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一句话结论：禁止加密货币的国家，大多没“亡国”，但普遍没把加密货币禁掉；结果是“地上市场消失、地下/P2P/稳定币市场长出来”，监管盲区变大，后来不少国家又从禁令转向持牌监管。 一、典型结局分四类 1. 中国：金融系统切干净，但需求转到地下/境外 - 2021 年清退交易所、禁交易、清退挖矿。 - 达成目标：银行体系、居民储蓄、电网资源不再直接绑定高波动加密投机。 - 代价：交易转到境外平台、USDT/稳定币 P2P、香港/离岸渠道；散户维权难，诈骗和跨境洗钱更难追。 - 产业端：币安、OKX 等中国背景团队出海，本土错过 CEX/稳定币原生赛道，但换来了数字人民币和香港合规试验田。 - 结论：国家金融安全收益明显，个人投资者保护变弱，产业外溢。 2. 尼日利亚：禁令失败，5 年后回头搞牌照 - 2021 年央行禁止银行为加密交易所服务。 - 结果：奈拉贬值 + 通胀，民众更想要 USDT；市场从交易所转向 P2P、场外、Telegram 交易。 - IMF 后来明确说：单靠禁令不行，会变成“数字美元化”+监管黑洞。 - 2026 年前后转向虚拟资产监管框架、监管沙盒。 - 结论：禁令Gracias al mercado por darme un rebote, si no hoy estaría en la ruina. Hablemos de mis posiciones en BTC, ETH, SOL y OKB:
Hoy los cuatro hermanos que tengo en cartera sufrieron juntos, pero quién es el principal bajista, quién está influenciado por el sentimiento, aún se puede ver en los flujos de fondos en cadena:
1. $BTC es el que mejor resiste la caída, y los fondos en cadena también son los más limpios. Aunque el ETF fue redimido por 450 millones de dólares, hubo ballenas que aprovecharon la gran caída para comprar 15,000 monedas, por lo que la tendencia a medio plazo de BTC será muy fuerte.
Además, 81,000 es un fuerte soporte en la media móvil de 400 días de BTC, cada vez que retrocede rebota rápidamente. Desde una perspectiva de largo plazo, BTC está en una tendencia alcista de consolidación.
2. $ETH es el más débil, el ETF ha tenido salidas netas durante 8 días consecutivos, con 640 millones de dólares retirados. La liquidez es muy débil, no puede sostenerse.
Además, la presión de venta de 4,393 monedas transferidas desde la cartera EF a Kraken sigue generando dudas, el soporte clave está en 2,200.
3. SOL cayó más fuerte, la raíz está en un corto de 120 millones en Hyperliquid. En el ETF solo se retiraron poco más de 3 millones, el impacto no es grande. Esta moneda está siendo presionada por el sentimiento en derivados, no por salida de dinero en spot.
4. $OKB sigue la caída, pero sus fundamentos son buenos: X Layer ha integrado xStocks, además está en proceso de exención SEC para listar 63 tokens de acciones estadounidenses, junto con la quema deflacionaria, la capitalización a medio plazo se mantiene.
Esta caída seguida puede revertirse en cualquier momento con un movimiento independiente, ¡los que tienen tokens manténganlos firmes!$CORE 你观察到的流通量减少8100万枚，结合公开信息来看，很可能是9月初硬分叉销毁的超额代币，如今被数据平台更新计入了统计口径，而非项目方在10月进行了新的销毁操作。 🔍 流通量为何减少8100万？ 你截图显示流通量从约15亿降至14.79亿，减少了约8100万枚。这与此前发生的v1.0.26硬分叉事件直接相关： · 9月3日硬分叉：Core DAO通过协议层面永久销毁了超过1.5亿枚超额发行的CORE代币。 · 数据更新滞后：硬分叉发生在9月初，但数据平台（如OKX）的流通量统计更新存在滞后。你之前看到的15亿多，可能是销毁前的旧数据；如今14.79亿，则是平台将销毁部分扣除后的最新统计。 · 并非新增销毁：你提到的“流通率70.45%”以及8100万的变化，反映的是9月已发生的销毁被重新计入，而非项目方在10月有新的动作。 🧐 项目方10月有新的销毁动作吗？ 没有。 自10月1日发布“逐步将区块生产角色交给独立验证者”的声明后，官方推特确实再无新动态。你看到的流通量变化，是历史事件的统计更新，而非新的销毁公告。 🤔 为什么项目方“静默”了？ 10月1日的声明，本质上是一#贝莱德转向超配短债，下调美股评级
$BLK redujo la asignación a bonos del Tesoro de EE.UU. durante seis años, pero esta vez ha cambiado de rumbo.
▪️ La calificación de los bonos del Tesoro a corto plazo se ha elevado a sobreponderación, y la de los bonos a largo plazo ha pasado de infraponderación a neutral
▪️ En octubre de 2020, cuando se redujo por primera vez la asignación, el rendimiento a 10 años era aproximadamente 0,9 %; ahora supera el 5,2 %
▪️ La calificación de las acciones estadounidenses se ha rebajado de sobreponderación a neutral, y los MBS institucionales también se han reducido a neutral
▪️ El informe considera que el mercado ha sobreestimado las apuestas sobre las subidas de tipos de la Reserva Federal
▪️ Los swaps de tipos de interés muestran que los operadores esperan al menos tres subidas de 25 pb en los próximos 12 meses
La divergencia no está en si BlackRock es alcista o no en las acciones estadounidenses, sino en que ha hecho dos cosas a la vez: asegurar el rendimiento y evitar la volatilidad.
En el mismo informe, se favorece el extremo corto porque los rendimientos han llegado a un nivel "deseable para asegurar", mientras que la razón para rebajar las acciones estadounidenses es la "potencial volatilidad causada por la construcción de AI". Se aclara que esto no significa ser bajista en AI, sino gestionar el riesgo a corto plazo; pero esta frase en sí misma indica el punto de divergencia: el gasto de capital en AI está aumentando, el coste de financiación está alto, y la capacidad de las empresas para generar retornos superiores al coste de capital se está convirtiendo en un criterio de selección.
La dirección es de espera — si las expectativas de subidas de tipos se enfrían, los bonos a corto plazo se benefician; si las expectativas se refuerzan, esta asignación también tendrá que ser reevaluada. El Estrecho de Ormuz ha tenido un incidente, ¿por qué $BTC también se ve afectado?
Al principio pensaba que un conflicto geopolítico haría que Bitcoin, al menos, se beneficiara un poco como "oro digital". Pero esta vez, los ataques intensos en el Estrecho de Ormuz le dieron un golpe.
Para ser honestos: esta crisis es negativa para el mercado cripto, no positiva.
La lógica no es complicada —
Cuando el estrecho sufre, el precio del petróleo sube. Cuando el petróleo sube, las expectativas de inflación regresan. Cuando la inflación vuelve, la Reserva Federal no se atreve a bajar las tasas fácilmente. Cuando los rendimientos de los bonos estadounidenses suben, los activos que no generan intereses, como Bitcoin, son los primeros en venderse.
Algunos datos lo demuestran:
En los días de escalada de los ataques, Bitcoin cayó por debajo de 81,000 dólares, bajando casi un 4% en una semana. Ethereum y otras monedas principales cayeron aún más.
Lo más exagerado es que en 24 horas se liquidaron cerca de 970 millones de dólares, de los cuales 644 millones fueron posiciones largas. El capital apalancado salió corriendo más rápido que nadie.
Lo más irónico es que en el momento más tenso, el oro y Bitcoin cayeron juntos. La idea de "oro digital" no funciona por ahora frente a un choque geopolítico inflacionario real.
Entonces, ¿qué debemos observar?
No te quedes solo con los titulares, mira dos cosas más concretas:
Primero, el precio del petróleo Brent, si puede caer por debajo de 100 dólares;
Segundo, la postura de la Reserva Federal, si se verá obligada a seguir endureciendo debido al precio del petróleo.
Si el precio del petróleo se calma, la presión macroeconómica sobre Bitcoin disminuirá mucho.
#9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 $ETH La tasa de financiamiento acaba de volverse negativa. El volumen total de posiciones en toda la red ha caído más del 4% en 24 horas desde el día hasta ahora. En el gráfico de 15 minutos se formó una vela envolvente alcista, con un aumento considerable en el volumen de operaciones. El precio rebotó al alza pero las posiciones siguen disminuyendo; cuando los toros impulsan el precio, el volumen total no aumenta.
El rebote acompañado de una disminución en las posiciones indica que principalmente son los cortos cerrando posiciones los que impulsan la subida. Las órdenes de venta para presionar a la baja están disminuyendo, y en el mercado falta nueva apertura de posiciones cortas para presionar. La tasa negativa junto con la reducción de posiciones muestra que, aunque el sentimiento bajista es fuerte, la presión real de venta en el mercado se ha aliviado y no continúa presionando a la baja.
En un marco temporal mayor, el precio actual se detiene justo cerca del soporte de 4 horas en 2520. Las tres líneas EMA diarias se despliegan suavemente de abajo hacia arriba, manteniendo la tendencia general al alza. En esta caída intradía, tras tocar el soporte de 4 horas, la velocidad de descenso se ha ralentizado. La vela no cerró por debajo del soporte, y las órdenes de compra en el fondo sostuvieron esta corrección.
Para el futuro, me inclino a ser alcista. El soporte de 4 horas en un marco mayor está bien sostenido, la presión de venta de los bajistas se ha consumido casi por completo, y se espera que se produzca una recuperación al alza.
$BTC $SOL #9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 Mirar los datos de la billetera me dejó sin palabras por un buen rato.
