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Los informes financieros de SanDisk y Western Digital superaron ampliamente las expectativas, pero el precio de las acciones cayó drásticamente. El mercado había anticipado demasiado, las guías trimestrales no alcanzaron las expectativas extremadamente altas, y los accionistas optaron por tomar ganancias y salir. La demanda esencial de memoria para AI sigue siendo fuerte, la escasez de suministro continuará hasta 2027, y la base del mercado alcista no se ha roto. El mercado ha entrado en una fase de alta volatilidad, con fluctuaciones a corto plazo, pero a largo plazo sigue siendo prometedor. #存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ 📊 $SOL Liquidación de Contratos Express (8 de agosto)
Según los datos de liquidación, esta oleada de posiciones cortas fue frenéticamente aplastada por los Dog Traders...
Tiempo: Liquidación total, liquidación larga, liquidación corta
1 hora: 473.200 dólares, 43.500 dólares, 429.700 dólares
4 horas: 548.600 dólares, 79.200 dólares, 469.400 dólares
12 horas: 1.723.700 $ 1.246.000 477.600 $
24 horas: 3,6414 millones de dólares, 3,0303 millones de dólares, 611.100 dólares
Según $SOL datos de liquidación, las liquidaciones cortas de 1 hora y 4 horas aplastaron a las ventas, con liquidaciones cortas 9,8 veces y 5,9 veces el volumen de los alcistas. La presión corta se desarrolló con una intensidad de explosión nuclear en el ciclo corto; la dirección de 12 horas se invirtió, con las liquidaciones largas superando a las bajistas unas 2,6 veces, lo que llevó a una venta larga a gran escala; las liquidaciones de 24 horas se dispararon hasta 3,03 millones de dólares, 4,96 veces el precio de los bajistas. Dog Zhuang completó una fuerte recuperación de la presión corta a la venta larga en SOL: la persecución corta a corto plazo fue objetivo y explotó. La persecución a largo plazo a medio y largo plazo fue eliminada de golpe, con liquidaciones acumuladas que superaron los 3,64 millones de dólares. Todos deberían controlar cuidadosamente sus posiciones para evitar que les reingresen.
🔥 Barómetro del Mercado | 8 de agosto
Los tres temas candentes de hoy apuntan al mismo tema: el mercado ha entrado en una etapa de "expectativas plenamente cargadas, hay que eliminar fallos"—"superar las expectativas" es solo la línea de paso, y cualquier señal de desaceleración del crecimiento se amplificará.
💾 Las acciones de almacenamiento se desplomaron tras los informes de resultados: cuanto más explosivas eran las ganancias, más fuertes caían las caídas
SanDisk presenta un informe financiero "legendario": los ingresos del cuarto trimestre alcanzaron los 8.965 mil millones de dólares, un aumento interanual del 372%; Los ingresos de Western Digital en el mismo periodo fueron de 3.747 mil millones de dólares. Los ingresos de SK Hynix en el segundo trimestre fueron de 79,32 billones de KRW, un aumento interanual del 557%.
Sin embargo, las acciones de SanDisk cayeron casi un 8% tras la sesión. El culpable es la previsión —los ingresos medios del próximo trimestre fueron de 10.550 millones de dólares, por debajo de la expectativa del mercado de 10.820 millones de dólares. La lógica de precios del mercado para las acciones de almacenamiento ha cambiado de "si el rendimiento es bueno" a "si la tasa de crecimiento es lo suficientemente rápida".
¿Sigue siendo estable el mercado alcista de la memoria de IA? UBS prevé que los ingresos totales de la industria del almacenamiento alcanzarán los 992.000 millones de dólares para 2026, y casi se duplicarán hasta los 1,76 billones de dólares para 2027, con HBM como fuerza motriz principal. Pero los retrocesos a corto plazo son igualmente reales: a finales de julio, las principales empresas de almacenamiento con IA tenían una caída media de alrededor del 40%; En julio, el mercado bursátil coreano de SK Hynix registró una caída máxima del 54%, Samsung Electronics del 42% y SanDisk cayó un 47% en un solo mes. La lógica a largo plazo del superciclo sigue intacta, pero las valoraciones ya han superado los fundamentos, y cualquier fallo se verá amplificado.
🏛️ Las señales de belicismo de la Fed se intensifican: el empleo débil no puede suprimir la ansiedad por la inflación
La reunión del FOMC de julio vio tres votos unánimes en contra por primera vez desde 2016: tres presidentes regionales de la Fed defendieron una subida de 25 puntos básicos de los tipos. El votante Kashkari incluso dijo que subir los tipos de interés tres veces en el año "no es imposible".
¿Puede un empleo débil suprimir la inflación? En julio, ADP añadió solo 44.000 empleos, la cifra más débil desde enero. Sin embargo, el crecimiento salarial se mantuvo alto, en el 4,4%, y el subíndice de precios del PMI de Servicios ISM se disparó hasta 70,3, el más alto en cuatro meses—"empleo débil, precios fuertes" señalaban la estanflación clásica. La probabilidad del mercado de una subida de tipos en septiembre sigue siendo del 54,9%.
🚀 SpaceX se recupera tras desbloquear restricciones: un escenario clásico donde se publican todas las noticias negativas
El 6 de agosto, SpaceX desbloqueó su primer lote de 911,5 millones de acciones restringidas, lo que podría desbloquear un valor de mercado de unos 100.000 millones de dólares. Anteriormente, el mercado generalmente esperaba que una oleada de ventas desencadenara una caída masiva.
Como resultado, el precio de la acción subió un 6,14% en lugar de caer, cerrando en 114,92 dólares. Tras el informe de beneficios del 13,6% del miércoles, la fuerte caída ya ha liberado la presión para levantar el confinamiento; Las nuevas órdenes de venta fueron absorbidas efectivamente por fondos de pesca de fondo y cobertura corta. El mercado ha representado el clásico escenario de "cuando las noticias negativas desaparecen, las buenas siguen las siguientes." Sin embargo, la alerta no se ha levantado: es posible que se desbloqueen otros 319 millones de acciones el 20 de agosto, y se espera que se liberen unos 700 millones más en septiembre.
💎 Resumen
El crecimiento del 372% de SanDisk provocó una caída, demostrando que las valoraciones de los stocks de almacenamiento se han adelantado a los fundamentos; La Fed está dividida entre un empleo débil y una alta inflación, con señales de estanflación emergentes; SpaceX aprovechó el día del desbloqueo para revertir la tendencia, representando el clásico escenario de "todas las malas noticias se han ido". Cuando superar las expectativas de beneficios se convierte en estándar, cada punto de desviación de la orientación se magnifica infinitamente: la lógica antigua se está derrumbando, se está formando un nuevo poder de fijación de precios y castiga todas las respuestas "imperfectas". #存储股财报后下挫, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA?
#联储鹰派信号升温, ¿puede el débil empleo superar a la inflación?
#财报观察员: Tras los levantamientos del bloqueo, los precios se recuperaron—¿qué opinas del futuro de SpaceX? ¿Por qué la débil ocupación sigue sin impedir que la Reserva Federal suba los tipos de interés?
Las nóminas no agrícolas siguen enfriándose: ¿A quién escucha la Fed?
Recientemente, las contradicciones macroeconómicas se han hecho evidentes: las divisiones internas dentro de la Reserva Federal son raras y, en julio, tres funcionarios pidieron directamente una subida de 25 puntos básicos; Sin embargo, los datos de ADP y los datos de nómina no agrícola se han debilitado continuamente, y el empleo se ha enfriado significativamente.
El núcleo reside en la norma de la Reserva Federal: la inflación del 2% es la máxima prioridad. Actualmente, el PCE subyacente sigue estancado por encima del 3,4%, y con factores regionales que impulsan la subida de los precios del petróleo, el riesgo de una recuperación de la inflación es una fuente fuerte de confianza para los halcones. Un empleo débil solo puede limitar "grandes subidas consecutivas de tipos", lo que dificulta forzar recortes de tipos; en el mejor de los casos, los tipos de interés altos pueden mantenerse durante más tiempo.
Situación actual: La inflación sigue siendo persistente, con la probabilidad de una subida de tipos en septiembre superando el 63%; El empleo sigue debilitándose, con señales claras de enfriamiento económico.
El débil empleo no puede frenar las expectativas de subidas de tipos, y es poco probable que la liquidez macroeconómica afloje los activos de riesgo a corto plazo.
#联储鹰派信号升温, ¿puede el débil empleo superar a la inflación? #存储股财报后下挫, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA?
Esta temporada de resultados para los stocks de almacenamiento ha sido extremadamente uniforme: ganancias explosivas y una fuerte caída en los precios de las acciones. Anoche, Western Digital cayó más de un 13%, SanDisk cayó casi un 7% y SK Hynix ADR cayó alrededor de un 5%. El rendimiento fue deslumbrantemente brillante, pero la reacción del mercado se mantuvo fría hasta la raíz.
Veamos primero lo explosivas que son las cifras.
Los ingresos de SanDisk en el cuarto trimestre fueron de 8.965 mil millones, un aumento interanual del 372%, con un BPA de 39,25 dólares superando las expectativas, un margen bruto del 84,6% y 14.000 millones de yuanes aprobados en recompras. Los ingresos de los centros de datos fueron de 2.980 millones de yuanes, duplicándose en trimestre a trimestre y aumentando un 1298% interanual. Western Digital reportó unos ingresos de 3.747 millones de dólares, un aumento del 44% interanual, con un BPA de 3,56 dólares, superando las expectativas.
Luego el precio de la acción se desplomó.
El detonante es la guía de que "no es suficiente". La previsión de ingresos medios de SanDisk para el próximo trimestre es de 10.550 millones, frente a las expectativas del mercado de 11.148 mil millones. La diferencia fue inferior al 6% y el precio de la acción se desplomó un 9%. La previsión mediana de Western Digital, de 4.100 millones, fue en realidad superior a los 4.0600 millones esperados, aún así más del 15% por detrás. Ganancias que superan las expectativas ya no son suficientes; lo que el mercado quiere es "asombro continuo".
Contradicción fundamental: Las expectativas van demasiado rápido.
Las ganancias de SanDisk en lo que va de año han superado el 460%, y Western Digital ha subido alrededor del 200%. El precio de la acción ya ha presupuestado el guion para el "superciclo de almacenamiento de IA" con antelación. Goldman Sachs lo dijo sin rodeos: "Las expectativas del mercado han superado la realidad." Los precios del almacenamiento subieron un 90% en el primer trimestre, un 60% en el segundo trimestre y se espera que suban más del 20% en el tercer y cuarto trimestre. El valor absoluto sigue subiendo, pero la tasa de incremento se está ralentizando. Cuando los precios de las acciones se valoran en el guion perfecto de "aceleración sostenida", cualquier señal de retorno a la normalidad se interpreta como un precursor de un pico.
Entonces, ¿sigue siendo estable el mercado alcista de la memoria de IA?
Citi considera que los inventarios de la cadena de suministro están en niveles bajos, que la relación de adecuación entre la oferta y la demanda ha bajado del 70% al 50% y que la capacidad no puede cubrir los pedidos. Nomura también afirmó que el crecimiento estructural de la demanda impulsado por IA aún no ha alcanzado su punto máximo. Morgan Stanley consideró esto un "reinicio de salud", con la IA retrasando el ciclo superior varios cuartos. Los fundamentos efectivamente aún no se han derrumbado; la capacidad de HBM está básicamente agotada para 2027, y los contratos a largo plazo aseguran ingresos para los próximos años.
Pero ya se habían encendido varias señales de advertencia. La previsión de margen bruto se mantuvo estable mes a mes, interpretada como un "máximo". Los inventarios de DRAM y NAND experimentaron un ligero repunte. La demanda de los consumidores se vio presionada por la IA, con el negocio de consumo de SanDisk cayendo un 32% trimestre a trimestre. El mercado no negocia "cuánto más puede subir", sino "¿cuándo se aplanará la pendiente?"
Esta ronda de repunte de almacenamiento es muy similar a la de Nvidia en 2024: el margen bruto subió de más del 40% a alrededor del 80%, el precio de la acción se multiplicó por diez y luego se cotizó lateralmente durante más de un año. El pico esperado llega primero, seguido por el pico fundamental.
A este nivel, no me lanzaré todo para comprar la caída, ni voy a vender en short y perderme algo. Utiliza cuadrículas para crear bandas de swing dentro de un rango, esperando a que los fundamentos sean confirmados o desmentidos por datos antes de hacer cualquier movimiento. Antes de que llegue la señal, las posiciones pesadas apuestan por una señal que aún no ha aparecido.Las cifras son impresionantes.
Pero el precio de la acción es el primero en caer. Amigos, el almacenamiento por IA no carece de demanda; Simplemente, las expectativas iban demasiado rápido.
A fecha de 07:59 hora de Pekín, $SNDK está en 1258,58 dólares, un 6,79% menos en relación intradía. Los ingresos del cuarto trimestre fueron de 8.965 mil millones de dólares, un aumento del 51% trimestre a trimestre; Los ingresos de los centros de datos fueron de 2.977 millones de dólares, duplicándose trimestre tras trimestre. Pero aproximadamente dos tercios del crecimiento se debió a los aumentos de precios.
La demanda sigue ahí, y el mercado alcista no ha sido afectado ni por un solo día a la baja.
Los inversores comunes deberían esperar: ¿pueden continuar las subidas de precios y puede el crecimiento de los centros de datos apoyar la valoración? No te precipites a pecar de fondo todavía~
#StorageStocksDropAfterEarnings, #IsTheAIStorageBullMarketStillStable?, #USStockEarnings, #AIStorage, #TechForOrdinaryPeople#AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound Los contratos de opciones de BTC y ETH valorados en más de 2.400 millones de dólares se liquidarán hoy a las 16:00, marcando el mayor evento de vencimiento concentrado en los últimos tiempos. Según datos de Greeks.live, 32.000 opciones BTC expiran con un valor nominal de 2.060 millones de dólares, un ratio put/call de solo 0,26 y un punto de dolor máximo de 64.000 dólares. Durante el mismo periodo, expiraron 177.000 opciones ETH, con un valor nominal de 340 millones de dólares, una ratio put/call de 0,77 y un punto de dolor máximo de 1.900 dólares. Interpretación clave de señales: Primero, fragilidad estructural de una exposición extremadamente baja a la PCR. El ratio Put/Call de BTC se mantiene en un mínimo de 0,26, lo que indica un interés abierto extremadamente bajo sobre opciones de venta y una falta de protección sistémica a la baja en el mercado. Esto también indica que el mercado no está adecuadamente preparado para los riesgos a la baja y, si se produce un choque negativo, puede desencadenar fluctuaciones asimétricas. Si la dirección del mercado baja a la caída, las posiciones que carecen de cobertura se enfrentarán a una mayor presión de ajuste. Segundo, el punto de dolor máximo es 64.000, lo que coincide mucho con los precios al vista. BTC fluctuó alrededor de 64.000 dólares esta semana y ha operado en este rango durante más de dos meses. El mayor punto de dolor se solapa estrechamente con el precio al vista, lo que significa que los vendedores de opciones tienen el incentivo de mantener los precios cerca de esta zona antes de la entrega, maximizando las pérdidas en contraparte y reduciendo sus propias pérdidas. Esto explica en parte por qué el precio ha estado desequilibrado esta semana. Tercero, por encima de 65K, se forma una zona de fuerte resistencia. El rango de precios superior a 65.000 dólares representa el peso de la recuperación inicial#存储股财报后下挫, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA? Si el empleo no se ha derrumbado, la Fed no se apresurará a recortar los tipos; Pero a medida que el empleo se enfría, la presión para seguir subiendo los tipos de interés ha disminuido.
Analizando conjuntamente los últimos datos de empleo en EE. UU.: en julio, el empleo en el sector privado de ADP aumentó solo en 44.000 (se espera que sean unos 75.000), lo que indica una clara desaceleración en la contratación; pero las solicitudes iniciales de desempleo fueron de 199.000, manteniéndose por debajo de 200.000 durante tres semanas consecutivas, lo que indica que las empresas no han realizado despidos masivos. Este es un ejemplo típico de "baja contratación, pocos despidos": es difícil contratar gente, pero nadie los despide en masa.
Esta situación es más cómoda para la Fed: el empleo es demasiado fuerte→ la inflación no puede ser suprimida→ por lo que se necesitan subidas de tipos; El empleo se desplomó→ temores de recesión → el mercado se desplomara primero. Actualmente estancado en el centro, la economía no se ha ralentizado, la presión inflacionaria no tiene excusa para endurecerse aún más y es probable que los tipos de interés se mantengan estables. Esperemos a ver qué ocurre a continuación con el IPC y las nóminas no agrícolas.
Para BTC, esta es una zona relativamente amigable y incómoda. Las expectativas de subida de tipos fueron suprimidas por ADP, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y el dólar se debilitaron a corto plazo, la presión de liquidez se relajó y tanto el BTC como el oro probablemente se beneficiarían—verás, el oro ya ha reaccionado primero y $BTC está disfrutando del nivel de fricción de 64.000.
