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#联储鹰派信号升温, ¿puede el débil empleo superar a la inflación?
ADP alcanza un mínimo de seis meses, así que ¿por qué han aumentado realmente las expectativas de una subida de tipos en septiembre?
El empleo privado de ADP solo aumentó en 44.000, el nivel más bajo en seis meses, frente a los 75.000 esperados. Si aplicas esta lógica, sería una prueba irrefutable de una desaceleración económica y de que la Fed necesita recortar los tipos rápidamente. Pero, ¿por qué los datos de MarketWatch muestran que la probabilidad de una subida de 25 puntos básicos en septiembre no ha disminuido, sino que ha aumentado, alcanzando hasta el 56,7%?
Porque el mercado laboral cuenta dos historias completamente enfrentadas.
Aunque la contratación corporativa está disminuyendo, las solicitudes iniciales de desempleo para la semana que terminó el 1 de agosto fueron solo de 199.000, marcando la tercera semana consecutiva por debajo de 200.000. Esto demuestra que no ha habido despidos a gran escala y que el mercado laboral sigue siendo muy resiliente. Lo peor es que los costes laborales de las unidades no agrícolas aumentaron un 1,3% en el segundo trimestre, y esta presión de costes quedará clavada en la inflación como un clavo.
Para ser sincero, cuando salieron los datos de ADP anoche, mucha gente en mi grupo de trading gritaba "Enfriamiento de contratación, recortes favorables en los tipos de interés", pero yo eché un vistazo a estos datos combatientes y retiré discretamente mis posiciones largas en BTC que originalmente se habían planeado situar en el lado izquierdo cerca de los 60.000 dólares. Porque sé que la postura de la gobernadora de la Fed, Cook, es muy clara: si la inflación no sigue enfriándose, está dispuesta a actuar en cualquier momento. Esta no es una voz que quiera oír el bando de los recortes de tasas.
Esto refleja un cambio profundo en el tema del macrotrading: el mercado ha pasado de centrarse únicamente en "si el empleo se ha enfriado" a una cuestión más difícil de "si el ritmo de enfriamiento del empleo puede superar la presión inflacionaria de los costes laborales".
Este cambio en la lógica de precios es extremadamente poco favorable para el mercado cripto actual.
Actualmente, el nivel general de liquidez en el mundo cripto sigue siendo muy bajo, y todo el mundo espera con ansias que la Fed abra el grifo. Si los datos de nóminas no agrícolas de esta noche son débiles, pero el crecimiento de los beneficios por hora y la inflación del IPC de la próxima semana siguen siendo altos, lo más probable es que la Fed aprete los dientes en el FOMC de septiembre para mantener los tipos altos o incluso subirlos. Esto significa que el periodo de liquidez seca se prolongará aún más, y la presión de pérdida de sangre sobre las altcoins no se ha aliviado.
Si solo te centras en las noticias sobre la baja contratación en este momento, precipitarse a apalancarte y apostar por largo es fácil que los datos posteriores de inflación salarial te frenen.
A continuación, sugiero centrarse en dos indicadores clave: la tasa de crecimiento de los salarios horarios no agrícolas de esta noche y la rigidez del IPC de la próxima semana. Si estos dos factores fundamentales de inflación siguen sin resolverse, las expectativas de una subida de tipos en septiembre no se resolverán, y la espada sobre los activos de riesgo seguirá colgando sobre ellos.
Aquí tienes una pregunta: si las cifras de nóminas no agrícolas de esta noche son extremadamente malas, pero el crecimiento medio del salario por hora se recupera inesperadamente, ¿cómo crees que funcionará el mercado?[Escenario Cripto]
#谷歌母公司发债250亿美元, la presión para invertir en IA se intensifica
Soy Script Bro. Esta noche me centro en dos noticias del mercado: una es la emisión de bonos por valor de 25.000 millones de dólares de Alphabet para reforzar aún más la infraestructura de IA, y la otra es los datos de nóminas no agrícolas de julio en EE. UU., que se publicarán a las 20:30. Seguiré retransmitiendo esta noche. Echemos un vistazo al tema central del mercado: el ciclo de inversión en IA y las expectativas para la política monetaria de la Reserva Federal.
Primero veamos a la empresa matriz de Google, Alphabet.
Recientemente, Alphabet anunció la emisión de bonos por valor de 25.000 millones de dólares. Mucha gente pensó inicialmente que Google podría estar escaso de fondos, pero Script Bro piensa que no es tan sencillo. Para gigantes tecnológicos como Alphabet, con cientos de miles de millones de dólares en reservas de efectivo, emitir bonos consiste más en optimizar la estructura de capital e invertir más capital en las direcciones más competitivas en el futuro.
Y ahora, el mayor enfoque es la IA. La ronda de financiación de Alphabet envía esencialmente una señal: los gigantes tecnológicos siguen invirtiendo en IA, y la carrera armamentística de la IA está lejos de terminar.
Sin embargo, el mercado también está centrado en un problema: con una inversión tan masiva en IA, ¿puede realmente traducirse en beneficios en el futuro? Si el gasto de capital sigue aumentando pero la comercialización no puede seguir el ritmo, el mercado podría reevaluar la valoración de las acciones tecnológicas.
Los datos de nóminas no agrícolas de esta noche son una variable clave que afecta a este entorno de mercado.
Actualmente, el mercado espera unas 80.000 nuevas nóminas no agrícolas en EE. UU. para julio, frente a la cifra anterior de 57.000. Sin embargo, Goldman Sachs también advirtió que los datos de empleo de julio podrían conllevar riesgos que no cumplan las expectativas y, más importante aún, tras estabilizarse la tasa de desempleo, la tasa de participación en la fuerza laboral ya ha caído a su nivel más bajo desde 2021.
Script Bro cree que lo que realmente afecta al mercado no es solo el número de nuevos empleos, sino si cambiará las expectativas futuras de política de la Fed.
Si la nómina no agrícola esta noche queda significativamente por debajo de las expectativas, indica que el mercado laboral estadounidense sigue enfriándose y que el mercado podría seguir negociando expectativas de recortes de tipos. Los rendimientos del dólar y del Tesoro podrían verse bajo presión, lo que apoya las acciones tecnológicas de crecimiento.
Sin embargo, si la nómina no agrícola es más fuerte de lo esperado, indica que el mercado laboral sigue siendo resiliente, que el ritmo de recorte de tipos de la Fed podría retrasarse y que podría producirse volatilidad a corto plazo en el mercado.
La lógica es la misma para el mundo cripto.
El BTC se ve cada vez más como un activo de riesgo, cada vez más vinculado al sector tecnológico estadounidense y al entorno de liquidez.
Actualmente, los precios del BTC siguen fluctuando alrededor de 64.000 dólares. Tras una caída a corto plazo desde unos 65.000 dólares, no ha bajado del soporte cerca de 64.000, lo que indica que tanto los alcistas como los bajistas siguen esperando nuevos catalizadores.
Si la nómina no agrícola sigue siendo débil esta noche, el mercado refuerza las expectativas de recortes de tipos, el dólar se debilita y aumenta el apetito por riesgo, el BTC podría ver cómo el capital vuelve a fluir, desafiando aún más el nivel de 65.000 o incluso 66.000.
Sin embargo, si la nómina no agrícola se mantiene fuerte y el mercado renueva las preocupaciones sobre la persistencia de tipos de interés elevados durante más tiempo, los fondos a corto plazo podrían evitar activos de riesgo, y el BTC podría seguir fluctuando alrededor de 64.000 para la digestión.
Así que Script Bro piensa que el mercado en realidad está esperando dos respuestas.
La primera respuesta es si la inversión en IA puede convertirse en beneficios futuros y si las acciones tecnológicas estadounidenses pueden seguir subiendo.
La segunda respuesta es si la economía estadounidense está logrando un aterrizaje suave, o si el empleo empieza a enfriarse notablemente, determinará la próxima dirección de la Fed.
Para BTC, el aumento de las acciones tecnológicas estadounidenses proporciona apoyo al apetito de riesgo, mientras que las mejores expectativas de recortes de tipos ofrecen un apoyo a la liquidez.
Así que, tras la publicación de nóminas no agrícolas de esta noche, no mires solo los datos, sino cómo los interpreta el mercado.
Los datos son solo el principio; la dirección del capital es lo que realmente determina el mercado. ¿Crees que la nómina no agrícola de esta noche empujará el BTC por encima de los 65.000, o seguirá fluctuando? Hablemos en los comentarios. $BTC $ETH $SNDK #伊朗阿曼通航协议遇阻, los riesgos en el precio del petróleo están aumentando de nuevo
Anteriormente, el mercado generalmente esperaba que Irán y Omán alcanzaran un marco de navegación para el Estrecho de Ormuz, lo que alivió temporalmente la crisis de Oriente Medio y provocó una caída en las primas de riesgo del precio del petróleo. Sin embargo, durante el proceso de negociación, surgieron múltiples contradicciones simultáneamente, la implementación del acuerdo se vio obstaculizada, el fracaso a corto plazo para restaurar plenamente la navegación segura en el estrecho y los riesgos geopolíticos resurgieron.
El Estrecho de Ormuz maneja casi un tercio del crudo marítimo mundial y es el punto de estrangulamiento energético central del mundo. Los puntos de control en esta negociación no se limitan a la simple división de rutas; las contradicciones profundas son muy reales: Irán insiste en dominar el control del estrecho, propone distinguir buques hostiles y fijar tarifas de servicio relacionadas con el pasaje; El seguro marítimo y las sanciones estadounidenses bloquean directamente este mecanismo: una vez que un barco paga, el seguro de guerra queda inválido y los armadores comerciales tienen miedo de participar; Al mismo tiempo, Irán dejó claro que mientras la presión militar estadounidense no se levante, incluso si se negocia el texto de la ruta, eso no significa que el estrecho esté completamente abierto.
El mercado se encuentra actualmente en una lucha de dos expectativas: algunos fondos continúan negociando la diplomacia mediante un juego de capitales, mientras que otro grupo está reevaluando el riesgo de inestabilidad a largo plazo en el estrecho, intensificando la volatilidad del precio del petróleo.
Desglosando las dos simulaciones de escenarios para entender el petróleo crudo, la inflación y la reacción en cadena en Bitcoin.
Escenario 1: El acuerdo está completamente atascado y el estrecho sigue operando a alto riesgo (escenario inclinado al riesgo).
Las negociaciones son difíciles de salvar las diferencias, no existe un plan de navegación práctico y persisten los riesgos de acoso por el estrecho y la detención de buques.
Lado del petróleo crudo: Los precios del petróleo elevan las primas de riesgo, los costes de transporte marítimo y de seguros marítimos se han disparado, y los precios del crudo han abierto su elasticidad al alza.
Transmisión macroeconómica: El aumento de los precios de la energía eleva directamente las expectativas globales de inflación, lo que limitará el margen de recortes de tipos de la Fed y podría reforzar aún más la narrativa beligerante de mantener tipos de interés altos durante más tiempo.
Mercado cripto: Los precios del petróleo elevan las expectativas de inflación, lo cual es bajista para BTC. Actualmente, Bitcoin es un activo de alto riesgo beta y no será un refugio puramente seguro como el oro; El repunte de la inflación suprime las expectativas de liquidez, ejerciendo presión sobre los activos de crecimiento estadounidenses, mientras que Bitcoin también está bajo presión emocional, provocando un aumento de la volatilidad del mercado.
Escenario 2: Mediación diplomática para alcanzar un compromiso temporal limitado (escenario neutral de base)
Iaman ha alcanzado un acuerdo temporal limitado de navegación, pero no es una libertad de navegación completamente restaurada antes del conflicto, lo que hace el proceso más complejo y aún incierto.
Petróleo crudo: Las primas de riesgo han disminuido ligeramente, pero no volverán directamente a los mínimos previos al conflicto, con riesgos de cola en la geopolítica que persisten.
A nivel macroeconómico: Las presiones inflacionarias se han aliviado marginalmente, pero los peligros ocultos no se han eliminado.
Mercado cripto: La aversión al riesgo ha disminuido, el apetito por el riesgo se ha recuperado ligeramente y Bitcoin ha seguido a las acciones estadounidenses en una recuperación volátil, pero es difícil salir de una tendencia importante.
Muchas personas en este círculo caen en una idea errónea común: cuando ven problemas en Oriente Medio, inmediatamente tratan Bitcoin como un activo refugio y apuestan por un largo plazo. La realidad ha demostrado repetidamente que, cuando los conflictos geopolíticos hacen subir los precios del petróleo y la inflación, Bitcoin tiende a debilitarse junto con los activos de riesgo, convirtiendo al oro en la opción tradicional de refugio seguro; Solo cuando ocurra una crisis a nivel de colapso del crédito fiduciario la narrativa de aversión al riesgo de Bitcoin entrará realmente en vigor.
Aquí tienes dos recordatorios prácticos para otros usuarios:
(1) Centrarse en dos señales principales: los cambios en las primas de riesgo del crudo Brent y los rendimientos a largo plazo del Tesoro estadounidense. Los aumentos sostenidos en el precio del petróleo hacen subir los rendimientos del Tesoro estadounidense, por lo que las expectativas alcistas deberían reducirse de forma proactiva; No dejes que los titulares de noticias influyan emocionalmente en tus pedidos; las noticias de Oriente Medio a menudo cambian de opinión, lo que facilita entrar rápidamente.
(2) Bitcoin no debería jugar en noticias geopolíticas; cuando la noticia se materializa, a menudo significa "comprar expectativas y vender hechos." Los factores geopolíticos son un factor de perturbación; lo que realmente determina las principales tendencias del mercado son los datos de inflación y las políticas de la Reserva Federal. En un mercado volátil, controla estrictamente las posiciones, establece stop-loss y evita fluctuaciones bruscas causadas por noticias repentinas. SanDisk entregó un informe financiero realmente "explosivo", con ingresos, beneficios y margen bruto alcanzando máximos históricos en un solo trimestre, pero también anunció un plan adicional de recompra de acciones de 14.000 millones de dólares.
📊 Informe financiero: Una Integral impulsada por IA superando las expectativas
· Ingresos: 8.970 millones de dólares, un aumento del 372% interanual y un 51% trimestre a trimestre, superando con creces la expectativa del mercado de 8.390 millones de dólares.
· Beneficio neto: El beneficio neto GAAP fue de 6.903 mil millones de dólares (BPA 43,97 dólares); El beneficio por acción no basado en GAAP fue de 39,25 dólares, 135 veces el mismo periodo del año anterior.
· Margen bruto: El margen bruto ajustado fue del 84,6%, superando con creces la expectativa del mercado del 81,5%.
El motor principal es el negocio de centros de datos impulsados por IA: este segmento generó 2.980 millones de dólares en ingresos, duplicándose trimestre tras trimestre y aumentando casi 13 veces (1298%) interanualmente. Además, SanDisk ha firmado ocho acuerdos a largo plazo de "Nuevo Modelo de Negocio" (NBM), que cubren el suministro durante los próximos cuatro años y aseguran unos ingresos mínimos de 93.900 millones de dólares.