$ZEC ahora tiene casi el 79% de las fichas en las primeras cuatro direcciones, lo que significa que — el resto de todo el mercado que sigue este token, especulando y operando, está peleando por esas pocas migajas que quedan. Te digo, si estos datos fueran de cualquier moneda nueva, ni siquiera les prestaría atención, siempre se habla de manipulación por parte de los grandes jugadores, pero cuando se trata de un veterano como $ZEC que lleva años en el mercado, la sensación es diferente, como si alguien estuviera limpiando silenciosamente la mesa.
Mira que en estos dos días ha caído un 11.6% en 7 días, y el precio a corto plazo ha bajado hasta cerca de 1199, ¿no parece que algunos cobardes están aprovechando que aún no ha muerto del todo para salir corriendo? Y si ves el gráfico diario, parece un hoyo no tan profundo que ha tocado fondo. No te estoy diciendo que creas en este "doble fondo", esto es más confuso que pescar a ciegas, hay más errores que aciertos. $ZEC SNDK antes dijo que el déficit de oferta y demanda de almacenamiento no se llenaría hasta 2028, ¿por qué ha caído?
La lógica no ha cambiado, pero el mercado está anticipando la valoración del pico de beneficios en 2027. Changxin anunció un avance en la tecnología 4F², la primera reacción del mercado no fue "el auge de los chips chinos", sino "los chips de almacenamiento serán muy baratos en el futuro".
Los fundamentos de SanDisk no tienen problema: el déficit de oferta y demanda de NAND alcanzará su pico en el primer trimestre de 2028. Pero el precio de las acciones ya refleja "el peor escenario". 1450 es un soporte a corto plazo, si se rompe, se verá 1200.
Quienes tengan posiciones, mientras 1450 no se rompa, manténganlas Primero la conclusión: el precio de $SKDD y las posiciones en contratos están contando dos historias diferentes.
En las últimas 24 horas subió de 8.5 a 9.9, un aumento de alrededor del 15%, mientras que en el mismo período 239 contratos perpetuos en todo el mercado bajaron. Pero si miramos la tasa de financiación: -0.28%, lo que significa que los cortos están pagando a los largos.
¿Qué significa este número? La tasa de financiación es la "tarifa de asiento" entre largos y cortos en los contratos perpetuos, se liquida cada 8 horas, con un valor base de 0.01%. -0.28% es 28 veces el valor base, si una posición corta se mantiene continuamente a este nivel durante un mes, se pagará aproximadamente un 8% acumulado — los cortos están quemando dinero de verdad.
Hay dos posibilidades: una, que el lado de los contratos cree que esta subida no se mantendrá y sigue abriendo cortos para cubrir; dos, que los cortos están atrapados, con pérdidas flotantes aumentando, y el riesgo de un squeeze por liquidaciones forzadas está acumulándose. Cuál es correcto, las velas te lo dirán. Pero algo está claro ahora: el precio sube, pero el lado de los contratos sigue netamente corto.
Un consejo para quienes usan apalancamiento: si no entiendes la tasa de financiación, no abras cortos fácilmente en "días de subida". Abrir cortos en días de subida significa que eres quien paga la renta.
$SKDD
¿Crees que los cortos resistirán hasta 10, o serán expulsados antes?Esta noche comienzan los informes trimestrales, los cuatro grandes bancos entregan primero sus resultados, y las calificaciones se separan. Goldman Sachs reportó ingresos netos de 18.68 mil millones, un aumento interanual de más del 20%, con un aumento del 72% en el comercio de acciones, superando las expectativas; JPMorgan Chase tuvo ingresos de 50.91 mil millones, sin alcanzar las expectativas, cayendo un 2% en las operaciones previas; Citigroup aumentó sus ganancias en un 40%, mientras que Wells Fargo con 21.87 mil millones estuvo por debajo de lo esperado. Uno dulce y otro salado, parece que las acciones bancarias se dividirán esta noche en la apertura.
Lo que realmente marcará la pauta es el IPC de EE.UU. de septiembre que se publicará mañana a las 8:30 p.m. El mercado espera que la tasa interanual general suba de 3.4% a alrededor de 3.6%, principalmente debido al aumento del precio del petróleo; la expectativa para el núcleo se mantiene básicamente sin cambios. Si el núcleo se suaviza un poco, las tasas a largo plazo podrían relajarse; si se endurece, las apuestas por subidas de tipos tendrán que reiniciarse.
En el ámbito de las criptomonedas, los flujos están disminuyendo: la semana pasada, los ETF de Bitcoin en efectivo tuvieron una salida neta de aproximadamente 679 millones de dólares, la mayor semana desde finales de junio, y Ethereum tuvo una salida de alrededor de 542 millones. Al mismo tiempo, el S&P alcanzó nuevos máximos, pero las criptomonedas no siguieron el ritmo: allí las ganancias empresariales sostienen el mercado, aquí depende del dinero nuevo entrando, y cuando se aprieta, se nota la diferencia.
El bono del Tesoro a diez años se mantiene alto, entre 5.19 y 5.24. Hay que vigilar dos niveles: si el bono a treinta años supera 5.64, hay que estar alerta; Bitcoin no puede superar los 82,500, no hay retorno de compradores.
La noche antes de un viaje largo, suelo llenar el depósito de gasolina y repasar la ruta, luego no toco nada más. No se puede predecir el estado del tráfico, lo único que se puede preparar es la leña. Nota al margen, registro personal, no es consejo de inversión. Se puede demostrar que Maji probablemente utilizó trading programado. Maji, que debería haber sido liquidado a 2490, con la caída del mercado, vio su precio de liquidación bajar a 2396, escapando una vez más de la liquidación. Se puede concluir que la posibilidad de que sea liquidado directamente es muy baja; solo en una situación en la que el mercado suba lentamente y luego caiga bruscamente podría ser liquidado. Esto hace que Maji aumente posiciones en la subida y venda en la bajada, desgastando constantemente el capital.$ARB
El desafío de Arbitrum es convertir su infraestructura de Capa 2 en una actividad económica duradera. Más aplicaciones pueden atraer usuarios, pero el número bruto de transacciones no cuenta toda la historia. Las tarifas, la liquidez, los usuarios activos y la competencia de otras redes de escalado son factores importantes. Otra distinción importante: el crecimiento en Arbitrum no significa automáticamente una demanda igual para el token ARB.#俄美推进柴油供应合作，俄乌能源停火仍存分歧
El jefe tiene algo que decir
Rusia y Estados Unidos están avanzando en la cooperación para el suministro de diésel, el viceprimer ministro ruso Novak confirmó que los departamentos de energía y las empresas de ambas partes están en negociaciones, y Rusia ha levantado parcialmente las restricciones a la exportación de diésel. Estados Unidos también advirtió a Ucrania que detenga los ataques a las instalaciones de refinación rusas, de lo contrario podría afectar el apoyo en armas e inteligencia.
Pero el alto el fuego energético entre Rusia y Ucrania aún no se ha implementado. Trump lo anunció, pero no hubo confirmación conjunta, y Ucrania dice que Rusia sigue atacando sus instalaciones energéticas. El acuerdo es solo un anuncio, los detalles no se han concretado.
Para el mercado, el aumento en el suministro de diésel es positivo, puede presionar a la baja los precios de los productos refinados. Pero el alto el fuego energético está en suspenso, y en Medio Oriente tampoco hay calma, por lo que los precios del petróleo no bajarán a corto plazo. Hoy CL subió 0,38%, BZ bajó 0,12%, reacción moderada.
Todavía mantengo una posición larga en BTC en 82.800, con stop loss en 81.500 y objetivo en 86.000. No apuesto a una tendencia unidireccional antes del CPI. La semana pasada los ETF tuvieron una salida total de 1.200 millones, el bono estadounidense a 30 años está en 5,7%, la macro no se ha relajado. Las posiciones largas son para jugar un rebote a corto plazo, se reducirán al alcanzar el objetivo.
La cooperación en diésel entre Rusia y EE.UU. es una variable, no una dirección. Hay que fijarse en los detalles, no en los titulares. No perseguir subidas ni vender en caídas, y colocar bien el stop loss.
El análisis anterior es temporal, las posiciones deben tener stop loss, les deseo buena suerte. $BTC $ETH $ZEC CPI/PPI se acercan, la comunidad cripto espera la señal (｀・ω・´)
El guion del mercado cripto esta semana casi se juega todo en el CPI y PPI del día 14. Antes, las minutas de la Fed fueron algo agresivas, insinuando que podría haber otra subida de tipos a final de año; pero los datos de empleo y PCE fueron más suaves, reduciendo la probabilidad de subida en octubre a alrededor del 18%. No te apresures a relajarte, la caída previa de la inflación incluye ajustes estadísticos, los halcones no se han retirado (￣﹏￣)
Estos datos serán un punto de inflexión a corto plazo. Si el precio del petróleo eleva la inflación general pero la inflación subyacente baja moderadamente, la expectativa de pausa en la subida de tipos en octubre ganará terreno, $BTC podría subir hasta 87200, $ETH recuperarse a 2560-2650 (๑•̀ㅂ•́)و✧
Por el contrario, si la inflación subyacente se mantiene más rígida de lo esperado, el mercado de subidas de tipos volverá rápidamente, los rendimientos de los bonos estadounidenses subirán y los precios de las criptomonedas sufrirán presión: BTC podría caer a 80000-81300, ETH romper 2470 y bajar hasta 2370 (｡•́︿•̀｡)
Las ventas minoristas y las solicitudes iniciales de desempleo pueden servir como apoyo para observar la fortaleza económica y las señales de política. No apuestes todo antes de los datos, vigila los niveles clave de BTC 84100 y ETH 2560, y espera a que la dirección sea clara para actuar en consecuencia～ (￣▽￣)~*#9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 #半导体板块集中抛售，韩国KOSPI跌超6% Si el mercado de valores de EE.UU. lanza oficialmente el trading de 23 horas en días laborables este diciembre, la liquidez de las altcoins podría disminuir aún más, y muchas altcoins llegarán a cero en el futuro. Por lo tanto, antes de diciembre es la ventana dorada para el pump-and-dump de altcoins basura por parte de manipuladores hacia compradores afortunados. Para mí personalmente, además de asignar algunas altcoins bluechip particularmente prometedoras, también asignaré parte de mi posición a las acciones $CRCL y $COIN. En el futuro, los rendimientos de estas dos acciones de monedasEl coste base de los poseedores a corto plazo de Bitcoin se sitúa en 73,3K $, con BTC cotizando alrededor de un 13 % por encima, lo que significa que los compradores recientes están actualmente en beneficio.
