de posiciones y stop loss, lo acepto, pero personalmente creo que esta subida explosiva no significa la llegada de un mercado alcista, para que haya una corrección, todos deben controlar sus posiciones cortas.
Los tres principales catalizadores de esta subida explosiva
1. "Relajación monetaria encubierta" del Departamento del Tesoro de EE.UU.
El 19 de agosto, el secretario del Tesoro, Janet Yellen, anunció que aumentaría al menos el doble el volumen de recompra de bonos del Tesoro a largo plazo.
2. Liberación concentrada de políticas favorables
Ese mismo día, Trump se reunió con ejecutivos de Coinbase y otros líderes del sector cripto, instando al Senado a avanzar con la ley "CLARITY Act".
3. Squeeze de cortos que detonó el mercado
Bitcoin estuvo lateral entre 64,000 y 66,000 dólares durante dos meses, acumulando una gran cantidad de posiciones cortas apalancadas en el mercado de derivados. El catalizador macroeconómico hizo que el precio rompiera una resistencia clave, desencadenando una cadena de liquidaciones de cortos, formando un ciclo de retroalimentación positiva: "cobertura de cortos → precio sube → más liquidaciones de cortos".
El squeeze de cortos puede generar subidas rápidas y fuertes, pero no puede formar un suelo de precio duradero como la demanda spot. Las compras forzadas por liquidaciones no son sensibles al precio: se ejecutan porque las posiciones se cierran, no porque los traders quieran realmente abrir posiciones largas. Una vez que se agotan estas compras forzadas, si no hay compradores naturales (demanda spot), el precio tiende a corregir.
Los compradores spot suelen ser más lentos para seguir la subida que los traders apalancados. Lo clave a continuación: si la entrada de fondos en ETFs puede mantenerse y si el volumen spot puede tomar el relevo del mercado de derivados.
#BTC延续强势，资金流能否持续？ Primero hablemos de $BTC BTC, que se acerca a los 80,000, pero yo estoy más cauteloso.
Acabo de ver los datos, BTC hoy alcanzó un máximo de 79,555 dólares, ahora cotiza alrededor de 78,000 dólares, con un aumento semanal de más del 24%, el mayor aumento semanal desde marzo de 2023. Esta recuperación parece estar impulsada por una mejora macro en la liquidez y un apretón de cortos, pero los datos en cadena están dando señales de advertencia: los poseedores a largo plazo siguen reduciendo sus posiciones, y las monedas acumuladas por debajo de 50,000 se están vendiendo por tramos para asegurar ganancias. El volumen tampoco ha acompañado, parece más una cobertura de cortos + FOMO por noticias, no una entrada real de instituciones con capital nuevo. Mi juicio es: 80,000 es una fuerte barrera psicológica, para superarla se necesita una reducción de tasas efectiva o entradas netas continuas y significativas de ETF, de lo contrario no sería sorprendente un retroceso a los niveles de soporte de 62,000-63,000.
ETH $ETH aquí, la situación es más preocupante.
ETH ahora cotiza alrededor de 2,515 dólares, aunque ha subido un 7% con la recuperación, los fundamentos siguen deteriorándose. Tras la actualización Dencun, las tarifas de Gas bajaron, pero los ingresos del protocolo se desplomaron más del 40%. La tasa ETH/BTC sigue tocando mínimos, las ballenas están reduciendo ETH para cambiar a HYPE, esta señal es muy peligrosa. Sin una actualización Pectra o un ETF de staking que aporte beneficios sustanciales, el destino de ETH es caer con el mercado y no subir.
El punto más crucial: HYPE $HYPE ha superado los 80 dólares alcanzando un máximo histórico, está absorbiendo fondos dentro del mercado.
BTC es para mantener como base, ETH espera un giro, HYPE aprovecha la volatilidad, no te pelees con el dinero. Este repunte se parece más a una reevaluación de riesgos impulsada por la liquidez, y no es suficiente para definirlo como un cambio de tendencia. BTC volvió a cerca de 78,310 dólares, ETH y SOL tuvieron un mayor aumento, lo que indica que el capital se está difundiendo desde los activos principales hacia los de alta beta, en lugar de realizar solo una operación de cobertura única.
Prefiero basar la evaluación de la posición después de la confirmación. La división 9 a 3 en el FOMC refleja que la trayectoria de la política sigue siendo controvertida; si BTC no puede mantener un soporte sostenido en niveles altos, la fortaleza relativa de los activos alternativos probablemente se desvanecerá antes que el mercado general.
No es un consejo, solo análisis.¿Por qué hubo un aumento repentino?
· Postura principal: Todas las acciones de Wash están "preparando el terreno para una bajada de tipos", con el objetivo de "crear condiciones para bajar los tipos, no para subirlos".
· Motivo político: Se considera que el presidente Trump enfrenta elecciones de medio término y necesita mejorar la economía para ganar; y para que el Partido Republicano gane, lo clave es que los votantes perciban que la economía está bien.
· Base histórica: "En la historia de la Reserva Federal, durante las elecciones presidenciales, el presidente de la Fed suele bajar los tipos", lo que se usa para argumentar que esto se repetirá ahora.#三星股东回报落地，最高约800亿美元
Samsung anuncia la mayor devolución a accionistas en la historia de Corea, con un límite de 80.000 millones de dólares, distribuyendo primero un dividendo de 30 billones de wones en el tercer trimestre, y el plan restante de recompra y dividendos se decidirá en enero del próximo año. Justo antes, SK Hynix también lanzó una recompra masiva; los dos gigantes del almacenamiento en Corea devuelven simultáneamente un gran porcentaje de flujo de caja, lo que no solo es un dividendo, sino también una señal importante del ciclo de almacenamiento.
La confianza proviene del súper auge del almacenamiento para AI, con una explosión en la demanda de HBM, mejorando significativamente el flujo de caja de la empresa. Repartir el 50% del flujo de caja libre a los accionistas significa una contención activa de la expansión ciega, lo que ayuda a mantener un equilibrio ajustado entre oferta y demanda de chips de almacenamiento, prolongando el ciclo alcista actual del almacenamiento para AI. Sin embargo, existe una diferencia en las expectativas del mercado; algunos fondos esperaban una escala mayor, y tras el anuncio, el mercado post-cierre mostró una caída y oscilación.
La transmisión a los activos de riesgo se divide en dos escenarios:
① Escenario optimista: la lógica de alta prosperidad del almacenamiento está plenamente valorada por el mercado, aumentando la preferencia por el riesgo tecnológico global, lo que indirectamente impulsa el sentimiento hacia BTC. Pero los fondos de dividendos que regresan a los accionistas no fluirán directamente al mercado cripto.
② Escenario cauteloso: este ciclo de bonanza ya está plenamente reflejado; si el gasto de capital en AI no cumple con las expectativas, los precios del almacenamiento caerán, y la valoración del sector semiconductores se reducirá, lo que presionará a BTC a una corrección.
Opinión práctica de Coinbro: esta es una señal de validación del auge del sector, pero no debe tomarse como una base para comprar sin criterio. El ciclo de almacenamiento sigue siendo muy cíclico; es clave seguir los pedidos de HBM y los cambios en los precios de almacenamiento. El motor principal de BTC sigue siendo la rentabilidad de los bonos estadounidenses y los fondos ETF, 🇺🇸 Última hora: Washington está enviando señales fuertes a Crypto de forma consecutiva en una semana.