📉 ¿Por qué bajó el precio de la acción en vez de subir?
A pesar del impresionante informe de resultados, el precio de la acción cayó más de un 8% tras el cierre del miércoles, principalmente porque la previsión para el próximo trimestre (primer trimestre del año fiscal 2027) era "no lo suficientemente impresionante":
· Orientación de ingresos: entre 10.300 y 10.800 millones, con una mediana de 10.550 millones, por debajo de las expectativas de los analistas de 11.160 millones.
· Indicación de BPA: 44 a 46 dólares, mediana de 45 dólares, ligeramente por debajo de los 45,58 dólares esperados.
· Orientación de margen bruto: 83% a 85%, estable en máximos actuales, incapaz de continuar la expansión.
Anteriormente, el precio de la acción había subido alrededor de un 468% este año, llevando las expectativas del mercado al límite. Cuando la orientación "solo" cumplió con las expectativas en lugar de seguir superando de forma pronunciada, los inversores optaron por obtener beneficios. $BTC $ETH $SNDK #存储股财报后下挫, ¿es estable el mercado alcista de la memoria de IA? Incluso si el informe de beneficios de SPCX es positivo o el desbloqueo no es directamente negativo, el foco principal está en las trampas que traen las noticias positivas.
No creas que "las malas noticias han terminado": desbloquear chips no significa necesariamente que puedas vender el primer día; aún puedes vender el segundo y tercer día.
¿Recuerdas esa frase, creo que sí—¿cuántas personas han sido enterradas por encima de los 120?
Con la enorme cantidad de 910 millones de acciones en acción, en cuanto se activa una situación bajista, el pánico se descontrolará.
Di una posición 105 lejos del campo, todavía 0,3 para alcanzar, actualmente 114, sin prisa para operar.
El mercado no es solo para los defensores acérrimos; muchos son solo participantes de esperar y ver. Una vez que cambia el viento, las estampidas 🔥 pueden $SPCX fácilmente $SPCX Tras recibir un apoyo financiado de ballenas de 112 dólares, actualmente se enfrenta a una batalla alcista y bajista que entrelaza el desbloqueo de 120 dólares y la tasa de hash esperada de las centrales eléctricas autoconstruidas.
Actualmente, el soporte más directo en el mercado proviene del precio medio de apertura de la posición ballena de 112 dólares, que ha acumulado 27 millones de dólares en fondos de compra, cambiando la valoración del mercado sobre la solidez de la recuperación tras el desbloqueo del bloqueo. Sin embargo, por encima de 120 dólares, se han acumulado posiciones y tokens de desbloqueo previamente atrapados, creando una resistencia a corto plazo al alza del precio.
Los principales motores que impulsan la tendencia actual son, primero, la velocidad a la que se digieren los tokens desbloqueados y, segundo, el efecto de remodelación del circuito cerrado de la central de energía hash Terafab sobre las valoraciones futuras. La posición de mercado de este activo ha cambiado de la fabricación aeroespacial a la infraestructura energética de potencia computacional, pero esta expectativa no puede traducirse directamente en beneficios a corto plazo, y la competencia de capital sigue centrada principalmente en las tenencias de chips.
Para iniciar un movimiento al alza, la premisa es que el precio de cierre diario se mantiene por encima de 120 dólares, y la tasa de rotación por encima de este nivel se ha mantenido por encima del 15% durante tres días consecutivos. Esto significa que la presión de venta desbloqueada ha sido completamente absorbida por el capital largo, con los anclajes de valoración orientándose hacia el avance de la construcción de la central eléctrica Terafab, y el objetivo al alza moviéndose a 135 dólares.
Por el contrario, si el precio sube repetidamente cerca de los 120 dólares y luego retrocede, y el volumen de negociación de 24 horas se reduce a menos de 10 millones de dólares, indica agotamiento del entusiasmo alcista. Una vez que el precio desciende por debajo de la línea de coste de la ballena en 112 dólares, se activará un stop-loss largo y un estampado de órdenes sin restricciones, abriendo la caída a 98 dólares.
Con fuerzas alcistas y bajistas equilibradas, el mercado puede fluctuar ampliamente entre 112 y 120 dólares. En este punto, es necesario observar los cambios generales en la liquidez del mercado. Si no hay entrada externa de capital, la rotación de chips dentro de este rango puede extenderse más de dos semanas.
Si SpaceX anuncia un retraso en el avance de la construcción de Terafab, o si hay indicios de liquidación activa de una posición larga de 27 millones de dólares en 112 dólares, la predicción optimista al alza mencionada anteriormente fracasará inmediatamente.
La variable más importante a vigilar en los próximos 7 días es la tasa diaria de rotación en el nivel de resistencia de 120 dólares y si hay nuevas entradas grandes en el soporte de 112 dólares.
#交易之声: Tu experiencia merece ser escuchada. #存储股财报后下挫, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria con IA? #财报观察员: Tras los levantamientos del bloqueo, los precios se recuperaron—¿qué opinas del futuro de SpaceX?SanDisk y Western Digital presentaron sus últimos informes de resultados que superaron las expectativas, con ingresos, beneficios y margen bruto disparándose, e incluso anunciaron un plan de recompra de mil millones de yuanes. Sin embargo, tras la publicación de los informes financieros, los precios de sus acciones se desplomaron, arrastrando directamente a la caída de todo el sector de almacenamiento. Esta ronda de caídas no está matando los beneficios, sino más bien las altas expectativas del mercado. Actualmente, el sector del almacenamiento se encuentra en una posición muy incómoda: las expectativas han alcanzado su punto máximo, pero los fundamentales no, y aún no ha llegado el momento de comprar el fondo con posiciones elevadas. Los fondos ya no negocian crecimiento de beneficios, sino que juegan con cuándo aumentará la pendiente de los márgenes de beneficio. El mercado está valorando desde el principio y, antes de que los datos se deterioren realmente, comienza la posibilidad de ralentizar el crecimiento de las transacciones. Hay tres señales clave de alerta que deben seguirse de forma continua: una desaceleración en el aumento de precios de los productos de almacenamiento, una caída en los márgenes brutos y correcciones a la baja en los pedidos de los proveedores en la nube. Solo si se confirma que una de estas se ha implementado significa que los fundamentos han alcanzado su punto máximo y están confirmados. El artículo utiliza las tendencias históricas de Nvidia como referencia valiosa. El margen bruto de Nvidia se disparó en su momento y, tras alcanzar un pico, el precio de su acción entró en una fase lateral larga. Aunque los resultados sigan siendo sólidos, es difícil replicar el aumento múltiple anterior. Ahora, el sector del almacenamiento ha experimentado un gran mercado alcista, con márgenes brutos que se disparan del 50% al 80% y los precios de las acciones duplicándose. Repetir los picos anteriores es muy difícil. Mucha gente piensa en la pesca total al fondo cuando ve un retroceso, pero es importante distinguir: una caída en las expectativas de valoración no significa que haya tocado fondo. El verdadero punto bajo en la posición solo aparecerá cuando bajen los márgenes brutos, las expectativas del mercado se desvanezcan por completo y las valoraciones hayan sido completamente digeridas. En esta etapa, el sector caerá en un rango estancado, subiendo repetidamenteHablemos de algo difícil: quienes saben, saben.
$SPCX Today rompió la tendencia en un +6%. El movimiento del mercado no es solo un juego de capital a corto plazo; detrás de él hay una gran narrativa que la mayoría pasa por alto.
La última reunión pública en Texas dio a conocer noticias importantes: SpaceX y el fabricante de superchips de Tesla, Terafab, no tienen intención de depender en gran medida de la red eléctrica pública de Texas.
Las centrales de gas autoconstruidas deberían estar equipadas con conjuntos de almacenamiento de energía de baterías a ultra gran escala para lograr la autosuficiencia energética, con circuitos cerrados internos completos para la generación y almacenamiento de energía, sin bloquear ya por fuentes externas.
Mucha gente simplemente ve Terafab como una fábrica de chips común.
La inversión inicial es de 16.800 millones de USD, con una inversión total a largo plazo que alcanza hasta 119.000 millones de USD, con el objetivo de una producción anual de un chip computacional de 1 teravatio, reuniendo el diseño de chips, la fabricación de obleas y el empaquetado y pruebas avanzados todo dentro de un mismo parque. De los chips producidos, parte se suministra a los robots humanoides y a la conducción autónoma de Optimus, mientras que el 75% está reservado para los satélites de IA espacial de SpaceX y el centro de computación orbital.
Pero el paso de construir su propia central eléctrica + un enorme conjunto de baterías es la pieza más crucial de la integración vertical.
Las fábricas de chips de IA son gigantes que consumen mucha energía, mientras que las fábricas tradicionales de obleas están severamente limitadas por la capacidad de la red regional. La escasez de energía y las fluctuaciones de precios pueden frenar en cualquier momento el ritmo de aumento de la capacidad. Musk ha asegurado firmemente la energía en sus propias manos: generando y almacenando energía él mismo, liberándose completamente de las limitaciones externas de poder y eliminando la mayor barrera práctica para la producción masiva a gran escala de Terafab.
A estas alturas, la lógica es completamente clara.
Ya no es solo SpaceX, que fabrica cohetes y satélites. Musk está trasladando toda la cadena industrial—energía—fabricación de chips—potencia de computación de IA—aplicaciones espaciales—directamente a su propio jardín.
En el pasado, Musk tenía que comprar patatas fritas por todas partes, vigilando la capacidad de producción de Nvidia y las fundiciones; Ahora, desde la fuente de alimentación hasta la producción de chips, y luego los modelos de IA y la implementación de potencia computacional espacial, se está estableciendo una cadena completa de circuito cerrado. Los anclajes de valoración ya no se limitan solo a lanzamientos de cohetes o satélites Starlink; se han añadido nuevas posibilidades para la fabricación independiente de semiconductores.
La mayoría de los operadores del mercado secundario siguen centrados en los informes de resultados y los datos de retiradas de cohetes.
Pero esta noticia marca la transición oficial del proyecto Terafab desde la planificación de la PPT hasta la implementación y la etapa de construcción de infraestructuras.
No te centres solo en el cambio de precio de un solo día +6%; las fluctuaciones a corto plazo harán que el capital siga apostando.
Pero esta cadena completa de "espacio de chips energéticos e IA" es la narrativa central que determina la valoración a medio y largo plazo de $SPCX. Veamos cómo crece esta cadena gigante.Cuanto más explosivo es el informe financiero, más cae el precio de la acción. El mercado alcista de la memoria con IA puede que no haya terminado, pero el enfoque ha cambiado
#存储股财报后下挫, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA?
Esta ronda de caída en los almacenes de almacenamiento es, en efecto, algo irrazonable.
Los ingresos trimestrales de SanDisk fueron de 8.965 mil millones de dólares, un aumento del 51% trimestre a trimestre; El beneficio ajustado por acción fue de 39,25 dólares, y el negocio de centros de datos se duplicó trimestre tras trimestre. La empresa también añadió cuotas de recompra por valor de 14.000 millones de dólares. Solo por estos resultados, no parece que el mercado alcista haya terminado.
Pero hay un detalle que merece la pena señalar: aproximadamente dos tercios de los nuevos ingresos de SanDisk este trimestre provienen de subidas de precios, y solo un tercio de las ventas.
Cuando los precios suben, los beneficios llegan muy rápido; Pero una vez que los precios dejan de subir, tanto el crecimiento de los ingresos como el de beneficios se ralentizan. La previsión de margen bruto para el próximo trimestre es del 83%–85%, mientras que la de este trimestre es del 84,6%. La preocupación del mercado no es que ya no se obtengan beneficios, sino si la fase más lucrativa ha pasado.
Otro punto: no puedes mezclar todos los productos de almacenamiento.
Los discos duros de HBM, DRAM, NAND y mecánicos se benefician de beneficios completamente diferentes de la IA. La mayor escasez para entrenar modelos grandes es HBM. La expansión de centros de datos impulsará los SSD y NAND a nivel empresarial, pero las demandas tradicionales de los consumidores como los smartphones y ordenadores pueden no recuperarse de forma paralela. Los ingresos de centros de datos de SanDisk crecieron un 103% trimestre a trimestre anterior, mientras que su negocio de consumo disminuyó un 32%, mostrando una clara divergencia.
La demanda no desapareció de repente. Los ingresos de Micron alcanzaron los 41.460 millones de dólares el trimestre pasado y se espera que alcancen los 50.000 millones el próximo trimestre, con HBM4 ya comenzando envíos masivos. Informe financiero de Micron
Lo que realmente asusta al capital es otra cosa: los fabricantes de almacenamiento están viendo subidas de precios y están ampliando la producción juntos. Si la oferta alcanza la demanda en el futuro, los márgenes brutos ridículamente altos de hoy definitivamente no se manterán. El almacenamiento también es una industria famosa por su ciclo, donde el mercado suele negociar pronto para la siguiente ronda de recortes de precios cuando los beneficios están en su mejor momento.
Así que mi juicio es sencillo: el mercado alcista de la industria de la memoria de IA aún no ha terminado, pero la etapa de comprar todo el sector de almacenamiento con los ojos cerrados está casi terminada.
A continuación, no te centres solo en el crecimiento de los ingresos; céntrate en tres cosas: si el volumen de ventas ha aumentado realmente, si el margen bruto puede mantenerse y si el ritmo de expansión superará a los pedidos de los clientes.
Si el crecimiento sigue dependiendo de envíos reales y pedidos a largo plazo, esta ronda de caída se siente más bien como un enfriamiento de valoración; Si solo las subidas de precio apoyan el rendimiento y el inventario empieza a acumularse, ese es el verdadero punto máximo.
El informe financiero es bueno, pero la acción está cayendo—no hay contradicción. El mercado ya no pregunta "cuánta memoria necesita la IA", sino "¿cuánto tiempo más se pueden lograr beneficios tan exagerados?"La Ley CLARITY es una situación de vida o muerte: la probabilidad de aprobación es solo del 27%, y el destino de BTC y ETH diverge aquí. 1. Antecedentes de la Ley: Una espera de 804 días esta noche (7 de agosto), el Senado de EE. UU. comenzará su receso de agosto y no se reanudará hasta el 14 de septiembre. Según las normas de procedimiento del Senado, los senadores que deseen votar la Ley CLARITY (Ley de Claridad del Mercado de Activos Digitales) antes del receso deben presentar una moción para finalizar el debate a más tardar el 5 de agosto. Ahora que la ventana ha pasado, el proyecto de ley no se ha aprobado antes del receso. El predecesor de este proyecto de ley fue la Ley FIT21, que fue aprobada por la Cámara de Representantes de EE. UU. ya en mayo de 2024, hace 804 días. El propio proyecto de ley CLARITY fue aprobado por la Cámara en julio de 2025 con 294 votos a favor y 134 en contra, pero desde entonces se ha estancado en el Senado. El 14 de mayo de 2026, el proyecto de ley fue aprobado por el Comité Bancario del Senado por 15 votos a favor y 9, a solo un paso de una votación en pleno de la Cámara. 2. ¿Aprobará este año? La probabilidad cae hasta solo el 27%, 📉 el mercado reduce drásticamente las expectativas. Según datos de Polymarket, la probabilidad de que la Ley CLARITY sea aprobada en 2026 es solo del 27%, frente al 82% en febrero de este año. Galaxy Research estimó previamente un 75% de probabilidad de que el proyecto de ley se aprobara en 2026 y esperaba que se firmara durante la semana del 3 de agosto. Los analistas de Bloomberg dan una probabilidad de aprobación inferior al 50%. TD Cowen advirtió a la leyEsta noche a las 20:30 (hora de Pekín) se publicarán los datos de nóminas no agrícolas de julio
Actualmente, la expectativa de consenso en Wall Street principal es: 83.000 nuevos empleos, tasa de desempleo del 4,2% y salarios por hora +0,3% mes a mes.