Durante las tendencias alcistas de 2023 y 2024, Bitcoin se mantuvo por encima de este nivel durante meses. Una caída por debajo podría hacer que los compradores recientes vuelvan a pérdidas, similar a gran parte de la primera mitad de 2026.
#SepCPIHikeWatch #TSMCOct15Earnings #KOSPIDropsOver6% Observación de $APT: APT intenta llegar a 1 y falla, el desbloqueo completo se convierte en excusa para vender
APT subió rápidamente desde 0.69 acercándose a 1 dólar, pero luego cayó en picado instantáneamente, bajando a 0.82.
Las noticias dicen que el desbloqueo inicial de tokens de los contribuyentes principales e inversores terminó completamente ayer.
En teoría, la liberación de presión de venta es una buena noticia a largo plazo, pero el mercado lo interpreta al revés.
Los inversores tempranos que esperaron cuatro años finalmente tienen todo desbloqueado; viendo esta subida, ¿cuándo si no van a vender y salir? La supuesta buena noticia se convierte directamente en una cortina de humo para vender.
Ahora el mercado general sigue esperando la guía del IPC, y el capital externo está muy limitado. Sin apoyo de liquidez, el intento individual de alcanzar 1 falla, y solo queda volver a revolcarse en el lodazal con el mercado.
Esta montaña rusa es más emocionante para los espectadores que para los que están en ella.$ZK buenas noticias: ZK sube contra la tendencia, la aplicación del ecosistema añade más combustible
En un mercado lleno de rojo, ZK ha hecho un fuerte movimiento alcista de más de 8 puntos, subiendo directamente de 0.0139 a 0.0165, realmente llamativo.
La razón que da la noticia es que la cartera Rain ahora soporta 12 cadenas, incluyendo ZKsync.
En realidad, esto no es una gran noticia, pero en este periodo de baja actividad esperando el CPI, cualquier expansión del ecosistema puede ser la excusa para que los especuladores del mercado se unan para hacer trading.
Además, tras una caída profunda, con un poco de capital se puede impulsar un rebote.
Pero viendo el panorama general, BTC sigue estancado en 83,000, ETH también lucha en 2,500, y la sombra de la fuerte caída del mercado surcoreano aún no se ha disipado.
Sin el apoyo de un aumento de volumen en el mercado general, avanzar solo probablemente significa que los fondos dentro del mercado se están moviendo entre sí.
Este tipo de subida contra la tendencia es mejor solo observarla, no dejarse atrapar fácilmente.Los ingresos del tercer trimestre de TSMC alcanzan un nuevo máximo, ¿por qué debería importarle al mundo cripto?📈
Los ingresos de TSMC en el tercer trimestre fueron de 1,49 billones de nuevos dólares taiwaneses, un aumento interanual del 50%, y el informe financiero completo se publicará el 15 de octubre.
Seguro te preguntas: ¿qué tiene que ver esto con el mundo cripto?
Tiene mucha relación. Hoy BTC cayó a 81772, el detonante fue el miedo al AI: las acciones de chips en Corea del Sur se desplomaron, BTC siguió la narrativa del AI, el Nasdaq estornudó y BTC se resfrió.
Por eso, el informe financiero de TSMC es el "detector de billetes falsos" para los toros del AI. El aumento del 50% en ingresos ya está confirmado, el 15 de octubre veremos si las ganancias y el margen bruto se mantienen.
Si el informe supera las expectativas y la llamada confirma una demanda fuerte, será como darle vida a la narrativa del AI. Hoy, BTC y otros activos de alta beta que fueron castigados pueden recuperarse.
Además, BTC acaba de repuntar; ETH sigue débil. El cruce dorado del EMA 13/34 semanas de BTC se formó el 12 de octubre, la primera vez en tres años y medio, la gráfica tiene base.
Pero no descorches el champán aún. El 15 de octubre es un día de doble impacto: informe financiero de TSMC y PPI el mismo día. Si el informe decepciona y el PPI supera expectativas, BTC podría volver a caer.
Estrategia: no mover ficha antes del informe.
El 15 de octubre hay que observar dos cosas:
① Qué dice la llamada sobre la demanda;
② Cuánto es el número del PPI.
Si ambos son buenos, si BTC supera 84000, compraré; si uno falla, seguiré cauteloso.
En resumen, el mundo cripto ahora es la sombra del trading de AI en el mercado estadounidense. Esta espejo revelará la respuesta el 15 de octubre.
#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 #微软发布新一代AI芯片，股价触及年内高点 Microsoft ha lanzado su chip de inferencia AI Maia 300 desarrollado internamente, lo que ha impulsado el precio de sus acciones hasta alcanzar un nuevo máximo anual. Este nuevo producto se centra en escenarios de inferencia como contextos largos y agentes inteligentes AI, con una eficiencia energética aproximadamente un 40% superior a la de las GPU principales actuales. Se planea que a partir de 2027 se despliegue a gran escala en el rango de gigavatios, con el objetivo de convertir la serie Maia en la principal potencia de cálculo para negocios como Copilot, reduciendo a largo plazo la dependencia de proveedores externos de GPU y diluyendo los costes de los servicios en la nube de AI.
Punto clave: Maia 300 se enfoca en la etapa de inferencia, no es un chip para entrenamiento, y a corto plazo no reemplazará directamente las GPU de alta gama usadas para entrenar grandes modelos. El impacto en Nvidia es más una expectativa a largo plazo, sin cambios en la estructura de pedidos a corto plazo. El mercado está dispuesto a valorar a Microsoft con una prima, reconociendo su integración "modelo + nube + chip desarrollado internamente", lo que podría aumentar continuamente la rentabilidad del negocio AI.
Impacto diferenciado en el mercado: Beneficia a Microsoft, pero como parte de la narrativa de autonomía en potencia de cálculo, puede presionar a terceros proveedores de GPU y a valores relacionados con HBM, lo que explica la reciente divergencia dentro del sector de semiconductores. El repunte del sentimiento tecnológico en el Nasdaq puede indirectamente apoyar activos de alta beta como BTC, ETH, etc., pero esto es impulsado por el sentimiento y tiene un alcance limitado.
Puntos clave para seguimiento futuro: Progreso en la implementación de Maia 300, tasa de producción en masa, y las guías de ingresos y margen bruto de Azure. Si la implementación futura no cumple con las expectativas, este impulso positivo podría revertirse fácilmente. $BTC $ETH $ZEC Voy a contarte un dato que puede que no te creas.
El ETF spot de SOL ya tiene un patrimonio neto de 1.900 millones de dólares, y el ETF de staking de Bitwise, BSOL, ha acumulado entradas netas superiores a 1.200 millones; una sola persona se ha llevado aproximadamente el 80% de las entradas totales en ETFs de Solana en EE.UU. Más impactante aún, la liquidación de cortos en futuros llegó a representar hasta el 96%.
Me quedé un buen rato en shock con estas dos cifras.
Traducido a lenguaje común: un ETF de staking significa que al comprarlo no solo apuestas por la subida o bajada, sino que también puedes ganar ingresos por staking. Quienes compran este tipo de productos lo hacen pensando a largo plazo, no para hacer trading a corto plazo. ¿Y qué significa que la liquidación de cortos sea del 96%? Que casi todos los que apostaron a la baja fueron barridos.
Ahora lo tengo claro. Una salida de unos pocos millones en ETFs a corto plazo, comparado con 1.200 millones en entradas acumuladas, es una nimiedad. Los que realmente apuestan fuerte lo hacen al alza y están dispuestos a mantener para ganar intereses por staking.
$SOL, esta moneda, ni siquiera los bajistas han conseguido sacar ventaja. No voy a adivinar si subirá mañana o no, pero que haya gente dispuesta a poner dinero a largo plazo para ganar intereses, eso ya es una base sólida. Poder aguantar es lo más importante.Interactive Brokers ha comenzado a permitir que los clientes pongan en garantía $ETH.
Suena importante, un corredor tradicional finalmente entra en acción.
Pero si lo piensas bien, este servicio lo proporciona ZeroHash.
Interactive Brokers solo pone su nombre.
En pocas palabras, el dinero entra para comprar $ETH y luego se usa para generar intereses.
Antes, los clientes de los corredores solo podían observar cómo el sector cripto generaba intereses.
Ahora ellos también pueden obtener una parte.
El problema es que esta parte la da ZeroHash, no Interactive Brokers directamente.
Las instituciones tradicionales quieren aprovecharse, pero sin ensuciarse las manos.
Contrataron a un tercero y pusieron su marca.
¿En qué se diferencia esto de aquellos corredores que "apoyan las criptomonedas" en el pasado?
Así que esta noticia, emocionalmente, suma puntos.
Pero si preguntas cuánto puede subir $ETH por esto,
creo que es pensar demasiado.
La verdadera pregunta es: ¿quién será el próximo corredor que realmente entre a hacer staking por su cuenta?
#BTC与ETH现货ETF同步流出，机构需求转弱了吗？
#$ETH #阿斯麦财报前瞻：EUV订单成关键看点
$ASML Los ingresos trimestrales reflejan pedidos realizados en el pasado.