Tres cosas suceden al mismo tiempo:
① Trump se reunió en la Casa Blanca con altos ejecutivos de la industria cripto y públicamente instó al Congreso a avanzar con la "CLARITY Act", para establecer límites regulatorios más claros para los activos digitales.
② El presidente de la CFTC, Michael Selig, declaró que si la legislación en el Congreso sigue estancada, la CFTC aún podría usar sus poderes existentes para avanzar en sus propias reglas de regulación del mercado cripto.
③ La SEC propuso por primera vez un marco regulatorio específico para la financiación de activos cripto, incluyendo una exención propuesta que permite a proyectos elegibles recaudar hasta 75 millones de dólares en 12 meses, junto con requisitos de divulgación, estados financieros e informes continuos.
Al ver estas tres cosas juntas, el significado no es solo "Trump apoya Crypto otra vez".
Lo que realmente merece atención es: 🇺🇸 Estados Unidos está pasando de "cómo limitar Crypto" a "cómo integrar Crypto en el sistema financiero estadounidense". La legislación avanza, los reguladores están activamente creando reglas,
y el mercado de capitales comienza a mostrar canales de financiación más claros y conformes.
Esto significa que la lógica regulatoria de Crypto en EE.UU. está experimentando un cambio importante: de la incertidumbre regulatoria a un marco regulatorio definido. Y una vez que las reglas se implementen realmente, Crypto dejará de ser solo una "clase de activo emergente" para posiblemente convertirse gradualmente en parte del mercado de capitales estadounidense.
Este es el verdadero mensaje importante detrás de las acciones consecutivas de Washington esta semana. HYPE subió a $80, mucha gente todavía está esperando una corrección, ¿te atreves a entrar ahora?
Pero creo que el verdadero cambio no es el precio, sino que el mercado ha comenzado a reevaluarlo.
A finales de mayo estaba en $39, se ha duplicado en dos meses.
Antes solo era "un token DEX útil".
Ahora cada vez más personas lo ven como una infraestructura básica para derivados en cadena.
La razón es simple:
Volumen de transacciones, ingresos del protocolo, retención de usuarios, estas cosas están formando un foso defensivo.
El 29 de agosto se desbloquearon cerca de 10 millones de tokens, fue una prueba de estrés.
El desbloqueo no da miedo, lo que da miedo es que nadie los compre.
Si la nueva oferta es absorbida por el mercado, la lógica de valoración de HYPE podría seguir aumentando.
Lo que realmente se apuesta en esta ronda no es el próximo precio.
Sino:
¿Hyperliquid vale como una plataforma de trading o como una infraestructura financiera?
$HYPE La ola de cortos sigue expandiéndose, $ZEC se convierte en el nuevo objetivo de rotación de capital
$BTC se mantiene cerca de los 78,000 dólares, $ETH supera la barrera de los 2,500 dólares, con un aumento acumulado en siete días del 24% y 33% respectivamente — esto ya no es un rebote común que se pueda explicar, la presión de cortos está profundizándose.
Lo que merece atención es que ZEC ha subido más del 12% en el día, convirtiéndose en uno de los líderes del sector altcoin. La señal es clara: el capital está fluyendo desde BTC/ETH hacia activos de alta beta, ampliando la amplitud de la recuperación del apetito por riesgo. El mercado está pasando de un "gran escenario para las grandes" a una etapa inicial donde "las pequeñas toman protagonismo".
Pero la otra cara de la moneda es el aumento simultáneo de la volatilidad — altos rendimientos inevitablemente vienen acompañados de grandes retrocesos, especialmente en el ámbito altcoin, donde tras un sobrecalentamiento a corto plazo suelen ocurrir fuertes sacudidas.
Los fondos ETF continúan proporcionando soporte en el fondo; mientras BTC no caiga por debajo de 75,000 dólares, la lógica de rotación sigue vigente. Si ZEC puede seguir beneficiándose dependerá de si BTC puede mantener el rango actual y si el capital continúa expandiéndose hacia las capitalizaciones medianas y pequeñas. ¡Mantente firme! ¡Mantente firme!
$BTC $ETH $DOGE ¿Esta subida de Bitcoin es un rally alcista o una trampa para compradores? No te apresures a hacer all-in
Bitcoin subió de 64000 a 78000 en tres días, con liquidaciones por 3.3 mil millones en 24 horas, el 90% de ellas de posiciones cortas. Ya hay gente en el foro gritando "nueva ronda de mercado alcista", pero yo voy a echar un poco de agua fría.
Esta subida no es solo por emoción, hay fundamentos: el Tesoro de EE.UU. recompra bonos inyectando liquidez, grandes entradas reales de dinero en ETFs, y los cortos están demasiado apretados por encima de 68000, causando un efecto de estampida, cuanto más sube, más liquidaciones. Pero ahí está el problema: el cierre de cortos es una compra puntual, una vez que se acaba, no hay más, alguien tiene que tomar el relevo. La entrada diaria en ETFs no es suficiente, hay que ver varias semanas consecutivas; la política macro es solo un alivio temporal, la Fed aún no ha bajado realmente las tasas. Que el precio supere la media móvil de 200 días no significa que se mantenga, hay muchas falsas rupturas. El RSI diario ya está sobrecomprado, esta pendiente no puede mantenerse mucho tiempo, entrar en corto plazo es asumir el riesgo de ser el que compra caro.
No persigas las subidas a corto plazo. La resistencia fuerte está entre 80000-82000, con muchas posiciones atrapadas; el soporte clave está entre 70000-72000, si se mantiene, se puede pensar en subir más. Si cae por debajo de 69000, esto es solo un gran rebote, no el inicio de un mercado alcista. Un verdadero mercado alcista necesita retrocesos sin romper soportes + entradas continuas en ETFs + un giro real de la Fed, y ahora ninguno está confirmado completamente.
Los que gritan "mercado alcista" ahora, probablemente son los mismos que hace dos meses gritaban "todo a cero". El mercado puede subir o retroceder. No te dejes llevar por el FOMO para apalancarte, los que más pierden en un mercado alcista son los que compran caro con apalancamiento. Hay señales, pero no pruebas sólidas, primero observa el retroceso y guarda munición.$NVDA informe financiero el próximo miércoles, ¿volverá a "morir a la vista" esta vez?
Informe financiero de NVDA: no se trata de si supera o no las expectativas, sino de cuánto las supera.
Regla histórica: se anticipa antes del informe, y suele caer después.
Esta vez, atención a la guía del Q3, el progreso de Rubin y el CapEx de las grandes empresas.
No es que el rendimiento sea malo, sino que las expectativas del mercado ya han alcanzado el techo.
Si Wall Street quiere que baje, bajará.
--- 🔥¡El sector de las monedas de privacidad se dispara colectivamente!!!
Hermanas, después de esta ruptura de ZEC, la rotación de fondos en el sector de las monedas de privacidad también ha comenzado a acelerarse notablemente! 🚀
$ZEC, como líder en el sector de privacidad, sigue rompiendo máximos, y la atención del mercado y el interés de los fondos han aumentado claramente. Cuando el líder se fortalece primero, los fondos suelen empezar a buscar otras monedas del mismo sector.
