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[Escenario Cripto]
Soy Script Bro. Tras la apertura del mercado bursátil estadounidense esta noche, el mercado experimentó un cambio bastante notable: los fondos empezaron a retirarse en el sector de almacenamiento con IA más fuerte hasta entonces, con SK Hynix cayendo más del 10% intradía, y sectores de almacenamiento como SanDisk SNDK y Western Digital también bajo presión. El declive de SK Hynix y SanDisk esta vez no se debe esencialmente a la desaparición de la demanda de IA, sino a que las expectativas del mercado son demasiado altas.
Tras la publicación de SanDisk su informe financiero ayer, aunque el rendimiento fue bueno y el crecimiento de ingresos evidente, el precio de la acción igualmente cayó porque las expectativas del mercado estaban al límite y los fondos optaron por obtener beneficios.
Durante mi directo anteanoche, Script Bro advirtió a todos con antelación sobre este riesgo, obteniendo beneficios con tres SanDisks de un solo pedido. Esta tarde, durante la retransmisión en directo, obtuve beneficios en una operación de BTC y dos operaciones de SanDisk.
Recientemente, el hardware, los chips y el almacenamiento de IA han sido los principales temas perseguidos por los fondos de mercado. El aumento en estas direcciones indica que el mercado está dispuesto a asumir riesgos, y los fondos tienen más probabilidades de fluir hacia activos altamente elásticos como BTC y ETH. Pero si el sector central de la IA comienza a ajustarse, significa que los fondos empezarán a reevaluar activos sobrevalorados, el apetito por el riesgo a corto plazo disminuirá y BTC será más susceptible.
Actualmente, Bitcoin sigue viéndose afectado por el sentimiento de riesgo en el mercado bursátil estadounidense. Si el sector de la IA sigue ajustándose, los fondos a corto plazo podrían mantenerse cautelosos, con una resistencia en el rango de 65.000-66.000 por encima del BTC que se vuelve bastante evidente; Sin embargo, si las acciones tecnológicas estadounidenses se estabilizan y el apetito por el riesgo del mercado se recupera, BTC aún tiene posibilidades de seguir rompiendo al alza.
En mi opinión, la caída de anoche en SanDisk y la caída de hoy en SK Hynix parecen más un reequilibrio de fondos de alto nivel que el fin total del repunte de la IA.
¿Qué opinas—¿es este ajuste del almacenamiento por IA una sacudida a corto plazo o el mercado se está enfriando? Hablemos en los comentarios. $SNDK $SPCX $SKHYNIX #Circle财报后押注Arc, ¿puede USDC experimentar un nuevo crecimiento?
📊 Informe financiero del segundo trimestre: Operaciones sólidas, pero los ingresos siguen por debajo de las expectativas
Los ingresos de Circle en el segundo trimestre fueron de 701 millones de dólares, +7% interanual, pero ligeramente por debajo de las expectativas (por segundo trimestre consecutivo). El beneficio neto fue de 48,2 millones de yuanes, lo que se volvió rentable interanualmente. El volumen de circulación de USDC fue de 73.300 millones de dólares (+19% interanual), el volumen de operaciones en cadena fue de 14,8 billones (+151% interanual) y la cuota de mercado de stablecoins saltó del 36% al 70%. Tras el informe financiero, el precio de la acción fluctuó bruscamente, cayendo alrededor de un 20% a lo largo del año.
🔑 Arco: Segunda curva de crecimiento
La cadena pública Arc está programada para lanzarse en la mainnet el 16 de septiembre, con 11 instituciones como BlackRock, DTCC, Visa y Mastercard que sirven como nodos de validación génesis. BlackRock planea desplegar el fondo BUIDL a Arc, y DTCC está promoviendo la liquidación tokenizada. La financiación anticipada de tokens ARC es de unos 242 millones de dólares (0,30 dólares por token), liderada por a16z, con la participación de BlackRock, Apollo y otros. Circle dejó claro que el potencial de Arc podría superar al propio USDC, y casi duplicó su previsión de ingresos anuales completos (incluyendo ingresos reconocidos por preventa de ARC de unos 180 millones de dólares).
⚠️ Riesgos y preocupaciones
· El tipo de rentabilidad de las reservas cayó 66 puntos básicos interanuales hasta el 3,48%, con la caída de los tipos de interés que suprimió los modelos de beneficios subyacentes;
· Los gastos operativos aumentaron un 23% interanual, con inversiones a corto plazo en Arc e IA erosionando los beneficios;
· La Open USD Alliance (incluyendo Visa, Mastercard, BlackRock, Coinbase y 140+ instituciones) planea lanzar una stablecoin de reparto de ingresos, lo que supone una amenaza potencial para USDC;
· Morgan Stanley rebajó recientemente su calificación a "Bajo peso", con un precio objetivo de 38 dólares.
💡 ¿Puede USDC experimentar un nuevo crecimiento?
A corto plazo, si eventos como el lanzamiento de la mainnet de Arc, el despliegue de BUIDL y la integración del DTCC avanzan sin problemas, se espera que aporten casos de uso institucionales incrementales y demanda de liquidación en cadena a USDC, impulsando la circulación de nuevo hacia el crecimiento. A medio y largo plazo, Circle está pasando de ser "impulsado por el rendimiento de la reserva" a "impulsado por el ecosistema de plataformas". Si Arc logra atraer suficientes activos institucionales y tráfico de trading, USDC pasará de ser una herramienta de stablecoin a una capa central de liquidación para infraestructuras financieras de nivel institucional, abriendo significativamente el techo de crecimiento. Sin embargo, Arc aún está en sus primeras etapas, con el riesgo de ejecución y la competencia del mercado siendo variables clave.#闪迪财报双超预期, se añadió una autorización adicional de recompra de 14.000 millones de dólares
📊 Datos financieros fundamentales
SanDisk presentó un informe excepcionalmente impresionante para el cuarto trimestre del año fiscal 2026:
· Ingresos: 8.970 millones de dólares, un aumento del 372% interanual y un 51% trimestre a trimestre, superando significativamente la expectativa del mercado de 8.390 millones de dólares.
· Beneficio neto: El beneficio neto GAAP fue de 6.900 millones de dólares, una recuperación notable en comparación con una pérdida neta de 23 millones en el mismo periodo del año pasado.
· Beneficio por acción: El BPA ajustado fue de 39,25 dólares, 135 veces más que año anterior, superando las expectativas de los analistas en más de un 10%.
· Margen bruto: El margen bruto ajustado alcanzó el 84,6%, muy superior al 26,4% del año anterior.
📈 Motor de crecimiento: Cambio cualitativo impulsado por IA en la estructura empresarial
El motor principal del crecimiento proviene de la demanda de centros de datos impulsada por IA:
· Negocio de centros de datos: Unos ingresos de 2.980 millones de dólares, un aumento del 1298% interanual (casi 13 veces), se han convertido en un pilar clave de crecimiento.
· Precio y volumen: Aproximadamente un tercio del crecimiento de los ingresos proviene del aumento del volumen de ventas, y dos tercios del aumento de precios, reflejando la oferta ajustada del mercado NAND.
· Acuerdo de cierre a largo plazo: Firmó acuerdos de suministro a largo plazo con 8 clientes, con ingresos mínimos por contrato que alcanzaron los 93.900 millones de dólares, asegurando aproximadamente la mitad del volumen de envíos en los próximos años.
🔄 Programa de Recompra: 14.000 millones de dólares demuestra confianza
El consejo aprobó una autorización adicional de recompra de acciones por valor de 14.000 millones de dólares, elevando el total restante de la autorización a 15.500 millones de dólares. Dado el valor de mercado de la empresa tras una corrección significativa, esta escala es bastante considerable y es una señal clara de la confianza de la dirección en el flujo de caja y en el precio actual de la acción.
📉 ¿Por qué el mercado no lo compra? — "Un 'pasado perfecto' no puede competir con un 'futuro que no es lo suficientemente deslumbrante.'"
A pesar de que los beneficios superaron las expectativas y anunciaron recompras masivas, el precio de las acciones de SanDisk se desplomó más de un 8% en las operaciones fuera de horario. La razón principal es que las expectativas del mercado para los líderes en almacenamiento con IA son extremadamente altas, pero la guía no se ha cumplido:
· Orientación de ingresos para el próximo trimestre: entre 10.300 y 10.800 millones de dólares, mediana de 10.550 millones de dólares, ligeramente por debajo de la expectativa del mercado de 10.800 millones.
· Orientación de margen bruto: 83%-85%, aproximadamente estable trimestre a trimestre, preocupaciones del mercado sobre signos de que la rentabilidad alcance su pico.
💡 Resumen: Expectativas a corto plazo vs. configuración lógica a medio y largo plazo
El caso de SanDisk muestra que, en la ola de la IA, incluso con un crecimiento explosivo del rendimiento, si las previsiones futuras no superan de forma constante las ya altamente altas expectativas del mercado, los precios de las acciones seguirán sufriendo correcciones bruscas. Pero al observar el ciclo más largo, la demanda de NAND impulsada por IA, la transformación cualitativa del negocio de centros de datos y las recompras masivas forman una base sólida para un valor a medio y largo plazo. Las fluctuaciones actuales del precio de las acciones son más bien un juego a corto plazo de "brechas de expectativas" que problemas fundamentales.Para una empresa valorada en casi un billón de dólares, la verdadera prueba no es salir a bolsa, sino si puede seguir demostrando su valor tras la salida a bolsa. Este problema acaba de empezar con SpaceX.
En los últimos años, SpaceX ha sido la presencia más singular en el mercado privado. A diferencia de las empresas aeroespaciales tradicionales que dependen de pedidos gubernamentales para sobrevivir, ni las empresas de internet dependen del crecimiento escalable basado en software, esta se apoya en un circuito cerrado comercial altamente imaginativo: reducir los costes de lanzamiento mediante la reutilización de cohetes y luego usar Starlink para construir un negocio global de internet por satélite, transformando finalmente el espacio de una industria de alto coste en una plataforma comercialmente viable.
Por lo tanto, el mercado está dispuesto a dar a SpaceX una valoración extremadamente alta, no comprando los beneficios actuales, sino su potencial para la próxima década.
Pero después de hacerlo público, la lógica empieza a cambiar.
Antes, los inversores solo necesitaban confiar en la visión de Musk; ahora el mercado se centra en los informes de resultados y se pregunta: ¿Cuánto ingreso puede realmente aportar Starlink? ¿Cuándo podrá el negocio de los cohetes reducir las pérdidas? ¿Cuándo se convertirá finalmente la continua inversión masiva de Starship en valor comercial?
Por eso también el último informe financiero de SpaceX muestra resultados dispares.
Por el lado positivo, Starlink sigue siendo el motor de crecimiento más importante de la compañía. El internet por satélite está pasando de ser un concepto a un negocio real, con el crecimiento de usuarios, clientes empresariales y cobertura global que validan continuamente su valor comercial.
Pero la otra cara está clara: SpaceX sigue siendo una empresa de alta inversión. El desarrollo de naves espaciales, la construcción de infraestructuras de lanzamiento y el despliegue de satélites requieren una inversión sostenida y sustancial. Para una empresa con valoraciones tan altas, el mercado no se centrará únicamente en historias de crecimiento, sino que se centrará cada vez más en la brecha entre la entrada y el retorno.
La mayor variable a continuación es el desbloqueo.
Muchos inversores compraron SpaceX en el pasado porque creían que se convertiría en una empresa que cambiaría la industria aeroespacial en el futuro. Pero a medida que los primeros inversores y la propiedad de acciones de los empleados se volvieron poco a poco negociables, el mercado se enfrentó a un problema real por primera vez:
Quienes creyeron en SpaceX desde temprano aún estaban dispuestos a conservarla cuando pudieran venderla.
Si un gran número de accionistas iniciales deciden seguir bloqueando sus posiciones, demuestra que el mercado sigue confiando en el crecimiento futuro de SpaceX; Sin embargo, si surge una presión vendedora significativa tras levantar el bloqueo, las valoraciones a corto plazo pueden verse afectadas.
Sin embargo, no creo que el mayor riesgo de SpaceX sea desbloquear.
La verdadera pregunta es:
¿Puede Starlink apoyar la valoración de una empresa de un billón de dólares?
La reutilización de cohetes es impresionante, Starship es imaginativa, pero el mercado de capitales no pagará solo por sueños. A largo plazo, lo que SpaceX necesita demostrar es que no solo puede reducir el coste de entrar en el espacio, sino también crear una nueva industria que genere flujo de caja de forma continua.
Este también es un reto común para muchas grandes empresas.
De cero a uno, todo gira en torno a la visión.
De 1 a 100, depende del modelo de negocio.
SpaceX ya ha demostrado que puede transformar la industria espacial, pero lo siguiente que debe demostrar es si realmente puede convertirse en una empresa supercomercial en el sentido más estricto.
Listar no es el final.
Levantar la prohibición no es el final.
Lo que realmente determina la valoración futura de SpaceX es si Starlink puede convertirse en la próxima infraestructura global.
Los cohetes determinan hasta dónde puede volar SpaceX, y el flujo de caja determina hasta dónde puede llegar.
DYOR。 $SPCX Esta vez puede que no sea una "réplica del mercado bajista", sino más bien una "revaloración tras un mercado alcista".
El mayor desacuerdo para muchas personas ahora es:
¿Es 126K el punto máximo de este mercado alcista?
Si la respuesta es "sí", entonces ahora debería utilizarse el modelo de mercado bajista
Pero si la respuesta es "incierto", entonces este ajuste podría estar más cerca de:
Una corrección profunda de valoración en un mercado alcista a largo plazo, en lugar de un mercado bajista total
La lógica subyacente para estos dos modelos es completamente diferente
1. Primero, observar a los participantes del mercado: Antes, los inversores minoristas huían; ahora se trata más de la reasignación de capital
Finales de 2021 a 2022:
Los fondos apalancados predominan
Luna, Three Arrows y FTX han sufrido explosiones consecutivas
Crisis de crédito de intercambio
Un gran número de instituciones se vieron obligadas a liquidar
La esencia del declive de BTC en ese momento era:
El colapso del sistema de crédito de mercado → la muerte de la liquidez → la venta pasiva
Así que el precio puede bajar rápidamente a 15K
Pero ahora:
Las posiciones en ETF se han convertido en una variable clave
Las instituciones no solo están negociando; están asignando activos
Los costes de capital a largo plazo y los ciclos de tenencia son más largos
Por lo tanto, si esta ronda sigue disminuyendo, puede que no sea como la "muerte en estampida" vista en 2022
Más probablemente:
Comprar a niveles altos va perdiendo paciencia poco a poco → reduce las posiciones→ el mercado lleva mucho tiempo tocando fondo
Esto significa:
El tiempo puede ser más importante que el espacio
2. Lo que realmente hay que observar no es cuánto ha bajado BTC, sino quién está vendiendo
Mucha gente lee:
126K → 58K
Siento que ha bajado mucho.
Pero el verdadero problema del mercado es:
¿Cuánta gente sigue esperando para liberarse?
En la cima de un mercado alcista, normalmente hay muchos:
80K de entrada
Gente que persigue ganancias con 100K
Aquellos que entraron en el nivel alto de ETF
Los caminos psicológicos de estas personas suelen ser:
Etapa uno: solo un retroceso normal; fase dos: una caída justo a tiempo para añadir stock. Fase Tres: ¿Cuándo vas a equilibrar? Fase Cuatro: Por fin empatar, vender primero
Muchos fondos no son porque nadie sea bajista, sino porque:
Los titulares han pasado de esperar un aumento de precio a simplemente querer salir
Si se liberan un gran número de posiciones atrapadas cerca de 70K, el rebote seguirá fallando
3. Puede haber una estructura de fondo diferente en esta ronda
Ronda anterior:
69K
↓
50K
↓
30K
↓
15K
Esta ronda:
126K
↓
80K
↓
58K
↕
Oscilación de 52K a 70K
↓
Por último, confirma la base
Causas:
Los ETFs han cambiado la estructura del mercado
Anteriormente:
El precio determina el capital
Ahora:
El flujo de caja determina el precio
Si los ETFs continúan registrando salidas netas, el BTC podría buscar poco a poco un nuevo equilibrio
Si los ETF vuelven a ver entradas netas, incluso con un entorno macroeconómico moderado, el ajuste podría finalizar antes de tiempo
4. La clave no es el punto más bajo, sino que el mercado recupere la aceptación de valoraciones elevadas
Una pregunta que es fácil pasar por alto:
BTC subió de 15K a 126K, un incremento de más de 8 veces
El mercado necesita volver a responder:
¿Quiénes son los compradores a largo plazo de BTC por encima de 100.000 dólares?