▪️ Guía de ingresos para el Q3 de 11.000 a 12.000 millones de euros, margen bruto del 55% al 57%
▪️ La guía anual se ha elevado a 43.000-45.000 millones de euros; ingresos del Q2 de 9.326 millones, beneficio neto de 2.918 millones
▪️ La fuerte entrada de pedidos del trimestre anterior es la base para esta revisión al alza
▪️ Ingresos de TSMC en Q3 de 1,49 billones de nuevos dólares taiwaneses, +50% interanual, los equipos upstream son beneficiarios indirectos
▪️ Informe financiero se publicará el 14/10; la capacidad de producción de EUV sigue en expansión
La divergencia no está en si este trimestre supera o no las expectativas, ya que los ingresos reflejan pedidos pasados, mientras que los pedidos reflejan la evaluación futura de los clientes.
La industria de equipos tiene un ciclo de entrega: desde que el cliente realiza el pedido, producción, instalación y confirmación de ingresos pasan varios trimestres. Por lo tanto, unos ingresos trimestrales fuertes pueden ser solo la digestión de pedidos acumulados; para evaluar el ciclo económico hay que ver si los nuevos pedidos están al nivel. La planificación de capacidad no equivale a pedidos firmados; la expansión de capacidad EUV de la empresa es una evaluación de la demanda, no pedidos ya firmados por clientes.
La recomendación es esperar — los ingresos deben cumplir y los nuevos pedidos deben seguir siendo fuertes para considerarlo sólido; depender solo de pedidos existentes implica un debilitamiento a medio plazo.$SKHYNIX Observación: SK海力士 cae por debajo de 1100, ASML planea apuñalar por la espalda
Esta tendencia es realmente alarmante, bajando de 1386 a 1096, con una caída intradía de más del 6%. El pánico por el cortocircuito en la bolsa de Corea se transmitió directamente a través de la red.
Se ha revelado que ASML aumentará los precios de las piezas de repuesto para Corea a partir de 2027. Los chips de memoria ya están en una guerra de precios, con los fabricantes chinos presionando constantemente, y ahora el gigante de equipos upstream también va a dar un golpe, comprimiendo el margen de beneficio desde ambos lados. La Base de Coste del Titular a Corto Plazo, el precio medio pagado por monedas mantenidas menos de 155 días, se sitúa en 73,3K $. El precio cotiza aproximadamente un 13 % por encima, por lo que los compradores recientes están en beneficio.
En las tendencias alcistas de 2023 y 2024, el precio pasó meses por encima de esta línea, sombreada en verde en el gráfico. Una caída por debajo de ella volvería a poner a los compradores recientes en pérdidas, como ocurrió durante la mayor parte de la primera mitad de 2026.El volumen de operaciones de opciones ha alcanzado un nuevo máximo,
la emoción de los pequeños inversores también ha vuelto a ese nivel de entonces.
Pero esto no es una señal de que vaya a subir.
Solo sabremos cuando el mercado ya haya terminado su recorrido.
Porque la emoción surge de las ganancias y pérdidas flotantes.
Los que ganan se sienten poderosos, los que pierden quieren salir corriendo.
Así que cuando está más animado, el precio ya ha terminado su recorrido.
Los que impulsaron el precio entonces no fueron los pequeños inversores, sino el dinero.
La emoción de los pequeños inversores siempre es un resultado, no una causa.
Cada año usamos el resultado para justificar la causa.
Esta vez solo me fijo en dos cosas:
Si la posición es correcta y si puedo dormir tranquilo.
No puedo predecir el mercado, ni quiero hacerlo.
Pero las posiciones que te hacen despertar a mitad de la noche para mirar el mercado, por muy animadas que estén, están equivocadas.
La animación es de otros.
Poder dormir tranquilo es lo mío.
En resumen:
La emoción de los pequeños inversores y el volumen de operaciones de opciones han vuelto a los niveles de 2021,
pero esta vez Bitcoin no ha seguido el ritmo, si se puede repetir esa duplicación depende de si ese dinero realmente fluye hacia las criptomonedas.
Lo más probable es que no suceda.Primero conciliemos cuentas, por ahora considero correcta la transacción de la tarde. Por la tarde escribí que BTC esta noche tocaría 84,166 pero no se mantendría, y la falsificación sería que cerrara por encima de 84,166 y que ETH/SOL simultáneamente se volvieran verdes. El máximo en 24 horas fue 84,166.3, lo tocó, no se mantuvo, ahora está en 83,220, no se ha activado ninguna falsificación. El mercado esta noche muestra divergencia. BTC +0.71%, ETH -1.07%, SOL -3.4%, la frase "solo el gran pastel está actuando" que escribí por la tarde, es aún más adecuada por la noche. En la lista caliente de la plaza "La cuota de mercado de Bitcoin sube al 60%" se habla animadamente, y los datos realmente reflejan eso. Vale la pena echar un vistazo a las tarifas. La tarifa de ETH se volvió negativa -0.0015%, los que apuestan a la baja en ETH empiezan a pagar intereses a los alcistas, hay más bajistas; la tarifa de SOL es 0.0002% cerca de cero, nadie quiere pagar para ir en largo; BTC +0.0054%, bajó bastante desde el 0.0083% de anoche, también hay menos gente pagando por comprar caro. OI 29,613 BTC, aproximadamente 2.46 mil millones de dólares, la gente no se ha ido, todos siguen en la mesa. Nueva evaluación, de esta noche hasta la apertura de mañana: BTC se moverá entre 82,500–83,500, si rompe 82,500 se espera que baje a la zona de 81,600; falsificación: cerrar por encima de 84,166 y que ETH/SOL simultáneamente se vuelvan verdes, esta regla queda anulada al instante. Mañana a las 20:30 antes de la publicación del CPI, no consideraré las subidas o bajadas diarias como tendencia. Esto también podría ser un error mío, lo verificaremos mañana.今早这盘面看着热闹，底下其实空得很。 你以为是普跌，还是有人在借恐慌换手？ 醒来刷了一眼，满屏红得整整齐齐。ETH 掉了差不多一百点，BTC 也没扛住，ZEC 更夸张，直接抹掉两百点左右。小币跌得比主流还狠，这种"表面一起崩、底层各怀心事"的画面，我第一反应不是抄底，是先看谁在接。 数据快照： - ETH 回落约 100 点，短线买盘薄 - BTC 同步走弱，避险味道浓于进攻 - ZEC 下挫约 200 点，山寨弹性反向放大 - CPI 与 PPI 公布在即，加息预期被重新摆上台面 动能信号和风险信号得分开看。动能这边，主流同步下杀往往意味着杠杆在被强制降温，不是单纯情绪杀。风险这边，小币跌幅更大，说明承接盘在往确定性靠，愿意接飞刀的人变少了。 我自己的理解是，市场现在交易的不是"跌了多少"，而是"谁还敢在数据前加仓"。CPI 和 PPI 没落地前，任何反弹都容易被当成减仓窗口，而不是趋势反转。这也是为什么轻仓试 ETH 反弹可以理解，但重手就有点赌了。偏多的路径在于，数据不炸、预期稳住，主流先修复，山寨才有第二层传导。偏空的风险在于，预期被提前计价，真数据出来反而利好出尽，小币继续失Alerta de malas noticias: Harmaq se muestra agresivo, suena la alarma de estanflación antes del CPI
Harmaq apoya claramente más subidas de tipos, sin tomar en serio la expectativa del mercado de que en octubre no habrá cambios (probabilidad 79,5%)
La expectativa general del CPI ya se ha disparado al 3,7%, impulsada por la energía. Si el CPI subyacente no baja sino que sube, el rinoceronte gris de la estanflación realmente estará aquí
El mundo sigue el endurecimiento del dólar, la liquidez se está agotando por completo.
El mercado ya ha tomado precauciones anticipadas. BTC se mantiene firme en 83275, sube ligeramente un 0,71%, el capital se refugia en Bitcoin. ETH está en el umbral de 2505, en peligro, baja un 0,92%.
Proyección: si el CPI subyacente se enfría como se espera hasta 0,2%, BTC podría alcanzar 84000-85000, ETH subir a 2600. Si los datos son peores de lo esperado, BTC probablemente romperá los 80000 para buscar fondo en 78000, ETH perderá los 2400.
Mañana a las 8:30 pm se resolverá, el clímax de este gran drama macroeconómico aún está por venir.
#9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 Almorzando al mediodía, un amigo del grupo de repente lanzó una pregunta: ¿Puedo subirme al tren de RSR?
Me quedé atónito por un momento. Esta moneda acaba de aparecer en la lista de las más populares, subió un 25% en 24 horas, con un volumen de negociación 27,8 veces el habitual, precio actual 0.00207. Pero cuando preguntas qué hace realmente, ninguno de los habituales consejeros diarios del grupo puede dar una explicación adecuada. Sin narrativa, sin nuevas funciones, puramente una apuesta de fondos interna, quien llegue más lento a tomarla sale perjudicado.Bajo la luz quirúrgica, un marcapasos con firmware reescrito dos veces está descargando energía. Ledger confirma que el robo se concentra actualmente en los dispositivos vendidos por el distribuidor CryptoBilis en el sudeste asiático, afectando a unas pocas máquinas; una de ellas fue encontrada con una implantación no autorizada, sin que se detectara intrusión en el sistema oficial ni en el canal de venta directa. Los investigadores estiman pérdidas sospechosas superiores a 86 millones de dólares, pero la cantidad total y la cadena causal con la implantación aún no se han verificado; compradores europeos también reportan componentes sospechosos, igualmente sin verificar. El problema no es "si duele o no", sino si la infección sigue limitada al punto de punción.