Por eso $DASH y $ZEN también muestran un aumento notable simultáneamente, lo que es una rotación típica del sector. De hecho, los jugadores veteranos saben que cada vez que ZEC sube, estos dos también se mueven juntos.
Actualmente no se recomienda comprar en máximos; primero hay que observar si los fondos siguen entrando, y esperar a que la corrección se estabilice para buscar una posición larga.
#BTC延续强势，资金流能否持续？ #三星股东回报落地，最高约800亿美元 $SNDK explora repetidamente la zona de resistencia de 1780-1830 dólares, con un contrato a largo plazo bloqueado por 93,9 mil millones que empuja el precio de la acción hacia un punto de juego entre la prima del spot y la elasticidad de beneficios.
El precio en el mercado está limitado por el borde superior del rango de oscilación alta, con ambos lados, alcistas y bajistas, intercambiando intensamente en la banda de resistencia clave, esperando que el volumen de transacciones indique la dirección a seguir.
El núcleo que impulsa la divergencia en la valoración recae en la cotización trimestral del contrato de memoria NAND flash; grandes pedidos bloqueados reducen la elasticidad excesiva cuando el spot sube y proporcionan un soporte de ingresos cuando el spot cae.
El ritmo de cambio en la cotización spot determina directamente la evaluación del costo de oportunidad y la prima o descuento en la valoración de los acuerdos de precio fijo.
El camino hacia la fortaleza requiere que la cotización spot mantenga un ascenso trimestral, acompañado de un aumento en el volumen de compras que supere los 1830 dólares para abrir espacio hacia los 2354 dólares; si el volumen disminuye al romper esta barrera, significa que el impulso se está agotando.
El camino hacia la debilidad comienza cuando la cotización de los chips se estabiliza o gira a la baja; si el precio cae por debajo del soporte de 1330-1350 dólares, se terminará la estructura de rebote, y una caída adicional por debajo de 1180-1200 dólares confirmará una tendencia a medio plazo debilitada.
Cuando la cotización del contrato trimestral deja de subir y comienza a caer, si el negocio de alto margen no puede cubrir el costo de oportunidad del precio bloqueado, el marco de valoración actual enfrentará una revisión a la baja.
En los próximos 7 días, la variable más importante a seguir será la última tendencia de la cotización trimestral del contrato de chips NAND y la fuerza de soporte en el rango de 1330-1350 dólares.
#美光加码AI存储，十年研发投入100亿美元 #白宫峰会：特朗普称曾讨论购入BTC$DOGE este día +17.10%, mientras que $BTC solo +5.34%, más de tres veces, 7 días +37.62%. Primero, la mayor diferencia con ayer: ayer cuando escribí sobre ello, la cantidad de posiciones bajó -0.49%, lo que indica que los bajistas se rindieron, no que entrara dinero nuevo; hoy la estructura se ha revertido, la proporción de posiciones de grandes inversores subió de 3.414 a 4.291, la relación entre grandes inversores y minoristas es 1.282, los grandes realmente están aumentando posiciones largas. La tasa sigue siendo solo 0.010%, no hay apalancamiento acumulado, los principales actores son el spot y las posiciones de grandes inversores. El objetivo superior se valida con tres métodos cruzados: el último escalón del máximo anterior en 0.1039 es el máximo de 90 días, luego hacia arriba 0.112; la zona de alta concentración de volumen entre 0.105 y 0.110 acumula más de 700 millones de dólares, es la zona más sólida de posiciones atrapadas; el nivel de Fibonacci 23.6% está en 0.1241. Los tres convergen, el primer objetivo es de 0.104 a 0.112, solo si se mantiene por encima se puede hablar de 0.124. Pero el RSI de 4h ya está en 94, subir desde esta posición es cargar el carro para otros, un retroceso a 0.0864 sin romper es una buena posición. Si cae por debajo de 0.0817, esta subida habrá terminado.太舒服了太爽了！！！
市场情绪实在太好，我的 OKB 也迎来了史诗级上涨， 比特币狂暴拉升到8万附近，以太坊直接拉到 2500， 之前不说话的群聊这两天全活了。这个时候泼冷水好像不太合适，但我还是想说下自己的判断
我觉得这波拉升更像是对比特币估值的一次回归。大饼从去年10月126,000跌下来，一是1011黑天鹅，二是被美股持续吸血。现在财政部宣布回购长债、贝森特说要加大规模，长债收益率一降，市场重新给风险资产估值——而比特币和黄金，就是抵抗美元走弱和通胀最直接的标的
有两个理由让我保持谨慎：
1⃣这波上涨的利好其实都不够硬，这个之前的推文中讲过。而且比特币ETF本周合计流入超16亿，是2026年以来表现最好的一周；以太ETF 8月20号单日净流入2.2亿，同样是今年最好的一天，背后拉盘资金的实力强大，只说是华尔街我觉得很难有说服力
2⃣周期规律。过往从牛市最高点到熊市最低点通常在一年左右，我们从去年10月到现在只过了10个月；而且这轮的回调幅度也远小于上一轮和上上一轮。 La volatilidad del oro está aumentando — y eso podría ser alcista, no bajista. 👀
Cuando la volatilidad se dispara, la mayoría de los traders se ponen nerviosos y se apartan. Pero el oro tiene una historia diferente: la volatilidad creciente a menudo ha ido acompañada de precios al alza.
Ahora, el oro está rompiendo la tendencia bajista que comenzó desde sus máximos de enero, mientras la volatilidad aumenta silenciosamente.
Técnicos + volatilidad + macro están empezando a contar la misma historia.
Chris Vecchio ya está dando su
#DailyOrbit #三星股东回报落地，最高约800亿美元 Familia, esta carta de Samsung finalmente se ha jugado, incluso más fuerte que la vez de Hynix.
La junta directiva de Samsung Electronics aprobó oficialmente el plan de retorno a los accionistas para 2026, con un tamaño estimado de 90 a 110 billones de wones surcoreanos, equivalente a aproximadamente 65 a 80 mil millones de dólares, estableciendo un nuevo récord en la historia de las empresas surcoreanas. Las formas específicas incluyen dividendos en efectivo, recompra y cancelación de acciones, continuando con la política de destinar el 50% del flujo de caja libre acumulado de 2024 a 2026 para el retorno a los accionistas.
En comparación con la recompra y cancelación de 40 billones de wones de Hynix, el volumen de Samsung es más del doble. En conjunto, ambas suman más de 130 billones de wones (aproximadamente 93 mil millones de dólares) en retorno a los accionistas, convirtiendo el efectivo ganado por la memoria AI en dinero real que vuelve a los bolsillos de los accionistas.
Esto es un soporte sólido para la valoración de las acciones de chips surcoreanas. Pero si el enorme retorno puede mejorar la valoración mientras mantiene la inversión en HBM y procesos avanzados, o si comprimirá el espacio para la próxima ronda de expansión e inversión tecnológica, es la cuenta que el mercado debe hacer a continuación. La lógica de decisión de Samsung es que el flujo de caja es lo suficientemente abundante para apoyar simultáneamente la expansión y un gran retorno, lo que indica que las ganancias generadas por el almacenamiento AI superan las expectativas.