Respuesta anterior:
Inversores minoristas, traders, fondos nativos de criptomonedas
Ahora es necesario añadir:
Fondos ETF, family offices, asignación de activos corporativos, fondos soberanos
Si este capital no es suficiente para soportar precios superiores a 100K, entonces 126K puede ser solo un sobrecalentamiento temporal
Si estos fondos siguen entrando, entonces alrededor de 60.000 puede ser ya la zona de reasignación institucional
5. Me centraré en tres "precios psicológicos", no en tres niveles de soporte
Nivel 1: 70K, que es la línea de confianza
De pie hacia atrás:
El mercado cree que la corrección ha terminado, que los bajistas están retrocediendo y que es probable que los fondos de ETF regresen en flujo
70K no es un nivel técnico, sino más bien un punto de inflexión psicológico
Segunda capa: 55K
Esta es un área de revaloración
Si encaja aquí:
Muchos fondos a largo plazo serán recalculados:
"¿Merece la pena invertir en el valor de BTC en los próximos cinco años?"
Aquí, la decisión es:
¿Hay nuevos compradores?
Tercera planta: Unos 45.000
Esto no es un ajuste ordinario
Si se llega a este punto, significa que han ocurrido eventos adicionales en el mercado:
Por ejemplo:
Las acciones estadounidenses han entrado en un claro mercado bajista, la liquidez se está ajustando, la estructura de financiación de los ETFs se ha deteriorado y los riesgos macro se han ampliado
De lo contrario, una simple corrección cíclica requeriría catalizadores más fuertes para bajar a 45K
Mi nueva perspectiva resume:
Esta ronda no se puede preguntar simplemente:
"¿Replicará 2022?"
Deberías preguntar:
"Después de los 126.000, ¿ha completado BTC su cambio de valoración de activos especulativos a activos institucionales?"
Si no está completado:
126K puede ser la cima de la burbuja y necesitará más tiempo para revalorar.
Si estás terminando:
Así que ahora puede que no sea la primera etapa de un mercado bajista, sino más bien una gran rotación en medio de un mercado alcista
Por lo tanto, la señal más importante en los próximos meses no es el precio más bajo, sino más bien:
1. Si los fondos ETF han reanudado entradas estables
2. Si se puede formar un trato válido por encima de 70K
3. Si los titulares a largo plazo han empezado a aumentar sus posiciones
4. ¿Está el mercado pasando de "esperar un subidón" a "aceptar una lenta subida alcista"?
El verdadero fondo a menudo no se forma cuando todo el mundo es pesimista, sino cuando el mercado descubre:
Los avances no ocurren de inmediato, pero las caídas son cada vez más difíciles
$BTC Sandisk acaba de aplastar a Q4... y aun así me vendieron 📉
Ingresos: 8.970 millones de dólares
BPA ajustado: 39,25 $
Se autorizó otra recompra de 14.000 millones de dólares
Todo fuerte.
Pero una guía más suave del primer trimestre fue suficiente para empujar la acción a la baja después del horario laboral.
La demanda de almacenamiento por IA es claramente real. El mercado ahora se pregunta si la valoración de NAND y el crecimiento flash de alto ancho de banda pueden seguir sosteniendo la valoración.
Gran ritmo + gran recompra ≠ vela verde automática cuando las expectativas son tan altas.
$SNDK
#SandiskBeatAndBuyback #CircleArcLaunch #EarningsRealityCheck El informe de resultados de SanDisk superó las expectativas: ¿qué señales envía la recompra de 14.000 millones de dólares?
El último informe de resultados de SanDisk superó las expectativas del mercado y anunció una autorización adicional de recompra de acciones por valor de 14.000 millones de dólares.
Tras el anuncio de esta noticia, el mercado volvió a centrarse en la cadena de la industria del almacenamiento.
Mucha gente ve esto:
Crecimiento del rendimiento + recompras a gran escala.
Pero lo que merece aún más la pena reflexionar:
¿Por qué se atrevería la empresa a invertir una cantidad tan grande de fondos en una recompra en esta fase?
1. El informe financiero supera las expectativas, indicando que los ciclos de almacenamiento están mejorando
En los últimos años, la industria del almacenamiento ha experimentado una serie de profundos ajustes.
Debido a los desequilibrios entre oferta y demanda y a la creciente presión sobre inventarios, empresas de almacenamiento como Samsung, SK Hynix y Micron han experimentado caídas cíclicas.
Sin embargo, a medida que la industria de la IA se desarrolla rápidamente, la lógica del mercado está cambiando.
La construcción de servidores y centros de datos con IA sigue aumentando la demanda de almacenamiento de alto desempeño.
Especialmente:
• Recuperación de la demanda de NAND de alta gama;
• Crecimiento de la demanda de almacenamiento a nivel empresarial;
• Mayor inversión en infraestructura de IA.
Esto significa que la industria del almacenamiento está pasando gradualmente de la anterior "competencia de precios" a una etapa "impulsada por la demanda".
2. ¿Por qué es importante la recompra de 14.000 millones de dólares?
Las recompras a gran escala suelen enviar varias señales:
En primer lugar, la dirección de la empresa considera atractiva la valoración actual.
Si una empresa considera que el potencial de crecimiento futuro es limitado, generalmente no optará por recompras a gran escala.
En segundo lugar, las recompras pueden reducir el número de acciones en circulación en el mercado y aumentar el beneficio por acción.
Tercero, también señala confianza al mercado:
La empresa cree que el flujo de caja y la rentabilidad futuros apoyarán el desarrollo a largo plazo.
3. La ola de IA está redefiniendo el valor del almacenamiento
En el pasado, el mercado se centraba más en la IA:
GPU。
Patatas fritas.
Camarero.
Pero a medida que la IA crece, el mercado está descubriendo poco a poco:
La IA requiere no solo potencia de cálculo, sino también almacenamiento.
El entrenamiento, la inferencia y la transmisión de grandes cantidades de datos requieren una infraestructura de almacenamiento más sólida.
Por lo tanto, la competencia futura en la cadena industrial de la IA no se limitará a empresas de potencia computacional como Nvidia.
El almacenamiento, las redes, la energía y los centros de datos también pueden convertirse en beneficiarios a largo plazo.
4. Sin embargo, es necesario considerar los riesgos a corto plazo
Aunque los fundamentos han mejorado, el sector del almacenamiento ha experimentado ganancias significativas anteriormente.
El mercado ya ha cotizado con antelación parte de las expectativas de demanda de IA.
Por lo tanto, a corto plazo, aún debe prestarse atención a:
• Si la valoración es excesiva;
• Si el gasto de capital en IA se mantiene;
• ¿Puede continuar el aumento de los precios del almacenamiento?
Una industria fuerte no significa que la acción siempre vaya a subir.
En última instancia, el precio sigue teniendo que cumplir con el rendimiento.
Los beneficios de SanDisk superaron las expectativas y la recompra de 14.000 millones de dólares refleja esencialmente la confianza del mercado en la recuperación de los ciclos de memoria y la demanda de infraestructura de IA. A corto plazo, el sector podría seguir impulsado por el sentimiento; A largo plazo, lo que realmente determina el valor es si la demanda de almacenamiento en la era de la IA puede seguir creciendo.
Esta ronda de repuntes de la IA ha pasado de simplemente especular sobre la potencia informática a extenderse por toda la cadena de infraestructuras.
El mercado futuro puede no centrarse únicamente en "quién fabrica las GPUs", sino más bien:
¿Quién puede proporcionar una infraestructura completa para la era de la IA? $BTC #闪迪财报双超预期, se añadió una autorización adicional de recompra de 14.000 millones de dólares $CORE Red de Energía de Bitcoin es la visión y posicionamiento propuestas por Core DAO, comparando la Red Núcleo con la "red eléctrica" de Bitcoin.
Analogía central
Core utiliza oficialmente la historia del desarrollo energético como analogía:
- Bitcoin temprano era como electricidad primitiva: enorme potencial pero uso limitado.
- El staking de Bitcoin y el BTCFi actúan como "bombillas"—comercializando el valor de Bitcoin para crear escenarios que generan rendimientos.
- Lo que realmente hace accesible la electricidad y genera un valor comercial significativo es la red eléctrica. Core ahora aspira a ser la red eléctrica de Bitcoin: proporcionar infraestructura componible para "acceder" a diversos productos, protocolos y aplicaciones BTCFi, distribuir la seguridad y el valor de Bitcoin a gran escala, y generar ingresos continuos.
Significado específico
- Bitcoin como fuente de energía: mediante el consenso Satoshi Plus (que combina el hashrate de Bitcoin, el staking de BTC no custodial y el staking de CORE), Core logra una seguridad extremadamente alta (con aproximadamente un 75%-90% de participación en el hashrate de Bitcoin).
- El Core es la red eléctrica: proporciona rails DeFi componibles, sistemas de staking, liquidez y otra infraestructura, permitiendo a desarrolladores y protocolos construir productos de rendimiento, pagos, soluciones empresariales y más tras la integración.
- El token CORE es el coste/clave de acceso: Cualquier protocolo que desee acceder a esta infraestructura de Bitcoin (rendimientos de staking, usuarios, liquidez, pistas DeFi, etc.) debe usar CORE. Los ingresos generados por el evento regresan a CORE (a través del consumo de gas, beneficios reinvertidos, recompras, etc.), formando un circuito cerrado.
En pocas palabras, Core ya no es solo un "producto que proporciona rendimientos de Bitcoin", sino que pretende convertirse en la infraestructura energética subyacente de BTCFi, permitiendo que más productos y usuarios accedan a él para generar economías de escala e ingresos reales.
Directrices clave para 2026 (Mencionadas oficialmente)
- Productos de rendimiento y LSTs (tokens de staking líquido): Apilar estrategias sobre los rendimientos del staking base, generando comisiones y impulsando la demanda de CORE.
- Nuevos escenarios bancarios/pagos como SatPay: Utilizar BTC/LST rendimiento-rendimiento como garantía para préstamos y consumo, manteniendo los rendimientos, con transacciones que se realizan en el núcleo principal.
- Soluciones empresariales: proporcionar motores de rendimiento nativos de Bitcoin, garantías e infraestructura de liquidez para bancos, custodios y otros.
La lógica general del volante de inercia es:
Más acceso a productos/usuarios → más uso e ingresos → más demanda y recompras CORE → mayores ingresos y adopción.
Esta es la siguiente fase de posicionamiento anunciada oficialmente por Core a finales de 2025 ("El próximo capítulo de Core: La red eléctrica de Bitcoin"), enfatizando un cambio de "prueba de concepto/visualización de rendimiento" a "monetización de plataformas y impulsada por ingresos". Si te interesan mecanismos específicos, staking, SatPay o los últimos desarrollos, no dudes en preguntar. $CORE $BTC 。
Repost...El último informe financiero de Circle se publicó el 6 de agosto de 2026, junto con su apuesta profunda en Arc (Estándar de Interoperabilidad Institucional de Grado Institucional de Circle). A continuación, se presenta un análisis y estadísticas de rendimiento de mercado de monedas relacionadas con alta volatilidad.
1. Circle Financial Report y Arc Bet: Un nuevo guion de crecimiento para USDC
En su informe financiero del segundo trimestre del año fiscal 2026, los ingresos por intereses de Circle superaron las expectativas debido a que la Reserva Federal mantuvo tipos de interés altos, pero lo más destacado es la elevación oficial de Arc como estrategia corporativa central.
1. La lógica subyacente de Arc: Arc pretende ofrecer a bancos y grandes instituciones de gestión de activos una puerta de conversión "fiat a stablecoin-RWA" con un solo clic. A través de Arc, las instituciones pueden evitar complejos mempools públicos y acuñar y quemar USDC directamente en un entorno conforme.
2. Punto de inflexión de crecimiento de USDC:
*Prima de cumplimiento: Con la implementación completa de la Ley MiCA de la UE, la cuota de mercado de USDC en Europa se ha disparado del 18% al 34%.
*Lubricante RWA: La implementación de Arc resuelve el problema de la "última milla" para gigantes como BlackRock que se asientan en cadena. Si Arc logra integrar el escenario Visa/Western Union mencionado hoy, se espera que la emisión de USDC supere los 80.000 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2026, desafiando el dominio de USDT.
3. Conclusión: Circle se está transformando de un "emisor de stablecoin" a una "infraestructura de liquidación en cadena". El éxito de Arc impulsará directamente la demanda de $LINK (oráculo) y $SOL (capa de asentamiento).
Panel de datos de monedas de alta volatilidad de hoy (06.08.2026)
[1] $ENA (Ethena)
● Precio de hoy: 1,3210 $
● Cambio de hoy: +22,10%
● Últimos 7/30 días: +15,8% / +12,4%
● Causa principal de movimientos anormales: 40 millones de grandes promites provocados por el agotamiento de la junta en circulación.
[2] $AKT (Red Akash)
● Precio de hoy: 6,1200 $
● Cambio de hoy: +14,80%
● Últimos 7/30 días: +26,3% / +41,2%
● Razón principal del movimiento anormal: Las acciones de poder computacional por IA subieron en respuesta a la recuperación de las acciones energéticas estadounidenses.
[3] $RNDR (Renderizado)
● Precio de hoy: 12,4500 $
● Cambio de hoy: +12,20%
● Últimos 7/30 días: +8,5% / +14,7%
● Principales razones del cambio: la resiliencia de la cadena industrial de Nvidia y el soporte para la narración visual con IA.
[4] $SOL (Solana)
● Precio de hoy: 73,2800 $
● Cambio de hoy: -0,84%
● Últimos 7/30 días: +5,2% / +18,4%
● Razón principal del movimiento: Circle Arc anunció oficialmente que era la cadena de asentamientos preferida, con fuerte resistencia a los declives.
[5] $LINK (Eslabón de cadena)
● Precio de hoy: 8,0950 $
● Cambio de hoy: -0,81%
● Últimos 7/30 días: +3,1% / +7,5%
● Razón principal del movimiento: Se estableció la posición de Arc en la base tecnológica cross-chain, lo que llevó a un aumento de las participaciones institucionales.
[6] $XRP (Ondulación)
● Precio de hoy: 1,0442 $
● Cambio de hoy: -1,57%
● Últimos 7/30 días: -1,58% / -2,80%
● Razón principal del cambio: Los fondos del sector de pagos fluyeron hacia el sistema USDC, más seguro.
[7] $XLM (Estelar)
● Precio de hoy: 0,1601 $
● Cambio de hoy: -3,45%
● Últimos 7/30 días: +12,5% / +4,20%
● Razón principal del movimiento anormal: Las buenas noticias de Western Union se han agotado y los fondos han vuelto a la corriente principal.
[8] $FIL (Filecoin)
● Precio de hoy: 8,9200 $
● Cambio de hoy: -10,70%
● Últimos 7/30 días: -5,4% / +21,5%
● Razón principal del movimiento anormal: Arrastrado hacia abajo por la fuerte caída de SNDK (-11%), el sector de almacenamiento retrocedió.
[9] $SNDK (SanDisk RWA)
● Precio de hoy: 1.198,0 $
● Cambio de hoy: -11,00%
● Últimos 7/30 días: +20,4% / +469%
● Principal razón de movimientos anormales: Las previsiones de beneficios no cumplieron las expectativas, las grandes instituciones tomaron beneficios.
[10] $AR (Arweave)
● Precio de hoy: 45,8800 $
● Cambio de hoy: -12,20%
● Últimos 7/30 días: -8,4% / +48,7%
● Razón principal del movimiento anormal: debilitamiento de la lógica del hardware de almacenamiento, reprobando el soporte de claves a 45 dólares.
Nota: El mercado en agosto de 2026 se caracteriza por una "polarización extrema entre los objetivos." No persigas meme coins sin un respaldo positivo subyacente; en su lugar, sigue la "línea principal de trading de infraestructuras" con crecimiento real del negocio como Circle, Visa y SNDK.