Desde la perspectiva quirúrgica, la clave privada de la billetera de hardware es como el nodo sinoauricular, el firmware es el nodo auriculoventricular y el haz de conducción, y la cadena de suministro es el circuito extracorpóreo estéril. Una vez que el eslabón del distribuidor se contamina, no es simplemente cambiar un electrodo, sino que toda la cadena estéril presenta una brecha. La limpieza local puede resolver un absceso único, pero si la muestra europea también cultiva un patógeno homólogo, indica que el émbolo podría haberse desprendido y estar diseminándose por vía sanguínea. En este momento se necesitan congelación intraoperatoria, cultivos sanguíneos y ecografía transesofágica, no aumentar la medicación vasopresora al paciente basándose en un índice de miedo.
El mercado es igual. Los signos vitales de $xGOOGL se comparan con el incidente de Ledger, pero anatómicamente no tienen conexión coronaria directa. La lesión de Ledger está en la cadena de suministro de billeteras frías, el miocardio de $xGOOGL es el flujo de caja, la publicidad y las expectativas de capacidad computacional de las acciones tecnológicas. Si presenta hipotensión, es más probable que sea por la estimulación del sistema nervioso autónomo que regula la preferencia de riesgo, causando insuficiente perfusión tras una taquicardia compensatoria, no por necrosis miocárdica. El verdadero peligro es confundir una infección periférica con una enfermedad cardíaca primaria, colocando un stent en un ventrículo sano y permitiendo que la mediastinitis se propague.
La pérdida sospechosa de $86M es solo el volumen del derrame pericárdico; drenar sin verificar podría perforar una arteria coronaria. ¿El riesgo está limitado a un solo canal? La respuesta depende de si los componentes sospechosos europeos son homólogos. Si lo son, la conclusión de un solo canal es una toracotomía errónea; si no, la limpieza local y la retirada del dispositivo pueden controlar la situación. Para $xGOOGL, solo cuando el activo de riesgo criptográfico sufre una hemorragia generalizada que provoca una caída brusca de la presión de perfusión líquida, aparecerá una baja salida cardíaca en cadena, no por una obstrucción directa de su arteria coronaria por Ledger.
Si se confirma que los componentes sospechosos europeos son homólogos, no es un absceso local, sino una diseminación hematógena; antes de eso, coser el incidente de implantación de Ledger a la arteria coronaria de $xGOOGL es como abrir el pecho sin angiografía. #ledgerresellersecurity 🔥 $SKHYNIX vs $SOXL: ¡Los cortos están ganando millones!
📉 $SKHYNIX: Bajó un 10,4%. Los cortos mantienen $179,26M frente a $100,14M en largos. Los cortos suben +$22,81M, mientras que los largos bajan -$14,43M.
🔴 $SOXL: Bajó un 13,4%. Los cortos mantienen $38,62M frente a $28,46M en largos, con un beneficio de +$4,16M.
👀 Flujo fresco de 30m: $SKHYNIX: $1,92M en compras frente a $1,74M en ventas. $SOXL: $4,56M en compras frente a $4,22M en ventas.
Mi elección: $SOXL para un posible rebote. Los compradores están regresando, pero los cortos aún dominan.El momento más peligroso en el tablero de ajedrez nunca es cuando el oponente grita “jaque”, sino justo cuando acabas de hacer una sacrificio brillante, tienes una gran ventaja en el tablero y el público comienza a aplaudir. Porque es entonces cuando tu capacidad de cálculo es más propensa a relajarse, mientras que el oponente está calculando la cadena de peones débil en tu flanco trasero.
TSMC acaba de ser ese jugador que hizo el sacrificio. Los ingresos del tercer trimestre fueron aproximadamente 1,49 billones de nuevos dólares taiwaneses, un aumento interanual del 50%, estableciendo un récord histórico — esta jugada ya está decidida, el anotador ya terminó de escribirla. Pero la persona que realmente está sentada frente al tablero ahora no está mirando los ingresos, sino si el margen bruto puede alcanzar la casilla del 65% al 67%. Los ingresos son la torre, las ganancias son la dama. La torre avanzó hasta la séptima fila de manera impresionante, pero si la dama no la sigue, todo el ataque es un castillo en el aire.
El error que cometo más a menudo en el medio juego es calcular mal los cambios de piezas cuando tengo ventaja. En esta partida, los alcistas tienen la carta visible del récord de ingresos, mientras que los bajistas tienen en mano los costos ocultos de gastos de capital, tipo de cambio y construcción de fábricas en el extranjero. Ambos están esperando la jugada del 15 de octubre — el informe financiero y la llamada de resultados. El verdadero golpe maestro no está en los números en sí, sino en el tono de la guía de la dirección para el cuarto trimestre. Si el tono es un poco débil, el oponente inmediatamente lanzará una serie completa de combinaciones tácticas forzadas.
Veamos el tablero de ajedrez fuera del campo. El índice de miedo y codicia es un árbitro muy honesto, no entiende los fundamentos, solo entiende la popularidad. Cuando la popularidad llega a un extremo, cualquier buena jugada se interpreta como “lo bueno ya se agotó”. Los tokens como $xUSAR esencialmente comprimen una partida lenta en una rápida — el final del día en el mercado estadounidense aún no termina, y por la noche en la cadena comienza una nueva ronda de medio juego. Al acelerar el ritmo, lo más probable no es que te den jaque mate, sino que cometas un error grave.
Los datos de liquidación de SK Hynix, la ampliación del diferencial de crédito de AI, la capitalización de mercado de Apple superando a Nvidia, no son casillas aisladas. Son restricciones encadenadas en la misma partida. Si la línea principal de AI presenta una grieta en el nivel de crédito, las dos líneas secundarias de almacenamiento y fabricación por contrato serán barridas simultáneamente. La fabricación por contrato es la base; si la base se pierde en el margen bruto, todas las formaciones ofensivas basadas en “expansión ilimitada de capacidad de cálculo” se verán obstaculizadas.
Mi posición ahora es delicada: no abro nuevas posiciones ni me apresuro a cerrar. Porque antes del 15 de octubre, todas las posiciones son jugadas a ciegas. Un verdadero gran maestro no ataca antes de que el oponente muestre todas sus piezas, sino que primero fortalece su cadena de peones en el flanco del rey y calcula el final. Si el margen bruto llega al 66% o más y la guía es firme, esa es una verdadera jugada de jaque, los bajistas deben responder; si el margen bruto apenas pasa la línea y la guía es ambigua, la partida se arrastrará al final, compitiendo por quién tiene más peones y quién tiene casillas más seguras.
En la fase final, nunca se trata de talento, sino de quién tiene una estructura de peones más saludable. #TSMCOct15Earnings Buenas noticias: Los datos económicos se enfrían, BTC resiste y ETH se mantiene con vida
El índice de confianza de pequeñas empresas NFIB de EE. UU. para septiembre cayó a 97.9, y el empleo ADP también fue inferior al valor anterior, ambos apuntan a un enfriamiento económico.
Esto es una ventaja oculta para el mercado cripto, ya que la debilidad en el empleo y la confianza real significa que la Reserva Federal tiene menos margen para seguir subiendo las tasas, y las expectativas de recorte de tasas podrían recuperarse.
En el mercado, BTC se mantiene estable en 83275, subiendo un 0,71%, con un flujo de capital claramente hacia BTC como refugio.
ETH está débil, con un precio actual de 2505, bajando un 0,92%, rozando repetidamente el nivel de 2500.
Proyección de precios:
Si la inflación se enfría como se espera, BTC podría subir hacia 84000-85000, ETH necesita mantenerse por encima de 2500 para tener oportunidad de probar la resistencia en 2600.
Si los datos son mejores de lo esperado, BTC retrocederá a 82000 para defenderse, y ETH probablemente caerá por debajo de 2450 en busca de soporte.
La CPI de mañana por la noche será el veredicto final, el mercado ya está apostando por adelantado, con luchas entre compradores y vendedores cerca de 2500 y 83000, a la espera de cómo el mercado digerirá estos datos.
#9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 Tomorrow night at 8:30, September CPI lands, and it is the single most important input before the Fed's October 28 meeting. Institutions expect energy prices to push headline CPI from 3.4% to 3.7% year over year, while core CPI month over month may cool from 0.3% to 0.2%. That split matters enormously: headline inflation gets lifted by oil, but core inflation is quietly decelerating. If core CPI truly slows, it signals price pressure is not broad-based, and the market will lean harder into the p¿Te atreves a comprar SNDK a 1440 dólares?
Desde 2354 hasta 1440, se perdió un 39%. Un avance de China Changxin, los tres grandes del almacenamiento fueron vendidos en masa, SanDisk cayó un 6% en un solo día — pero justo cuando todos estaban en pánico vendiendo en pérdidas, ¿has pensado que SanDisk trabaja con NAND y Changxin con DRAM, y que están atacando a la persona equivocada?
Primero veamos la superficie: la estructura está rota, la caída no ha terminado.
La acción cerró el 12 de octubre en 1487, los futuros perpetuos hoy siguen bajando, tocando 1410 en intradía, el 1440 que ves es un rebote desde un punto bajo, no una nueva tendencia. En el gráfico de Binance, la MA7 está en 1570, la MA25 en 1700, la media móvil de 50 días en 1580 — el precio está por debajo de todas las medias móviles a corto y medio plazo, un descenso escalonado típico: 1720, 1660, 1600, 1580, 1487, 1410.
El RSI diario está alrededor de 38, débil pero no en sobreventa extrema. En el nivel horario hubo sobreventa, por eso habrá rebote, pero rebote no es reversión.
Pero espera.
La media móvil de 200 días está cerca de 1180, la tendencia alcista a gran escala no se ha roto. Desde el mínimo de 52 semanas en 121 hasta el máximo en 2354, esto es una típica reevaluación del superciclo de memoria. La cuestión ahora no es "si subirá", sino "hasta dónde llegará esta caída en la valoración".
Primero: Changxin trabaja con DRAM, SanDisk con NAND — están atacando a la persona equivocada.
