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📉 $CORE: El precio cae y crecen las narrativas $CORE ha experimentado una de las caídas más profundas en el mercado cripto, pasando de su máximo histórico de alrededor de 6,9 a un mínimo cercano a 0,01506, una caída de más del 99,7%. Lo que llama la atención es el contraste entre la acción del precio y las narrativas del mercado. A medida que el token seguía bajando, surgieron nuevas historias, temas y expectativas en torno al proyecto, incluso cuando la tendencia a largo plazo seguía siendo débil. Muchos inversores que compraron a niveles más altos aún esperan una recuperación significativa, lo que pone de manifiesto cómo las narrativas poderosas por sí solas no siempre son suficientes para revertir una tendencia bajista prolongada. En cripto, historias convincentes pueden atraer la atención, pero la recuperación sostenida del precio depende en última instancia de la liquidez, la adopción y la demanda constante del mercado. $CORE #CORE #Crypto #Altcoins #MarketAnalysis #DYOR #PayrollsDropCPIFocus #AIMemoryStressTest #SpaceXUnlockRebound No creo que Bitcoin haya tocado fondo, pero si cambio mi mentalidad de trading a corto plazo, es probable que Bitcoin se recupere pronto y las posiciones cortas ya han detenido las pérdidas. La razón del rebote es sencilla: 1. La 'Ley de Claridad' es imposible de aprobarse en agosto, pero la promesa del proyecto de ley no ha caído 2. MSTR vendió más de 1.600 BTC la semana pasada, pero BTC aún no ha caído significativamente Si las noticias bajistas no mantienen el precio bajo, ya no puedes obligarte a vender en corto. Si realmente se recupera, primero puedes observar cómo se mantiene la reacción alrededor de 67.000. Si se rompe, apunta a 68.000 o 70.000 (a día de hoy, Bitcoin ya ha registrado ocho subidas consecutivas). Todas las posiciones cortas en almacenamiento se cerraron ayer y los beneficios han retrocedido significativamente. No volveré a vender en corto almacenamiento en un futuro próximo.Cuando esta pieza cayó, todo el tablero de ajedrez tembló: veinticinco mil millones de dólares, diez plazos, desplegados desde dos años hasta cuarenta años, como una cadena de armas que atraviesa el centro del juego. La cartera de pedidos se disparó con 115.000 millones—no era una consulta de cotización, pero claramente la mitad del mercado se estaba poniendo del mismo lado que el ataque de Wang Yi. Pero los grandes maestros nunca miran la fuerza de este paso, solo la disposición de sus piezas. Los bonos a corto plazo de dos años son caballería ligera, responsables de barrer las cenizas de la deuda que tienen delante; Los lazos a largo plazo de cuarenta años son como castillos, anclados a lo largo de la línea vertical de la IA, que permanecen prematuramente en el final del juego para las dos generaciones siguientes. Cambiar deuda a largo plazo por la ventaja del primer movimiento, usando tropas a corto plazo para controlar el ritmo—esta es la apuesta clásica del ala trasera: primero, renunciar a algunos recursos materiales y mantener firmemente el centro en tu mano. Lo que realmente me hizo cerrar el récord del ajedrez fue el cálculo final: el gasto de capital para 2026 se elevó a 20.500 millones. Esto equivalía a empujar toda una línea de soldados a través de la frontera del río. En el ajedrez, el avance de un peón es la única jugada que no puede revertirse. Si los empujas, no hay salida. El poder de cálculo de la IA ya no es cuestión de "atacar o no", sino de "quien cruce el río primero controla la esfera del reloj". Si el oponente sigue aferrándose a esa pieza descartada, el midgame asfixiará el aire. Ahora veamos la partida de ajedrez del personal. Hassabis abandonó las operaciones diarias y se retiró a Wang Yi como "elefante" y jefe de estado mayor; Jeff Dean estableció el Bucle de Descubrimiento, construyendo efectivamente un nuevo muro de peones al otro lado del tablero. Los forasteros solo vieron la entrega del cetro, pero el gran maestro vio finalmente regresar a sus respectivos puestos a dos hijos corpulentos: uno custodiando la ciudad real, el otro abriendo un nuevo campo de batalla. Con ambas bandas presionando simultáneamente, la elección en el medio juego queda siempre en sus manos. Y ese token invertido llamado XPL, que parece un error fugaz en la mente de la persona al otro lado del tablero. Un verdadero maestro nunca se centra en la expresión de su oponente, solo en los puntos débiles y las líneas abiertas del tablero. Estas colisiones de apuestas y reestructuraciones de personal en última instancia solo implican ajustes de formación; El verdadero ganador se decidió con esa decisión hace veinte o treinta años. Así que, ante esta cadena de tropas de 25 mil millones, lo único que quiero saber es: ¿cuántas rutas se ha visto obligado a luchar el rey enemigo? El rey que se mueve constantemente no puede mantener el final del juego. #alphabet25bbond Sin embargo, el mercado no experimentó un repunte amplio, sino un repunte muy fragmentado. ✅ El $XAU del oro rompe la cadena lógica estándar: debilitamiento del empleo→ enfriamiento de las expectativas de subida de tipos→ dólar más débil→ impulso del oro Los precios del oro rompieron directamente los 4370, los futuros cerraron en 4399,7, manteniéndose por encima de 4400, con la lógica totalmente coherente. ✅ $SPCX ha repuntado fuertemente durante dos días consecutivos El día del levantamiento de la prohibición, subió un 6%, y la nómina no agrícola subió otro 15,83% esa noche, cerrando en 133,11 dólares. Desde el lanzamiento de 105, el aumento acumulado en dos días se ha acercado al 23%. El lado negativo de la presión de venta de