#Circle财报后押注Arc, ¿puede USDC experimentar un nuevo crecimiento? $BTC $ETH $MSTR Muchos creen que las principales razones de las pérdidas en criptomonedas son comprar a precios altos, perseguir ganancias y vender mínimos, o experimentar desplomes repentinos del mercado. Pero lo que realmente provoca que una gran cantidad de fondos minoristas se reduzca no es necesariamente una vela bajista con una rápida caída, sino más bien la presión a largo plazo de los chips que se pasa por alto durante la recuperación del mercado. Esta presión no aparece instantáneamente como un evento de cisne negro; en cambio, erosiona gradualmente la confianza del mercado durante varios meses o incluso más, mediante repetidos rebotes y correcciones. El riesgo más fácil de pasar por alto es: el desbloqueo de tokens. El mercado actual no puede definirse simplemente como el fondo de un mercado bajista. Aunque $BTC sigue siendo el principal indicador de liquidez de todo el mercado cripto, y algunos sectores populares como la IA, RWA, DePIN, L2 y ecosistemas de cadenas públicas siguen viendo oportunidades escalonadas, el entorno general de capital sigue difiriendo significativamente del verdadero ciclo alcista del mercado. Ahora, lo más común es una cosa: el BTC oscila fuertemente, los hotspots giran hacia arriba, algunas altcoins están explotando, pero el capital en general no ha regresado completamente. En este entorno, el impacto del desbloqueo de tokens suele ser más pronunciado que en las primeras etapas de un mercado alcista. La razón es sencilla: un mercado alcista ha inyectado fondos de forma continua, lo que le permite absorber los chips liberados por el mercado, mientras que durante una recuperación bajista, la característica más importante del mercado es la liquidez limitada. Cuando un gran número de chips de bajo coste entra en el mercado, si no hay suficiente capital nuevo para hacerse cargo, los precios serán naturalmente continuamente suprimidos. Los primeros aumentos de precios de muchos proyectos no representan completamente la fuerte demanda del mercado. Especialmente en las primeras fases de nuevos proyectos: cobertura de equipos;Mirando este gráfico, mi primera impresión no es que el mercado alcista esté caliente, sino que el dinero sigue circulando en el $BTC. La capitalización bursátil total se mantiene en torno a los 2,2 billones, sin un crecimiento significativo del volumen; $BTC capitalización bursátil es de 1,29 billones, lo que representa el 58,81%, que sigue siendo el dominante absoluto; Aunque ETH ha vuelto a 1915, su capitalización bursátil es solo de unos 230.000 millones, y la brecha con BTC persiste.
El significado es sencillo: ahora mismo es $BTC el que mantiene el escenario, ETH está reparándose y las altcoins aún no han recibido el dinero. El sentimiento del mercado parece bueno, con un índice de miedo y codicia de 39, inclinándose hacia la cautela; Pero el cambio de estilo aún no ha llegado. Lo que realmente me hizo más optimista no fue que el BTC subiera un poco, sino que la proporción del BTC empezaría a bajar, el ETH realmente se impondría y los fondos empezarían a expandirse hacia fuera. Este juego ahora se siente más como "estabiliza primero y luego habla de otras cosas". 2026年7月，Filecoin提出Solstice提案（FIP-0118草案），拟对网络奖励体系进行自主网启动以来最重大的一次调整。核心方向是取消Fil+验证体系，将部分区块奖励直接导向驱动付费客户与数据上链的服务层，构建“服务经济”。本报告从机制设计、治理架构与预期影响三个维度进行技术经济分析。 一、提案背景 Fil+系统虽曾有效引导“有用数据”上链，但逐步暴露出验证信号弱化、运营开销高、存在博弈空间等问题。与此同时，网络已具备Onchain Cloud与付费交易基础设施，亟需将激励从“单纯存储容量”转向“真实付费使用量”。Solstice正是对这一需求的系统性回应。 二、核心机制设计 1. 取消Fil+分层 • 新扇区全部按承诺存储量平等获得共识奖励，不再区分Verified/Unverified。 • 已有扇区保留原有权力与条款，保证平滑过渡。 2. 奖励分流机制 • 区块奖励拆分为共识流（Consensus Stream）与服务流（Service Stream）。 • 启动时：共识流95%、服务流5%。 • 后续九个季度内，若季度onchain Fil📉 $SNDKB (acción tokenizada por SanDisk) cayó tras el informe de resultados de hoy, cayendo un 7,6% en 24 horas, con una facturación de 131 millones de dólares, convirtiéndose en la única acción principal impulsada por acciones con mayor volumen y una fuerte caída.
📊 El precio actual es 1288,95, el intervalo de 24 horas es 1166,45 → 1429,37. Tras alcanzar 1166 intradía, una larga sombra baja rebotó hoy, pero tras 30 días, ha caído un 46% acumulado, reduciéndose a la mitad desde su máximo histórico. El RSI diario es solo de 44, y la estructura bajista a medio plazo se mantiene intacta.
💡 Lógica de recomendación: Sigue el mercado bursátil de las acciones estadounidenses SNDK más que las narrativas cripto. El CEO indicó que los envíos de PC/smartphones se ralentizarán en 2026 y que la demanda de NAND solo se recuperará el próximo año. Los fundamentales negativos han entrado en vigor. El rebote de hoy es un rebote sobrevendido más que una reversión; una retrocesa de la resistencia de Fibonacci es un punto bajista.
⚠️ Advertencia de riesgo: Durante el cierre del mercado bursátil estadounidense (hora de Pekín 04:00 - 21:30), la liquidez del objetivo cae bruscamente, con una amplitud significativa de inserción. No coloque posiciones completas durante la sesión nocturna; Al mismo tiempo, está impulsado directamente por informes financieros y datos macroeconómicos, así que no lo trates como una altcoin.
📈 Plan de negociación de futuros (Venta en corto de rebote)
Entrada: 1300 - 1350, rebote 38,2%-50%. Posiciones de construcción en lotes dentro del rango de Fibonacci, sin persecución corta
Stop loss: 1372, manteniéndose por encima del 61,8%. Un retroceso de 1361,6 se considera una reversión
Toma beneficio a 1:1170, soporte en el mínimo actual, primero el nivel de la mitad
Obtén beneficios a 2:1080, en el borde superior del rango de trading intensivo entre 1027 y 1120 a finales de julio#闪迪财报双超预期, se añadió una autorización adicional de recompra de 14.000 millones de dólares
$SNDK Grid es la única forma de jugar este tipo de ciclo de trading altibajos.
El coste de mi SanDisk fue 1391, antes bajó a 1167, rompió por debajo del borde inferior del rango en 1219, luego repuntó, ahora precio 1312. Cuando la pérdida flotante llegó a 30 puntos, estaba un poco nervioso, pero como no había roto la paridad fuerte y la parrilla seguía funcionando, no me moví. Ahora la red da 26U, los rendimientos totales han pasado a +5U y vuelve a funcionar.
Esta montaña rusa lleva tiempo dejada atrás en el orden direccional, pero la rejilla aún puede soportar fluctuaciones. Arbitraje cuando suban los precios, compra cuando bajen los precios; mientras el rango no se rompa, sigue operando.
Ayer funcionarios surcoreanos salieron a pedir una aceleración de la inversión en chips, mostrando que el gobierno también está preocupado. Samsung $SAMSUNG y $SKHYNIX SK Hynix cayeron bruscamente hoy, pero la demanda de almacenamiento a largo plazo se mantuvo sin cambios; el sentimiento del mercado fue demasiado negativo a corto plazo. No apuesto a que SanDisk rebote inmediatamente; apuesto a que puede mantenerse dentro de este rango. La red por sí sola no necesita dirección, sino volatilidad. Mientras el precio fluctúe entre 1219 y 1490, el trading en cuadrícula puede obtener beneficios. Si cae a 1167 pero aún así no rompe la paridad fuerte, entonces sigue manteniéndose.
He estado ocupado últimamente, así que empecé con la cuadrícula y fui corriendo. No tengo que vigilar el mercado todos los días, lo cual es sin preocupaciones.$SNDK, SanDisk tokenizó las acciones en Solana.
En el núcleo está la lógica de los chips de almacenamiento con IA. El negocio de los centros de datos ha explotado, con un aumento pronunciado antes, pero recientemente la corrección ha sido significativa.
El trading on-chain es posible las 24 horas del día, sin esperar a que abran las acciones estadounidenses; esta es la característica más importante de las acciones tokenizadas con RWA.
Pero es importante aclararlo: los tokens solo reflejan el precio, no poseen directamente acciones estadounidenses, dependen de la custodia de la plataforma y conllevan riesgos de cumplimiento de la plataforma.
La contradicción actual: la industria del almacenamiento sube, pero las valoraciones ya están al máximo. Si las previsiones no cumplen las expectativas, es fácil que las buenas noticias se hagan realidad y se descarten.
La liquidez on-chain varía mucho, lo que provoca un deslizamiento significativo, lo que la hace inadecuada para picos agresivos de alto apalancamiento.
La narrativa de la RWA es hermosa, pero las acciones tokenizadas aún están en sus primeras fases y los riesgos no pueden ignorarse.
#闪迪财报双超预期, se añadió una autorización adicional de recompra de 14.000 millones de dólares #Western Union eligió a Solana para liquidar su stablecoin USDPT, inyectando flujos financieros tradicionales en la cadena, pero los altos tipos de interés macroeconómicos de la Fed y el apetito por riesgo en el mercado bursátil estadounidense siguen ejerciendo presión a corto plazo sobre las valoraciones de $SOL.
El tipo de interés de referencia de la Reserva Federal sigue siendo alto, suprimiendo la liquidez del dólar. Las acciones tecnológicas estadounidenses son volátiles a niveles altos, lo que hace que el capital esté más inclinado hacia la certeza y los refugios seguros. Los cambios en los rendimientos del oro y del Tesoro dominan directamente los puntos de referencia de precios para los activos de riesgo. En este contexto, Xilian conecta a 175 millones de comerciantes y 37 mercados en todo el mundo, reduciendo el coste medio de las remesas tradicionales del 6,35% a menos del 1%, amplificando el soporte para la valoración de redes debido a la demanda real de liquidación en cadena.
Las prioridades que los impulsan son: cambios en la liquidez global del dólar impulsados por la política monetaria de la Reserva Federal, la preferencia por activos de riesgo en el sector tecnológico estadounidense, el progreso de la expansión de Western Union de 37 mercados a más de 60 mercados y la estabilidad del rendimiento de la red en cadena.
El escenario positivo se basa en las crecientes expectativas de recortes de tipos de la Fed y en el continuo apetito de riesgo en las acciones estadounidenses, lo que impulsa el capital de activos refugio como el oro hacia el mercado cripto. Si el volumen anualizado de liquidación de Western Union, de 107.000 millones de dólares y 285 millones de transacciones, migra con éxito on-chain, se desencadenará un aumento en la frecuencia de liquidación del sistema, verificando el efecto del consumo real de alta frecuencia sobre el valor del token.
La variable a observar en el escenario al alza es el grado de caída de los rendimientos del Tesoro y el ritmo al que la stablecoin cubrirá 60 mercados para final de año. Una vez que las transacciones on-chain experimentan congestión, retrasos o fluctuaciones en las comisiones, la ventaja de coste debilitada hará que el escenario positivo fracase.
El escenario a la baja desencadena los recortes de tipos retrasados por parte de la Fed, provocando un repunte en el índice del dólar estadounidense, una corrección gradual en las acciones estadounidenses y atrayendo capital de nuevo a los bonos del Tesoro y el oro estadounidenses. Al mismo tiempo, si las políticas regulatorias imponen restricciones a la compensación transfronteriza en el lado bancario, se suprimirá la entrada de fondos financieros tradicionales.
Las variables a tener en cuenta en el escenario a la baja son las declaraciones de política de la Fed y la tasa de conversión real de 100 millones de posibles usuarios de remesas. Si los pagos con stablecoin on-chain mantienen cero fallos y el uso en alta frecuencia rompe el rango de previsión, la lógica bajista a la baja se corregirá por la fuerza.
Durante los próximos 7 días, céntrate en la relación entre las tendencias de rentabilidad de los bonos del Tesoro de EE. UU. y el número de direcciones activas en cadenas de $SOL.
#闪迪财报双超预期, se añadió una #Polymarket洽谈10亿美元融资 adicional de autorización de recompra de 14.000 millones de dólares, con una valoración superior a 20.000 millonesMiedo al bajo volumen de BTC: ¿por qué no entra dinero? Mi posición corta está esperando un rebote
BTC se mantuvo firme en 64.774 dólares, el volumen de negociación de 24 horas se redujo a la mitad en un 96,6% y nadie en el mercado estuvo dispuesto a tomar el control.
El nivel de miedo 25 está ahí, lo que indica que los grandes fondos siguen en la búsqueda, prefiriendo tumbarse antes que entrar.
La tasa de financiación es solo del 0,005%, con casi ningún coste para los alcistas, pero con el volumen cayendo a cero, nadie se atreve a aprovecharla.
OKX subió 4 veces y cayó 10, con el ETH apenas manteniéndose en +2,06%, mientras que el resto de monedas simplemente se mantuvo estable.
El sector de tokenización de acciones estadounidenses subió 1 y cayó 4, con una media del -2,46%. XSNDK cayó un 7,79%, aplastando directamente 3X posiciones cortas.
El dinero no entró en BTC, pero de forma esporádica fluyó hacia XSOX +4,11%, con posiciones de semiconductores 3x largas absorbiendo los beneficios.
Actualmente estoy en corto en XSPCX @109.68, actualmente bajando un 1,40%, TP 101,78/SL 114,07, esperando un rebote antes de comprar shorts.
Mientras tanto, el short GRVT @ 0,28417, con una pérdida flotante del 1,47%, TP 0,2637/SL 0,2955, bajó un 14,1% en 24 horas, sigue esperando un repunte.
La última operación fue porque me hice TP antes de un rebote y me mataron a cambio. Esta vez, esperé a que subiera la tasa de financiación antes de actuar.
Esta ola de temores de bajo volumen probablemente sea de que smart money sea el primero en recolectar acciones estadounidenses tokenizadas, esperando la liquidación de OI de BTC antes de remontar.
¿Debería seguir aguantando o haciendo shorts conmigo? **En el pasado, operar con criptomonedas no requería perspectivas macroeconómicas; ahora, al operar con acciones estadounidenses, el macro es un concepto inevitable
El macro determina si tu dinero es caro y cuántas veces estás dispuesto a ofrecer una valoración, mientras que los fundamentos corporativos determinan si estás dispuesto a pagar por la valoración actual o si el mercado está dispuesto a proporcionar soporte de precios para la valoración actual
Desde que se publicó la temporada de resultados del segundo trimestre, hemos confirmado claramente esta lógica: incluso con buenos beneficios corporativos, algunos precios de las acciones han caído. Aunque esto puede deberse a la falta de orientación para el futuro en los informes, la razón principal es que el dinero en mano es demasiado caro y los inversores no están dispuestos a pagar por las valoraciones actuales
Por lo tanto, para apoyar mejores valoraciones en el futuro, además de los propios esfuerzos de la empresa, también es necesario hacer que el dinero sea más barato a nivel macro, es decir, con tipos de interés más bajos
El enfoque de esta semana está en los datos de empleo. El mercado está atento para ver si este empleo puede cambiar la política agresiva de Walsh sobre tipos de interés altos. Hasta ayer, se han publicado las ofertas de empleo de junio, los datos de nóminas no agrícolas de julio y las cifras del PMI de ISM tanto manufacturero como no manufacturero
Dado que se publicaron los datos generales, la expectativa del mercado es que Estados Unidos esté experimentando una combinación muy típica de débil demanda económica + reducción de contrataciones por parte de las empresas + crecientes presiones de costes, especialmente con el PMI no manufacturero de ayer mostrando un aumento en los índices de precios, lo que indica que persisten presiones inflacionarias
En esta mezcla de datos, el debilitamiento del empleo puede debilitar las políticas agresivas de Walsh con altos tipos de interés, pero las presiones sobre los precios persisten, por lo que será difícil sacudirse o revertir las políticas de Walsh. La clave depende de las principales nóminas no agrícolas de mañana.