La dirección es buena, pero no apresuren el ritmo. Esperemos a que se publiquen los detalles específicos de la ejecución. En la sección de comentarios, compartan sus opiniones sobre este plan de Samsung. Les deseo un buen fin de semana. $SPCX $SKHYNIX $SNDK #海力士回购落地，三星股东回报待确认
El consejo de administración de SK海力士 aprobó un plan de recompra y cancelación de acciones por 40 billones de wones surcoreanos. Se ejecutará a partir del 20 de agosto durante tres meses, recomprando 24,07 millones de acciones, que representan el 3,3% del capital social total. A finales del segundo trimestre, el efectivo neto era de 69 billones de wones, y la recompra representa el 58%. Al mismo tiempo, el objetivo de retorno para los accionistas de 2025-2027 se elevó de "el 50% acumulado del FCF" a "más del 50%".
El consejo aprobó el plan de retorno para accionistas de 2026, estimado entre 90 y 110 billones de wones. En el tercer trimestre se distribuirán dividendos en efectivo por unos 30 billones de wones y se recomprarán acciones por unos 15 billones de wones para la remuneración de empleados. La escala y el monto son los mayores en la historia de Corea, pero la mayoría de los detalles se decidirán en la reunión del consejo a finales de octubre.
El día que SK海力士 anunció la recompra, el precio de las acciones rebotó fuertemente desde mínimos previos. Tras la noticia de Samsung, su precio también subió más del 10% en un momento. El retorno combinado para accionistas de ambas compañías, alrededor de 140 billones de wones, está remodelando la lógica de valoración del mercado bursátil coreano: los gigantes del almacenamiento pasan de ser "máquinas de gasto de capital cíclico" a "blue chips de alta rentabilidad por dividendo".
海力士 ya ha apretado el gatillo, Samsung aún está cargando. La recompra de 海力士 es una fuerza de compra confirmada, mientras que la mayoría del plan de Samsung se espera para octubre. La industria del almacenamiento, que ha ganado dinero con AI, está usando la recompra de mayor escala en la historia para decirle al mercado que esto no es un dividendo único en la cima del ciclo, sino el inicio de un cambio estructural. Pero de los 110 billones de Samsung, solo 15 billones son recompra, la mayoría son dividendos. La recompra y cancelación y el pago de dividendos tienen impactos muy diferentes en el soporte del precio de las acciones. El líder tiene algo que decir
Samsung ha lanzado una bomba aún mayor que SK Hynix.
El 21 de agosto, la junta directiva aprobó oficialmente el plan de retorno a accionistas para 2026, con una devolución estimada de entre 90 y 110 billones de wones surcoreanos, aproximadamente entre 65 y 80 mil millones de dólares. Este es el récord más alto en la historia de las empresas surcoreanas, y más de cinco veces el récord de Samsung en 2020 (20,3 billones de wones). #三星股东回报落地，最高约800亿美元
¿Cómo se desglosa el plan?
Se ejecutará en tres fases.
En el tercer trimestre se distribuirán dividendos en efectivo por aproximadamente 30 billones de wones, con un plan específico que se definirá en la junta de finales de octubre. Considerando un dividendo trimestral habitual de 2,45 billones, el dividendo especial alcanzaría 27,55 billones, con un dividendo por acción estimado en 5570 wones, muy superior al rango habitual anterior de 1400 wones. $BTC $ETH $SOL
Se recomprarán acciones por 15 billones de wones para incentivos a empleados.
La parte restante se confirmará tras la revisión de resultados anuales en enero de 2027, considerando conjuntamente dividendos en efectivo, recompra y cancelación de acciones.
¿De dónde viene la confianza de Samsung?
En el segundo trimestre presentó el mejor informe trimestral de su historia: ingresos de 171,5 billones de wones, un aumento interanual del 130%, y un beneficio operativo de 89,49 billones, un incremento interanual del 1814%. El departamento de chips de memoria tuvo ingresos trimestrales de 127,5 billones y un beneficio operativo de 89,2 billones.
Según cálculos de LSEG y Reuters, Samsung y SK Hynix tendrán a fin de año una reserva neta de efectivo total de 263 mil millones de dólares, más del doble del efectivo neto estimado de Nvidia (102 mil millones).
Reacción del mercado: típico caso de agotamiento de buenas noticias
Durante la sesión regular, las acciones de Samsung Electronics subieron un 3,87%, cerrando en 281.500 wones. Pero en la sesión posterior cayeron un 3,91%. La noticia se filtró con anticipación; medios extranjeros ya habían informado que la escala podría alcanzar los 110 billones. Algunos mercados esperaban hasta 200 billones, por lo que el anuncio estuvo dentro de lo esperado. Es un típico "comprar expectativas, vender hechos".
Competencia entre dos gigantes: 150 billones en una semana
SK Hynix comenzó primero el 19 de agosto con una recompra y cancelación de 40 billones de wones. Samsung siguió con 110 billones. En una semana, ambos gigantes prometieron devolver un total de 150 billones de wones (aproximadamente 108,6 mil millones de dólares). SK Hynix opta por recompra y cancelación, mientras que Samsung probablemente prefiera dividendos especiales en efectivo.
La lógica de valoración está cambiando
El "descuento coreano" que históricamente afectaba a las acciones de chips de Corea podría estar siendo reevaluado. Los fabricantes de memoria están pasando de reparar balances a convertir flujo de caja libre. Aumentar la proporción de retorno de capital reduce el efectivo disponible, ayudando a disminuir la probabilidad de expansiones irracionales en un ciclo alcista.
Actualmente, la relación precio-beneficio de Samsung es de alrededor de 4 veces. Las corredurías esperan que si el retorno a accionistas se ejecuta al mínimo de 100 billones, el rendimiento por dividendo superará el 7%. KB Securities mantiene una recomendación de "compra fuerte" y un precio objetivo de 560.000 wones.
Puntos clave para seguimiento fundamental
Se debe prestar atención a los detalles del plan oficial de Samsung (proporción de recompra y dividendos, si habrá cancelación), a la posible devolución adicional de SK Hynix en el tercer trimestre, a la oferta y demanda de HBM, al gasto de capital en IA de los proveedores de nube y a la guía de producción y gasto de capital de los fabricantes de obleas. Estos son los factores clave para juzgar la duración del ciclo y el ritmo de asignación sectorial.
En el mercado, todas las posiciones largas en Bitcoin ya se han cerrado, esperando una corrección para volver a entrar. La lógica de valoración del sector de memoria está siendo redefinida; SK Hynix y Samsung están demostrando con dinero real que las ganancias de almacenamiento para IA no solo se destinan a expansión, sino también a repartir a los accionistas. Esta es una señal clave de que el sector de memoria está pasando de ser cíclico a ser de alto crecimiento con altos dividendos.
