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BTC重返64000上方确实提气，但我不急着把整数关口当成突破确认。首页当前可见BTC约涨1.24%，ETH约跌0.12%，热门讨论集中在BTC回到64000、ETF买盘仍有温差；价格过线了，资金共振却还没出现。 接下来我只看三件事：BTC能否连续守住64000、现货成交是否同步放大、ETH能否止跌并重新站回1900附近。若BTC靠薄流动性独自抬升，回踩会很快；若成交与ETH同步转强，突破才更有质量。你认为确认有效突破，最少需要守住64000多久？$ETH $BTC #闪迪收涨逾8%，长期协议受关注
El núcleo de esta subida de SanDisk sigue siendo que el mercado está valorando el modelo de acuerdos a largo plazo, ya ha firmado grandes pedidos de suministro plurianuales con 8 proveedores de servicios en la nube, con un contrato mínimo cercano a los 94.000 millones de dólares, y gran parte de la capacidad de producción para los próximos dos años ya está bloqueada, lo que equivale a cubrir parte del riesgo cíclico.
Hoy el mercado mostró un aumento de volumen y fortaleza, el capital está apostando por la nueva narrativa de "desciclización" en la industria del almacenamiento, sumado a las expectativas de demanda de almacenamiento para centros de datos de AI, el interés institucional ha aumentado claramente.
Pero también hay riesgos muy reales, ahora el precio de las acciones ya ha descontado muchas expectativas optimistas por adelantado. Si el objetivo de alta rentabilidad a largo plazo se puede cumplir y si los clientes ajustarán sus volúmenes de compra en el futuro, aún debe ser verificado poco a poco. El problema antiguo en la carrera del almacenamiento no ha cambiado, una vez que la expansión de la producción de cada empresa se ponga al día, la presión sobre los precios puede regresar en cualquier momento.
A corto plazo, se trata de un mercado impulsado por noticias positivas y emociones, la posición no es baja, no se debe perseguir la subida ciegamente, se debe seguir de cerca el progreso de la implementación de los acuerdos a largo plazo y la evolución del precio al contado de la memoria flash.
Registro personal del mercado, no constituye ninguna recomendación de inversión. ESTO ES UNA LOCURA
Alguien abrió una posición corta de $115 millones en $BTC con un apalancamiento de 40x.
Ahora está a solo $560 de la liquidación.Lo que realmente está reprimiendo a BTC no son los cortos: el rendimiento del Tesoro de EE.UU. al 5,32% está revalorizando los activos globales.
BTC sigue fluctuando alrededor de $64,000, pero el muro arriba se está haciendo más alto: el rendimiento del Tesoro estadounidense a 30 años recientemente subió a 5,327%, un nuevo máximo desde 2007.
Más importante aún, esto ya no es solo una operación de "subida o no de tipos de la Fed".
#XiaomiEarningsWatch #30YYieldHits2007High #SanDiskLongTermDeals $DOGE $PEPE siguen la caída sincronizada con el mercado de $BTC, pero actualmente BTC y algunas altcoins principales ya han recuperado la mayor parte de la caída, con un rebote claramente más fuerte que DOGE y PEPE.
Que BTC y las principales criptomonedas puedan recuperarse rápidamente tras la caída indica que hay fondos dispuestos a comprar en la parte baja, mientras que activos de alta Beta como DOGE y PEPE, con liquidez relativamente más débil, carecen de suficiente demanda para sostener el precio tras la caída, por lo que el precio naturalmente tiende a mantenerse en niveles bajos.
Las criptomonedas realmente fuertes no solo caen menos, sino que después de caer hay compradores que se apresuran a comprar.$SKHYNIX SK海力士1181, cayó desde 1269, una vela bajista que perdió un 7%. Las noticias dicen que se unió a la fila de "reembolso al precio original de SSD" — traduciendo, falta de stock y no hay reemplazo, solo reembolso; esto solo indica un problema: capacidad de almacenamiento gravemente insuficiente, los proveedores prefieren reembolsar antes que entregar productos. Esto es esencialmente una señal de alta prosperidad en la industria. 😂
Pero el precio no responde, cayó directamente de 1269 a 1162. SAR=1267.76 presionando desde arriba, EMA21=1187 acaba de romper a la baja, EMA55=1145 sostiene desde abajo. El valor J de KDJ es solo 9.32, K=39, D=54, RSI6=37.81, cerca de sobreventa. Esta es una clásica divergencia de fundamentales positivos + sobreventa técnica — este tipo de divergencia suele significar oportunidad.
Hynix no es igual que SanDisk, es líder en HBM, el proveedor más importante de Nvidia, el beneficiario más directo de la lógica de aumento de precios en almacenamiento. Si el almacenamiento para AI es realmente una tendencia a largo plazo como dice Morgan Stanley, Hynix no tiene razón para valer solo 1200.
Comenten en la sección, ¿1180 para Hynix es oportunidad o trampa? Planeo poner una orden larga en 1150, stop loss en 1120, objetivo 1250. Quienes se perdieron SanDisk, si se pierden esta de Hynix, realmente solo podrán lamentarlo. 🔥
Los que compraron caro en 1269 ahora llaman basura a Hynix. Pero, ¿han pensado que si realmente cae al EMA55 de 1145, se atreverán a comprar? Los que no se atreven, siempre solo estarán para comprar caro y vender con pérdidas. Demuestren con órdenes.La Reserva Federal no subió las tasas en julio, pero el mercado de bonos a largo plazo lo hizo por ella.
El rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años alcanzó cerca del 5,31%, un máximo desde 2007; el de 10 años también llegó a alrededor del 4,72%.
Al ver esto, mi primera reacción no fue "los altos intereses son atractivos", sino: ¿qué tan caro debe ser el dinero para que sigan prestando a Estados Unidos?
El déficit fiscal se amplía, la oferta de bonos a largo plazo aumenta, y las empresas de AI están emitiendo bonos intensamente para captar fondos;
Por otro lado, China, Reino Unido y Japón están reduciendo simultáneamente sus tenencias de bonos estadounidenses.
Los compradores no han desaparecido, sino que exigen mayores rendimientos para estar dispuestos a comprar.
Lo más problemático es que, con los vencimientos entre EE.UU. e Irán, la situación no se ha calmado y el precio del petróleo ha subido.
El aumento del precio del petróleo eleva las expectativas de inflación, y la inflación mantiene presionadas las tasas a largo plazo.
Las tasas a corto plazo aún esperan el acta de la reunión de la Reserva Federal, mientras que las de largo plazo ya están negociando la presión fiscal y la prima por plazo.
Los altos rendimientos presionarán la valoración de las acciones tecnológicas y también aumentarán el costo de financiamiento de BTC; el oro tiene soporte como refugio seguro, pero debe enfrentarse simultáneamente a las tasas reales.
Si se produce una volatilidad intensa, los primeros en sufrir suelen ser los que tienen alto apalancamiento.
Por eso, en esta situación, no me lanzaré a comprar bonos a 30 años solo porque el cupón del 5,3% sea atractivo, ni me apresuraré a comprar activos de riesgo.
Prefiero reducir el apalancamiento, mantener suficiente efectivo, tomar posiciones a corto plazo y esperar a que el precio del petróleo y el acta de la reunión aclaren la dirección.
Antes todos apostaban a una bajada de tasas, ahora lo que realmente hay que prevenir es que las tasas a largo plazo simplemente no bajen.
$BTC $XAU $CL
#30年期美债收益率创2007年以来新高 El fuerte aumento de NBIS tras el informe financiero me recordó un detalle diabólico. Anteriormente, el gran bajista Burry, debido a que la volatilidad implícita de las opciones de venta de $NBIS superaba el 100%, optó por vender acciones en corto directamente en lugar de comprar opciones de venta.
Entonces, esta vez al vender en corto directamente, a diferencia de las opciones que pueden controlar efectivamente las pérdidas, teóricamente las pérdidas pueden ser ilimitadas. NBIS ha rebotado tanto desde el fondo, y su capitalización de mercado es solo de 70 mil millones, no es una acción grande.
¿Y su contraparte en este momento es justo Citadel, que acaba de absorber al nuevo dios de las acciones de IA, Leopold?En una semana, la probabilidad de subida de tipos en septiembre cayó del 59% al 35%. CME FedWatch ahora da un 65% de probabilidad de mantener sin cambios.
CPI 3,4%, PPI bajó de 5,5% a 4,7%, ventas minoristas de julio -0,6% (expectativa +0,1%), confianza del consumidor de Michigan 51 (expectativa 54,7). Cuatro datos fallidos, ¿con qué justifica Powell la subida de tipos?
La semana pasada muchos decían "Powell está decidido a ser agresivo", pero esta semana, con la publicación del formulario 13F, las instituciones votan con los pies: Jane Street aumentó su posición en 630 millones en BTC ETF. El dinero inteligente no cree en la subida de tipos, el que cree en los datos es el verdadero dinero inteligente.
Powell insiste en que "no hay objetivo de inflación blanda", pero sin nuevos datos antes de septiembre, los tres votos disidentes no cambiarán la situación. El miércoles, el acta del FOMC es la última oportunidad para una actuación agresiva, pero el acta contiene datos antiguos de julio, el mercado ya lo ha descontado.
Lanzo mi predicción: no habrá subida de tipos el 16 de septiembre. BTC a $64,202 para mantener un 20% de posición base, las bravatas agresivas de Powell no me asustan.