Si, a nivel macro, no podemos abaratar nuestro dinero, entonces el techo de valoración en el mercado actual es un límite potencial. Especialmente ahora que ha llegado la temporada de resultados del segundo trimestre y se han establecido empresas líderes, el mercado se ha vuelto aún más estricto con los beneficios corporativos. Sumado al dinero persistentemente caro disponible, ¡la gente se muestra reacia a gastar para sostener las valoraciones actuales! #闪迪财报双超预期, se añadió una autorización adicional de recompra de 14.000 millones de dólares En cuanto a la Ley de Claridad, el receso del Senado en agosto comienza mañana (viernes 7 de agosto), y hoy, jueves 6 de agosto, no tiene ninguna moción de cierre ni debate en sesión sobre el H.R.3633 / Ley CLARITY en la agenda de hoy.
La ruta habitual debe completarse: 16 personas firman la solicitud de clausura→ se aprueban 60 votos→ luego 30 horas de debate → votación en pleno de la cámara. Aunque la clausura se presente de repente esta noche o mañana por la mañana, lo más pronto que puede ser mañana (viernes) es el paso de "si terminar el debate", y no puede finalizarse mañana. #CLARITY法案推进受阻, la división en el Senado se amplió
Mañana (viernes 7 de agosto) hay una alta probabilidad de que no haya cierre de sesión, y el Senado iniciará directamente el proceso de aplazamiento (escenario base actual, probabilidad ~70%)
→ No "todas las noticias negativas se han agotado", sino más bien "noticias negativas confirmadas pero incluidas en el precio." $BTC $ETH puede descender ligeramente y luego lateralmente, sin cascada; La verdadera presión llegó cuando la conciliación de septiembre aún no tenía fecha programada y las instituciones se mantuvieron cautelosas, lo que llevó a una débil entrada de ETF.ÚLTIMA HORA: La acción preferente $STRC de Strategy sube un 32,8% en 42 días tras la venta de Bitcoin por parte de Saylor para defenderla.
Tocó fondo en 71 dólares a finales de junio cuando Bitcoin cayó a 58.000 dólares y los inversores cuestionaron si Strategy podría seguir pagando el dividendo. Actualmente se cuesta alrededor de 94,55 dólares.
Lo que hizo el equipo de Saylor:
- Vendido más de 5.200 $BTC por 321 millones de dólares
- Constituyó una reserva de efectivo de hasta 4.000 millones de dólares, aproximadamente 2,3 años de dividendos preferentes
- Recomprado más de 100 millones de dólares en acciones de STRC
Durante años, la postura de Saylor fue que Strategy nunca vende Bitcoin. Se vendió para defender esta seguridad.
$STRC sigue por debajo de su objetivo de 100 dólares, pero la recuperación se mantiene.#闪迪财报双超预期, se añadió una autorización adicional de recompra de 14.000 millones de dólares
Para ser sincero, mi primera impresión del informe de beneficios de SanDisk no fue "Vaya, eso es fuerte", sino más bien otro clásico "colapso de buenas noticias".
Los ingresos fueron de 8.970 millones, frente a los 8.480 millones esperados; el BPA fue de 39,25, frente a los 3.496 esperados. Ambos son superiores.
La empresa también realizó una gran medida: 14.000 millones de yuanes adicionales para recompras, elevando la autorización total a 15.500 millones de yuanes.
Lógicamente, con esta combinación de estrategias, el precio de la acción debería al menos estabilizarse, ¿no?
¿Y qué pasó? Las acciones relacionadas cayeron directamente más de un 9%.
¿Por qué?
No porque el pasado fuera malo, sino porque el futuro no estaba completo.
El mercado está realmente centrado en la previsión para el primer trimestre del año fiscal 2027: entre 10,3 y 10,8 mil millones, con la mediana por debajo de las expectativas del consenso.
El significado es sencillo: el actual auge del almacenamiento por IA puede retrasar el "presente", pero puede que no tenga el "espacio de imaginación durante el próximo trimestre".
Esa es la clave.
La gente solía discutir sobre:
"¿Puede el informe financiero de SanDisk demostrar que existe una demanda real de almacenamiento por IA?"
Ahora mismo, el argumento es:
"Aumento del precio del almacenamiento + almacenamiento flash de alto ancho de banda—¿pueden las valoraciones seguir manteniéndose?"
Uno es la lógica de verificación, el otro la lógica de precios.
Si lo primero pasa, el segundo empieza a flaquear; por supuesto, el precio de la acción será el primero en moverse.
Mi opinión personal es bastante fría:
1. La recompra es dinero real, pero no puede evitar que las expectativas se revisen a la baja.
La recompra de 15.500 millones de yuanes es muy agresiva, lo que indica que la propia empresa considera que el precio de la acción está infravalorado. Pero lo que vuelve es "barato", no "historia de crecimiento".
2. Que las expectativas dobles superen las expectativas son esencialmente cumplimiento, no sorpresas.
El mercado lleva tiempo valorando el almacenamiento con IA a un precio muy alto. Solo cuentas la historia con sinceridad, pero no la haces más grande—eso no es suficiente.
3. En la siguiente fase, deja de centrarte solo en los ingresos, el precio y la estructura.
Lo que realmente determina si SanDisk puede resurgir no es otro que supere las expectativas, sino más bien:
• ¿Se pueden sostener los aumentos en el precio del almacenamiento?
• ¿Sigue acelerándose la penetración de la presencia flash de alto ancho de banda en servidores de IA?
Sin datos sobre estos dos puntos, las valoraciones están en juego.
En resumen:
SanDisk demostró esta temporada que "el almacenamiento con IA no es falso", pero aún no ha demostrado que "el almacenamiento con IA pueda seguir siendo caro."
Lo primero te da miedo a hacer un cortocircuito en la posición, lo segundo te hace dudar en mantener posiciones pesadas.
Así que ahora se siente más como una zona divisoria, no una zona unilateral.
¿Qué opinas?
¿Es esto un retroceso normal en el que se han publicado todas las noticias positivas, o la guía ha puesto realmente al descubierto la lógica a medio plazo?
Siéntete libre de discutir, no dejes solo "alcista/bajista".INGLÉS ABAJO
DOGE 这根 4 小时阴线,我选择在 0.06903 挂空单。
$DOGE/USDT - 做空
交易计划：（置信度：95.00%）
入场区间：0.06897 – 0.06909
止损：0.06948
止盈1：0.06869
止盈2：0.06847
止盈3：0.06814
为什么关注这个机会？
日线还是 bearish,BTC 大方向又没给出明确指引,这种时候我倾向于顺着日线趋势做,而不是逆势猜反弹。 4 小时周期看,价格刚好卡在 0.06903 这个位置,往上是压力,往下是空间,所以我的计划是:如果价格回到 0.06897–0.06909 这个区间,我会进 SHORT。
RSI 在 15 分钟级别只有 49，动能没到超卖也没到超买，说明这波下跌还没走完，反弹的力度有限。 ATR 一小时只有 0.00039,波动不大,这种盘面不适合追空,适合等回踩再进场。 我把 SL 放在 0.06948,TP 分三档:0.06869、0.06847、0.06814,风险回报比还算能看。
这单的核心逻辑就是:日线压着,BTC 不帮忙,DOGE 想独立走强很难。 关键就看 0.06903 这个位置能不能守住，守不住，下方空间就打开了。
你怎么看？
如果价格先冲到 0.06948 触发止损，你会反手做多还是继续等下一个空点？
ENG:
Estoy poniendo un corto en DOGE en 0,06903 — esta vela de 4 horas me dice que los bajistas siguen controlando.
$DOGE/USDT - CORTO
Plan comercial (confianza: 95,00%)
Rango de entrada: 0,06897 – 0,06909
Stop loss: 0,06948
Toma beneficio 1: 0,06869
Beneficio 2: 0,06847
Toma beneficio 3: 0,06814
¿Por qué mirar esta configuración?
La tendencia diaria es bajista y BTC no da ninguna dirección clara. En ese tipo de entorno, prefiero seguir el sesgo diario antes que intentar captar un rebote. En el gráfico de 4 horas, el precio se sitúa justo en 0,06903 — resistencia por encima, espacio por debajo. Así que este es mi plan: si el precio vuelve a la zona 0,06897–0,06909, me quedo con la posición corta.
El RSI en el 15 minutos está en 49 — ni sobrevendido, ni sobrecomprado. Eso me indica que el movimiento negativo aún no ha terminado, y que cualquier rebote probablemente será débil. La ATR en la 1 hora es solo de 0,00039, por lo que la volatilidad es ajustada. Este no es un mercado donde persigas la caída; Esperas a la repetición. Tengo mi punto en 0,06948, con tres objetivos: 0,06869, 0,06847 y 0,06814. La relación riesgo-recompensa funciona.
La tesis aquí es sencilla: la tendencia diaria es a la baja, el BTC no ayuda y DOGE no se despega fácilmente por sí solo. El nivel clave es 0,06903 — si no se mantiene, hay mucho margen para la baja.
¿Qué opinas?
Si el precio llega primero a tu punto en 0,06948, ¿estás vendiendo a largo plazo o esperando a la siguiente entrada corta?
#DOGE #Crypto #CryptoTrading #OKX #Trading #Short$VEIL no está vendiendo privacidad prohibida; Es vender una privacidad que puede sobrevivir a la luz del día.
@Veildotcash utiliza pruebas de zk en Base para que los usuarios verificados puedan mover $ETH y $USDC a través de pools privados sin ceder la custodia. Eso lo convierte en una apuesta muy concreta: la privacidad como infraestructura, no la privacidad como dedo medio.
Creo que VEIL puede crecer si los constructores eligen barandillas privadas utilizables en lugar de pureza ideológica; Mi advertencia es que la verificación es tanto la característica como el techo.Las redes tradicionales de intercambio y la compensación de cadenas públicas de alta frecuencia están colisionando directamente, marcando un punto de inflexión importante para los escenarios de consumo offshore de moneda fiduciaria.
Western Union introducirá servicios de remesas que cubrirán 37 mercados a los acuerdos en cadena subyacentes, con planes para expandir esta red a más de 60 regiones antes de que termine el año.
Los flujos anuales de remesas superiores a 100.000 millones de dólares se enfrentan a la necesidad de pasar de costes tradicionales del 6,35% a comisiones onchain inferiores al 1%. Esta brecha de costes impulsa naturalmente los flujos de capital hacia el ecosistema subyacente de la cadena pública, cambiando el modelo tradicional de aplicaciones financieras para la infraestructura cripto.
Cuando la eficiencia de las remesas tradicionales en dólares estadounidenses está vinculada a las tarifas extremadamente bajas de las cadenas públicas, el coste de la circulación de capital entre mercados determina el límite superior de la capacidad real de carga de los activos on-chain. Si los escenarios de pago de alta frecuencia pueden generar fondos acumulados de forma continua, la lógica de revalorización de mercado de los tokens de cadena pública se inclinará gradualmente hacia el volumen de negociación de liquidación.
Si se despliegan con éxito nuevos mercados antes de que acabe el año y la frecuencia del consumo de tarjetas sigue creciendo, los tokens de liquidación subyacentes representados por $SOL verán un aumento continuo de las comisiones reales de red. Una vez que la congestión on-chain cause retrasos en la liquidación o fluctuaciones significativas en las comisiones, la certeza de esta fuerza impulsora al alza se verá considerablemente debilitada.
Si las políticas de cumplimiento en mercados emergentes se repiten de forma reiterada, dificultando la promoción del USDPT emitida por bancos conformes, el tráfico sedimentario podría fluir rápidamente de nuevo hacia los canales bancarios tradicionales. Mientras las comisiones tradicionales de intercambio transfronterizo bajen drásticamente, la ventaja de coste de la liquidación pública en cadena se verá relativamente reducida.
Los gigantes financieros tradicionales se ven impulsados por beneficios específicos de coste marginal al adoptar cadenas públicas. Cuando más de 100 millones de usuarios empiecen a usar implícitamente blockchains públicas en su consumo diario, las diferencias de mercado sobre escenarios de aplicaciones de criptoactivos se suavizarán con datos reales.
La variable más destacada a tener en cuenta durante los próximos 7 días es la tasa real de activación de tarjetas y el volumen medio diario de liquidación en cadena en los mercados abiertos del canal correspondiente.
#俄罗斯加密监管法9月生效, los límites entre transacciones y pagos están claramente definidos #特朗普代币遭参议员要求调查 #Polymarket洽谈10亿美元融资, con una valoración superior a 20.000 millones de dólaresSanDisk y Western Digital se desplomaron: los precios de las acciones cayeron, pero se confirmó toda la evidencia de almacenar la superciclo
SanDisk cayó un 7%, Western Digital un 11%.
Mucha gente ve una caída brusca en los precios de las acciones y asume inmediatamente que el ciclo de almacenamiento ha terminado.
Pero si desglosas los dos informes financieros y los combinas con pistas sobre la fabricación de Musk, Goldman Sachs y Samsung a plena capacidad—
El argumento alcista a nivel industrial sobre el almacenamiento ha quedado aún más confirmado.
Evidencia alcista central para el informe financiero SNDK de SanDisk:
Los ingresos del cuarto trimestre fueron de 8.970 millones de dólares, un aumento interanual del 372%, con un BPA no GAAP de 39,25 dólares, superando con creces las expectativas del mercado y un margen bruto que se disparó hasta el 84,6%.
Posee ocho contratos a largo plazo a lo largo de muchos años, con un importe total garantizado de 93.900 millones de dólares, e incluso algunos grandes clientes realizaron de forma proactiva pedidos adicionales tras firmar.
La inferencia de IA que impulsa la demanda de NAND es realmente rígida, no solo una expectativa a corto plazo.
La dirección ha dejado claro que el mercado de NAND superará los 300.000 millones en 2026 y se acercará a los 500.000 millones en 2027, con la proporción de centros de datos en constante aumento.
Lanzamos una enorme recompra de acciones de 14.000 millones de dólares, con un flujo de caja extremadamente amplio, sin expansión temeraria en el lado de la oferta y mantuvo los gastos de capital bajo control.
El único problema:
El rango de la previsión de ingresos para el primer trimestre de 2027 está entre 10,3 y 10,8 mil millones, con el límite superior justo a la altura de las expectativas más optimistas del mercado y sin superar el límite, lo que desencadena directamente la presión de venta.
Evidencia positiva clave para los beneficios del WDC de Western Digital:
Los ingresos del cuarto trimestre fueron de 3.747 mil millones de dólares, +44% interanual, con un margen bruto no conformado por los GAAP del 54,4% y un BPA de 3,56 dólares, también por encima de las expectativas de consenso.
Los servicios en la nube representaron el 89% de los ingresos totales, y los envíos de discos duros duros de alta capacidad superiores a 24TB siguieron aumentando.
La visibilidad de la planificación de la demanda del cliente se ha extendido hasta 2029-2031, con la demanda de almacenamiento en frío a nivel EB creciendo a un ritmo anual de más del 25%. Los discos duros de gran capacidad como HAMR y ePMR siguen creciendo, y la demanda de los proveedores de nube por el archivo en frío es real.
El HDD funciona como una base de datos fría de IA, formando una combinación completa con el almacenamiento térmico NAND de SanDisk.
Un tubo de razonamiento ardiente.
Uno gestiona un archivo masivo de datos en frío.
Juntos, forman la cadena completa de almacenamiento de IA.
Razones de la caída del precio de la acción:
La previsión cumplió el objetivo, pero no hubo una declaración de órdenes a plazo extremadamente agresiva como la de Seagate, lo que dejó al mercado insatisfecho.
Fusionando varias líneas principales para verificar esto:
Elon Musk sobre la llamada de SpaceX:
La oferta de almacenamiento aumenta un +20% anual, la demanda de IA supera el 200% anual, creando una gran brecha entre oferta y demanda, por lo que los precios deberían subir.
Los informes financieros de SanDisk y Western Digital son la realización comercial de esta declaración.
El bloqueo de precios a largo plazo en contratos y el aumento desorbitado de los márgenes brutos son resultado del desequilibrio entre oferta y demanda.
Informe de investigación de Goldman Sachs:
La mayoría de las ocho principales preocupaciones del mercado son excesivamente pesimistas. Se espera que los precios de HBM suban bruscamente en 2027, con contratos a largo plazo, bajo inventario y demanda a nivel empresarial como tres barreras de oferta.
El gran número de contratos a largo plazo en los informes financieros de ambas compañías confirma perfectamente la eficacia de las barreras de seguridad.
La capacidad de fundición de obleas de 4nm de Samsung está completamente cargada, con pedidos de chips de IA programados para el próximo año.