La caída de hoy fue provocada directamente por el avance de China Changxin Memory (CXMT) en la densidad de la próxima generación de DRAM. El mercado usó esto para golpear todo el sector de almacenamiento, vendiendo a Micron, SK Hynix y SanDisk juntos.
Pero SanDisk trabaja con NAND, no con DRAM, no es un competidor directo de CXMT.
Hay pánico, pero la interpretación fundamental está exagerada.
El punto clave para valorar es el informe financiero del 29 de octubre — dentro de unas dos semanas. Hasta entonces, cualquier rebote es solo una corrección emocional, no un cambio fundamental.
El precio objetivo medio de Wall Street está alrededor de 2170, con un rango de 1400-3600, la calificación sigue siendo mayormente de compra. Pero el precio objetivo es una variable lenta, no puede detener la caída de valoración a corto plazo.
Segundo: ¿Por qué sigue bajando el precio si la relación precio-beneficio es solo 7 veces?
SanDisk es uno de los principales proveedores globales de NAND, con una línea de producción conjunta con Kioxia, beneficiándose del ciclo alcista de precios en SSD empresariales para centros de datos de IA. Los ingresos y beneficios han crecido explosivamente en el último año, el PER TTM es alrededor de 20, el PER futuro se ha comprimido a un dígito.
La historia de los alcistas siempre ha sido: "El ciclo no ha terminado, la valoración ya no es cara."
Pero el problema es que el precio ya refleja esa historia completamente.
De 121 a 2354, subió 19 veces en un año. Ahora el mercado negocia dos cosas: si la subida de precios puede continuar y si la narrativa de la capacidad china presionará la valoración. Antes del informe no hay nuevas respuestas para estas dos preguntas.
Las acciones cíclicas baratas pueden ser aún más baratas. Un PER de 7 no es un suelo, es el mercado anticipando "el pico del ciclo".
Tercero: Las reglas del juego que juegas son diferentes.
Esto es una acción tecnológica de alta Beta, no una moneda con narrativa independiente. La expectativa de gasto de capital en IA, la aversión al riesgo en Wall Street y las tasas de interés influyen más en la dirección que las tasas de financiamiento en el cripto.
Duelo alcista y bajista, tú decides
Por un lado:
La media móvil de 200 días está en 1180, la tendencia a gran escala no se ha roto
El PER futuro está en un dígito, la valoración no es cara
La demanda de SSD para centros de datos de IA sigue, el ciclo alcista de precios no ha sido refutado
El precio objetivo medio de Wall Street es 2170, calificación de compra
Changxin trabaja con DRAM, no compite directamente con SanDisk NAND
Por otro lado:
Retroceso del 39% desde 2354, estructura rota, no es una consolidación
Por debajo de todas las medias móviles a corto y medio plazo, descenso escalonado claro
La narrativa de capacidad de almacenamiento china presiona la valoración
No hay nuevas respuestas antes del informe del 29 de octubre
Estrategia de operación
Las dos semanas antes del informe son "volatilidad bajista", no "tendencia alcista".
Corto plazo:
No es adecuado abrir nuevas posiciones largas cerca de 1440. Para comprar, solo con confirmación de "mantener 1400-1410 + volumen reducido + volver a superar 1480", objetivo 1500-1550, stop loss por debajo de 1390.
Si 1440 sube a 1480-1500 y encuentra resistencia con volumen insuficiente, es mejor posición para corto a corto plazo, objetivo 1410, si rompe 1400, objetivo 1350. Stop loss por encima de 1510.
Medio plazo:
La línea de calificación para posiciones largas a medio plazo es cerrar el día por encima de 1550-1580 y mantenerse. Hasta entonces, todos los rebotes se consideran solo rebotes.
El verdadero punto de compra a gran escala no se adivina aquí. O esperas a que salga la dirección tras el informe del 29 de octubre, o esperas a que el precio vuelva cerca de la media móvil de 200 días (actualmente muy por debajo) para ver soporte. Entrar ahora es apostar contra el informe de dentro de dos semanas.
Para posiciones largas ya abiertas: el rebote entre 1480-1500 es zona para reducir posiciones, no para aumentar. Si rompe 1400, acepta la pérdida, no promedies en los futuros perpetuos.
Lo que no debes hacer:
No hagas todo tu capital solo porque el PER futuro es 7 en medio de una caída.
No tomes el precio de los futuros perpetuos de Binance como el precio de negociación del Nasdaq. Pre-market, after-hours y fines de semana, la base es tu costo.
El alto apalancamiento no es adecuado para este activo. Las posiciones abiertas y las tasas de financiamiento siguen castigando a los largos, un solo informe o una noticia sobre almacenamiento chino puede recortar otro 10%.
SNDK ahora es como Micron en 2022 —
Todos gritan "suelo del ciclo, valoración barata, explosión de demanda de IA".
¿El resultado?
Desde el máximo se ha desplomado a la mitad, y luego a la mitad otra vez. El suelo de las acciones cíclicas nunca se calcula con PER, se hace con la limpieza de capacidad.
El rebote antes del informe no es para que entres, es para que reduzcas posiciones.
$BTC $MU $SNDK Hoy, la mayoría de la selección personalizada está en rojo, pero el dinero de las ballenas, en manos de quién está, cómo se mueve, son completamente tres guiones diferentes:
BTC tiene ballenas comprando en el fondo, siendo arrastrado de vuelta con fuerza; HYPE está todo en contratos, con oscilaciones y tirones repetidos; OKB solo está influenciado por el sentimiento, esperando una oportunidad para especular.
1. $BTC es un intercambio de dinero real: la prima de BTC en Coinbase es negativa, lo que indica que las instituciones realmente están vendiendo con descuento; pero las ballenas en cadena han retirado más de 30,000 monedas este mes, también acumulando monedas con dinero real.
Este punto de divergencia suele indicar que BTC va a elegir una dirección. Cuando termine esta ronda de intercambio de fichas, saldrá una nueva tendencia.
2. $HYPE es una batalla a muerte de grandes jugadores en contratos, mientras que en el mercado spot casi nadie juega.
Ahora, las ballenas en Hyperliquid tienen una posición neta corta total de 225 millones de dólares, incluso hay cuentas que han estado en corto desde septiembre del año pasado, soportando pérdidas flotantes de 23 millones.
Así que no te dejes engañar por el fuerte aumento de HYPE ahora, sigue siendo principalmente especulación, sin base en el mercado spot, puede colapsar en cualquier momento.
3. $OKB tiene una base sólida y una narrativa que lo sostiene, pero no ha despegado en especulación, el RSI está solo en 41, solo puede seguir la caída gradual del mercado.
Pero hay que notar que cerca de 125 hay acumulación de fondos en OKB, lo que indica que todavía hay grandes jugadores que creen en su historia de pasar de moneda de exchange a infraestructura básica para liquidación de acciones.
Es muy probable que las ballenas no estén acumulando OKB, sino apostando por la próxima ola de especulación impulsada por el sentimiento.
#交易之声：你的经验值得被听到 La "escalera de precios" de Wall Street para Bitcoin: solo falta la Reserva Federal para pasar del sótano al techo
Wall Street ha construido una escalera de precios para Bitcoin, cuya base es la liquidez en dólares, y quien controla el interruptor de esta escalera es la Reserva Federal. El sótano de la escalera está alrededor de los 40,000 dólares, y el techo puede llegar hasta los 180,000 dólares, una diferencia enorme cuyo núcleo depende de la dirección de las tasas de interés. El techo de la escalera (100,000~180,000 dólares) presupone: una caída de la inflación, que la Reserva Federal reduzca las tasas según lo previsto y que los rendimientos de los bonos estadounidenses bajen. El capital sale de los bonos estadounidenses de bajo rendimiento y se dirige hacia activos de alta elasticidad. Los ETF spot continúan con grandes entradas netas, y la narrativa de la reducción de la oferta por el halving se cumple completamente. Las metas optimistas de VanEck, Bernstein y Citi se basan todas en este guion de relajación monetaria, que representa el espacio alcista cuando hay suficiente liquidez. El sótano de la escalera (40,000~46,000 dólares) presupone: una inflación persistente, retraso en la reducción de tasas o incluso reinicio de subidas, y rendimientos de bonos estadounidenses sostenidos en niveles altos. El costo de oportunidad de mantener Bitcoin se dispara, las instituciones reducen activamente su exposición al riesgo y los fondos de ETF continúan con salidas netas. El rango inferior dado por Galaxy es la posición extrema de caída en un escenario de restricción de liquidez. No es que el valor intrínseco de Bitcoin tenga simultáneamente dos precios, 40,000 y 180,000, sino que la elección de tasas de interés de la Reserva Federal determina en qué peldaño del mercado se encuentra. Si las tasas bajan, la escalera se extiende hacia arriba; si las tasas suben, la escalera colapsa directamente hacia abajo. Actualmente, con los rendimientos de los bonos estadounidenses al alza y el dólar fortaleciéndose, el mercado está revalorando las expectativas de reducción de tasas, la volatilidad aumenta y en la madrugada es muy fácil que se desencadenen liquidaciones en cadena por apalancamiento. No consideres el techo de la escalera como un objetivo inevitable.【Rotura de la depresión de presión en la península coreana, aparición de una cizalladura vertical del viento del 6% sobre Seúl】
El 13 de octubre, por la mañana hora de Seúl, el eco del radar de la isla de Jeju mostró que el índice KOSPI cayó en picado sin previo aviso, con una caída intradía que superó el 6%, atravesando directamente la escala de seis mil puntos. Esto no es una simple precipitación en ráfagas, es una explosión de ciclón templado de libro de texto: el mecanismo de sidecar de venta forzó la pausa del programa de presión de venta en cinco minutos, equivalente a que la estación meteorológica impusiera un control aéreo de emergencia en el espacio aéreo, pero la precipitación ya había caído y el agua estancada se había formado.
