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Strategy vendió recientemente 1.638 BTC, con un precio medio de transacción de 63.957 dólares, recuperando 104,73 millones de dólares. En comparación con la ronda anterior de 3.588 tokens, esto supone una disminución del 54,3%, que está cerca de ser "reducida a la mitad en escala".
Pero lo que resulta aún más interesante de este acuerdo es hacia dónde va el dinero en última instancia.
De los 104,73 millones de dólares en ingresos por ventas de tokens, 52,4 millones se utilizaron para pagar dividendos de acciones preferentes y 52,3 millones para recompras por parte de STRC. Durante el mismo periodo, Strategy también vendió 3,0114 millones de acciones ordinarias de MSTR, recaudando 290,6 millones de dólares, de los cuales 250 millones complementaron reservas en dólares estadounidenses, 28,9 millones continuaron recomprando STRC y los 11,7 millones restantes pasaron a cuentas de efectivo.
Los dos canales de financiación devolvieron un total de 395,33 millones de dólares, con recompras totales de STRC que alcanzaron los 81,2 millones y reservas de dólares que aumentaron hasta 4.000 millones de dólares. Esto demuestra que la prioridad actual de financiación de Strategy ha pasado de simplemente aumentar el BTC a mantener acciones preferentes, reservas de efectivo y la estabilidad de todo el sistema de financiación.
Tras la venta, la empresa seguía manteniendo 842138 BTC, con un coste acumulado de compra de 63.513 mil millones de dólares y un coste medio de 75.419 dólares. El precio medio de venta esta vez fue un 15,2% inferior al coste medio de toda la posición, por lo que no puede equipararse directamente a una sola pérdida en términos contables específicos, pero al menos demuestra que no fue una realización de alto nivel.
Según el precio de BTC en unos 63.482 dólares alrededor de las 17:11 hora de Pekín, el valor de mercado restante de las participaciones es de unos 53.460 millones de dólares, aproximadamente 10.050 millones menos que el coste acumulado de compra. Mientras tanto, 1.638 monedas representan solo el 0,195% del interés abierto actual, lo cual no es significativo para la oferta spot en sí.
El verdadero cambio ocurre en el ciclo de capitales de Strategy: en el pasado, BTC se compraba principalmente mediante la emisión de acciones y deuda, pero ahora BTC ha empezado a pagar dividendos, recomprar valores y complementar la liquidez.
A continuación, la clave para el seguimiento no es solo "cuántas monedas se vendieron", sino que también incluye el periodo de cobertura de reservas en dólares, los costes de dividendos preferentes y la tasa de dilución causada por las emisiones semanales de MSTR. La reducción en las ventas de tokens no significa que la venta haya terminado por completo; más bien, parece que se va monetizando gradualmente a un ritmo controlado.
#MSTR再卖1638枚比特币, la báscula se redujo a la mitad El mayor competidor de Circle ahora mismo puede que no sea Tether.
En cambio:
Todos los que quieran emitir dólares digitales.
Mucha gente mira Circle y solo ve USDC.
Pero lo que realmente merece atención es que la guerra entre stablecoins está pasando de "quién emite más monedas" a "quién controla la puerta de flujo del dólar".
Pasado:
Los bancos controlan los pagos.
Visa y Mastercard controlan la red de tarjetas de crédito.
Ahora:
Las stablecoins están intentando mover el dólar a la blockchain.
Y lo que Circle quiere hacer no es solo emitir USDC.
Pretende ser la infraestructura de la era del dólar digital.
Aquí está la pregunta:
¿Realmente el punto de entrada para los dólares digitales pertenecerá a Circle?
Actualmente, el mayor competidor del mercado sigue siendo Tether.
Gracias a su configuración anterior del mercado, USDT tiene una ventaja significativa en el comercio global de criptomonedas.
Las fortalezas de USDC residen en el cumplimiento, la transparencia y la aceptación institucional.
Por eso también Coinbase, el ecosistema Base y más instituciones financieras están más inclinadas a usar USDC.
Pero la verdadera competencia en el futuro podría volverse aún más feroz.
Los bancos pueden emitir sus propias stablecoins.
Los gigantes de los pagos pueden acceder a los dólares en la cadena.
Las empresas tecnológicas también pueden lanzar sus propias redes de pago digital.
En el futuro, las transacciones automatizadas entre agentes de IA pueden no requerir una única stablecoin como única opción.
Así que el verdadero problema con Circle no es este:
"¿Hay demanda de USDC?"
La respuesta ya está clara.
En cambio:
¿Puede la creciente demanda de USDC convertirse en una barrera comercial insustituible para Circle?
Porque emitir stablecoins en sí no es difícil.
La dificultad es:
Tener usuarios;
Poseer liquidez;
Tener escenarios de pago;
Se ha convertido en el estándar por defecto de la industria.
El éxito de Visa no se debe solo a que cuenta con tecnología de pagos.
Más importante aún, los comerciantes y consumidores de todo el mundo están acostumbrados a usarlo.
El futuro de las stablecoins no es diferente.
Los ganadores no serán solo las empresas con mayor circulación.
En cambio, es la empresa la que se ha convertido en la red predeterminada para los dólares digitales globales.
Así que cuando miro Circle, no solo miro la cuota de mercado de USDC.
Me centro más en:
¿Pasará el flujo de dólares por internet en los próximos 10 años?
Si la respuesta es:
Sí.
Así que la valoración de mercado actual puede ser solo el principio.
Si la respuesta es:
No.
Entonces podría ser simplemente una empresa financiera la que obtenga el diferencial.
La guerra de las stablecoins apenas está comenzando.
DYOR。 $CRCL 🚀 #Altseason 2026 💸
El mercado alcista puede que acabe de empezar.
Los próximos 6–12 meses probablemente serán la fase más crítica de este ciclo del mercado cripto.
Si los patrones históricos se repiten, a medida que la liquidez sigue regresando, se espera que el mercado inicie un nuevo ciclo ascendente.
Objetivos de enfoque de mercado:
🟠 $BTC → 250.000 🚀 dólares
🔵 $ETH → superó los 10.000 🔥 dólares
🟡 $BNB → 5.000 $ 💥
🟣 $SOL → 1.000 $ ⚡
⚪ $XRP → 10 🌊 dólares
Con una rotación continua de capital, se espera que las altcoins y monedas MEME de alta calidad tengan mayor margen de rendimiento.
Una oportunidad realmente grande nunca ha sido perseguir ganancias o recortar pérdidas.
En cambio, cuando el mercado sigue lleno de dudas, deberías posicionarte por delante y esperar pacientemente a que se materialice la tendencia.
⏳ El tiempo es el mejor aliado en un mercado alcista; La paciencia es la mayor ventaja.
El contenido anterior es solo para la opinión del mercado y no constituye ningún asesoramiento de inversión. Por favor, asegúrese de realizar una investigación independiente (DYOR).
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Hoy veremos el primer informe de resultados $SPCX jamás publicado
Pero olvídate de la cifra de ingresos: simplemente no importa
¿Buenos ingresos? - Los de dentro por fin venden. El pop se convierte en tu liquidez de salida
¿Malos ingresos? - Debilidad más un flotador duplicado. Una trampilla
No hay un camino limpio esta semana
Y eso solo el 4 de agosto
Dos días después llegan los primeros desbloqueos, y ahí es donde empeora
11 de agosto - 21 de agosto - 9 de septiembre - 24 de septiembre - 9 de octubre - 24 de octubre - 7 de noviembre - 8 de diciembre
En cada cita, más acciones inundan el mercado
Un flotador de doblación no se compra. Se absorbe. Despacio. Inferior
Esto no es solo una corrección, es una presión estructural de venta que dura meses
Llevo semanas advirtiéndote sobre esto
La trampa no son los ingresos. La trampa es lo que viene después
#DailyOrbit $BTC $ETH $SNDK El ISM alcanza un máximo de cuatro años y la deuda del Tesoro de EE. UU. disminuye: ¿Quién miente?
En julio, el PMI manufacturero del ISM se disparó hasta 55,6, un máximo de cuatro años, e incluso el índice de empleo en fábricas volvió a expandirse por primera vez. Lógicamente, datos de recuperación tan sólidos deberían llevar directamente los rendimientos del Tesoro de EE. UU. por las nubes. Sin embargo, curiosamente, el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años en realidad cayó, reduciéndose hasta alrededor del 4,70%.
¿Por qué respondió el mercado del Tesoro de EE. UU. con un aumento (caídas de rendimiento) en respuesta a datos económicos tan sólidos?
Porque el mercado de bonos vio el reciente auge manufacturero.
Si analizas cuidadosamente las subcategorías PMI, verás que la fuerte demanda se concentra principalmente en dos áreas: una es la infraestructura de IA en la industria tecnológica, y la otra son las empresas que eligen "comprar temprano" debido a la preocupación por el aumento de los costes de envío causado por la situación en Oriente Medio. Este auge no es una expansión endógena impulsada por la demanda de los consumidores, sino más bien un comportamiento a corto plazo defensivo, concentrado y explosivo. Entonces, cuando esta oleada de preventas se disipe, ¿qué quedará?
Lo que queda es la economía real, lastrada hacia abajo por los altos tipos de interés.
Incluso si la Fed decidiera subir los tipos en 25 puntos básicos en septiembre bajo la presión de tres votos en contra, empujando los tipos restrictivos al alza, solo aceleraría la contracción crediticia posterior. La negociación a largo plazo de los títulos del Tesoro refleja las perspectivas económicas a largo plazo para los próximos 12 a 18 meses. Su lado negativo sugiere que el dinero inteligente prefiere creer que el PMI manufacturero a corto plazo es una ilusión antes que apostar a que la economía puede sostener casi el 4% del tipo de referencia real a largo plazo. ¿Pero la valoración del mercado de bonos está impulsada únicamente por el pesimismo sobre el crecimiento?
De hecho, la estructura de financiación también influye.
El reciente resurgimiento de los riesgos de desmantelamiento derivados de las operaciones de arbitraje en yenes, junto con la caída de materias primas como el crudo en medio de expectativas de conflictos geopolíticos, está impulsando a los fondos largos globales a realinear las principales clases de activos. El capital fluyó de activos de alto riesgo en renta variable, entrando frenéticamente en bonos del Tesoro estadounidenses a largo plazo como refugio seguro, y esta fuerte compra empujó forzosamente a bajar los rendimientos.
Así que, entre los datos calientes y un mercado de bonos tranquilo, elijo confiar en el mercado de bonos incondicionalmente.
Quienes se apresuren a cortar bonos del Tesoro estadounidense y compran materias primas cuando el PMI alcanza un máximo de cuatro años tienen muchas probabilidades de caer en la trampa alcista. Mi posición sigue construyendo gradualmente bonos a largo plazo. Al final del ciclo macro, la perspectiva del mercado de bonos siempre es más profunda que los datos macroeconómicos.
Por supuesto, si los datos de nóminas no agrícolas de la próxima semana muestran un crecimiento explosivo, demostrando que la contratación en fábricas no es un repuesto defensivo sino una tendencia genuina de expansión, entonces mi "teoría del falso incendio" fracasará. En ese momento, cerraré la mitad de mis posiciones largas en el mercado de bonos. Hasta entonces, decidí ponerme del lado del mercado de bonos.
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Pero olvídate de la cifra de ingresos: simplemente no importa
¿Buenos ingresos? - Los de dentro por fin venden. El pop se convierte en tu liquidez de salida
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No hay un camino limpio esta semana
Y eso solo el 4 de agosto
Dos días después llegan los primeros desbloqueos, y ahí es donde empeora
11 de agosto - 21 de agosto - 9 de septiembre - 24 de septiembre - 9 de octubre - 24 de octubre - 7 de noviembre - 8 de diciembre
En cada cita, más acciones inundan el mercado
Un flotador de doblación no se compra. Se absorbe. Despacio. Inferior
Esto no es solo una corrección, es una presión estructural de venta que dura meses
Llevo semanas advirtiéndote sobre esto
La trampa no son los ingresos. La trampa es lo que viene después
#DailyOrbit $BTC $ETH $SNDK #MSTR再卖1638枚比特币, la escala se redujo a la mitad. MSTR anunció recientemente una reducción de 1.638 BTC, retirando unos 105 millones de dólares. En comparación con la venta individual del mes pasado de 3.588 BTC, esta vez el volumen de ventas está casi reducido a la mitad. El precio medio de la transacción fue de 63.957 dólares, muy por debajo del coste medio de la empresa de 75.400 dólares, lo que suponía un caso de retirar con pérdida. Los fondos se utilizan principalmente para pagar dividendos de acciones preferentes de alto rendimiento y complementar la liquidez en dólares. Esta es una operación financiera rutinaria bajo el marco de venta de monedas de 5.000 millones de dólares del consejo, no una perspectiva bajista sobre el valor a largo plazo de Bitcoin.
Anteriormente, MSTR había insistido durante mucho tiempo en "acumular solo stock, no vender", pero ahora la venta regular de monedas ha roto por completo las creencias fijas del mercado, suprimiendo el sentimiento cripto a corto plazo. Aunque el volumen de esta venta masiva ha disminuido y la presión real de venta se ha aliviado algo, persisten las expectativas de una reducción institucional continua. El mercado está preocupado de que, si el precio del token sigue debilitándose, las empresas puedan necesitar vender más BTC para cubrir dividendos fijos, creando un ciclo negativo de caída de precios y ventas forzadas. $BTC $ETH $SNDK
A medio y largo plazo, las tenencias totales de la compañía siguen superando las 840.000 monedas, lo que la convierte en el mayor poseedor de tokens corporativos del mundo, siendo esta reducción solo una pequeña fracción del total de las posiciones. A corto plazo, BTC es vulnerable al sentimiento de venta institucional y a la volatilidad. De cara al futuro, la atención estará en el ritmo de venta posterior de MSTR y en los cambios en el apetito por el riesgo de las acciones estadounidenses.#特朗普家族矿企亏损仍增持BTC
Empresa minera de la familia Trump ABTC: ¿Comprar más mientras pierdes? Tras tres trimestres consecutivos de pérdidas, el precio de la acción cayó un 95%, pero los insiders aumentaron discretamente sus posiciones
Chicos, American Bitcoin (ABTC), la empresa minera de la familia Trump, acaba de entregar un informe "prometedor" del segundo trimestre—una pérdida neta de 57,15 millones de dólares, marcando el tercer trimestre consecutivo de pérdidas.