A medida que los servidores de IA continúan escalando, seguirá aumentando el consumo de almacenamiento en toda la cadena de HBM, NAND y HDD.
Las contradicciones en el mercado se han hecho muy evidentes:
Los fundamentos de la industria son muy sólidos.
Pero las expectativas para el mercado secundario ya se han llevado al límite.
Ahora mismo, no se trata de "un mal rendimiento significa una bajada".
En cambio:
"Si solo el objetivo cumple con las expectativas unánimes, el precio caerá; solo después de romper las fantasías más optimistas podrá el subidón de precio."
AMD, SanDisk y Western Digital están aplicando esta lógica de precios.
La fuerte caída en los precios de las acciones se debió a diferencias en el sentimiento y las expectativas.
Esto no significa que la lógica de la industria del almacenamiento con IA haya sido refutada.
Los pedidos de contratos a largo plazo, los márgenes brutos, las compras adicionales de clientes y la visibilidad de la demanda a largo plazo están todos recogidos en los informes financieros y llamadas de conferencia.
Insistí en que el mercado de almacenamiento no había terminado. Aquí puedes comprar en lotes a bajas temperaturas. Todas las perturbaciones emocionales acaban regresando.#闪迪财报双超预期, se añadió una autorización adicional de recompra de 14.000 millones de dólares
Chicos, el informe financiero de SanDisk es muy confuso. Ingresos, beneficios y margen bruto superaron las expectativas del mercado, e incluso emitió 14.000 millones de dólares en autorizaciones de recompra de nuevas acciones, solo para colapsar justo después del horario laboral. Esto corresponde exactamente a mi posición corta anterior en 1466. Hoy voy a explicar a fondo la lógica contradictoria detrás de esto.
Hechos fundamentales del informe financiero
✅ Aspectos destacados:
1. Los ingresos del cuarto trimestre fueron de 8.970 millones de dólares, un aumento interanual de 372%. EPS y un margen bruto del 84,6% superaron las expectativas consensuadas de Wall Street, estableciendo nuevos récords de la empresa.
2. El negocio de centros de datos de IA ha explotado, con ingresos que se han multiplicado casi 13 veces interanualmente. Los pedidos de SSD empresariales están completamente registrados y ya se han firmado acuerdos de bloqueo a largo plazo por valor de 93.900 millones de dólares con los principales proveedores de nube, demostrando una sólida base empresarial.
3. El consejo aprobó una autorización adicional de recompra de 14.000 millones de dólares, combinando la cuota anterior para un total de 15.500 millones de dólares. La empresa tiene deuda cero sobre el papel, un flujo de caja abundante y la dirección ha expresado una postura optimista a largo plazo respecto a la empresa con dinero real.
❌ El principal detonante de la venta masiva del mercado:
La previsión de ingresos medios para el próximo trimestre es de 10.550 millones de dólares, por debajo de la expectativa de Wall Street de 11.160 millones de dólares.
No son malos beneficios, pero las expectativas del mercado se han exagerado al máximo. Incluso si el informe actual de beneficios es explosivo, mientras el crecimiento a largo plazo no alcance las expectativas desorbitadas, los fondos simplemente cobrarán y huirán, con la mayor caída fuera de horario acercándose al 10%.
Muchos inversores minoristas se preguntan: Con una recompra tan masiva de 14.000 millones de yuanes, ¿por qué no se puede mantener el precio de la acción?
Bi Ge explica la lógica con honestidad:
Las recompras son una herramienta a largo plazo desde abajo hacia arriba, no una herramienta a corto plazo para hacer subir los precios.
Al negociar acciones de crecimiento estadounidenses, los fondos priorizan las pendientes de crecimiento futuro; las recompras solo pueden soportar gradualmente la baja, incapaces de evitar que las instituciones obtengan beneficios debido a "unas previsiones que no cumplen con las expectativas". Además, la empresa deja claro que la prioridad de la financiación es asegurar primero la expansión de capacidad, y los fondos restantes se destinarán a recompras, y no lanzará dinero a ciegas para impulsar el precio de la acción hacia adelante.
Volviendo a mi reseña de mi posición corta de 1466
Cuando abrí por primera vez 1466 shorts, no apostaba a que el informe financiero sería malo.
Lo que apuesto es a las expectativas sobredimensionadas y a la decepción de las expectativas: incluso si los beneficios superan las expectativas, mientras la previsión del próximo trimestre no alcance las expectativas del mercado, las valoraciones se quedarán cortas y retrocederán. El mercado actual ya ha confirmado esta lógica.
Activos actuales:
Mantener la posición baja de la posición corta se ha desplazado hacia arriba para seguir stop-losses, asegurando la mayor parte de los beneficios y convirtiéndola en una posición de riesgo cero. Tras la caída posterior al mercado en el informe de resultados, se han registrado algunas ganancias no realizadas, pero no todas las posiciones han sido completamente liquidadas, lo que indica un margen adicional para una corrección.
⚠️ Un recordatorio: hubo una presión corta y un aumento en este orden, lo que causó una presión psicológica significativa. Para las acciones estadounidenses cíclicas, definitivamente no deberías estar muy posicionado.
Las dos predicciones de tendencias posteriores de SanDisk
Escenario 1 (Tema principal de mi estrategia de juego en posición baja): El rebote bajo presión sigue retrocediendo
El rango clave de resistencia anterior es 1420-1460, que es la zona de coste donde la he corto.
Si el rebote no puede superar este rango, las recompras solo pueden servir como amortiguador y no revertirán la presión de toma de beneficios a corto plazo. El primer soporte está en 1300, con un mayor desnivel apuntando al rango de 1240-1280.
Catalizador: La lógica de los aumentos en los precios del almacenamiento se está ralentizando ligeramente, los proveedores de cloud están reduciendo sus expectativas de gasto de capital y el apetito general de riesgo en el sector de crecimiento de IA en EE. UU. ha disminuido.
Escenario 2: La lógica bajista falla y saldré con todas mis acciones vacías
Solo si el mercado se mantiene por encima de 1480 con un aumento de volumen significa que ignora por completo la orientación negativa y los fondos siguen exagerando frenéticamente la narrativa del almacenamiento por IA. Entonces esta ronda de lógica de venta corta será anulada y nadie mantendrá posiciones cortas firmemente.
Nota: Incluso si esto ocurre, las recompras son solo un punto a favor; el verdadero motor de la subida debe ser la entrada incremental de compras en el mercado.
Perspectivas de vincular Bitcoin con Bitcoin [Aspectos destacados de la comunidad BiGe]
SanDisk es un barómetro del sentimiento en el sector del hardware de IA, y sus tendencias de mercado influyen indirectamente en el mercado cripto:
1. Si SanDisk sigue bajando valoraciones, significa que el mercado está empezando a revalorar activos de crecimiento de IA de alta valoración, el apetito por el riesgo disminuye y es probable que Bitcoin siga su ejemplo y sufra presión;
2. Si la recompra de 15.500 millones de yuanes entra en vigor, el precio de la acción mantiene un soporte clave y el sentimiento en el sector de la IA se estabiliza, proporcionando apoyo al mercado.
Sin embargo, es solo una referencia de sentimiento y no puede usarse como base directa para realizar órdenes. El núcleo de Bitcoin sigue dependiendo de los rendimientos del Tesoro estadounidense y de los flujos de fondos de ETF.En mi opinión, si no fuera por China esta vez, o mejor dicho, sin Liang Sheng, el mercado bursátil estadounidense quizá no habría roto la narrativa de la IA. Pero dada la enorme brecha de precios actual y la capacidad de crear una brecha, las acciones estadounidenses están destinadas a desplomarse. No es que la IA sea inútil, pero toda innovación tecnológica requiere que estalle una burbuja masiva y luego empezar de cero desde las ruinas.#黄金重返4200美元, ¿por qué el BTC no ha subido en línea con el alza? El oro se disparó más del 4% en un solo día, superando los 4.200 dólares, con un aumento de valor de mercado en unos 1,3 billones en un solo día; mientras que Bitcoin se mantuvo casi inmóvil cerca de los 64.000 dólares. Los dos se han "separado" por completo.
🔍 La triple fuerza motriz detrás del auge del oro
1. Renovadas expectativas de rebajas de tipos: El empleo privado de la ADP en EE. UU. en julio aumentó solo en 44.000 (se espera 75.000), lo que indica un claro enfriamiento del mercado laboral, con la apuesta del mercado a que la Fed tendrá que recortar los tipos antes de tiempo. El debilitamiento del dólar estadounidense y la caída de los rendimientos del Tesoro estadounidense beneficiaron directamente al oro.
2. Calentamiento por aversión al riesgo geopolítico: La incertidumbre sigue siendo en Oriente Medio, con el acuerdo provisional del Estrecho de Ormuz aún por finalizar, y los fondos refugio siguen fluyendo hacia el oro.
3. Compra estructural de bancos centrales: Los bancos centrales globales continúan comprando oro, proporcionando apoyo a largo plazo para la compra "precio no" para el oro. $BTC Todos los grupos de bolsa preguntaban en qué fecha era Yushu ese día. Unitree Technology ha puesto su mira: empezando en 61.000 millones, ¿siguen estando lejos 100.000 millones?
Anoche se realizó un gran lanzamiento: el precio de emisión fue de 150,80 yuanes por acción, el nombre del token $UNITREE se fijó inmediatamente en unos 61.000 millones de yuanes en su lanzamiento, recaudando unos 6.100 millones de yuanes. Esto es casi la mitad superior a los previamente anclados silenciosamente 42.000 millones de yuanes en el mercado. Correspondiente a 2025, el ratio PE no amortizado es 219 veces, superando ampliamente la media del sector.
Echemos un vistazo más de cerca a los nuevos puntos de anclaje:
1/ La suscripción sigue vigente el 10 de agosto, el pago vence el día 12 y la inscripción se espera a mediados o finales de agosto.
2/ La circulación el primer día sigue siendo extremadamente pequeña (tras el bloqueo estratégico + offline, sigue siendo de un porcentaje de un solo dígito), una vibra familiar.
3/ DeepSeek, Tencent Group, Social Security, PetroChina y otros accedieron directamente a colocaciones estratégicas. DeepSeek bloqueado durante 36 meses—esta no es una lista de colocaciones casuales.
4/ El roadshow online se celebrará mañana (7 de agosto) de 14:00 a 17:00, donde podréis escuchar a la dirección compartir sus historias.
Mirando más allá de los 61.000 millones: CCB International previamente se fijó un objetivo de 109.000 millones, pero ahora la base se ha elevado. Basándonos en la ganancia media del primer día en el STAR Market en la primera mitad de este año, aún hay margen para que el sentimiento se dispare hasta los 100-120 mil millones de yuanes. Los índices de capital privado extranjeros que a menudo valen decenas de miles de millones de dólares todavía existen, pero Unitree es el único objetivo público que ya ha logrado envíos a gran escala + rentabilidad.
Personalmente, creo que 61.000 millones han borrado la palabra "barato", pero el sentimiento aún no se ha liberado del todo. El sector robótico se encuentra ahora en la etapa del "futuro de las empresas plataforma", con el capital liderando las valoraciones y recuperándose gradualmente tras obtener beneficios. La tasa de ganar es definitivamente muy baja; comprar cartas nuevas es como una lotería, y los juegos secundarios son el plato principal.
Dos grandes fallos a recordarnos: en la primera mitad del año, el crecimiento de los beneficios ha cambiado claramente (impulsado por la investigación y desarrollo + gastos de venta), y los ingresos humanos siguen dependiendo en gran medida de la investigación y la educación. Las exposiciones en el extranjero en Estados Unidos también tienen interrupciones en las políticas.
Changxin Memory ganó mucho dinero antes, así que parece que esta vez todos terminarán de intercambiar tecnología Unitree rápidamente, así que si necesitas prepararte con antelación, ¡prepárate!Hice una posición larga en la parrilla para Dogecoin a 0,068888, y obtuve beneficios a 0,14.
P1 Dogecoin, P2 Ethereum
Al mismo tiempo, con beneficios de arbitraje iguales por operación, la volatilidad de amplitud de Dogecoin es significativamente menor que la de Ethereum, y Ethereum también es significativamente menor que SanDisk. Las órdenes de Ethereum tienen una tasa de arbitraje anualizada integral del 18%-25%, las órdenes de SanDisk del 45%-70%, mientras que las órdenes de Dogecoin están actualmente por debajo del 18%, probablemente en el rango del 8%-14%. Desde la perspectiva de los gráficos diarios, la volatilidad diaria de Dogecoin suele ser mayor que la de Ethereum. Desde la perspectiva de la volatilidad, la volatilidad de Dogecoin también es significativamente menor que la de Ethereum, lo que significa que la frecuencia de arbitraje es mucho menor que la de Ethereum, resultando en un arbitraje total anualizado relativamente bajo.
La razón probablemente sea que existe un rango de precios óptimo de arbitraje dentro de ella. Creo que una tasa anualizada integral de Ethereum del 20% es normal, así que dentro de este rango de precios de arbitraje, el rango de arbitraje del perro puede ser 0,15-0,24. Pues bien, parece que mi cuadrícula no alcanzará el rango óptimo de precios de arbitraje incluso si tomo beneficios. Desde esta perspectiva, el precio actual del perro es más adecuado para contratos que para trading en cuadrícula. En fin, solo conduje 100U, así que dejémoslo aquí por ahora
Arbitraje de perros: 10*0,0005=0,005U
Ethereum 0.001*5=0.005U
Tarifa de manejo de perros 0,06888*10*0,02%*2=0,00027552
El beneficio de arbitraje único de Dog es 0,005 - 0,00027552 = 0,00472448
Comisiones de Ethereum 1902*0,001*0,02%*2=0,00076080
Beneficio de arbitraje único de Ethereum 0,005 - 0,00076080 = 0,00423920
La diferencia de beneficios entre ambos es 0,00472448 - 0,00423920 = 0,00048528 AVAX 상승 동인, 미국 접근성 확대가 곧 유동성 프리미엄으로 연결될 수 있는가 미국 투자자 대상 증권형 토큰 서비스가 AVAX 가격에 이미 반영된 재료인지, 아니면 추가 재평가의 시작점인지 판단이 갈리는 구간이다. 원문의 핵심 사실은 명확하다. Avalanche 재단은 Dinari가 제공하는 724종의 미국 주식 및 ETF 토큰화 자산이 C-Chain 기반 Dinari 거래 앱을 통해 미국 투자자와 기업에 공개되었다고 밝혔다. 포함 범위는 S&P 500 전 종목을 아우르는 토큰화 주식 자산이다. 이는 AVAX의 가격 급등 원인으로 시장에서 회자되는 정보다. 이번 사건이 단순한 '호재성 뉴스' 이상으로 읽히는 이유는 구조적 변화에 있다. 기존 토큰화 증권 시장은 비미국 거주자나 기관 중심으로 제한되는 경우가 많았으나, 이번 공개는 미국 투자자가 직접 접근 가능한 경로를 열었다는 점에서 차별화된다. 특히 S&P 500 전체 커버리지는 단일 프로토콜이 제공하는 토큰화 자산의 폭을 크게El oro se ha fortalecido de nuevo a principios de agosto de 2026, subiendo de nuevo hacia y por encima del nivel de 4.200 dólares. Los precios al contado han cotizado recientemente en el rango de 4.250 a 4.280 dólares, con futuros al alza y un fuerte salto de varios puntos porcentuales registrado alrededor del 5 de agosto. Mientras tanto, Bitcoin sigue estando en un rango de aproximadamente entre 64.000 y 65.000 dólares, lejos de cualquier ruptura simultánea. Muchos siguen viendo Bitcoin como "oro digital", esperando que ambos activos se muevan juntos cuando aumente la aversión al riesgo. En la práctica, su c a corto plazo#西联稳定币卡落地, los escenarios de pago de visados avanzan aún más
El 4 de agosto, Western Union lanzó una carta llamada Stablecard.
Ahora, cuando recibes pagos de Western Union en lugares como Argentina o Filipinas, tu dinero puede convertirse directamente a stablecoins USDPT y almacenarse en la aplicación móvil. Luego puedes vincular una tarjeta Visa y, con 175 millones de comerciantes en todo el mundo, puedes usarla directamente, o vincular Apple Pay y Google Pay. No es necesario hacer cola en una sucursal para retirar dinero o cambiar moneda durante todo el proceso.