Samsung Electronics y SK Hynix son los dos núcleos principales de esta tormenta de nubes de lluvia acumulada. La venta neta de capital extranjero es como un monzón noreste que fluye desde la superficie del Mar Amarillo, constante, que ha presionado la temperatura del punto de rocío del sector de semiconductores por debajo del punto de congelación. El indicio de debilidad en las acciones de chips de EE.UU. ya se transmitió durante la noche a través de la corriente en chorro del oeste en altura hacia Asia Oriental, y la reacción de Seúl es simplemente el pico inevitable de la cuenca aguas abajo. El mercado está reevaluando la rentabilidad de la inversión en AI: esto no es una lluvia fuerte de corta duración, es un ajuste de la circulación a escala climática, y la previsión de oferta y demanda de memoria ha sido urgentemente corregida de "nublado a despejado" a "lluvia continua, con lluvias intensas locales".
Tom Lee de BitMine envió una alerta de precipitación acumulada en la cuenca criptográfica: la pérdida en las acciones coreanas podría desbordarse hacia el ámbito de los activos digitales a través de una cadena de liquidación impulsada por margen, formando una interacción de inundaciones entre cuencas. Pero hasta ahora, la cantidad de lluvia medida en esta alerta no ha sido verificada por ninguna estación terrestre, perteneciendo a una zona de incertidumbre de predicción numérica. He visto muchas situaciones similares en la sala de consulta meteorológica: la presa aguas arriba se rompe, pero no necesariamente se desborda aguas abajo, aunque la saturación del suelo ya está al máximo.
Lo que realmente hay que vigilar es la evolución posterior del gradiente de presión. El mecanismo de sidecar solo se detuvo cinco minutos, como un tabique temporal, incapaz de detener el paso completo del frente. La altura de la nube K-line de Samsung y Hynix sigue descendiendo, y la energía potencial convectiva efectiva aún no se ha liberado por completo. Entre los tokens de las acciones estadounidenses y los semiconductores de Seúl existe un canal de corriente rápida invisible, y cuando la cizalladura del viento aumenta, la interacción se acelera.
Para la estación de observación de activos digitales, la clave actual no es mirar el pluviómetro, sino el barómetro: esta tormenta en las acciones coreanas es una burbuja convectiva aislada o un destacamento del monzón que se eleva hacia el norte en conjunto, y la dirección de los capitales extranjeros en las próximas 72 horas dará la respuesta. La nube de lluvia acumulada sobre Seúl se está moviendo hacia el este. #KOSPIDropsOver6% Conflicto central: La víspera del CPI, las instituciones optan por cobertura en lugar de venta
① El CPI de mañana es el único catalizador de peso
El mercado espera que el CPI de septiembre aumente interanualmente del 3,4% en agosto al 3,7%, siendo el conflicto militar en Oriente Medio el principal factor que impulsa el alza de los precios del combustible. Se espera que el CPI subyacente desacelere su variación mensual del 0,3% al 0,2%. CME FedWatch muestra que el mercado prevé una probabilidad del 81% de que en octubre no haya cambios, pero la probabilidad de un aumento de 25 pb en diciembre sigue siendo alta, del 70,6%.
② Cambios sutiles en el comportamiento institucional
Observadores del mercado señalan que algunos inversores institucionales prefieren usar herramientas de cobertura antes del anuncio del CPI, en lugar de vender directamente activos criptográficos. Esto contrasta con las semanas anteriores de reducción pasiva de posiciones, sugiriendo que las instituciones prefieren mantener posiciones base y gestionar riesgos a corto plazo, en lugar de adoptar una postura bajista de tendencia.
③ El precio del petróleo es el mayor "factor X" del CPI
Durante la sesión asiática de hoy, la caída de las acciones de semiconductores en Corea y el debilitamiento de los futuros del Nasdaq provocaron una contracción en la aversión al riesgo, con BTC cayendo por debajo de 110/barril y retrocediendo a aproximadamente $103/barril. Si el precio del petróleo sigue bajando, aliviará directamente las expectativas de inflación, beneficiando los datos del CPI. $BTC $ETH $ZEC #9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 #La sesión matutina completó una limpieza bidireccional de posiciones largas y cortas, con un rápido rebote al alza
La sesión matutina completó una limpieza bidireccional de posiciones largas y cortas, con un rápido rebote al alza. En esta ocasión, se completó una envolvente alcista en la vela K de una hora consecutiva, sin información fundamental correspondiente que la impulsara durante todo el proceso. Existe una especulación en el mercado: tras alcanzar el punto de liquidación de ballenas cerca de 80400, el cierre de posiciones cortas generó compras que impulsaron el mercado al alza. La premisa para que esta hipótesis sea válida es que los fondos para esta subida provienen de la cobertura de liquidaciones.
Desde otra perspectiva, este movimiento alcista impulsó también el fortalecimiento sincronizado de Ethereum, pero algunas monedas mostraron debilidad tras un retroceso matutino y una recuperación débil, evidenciando una clara divergencia de fuerza. Las órdenes de venta en corto se concentraron en niveles de resistencia donde se activaron stops, lo que continuó impulsando el precio al alza. Si el precio se mantiene por encima del máximo anterior, la estrategia bajista enfrentará un riesgo considerable.
Será necesario seguir de cerca los datos del IPC, declaraciones sobre subidas de tipos, el informe financiero de TSMC y los flujos de fondos hacia ETFs de contado. El mercado se comporta como una barca sin timón, con la volatilidad a corto plazo completamente influenciada por los fondos apalancados dentro del mercado.
$BTC $ETH $SOL #闪迪美光下跌，长鑫技术进展受关注 Amigos, anoche esta imagen reflejó toda la ansiedad actual del sector de almacenamiento.
SanDisk cayó casi un 6%, Micron bajó cerca del 4%, y Samsung y Hynix también sufrieron presión. A simple vista parece que los inversores extranjeros están reduciendo posiciones, el sector subió demasiado antes, y con la recompra masiva de acciones de Samsung y Hynix llegando a su fin, sin fondos de recompra para sostener, la presión a corto plazo naturalmente apareció.
Pero lo que realmente pone nervioso al mercado es ChangXin. ChangXin acaba de revelar avances en la arquitectura 4F² DRAM y planea lanzar productos de memoria para servidores a fin de año. Aunque la capacidad de producción en masa aún no ha sido verificada, la expectativa de que "los fabricantes chinos irrumpan en el mercado de alta gama" ha sacudido la lógica de valoración de los gigantes coreanos y estadounidenses. Lo que más temen las acciones cíclicas es un aumento en la oferta; una vez que cambian las expectativas, la valoración debe recalcularse.
¿Y qué tiene que ver esto con nuestro BTC? Mucho. La infraestructura de IA es el motor central de esta ronda de acciones tecnológicas, y el almacenamiento es el combustible del motor. Si el almacenamiento comienza a debilitarse, significa que la paciencia del mercado con el retorno de la IA está disminuyendo. Las acciones tecnológicas se desinflan, y activos volátiles como BTC a corto plazo definitivamente no pueden escapar. Esta es una de las razones por las que BTC aún lucha cerca de los 83,000. El IPC se publicará mañana, BTC está estancado entre 83,000 y 84,000, ¿cómo deberíamos jugar esta noche?
Mañana (14 de octubre) se publicarán los datos del IPC de septiembre en EE. UU., que es el último dato clave de inflación antes de la reunión de política monetaria de la Reserva Federal a finales de octubre.
El mercado espera aproximadamente: que el IPC general interanual suba de 3,4 % a alrededor de 3,7 %, con el núcleo relativamente moderado. El presidente de la Reserva Federal de Cleveland, Hamarak, declaró hace un par de días que apoya un "aumento pequeño pero más rápido" de las tasas para controlar la inflación. En los futuros de tasas, la probabilidad de un nuevo aumento en diciembre alcanzó un nivel bastante alto.
Ahora el mercado es muy típico:
• $BTC oscila cerca de 83,000, hace unos días tocó cerca de 80,000 y luego rebotó, moviéndose repetidamente en el rango de 81,300 a 84,500.
• Esta semana hubo salida de fondos en los ETF, la compra en el mercado spot no es fuerte.
• El índice de miedo y codicia ha caído desde niveles más altos, pero aún está en la zona de codicia.
Mi observación personal es: antes de que salgan los datos, es muy probable que el mercado siga oscilando para digerir las expectativas. Lo que realmente decidirá la dirección es la desviación de los datos respecto a las expectativas.
Si los datos núcleo son más débiles de lo esperado, a corto plazo podría haber un impulso por encima de 84,500, y luego se observará el precio de apertura de principios de año cerca de 87,000. Si tanto el dato general como el núcleo son más calientes, el soporte en 81,300 se pondrá a prueba de nuevo, y si se pierde, el espacio a la baja será mayor.
En estos días, los largos y cortos con alto apalancamiento están siendo barridos una y otra vez; la gestión de posiciones y stop loss es más importante que la dirección. Personalmente, por ahora estoy con una posición ligera y observando, esperaré a que salgan los datos para decidir.
Después de que salgan los datos mañana, ¿prefieres que rompa 84,500 y siga subiendo, o que primero retroceda a 80,000? #微软发布新一代AI芯片，股价触及年内高点
$MSFT El chip se lanzó hoy, con despliegue previsto para 2027.
▪️ Maia 300 se lanzó el 10/12, con planes de despliegue real en 2027
▪️ Gabinete individual con 96 chips, el doble del gabinete Maia 200 de la generación anterior
▪️ El rendimiento máximo de tokens del gabinete de 96 chips es 7 veces el de Maia 200
▪️ Tokens procesados por megavatio de energía un 40% más que la GPU líder
▪️ Tecnología de 2 nanómetros + HBM4; los analistas esperan que en el Q1 de 2027 represente alrededor del 10% del gasto en chips AI de Microsoft
La discrepancia no está en la potencia del chip, sino en que hay un año entero entre el "lanzamiento" y el "despliegue".