Pero curiosamente, cuanto más pierdes, más compras, y cuanto más compras, más pierdes—el drama vuelve a repetirse.
Empecemos con los datos: ¿qué tan grave es?
Aunque los ingresos del segundo trimestre de ABTC aumentaron ligeramente hasta los 67,01 millones de dólares, no pudo soportar una caída interanual del 45% en el precio de Bitcoin, con una reducción significativa de sus posiciones. Peor aún, el precio de la acción cayó alrededor de un 95% desde su máximo cotizado, y en julio se vio obligado a un split inverso de 1:15 solo para mantener por poco su calificación para cotizar en el Nasdaq.
Eric Trump seguía siendo terco en la llamada, diciendo: "Bitcoin nunca se aclara, nuestras creencias no han cambiado."
Decir que es una pérdida, pero ser honesto con el cuerpo
En apariencia, era una pérdida, pero sus posesiones nunca cesaron. A fecha de 30 de junio, ABTC poseía alrededor de 8.000 BTC, un aumento del 14% mes a mes, estableciendo un récord de 932 BTC minados en un solo trimestre.
Aún más intrigante, durante el periodo de ventana tras la publicación del informe financiero, los dos directores aumentaron inmediatamente sus participaciones en unos 1,63 millones de acciones, con un precio medio de solo 1 dólar.
Cualquiera que conozca esta estrategia de "la empresa pierde, los insiders pescan en el fondo" lo entiende bien.
¿Cuál es la verdad?
Forbes ya había expuesto su ropa interior: esta empresa afirma que "los costes de minería son la mitad del precio de mercado", pero el 70% de su Bitcoin se obtiene emitiendo acciones adicionales, no minando. La riqueza personal de Insider Eric aumentó en unos 90 millones de dólares gracias a este movimiento, mientras que los inversores comunes que perseguían la acción perdieron unos 500 millones en total.
En pocas palabras, este es un juego de arbitraje que se basa en la propiedad intelectual de Trump para exagerar las valoraciones, sacar dinero a precios altos para comprar monedas y apilar el dinero de los inversores minoristas en las posiciones.
Resumen
Actualmente, ABTC es un ejemplo típico de "trading de marca para liquidez, usando pérdidas para mantener posiciones." Los precios de las fichas bajan, las pérdidas de minería; El precio de la moneda ha subido, posiblemente un punto de equilibrio. Pero las pérdidas consecutivas + acciones conjuntas para salvar vidas indican una presión significativa en el flujo de caja.
Los inversores minoristas se apresuraron a apostar por el repunte del concepto de Trump, pero no olvidemos que esta empresa solo tiene dos empleados a tiempo completo, y el resto son historias.
¿Qué opinas? ¿Deberían aumentar su posición a través de la fe o mantenerse alejados de este "juego familiar"?$SKHY Las instituciones a corto plazo están comprando seguros, mientras que los fondos a largo plazo no han abandonado el sentimiento alcista.
1/ La defensa a corta distancia es muy pesada. El 7 de agosto, el OI se acercaba a 4,8 veces Call, y el 21 de agosto fue unas 3,4 veces. Las instituciones están claramente protegiéndose contra la alta volatilidad y los rebotes fallidos en las próximas semanas.
2/ Pero las estructuras de extremo lejano suelen ser más comunes. El OI de las llamadas será claramente dominante en septiembre, diciembre y enero de 2027. Especialmente en enero de 2027, las llamadas aumentaron en unas 10.699 copias, mientras que las listas de venta solo aumentaron unas 248 copias.
Esto no es como ser completamente bajista, sino más bien mantener una posición larga a largo plazo mientras se compran puts para proteger el riesgo a corto plazo.
3/ En el lado principal de las ventas, las instituciones compraron una put de 135 dólares para octubre y vendieron una call de 180 dólares. Protege el riesgo por debajo de 135 dólares, mientras estás dispuesto a mantener cerca de 180 dólares.
4/ El mayor problema a corto plazo es el gamma negativo.
141 dólares es el muro de putts, 145 dólares es la parte de aceleración del repartidor y 160 dólares es el muro de llamadas.
Un salto por debajo de $141 podría acelerar hacia $135. Solo manteniendo por encima de $145–$150 habrá posibilidad de recuperarse hacia $160.
La lógica a largo plazo sigue vigente, pero el seguro a corto plazo es muy fuerte. La prueba de rebote antes de 150 dólares sigue validada; 160 dólares es la siguiente resistencia real. [Escenario Cripto]
#亚马逊市值破3万亿, una apuesta de 50 mil millones para ganar la primera ronda
Soy Script Bro. El superpaso de los 3 billones de dólares de Amazon parece un aumento en las acciones tecnológicas estadounidenses, pero para BTC, el verdadero impacto radica en cambios en el apetito por el riesgo del mercado.
Actualmente, BTC ha repuntado desde unos 62.200 y ha recuperado alrededor de 63.500, lo que genera cierta resonancia con la recuperación de las acciones tecnológicas estadounidenses. A corto plazo, el sentimiento del mercado se está recuperando, con el foco principal en la zona de resistencia entre 64.000 y 65.000.
Luego, los tres principales índices bursátiles estadounidenses se fortalecieron hoy, con el Nasdaq subiendo más de un 2% y el S&P 500 subiendo casi un 1,5%. Al mismo tiempo, el sentimiento en las acciones tecnológicas se ha intensificado claramente y los sectores relacionados con la IA han vuelto a activarse. Esta señal indica que los fondos no se han retirado completamente de los activos de riesgo, sino que están esperando una nueva dirección.
Actualmente, el oro fluctúa básicamente en niveles altos sin más ganancias pronunciadas, lo que indica que la aversión al riesgo del mercado se ha enfriado. El crudo en realidad subió, con el WTI volviendo a unos 82 dólares, influenciado principalmente por factores geopolíticos y expectativas de oferta. En pocas palabras, el mercado ya no está simplemente en un modo refugio seguro, sino que cotiza con mejores expectativas económicas y recuperación de liquidez.
Este entorno es en realidad bastante favorable para BTC.
Observando la tendencia de Bitcoin, alcanzó un mínimo cerca de 62.200 antes de recuperarse rápidamente, volviendo a superar los 63.500. Desde la perspectiva del mercado, este repunte no está impulsado únicamente por el sentimiento, sino que resuena con los mercados externos.
El aumento de las acciones estadounidenses indica que el apetito por el riesgo está regresando, y el constante repunte del oro indica que la presión sobre los fondos refugio está disminuyendo. El aumento del petróleo crudo también indica que el mercado está empezando a reanudar las negociaciones y la actividad económica se está recuperando.
Por eso BTC puede recuperarse rápidamente de sus bajos niveles.
Técnicamente, BTC sigue en una fase de recuperación volátil. El apoyo a corto plazo se ha formado cerca de 62.200, con el foco en la zona de 64.000-65.000 que se ha visto arriba. Si logra superar los 65.000 con un mayor volumen, el sentimiento del mercado mejorará aún más y habrá oportunidades para seguir desafiando niveles más altos en el futuro.
Pero Script Brother recuerda a todos: no persigáis ciegamente acciones largas solo porque el mercado externo suba.
La mayor variable ahora siguen siendo las expectativas de política monetaria de la Fed. Si las expectativas de recortes de tipos continúan aumentando y la liquidez mejora, las acciones tecnológicas estadounidenses y BTC podrían seguir beneficiándose. Sin embargo, si los datos de inflación fluctúan y el mercado reanuda las altas cotizaciones de tipos de interés, la volatilidad a corto plazo persistirá.
Así que la lógica central de este rally es sencilla:
Las acciones estadounidenses se centran en la rentabilidad de capital de IA y tecnología, oro frente a la aversión al riesgo, crudo en cambios geopolíticos y BTC en liquidez global.
Script Brother considera que el mercado se está recuperando lentamente de la fase de pánico. Mientras BTC se mantenga cerca de 62.000, la tendencia no se ha roto por ahora. La clave a continuación es si el nivel de 64.000-65.000 puede romperse. Solo después de una ruptura el mercado podrá abrirse realmente. $BTC $BICO $SOL #亚马逊市值破3万亿, una apuesta de 50 mil millones para ganar la primera ronda
El valor de mercado de Amazon ha superado los 3 billones, convirtiéndose en el quinto mayor del mercado estadounidense. El máximo intradía del lunes fue de 287,16 dólares, más de un 5 %, cerrando en 284 dólares. El punto clave es que este candelabro alcista no fue forzado por las noticias: el informe de resultados de la semana pasada ya reveló sus cartas: los ingresos de AWS alcanzaron los 42.200 millones, un aumento del 37% interanual, el más rápido en 18 trimestres. Los ingresos anualizados alcanzaron los 169.000 millones de yuanes, con un retraso de 496.000 millones de yuanes. El negocio de chips y nube relacionados con IA también logró ingresos anualizados de más de 25.000 millones de yuanes.
Tardó algo más de dos años en pasar de 2 billones a 3 billones, tres veces más rápido que los seis años de 1 billón a 2 billones. El plazo reducido indica que el mercado está valorando esta ronda de narrativas de IA a un ritmo acelerado, no a fundamentos.
Y la transferencia de 50.000 millones a OpenAI merece aún más consideración que su propio valor de mercado.
El 31 de julio, Amazon reveló en su informe 10-Q que los 50.000 millones de dólares habían sido asegurados, con una participación de aproximadamente el 5%. El acuerdo firmado en febrero de este año establecía originalmente que OpenAI solo activaría los 35.000 millones restantes tras completar su OPV o avance en la AGI. Ninguna de estas condiciones se ha materializado, y el dinero ya ha sido acreditado.
¿Por qué antes? En abril, OpenAI renegoció su contrato de nube con Microsoft, rompiendo el control casi exclusivo de Microsoft. AWS finalmente puede suministrar legítimamente potencia de cálculo a OpenAI. En cuanto cambiaron el contrato, Amazon envió el dinero inmediatamente. A cambio, OpenAI prometió gastar 100.000 millones de dólares en AWS durante los próximos ocho años y ejecutar 2 gigavatios de potencia de cálculo en el chip Trainium, desarrollado por Amazon. 50 mil millones de la cuenta, 100 mil millones devueltos—las cuentas eran muy claras.
Lo que resulta aún más interesante es que Amazon es uno de los mayores inversores en OpenAI y Anthropic: prometió 33.000 millones de dólares a Anthropic, de los cuales 18.000 millones se entregaron realmente. Los dos principales laboratorios de IA del mundo están listados entre los clientes de AWS.
Roth Capital afirma que Amazon es "la empresa de hiperescala con el mayor retorno de la inversión en capital en IA." Tiene sentido. Microsoft impulsó el precio de su acción recortando las previsiones de gasto de capital, mientras que Amazon apoyó su valoración con la tasa de crecimiento del 37% de AWS y 496.000 millones en pedidos atrasados. Si ambas direcciones pueden subir, significa que el mercado ahora está observando "si gastar dinero da retornos"—si es así, te dará una prima; Si no, que te castiguen.
El siguiente paso es ver si AWS puede convertir los 496.000 millones de dólares en ingresos y flujo de caja reales, y si las dos grandes inversiones, OpenAI y Anthropic, pueden seguir impulsando la adopción de chips Trainium. La dirección está bien; el ritmo es lo más crítico de cara al futuro.#从降息到加息, las divisiones de la Fed son totalmente públicas. Lo que realmente merece atención en el mercado no es si la Fed ha actuado esta vez, sino que el consenso interno está cambiando.
Hace unos meses, el núcleo de la discusión del mercado era "cuántos recortes más de tipos de interés se pueden hacer este año"; Hoy en día, cada vez más funcionarios discuten si es necesaria otra subida de tasas. En la última reunión de política, tres miembros incluso apoyaron una subida de tipos, un desacuerdo público poco común dentro del gobierno en los últimos años, lo que indica que los juicios de los responsables políticos sobre la inflación ya no coinciden.
A mucha gente le gusta simplemente atribuir el mercado a "los recortes de tipos son buenas noticias, las subidas de tipos son negativas", pero lo que realmente negocia el mercado nunca son los tipos de interés en sí, sino los cambios en las expectativas.
Si el mercado ya ha presupuestado recortes de tipos con antelación, lo que realmente afectará a los precios de los activos podría ser un resurgimiento de las expectativas de subidas de tipos. A medida que los fondos comienzan a revalorar la liquidez futura, la volatilidad en activos de alta valoración, sectores en crecimiento y el mercado cripto se amplificará significativamente.
Para los traders, es más importante estar atentos a tres señales que anticipar la próxima reunión:
* Si la inflación volverá a recuperarse;
* Si las presiones del lado de la oferta, como los precios del petróleo y los aranceles, continúan empujando los precios al alza;
* Si el mercado está empezando a revalorar un entorno de tipos de interés más altos y duraderos.
Según tengo entendido, el mayor riesgo en el mercado no es una subida de tipos, sino que el mercado sigue presupuestando según la "lógica de recortes de tipos".
Aunque la mayoría de la gente sigue inmersa en aliviar expectativas, el dinero realmente inteligente suele empezar a prepararse para otra posibilidad.
El trading nunca consiste en predecir el futuro, sino en ser el primero en leer la elección de fondos cuando cambian las expectativas.$BTC 💡 Idea del día
El miedo extremo a 25 (↓3) persiste, pero las **liquidaciones** de hoy cambian la situación: 91% cortos vs 9% largos — un enorme **short squeeze** (trampa bajista), no una capitulación minorista. Los caudales totales son modestos, con 18,4 millones de dólares.
Configuraciones similares el 30 de mayo y el 14 de julio, con FNG 22–23 y liquidaciones cortas del 91%, precedieron a los rebotes locales.