La capa subyacente utiliza la cadena Solana, y la stablecoin USDPT es emitida por Anchorage Digital Bank. Ya cubre 37 mercados y planea expandirse a más de 60 antes de que acabe el año.
Lo más interesante de esto es que Western Union no construyó su propia cadena, sino que eligió Solana directamente. El ecosistema de Solana (bajas comisiones, liquidación rápida) aseguró el primer gran acuerdo de un gigante financiero tradicional, y detrás de este acuerdo había 107.000 millones de dólares en remesas anuales, 285 millones de transacciones y más de 100 millones de usuarios.
El coste medio de las remesas tradicionales es del 6,35%, mientras que las stablecoins pueden bajar del 1%. La tarjeta de Western Union básicamente le dice al mercado: las stablecoins no son para especulación, sino para gastar. El dinero pasa directamente de las remesas transfronterizas al pase de tarjetas sin pasar por cuentas bancarias. Esto puede resultar más convincente para Solana que cualquier conferencia de desarrolladores. Las finanzas tradicionales no necesitan "entender blockchain"; solo necesitan ser "más cómodas de usar". Cuando 100 millones de usuarios empiecen a usar stablecoins on-chain en lugar de efectivo para las remesas, ya no será necesario hablar de la "adopción de criptomonedas".
$SOL 2026.8.6
Análisis reciente del mercado bursátil estadounidense:
1. El empleo en ADP está muy por debajo de las expectativas (positivo a corto plazo)
Lógica a corto plazo: El debilitamiento del empleo → el enfriamiento económico→ la Fed duda en subir los tipos de forma agresiva→ los rendimientos del Tesoro estadounidense sufren presión a la baja→ lo cual es positivo para las acciones tecnológicas
Lógica a medio plazo: Céntrate en los datos de nóminas no agrícolas del viernes.
Si el < no agrícola es de 30.000, muy por debajo de las expectativas→ las preocupaciones sobre una recesión económica → negativas para las acciones tecnológicas.
Si las nóminas no agrícolas son de 50.000–80.000 yuanes, la moderada desaceleración → subidas de tipos se enfriará→ lo que beneficiará a las acciones tecnológicas.
2. Las posiciones cortas en la CTA se están cerrando de forma concentrada (noticias positivas a corto plazo)
(1) Datos de ADP + caída del precio del petróleo + dólar estadounidense por debajo de 100 — señales triples emitidas el mismo día.
(2) activando CTAs (robots programáticos "de acero" que persiguen ganancias y venden mínimos), cobertura corta concentrada o incluso presión corta.
(3) Los vendedores en corto ven cómo los precios suben en lugar de bajar, mientras que los bajistas, temiendo nuevas pérdidas, se ven obligados a apresurarse a comprar y cerrar posiciones, provocando un fuerte aumento en las acciones estadounidenses.
3. Avances en las conversaciones entre EE.UU. e Irán (Indirecto Positivo)
4.$SPCX Desbloqueo de los 100.000 millones de hoy (Mayor noticia negativa)
Si se producen vendidas masivas y los compradores son débiles, provocará una fuerte caída en el mercado bursátil.
Sin embargo, si el precio de la acción baja ligeramente o incluso se mueve lateralmente, los bajistas invertirán la tendencia y comprarán acciones para cerrar sus posiciones. Para las acciones tecnológicas estadounidenses, el rebote explosivo será extremadamente poderoso, destruyéndolas directamente.
5.$XAU Subida (bajista)
El paso de fondos de acciones tecnológicas a sectores defensivos indica un bajo optimismo sobre este bloqueo de acciones, con todos los fondos retrocediendo.
En resumen, es muy probable que el Nasdaq cierre a la baja esta noche. En cuanto a las tendencias futuras, tendremos que estar atentos a la sesión de cierre y a los datos del viernes.
⚠️ Nota: El contenido anterior es únicamente el registro personal de análisis del autor original y no constituye ningún asesoramiento de inversión. Invertir conlleva riesgos; por favor, proceda con cautela al entrar en el mercado.
$BTC #Circle财报后押注Arc, ¿puede USDC experimentar un nuevo crecimiento? @Mihua Lilac_OKX La presión en el trading de BTC está disminuyendo, los fondos se están desplazando a las altcoins y ¿está el mercado entrando en un "periodo aburrido"?
Se ha producido un cambio significativo reciente en el mercado:
La proporción del volumen de trading de altcoins sigue aumentando, mientras que la actividad de trading en BTC ha disminuido claramente.
Los datos muestran que las altcoins representan ahora alrededor del 60% del volumen de negociación, BTC alrededor del 22% y ETH alrededor del 18%.
En comparación con mayo, cuando BTC representaba alrededor del 40% de las acciones negociadas, la atención del mercado ha disminuido claramente ahora.
Mucha gente empezó a suspirar:
"Todo el mundo juega a acciones estadounidenses, pero ya nadie juega a Bitcoin."
Pero desde la perspectiva del ciclo de mercado, este fenómeno puede no ser del todo negativo.
1. ¿Qué indica la caída en el volumen de operaciones de BTC?
El volumen de operaciones spot de Bitcoin ha caído hasta niveles cercanos al final del mercado bajista de 2023.
Esto indica:
La participación de capital a corto plazo disminuyó.
El entusiasmo especulativo del mercado ha disminuido.
Muchos inversores optaron por esperar y ver.
Pero un bajo volumen de negociación no significa necesariamente que el mercado haya terminado.
Muchas fases importantes de los bajos en la historia han experimentado situaciones similares:
Nadie lo habló.
El volumen de operaciones se redujo.
El mercado lo encuentra aburrido.
Porque la mayoría de los fondos a corto plazo salen antes de que el mercado empiece a revalorar.
2. ¿Por qué el capital ha empezado a fluir hacia imitaciones?
Existen varias razones principales por las que los fondos se están desplazando hacia falsificaciones:
1. El potencial de alza de BTC hace que algunos fondos parezcan "no lo suficientemente emocionantes"
A medida que crece la capitalización bursátil de BTC, el múltiplo explosivo a corto plazo disminuye.
Algunos fondos buscan activos con mayor resiliencia.
2. Los descensos previos en los sitios de eliminación han sido aún más profundos
Muchas altcoins experimentaron correcciones significativas y las valoraciones disminuyeron notablemente.
Los inversores empezaron a apostar:
"Si el mercado se recupera, las imitaciones podrían recuperarse aún más rápido."
3. El mercado ha entrado en una fase de rotación
Patrones a largo plazo del mercado cripto:
BTC lanza → ETH sigue → spread fuera de la parede.
Algunos fondos ya se han posicionado en las altcoins, posiblemente esperando la siguiente fase de expansión del mercado.
3. Pero hay un aspecto que debe señalarse:
Un aumento en el volumen de operaciones de falsificaciones no significa que haya comenzado un mercado alcista a gran escala.
Para mantener realmente un mercado de imitaciones saludable, necesitas fijarte en los siguientes aspectos:
Continuas entradas de fondos;
Surgen nuevas narrativas de mercado;
BTC se mantiene estable;
La liquidez en general mejoró.
Si solo los fondos a corto plazo buscan oportunidades de alta volatilidad, también puede formarse:
Ascenso rápido.
Rápidamente lo rechazó.
4. ¿Realmente no se está jugando BTC?
Desde una perspectiva de sentimiento a corto plazo, este es efectivamente el caso.
El mercado ahora presta más atención a:
Tendencia del mercado de IA en EE. UU.
Informes de resultados de las acciones tecnológicas.
Política macroeconómica.
Los fondos no se han vuelto a concentrar en BTC.
Pero desde una perspectiva de capital a largo plazo:
Activos en ETF.
Configuración institucional.
Titulares de la cadena a largo plazo.
Estas variables siguen existiendo.
El BTC ha evolucionado gradualmente de ser un activo puramente especulativo minorista a formar parte de la asignación institucional de activos.
La característica más importante del mercado actual no es la pérdida de valor del BTC, sino la caída del interés de capital a corto plazo. La falsificación atrae entusiasmo en el trading, lo que indica que el mercado busca oportunidades elásticas. Pero para que un mercado realmente importante comience, BTC aún necesita atraer nuevo capital.
La fase más difícil del mercado a menudo no es un desplome, sino un largo periodo de espera de "sin atención, sin historias, sin fluctuaciones".
Y la siguiente oportunidad en el ciclo suele tardar en prepararse en esta etapa. $BTC #Circle财报后押注Arc, ¿puede USDC experimentar un nuevo crecimiento? 64.000 dólares actúan como un imán, manteniendo firmemente a Bitcoin en su sitio, pero las altcoins han cambiado silenciosamente la tabla. ¿Has notado que últimamente el mercado bursátil estadounidense y los mercados cripto están enviando la misma señal: el dinero no se ha ido, simplemente se ha vuelto especialmente exigente? Empecemos por los hechos. BTC se ha mantenido por encima de 64.000, un nivel que se ha probado repetidamente, con un soporte de compra bastante serio. Mientras tanto, el ETH sigue circulando dentro de un rango estrecho, como si esperara un catalizador que aún no ha aparecido. El mercado no se desplomaba, ni celebraba con entusiasmo—era más bien como aguantar la respiración. Pero lo realmente interesante no es el precio, sino las clasificaciones de ganadores actuales. GRVT subió un 25% y BICO también subió un 9,8%. Dicha volatilidad no es accidental; indica que los fondos buscan activamente dirección en lugar de compras indiscriminadas. La perspectiva de colaboración entre mercados nos ayuda a ver claramente lo que realmente está ocurriendo ahora. En Wall Street, las expectativas de la temporada de resultados se han incrementado por completo; AMD y SpaceX tienen datos sólidos, pero las reacciones del mercado han sido tibias. Esto indica que los fondos bursátiles estadounidenses se han insensibilizado ante las buenas noticias y están valorando el crecimiento futuro con mayor cautela. En el lado cripto, la fortaleza de BTC es en realidad absorber esta precaución, ya que se trata como oro digital para protegerse contra la incertidumbre. El estancamiento de ETH expone precisamente la contradicción central del mercado: los fondos están dispuestos a pagar por la "narrativa del refugio seguro" pero no están dispuestos a pagar por adelantado por la "narrativa de la solicitud". El impulso de las altcoins es más bien una resistencia a pequeña escala a este estancamiento: algunos fondos no están dispuestos a mantenerse en BTCCon HBM en mano, ¿por qué SK Hynix está tan cerca de ser alcanzada por Micron?
Tras el anuncio de la cuota de mercado de DRAM en el segundo trimestre, Samsung parecía ser el ganador, pero lo que realmente sorprendió a Wall Street fue que Micron había alcanzado a SK Hynix.
Según Counterpoint, Samsung lidera con un 39% de participación en los ingresos, seguida por SK Hynix con un 26% y Micron con un 25%. Las dos compañías están separadas por solo 1 punto porcentual, mientras que Changxin Memory mantiene el 7%. La señal más importante de este gráfico no es la ventaja continua de Samsung, sino que SK Hynix, que antes se consideraba que mantenía firmemente la ventaja de HBM, no ha dejado a Micron muy atrás.
La clave está en las cuatro palabras "reparto de ingresos". No se analiza cuántas fichas se venden, sino el volumen de envío multiplicado por el precio de venta. Incluso si SK Hynix distribuye HBM a alta escala, mientras los precios de los contratos sean bajos, su cuota de ingresos seguirá siendo suprimida.
Hay tres razones para el análisis de big data de las acciones estadounidenses.
Primero, los precios de HBM3E no siguieron subiendo como el mercado esperaba; tras renegociar algunos contratos, los precios realmente bajaron.
En segundo lugar, el lanzamiento de HBM4 se retrasó y los ingresos de productos caros que deberían haberse reconocido se pospusieron.
En tercer lugar, SK Hynix firmó anteriormente acuerdos de suministro a largo plazo con grandes clientes. Aunque aseguró pedidos y capacidad, también mantuvo los precios en un nivel relativamente bajo. Los competidores que firman más tarde tienen más probabilidades de beneficiarse de las subidas de precio en almacenamiento.
Para decirlo claramente, SK Hynix gana en cantidad, pero no necesariamente en precio; Micron perdió en el pasado debido a la escala, pero ahora podría cerrar rápidamente la brecha gracias a los precios por contrato y la mezcla de productos.
Esta es una señal muy fuerte para MU. El mercado ha ofrecido anteriormente a SK Hynix una prima HBM más alta debido a su tecnología líder y a sus clientes más estables. Pero la cuota de ingresos de Micron por DRAM ha alcanzado el 25%, mostrando que ya no es solo un tercer perseguidor; realmente está convirtiendo productos y precios en ingresos. Si Micron logra alzar HBM4 en el futuro, y los precios de los nuevos contratos son superiores a los primeros contratos a largo plazo de SK Hynix, su elasticidad de beneficios podría superar las expectativas del mercado.
Pero esto no significa que SK Hynix haya perdido su competitividad. Firmar antes de tiempo contratos a largo plazo es como intercambiar parte del precio por la certeza de los pedidos, reduciendo ingresos a corto plazo pero estabilizando a los clientes a largo plazo. Una vez que HBM4 escale, la brecha podría ampliarse de nuevo.
El Big Data estadounidense considera que esto no es solo un simple cambio en las clasificaciones, sino un cambio en las reglas de obtención de dinero en la industria del almacenamiento.
La siguiente fase no se limitará a "quién puede producir más HBM", sino también quién puede incluir aumentos de precios en los contratos, quién puede entregar HBM4 a tiempo y, en última instancia, convertir los ingresos en beneficios.
Por lo tanto, deberíamos centrarnos en MU a continuación, no solo en la cuota de mercado de HBM, sino también en los precios de los nuevos contratos, la velocidad de recuperación de HBM4 y si los márgenes brutos pueden seguir aumentando.
El verdadero resultado de la guerra del almacenamiento no está en las noticias navieras, sino en cada contrato y en la cuenta final de beneficios.
$SKHY $MU $SNDK $WDC $STX #美股$SNDK SanDisk ha fallado a gran escala, ¡el impulso ascendente ha terminado! 🔥
Chicos, tras la reciente remontada de SanDisk, el impulso alcista se ha debilitado claramente. Consolidando a altos niveles con un rally débil, Xiaoyang piensa que es hora de cortar en corto.
Mirando el mercado, tras un rally, el volumen no puede seguir el ritmo y varios intentos de resistencia por encima no logran romper el ritmo, un típico rally débil. Si no aguanta, ¡es una señal bajista!
En cuanto al trading, entra en una posición ligera cerca del precio actual, establece un stop loss y apunta a un pullback para probar el nivel de soporte.
¡Sigue el ritmo de los corderos!
#闪迪财报双超预期, se añadió una autorización adicional de recompra de 14.000 millones de dólares No todas las altcoins tienen oportunidad de brillar; apostar por un rally general del mercado es la forma más rápida de ponerte en el lado equivocado. 🧐 Ahora mismo, no estamos en una temporada de "todo volando"—es un juego selectivo de rotación. La liquidez está altamente concentrada, fluyendo solo hacia proyectos con historias, estructuras de transacciones y suficientes catalizadores para retener fondos; La gran mayoría de las fichas solo pueden rozar el lugar, luchando por esperar a que entre una compra real. 🟢 Regiones actuales con flujos de capital fuertes: $JTO, $JELLY, $BTC, $OPG, $BTCSLX, $LAB, $BSB, $ALLO, $CHIP 📉 Direcciones con pérdida significativa de impulso: $BEAT, $EDGE, $COAI, $TRUMP, $RAVE, $SPACE, $SOPH, $IP, $Los datos revelados en el informe del segundo trimestre de Hyperliquid son muy aclarativos, y el negocio de la plataforma en áreas de acceso a derechos de ley experimentó un crecimiento explosivo. Basándose en la propuesta HIP-3 para lanzar contratos perpetuos de activos en el mundo real, la proporción del volumen de negociación se disparó del 1,8% en el primer trimestre al 32,2%, con una facturación total trimestral que alcanzó los 213.000 millones de dólares, contribuyendo con casi un tercio del volumen de negociación de la plataforma. En solo tres meses, pasó de ser un sector de nicho a un negocio principal.