#美联储 #沃什 #CPI与PPI同步降温，加息分歧扩大 Ayer SanDisk subió de repente más del 8%. Tras el cierre, al revisar el mercado y las noticias, el núcleo sigue siendo ese acuerdo a largo plazo que está en efecto. Para ser sincero, hace un tiempo el sector de almacenamiento fue duramente golpeado, y el mercado temía que el ciclo volviera a bajar, todos con sus posiciones en mano estaban muy nerviosos.
Pero con este acuerdo a largo plazo, es como si se pusiera un seguro directo sobre el flujo de caja y el volumen de ventas futuros. Para una industria como la del almacenamiento, que depende de ciclos, lo peor es la volatilidad extrema de precios y la falta de pedidos. Con este tipo de grandes contratos profundamente vinculados, no solo se asegura un piso para los resultados, sino que también se estabilizan los gastos de capital.
Mi sensación es que el mercado había exagerado demasiado las expectativas pesimistas, por lo que al aliviarse las malas noticias, la cobertura de cortos junto con la entrada de capital empujaron una gran vela alcista. Pero hay que tener cuidado con comprar en máximos, porque un aumento tan rápido a corto plazo puede provocar oscilaciones y correcciones.
Ahora mismo estoy atrapado en una posición corta, llevo varios días así. Si ustedes están pensando en entrar ahora, mejor esperen a que el volumen disminuya y haya una confirmación de soporte, no se lancen a comprar a ciegas. #闪迪收涨逾8%，长期协议受关注 最近后台问得最多的一句话是 比特币都跌破6万5了 是不是熊来了 我特别理解这种焦虑 就像谈恋爱的时候对方消息回得慢 你第一反应从来不是他在忙 而是他是不是不爱我了 但你把视线抬高一点看 会发现钱其实一分都没少 它只是从一个房间走到了另一个房间 数据摆在这 截至2026年8月初 借贷平台和DEX上的RWA存款规模来到74亿美元 一年前还只有23亿 翻了三倍多 RWA现货交易量同比涨了大约220% 代币化股票的市值一年之内跳了422% 代币化债券和货币基金涨了83% 整个代币化RWA的分布式价值已经站上330亿美元 三年前这个数字还不到30亿 以上为公开统计口径 非实时行情 大家自己复核 再看今年三月纳斯达克那个规则变更 代币化的罗素1000成分股和主流ETF可以上交易所交易 而且和传统股份完全可互换 这句话很短 但它的意思是 链上和所谓传统金融之间那堵墙 已经被拆到只剩一层纸 所以我的判断是 这一轮不是资金撤退 是资金挑食了 以前大家买币 买的是一个叙事 现在机构买的是现金流 是收益率 是能光明正大进资产负债表的东西 BUIDL JTRSY sUSDS 这些名字听着一点都不性感 但它们在沉睡十年以上的BTC增加，确实强化稀缺叙事，但拿它解释短线涨跌会过度。首页当前可见BTC约涨0.20%、ETH约跌0.19%，热门话题讨论沉睡供应创新高，同时也提到ETF买盘反复和杠杆多头拥挤；供应收缩与需求不足正在同时发生。 我更看重三个验证：长期钱包是否继续净沉淀、交易所净流入有没有突然增加、BTC反弹时现货成交是否恢复。若老筹码不动但新增买盘也不来，价格仍可能横盘；若交易所流入抬升，稀缺叙事还会被短期抛压打断。你觉得当前更重要的是锁仓数量，还是新增买盘？$ETH $BTC 今天我反复看盘，真正让我警惕的不是$BTC还在6.4万，而是一个很反常的组合： 30年美债收益率冲到5.321%，创2007年以来新高，黄金却依然站在4400美元上方。 正常逻辑里，长端利率越高，黄金这种不生息资产压力应该越大。但现在两个一起走强，说明市场交易的已经不只是“美联储下一次加不加息”，而是更长期的问题——财政赤字、国债供给、能源通胀和地缘风险正在一起抬高长期风险溢价。霍尔木兹局势又让布油重新靠近91美元，这也是长债卖压迟迟下不去的重要变量。(Reuters) 所以黄金这波我不会简单理解成避险上涨。 它更像市场在给货币和主权信用买保险。 这对$BTC很关键。如果黄金强、美债收益率也强，而$BTC依然只能在6.2—6.6万区间磨，就说明现阶段资金仍把$BTC更多当“流动性敏感型风险资产”，而不是完全意义上的数字黄金。真想看到逻辑升级，我反而要等$BTC在高利率环境下独立突破。 再看闪迪就更有意思。 $SNDK前面5个交易日涨约35%，随后单日再涨8.7%，真正刺激市场的不是一句“AI存储”，而是它开始用长期客户协议降低NAND最致命的周期性，同时给出FY2028—2030年中高Starlink 18 de agosto Análisis del mercado
Todo el día estuvo lleno de noticias negativas, el conflicto en Oriente Medio se acerca al Estrecho de Mandeb, la situación en el Mar Rojo se ha intensificado nuevamente. Al mismo tiempo, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a treinta años se disparó directamente a un máximo de diecinueve años. Pero hay un fenómeno extraño, BTC se mantiene firmemente por encima de 64000, sin poder caer.
¿Por qué el mercado y las noticias muestran una divergencia? En realidad, hay dos razones.
La primera razón, el conflicto en el Mar Rojo ha estado ocurriendo durante más de medio año, el mercado ya está cansado de los conflictos geopolíticos. Mientras no se cierre directamente el Estrecho de Ormuz, provocando un aumento abrupto en el precio del petróleo, este nivel de noticias negativas no hace que los inversores vendan.
La segunda razón, el verdadero impacto negativo del aumento del rendimiento de los bonos del Tesoro es para las acciones tecnológicas estadounidenses, y gran parte del peso en la valoración de BTC ahora depende del Nasdaq. Durante la sesión asiática, la liquidez es muy baja, los grandes vendedores no están activos, la verdadera batalla se espera a las 21:30 cuando abra el mercado estadounidense.
Mirando más a fondo, el nivel de 64000 ha pasado de ser una resistencia a una línea defensiva para los compradores. En el gráfico de cuatro horas, el volumen que recuperó desde 62400 fue grande, aquí se concentran muchas posiciones largas base y órdenes de stop loss. Para que los vendedores rompan esta línea defensiva durante la sesión asiática y europea, el costo es demasiado alto.
La estrategia para la segunda mitad del día es muy simple, solo hay que observar dos límites. Si el mercado estadounidense se desploma por la noche y BTC cae firmemente por debajo de 64000 sin recuperarse en quince minutos, se establece una tendencia bajista, buscando niveles de 63500 o incluso 63000. Si esta noche BTC soporta las noticias negativas y rompe con volumen 64600 o incluso 65000, significa que la lógica bajista queda completamente refutada, y hoy no debe haber ninguna idea de venta.
El precio actual es 64200, justo en el medio, no es un punto de compra ni de venta. Así es el trading, cuanto más ruidosas son las noticias, más hay que controlar las acciones. Coloca el stop loss firmemente en los límites, y deja que la apertura del mercado estadounidense decida la dirección. Ejecuta si hay señal, si no, mantente fuera y observa el espectáculo. $BTC $ETH $SOL #闪迪收涨逾8%，长期协议受关注 #Strategy上周出售3.34亿美元股票，提高美元储备 El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 30 años se disparó hasta el 5,3%, lo que elevó significativamente el ancla de la tasa libre de riesgo, y la resonancia con la emisión masiva de deuda de AI está presionando el espacio de descuento de los activos sobrevalorados.
El 13 de agosto, el rendimiento de la subasta de bonos a 30 años alcanzó un máximo del 5,216%, y un múltiplo de licitación de 2,39 indica una demanda débil, con una presión de venta fluida en el mercado secundario. Esto cambió las expectativas del mercado sobre el piso de la tasa libre de riesgo, y el aumento general del costo de financiamiento a largo plazo está elevando simultáneamente la tasa de descuento para el sector de crecimiento de las acciones estadounidenses, los bonos a largo plazo y los activos con alto apalancamiento.
En cuanto a los factores impulsores, el déficit fiscal de EE.UU. y el aumento del costo de intereses son la línea principal, la oferta de deuda de AI que ha alcanzado aproximadamente 250.000 millones de dólares hasta 2026 y que se dirige a 500.000 millones anuales actúa como amplificador marginal, y la resonancia con el alto rendimiento de los bonos japoneses ocupa el tercer lugar. El impulso del gasto de los gigantes tecnológicos ha llevado el endeudamiento corporativo a plazos más largos, lo que hace que los bonos del Tesoro y los bonos corporativos absorban fondos de gestión institucional del mismo grupo.
En un escenario de alivio al alza, si el rendimiento cae desde el máximo del 5,3% y los ingresos comerciales de AI superan las expectativas, la presión sobre la valoración de los activos a largo plazo se aliviará. La condición desencadenante es que la presión de emisión de bonos disminuya o que la Reserva Federal libere señales de liquidez a largo plazo; se debe observar si el múltiplo de licitación en la subasta puede volver a subir por encima de 2,5. Si el rendimiento a largo plazo supera el máximo de varios años del 5,3%, este escenario de alivio se invalidará inmediatamente.