Para los traders: comprimir cortos puede extenderse hacia el 64
📊 Niveles clave:
• BTC: 63.000 $ / 64.000 $
• ETH: 1.800 $ / 1.900 $
DYOR | No es asesoramiento financiero
#Dailyorbit$BTC $ETH $SNDK #特朗普家族矿企亏损仍增持BTC
Perdiendo 57,15 millones de dólares, con el precio de la acción un 95% abajo, ¿sigue el hijo de Trump sumando BTC a 8.000 monedas? ¿Es esto una creencia o una trampa? Pérdida neta de 57,15 millones de dólares en el segundo trimestre, lo que supuso tres trimestres consecutivos de pérdidas; Unos ingresos de 67,01 millones parecen decentes, pero no pueden soportar la caída de los activos denominados en BTC.
Pero adivina qué—
American Bitcoin (ABTC) mantuvo Bitcoin pero en cambio subió, alcanzando unos 8.002 BTC, un incremento trimestre a trimestre del +14%. Se desenterraron 932 en una sola temporada, estableciendo un récord.
Las palabras exactas de Eric Trump: "Confianza inquebrantable, construcción a largo plazo del gigante líder de Bitcoin en EE. UU. "En julio, el precio de las acciones de la empresa cayó alrededor de un 95% desde su máximo, forzando una división inversa de acciones 1:15 para proteger la lista.
Por un lado, está perdiendo dinero, está aumentando su posición, y por otro, está repartiendo sus acciones—
¿No se parece esta escena a esos mineros de 2022 que "se negaron a vender" por su terquedad? Creo que son solo tres capas de lógica:
1. Las empresas mineras se convierten en bancos ricos: ABTC opera esencialmente con un enfoque dual de "minería + compra de monedas": si el precio del token baja, puede perder dinero, pero las monedas acumulan cada vez más;
2. Manipulación antihumana: compañeros que cambian la potencia de cálculo de la IA para obtener un flujo de caja estable, pero esta se niega a vender, apostando por inversiones de ciclos;
3. Propiedad intelectual familiar premium: El nombre de Trump en sí es tráfico, y la noticia que le permite perder dinero en realidad le ahorra en costes de marketing.
En pocas palabras:
Wall Street tiende a huir cuando se observan los beneficios, mientras que en el sector cripto, la gente sigue por fe. Pero la gente corriente no debería lanzarse solo porque "Trump ha aumentado sus posiciones"—si puede soportar divisiones bursátiles y pérdidas no realizadas, ¿puedes soportar liquidaciones contractuales?
Opiniones personales y no constituyen asesoramiento de inversión. El término más caro al final del ciclo se llama "mantener", y el más barato es "apalancamiento".¿Está segura SpaceX solo porque subió un 6%?
Anoche, $SPCX subió de unos 105 a 116 dólares, cerrando finalmente en 114,53 dólares, casi un 6% más.
Esta vela alcista es fuerte, pero creo que aún es pronto para llamarlo reversión.
Esta noche es el primer informe trimestral de SpaceX desde que salió a bolsa, pero el verdadero desafío está por venir: el 6 de agosto, hasta 911,5 millones de acciones antiguas serán elegibles para la venta. Según el precio actual de la acción, esto corresponde a un valor de mercado de aproximadamente 104.400 millones de dólares.
Para que quede claro, el desbloqueo no es una emisión nueva, ni significa que estas acciones se vendan con seguridad. No aumentará el capital social total de la nada; Lo que cambia es la oferta de acciones negociables en el mercado.
Actualmente, el float de SpaceX es de unos 640 millones de acciones, y las acciones que se desbloquearán superan el float actual. Si todos entran en el mercado, la oferta negociable podría aumentar teóricamente alrededor del 142%. Esta es la mayor presión tras el informe de resultados.
Las finanzas de SpaceX son interesantes.
En 2025, los ingresos ascenden a 18.674 millones de dólares, un aumento del 33,2% interanual; el EBITDA ajustado alcanzó los 6.584 millones de dólares y el flujo de caja operativo fue de 6.785 mil millones de dólares. Solo viendo estos, no parece una empresa con mal rendimiento.
Pero, por otro lado, la pérdida neta anual fue de 4.937 mil millones de dólares. Sumando los datos divulgados por los tres segmentos de negocio, los gastos de capital en 2025 ya han superado los 20.700 millones de dólares.
El dinero se gasta principalmente en Starship, la red de satélites Starlink y centros de datos de IA.
Entre ellos, el negocio de conectividad donde opera Starlink es en realidad bastante rentable: ingresos anuales de 11.387 millones de dólares, beneficio operativo de 4.423 mil millones de dólares. El verdadero obstáculo es el negocio de la IA, con una pérdida operativa de 6.355 millones de dólares en 2025.
Así que esta noche, no te centres solo en si los ingresos superan las expectativas.
Más importante aún, observa si los beneficios de Starlink pueden seguir creciendo, si la tasa de consumo de IA y Starship se ralentiza y si la gestión
¿Qué opinas?
$SPCX
#财报观察员:AMD与SpaceX交卷在即,Circle压轴 #dailyorbit#ISMBeatYieldsFall #KoreaETFVolDown90 Cinco informes financieros, cinco tipos de riesgo: No te centres solo en el BPA, mira la calidad del crecimiento—¿riesgo u oportunidad?
Puntos de vista centrales
NVIDIA: Mejor calidad de beneficios. Los ingresos del primer trimestre fueron de 81.600 millones de dólares, un aumento del 85% interanual, con los centros de datos representando el 92%. El consenso para el segundo trimestre está básicamente cerca de la previsión de 91.000 millones de dólares de la compañía, siendo los verdaderos catalizadores la previsión para el tercer trimestre, el suministro de Rubin/Blackwell y el margen bruto. Informe de resultados de NVIDIA
AMD: Céntrate en la realización de participaciones. Los ingresos de los centros de datos del primer trimestre fueron de 5.775 millones de dólares, un aumento del 57%; Se espera que el segundo trimestre obtenga ingresos de 11.300 millones de dólares y un BPA de 1,61 dólares. Simplemente cumplir con la guía no es suficiente; se necesitan el MI350, las acciones EPYC y la guía para el tercer trimestre para seguir superando las expectativas. Informe financiero de AMD
SanDisk: Tiene la mayor elasticidad de beneficios y el umbral de expectativas más alto. Los ingresos del tercer trimestre crecieron un 97% trimestre a trimestre, con un margen bruto del 78,4%; Las expectativas del mercado ya han superado el límite superior de la previsión de la empresa para el cuarto trimestre, representando un caso típico de alta prosperidad, altas expectativas y alta volatilidad en el trading. Informe financiero de SanDisk
Circle: Básicamente, es un problema de multiplicación entre los tipos de interés y el tamaño del USDC. La oferta en circulación de USDC alcanzó los 77.000 millones de dólares, un aumento del 28%, pero la tasa de retorno de reservas ha caído al 3,5%. La cuestión clave es si la expansión del USDC puede superar las caídas de rendimiento provocadas por las rebajas de tipos. Círculo 10-Q
SpaceX: El mayor riesgo del incidente. El mercado espera unos ingresos de unos 6.800 millones de dólares, con una pérdida de 0.23–0.29 dólares por acción. Starlink es un pilar de beneficios, pero AI y Starship siguen quemando efectivo, y con 911,5 millones de acciones desbloqueadas inmediatamente después del informe de resultados, la presión sobre la oferta podría superar las expectativas trimestrales. Informe de resultados de SpaceX
Posicionamiento en una sola frase:
NVDA analiza la calidad | AMD en cuota de mercado | SNDK en ciclos | CRCL en tipos de interés | SPCX en flujo de caja y desbloqueados. #财报观察员: AMD y SpaceX están a punto de entregar, Circle es el gran final $BTC #$ETH $BTC 💡 Idea de Mercado del Miedo Extremo al DaExtreme sigue estando elevada en 25 (↓3), pero los datos actuales de liquidación cuentan otra historia. Con el 91% de las liquidaciones procedentes de shorts y solo un 9% de largos, esto parece más un posible short squeeze que una venta de pánico minorista.
El volumen total de liquidación sigue siendo relativamente bajo, en 18,4 millones de dólares, lo que sugiere que este movimiento se debe más al posicionamiento que a una descarga total del mercado.
Condiciones similares se observaron el 30 de mayo y julio
14, cuando los niveles de Miedo y Codicia rondaban el 22–23 y las liquidaciones cortas alcanzaron niveles similares. Ambos casos fueron seguidos por rebotes a corto plazo.
Para los traders: si los shorts siguen siendo presionados, el impulso podría subir hacia la zona de los 64.000 dólares.
📊 Niveles clave: • $BTC : 63.000 $ / 64.000 $
• $ETH : 1.800 $ / 1.900 $
DYOR | No es asesoramiento financiero.Mucha gente en el mercado dice que la estructura alcista de Bit no está rota. Lo pensé y no voy a discutir, solo sonríe. Pero no mucha gente puede predecir el punto de inflexión. Mucha gente muere durante la transición entre alcistas y osos. Cuando el nivel de 60.000-82.800 bajaba, 82.800 cayó a 78.500 y luego rebotó hasta 81.000. En ese momento, pensé que la estructura alcista no se había roto. Pero después, estaba realmente asustado, realmente asustado.$BTC rechazó el mínimo semanal anterior y se igualó a la izquierda.
Actualmente, el precio está rechazando el nivel de 64K, que es un nivel importante de impulso para esta semana.
Ahora rechazamos el PWL de 62,3K, en cuanto a dirección el mercado está indeciso.
Obviamente generamos mucha liquidez en esos mínimos, y los máximos que se repiten también están llenos de liquidez.
¿Qué hago en ciertas condiciones? Simplemente espero.
Sigo en mis shorts, y esos 62.3K iguales siguen siendo un objetivo, pero todos sabemos que el precio puede dejar la liquidez para más adelante.
La línea de impulso de 64K es importante para mí, y hay un escenario corto que estoy considerando.
Si barrimos la liquidez interna alrededor de 64.500 y recibimos un rechazo bajista fuerte, volveré a vender en corto.
El corto sigue siendo interesante porque el interés abierto muestra que esta bomba está impulsada principalmente por el cierre de cortos.
Si el precio supera los 64K y se consolida + nuevas compras/largos entrando, me quedaré de brazos cruzados.
Quienes me siguen saben que 68,1K es un objetivo de HTF para Bitcoin, y una fortaleza por encima de 64K podría dar más impulso hacia los máximos.
Durante mucho tiempo simplemente no puedo ejecutar aquí según mi sistema$BTC #BigTechEarningsWatch $SPCX Tras casi la mitad del máximo anterior, el 34% del volumen inicial de operaciones en circulación ya está ocupado por posiciones cortas. El 6 de agosto se desbloquearán acciones con 1,5 veces el volumen circulante actual. La reestructuración de chips combinada con las expectativas de pérdidas en el segundo trimestre está presionando el apetito por riesgo de capital a corto plazo. Si los resultados confirman que los lanzamientos de cohetes y los negocios de IA siguen gastando dinero, el enorme volumen de desbloqueo podría fácilmente amplificar la presión a la baja. Solo comprando a corto plazo o mediante la compra de los principales accionistas que deciden mantener posiciones a largo plazo se podrá romper la lógica actual de presión de venta. De cara al futuro, se prestará mucha atención a la facturación real una vez levantado el bloqueo.
#美日确认联合购汇 #亚马逊市值破3万亿. 50 mil millones de apuestas, gana una ronda en la primera #MSTR再卖1638枚比特币, la escala se reduce a la mitadLo que más teme el mercado ahora mismo no es una caída de Bitcoin, sino que los fondos globales se están volviendo cada vez más conservadores.
Bitcoin ha caído a unos 63.600 dólares, y mucha gente empieza a preocuparse de que el mercado bajista se profundice aún más. Pero creo que esta ola de presión proviene más del mercado macro que de la propia industria cripto.
Estados Unidos y Japón rara vez han unido fuerzas para intervenir en el yen, y el mercado vuelve a preocuparse por la desaparición del carry trade. Mientras los fondos globales comiencen a desapalancarse, los activos de riesgo como las acciones y las criptomonedas estarán bajo presión conjunta, dificultando que BTC se fortalezca por sí solo.
Sin embargo, por otro lado, también hay algunas señales positivas.
La GMC de Bután no eligió vender sus 10.000 BTC, sino que planeó utilizar instituciones profesionales para la gestión de ingresos y generar flujo de caja a partir de Bitcoin inactivo. Esto demuestra que cada vez más instituciones tratan BTC como un activo de asignación a largo plazo, en lugar de simplemente vender cuando suben los precios.
Mientras tanto, una cartera de Bitcoin que había estado inactiva durante 13 años transfirió de repente BTC por valor de 31 millones de dólares, y recientemente, varias direcciones antiguas han ido despertando gradualmente. Cada vez que esta noticia sorprende al mercado, históricamente, muchas carteras antiguas solo han transferido la custodia o ajustado activos, no necesariamente ventas inmediatas.
En un mercado bajista, cualquier noticia negativa se magnifica y cualquier buena noticia se ignora; esto es lo habitual en el mercado. Lo que realmente merece atención son las instituciones que siguen exponiendo sus posiciones, el estado que sigue manteniendo la posición y las monedas antiguas que empiezan a circular. Todos estos cambios indican que el ecosistema de Bitcoin sigue en desarrollo.
Ahora, ¿crees que este mercado bajista está llegando a su fin, o aún le cuesta más tiempo aplastar el fondo?$UB Esta moneda no tiene mercado spot ni trading real de tokens; todo es apuestas de margen. El mercado está dominado por batallas de USDT entre alcistas y osos, sin el arma del "dumping spot".
1. ¿Quién decide el precio?
- Último precio de transacción: Determinado completamente por las órdenes de compra y venta del libro de pedidos de contrato. Mientras el intermediario acepte la orden de venta, el precio puede seguir subiendo, alcanzando repetidamente nuevos máximos, con ligeras caídas.
- Precio de marca (determina la liquidación): Aquí está el problema: no puede encontrar un índice spot externo, por lo que el algoritmo de la bolsa solo puede usar el precio medio de la orden del contrato como precio de marca.