Escenario de alta probabilidad: Considerando que el empleo en ADP está significativamente por debajo de las expectativas y que el subconcepto de empleo del sector servicios cae en territorio de contracción, los datos son principalmente neutros a débiles, con un aumento de 60.000 a 90.000, cumpliendo o ligeramente por debajo de las expectativas, y el valor de junio anterior probablemente se revisará a la baja; La probabilidad de que el empleo supere significativamente las expectativas es baja.
Se espera que el mercado tenga poco impacto:
Para Bitcoin, el trading ronda los 64.100 con un precio bajo y el primer objetivo en 65.000
Por el lado de Esther, se negocia alrededor de 1885 con un precio bajo y el primer objetivo es 1930
Antes de la publicación de los datos, adopta una posición ligera y observa sin apostar por posiciones unilaterales; una vez publicados los datos, sigue la dirección de ruptura y controla estrictamente el riesgo con control de stop-loss.
Esta noche, Xu Wen estará vigilando el mercado en tiempo real. ¡No dudes en comentar! $BTC $ETH #联储鹰派信号升温, ¿puede un empleo débil suprimir la inflación? EL MERCADO ESTÁ ASUSTADO, PERO HAY ALGO QUE POCA GENTE SE DA CUENTA
El índice de miedo y codicia de hoy se detuvo en 29, aún en la zona de miedo profundo, y el sentimiento del mercado nunca ha salido de la zona 25 a 29 en la última semana. A primera vista, todo el mundo ve un mercado sombrío, pero la verdadera pregunta es: ¿por qué los precios no caen bruscamente aunque todos tengan miedo?
Bitcoin se sitúa en 64.358 dólares, una ligera bajada del 0,8 por ciento, permaneciendo por debajo del umbral de 65.000 durante varios días. Ethereum estaba en 1.904 dólares, Solana bajó un 1,8 por ciento y XRP bajó un 2,3 por ciento. La capitalización bursátil total fue de 2.280 mil millones de dólares, una ligera disminución del medio por ciento. No hubo sorpresa, solo una prolongada presión de venta.
Este es el punto clave que poca gente nota: el mercado está asustado pero no colapsa, los precios se mueven lateralmente en un rango estrecho y los flujos de caja esperan fuera. Este tipo de acumulación suele preceder a los grandes eventos, y ahora todas las miradas están puestas en la votación de la Ley CLARITY en el Senado de EE. UU. Si se aprueba la legislación, el grupo de monedas con una historia legal clara reaccionará primero. Si se retrasa, el mercado podría seguir girando en círculos.
Dos puntos de vista opuestos: los pesimistas creen que el índice de miedo que se mantenga por debajo de 30 es una señal de que los grandes flujos de caja aún no han regresado, y que el precio aún no ha tenido motivos para romper. Los optimistas señalan que, históricamente, las zonas de miedo profundo han sido a menudo donde los inversores a largo plazo se acumulan mejor, y que un mercado lateral mientras el sentimiento negativo es señal de que los vendedores se han agotado.
En mi opinión, el mercado en este momento no es para la acción, sino para la observación. Cuando el índice de miedo está en este nivel, el mayor error no es destacar, sino obligarte a entrar en el orden. El efectivo es una posición.
Si se aprueba la Ley CLARITY en los próximos días, ¿qué moneda crees que saldrá primero y en qué lado del mercado estás?Recientemente, vi un conjunto de datos que me perjudica un poco
Mucha gente sigue esperando la temporada de altcoins, pero si miras a largo plazo, el problema de las altcoins puede no ser el crecimiento lento, sino que la mayoría de los tokens nunca han tenido la capacidad de superar a Bitcoin a largo plazo desde el principio
Las estadísticas muestran que los tokens con una capitalización de mercado en circulación superior a 50 millones de dólares por primera vez desde 2020 superarán a BTC en junio de 2026 en solo un 4,1%
En otras palabras, la tasa de éxito es de aproximadamente uno entre veinticuatro
Si amplías el periodo de observación a más de dos años, la respuesta es aún más fría
De 1.305 tokens, solo 22 superan a Bitcoin, representando solo el 1,7%
¿Qué significa esto?
Si eliges cualquier moneda nueva que parezca tener historia, sea popular y esté respaldada por instituciones, a largo plazo es poco probable que simplemente no genere grandes beneficios: claramente tendrá un rendimiento inferior al BTC
Aún más sorprendente, el rendimiento medio de los tokens en la muestra fue de menos 97%
Otro 73% de los tokens acabarán sufriendo una desventaja de más del 90% respecto a su precio al entrar en la muestra
En el pasado, el mundo cripto solía decir que mantenerlo significaba esperar a la primavera
Pero ahora, muchas monedas pueden no tener un segundo resorte para $BTC En las últimas semanas, varios inversores de Wall Street, conocidos por su cautela, han expresado preocupación casi simultáneamente sobre el mercado bursátil estadounidense. Todd Horwitz cree que las acciones estadounidenses ya han experimentado una típica divergencia entre volumen y precio, y el mercado está perdiendo un verdadero apoyo comprador; Michael Burry, el prototipo del "Big Short", advirtió que los fondos objetivo de volatilidad y las estrategias cuantitativas podrían generar retroalimentación positiva peligrosa en el mercado; Ray Dalio, por su parte, se centra en las valoraciones y la calidad de los beneficios, creyendo que la valoración del mercado para el crecimiento futuro ya está cerca de máximos históricos; Peter Schiff ha recordado constantemente a los inversores que presten atención a los riesgos a largo plazo del déficit fiscal estadounidense, los bonos del Tesoro estadounidense y el sistema del dólar. Mientras tanto, Jamie Dimon ha mencionado repetidamente que lo que realmente merece precaución ya no son solo los bancos, sino las palancas para la expansión continua de todo el sistema financiero no bancario. Muchos medios han resumido estas opiniones simplemente así: "Los cuatro principales bajistas de Wall Street son todos bajistas respecto a las acciones estadounidenses al mismo tiempo." Pero en realidad, no están centrados en lo mismo en absoluto. Si el mercado de capitales actual se compara con una máquina de alta velocidad, entonces estos inversores en realidad se centran en diferentes partes. Algunos están prestando atención al motor. Algunos están prestando atención a la transmisión. Algunos están prestando atención al depósito de combustible. Algunos también prestan atención a los frenos. Lo que realmente deben considerar los inversores no es quién es el más pesimista, sino por qué estos riesgos aparecen simultáneamente dentro de la misma ventana temporal. 1. Todd Horwitz: La divergencia volumen-precio indica que el mercado está empezando a "perder peso".El índice de miedo estuvo estancado en 29 durante diez días completos, mientras que el BTC seguía rondando los 64.428 dólares, sin desplomarse ni subir; esta es la situación más agotadora: si nadie se asusta vendiendo, nadie toca fondo realmente. El mercado parecía estar en pausa.
Tono Macro: BTC cayó solo un -0,62% en 24 horas, el tipo de financiación +0,0040% neutral, el OI se mantuvo estable en 105.500 BTC. Sin apretón corto, sin pisotón, solo un cuchillo sin filo cortando la carne.
Pero lo que realmente importa no es el precio, sino "quién se mueve". Wintermute acaba de obtener una licencia de corretaje estadounidense, MARA minó más BTC pero acabó perdiendo en el segundo trimestre (el desplome de los precios mineros afectó los beneficios), y la votación del proyecto de ley CLARITY se retrasó hasta septiembre—el ejército legítimo estaba allanando el camino para los hologramas, y los inversores minoristas temblaban de miedo a los 29 años.
El miedo no se derrumba = el apalancamiento muere por "tiempo", no por la explosión del "precio". Este tipo de sacusión es para quienes carecen de paciencia, no para sus posiciones.
El volumen sigue disminuyendo en un -42,6%, mientras que OKX Breadth subió 7 y bajó 8, ligeramente bajista. Junto con los tokens apalancados estadounidenses $XSOXL +5,45% y $XSNDK +3,03%, ambos se están moviendo: el dinero está encontrando una salida, aunque aún no vuelve a entrar en BTC.
Marco reutilizable: El miedo está atascado en el rango de "medio muerto" de 25-35; si el precio no baja de mínimos anteriores y la financiación no se vuelve positiva, simplemente es grinding. Mi propia posición $BICO larga +7,97%, $ADA posición larga +0,64%, y aún en verde—este tipo de mercado solo conviene para el grinding en pequeños almacenes, no para inundar con mucha liquidez.
No confundas "no caer" con "subir". Antes de que vuelva el volumen y la amplitud no se haya recuperado, cualquier llamada de orden de "despegue" está destinada a ser asumida por ti.
Chicos, ¿qué hacéis cuando la carta del miedo está en 29 y ni se bloquea ni sube? A. Kokuang se mueve lentamente a B. Se hace el muerto y se queda plano; C. El transbordador inverso actúa como héroe, escribiendo letras en los comentarios, te uso como referencia indicadora inversa (cabeza de perro manual).
Los criptoactivos conllevan un alto riesgo. Este artículo no constituye asesoramiento de inversión y refleja opiniones puramente personales.
$BTC $BICO $ADA #OKX星球 #市场分析 #行情速递 #BTC行情 #矿工 #恐惧贪婪Sentimiento del mercado y flujos de capital: ¿Invertir oportunidades en medio de un miedo extremo? 😱
📰 El índice Crypto Fear and Greed cerró hoy en 34 (miedo), una fuerte caída respecto al 42 de la semana pasada (neutral). El sentimiento del mercado ha caído en una zona de pánico y, combinado con los datos on-chain, esta es la ventana clásica para observar que "otros temen mi codicia".
📉 El saldo de cambio $BTC ha caído a unos 2,7 millones de monedas, ¡el nivel más bajo en casi cinco años! Se está retirando una gran cantidad de BTC de los exchanges hacia billeteras frías o direcciones de custodia. Una fuerte caída en los saldos de cambio suele verse como una señal alcista fuerte, es decir, la cantidad de fichas líquidas disponibles para la venta está disminuyendo y el estrechamiento de la oferta está en marcha discretamente.
🌊 Por otro lado, los saldos de intercambio de stablecoins se mantienen en torno a los 25.000 millones de dólares, pero el crecimiento se ha estancado. La tasa de entrada de stablecoins es mucho más lenta que al inicio del mercado alcista de 2024, lo que indica que los fondos fuera de bolsa siguen al margen y no se apresuran a comprar la caída. Aunque hay interés comprador, carece de impulso explosivo.
👀 $BTC El número de direcciones activas en cadena cayó por debajo de 900.000, una caída del 25% respecto al máximo de marzo de 1,2 millones. El enfriamiento de la actividad on-chain significa que el entusiasmo especulativo está disminuyendo, y el mercado necesita nuevas narrativas (como la reducción a la mitad de los efectos secundarios y la continuidad de las entradas de ETF) para reavivar el entusiasmo.
📌 Conclusión: El sentimiento está cerca de la zona más baja, y la caída de los saldos de cambio está moldeando condiciones positivas a medio plazo, pero carecen de nuevos motores de historia y hacen que el rally a corto plazo sea apasionado.
✅ Aspectos positivos: Miedo + nuevo mínimo en los saldos de cambio, con claras características de fondo a medio plazo.
❌ Noticias negativas: Fuerte caída en direcciones activas + entradas de stablecoin estancadas, falta de impulso a corto plazo a largo plazo.
$BTC #联储鹰派信号升温, ¿puede un empleo débil suprimir la inflación? #伊朗阿曼通航协议遇阻, los riesgos del precio del petróleo vuelven a subir. #伊朗阿曼通航协议遇阻, los riesgos del precio del petróleo están subiendo de nuevo #联储鹰派信号升温, ¿puede el débil empleo superar a la inflación?
¿Enfriamiento del empleo, crecientes expectativas de recortes de tipos de la Fed en septiembre?
El mercado laboral estadounidense está enviando una señal cada vez más clara: la economía se está enfriando pero no desacelerando
En julio, el empleo privado de ADP aumentó solo en 44.000, por debajo de las expectativas del mercado y en un nivel más débil en los últimos meses. Mientras tanto, las ayudas iniciales por desempleo se mantienen cerca de 200.000, sin un deterioro significativo en $BTC
Las empresas han empezado a recortar contrataciones, pero aún no ha habido despidos a gran escala. Este es en realidad el estado que la Fed más espera ver
Durante los últimos dos años, la Fed ha estado preocupada de que un exceso de empleo elevara los salarios y la inflación. Ahora, a medida que el mercado laboral se está enfriando lentamente, en realidad ha abierto espacio para recortes de tipos para $ETH
El mercado vuelve a apostar por una rebaja de tipos en septiembre, con la lógica central pasando de simplemente analizar los datos de empleo a juzgar si el enfriamiento del empleo puede suprimir la inflación.
Siento que ahora mismo es más un aterrizaje suave que una recesión.
Debido a que la economía estadounidense sigue siendo resiliente, los datos de desempleo siguen siendo saludables y las empresas no han entrado en un ciclo de despidos a gran escala. Al mismo tiempo, las ganancias de productividad que trae la IA también pueden ayudar a las empresas a reducir las presiones de costes con $BICO
Pero también existen riesgos
Si el empleo se deteriora rápidamente en el futuro, la lógica del mercado cambiará de beneficios por rebajas de tipos de interés a preocupaciones por recesión
Así que las cosas más importantes a continuación son dos:
Primero, para ver si las nóminas no agrícolas siguen enfriándose
Segundo, ver si el IPC puede seguir acercándoselo al objetivo del 2%
Actualmente, el mercado espera el mejor guion
La economía se está enfriando poco a poco, la inflación sigue bajando y la Reserva Federal ha empezado a recortar los tipos de interés
Si esta lógica se materializa, el dólar podría verse bajo presión, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense caerán y tanto las acciones tecnológicas como el mercado cripto podrían ver nuevos catalizadores
Pero si el empleo se ralentiza de repente, el sentimiento del mercado podría revertirse rápidamente
En las próximas semanas, la nómina no agrícola y el IPC determinarán cómo se moverá la Fed en septiembre
#存储股财报后下挫, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA?