Las siguientes tres líneas son para observar:
Viernes julio Nonfarm: El consenso es de unos 83.000, por debajo del 80.000→ continúa la negociación con recortes de tipos, es probable que BTC siga el juego; por encima del 100.000→ las llamadas de subida de tipos vuelven y presionan al mercado.
Rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años: Si puede caer desde alrededor del 4,69% determinará si la recuperación de valoración de los activos no rendibles podrá mantenerse.
Oscilaciones del mercado en la fijación de precios de los tipos en septiembre: La probabilidad de una subida de tipos en septiembre sigue rondando el 55%, y las no agrícolas serán reevaluadas una vez publicadas.
En resumen: lo que el mercado quiere ahora no son malas noticias, sino "justo las malas noticias adecuadas": el empleo es más débil, pero no tanto como para entrar en recesión. En ese caso, tanto el BTC como el oro tienen potencial; Si los datos se deterioran de repente, la lógica cambiará de "beneficios por recortes de tipos de interés" a "colapso económico", lo que significa que no solo se trata de repartir dinero, sino de arriesgar tu vida.
(Lo anterior es una revisión macro y no una orden de órdenes. Controla tu posición contractual y stop loss en consecuencia.)Western Union conecta stablecoins, Solana y escenarios de pago Visa, lo cual es más práctico que muchas narrativas públicas de cadena.
No se trata solo de emitir otra stablecoin. Lo que realmente quiere Western Union es integrar los dólares on-chain en su red original de remesas: recibos de usuarios, cobro offline, gasto de los comerciantes y liquidación transfronteriza, todo intentando evitar quedarse atrapado en días laborables bancarios y cadenas de bancos correspondientes.
Lo que siempre ha faltado a las stablecoins no es la velocidad de transferencia en cadena, sino la "última milla".
Puedes recibir fondos en 3 segundos, pero si la otra parte no puede obtener efectivo local, pasar una tarjeta o cumplir con el cumplimiento, entonces solo es un número en la cartera. La fortaleza de Western Union reside en sus actuales outlets globales y su red de control de riesgos, que ahora utiliza stablecoins como capa de liquidación en el backend.
El verdadero avance no es gritar Web3, sino hacer que los usuarios no necesiten saber que están usando blockchain en absoluto.
#西联稳定币卡落地,Visa支付场景再推进 #AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound $ETH he estado farmeando alrededor de 1900 estos últimos dos días, es realmente molesto.
A veces se estrella hasta 1890, parece que está a punto de romperse;
A veces se retira de nuevo, haciendo que la multitud se sienta incómoda y demasiado llena.
Pero cuanto más lo pienso, más siento que el mayor problema que enfrenta ETH ahora mismo podría no ser si puede llegar a 2000.
La cuestión es si seguirá pagando "intereses" a tanta gente en el futuro.
El esquema de rentabilidad de staking sobre el que la comunidad está debatiendo actualmente, para decirlo claramente: cuanto más personas hagan stake, menos nuevos ETH se emitirán.
Quienes poseen monedas sin hacer staking son naturalmente felices, ya que por fin no tienen que verse diluirse poco a poco.
Pero, por otro lado, quienes dependen de stETH, retaking y préstamos para obtener retornos lo están pasando mal.
Si los rendimientos son escasos, toda la jugabilidad tendrá que ser recalculada.
Es como un trozo de pastel que originalmente era suficiente para que todos compartiéran, pero luego se unió cada vez más gente.
Algunos dicen que hay que cortar menos para salvar el pastel;
Algunas personas dicen que primero cortas menos, así que debe ser mi parte.
Incluso la propia Fundación Ethereum ha utilizado 70.000 ETH para staking nativo, lo que indica que el ETH ya no es solo un token que sube en aumento; ha empezado a comportarse como un activo generador de intereses.
Pero aquí está el problema:
ETH quiere más gente dispuesta a mantenerlo,
Pero no puedes dejar que todos vayan a jurar;
Quieren reducir la emisión adicional pero no pueden forzar la salida de los nodos más pequeños primero.
Así que los datos macroeconómicos de esta noche determinarán cómo moverse a corto plazo,
Pero lo que realmente afecta a la valoración futura de ETH puede ser el debate sobre "quién recibirá realmente los beneficios".
1900 ¿Puedes aferrarte a lo que importa?
Pero quién puede quedarse con el rendimiento del ETH puede ser más importante.
$ETH #存储股财报后下挫, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA? #联储鹰派信号升温, ¿puede el débil empleo superar a la inflación? #财报观察员: Tras los levantamientos del bloqueo, los precios se recuperaron—¿qué opinas del futuro de SpaceX? Si $SPCX informe de resultados es positivo y desbloquear no es negativo
Entonces, lo que todos deberían tener en cuenta no es el lado negativo, sino el positivo
Algunos dicen que lo negativo ya ha terminado, pero en realidad no ha terminado
Tener patatas fritas no significa que tengas que vender el primer día; El segundo o tercer día también está bien
¿Una frase "Creo que sí" atrapó a tanta gente por encima de 120 años?
Con 910 millones de acciones de chips, siempre que haya una condición negativa
Esto se va a poner en bola de nieve y generar pánico
Dije salir en 105, todavía falta 0,3, ahora está en 114, no tengo prisa
No todo el mundo es un titular firme
Solo están viendo #财报观察员:业绩喜忧参半,解禁将至!SpaceX后续怎么看? ¿Qué tal? Lo que dije esta mañana temprano
$SPCX bombeo era una trampa para atraer a las entradas
Ahora ha vuelto a 110, todas las ganancias de hace unos días han desaparecido
Abrí una plaza en 110, alcanzó su máximo en 130, y ahora volví a 110
El primer desbloqueo es a las 21:30 esta noche, el pánico está definitivamente presente
El mayor desbloqueo no significa que se vendan las 910 millones de acciones
Pero si se venden entre 100 y 200 millones de acciones al precio actual
Entonces el precio podría volver a caer hasta el rango de 100-105
Donde hay pánico, hay compradores que pescan en el fondo; Bajar de los dos dígitos es solo cuestión de tiempo
¿Por qué? Porque hay varios desbloqueos en agosto y también en septiembre
#财报观察员:业绩喜忧参半,解禁将至!SpaceX后续怎么看? 📊 $XRP Liquidación de Contratos Express (8 de agosto)
Según los datos de liquidación, los toros y osos se exprimen repetidamente, mientras que el granjero de perros recompra y vende...
La cantidad de liquidación en la última hora fue de unos 96.000 dólares
La liquidación de posiciones largas fue de unos 1198,59 dólares
Las liquidaciones cortas ascendieron a unos 94.800 dólares
La cantidad de liquidación en las últimas 4 horas fue aproximadamente de 322.700 dólares
Las posiciones largas se liquidaron por unos 205.300 dólares
Las posiciones cortas se liquidaron por unos 117.500 dólares
El importe de la liquidación en las últimas 12 horas fue de aproximadamente 7,5807 millones de dólares
Las posiciones largas se liquidaron por unos 7,4367 millones de dólares
Las posiciones cortas fueron liquidadas por unos 144.000 dólares
La cantidad de liquidación en las últimas 24 horas fue de aproximadamente 9,6458 millones de dólares
Las posiciones largas se liquidaron por unos 9,4545 millones de dólares
Las posiciones cortas se liquidaron por aproximadamente 191.200 dólares
Según $XRP datos de liquidación, los cortos aplastaron a los alcistas en menos de 1 hora, superando en número a los alcistas por 79 veces, y el flash de squeeze corto comenzó con una intensidad de explosión nuclear; La ventaja de las 4 horas en cortos se redujo drásticamente, bajando a 1,75 veces, con un debilitamiento marginal del momento de la presión corta; la dirección de las 12 horas se invirtió por completo, con liquidaciones largas aplastando posiciones cortas, 51,6 veces las de los bajistas, y la venta alcista estalló en general; las liquidaciones de 24 horas se dispararon hasta 9,45 millones de dólares, 49,4 veces la fuerza de los bajistas. Dog Maker completó una fuerte recuperación de la presión corta a la venta larga en XRP: los cazadores cortos a corto plazo fueron atacados y destruidos, los largos a medio y largo plazo fueron eliminados de un solo golpe, y las liquidaciones acumuladas superaron los 9,64 millones de dólares. Los toros sangran como ríos y el mercado de la muerte es imparable. Todos deberían controlar cuidadosamente sus posiciones para evitar que les reingresen.
🔥 Barómetro del Mercado | 8 de agosto
Los tres temas candentes de hoy apuntan al mismo tema: el mercado ha entrado en una etapa de "expectativas plenamente cargadas, hay que eliminar fallos"—"superar las expectativas" es solo la línea de paso, y cualquier señal de desaceleración del crecimiento se amplificará.
💾 Las acciones de almacenamiento se desplomaron tras los informes de resultados: cuanto más explosivas eran las ganancias, más fuertes caían las caídas
SanDisk presenta un informe financiero "legendario": los ingresos del cuarto trimestre alcanzaron los 8.965 mil millones de dólares, un aumento interanual del 372%; Los ingresos de Western Digital en el mismo periodo fueron de 3.747 mil millones de dólares. Los ingresos de SK Hynix en el segundo trimestre fueron de 79,32 billones de KRW, un aumento interanual del 557%.
Sin embargo, las acciones de SanDisk cayeron casi un 8% tras la sesión. El culpable es la previsión —los ingresos medios del próximo trimestre fueron de 10.550 millones de dólares, por debajo de la expectativa del mercado de 10.820 millones de dólares. La lógica de precios del mercado para las acciones de almacenamiento ha cambiado de "si el rendimiento es bueno" a "si la tasa de crecimiento es lo suficientemente rápida".
¿Sigue siendo estable el mercado alcista de la memoria de IA? UBS prevé que los ingresos totales de la industria del almacenamiento alcanzarán los 992.000 millones de dólares para 2026, y casi se duplicarán hasta los 1,76 billones de dólares para 2027, con HBM como fuerza motriz principal. Pero los retrocesos a corto plazo son igualmente reales: a finales de julio, las principales empresas de almacenamiento con IA tenían una caída media de alrededor del 40%; En julio, el mercado bursátil coreano de SK Hynix registró una caída máxima del 54%, Samsung Electronics del 42% y SanDisk cayó un 47% en un solo mes. La lógica a largo plazo del superciclo sigue intacta, pero las valoraciones ya han superado los fundamentos, y cualquier fallo se verá amplificado.
🏛️ Las señales de belicismo de la Fed se intensifican: el empleo débil no puede suprimir la ansiedad por la inflación
La reunión del FOMC de julio vio tres votos unánimes en contra por primera vez desde 2016: tres presidentes regionales de la Fed defendieron una subida de 25 puntos básicos de los tipos. El votante Kashkari incluso dijo que subir los tipos de interés tres veces en el año "no es imposible".
¿Puede un empleo débil suprimir la inflación? En julio, ADP añadió solo 44.000 empleos, la cifra más débil desde enero. Sin embargo, el crecimiento salarial se mantuvo alto, en el 4,4%, y el subíndice de precios del PMI de Servicios ISM se disparó hasta 70,3, el más alto en cuatro meses—"empleo débil, precios fuertes" señalaban la estanflación clásica. La probabilidad del mercado de una subida de tipos en septiembre sigue siendo del 54,9%.
🚀 SpaceX se recupera tras desbloquear restricciones: un escenario clásico donde se publican todas las noticias negativas
El 6 de agosto, SpaceX desbloqueó su primer lote de 911,5 millones de acciones restringidas, lo que podría desbloquear un valor de mercado de unos 100.000 millones de dólares. Anteriormente, el mercado generalmente esperaba que una oleada de ventas desencadenara una caída masiva.
Como resultado, el precio de la acción subió un 6,14% en lugar de caer, cerrando en 114,92 dólares. Tras el informe de beneficios del 13,6% del miércoles, la fuerte caída ya ha liberado la presión para levantar el confinamiento; Las nuevas órdenes de venta fueron absorbidas efectivamente por fondos de pesca de fondo y cobertura corta. El mercado ha representado el clásico escenario de "cuando las noticias negativas desaparecen, las buenas siguen las siguientes." Sin embargo, la alerta no se ha levantado: es posible que se desbloqueen otros 319 millones de acciones el 20 de agosto, y se espera que se liberen unos 700 millones más en septiembre.
💎 Resumen
El crecimiento del 372% de SanDisk provocó una caída, demostrando que las valoraciones de los stocks de almacenamiento se han adelantado a los fundamentos; La Fed está dividida entre un empleo débil y una alta inflación, con señales de estanflación emergentes; SpaceX aprovechó el día del desbloqueo para revertir la tendencia, representando el clásico escenario de "todas las malas noticias se han ido". Cuando superar las expectativas de beneficios se convierte en estándar, cada punto de desviación de la orientación se magnifica infinitamente: la lógica antigua se está derrumbando, se está formando un nuevo poder de fijación de precios y castiga todas las respuestas "imperfectas". #存储股财报后下挫, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA?
#联储鹰派信号升温, ¿puede el débil empleo superar a la inflación?
#财报观察员: Tras los levantamientos del bloqueo, los precios se recuperaron—¿qué opinas del futuro de SpaceX? Lo que SpaceX lanzó hoy no fue un cohete, sino una posible venta
SpaceX publicó su primer informe financiero tras salir a bolsa: los ingresos trimestrales fueron de unos 7.810 millones de dólares, un aumento del 92% interanual, con usuarios de Starlink duplicándose hasta 12 millones; Sin embargo, la empresa aún registró una pérdida neta de unos 541 millones de dólares, y los gastos de capital relacionados con IA han generado preocupaciones en el mercado de que "el ritmo de ganancia no puede seguir el ritmo de la quema." Antes del informe de resultados, fui a lo largo y vi una ligera ganancia, pero tras la caída del mercado, la mayor parte se recuperó de nuevo—una experiencia real de un salto de cabina de regreso.
Más importante aún, hoy en día hasta 911,5 millones de acciones de empleados e inversores iniciales han sido elegibles para la venta, representando aproximadamente el 12% del capital social total. Ten en cuenta que esto es "se puede vender", pero no significa que todos los artículos se hayan vendido. Me estoy centrando en el soporte entre 100 y 105 dólares, la diferencia entre 108 y 110 dólares, y la resistencia de 115 dólares. Una vez que la mala noticia se haga pública, lo más peligroso puede ser perseguir los cortos. ¿Crees que hoy habrá una oleada de ventas, o un short squeeze tras las noticias negativas? $SPCX
#SpaceX #SPCX #美股不构成投资建议.Soy Ci Ge. Esta noche a las 8:30 se publicarán los datos de nóminas no agrícolas. El mercado ha estado lateralmente alrededor de 64.750 durante todo el día, lo que indica que el mercado está esperando este resultado. Primero veamos algunos números clave. Perspectiva de nóminas no agrícolas: qué espera el mercado. El informe de nóminas no agrícolas de julio en EE. UU. se publicará esta noche a las 20:30. El consenso del mercado prevé unos 80.000 nuevos empleos, frente a los 57.000 de junio. Los economistas encuestados por The Wall Street Journal tienen expectativas más precisas, alrededor de 83.000. Se espera que la tasa de desempleo se mantenga sin cambios en el 4,2%, y que los ingresos horarios medios aumenten un 0,3% mes a mes y un 3,5% interanual. Los rangos de previsión de los economistas son muy amplios, oscilando entre 10.000 y 140.000. Vanguard Group espera que el crecimiento del empleo sea de solo 18.000, mientras que algunas instituciones optimistas esperan que supere los 100.000. Esta divergencia indica que los datos de esta noche conllevan gran incertidumbre. Los datos de ADP del miércoles ya sirven como advertencia para el mercado. Los datos de empleo privado de ADP publicados el miércoles añadieron solo 44.000, muy por debajo de los 75.000 esperados, lo que supone el aumento más bajo de este año. ADP siempre ha sido considerado un indicador adelantado para las nóminas no agrícolas, y esta vez la brecha en los datos es muy evidente. Algunos analistas señalan que si los datos combinados de los dos últimos meses se revisan a la baja en 80.000 yuanes, lo que el mercado ve no es un enfriamiento leve, sino un rápido deterioro de las tendencias de empleo. Al mismo tiempo, las solicitudes iniciales de desempleo siguen siendo bajas, lo que indica que las empresas están retrasando la contratación y no están dispuestas a despedir al personal existente. ADP se debilitó, pero las solicitudes iniciales se mantuvieron estables, mostrando una clara divergencia entre caliente y frío en el mercado laboral. Lo que realmente espera el mercado es que las nóminas no agrícolas rompan este estancamiento. Qué piensan las instituciones al respecto: cree Ernst & Young Parthenon Consulting, es decir.$ALLO Hoy ha subido mucho. Compré el bottom hace unos días y ahora he quedado en equilibrio. Personalmente, creo que la probabilidad de perder dinero persiguiendo ahora es relativamente baja. ¿Por qué? Echemos un vistazo más de cerca al movimiento del precio de esta moneda. Si miramos detenidamente, si persigues durante la primera oleada de la subida de la moneda, basándonos en los dos rebotes anteriores, sin importar dónde compres, es poco probable que pierdas dinero. Por supuesto, no podemos garantizar que siempre tenga este aspecto. Solo puedo decir, basándome en las dos anteriores, que fue así. —————————————————— Veamos los datos de contratos de esta moneda. Podemos ver que, aunque el precio de $ALLO ha subido mucho hoy, su ratio de contratos largos-cortos sigue siendo alto y el interés abierto de los contratos no ha aumentado significativamente. Creo que esto demuestra que no hay mucha gente que le haga short ahora mismo, al menos no todavía al nivel de presión que podría hacer que se colapsara antes. Es como un globo—todavía en fase de inflarse, pero no al nivel de antes. Lo único que puedo decir es que, al mismo nivel que antes, aún no está en su punto máximo. Pero no sé si la situación con esta moneda ha cambiado algo. Si alguien de repente pinchara un globo con una aguja, podría explotar. Por ejemplo, en el caso anterior de $H, mucha gente iba bien después de haber pasado mucho tiempo, pero de repente ocurrió un incidente de hackeo. Luego $H cayó en picado. —————————————————— actualmente no planeo obtener beneficios. Personalmente, yo juegoAsí es como $SPCX veo ahora mismo.