Es equivalente a: el precio de la transacción por contrato sube→ el precio mark sube en consecuencia, sin restricciones externas al contado que lo limiten.
Monedas comunes: Por muy loco que sea el contrato, los precios spot lo reducirán; Las monedas de contrato puras no tienen ancla; el contrato en sí es el ancla.
2. ¿Puede una ballena que abre una venta en corto vender?
Es difícil abrirse paso, y la situación es incluso peor que con monedas pequeñas normales con activos spot
1. Las ballenas osos solo tienen posiciones cortas en contratos; no hay venta al contado disponible y no existe una presión real sobre la venta de tokens.
2. Para bajar el precio, las ballenas solo pueden colocar órdenes de venta grandes en la ventana de orden de contrato.
Sin embargo, la profundidad del mercado es extremadamente escasa, y el creador de mercado dispone de fondos de USDT suficientes para aceptar directamente todas las órdenes cortas de venta.
No importa cuántas posiciones cortas pongas para suprimir el mercado, los creadores de mercado lo toman todo y lo ejecutan. No solo el precio no baja, sino que sigue subiendo.
3. La mayor pesadilla para los osos: el ciclo cerrado de liquidación comprimida
El precio sigue subiendo→ lo que desencadena una fuerte liquidación debido a grandes posiciones cortas;
La liquidación forzada significa que el sistema compra y cierra posiciones al precio de mercado, convirtiéndolo en una orden de compra activa;
Esta oleada de compras forzadas sigue empujando los precios al alza, resultando en más posiciones cortas y formando un aumento cíclico.
En un mercado con solo contratos, la liquidación corta actúa como combustible para la venta masiva. Cuanto mayor es la posición corta, más dispuestos están los creadores de mercado a subir.
3. ¿Cómo obtienen beneficios los concesionarios? ¿Cómo puedes retirar beneficios sin acciones al contado?
Punto clave: No hay trading spot, el market maker no gana tokens, sino que obtiene directamente USDT de la operación de la contraparte.
Comerciantes habituales de monedas: suben el precio spot, venden monedas para intercambiarlas por ti y salgan.
Los fabricantes puros de monedas por contrato no toman el camino de "vender monedas". El proceso es:
1. Desde el principio, aceptar órdenes de venta y empujar continuamente los precios al alza, atrayendo a un gran número de inversores minoristas a vender en corto el mercado; Las tasas de financiación se mantienen positivas durante mucho tiempo, continuando a reducir las tasas.
2. El interés abierto (OI) de mercado es muy alto, con fondos suficientes para batallas largas-cortas.
3. Dos formas de completar la cosecha:
- Método A: dumping instantáneo: El dealer cierra su posición larga a precio de mercado de una sola vez, luego introduce una gran orden de venta en el libro de órdenes, haciendo explotar a los alcistas y aprovechando el margen de los alcistas.
- Método B: oscilar de un lado a otro con los pines, usar un gran apalancamiento para liquidar tanto los lados largos como cortos, tomando fondos y comisiones de liquidación.
⚠️ Punto clave: Para esta moneda, los creadores de mercado no necesitan "vender lentamente" ni esperar a que los inversores minoristas adquieran acciones al contado. Mientras la posición total del contrato sea lo suficientemente grande, puedes vender y cosechar en cualquier momento. Un colapso ocurre sin previo aviso y puede que no muestre necesariamente una vela bajista grande, un volumen alto u otras señales tradicionales de pico.
4. La única condición para que una ballena oso gane al corredor de apuestas
Solo cumpliendo uno de estos requisitos tienes la posibilidad de ganar:
1. El volumen de fondos USDT de la ballena bajista > el gran dinero de los grandes jugadores, que siguen poniendo órdenes de venta grandes. Si los grandes actores no pueden soportar la presión ni la presión de venta, el precio se verá empujado hacia abajo.
2. El sentimiento del mercado se revierte; nadie quiere seguir persiguiendo a largo plazo, no entran nuevas órdenes de compra y los creadores de mercado no tienen competidores que empujen los precios al alza. Esto se volvería muy, muy absurdo
En el último ciclo, el 90% de los inversores minoristas eran traders inteligentes que salían de la liquidez, porque los exchanges centralizados solo cotizaban meme coins tras miles de millones de dólares en capitalización bursátil, y la infraestructura cotizada estuvo constantemente caída desde su lanzamiento, careciendo de aplicaciones móviles fáciles de usar
En este ciclo, veremos a los inversores minoristas adquirir la capacidad de comprar cualquier tendencia on-chain con un solo clic, cruzando cualquier blockchain en menos de un minuto
En la historia de las criptomonedas, nunca ha habido un periodo en el que los inversores minoristas pudieran especular tan fácilmente con monedas de baja capitalización a costes de fricción extremadamente bajos
Además, tenemos exchanges centralizados que pierden volúmenes de trading masivos y es más probable que listen tokens en el futuro. En mi opinión, esto se nota en cómo Coinbase integra nativamente la cartera Coinbase en el exchange, permitiendo incluso que la gente compre tokens recién emitidos al instante
El volumen de trading de meme coins atraerá a traders minoristas, pero también a constructores, porque las blockchains abiertas son el mejor lugar para que los desarrolladores inteligentes obtengan liquidez instantánea para sus ideas, especialmente con herramientas de IA como Fable y otras. Soy muy optimista respecto a la tokenización y las aplicaciones innovadoras
Tokens como $Bonk que pueden controlar y captar atención durante el mercado alcista generarán grandes rendimientos
Superciclos en cadena🚨 El mercado ya no sube y baja al unísono; empieza a seleccionar abiertamente a los ganadores.
Esta ronda de reversiones ha dejado clara la verdadera y sólida narrativa del mundo cripto. Muchas altcoins siguen sangrando y debilitándose, pero el dinero inteligente se está volviendo más selectivo—fluyendo solo hacia quienes tienen fundamentos reales y un mercadoActuaban como si solo estuvieran bromeando
Con una sola frase de Trump, los precios del petróleo se desplomaron; Con la negación de Irán, los precios del petróleo volvieron a subir
Ayer, el mercado seguía celebrando una situación de relajación, con las acciones estadounidenses en alza y el crudo cayéndose. Hoy, Irán negó negociaciones y los precios del petróleo se recuperaron de inmediato.
Esto demuestra que el mercado actual no negocia por una paz establecida, sino por una noticia tras otra.
Mucha gente solo ve la subida y caída de los precios del petróleo, pero pasa por alto la línea que viene a continuación:
Los precios del petróleo afectan a la inflación, la inflación afecta a los tipos de interés y, a su vez, los tipos afectan al dólar estadounidense, al oro y al BTC.
Así que lo que realmente hay que vigilar a continuación no es solo lo que Trump repita, sino si el crudo puede recuperar su terreno. Si los precios del petróleo continúan repuntándose, es probable que vuelvan las preocupaciones del mercado sobre la inflación.
El enfoque más peligroso ahora es perseguir una subida y vender una gota inmediatamente al ver una noticia.
Mi opinión: el riesgo no se ha eliminado completamente por ahora, sino que el mercado ha entrado en una etapa de "repetidas contradicciones de noticias y precios de ida y vuelta."
Ayer, el crudo cayó bruscamente, pero hoy se recuperó debido a la incertidumbre sobre las perspectivas de negociación. El informe de mercado del Wall Street Journal sobre $BTC $XAU #从降息到加息, la división de la Reserva Federal reveló completamente #特朗普家族矿企亏损仍增持BTC ¿Por qué el mercado empieza a centrarse en los proveedores de la nube?
Para empezar con la conclusión, los precios del petróleo y los riesgos de inflación han hecho que el mercado se incline más hacia la certeza, con fondos pasando de la infraestructura a la monetización de la IA.
Comparando los informes de resultados de varios proveedores de nube, Google y Meta (estrictamente hablando, no proveedores de nube pública) se debilitaron tras sus informes, mientras que Microsoft y Amazon se fortalcieron.
Microsoft es el retraso de crecimiento y pedidos de Azure. Amazon AWS ha crecido a su nivel más rápido en casi 18 trimestres, pasando de la migración tradicional a la nube a entrenamiento, inferencia, bases de datos y aplicaciones empresariales de IA.
El CapEx está aumentando, mientras que los ingresos, pedidos y beneficios en la nube se aceleran, y el mercado es alcista.
El CapEx aumentó, pero el flujo de caja y los beneficios disminuyeron significativamente, lo que indica una perspectiva de mercado bajista.
Además, las preocupaciones sobre la competencia en la industria de semiconductores en China han surgido de repente, y el mercado ha comenzado a reevaluar la cuota de mercado a largo plazo y el poder de fijación de precios de los chips avanzados.
En otras palabras, la ya alta tasa de duración afectó la tasa de descuento a futuro, y ahora hay otra capa de competencia, lo que hace que la presión para cobrar sea aún mayor.
Entonces, Nvidia podría proporcionar un apoyo financiero masivo para el gran proyecto de centros de datos de OpenAI.
Esto plantea una pregunta: ¿la demanda de chips de IA proviene de un flujo de caja terminal independiente y sostenible, o en parte de proveedores que financian a los clientes?
Que los proveedores financien a los clientes para que compren sus propios productos reduce la calidad de los ingresos.
Además, los semiconductores han experimentado mayores ganancias antes, lo que hace que los puestos estén más saturados. Las valoraciones se comprimen aún más.
Por supuesto, esto no significa que la demanda de semiconductores haya alcanzado su punto máximo, pero el mercado está empezando a redistribuir las valoraciones de la cadena industrial de la IA. En un entorno de tipos de interés altos, los inversores están más dispuestos a pagar por los ingresos y beneficios ya realizados.
Para las acciones estadounidenses, los altibajos empiezan a divergir.
$AMZN $MSFT#MSTR再卖1638枚比特币, la báscula se redujo a la mitad #ISM创四年新高, los rendimientos del Tesoro estadounidense cayeron en su lugar. Mientras todo el mercado retrocedía, devoraba todo.
El mercado cripto en julio estuvo lleno de escalofríos. Los datos de CryptoRank son honestos: los ocho principales DEX perpetuos vieron cómo su volumen combinado de operaciones se desplomaba 85.000 millones de dólares mes a semana, una caída del 17%. Toda la pista se está reduciendo y la liquidez se retira de varias plataformas como una marea que baja.
Pero hay una excepción.
Hiperlíquido, con un volumen de negociación mensual de 218.000 millones de dólares. ¿Qué significa eso? Los otros siete grandes DEX perpetuos juntos sumaron solo 189.000 millones de dólares. Una empresa gana a siete, y eso supone 29.000 millones más.
54% de cuota de mercado—esto no es liderar, es dominación.
Lo que merece una reflexión aún más profunda es el trasfondo. El mercado está cayendo, 85.000 millones de dólares en fondos se han evaporado del mercado, pero solo hay una salida: hacia Hyperliquid. Los traders votan con los pies, concentrando fichas por miedo donde creen que son más seguros, rápidos y fiables.
¿Por qué?
Como el motor HyperCore de Hyperliquid reduce la latencia hasta la mediana de 0,2 segundos, la experiencia rivaliza con CEX; Porque su modelo de libro de órdenes realmente permite el trading de alta frecuencia de derivados en cadena; Porque no es solo una DEX: se está convirtiendo en la base de liquidez de todo el mercado de derivados on-chain.
Las cifras son frías, pero la historia está ardiente. Detrás de 218.000 millones de dólares se esconde el dinero real de innumerables traders en medio de la volatilidad, reflejando la profunda confianza del mercado en un conjunto de infraestructuras. Cuando una plataforma absorbe toda liquidez durante un invierno, ya no es participante—es el propio mercado.
La liquidez es poder. Y el poder se está concentrando a un ritmo sin precedentes.La situación sigue deteriorándose y la liquidez del mercado aún no se ha recuperado.
La liquidez de compra, ya debilitada, se está debilitando aún más.
Además, a medida que los flujos de liquidez extrabursátil a través de los canales BlackRock (IBIT) y Strategy (MSTR) también se desvanecen, el propio mercado OTC parece estar secándose.
Esto también se refleja claramente en el comportamiento de los creadores de mercado, que están entre los participantes más importantes en el mercado.
Desde principios de este año, la presión de ventas ha superado consistentemente a la de compra, una tendencia que se ha hecho cada vez más evidente con el tiempo.
Si el mercado actual está realmente en un periodo de oportunidad, esperaría que la liquidez se recupere gradualmente y muestre una tendencia alcista, similar a la fase de consolidación (línea naranja) en el mercado alcista de 2024.
Sin embargo, lo que vemos es todo lo contrario. La liquidez no se ha recuperado; Sigue mostrando una tendencia a la baja (línea roja).Los semiconductores acaban de perder 2,2 billones de dólares, pero los inversores minoristas apuestan por una recuperación con volúmenes de capital récord
En julio, el Índice de Semiconductores de Filadelfia cayó alrededor de un 21%, marcando su peor rendimiento mensual desde octubre de 2008. En tan solo un mes, las acciones globales de chips han perdido alrededor de 2,2 billones de dólares en valor de mercado.
Pero esta fuerte caída no solo no logró ahuyentar a los inversores minoristas, sino que en realidad desencadenó una ola aún mayor de pesca de fondo por parte de los inversores minoristas.
Durante la última semana, los ETFs de semiconductores registraron una entrada neta de unos 12.000 millones de dólares, estableciendo un nuevo récord. Los ETFs de semiconductores representan solo alrededor del 1% de todos los activos de los ETF, pero han absorbido aproximadamente el 25% del nuevo capital en el mercado de ETFs en los últimos cinco días de negociación.
Para decirlo claramente, por cada 4 dólares gastados recientemente en el mercado de ETF, casi 1 ha entrado en semiconductores.
Más importante aún, no todos los fondos están comprando ETFs ordinarios de semiconductores. En cambio, es aproximadamente el triple de la industria de semiconductores. $SOXL registró una entrada semanal de unos 2.500 millones de dólares, la segunda cifra más alta de la historia.
Muchos inversores minoristas ya no se conforman simplemente con las acciones de fichas que pescan al mínimo; en cambio, están usando el triple apalancamiento para apostar a que el crack de julio ha terminado y que los semiconductores experimentarán un repunte rápido a continuación.