En un escenario de reevaluación a la baja, si el rendimiento a largo plazo se mantiene por encima del 5,3% y la deuda de AI sigue aumentando, la alta tasa de descuento inducirá una contracción en la valoración de las acciones tecnológicas y los activos de riesgo. La condición desencadenante es que la oferta de deuda de AI de 500.000 millones de dólares se acelere y la presión de suscripción de bonos del Tesoro empeore; la variable a observar es si el diferencial de emisión de bonos corporativos se amplía. Si el lado político interviene sustancialmente para reducir las tasas de los bonos a largo plazo, este escenario a la baja quedará invalidado.
La transmisión entre mercados ya se ha extendido desde el mercado de bonos del Tesoro a todos los activos de riesgo. Cuando los bonos del Tesoro a 30 años ofrecen un rendimiento libre de riesgo superior al 5%, la prima de riesgo de las acciones y activos de alto riesgo debe ser revalorizada, y las historias de crecimiento a largo plazo se enfrentan a pruebas ante un costo de capital más alto.
La variable más importante a observar en los próximos 7 días es si el rendimiento en el mercado secundario de los bonos del Tesoro a 30 años puede estabilizarse por debajo del 5,3% y si el diferencial en el mercado secundario se amplía cuando las empresas tecnológicas emitan deuda posteriormente.
#BTC沉睡供应创新高，稀缺性再受关注 #SPCX持股结构曝光，哈佛13F重仓 Los rivales de $BTC y ETH ya no son otros tokens.
En el pasado, la competencia en el mercado de apalancamiento cripto ocurría internamente: nuevas cadenas públicas y nuevas narrativas desafiaban a los dos grandes, pero el capital siempre giraba dentro del ecosistema cripto. Esta vez es diferente: los retadores vienen de fuera de la cadena. Los derivados tokenizados relacionados con SpaceX generaron más de 50 millones de dólares en liquidaciones en 48 horas, alcanzando un volumen solo superado por BTC y ETH; mientras tanto, el volumen de contratos perpetuos de ambos cayó a mínimos de varios trimestres, y el capital se está dirigiendo hacia acciones, oro, materias primas y contratos relacionados con empresas no cotizadas.
El núcleo del cambio es que se ha roto el límite de los "activos negociables". Antes, apostar por una empresa no cotizada como SpaceX no estaba al alcance del trader común; ahora, los contratos en cadena permiten que acciones, materias primas y capital privado se conviertan en productos apalancados negociables 24/7. La atención de los traders es un juego de suma cero: por cada activo tradicional negociable todo el día, el pool de capital de BTC y $ETH se diluye un poco más.
Por supuesto, el aumento en liquidaciones también implica alta volatilidad; estos nuevos contratos aún carecen de profundidad y gestión de riesgos maduras, y el interés a corto plazo no garantiza cuota a largo plazo. Pero la tendencia en sí es preocupante: cuando se pueda negociar todo el mundo tradicional en cadena, el papel de BTC y ETH podría pasar de ser "todo el mercado cripto" a ser "dos de muchos colaterales". Si pueden mantener su posición central en el mercado de apalancamiento dependerá de si aún tienen narrativas únicas que nadie más pueda ofrecer — y por ahora, esa pregunta no tiene respuesta. BRC-2.0 lleva la funcionalidad EVM al ecosistema Bitcoin, pero eso no significa que Bitcoin esté arrebatando la narrativa de contratos inteligentes a $ETH.
Veamos los hechos: BRC-2.0 se activó en la altura de bloque 912,690, integrando la capacidad de ejecución compatible con EVM al sistema de índices BRC-20, lo que teóricamente permite a los desarrolladores escribir contratos y aplicaciones más complejas alrededor de los activos de Bitcoin. Pero hay que aclarar: no ha incorporado EVM en la capa de consenso de Bitcoin; la lógica de los contratos depende principalmente de un indexador externo para interpretar y ejecutar. Esto es diferente del modelo de seguridad de los contratos nativos en la red principal de Ethereum: el primero confía en el consenso del indexador, el segundo en el consenso de toda la red.
Por lo tanto, el verdadero interés no está en la etiqueta "soporte EVM", sino en que el ecosistema $BTC está aprovechando la experiencia de desarrollo de Ethereum para reducir la barrera de entrada. Si puede consolidar liquidez real depende de tres cosas: si los indexadores pueden formar un consenso confiable, si los límites de seguridad de la ejecución fuera de cadena son aceptados por el mercado, y si los desarrolladores realmente están dispuestos a construir aplicaciones.
A corto plazo, esto es un tanteo en el nivel narrativo; a largo plazo, solo cuando los contratos en Bitcoin puedan resistir la prueba del dinero real, la "narrativa robada" será válida. Por ahora, parece más un complemento que un reemplazo. 一、加密市场逆势走强 BTC强势站上64357美元，单日涨幅2.2%，总市值重回2.28万亿； ETH同步跟涨，站稳1910关口，涨幅1.7%，避险资金加持下走出独立行情。 二、美股集体沦陷，三大指数全线翻绿 道指、标普、纳指齐齐收跌，股市吸引力大幅下滑。 根源在于债市大地震： 10年期美债收益率冲高至4.72%， 30年期美债收益率飙升至5.31%，创下2007年以来近19年新高！ 长债遭遇大规模抛售，长期无风险利率大幅抬升，直接压制股市估值。 三、避险硬资产全面狂欢 地缘紧张持续被市场定价，资金开启避险大迁徙： 黄金、原油双双上涨，大量资金从股市、债市撤离，扎堆涌入保值硬资产。 一句话核心总结 长债收益率历史性暴涨、美股承压走弱；地缘风险升温，资金避险出逃，比特币、黄金、原油，成为当下资金最好的避风港。 $BTC $ETH 温馨提示：行情复盘仅供交流，不构成任何投资建议#财报观察员：Xiaomi está a punto de publicar su informe financiero, ¿qué línea de negocio prefieres?
Lo que más me interesa es la línea de negocio de automóviles de Xiaomi, no es que los teléfonos móviles y AIoT no sean importantes, sino que lo que Xiaomi más necesita ahora no es una base estable que genere ganancias, sino una segunda curva de crecimiento que realmente eleve el tamaño de la empresa a otro nivel.
Los teléfonos siguen siendo la base de Xiaomi. En el primer trimestre, los ingresos por teléfonos fueron de 44.300 millones de yuanes, con un volumen de envíos global de 33,8 millones de unidades. Aunque el volumen de envíos disminuyó en comparación con el año anterior, el ASP ya ha subido a 1310 yuanes, alcanzando un récord histórico. En pocas palabras, lo que más vale la pena observar en los teléfonos Xiaomi ahora no es cuántas unidades más pueden vender, sino si la gama alta puede seguir aumentando.
En cuanto a AIoT, creo que es la parte más subestimada de Xiaomi. En el primer trimestre, los ingresos por IoT y productos de consumo fueron de 24.700 millones de yuanes, con un margen bruto del 25,2%, y los dispositivos conectados ya superan los 1100 millones. Televisores, aires acondicionados, tabletas, wearables, junto con teléfonos y automóviles, Xiaomi ya no está haciendo productos individuales, sino que está ensamblando poco a poco un "ecosistema completo de personas, coches y hogares".
En el primer trimestre, los ingresos por automóviles inteligentes, IA y otros nuevos negocios se acercaron a los 19.900 millones de yuanes, de los cuales los ingresos por automóviles fueron aproximadamente 19.000 millones, con 80.856 vehículos entregados, un aumento interanual del 6,6%. Este trimestre también coincidió con la descontinuación del antiguo SU7 y la transición a la nueva generación de modelos, por lo que los datos secuenciales no son muy buenos, pero lo que me preocupa más es qué escala podrá alcanzar Xiaomi Auto una vez que la producción del nuevo SU7 y YU7 se reactive.
@OKX中文 总市值卡在2.1万亿到2.2万亿之间，上不去也下不来。比特币相对抗打，价格在64000美元上方晃悠，偶尔还能蹦出小阳线。可以太坊、Solana、XRP这些主流山寨，基本都在原地踏步甚至继续往下磨。 散户圈子里聊天最多的一句话就是：又是比特币一个人在表演，山寨币集体装死。先看大环境。美联储把利率死死按在3.50%到3.75%，高盛已经明确说9月加息可能性非常低，理由是零售销售软、就业几乎停滞、通胀还在往下走。听起来挺正面，可市场就是不给反应。30年期美债收益率创了2007年以来新高，资金成本高得吓人。对散户来说，这意味着买币的机会成本变大了——钱放债上都能吃到不错的利息，干嘛非得来加密市场挨打？ 比特币是目前散户仓位里相对最稳的选择。不是因为它马上要暴涨，而是实在没更好的替代。现在价格在62000到65500之间反复拉锯，支撑看着还行，上方压力也不轻。链上数据里，巨鲸地址还在低位慢慢吸筹，零售钱包活跃度却低得可怜。这种“聪明钱在捡、散户在观望”的结构，以前出现过几次，后面往往能走出一波，但前提是得有催化剂。现在最大的催化剂就是美联储什么时候真正松口，或者美国监管法案能不能落地。在这之前，La carrera de valoración entre OpenAI y Anthropic ya no es solo una noticia de financiación de startups
Es el ancla de toda la cadena industrial de la IA
El crecimiento de ingresos de Anthropic, las expectativas de salida a bolsa, la comercialización de OpenAI y los cambios en la alta dirección están diciendo al mercado una cosa: las empresas de modelos ya no solo venden imaginación, se ven obligadas a entregar crecimiento real, margen bruto, retención de clientes y estabilidad organizacional
Creo que el mayor peligro en esta ronda de valoración de IA es que todos asumen que "ingresos rápidos" equivale automáticamente a "beneficios aparecerán naturalmente"
Pero el coste de inferencia de modelos, la inversión en potencia de cálculo, la fuga de talento y la negociación con clientes empresariales irán minando poco a poco el mito. El mercado privado puede valorar la escasez, pero el mercado público hará preguntas muy básicas: por cada dólar ganado, ¿cuánto se gasta realmente en potencia de cálculo y salarios?