Los fondos institucionales continúan estableciendo presencia en el sector. Actualmente, tres ETFs HYPE están en circulación oficial y varias firmas de gestión de activos están aumentando sus participaciones. En conjunto, varios fondos y tesorerías de proyectos poseen el 7,7% del suministro total de HYPE que circula en línea. El mercado de tokens salió del aislamiento, con una ganancia acumulada del 79% en el segundo trimestre, alcanzando un máximo histórico de 76,9 dólares, mientras que Bitcoin cayó un 14% en el mismo periodo. La divergencia entre ambos muestra un cambio en la preferencia de capital.
Los fundamentos en el lado de ingresos también son sólidos. Tras tocar fondo en abril, los ingresos por protocolos se recuperaron con fuerza, generando 169 millones de dólares mensuales, con ingresos totales de plataformas superiores a 1.000 millones de dólares; de estos, 141 millones se devolvieron a los titulares mediante recompras de tokens, con un ratio de devolución de dividendos superior al 80%, claramente deflación y soporte de nivel más bajo.
Durante mucho tiempo, la RWA ha sido solo una fase conceptual especulativa, pero los datos operativos de Hyperliquid demuestran que, combinados con productos contractuales perpetuos maduros, las transacciones en cadena de activos reales ya se han realizado y realizado. Sin embargo, el token ha experimentado grandes ganancias a corto plazo, por lo que la rentabilidad de perseguir a precios altos se reduce significativamente; Sin embargo, la tendencia a medio y largo plazo es clara: la trayectoria de RWA combinada con derivados conformes está registrando un aterrizaje real de capital. $BTC $ETH $HYPE #HYPE生态承压, la liquidación y la reducción de acciones ocurrieron simultáneamente ¡Maldita sea! DOGE a 0,068 dólares, ¡un 85% menos que su máximo! Ha aparecido una cruz de la muerte, con medias móviles que presionan completamente sobre sus cabezas. Pero las ballenas compraron 200 millones de monedas y las direcciones activas aumentaron un 16%. Maldición de agosto — mediana histórica -10%. 50% baja 0,066-0,075; 3,5% baja 0,05; 1,5% reversa: 0,08. Centrado en nóminas no agrícolas y CPI, solo sobreviviendo si alcanza 0,07.
$DOGE No te dejes engañar por los recientes golpes que han dejado los gigantes tecnológicos del Nasdaq—solo porque piensan que el mercado alcista está condenado. Al contrario, este puede ser el cambio de carril más saludable.
Muchos inversores están observando las fuertes caídas de Nvidia y de varias acciones de concepto de IA en julio y agosto, apresurándose a pedir el estallido de la burbuja tecnológica y la píldora del mercado. En opinión pública, cuando las acciones tecnológicas bajan, parece que la columna vertebral de las acciones estadounidenses está rota. La gente empezó a entrar en pánico, pensando que si estos líderes de alta valoración no podían mantenerse, seguiría una crisis de liquidez en todo el mercado financiero.
Pero te sugiero que cambies tu enfoque de las acciones tecnológicas y mires el índice Russell 2000 Small Cap.
Curiosamente, mientras las principales acciones tecnológicas se vendían frenéticamente en Wall Street debido al alto gasto en potencia informática de IA y a las decepcionantes previsiones de beneficios, el índice Russell 2000 alcanzó un máximo histórico en agosto de 2026. El gran dinero no ha salido del mercado en absoluto; simplemente sienten que las valoraciones de las grandes tecnológicas están demasiado saturadas, así que han desplazado sus posiciones a acciones de pequeña capitalización, financieros, sanidad y servicios públicos que antes pasaban desapercibidos. En finanzas, esto se llama ampliación de la amplitud del mercado. Anteriormente, los Siete Gigantes mantenían el índice hacia adelante, mientras que los otros pocos cientos de acciones se desplomaron; Pero ahora, mientras las grandes tecnológicas están exprimiendo el agua, otros sectores están recuperando ganancias. En cuanto a la salud de un mercado alcista, el esfuerzo colectivo es claramente mucho más seguro que un solo sector profundizando solo.
Yo mismo suelo seguir el rendimiento del Russell 2000. Durante la fuerte corrección de las acciones tecnológicas en julio, viendo cómo las acciones de chips e IA se desplomaban, algunas de mis posiciones de valor y asignaciones de pequeñas capitalizaciones aumentaron de forma constante. Este tipo de balancín largo-corto era muy evidente: el gran dinero ya había cambiado sus fichas. Si te pones completamente bajista en las acciones tecnológicas en este momento, es fácil quedarse atrás durante la recuperación de las acciones de pequeña capitalización.
Aunque soy optimista respecto a esta rotación saludable iniciada por las acciones de pequeña capitalización a medio plazo, si los beneficios de las grandes tecnológicas en la próxima temporada de resultados siguen sin sostener las valoraciones actuales, desencadenando una ruptura total a nivel de índice en el mercado bursátil estadounidense, entonces no queda ningún nido intacto, y el Russell 2000 tendrá dificultades para mantenerse al margen. Si eso realmente ocurre, no dudaría en volver a cambiar mi posición a los bonos del Tesoro. ¿Has reducido recientemente tus participaciones en acciones tecnológicas?
#内存卖方市场延续, ¿puede el mercado bursátil coreano experimentar una recuperación? Interpretación de última hora | Changxin se mantiene firme con la supresión de precios de Apple: Tras la transferencia del poder de fijación de precios, los fondos están redefiniendo activos tangibles
Quienes lo entienden entienden entienden que la negativa de Changxin Memory a negociar las bajas de precio de Apple y su precio coincide directamente con el de Samsung y SK Hynix. El peso de este asunto supera con creces el simple aumento de precio de los chips de memoria.
En el pasado, como gigante global de terminales, Apple realizaba enormes pedidos de adquisición, y casi todos los fabricantes de componentes estaban dispuestos a ofrecer descuentos a cambio de requisitos de entrada. Los proveedores aceptan recortes de precios y exprimen beneficios para meterse en la cadena de la fruta, que es la norma del sector, y el poder de fijación de precios está firmemente en manos del comprador. Pero esta vez, las reglas del juego han cambiado claramente. Changxin está confiado y no está dispuesto a bajar proactivamente los precios de los pedidos. La razón principal no es una disputa por orgullo técnico, sino una verdadera reversión en la oferta y la demanda: los grandes fabricantes nacionales ya han bloqueado la capacidad con contratos a largo plazo, con pedidos programados hasta 2027 y líneas de producción funcionando a plena capacidad. No necesitan depender de los pedidos de Apple para mantener la utilización de la capacidad y, naturalmente, no tienen que aceptar condiciones duras de precios bajos.
No solo Changxin, sino que, mirando el mercado global de almacenamiento, grandes fabricantes como Samsung, SK Hynix y Micron ya han adquirido la capacidad de DRAM y HBM por adelantado para 2027. La demanda downstream solo puede cubrir entre el 60% y el 70% de la demanda real, y los clientes sin contratos a largo plazo solo pueden comprar a precios altos en el mercado spot. La potencia de cálculo de la IA está consumiendo agresivamente la capacidad de almacenamiento, mientras los fabricantes limitan las nuevas expansiones. Se espera que el ciclo de escasez de memoria continúe en 2027, y el almacenamiento ha pasado oficialmente de un mercado de compradores a uno de vendedores, dando a los fabricantes la iniciativa en la asignación de suministros y en la fijación de precios.
Esta ronda de repunte no es solo especulación temática, sino un ciclo duro impulsado por el lado de la oferta. Hay bienes físicos reales, carencias reales de capacidad y verdaderas capturas de demanda aguas abajo. Las contradicciones visibles entre oferta y demanda hacen que el capital esté dispuesto a pagar por esta certeza. El sector del almacenamiento ha experimentado un fuerte repunte, $MU $SNDK beneficiándose directamente de esta lógica.
Al observar la rotación de capital entre los mercados, hay una lógica de desbordamiento que merece la pena tener en cuenta entre los traders de criptomonedas.
Actualmente, las preferencias de capital macroeconómico están cambiando: el capital prioriza activos tangibles respaldados por la oferta y demanda reales. Los semiconductores físicos y las materias primas cíclicas son escasez visible y los pedidos son ahora el foco de las búsquedas de capital; En cambio, en el mercado cripto, aunque $BTC cuenta con fondos institucionales de ETF como base, está impulsado principalmente por la narrativa y el consenso, careciendo de estrictas restricciones de oferta y demanda a nivel de mercancías físicas, lo que provoca que la presión de capital a corto plazo se desvíe y se descuide periódicamente.
No es que la lógica de las criptomonedas haya fallado por completo, pero en esta etapa, el apetito por el riesgo del mercado ha cambiado. El dinero caliente primero apuesta a los dividendos cíclicos que trae la brecha en la oferta real.
Se necesita observación continua: a medida que el superciclo del almacenamiento se desarrolle en las etapas posteriores, los fondos rentables se desbordarán del sector bursátil estadounidense y volverán al sector cripto. Esta es una pista crucial entre mercados que se acerca.¡BTC bajó de 126.000 a 64.000! ¿Fue agosto una caída o una escapada? Acaba de ocurrir un gran evento
Hermanos, primero veamos tres conjuntos de datos:
Grupo 1: BTC ha caído desde su máximo de octubre de 2025 de 126.200 dólares hasta unos 64.000 dólares actuales, una caída de aproximadamente el 50%.
Grupo Dos: Agosto fue uno de los meses más débiles en la historia de Bitcoin: cerró 9 veces en los últimos 13 años, con un retorno medio de aproximadamente -7,49%.
Grupo Tres: Justo hoy, influenciados por el alto el fuego entre Estados Unidos e Irán y las expectativas de navegación en el Estrecho de Ormuz, los precios internacionales del petróleo cayeron bruscamente y el mercado cripto experimentó un repunte generalizado.
Cuando juntas los tres conjuntos de datos, ¿qué ves?
Algunos están en pánico, otros son codiciosos. Y el dinero inteligente ya está en acción.
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📊 ¿Cómo se moverá Bitcoin en agosto? Tres escenarios
El analista de CryptoQuant, Axel Adler Jr., ofreció tres evaluaciones de escenarios para Bitcoin en agosto:
Escenario base (probabilidad del 55%): BTC fluctúa entre 57.700 y 67.000 dólares, cerrando el mes entre 60.000 y 64.000 dólares. Niveles clave de soporte: 62.000-62.200 dólares, 59.500-60.000 dólares, 57.730 dólares. Niveles clave de resistencia: 64.000-64.700 dólares, 66.500-67.000 dólares, 71.000-74.000 dólares.
Escenario bajista (probabilidad del 30%): Tras bajar por debajo de $57.730, se puede alcanzar el precio realizado on-chain de $52.750.
Escenario alcista (probabilidad del 15%): Tras superar los 67.000 dólares, se espera que pruebe el rango de 71.000 a 74.000 dólares. La premisa es que continúan las entradas de ETF, la caída de los rendimientos del Tesoro estadounidense y un dólar más débil.
Los analistas interpretan la tendencia actual como un "fondo aburrido"—sin ventas de pánico evidentes y sin un fuerte impulso alcista. Los flujos de ETF proporcionan soporte, pero los precios siguen atrapados por debajo de la resistencia clave.
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🚨 El gran acontecimiento que acaba de ocurrir: la geo-flexibilización está impulsando una recuperación
Hoy, las expectativas de un alto el fuego entre Estados Unidos e Irán y la navegación en el Estrecho de Ormuz han provocado una fuerte caída en los precios internacionales del petróleo, aliviando las preocupaciones sobre la inflación del mercado y restaurando el apetito por el riesgo.
Pero ten en cuenta que este repunte es esencialmente una reparación técnica impulsada por la flexibilización geopolítica, no una reapertura total del mercado alcista. Sin un apoyo incremental sostenido de capital, el volumen de operaciones spot sigue disminuyendo. Si continúa la flexibilización geopolítica, se espera que el mercado fluctúe alrededor de 66.000-66.500 dólares; Si las negociaciones fracasan, podría reducir a 61.900 y 60.000 dólares.
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💡 Mi estrategia (solo para referencia)
Estrategia 1: Trading por rango. Como el escenario base fluctúa entre 57.700 y 67.000 dólares, coloca órdenes de compra en lotes por debajo de 62.000 dólares y órdenes de venta en lotes por encima de 65.000 dólares. No seas codicioso; obtén un 3-5% de beneficio cada vez y luego sal de la compra.
Estrategia 2: Presta atención a los movimientos on-chain. Grandes transferencias on-chain y entradas y salidas netas de exchanges — estos indicadores suelen ayudar a captar los cambios de dirección con antelación.
Estrategia 3: Sigue a los mejores traders del planeta para un trading real. Qué están haciendo, cómo asignar posiciones, dónde establecer stop-losses: esta información es más valiosa que cualquier vela.
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⚠️ Advertencia de riesgo
1. El mercado actual está impulsado por las noticias y en un periodo de volatilidad; evitar perseguir ciegamente las ganancias y reducir pérdidas.
2. Controla estrictamente los tamaños de posición y deja siempre margen para maniobrar.
3. Centrarse en los datos de nóminas no agrícolas del viernes por la noche: esto podría ser un catalizador clave para la dirección de la próxima semana.
El mercado siempre oscila entre el miedo y la codicia. Entonces, ¿de qué lado estás ahora?
Déjame saber en los comentarios.
Aviso legal: El contenido anterior es solo para compartir opiniones personales y no constituye ningún consejo de inversión. El mercado cripto es extremadamente arriesgado; por favor, juzgue por sí mismo. DYOR.
#黄金重返4200美元, ¿por qué BTC no ha seguido el ascenso? #比特币与纳指相关性大幅下降: Independencia o una ilusión $DOGE La proporción corta de contratos ha sido alta durante mucho tiempo, pero cada vez que hay malas noticias, no se puede vender. Esto no es porque los alcistas sean fuertes, sino porque los propios vendedores en corto están "generando sangre" para DOGE. El 6 de agosto, DOGE fue cotizado en 0,0691 dólares, una caída del 11,23% en 24 horas, lo que supone una caída de más del 36% en el año y una caída del 43% desde su máximo de mayo de 0,118 dólares. Tal caída habría secado la liquidez de cualquier altcoin hace tiempo, pero el interés abierto de DOGE en derivados se mantuvo en 1.080 millones de dólares, con una facturación diaria de contratos de 710 millones, lo que indica que los bajistas han estado entrando y apostando de forma continua.
El trader principal vecino tenía un ratio largo-corto de cuenta de hasta 3,74 y un ratio largo-corto de 2,54, el ratio de posiciones largas netas más alto entre todos los tokens principales durante este periodo de evaluación. El ratio largo-corto minorista está cerca de 0,92, casi equilibrado. ¿Qué significa esto? Los grandes actores bloquearon posiciones en posiciones al contado y de bajo apalancamiento, los inversores minoristas oscilaron entre posiciones largas y bajistas, mientras que las posiciones cortas profesionales continuaron aumentando sus posiciones en el mercado de futuros. En las últimas 24 horas, las liquidaciones largas ascendieron a 613.000 dólares, mientras que las liquidaciones cortas fueron solo de 108.000 dólares, una proporción de 5,7:1. Los alcistas mantienen la presión, los cortos obtienen beneficios, pero el precio simplemente no baja.
La razón es sencilla: los cortos de DOGE no están aquí para vender el precio, sino para "recargar combustible". La venta en corto requiere pedir prestadas monedas y pagar comisiones de financiación. Más importante aún, el resultado final de la venta en corto es cerrar posiciones, y cerrar posiciones significa comprar. Cada vez que se agotan las noticias negativas y los precios se estabilizan, esos cortos de alto apalancamiento tienen que recomprar DOGE para evitar pérdidas, que irónicamente se convierte en la fuente más estable de interés comprador. La oleada del 16 de marzo fue un caso típico: los cortos acumularon posiciones intensamente en el rango de 0,10-0,11 dólares, pero la recuperación de BTC llevó a DOGE a recuperarse. En 24 horas, unos 4,89 millones de DOGE fueron liquidados forzosamente, equivalente a unos 470.000 dólares, y el precio repuntó directamente de 0,094 a 0,0978 dólares. Cierre corto = compra forzada, que es la retroalimentación positiva de un short squeeze.