Por eso también los semiconductores experimentaron un rápido repunte el pasado fin de semana en horario estadounidense en lugar de en Corea del Sur.
La semana pasada, todos sabíamos que el mercado bursátil coreano tuvo un mal desempeño, pero la inversión del precio en el mercado estadounidense durante la noche se debió principalmente a que los ETFs necesitaban comprar acciones componentes tras recibir fondos. Por ejemplo, $SOXL necesitaban aumentar las posiciones de riesgo durante las repuntas del mercado para mantener la triple exposición diaria.
Entre la subida de los precios de las acciones, las entradas de ETF y el reequilibrio apalancado de productos, la compra mecánica continua puede formarse fácilmente. Pero incluso 12.000 millones de dólares en entradas dificultan demostrar que los semiconductores han tocado fondo.
Esto solo demuestra que los inversores minoristas ya han apostado fuertemente por la caída de julio, que ha tocado fondo. Los semiconductores se recuperarán rápidamente, aunque estas son apuestas de los inversores minoristas, pero es difícil saber si esto ocurrirá.
Pero si los semiconductores vuelven a caer, el reequilibrio diario, las pérdidas por volatilidad y los stop-loss de inversores en ETFs apalancados amplificarán la presión de venta. La compra de productos mecánicos que eleva los precios de las acciones puede convertirse rápidamente en ventas mecánicas.Informe de Investigación Fundamental $VIRTUAL / Protocolo de Virtuales (IA/Potencia de Cómputo) 3,20 $
Para ir al grano: Virtuals Protocol ($VIRTUAL) tiene una puntuación global de 55/100, con una valoración que la narrativa es más importante que la implementación. Al observar las tres capas, el equipo de la empresa tiene reservas de efectivo, la red de protocolos ya muestra signos de uso pagado y se ha implementado la captura de tokens.
Protocolo Virtuales (token $VIRTUAL), pista de IA/potencia informática. Centrado en influencers virtuales con IA/creadores de agentes. Comparado con FET y TAO. El arrendamiento tradicional de potencia de cálculo lo realizan gigantes como AWS y CoreWeave, cobrando por hora a la GPU. El alquiler mensual del A100 es de 12.000 a 25.000 dólares, lo cual es caro y tiene una alta barrera de entrada. Las soluciones on-chain fragmentan la potencia de cálculo mediante licitaciones, por lo que los proveedores no necesitan una revisión centralizada, convirtiendo las GPUs inactivas en suministro utilizable. El valor medio de la orden es de 50-500 dólares al mes, con la liquidación requerida en USDC o moneda fiduciaria. Pistas narrativas, uso en mercados bajistas reducido entre un 60 y un 80%. Posicionando la plataforma vertical de extremo a extremo. Implementación del producto: La capa de protocolo está oficialmente operativa, y el panel on-chain muestra la acumulación de comisiones del protocolo, mostrando signos de uso pagado. No se ha encontrado la última versión, 60 envíos válidos en los últimos 90 días.
A nivel de usuario, dirección MAU no revelada, DAU no divulgada, volumen de transacciones 24 horas 80,00 millones de dólares, TVL no encontrado. Las direcciones de monedero no equivalen a usuarios activos mensuales de personas físicas; las direcciones grandes y grandes que ocupan posiciones concentradas tienden a sobrestimar el número real de usuarios. En el lado de los ingresos, las comisiones de usuario no se revelan. Los ingresos por el lado de la oferta representan aproximadamente el 80-90% de las comisiones de usuario (atribuidas a LPs y nodos), los ingresos por tesorería de protocolos son de 2,00 millones de dólares, los poseedores de tokens recompran y queman a un ritmo anualizado, sin mecanismo de consumo. El volumen de transacciones las 24 horas es la rotación del negocio, no los ingresos. Que una empresa gane dinero no significa que el protocolo genere dinero, y los beneficios del protocolo no equivalen a que los poseedores de tokens ganen dinero. En el lado del código, 60 envíos válidos en 90 días, 25 colaboradores activos, última versión no encontrada. GitHub es una evidencia de Clase A que puede ser verificada directamente. Antecedentes de inversión: Para la financiación de capital de empresas, consulte PitchBook/Crunchbase (nivel A); para financiación privada y pública de tokens, utilice whitepapers, curvas de lanzamiento y contratos desbloqueados en cadena (nivel A); los creadores de mercado y la financiación del ecosistema son de nivel B y no representan participaciones a largo plazo de VCs tecnológicos; para la integración técnica, consulte la evidencia de acceso a API/SDK (nivel B); las asociaciones estratégicas y los muros de logotipos son de nivel D. El uso de GPUs NVIDIA no equivale a inversión NVIDIA, y salir a bolsa en las bolsas no equivale a inversión estratégica.
En el lado de los tokens, la oferta total es de 1.300.000.000, circulando 950.000.000 (73,1%), FDV 4,20 mil millones de dólares, el siguiente desbloqueo es en el cuarto trimestre 2026 (+3,50% circulante), tasa anualizada de recompra de quemaduras, sin quema explícita de recompra. ¿Tienes que comprar monedas para usar el producto? Algunos requieren captura de valor medio (staking/descuento/gobernanza). Veamos junto con los pares (estándares unificados, sin comparaciones aleatorias entre sectores): En términos de capitalización de mercado circulante, el Protocolo Virtuals es de 3.000 millones de dólares, FET no revelado, TAO no divulgado. Para FDV, Protocolo Virtuales $4.20B, FET no divulgado, TAO no divulgado. En términos de ingresos anualizados, el Protocolo Virtuales es de 2,00 millones de dólares, FET no divulgado, TAO no divulgado. En cuanto a las direcciones o usuarios activos mensuales, Virtuals Protocol no ha sido divulgado, FET no ha sido divulgado, TAO no ha sido divulgado. Las cifras se basan en instantáneas de datos públicos; cualquier omisión se complementa con autoinformes oficiales o estándares del sector. Valoración, capitalización bursátil 3,00B$, FDV $4,20B, P/S 1500,0x, FDV dividido por ingresos 2100,0x. Perspectiva pesimista: 3.000 millones de dólares con un 50-70% de descuento, oscilando dentro de un rango neutral; perspectiva optimista: duplicación de ingresos, caídas de quemaduras, entrada de clientes empresariales, FDV correspondiente a P/S, alineándose con las principales empresas. En resumen: fundamentos sólidos (puntuación 55/100). Se ha implementado la captura de valor de los tokens (recompra/quema/gas). La capitalización bursátil en circulación es relativamente alta en relación con los fundamentos, sobregirando las expectativas, y la VDF es moderada. Riesgos principales: desbloqueo masivo y venta masiva a corto plazo, pérdida de ingresos por protocolos a largo plazo, demanda de tokens que depende únicamente de incentivos (una vez que los incentivos se rompen, el uso colapsa). Puntos clave a tener en cuenta a continuación: ciclos de comisiones de protocolo, cantidades de burn, retención activa de direcciones, saldos de TVL/préstamos y versiones de GitHub. Los datos provienen de fuentes públicas y son solo para referencia, no constituyen asesoramiento de inversión. Si la desviación del indicador supera el 30%, se requiere una reevaluación.
Esto concluye el informe de investigación. Bienvenidos a compartir vuestras opiniones.
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbit$FLOW La línea horaria ha desarrollado una estructura similar a la de un libro de texto. Tras rechazar el máximo de 0,0277, el precio subió rápidamente hasta 0,0259 y ahora está estancado cerca de 0,0261. Este nivel es exactamente el débil rebote de Fibonacci de 0,382 que cayó entre 0,0277 y el mínimo anterior de 0,0238. El rebote fue rebotado antes incluso de tocar el lado de 0,5, lo que indica un impulso alcista bajista. La amplitud muestra un 0,0%, lo que indica que esta ola de presión de venta unilateral tiene casi ninguna resistencia sólida, y la cartera de pedidos es muy estrecha. El RSI horario tocó por primera vez la zona de los 26 cuando el precio alcanzó 0,0259, mostrando un ligero patrón de divergencia en el fondo, pero el ángulo de giro no fue lo suficientemente pronunciado, por lo que la divergencia alcista no se confirmó del todo. Las líneas rápidas y lentas del MACD siguen funcionando como cruce de la muerte por debajo del eje cero, y el ritmo de las barras de volumen bajistas se está ralentizando. Mirando el gráfico de cuatro horas, esta etapa descendente se está moviendo actualmente hacia la onda C o extendiendo la tercera onda dentro de la onda de corrección. Si 0,0259 no puede mantenerse, la pequeña estructura descendente de cinco ondas abrirá directamente espacio al alza por debajo. El siguiente objetivo está en 0,0238, y más allá de eso el soporte final en 0,0215. El volumen de negociación muestra 0,0B, lo que indica competencia bursátil en el mercado, operaciones en frío y acumulación de probabilidades de deslizamiento profundo. $AEON La situación es similar: tras el máximo de 0,0711, es casi un billete de ida sin interés comprador, y 0,0659 se queda atascado en la línea de soporte. $BOME El trading es algo más activo pero el precio es demasiado débil; una vez que el momento rompe por debajo del rango de 0,0006, el cero después del punto decimal puede hacer que el stop-loss sea muy inexacto. $SPURS El movimiento inusual lo impulsó un 4,81%, pero la volatilidad del 0,0% y la liquidez media de 0,0B es extremadamente baja. Una posición ligera puede empujar el precio a un punto acertado, y este tipo de repunte normalmente no dura dos velas de cuatro horas. $FLOW El guion a corto plazo es muy sencillo. Si las dos próximas medias móviles de 4 horas pueden mantenerse por encima de 0,0259 y formar una estructura donde el mínimo suba, habrá posibilidad de confirmar la divergencia alcista del RSI. En ese momento, puedes probar una posición izquierda para intentar un rebote al final de la onda C cerca de 0.0270. Pero si 0,0259 es cruzado por un cuerpo bajista, no hay necesidad de esperar la confirmación de divergencia; la estructura ya se ha convertido en una onda de extensión bajista, y por debajo de 0,0238 es la zona necesaria de acumulación de liquidez. El modelo de algoritmo de vanguardia mostrado en el gráfico adjunto en realidad refleja la estructura matemática de las tendencias de precios: formas de onda, puntos de retroceso, divergencia de volumen—estos datos fríos son más honestos que cualquier otra noticia. IMPACTO MACROECONÓMICO MIENTRAS JAPÓN Y ESTADOS UNIDOS EJECUTAN UNA INTERVENCIÓN CONJUNTA EN LA DIVISA EN MEDIO DE LA REVALORIZACIÓN DE BITCOIN
Japón está a punto de confirmar oficialmente la intervención conjunta de divisas con Estados Unidos para apoyar la depreciación del yen japonés. Este desarrollo marca la primera intervención coordinada en sentido contrario entre ambas naciones en 15 años. La estructura actual del mercado muestra posiciones cortas en yenes no comerciales alcanzando los 163.412 contratos a finales de julio, exponiendo un apalancamiento fuerte a posibles inversiones de tendencia.
La ministra de Finanzas, Satsuki Katayama, señaló que las intervenciones sobre la moneda irán acompañadas de comunicaciones sobre la subida de tipos de política monetaria por parte del Banco de Japón (BoJ). Para evitar interrumpir el mercado de bonos estadounidense, Tokio está accediendo a la liquidez en USD a través de la facilidad de recompra de la Reserva Federal en lugar de liquidar directamente las tenencias del Tesoro estadounidense. Este enfoque coordinado mitiga las presiones globales de picos de rendimiento mientras protege la estabilidad financiera bilateral.
Sin embargo, los posibles revirtimientos dentro del carry trade global del yen presentan variables notables para los mercados de activos de riesgo. Una rápida apreciación del yen podría forzar cascadas de desapalancamiento entre las clases de activos de alto rendimiento. Por el contrario, una recuperación ordenada del yen acompañada de una debilidad más amplia del USD mejora las condiciones globales de liquidez, estableciendo un trasfondo constructivo para activos como Bitcoin.
En tu opinión, ¿la intervención conjunta de Japón y Estados Unidos provocará una venta masiva por desapalancamiento o catalizará un rally de Bitcoin impulsado por la debilidad del USD?
Por favor, investiga bien antes de realizar cualquier transacción (DYOR). $BTC $BNB $DOT INGLÉS ABAJO
WLD 这个位置,我宁愿逆着反弹也只看空。
$WLD/USDT - 做空
交易计划：（置信度：95.00%）
入场区间：0.3204 – 0.3214
止损：0.3249
止盈1：0.3179
止盈2：0.3159
止盈3：0.3128
为什么关注这个机会？
先看大方向,日线还是 bearish,BTC 那边没给出明确的多头信号,这种环境下做多就是逆水行舟。 所以这单我选 SHORT,不是拍脑袋,是顺着 4 小时级别的趋势顺势而为。
当前价格在 0.3209,15 分钟 RSI 只有 37,动能偏弱,反弹力度有限。 但 1 小时 ATR 是 0.0042,波动不算小,所以我不会追空,等价格回到 0.3204 到 0.3214 这个区间再进。 如果直接砸下去，那就算了，不追。
这单的把握我给到九成以上，但风险边界必须清楚：SL 放在 0.3249，只要这个位置不破，空头结构就还在。 TP 分三档,0.3179、0.3159、0.3128,第一档先减仓,后面看动能决定走多少。 关键就在 0.3249 这个位置守不守得住，守得住，这波下去就是顺理成章的事。
你怎么看？
如果价格先反弹到 0.3249 附近再下来，你们是直接进空还是等重新跌破 0.3214 才动手？
ENG:
WLD a este nivel — prefiero reducir el rebote y mantenerme corto.
$WLD/USDT - CORTO
Plan comercial (confianza: 95,00%)
Rango de entrada: 0,3204 – 0,3214
Stop loss: 0,3249
Toma beneficio 1: 0,3179
Toma beneficio 2: 0,3159
Beneficio 3: 0,3128
¿Por qué mirar esta configuración?