Los gigantes de la IA no pueden ser caros
Solo que cuanto más caros sean, menos pueden temer ser escrutados por los informes financieros
#Anthropic年化营收达650亿美元 $FIL hoy ha caído mucho, no por una noticia negativa repentina, sino por la explosión concentrada de problemas antiguos. Cuando el mercado general corrige un poco, su caída es más fuerte que la de los demás.
1. La presión continua de venta de los mineros es la raíz principal del problema
Los mineros deben pagar la electricidad y los costos del centro de datos, y al desbloquear FIL deben venderlo para obtener efectivo. Cuanto más baja el precio, más tienen que vender para mantener la operación, creando un ciclo de caída y venta constante.
2. La implementación no cumple con las expectativas, el capital no quiere entrar
Se habla de la historia del almacenamiento descentralizado, pero hay pocos pedidos comerciales reales; la mayoría de la capacidad computacional es capacidad vacía, sin negocios reales que paguen. Ahora el capital del mercado se ha ido a DeFi y al concepto de AI, el sector de almacenamiento no atrae fondos y la demanda de compra es débil.
3. Ruptura técnica que activa órdenes de stop loss
El soporte anterior se ha roto directamente, muchas órdenes de stop loss se han ejecutado, acelerando la caída. Hoy el mercado general solo tuvo una ligera oscilación, pero FIL no tiene demanda que lo sostenga, por eso cae mucho cuando el mercado general cae poco.
4. El consenso del mercado empeora
Muchos que están atrapados solo esperan una pequeña recuperación para salir corriendo, la presión de venta en la recuperación es fuerte, es difícil lograr una subida sostenida, la mayoría son solo rebotes temporales, luego continúa la caída gradual.
En resumen: esta moneda es del tipo que rebota débilmente y cae con fuerza. Aunque ocasionalmente haya un rebote, suele ser una corrección técnica; para revertir la tendencia se necesita una mejora real en el negocio, algo difícil de ver a corto plazo.
Consejo práctico: no intentes atrapar el cuchillo que cae fácilmente, incluso para operaciones a corto plazo, establece stop loss estrictos.
#财报观察员：小米即将发布财报，你更看好哪条业务线？ $SNDK Análisis profundo de la operación: juicio correcto de la tendencia, error en el ritmo de entrada, lógica de mantener posición con bajo apalancamiento cerrada
Durante la noche, $SNDK entró como se esperaba en una zona de corrección técnica. En esta ronda de operaciones cortas, el panorama general fue: juicio correcto de la dirección principal, pero con errores evidentes en el momento de entrada y el ritmo de aumentar posiciones.
La semana pasada ya se había asegurado la lógica central de esta ronda: la tendencia principal alcista de SanDisk no ha terminado a corto plazo, y la zona alta corresponde a una corrección estructural por estancamiento, por lo que tras cerrar las posiciones largas la semana pasada, se planeó esperar esta semana una segunda divergencia en zona alta para posicionarse corto.
Sin embargo, el viernes por la noche el mercado subió con un pico falso que indujo a comprar, un falso rompimiento a corto plazo que causó un error en el ritmo de entrada, estableciendo prematuramente la primera posición corta, un típico engaño por velas emocionales a corto plazo.
El segundo error evidente en esta operación fue la lógica inválida para aumentar posiciones; el punto de aumento no tuvo soporte de divergencia ni confirmación de segunda presión, por lo que fue un aumento inválido que diluyó la ventaja de la posición y amplificó la fluctuación de pérdidas flotantes.
Estado actual de la posición: apalancamiento bajo de 7 veces con posición completa, precio medio alrededor de 1650.
La única decisión central correcta en esta ronda fue la gestión activa del riesgo reduciendo el apalancamiento.
Antes se acostumbraba a operar con apalancamiento alto de 50 veces, con muy baja tolerancia a la volatilidad, cualquier movimiento en contra causaba liquidación o salida forzada por stop loss; esta vez se redujo deliberadamente a 7 veces, esencialmente un sistema de trading conservador que intercambia tiempo por espacio.
Con este sistema de bajo apalancamiento, abandoné la mentalidad de stop loss frecuente en corto plazo, con una lógica muy clara:
No hacer cortos en el suelo ni largos en el techo, la probabilidad de quedar atrapado contra tendencia es muy baja, mientras la dirección a largo plazo sea correcta, la volatilidad es soportable.
La mayor caída en esta ronda fue cerca del 50%, casi devolviendo todas las ganancias de la semana pasada, un retroceso grande causado por errores en el ritmo.
Pero tras la corrección nocturna, la presión bajista volvió al mercado, la estructura se está reparando, el mercado vuelve a la expectativa, la presión en la posición se alivia mucho y la lógica del mercado regresa a la normalidad.
Resumen central
1. Juicio macro correcto: lógica de corrección por estancamiento en zona alta confirmada
2. Errores operativos: entrada errónea por vela inducida, aumento inválido de posición
3. Actualización exitosa del sistema de gestión de riesgo: apalancamiento bajo de 7 veces resistió la volatilidad extrema
4. Avance en la comprensión del trading: dirección correcta ≠ ritmo correcto, la rentabilidad estable depende de la gestión de riesgo, no de la tasa de aciertos
Hasta aquí, la fase más oscura de mantener la posición en esta ronda ha terminado, la estructura vuelve a la expectativa. $SNDK
#闪迪收涨逾8%，长期协议受关注 BTC subió alrededor de un 1,01%, mientras que el ETH cayó alrededor de un 0,31%. Esto no es un rally generalizado, sino más bien un cambio hacia activos defensivos. La página principal también trata sobre la oferta latente de BTC alcanzando nuevos máximos, entradas y salidas de ETF, y la aproximación de nodos macroeconómicos; una narrativa sesgada no significa necesariamente que el apetito por riesgo se haya extendido. Primero analizaré tres puntos: si BTC puede mantener 63.500 durante un repunte en el trading spot, si el ETH puede recuperar 1.900 y revertir la caída, y si la brecha entre ambas monedas sigue ampliándose. Si el BTC se mantiene fuerte y el ETH sigue débil, la lógica del rally falsificado no puede sostenerse; Solo cuando ambas monedas se fortalecen simultáneamente se siente más como un retorno incremental de fondos. ¿Interpretarías esta ronda de diferenciación como que BTC está chupándose, o ETH está temporalmente rezagado? $ETH $BTC $XBOT se lanza hoy, pero yo no lo seguiré inmediatamente.
No es que no confíe en los robots.
Justamente porque creo que la narrativa sobre los robots es demasiado grande, es aún más necesario observar el precio.
RoboStrategy es un fondo que invierte en robots y en empresas de Physical AI, y en su cartera más reciente se destacan Figure AI, Dyna, Apptronik, entre otros.
El problema es:
Muchas de estas son empresas privadas.
La valoración de las empresas privadas no tiene un precio de mercado público en tiempo real como Nvidia o Apple, por lo que el NAV del fondo ya incluye una valoración estimada.
Al 30 de junio, el NAV divulgado por RoboStrategy es de 10,51 USD por acción.
Por eso, al observar $XBOT, presto especial atención a un indicador:
¿Cuánto prima el precio de mercado de XBOT / BOT respecto al NAV?
Si todos están dando una prima de valoración loca por "Figure AI + robots + AI", hay que tener cuidado:
Lo que se podría estar comprando no son activos de robots baratos, sino expectativas altas del mercado sobre el futuro de los robots.
Mi estrategia es más bien:
Primero observar la liquidez y la prima, y luego decidir la posición.
Las oportunidades nunca son solo en el primer minuto.
¿Ustedes elegirán comprar en el lanzamiento o esperarán a que el mercado se calme? #OKX预言家第二季正式上线 $XIAOMI La historia del Q2 es un cambio de valoración forzado.
La causa fue el aumento explosivo en el precio de los chips de almacenamiento: DRAM y NAND subieron casi un 300% interanual, y Lu Weibing dijo que al menos se mantendrá hasta finales de 2027.
La cadena de transmisión es clara: aumento en almacenamiento → colapso del BOM en móviles de gama media y baja → Xiaomi reduce activamente los modelos de gama baja → envíos globales -26%, margen bruto 8,2%.
El negocio de móviles pasó de ser un motor de crecimiento a una carga para las ganancias.
Pero en el mismo período, los envíos de coches en Q2 fueron de 104.200 unidades (YoY +23%), con un margen bruto del 20,5%. El efecto de escala empieza a superar la guerra de precios. En julio lanzaron el SUV de extensión de autonomía "Pengcheng" para el mercado familiar, acelerando el ritmo de expansión de categorías más rápido de lo esperado.
El mercado de capitales está revalorizando a Xiaomi: de "empresa de móviles" a "empresa de automóviles". Goldman Sachs predice entregas de 1.036.000 vehículos en 2028, y tras superar el umbral del millón de ventas anuales, el ancla de valoración cambia por completo.