desbloqueo ha sido completamente digerido, con compras cortas concentradas combinadas con expectativas de recortes de tipos, lo que ha resultado en una tendencia muy fuerte a corto plazo. ❌ El sector de almacenamiento se ha debilitado completamente en la dirección contraria, y la lógica ha fallado por completo $SNDK SanDisk cayó de 1326 a un mínimo cercano a 1200, cerrando un 3,68%. En teoría, con el debilitamiento de las nóminas no agrícolas y el enfriamiento de las expectativas de recorte de los tipos de interés, los activos de alto crecimiento valorados deberían beneficiarse, mientras que el almacenamiento debería ser vendido por fondos. El informe financiero fue explosivo y superó las expectativas, provocando que el precio de la acción cayera un 7%; A pesar de la liquidez no agrícola positiva, la caída no logró detenerse ni recuperarse. Esto demuestra claramente que la recuperación de valoración en el sector de almacenamiento con IA aún no ha terminado. Seagate cayó más del 10%, Western Digital más de un 5%, lo que pone presión sobre todo el sector del almacenamiento. En esta fase, solo pueden esperar pacientemente una confirmación adicional de las expectativas futuras de beneficios. Al observar el mercado cripto, $BTC claramente no ha conseguido seguir el ritmo de la recuperación de los activos de riesgo esta ronda, subiendo ligeramente antes de retroceder rápidamente.🇺🇸 Actualización macro | Política, regulación y criptomonedas Los desarrollos recientes sugieren que los acontecimientos macro siguen influyendo en el sentimiento cripto. Los informes indican que Trump Media se ha apartado de su iniciativa de criptomonedas prevista, cancelando el acuerdo propuesto de $CRO tesorería con Crypto.com. Tras la noticia, $CRO se vio bajo presión, mientras que varios tokens políticamente vinculados, incluidos $TRUMP y $WLFI, también experimentaron un impulso más débil. Mientras tanto, el Tesoro de EE. UU. ha ampliado las sanciones dirigidas a entidades vinculadas a Irán, incluidos los intercambios asociados a la liquidez USDT. A corto plazo, esto podría estrechar la liquidez en ciertas partes del mercado, al tiempo que anima a algunos inversores a rotar hacia activos considerados más defensivos, como el oro tokenizado ($XAUT, $PAXG) y monedas centradas en la privacidad como $ZEC. Perspectivas del mercado - 📉 Los tokens de temática política pueden seguir enfrentándose a vientos en contra si el sentimiento sigue siendo débil. - 🟡 El oro tokenizado y los activos defensivos seleccionados podían seguir atrayendo capital cauteloso. - 🟠 $BTC pueden permanecer en rangos hasta que surja una liquidez más fuerte o un nuevo catalizador macro. Como siempre, la dirección del mercado dependerá de los flujos de capital, los desarrollos macroeconómicos y el sentimiento de los inversores, más que de un único titular. ¿Cuál es tu opinión? ¿Es la decisión de Trump Media una advertencia más amplia para el mercado cripto o simplemente un revés para los tokens de temática política? #Crypto #BTC #CRO #ZEC #XAUT #PAXG #Macro #DYOR #PayrollsDropCPIFocus #AIMemoryStressTest #SpaceXUnlockRebound #非农意外转负, el IPC es el factor clave en las subidas de tipos En cuanto llegó el fin de semana, BTC y ETH volvieron a su habitual ritmo de operaciones laterales. $BTC $ETH BTC tuvo dificultades repetidamente alrededor del nivel de 65.000 dólares, ETH subió brevemente hasta 1.944 dólares y luego volvió al rango de 1.910–1.920 dólares. Los ETFs estadounidenses y spot estuvieron cerrados durante el fin de semana, con fondos institucionales adicionales temporalmente ausentes; El sentimiento aportado por las nóminas no agrícolas del viernes ya ha sido digerido, y el mercado ha comenzado a centrarse en los datos del IPC de la próxima semana. Tanto alcistas como bajistas son reacios a ejercer fuerza en el rango medio. Esta nómina no agrícola sí proporcionó un impulso ascendente a corto plazo. Las nóminas no agrícolas en EE. UU. cayeron inesperadamente en 23.000 en julio, mientras que el mercado esperaba un aumento de 80.000, pero los datos de los dos meses anteriores se habían revisado a la baja en 103.000. Señales claras de un enfriamiento del empleo llevaron al mercado a rebajar rápidamente las expectativas de una subida de tipos por parte de la Fed en septiembre, debilitando los rendimientos del dólar y del Tesoro, y una amplia recuperación de los activos de riesgo. BTC siguió la tendencia y llegó a 65.300 dólares, mientras que el ETH se disparó hasta 1.944 dólares en un momento, impulsado por el sentimiento del mercado y la cobertura corta. Sin embargo, las nóminas no agrícolas débiles no son un beneficio unilateral. Por un lado, reduce la presión para seguir subiendo los tipos de interés; por otro, la recuperación del empleo ha despertado preocupaciones en el mercado sobre una desaceleración económica. Sumado a que la inflación sigue elevada y que el IPC aún no se ha publicado la próxima semana, el verdadero cambio de la Fed sigue sin decidirse. Así que cuando el precio tocó el nivel de resistencia, el seguimiento de compra posterior fue insuficiente: BTC no logró mantenerse por encima de $65,300, el ETH no logró superar el rango de $1,930-$1,945, y empezó a aparecer la toma de beneficios. Tras el fin de semana, los fondos de ETF se detuvieron temporalmente y el mercado fue naturalmente empujado de nuevo a su caja original. A continuación, céntrate en varios lugares: ✔ Si el BTC se mantiene por encima de los 65.300 dólares y el ETH supera efectivamente los 1.945 dólares, el potencial al alza se inclina hacia los 1.960-1.980 dólares ✔ Si BTC baja de $64,000, es muy probable que ETH vuelva a probar el rango de $1,900-$1,890 ✔ Si ETH pierde por debajo de $1890, la siguiente línea de defensa entre $1870 y $1880 será la siguiente línea de defensa La estructura actual aún se encuentra en una fase de recuperación gradual con apoyo de capital, y aún no se ha confirmado que haya comenzado una nueva ronda de ganancias. El mercado agrícola no agrícola pisó el acelerador, pero el nivel de resistencia no logró romper el paso, y el coche volvió al aparcamiento. Actualmente, el rango de 1910 a 1920 dólares está estancado justo en el centro del rango. Las posiciones largas enfrentan resistencia y supresión, mientras que las posiciones cortas tienen soporte por debajo, por lo que la relación beneficio-pérdida no es ideal. Los cambios laterales de fin de semana son los más fáciles de tentar, pero lo que realmente tienes que hacer ahora es esperar a una posición, no entrar antes solo por tener una sensación de participación.📊 La demanda de IA es fuerte, pero eso no garantiza precios más altos de las acciones Los resultados de esta semana de las empresas de memoria y almacenamiento pusieron de manifiesto una lección importante: una fuerte demanda de IA no se traduce automáticamente en un aumento de las acciones relacionadas con IA. Western Digital informó de resultados sólidos, registrando alrededor de 3.750 millones de dólares en ingresos trimestrales y 3,56 dólares en BPA ajustado, aunque la acción seguía bajo presión. SanDisk también ofreció un trimestre sólido con aproximadamente 8.970 millones de dólares en ingresos, pero los inversores quedaron decepcionados porque las previsiones futuras no superaron las altas expectativas ya presupuestadas en las acciones. El mercado ya no cuestiona si la IA necesita más almacenamiento y memoria; en gran medida acepta que la demanda seguirá creciendo. La cuestión más importante es si las empresas pueden mantener el poder de valoración, la escasez de suministro y los márgenes de beneficio lo suficientemente fuertes como para justificar valoraciones que ya han anticipado años de crecimiento futuro. Es un estándar mucho más exigente. Tanto SanDisk como Western Digital se repuntaron significativamente durante el auge de la infraestructura de IA, por lo que simplemente superar las estimaciones de beneficios ya no era suficiente. Los inversores querían señales claras de otra fase de crecimiento acelerado. Al mismo tiempo, las condiciones de suministro siguen siendo ajustadas. Los avances del sector —incluida la creciente colaboración entre NVIDIA y SK Group en memoria de IA de próxima generación y las limitaciones continuas en las negociaciones de suministro de HBM— sugieren que la demanda sigue superando la capacidad disponible. También se debate que futuros diseños de chips de IA podrían ajustar las configuraciones de memoria debido a limitaciones de empaquetado y suministro. Si eso ocurre, no debería verse automáticamente como una demanda de IA más débil; puede simplemente reflejar decisiones de ingeniería basadas en las realidades de la cadena de suministro. Para mí, la pregunta clave ya no es: "¿Necesitará más memoria de la IA?" En cambio, es: "¿Pueden los fabricantes de memorias convertir las limitaciones continuas de suministro en un crecimiento sostenible de los beneficios antes de que las expectativas del mercado sean demasiado optimistas?" Esa es la métrica que merece la pena vigilar. #PayrollsDropCPIFocus #AIMemoryStressTest #SpaceXUnlockRebound Berkshire cerró su decimocuarto trimestre consecutivo de ventas netas y fuerte $GOOGL con 20.000 millones de dólares en el segundo trimestre, rompiendo directamente las expectativas apocalípticas del mercado en liquidez apocalíptica, pero la alta rigidez de los tipos de interés sigue suprimiendo la expansión de la valoración. Berkshire rompió su postura defensiva de 3,5 años, invirtiendo 20.000 millones de dólares en compras netas y restaurando la lógica de precios del mercado a un soporte fundamental. El ancla de valoración de los activos tecnológicos clave estadounidenses se ha restablecido, ralentizando el efecto de sifonamiento del índice del dólar estadounidense y del oro sobre los activos de riesgo. Los motores actuales del mercado priorizan la siguiente manera: fondos institucionales que remodelan la certeza en la comercialización de la IA, el flujo de caja de la IA, la recuperación del apetito por el riesgo debido a cambios en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y el desbordamiento de liquidez de las acciones tecnológicas estadounidenses hacia los criptoactivos. $GOOGL La rentabilidad demostrada por monopolios de búsqueda y los auges empresariales en la nube proporciona una base de valoración para activos de riesgo entre mercados. El desencadenante del escenario alcista radica en una caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y en una ruptura de las acciones tecnológicas con mayor volumen. Si la recuperación de valoración impulsada por $GOOGL atrae entradas de capital extranjero, un índice del dólar estadounidense más débil hará que las acciones estadounidenses y los criptoactivos asuman simultáneamente resistencia a la liquidez y rompan la resistencia. Es importante observar el volumen diario de negociación de las acciones estadounidenses y los índices moviéndose en direcciones opuestas; si una inflación persistente provoca expectativas de subidas de tipos, el escenario alcista fracasará. El desencadenante de un escenario a la baja es que la adherencia posterior de los datos del IPC supera las expectativas, haciendo que los tipos de interés se mantengan persistentemente altos. En estas condiciones, el aumento del apetito de riesgo que traen los 20.000 millones de dólares en