Si el informe de beneficios sale bien y el desbloqueo no se convierte en un desastre, entonces deja de mirar los riesgos. Concéntrate en lo que realmente puede hacer que esto suba.
Mucha gente está llamando a los de abajo. Diciendo que las malas noticias se han acabado. No lo es. Todavía no.
Que tengas patatas fritas no significa que tengas que tirarlas el primer día. Puedes vender el segundo día. Día tres. Ten paciencia.
Esa frase de "creo que sí" atrapó a muchísima gente por encima de 120. No dejes que el hopium te haga eso otra vez.
Hay 910 millones de acciones en ese desbloqueo. Solo hace falta un titular negativo para que eso se convierta en una auténtica venta de pánico.
Llamé a la salida en la 105. Lo perdimos por 0,3. Ahora estamos en 114 y no tengo prisa.
No todo el mundo es una mano de diamantes. La mayoría de la gente solo está mirando, esperando una excusa para vender.
Así que mira el informe. Cuidado con el desbloqueo. Si ambos salen limpios, lo que importa es lo positivo. Si algo se rompe, esto se pone rápido.
#SpaceXUnlockRebound $BICO #FedHawksVsWeakJobs #AIMemoryBullTest $ETH Justo cuando el Acuerdo de Ormuz empezaba a tomar forma, fue bloqueado por triples grilletes, y los precios del petróleo se recuperaron más de un 5% en tres días—Old Mo te dice que las primas de riesgo geopolítica no se disipan tan fácilmente
Chicos, la semana pasada pensé que el estrecho estaba a punto de abrir, pero este lunes todo es una tontería.
El acuerdo ha avanzado, pero es un asunto diferente a "abrir la navegación".
El 5 de agosto, la portavoz del Ministerio de Asuntos Exteriores iraní, Baghae, anunció que Irán y Omán habían llegado a un acuerdo sobre las coordenadas geográficas propuestas para el Estrecho de Ormuz, y que la declaración conjunta había entrado en la fase final de revisión. El viceministro de Asuntos Exteriores, Gharibabadi, dijo que las rutas marítimas existentes de norte a sur se cerrarán y se activará una nueva ruta temporal que atraviesa aguas territoriales iraníes, que se espera que dure entre 2 y 4 meses.
Pero Irán también ha hecho una declaración: el estrecho no se reabrirá de inmediato. El funcionario parlamentario iraní Gudarzi dejó claro que las negociaciones solo se llevaron a cabo entre Ia y Afganistán, y que Estados Unidos no podía participar. Las fuentes de la Guardia Revolucionaria fueron más directas: mientras EE. UU. siga interviniendo y emitiendo amenazas militares contra Irán, el acuerdo no podrá alcanzarse.
Las sanciones estadounidenses, las cláusulas de seguros y el derecho internacional son todas triples cadenas al mismo tiempo.
Fuentes del sector revelaron que el acuerdo propuesto otorgaría a Teherán el control sobre los barcos que entran en el Golfo a través del Estrecho de Ormuz. Sin embargo, cualquier medida de peaje genera graves problemas de cumplimiento: Estados Unidos ha impuesto sanciones a la "Autoridad del Golfo Pérsico" de Irán, que opera la vía fluvial. El Departamento del Tesoro de EE. UU. también prohíbe al personal estadounidense aceptar servicios relacionados con el "paso seguro" proporcionado por el gobierno iraní.
La parte de seguros es aún más complicada. A finales de julio, Lloyd's Market Association introdujo una nueva cláusula: si un barco paga cualquier peaje al pasar por el Estrecho de Ormuz, se cancelará la cobertura del seguro. Un experto del sector asegurador describió a las navieras como enfrentadas a un clásico "dilema": Irán cobra tasas y las normas de seguros prohíben la suscripción de barcos que ya hayan pagado tasas.
Irán pide entre el 5% y el 7% del valor de sus productos, Omán negocia alrededor del 3%, y Estados Unidos insiste en restaurar la navegación libre previa a la guerra. Los pagos pueden desencadenar sanciones y los riesgos de guerra pueden expirar inmediatamente después del pago; incluso si se alcanzan acuerdos políticos, puede que no se materialicen.
El mercado está revalorando el riesgo.
El crudo Brent bajó de 79,36 dólares el 4 de agosto debido a las expectativas de alto el fuego, pero se recuperó a 83,48 dólares el 7 de agosto debido a controversias sobre las condiciones de transporte y incidentes de seguridad. WTI repuntó de 75,77 a 78,84 dólares durante el mismo periodo. Brent ha recuperado su nivel técnico clave de 83 dólares por barril.
Tras una explosión cerca de la isla Qeshm, Irán afirmó haber atacado "objetivos hostiles" dentro del estrecho. Los hutíes lanzaron ataques a gran escala contra fuerzas prosaudíes en Yemen, amenazando petroleros saudíes, el Golfo de Adén y las rutas marítimas del Mar Rojo. Los riesgos geopolíticos de Oriente Medio están pasando de un bloqueo único al estrecho a una amenaza regional a gran escala que abarca nodos de producción, refinado y transporte energético.
Volviendo al gran éter de la tarta.
El último precio de BTC ronda los 64.355, una caída del 0,67% en 24 horas. El ETH está en 1905, un 0,40% menos.
La recuperación de los precios del petróleo indica un renovado aumento de las expectativas de inflación, ejerciendo presión sobre las valoraciones de los activos de riesgo. Pero los crecientes riesgos geopolíticos también han incrementado la demanda de refugios seguros: el mercado está siendo arrastrado de un lado a otro entre estas dos fuerzas.
Niveles clave: resistencia en BTC por encima de 64.800-65.000, soporte por debajo de 64.100-64.200; si se rompe, objetivo 63.800. El ETH enfrenta resistencia en 1920-1950, con soporte por debajo en 1850-1870.
El viejo Mo dijo unas palabras sinceras.
La semana pasada, el mercado seguía apostando a que "el estrecho se abrirá inmediatamente y que los precios del petróleo se desplomaran pronto", pero esta semana resulta ser todo ilusiones. Irán quiere el control, EE.UU. quiere paso libre y las compañías de seguros se niegan a proporcionar seguros; las tres demandas se han convertido en un punto muerto. El repunte de Brent de 79 a 83 es una corrección al error de valoración de "el acuerdo es navegación".
Para Bitcoin, el repunte de los precios del petróleo → el aumento de las expectativas de inflación→ la Fed duda en aflojar con facilidad, y la cadena sigue vigente. Sin embargo, el aumento de los riesgos geopolíticos también está incrementando la demanda de activos refugio seguros. ¿Cuál de estas dos fuerzas prevalecerá? Veamos cómo se desarrolla el IPC del 12 de agosto.
En cuanto a la operación: antes de que la dirección esté clara, mantén posiciones de luz, espera las señales y evita apostar por la dirección. Si Bitcoin retrocede a 64.100-64.200 y se estabiliza, puedes probar una posición ligera y apostar largo, establecer un stop loss por debajo de 63.800, apuntando a 64.800-65.000. Si el precio baja de 63.800 con un volumen alto o incluso supera los 63.500, contente y no compres en el fondo. ETH también busca estabilización y posiciones largas en 1850-1870, con stop-loss por debajo de 1830 y objetivos 1920-1950.
¿Cómo crees que terminará el drama de Hormuz? Hablemos en los comentarios.
Si crees que Lao Mo puede desglosarlo claramente, dale un like y síguelo. Cuando llegue al punto clave, te llamaré enseguida. $BTC $ETH $BICO #伊朗阿曼通航协议遇阻, los riesgos en el precio del petróleo se han intensificado de nuevo El lanzamiento de pools.trade de Uniswap en Robinhood Chain importa menos como otro escenario que como prueba de si la emisión y la liquidez secundaria pueden convertirse en un proceso continuo. Vincular la creación de tokens directamente a los pools de Uniswap v4, con una comisión de LP del 0,25% y parte de las comisiones añadidas automáticamente a la liquidez, da a esa tesis una estructura concreta.
Las primeras cifras son destacables: el volumen de la v4 alcanzó aproximadamente los 73,6 millones de dólares el primer día, mientras que Hayden Adams dijo que el volumen acumulado de las pools superó los 150 millones de dólares el 6 de agosto. Mi lectura medida es que UNI solo obtiene una narrativa de crecimiento creíble si esta actividad resulta duradera. Costes más bajos pueden profundizar la liquidez, pero la presión sobre la economía de los creadores podría limitar su adopción.
No es consejo, solo análisis.
#UniswapLaunchpadBet #OKXOrbit📊 $SUI Contrato Liquidation Express (8 de agosto)
Según los datos de liquidación, este mercado alcista fue frenéticamente rozado por el mercado alcista...
Tiempo: Liquidación total, liquidación larga, liquidación corta
1 hora: $2,469,37 $2,240,28 $229,10
4 horas 44.900 $ 44.600 229,10 $
12 horas 102.900 $ 100.700 2.211,95 $
24 horas 527.500 $ 518.900 8.640,03 $
Al analizar $SUI datos de liquidación, las liquidaciones de 1 hora, 4 horas, 12 y 24 horas aplastaron a los bajistas, con liquidaciones largas 9,8 veces, 195 veces, 45,5 y 60 veces las cortas, respectivamente, mostrando una subida alcista con intensidad de explosión nuclear a lo largo de todo el ciclo. Se dirigieron a alcistas a corto, medio y largo plazo y se dispararon desde todas las direcciones. La única resistencia de los bajistas se fortaleció ligeramente en el ciclo largo, pero fue solo una gota en el océano, con liquidaciones acumuladas que superaron los 520.000 dólares. Los toros sangran como ríos y el mercado de la muerte es imparable. Todos deberían controlar cuidadosamente sus posiciones para evitar que les reingresen.
🔥 Barómetro del Mercado | 8 de agosto
Los tres temas candentes de hoy apuntan al mismo tema: el mercado ha entrado en una etapa de "expectativas plenamente cargadas, hay que eliminar fallos"—"superar las expectativas" es solo la línea de paso, y cualquier señal de desaceleración del crecimiento se amplificará.
💾 Las acciones de almacenamiento se desplomaron tras los informes de resultados: cuanto más explosivas eran las ganancias, más fuertes caían las caídas
SanDisk presenta un informe financiero "legendario": los ingresos del cuarto trimestre alcanzaron los 8.965 mil millones de dólares, un aumento interanual del 372%; Los ingresos de Western Digital en el mismo periodo fueron de 3.747 mil millones de dólares. Los ingresos de SK Hynix en el segundo trimestre fueron de 79,32 billones de KRW, un aumento interanual del 557%.
Sin embargo, las acciones de SanDisk cayeron casi un 8% tras la sesión. El culpable es la previsión —los ingresos medios del próximo trimestre fueron de 10.550 millones de dólares, por debajo de la expectativa del mercado de 10.820 millones de dólares. La lógica de precios del mercado para las acciones de almacenamiento ha cambiado de "si el rendimiento es bueno" a "si la tasa de crecimiento es lo suficientemente rápida".
¿Sigue siendo estable el mercado alcista de la memoria de IA? UBS prevé que los ingresos totales de la industria del almacenamiento alcanzarán los 992.000 millones de dólares para 2026, y casi se duplicarán hasta los 1,76 billones de dólares para 2027, con HBM como fuerza motriz principal. Pero los retrocesos a corto plazo son igualmente reales: a finales de julio, las principales empresas de almacenamiento con IA tenían una caída media de alrededor del 40%; En julio, el mercado bursátil coreano de SK Hynix registró una caída máxima del 54%, Samsung Electronics del 42% y SanDisk cayó un 47% en un solo mes. La lógica a largo plazo del superciclo sigue intacta, pero las valoraciones ya han superado los fundamentos, y cualquier fallo se verá amplificado.
🏛️ Las señales de belicismo de la Fed se intensifican: el empleo débil no puede suprimir la ansiedad por la inflación
La reunión del FOMC de julio vio tres votos unánimes en contra por primera vez desde 2016: tres presidentes regionales de la Fed defendieron una subida de 25 puntos básicos de los tipos. El votante Kashkari incluso dijo que subir los tipos de interés tres veces en el año "no es imposible".
¿Puede un empleo débil suprimir la inflación? En julio, ADP añadió solo 44.000 empleos, la cifra más débil desde enero. Sin embargo, el crecimiento salarial se mantuvo alto, en el 4,4%, y el subíndice de precios del PMI de Servicios ISM se disparó hasta 70,3, el más alto en cuatro meses—"empleo débil, precios fuertes" señalaban la estanflación clásica. La probabilidad del mercado de una subida de tipos en septiembre sigue siendo del 54,9%.
🚀 SpaceX se recupera tras desbloquear restricciones: un escenario clásico donde se publican todas las noticias negativas
El 6 de agosto, SpaceX desbloqueó su primer lote de 911,5 millones de acciones restringidas, lo que podría desbloquear un valor de mercado de unos 100.000 millones de dólares. Anteriormente, el mercado generalmente esperaba que una oleada de ventas desencadenara una caída masiva.
Como resultado, el precio de la acción subió un 6,14% en lugar de caer, cerrando en 114,92 dólares. Tras el informe de beneficios del 13,6% del miércoles, la fuerte caída ya ha liberado la presión para levantar el confinamiento; Las nuevas órdenes de venta fueron absorbidas efectivamente por fondos de pesca de fondo y cobertura corta. El mercado ha representado el clásico escenario de "cuando las noticias negativas desaparecen, las buenas siguen las siguientes." Sin embargo, la alerta no se ha levantado: es posible que se desbloqueen otros 319 millones de acciones el 20 de agosto, y se espera que se liberen unos 700 millones más en septiembre.
💎 Resumen
El crecimiento del 372% de SanDisk provocó una caída, demostrando que las valoraciones de los stocks de almacenamiento se han adelantado a los fundamentos; La Fed está dividida entre un empleo débil y una alta inflación, con señales de estanflación emergentes; SpaceX aprovechó el día del desbloqueo para revertir la tendencia, representando el clásico escenario de "todas las malas noticias se han ido". Cuando superar las expectativas de beneficios se convierte en estándar, cada punto de desviación de la orientación se magnifica infinitamente: la lógica antigua se está derrumbando, se está formando un nuevo poder de fijación de precios y castiga todas las respuestas "imperfectas". #存储股财报后下挫, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA?
#联储鹰派信号升温, ¿puede el débil empleo superar a la inflación?
#财报观察员: Tras los levantamientos del bloqueo, los precios se recuperaron—¿qué opinas del futuro de SpaceX? Google pidió prestados 25.000 millones de dólares, expertos en IA dirigieron cuatro proyectos—esta carrera finalmente ha revelado su verdadera naturaleza
Ayer, Alphabet hizo algo.
Emitiendo bonos por un total de 25.000 millones de dólares.
Está dividido en 10 niveles, que van de 2 a 40 años, con el rendimiento más largo 1,3 puntos porcentuales superior al de los bonos gubernamentales.
¿Y luego? Llegaron 115.000 millones de dólares en pedidos.
Más de cuatro veces.
Mientras el mercado estaba frenético por los bonos de IA, el precio de la acción de Alphabet cayó un 1,4% ese día.
El dinero se prestó, pero el mercado no lo compró.
Quizá preguntes: ¿25.000 millones de dólares, es mucho?
Más. Pero comparado con los proyectos de ley de IA de Google, no es suficiente.
A finales de julio, Alphabet acababa de aumentar su previsión de gasto de capital para 2026 a un máximo de 205.000 millones de dólares. Eso es más del doble que en 2025.
¿Cuál es el coste?
Esta es la primera vez que el flujo de caja libre en un solo trimestre de Google se vuelve negativo desde su salida a bolsa en 2004.