Empecemos por el panorama general. La tendencia diaria sigue siendo bajista y BTC no está dando ninguna señal alcista clara. Luchar contra ese flujo con los longs es simplemente nadar contra la corriente. Así que me quedo del lado CORTO — no es una decisión instintiva, sino una operación alineada con la tendencia de la 4ª casa.
El precio se sitúa en 0,3209, con el RSI de 15 millones en 37 — el impulso es débil y los rebotes parecen superficiales. Pero el ATR a 1 mano es 0,0042, así que la volatilidad es real. No estoy persiguiendo la caída; Esperaré a que se retiren hacia la zona 0,3204–0,3214 para entrar. Si solo sigue cayendo, me quedo fuera.
Yo pondría esta configuración en torno al 90% de confianza, pero la línea de riesgo es clara: SL en 0,3249. Mientras eso se mantenga, la estructura bajista permanece intacta. TP se divide en tres — 0,3179, 0,3159 y luego 0,3128. Ajusto en el primer objetivo y dejo que el resto pase según el impulso. Todo el proceso se reduce a si 0,3249 se mantiene. Si es así, la desventaja es solo cuestión de tiempo.
¿Qué opinas?
Si el precio primero marca 0,3249 y luego se revierte, ¿estás vendiendo en corto justo ahí o esperando a que vuelva a bajar de 0,3214 limpiamente?
#WLD #Crypto #CryptoTrading #OKX #Trading #Short$BTC 💡 Idea del día
El miedo extremo a 25 (↓3) persiste, pero las **liquidaciones** de hoy cambian la situación: 91% cortos vs 9% largos — un enorme **short squeeze** (trampa bajista), no una capitulación minorista. Los caudales totales son modestos, con 18,4 millones de dólares.
Configuraciones similares el 30 de mayo y el 14 de julio, con FNG 22–23 y liquidaciones cortas del 91%, precedieron a los rebotes locales.
Para los traders: comprimir cortos puede extenderse hacia el 64
📊 Niveles clave:
• BTC: 63.000 $ / 64.000 $
• ETH: 1.800 $ / 1.900 $
DYOR | No es asesoramiento financieroEl auge apalancado de Asia se está revirtiendo rápidamente:
La deuda de margen de Corea del Sur bajó de un máximo de 4.000 millones de dólares en junio a 22.000 millones, el nivel más bajo desde mediados de abril.
Mientras tanto, los préstamos con margen bursátil de China cayeron en 59.000 millones de dólares hasta 385.000 millones, el nivel más bajo desde la segunda semana de abril.
De manera similar, en Taiwán, la deuda de margen bajó de un máximo de 4.000 millones de dólares en julio a 15.000 millones, el nivel más bajo desde mediados de mayo.
La deuda de margen en estos tres mercados ha caído en un total masivo de 67.000 millones de dólares.
Además, desde el pico de junio, los activos apalancados de ETF relacionados con SK Hynix y Samsung cotizados en Corea del Sur han perdido 7.000 millones de dólares, una caída del 63%, hasta los 4.000 millones.
El apalancamiento está amplificando la volatilidad histórica de los mercados asiáticos.
#韩国杠杆ETF成交额降九成, la volatilidad se redujoMucha gente recuerda aquella vieja sesión de preguntas y respuestas de Zhihu sobre "comprar BTC por 6000 yuanes" y su primera reacción es:
Si lo hubiera comprado entonces, ¿estaría ahora financieramente libre?
Pero este comentario me impacta mucho.
Lo que vemos hoy es el resultado después de 2017, el mito en el que se ha convertido BTC.
Pero si realmente entraras en el mercado en 2013, 2014, 2015 o 2016, una persona común no experimentaría una curva ascendente suave, sino una serie de desplomes, robos, choques políticos, caídas bruscas y escepticismo público.
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En 2013, surgieron riesgos políticos y el mercado se desplomó;
En 2014, algunos invirtieron fuertemente pero no pudieron mantenerse y vendieron con pérdidas;
En 2015, el mercado bajista era lento e incluso los creyentes dudaban de su fe;
En 2016, Bitfinex fue hackeado, poniendo el riesgo de intercambio directamente delante de todos.
Así que la pregunta nunca fue:
"¿Por qué no compré entonces?"
La verdadera pregunta es:
"Si hubieras comprado entonces, ¿realmente podrías haber aguantado hasta más tarde?"
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Muchas historias de riqueza parecen sencillas años después, como si solo necesitaras comprar, mantener tu cartera segura y olvidarte de ella durante unos años.
Pero la gente en el mercado no es un análisis de datos en frío.
Te asustarás.
Dudarás.
Verás las noticias.
La gente de tu alrededor te convencerá para que lo dejes.
Te preguntarás repetidamente si te equivocaste durante los accidentes.
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Por eso también creo que la parte más valiosa de este tipo de arqueología cripto no es hacer que la gente se arrepienta, sino recordarnos:
Lo que realmente escasea no es una sola "compra perfecta", sino sobrevivir con conocimiento, gestión de puestos y resiliencia emocional en medio de una gran incertidumbre.
Echar de menos bitcoin:native es una pena.
Pero si tu yo pasado no estaba preparado, quizá jugar felizmente, comer pizza y llevar una vida normal no era algo malo después de todo.
La parte más difícil de invertir es no entender nunca la historia en retrospectiva.
Es si puedes aguantar cuando la historia aún no se ha convertido en historia.Los precios del petróleo cayeron un 7%, remodelando la lógica de agosto, pero la IA solo captó hoy el movimiento de la ADA
$BTC $ETH $ADA #比特币 #行情分析 #AI交易
Hermanos, ayer la narrativa del mercado global se reconstruyó por completo.
El petróleo crudo WTI cayó más de un 7% intradía, bajando de la marca de 80 dólares; Las acciones estadounidenses estaban en una frenética explosión, con el Dow Jones subiendo casi 700 puntos hasta un máximo histórico de cierre, y el Nasdaq subiendo un 2,13%; Meta subió más del 6%, Microsoft casi un 5% y Amazon superó un valor de mercado de 3 billones de dólares.
Bitcoin respondió superando los 64.000 dólares, y el mercado apostó colectivamente por la cadena lógica de "enfriamiento geopolítico→ caída de precios del petróleo→ relajación de la inflación→ alivio de las presiones por subidas de tipos."
Pero al observar los registros de trading en directo de AIX ayer, surgió un fenómeno interesante: el sistema realizó 9 operaciones ayer, 8 posiciones largas en ADA, 1 posición corta en BTC y 1 posición corta en DOGE.
La dirección es excepcionalmente clara: entrar en largo en ADA, en venta en BTC y DOGE.
El mercado está celebrando, la IA está cerrando la red.
1. Revisión de trading de AIX de ayer
De las 9 posiciones cerradas, 8 fueron posiciones largas en ADA, con ganancias y pérdidas mixtas, lo que resultó en un ligero beneficio global.
BTC abrió una posición corta, entrando en 63.165, deteniendo la pérdida en 63.886 y perdiendo 3,76 USD;
DOGE también abrió una posición corta, entrando en 0,0704 y saliendo en 0,0704, básicamente equilibrándose.
Esto es bastante interesante: los precios del petróleo se desplomaron, las acciones estadounidenses se dispararon, BTC subió a 64.000, todo el mercado gritaba "Se acerca la recuperación", pero AIX estaba vendiendo BTC en corto.
¿Está roto el sistema? No.
La lógica de AIX es clara:
La fuerza impulsora detrás de esta ronda de repuntes es la única variable de "flexibilización geopolítica → caída del precio del petróleo", más que una explosión de demanda endógena del mercado.
Tras superar los BTC de 64.000, el RSI a corto plazo se disparó rápidamente y la ratio de beneficios y pérdidas para perseguir precios más altos se deterioró rápidamente.
El sistema optó por vender cerca de 63.100, fijando un stop-loss en 63.886, apostando esencialmente a que este repunte impulsado por las noticias es insostenible.
2. ¿Por qué la IA se centra en apostar largo por la ADA?
Veamos los registros de las operaciones:
Ocho pedidos largos ADA tuvieron precios de entrada que iban de 0,1874 a 0,194, y precios de salida de 0,1903 a 0,1945. Cada operación generó un beneficio de 2,9-4,8U, con una sola pérdida controlada dentro de 4,5U.
Aunque la ratio de equilibrio no es muy alta, la tasa de victorias es estable.
El sistema entraba y salía repetidamente de la ADA, con una lógica clara: operaciones oscilantes a pequeña escala, control de posiciones, acumulando pequeñas victorias en grandes ganancias.
Este es el estilo de AIX: no apostar por la dirección, solo por la estructura.
El desplome del precio del petróleo ha provocado una ola de recuperación del sentimiento en el mercado, pero si BTC puede seguir fortaleciéndose depende del progreso real de las negociaciones entre Estados Unidos e Irán, no solo de una sola palabra de Trump.
3. Análisis de la estructura actual del mercado
Actualmente, el BTC cotizó alrededor de 63.500 y tras haber alcanzado brevemente 64.058 anoche, y retrocedió.
Este patrón de subidas y retrocesos indica una presión real de venta por encima de 64.000.
- Soporte a corto plazo: área de 63.000-63.200; si no tiene hold, retrocederá a 62.000 o incluso 61.500
- Resistencia a corto plazo: 64.000-64.500; una ruptura válida requiere un segundo catalizador del mercado informativo
El ETH es generalmente débil, y el tipo de cambio ETH/BTC ha caído hasta alrededor de 0,0292, lo que indica que los fondos no han desbordado hacia las altcoins, sino que han seguido fluyendo de nuevo hacia BTC, por lo que el efecto global en la obtención de beneficios de la venta es limitado.
4. Las dos variables principales que determinan el mercado de agosto
1. La disputa entre la verdad y la falsedad de las negociaciones entre Estados Unidos e Irán
Trump afirmó que "se ha alcanzado un acuerdo", mientras que Irán negó directamente que "no haya negociaciones en este momento."
Actualmente, esta es una fase típica de juego informativo; qué narrativa acepte el mercado determinará directamente las tendencias a medio plazo de los precios del petróleo y del BTC.
2. El ritmo de la Ley CLARITY
El Senado pospuso la tramitación del proyecto hasta septiembre, entrando en un vacío político en agosto.
Cualquier retraso u obstáculo posterior en el proyecto de ley podría desencadenar en cualquier momento una presión de venta a corto plazo del mercado.
5. Estrategia práctica de AIX hoy
BTC
El rango de 63.300-63.500 sigue en la banca.
Ventana larga estable: esperar un retroceso entre 62.000-62.500 y una señal diaria de estabilización antes de entrar en lotes.
Principio para perseguir máximos: El precio debe subir directamente por encima de 64.000, reducir solo posiciones, no abrir nuevas posiciones largas.
Las posiciones cortas no estarán posicionadas por ahora; espera a que un rebote se estanque en niveles altos antes de elegir una oportunidad para vender en corto.
ETH
El soporte subyacente a corto plazo está entre 1.850 y 1.880; si baja de 1.800-1.820, el siguiente nivel es entre 1.800 y 1.820.
El ETH no tiene tendencias de mercado independientes; debe esperar a que el tipo de cambio ETH/BTC se estabilice antes de desbloquear la flexibilidad para alcanzar el rally.
ADA
0,187-0,194 es el rango actual de consolidación central, verificado por múltiples operaciones de IA, mostrando una estructura altamente estable.
- Soporte fuerte: alrededor de 0,185
- Resistencia fuerte: alrededor de 0,195
Continuando con la estrategia de ayer, las posiciones ligeras capturan repetidamente el rango de swing corto del rango, acumulando pequeñas victorias en grandes victorias.
El mercado de agosto dependerá enteramente de cómo se desarrollen las negociaciones entre Estados Unidos e Irán; evita posiciones ciegamente pesadas.
Comenta en los comentarios: ¿Confías en Trump o en Irán en las negociaciones entre Estados Unidos e Irán?
Opiniones personales y no constituyen asesoramiento de inversión. El mercado conlleva riesgos y tú eres responsable de ti mismo.
$BTC $ETH #比特币 #行情分析 #美联储 #AI交易Al analizar varios conjuntos de cifras, $ARB ha retrocedido más de un 75% desde su máximo $TIA desbloqueado casi el 30% del suministro total en el año de lanzamiento, $SUI el precio de coste de los primeros inversores está muy por debajo de lo que se ve. Estos proyectos tienen narrativas impresionantes, pero cada vez que se abre la ventana de desbloqueo, el mercado se aplasta en un pozo profundo, y por muy fuerte que sea la tendencia, no puede resistir la oleada de fichas. Esto no es un cisne negro; es una realidad estructural escrita en tokenómica. Los fondos siempre fluyen hacia lugares donde la oferta es limpia. $ONDO $MKR $AAVE Estos proyectos con ingresos reales por protocolos tienen ritmos de desbloqueo claros y previsibles, y si los precios bajan, alguien tomará el relevo. En los sectores de IA y DePIN, $TAO $FET $NEAR cuenta con un verdadero apoyo empresarial y sigue siendo un refugio seguro para el capital. En el ecosistema Meme, $PEPE $WIF $BONK no tiene un periodo de bloqueo o lista de desbloqueo de VC, por lo que la emisión justa se ha convertido en la mayor fuente de seguridad. El valor de mercado de Microsoft aumentó casi 450.000 millones de dólares en un solo día, permitiendo que los fondos institucionales se unieran, pero los inversores minoristas en el mercado cripto se enfrentan a la espada mensual del desbloqueo que les cuelga en la cabeza. Lo único que puedes hacer es desglosar el modelo tokenómica antes de hacer un pedido, colocando la oferta circulante, el tiempo de desbloqueo y la demanda real antes del candelabro. El mercado castigará a los compradores perezosos, pero también recompensará a quienes entiendan la estructura del chip. #财报观察员 de desbloqueo de tokens: AMD y SpaceX están cerca de cerrar, Circle cierra #Palantir营收增93%, un 13% en horas extracontractuales Esta vez me pareció bastante interesante el discurso de Williams.
Aunque afirman que siguen confiando en la reducción de la inflación, también enfatizan que si los datos se desvían del objetivo, la Fed actuará con decisión.