compras se verá compensado por un endurecimiento macro de la liquidez, las acciones estadounidenses enfrentarán retrocesos en las valoraciones, el oro está reabsorbiendo fondos refugio y los criptoactivos están bajo presión. La variable a vigilar es la rentabilidad de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años. Si el informe de resultados posterior de Berkshire Hathaway muestra un aumento continuo de la compra neta, el escenario a la baja fracasaría. Cuando los rendimientos del Tesoro estadounidense caen en sincronía con las valoraciones de las acciones estadounidenses, indica un cambio en la lógica de precios del mercado hacia una actitud adversa al riesgo ante la recesión. En este momento, los fondos cross-market acelerarán su flujo hacia el oro y los bonos del Tesoro estadounidenses, y la cadena de vinculación de liquidez entre las acciones estadounidenses y los criptoactivos se cortará. En los próximos 7 días, céntrate en monitorizar los puntos de inflexión del índice del dólar estadounidense en niveles altos y los cambios en la sensibilidad de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a los datos de inflación. #谷歌母公司发债250亿美元, la presión de inversión en IA se intensifica. #财报观察员: Rebote tras el levantamiento de la prohibición—¿cuál es la perspectiva de SpaceX de cara al futuro? #霍尔木兹谈判取得进展, ¿se ha bajado el riesgo de precios del petróleo?El mercado bursátil estadounidense ha cambiado a trading de 23 horas todo el día, y la ventaja de operar 24 horas en criptomonedas se ha debilitado. Pero creo que las salidas de capital a gran escala son poco probables; simplemente el panorama definitivamente cambiará. Hablemos primero del mayor ganador: sin duda, los exchanges que han lanzado acciones cripto, ganando una comisión extra mientras están tumbados. Antes, nadie jugaba tokens de acciones estadounidenses en cadena porque los precios a menudo se despejaban durante el cierre fuera de horas, con deslizamientos ridículos, y los creadores de mercado no se atrevían a entrar. Ahora, el trading abre casi todo el día entre semana, los creadores de mercado pueden cubrirse en cualquier momento, los precios se estabilizan, los inversores minoristas operan con T con frecuencia y, naturalmente, las comisiones suben. Además, los jugadores no necesitan transferir dinero de vuelta; una cuenta U puede tanto operar con acciones estadounidenses como jugar con criptomonedas, con fondos que permanecen en la plataforma y tráfico mutuo. No olvides que las acciones estadounidenses cierran los sábados y domingos. Cuando llegan noticias negativas repentinas el fin de semana, los inversores solo pueden esperar al lunes para quedarse con el espacio. El mundo cripto siempre ha tenido la carta ganadora de un festivo durante todo el año. Entre semana, el exchange obtiene ingresos de las acciones cripto, y los fines de semana obtienes tráfico exclusivo de criptomonedas, obteniendo beneficios de ambas partes. Ahora, hablemos de la pista RWA. En el pasado, muchos proyectos solo aprovechaban el truco de "operar incluso después de los cierres de los mercados bursátiles estadounidenses", pero ahora ese camino ya no es viable, por lo que solo pueden confiar en una solidez sólida. Los precios autoritativos de las acciones estadounidenses se producen de forma continua a lo largo del día, las fuentes de datos oráculo son más estables y la dificultad de control de riesgos para el staking y el préstamo en cadena también ha disminuido. De cara al futuro, la competencia se centrará en la liquidación instantánea en cadena, depósitos y retiradas libres transfronterizas, y en la jugabilidad de apilamiento de activos DeFi. Los activos no estándar como el sector inmobiliario y las materias primas a granel cotizadas en cadena no se ven afectados por el horario de negociación de acciones estadounidenses y, de hecho, pueden beneficiarse de dividendos de trading las 24 horas. En el lado de la capital, solo habrá una ligera desviación; estos dos tipos de jugadores no forman un solo grupo desde el principio. Los inversores de valor que aceptan inversiones a largo plazo, esperan informes de resultados y aceptan dividendos de recompra ya están jugando en acciones estadounidenses, sin relación con el mundo cripto; Quienes permanecen en el mundo cripto quieren gestionar sus propias claves privadas, activos que no se congelen fácilmente, libertad en transferencias transfronterizas y asignar BTC para cubrirse frente a la depreciación del dólar. Mantener acciones estadounidenses es una combinación de posiciones, no una elección entre ambos. Como mucho, una pequeña parte de los inversores minoristas de Asia-Pacífico que se queden despiertos hasta tarde para operar a corto plazo se perderá, ya que la escala es demasiado pequeña para causar problemas. En las stablecoins, los fondos institucionales irán desplazando gradualmente hacia tokens en dólares estadounidenses conformes emitidos por bancos, desviando algunas acciones de USDC, pero la posición de USDT se mantiene inquebrantable en el comercio transfronterizo y minorista. A largo plazo, esto está obligando a la comunidad cripto a abandonar el viejo lema de "trading 24 horas" y refinar sus verdaderas ventajas principales: la naturaleza de refugio seguro de BTC, el valor en cadena pública de ETH, la jugabilidad componible de DeFi y la liquidación de transacciones en cadena. La adopción proactiva de las criptomonedas por parte de la industria financiera tradicional y el modelo de trading en todo tipo de clima es en sí misma una forma de reconocimiento. La implementación del cumplimiento de las criptomonedas probablemente se acelerará en el futuro, y los fondos