Todo el dinero ganado se tiró y no fue suficiente.
Así, se emitieron deudas. 25 mil millones. ¿No es suficiente? Otra vez.
Desde principios de 2025, Alphabet ha recaudado más de 114.000 millones de dólares en financiación por bonos. En la primera mitad de este año, la financiación por deuda superó los 50.000 millones de yuanes y se emitieron acciones por valor de casi 85.000 millones de yuanes.
Una empresa, en dos años, pidió prestados 200.000 millones de dólares.
Todo eso se volcó en la IA.
Pero eso ni siquiera es lo más desgarrador.
El mismo día en que se emitió el bono, también estaba ocurriendo otro evento.
Jeff Dean, científico jefe de Google, tras 27 años en la empresa, ha fallecido.
Se marchó junto con tres de los principales investigadores.
Fundó una empresa de IA llamada Discovery Loop.
Ese mismo día, el CEO de DeepMind y premio Nobel, Hassabis, dimitió de la gestión diaria y se convirtió en presidente y científico jefe.
Nominalmente, fue ascendido, pero en realidad—el investigador fue invitado a salir de la mesa de toma de decisiones.
Google dividió su división de IA en tres caminos: quienes perseguían productos se quedaron, quienes querían el futuro se apartaron y quienes buscaban libertad se marcharon.
Tras la divulgación, el precio de las acciones de Alphabet cayó más de un 5% en dos días.
Cuando se combinan estos dos eventos, la imagen se vuelve clara—
Por un lado hay 25.000 millones de yuanes en bonos, por el otro la salida de cuatro expertos en IA.
Por un lado, la gente está gastando mucho en construir centros de datos, comprar potencia de cálculo y apilar modelos; por otro, el talento principal se está marchando.
El dinero se precipita hacia dentro, la gente se va.
¿Qué indica esto?
La carrera de la IA ha entrado oficialmente en su segunda fase.
¿Cuál es la primera etapa? Avances tecnológicos. Quien haga un buen modelo primero gana.
Google cuenta con Transformer, DeepMind y Jeff Dean, las principales reservas tecnológicas del mundo.
Pero en la segunda fase, todo gira en torno a dos cosas: el capital y el talento.
Dinero, Alphabet tiene—205.000 millones en gasto de capital, 114.000 millones en financiación de bonos y efectivo disponible.
¿Pero qué pasa con el talento?
En los últimos seis meses, el talento en IA de Google ha ido disminuyendo rápidamente. El co-líder de Gemini fue para OpenAI y los investigadores principales para Anthropic. Ahora incluso Jeff Dean ya no está.
¿Quién usará el centro de potencia de cómputo que gastaste 200.000 millones en construir? Has invertido 205.000 millones en entrenamiento en un modelo grande—¿quién lo iterará?
Competencia en IA: ¿Dependerá el futuro más de los avances tecnológicos o de la inversión de capital?
Mi respuesta es—ninguno de los dos.
El futuro depende de un ciclo positivo de "el dinero se queda con la gente, otros gastan dinero."
El dinero puede comprar potencia de cálculo, pero la gente necesita ajustarla. La gente puede aportar tecnología, pero la tecnología requiere una gran cantidad de dinero.
Si falta uno, es un círculo vicioso.
La situación actual de Alphabet es—hay suficiente dinero, pero la gente está huyendo.
Jeff Dean no es ni el primero ni el último.
Cuando la estrategia de IA de una empresa se convierte en "simplemente echar dinero", ¿qué pensarán quienes realmente entienden la IA?
"Mi valor no está en tu balance."
25.000 millones de dólares pueden comprar servidores, pero no 27 años de fe tecnológica.
205.000 millones de dólares pueden generar potencia de cálculo, pero no pueden construir el próximo Transformer.
$GOOGL $MSFT $AMZN #谷歌母公司发债250亿美元, la presión para invertir en IA está aumentando Última hora: Rusia se adelanta a Estados Unidos. 🇷🇺
Putin ha firmado oficialmente la primera ley reguladora integral de criptomonedas de Rusia.
Puntos clave:
• Los inversores ordinarios pueden comprar criptomonedas a través de instituciones autorizadas (hasta unos 3.700 dólares al año)
• Los inversores cualificados no tienen límite
• Las bolsas deben estar licenciadas, cumplir con los requisitos de capital y estar reguladas
• Los pagos con criptomonedas siguen prohibidos en Rusia pero permiten acuerdos transfronterizos
• Las disposiciones principales entrarán en vigor el 1 de septiembre de 2026.
Mi opinión:
Esto no es Rusia abrazando las criptomonedas, sino empezando a reconocer las criptomonedas como un activo, no como una moneda.
Lo que realmente merece la pena destacar es el último punto: permitir asentamientos transfronterizos.
En el contexto de los acuerdos en dólares estadounidenses cada vez más afectados por factores geopolíticos, la criptomoneda se está convirtiendo gradualmente en otra herramienta de liquidación para el comercio internacional, no solo en un objetivo de especulación minorista.
Aún más interesante, Rusia ha completado legislación mientras la Ley CLARITY de EE. UU. sigue estancada en el Senado.
Si más países establecen marcos de cumplimiento, la lógica de valoración de las criptomonedas cambiará lentamente de "activo especulativo" a "infraestructura financiera global".
Mi juicio: Esto es algo positivo a largo plazo. El impacto a corto plazo es limitado, pero en los próximos años, el verdadero beneficiario puede que no sean las altcoins, sino $BTC. #俄罗斯加密监管法9月生效，交易与支付边界明确 Análisis de las perspectivas agrícolas no agrícolas de esta noche (publicado a las 20:30)
El mercado espera 80.000 nuevas nóminas no agrícolas en julio, frente a las 57.000 anteriores, con una tasa de desempleo del 4,2% y un salario horario medio del 0,3% mes a mes. Las principales nóminas no agrícolas pequeñas de ADP fueron de solo 44.000, muy por debajo de las expectativas, sentando las bases para este debilitamiento en las nóminas no agrícolas. Sin embargo, la Fed está priorizando actualmente la inflación; incluso si el empleo se enfría, no significa un recorte inmediato de los tipos.
Simulaciones de tres escenarios
1. Las nóminas no agrícolas son significativamente más fuertes de lo esperado (> 100.000, aumento de salarios)
El empleo está en auge, se espera que los altos tipos de interés persistan más tiempo y que los rendimientos del dólar y del Tesoro estadounidense se recuperaron. BTC y las acciones tecnológicas estadounidenses están bajo presión, el oro está experimentando una corrección a corto plazo y el mercado vuelve a cotizar expectativas agresivas.
2. Los datos se encuentran dentro del rango esperado de 60.000-100.000 (en línea con las expectativas)
La lucha entre toros y osos no desembocara en un repunte unilateral. El mercado es volátil y fluctuante, con un enfoque clave en las subcategorías de salarios y tasas de desempleo, a la espera de orientación de datos posteriores de inflación.
3. Las nóminas no agrícolas se debilitan significativamente (<50.000)
El empleo se enfrió aún más, aumentaron las expectativas de recortes de tipos y los rendimientos del dólar y del Tesoro retrocederon, lo que benefició al oro y proporcionó impulso para una recuperación en BTC y activos de riesgo.
El BTC ya está débil en sus niveles menores, con un soporte clave por debajo de 63.500-63.000, y un mínimo básico diario en 62.500-62.000. Las nóminas no agrícolas tienden a amplificar la volatilidad y, en cuanto salen los datos, los algoritmos recorren el mercado. No persigas inmediatamente la primera subida o caída brusca; espera entre 5 y 15 minutos a que el capital se digiera antes de mirar la dirección real. Controla siempre el tamaño de tu posición durante la noche de nóminas no agrícolas y evita apostar mucho por el resultado.
Advertencia de riesgo: La lógica del mercado es compartida únicamente y no constituye ningún asesoramiento de inversión. $BTC $ETH $SNDK #交易之声: Tu experiencia merece ser escuchada El mercado de opciones sobre Bitcoin parece bajista, pero esto no es porque los traders estén dispuestos a cubrir riesgos a la baja.
En cambio, la volatilidad implícita al alza ha caído a un mínimo histórico del 23%, lo que indica que los traders no anticipaban un repunte fuerte. Esto refleja expectativas optimistas débiles en lugar de temores aumentados a nuevas caídas. $BTC El índice bursátil coreano abrió al alza y se disparó en las primeras operaciones, pero se recuperó tras una fuerte caída de más del 4% el día anterior, alcanzando hasta 6.415 puntos, mostrando que estaba preparado para recuperarse.
Como resultado, los inversores extranjeros vendieron inmediatamente sus acciones, provocando que el mercado cayera hasta un mínimo de 6158 puntos. Al cierre, apenas recuperó parte de sus pérdidas y el mercado cerró con un 0,6% a la baja.
Esta semana marca la séptima semana consecutiva de descenso, con la confianza general del mercado particularmente débil. La recuperación es principalmente una escapada, sin fondos a largo plazo entrando en el mercado.
SK Hynix cerró con una caída del 4,88%, convirtiéndose en el principal culpable que arrastra a la baja todo el mercado coreano.
Desencadenante de la caída de precios: Los rumores sugieren que el nuevo chip de IA de Nvidia reducirá el uso de memoria HBM de alta gama. SK Hynix es un proveedor principal de HBM, y el mercado está directamente preocupado por la reducción de pedidos de almacenamiento de alta gama.
Combinado con la débil previsión de beneficios de la noche anterior en el mercado bursátil estadounidense SanDisk y la caída colectiva en el sector de almacenamiento, se produjo una venta de pánico de capital.
En contraste: Samsung Electronics rompió la tendencia con un ligero cierre, trasladando fondos de acciones de almacenamiento de alta gama como SK Hynix a acciones de gran peso refugio como Samsung.
Los inversores extranjeros vendieron más de 60.000 millones de RMB durante el día, aún comprando en la sesión de la mañana, pero en la primera hora inmediatamente revertieron la situación y derrumbaron el mercado;
Solo los inversores minoristas e instituciones locales compraron en el fondo con compras modestas, completamente incapaces de resistir la venta de capital extranjero, y la recuperación fue abruptamente abrupta.
El gigante surcoreano del almacenamiento, SK Hynix, volvió a caer, lo que seguirá suprimiendo el sentimiento respecto a las acciones de SanDisk y Micron durante la noche.
Ayer, SanDisk cayó bruscamente debido al debilitamiento de las expectativas de beneficios, y hoy SK Hynix vuelve a vender. Es poco probable que el sector del almacenamiento deje de caer rápidamente a corto plazo, y el sentimiento bajista continúa.
En la primera sesión, parecía que la recuperación estaba a punto de estabilizarse, pero las malas noticias + la huida de capital extranjero destrozaron directamente el mercado. Los chips de memoria siguen siendo la zona más afectada, y SK Hynix se estropeó, continuando presionando sobre los stocks de almacenamiento estadounidenses.SOL — ¡Más de 1.000 millones de transacciones en la cadena, precio plano!
El plazo de prescripción está cotizado en 73 dólares. Las transacciones on-chain no relacionadas con polling superaron los 1.010 millones la semana pasada, estableciendo un nuevo máximo histórico. Las meme coins contribuyeron con el 28% del volumen de operaciones de DEX y los ingresos por aplicaciones se recuperaron un 32% desde los mínimos de abril. Pero los precios están firmemente reprimidos por la EMA a 50 días (79) y la EMA a 100 días (75): sólidos fundamentos, precios débiles y divergencia cada vez mayor.
el 50% sigue moliendo entre 72 y 76; el 35% bajó de 72, el 67 en la prueba; 1,5% situado en 76, buscando un 79-80. $SOL 📊 $CL Liquidación de Contratos Express (7 de agosto)
Según los datos de liquidación, esta oleada de posiciones cortas fue frenéticamente aplastada por los Dog Traders...
La cantidad de liquidación en la última hora fue de unos 10.700 dólares
La liquidación larga fue de unos 718,04 dólares
Liquidación corta a unos 9.950,49 dólares
La cantidad de liquidación en las últimas 4 horas fue aproximadamente de 69.400 dólares
Las posiciones largas se liquidaron por unos 59.300 dólares
Las posiciones cortas fueron liquidadas por unos 10.000 dólares
La cantidad de liquidación en las últimas 12 horas fue de aproximadamente 132.300 dólares
Las posiciones largas se liquidaron por unos 66.300 dólares
Las posiciones cortas fueron liquidadas por unos 66.000 dólares
La cantidad de liquidación en las últimas 24 horas fue aproximadamente de 892.100 dólares
Se liquidaron posiciones largas alrededor de 156.600 dólares
Las posiciones cortas se liquidaron por unos 735.400 dólares
Según $CL datos de liquidación, las liquidaciones cortas de 1 hora aplastaron a los alcistas, con cortos 13,8 veces superiores, y el short squeeze fue feroz desde el principio; la ventaja de 4 horas short se amplió, subiendo a unas 5,9 veces, con un short squeeze a gran escala; la ventaja short de 12 horas se redujo drásticamente, bulls y bears casi se igualaron y el momento del short squeeze casi se agotó; las liquidaciones short de 24 horas se dispararon a 735.000 dólares, 4,7 veces el precio de los bulls. Dog Farm completó una matanza de ciclo completo de shorts en CL: se atacaron y atacaron a bajistas a corto, medio y largo plazo desde todas direcciones. Las liquidaciones totales han superado los 890.000 dólares. Los vendedores en desenlace sangran como ríos, y la presión bajista era imparable. Todos deberían controlar cuidadosamente sus posiciones para evitar que les reingresen.
🔥 Barómetro del Mercado | 8 de agosto
Los tres temas candentes de hoy apuntan al mismo tema: el mercado ha entrado en una etapa de "expectativas plenamente cargadas, hay que eliminar fallos"—"superar las expectativas" es solo la línea de paso, y cualquier señal de desaceleración del crecimiento se amplificará.
💾 Las acciones de almacenamiento se desplomaron tras los informes de resultados: cuanto más explosivas eran las ganancias, más fuertes caían las caídas
SanDisk presenta un informe financiero "legendario": los ingresos del cuarto trimestre alcanzaron los 8.965 mil millones de dólares, un aumento interanual del 372%; Los ingresos de Western Digital en el mismo periodo fueron de 3.747 mil millones de dólares. Los ingresos de SK Hynix en el segundo trimestre fueron de 79,32 billones de KRW, un aumento interanual del 557%.
Sin embargo, las acciones de SanDisk cayeron casi un 8% tras la sesión. El culpable es la previsión —los ingresos medios del próximo trimestre fueron de 10.550 millones de dólares, por debajo de la expectativa del mercado de 10.820 millones de dólares. La lógica de precios del mercado para las acciones de almacenamiento ha cambiado de "si el rendimiento es bueno" a "si la tasa de crecimiento es lo suficientemente rápida".
¿Sigue siendo estable el mercado alcista de la memoria de IA? UBS prevé que los ingresos totales de la industria del almacenamiento alcanzarán los 992.000 millones de dólares para 2026, y casi se duplicarán hasta los 1,76 billones de dólares para 2027, con HBM como fuerza motriz principal. Pero los retrocesos a corto plazo son igualmente reales: a finales de julio, las principales empresas de almacenamiento con IA tenían una caída media de alrededor del 40%; En julio, el mercado bursátil coreano de SK Hynix registró una caída máxima del 54%, Samsung Electronics del 42% y SanDisk cayó un 47% en un solo mes. La lógica a largo plazo del superciclo sigue intacta, pero las valoraciones ya han superado los fundamentos, y cualquier fallo se verá amplificado.
🏛️ Las señales de belicismo de la Fed se intensifican: el empleo débil no puede suprimir la ansiedad por la inflación
La reunión del FOMC de julio vio tres votos unánimes en contra por primera vez desde 2016: tres presidentes regionales de la Fed defendieron una subida de 25 puntos básicos de los tipos. El votante Kashkari incluso dijo que subir los tipos de interés tres veces en el año "no es imposible".
¿Puede un empleo débil suprimir la inflación? En julio, ADP añadió solo 44.000 empleos, la cifra más débil desde enero. Sin embargo, el crecimiento salarial se mantuvo alto, en el 4,4%, y el subíndice de precios del PMI de Servicios ISM se disparó hasta 70,3, el más alto en cuatro meses—"empleo débil, precios fuertes" señalaban la estanflación clásica. La probabilidad del mercado de una subida de tipos en septiembre sigue siendo del 54,9%.
🚀 SpaceX se recupera tras desbloquear restricciones: un escenario clásico donde se publican todas las noticias negativas
El 6 de agosto, SpaceX desbloqueó su primer lote de 911,5 millones de acciones restringidas, lo que podría desbloquear un valor de mercado de unos 100.000 millones de dólares. Anteriormente, el mercado generalmente esperaba que una oleada de ventas desencadenara una caída masiva.