Conclusión: optimismo en automóviles, secundariamente en servicios de internet (monetización del ecosistema). Móviles a corto plazo no tocar, esperar el punto de inflexión en precios de almacenamiento.
Atención, recordatorio de riesgos: consenso no equivale a divulgación real, los informes financieros son muy volátiles, juzgar de forma independiente.
#财报观察员：小米即将发布财报，你更看好哪条业务线？ $BTC si pierde los 63,000, ¿podría desencadenar una caída en cadena hasta los 57,000 dólares?
Actualmente, $BTC sigue fluctuando cerca de los 64,000, pero lo que los largos apalancados realmente deben vigilar son los 57,000 dólares; los datos de Alphractal muestran que muchos precios de liquidación de posiciones largas se concentran en esa zona.
Una vez alcanzado, las liquidaciones forzadas en los exchanges podrían convertir una corrección normal en una caída rápida.
La primera línea de defensa ahora es 63,200 dólares, que es la mediana del precio realizado reciente y ha brindado soporte durante las últimas dos semanas.
Si se rompe efectivamente, el mínimo de junio en 57,800 dólares probablemente volverá a estar en el radar.
Lo más problemático es que los contratos abiertos actuales son relativamente altos en comparación con el volumen de operaciones, hay muchas apuestas en el mercado, pero la liquidez para absorberlas no es suficiente.
Este riesgo no solo proviene del sentimiento "bajista" del mercado, sino de que las posiciones largas están demasiado apretadas.
La caída del precio que desencadena liquidaciones, y estas a su vez presionan aún más el precio a la baja, es la razón del peligro en los 57,000 dólares.
Sin embargo, no necesariamente habrá liquidaciones en cadena para los largos.
BTC ha mantenido los 62,000 dólares a pesar de múltiples factores macroeconómicos negativos, y en el gráfico diario podría formarse un patrón inverso de cabeza y hombros,
con un objetivo de mercado confirmado que podría apuntar a los 76,000 dólares.
Es crucial observar si los 63,200 dólares se mantienen y si hay volumen real en el rebote.
Un bajo volumen no significa menor riesgo; al contrario, podría amplificar la próxima ruptura.
#BTC沉睡供应创新高，稀缺性再受关注 #财报观察员：小米即将发布财报，你更看好哪条业务线？ #30年期美债收益率创2007年以来新高 #稳定币总市值创下历史新高，山寨却集体失血，万亿沉睡资金究竟去哪了🤔
Los datos en cadena muestran una realidad mágica y muy fragmentada.
La capitalización total en circulación de stablecoins en toda la red ha superado silenciosamente los 170 mil millones de dólares, estableciendo un nuevo récord histórico.
En ciclos alcistas y bajistas anteriores, la expansión continua del tamaño de los stablecoins generalmente indicaba que la munición fuera del mercado ya estaba lista, y la temporada de altcoins podía comenzar en cualquier momento.
Pero el mercado actual contradice completamente esta experiencia: excepto BTC y unos pocos activos principales, más del 90% de las altcoins no solo no han experimentado un aumento generalizado, sino que continúan perdiendo liquidez y están atrapadas en una caída lenta.
¿Por qué cientos de miles de millones de stablecoins recién emitidos en cadena no se han convertido en fuerza compradora para altcoins?
La raíz está en que el uso de los fondos de stablecoins ha cambiado fundamentalmente.
En el ciclo anterior, la gente convertía moneda fiduciaria en USDT, USDC con un objetivo muy claro: entrar en los exchanges para especular con altcoins y tokens de baja calidad; los stablecoins eran pura munición especulativa.
Pero ahora, una gran cantidad de stablecoins ya no fluyen hacia el mercado secundario para especular con criptomonedas, sino que los fondos se desvían hacia varias direcciones:
🔹 Primera gran dirección: RWA de bonos del Tesoro tokenizados
Instituciones y ballenas depositan grandes cantidades de stablecoins en protocolos de generación de intereses como BlackRock BUIDL, ganando aproximadamente un 5% de rendimiento sin riesgo en bonos del Tesoro.
Estos cientos de miles de millones de fondos están en piscinas de intereses, ganando intereses y no asumiendo el riesgo de volatilidad de las altcoins.
🔹 Segunda gran dirección: liquidación de comercio transfronterizo real
En mercados emergentes de América Latina, Sudeste Asiático y Medio Oriente, USDT se usa ampliamente para comercio de materias primas, remesas transfronterizas y para combatir la inflación de monedas locales.
Los comerciantes mueven cientos de millones de dólares en cadena diariamente, pero solo usan stablecoins como herramienta de liquidación, sin participar en la especulación con tokens.
🔹 Tercera parte: arbitraje institucional de bajo riesgo
Fondos de cobertura tradicionales usan stablecoins solo para arbitraje de futuros y contado, buscando rendimientos estables y evitando la alta volatilidad de altcoins.
Así surge una situación extraña: la liquidez en dólares en cadena alcanza un máximo histórico, pero los fondos especulativos dispuestos a comprar altcoins en mínimos se diluyen considerablemente.
Hay que entender una cosa: la expansión del volumen de pagos en cadena ≠ llegada de compras para un mercado alcista de altcoins.
La emisión continua de tokens, junto con la gran desviación de fondos especulativos, ha terminado la era de comprar altcoins antiguas a ciegas esperando hacerse rico rápidamente.
Los stablecoins alcanzan máximos históricos, pero las altcoins siguen perdiendo valor; en este mercado fragmentado:
¿Prefieres una cartera con fuerte posición en BTC + stablecoins para defensa, o sigues atrapado con muchas altcoins?🚨 ¡DXY ACABA DE CAER — CAMBIO MACRO EN MARCHA! 🔥
El Índice del Dólar estadounidense ha alcanzado un mínimo de 10 semanas debido a datos débiles de empleo + ventas minoristas que aplastan las expectativas de más subidas de la Fed.
💵 DXY más débil = posible viento a favor para activos de riesgo
₿ BTC + principales altcoins podrían beneficiarse si el impulso se confirma
⚡ Observa de cerca la liquidez, los bloques de órdenes y las zonas de ruptura
Pero esto no es una subida garantizada — el riesgo geopolítico y el aumento del petróleo/rendimientos aún pueden revertir la situación. ⚠️
El campo de batalla macro está cambiando. 👀$BTC $BEAT $OKB Lo que BTC nunca ha carecido es de noticias positivas,
sino de compras incrementales reales.
Recientemente parece mantenerse estable cerca de 64000,
pero el mercado está realmente muy frío con un volumen de transacciones que se ha reducido drásticamente.
La volatilidad ha caído a su nivel más bajo en meses.
En apariencia no baja, pero en esencia ni los compradores ni los vendedores quieren actuar activamente.
Los datos del ETF son aún más convincentes.
A principios de agosto, el ETF spot de BTC tuvo un breve flujo de entrada consecutivo,
pero recientemente ha vuelto a debilitarse.
Del 12 al 14 de agosto hubo salidas netas de
61,1 millones, 131,1 millones y 56,2 millones de dólares respectivamente, perdiendo dinero tres días seguidos.
Después de que las noticias macroeconómicas positivas se materializaran, el precio no reaccionó en absoluto,
lo que demuestra claramente que lo que más falta en el mercado actualmente
es dinero real dispuesto a entrar y comprar de forma continua. El movimiento reportado de Anthropic superando los 65.000 millones de dólares en ingresos anualizados cambia la pregunta central de si existe demanda de IA empresarial a cuán duradera y económica puede llegar a ser esa demanda. Los ingresos preliminares del segundo trimestre por encima de 11.500 millones de dólares, frente a 4.730 millones en el primer trimestre, son impactantes, mientras que la recaudación de 65.000 millones y el S-1 confidencial sugieren que la formación de capital avanza junto con el crecimiento.
Mi opinión mesurada: una valoración de salida a bolsa de 2 billones de dólares dependerá menos de la tasa de ejecución principal que de la retención, la calidad de los ingresos y los costes de computación. Las estimaciones de fin de año de 100.000 a 120.000 millones son expectativas de los inversores, no una guía. NFA — haz tu propio análisis.
#AnthropicARRHits65B$0G Sin operar, sin análisis, todo depende de la suerte, este resultado da vergüenza hasta decirlo. Esta mañana abrí el mercado, vi que el precio rondaba los 0.1516 y no subía, el volumen cada vez menor, un típico rebote sin volumen. Me froté los ojos y decidí probar a vender en corto. ¿El resultado? Ahora está en 0.1485, +42.21%, ¿no es acaso un regalo? Repasando, en realidad esperé a una posición con alta probabilidad de éxito. La estrategia es simple: primero asegurar ganancias del 80%, el 20% restante con un stop de protección bien puesto, no dejar que el mercado se lleve las ganancias. El dinero ganado es la realización de tu conocimiento; el dinero perdido es la falla en tu conocimiento. Aunque solo ganes un punto, si puedes retirarlo, es tuyo; las ganancias flotantes son del mercado. Los que no entraron en esta ola no persigan, esperen a que salga la siguiente estructura, yo avisaré de inmediato.
$BTC $ETH NVIDIA reduce garantías, Broadcom revela un riesgo de 370.000 millones: ¿Quién está respaldando la carrera armamentista de la IA?
Este lunes hubo dos noticias en el círculo de la IA
La primera, NVIDIA redujo la escala de la garantía para el proyecto del centro de datos de OpenAI en Ohio, de aproximadamente 250.000 millones de dólares a menos de 120.000 millones, y ahora principalmente solo cubre la primera fase.