institucionales solo aumentarán. Por último, una nota de riesgo: las acciones estadounidenses se valoran de forma continua durante 23 horas, sin un periodo de amortiguamiento para conflictos geopolíticos y efectos negativos de política, lo que lleva a una volatilidad de mercado más extrema y movimientos de precio aún más intensos entre BTC y ETH. Los operadores de contratos deben reducir el apalancamiento y operar menos, y evitar maniobras frecuentes de ida y vuelta. En general, no es una señal negativa; es solo una ronda de reestructuración del sector. Al conservar sus ventajas únicas, la comunidad cripto no teme ser reemplazada.8.8 Análisis de la Sesión Noche de Criptomonedas Visión general del mercado Tras la implementación de las noticias positivas sobre nóminas no agrícolas, el mercado entró en una fase de digestión oscilante de alto nivel. Actualmente, es el periodo de fin de semana y la liquidez del mercado se está reduciendo gradualmente. Tras completar la entrega de opciones de alto valor, se levantan las restricciones de cobertura de los creadores de mercado, aumentando los riesgos de volatilidad a corto plazo. En general, los ETFs spot de BTC han registrado entradas netas de capital durante cinco días consecutivos, proporcionando un apoyo mínimo, pero la disposición de los inversores minoristas a perseguir repuntes es débil, el mercado carece de capital incremental para impulsar el crecimiento y la diferenciación de altcoins se está intensificando, con escasos mercados independientes. Niveles de precio de las monedas subyacentes $BTC (Bitcoin) El precio actual ronda los 64.950 dólares. Durante el día, probó el nivel de 65.000 varias veces, pero el volumen insuficiente impidió una ruptura efectiva, por lo que en general sigue consolidándose a un nivel alto. • Resistencia por encima: 65.350 (máximo anterior), 65.600 (área concentrada atrapada) • Soporte por debajo: 64.500 (centro de oscilación intradía), 64.000 (soporte fuerte) Desde una perspectiva técnica, el impulso de los alcistas de 4 horas se ha debilitado, lo que indica una fase de sacusión a corto plazo. Solo manteniendo por encima de 65.350 con un volumen aumentado se puede abrir más margen al alza. $ETH (Ethereum) El precio actual es de unos 1915 dólares, más débil que el BTC, tras las fluctuaciones pasivas del mercado sin catalizadores independientes. • Resistencia al alza: 1930 (máximo intradía), 1965 (nivel de resistencia a medio plazo) • Soporte por debajo: 1890 (soporte a corto plazo), 1860 (línea divisoria alcista entre fortaleza y debilidad) Aspecto noticioso clave 1. Continuas entradas de capital institucional: Los ETFs spot de BTC en EE. UU. registraron entradas netas durante cinco días de negociación consecutivos, con una escala acumulada superior a 850 millones de dólares. BlackRock IBIT contribuyó con aproximadamente el 80% del aumento, mientras que los fondos institucionales continuaron apoyando el mercado. 2. Advertencia de riesgo de bifurcación BIP-110: Los desarrolladores de Bitcoin advierten que este fin de semana podrían implementarse bifurcaciones relacionadas con BIP-110 y que hay una falta de protección contra repeticiones en las primeras etapas. Vender monedas bifurcadas puede llevar al robo de BTC real, y se recomienda a los titulares habituales no participar en operaciones on-chain por ahora. 3. Lento avance regulatorio: La votación sobre el proyecto de ley de claridad de las criptomonedas en EE. UU. se ha pospuesto oficialmente hasta septiembre, con las expectativas del mercado sobre la aprobación en declive y no existe un catalizador regulatorio claro a corto plazo. 4. Acción antirrobo de la plataforma: Bybit demandó al grupo de hackers Lazarus de Corea del Norte. Un tribunal estadounidense ha emitido una orden de congelación de activos por valor de 1.500 millones de dólares, iniciando un caso de recuperación por robo de criptomonedas para el mayor exchange del sector. Estrategia de trading nocturno 1. La liquidez es baja los fines de semana, lo que facilita experimentar inserciones anormales. Los contratos deben controlar estrictamente las posiciones y tener en cuenta los stop-loss, evitando posiciones pesadas y esperando hasta tarde para especular. 2. No persigas máximos en mercados spot; solo considera posicionamientos parciales tras estabilizarte entre 64.500 y 64.000 en los retrocesos. Obtener beneficios en niveles de resistencia superiores puede hacerse en lotes. 3. Para abordar los riesgos de bifurcación, los usuarios ordinarios no deben operar ciegamente monedas bifurcadas; los BTC sin moverse no se verán afectados por ataques de repetición. $SNDK La Casa Blanca está utilizando grúas torre para derribar el muro de carga de la Reserva Federal, mientras que el edificio aún alberga dólares, bonos del Tesoro, oro y criptoactivos. No estoy dibujando arte conceptual. Como arquitecto que ha visto innumerables proyectos pasar de la colocación de cimientos al derrumbe, conozco una norma estricta de construcción: una vez que el propietario empieza a reemplazar al supervisor de cimentación, el edificio ya ha entrado en una fase peligrosa. Lisa Cook no es una albañil cualquiera; es ingeniera estructural responsable de comprobar los datos de tensiones dentro del sistema de auditoría de la Reserva Federal. La Casa Blanca intentó apartarla del andamio, diciendo esencialmente a todo el sitio de construcción: los estándares de aceptación estaban a punto de ceder ante el poder. La llamada "independencia de la Fed" nunca ha sido un muro cortina decorativo de cristal, sino más bien el núcleo del muro de corte de todo un edificio financiero. Por muy glamuroso que sea el "arquitecto