Como resultado, el precio de la acción subió un 6,14% en lugar de caer, cerrando en 114,92 dólares. Tras el informe de beneficios del 13,6% del miércoles, la fuerte caída ya ha liberado la presión para levantar el confinamiento; Las nuevas órdenes de venta fueron absorbidas efectivamente por fondos de pesca de fondo y cobertura corta. El mercado ha representado el clásico escenario de "cuando las noticias negativas desaparecen, las buenas siguen las siguientes." Sin embargo, la alerta no se ha levantado: es posible que se desbloqueen otros 319 millones de acciones el 20 de agosto, y se espera que se liberen unos 700 millones más en septiembre.
💎 Resumen
El crecimiento del 372% de SanDisk provocó una caída, demostrando que las valoraciones de los stocks de almacenamiento se han adelantado a los fundamentos; La Fed está dividida entre un empleo débil y una alta inflación, con señales de estanflación emergentes; SpaceX aprovechó el día del desbloqueo para revertir la tendencia, representando el clásico escenario de "todas las malas noticias se han ido". Cuando superar las expectativas de beneficios se convierte en estándar, cada punto de desviación de la orientación se magnifica infinitamente: la lógica antigua se está derrumbando, se está formando un nuevo poder de fijación de precios y castiga todas las respuestas "imperfectas". #存储股财报后下挫, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA?
#联储鹰派信号升温, ¿puede el débil empleo superar a la inflación?
#财报观察员: Tras los levantamientos del bloqueo, los precios se recuperaron—¿qué opinas del futuro de SpaceX? 说好的“加密明晰法案”（Clarity Act），这个月又没戏了。 美国参议院没有安排投票，要等9月14日复会后再继续推进。两党还在拉扯，政策利好再次被推迟。 这种剧情，币圈其实看过很多次了。 每次都是“快了快了”，然后市场等来的却是延期。 但奇怪的是，政策没动，钱却在动。 链上数据显示，7月29日以来，持有10至1万枚BTC的钱包累计买入超过2万枚比特币，价值约12亿美元。同时，美国现货BTC ETF本周也吸引约7.5亿美元资金流入。 价格呢？ 依然在64,000美元附近震荡。 这才是现在最有意思的地方。 如果大资金真的认为行情结束，为什么还在持续接筹码？ 当然，买入不代表一定上涨。现在BTC真正的压力还是65,000美元这个位置，突破不了，震荡可能继续。 另外，油价上涨、美国10年期国债收益率维持高位，也给风险资产带来压力。接下来非农数据如果偏强，市场对降息的预期可能再次降温。 现在的比特币就是一场博弈。 政策在等待，巨鲸在布局，散户在观望。Si quieres comprar SpaceX, no te precipites: la oleada de desbloqueo lleva casi un año 🚨
Ayer, SpaceX desbloqueó 910 millones de acciones, duplicando su oferta en circulación del 4,9% al 11,8%, equivalente a 100.000 millones de presión de venta, pero el precio de la acción apenas bajó. Ya sea por una cobertura corta o por el interés comprador que empieza a entrar tras casi reducirse a la mitad desde un punto alto, es muy difícil predecir fluctuaciones de precio a corto plazo.
Lo que resulta más destacable es la siguiente oleada de desbloqueos. Se puede ver que habrá una oleada de desbloqueos cada dos semanas, especialmente en noviembre, cuando se desbloqueó casi el 10% de una vez. Las acciones restantes seguirán desbloqueadas hasta junio de 2027, desbloqueando un total del 50% de la oferta en circulación. Al mismo tiempo, Musk desbloqueará alrededor del 46% de las acciones en circulación. Aunque la venta está sujeta a cláusulas, si realmente quisiera vender, podría tener que usar el registro y la emisión para saltarse esta norma.
$SPCX ¿Está a punto de despegar la universidad?
#Uniswap进军发射台, ¿puede UNI abrir una nueva narrativa?
Uniswap finalmente ya no se conforma con operar solo después de que se emiten monedas.
Esta vez, ha llegado al principio del proyecto: emisión de tokens, fijación de precios en subastas, construcción de liquidez y transacciones posteriores—todo el proceso puede completarse dentro de Uniswap.
Al participar en subastas, los usuarios pueden fijar un precio máximo con antelación, con tokens liberados continuamente por bloque, y el mismo precio de liquidación ejecutado por los participantes exitosos en el mismo bloque. Al menos mecánicamente, es más justo que depender de la velocidad al principio o que te pillen desprevenidos los bots. Mecanismo de subasta Uniswap
¿Por qué es esto importante para la UNI?
Antes, Uniswap solo podía esperar a que se lanzaran nuevas monedas y generaran volumen de negociación; ahora tiene la oportunidad de asegurar la financiación y los usuarios más tempranos para un proyecto. Mientras se lance un proyecto aquí, la construcción de pools, el trading y la creación de mercado probablemente permanecerán en Uniswap v4.
Más importante aún, UNI ya tiene un mecanismo de extirpación de honorarios. A partir de diciembre de 2025, parte de las tasas del protocolo Uniswap se utilizará para gastar la UNI. Si la plataforma de lanzamiento puede generar continuamente volumen de transacciones, teóricamente aumentará la captura de valor de UNI. Mecanismo de token UNI
Pero no grites 'Niu Hui' solo porque veas Launchpad.
La plataforma de emisión de tokens más fácil de generar es el "número de proyectos", mientras que la más difícil de mantener es la más obvia. Enviar 10.000 monedas al día no se considera habilidad; si alguien sigue operando una semana después, esa es la verdadera demanda.
A continuación, me centraré en tres cosas: cuánto dinero realmente recaudó el proyecto, cuánto volumen de operaciones queda tras siete días del lanzamiento y si la velocidad de combustión de UNI se ha acelerado.
Si estos tres logran despegar, UNI realmente tiene el potencial de evolucionar de un token estándar de gobernanza a un token de renta variable para una plataforma de emisión de activos en cadena.
Si solo el número de tokens emitidos es activo, los fondos se irán inmediatamente, pero eso es solo una función extra.
Así que la nueva historia de UNI está aquí. Si realmente puede despegar depende de si el volumen de operaciones se mantiene esta vez o simplemente es un montón de monedas nuevas que nadie ha recogido.Con la nómina no agrícola llegando esta noche, BTC podría volver a amplificar la volatilidad—¡amigos, preparaos!
📊 El impacto de los no granjas en BTC
• No agrícolas > 80.000, tasa de desempleo ≤4,2%
El empleo supera las expectativas→ la Fed es beligerante, las expectativas se están intensificando→ es probable que los rendimientos del USD/Bonos del Tesoro estadounidense se fortalezcan → bajistas para BTC
• No agrícolas < 80.000, tasa de desempleo >4,2%
El empleo sigue enfriándose→ los mercados apuestan por relajar la política monetaria → mejorar las expectativas de liquidez → positivas para BTC
• Nóminas no agrícolas ≈ 80.000, con una tasa de desempleo mantenida en el 4,2%
Básicamente, en línea con las expectativas → No hay crecimiento macroeconómico significativo→ el BTC probablemente sea el primero en fluctuar y finalmente vuelva a niveles técnicos
⚠️ Mi valoración de los datos de esta noche es que tienden a un "calentamiento leve", pero no especialmente fuerte.
El mercado espera añadir unas 80.000 nóminas no agrícolas en julio, frente a las 57.000 de junio, pero en términos absolutos, el crecimiento del empleo en EE. UU. sigue sin ser fuerte.
Así que esta noche, lo que realmente debemos tener en cuenta no es solo "si la nómina no agrícola es alta o baja", sino más bien:
Nóminas no agrícolas + tasa de desempleo + salarios por hora + revisiones previas de valores, todo se revisa en conjunto.
Si la nómina no agrícola está ligeramente por encima de 80.000, pero la tasa de desempleo no baja y los salarios no aumentan significativamente, creo que esta "bajismo superficial" es limitada en duración.
Pero si ocurre:
Las nóminas no agrícolas superaron con creces las expectativas + la tasa de desempleo bajó + aumentos salariales,
Esa es una combinación realmente agresiva, que aumentará significativamente la presión sobre BTC.
Personalmente, esta noche sigo siendo bastante bajista.
Especialmente porque la presión alcista de BTC no ha disminuido realmente, si los datos son sólidos y las acciones estadounidenses vuelven a retroceder, BTC podría aprovechar fácilmente las nóminas no agrícolas para probar a la baja.
Esta noche, no te centres solo en el primer candelabro; el escenario más común para las nóminas no agrícolas es motivar primero a un lado y luego vender al otro.De hecho, siempre he creído que la Fed no está tan tranquila como imagina el mercado. Las subidas de tipos son más bien como actuaciones políticas antes de las elecciones de mitad de mandato; las rebajas de tipos son la decisión final que lleva mucho tiempo escrita—por mucho que haya resultados, no pueden cambiar el inevitable final de los tipos de interés altos, por eso siempre he sido optimista.
Primero veamos el sector cripto: Bitcoin $BTC probado repetidamente alrededor de 64.000 dólares, Ethereum $ETH se mantuvo alrededor de 1.900 dólares y un débil ADP empujó a BTC al alza, pero surgieron señales agresivas, con BTC y ETH cayendo alrededor de un 2,8% y un 3,6% respectivamente la semana pasada, y los ETFs spot registrando salidas netas.
El nuevo empleo de ADP cayó a 44.000, menos de la mitad que el mes pasado, pero la inflación del PCE sigue siendo tan alta como el 3,7%. En medio de los conflictos de datos, Cook y Kashkari han pedido repetidamente subidas de tipos, pero todo el mundo sabe que estas duras conversaciones no durarán mucho.
Los mercados de capitales votan con dinero real. El 4 de agosto, Nvidia y Microsoft aportaron cada uno unos 700.000 millones de dólares en valor de mercado, con el Nasdaq subiendo un 2,13%; Sin embargo, a medida que aumentaba la probabilidad de subidas de tipos, las acciones de chips de memoria se desplomaron el 6 de agosto: Western Digital cayó un 13%, SanDisk $SNDK cayó más de un 6% y las acciones de software de IA se desplomaron al unísono.
Los eslóganes belicistas continuarán a corto plazo, pero una vez terminadas las elecciones de mitad de mandato, los altos tipos de interés deben llegar a su fin. La presión de la deuda y la desaceleración económica hacen que los recortes de tipos no sean opcionales, sino inevitables. Nvidia, Western Digital, Bitcoin, Ethereum—todos están esperando ese punto de inflexión, y en realidad ese punto no está muy lejos.
#联储鹰派信号升温, ¿puede el débil empleo superar a la inflación?De hecho, siempre he creído que la Fed no está tan tranquila como imagina el mercado. Las subidas de tipos son más bien como actuaciones políticas antes de las elecciones de mitad de mandato; las rebajas de tipos son la decisión final que lleva mucho tiempo escrita—por mucho que haya resultados, no pueden cambiar el inevitable final de los tipos de interés altos, por eso siempre he sido optimista.
Primero veamos el sector cripto: Bitcoin $BTC probado repetidamente alrededor de 64.000 dólares, Ethereum $ETH se mantuvo alrededor de 1.900 dólares y un débil ADP empujó a BTC al alza, pero surgieron señales agresivas, con BTC y ETH cayendo alrededor de un 2,8% y un 3,6% respectivamente la semana pasada, y los ETFs spot registrando salidas netas.
El nuevo empleo de ADP cayó a 44.000, menos de la mitad que el mes pasado, pero la inflación del PCE sigue siendo tan alta como el 3,7%. En medio de los conflictos de datos, Cook y Kashkari han pedido repetidamente subidas de tipos, pero todo el mundo sabe que estas duras conversaciones no durarán mucho.
Los mercados de capitales votan con dinero real. El 4 de agosto, Nvidia y Microsoft aportaron cada uno unos 700.000 millones de dólares en valor de mercado, con el Nasdaq subiendo un 2,13%; Sin embargo, a medida que aumentaba la probabilidad de subidas de tipos, las acciones de chips de memoria se desplomaron el 6 de agosto: Western Digital cayó un 13%, SanDisk $SNDK cayó más de un 6% y las acciones de software de IA se desplomaron al unísono.
Los eslóganes belicistas continuarán a corto plazo, pero una vez terminadas las elecciones de mitad de mandato, los altos tipos de interés deben llegar a su fin. La presión de la deuda y la desaceleración económica hacen que los recortes de tipos no sean opcionales, sino inevitables. Nvidia, Western Digital, Bitcoin, Ethereum—todos están esperando ese punto de inflexión, y en realidad ese punto no está muy lejos.
#联储鹰派信号升温, ¿puede el débil empleo superar a la inflación?En mi plano, el bono de 25.000 millones de dólares de Alphabet no es financiación, sino un montón de acero clavado en la tierra que abarca cuarenta años. Diez periodos, de 2 a 40 años, como diez grupos de bloques de ensayo de hormigón de diferentes grados, se someten a ensayos de deformación continua sobre la misma cimentación de columna. El pedido de suscripción de 115.000 millones de dólares—cuatro veces más compra—fue completado por el mercado tras pruebas de carga estática, y se verificó que la capacidad de soporte de los cimientos fue aprobada.
Pero los arquitectos miran la financiación, nunca el dinero, la proporción de refuerzo. El gasto de capital que alcanza los 205.000 millones para 2026 significa que la cantidad de hormigón en la estructura principal casi se ha duplicado. La infraestructura de IA no se trata de decoración: se trata del tubo central y de las paredes portantes. No puedes simplemente recortar esquinas durante la construcción; si cortas una capa de refuerzo, hay que volver a unir el momento flexible de toda la estructura. El mercado está debatiendo: ¿está esto compitiendo contra plazos históricos o está soldando interminablemente varillas de acero para conseguir puntos de referencia?
La mayor preocupación en las estructuras de edificios no es la altura, sino la rigidez desigual. El movimiento de Alphabet convierte la deuda a largo plazo en una aleación de memoria a 40 años, y los gastos de capital a corto plazo en 2 años de hormigón de alta resistencia y dureza rápida; ambos materiales tienen tasas de contracción diferentes, generando inevitablemente tensión térmica en la interfaz. La velocidad generacional de la IA es demasiado rápida; cada iteración del modelo es como incrustar nuevos sensores en hormigón; Los ajustes de liderazgo implican reconectar las lecturas de sensores a diferentes consolas. ¿Cuándo empiezan a entrar en conflicto las lecturas? Cuando el ritmo teórico de Hassabis chocaba con el calendario de implementación del producto de Dean, los amortiguadores de todo el edificio empezaron a temblar.
En cuanto a los cambios de personal, esto es una reorganización típica en la Universidad de Ingenieros Jefes del instituto de diseño. Hassabis dejó el sitio de DeepMind para ocupar el puesto de científico jefe de Alphabet—efectivamente, el diseñador principal que ya no estaba en el lugar y regresaba al instituto principal para estudiar modelos mecánicos. Antes investigaba mientras supervisaba la construcción, pero ahora solo se encarga de la teoría y ya no firma pagos específicos de avance del terreno. Si había una colisión de planos en el lugar, el hospital principal tenía que convocar una reunión para debatir y emitir un aviso de cambio.
Discovery Loop de Jeff Dean es como un recién designado "estudio de élite" dentro de un instituto de diseño: sin puestos fijos, invitando a antiguos colegas a trabajar en nuevos proyectos. La industria de la arquitectura llama a esto una "Incubadora de Firmas Vanguardistas", lo que suena atractivo, pero en realidad es solo un grupo de arquitectos experimentados reescribiendo y reevaluando la propuesta. El problema es que el tiempo de estas personas también es dinero, y el coste de construcción también se incluye en 205 mil millones.
Lo que vi fue: grúas torre sin suficiente densidad, camiones mezcladores de hormigón alineados y planos que seguían "diseñando y construyendo simultáneamente". La guerra del talento de la IA es una batalla para los subcontratistas de estructuras de acero: mañana quieres izar el muro cortina, hoy encuentras al equipo de soldadores fichado por el sitio vecino para pagar el doble. Esta es la etapa en la que el capital es más caro, y también cuando el capital es más vulnerable al fracaso.
Hay una regla de hierro en las obras: todo el pensamiento ahorrado para apresurar el trabajo se compensará al final el doble que una orden de cambio. Google no está sin dinero ni talento, simplemente utiliza los cimientos de un edificio que podría crecer cien plantas hasta una durabilidad de doscientos años. La grúa torre de DeepMind seguía funcionando, la casa prefabricada temporal de Discovery Loop acababa de construirse, y el cartel de cuenta atrás en la pared de la obra marcaba 205 mil millones.
Este edificio no se va a derrumbar con un choque. Solo ocurre alguna mañana cuando el monitor estructural detecta que el asentamiento de la primera planta supera el valor de diseño permitido. La grúa de la torre seguía girando, la varilla aún no estaba atada, y el señalero levantó su walkie-talkie, indicando que colocaran el siguiente bastidor de acero como si nada hubiera pasado. Y en mi dibujo, la zona de la línea roja ya ha marcado esa grieta. #Alphabet25BBond 📊 $SPCX Liquidación de Contratos Express (8 de agosto)
Según los datos de liquidación, los toros y osos se exprimen repetidamente, mientras que el granjero de perros recompra y vende...