Microsoft ha dejado muy claro el posicionamiento de la serie Maia: principalmente para inferencia, el entrenamiento sigue en colaboración con Nvidia y AMD. Es decir, esta línea de desarrollo propio no toca por ahora la parte más costosa. La verdadera variable no son los parámetros del chip de hoy, sino la escala de despliegue a partir del próximo año y si el 10% del gasto estimado por Evercore se cumple — el lanzamiento del chip es solo el punto de partida.
La dirección es esperar y observar — solo se considerará cumplido si el despliegue crece según lo planeado y la proporción aumenta; si se retrasa, esta línea sigue siendo solo una declaración.Informe nocturno de Ant | Liquidaciones por 800 millones, doble golpe a alcistas y bajistas, vuelve la cosecha
En 24 horas, liquidaciones totales en la red por 815 millones de dólares, 170,000 personas afectadas, liquidaciones largas por 689 millones.
$BTC (corto): apertura en 83111.9 / marcado en 83339.64, pérdida flotante de -56.02U. 81000 es un fuerte soporte en la media móvil de 400 días, gran divergencia entre alcistas y bajistas antes del CPI. Si el CPI núcleo de mañana supera el 0.3%, podría volver a probar 80000; si es inferior a lo esperado, rebote a 85000.
$XRP (corto): apertura en 1.4167 / marcado en 1.3646. XRPL hoy corrigió una vulnerabilidad crítica, teóricamente se podrían generar anómalamente 18.45 billones de tokens, la recompensa es solo 250,000. La vulnerabilidad no fue explotada pero el riesgo técnico fue revalorizado.
$DOGE (corto): apertura en 0.08828 / marcado en 0.084360. ETF de criptomonedas registró una salida neta semanal de 1,250 millones, el ETF de XRP atrajo 11.31 millones en contra de la tendencia, el capital se está moviendo. Después de la desapalancación, los cortos están cubriéndose.
Destacado: Ayer el ETF de Bitcoin tuvo una salida neta de 65.4 millones, BlackRock IBIT es el único producto con movimiento inusual. Para mañana 14 de octubre, se espera un CPI anual del 3.7%, con los precios de la energía como motor.
Resumen: Liquidaciones por 800 millones, doble golpe a alcistas y bajistas. La vulnerabilidad de XRP se está fermentando, desapalancamiento en marcha, BTC y el CPI en foco. Nos vemos en la mesa.
#半导体板块集中抛售，韩国KOSPI跌超6%
#9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息
#闪迪美光下跌，长鑫技术进展受关注 Si las acciones estadounidenses comienzan a operar oficialmente 23 horas en días laborables en diciembre de este año, la liquidez de las altcoins podría disminuir aún más, y muchas altcoins podrían llegar a valer cero en el futuro. Por lo tanto, antes de diciembre es la ventana de oportunidad dorada para que los manipuladores de altcoins basura inflen y vendan a personas afortunadas. En lo personal, además de asignar algunos altcoins blue-chip en los que confío especialmente, también asignaré parte de mi posición a las acciones de $CRCL y $COIN, ya que es muy probable que los rendimientos de estas dos monedas y acciones superen al 95% de las altcoins en el futuro.$SNDK En el próximo mes, es muy probable que SanDisk experimente un mercado de oscilación y negociación, con baja probabilidad de una subida o bajada unilateral significativa.
El conflicto central del precio de la acción es la diferencia en las expectativas del mercado.
El aumento previo fue enorme, el mercado ya ha valorado anticipadamente las buenas noticias de AI y el aumento de precios de NAND.
La guía del próximo trimestre en el último informe financiero no cumplió con las expectativas, y los fondos comenzaron a preocuparse por el tope del ciclo.
Aquí hay que distinguir dos cosas:
El NAND empresarial y el almacenamiento para servidores AI son los principales motores del aumento del precio de la acción.
Mientras que los productos de consumo que vemos a diario, como las unidades USB y tarjetas TF, tienen un impacto limitado en el precio de la acción.
Factores negativos a corto plazo:
Primero, hay muchas ganancias acumuladas, por lo que cualquier pequeño movimiento puede provocar una toma de ganancias concentrada.
Segundo, el mercado empieza a cuestionar la sostenibilidad de la demanda de AI, y los bajistas seguirán alimentando la idea de una "burbuja AI".
Tercero, los ajustes en la estrategia de capacidad de las grandes empresas extranjeras, junto con el impacto en los precios de DRAM causado por Changxin Storage, afectarán el sentimiento de todo el sector de almacenamiento.
Factores de soporte a corto plazo:
Los precios contractuales de NAND no se han desplomado rápidamente, y la oferta y demanda no se han invertido de inmediato.
La empresa también tiene una gran recompra de acciones, que puede proporcionar soporte en caso de una caída fuerte.
Si aparece una desinversión de inventarios mejor de lo esperado o noticias de reducción de producción de grandes empresas, es fácil desencadenar un rebote a corto plazo.
Dos escenarios previstos para el próximo mes.
Escenario uno: oscilación con tendencia a la debilidad.
Las expectativas de AI continúan enfriándose, el sentimiento en el sector de almacenamiento se debilita, el precio de la acción sufre presión repetida y es probable que suba y luego caiga.
Escenario dos: rebote rápido.
Si se difunden noticias de aumento de precios contractuales de NAND o reducción de producción de grandes empresas, los fondos a corto plazo impulsarán rápidamente la subida.
Pero este rebote es más una reparación emocional, difícil de replicar el tipo de mercado alcista principal anterior.
Señales clave a vigilar:
Precios spot/contractuales de NAND, anuncios de reducción de producción de grandes empresas, rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU., guía de gastos de capital en AI.
Sugerencias operativas:
No apuestes fuertemente por un movimiento unilateral.
Los alcistas no deben perseguir precios altos, esperar a que la corrección se estabilice antes de considerar; los bajistas tampoco deben estar completamente cortos, ya que el sector de almacenamiento tiene un gran potencial de rebote explosivo.
Distinguir entre memoria flash de consumo y almacenamiento para servidores, no equipares directamente la bajada de precios de las unidades USB con un colapso en los fundamentos de la empresa. $SNDK Muchas personas piensan que la bajada de precios de los productos SanDisk se debe al estallido de la burbuja de la IA.
Pero esta lógica, en realidad, no se sostiene.
Lo que impulsa la IA principalmente es la DRAM de alta especificación para servidores, HBM y NAND de gran capacidad para empresas.
Lo que afecta es la fijación de precios de los chips industriales y para servidores.
Mientras que SanDisk fabrica unidades USB, tarjetas de memoria y unidades SSD portátiles, que son almacenamiento de consumo.
Ambos mercados están básicamente separados.
La razón principal de esta ronda de bajadas de precios no es el declive del concepto de IA.
Es la liberación de capacidad de producción de ChangXin Memory, que impacta el poder de fijación de precios de la DRAM de fabricantes extranjeros.
Los gigantes internacionales del almacenamiento, para mantener su cuota, ajustan su estrategia global de capacidad,
lo que conlleva un aumento en la oferta de chips NAND para consumo y una caída de precios.
La IA es solo un factor que suma valor al sector del almacenamiento,
no la causa de la bajada de precios en el almacenamiento de consumo.
Se recomienda no vincular todo el mercado de almacenamiento con la historia de la IA.
Distinguir entre el mercado empresarial y el de consumo, entender la oferta y demanda real,
no dejarse llevar por narrativas de moda que desvían el juicio.看资金流向有个常见陷阱：只看单日数字。 $BTC现货ETF这周就是现成的例子。10月8日单日净流出2.44亿美元，看着吓人；10月9日转正+0.21亿美元，又好像"回来了"。但把周期拉到5个交易日：10/5到10/9累计净流出约6.81亿美元（6月以来最大单周流出）。单日转正，在周口径里连个水花都算不上。 $ETH更典型：截至10月12日已连续10个交易日净流出（9月29日以来无一日转正），10月12日单日再流出0.85亿美元，累计约7.83亿美元。10月6日单日-2.02亿仍是这轮里最大的一天。 两种口径打架时，我的看法是：单日数字代表当天的买卖力量，一周口径才说明趋势有没有变。单日转正+周口径仍在流出，说明"卖压缓了"，不等于"钱回来了"。 接下来观察：如果BTC现货ETF连续3天转正、且单日规模回到1亿美元以上，再谈"资金回流"不迟。在此之前，反弹先当情绪修复看。这是个人观察框架，不构成交易建议。 你平时看资金流向用单日还是多日口径？被单日数据骗过吗？ #BTC #ETHAl abrir el mercado estadounidense a las 9:30, el Dow Jones subió, el Nasdaq se desplomó directamente y el S&P se quedó inmóvil. En pocas palabras, el dinero salió de las acciones de alta valoración como chips, almacenamiento y comunicaciones ópticas, y se refugió en sectores tradicionales como bancos, energía y salud. Bitcoin acababa de hacer un profundo patrón en V durante el día, originalmente estaba formando una cruz por encima de 83000 esperando dirección; con este panorama en el mercado estadounidense, la debilidad del Nasdaq es como poner una cuerda al cuello de las criptomonedas: quieren subir pero no pueden; afortunadamente el Dow Jones sostiene, no es una salida sistémica, por lo que Bitcoin no se arrastra, solo sigue el ritmo del Nasdaq. Lo que realmente hay que vigilar es que el Nasdaq dé otro golpe a la baja al final de la sesión, o que en la noche del día del CPI haya un pico repentino, pero mientras la media de 83000 no se cierre a la baja de forma real, la estructura alcista del día sigue intacta y después de esta consolidación seguirá subiendo. $BTC $ETH