jefe" —como el legendario Wash, que se dice que lee planos cifrados— mientras se demolea el muro portante, por muy altos que sean los pisos, la gravedad solo dará más oportunidades para actuar. Observando los datos in situ: la curva de empleo se está suavizando porque el hormigón sobre la losa aún no ha alcanzado la resistencia de diseño; Las expectativas de política política de septiembre oscilan de un lado a otro, como cables de andamios que traquetean al viento. El mercado empezó a tener en cuenta el riesgo político en dólares estadounidenses y cotizaciones del Tesoro, lo que equivale al efecto P-Delta más aterrador en los libros de mecánica estructural: el desplazamiento lateral crea momentos de flexión adicionales y luego todo el edificio cae en un círculo vicioso. El oro está temblando y los activos cripto miden el periodo natural de vibración de los edificios. Y la 'capa especulativa' de $XIREN está construida en el punto más vulnerable del haz de conexión. Los forasteros te dirán lo impresionante que es la planificación de la parcela vecina, pero los de dentro solo hacen una pregunta: cuando se perfora el tubo principal de la torre principal, ¿tiene este piso suficientes restricciones redundantes para soportar la carga desequilibrada? La respuesta actual está escrita en la respuesta de la Casa Blanca sobre la fecha límite—no un informe concreto, sino un aviso de demolición. Las grietas en los cimientos no se curan solo porque las paredes exteriores están cubiertas con pintura impermeable. Cuando el propio propietario retiró el muro portante, todo lo que pudo hacer el arquitecto fue dibujar la línea de retroceso del plan maestro más lejos—y luego esperar ese sonido amortiguado que no requería los planos. #whitehousevslisacook Contraseña de ciclo de cuatro años (Parte 1): Reducir a la mitad el interruptor de mercado alcista escrito en el código Satoshi Nakamoto (o este grupo), al escribir el libro blanco en 2008, probablemente nunca imaginó que un parámetro que estableció de forma casual se convertiría en el mayor motor narrativo de todo el mercado de criptomonedas. Esta especificación es: por cada 210.000 bloques producidos, las recompensas de producción de bloques mineros se reducen a la mitad. Déjame traducirlo en un lenguaje sencillo. La red de Bitcoin produce un bloque aproximadamente cada 10 minutos, por lo que 210.000 bloques tardan aproximadamente cuatro años. Inicialmente, cada bloque minado era recompensado con 50 bitcoins. Cuatro años después, se convirtió en 25; otros cuatro años hasta 12,5; otros cuatro años hasta 6,25; y en abril de 2024, volvió a caer a 3,125. Es como una mina de oro: cada cuatro años, la producción de la veta se reduce automáticamente a la mitad. Un total de 21 millones de monedas están selladas; una vez minadas, olvídalo—nadie puede cambiar esta regla. Piénsalo, lo despiadado que es este diseño. Esencialmente, pone "deflación" en el código. No por las promesas de ninguna institución, ni por la autoconciencia de nadie, sino por las matemáticas y el código. Mientras la red Bitcoin siga funcionando, esta regla está escrita en piedra. Bien, echemos un vistazo a lo que ocurrió durante las cuatro mitades de la historia. En noviembre de 2012 se celebró la primera reducción a la mitad. Antes de la reducción a la mitad, Bitcoin costaba unos 12 dólares, y poco más de un año después, subió a más de 1.100 dólares. Casi cien veces más alto. Por supuesto, entonces el mercado era pequeño y había pocos participantes, así que tal subida de precio nunca volvería a ocurrir. En julio de 2016 se celebró la segunda mitad. Unos 650 dólares antes de la mitad. Tras la reducción a la mitad, el precio subió a casi 20.000 dólares en un año y medio. Unas 30 veces más. La locura al final de ese año—muchos inversores antiguos probablemente recuerdan el CO nacional, vendiendo casas y especulando con criptomonedas. Incluso mi madre me preguntó qué era Bitcoin. En mayo de 2020 se celebró la tercera mitad. Antes de la reducción a la mitad, era de unos 8.700 dólares; tras la reducción, subió a unos 69.000 dólares al año. Unas ocho veces más. Esta ronda incluye DeFi, NET e instituciones, enriqueciendo la narrativa. En abril de 2024 se produjo la cuarta mitad. Esta vez es bastante especial; antes del reducto a la mitad, Bitcoin ya había superado su anterior máximo, alcanzando los 73.000 dólares. Todos estamos experimentando la historia que sigue. ¿Ves el patrón? Cada evento de reducción a la mitad trae un gran auge. Pero el aumento está disminuyendo: de cien veces a 30 veces y luego a 8 veces. Esto tiene sentido: cuanto mayor es la placa, más capital se necesita para duplicar el precio Entonces, ¿por qué el reducción a la mitad provoca subidas de precios? La lógica económica detrás de esto es en realidad bastante sencilla. Imagina una mercancía cuyo suministro diario se reduce a la mitad de repente, pero la demanda permanece sin cambios e incluso crece. ¿Qué pasará? Los precios están destinados a subir. Esta es la relación más básica de oferta y demanda. Antes del reducto a la mitad, los mineros minaban alrededor de 900 bitcoins al día (datos anteriores al reducto a la mitad de 2020). Una parte significativa de estos Bitcoins será vendida por mineros para cubrir los costes de electricidad y operación. Esto genera una presión de venta continua. Tras la reducción a la mitad, la nueva producción se redujo a la mitad hasta 450. La presión de venta se ha reducido a la mitad, pero el interés comprador no ha cambiado, por lo que los precios se ven naturalmente empujados hacia arriba. Y este efecto no es inmediato: tiene un periodo de retraso. Normalmente, entre 3 y 6 meses