La cantidad de liquidación en la última hora fue aproximadamente de 114.300 dólares
La liquidación de posiciones largas es de unos 1.461,55 dólares
Las posiciones cortas fueron liquidadas por unos 112.800 dólares
La cantidad de liquidación en las últimas 4 horas fue de unos 203.500 dólares
La liquidación larga fue de unos 6.299,29 dólares
Las posiciones cortas fueron liquidadas por unos 197.200 dólares
La cantidad de liquidación en las últimas 12 horas fue aproximadamente de 335.900 dólares
Las posiciones largas se liquidaron por unos 56.100 dólares
Las posiciones cortas fueron liquidadas por unos 279.800 dólares
La cantidad de liquidación en las últimas 24 horas fue aproximadamente de 6,2747 millones de dólares
Las posiciones largas se liquidaron por unos 2,7715 millones de dólares
Las posiciones cortas fueron liquidadas por unos 3,5031 millones de dólares
Según $SPCX datos de liquidación, las liquidaciones cortas de 1 hora y 4 horas aplastaron a los alcistas, con liquidaciones cortas 77 y 31 veces el volumen de los alcistas, respectivamente. La presión corta se desarrolló con intensidad de explosión nuclear en el ciclo corto; La ventaja bajista de 12 horas persiste pero se ha estrechado bruscamente, bajando a 5 veces y debilitando el impulso del short squeeze; La dirección de las 24 horas se invirtió, con posiciones largas superando a las bajistas, pero la proporción fue solo 1,26 veces, lo que indica un equilibrio entre alcistas y bajistas. En SPCX, Gouzhuang completó la transición de short squeeze a tira y afloja alcista: se dirigieron y destruyeron persecuciones cortas a corto plazo, los alcistas a largo plazo comenzaron a contraatacar y las liquidaciones acumuladas superaron los 6,27 millones de USD. Todos deberían controlar cuidadosamente sus posiciones para evitar que les reingresen.
🔥 Barómetro del Mercado | 8 de agosto
Los tres temas candentes de hoy apuntan al mismo tema: el mercado ha entrado en una etapa de "expectativas plenamente cargadas, hay que eliminar fallos"—"superar las expectativas" es solo la línea de paso, y cualquier señal de desaceleración del crecimiento se amplificará.
💾 Las acciones de almacenamiento se desplomaron tras los informes de resultados: cuanto más explosivas eran las ganancias, más fuertes caían las caídas
SanDisk presenta un informe financiero "legendario": los ingresos del cuarto trimestre alcanzaron los 8.965 mil millones de dólares, un aumento interanual del 372%; Los ingresos de Western Digital en el mismo periodo fueron de 3.747 mil millones de dólares. Los ingresos de SK Hynix en el segundo trimestre fueron de 79,32 billones de KRW, un aumento interanual del 557%.
Sin embargo, las acciones de SanDisk cayeron casi un 8% tras la sesión. El culpable es la previsión —los ingresos medios del próximo trimestre fueron de 10.550 millones de dólares, por debajo de la expectativa del mercado de 10.820 millones de dólares. La lógica de precios del mercado para las acciones de almacenamiento ha cambiado de "si el rendimiento es bueno" a "si la tasa de crecimiento es lo suficientemente rápida".
¿Sigue siendo estable el mercado alcista de la memoria de IA? UBS prevé que los ingresos totales de la industria del almacenamiento alcanzarán los 992.000 millones de dólares para 2026, y casi se duplicarán hasta los 1,76 billones de dólares para 2027, con HBM como fuerza motriz principal. Pero los retrocesos a corto plazo son igualmente reales: a finales de julio, las principales empresas de almacenamiento con IA tenían una caída media de alrededor del 40%; En julio, el mercado bursátil coreano de SK Hynix registró una caída máxima del 54%, Samsung Electronics del 42% y SanDisk cayó un 47% en un solo mes. La lógica a largo plazo del superciclo sigue intacta, pero las valoraciones ya han superado los fundamentos, y cualquier fallo se verá amplificado.
🏛️ Las señales de belicismo de la Fed se intensifican: el empleo débil no puede suprimir la ansiedad por la inflación
La reunión del FOMC de julio vio tres votos unánimes en contra por primera vez desde 2016: tres presidentes regionales de la Fed defendieron una subida de 25 puntos básicos de los tipos. El votante Kashkari incluso dijo que subir los tipos de interés tres veces en el año "no es imposible".
¿Puede un empleo débil suprimir la inflación? En julio, ADP añadió solo 44.000 empleos, la cifra más débil desde enero. Sin embargo, el crecimiento salarial se mantuvo alto, en el 4,4%, y el subíndice de precios del PMI de Servicios ISM se disparó hasta 70,3, el más alto en cuatro meses—"empleo débil, precios fuertes" señalaban la estanflación clásica. La probabilidad del mercado de una subida de tipos en septiembre sigue siendo del 54,9%.
🚀 SpaceX se recupera tras desbloquear restricciones: un escenario clásico donde se publican todas las noticias negativas
El 6 de agosto, SpaceX desbloqueó su primer lote de 911,5 millones de acciones restringidas, lo que podría desbloquear un valor de mercado de unos 100.000 millones de dólares. Anteriormente, el mercado generalmente esperaba que una oleada de ventas desencadenara una caída masiva.
Como resultado, el precio de la acción subió un 6,14% en lugar de caer, cerrando en 114,92 dólares. Tras el informe de beneficios del 13,6% del miércoles, la fuerte caída ya ha liberado la presión para levantar el confinamiento; Las nuevas órdenes de venta fueron absorbidas efectivamente por fondos de pesca de fondo y cobertura corta. El mercado ha representado el clásico escenario de "cuando las noticias negativas desaparecen, las buenas siguen las siguientes." Sin embargo, la alerta no se ha levantado: es posible que se desbloqueen otros 319 millones de acciones el 20 de agosto, y se espera que se liberen unos 700 millones más en septiembre.
💎 Resumen
El crecimiento del 372% de SanDisk provocó una caída, demostrando que las valoraciones de los stocks de almacenamiento se han adelantado a los fundamentos; La Fed está dividida entre un empleo débil y una alta inflación, con señales de estanflación emergentes; SpaceX aprovechó el día del desbloqueo para revertir la tendencia, representando el clásico escenario de "todas las malas noticias se han ido". Cuando superar las expectativas de beneficios se convierte en estándar, cada punto de desviación de la orientación se magnifica infinitamente: la lógica antigua se está derrumbando, se está formando un nuevo poder de fijación de precios y castiga todas las respuestas "imperfectas". #存储股财报后下挫, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA?
#联储鹰派信号升温, ¿puede el débil empleo superar a la inflación?
#财报观察员: Tras los levantamientos del bloqueo, los precios se recuperaron—¿qué opinas del futuro de SpaceX? $SPCX
El 6 de agosto, SpaceX desbloqueó su primer lote de 911,5 millones de acciones restringidas, aumentando las acciones negociables de unos 640 millones a unos 1.550 millones de acciones, creando un posible choque de oferta de casi 100.000 millones de dólares. Sin embargo, el mercado no experimentó ventas masivas; en cambio, los precios de las acciones se recuperaron con un aumento de volumen. 255 millones de acciones (unos 29.300 millones de dólares) se negociaron durante el día, un volumen varias veces superior al habitual, aunque los precios han subido desde los mínimos, lo que indica una rotación extremadamente significativa.
Una típica señal de "malas noticias caen al suelo, no hay caída"
1. Tras el informe de resultados del miércoles, cayó un 13,6% (cerrando en 108,27 dólares), lo que ya ha liberado una parte significativa de la presión de desbloqueo, los gastos de capital y la toma de beneficios. Cuando se produce el desbloqueo real, las nuevas órdenes de venta son absorbidas efectivamente por fondos de pesca de fondo y cobertura corta. El fuerte apoyo marginal del capital ha aparecido cerca de 105–110 dólares.
2. El "dinero inteligente" utiliza opciones para apostar al fondo
Los traders profesionales apuestan activamente a que ya puede haber aparecido una zona de fondo. Una operación típica: una institución vende una opción put con vencimiento en junio de 2027 por 12 millones de dólares con un precio de ejercicio de 90 dólares, mientras que al mismo tiempo compra una opción call con un precio de ejercicio de 4,3 millones de dólares** de 220 dólares, obteniendo una prima neta de 7,7 millones de dólares—esencialmente una apuesta de que el precio de la acción no caerá más del 20% en los próximos diez meses, y existe la posibilidad de que se duble.
3. Tres días consecutivos de bajo crecimiento de volumen
Algunos analistas señalan que SPCX ha visto aumentar el volumen en el fondo durante tres días consecutivos, y que "las visiones bajistas a corto plazo no son rentables." Si el precio se estabiliza alrededor de 110 dólares y se recupera con el aumento del volumen, indica que hay capital que sostiene el mercado por debajo.
Probablemente siga luchando por 135$TRX mantiene alrededor de 0,3271 dólares, presionando contra una resistencia de 0,3340 dólares. Un cierre diario por encima podría desencadenar una continuación alcista.
Apoyo: 0,3200 $ / 0,3150 $
Breakout: 0,3340 $
Esperando confirmación.#Uniswap进军发射台, ¿puede UNI abrir una nueva narrativa?
Robinhood Chain lanzó oficialmente la plataforma de lanzamiento de tokens pools.trade. Todos los tokens quedan bloqueados inmediatamente en el pool Uniswap v4 tras la emisión. Cero comisiones de plataforma, tipo de tasa de LP del 0,25%, comparado con otros transmisores que cobran un 1%, es básicamente la invertida de la situación. Existen dos modelos de emisión: lanzamiento de crowdfunding (subasta TWAP de 4 horas, anti-francotirador) y lanzamiento instantáneo (curva tradicional de vinculación).
¿Y los datos?
En su primer día de lanzamiento, Uniswap V4 en Robinhood tuvo una facturación de 73,6 millones de dólares, superando los 47,2 millones de la mainnet de Ethereum. El fundador de Uniswap reveló que el volumen acumulado de operaciones ha superado los 150 millones de dólares. El valor de mercado de FRONG se disparó hasta 8,7 millones de dólares, con una facturación de 30,8 millones en 24 horas. El 5 de agosto se lanzaron 10.506 fichas, y el día 6 se recogieron otras 11.610 fichas, dejando a competidores como Pons y Flap por varias distancias. Robinhood Chain aporta casi la mitad de los ingresos semanales de protocolos de Uniswap.
¿Qué tiene de impresionante esto?
Uniswap siempre ha sido líder en el sector DEX, pero solo realiza el "backend"—proporcionando pools de liquidez para que otros puedan negociar en él. Plataformas como Pons y Flap funcionan con él, generando tráfico y dinero en el front-end de los gateways de emisión de tokens. Ahora Uniswap dice: 'No solo hago backend; también quiero frontend.'
Este es un caso clásico de "controlar tanto aguas arriba como aguas abajo". Otras estaciones de lanzamiento operan con Uniswap, y Uniswap interviene directamente para competir con ellas por el negocio. Es como gestionar una plataforma de comercio electrónico y empezar a vender productos ellos mismos.
¿Qué significa esto para el mundo cripto?
Primero, la pista de lanzamiento está a punto de ser reorganizada. Uniswap tiene tráfico, branding y una gran liquidez, sin comisiones de plataforma y bloqueo permanente en el pool V4. Pons ya ha caído un 49% esta semana.
Segundo, la tokenómica de UNI ha cambiado. Tras la aprobación de la Proposición 100, una parte de las tasas del protocolo se utilizará para recomprar UNI en el mercado y quemarlo. Los ingresos diarios de Uniswap aumentaron de unos 114.000 dólares a más de 325.000 dólares. UNI está pasando de ser un "token de gobernanza" a un "activo generador de intereses respaldado por ingresos reales". UNI subió de 2,4 dólares a principios de julio a un máximo de 4,7 dólares, un aumento mensual de más del 30%.
Tercero, los DEX están mintiendo la cuota de mercado de los CEX. El volumen de operaciones de Robinhood Chain superó los 6.000 millones en 10 días tras su lanzamiento, con Uniswap representando más del 90% del trading on-chain y la liquidez. Los inversores minoristas están migrando de intercambios centralizados a plataformas on-chain.
Mi opinión es que Uniswap no compite con Pons y Flap, sino que redefine los límites de los DEXs.
De un simple protocolo de trading, se ha convertido en una plataforma integral que combina "emisión de tokens + trading + gestión de liquidez." Si este modelo tiene éxito, otros DEX seguirán y la pista de lanzamiento se reestructurará por completo. Para los inversores minoristas, el umbral para emitir tokens es más bajo, pero también habrá más junk coins. Para los traders, la liquidez es más profunda y los costes de transacción son menores.
A corto plazo, mira el sentimiento; a largo plazo, mira los fundamentos: Uniswap se está transformando de un protocolo a un ecosistema.
$SNDK $SOL $BICO Lo que realmente impulsa el mercado no es que todos los tokens suban simultáneamente, sino que el capital rota constantemente entre diferentes sectores. Entender la lógica de inversión de cada sector es más importante que perseguir ciegamente las tendencias. 🟢 DeFi (finanzas descentralizadas) Infraestructura financiera básica como préstamos en cadena, DEX y gestión de rendimientos sigue siendo una parte importante del ecosistema cripto. Proyectos representativos: $AAVE • $MORPHO • $UNI • $JUP • $SYRUP 🔵 Layer1 (ecosistema de cadenas públicas) Proporciona seguridad de base y la infraestructura de red, siendo el núcleo del desarrollo del ecosistema blockchain. Proyectos representativos: $BTC • $ETH • $SOL • $SUI • $AVAX • $SEI • $NEAR • $APT • $ATOM • $ADA 🟠 RWA (activos del mundo real) Los activos financieros tradicionales migran cada vez más a la cadena, convirtiéndose en una de las direcciones de desarrollo más importantes para las instituciones. Proyectos representativos: $ONDO • $PENDLE • $ENA • $CFG • $PLUME • $PAXG • $XAUT • $RE 🟣 Layer2 (redes de escalabilidad) Mejora la eficiencia de las transacciones y reduce las comisiones, apoyando aplicaciones a gran escala. Proyectos representativos: $ARB • $OP • $ZK • $STRK • $POL • $MANTA • $LINEA 🔴 AI × blockchain¿Cuanto mejor es el rendimiento, más fuerte es la caída?
Los tres gigantes del almacenamiento por IA tienen informes de resultados explosivos, pero sus precios de acciones se han desplomado.
Western Digital en su día cayó un 19%
El $SNDK, Kioxia y SKHYNIX de SanDisk también cayeron más de un 10%
A pesar del buen rendimiento, con ingresos que se dispararon un 372% y beneficios duplicándose, el mercado no lo aceptó.
El problema radica en tres palabras: bajas expectativas.
Los precios de las acciones llevan tiempo volviéndose locos por la fiebre de la IA; el mercado no busca "bueno", sino "tan bueno que es explosivo".
Una vez que la previsión de beneficios solo está "en línea con las expectativas" en lugar de "sorprender a todos", y con márgenes brutos mostrando signos de pico, las unidades que toman beneficios huyen inmediatamente y comienza una estampida.
Detrás de esta "venta masiva de beneficios" está en realidad el intenso debate en el mercado: ¿Está el ciclo dorado del almacenamiento de IA acercándose a su punto álgido?
Después de la celebración, incluso la más mínima molestia puede causar un gran impacto.
En resumen: no es que el rendimiento no sea lo suficientemente bueno, es que todos quieren demasiado. Si sube demasiado, ese es el mayor factor negativo.
#存储股财报后下挫, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA? 📊 $LAB Liquidación de Contratos Express (8 de agosto)
Según los datos de liquidación, este mercado alcista fue frenéticamente rozado por el mercado alcista...
La cantidad de liquidación en la última hora fue de unos 1.168,20 dólares
La liquidación larga fue de unos 1.167,04 dólares
La liquidación corta es de aproximadamente 1,16 dólares
La cantidad de liquidación en las últimas 4 horas fue aproximadamente de 8.723,40 dólares
La liquidación larga fue de unos 8.662,33 dólares
Liquidación corta en unos 61,07 dólares
La cantidad de liquidación en las últimas 12 horas fue aproximadamente de 39.300 dólares
Se liquidaron posiciones largas por unos 38.700 dólares
Las posiciones cortas se liquidaron por unos 635,78 dólares
La cantidad de liquidación en las últimas 24 horas fue aproximadamente de 92.300 dólares
Las posiciones largas se liquidaron por unos 88.800 dólares
Las posiciones cortas se liquidaron por unos 3.511,23 dólares
Según los datos de liquidación de $LAB, las liquidaciones de 1 hora, 4, 12 y 24 horas aplastaron a los bajistas, con las liquidaciones largas siendo de 1006, 142, 61 y 25 veces el volumen de los bajistas, respectivamente, mostrando una subida alcista con intensidad explosiva a lo largo del ciclo. Se dirigieron posiciones alcistas a corto, medio y largo plazo que explotaron en todas direcciones. La única resistencia de los bajistas se fortaleció ligeramente en el ciclo largo, pero fue solo una gota en el océano, con liquidaciones acumuladas que superaron los 90.000 dólares. Los toros sangran como ríos y el mercado de la muerte es imparable. Todos deberían controlar cuidadosamente sus posiciones para evitar que les reingresen.