#财报观察员: Tras los levantamientos del bloqueo, los precios se recuperaron—¿qué opinas del futuro de SpaceX? 巨鲸正在悄悄布局LIT——但代币基本面与链上信号之间存在明显温差。 据Lookonchain监测，巨鲸地址0x7378在过去两个月累计花费约910万美元买入391万枚LIT，平均建仓价格2.33美元。这个地址在同期也建仓了WBTC与ETH，显示出一定的资产配置意图。 基本面信号：LIT正经历结构性变化 LIT是去中心化永续合约交易平台Lighter的原生代币。近期LIT基本面有几个值得注意的变化：平台通过交易手续费收入回购了约6.3%的流通供应量并永久销毁，目标质押年化收益率为6%；同时与Robinhood Wallet达成合作，后者在其链上使用Lighter的合约交易引擎。 关于LIT的代币解锁，团队持有的26%供应量和投资者持有的24%供应量计划在2026年12月29日解锁，之后每日释放约45.6万枚LIT。如果届时平台收入未能同步增长，持续的卖压将对代币价格构成考验。 值得注意的技术位 虽然巨鲸在持续吸筹，但LIT当前价格已运行至技术面需要留意的位置。有分析指出，LIT目前正面临EMA50（约0.77美元）和EMA200（约0.79美元）的双重阻力，4小时图MACD呈现死亡交叉，¡Esta noche a las 20:30 se publicará el Informe de Nóminas No Agrícolas de julio de EE. UU.! Estos son los datos macroeconómicos más significativos del mes y pueden determinar directamente el próximo movimiento de la Fed
La previsión de Wall Street estaba 65.000 desajustada—no un desacuerdo, sino una "pelea". Con el anuncio de la nómina no agrícola esta noche, el resultado será claro: quienes sigan la dirección equivocada pagarán un precio muy alto.
Esta noche a las 20:30 se publicarán los datos de nóminas no agrícolas de julio. Las previsiones institucionales oscilaban entre 18.000 y 83.000, con una gran divergencia: Goldman Sachs advirtió que "las nóminas no agrícolas de julio probablemente no cumplan las expectativas y hayan corregido drásticamente los valores anteriores", y la previsión de junio fue revisada a la baja en 74.000.
La tasa de desempleo es lo que realmente está vigilando la Fed: ahora mismo, el 4,2% lo tienen quienes "renuncian a encontrar trabajo". Si la participación se recupera, la tasa de desempleo podría superar el 4,3% en cualquier momento.
Tres resultados, tres destinos:
Entre 50.000 y 80.000 nuevos empleos, la tasa de desempleo sube ligeramente hasta el 4,3%: débil pero no mal, esto es lo que más quiere ver el mercado. Con las expectativas de subidas de tipos enfriándose, se espera que el BTC suba hasta 65.000.
100.000+ nuevos empleos, tasa de desempleo sin cambios: el empleo es tan fuerte que la Fed puede subir los tipos con confianza. Bank of America dijo: "Este año puede aumentar hasta tres veces", y el BTC podría retroceder hasta 63.000.
Nuevos casos por debajo de 30.000, incluso crecimiento negativo: los temores a una recesión son los primeros, pero las expectativas de recortes de tipos también se acelerarán y bajarán y luego subirán, con la mayor volatilidad.
Después de que Wash abandonara la guía de futuro, los datos toman las decisiones. No apuestes por la dirección antes de que se publiquen los datos; espera los resultados antes de hacer un movimiento. #存储股财报后下挫, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA? #联储鹰派信号升温, ¿puede el débil empleo superar a la inflación? Congelación del cable, ejecución, retraso en el control del riesgo, diferencias temporales
El cofundador de FlashRescue afirmó que el tiempo medio de Tether desde la congelación de la propuesta hasta la ejecución real supera las 2 horas, y que algunas direcciones de alto riesgo utilizan este tiempo para transferir fondos implicados en el caso, lo que resulta en una reducción en la cantidad final congelada. La interpretación del mercado tiende hacia una confianza negativa en el control de riesgo de stablecoin, vinculándolo directamente con USDT. La capacidad de congelación de Tether siempre ha sido una ventaja de cumplimiento para las stablecoins centralizadas, pero existe un retraso temporal en la cadena de ejecución, lo que indica que la recuperación de activos en cadena no es una "congelación tras el descubrimiento". Para traders e instituciones, el foco no está en el riesgo de anclaje de USDT, sino en las expectativas de control de riesgos para pagos, OTC, custodia y escenarios de intercepción en el mercado negro que serán revalorados. Si surgen más casos en el futuro, la congelación de los SLA y los procesos de colaboración por parte de los emisores de stablecoins se convertirán en preocupaciones clave para reguladores y clientes institucionales.
Fuente: PANews
#Crypto100W#联储鹰派信号升温, ¿puede el débil empleo superar a la inflación?
Las últimas actas de política muestran claramente una postura beligerante, con la probabilidad de una subida de tipos en septiembre subiendo al 61,5%. Aunque las nóminas no agrícolas de junio fueron solo de 57.000, muy por debajo de las expectativas, y los datos de empleo de los dos últimos meses se revisaron a la baja en 74.000, mostrando un debilitamiento visible del empleo, el persistente crecimiento salarial se mantuvo estable en el 3,5% y el PCE subyacente se mantuvo alto en el 3,4%. Sumado a la agitación en Oriente Medio y a la recuperación de los precios del petróleo, los riesgos inflacionarios son mucho más temibles que la debilidad del empleo a corto plazo, lo que hace que la Fed esté más cautelosa con la inflación en esta fase. En esta fase, el peso inflacionario supera por completo los datos de empleo. No cambiará fácilmente a un relajamiento solo porque el empleo se enfríe ligeramente; las expectativas de estrechamiento de liquidez siguen suprimiendo la volatilidad en el mercado cripto. La mayor parte de mi tiempo habitual lo paso profundamente dedicado al contenido de Planet, confiando en incentivos modestos de plataformas para compartir de forma persistente conocimientos reales sobre el mundo cripto. Sigo siendo cauteloso y observador, sin apostar por recortes o subidas de tipos al principio, y esperando pacientemente a que el mercado se recupere gradualmente.
$SNDK
Estas representan únicamente opiniones personales y no constituyen asesoramiento de inversión.$BTC mineros y costes en cadena: ¿Ha terminado la capitulación? ⚒️
⛏️ El movimiento de los mineros es el pilar de referencia en la parte baja del mercado. Actualmente, la tasa total de hash de la red de Bitcoin se mantiene cerca de un máximo histórico de unos 650 EH/s, sin la gran "capitulación al estilo desastre de minería" que se vio en 2022. Sin embargo, aunque el hashrate se mantiene estable, los ingresos de los mineros se han desplomado debido a la baja caída de los precios de las monedas, y algunas granjas mineras de alto coste están ahora cerca de los precios de cierre (unos 53.000–56.000 dólares).
💰 Los indicadores de la tenencia minera muestran que, en la última semana, el volumen neto de ventas de los mineros fue solo alrededor del 80% de la producción diaria, mientras que el 20% restante se corresponde a la acumulación. Esto contrasta fuertemente con el pico del mercado alcista de 2025, cuando los mineros cancelaron sus posiciones y vendierlas. Los mineros están pasando de la "venta forzada" a la "acumulación selectiva", lo que es una señal positiva para reducir las presiones del lado de la oferta.
📊 El precio realizado es actualmente de alrededor de 32.000 dólares, mientras que la relación MVRV (capitalización de mercado/valor realizado) es de aproximadamente 2,0. Los patrones históricos muestran que cuando el MVRV cae por debajo de 1,5, entra en una zona de subvaloración absoluta. Actualmente, 2,0 está en un nivel neutro ligeramente más bajo, con margen de margen a la baja pero poco probable que colapse.
🔗 Ratio de Pérdidas Beneficios-On-chain: Actualmente, alrededor del 72% de los titulares a corto plazo (STHs) están en pérdidas flotantes, con un coste medio de $BTC de alrededor de 67.000 dólares. Esto significa que, una vez que el precio repunte a 66.000-67.000, enfrentará una enorme presión de venta desigual. Por eso también se define entre 66.500 y 67.200 como el "bastión bajista".
📌 Conclusión: La oleada de rendiciones de mineros prácticamente ha terminado, pero el inventario de atrapados en cadena sigue siendo pesado. El mercado necesita tiempo o noticias positivas para digerir la "pila muerta" por encima de 67.000.
✅ Positivo: Los mineros son reacios a vender + hashrate fuerte, y los fundamentos de la red son saludables.
❌ Bajista: Los detenedores a corto plazo están fuertemente atrapados, y 6700 se convertirá en la "puerta" para los rebotes alcistas. $BTC #联储鹰派信号升温, ¿puede un empleo débil suprimir la inflación? #Uniswap进军发射台, ¿puede UNI abrir una nueva narrativa? #黄金4200美元拉锯, ¿por qué BTC no ha subido al mismo tiempo? Upbit elimina la lista de BONK: La puerta de acceso a la liquidez de Corea del Sur se está cerrando
El 7 de agosto, Upbit anunció que terminaría el soporte de trading de BONK/KRW y BONK/USDT a las 14:00 del 7 de septiembre, manteniéndose los servicios de retirada hasta el 7 de octubre. Anteriormente, BONK estaba en alerta de trading debido a incidentes de seguridad y problemas de divulgación de información. Tras aproximadamente un mes de revisión, Upbit finalmente decidió retirarla de la lista.
Mi opinión es que no se trata de una autorización de pares ordinaria de bajo volumen. El mercado coreano del won siempre ha sido una importante puerta de entrada de liquidez para las altcoins. Tras la pérdida de soporte de BONK a Upbit, la capacidad de Corea del Sur para absorber fondos disminuirá significativamente; Sin embargo, esta es actualmente una decisión de una sola bolsa y no significa que la red Solana, el contrato BONK o los canales de trading globales hayan dejado de operar, ni puede equipararse directamente con un proyecto que se reinicie a cero.
El seguimiento será para ver si Bithumb y Coinone serán retirados simultáneamente de la lista; Si el precio ganador del BONK sigue depreciándose; Si el equipo del proyecto puede revelar investigaciones de accidentes de seguridad y planes de reparación; Antes del 7 de septiembre, el volumen de operaciones y la escala de retiradas de Upbit habían aumentado significativamente. #存储股财报后下挫, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA? En los últimos días, han surgido rumores en internet de que Duan Yongping ha "reducido sus participaciones" en Pop Mart, que recientemente afirmó haber "no vendido en diez años".
Hoy lo he visto y he visto que el viejo Duan lo explicó él mismo. Déjame resumirlo:
1. A Duan Yongping le gusta vender opciones, normalmente vendiendo puts. (Consulta mi artículo anterior sobre put garantizada en efectivo)
2. La Bolsa de Hong Kong limita el total de operaciones de venta, por lo que algunas posiciones utilizan la estrategia de covered call, es decir, comprar la acción subyacente + vender la call. Normalmente, vende directamente calls ATM, que ofrecen primas generosas.
La opción de opción cubierta y la opción de venta asegurada en efectivo son matemáticamente equivalentes, y pueden derivarse de la fórmula de equivalencia de opciones.
3. put expirada, es decir, la put vendida no ha caído por debajo del nivel de precio y se ha convertido en papel sin valor al expirar. Se elimina la call cubierta, lo que significa que el precio ha subido por encima del precio de ejercicio de la call de venta, y la acción subyacente ha sido retirada (vendida pasivamente).
Ambos son sus beneficios por vender opciones, no por vender por bajista.
4. Duan Yongping sigue amando el iPad 🫢 tanto como élLa comunidad $CORE se ve inundada con un artículo candente titulado "CORE es el 'hijo biológico' severamente subestimado de Bitcoin", una narrativa bien empaquetada sobre BTCFi que atrae a muchos inversores minoristas a parar y prestar atención.
Muchos recién llegados se sienten tentados inmediatamente tras leerlo, convencidos de que ahora es la oportunidad de comprar el fondo de oro.
Desempaquetando esta caja ciega de marketing, bajo la brillante carcasa promocional se esconden capas de trampas lógicas cuidadosamente diseñadas.
Primera capa de empaquetado: Aprovechando la potencia de hash de Bitcoin, cuenta con seguridad de red a nivel de Bitcoin.
La verdad es un juego de palabras típico.
La delegación de poder de hash de minero solo persigue recompensas de tokens CORE, que es solo un negocio a corto plazo sin un vínculo permanente. Cuando los beneficios disminuyen, el poder de hash puede retirarse colectivamente en cualquier momento.
El poder de hash de Bitcoin no proporciona protección de seguridad para CORE; las dos cadenas públicas son independientes.
El llamado foso de poder de hash es solo una etiqueta para el bombo externo. Muchas promociones confunden deliberadamente conceptos, engañando a los inversores haciéndoles creer que al aprovechar el poder de hash de BTC tienen el mismo nivel de seguridad.
Segunda capa de embalaje: CORE es el "hijo biológico" de Bitcoin, disfrutando de dividendos de sangre nativa.
Esta es la distracción cognitiva más fácil para atrapar a los recién llegados.
Bitcoin Core (el cliente oficial de Bitcoin) y CoreDAO $CORE no tienen ninguna conexión, ni ninguna intersección con Satoshi Nakamoto o el equipo de desarrollo inicial de Bitcoin.
El proyecto es simplemente una cadena pública independiente, que toma prestados recursos de los mineros de Bitcoin para contar una historia, y se apoya a la fuerza en la línea de Bitcoin para crear asociaciones.
La comunidad nativa de Bitcoin ha sido durante mucho tiempo escéptica ante estas narrativas basadas en el poder del hash; el "hijo biológico" es una imagen de marketing fabricada de principio a fin.
Tercera capa de empaquetado: Totalmente compatibles con EVM, los proyectos DeFi de Ethereum pueden migrar fácilmente y el ecosistema pronto explotará.
La compatibilidad con EVM ha sido durante mucho tiempo un umbral básico para las cadenas públicas y no es una ventaja exclusiva.
Si los desarrolladores migran o no depende principalmente de la liquidez en cadena y de la base real de usuarios, noPara la misma lista de tendencias, ¿qué diferencia se ve la conclusión tras una hora frente a veinticuatro horas?
El malentendido más común en el gráfico de tendencia de una hora es que el volumen total se confunde con tendencias. La instantánea oficial del sistema operativo OKX Onchain a las 11:00 AM (hora de China) del 7 de agosto muestra que BTC, ETH y SOL fueron mencionados 36, 22 y 11 veces respectivamente en la última hora; El volumen total de 24 horas fue de 1325, 731 y 482 veces.
Para comparar las dos ventanas, primero puedes dividir el total de 24 horas entre 24 y luego usar la última hora para comparar. Los resultados fueron 0,65x para BTC, 0,72x para ETH y 0,55x para SOL. Una puntuación superior a uno indica actividad en la última hora en comparación con la media de un día completo; por debajo de uno indica relativa tranquilidad; Esto es solo una discusión sobre la velocidad, no sobre la tasa de retorno.
Siguiendo esta lógica, BTC claramente se ha ralentizado, el ETH claramente se ha ralentizado y el SOL claramente se ha ralentizado. Quien tenga más menciones originales puede no ser necesariamente el que más rápido sube la temperatura base. Distinguir entre "el mayor volumen" y la "aceleración más rápida" puede reducir muchos errores de juicio.