Para decirlo simplemente: no quiero moverme ahora, pero aún no he dejado mis herramientas.
Me centro en tres puntos.
En primer lugar, la inflación aún no se ha resuelto del todo. El cargo de presidente de la Fed de Nueva York tiene un peso significativo, y admitió que aún está claramente lejos del objetivo del 2%.
Segundo, la Fed no es monolítica. Algunos funcionarios ya han expresado esperanza de que continúen las subidas de tipos, lo que indica que el mercado sigue teniendo desacuerdos respecto a futuras directrices de política.
Tercero, hay demasiadas incertidumbres ahora mismo. Los cambios en la demanda provocados por energía, conflictos geopolíticos e inversiones en IA podrían influir en juicios futuros.
Tengo entendido que la Fed ahora camina por la cuerda floja.
No quieren endurecer la presión económica prematuramente, ni se atreven a relajarse fácilmente para dejar que la inflación vuelva a surgir.
Así que en esta etapa, creo que no deberías depender demasiado de una sola noticia para estimular la situación.
Hasta que los datos estén completamente confirmados, el mercado podría seguir fluctuando repetidamente. El control de posición es más importante que adivinar la dirección. #从降息到加息, los desacuerdos de la Fed son plenamente públicos #Palantir营收增93%, un aumento del 13% en operaciones fuera de horario.
🔥Los ingresos de Palantir se dispararon un 93% y fuera del horario laboral se dispararon un 13%: el software de IA por fin empieza a "imprimir dinero".
Chicos, el informe de resultados del segundo trimestre de Palantir anoche fue posiblemente el informe más explosivo de todo el sector de la IA este año.
Los ingresos fueron de 1.935 millones de dólares, +93% interanual; Los ingresos comerciales estadounidenses fueron de 764 millones de dólares, +149% interanual; El beneficio neto de los GAAP fue de 1.062 millones de dólares, con un margen del 55%; Después del horario, el precio de la acción se disparó un 13%.
Pero lo realmente sorprendente de estas cifras no es que estén "subiendo mucho", sino que demuestran una cosa: el software de IA por fin está empezando a escalar para monetizar.
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Detrás de la tasa de crecimiento del 93%, la "soberanía de la IA" se ha convertido en una nueva narración
La palabra clave principal del informe de Palantir esta vez, mencionada repetidamente por el CEO Alex Karp, es "Soberanía de la IA".
¿Qué significa eso? Esto significa que las empresas ya no están dispuestas a alimentar sus datos principales a grandes modelos como OpenAI o Anthropic, convirtiendo su ventaja competitiva en datos de entrenamiento para otros. Karp lo dijo sin rodeos: "La ventaja competitiva de un cliente nunca debería reducirse a datos de entrenamiento para futuros modelos." "
Así que Palantir no vende llamadas API ni consumo de tokens, sino un sistema operativo de IA desplegado en los propios servidores de la empresa. Las empresas están gastando dinero no solo en software, sino en "soberanía de datos".
Esta narrativa claramente conmovió al cliente principal. Solo en el segundo trimestre, Palantir firmó 220 grandes contratos por valor de más de un millón de USD, incluyendo 73 acuerdos superiores a 10 millones de USD. El valor total de los contratos comerciales (TCV) en Estados Unidos alcanzó los 2.132 millones de dólares, un aumento del +153% interanual.
¿Qué significa esto? Esto significa que los clientes empresariales no están "pilotando" Palantir, sino que realizan compras a gran escala y despliegues en profundidad. La retención neta de ingresos es de hasta el 157%: los clientes actuales han gastado un 57% más este año que el año pasado.
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¿Qué tan desorbitadas son las cifras financieras? Regla del 40 hasta el 155%
Cualquiera que trabaje en SaaS conoce la Regla del 40 (tasa de crecimiento + margen de beneficio≥ el 40% se considera saludable). Palantir pasó directamente al 155% este trimestre—93% de crecimiento de ingresos + 62% de margen operativo ajustado.
Aún más escandaloso es el flujo de caja. El flujo de caja libre ajustado fue de 1.220 millones de dólares, con un margen de flujo de caja del 63%. La empresa posee 9.200 millones de dólares en efectivo + bonos del Tesoro en sus libros, sin ninguna deuda.
Esto ya no es un escenario de "alto crecimiento quemando efectivo por escala"; es un triple juego de alto crecimiento + alto beneficio + flujo de caja fuerte. En la industria del software, esta combinación es extremadamente rara.
La previsión anual también se incrementó significativamente: los ingresos pasaron de 7.650 millones a 8.150 millones (+82%) y la previsión de ingresos empresariales estadounidenses se elevó a al menos 3.424 millones (+134%).
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Señales para la pista de IA: de "Vender palas" a "Vender oro"
¿Quién ha sido el más rentable en el sector de la IA en los últimos dos años? Nvidia, TSMC, SK Hynix—vendiendo palas de potencia para hachís. Las empresas que hacen empresas de nivel de aplicación están quemando dinero o sus ingresos no pueden sostener las valoraciones.
El informe financiero de Palantir ofrece un contraejemplo: el propio software de IA puede generar ingresos escalables, de alto beneficio y renovables. Y no es un chatbot B2C, sino una aplicación empresarial pesada B2B/G2B—defensa, energía, finanzas, derecho.
Kirkland & Ellis (un despacho de abogados global de primer nivel) declaró al testimonio de un cliente de Palantir: "Antes, los abogados pasaban días analizando, discutiendo y redactando, pero ahora se hace en minutos. "
El CEO de Centrus Energy dijo: "Hemos identificado casi 300 millones de dólares en ahorros hasta ahora, y esto es solo el comienzo. "
Estos casos muestran que la IA de Palantir no es un "juguete", sino una herramienta de productividad que ahorra costes directamente y mejora la eficiencia. Cuando los clientes empresariales empezaron a medir la adquisición de IA por el ROI (Retorno de la Inversión), el techo de este mercado quedó realmente desbloqueado.
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¿Es esa valoración demasiado alta?
Para ser sincero, la valoración de Palantir no es barata. Según los precios fuera de horario, el valor de mercado ya es muy alto y el ratio PE es caro. Además, el precio de la acción ha subido varias veces desde el mínimo del año pasado, mostrando beneficios sustanciales.
Pero visto desde otro ángulo: si el sector del software de IA realmente entra en la etapa de la "monetización a gran escala", el mercado está dispuesto a dar una prima a los líderes del sector. Al igual que la valoración de Nvidia durante el ciclo de la potencia de cálculo nunca ha sido barata, el precio de su acción sigue subiendo porque sus beneficios superan consistentemente las expectativas.
Los riesgos de Palantir incluyen:
1. Las empresas gubernamentales representan una proporción elevada (los ingresos del sector gubernamental estadounidense son de 809 millones de dólares, lo que representa más de la mitad de los ingresos estadounidenses), y los riesgos políticos siempre existen
2. Concentración del cliente: Los 20 principales clientes aportan una parte significativa de los ingresos
3. Margen de error bajo en la valoración: Una vez que el crecimiento se ralentiza, los recortes pueden ser severos
Pero a corto plazo, el valor restante de la operación está aumentando, el número de pedidos grandes está en aumento y las tasas de retención de clientes también, por lo que no hay señales de un pico fundamental.
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Un poco de asociación con los hermanos cripto
El informe financiero de Palantir ofrece la mayor lección para el mundo cripto: la "narrativa" debe realizarse como "rendimiento", o de lo contrario el precio de la acción acabará pagando.
Palantir también contó la historia de la IA el año pasado, pero el mercado era escéptico y el precio de sus acciones fluctuó mucho. En el segundo trimestre de este año, un crecimiento del 93% en ingresos + un margen neto GAAP del 55% convirtió la historia en cifras. Un aumento del 13% en el trading fuera de horario es la forma en que el mercado otorga la "capacidad de cumplimiento".
Muchos proyectos en el mundo cripto también hablan de grandes narrativas: DeFi, RWA, AI+Crypto. Pero el caso de Palantir nos dice: lo que finalmente trasciende los ciclos no es la historia más atractiva, sino el token o la tecnología que puede transformarse en valor económico real y genera flujo de caja positivo.
Lo anterior es una observación puramente personal y no constituye asesoramiento de inversión. ¿Cuánto crees que durará la onda de Palantir? ¿Está el sector del software de IA a punto de hacerse con la potencia computacional como nuevo tema principal? Vamos a charlar en la sección de comentarios.#韩国杠杆ETF成交额降九成, la volatilidad se redujo
Este canal de apalancamiento en Corea del Sur fue cortado directamente por las autoridades reguladoras.
Aquellos inversores minoristas que antes usaban el doble o triple apalancamiento para competir con Samsung y SK Hynix han perdido ahora prácticamente su espacio de trading, quedando prácticamente privados de las herramientas para amplificar beneficios. En los tres días anteriores, cayó un 18% en tres días, subió un 18% en un día y, tras una montaña rusa, los reguladores cerraron el motor de juego apalancado con una sola regulación, reduciendo la volatilidad del mercado.
Este evento tiene dos posibles impactos en el mundo cripto. Corea del Sur es uno de los mercados cripto más activos del mundo. Los inversores minoristas que han perdido herramientas de apalancamiento se quedarán donde están, mientras que otros buscarán nuevas arenas de juego. La alta volatilidad inherente del mercado cripto lo convierte en una opción posible. Otro punto es que las acciones regulatorias de Corea del Sur son en sí mismas una demostración: la política de endurecimiento tiene un impacto inmediato en el trading apalancado, muy por encima de los propios mecanismos de ajuste del mercado.
Mi opinión es sencilla: tras la retirada apalancada, la volatilidad a corto plazo se estrecha inevitablemente, mientras que el a medio y largo plazo es en realidad más saludable. El endurecimiento de la política en sí mismo sirve de recordatorio para todos los traders dependientes del apalancamiento para reevaluar si las herramientas en las que confían para amplificar los rendimientos son fiables.
¿Qué opinas?
$BTC $SNDK $ETH $SPCX Musk ha vuelto a gritar con éxito con sus palabras, ahora a solo 18 dólares del precio de la salida a bolsa. ¿Esperarás y esperarás un repunte, o te prepararás para cortar en corto?
Desde la perspectiva del mercado, $SPCX ya ha retrocedido casi un 50% desde su máximo. Tanto emocional como lógicamente, se necesita un rebote. Ahora mismo, se siente más como una compra técnica tras un precio sobrevendido y algunos fondos que pescan en el fondo que aumentan las expectativas de beneficios.
Desde el punto de vista informativo, las instituciones predicen que los ingresos del segundo trimestre de SpaceX rondarán los 6.900 millones de dólares, principalmente de Starlink. Dado que los lanzamientos de cohetes y los negocios de IA aún están en una fase de quemadura de liquidez, es probable que el beneficio operativo global siga en números rojos.
El 6 de agosto, la estructura del chip sufrirá un cambio importante, con los 911,5 millones de acciones desbloqueadas por primera vez pudiendo entrar en el mercado, aproximadamente 1,5 veces la cantidad actual en circulación. Además, habrá desbloqueos por fases hasta finales de este año. Aunque desbloquear no significa necesariamente vender, el inventario circulante en constante crecimiento probablemente frenará firmemente ese aumento.
En general, el riesgo de descenso tras el informe de resultados es mayor, pero la perspectiva a largo plazo sigue siendo sólida respecto al potencial de apreciación de $SPCX.Lunes, 3 de agosto.
El Senado anunció la agenda de esta semana.
La Ley CLARITY no está en la cima.
En su lugar, se celebra una votación procesal sobre la resolución en curso del H.R.6500.
El 7 de agosto, el Senado se levantó.
Tiempo restante para la factura: 72 horas.
¿Todavía es posible presentar una moción hoy en día?
En teoría—posiblemente. Dieciséis personas firmaron, presentaron hoy o mañana, y el viernes pudieron emitir una votación de procedimiento.
De hecho, solo hay que ver cómo ha estado funcionando el Senado estas últimas semanas. Ni siquiera estaba en la agenda. Ni siquiera en el registro de clausura. Incluso el propio líder del Partido Mayoritario, Thune, dijo: "Puede que no haya tiempo suficiente."Un tablero rojo parece más aterrador de lo que realmente es. La mayoría de los días, la lista de "principales perdedores" no está llena de proyectos que se están desmoronando, sino de tokens pequeños y con poco volumen de negociación donde una cantidad modesta de ventas produce un movimiento porcentual desproporcionado. La pregunta que vale la pena hacerse para cada nombre aquí no es "por qué está bajando", sino "si hay suficiente negociación real detrás de este número para que signifique algo." La lista, dividida en lo que realmente son $GODS — Gods Unchained | -6.02% | $136.19K de volumen. El token detrás de un Ethereum-Dos de mis órdenes han vuelto a ser afectadas hoy—posición larga en ADA en 0,1894, ahora en 0,1868, pérdida flotante -1,37%; KAITO corto en 1,0033, ahora en 1,0114, pérdida flotante -0,81%. Indicadores contrarios confirmados, hermanos, simplemente tomad lo que he dicho y haced lo contrario.
No es que se me dé mal, pero este mercado está diseñado para curar las manos que pican. BTC 62.528 ha estado todo el día en blanco, -0,93% en 24 horas, F&G atascado en la zona de miedo de 28, más firme que mi sofá.
Mirando los tres números juntos, es impactante: el volumen ha recortado un 31,3%, el OI sigue superando los 111.400 BTC, el Wideth subió 6 y cayó 9 (solo el 40% de las acciones suben). Una típica situación de "sin trading, sin rendición, nadie se atreve a copiar" de tres sin forma.
Para BTC, es un rebote; para ETH, es una secuela más débil; para las altcoins, la liquidez se agota—el salto del +14,55% de GRVT es de unos pocos supervivientes, el -16,1% de KAITO es la mayoría. Las altcoins ahora solo brillan en unas pocas caras.