El análisis anterior es oportuno; es imprescindible colocar stops de pérdida en las posiciones. Les deseo buena suerte. 请你认真观看以下内容并且带上脑子思考，我不会涨了就喊多，跌了就喊空，我只会用历史数据来说明问题，得出的结论仅供参考！ 做交易任何时候就要理智，不要上头，不要人云亦云，要有自己的判断，不被所谓的权威和KOL所影响，祝你好运，点赞都发财！ 最近一周，BTC从约6.3万美元连续拉升，最高触及7.92万美元，周内最大涨幅约25.7%，7日涨幅约22.8%。 这种行情最容易产生两种极端声音： 一种认为牛市已经重启，10万美元马上就到；另一种认为上涨全靠特朗普讲话和空头清算，随时会原路跌回去。 但交易不能靠情绪判断，要回答这轮上涨还能走多远，最有效的方法，是把历史上所有相似行情找出来，用同一套标准比较。 一、统计口径 我统计了2014年至2026年4月的BTC日线数据，并统一转换为周线，筛选条件如下： 爆发前4周价格振幅不超过25%，排除连续主升中的普通加速； 随后单周涨幅不低于15%； 进一步将样本分为“全部横盘突破”和“相对底部突破”； 相对底部定义为：突破前价格较过去52周高点至少回撤15%； 统计突破后1周、4周、12周收益，以及未来12周最大回撤。 按照这个标准，2014年以来共出现23【¡ETH supera los 2500! Pero, ¿por qué esta vez el que lidera la subida es Ethereum?】
En las últimas 24 horas, $ETH ha subido directamente de 2255 a 2548, ganando casi 300 puntos, un aumento del 12,8% que supera al BTC. Mucha gente sigue preguntando: ¿por qué esta ronda de Ethereum es más fuerte que BTC?
Tres razones, cada una más contundente que la anterior:
Primero, lógica de recuperación. $BTC subió de 71700 a 79600, con un aumento superior al 11%, mientras que ETH estuvo claramente rezagado al principio. Tras la ruptura del máximo anterior de BTC, el capital naturalmente fluye hacia las monedas principales con valoración relativamente barata, siendo ETH la primera opción.
Segundo, las expectativas regulatorias benefician directamente a ETH. El 19 de agosto, Trump se reunió con ejecutivos de criptomonedas para impulsar la "Ley CLARITY"; una vez aprobada, esta ley aclarará los límites de la jurisdicción de la SEC sobre los activos digitales — la condición de ETH como "no valor" será confirmada legalmente.
Tercero, el retorno de la narrativa del staking. El ETF de Ethereum al contado ha tenido entradas netas durante 5 días consecutivos, la rentabilidad del staking está actualmente en el rango del 4,5%-5%, y con el aumento de las expectativas de recorte de tasas por parte de la Reserva Federal, el rendimiento ajustado al riesgo es más atractivo. La motivación de las instituciones para asignar ETH está aumentando.
¿Y desde el punto de vista técnico?
ETH ha superado el límite superior del canal de cuatro horas, lo que indica que la velocidad de subida es demasiado rápida. A corto plazo, hay una salida de ganancias, con alta probabilidad de que se consolide y digiera entre 2500-2550. El soporte inferior está en 2450; si no se rompe, la estructura alcista se mantiene intacta. Si hay un aumento de volumen y se supera 2550, el siguiente objetivo apunta directamente a 2700. #ETH强势拉升，空头清算超11亿美元 $ZEC ¡Quién entiende la amargura de mantener una posición! Después de varios meses, finalmente voy a recuperar mi inversión 😭
A Dogecoin le faltan solo 20 puntos para recuperar su inversión. Espero que mañana puedas alcanzar el primer puesto en la lista de ganancias, ¡ánimo, perrito!
Creo que esta subida ya no es solo un "short squeeze" simple, sino que se ha convertido en compras reales con dinero de instituciones; la tendencia es más fuerte de lo que se imaginaba.
Mira los datos del 21 de agosto, la entrada neta diaria de ETF de BTC y ETH en EE.UU. alcanzó los 826 millones de dólares.
No es una cantidad pequeña, lo que indica que la naturaleza del capital ha cambiado, ya no es solo cierre de posiciones cortas tempranas, sino compras reales de asignación.
El precio de Bitcoin rompió los 79,600 dólares, con una subida cercana al 20% en tres días; esta explosividad rompe meses de estancamiento.
Lo más irónico es Jim Cramer de CNBC, que antes advertía vender por riesgos de computación cuántica, y ahora llama a comprar.
Este comportamiento de "cambia con el viento" indica que el sentimiento del mercado se ha invertido por completo, hasta los más cautelosos empiezan a estar nerviosos.
Mi juicio se basa en la entrada continua de ETF; mientras estos datos sigan, las correcciones son oportunidades para entrar, no señales para huir.
Pero hay que estar alerta, si la entrada de ETF se desacelera, las ganancias en niveles altos podrían provocar una caída profunda.
La estrategia actual es: mantener la posición base firme, no salir fácilmente, pero tampoco aumentar el apalancamiento ciegamente en este nivel. $BTC $ETH $DOGE #BTC延续强势，资金流能否持续？ 近300万辆召回，特斯拉反而大涨5%：市场已经不按“汽车公司”给它定价了。 特斯拉周五收涨5.14%，报362.88美元，盘中最高冲到366.45美元，刷新本月高点。 同一天，中国市场监管部门公布特斯拉大规模召回计划，涉及约298万辆Model 3、Model Y、Model S和Model X，主要涉及车门应急开启和驾驶员注意力监测问题。 如此大的负面消息，股价却没有被压下去。 推动资金进场的是另外两件事。 第一，内华达州批准特斯拉Robotaxi在拉斯维加斯所在的Clark County运营，许可上限最高5000辆。Tesla拿到的规模明显高于Waymo和Uber各自的1000辆。 第二，Tesla Semi正在向欧洲市场推进。此前瑞典物流公司Einride已经宣布引入500辆Tesla Semi，欧洲扩张正在从“产品故事”慢慢走向真实订单。 这轮上涨反映出一个越来越明显的变化： 市场愿意暂时忽略传统汽车业务里的召回、销量和利润压力，只要Robotaxi、Cybercab、Semi这些新业务还在向前推进。 特斯拉现在最贵的部分，已经不是卖车，而是“自动驾驶+机器人+AI平台”这张未Reevaluación colectiva de los rendimientos de la deuda a largo plazo global: un reajuste de la deuda en curso
I. Datos clave
En agosto de 2026, los rendimientos de los bonos soberanos a largo plazo a nivel mundial aumentaron simultáneamente: el bono estadounidense a 30 años alcanzó el 5,33 % (máximo desde 2007), el bono japonés a 10 años subió al 2,945 % (máximo desde 1996), el bono británico a 30 años se acercó al 5,85 % y el bono alemán a 10 años subió al 3,254 % (máximo desde 2011).
La deuda federal total de EE. UU. superó los 40 billones de dólares, y el gasto anual en intereses superó por primera vez los 1 billón de dólares, superando el presupuesto de defensa.
II. Tres causas principales
1. Espiral fiscal mortal de EE. UU.: la deuda a bajo interés que vence debe ser reemplazada por deuda a tasas más altas, creando un ciclo vicioso de "más deuda → más intereses → más emisión de deuda".
2. Inflación global y política monetaria combinadas: el precio del petróleo volvió a 90 dólares por barril, el Banco de Japón reduce sus compras de bonos, y el impacto energético en Europa elevan conjuntamente los rendimientos.
3. Auge de la inversión en IA que desplaza el mercado de deuda: los gigantes tecnológicos emiten bonos a muy largo plazo, desviando fondos a largo plazo como pensiones y seguros, presionando la demanda de bonos soberanos.
III. Advertencias de expertos
Jim Rogers: la próxima crisis financiera podría ser "la más grave en los últimos cincuenta o sesenta años".