El tono es otra capa a tener en cuenta. BTC es ligeramente alcista, con tasas alcistas y bajistas del 42% y 25%, respectivamente; El ETH es claramente alcista, con proporciones del 41% y 18%; El SOL es ligeramente alcista, con proporciones del 45% y del 27%.
La clave aquí es el denominador. El ETH solo ocurre 22 veces por hora, el SOL 11 veces, y unos pocos textos nuevos pueden cambiar significativamente el porcentaje; Aunque BTC tiene una muestra más amplia, también puede incluir forwards y referencias del mismo evento. Al clasificar por porcentaje, no olvides cuánto texto hay detrás de cada grupo.
La media de 24 horas tampoco es una base perfecta. Combina diferentes sesiones de mercado y equilibra los picos antes y después del anuncio. La última hora es alta, lo que puede ser un evento nuevo o simplemente un periodo activo; Si es baja, puede ser una bajada natural de temperatura. No hay instantáneas continuas; la velocidad por disparo solo puede describir la posición actual.
También puedes hacer una simple comprobación inversa: supongamos que un activo se menciona más del doble de rápido, pero el ratio bajista sube simultáneamente. Esto no debería etiquetarse como 'alcista en caliente'; Si la proporción de exceso es muy alta pero la velocidad es solo la mitad de la media de la ventana a largo plazo, no es apropiado decir que el nuevo consenso está ampliando. Incluir estos dos contraejemplos en el marco de juicio ayuda a evitar sacar conclusiones precipitadas solo por un solo número atractivo.
Cuando leo este tipo de lista, la divido en tres capas: una hora para encontrar un punto de inflexión, cuatro horas para ver si puede continuar y veinticuatro horas para confirmar si se convierte en el hilo principal del día. Finalmente, me recentré en el trading al contado, los tipos de financiación, el interés abierto y la actividad on-chain para ver si había una participación real del mercado detrás de la atención.
Si la siguiente ronda cambia completamente la clasificación de velocidad de los tres activos, esta clasificación solo será una porción temporal; Si la misma acción lidera consecutivamente y la brecha de sentimiento se mantiene estable tras el aumento del tamaño de la muestra, merece la pena aumentar la prioridad de seguimiento. Aunque este juicio condicional no tiene la llamativa frase "definitivamente subiendo", facilita verificar si está bien o mal después.
Por lo tanto, este conjunto de datos de doble ventana es adecuado para responder "¿dónde está subiendo la temperatura?" y no solo para responder "a dónde ir después". Actualmente, la velocidad y el tono de los tres activos no están completamente alineados; mantener esta diferencia se acerca más a los datos en sí que comprimir todos los números en una única visión alcista o bajista.Esta noche a las 8:30, las nóminas no agrícolas de EE. UU. llegarán pronto.
El mes pasado solo se añadieron 57.000 nuevos empleos, y en los dos meses anteriores se descontaron 74.000. Sinceramente, el empleo en EE. UU. ya no se trata solo de 'enfriarse', sino de lo rápido que está disminuyendo.
Esta noche, me he centrado en tres escenarios:
Demasiado fuerte (100.000+): Las acciones y los bonos están condenados, y la tecnología de almacenamiento, que está sobrevalorada, sufre primero, y el oro también se ve retrasado. Esto ocurrió una vez en junio.
Justo (50.000-90.000): El escenario que más desea el mercado: la economía no se ha derrumbado, pero la Fed está bajo menos presión, así que los tres están cómodos.
Una pena (cerca de cero o incluso volviendo negativo): No te apresures a abrir champán todavía; esto representa ansiedad por recesión, no dividendos de recorte de tipos de interés. El oro se comprará al máximo, pero las acciones y criptomonedas suelen subir primero y luego bajar porque los problemas de beneficios corporativos no se pueden resolver con recortes de tipos.
Más que ese número en sí, me importa más si los dos primeros meses serán revisados a la baja. La última vez, la deducción de 74.000 fue en realidad más impactante que los propios números.
Sea cual sea la dirección esta noche, no te limites a mirar el número del titular de la noticia. Vuelve atrás y observa cómo reacciona el bono del Tesoro a 10 años: eso es lo que realmente determina cómo se mueven las acciones y las monedas de oro a continuación.
¿En qué programa apuestas?
#非農#FOMC#美股#黄金#比特币#美联储#NFP#宏观交易#流动性El tablero macro: el oro sube un 4%, $BTC ¿Por qué se hace el muerto? 🌍
🥇 El 5 de agosto, el oro spot se disparó de forma espectacular, subiendo un 4,48% intradía para superar los 4.200 dólares, y el 6 de agosto alcanzó un máximo de siete semanas hasta los 4.300 dólares. El capital global está inmersiendo en oro, apostando por un empleo débil en EE. Unidos→ expectativas de subida de tipos de interés en enfriamiento→ y una avalancha de activos sin intereses. Sin embargo, Bitcoin se mantuvo indiferente durante todo el tiempo, rondando los 64.000. ¿Por qué?
🚧 Tres grandes puntos de interrupción estructurales bloquean la transmisión macro de $BTC:
Punto de ruptura 1 (División EE.UU.-Asia): La prima de Coinbase ha sido negativa durante 80 días consecutivos, con las instituciones estadounidenses vendiendo frente a inversores minoristas asiáticos tomando el control, formando una cobertura perfecta entre largo y corto, con beneficios macroeconómicos completamente compensados por la presión interna de venta.
Desconexión 2 (Drenaje real de tipos de interés): El rendimiento real de EE. UU. (TIPS) ha alcanzado su nivel más alto desde 2008, y el coste de oportunidad de mantener BTC es alarmantemente alto. Las instituciones prefieren comprar bonos gubernamentales con un rendimiento del 4,5% antes que apostar por activos de alto riesgo volátiles.
Punto de inflexión 3 (Conflicto interno de la Reserva Federal): El gobernador Cook es belicista (sube los tipos si la inflación no baja), mientras que los datos de ADP son solo 44.000 (muy por debajo de los 75.000 esperados), impulsando otra rebaja de tipos. La CME muestra que la probabilidad de una subida de tipos en septiembre sigue rondando el 55%, con el índice en dólares y los rendimientos del Tesoro destrozados, dejando los activos de riesgo completamente atónitos.
📉 Los indicadores de stablecoin se han reducido en general: USDT y USDC juntos han perdido casi 15.000 millones de dólares en liquidez, y la 'munición' dentro del mercado cripto se está agotando. Sin capital incremental, ¿cómo puede Bitcoin abrirse camino?
📌 Conclusión: Hasta que los rendimientos del Tesoro estadounidense bajen sustancialmente, es poco probable que Bitcoin tenga un mercado alcista independiente. Con el viento macroeconómico aún por llegar, BTC solo puede mantener un fondo consolidado.
✅ Buenas noticias: si la Fed envía una señal clara de recortes de tipos, BTC despegará al instante, y el oro ya ha marcado el estándar.
❌ Negativo: La liquidez macro actual sigue ajustándose y la correlación de refugio seguro entre BTC y oro se ha roto. $BTC #存储股财报后下挫, ¿sigue siendo estable el mercado alcista de la memoria de IA? #黄金4200美元拉锯, ¿por qué BTC no ha subido al mismo tiempo? #伊朗阿曼通航协议遇阻, los riesgos en el precio del petróleo están aumentando de nuevo El caso de la memoria de la IA está dejando de ser solo la escasez y más sobre quién puede convertir la escasez en ingresos duraderos. La caída del WDC y Sandisk a pesar de los golpes, junto con la presión en los nombres de memoria coreana, sugiere que las expectativas ya pueden exigir una orientación más limpia y márgenes más fuertes.
Mientras tanto, los recortes de memoria reportados en algunos modelos Nvidia Rubin Ultra ponen al descubierto el otro lado de la escasez de HBM: el poder de fijación de precios puede aumentar mientras que la capacidad de envío y las valoraciones posteriores enfrentan limitaciones. Mi impresión es que la estricción de la oferta sigue siendo favorable, pero el mercado está pasando de recompensar el tema a probar la ejecución. No es consejo, solo análisis.
#AIMemoryBullTest #OKXOrbit¡Por fin lo tengo! Acciones estadounidenses = barómetro, cripto = 🔥 amplificador que almacena la lógica de negociación central de SanDisk
Ahora, independientemente de si son veteranos o recién llegados, todo el sector en la industria se está acercando en masa a los sectores 📈 de almacenamiento de stock y SanDisk en Estados Unidos
La razón es sencilla: enormes fluctuaciones y un espacio de juego explosivo
Una fluctuación diaria del 20% es normal, mucho más divertida que Dabing Mountain Counterfe, ¡con margen máximo de error + probabilidades al máximo!
Llevo tiempo haciendo tecnología de IA en EE. UU. + posiciones en criptomonedas simultáneamente, y he desarrollado un método de trading colaborativo de primer nivel—minimalista pero extremadamente práctico ✅
1. Las acciones estadounidenses marcan rumbo y las criptomonedas amplifican el sentimiento
Las acciones estadounidenses son el indicador del mercado, mientras que las criptomonedas son el amplificador del sentimiento.
- Microsoft, Google y NVIDIA siguen invirtiendo fuertemente en inversión 👉 de capital en computación en IA según sus informes de resultados; el mercado industrial no ha terminado
Aumentando directamente las participaciones en conceptos de IA y almacenamiento cripto, aprovechando la prima 🚀 de sentimiento extremadamente alta que las acciones estadounidenses no tienen
2. Beneficios por debajo de las expectativas, retrocediendo inmediatamente para cubrir riesgos
Una vez agotadas las buenas noticias para las acciones estadounidenses y la previsión de beneficios sea débil
El mundo cripto sin duda se va a comprometer y caer indiscriminadamente ❗
Cuando el mercado falla, simplemente elimina las monedas falsas de alto riesgo y recurre a BTC + stablecoins para sobrevivir 🛡️
3. El apalancamiento debe reducirse antes de los principales informes de beneficios
Informes financieros gigantes = la mayor fuente de cisnes negros
Tras el cierre del mercado bursátil estadounidense, una oleada de volatilidad desencadenó una cadena de liquidaciones en el mundo cripto
Un alto apalancamiento reduce las posiciones por adelantado, evitando noticias o suerte 💯
Respuesta clave: el rendimiento explosivo de SanDisk + recompras de miles de millones de yuanes, ¿por qué sigue bajando? 📉
1. Descubierto temprano de noticias positivas
El rally ha terminado hace tiempo, y el informe financiero trata simplemente de fondos que se retiran y se escapan.
2. Preocupaciones del mercado sobre el pico del ciclo
Actualmente, los altos beneficios se ven respaldados por subidas de precios, y los riesgos de expansión y sobrecapacidad a largo plazo son enormes.
3. Las altas tasas de crecimiento son insostenibles
Duplicar el crecimiento es difícil de sostener, y los fondos están recortando las valoraciones directamente por etapas.
A corto plazo, el sector del almacenamiento está experimentando una compensación de sentimiento + reversión de valoración, con un alto ⚠️ riesgo de juego
¡Pero la lógica a largo plazo de las enormes necesidades de datos y almacenamiento en frío de la IA sigue intacta!
Aterrizar pacientemente el fondo, y una vez que termine la presión de venta por pánico, será el punto 🔥 de partida de un nuevo gran repunte
$SNDK $BTC ¡Esta noche, toda la atención del mercado está en la nómina no agrícola de julio!
Veamos algunas señales establecidas: en los últimos cuatro años, la tendencia de nuevo empleo ha seguido disminuyendo, el empleo mensual post-pandemia por debajo de 100.000 se considera débil, y la estacionalidad en julio y agosto durante los últimos tres años ha sido baja
El segundo trimestre fue aún más débil: las nóminas no agrícolas de junio fueron solo de 57.000, mientras que abril y mayo combinados se revisaron a la baja en 74.000, mostrando un empleo real peor que en apariencia. El miércoles, el ADP era solo de 44.000, la cifra más baja del año, con una caída significativa en el sector productivo. La tasa de desempleo se mantuvo en el 4,3%, impulsada principalmente por la disminución de la oferta más que por la demanda. Cuando se desvanezca el pulso a corto plazo, la tarifa salarial no agrícola de julio probablemente se vea mal
La clave es "lo grave que es":
Ligeramente por debajo de las expectativas, los salarios no se han recuperado, el desempleo no ha subido rápidamente, el escenario favorito del mercado es un leve enfriamiento, las expectativas de rebajas de tipos están en aumento y no hay necesidad de negociar para una recesión.
Muy por debajo de las expectativas: El mercado cotiza primero para una recesión, en lugar de una rebaja de tipos. El "flash crash de 8,5" en agosto de 2024 sirve como una lección, y dado que el tipo de cambio actual entre EE.UU. y Japón es sensible, el USD, el yene, los bonos del Tesoro y las operaciones carry podrían resonar y amplificar la volatilidad.
Resumen: Una ligera caída en las nóminas no agrícolas es positiva; una fuerte fuerza refuerza las expectativas de subidas de tipos, pero una pena alimenta los temores a la recesión. El mercado no quiere lo peor, mejor, pero sí la cantidad justa: sigue enfriándose, pero no dejes que la economía se seque y hume. $BTC $ETH #联储鹰派信号升温, ¿puede un empleo débil suprimir la inflación? 8.7 Revisión en profundidad intradía | Comienza la cuenta atrás del mercado de la nómina no agrícola de esta noche (anunciada a las 20:30)
En vísperas de la llegada de las nóminas no agrícolas: el muelle se ha tensado, operando de lado durante 36 horas, esperando una explosión de datos
La volatilidad implícita de BTC a 30 días es del 36% (un nuevo mínimo desde finales de mayo), con un movimiento lateral y la inserción vertical que limpian chips flotantes—un típico punto crítico de "baja volatilidad → alta volatilidad".
El precio está estancado entre 63.200–64.379 rangos pequeños, 64.000 es el eje alcista-bajista intradía, 62.000 es el soporte de vida o muerte de oscilación, y 65.500+ es la primera zona de resistencia.
Los mercados de falsificaciones falsas están extremadamente diferenciados, con explosiones tanto de alcistas como de osos. Perseguir subidas y vender a la baja se demuestra fácilmente que es falso.
Choque entre indicadores macro principales (la causa raíz de la división no agrícola)
Pequeñas nóminas no agrícolas de ADP: +44.000 (se espera 70.000+, el más bajo de este año) → Señales de enfríamiento del empleo
Solicitudes iniciales de desempleo: 199.000 (se espera 202.000, el número más bajo desde 1969) → El empleo sigue siendo una señal resiliente
Precios de mercado: consenso sobre nóminas no agrícolas +80.000 / Tasa de desempleo 4,2%, pero las expectativas institucionales están muy dispersas. Esta noche, no se trata de "adivinar números" sino de "adivinar la brecha".