🔥 Barómetro del Mercado | 8 de agosto
Los tres temas candentes de hoy apuntan al mismo tema: el mercado ha entrado en una etapa de "expectativas plenamente cargadas, hay que eliminar fallos"—"superar las expectativas" es solo la línea de paso, y cualquier señal de desaceleración del crecimiento se amplificará.
💾 Las acciones de almacenamiento se desplomaron tras los informes de resultados: cuanto más explosivas eran las ganancias, más fuertes caían las caídas
SanDisk presenta un informe financiero "legendario": los ingresos del cuarto trimestre alcanzaron los 8.965 mil millones de dólares, un aumento interanual del 372%; Los ingresos de Western Digital en el mismo periodo fueron de 3.747 mil millones de dólares. Los ingresos de SK Hynix en el segundo trimestre fueron de 79,32 billones de KRW, un aumento interanual del 557%.
Sin embargo, las acciones de SanDisk cayeron casi un 8% tras la sesión. El culpable es la previsión —los ingresos medios del próximo trimestre fueron de 10.550 millones de dólares, por debajo de la expectativa del mercado de 10.820 millones de dólares. La lógica de precios del mercado para las acciones de almacenamiento ha cambiado de "si el rendimiento es bueno" a "si la tasa de crecimiento es lo suficientemente rápida".
¿Sigue siendo estable el mercado alcista de la memoria de IA? UBS prevé que los ingresos totales de la industria del almacenamiento alcanzarán los 992.000 millones de dólares para 2026, y casi se duplicarán hasta los 1,76 billones de dólares para 2027, con HBM como fuerza motriz principal. Pero los retrocesos a corto plazo son igualmente reales: a finales de julio, las principales empresas de almacenamiento con IA tenían una caída media de alrededor del 40%; En julio, el mercado bursátil coreano de SK Hynix registró una caída máxima del 54%, Samsung Electronics del 42% y SanDisk cayó un 47% en un solo mes. La lógica a largo plazo del superciclo sigue intacta, pero las valoraciones ya han superado los fundamentos, y cualquier fallo se verá amplificado.
🏛️ Las señales de belicismo de la Fed se intensifican: el empleo débil no puede suprimir la ansiedad por la inflación
La reunión del FOMC de julio vio tres votos unánimes en contra por primera vez desde 2016: tres presidentes regionales de la Fed defendieron una subida de 25 puntos básicos de los tipos. El votante Kashkari incluso dijo que subir los tipos de interés tres veces en el año "no es imposible".
¿Puede un empleo débil suprimir la inflación? En julio, ADP añadió solo 44.000 empleos, la cifra más débil desde enero. Sin embargo, el crecimiento salarial se mantuvo alto, en el 4,4%, y el subíndice de precios del PMI de Servicios ISM se disparó hasta 70,3, el más alto en cuatro meses—"empleo débil, precios fuertes" señalaban la estanflación clásica. La probabilidad del mercado de una subida de tipos en septiembre sigue siendo del 54,9%.
🚀 SpaceX se recupera tras desbloquear restricciones: un escenario clásico donde se publican todas las noticias negativas
El 6 de agosto, SpaceX desbloqueó su primer lote de 911,5 millones de acciones restringidas, lo que podría desbloquear un valor de mercado de unos 100.000 millones de dólares. Anteriormente, el mercado generalmente esperaba que una oleada de ventas desencadenara una caída masiva.
Como resultado, el precio de la acción subió un 6,14% en lugar de caer, cerrando en 114,92 dólares. Tras el informe de beneficios del 13,6% del miércoles, la fuerte caída ya ha liberado la presión para levantar el confinamiento; Las nuevas órdenes de venta fueron absorbidas efectivamente por fondos de pesca de fondo y cobertura corta. El mercado ha representado el clásico escenario de "cuando las noticias negativas desaparecen, las buenas siguen las siguientes." Sin embargo, la alerta no se ha levantado: es posible que se desbloqueen otros 319 millones de acciones el 20 de agosto, y se espera que se liberen unos 700 millones más en septiembre.
💎 Resumen
El crecimiento del 372% de SanDisk provocó una caída, demostrando que las valoraciones de los stocks de almacenamiento se han adelantado a los fundamentos; La Fed está dividida entre un empleo débil y una alta inflación, con señales de estanflación emergentes; SpaceX aprovechó el día del desbloqueo para revertir la tendencia, representando el clásico escenario de "todas las malas noticias se han ido". Cuando superar las expectativas de beneficios se convierte en estándar, cada punto de desviación de la orientación se magnifica infinitamente: la lógica antigua se está derrumbando, se está formando un nuevo poder de fijación de precios y castiga todas las respuestas "imperfectas". #存储股财报后下挫, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA?
#联储鹰派信号升温, ¿puede el débil empleo superar a la inflación?
#财报观察员: Tras los levantamientos del bloqueo, los precios se recuperaron—¿qué opinas del futuro de SpaceX? [DOGE a este nivel, para ser honesto, me pica un poco conseguirlo]
0,066949 soporte, 0,070816 resistencia—este es el único margen pequeño, y lleva fluctuando casi una semana.
Para ser sincero, con el índice FNG en 29 (con una media semanal de solo 26), mi primera reacción fue: ¿Es este el mercado realmente tan asustado? Quienes aún están cortando pérdidas a este nivel ya han roto su mentalidad.
Pero no te emociones demasiado.
BTC posee el 56,7% de la cuota de mercado: ¿qué significa esto? La liquidez de la imitación fue desviada. ¿DOGE va a quedarse solo? Difícil. El capital no es tonto; con el gran mercado estable, la diferencia es si los imitadores solo están bebiendo la sopa o siendo suprimidos.
En 2017, toqué fondo en ese nivel y, tras operar, cayó otro 70% antes de tocar fondo. Así que ahora, cuando veo este tipo de señal de "sobrevendido", mi primera reacción no es emoción, sino precaución: sobrevendido no significa que el fondo haya tocado fondo, solo que puede estar más cerca del fondo, pero "más cerca" no significa "ya está aquí".
El volumen de operaciones está efectivamente aumentando, pero ¿quién es el que está magnificando? ¿Están los inversores minoristas comprando o los grandes actores están cridando? Viste la noticia sobre la ballena añadiendo BTC a CoinDesk—1.200 millones. ¿Y DOGE? ¿Existe esa señal? Si no, no creería en esta "expansión de volumen".
No soy bajista con DOGE; simplemente no me largo a ciegas. A estas alturas, esperar es mejor que la impulsividad. Si el soporte se rompe, puede haber otro nivel; solo considera seguir después de que la resistencia haya pasado.
¿Cuál es tu mentalidad ahora mismo? ¿Te atreves a tomar esta ola? En fin, no me moví, pero sinceramente—me picaban las manos.Tras un fuerte repunte en los informes de resultados el día anterior, ayer cambió inmediatamente de rumbo y se desplomó. Anteriormente, el precio se mantenía alternando en 1220 dólares, y al intentar subir, ningún fondo entró en el mercado. Una ligera caída hizo que el precio bajara, con los mínimos bajando cada vez más. Los alcistas simplemente se rindieron, mientras que los bajistas controlaban firmemente el mercado.
Sobre la recompra de 14 mil millones
El plan de recompra ha sido efectivamente aprobado, lo que puede considerarse un desarrollo tangible y positivo. Sin embargo, la empresa no comprará inmediatamente los 10.000 millones de yuanes en acciones para aumentar los precios; solo comprará gradualmente en caídas. Los fondos especulativos a corto plazo consideraron el efecto demasiado lento y rechazaron completamente esta noticia positiva, sin lograr frenar la caída.
La principal razón de la caída pronunciada
El informe financiero muestra beneficios especialmente altos, con datos impresionantes, pero las expectativas de rendimiento para el próximo trimestre son medias. Anteriormente, los chips de memoria se dispararon por completo, y la expectativa de beneficios extremadamente altos ya se había tenido en cuenta en el precio de la acción.
Como dice el viejo refrán, "Cuando se agotan todas las buenas noticias, hay malas noticias." Los fondos rentables eligen colectivamente aprovechar y concentrar la venta para recortar el mercado.
Resistencia sectorial
SK Hynix, de Corea del Sur, ha ido cayendo de forma constante, Micron se ha debilitado al mismo tiempo y la presión general del sector de almacenamiento se ha enfriado. Sin la agrupación de fondos sectoriales para apoyar el mercado, el declive de SanDisk se intensificó aún más.
La base de la empresa es sólida, con grandes recompras para sostener el precio de sus acciones a largo plazo. Sin embargo, a corto plazo, si los precios suben demasiado, los fondos tomarán beneficios y huirán + el mercado sectorial se debilitará, haciendo que la debilidad a corto plazo probablemente siga oscilando hacia abajo. A corto plazo, es mejor mantener una actitud bajista en las repuntes; a largo plazo, deberías esperar a que el precio de la acción se estabilice y dejar de tocar nuevos mínimos.La concentración de activos macro refugio por parte de las instituciones privadas está otorgando a las reservas de activos detrás de stablecoins características de commoditización sin precedentes.
Una entrada neta de 14 toneladas de oro en el segundo trimestre elevó las reservas físicas totales de activos relacionados a 146 toneladas, con un valor contable de 18.800 millones de dólares.
En un contexto de alta volatilidad en los rendimientos del Tesoro estadounidense y presión sobre el índice del dólar, las entidades no centrales continúan exigiendo asignaciones de refugio al oro físico.
Este cambio de deuda fiduciaria única a activos mixtos en moneda fuerte vincula directamente el ancla de liquidez subyacente del mercado de criptoactivos con el mercado de materias primas.
Si los precios del oro se mantienen fuertes y continúa la demanda global de resistencia a la inflación, una estructura de reservas mixta fortalecerá la capacidad del fondo de activos para resistir la depreciación de la moneda fiduciaria, pero el impulso alcista estancado debilitará directamente esta ventaja de valoración.
Si el mercado del oro experimenta una fuerte caída desde niveles altos, las fluctuaciones de valoración de los activos podrían reflejarse en las expectativas de pago de los activos, y un escrutinio más estricto del cumplimiento de la proporción de reservas no pertenecientes al Tesoro estadounidense acelerará este proceso de debilitamiento.
Una vez que las fluctuaciones de precios en el mercado de materias primas alteren la estabilidad de los rendimientos de los activos de reserva existentes, se reevaluará la eficacia de esta lógica actual de anclaje entre activos.
La variable más destacada a seguir en el futuro es el ajuste dinámico de la relación de asignación de bonos del Tesoro respecto al oro por parte de esta entidad de reserva en el próximo trimestre.
#CLARITY投票或延至9月, las diferencias éticas no resueltas #伊朗阿曼通航协议遇阻 el precio del combustible vuelven a intensificarseEn relación con el acuerdo de liquidación entre Core Foundation y Maple Finance respecto a la caída del pionero de la minería móvil
$CORE 0,015 CORE/USDT -50% "Ninguna de las partes admite culpa, pero el tiempo no puede permitirse alargarse"
1. Restauración del contexto del incidente
A principios de 2025, Core Foundation y Maple Finance lanzarán conjuntamente lstBTC, permitiendo que los titulares de Bitcoin obtengan rendimientos a través de la cadena Core. Core invirtió en tecnología, marketing y subvenciones sustanciales; Los activos bajo gestión (AUM) de Maple pasaron de menos de 500 millones de dólares a 2.800 millones de dólares, y el proyecto piloto de lstBTC absorbió más de 150 millones de dólares en depósitos de Bitcoin.
Pero a mediados de 2025, Maple está acusado de utilizar información confidencial obtenida de la colaboración para desarrollar en secreto el competidor syrupBTC, violando la cláusula de exclusividad de 24 meses en el acuerdo de ambas partes. Core solicitó entonces una orden judicial ante el Tribunal Superior de las Islas Caimán, bloqueando con éxito a Maple para lanzar syrupBTC y prohibiendo a Maple comerciar con tokens CORE.
Más complicado aún, Maple afirmó más tarde que impondría una perjudicación sobre el depósito de 150 millones de dólares en Bitcoin, lo que implica que podría no ser capaz de devolver completamente el capital del usuario. Core insistía en que estos activos se almacenaban en una estructura de segregación por bancarrota y que Maple no tenía derecho a registrarlos.
2. La verdadera naturaleza del acuerdo de conciliación
La declaración de acuerdo que ves es un típico discurso de relaciones públicas de "ninguna de las partes admite culpa":
"El acuerdo no es, ni debe interpretarse como, una admisión de responsabilidad o mala conducta por parte de ninguna de las partes."
Pero eso no significa que el Núcleo no reciba nada. La lógica central del acuerdo es un acuerdo, no un juicio:
¿Qué recibió Maple?
Seguir lanzando los derechos de syrupBTC: Con la prohibición levantada, Maple puede continuar con su producto de rentabilidad Bitcoin tal y como estaba previsto originalmente
Evitar que el tribunal te prohíba permanentemente la entrada a la pista
Proteger la reputación y la continuidad operativa de la empresa (Maple gestiona más de 3.000 millones de dólares en activos, y el prolongamiento del litigio supone un golpe fatal para su financiación y asociaciones)
¿Qué gana el Núcleo (implícito)?
Costes de terminar arbitraje y litigios: Arbitraje transfronterizo + procedimientos judiciales de las Islas Caimán, honorarios de abogados y tiempo son astronómicos
Recuperación segura de 150 millones de dólares en depósitos de Bitcoin: este es el punto más crítico. Maple amenazó anteriormente con "perjudicar" los depósitos de los usuarios. Si Maple cae en una crisis de liquidez o incluso en bancarrota debido a litigios, Core, como socio, enfrentará reacciones en cadena mucho mayores (compensación de los usuarios, colapso de reputación) que perder a un socio exclusivo. El acuerdo probablemente se basará en que Maple prometa devolver el capital del usuario en su totalidad o a un precio elevado
Posible acuerdo: El comunicado indicaba que los términos financieros eran confidenciales, lo que significa que Maple probablemente pagó a Core una cantidad no revelada como compensación a cambio de que Core retirara la demanda y renunciara a derechos exclusivos
Stop-loss: Los tokens CORE ya han caído alrededor de un 90% para 2025, y la exposición continua a litigios es una pérdida continua en los precios de los tokens y la confianza de la comunidad. Terminar una disputa es para detener la hemorragia
3. ¿Por qué no simplemente "generación de tráfico libre"
Tu opinión—"Core ayudó a Maple a validar la pista, y finalmente Maple tomó los recursos y se marchó para hacerlo él mismo"—es válida a nivel empresarial. Pero detrás de esto hay varias realidades duras:
1. El propio modelo lstBTC ya ha quebrado
Algunos observadores señalan que los beneficios de lstBTC en realidad provienen de la inflación/subvenciones de los tokens CORE, más que de los rendimientos reales de Bitcoin. Después de que los precios de los tokens CORE cayeran un 90%, este modelo de rentabilidad en sí mismo ya no es sostenible. Incluso si Maple no cambia, lstBTC podría desaparecer de forma natural debido al colapso de su modelo tokenomic.
2. Fragilidad contractual en el DeFi híbrido
Este caso expuso los riesgos estructurales de los "productos on-chain y contratos off-chain". Maple es una plataforma DeFi independiente y madura, con capacidades técnicas y una sólida base de usuarios. Un acuerdo de exclusividad de 24 meses es válido sobre el papel, pero en una industria de código abierto y sin permisos, es casi imposible impedir que una plataforma madura desarrolle un producto competidor. Las demandas pueden retrasarse, pero no pueden detenerse para siempre.
3. Cambio estratégico en el núcleo
En el comunicado de acuerdo, Core afirmó: "Seguiremos centrándonos en avanzar en la red Core y en ampliar su oferta de productos de Bitcoin." Esto sugiere que Core ha abandonado el camino de lstBTC a través de Maple y en su lugar está desarrollando su propia infraestructura o buscando nuevos socios. El retorno marginal de enredar deudas antiguas es ahora menor que el retorno marginal de mirar hacia adelante.
4. Resumen
La esencia de este acuerdo de conciliación es:
Maple canjó la libertad de lanzar productos competidores con dinero/compromisos (cláusulas de confidencialidad); Core cambió sus derechos exclusivos por los beneficios reales de poner fin a la demanda, preservar los activos de los usuarios y evitar que el precio del token se desplome.
Así que Maple sigue impulsando el syrupBTC no porque haya "ganado" o que Core "se haya acobardado", sino porque a mitad de la guerra empresarial, ambos bandos se dieron cuenta de que continuar la lucha superaba los beneficios. Maple obtuvo libertad de producto, Core recibió stop-loss y posible compensación, un típico resultado de "división extrajudicial" en la industria cripto.