La segunda, Broadcom también tiene problemas. El mercado ha comenzado a reevaluar las plataformas de financiación de IA en las que participa, y uno de los números más sensibles es la exposición potencial de garantía de valor residual de hasta 370.000 millones de dólares.
A simple vista, uno habla de NVIDIA y otro de Broadcom, parece que no tienen relación. Pero al ponerlos juntos, se descubre que ambos apuntan a un nuevo riesgo que está surgiendo en la industria de la IA:
A medida que los centros de datos de IA se construyen cada vez más grandes, el verdadero cuello de botella ya no son solo los chips, sino quién pone el dinero, quién financia y, al final, quién asume el riesgo.
¿Por qué NVIDIA de repente recortó a la mitad la garantía?
No es porque no quiera vender chips, ni porque la demanda de IA haya caído repentinamente. Al contrario, el proyecto debe continuar.
Pero NVIDIA claramente no quiere mantener todo ese riesgo residual en su balance, sino que espera distribuir más el riesgo entre bancos y el mercado crediticio.
El problema de Broadcom es aún más digno de atención
Muchos de los activos de IA que garantiza, nadie sabe realmente cuánto valdrán en el futuro.
Los aviones pueden financiarse por valor residual porque un avión puede usarse durante veinte o treinta años, hay un mercado de segunda mano maduro y décadas de datos históricos.
Pero los chips de IA son diferentes. Una generación de arquitectura puede quedar obsoleta en uno o dos años, y los chips personalizados ni siquiera tienen un mercado secundario maduro.
Entonces, si hoy financias un lote de equipos de IA a diez años, ¿cuánto valdrán dentro de tres años?
Nadie lo sabe.
Este es un gran cambio en la industria de la IA ahora
Antes el mercado se preocupaba por: ¿cuántas GPU puede vender NVIDIA? ¿cuántos pedidos de ASIC puede obtener Broadcom?
Ahora hay que preguntarse:
¿Quién pidió prestado el dinero para estos centros de datos de miles de millones de dólares? Después de la depreciación de los activos, ¿quién asume finalmente las pérdidas?
El sitio de inversión en bolsa estadounidense cree que la carrera armamentista de la IA ya ha entrado en la segunda fase.
La primera fase fue la competencia por los chips.
La segunda fase es la competencia por el capital.
Y el verdadero peligro es que el riesgo se está dispersando lentamente desde unas pocas grandes tecnológicas con gran capacidad de generación de beneficios hacia bancos, fondos de crédito y todo el sistema financiero.
Si la burbuja de la IA realmente estalla en el futuro, lo primero que podría explotar no serán los pedidos de chips, sino la cadena de financiación.
$NVDA $AVGO $AMD $INTC #存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ 沉睡币之外，又多了一层“准沉睡”。 过去几年，比特币市场出现了一股全新的吸纳力量：现货 ETF 与上市公司持续买入。 它们的合计持仓已经超过 240 万枚，相当于全网总供应量的 12% 左右。 这部分币一旦进了 ETF 信托或公司金库，就跟个人沉睡币一样，短期内很难大规模回到二级市场。 先说 ETF。 这部分币的所有权属于 ETF 持有人，但实物币本身被托管方锁定。它不会被 ETF 经理主动卖出，赎回时通常也是转移给新持有人，而不是直接砸向二级市场。 它的行为模式跟个人沉睡币高度接近。 到 2026 年中，比特币现货 ETF 合计持仓已经超过 120 万枚，相当于全网已挖出总量的约 6%。 再说上市公司。 Strategy 是最典型的代表，从 2020 年开始持续买入，累计持仓已超过 84 万枚。其他上市公司也都有不同规模的配置。 这部分币进入公司资产负债表后，会按会计准则按市值计价、长期持有，不会被轻易大规模卖出。它们把币从流通盘里抽走了，却不像传统大股东那样有强烈的减持动机。 公司持有比特币的目的不是短线交易，而是资产负债表层面的资产配置。说白了，这些公司买币就像买固定资产，没打算地址层面的统计，不能直接读成持有人层面的结论。 链上沉睡币数据看起来很硬核，356 万枚、约 17.7%、绝大多数高度接近永久沉睡，这背后藏着一个容易被忽略的方法论前提：它统计的是地址，不是人。 一个地址不等于一个人，这是链上数据最基础的认知。 同一个人可能控制多个地址：早期挖矿时分散在不同钱包的、为安全起见故意分开存储的、不同交易所分别开户的，都会在链上呈现为多个独立地址。 从地址层面看，这些地址像是分散的沉睡账户，但从持有人层面看，它们背后可能只是同一双手。 这意味着基于地址的统计，容易高估持有人数量、低估单持有人持仓。 同一个早期参与者可能控制十几个甚至几十个地址，统计上看是十几位独立沉睡者，实质上可能只是一两个人。 比这更隐蔽的，是交易所冷钱包地址。 大型交易所为了安全，会把大部分用户资产归集到少数几个冷钱包地址里。 这些地址在链上看就是几笔巨大余额的沉睡账户，十年不动、金额惊人，可它们不是某个大户的私人金库，而是成千上万用户的资产被集中托管。 如果把这些冷钱包地址算进沉睡币统计，会高估真实的沉睡人数，也会扭曲持有人集中度的判断。 还有一类容易被忽略的，是托管服务商地址。 Co$OKB comienza a corregir, ¿es una oportunidad o un riesgo?
Anteriormente, $OKB experimentó una rápida subida, y ahora entra en una fase de retroceso.
Para quienes quieran participar, no se recomienda perseguir precios altos de forma ciega, se pueden centrar en dos niveles:
Primer punto de entrada: cerca de 94
Razones:
A nivel diario, la subida previa fue considerable, por lo que la corrección es un ajuste normal.
Cerca de 94 antes era una resistencia previa a la ruptura; tras superarla, esa resistencia suele convertirse en un nuevo soporte.
Si el retroceso se estabiliza aquí, indica que el mercado tiene una buena capacidad de absorción.
Segundo punto de entrada: cerca de 90
Este nivel es aún más importante.
Desde un marco temporal mayor, cerca de 90 está próximo a una media móvil clave y también es un nivel donde el precio solía encontrar presión.
Si el retroceso no rompe este nivel, significa que la tendencia a largo plazo sigue siendo fuerte.
El espacio para una subida posterior se abrirá aún más.
Si el mercado $BTC se mantiene estable, monedas fuertes como $OKB podrían volver a atraer atención de capital tras estabilizarse en el retroceso.
(Lo anterior es un análisis técnico y no constituye consejo de inversión.) Hoy, el mercado bursátil de Corea del Sur experimentó un típico "subida rápida seguida de caída, salto desde lo alto".
Desempeño del KOSPI:
Apertura al alza de más del 2%, alcanzando un máximo cercano a los 7216 puntos (máximo en 5 días)
Luego cayó rápidamente a terreno negativo, ampliando las pérdidas al cierre
Finalmente cerró con una caída de aproximadamente 1,55%, en 6869,83 puntos, poniendo fin a una racha de 5 días consecutivos de subida
El principal lastre provino de la toma de ganancias en acciones de gran peso: Samsung Electronics y SK Hynix subieron mucho en la apertura pero luego ambas retrocedieron, lo que llevó al índice a una caída abrupta. La amplitud entre el máximo y el mínimo intradía superó los 300 puntos, con una volatilidad muy intensa.
También influyeron factores externos: las acciones estadounidenses cerraron a la baja anoche, y el precio del petróleo subió nuevamente debido a la situación en Oriente Medio, aumentando las preocupaciones del mercado sobre riesgos geopolíticos e inflación, por lo que los inversores optaron por asegurar ganancias.
En general, hoy fue más bien una corrección técnica y un enfriamiento emocional tras una racha de subidas consecutivas, no un cambio de tendencia. La lógica relacionada con semiconductores y almacenamiento sigue vigente, pero el riesgo de comprar en máximos a corto plazo ya es evidente.