Ray Dalio: la crisis de la deuda estadounidense podría estallar en un año, recomienda asignar entre un 10 % y un 15 % en oro y una pequeña cantidad en bitcoin.
Jamie Dimon de JPMorgan y Bank of America han emitido advertencias similares.
IV. Impacto en el mercado
El 19 de agosto, el KOSPI de Corea del Sur cayó casi un 7 % activando un cortocircuito, el Nikkei 225 bajó más del 3 % y el índice de la bolsa de valores de empresas emergentes de China cayó más del 6 %. La cadena de transmisión: aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses → retorno de capital a bonos estadounidenses → ventas en los mercados de Asia-Pacífico. El riesgo más profundo es la espiral mortal de "ventas → llamadas de margen → más ventas".
V. Diferencia esencial con 2008
2008: crisis de deuda subprime de los hogares → el gobierno imprime dinero para rescatar.
2026: crisis de crédito de la deuda soberana → las malas deudas del propio gobierno no pueden ser rescatadas → imprimir dinero colapsaría la confianza monetaria.
VI. Resumen
Cuando el activo más seguro del mundo deja de ser seguro, toda la lógica de valoración del sistema financiero debe reescribirse. El oro sube con fuerza, bitcoin se acerca a los 80.000 dólares, Dalio recomienda asignar oro y bitcoin: el mercado busca un depósito de valor no sujeto a la confianza de ningún gobierno. Esta crisis está en sus primeras etapas, pero las señales ya son suficientemente claras.
$BTC Revaluación colectiva de los rendimientos de los bonos a largo plazo globales en agosto de 2026: un "reinicio de la deuda" que está ocurriendo
1. Datos clave actuales de los rendimientos de los bonos a largo plazo globales
En agosto de 2026, los rendimientos de los bonos soberanos a largo plazo globales están experimentando una revaluación colectiva de nivel histórico.
Estados Unidos: el 18 de agosto, el rendimiento intradía del bono a 30 años alcanzó el 5,337%, el nivel más alto desde junio de 2007; el rendimiento a 10 años subió al 4,75%, el más alto desde enero de 2025. Al día siguiente, tras una intervención urgente del Tesoro, el rendimiento a 30 años retrocedió al 5,184%.
Japón: el rendimiento del bono a 10 años tocó momentáneamente el 2,945%, el más alto desde septiembre de 1996. El rendimiento a 2 años subió al 1,700%, el nivel más alto desde mayo de 1995.
Europa: el rendimiento alemán a 10 años subió al 3,254%, el más alto desde mayo de 2011; el francés a 10 años ronda el 4,1%; el rendimiento británico a 30 años se acerca al 5,85%, a un paso del umbral psicológico del 6%.
Mercados emergentes: Turquía 34,89%, Rusia 15,94%, Brasil 14,64%, estas cifras ya no representan "altos rendimientos", sino "altas primas de riesgo".
Los rendimientos de los bonos a largo plazo globales están subiendo simultáneamente; no es un problema de un solo país, sino una revalorización del sistema global de deuda.
2. Tres causas principales de la revaluación colectiva de los bonos a largo plazo
1. La "espiral de la muerte" fiscal de EE.UU. ya ha comenzado
El 18 de agosto, la deuda pública no pagada del gobierno federal de EE.UU. superó históricamente los 40 billones de dólares. Hace 4 años superó los 30 billones, y hace 10 años solo eran 20 billones: la deuda estadounidense se ha duplicado en menos de 10 años.
Lo más alarmante son los intereses: se espera que el gasto neto en intereses para el año fiscal 2026 supere el billón de dólares, por primera vez en la historia superando el presupuesto de defensa. El presidente de la Comisión de Responsabilidad Presupuestaria federal advierte que la carga de intereses anual de hasta 1,1 billones de dólares ya supera el presupuesto de defensa.
Por cada 5 dólares recaudados en impuestos, 1 dólar se destina a pagar intereses. Los bonos emitidos antes de la pandemia con bajos intereses (menos del 2%) están venciendo concentradamente y deben ser reemplazados por bonos con tasas altas actuales del 3%-4% — más deuda → más intereses → más emisión, la espiral de la muerte ya está en marcha.
2. Presión conjunta de la inflación global y la política monetaria
El Brent vuelve a los 90 dólares por barril, la situación en Oriente Medio eleva los precios de la energía. El mercado teme que el alto precio del petróleo reavive la inflación, creando expectativas de "tasas más altas y prolongadas".
El Banco de Japón reduce la compra de bonos, sumado a la depreciación del yen que intensifica la presión inflacionaria importada, impulsando al alza el rendimiento central de los bonos japoneses. El choque energético en Europa junto con la expansión fiscal eleva los swaps de incumplimiento crediticio francés a 30,7, superando a algunos países emergentes.
3. La fiebre de inversión en AI está "desplazando" la demanda de bonos soberanos
El auge global de inversión en infraestructura de AI ha llevado a que gigantes tecnológicos emitan bonos corporativos ultra largos de 20 a 40 años, desviando significativamente fondos de pensiones, seguros y otras inversiones a largo plazo, presionando directamente la demanda del mercado de bonos soberanos. Solo en 2026, la oferta de bonos relacionados con AI superó los 500.000 millones de dólares.
La oferta se expande mientras la demanda se ve desplazada — el desequilibrio entre oferta y demanda en el mercado de bonos a largo plazo es la lógica subyacente del aumento de los rendimientos.
3. Señales de crisis: los expertos están lanzando alarmas colectivas
Jim Rogers (17 de agosto de 2026): La próxima crisis financiera podría ser la más grave en los últimos cincuenta o sesenta años, con los mercados bursátiles globales en máximos históricos y la deuda excesivamente inflada que inevitablemente tendrá un costo.
Ray Dalio (21 de agosto de 2026): La crisis de deuda estadounidense podría llegar "en aproximadamente tres años, con una variación de dos años arriba o abajo", estallando entre el primer y quinto año como máximo. Recomienda asignar entre el 10% y 15% de la cartera en oro y mantener una pequeña cantidad de bitcoin.
Jamie Dimon, CEO de JPMorgan: El nivel de apalancamiento en los mercados financieros sigue siendo alto, y el endeudamiento oculto podría aumentar la volatilidad del mercado.
Bank of America: Emitió una advertencia de "escenario apocalíptico", señalando que los indicadores actuales son muy similares a los desequilibrios previos a 1989 en Japón, la burbuja de internet de 2000 y la crisis de las hipotecas subprime de 2008.
4. Impacto en el mercado: una "crisis de liquidez" que se está extendiendo
El mercado Asia-Pacífico colapsa primero: el 19 de agosto, el KOSPI de Corea del Sur abrió con una caída cercana al 5%, ampliándose a un 6,78% y activando el mecanismo de suspensión; el Nikkei 225 cayó más del 3%; el índice Shanghai perdió el nivel de 3900 puntos, y el índice de la bolsa de crecimiento cayó más del 6%.
La cadena de transmisión es clara: aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses → migración global de capital desde activos de riesgo hacia bonos estadounidenses → ventas concentradas en Asia-Pacífico → suspensión en Corea, caída en Japón y fuerte caída en China. Por cada aumento del 1% en el rendimiento de los bonos estadounidenses, la salida de capitales de mercados emergentes puede aumentar cientos de miles de millones de dólares.