Tres simulaciones de escenarios no agrícolas (anunciadas a las 20:30)
Datos sólidos (no agrícolas > 85.000, tasa de desempleo <4,1%)
Presión bajista; observa si 63.200 puede mantenerse
Cumpliendo las expectativas (no agrícolas ≈ 80.000, tasa de desempleo ≈4,2%)
→ Rango de distancia, 62.000-66.000
Datos débiles (< no agrícolas 75.000, tasa de desempleo >4,3%)
→ Impulso alcista, observa si el 64379 puede romper el punto
Cuidado con las variables implícitas: si los ingresos por hora aumentan mes a mes, incluso si las nóminas no agrícolas son débiles, el mercado puede interpretar esto como una "inflación pegajosa", lo que conduce a un patrón de primer aumento seguido de descenso.
Observación del enfoque
Antes de que se publiquen los datos: Mira más, muévete menos, deja que las balas vuelen un rato
Después de publicar los datos: espera a que termine la primera oleada de inserción (unos 5-10 minutos) y observa si el nivel clave de precio está efectivamente roto o roto
Ya sea alcista o bajista, mantén el control del riesgo y evita aceptar órdenes
Si la tendencia es incorrecta, salir inmediatamente; si la tendencia es correcta, atreverse a aceptarla. Prohíbe estrictamente las órdenes de retención; El apalancamiento de bajo periodo de volatilidad ofrece una rentabilidad extremadamente baja.
Cadena de transmisión central no agrícola
Nóminas no agrícolas → Revisión de la fijación de tipos de la Fed en septiembre → aumento de la rentabilidad USD/Tesoro estadounidense → la liquidez de las criptomonedas + posiciones liquidadas resuenan → patrón de desplazamiento de los pines de BTC
La esencia de esta noche no es cuestión de "calidad de datos", sino de que los datos forcen desacuerdos institucionales de golpe: cuanto más resistes, más despiadada es la inserción.
Lo anterior es un análisis técnico y no constituye asesoramiento de inversión. Por favor, controla estrictamente el tamaño de la posición y el stop loss durante los contratos. $BTC $ETH 今天全球市场的核心结论是：**风险偏好由前期偏强转为谨慎分化。**隔夜美股三大指数小幅收跌，道指回撤相对明显，科技股内部则继续分化。油价因霍尔木兹海峡协议存在不确定性而重新上涨，美元与美债收益率同步走强。今晚美国非农就业报告将成为最重要的方向选择变量，可能直接改变市场对9月美联储政策的预期。 一、隔夜发生了什么？ 1. 美股暂停上涨，资金等待非农确认方向 事实： 8月6日美股收盘，道琼斯指数下跌464.02点，跌幅0.85%，报53,885.10点；标普500下跌0.18%，报7,710.03点；纳斯达克综合指数下跌0.06%，报26,348.35点。纽交所和纳斯达克下跌股票数量均多于上涨股票，整体成交量略低于近20个交易日平均水平。 市场反应： 指数没有出现明显恐慌，但前期连续上涨后的追高意愿明显下降。工业、材料和房地产板块走弱，能源板块则跟随油价反弹上涨。 背后逻辑： 前几天推动市场上涨的两条逻辑——油价下跌和企业盈利超预期——都出现了边际变化。油价重新反弹，部分科技公司财报后大跌，加上非农数据即将公布，资金更倾向于先降低风险敞口，等待新的宏观信号。 2. 科技股财报分化，市场继续$BTC La "estafa" de los fondos ETF: entra dinero, pero ¿por qué el precio permanece sin cambios? 💸
🇺🇸 Los ETFs de Bitcoin al contado en EE. UU. registraron una entrada neta de 754 millones de dólares esta semana, ¡marcando el mejor rendimiento semanal desde abril! Solo BlackRock IBIT posee un 60% de participación, con un solo día el 6 de agosto que invirtió 243 millones de dólares. Los datos pueden parecer impresionantes, pero los precios parecen estancados—¿qué trucos están ocultos aquí?
🎭 La analista de Nexo, Liya Kalchev, dio en el clavo: la entrada actual probablemente sea capital de arbitraje, ¡no un mercado de creencias a largo plazo! Las instituciones están jugando a un juego de arbitraje de base de "compra spot + venta a corto de futuros", con órdenes de compra inmediatamente compensadas por órdenes de cobertura, impidiendo que los precios suban. El conocido creador de mercado Wintermute alza la voz con urgencia: Si el precio no sube tras la absorción de la compra, significa que los compradores marginales no son realmente alcistas—¡esto es una advertencia peligrosa!
📉 Otra prueba de nivel nuclear: el Bitcoin Premium Index de Coinbase ha estado en territorio de primas negativas durante 80 días consecutivos, estableciendo un récord de la racha negativa consecutiva más larga. Esto significa que las instituciones estadounidenses están vendiendo frenéticamente en Coinbase, mientras que los compradores asiáticos (Corea del Sur, Japón) compran a niveles bajos. Un lado vende el mercado, el otro sostiene el fondo, y los precios naturalmente se mantienen estables.
🌍 Efecto macroeconómico succionante de sangre: El rendimiento real de los bonos del Tesoro estadounidense está en su nivel más alto desde 2008, con fondos entrando en el mercado de bonos de forma descontrolada. La oferta de USDT bajó de 190.000 millones en abril a 183.000 millones, USDC de 79.500 a 72.000 millones—las stablecoins están disminuyendo y los fondos incrementales son reacios a entrar en el mercado.
📌 Conclusión: fluye los ETF ≠ aumentos de precio. Si el mercado de arbitraje no retrocede durante un día, $BTC 65.000 no romperán en un día. Una ruptura real requeriría que la prima de Coinbase se volviera positiva y el volumen de operaciones aumentara; de lo contrario, cualquier rebote sería una ilusión.
✅ Positivo: Las entradas netas de ETF al menos indican que los grandes fondos no son bajistas, con soporte por debajo.
❌ Negativo: La entrada está impulsada por el arbitraje, y las instituciones estadounidenses lideran las ventas, lo que dificulta digerirlo a corto plazo. $BTC #存储股财报后下挫, ¿sigue siendo estable el mercado alcista de la memoria de IA? #联储鹰派信号升温, ¿puede el débil empleo superar a la inflación? #黄金4200美元拉锯, ¿por qué BTC no ha subido al mismo tiempo? #联储鹰派信号升温, ¿puede el débil empleo superar a la inflación?
¿Enfriamiento del empleo, crecientes expectativas de recortes de tipos de la Fed en septiembre?
El mercado laboral estadounidense está enviando una señal cada vez más clara: la economía se está enfriando pero no desacelerando
En julio, el empleo privado de ADP aumentó solo en 44.000, por debajo de las expectativas del mercado y en un nivel más débil en los últimos meses. Mientras tanto, las solicitudes iniciales de desempleo se mantuvieron alrededor de 200.000, sin un deterioro significativo
Las empresas han empezado a recortar contrataciones, pero aún no ha habido despidos a gran escala. Este es en realidad el estado que la Fed más espera ver
Durante los últimos dos años, la Fed ha estado preocupada de que un empleo demasiado fuerte elevara los salarios y la inflación. Ahora, a medida que el mercado laboral se está enfriando, en realidad se crea margen para recortes de tipos
El mercado vuelve a apostar por una rebaja de tipos en septiembre, con la lógica central pasando de simplemente analizar los datos de empleo a juzgar si el enfriamiento del empleo puede suprimir la inflación.
Siento que ahora mismo es más un aterrizaje suave que una recesión.
Debido a que la economía estadounidense sigue siendo resiliente, los datos de desempleo siguen siendo saludables y las empresas no han entrado en un ciclo de despidos a gran escala. Al mismo tiempo, las ganancias de productividad que aporta la IA también pueden ayudar a las empresas a reducir las presiones de costes
Pero también existen riesgos
Si el empleo se deteriora rápidamente en el futuro, la lógica del mercado cambiará de beneficios por rebajas de tipos de interés a preocupaciones por recesión
Así que las cosas más importantes a continuación son dos:
Primero, para ver si las nóminas no agrícolas siguen enfriándose
Segundo, ver si el IPC puede seguir acercándoselo al objetivo del 2%
Actualmente, el mercado espera el mejor guion
La economía se está enfriando poco a poco, la inflación sigue bajando y la Reserva Federal ha empezado a recortar los tipos de interés
Si esta lógica se materializa, el dólar podría verse bajo presión, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense caerán y tanto las acciones tecnológicas como el mercado cripto podrían ver nuevos catalizadores
Pero si el empleo se ralentiza de repente, el sentimiento del mercado podría revertirse rápidamente
En las próximas semanas, la nómina no agrícola y el IPC determinarán cómo se moverá la Fed en septiembre
Consejos no relacionados con inversiones para DYOR Última hora: Rusia se adelanta a Estados Unidos. 🇷🇺
Putin ha firmado oficialmente la primera ley reguladora integral de criptomonedas de Rusia.
Puntos clave:
• Los inversores ordinarios pueden comprar criptomonedas a través de instituciones autorizadas (hasta unos 3.700 dólares al año)
• Los inversores cualificados no tienen límite
• Las bolsas deben estar licenciadas, cumplir con los requisitos de capital y estar reguladas
• Los pagos con criptomonedas siguen prohibidos en Rusia pero permiten acuerdos transfronterizos
• Las disposiciones principales entrarán en vigor el 1 de septiembre de 2026.
Mi opinión:
Esto no es Rusia abrazando las criptomonedas, sino empezando a reconocer las criptomonedas como un activo, no como una moneda.
Lo que realmente merece la pena destacar es el último punto: permitir asentamientos transfronterizos.
En el contexto de los acuerdos en dólares estadounidenses cada vez más afectados por factores geopolíticos, la criptomoneda se está convirtiendo gradualmente en otra herramienta de liquidación para el comercio internacional, no solo en un objetivo de especulación minorista.
Aún más interesante, Rusia ha completado legislación mientras la Ley CLARITY de EE. UU. sigue estancada en el Senado.
Si más países establecen marcos de cumplimiento, la lógica de valoración de las criptomonedas cambiará lentamente de "activo especulativo" a "infraestructura financiera global".
Mi juicio: Esto es algo positivo a largo plazo. El impacto a corto plazo es limitado, pero en los próximos años, el verdadero beneficiario puede que no sean las altcoins, sino $BTC. #俄罗斯加密监管法9月生效，交易与支付边界明确 🤗 Extra: La Ley CLARITY no estaba programada para votarse de nuevo el 7 de agosto, y se retrasó hasta el 14 de septiembre para volver a convocarse.
Se rumorea en internet que el último retraso fue: $BTC bajó de 97.000 a 64.000. ¿Tienes miedo? Jaja.
Los datos reales son los siguientes: $BTC 14 de enero de 2026, el precio era 97.039; el 15 de enero el margen se retrasó y bajó de 96.000; el 21 de enero, las conversaciones sobre aranceles alcanzaron 87.901; luego, tras medio año, el mínimo de junio fue de 61.881; el 21 de julio, CLARITY avanzó y volvió a superar los 64.000; hoy, 7 de agosto, hubo otro retraso y el precio actual es de 64.300.
No es un retraso puntual que se haya superado, sino varios retrasos + recortes cero del 85% + conspiración de la temporada débil de agosto.
¿Todos creen que tengo posibilidades con más de 40.000 $BTC? 😊
Pero la latencia CLARITY en sí no la ofrece—como mucho, da más de 50.000 pines. Zhenjian recibió más de 40.000 yuanes y no tuvo recortes de interés ni aumentos de aranceles + eventos del cisne negro todo a la vez. Es 😂 demasiado difícil
Cada vez que CLARITY se retrasa, $BTC cae, pero siempre es un retroceso que toca fondo, no un colapso.
Veamos cuánto puede caer esta vez—estad atentos 😊#财报观察员: Tras los levantamientos del bloqueo, los precios se recuperaron—¿qué opinas del futuro de SpaceX?
El levantamiento de las restricciones por parte de SpaceX ha ido completamente en contra de las expectativas.
El 6 de agosto se desbloquearon 911,5 millones de acciones restringidas, con una posible presión de venta superior a los 100.000 millones de dólares. Lógicamente, con una proporción tan grande de acciones saliendo en masa, los precios deberían estar bajo presión. ¿Y qué pasó? SpaceX subió alrededor de un 6%.
¿Qué significa esto? Significa que el mercado ya había empujado a SpaceX de 225 a 108 con dos meses de antelación, y quienes deberían haber estado funcionando ya se han marchado. Cuando se levanta el bloqueo, en realidad no queda nada por vender, y algunos fondos incluso están dispuestos a comprar a este nivel.
Este incidente ofrece una ventana muy importante para que el mundo cripto la observe.
Si los cientos de miles de millones de desbloqueos de SpaceX pueden ser aceptados sin problemas por el mercado, significa que la liquidez actual del mercado es mejor de lo que muchos imaginan. Esto sirve como referencia positiva para proyectos en el mercado cripto que enfrentan presión de desbloqueo: mientras los fundamentos del proyecto sean sólidos, el desbloqueo puede no provocar una venta masiva; a veces incluso puede convertirse en una oportunidad para un cambio de mercado.
El ascenso de SpaceX no se debió a una mejora repentina en los fundamentos, sino a que finalmente se levantó la mayor piedra que pesaba en el mercado. Tras eliminar la incertidumbre, el mercado empezó a revalorar.
Esta lógica se aplica igualmente a la comunidad cripto. Para proyectos que han sido reprimidos por las expectativas de desbloqueo durante mucho tiempo, si sus fundamentos son sólidos, el día en que se realice el desbloqueo puede ser en realidad el día en que se publiquen todas las noticias negativas.
Por eso siempre digo: no te pongas nervioso antes de desbloquear, espera a que esté desbloqueado para ver la dirección. SpaceX ya ha proporcionado una respuesta de referencia: incluso desbloquear cientos de miles de millones puede subir los precios, puedes experimentarlo tú mismo.
$ETH $BICO $SNDK No te dejes engañar; esto no es una señal de mercado alcista
Las direcciones activas de BTC alcanzaron los 980.000, la cifra más alta desde diciembre de 2024. Los inversores minoristas vieron estos datos y gritaron emocionados, pensando que entraban nuevos fondos en el mercado
Pero la realidad es que Coldcard se ha derrumbado, y todo el mundo se está mudando
Una cartera de hardware ampliamente reconocida en la industria como "la más segura" ha quedado expuesta con una vulnerabilidad de generación aleatoria de números, lo que permite a los atacantes calcular la clave privada conociendo el ID del dispositivo y el valor del reloj
Desde el 30 de julio hasta ahora, se han registrado más de 7.300 direcciones, se han perdido 1.596 BTC, valorados en más de 100 millones de dólares. Al menos 15 atacantes estaban causando problemas simultáneamente
La cadena explotó por completo, con unos 890.000 BTC transferidos en una semana, incluso despertando una cartera antigua que había estado dormida durante 12,7 años, con 500 BTC transferidos de la noche a la mañana
En pocas palabras, 980.000 direcciones activas están impulsadas por pánico, no por liquidez
Los inversores minoristas creen que se avecina un mercado alcista, pero en realidad, el dinero a gran escala se está moviendo 😶#存储股财报后下挫, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA?