El sentimiento en el mercado coreano se ha vuelto cauteloso, y será necesario observar la dirección de los capitales extranjeros y el desempeño del mercado estadounidense esta noche.它告诉你的是未来，不是明天。 既然沉睡币这么多，那是不是意味着币价明天就要起飞？ 这种想法听起来顺理成章，但实际上是混淆了长期叙事和短期信号两个完全不同的东西。 沉睡了，并不等于明天就涨；稀缺了，也不等于立刻就反映到盘面上。 先说沉睡币真正告诉市场的是什么。 它告诉市场的是：未来潜在的卖压极为有限。 356 万枚沉睡币、绝大多数高度接近永久沉睡、约 17.7% 已退出定价，这些数字加起来，意味着无论市场怎么波动，真正可能被抛出的筹码量，比账面流通量小得多。 这种判断是结构性的、跨周期的，不随短期价格变化，也不因某一次黑天鹅事件而轻易失效。无论牛熊怎么切换、无论币价从 6 万跌到 3 万还是冲到 10 万，这部分沉睡筹码的行为模式仍然整体保持稳定。 这种判断本身，并不是一个明天就涨的交易信号。 那为什么不能直接传导到短期价格？ 因为沉睡币的持有者根本不在场。他们不看盘、不交易、不响应价格信号，他们的行为模式跟【做不做多】是两套逻辑。 沉睡币的数量再多，对明天的价格、对未来一周的走势、对未来一个月的成交量，都几乎没有直接的因果关系。 即使今天看到沉睡币数据突然跳涨 10%，明天的盘面也不会沉睡币正在退出 S2F 的定价。 很多比特币估值框架的爱好者都会接触到 S2F 模型。 这个模型衡量的是存量与新增的比例，被不少分析师当作长期价格预测的锚定工具。可很少有人意识到，沉睡币正在悄悄改写这个模型的有效存量，给整个估值框架偷偷加一层又一层看不见的稀缺。 先说 S2F 模型本身。 它衡量的是存量与新增的比例：分子是已挖出的比特币总量（存量），分母是每年新挖出的比特币数量（流量），两者相除，得出一个比率。 这个比率越高，意味着每一枚新挖出的币对应着越大的存量池，稀缺感就越强。换算过来其实就是在问，按当前生产速度，要再花多少年才能再产出当前这批存量。 比如 2024 年减半之后，存量从约 1970 万枚逐步攀升，到 2026 年中已超过 2007 万枚、年度新增约 16.43 万枚（450 × 365），S2F 比率仍维持在 120 左右，比黄金还高一截。 比特币理论上限为 2100 万枚。 2100 万是这个模型的硬天花板。可这个数字是理论总量，不是市场真正可交易的量，更不是模型分子里实际参与定价的量。 真正能进入分子定价的存量，正在缩水。 当前统计约 17.7% 的比特币已沉睡沉睡不是暂时状态，而是接近永久的结局。 某个沉睡十年的地址突然被唤醒，币被一次性转走。 这种新闻每隔一段时间就会出现一次，可这只是表面上的小概率事件，并不代表沉睡币的真实命运。 长期跟踪数据会告诉你一个反直觉的结论：沉睡十年以上的地址，其持有的比特币被重新激活的比例极低。公开链上记录显示，绝大多数（远超九成）长期沉睡币在多年跨度内始终没有动过，真正被唤醒的只是少数。 这意味着什么？ 意味着绝大多数沉睡币已经高度接近失去作为可交易资产的身份。 它们仍然存在于区块链上，但现实世界里可能已经没有人有能力把它们卖出去。从市场角度看，这部分币已经从潜在筹码的名单里大幅划掉。 那这个绝大多数不再醒来的判断，靠谱吗？ 靠谱，而且相当稳健。 这个判断并非基于某次抽样调查，而是过去多年链上每一次唤醒事件的公开记录。每一次沉睡地址被激活的记录，都公开写在区块链上，谁都可以验证。 这些年里，比特币经历过完整牛熊切换、减半、几次重大黑天鹅事件，而长期沉睡群体的净增加趋势始终稳定，真正大规模唤醒只是偶发事件。 这种跨周期的稳定性，本身就是一项重要信息，它说明沉睡是一个由结构性因素决定的长期现象，而不是某个周期阶他们的“不理性”，恰恰是市场最稀缺的特质。 很多盯着沉睡币地址的人都会冒出同一个疑问：从 2022 年的熊市底部，到 2024 年的减半行情调整，再到几轮黑天鹅事件冲击，链上这群地址背后的人绝大多数一次都没动。 这到底是死忠，还是执拗？ 从 2022 年熊市底部说起。 当时整个加密市场一片恐慌，比特币一度跌破 1.8 万美元，多数短线交易者早就割肉离场。可那批长期沉睡地址里的币，绝大多数一枚都没有动。 哪怕账面浮亏一度超过七成，背后的持有人依旧选择沉默。 再到 2024 年减半行情的中段调整。 减半之后，市场预期出现分歧，部分新进机构在阶段性回撤中选择减仓。可这群地址依旧纹丝不动。哪怕币价从高点回撤三成、四成，他们依然选择持仓不卖。 中间还穿插着几轮黑天鹅事件：交易所暴雷、监管突袭、流动性危机。每一次下跌都有人喊“这次真的完了”，但绝大多数沉睡地址始终沉默，地址上的余额几乎没有变化。 这种近乎执拗的行为，从外部观察者的视角来看，似乎相当不理性。 熊市割肉、牛市止盈、热点切换、叙事更新，这些本应是一个正常交易者的基本操作，可这群人偏偏什么都不做。 但如果切换到行为金融学的视角，这种不理性Comparación de volatilidad y Sharpe
Volatilidad anualizada $BTC 23.3% > $ETH 19.7%, $BTC es naturalmente más volátil; pero el Sharpe $BTC 2.79 > $ETH 2.27, por cada unidad de riesgo asumida, $BTC ofrece mayor retorno.
Traducción sencilla: $BTC es un caballo salvaje que corre rápido pero con riendas firmes, $ETH es un pequeño mulo más dócil pero más lento. Si buscas eficiencia, elige $BTC; si prefieres tranquilidad, elige $ETH, depende del tipo de jinete que seas.
Comparación de atractivo de capital
Tasa de financiamiento: $BTC 0.0059%, $ETH 0.0046%, en ambos casos los largos pagan, $ETH tiene un costo de posición más bajo.
Flujo neto acumulado: $BTC -82,7 millones (salida neta), $ETH +128,6 millones (entrada neta). $ETH ha incrementado posiciones abiertas dos días seguidos, mientras que $BTC ha reducido posiciones dos días consecutivos. Desde el punto de vista del capital, el apoyo a $ETH en esta ronda es claramente más sólido.
Conclusión, no te apresures a cambiar: el capital es una variable lenta, el precio es una variable rápida. Lo que $BTC ganó en una semana, $ETH podría alcanzarlo poco a poco con el apoyo del capital — aún no es momento de apostar todo por $ETH, espera a que supere 1,918 para decidir.2026.08.18 martes
El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 30 años subió al 5,29%, alcanzando el nivel más alto desde 2007, lo que significa que el mercado está valorando significativamente más el riesgo a largo plazo, aumentando las preocupaciones sobre la persistencia de la inflación, la mantención de tasas altas por parte de la Reserva Federal, y la sostenibilidad del enorme déficit fiscal y la deuda. Al mismo tiempo, el rendimiento de los bonos japoneses también está aumentando, lo que es una señal de alerta de riesgo para la economía global.
Los datos del ETF de Bitcoin al 17 de agosto están incompletos, pero en general debería haber una entrada neta.
Análisis del mercado
Ayer finalmente Bitcoin empezó a moverse un poco, rebotando junto con el mercado bursátil estadounidense, aunque fue un rebote, no salió del rango de oscilación, pero algo que se puede afirmar con cierta claridad es que a corto plazo Bitcoin no tendrá caídas significativas (salvo eventos macroeconómicos imprevistos). Actualmente lleva dos meses oscilando en el fondo, y según la teoría histórica, esto coincide con características de fondo; solo hay que esperar la oportunidad para hacer compras en el mínimo, con paciencia para esperar una caída, que podría ser la última caída.
Las acciones de almacenamiento en EE.UU. continuaron subiendo fuertemente ayer, pero hoy rápidamente corrigieron, esta corrección es normal, aunque no está claro si es solo una corrección o si el rebote ha tocado techo. En general, el sector tecnológico o el sector AI en el mercado bursátil estadounidense aún merece observación; mientras la corrección sea menor al 10%, no hay gran problema, pero si supera el 15%, hay que ser cautelosos y observar.
Índice de miedo y codicia en criptomonedas: 37 (miedo) Primero el veredicto, comparación de la capacidad de ganar dinero entre BTC y ETH, el veredicto es que $BTC gana por poco
En esta ronda de PK de 7 días, $BTC gana por poco: rendimiento +1.04% frente a +0.71%, retroceso 0.9% frente a 1.1%, Sharpe 2.79 frente a 2.27. $BTC gana más y pierde menos, y sigue superando a $ETH tras ajustar por riesgo.
Pero no pases por alto un detalle: hoy $ETH tuvo una entrada neta de OI de +119 millones, mientras que $BTC tuvo una salida de 113 millones, el dinero inteligente se está moviendo hacia $ETH. A corto plazo $BTC gana en capacidad de ganar dinero, pero el flujo oculto de fondos es para $ETH — esta situación se parece mucho a un drama corto donde el villano finge estar muerto y el protagonista da la vuelta al final, no te apresures a tomar partido.
Comparación de rendimiento y retroceso
Curva normalizada: del 12/8 al 16/8 ambos hermanos estuvieron estancados (mínimos $BTC 99.1, $ETH 99.8), el 17/8 ambos despegaron ($BTC máximo 105.7, $ETH 105.8), el 18/8 ambos retrocedieron. Cierre $BTC 101.04, $ETH 100.71.