después de la reducción a la mitad, el mercado empieza a notar el impacto de la oferta reducida. Luego el precio comienza a acelerarse hacia arriba, alcanzando generalmente el punto máximo de este ciclo entre 12 y 18 meses después de la reducción a la mitad. Se redujo a la mitad en 2012 y alcanzó su punto máximo a finales de 2013. Unos 12 meses entre medias. Se redujo a la mitad en 2016 y alcanzó su punto máximo a finales de 2017. El intervalo es de unos 17 meses. Se redujo a la mitad en 2020 y alcanzó su punto máximo en noviembre de 2021. Unos 18 meses entre medias. Verás, esta ventana temporal es bastante estable. Si este patrón continúa (un gran 'si'), entonces los 12 a 18 meses posteriores a la reducción a la mitad de abril de 2024—es decir, de mediados a finales de 2025—podrían ser el punto máximo de este ciclo. Pero tengo que echarle agua fría. Todos estos "patrones" solo tenían un tamaño de muestra de cuatro veces. Cuatro veces. Cualquiera que haya estudiado estadística sabe que puedes ajustar cualquier curva a partir de cuatro puntos de datos. Incluso puedes dibujar una línea recta, una parábola o un Pikachu con cuatro puntos. La significación estadística es aproximadamente cero. Es como si lanzaras una moneda cuatro veces y todas salen caras, y luego declaras "Esta moneda siempre es cara." Ridículo, ¿verdad? Pero eso es exactamente lo que está haciendo el mundo cripto. Además, el entorno macro para cada mitadecimiento es completamente diferente. El mundo de 2012 y el de 2024 son tan diferentes que no son la misma especie. La estructura de los participantes, el entorno regulatorio, la profundidad del mercado y los instrumentos financieros disponibles han cambiado. Si insistes en tratar estos cuatro ciclos de mitadezas como cuatro repeticiones del mismo experimento, en realidad estás tallando una marca en un barco para encontrar una espada. Otro problema que muchos pasan por alto: el efecto de reducción a la mitad disminuye en el margen. Durante la primera reducción a la mitad, la tasa de inflación bajó de aproximadamente un 25% al 12,5%. El impacto es enorme. La segunda reducción a la mitad se redujo de aproximadamente un 8% a un 4%. El impacto es evidente. El tercer salto a la mitad bajó de aproximadamente un 3,5% al 1,75%. El impacto es suave. La cuarta mitad bajó de aproximadamente un 1,7% al 0,85%. ¿Qué tan grande es el impacto? Cuando la tasa anual de inflación de Bitcoin ya está por debajo de la del oro, ¿cuánto más impacto marginal puede tener la reducción a la mitad? Pasas de 50 a 25, y parece un mundo de conmoción. De 3,125 a 1,5625, sinceramente, la diferencia ya no es tan grande. Entonces, ¿es suficiente reducir a la mitad una condición para un mercado alcista? Definitivamente no. Puede ser una condición necesaria, o simplemente un desencadenante donde el verdadero empuje viene de otro lugar. Dicho esto, aunque el impacto directo de la reducción a la mitad se está debilitando, su papel como "ancla narrativa" sigue siendo significativa. Alrededor de cada mitad, los medios informan extensamente sobre ello, con "cuentas atrás a la mitad" circulando en las redes sociales, atrayendo a nuevos inversores a entrar en el mercado con esta historia concisa y poderosa. En los mercados financieros, una historia creída por suficientes personas, aunque su lógica tenga fallos, puede autocumplirse. Esta puede ser la fuerza más poderosa detrás de la reducción a la mitad—no en el sentido económico del choque de oferta, sino en el sentido psicológico de la construcción de consensos. Cuando todo el mundo cree que los precios subirán tras la reducción a la mitad, lo que en realidad hace que los precios suban. Esta es la clásica teoría de la "reflexividad" en finanzas: las propias expectativas influyen en la realidad. La fe crea la realidad. Al menos en los mercados financieros, realmente puede hacer eso. Pero la fe también se desvanece. ¿Y si algún día el precio sube después de la reducción a la mitad? Entonces la narrativa se derrumbaría al instante, como un globo que se rompe. #非农意外转负, el IPC se convierte en clave para las subidas de tipos. #存储股财报后续跌, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria con IA? $BTC 大盘震荡横盘之际，OKB走出独立暴涨行情，短时间大幅拉升，成交量急剧放大，一跃成为市场最受关注的币种。在多数山寨币还在存量博弈的时候，平台币OKB强势突围，吸引大量投机资金蜂拥入场，FOMO情绪快速蔓延。这一轮上涨，不是单纯大盘带动，而是多重叙事共振催生出来的行情。第一，代币模型重塑，通缩稀缺性成为最大炒作主线。经过大规模销毁之后，OKB总供给被永久锁定，彻底取消增发权限，打出类似比特币的稀缺叙事。供给端直接收缩，市场会本能给稀缺资产更高估值。同时合并原有公链代币，把生态价值全部归集到OKB身上，市场解读为代币价值的一次重定价。第二，生态故事升级，从单纯交易所积分，转向完整Web3基础设施。 OKB不再只局限于手续费抵扣、打新质押这些传统平台币功能。X‑Layer二层公链升级之后，OKB成为链上Gas代币，叠加Web3钱包、支付、DeFi场景，市场开始想象它跳出交易所，拥有独立的链上需求来源。机构资本合作的消息，进一步强化市场对合规、机构入场的预期，给行情增添想象空间。第三，板块轮动资金寻找避险方向。当下加密市场缺少全新大叙事，多数山寨没有增量逻辑。平台币背 TMD, para ser franco, $SNDK es el mayor éxito $MU la recompra al 100% más refinada, sin mencionar los números específicos $SKHY ¿De verdad estás descontando? Según los rumores, planeas pagar un dividendo de 345 KRW por acción, sin quejas SNDK ya posee unos 15.500 millones de dólares en cuotas de recompra y, en el trimestre anterior, compró directamente unos 4.500 millones de dólares. MU es aún más agresivo; la dirección ya ha declarado que en el futuro planean devolver el 100% del exceso de efectivo a los accionistas. El mayor suspense ahora es SK Hynix. SK es quien gana más dinero pero tiene una valoración baja, y el mercado está esperando que anuncie un nuevo plan de retorno para los accionistas en el tercer trimestre. Si SK realmente inicia recompras a gran escala, la lógica cambia: HBM gana dinero → explosión de efectivo → recompras y cancelaciones→ el BPA sigue subiendo. En el pasado, se especulaba con acciones de almacenamiento sobre subidas de precios. La siguiente etapa