Esto es algo que puedes entender: durante una fase lateral, tu rival nunca es el mercado, sino tus propias manos que quieren actuar. Recuerda el gesto: cuando el ratio de volumen a 24 horas es <-30% (acción actual -31,3%), amplitud < 50% al alza (15/6), y F&G está atascado en la zona de 20-35 segundos, en esta ventana de "tres mínimos", la mayor tasa de victoria es mantener la posición, la más baja son los cambios frecuentes de dirección.
Perdí con estas dos órdenes flotantes, pero no las movi, porque durante el periodo de pasivación, recortar aleatoriamente sería más rápido que quedarse plano. El mercado no recompensa la diligencia, solo a quienes esperan a recibir lo que obtienen.
Chicos, ¿tenéis alguna orden? ¿Estáis manteniendo o ya estáis recortando vuestras apuestas? Compartid vuestros números en los comentarios—veamos quién es más preciso que mi indicador inverso.
#BTC #ETH #缩量 #市场情绪 #山寨季 #行情分析 #OKX星球 #横盘 #爆仓 #合约#从降息到加息, los desacuerdos de la Fed son plenamente públicos
MicroStrategy ha vendido Bitcoin una vez más, y esta vez el mercado empieza a reexaminar si esta empresa, antes conocida como un gigante en la creencia de Bitcoin, está experimentando cambios.
Según las últimas revelaciones, Strategy vendió 1.638 $BTC entre el 27 de julio y el 2 de agosto, retirando unos 104,7 millones de dólares, con un precio medio de transacción de 63.957 dólares, inferior al coste anterior de 75.419 dólares. Actualmente, la posición ha bajado a 842138 monedas.
A estas alturas, quizá te preguntes si la estrategia está empezando a flaquear.
Es más bien como un inversor a largo plazo ajustando sus velas en medio de una tormenta, en lugar de abandonar el barco y huir de inmediato.
En mercados alcistas anteriores, Strategy era como un castillo de BTC en constante crecimiento, comprando Bitcoin continuamente mediante financiación y emitiendo acciones, con el objetivo de convertirse en la mayor entidad holding de BTC cotizada en bolsa en el mercado. Pero cuanto más alto era el castillo, mayor era el coste de mantenimiento.
Un dividendo fijo del 12% sobre las acciones preferentes, igual que las cuotas diarias de guardia que debe pagar un castillo, independientemente de las condiciones del mercado, debe pagarse puntualmente.
Así que esta vez vender monedas era más como tomar parte del grano almacenado del almacén para mantener el castillo funcionando con normalidad, en lugar de derribar todo el castillo.
Cabe destacar que el volumen de esta venta fue significativamente menor que los 3.588 BTC vendidos a principios de julio, y hubo una pausa de cuatro semanas tras la venta. Si la estrategia realmente empieza a bajar respecto a Bitcoin, lógicamente debería ser una reducción continua y no un ajuste a pequeña escala de la estructura de capital.
Además, el mercado debería prestar más atención a su condición propuesta de recompra: el precio de sus acciones preferentes que vuelven a estar cerca del precio de emisión.
Detrás de esto reside el núcleo del modelo de negocio de Strategy: no se trata solo de mantener BTC, sino de amplificar la exposición a BTC a través de los mercados de capitales.
En pocas palabras, solía ser como una máquina que funcionaba con fondos externos; mientras el mercado estuviera dispuesto a ofrecerle una valoración más alta, podía recaudar fondos continuamente para comprar monedas. Pero cuando los precios de las acciones preferentes caen por debajo de las expectativas, los engranajes de la máquina empiezan a resistir.
Así que la cuestión no es si Strategy sigue confiando en BTC, sino si esta máquina puede seguir funcionando a alta velocidad.
A corto plazo, esto ejercerá cierta presión sobre el mercado, ya que un comprador a largo plazo empieza a vender y afecta la confianza de los inversores.
Pero desde una perspectiva a largo plazo, 1.638 BTC tiene un impacto limitado sobre las 840.000 posiciones, más como un movimiento de capital que como un cambio estratégico.
Lo que realmente hay que tener en cuenta es que, si el BTC entra en una volatilidad prolongada en el futuro, los costes de financiación de Strategy siguen aumentando y el mercado no le ofrece una nueva prima, su antiguo "modelo de compra de monedas ilimitadas" podría encontrarse con un cuello de botella.#Palantir营收增93%, un aumento del 13% en operaciones fuera de horario.
El informe financiero recién publicado por Palantir del segundo trimestre ha dado un fuerte impulso de confianza a quienes esperaban aplicaciones de IA
Recientemente, esta acción ha estado bastante lenta, cayendo casi un 30% este año, y mucha gente se pregunta si el concepto de IA está a punto de retroceder. Pero una vez que salieron los resultados, subieron un 13% en operaciones fuera de horario, logrando una brillante remontada con su boletín
🪁 El rendimiento supera las expectativas: los ingresos del segundo trimestre fueron de 1.940 millones de dólares, un aumento del 93%, con un BPA ajustado de 0,41 dólares, ambos superando las expectativas del mercado
🪁 Boom del mercado estadounidense: los ingresos empresariales estadounidenses aumentan un 149% hasta los 764 millones de dólares; el negocio gubernamental crece un 90%
🪁 Previsión fuertemente elevada: la previsión de ingresos para el año completo sube a 8.150 a 8.160 millones de dólares, un 82% más, con objetivos comerciales anuales de EE. UU. que superan los 3.420 millones de dólares
🤔 ¿Por qué la reacción del mercado es tan fuerte esta vez?
Actualmente, toda la industria tecnológica se hace la misma pregunta: después de comprar tantos chips informáticos caros, ¿pueden realmente convertirse en ingresos reales?
Muchas empresas de software aún están en la fase de añadir un cuadro de chat cuando hablan de IA, pero el AIP de Palantir demuestra una cosa: empresas y gobiernos están realmente dispuestos a pagar por software de IA que mejore la eficiencia de los procesos empresariales
Su trayectoria ⬇️ de crecimiento
▶️ Lado defensivo: Las órdenes gubernamentales suponen barreras extremadamente altas y un flujo de caja estable
▶️ Ofensiva: Los clientes empresariales están acelerando la penetración, con 220 pedidos por valor de millones de dólares firmados en un solo trimestre. La disposición de las empresas a pagar ha pasado de ser piloto a una adquisición integral
▶️ Capacidad autosostenible: El beneficio neto trimestral de los GAAP superó los 1.000 millones de dólares, no por quemar efectivo para crecer, sino por un alto crecimiento que generó altos beneficios
✍️ Predicción 💡 de la siguiente dirección
▶️ A corto plazo: Una vez digeridos los beneficios positivos, es probable que los precios de las acciones se mantengan fuertes. Sin embargo, las valoraciones actuales son relativamente altas, con un bajo margen de error en los informes financieros futuros, y la alta volatilidad se convertirá en la norma
▶️ A medio y largo plazo: El crecimiento rápido depende en gran medida del territorio continental de Estados Unidos. A continuación, dependerá de si los mercados europeo y Asia-Pacífico pueden replicar este modelo, así como del progreso de la penetración de las pymes
Palantir se ha consolidado como líder en software de IA y, mientras sus directrices se entreguen según lo previsto, seguirá siendo el indicador más importante para todo el sector de aplicaciones de IA
Consejos no relacionados con inversiones para DYOR $PLTR $SPCX Menos de dos meses después del lanzamiento, solo las posiciones cortas alcanzaron los 24.600 millones de dólares, con posiciones cortas que sumaron 219 millones, representando el 34% de la circulación inicial. Nadie es optimista.
Este informe financiero y la circulación inicial tras el informe son un arma de doble filo. Si el informe es positivo, después de que la bomba y los insiders venden, los insiders salen con beneficios.
Si el informe de resultados es pobre y se combina con desbloqueos de acciones, los inversores iniciales pueden entrar en pánico y la caída del mercado puede intensificarse. Esta tendencia a la baja y el informe positivo de beneficios forman una cobertura. #财报观察员: AMD y SpaceX están a punto de ceder el turno, con Circle como gran final La "reconfiguración de valoración" 💎 de cadenas públicas de alto rendimiento
(Perspectiva central: Desde la perspectiva de la PE, ¿cuánto vale realmente $SOL?) ）
El mercado siempre trata el SOL como una mercancía especulativa, pero si lo piensas como un "proveedor de nube descentralizada" o una "capa de liquidación", verás que el SOL de 73,4 es muy barato. 🤑
La fórmula de los niveles de resistencia ha cambiado; ya no se trata solo de chips, sino de "ingresos por protocolos". Actualmente, los ingresos anualizados por tarifas de la red Solana son de unos 200 millones de dólares. Si se valora en 20 veces su valor, la capitalización de mercado justa de SOL debería ser de 4.000 millones de dólares, lo que corresponde a un precio simbólico de unos 85 dólares. Por lo tanto, el primer nivel de resistencia en 85 es la "línea de resistencia de valoración". Una vez que supere los 85, significa que el mercado reconoce su potencial de crecimiento y mirará hacia los 100 dólares.
La lógica detrás de los niveles de soporte es el "límite inferior de las tarifas de gas". Cuando $SOL baja de 70, los costes de transacción de la red se vuelven extremadamente bajos, lo que atrae interacciones frecuentes de bots de arbitraje, lo que a su vez incrementa los ingresos de la red y genera soporte endógeno. Así que por debajo de 70, el rango de compra está en el límite.
Actualizaciones sobre los creadores de mercado: Varios fondos de cobertura tradicionales (como Brevan Howard) están cobrando el plazo de cobertura a la vista a través de Coinbase Prime. Sus posiciones aún no han sido reveladas, pero las pistas on-chain ya han mostrado un aumento en las entradas de 📦 sus carteras custodiales.
Buenas noticias: proyectos DePIN (Infraestructura Física Descentralizada) en Solana, como Helium y Hivemapper, han tenido un rendimiento impresionante, aportando a $SOL "valor industrial" más allá de las transacciones. Noticias negativas: La fatiga estética del mercado con las blockchains públicas está haciendo que el capital se incline hacia las L2 de Ethereum.
73.4 SOL está experimentando una transformación de "conceptos de hype a centrarse en el rendimiento". Quienes la apoyan se centran en el monopolio ecológico durante los próximos tres años, mientras que los observadores bajistas solo se centran en los candelabros inmediatos. Yo soy lo primero. #从降息到加息, las divergencias con la Fed se revelan por completo: #财报观察员: AMD y SpaceX están cerca de cerrar, Circle cierra #Palantir营收增93%, gana un 13% en horas extracontractuales Un aumento del 70% en los precios de los tipos: una apuesta unilateral con probabilidades extremadamente bajas
Si ahora estás decidido a vender en corto bonos del Tesoro estadounidense o a apostar fuertemente por la continua caída del mercado cripto, debes hacerte una pregunta: antes de la reunión de septiembre, si incluso una de las dos publicaciones de datos del IPC muestra un ligero enfriamiento, ¿cómo sobrevivirán tus posiciones cortas?
Creo que la valoración actual del mercado sobre la "apuesta unilateral" del FOMC de septiembre es extremadamente irrazonable.
Vamos a echar un vistazo primero. Para una reducción de tipos con "cero precios" (0% de probabilidad), esto es completamente razonable. Actualmente, el IPC de EE. UU. está en el 3,5%, el PCE subyacente está en el 3,3% y el límite superior del tipo de fondos federales es solo del 3,75%. Según el cálculo, la tasa restrictiva real es casi cero. Hablar de recortes de tipos mientras la inflación subyacente sigue por encima del 3% es realmente un sueño imposible. La Fed no tiene motivos para echarse atrás en este momento.
Pero el problema está en los otros dos lados: una subida del 70% frente a una tasa del 30% sin cambios. Este precio es extremadamente extremo.
Después de que el mercado estuviera aterrorizado por los tres votos en contra de las subidas de tipos en la reunión de julio, ya ha elogiado la imagen beligerante del nuevo presidente, Wash. Pero parece que la gente ha olvidado que desde su primer día en el cargo, Wash enfatizó la "dependencia de los datos". Es un tomador de decisiones pragmático, no un repetidor que solo sabe subir los tipos de interés y preocuparse por la economía.
Antes de la resolución del 16 de septiembre, se presentan dos informes clave sobre inflación. El primer obstáculo es el IPC del 12 de agosto.
Suponiendo que cualquiera de estos dos datos muestre incluso una caída inesperadamente brusca del 0,1%, la urgencia de una subida de tipos desaparecería al instante. Para la Fed, subir los tipos a la fuerza cuando los datos de inflación muestran señales de enfriamiento es un error de política monetaria extremadamente básico. Wash nunca asumiría tal riesgo cuando los datos se revierten; prefiere jugar a lo seguro: "mantener el statu quo y seguir observando."
Esto crea unas probabilidades extremadamente distorsionadas.
Si eres un subista de tipos (bajista), aunque los datos posteriores sean persistentes y la Fed finalmente suba los tipos en 25 puntos básicos en septiembre, tu margen de beneficio es muy limitado. Porque el mercado ya ha cubierto el 70% del camino para ti, dejando solo un 30% de alza.
Pero una vez que los datos se inviertan ligeramente, la probabilidad del 70% de una subida de tipos se desploma instantáneamente por debajo del 20%. En ese momento, "mantener el statu quo" se convertirá en el consenso abrumador. Esta fuerte inversión en los precios haría que los rendimientos del Tesoro cayeran directamente a la baja y desencadenaría una represalia de venta corta para activos de riesgo—especialmente Bitcoin—por debajo de 63.000 dólares.
No me gusta meterme en este tipo de juego donde ganas, consigues un caramelo y pierdes una casa. Así que desde la semana pasada, he dejado de vender en corto títulos del Tesoro y activos de riesgo, y he comprado algunas opciones de compra a plazo para cubrirme frente a este posible revalorización asimétrica.
Por supuesto, si el IPC del 12 de agosto supera el 3,8%, indica que la inflación secundaria se ha descontrolado por completo y la Fed tendrá que iniciar una serie de subidas de tipos. Si ese es el caso, mi lógica de 'mala probabilidad' fracasará por completo y cerraré obedientemente mi posición y admitiré mi error. Pero antes de eso, elegí ponerme del lado de las altas probabilidades.
#从降息到加息, los desacuerdos de la Fed son plenamente públicos