Se está gestando una crisis más profunda: los bonos son los activos con mayor crédito y rendimientos más estables en los mercados financieros, usados frecuentemente como colateral para apalancamiento elevado. Cuando los precios de los bonos caen, el valor del colateral es insuficiente → los bancos exigen margen adicional → las instituciones se ven forzadas a vender más activos → los precios caen aún más. La espiral de "venta → caída de precios → margen adicional → más ventas" una vez iniciada, será un riesgo sistémico.
5. Diferencias esenciales entre la crisis actual y la de 2008
2008: originada en problemas de préstamos subprime del sector residencial. Los activos subyacentes estaban deteriorados, la solución fue que el gobierno imprimiera dinero para asumir las malas deudas privadas, respaldándolas.
2026: originada en problemas de crédito de la deuda pública. Las malas deudas del gobierno no tienen quién las rescate — la única solución es que toda la población las asuma, es decir, imprimir dinero y provocar el colapso de la confianza monetaria.
Esto explica por qué el oro sube con fuerza, bitcoin se acerca a los 80.000 dólares, y Dalio recomienda asignar oro y bitcoin — el mercado busca un depósito de valor no sujeto a la confianza de ningún gobierno.
6. Resumen
La revaluación colectiva de los rendimientos de los bonos a largo plazo globales en agosto de 2026 es un preludio a la crisis de deuda detonada conjuntamente por 40 billones de dólares en deuda estadounidense, 1 billón de dólares en intereses anuales y el auge global de inversión en AI que desplaza la demanda en el mercado de bonos. Rogers dice que es la más grave en cincuenta o sesenta años, Dalio dice que la crisis podría estallar en el plazo de un año.
Cuando el activo más seguro del mundo deja de ser seguro, toda la lógica de valoración del sistema financiero debe reescribirse. Y el aumento del oro y bitcoin es la forma en que el mercado está escribiendo esa lógica de valoración reescrita.Bitcoin đang tiến sát vùng $80.000, kéo ETH, SOL và nhiều altcoin tăng mạnh. Nhưng đằng sau màu xanh của Crypto là một bức tranh vĩ mô không hoàn toàn thuận lợi. Fed chưa thực sự xoay trục. Lãi suất vẫn ở vùng cao, trong khi lạm phát chịu thêm áp lực từ giá dầu. Treasury yield vẫn cao: 10Y quanh 4,7%, 30Y khoảng 5,25%. Nếu lợi suất tiếp tục tăng, dòng tiền vào tài sản rủi ro sẽ chịu áp lực. Brent quanh $93–94, căng thẳng Iran và gián đoạn Hormuz tiếp tục là biến số nguy hiểm: Dầu ↑ → lạm phát ↑ 💸【El "movimiento encubierto" del Departamento del Tesoro de EE.UU.: recompra de deuda a largo plazo se duplica, el verdadero culpable del salto de BTC de 64,000 a 79,500】
Familia, BTC ha subido un 24% esta semana acercándose a los 80,000, y el verdadero culpable no es el mercado principal, sino el Departamento del Tesoro de EE.UU.
El 19 de agosto, el secretario del Tesoro, Basent, anunció: la recompra de bonos del Tesoro a 10-30 años se duplica de 2,000 millones a 4,000 millones, efectiva desde el 9 de septiembre hasta el 4 de noviembre.
Al salir la noticia, el rendimiento de los bonos a 30 años cayó de 5.34% a 5.19%, y el dólar se debilitó.
En otras palabras: el gobierno está inyectando liquidez al mercado, el rendimiento de la deuda a largo plazo baja, y los activos de riesgo (BTC, oro, bolsa estadounidense) despegan en conjunto.
Ray Dalio de Bridgewater directamente aconseja: vender bonos estadounidenses, comprar oro y "una pequeña cantidad" de Bitcoin.
Esto no es QE, pero el efecto es comparable al QE. El verdadero catalizador fuerte que impulsa la subida de BTC es la compra de deuda por parte del Departamento del Tesoro, ya que históricamente BTC responde positivamente a la expansión de liquidez.
👇 ¿Crees que esta semana se romperá la barrera de los 80,000?
$BTC $ETH #BTC延续强势，资金流能否持续？ 【El Faraón analiza el mercado】
El oro ha llegado a 4600, aparentemente por la aversión al riesgo por la guerra, pero en esencia es por la balanza del dólar, que ha perdido valor.
Con 40 billones en deuda estadounidense encima, y un interés anual de 1,1 billones, más que el PIB de algunos países pequeños. Los datos de la World Gold Council son claros: el oro representa el 27% de las reservas de los bancos centrales globales, desplazando oficialmente a la deuda estadounidense del primer puesto. Japón vendió 26.4 mil millones en deuda estadounidense en junio, y en la primera mitad del año los bancos centrales compraron 345 toneladas de oro — esto no es una asignación, es una "huida nocturna".
¿Por qué se abandona la deuda estadounidense? El Tesoro amplió la recompra para presionar los rendimientos, pero solo funcionó un día, como si hubiera tomado un viagra caducado. Incluso Ray Dalio advirtió: crisis de deuda en tres años, recomienda asignar un 10%-15% a oro y comprar algo de Bitcoin.
¿Y qué pasa con Bitcoin? La lógica de la liquidez se reevalúa — el oro es "una deuda de nadie", Bitcoin es "un padre que nadie reconoce", ambos activos están siendo considerados juntos como "activos de reserva". Pero los pequeños inversores aún esperan señales, el ETF de oro compró 18 toneladas en un solo día, mientras Bitcoin sigue estancado en 75,000, con los inversores tomando ganancias lentamente.
Frase del Faraón: la dirección ya está tan clara como los piojos en la cabeza de un calvo, pero las buenas operaciones se esperan. No hay prisa, primero a disfrutar las pipas y ver el espectáculo. $BTC $ETH $SOL #黄金突破4600美元，债券避险地位受挑战 Esta vez BTC y ETH han subido con fuerza, y la primera reacción de mucha gente es: ¿por qué los altcoins no siguieron?
Mi sensación es que los altcoins no están completamente inmóviles, sino que el mercado no ha vuelto al ritmo anterior donde, al subir un activo principal, todas las monedas giraban en torno a él.
SOL, XRP, LINK, AVAX, que son altcoins grandes con buena liquidez, en realidad ya están en fase de recuperación, y algunas incluso muestran un desempeño sólido. Pero la mayoría de las monedas pequeñas y las de narrativas antiguas siguen sin volumen, sin atención, y sus rebotes son muy débiles.
Esto indica que el capital realmente se está expandiendo desde BTC hacia afuera, pero con mucha cautela. Primero BTC, luego ETH, y después solo se eligen algunos activos con liquidez, temas y respaldo financiero. Las monedas pequeñas que quieren tomar el relevo aún carecen de una verdadera resonancia sectorial.
Por eso ahora parece más una fase inicial de difusión del mercado principal hacia los altcoins grandes, aún queda distancia para una temporada completa de altcoins. La amplitud del mercado no es suficiente, y la proporción de las 100 principales monedas que superan a BTC aún no alcanza el estándar habitual de una temporada de altcoins.