🔥 Tras los informes financieros de las acciones de almacenamiento, se desplomaron colectivamente: ¿ha terminado el mercado alcista de la memoria con IA?
Cuando vi este tema por primera vez, para ser sincero, me conmovió un poco. Recientemente, el sector de chips de memoria ha caído bastante drásticamente. SK Hynix se ha reducido a la mitad desde su pico, el informe de resultados de SanDisk también se desplomó, y todo el sector de semiconductores también está tambaleándose.
¿Pero dirías que su rendimiento es pobre? Absolutamente no.
El beneficio operativo de SK Hynix en el segundo trimestre aumentó un 557% interanual, mientras que el margen bruto de Micron alcanzó el 84,9%, estableciendo un nuevo récord. La capacidad de HBM se agotará para 2026, y UBS prevé que la demanda de HBM crecerá un 90% más que no interanual este año. En el pasado, esto habría sido una gran señal positiva y el precio de la acción debería haberse disparado.
¿Entonces por qué se desvaneció? En pocas palabras: las expectativas del mercado superan a las ganancias.
🔴 Buenos beneficios ≠ subida del precio de las acciones: este es el mayor escollo para las acciones tecnológicas este año
El informe financiero de SanDisk es en realidad bastante bueno, con ingresos y beneficios en crecimiento, y el negocio de centros de datos manteniendo un alto crecimiento. Más de la mitad de la oferta para el año fiscal 2027 ya está asegurada por acuerdos a largo plazo. Pero, ¿de qué se queja el mercado? Se quejó de que la previsión para el próximo trimestre estaba ligeramente por debajo de las "ya muy altas expectativas" y que los ingresos de las empresas de consumo disminuyeron un 32% interanual.
Para decirlo claramente: no es que haya desaparecido la demanda de almacenamiento, sino que la gente solía fantasear con "siempre superar las expectativas". Ahora, al ver que el crecimiento podría ralentizarse, empiezan a adelantarse.
SK Hynix es aún más típico. El beneficio operativo del segundo trimestre superó el total de todo el año 2025, pero el precio de la acción cayó casi un 20% tras el informe financiero. ¿Por qué? Debido a que el mercado estimaba previamente las valoraciones basándose en un "crecimiento que se duplica constantemente", una vez que aparecen señales de desaceleración en los aumentos de precios, los fondos huyen más rápido que los conejos.
🟡 Los fundamentos de la memoria de IA no se han derrumbado
Aunque los precios de las acciones están bajando, el patrón de oferta y demanda para la memoria de IA no se ha revertido.
¿Cuál es el estado actual de HBM? SK Hynix, Samsung y Micron básicamente han agotado su capacidad de producción para 2026. La GPU Rubin de Nvidia está en producción masiva temprana, con el envío de HBM4 comenzando en el cuarto trimestre de este año. UBS prevé que la demanda de HBM alcance los 33.100 millones de GB en 2026, un aumento interanual del +90%, con un incremento adicional del 77% en 2027.
Más importante aún, la distribución de beneficios en la industria del almacenamiento ha experimentado cambios estructurales. Los tres principales fabricantes han desplazado más del 80% de su capacidad avanzada de proceso hacia HBM y DDR5 de alta gama, comprimiendo severamente la DRAM y la NAND tradicionales de consumo. ¿Qué significa esto? El mercado de la memoria de IA que ofrece el vendedor puede durar al menos hasta mediados de 2028.
Así que los fundamentos no se han derrumbado; lo que ha caído es la valoración y el sentimiento.
🟢 Perspectivas para otros entusiastas de las criptomonedas
La actual ola de "rendimiento explosivo y caída en picado de los precios de las acciones" en los chips de memoria es en realidad exactamente la misma que la de muchos otros sectores del mundo cripto.
Piensa en las anteriores monedas conceptuales de IA: el equipo del proyecto publicaba un documento técnico o hacía una gran promesa, y el precio se disparaba diez veces primero. Cuando se alcancen los resultados reales, incluso si los datos son buenos, siempre que no alcancen las "expectativas más optimistas", se desplomará. Este es un ejemplo clásico de "comprar expectativas, vender hechos".
El sector actual de almacenamiento está atravesando esta fase. La lógica a largo plazo de la memoria de IA sigue vigente, pero a corto plazo, los precios de las acciones han sobrepasado demasiado el futuro. El mercado ha pasado de "especular sobre sueños" a "mirar valoraciones", volviéndose extremadamente sensible a cualquier dato que no cumpla con las expectativas.
💡 Mi opinión
El mercado alcista de la memoria con IA no ha terminado, pero la etapa de "comprar cualquier cosa y puede subir" ha terminado.
A continuación, el sector del almacenamiento divergirá: los verdaderos líderes con capacidad de HBM y la capacidad de asegurar pedidos de NVIDIA (SK Hynix, Micron, Samsung) fluctuarán y digerirán valoraciones, esperando el siguiente catalizador; Mientras tanto, pronto podrían ser expuestos objetivos de segundo y tercer nivel que se basan únicamente en este concepto.
Para esos hermanos del trading, ahora no es un buen momento para pescar en el fondo y mantener acciones. Durante el vaivén de las emociones, todavía hay un fondo abajo. Pero desde una perspectiva de asignación a medio y largo plazo, una vez que este pánico disminuya y las valoraciones de las principales empresas vuelvan a rangos razonables, la memoria de IA seguirá siendo uno de los sectores más seguros en semiconductores.
Al fin y al cabo, para que la IA funcione, la potencia de cálculo es el motor, la memoria es el depósito de combustible. El motor puede ser reemplazado, pero el depósito de combustible debe estar lleno.
👇 ¿Crees que el ajuste a los chips de memoria se ha hecho bien esta vez? ¿Cuánto tiempo más puede durar el mercado alcista de la memoria de la IA? Hablemos en los comentarios.No te dejes engañar; esto no es una señal de mercado alcista
Las direcciones activas de BTC alcanzaron los 980.000, la cifra más alta desde diciembre de 2024. Los inversores minoristas vieron estos datos y gritaron emocionados, pensando que entraban nuevos fondos en el mercado
Pero la realidad es que Coldcard se ha derrumbado, y todo el mundo se está mudando
Una cartera de hardware ampliamente reconocida en la industria como "la más segura" ha quedado expuesta con una vulnerabilidad de generación aleatoria de números, lo que permite a los atacantes calcular la clave privada conociendo el ID del dispositivo y el valor del reloj
Desde el 30 de julio hasta ahora, se han registrado más de 7.300 direcciones, se han perdido 1.596 BTC, valorados en más de 100 millones de dólares. Al menos 15 atacantes estaban causando problemas simultáneamente
La cadena explotó por completo, con unos 890.000 BTC transferidos en una semana, incluso despertando una cartera antigua que había estado dormida durante 12,7 años, con 500 BTC transferidos de la noche a la mañana
En pocas palabras, 980.000 direcciones activas están impulsadas por pánico, no por liquidez
Los inversores minoristas creen que se avecina un mercado alcista, pero en realidad, el dinero a gran escala se está moviendo 😶En el verano de 2026, el mercado de capitales surcoreano experimentó una tormenta de desapalancamiento digna de ser incluida en los libros de texto financieros. SK Hynix, líder mundial en HBM (High Bandwidth Memory), vio cómo su precio de acción casi se reducía a la mitad en poco más de un mes; El ETF apalancado 2x vinculado a SK Hynix—7709—experimentó su mayor caída, de más del 85% en el mismo periodo, convirtiéndose en uno de los casos más representativos de caídas de productos apalancados en Corea en los últimos años. Mucha gente simplemente interpreta esta caída como una "burbuja de IA estallada" o "el rendimiento de SK Hynix que no cumple con las expectativas". De hecho, ninguna de estas es la razón principal. Lo que realmente hace que el mercado se descontrole no son los fundamentos de una sola empresa, sino un experimento financiero a nivel nacional impulsado por el apalancamiento, la estructura de capital y el sentimiento de los inversores. Este experimento demostró finalmente una cosa: los alzas pueden amplificarse con apalancamiento, pero las caídas pueden magnificarse exponencialmente con el apalancamiento. Cuando el mercado entra en una fase de desapalancamiento, incluso las mejores empresas pueden experimentar caídas muy superiores a los fundamentales debido a la estructura de negociación. 1. ¿Por qué SK Hynix casi redujo a la mitad su precio en poco más de un mes? Como proveedor principal en el mercado global de HBM, SK Hynix debería ser uno de los mayores beneficiarios de la ola de la IA. En los últimos dos años, con el rápido desarrollo de la IA generativa, HBM se ha convertido casi en un componente esencial de los servidores de IA. Ya sean GPUs NVIDIA, AMD Instinct o grandes proveedores de nube construyendo centros de datos de IA, todos requieren un soporte masivo de HBM. Como resultado, SK Hynix se ha convertido en el foco de la búsqueda global de capital. Junio 2026#联储鹰派信号升温, ¿puede el débil empleo superar a la inflación?
La Fed está adoptando ahora una postura firme.
Aunque los datos de empleo han empezado a debilitarse, mientras la inflación no baje, este débil empleo no es suficiente para justificar una reducción de tipos.
En pocas palabras: la inflación ahora tiene más influencia.
A menos que el desempleo estalle a gran escala, los tipos de interés altos persistirán durante mucho tiempo, dificultando que el mercado bursátil y las criptomonedas salgan de un rally unilateral a gran escala; la mayoría de las veces, son solo fluctuaciones volátiles. $SNDK $BTC $ETH #存储股财报后下挫, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA? #闪迪财报双超预期, se añadió una autorización adicional de recompra de 14.000 millones de dólares #Uniswap进军发射台, ¿puede UNI abrir una nueva narrativa?
El líder de DEX, Uniswap, entró oficialmente como plataforma de lanzamiento, Pools.trade se lanzó en Robinhood Chain, y la versión web lanzó Launches, un portal agregado de emisión que integra directamente la emisión, el descubrimiento y el trading de tokens en sus propios productos, ya no solo una herramienta de trading en el mercado secundario. Una vez que se dio a conocer la noticia, UNI se disparó a corto plazo, con un aumento máximo mensual cercano al 60%, y el mercado empezó a especular sobre una nueva narrativa que integrara "emisión + trading".
Para explicar brevemente la lógica central del producto: Pools.trade ofrece dos modos de emisión de tokens: subasta Crowd Launch de 4 horas y emisión instantánea de tokens con un solo clic; Tras la emisión, se conecta automáticamente al pool Uniswap v4, bloqueando permanentemente la liquidez para reducir el riesgo de alfombras, sin las altas tarifas tradicionales de listado de plataformas de lanzamiento, cobrando solo las comisiones básicas de transacción del pool. Anteriormente, Uniswap solo podía gestionar la rotación de tokens tras el lanzamiento; ahora entra directamente en la primera etapa de creación de tokens, aprovechando al máximo todo el tráfico de vida de meme coins y nuevas monedas.
Pero aquí hay un problema práctico: actualmente, esta plataforma de lanzamiento está limitada a Robinhood Chain y aún no se ha desplegado en la mainnet de Ethereum u otras cadenas públicas. Por ahora, es solo una prueba beta a pequeña escala, aún no un asesino de cadena completa.
El mercado está claramente dividido en bandos alcistas y bajistas, y vamos a analizar estos dos escenarios a fondo.
Escenario 1: Se cumple la narrativa de la plataforma de lanzamiento, UNI completa la revalorización de valores (lógica alcista)
1. Formación de tráfico en bucle cerrado: Un gran número de memes y nuevas monedas circulan en el sistema Uniswap desde el momento de la emisión. La emisión genera el volumen de negociación, lo que a su vez genera comisiones. Combinado con el cambio de comisiones v4 ya activado, la retroalimentación de comisiones impulsa la quema de UNI, creando una especie de volante positivo de "emisión de tokens - volumen de negociación - comisiones - quema".
2. Captar cuota de mercado de las plataformas de lanzamiento: Las plataformas tradicionales suelen cobrar tarifas elevadas y conllevan un riesgo significativo de escaparse. Uniswap, con su respaldo de marca y mecanismo de bloqueo permanente, captará una gran cantidad de tráfico de usuarios de proyectos y retail. La popularidad de Robinhood Chain se reflejará en los ingresos totales del protocolo.
3. Futura expansión cross-chain: Si este modelo tiene éxito y se expande a múltiples cadenas, Uniswap dejará de ser solo un DEX, sino la infraestructura central para la emisión de tokens en el mundo DeFi, desbloqueando directamente el techo de valoración de UNI.
Escenario 2: El concepto pesa más que el fondo, las nuevas narrativas son difíciles de implementar (lógica bajista)
1. Los escenarios dependen en gran medida del hype de memes para el mercado: El volumen de negociación de la estación de lanzamiento depende mucho de la popularidad de los MEMES. Una vez que el sentimiento del mercado se enfría, el número de nuevas monedas emitidas y el volumen de negociación disminuyen rápidamente, provocando que los ingresos disminuyan directamente.
2. Actualmente, está limitado a Robinhood Chain, con un ecosistema de tamaño limitado. A corto plazo, es poco probable que aporte un crecimiento explosivo de ingresos al protocolo general; es principalmente especulación temática.
3. La competencia en la industria es feroz; las plataformas de lanzamiento establecidas y las plataformas de cadenas públicas nativas se enfrentan a una competencia feroz, mientras que grandes cantidades de monedas basura y tokens de estafa llegan en masa. Si ocurre un error a gran escala, se le irá mal a la reputación de la marca Uniswap.
4. El mayor problema de UNI sigue sin cambios: el token en sí sigue siendo principalmente impulsado por la gobernanza, y los ingresos del negocio de la estación de lanzamiento se transmiten indirectamente a través de cambios de comisiones en lugar de dividendos directos a UNI. La cadena de transmisión de ingresos es muy larga y el ciclo de pago es lento.
Perspectivas prácticas para el mercado
1. Distinguir entre tema y fundamentos: Esta ronda de la manifestación UNI se debe al cambio de cuotas v4 + nueva narrativa desde la estación de lanzamiento + múltiples resonancias del calor de la cadena Robinhood. La estación de lanzamiento es una historia nueva, pero aún en las primeras fases. No trates el tema como una actuación ya realizada.
2. Centrarse en el seguimiento de dos indicadores clave de verificación:
(1) Volumen real de negociación e incrementos de comisiones de protocolo generados por Robinhood Chain a través de Pools.trade;
(2) Si el producto se expandirá a la mainnet de Ethereum u otras cadenas principales.
Solo cuando se implementan estos dos puntos la narrativa puede convertirse realmente en valor; Si solo se queda en pruebas de pequeñas cadenas de nivel 2, es mayormente publicidad a corto plazo.
3. No se pueden ignorar las limitaciones del entorno general del mercado: UNI es líder en el sector DeFi. Si el mercado cripto en general se debilita, incluso la mejor narrativa tendrá dificultades para salir de un gran mercado alcista por sí sola.