Rendimiento $BTC +1.04% > $ETH +0.71%; máximo retroceso $BTC 0.9% < $ETH 1.1%. Subió más que tú, bajó menos que tú, en esta ronda $BTC es el niño de otra familia. 大家知道为什么这10几年来，各种代币你方唱罢我登场，而唯有比特币岿然不动，一个代币就牢牢占据着整个加密市场里一半的市值吗？因为比特币只做一件事，那就是极致的安全和去中心化，它牺牲了效率，把自己完整地交给了社区，换来了极致的抗审查，因此只有它才可以做到绝对可信任，且任何人可验证的点对点的去中心化价值传输。 其他所有代币做的事情，都有竞争者，它们为了适应更残酷的市场竞争，不得不牺牲部分的去中心化。因为在市场竞争里，你需要有高效的决策系统，快速迭代，否则就会被竞争对手超越——这是天然的不对等，比特币可以慢，所以可以放弃效率，选择极致的安全和去中心化，系统价值可以无限高；而其他所有代币都不被允许慢，慢就是死，因此它们不得不在另一条“稍微跑得慢一点就会被人们抛弃”的赛道上奔跑。 我知道很多人会疑惑，为什么别人不能复刻一个比特币呢？黄金或许不可复制，但比特币的机制为什么不能一模一样做一个呢？比如马斯克黄仁勋这样一呼百应的名人，要复刻一个很难吗？ 我的问题是，那为什么十几年了，没有另一个微信呢？它不仅仅是先发优势这么简单，还有无数绑定在上面的经济系统，生态，和利益，最简单的，你想让美国政府把几十万枚#30年期美债收益率创2007年以来新高 长端利率又爆了，30年美债收益率创2007年来新高 刚刚看到数据，30年期美债收益率一度冲到5.29%-5.32%，直接创下2007年以来最高水平，10年期也到了4.72%附近。 债务规模越滚越大、长债供给压力、通胀粘性还在，再加上多国减持美债、AI融资潮抢资金，长端利率被一路推高。日本那边国债也在抛，说明这不是美国一家的事。 融资成本上去了，对股票、黄金、加密市场都会有传导。黄金$XAUT短期承压明显，BTC倒是还挺抗。 长端利率要是继续高位震荡，大家更看好黄金避险，还是BTC继续当“数字黄金”抗波动？ 最后总结 1. 机会成本抬升：美债无风险收益率站上5%，国债可以跑赢通胀。比特币本身不产生利息，持有大饼的机会成本大幅变高，资金会倾向流向国债 。 2. 实际收益率走高：10年期美债实际收益率来到2.41%，两年前仅1.77%，实际利率上行，对无息风险资产压制变强 。 3. 资产表现分化：过去一年比特币跌46%，黄金反而上涨32%，资金出现分化，部分避险资金选择黄金而非比特币 。 4. 对BTC的影响：美债收益率越高，大饼承压越重；高收益Mi'er, ¿puede romperse tu maldición bursátil?
#财报观察员：小米即将发布财报，你更看好哪条业务线？
El mercado espera ingresos de aproximadamente 1110 a 1271 mil millones de yuanes; si se mantiene por encima del billón no es lo más importante, lo crucial es si el sector automotriz puede resistir la presión.
Aunque en el segundo trimestre, las entregas mensuales superaron consecutivamente las 30,000 unidades, la entrega no equivale a una mejora en la rentabilidad; la atención principal está en si el margen bruto del automóvil puede estabilizarse, si las pérdidas operativas pueden reducirse y si se puede alcanzar el objetivo anual de 550,000 vehículos.
En la industria de teléfonos móviles, el primer trimestre ya mostró una caída interanual del 19.2%, pero el precio medio aumentó a 1310 yuanes, un récord histórico. En el segundo trimestre, en lugar de centrarse en el volumen de envíos, es mejor observar si la estrategia de alta gama puede seguir sosteniendo el ASP y el margen bruto.
AIoT y servicios de internet son la piedra angular de las ganancias de Xiaomi; si el margen bruto de IoT y los ingresos por publicidad en internet mantienen su resiliencia, podrán amortiguar la presión causada por el aumento de costos en teléfonos y las inversiones en automóviles.
La combinación más probable que mostrará el informe financiero es: recuperación de ingresos, pero las ganancias siguen bajo presión.
Xiaomi no ha carecido de datos destacados en el pasado; la verdadera "maldición bursátil" radica en que el mercado suele anticipar el crecimiento, y cuando se publica el informe financiero, en cambio, se cuestionan las ganancias y las previsiones.Peter Schiff vuelve a decir que Bitcoin va a caer, esta vez él mismo dice "confundido"
La declaración de Peter Schiff esta vez es poco común: dijo directamente que está confundido por la falta de caída reciente de Bitcoin.
Una persona que ha estado prediciendo el tope o la caída a cero de Bitcoin durante más de una década admite estar "confundido", lo cual es más digno de reflexión que su nivel de resistencia de 65,000 dólares.
Su lógica es: 65,000 dólares es un nivel clave, si se supera el espacio es limitado, solo si cae por debajo hay un verdadero riesgo a la baja, y el rebote actual es justo la ventana para que los poseedores a largo plazo vendan.
Suena a análisis técnico, pero en esencia es mantenimiento de narrativa. La base de Schiff son los creyentes en el oro; cuanto menos cae Bitcoin, más se sostiene la idea de "oro digital", y él necesita una razón para decir a su audiencia: no se apresuren, esto es solo un punto de venta, no es que me haya equivocado.
En pocas palabras, lo que teme nunca ha sido la caída de Bitcoin, sino que Bitcoin no siga su guion.
¿Prefieres creer que alguien que ha estado prediciendo una caída durante diez años esta vez tiene razón, o piensas que esto es solo otra vez la narrativa siendo superada por la realidad?
#比特幣 #彼得希夫 #BTC #加密貨幣 #黃金 【¿No sientes tú mismo que esta ronda de rebote es un poco "falsa"?】
BTC ha vuelto a superar los 64,000 dólares, y así ha pasado la segunda semana de agosto. Desde el mínimo cercano a 62,300, se recuperó casi dos mil puntos, aparentemente los alcistas están defendiendo. Pero si solo miras el precio, es fácil dejarse engañar por este mercado: la verdadera cuestión no es si BTC puede mantenerse por encima de 64,000, sino quién está comprando y quién no.
Los tres principales índices de la bolsa estadounidense alcanzaron máximos históricos la semana pasada, con el S&P 500 tocando 7,816 puntos intradía. Pero si analizamos el flujo de fondos de los ETF, encontramos una divergencia: de lunes a miércoles de la semana pasada, los ETF de Bitcoin al contado en EE.UU. tuvieron una salida neta de 389.7 millones de dólares. BlackRock IBIT incluso registró cero entradas durante dos días consecutivos. El mercado sube, pero las instituciones no están comprando. ¿Qué significa esta divergencia entre volumen y precio? Que la recuperación actual del precio es más bien una cobertura de cortos y un impulso emocional de los minoristas, no una entrada masiva de nuevos fondos.
¿Por qué es así?
La respuesta clave está en Oriente Medio. El estrecho de Ormuz está prácticamente bloqueado; el comandante en jefe de la Guardia Revolucionaria de Irán declaró públicamente que Estados Unidos no debe entrar en el Golfo Pérsico, el Golfo de Omán ni el estrecho de Ormuz. Tras el ataque a un petrolero de la compañía nacional de petróleo de Abu Dabi la semana pasada, el Brent superó los 90 dólares, cerrando en 90.87 dólares, y el WTI superó los 86 dólares. La prima por riesgo geopolítico sigue aumentando.
Si miras las velas de BTC todos los días, pensarás que BTC sube y baja por sí mismo; pero si amplías la vista, verás que lo que realmente impulsa el mercado es cada movimiento del precio del petróleo.
Hay otra señal a tener en cuenta: el 20 de agosto, la Casa Blanca celebrará una reunión con ejecutivos del sector cripto. Trump asistirá, y los presidentes de la CFTC y la SEC han confirmado su participación. Es la primera vez que Trump convoca una reunión a nivel de Casa Blanca sobre la industria cripto desde que asumió el cargo. Las expectativas del mercado se centran en dos direcciones: la clarificación del marco regulatorio y la legislación sobre stablecoins. Si la reunión trae noticias sustancialmente positivas, BTC podría tener una verdadera ventana de ruptura. Pero la gestión de expectativas es una espada de doble filo: la especulación previa ya ha descontado gran parte de las buenas noticias, y si la reunión solo queda en promesas verbales, podría convertirse en un catalizador para que el impulso positivo se agote.
Actualmente, el rango de 63,500-64,000 es una zona de soporte, y 65,000 es un nivel psicológico clave. La estrategia de AIX está en estado de "esperar confirmación". El rango lateral entre 63,000 y 65,000 no tiene dirección clara, y el sistema AI no actuará en esta posición. Esperará a que se supere 65,000 y se confirme con un retroceso, o a que se rompa 63,000 con una señal de volumen para detener la caída y así activar la orden de trading. Hay dinero que no se debe ganar y riesgos que no se deben asumir. Antes de confirmar la dirección, controlar las acciones es lo más importante.市场出现反弹，并不代表资金已经从 $BTC 大规模流向山寨币。真正值得观察的，是 $ETH 能否在接下来跑赢 $BTC，同时伴随成交量明显放大。 目前 $BTC 约为 $64.5K，$ETH 回到 $1.91K 附近。近期数据显示，ETH 相对 BTC 的表现正在改善，ETH/BTC 一度触及 0.0296，创近期较强水平。与此同时，ETH 现货 ETF 近期保持连续资金流入，7 月 ETH ETF 吸引的资金甚至超过 BTC ETF。 所以，别只盯着 ETH/USD。 🔥 ETH/BTC + 成交量 + ETF资金流，可能才是判断下一阶段资金轮动的关键组合。 如果 ETH/BTC 持续走强，并且 ETH 成交量同步放大，这可能意味着市场正在从“BTC 主导”逐步转向“大盘山寨轮动”。 现在还不是盲目追涨的时候——先看资金流向，再看价格突破。 👀📊 #ETH #BTC #Crypto #Ethereum #CapitalRotation