Lo que seguiré observando es si ETH/BTC puede mantenerse fuerte, y si tras la consolidación en niveles altos de BTC, el capital se expandirá más hacia las monedas de segunda y tercera línea. La verdadera temporada de altcoins nunca se trata de que una moneda se duplique de repente, sino de que todo el mercado comience a valorar los activos de riesgo $BTC $ETH
(Esto es solo un análisis personal del mercado, no constituye consejo de inversión) Usando Fibonacci para evaluar posibles puntos de retroceso, un resumen: cuando el rango entre el máximo y el mínimo de BTC en 24 horas es demasiado grande (más de 6k puntos), y el mercado no está tan débil, calcular la amplitud restando directamente el mínimo al máximo en tiempo real no es preciso, en realidad casi no se alcanza ese retroceso, entonces hay que tomar el mínimo del retroceso intradía como el mínimo de 24 horas para calcular la amplitud.
Por ejemplo, ayer el máximo en 24 horas fue 79555 y el mínimo 72280, esta amplitud es demasiado grande, más de 7k puntos, calculando el retroceso en 0.618 da 79555 - (79555 - 72280) * 0.618 = 75059, normalmente no se alcanza ese retroceso. Entonces hay que cambiar 72280 por el retroceso del mediodía 74241, así 79555 - (79555 - 74241) * 0.618 = 76267, 76267 fue el mínimo del retroceso de anoche. En este caso la defensa es 76000. Mientras 76000 no se rompa, las posiciones largas apuntan hacia 8w. #BTC延续强势，资金流能否持续？ #黄金突破4600美元，债券避险地位受挑战 ENA no solo apuesta a que el cripto suba, sino que apuesta a que los traders usen más apalancamiento.
Aquí está la versión simple:
Ethena crea USDe y lo cubre con posiciones cortas. Cuando los traders se lanzan a largos apalancados, pagan tarifas de financiación a esos cortos.
Ethena recoge esa financiación.
Más apalancamiento → más financiación → mayor rendimiento para los poseedores de sUSDe → más depósitos → mayor suministro de USDe → más capital para que Ethena genere rendimiento.
Ese es el ciclo virtuoso.
#DailyOrbit BNB sube hasta 711 dólares, con un aumento del 4,75% en 24 horas y del 16% en una semana. Subió de 657 a 714, esta ola es muy parecida a la de finales del mes pasado con el gran token.
Algunos factores impulsores:
En BNB Chain, los agentes de IA registrados superan los 200.000, representando el 60%. El volumen de operaciones en DEX supera a Solana, el 5 de agosto comenzó el hackathon y el 21 de agosto se anunció el desarrollo de una cadena L1 dedicada a IA. La deflación también continúa, el 5 de agosto se quemaron 2,06 millones de BNB (aproximadamente 586 millones de dólares), estableciendo un récord de quema única este año, con un objetivo final de 100 millones.
Análisis técnico: tras superar la zona de resistencia de 630-645, la siguiente resistencia está en 649 dólares, y si se supera, se espera un rango de 780-790. El soporte inferior está en 657, con un soporte más profundo en 604-610. A corto plazo, el RSI entra en sobrecompra, por lo que hay que tener precaución al perseguir la subida.
Esta subida de BNB tiene tanto beta del mercado como alfa propio. Si retrocede sin romper los 657, se puede considerar, pero no conviene perseguir la subida.
Opinión personal, no constituye ningún consejo de inversión.
$BNB $BTC $ETH
#BTC延续强势，资金流能否持续？
#黄金突破4600美元，债券避险地位受挑战
#三星股东回报落地，最高约800亿美元 这几天的盘面，已经开始有点“不正常”了。 BTC稳住之后，ETH突然加速，XRP、SOL、HYPE跟涨，甚至连Meme币都开始集体活跃。 最关键的是，山寨币总市值重新回到1万亿美元上方。 如果只是几个币突然拉盘，我不会太在意。 但现在出现的是一条越来越清晰的资金路径： BTC → ETH → 主流山寨 → Meme币。 这通常意味着一件事： 市场的风险偏好正在明显升温。 尤其是ETH。 如果ETH能够继续保持明显强于BTC的表现，我会把它看成一个非常重要的信号。 因为历史上很多时候，真正的山寨行情并不是BTC突然暴跌，而是： BTC稳住高位 → ETH开始补涨 → 主流山寨轮动 → 资金开始疯狂寻找高弹性资产。 而现在，已经能看到这个味道了。 $XRP、$SOL、$HYPE、$SUI这些高关注度资产开始活跃，另一边$DOGE、$SHIB、$PEPE、$BONK等Meme币也重新吸引资金。 甚至连$TRUMP这类总统概念币，都开始因为消息和政策预期出现剧烈波动。 这就是现在最有意思的地方。 钱已经不满足于只买BTC了。 但我要提醒一句： 山寨季真正开始的标志，从来不是某一天暴涨20%。 BTC 7.7만 달러 돌파, 알트코인은 여전히 후행 과연 자금이 BTC와 ETH를 넘어 알트코인으로 확산되는 국면인가? 이번 주 핵심 사실을 먼저 정리한다. BTC는 7만 7천 달러를 상향 돌파했고, ETH는 2,400달러에 근접했다. 현물 BTC ETF로는 이번 주에만 약 16억 달러가 순유입됐으며, 숏 커버링이 반등에 힘을 보탠 것으로 관측된다. 반면 BEAT, BICO, KAITO, LAB, SNDK 등 다수 알트코인은 지속적인 수요를 확인받지 못한 채 혼조세를 보이고 있다. 즉 현재 랠리는 명백히 BTC 주도형이다. 이번 흐름의 구조적 의미는 시장 참여자가 무엇을 재가격화하고 있는가로 압축된다. ETF 순유입 16억 달러는 기관 자금이 BTC를 직접 보유하는 경로를 통해 유입되고 있음을 보여주며, 이는 기존 거래소 현물 수요와 별개의 수요층이라는 점에서 의미가 크다. 숏 커버링이 반등 속도를 높였다면, 이는 상승의 질보다는 청산 연쇄에 의한 일시적 가속일 가능성도 함께 염두에大家总以为山寨跟上比特币就是普涨，但真正的信号藏在衍生品结构里，而不是K线的颜色。 你有没有想过，为什么每次突破都有那么多币在涨，但最后真正拿住涨幅的总是少数？ 今天这波确实不一样了。BTC 冲上 79K 之后，ETH 没有掉队，XRP 周涨近 40%，HYPE 和 LINK 也都超过了 30%，SOL 和 ADA 的周线同样亮眼。连 ONDO 这种 RWA 叙事的代币都跟着涨了 6% 以上。 但我不想只看表面，我想看的是衍生品市场在怎么定价这轮行情。 我观察到的一个细节是，BTC 的永续合约资金费率并没有出现极端过热，这说明杠杆多头还没有到拥挤的程度。换句话说，这轮上涨不是靠借贷堆出来的，而是有真实买盘在推动。这个结构比单纯的突破更让我安心。 另一个值得注意的地方是，ETH 的期权偏斜度正在改善。之前很长一段时间，市场对 ETH 的看跌保护需求一直偏高，但最近这个结构在悄悄变化。如果 ETH 的看涨期权持仓量继续增加，那会是一个中期信号，说明资金开始愿意为上行支付溢价，而不仅仅是对冲下行。 现在市场的分层传导是这样的： - BTC 站稳突破位，这是地基 - ETH 确认跟涨，这是承重