En cuanto a si el depósito de Bitcoin de 150 millones de dólares puede devolver con seguridad a los usuarios, esa es la verdadera prueba de este acuerdo. Si Maple finalmente devuelve el principal del usuario en su totalidad, demuestra que la postura firme de $CORE (solicitar órdenes judiciales, presión pública) ha ayudado efectivamente a proteger a la comunidad; Si los usuarios son finalmente "devaluados", entonces el acuerdo es realmente un fracaso.
#特斯拉SpaceX投建168亿美元AI芯片厂 #闪迪财报双超预期, una nueva #黄金4200美元拉锯 de autorización de recompra por valor de 14.000 millones de dólares, ¿por qué BTC no ha seguido el alza? Ayer pensé que el oro y la plata habían empezado esta ronda, y que este retiro de la mañana había llenado completamente mi posición.
Entonces recordé que esta noche a las 20:30 hay nómina no agrícola.
La plata superó al oro en 2,6 puntos, con la ratio oro-plata reduciéndose de 68,93 a 67,19. Esto demuestra que no es averso al riesgo, sino que alguien apuesta activamente por ello.
Ambos productos siguen por debajo de la media móvil de 200 días: el oro está por detrás del 4,56%, la plata del 10,32% y las medias móviles siguen en una alineación bajista en 200>50>20.
Así que la explicación exacta es: confirmada una recuperación a medio plazo, pero sin una gran recuperación. No digo "el mercado alcista se reinicia"; la conclusión semanal que solo tengo es la evidencia diaria de gráficos.
Al bajar de $4,166 (Oro) / $62,6 (Silver), me equivoqué, lo admito. Esta es mi propia frase de fallo, no una llamada a vender, solo para referencia.
Por cierto, para corregir un malentendido común que he visto decir a mucha gente: ahora no es el momento de esperar recortes de tipos. El 29/7, la Fed se mantuvo estable en 9-3, con esos tres votos a favor de subidas de tipos. Los futuros previaron una subida de tipos en septiembre con una probabilidad de algo más del 60% (60-63%), indicando divergencias durante el año.
El oro y la plata subieron no porque los tipos estén a punto de recortarse, sino porque la razón de las subidas se está debilitando (el ADP es solo de 44.000, el esperado es de 75.000).
PD: Si la plata puede llegar a unos 70,5, abriré una posición corta para comprar un retroceso, lo que también ayuda a evitar que las posiciones largas retrocedan y parezcan incómodas📊 $KAITO Liquidación de Contratos Express (8 de agosto)
Según los datos de liquidación, este mercado alcista fue frenéticamente rozado por el mercado alcista...
La cantidad de liquidación en la última hora fue de unos 10.100 dólares
La liquidación de posiciones largas fue de unos 10.100 dólares
La liquidación corta es de unos 4,43 dólares
La cantidad de liquidación en las últimas 4 horas fue de aproximadamente 36.800 dólares
Las posiciones largas se liquidaron por unos 36.800 dólares
La liquidación corta es de unos 4,43 dólares
La cantidad de liquidación en las últimas 12 horas fue aproximadamente de 62.700 dólares
La liquidación de posiciones largas fue de unos 48.500 dólares
Las posiciones cortas se liquidaron por unos 14.100 dólares
La cantidad de liquidación en las últimas 24 horas fue aproximadamente de 168.700 dólares
La liquidación de posiciones largas fue de unos 97.200 dólares
Las liquidaciones cortas ascendieron a unos 71.500 dólares
Según los datos de liquidación de $KAITO, las liquidaciones de 1 hora y 4 horas aplastaron a los bajistas, con casi cero bajistas, y la repunte alcista se desarrolló a nivel de explosión nuclear en el ciclo corto; La ventaja de 12 horas se redujo drásticamente, bajando a 3,4 veces, con un short squeezing significativamente reforzado; las liquidaciones de 24 horas se dispararon hasta 97.200 dólares, pero la proporción bajó a 1,36 veces y la resistencia bajista a largo plazo se disparó bruscamente—de 4 dólares en 1 hora a 71.500 dólares. En KAITO, Gouzhuang ha completado una lucha entre ventas a largo y medio plazo y operaciones bajistas a largo plazo a corto y mediano plazo, con liquidaciones acumuladas que superan los 160.000 dólares, dejando incertidumbre sobre la elección de dirección. Todos deberían controlar cuidadosamente sus posiciones para evitar que les reingresen.
🔥 Barómetro del Mercado | 8 de agosto
Los tres temas candentes de hoy apuntan al mismo tema: el mercado ha entrado en una etapa de "expectativas plenamente cargadas, hay que eliminar fallos"—"superar las expectativas" es solo la línea de paso, y cualquier señal de desaceleración del crecimiento se amplificará.
💾 Las acciones de almacenamiento se desplomaron tras los informes de resultados: cuanto más explosivas eran las ganancias, más fuertes caían las caídas
SanDisk presenta un informe financiero "legendario": los ingresos del cuarto trimestre alcanzaron los 8.965 mil millones de dólares, un aumento interanual del 372%; Los ingresos de Western Digital en el mismo periodo fueron de 3.747 mil millones de dólares. Los ingresos de SK Hynix en el segundo trimestre fueron de 79,32 billones de KRW, un aumento interanual del 557%.
Sin embargo, las acciones de SanDisk cayeron casi un 8% tras la sesión. El culpable es la previsión —los ingresos medios del próximo trimestre fueron de 10.550 millones de dólares, por debajo de la expectativa del mercado de 10.820 millones de dólares. La lógica de precios del mercado para las acciones de almacenamiento ha cambiado de "si el rendimiento es bueno" a "si la tasa de crecimiento es lo suficientemente rápida".
¿Sigue siendo estable el mercado alcista de la memoria de IA? UBS prevé que los ingresos totales de la industria del almacenamiento alcanzarán los 992.000 millones de dólares para 2026, y casi se duplicarán hasta los 1,76 billones de dólares para 2027, con HBM como fuerza motriz principal. Pero los retrocesos a corto plazo son igualmente reales: a finales de julio, las principales empresas de almacenamiento con IA tenían una caída media de alrededor del 40%; En julio, el mercado bursátil coreano de SK Hynix registró una caída máxima del 54%, Samsung Electronics del 42% y SanDisk cayó un 47% en un solo mes. La lógica a largo plazo del superciclo sigue intacta, pero las valoraciones ya han superado los fundamentos, y cualquier fallo se verá amplificado.
🏛️ Las señales de belicismo de la Fed se intensifican: el empleo débil no puede suprimir la ansiedad por la inflación
La reunión del FOMC de julio vio tres votos unánimes en contra por primera vez desde 2016: tres presidentes regionales de la Fed defendieron una subida de 25 puntos básicos de los tipos. El votante Kashkari incluso dijo que subir los tipos de interés tres veces en el año "no es imposible".
¿Puede un empleo débil suprimir la inflación? En julio, ADP añadió solo 44.000 empleos, la cifra más débil desde enero. Sin embargo, el crecimiento salarial se mantuvo alto, en el 4,4%, y el subíndice de precios del PMI de Servicios ISM se disparó hasta 70,3, el más alto en cuatro meses—"empleo débil, precios fuertes" señalaban la estanflación clásica. La probabilidad del mercado de una subida de tipos en septiembre sigue siendo del 54,9%.
🚀 SpaceX se recupera tras desbloquear restricciones: un escenario clásico donde se publican todas las noticias negativas
El 6 de agosto, SpaceX desbloqueó su primer lote de 911,5 millones de acciones restringidas, lo que podría desbloquear un valor de mercado de unos 100.000 millones de dólares. Anteriormente, el mercado generalmente esperaba que una oleada de ventas desencadenara una caída masiva.
Como resultado, el precio de la acción subió un 6,14% en lugar de caer, cerrando en 114,92 dólares. Tras el informe de beneficios del 13,6% del miércoles, la fuerte caída ya ha liberado la presión para levantar el confinamiento; Las nuevas órdenes de venta fueron absorbidas efectivamente por fondos de pesca de fondo y cobertura corta. El mercado ha representado el clásico escenario de "cuando las noticias negativas desaparecen, las buenas siguen las siguientes." Sin embargo, la alerta no se ha levantado: es posible que se desbloqueen otros 319 millones de acciones el 20 de agosto, y se espera que se liberen unos 700 millones más en septiembre.
💎 Resumen
El crecimiento del 372% de SanDisk provocó una caída, demostrando que las valoraciones de los stocks de almacenamiento se han adelantado a los fundamentos; La Fed está dividida entre un empleo débil y una alta inflación, con señales de estanflación emergentes; SpaceX aprovechó el día del desbloqueo para revertir la tendencia, representando el clásico escenario de "todas las malas noticias se han ido". Cuando superar las expectativas de beneficios se convierte en estándar, cada punto de desviación de la orientación se magnifica infinitamente: la lógica antigua se está derrumbando, se está formando un nuevo poder de fijación de precios y castiga todas las respuestas "imperfectas". #存储股财报后下挫, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA?
#联储鹰派信号升温, ¿puede el débil empleo superar a la inflación?
#财报观察员: Tras los levantamientos del bloqueo, los precios se recuperaron—¿qué opinas del futuro de SpaceX? Aquí hay un fenómeno interesante: un número considerable de propietarios de $DOGE no lo compra por hacerse rico.
Si observas varios grupos sociales, verás que mucha gente tiene cientos o miles de DOGE en su cartera y ni siquiera se molestan en recordar el precio. Cuando les preguntan por qué no venden, la respuesta es: "Este es mi recuerdo de entrada" o "Lo compré en 2021 siguiendo la tendencia, solo lo guardo por diversión." Este comportamiento, descrito por la teoría del consumo, se llama consumo conspicuo; lo que compras no son activos sino etiquetas de identidad. Es como cuando alguien compra una camiseta temática de banda—no porque le falte ropa, sino para decirle a los demás: "Formo parte de este círculo." DOGE es la mercancía de ese círculo de memes: gasta unas cuantas docenas de dólares para participar en un evento global de arte performativo, sube una captura de pantalla de tu tuit y consigue moneda social.
¿Esto realmente ofrece un respaldo para el precio? Sí, y no pequeño. A fecha de 7 de agosto, DOGE tiene un precio de alrededor de 0,066 dólares, una caída del 43% respecto al máximo de mayo, y no ha logrado romper la zona de soporte cerca de 0,067 tras tres retrocesos. Ten en cuenta que el BTC solo rondaba los 64.000 durante el mismo periodo, con un apetito de riesgo de mercado muy bajo, y el índice de miedo y codicia solo estaba en 31. En este entorno, la supervivencia de DOGE se debe a estos tokens "no vendibles". Los especuladores se habían marchado hace tiempo, dejando solo a quienes lo consideraban un recuerdo, sintiendo naturalmente menos presión que otros. En Binance, la ratio largo-corto para los grandes actores es de 3,74, mientras que los inversores minoristas se mantienen tranquilos porque ni siquiera miran los veleros.
Pero no te lo imagines. El apoyo a los souvenirs es el apoyo a "no romper el mercado", no a "comprar hacia arriba". Estas personas son el suelo, no el combustible de cohetes. Para que los precios suban, tendrán que entrar en el mercado nuevos fondos especulativos, impulsados por Musk o algún nuevo meme. Así que verás que el rendimiento de DOGE es bastante único: cuando cae, arrastra y no puede atravesar, pero cuando sube, necesita fuerzas externas que lo empujen con fuerza.
En pocas palabras, la estructura de precios de DOGE es una capa de "fondo de sentimiento" más un "máximo especulativo". La capa inferior bloqueaba la tabla de circulación, haciendo que su límite inferior fuera más difícil que la mayoría de las monedas meme; Si el nivel superior puede ser animado depende totalmente de si la economía de atención te da respeto. Esta estructura seguía siendo válida antes de que se rompiera la 0.068. Quienes compraron DOGE como meme se han convertido en sus partidarios más leales, lo cual es irónico.$HYPE Tras una rápida presión a corto plazo en el mercado de derivados, el mercado cayó en una liquidación alcista, con chips apalancados a 24 horas experimentando una explosión bidireccional. El conflicto central radica en el agotador impulso para perseguir posiciones largas a niveles altos y en un soporte de liquidez insuficiente.
Según la estructura de liquidación del mercado, las liquidaciones cortas en 1 hora y 4 horas alcanzaron los 42.700 y 51.400 dólares respectivamente. Las liquidaciones cortas a corto plazo dominaron el mercado, y el rápido repunte condujo directamente a la salida concentrada de cortos cortos.
Sin embargo, en menos de 12 horas, las liquidaciones largas subieron a 145.100 dólares, y las liquidaciones acumuladas de 24 horas se ampliaron a 762.500 dólares, alcanzando 1,88 veces las 404.500 de los 404.500 dólares, confirmando que las posiciones largas compradas a niveles altos están sufriendo intensas agitaciones.
Las liquidaciones totales superiores a 1,167 millones de dólares indican una fuerte liberación de chips apalancados de derivados a corto plazo. El patrón del mercado ha evolucionado rápidamente de presiones cortas a corto plazo a estampados alcistas de alto nivel, lo que indica una falta de soporte sustancial para la compra spot en el mercado.
El escenario desencadena un escenario alcista donde la liquidación de 12 horas baja de los 50.000 dólares y la compra spot sigue el siguiente; Si la escala de las liquidaciones largas sigue convergiendo, el precio puede reconstruir una estructura que se rompa por encima del límite superior de la caja de consolidación.
El escenario negativo activa la condición de liquidaciones de 24 horas para superar aún más el millón de dólares; Las órdenes largas de stop-loss de alto nivel y las liquidaciones apalancadas generan retroalimentación negativa, y el precio sufrirá una segunda caída de pin y un soporte más profundo por debajo.
Cuando el volumen total de liquidaciones en una sola hora baja de 10.000 dólares y la proporción de liquidaciones largas y cortas se estabiliza, el escenario de sacudida rápida mencionado se declara ineficaz y el mercado se desplazará hacia una consolidación estrecha y sin tendencias.
La variable central a seguir en las próximas 24 horas es $HYPE cambios en las posiciones de derivados y si la cantidad de liquidaciones largas volverá a concentrarse y expandirse.
#谷歌母公司发债250亿美元, la presión de inversión en IA se intensifica. #财报观察员: Rebote tras el levantamiento de la prohibición—¿cuál es la perspectiva de SpaceX de cara al futuro?SPCX 正在用“上涨”回应解禁窗口的担忧。 据TradingBeats监测，SpaceX首批限售股已于美东周四进入解禁窗口，超过9.11亿股由员工及部分早期投资者取得出售资格。市场此前担忧的集中抛售并未出现——SpaceX美股当日反而上涨6.1%。 Hyperliquid上的SPCX合约现报114.01美元，24小时上涨约3.6%，成交额约4.43亿美元。未平仓合约价值约2.03亿美元，较8月4日财报前约2.13亿美元下降4.9%，但较8月2日晚间巨鲸集中建仓前的约1.80亿美元仍高出12.6%。 大额地址也未在解禁后集体撤退。过去24小时，以单地址仓位变化超过100万美元为标准，共有7个地址新增或扩大SPCX多仓，合计约1258.5万美元，净增多约588.7万美元。其中5个地址此前并无SPCX多仓，显示仍有新的百万美元级资金进场。 当前持仓超过100万美元的地址人数多空比为2:1，但金额多空比为0.89:1——少数空头的平均仓位明显更大，存量空头仍然具有规模优势。SPCX每小时资金费率约为-0.00059%，接近中性。 解禁窗口的第一波冲击没有到来，市场预期本身可能是更大的影响因素Los datos de nóminas no agrícolas de esta noche ya están disponibles, y esperamos que no hagan colapsar el mercado ni interrumpan la actual tendencia alcista de $ETH:
1. El ETF ha experimentado un crecimiento neto de entradas y volumen durante cuatro semanas consecutivas (estructura sólida)
La entrada neta de 99 millones de yuanes en 7 y 30 días superó los 300 millones de yuanes, lo que indica que las instituciones continúan comprando.
2. Y el dinero inteligente está bloqueado: la oferta de staking ha subido a 37,85 millones de ETH, lo que indica que el dinero se está moviendo hacia el staking. Incluso vi a una ballena apostar directamente 112.000 ETH.
3. También se espera una actualización de Glamsterdam en la segunda mitad del año, con mayor capacidad de blob + PBS integrado, lo que es un factor positivo potencial. Aunque no hay fecha de activación, se espera que las expectativas sean especulativas con antelación. El borrador EIP-8361 (recompensas de validador quemado si se aposta más del 50% del suministro) también es una narrativa deflacionaria a largo plazo.
4. Por supuesto, después de todo esto, todavía necesitamos mirar los datos de nóminas no agrícolas e inflación de esta noche para determinar la dirección.
Si la inflación no agrícola++ se debilita, el ETH tiene la mayor alta elasticidad beta y puede mantenerse por encima de 2000; Si es fuerte, el soporte de 1.850 dólares escaseará.