La razón más profunda es la estructura de tokens de DOGE. Con una emisión anual de 5.000 millones de monedas y una oferta en circulación superior a 151.000 millones, esta "oferta ilimitada" es bajista en un mercado alcista pero se convierte en un foso en un mercado bajista—porque no hay bloqueo ni compromiso para desbloquear presión de venta, todos los tokens circulan en el mercado y los bajistas no tienen objetivo de una venta masiva. La proporción largo-corto de los grandes actores se ha mantenido por encima de 2,3 durante mucho tiempo, lo que indica que los fondos a largo plazo se acumulan en el fondo, y que cada moneda en corto de los bajistas acabará siendo recomprada a este grupo.
Así que la resiliencia de DOGE no se da por los fundamentos—es algo que los osos cultivan ellos mismos. Cuanto mayor es el ratio de venta en corto, mayor es el potencial de cobertura; Cada vez que la presión bajista no logra romper, la confianza de los bajistas flaquea un poco, empujando la línea de stop-loss una pulgada hacia arriba. Esto no es "cuanto más corto se pone", sino más bien "vender en desventaja se ha convertido en la mayor posición alcista". Mientras las posiciones de los grandes actores no colapsen y las compras spot no se retiren, el fondo de DOGE se está construyendo gradualmente por los bajistas usando margen.Estas nuevas carteras se enteraron de ello dos días antes de que saliera al mercado
La plataforma de análisis on-chain Bubblemaps publicó un conjunto de direcciones. Todas estas carteras eran de nueva creación, sin rastros de transacciones previas, aparecían limpias y luego compraban millones de dólares en CASCHAT de una sola vez. Dos días después, el token apareció en la lista de anuncios de Robinhood. Hasta la fecha, el beneficio total de estas direcciones es de unos tres millones de dólares estadounidenses.
Dos días. No dos horas, ni dos semanas, pero sí lo justo para construir tu posición sin llegar demasiado tarde.
Todos sabemos lo que significan las noticias del Instituto Superior. Un token de pequeña capitalización con liquidez escasa de repente se conecta con un punto de entrada minorista de decenas de millones de usuarios; lo que ocurre con el precio es algo que no necesitas analizar para entenderlo. Así que lo que realmente importa no son los tres millones, sino por qué aparecieron esas carteras en blanco en ese momento concreto.
Aún más animado fue el lado de merchandising. CASHCAT subió más del 70% en un minuto sobre Hyperliquid, alcanzando un máximo de 0,18853 dólares y alcanzando instantáneamente una capitalización de mercado de 189 millones de dólares. En dos minutos, cinco posiciones cortas fueron liquidadas por la fuerza, se liquidaron más de 15 millones de posiciones, con una facturación total de 2,249 millones y una pérdida total de 1,273 millones de USD. Una dirección se redujo a solo 12.000 dólares en capital, mientras que la otra fue eliminada por completo. Otro tipo fue aún más terco—tras 19 segundos, volvió a abrir la distancia y añadió otros 25.000 yuanes de depósito.
Finalmente, 8,817 millones de monedas fueron asumidas por el mecanismo de liquidación de reservas, representando el 57,5% del volumen total de liquidación. Esta cifra dice mucho: no es el mercado quien se ha tragado estas posiciones cortas, sino el sistema que proporciona una red de seguridad. El precio ha caído ahora hasta 0,12129, un 35,7% menos que el máximo, pero sigue subiendo un 38,2% en 24 horas, llevando la tasa de financiación al 0,0658% por hora, casi ocho veces el nivel anterior.
Estando del lado de los osos, su juicio no es descabellado. Es natural pensar que una moneda meme ha sido empujada a una capitalización bursátil de 189 millones y que no puede mantenerse estable. El problema es que la información que tienen es completamente diferente de la que tiene la facción pan. Tú calculas valoraciones, mientras que otros miran calendarios.
No es la primera vez que algo así ocurre en la cadena Robinhood. Pools.trade de Uniswap vendió 150 millones en su primer día, V4 superó a la mainnet de Ethereum en volumen de negociación, el pons bajó de 67 millones a menos de 20 millones, y Bankr también incorporó sushi al mercado. Cuanto más feroz es la guerra en la plataforma de lanzamiento, más valiosa se vuelve la lista de registro y, naturalmente, más gente consigue la lista pronto.
Los beneficios de los datos on-chain no se pueden ocultar; la desventaja es que solo te dicen qué pasó, no por qué. ¿Quién está detrás de estas nuevas carteras? ¿Alguien las avisó con antelación? Los mapas de burbujas no pueden averiguarlo, y nosotros tampoco.
Así que quiero preguntarte: ¿este tipo de ubicación previa al lanzamiento es simplemente suerte, o es una forma no escrita de jugar en esta industria?La noticia repentina resultó ser una subida de tipos de interés. Recientemente, Ethereum$ETH y Bitcoin$BTC han sido inusualmente fuertes. Mirando las noticias, no ha habido ninguna noticia positiva—solo expectativas de subidas de tipos. Las noticias cambian rápidamente. En aquel entonces, tomé una posición corta basada en las noticias, y la he estado manteniendo hasta ahora. No uses demasiado apalancamiento—esto es absolutamente correcto. De lo contrario, si no puedes soportar la volatilidad de la tendencia, todo será en vano—solo espera a que termine la subida de tipos. #从降息到加息, las divisiones federales se revelan completamente #交易之声: tu experiencia merece ser escuchada #比特币与纳指相关性大幅下降: independencia o ilusión Las acciones estadounidenses se recuperaron casi un 6% en cuatro días, $BTC ¿Por qué sigue estancada en 64.000?
#黄金重返4200美元, ¿por qué el BTC no ha subido en línea con el alza?
Observar el mercado estos dos últimos días ha sido, sin duda, un poco frustrante.
Microsoft, Amazon y Google lideraron repuntes consecutivos en las acciones estadounidenses, subiendo casi un 6% en cuatro días de negociación; Sin embargo, BTC sigue rondando los 64.000 dólares y, tras varios intentos en 65.000, no se ha mantenido estable.
El problema no es que el mercado careza de fondos, sino que el dinero se está eligiendo para su propio lugar.
Esta ronda de ganancias de las acciones estadounidenses está respaldada por informes de resultados, con ingresos por negocios en la nube e IA publicados directamente en el estado de resultados. BTC no ha tenido noticias nuevas de calibre similar recientemente, y la entrada neta diaria del ETF fue de solo unos 2,8 millones de dólares, lo que es básicamente un toque para una capitalización bursátil de billones de dólares.
El entorno macro es igual de incómodo.
El mercado sigue negociando la posibilidad de una subida de tipos, los rendimientos del Tesoro estadounidense siguen siendo altos y mañana por la noche habrá una liberación de nóminas no agrícola. Capital puede comprar acciones tecnológicas con un rendimiento sólido, pero no hay prisa por apostar a que BTC rompa pronto. Al fin y al cabo, hay bastantes posiciones atrapadas por encima de 65.000, y en cuanto sube, algunas personas se lanzan primero.
Lo que resulta aún más desgarrador es que la cuota de mercado de BTC ha subido al 56,6%, pero las imitaciones apenas han reaccionado. Esto muestra que el dinero dentro de la comunidad cripto también se agrupa, sin formar realmente un rally incremental.
Así que, por ahora, no interpreto la consolidación de 64.000 como una acumulación fuerte, ni creo que deba alcanzar el ritmo.
Tras la publicación de los datos de mañana por la noche, BTC puede mantenerse por encima de 65.000 debido al aumento del volumen, lo que indica que el apetito por el riesgo en las acciones estadounidenses está empezando a extenderse al mundo cripto; Si las acciones estadounidenses siguen alcanzando nuevos máximos y el BTC permanece sin moverse, entonces no se trata de cuándo se producirá un rally de recuperación, sino de que el capital simplemente no lo está aprovechando.Empecemos con la situación general del mercado
El 6 de agosto (miércoles, hora del Este), los tres principales índices bursátiles estadounidenses mostraron resultados mixtos:
Dow: Subió un 0,49% hasta los 54.349,12 puntos, estableciendo un nuevo máximo histórico, marcando el quinto día consecutivo de subidas
Nasdaq: bajó un 0,83%, cerrando en 26.363,44 puntos
S&P 500: baja un 0,17% en 7.723,55 puntos, poniendo fin a una racha ganadora de cuatro días
En las primeras operaciones, el S&P 500 alcanzó brevemente un máximo intradía de 7.793 puntos, pero finalmente cerró a la baja. El mercado está claramente diferenciado: el Dow cuenta con el apoyo de algunas acciones pesadas como Nvidia, mientras que los sectores tecnológico y de semiconductores están bajo presión general.
El Índice de Semiconductores de Filadelfia cayó un 1,40%.
$SNDK Razones de esta fuerte caída:
Causa directa: la previsión de beneficios por debajo de las expectativas
$SNDK Informe de resultados publicado tras el cierre del mercado el 5 de agosto:
Sólidos resultados del cuarto trimestre: ingresos de 8.970 millones de dólares (8.480 millones de dólares esperados, superando las expectativas); beneficios por acción ajustados de 39,25 dólares (34,96 dólares previstos, por encima de las expectativas); margen bruto del 84,6%, un máximo histórico
Sin embargo, la previsión para el próximo trimestre se ha visto reducida: se espera que los ingresos del próximo trimestre fiscal sean de 10.300 a 10.800 millones de dólares, con una mediana de 10.550 millones de dólares, por debajo de la expectativa del mercado de 11.148 mil millones
Citi bajó su precio objetivo de 2.500 a 2.100 dólares; Wells Fargo bajó su precio de 1.620 a 1.400 dólares. Cayó más de un 10% antes del mercado y siguió bajando fuera de horario y el jueves.
El sector del almacenamiento se ha colapsado colectivamente
La caída de $SNDK ha colapsado todo el sector de los chips de memoria:
$WDC cayó más de un 18%, también debido a que las previsiones de beneficios no cumplieron las expectativas
$SK Más del 7%
$MU Casi un 6% menos
$STX Caída de más del 6%
Las acciones de chips de memoria han subido demasiado este año—$SNDK en un momento dado subieron un 858%, y aún suben más del 500%. Las expectativas del mercado para ellos han sido extremadamente elevadas; incluso si el informe de resultados supera las expectativas, siempre que "no supere lo suficiente", se romperá. La atención del mercado ha pasado de "si la IA se beneficiará" a "si la inversión en infraestructuras de IA puede seguir apoyando la demanda de almacenamiento".
Presión a nivel macro
1. La sombra de las subidas de tipos de la Reserva Federal
La semana pasada, el FOMC mantuvo los tipos sin cambios en un 3,5%-3,75% por 9 a 3, pero tres miembros del comité electoral apoyaron una subida de 25 puntos básicos. El gobernador de la Reserva Federal, Tim Cook, declaró el 6 de agosto que si la inflación no baja, está dispuesta a apoyar subidas de tipos. El mercado espera una probabilidad del 54,9% de una subida de tipos en septiembre.
2. Debilitamiento de los datos de empleo
En julio, ADP "pequeñas no agrícolas" añadió solo 44.000 nuevos empleos, muy por debajo de los 70.000 esperados y el nivel más bajo del año. La situación de "desaceleración del empleo y fuerte demanda" en la economía ha aumentado las preocupaciones del mercado sobre los riesgos de estanflación.
3. Geopolítica
La guerra en curso contra Irán ha despertado preocupaciones en el mercado sobre la inflación y los precios de la energía. Sin embargo, las expectativas de que el Estrecho de Ormuz pueda reabrir compensan en parte la presión sobre los precios del petróleo. Este aumento de 6 puntos no es nada optimista; son las máquinas las que se ven obligadas a comprar
El S&P 500 ha repuntado alrededor de un 6% en cinco días de negociación desde la reunión de la Reserva Federal del 29 de julio. Este se considera un periodo notable en el mercado estadounidense.
Normalmente, debería haber alguna razón razonable para que el índice suba así. Pero tras mirar un poco, los fundamentos no han cambiado mucho. Michael Kramer, fundador de Mott Capital, explicó que este repunte se debe principalmente a que los creadores de opciones reequilibran sus posiciones, y que tiene poco que ver con optimismo o duda.
Aquí va una palabra para explicar: gamma. Suena intimidante, pero en realidad es bastante sencillo.
Después de que el creador de mercado te venda la opción, obtiene exposición al riesgo y debe comprar y vender la acción subyacente para cubrirse; de lo contrario, si el precio se mueve, perderá dinero. La clave es que la dirección de la cobertura cambiará con el mercado.
A finales de julio, la Fed estaba a punto de celebrar una reunión, se iban a publicar varios informes clave de resultados y, en general, los responsables de mercado estaban en un estado gamma negativo. La regla en este estado es: cuando las acciones suben, tienes que perseguir y comprar; cuando las acciones bajan, también tienes que vender. Es como poner un acelerador en el mercado: no importa dónde te muevas, te empujarán.
Esos cinco días estaban en aumento, así que los creadores de mercado se vieron obligados a comprar por sus propias reglas de cobertura. Compra y sube, luego sube y compra aún más. Ese 6% proviene principalmente de esta manera, no porque nadie sea realmente optimista sobre nada.
Ahora la situación ha cambiado. A este nivel, los creadores de mercado ya han vuelto al rango positivo de Gamma. Las reglas son lo contrario: si los precios suben, reducen su posición; si bajan, compran acciones. La ventaja es que la volatilidad se suprime; la desventaja es que la fuerza que empuja el índice hacia arriba desaparece.
Aquí está el recordatorio de Kramer. El dividendo de las opciones ha sido totalmente beneficiado y, técnicamente, el mercado está sobrecomprado. A partir de ahora, el índice tendrá que basarse en datos reales.
Ya puedes oler el aroma en el mercado hoy en día. El sector de almacenamiento se desplomó en la apertura, con Western Digital cayendo hasta un 20%, su mayor caída intradía desde marzo de 2020. SanDisk cayó un 12,54%, SK Hynix un 8,08%, Micron un 5,93% y Seagate un 7,44%. AppLovin cayó un 17,8% en los ingresos del segundo trimestre debido a resultados decepcionantes, mientras que el sector del software también cayó. Oracle cayó más del 3% y Salesforce cayó casi un 4%. Al mismo tiempo, Nvidia subió un 2%, con el precio de su acción alcanzando un máximo en dos meses. En un índice, algunas personas se elevan al cielo y otras a la tierra; este es el estado real tras un ascenso y descenso mecánico.
De vuelta a nuestro lado. BTC solo ha subido alrededor de un 2% este mes, aún oscilando entre 64.000 y 65.000. Hace unos días, hubo un dato bastante llamativo: el S&P 500 añadió alrededor de 2,1 billones de dólares en valor de mercado este mes, aproximadamente igual al valor total de mercado de todo el mercado cripto. El cambio extra que reciben al mes son todos los bienes familiares.
¿Por qué el cifrado no se ha expuesto a ninguna luz? Ahora bien, esta explicación tiene sentido. Este repunte no es un regreso del apetito por el riesgo, ni el dinero simplemente fluye; son los creadores de mercado moviendo cosas en sus propios libros. BTC busca precisamente el apetito por el riesgo, no gamma. Si la tubería no llega a este lado, por muy viva que suba el precio al lado, sigue siendo asunto del vecino.
Hay dos referencias al campo de swing.
A corto plazo, no uses el máximo bursátil estadounidense como motivo para que las criptomonedas se mantengan al día; esta cadena de transmisión ahora está rota. Si realmente quieres analizar la conexión, fíjate si la oferta total de stablecoin se ha recuperado. El USDT bajó de 190.000 a 183.000 millones en abril, el USDC de 79.500 a 72.000 millones, una pérdida total de 14.500 millones. Esta es la verdadera liquidez de compra.
A medio plazo, un gamma positivo significa que la volatilidad de las acciones estadounidenses estará suprimida durante un tiempo y luego se recuperará de un solo golpe según algunas noticias. Este tipo de pago de deuda puntual suele sentirse en los mercados apalancados de criptomonedas incluso antes que en las acciones estadounidenses. Las solicitudes iniciales de desempleo de hoy fueron de 199.000 yuanes, menos que los esperados 202.000 yuanes. El empleo sigue siendo bastante difícil, pero el camino hacia las bajas de tipos no es fácil por ahora.
En el lado del mercado, la media móvil de 200 semanas de 63.657 acaba de romper por encima, pero el volumen no ha seguido. La prima de Coinbase sigue siendo -0,11, baja durante 79 días consecutivos, con fondos existentes que siguen manteniendo el precio.
¿Crees que este mercado bursátil estadounidense realmente se está recuperando, o los creadores de mercado simplemente han cambiado su postura?