En resumen: Uniswap que ha asumido el papel de plataforma de lanzamiento ha dejado espacio para la imaginación de UNI, pero aún está en la fase inicial de pruebas. La narrativa es preciosa, pero necesita un volumen real de trading e implementación entre cadenas para validarla. No te precipites ciegamente hacia los máximos; durante la fase de especulación temática, el control de riesgos debe ser prioritario.Decir que Dogecoin podría llegar a cero no es una predicción, es un experimento mental. La verdadera pregunta es: ¿bajo qué condiciones podría un activo de $10.000+ perder realmente todo su valor? 1️⃣ La obsolescencia tecnológica $DOGE sigue dependiendo del algoritmo Scrypt y comparte seguridad con Litecoin mediante minería fusionada. Si el ecosistema minero de Litecoin se debilitara significativamente, la seguridad de la red de Dogecoin también podría deteriorarse. Un desafío más inmediato es la competencia de los ecosistemas de pagos más recientes$BTC: Los fondos están comprando, pero los precios están estancados. Esta noche veremos el resultado de las nóminas no agrícolas
Familia, decidlo directamente.
Ahora ronda los 64.300-64.400, ayer encontré 65.026 pero me volvieron a retrasar, todavía atascado en la caja de 64.000-65.000. Técnicamente, nada nuevo: por encima de 64.500-65.000, la resistencia es firmemente apretada, y por debajo de 64.100-63.800 está el soporte clave.
La noticia fue bastante interesante.
Los fondos están comprando: los ETF registraron entradas netas de unos 750 millones esta semana, la mejor desde abril, siendo BlackRock IBIT la que más contribuye. Desde el 29 de julio, las ballenas también han acumulado más de 20.000 monedas, valoradas en alrededor de 1.200 millones de yuanes. Tanto las instituciones como los principales actores lo aceptan discretamente; esto no es un discurso vacío.
El sentimiento macroeconómico también se suavizó un poco: el ADP fue débil, las expectativas de subidas de tipos se enfriaron y las tensiones en Hormuz se aliviaron. Las acciones estadounidenses siguen en niveles altos, pero la capacidad de BTC para seguir la subida sigue siendo débil y el desacoplamiento es evidente.
También hay huevos duros: la Ley CLARITY está prácticamente muerta y el mercado ya la ha asimilado pronto. El verdadero problema son las nóminas no agrícolas de esta noche. Con datos sólidos, las expectativas de subidas de tipos vuelven a aumentar, haciendo que BTC sea vulnerable a ser superado; Los datos débiles son lo que les da algo de margen.
En general: Los fondos mantienen el fondo, pero el precio simplemente no puede superar los 65.000, con presión vendedora y un sentimiento de esperar y ver aún por encima. Agosto siempre ha sido un mes relativamente débil en la historia de Bitcoin y, con la publicación de nóminas no agrícolas de esta noche, es probable que la volatilidad a corto plazo continúe.
Referencia para toros y osos:
Para posiciones largas, prioriza la zona de soporte 64.100-63.800, establece el stop-loss por debajo de 63.500, y el objetivo es 64.500-64.800.
Para posiciones cortas, prioriza la zona de resistencia entre 64.800 y 65.000, establece stop-loss por encima de 65.200 y apunta primero a 64.100.
Si no tienes claro tu dirección, muévete menos; no te arriesgues mucho. Controla tu posición con sabiduría.
El mercado conlleva riesgos; invierte con cautela.$BTC $ETH Hermanos, esta noche son nóminas no agrícolas, no estoy nada emocionado, incluso un poco nervioso.
Sé que mucha gente espera un crash de los datos—si la Fed baja los tipos, y la liquidez es algo bueno. Pero yo he sufrido este tipo de pérdidas antes. Hubo un tiempo en que los datos macroeconómicos se desplomaron, y todo internet pedía una recuperación alcista, pero el mercado retrocedió hacia un pánico recesivo, con activos de riesgo vendiéndose y posiciones largas enterradas.
Así que ahora, soy especialmente cauteloso con estas 'señales positivas evidentes'. Los datos deficientes pueden, efectivamente, forzar recortes de tipos, pero si la situación es tan grave que el mercado siente que la economía está a punto de caer duramente, la primera reacción de los fondos es huir, no comprar la caída. El mundo cripto nunca resiste una caída ante semejante pánico.
Los nuevos empleos esperados esta noche rondan los 70.000. Si los datos son algo peores, ese es el escenario favorito del mercado: las expectativas de recortes de tipos se intensifican pero no son sorprendentes, y Bitcoin tiene posibilidades de subir. Si los datos se desploman demasiado, como llegar a 30.000, 40.000 o incluso menos, eso sería realmente peligroso. Es probable que el oro se dispare primero y los rendimientos del Tesoro estadounidense se desplomarán; esa es una postura típica de refugio seguro, lo cual no es bueno para los activos de riesgo. Por el contrario, si los datos superan las expectativas, el empleo se mantiene fuerte, las expectativas de subidas de tipos están a punto de subir y es probable que Bitcoin retroceda.
Así que la estrategia de esta noche se reduce a una palabra: observar. Ahora mismo, solo quedan unas pocas posiciones largas en opciones en Bitcoin y Ethereum en mi cuenta, con casi ninguna posición contractual. Es normal que estos datos suban y bajen por el mercado; quienes se lanzan a perseguir ganancias y venden en caídas son los más fáciles de recibir en ambos lados. No hay nada de lo que avergonzarse de las posiciones ligeras y de bajo apalancamiento.
💬 Interactivo
Las nóminas no agrícolas de esta noche: ¿crees que los datos superarán las expectativas o se hundirán? Vota en los comentarios y vuelve mañana para ver quién es el indicador contrario. #存储股财报后下挫, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria con IA? #联储鹰派信号升温, ¿puede un empleo débil vencer a la inflación? Durante la noche, los tres principales índices bursátiles estadounidenses cerraron a la baja, poniendo fin a una racha ganadora de cinco días en el Dow. La caída general fue limitada, simplemente una absorción a corto plazo por toma de beneficios, sin presión de pánico. La divergencia estructural del mercado fue especialmente pronunciada y no fue un debilitamiento general.
Las acciones tecnológicas están profundamente fragmentadas internamente, siendo el sector de chips de memoria el que más anormal funciona. Tras abrir mínimos y subir altos, aún así registró caídas generalizadas. Western Digital lideró la caída, SanDisk y SK Hynix se debilitaron al mismo tiempo, con solo Seagate estrechando ligeramente al alza. Otros sectores de chips son relativamente fuertes, con ARM, Qualcomm, AMD y TSMC en ascenso, mientras que Nvidia e Intel hicieron pequeños ajustes.
Las aplicaciones de IA se convirtieron en la mayor debilidad de la noche a la mañana, con el sentimiento sectorial enfriándose rápidamente. Varias acciones principales cayeron, con Datadog y Applovin cayendo más del 19%, y las señales de fuga de capitales a corto plazo se hicieron muy evidentes.
🚀 SpaceX ha invertido la tendencia con una bajista extrema
El día anterior, la acción se desplomó más del 13% y, con el desbloqueo de acciones restringidas valoradas en cientos de miles de millones, el mercado se mostró unánimemente bajista. El día del cierre del bloqueo, el mercado subió más de un 6% contra la tendencia, con su valor de mercado superando los 1,5 billones de yuanes y el volumen de operaciones alcanzando un máximo de mes y medio.
Lógica de núcleo de reversión:
- Sobregiro temprano: La fuerte caída del día anterior ha valorado completamente el impacto negativo del desbloqueo del bloqueo, liberando la presión de venta antes de tiempo
- Posiciones cortas forzadas a cerrar: se espera que las posiciones cortas altas fracasen y la compra pasiva empuja el precio de la acción al alza
- Fuerte apoyo institucional: Múltiples bancos de inversión subieron los precios objetivo y mantuvieron las calificaciones de compra
- Los inversores minoristas están deseosos de apuntar al fondo: el volumen de compra al inicio supera con creces las medias diarias
Nota: Esta es solo la primera ronda de desbloqueo; habrá una presión de desbloqueo a gran escala a finales de año y el próximo, por lo que el mercado es solo una recuperación emocional a corto plazo. Además, SpaceX y Tesla han establecido una fábrica de Gigachip en Texas valorada en 16.800 millones de USD, continuando a catalizar el sector del hardware.
📰 Un resumen rápido de la cobertura noticiosa clave durante la noche
- El acuerdo del Estrecho de Ormuz no se ha finalizado y Estados Unidos continúa las negociaciones, proporcionando apoyo emocional a los precios del petróleo
- Estados Unidos planea posponer los aranceles de polisilicio y establecer un periodo de transición, beneficiando a la cadena de suministro nacional de importación fotovoltaica
- Escasez de memoria de alta gama, NVIDIA planea reducir las especificaciones de memoria de los nuevos chips
- OpenAI abre chat de texto gratuito para los usuarios y contrademanda a Apple por infracción
- Estados Unidos introdujo nuevas políticas que reprimían el turismo de parto y endurecían los derechos de ciudadanía para los nacimientos, participando en batallas legales
- Se aprobó la primera vacuna contra la gripe de ARNm del mundo, acelerando la comercialización en el sector
- Trump frecuentemente se relaciona con el nuevo presidente de la Reserva Federal, y la política monetaria posterior merece ser observada
En resumen, el núcleo del mercado overnight es el trading de spread esperado.
Han llegado noticias bajistas unánimes, pero no hay impulso para las ventas masivas, y algunas incluso podrían revertirse.
Seguir vigilando las tendencias futuras de las pistas tecnológicas y las acciones desbloqueadas.
$SPCX $SKHY $WDC #黄金4200美元拉锯, ¿por qué BTC no ha subido al mismo tiempo?
Esta semana, el oro ha interpretado la palabra "refugio seguro" de forma vívida: los precios spot han llegado a unos 4.280 dólares, con una subida semanal cercana al 6%, alcanzando un máximo de unas siete semanas. Sin embargo, BTC sigue moviéndose lateralmente alrededor de 64.000 dólares, con ritmos completamente diferentes.
Según la lógica antigua, el oro y el BTC comparten la narrativa de ser un "activo escaso" y "cubrirse frente a la depreciación de la divisa". Con el auge del oro, el BTC merece cierto crédito. Pero esta vez, el mercado claramente no siguió este guion.
La razón es fácil de encontrar: estos dos grupos de personas se compraron historias completamente diferentes.
El oro está impulsado por expectativas macroeconómicas más directas. La caída de los precios del petróleo ha suprimido las expectativas de inflación, y los datos de empleo han vuelto a generar juicios de los mercados sobre las trayectorias de los tipos de interés, impulsando el flujo de dinero hacia activos tradicionales de refugio seguro. Tras superar los 4.200 dólares, el mercado siguió subiendo por encima de los 4.280 dólares. El capital de tendencias, al ver que el impulso seguía vigente, se mostró aún más ansioso por seguirle.
El entorno previo a BTC es mucho más complejo.
A largo plazo, tiene una historia de activo de valor almacenado que contar, pero en el trading a corto plazo nunca ha perdido su etiqueta como activo de riesgo. Cuando las acciones tecnológicas estadounidenses se agitan, la primera reacción de muchos capitales no es "El oro ha subido, así que también se debería comprar BTC", sino reducir primero sus posiciones de alta volatilidad.
Las tendencias de precios también lo confirman. El 4 de agosto, BTC seguía cerca de los 63.500 dólares, luego volvió por encima de 64.000 dólares y alrededor de 64.700 dólares el 6 de agosto. Si no sigue bajando, significa que alguien de abajo está comprando; Pero comparado con la ganancia semanal de casi un 6% del oro, el BTC carece claramente de una fuerza compradora fuerte.
Curiosamente, BTC no carece de respaldo de capital. La demanda de ETFs spot sigue siendo resiliente y los fondos institucionales no se han retirado realmente. La situación actual es más bien "alguien lo apoya, nadie lo impulsa hacia arriba": el precio puede mantenerse por encima de los 60.000 dólares, pero no puede romper el rally continuo de ruptura del oro.
Una cosa a aclarar: las narrativas a largo plazo pueden compartirse, pero las transacciones a corto plazo no deben confundirse.
El oro ahora cotiza con refugio seguro, tipos de interés y expectativas de inflación; Además de esto, BTC también depende del apetito por riesgo en EE. UU., los flujos de fondos de ETF, las posiciones apalancadas y si nuevos fondos incrementales están entrando en el mercado cripto.
Así que no me apresuraré a juzgar que BTC alcanzará solo porque el oro haya subido.
Lo que merece aún más la pena observar es que, después de que el oro se mantenga por encima de los 4.200 dólares y el entorno macroeconómico siga moviéndose hacia la relajación, BTC puede mantener alrededor de 63.000–64.000 dólares. Una vez que recupere el apetito por el riesgo, ¿los fondos revalorarán BTC como "oro digital"?
Para entonces, si el oro sigue siendo alto y el BTC muestra un claro aumento en volumen y entradas netas sostenidas, esta ronda tardía de recuperación comenzará de verdad.De hecho, siempre he creído que la Fed no está tan tranquila como imagina el mercado. Las subidas de tipos son más bien como actuaciones políticas antes de las elecciones de mitad de mandato; las rebajas de tipos son la decisión final que lleva mucho tiempo escrita—por mucho que haya resultados, no pueden cambiar el inevitable final de los tipos de interés altos, por eso siempre he sido optimista.
Primero veamos el sector cripto: Bitcoin $BTC probado repetidamente alrededor de 64.000 dólares, Ethereum $ETH se mantuvo alrededor de 1.900 dólares y un débil ADP empujó a BTC al alza, pero surgieron señales agresivas, con BTC y ETH cayendo alrededor de un 2,8% y un 3,6% respectivamente la semana pasada, y los ETFs spot registrando salidas netas.
El nuevo empleo de ADP cayó a 44.000, menos de la mitad que el mes pasado, pero la inflación del PCE sigue siendo tan alta como el 3,7%. En medio de los conflictos de datos, Cook y Kashkari han pedido repetidamente subidas de tipos, pero todo el mundo sabe que estas duras conversaciones no durarán mucho.
Los mercados de capitales votan con dinero real. El 4 de agosto, Nvidia y Microsoft aportaron cada uno unos 700.000 millones de dólares en valor de mercado, con el Nasdaq subiendo un 2,13%; Sin embargo, a medida que aumentaba la probabilidad de subidas de tipos, las acciones de chips de memoria se desplomaron el 6 de agosto: Western Digital cayó un 13%, SanDisk $SNDK cayó más de un 6% y las acciones de software de IA se desplomaron al unísono.
Los eslóganes belicistas continuarán a corto plazo, pero una vez terminadas las elecciones de mitad de mandato, los altos tipos de interés deben llegar a su fin. La presión de la deuda y la desaceleración económica hacen que los recortes de tipos no sean opcionales, sino inevitables. Nvidia, Western Digital, Bitcoin, Ethereum—todos están esperando ese punto de inflexión, y en realidad ese punto no está muy lejos.
#联储鹰派信号升温, ¿puede el débil empleo superar a la inflación?