puede ser empezar a especular: ¿Quién está más dispuesto a devolver el dinero ganado a los accionistas? Mi principal enfoque ahora mismo: SNDK + MU + SK Hynix. #存储股财报后续跌, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA? Uno de los mayores compradores públicos en la memoria tiene todas sus acciones de memoria. Esto es bastante interesante. Durante los últimos meses, si mencionabas algo pesista en la memoria sin tener una posición (corta o larga), los comentarios de personas que aparentemente subieron al tren por 700-800 dólares te destrozaban por completo. "Te perdiste la carrera. No lo entiendes. Estás celoso." En lugar de enfrentarte activamente a algunos casos bajistas básicos (optimización de memoria, precios al máximo, suministro entrando en línea), solo recibiste resistencia. Aunque dirías que las recompras no son realmente una estrategia sobre qué hacer con el exceso de efectivo... Te etiquetarían como alguien que no entiende por qué las recompras son buenas. Como si Apple recompre sus acciones con crecimiento sostenible fuera lo mismo que un proveedor de materias primas en el mayor desequilibrio oferta/demanda que hemos visto hacer recompras también. Personalmente creo que $MU valor razonable se acerca a los 1500 dólares, pero si el mercado en general tiene preocupaciones externas que descuentan esos flujos de caja futuros, obviamente eso puede perjudicar el potencial de esa acción del precio. No soy bajista, ni corto, solo estoy en la banda porque me perdí la carrera y no quería perseguir. Que los alcistas ni siquiera estén dispuestos a escuchar el caso del oso es un recordatorio de que cuando un grupo de personas ignora cualquier cosa que pueda disuadir la tesis, suele ser una señal de alarma. Dicho esto, Hynix y Samsung no pueden caer. Si lo hagan, Corea se acaba. Creo que esto sería malo para las acciones estadounidenses. Me gustaría no ver eso porque tengo mucha exposición a la beta y me gustaría que las acciones de memoria estadounidense fueran bien, ya que muchos otros nombres de semi siguen esos nombres. Mi mayor problema es que cada vez que pregunto a la gente si están en acciones de memoria para una operación o inversión, literalmente el 99% dice que es una operación. Nadie quiere aguantar durante 5 años. Si es así, eso significa que realmente hay dudas sobre la sostenibilidad de esos beneficios, que es lo que el mercado podría estar pensando ahora mismo. Dicho esto, siento que gran parte del miedo está en el precio y espero que un repunte a corto plazo esté cerca, pero haría falta impulso para volver a estos nombres. #DailyOrbit $BTC $ETH $SNDK Hace solo unos días, me preocupaban las subidas de tipos. Salió un informe débil de datos de empleo y los fondos empezaron a revalorar de inmediato. Así es el mercado: siempre buscando oportunidades en medio de cambios marginales. Pero no te apresures a pedir un retorno alcista. El mercado está exagerando las expectativas, no los resultados. Cómo se desarrollará septiembre dependerá de los datos de inflación y empleo que se avecinan. Las nóminas no agrícolas dan dirección, pero el IPC es el que juzga. Antes del 12 de agosto, no saques conclusiones precipitadas. Para BTC, una de las mayores fuentes de presión es la relajación. Las expectativas del dólar y de los tipos de interés ya no suben Si la liquidez realmente empieza a calentarse, es solo cuestión de tiempo antes de que los fondos vuelvan a ser activos arriesgados. El mayor dilema ahora es que quienes esperan la certeza pueden no encontrar una posición cómoda. Quienes se posicionan pronto deben aceptar fluctuaciones intermedias. La dirección se está calentando, pero el proceso no será fluido. No te dejes sacudir durante la volatilidad. #Nonfarm los inesperados giros negativos, el IPC se convierte en clave para las subidas de tipos #存储股财报后续跌. ¿Sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA? #财报观察员: Tras los levantamientos del bloqueo, los precios se recuperaron—¿qué opinas del futuro de SpaceX? Las nóminas no agrícolas se volvieron inesperadamente negativas, haciendo que el IPC sea la clave para las subidas de tipos Los últimos datos de empleo en EE. UU. muestran un claro enfriamiento, con nóminas no agrícolas volviéndose inesperadamente negativas, y la evaluación del mercado sobre la resiliencia de la economía estadounidense está empezando a cambiar. Esto supone un cambio importante: Si la Reserva Federal seguirá manteniendo o incluso endureciendo la política en el futuro es un debilitamiento del apoyo económico. Pero esto no significa que las expectativas de subida de tipos hayan terminado. Porque ahora mismo, el verdadero dolor de cabeza para la Fed es: El empleo está debilitándose, pero la inflación puede seguir siendo persistente. 1. El primer golpe para la nómina no agrícola que se vuelve negativa es la lógica de las subidas de tipos de interés Anteriormente, el mercado estaba preocupado por: La economía estadounidense es demasiado fuerte, el empleo demasiado fuerte y la Fed no tiene motivos para relajar la política. Pero si las nóminas no agrícolas empiezan a volverse negativas, significa que el mercado laboral se está enfriando significativamente. Con la creciente presión sobre el crecimiento económico, el margen de la Fed para seguir endureciendo la política será naturalmente limitado. Así que, desde esta perspectiva: El hecho de que la nómina no agrícola se vuelva negativa es en sí misma un beneficio potencial para los activos de riesgo. La imaginación del mercado para futuros cambios de política también se reabrirá. 2. Pero la verdadera decisión sobre si subir los tipos podría ser el IPC Ese es el problema. Si el IPC se mantiene fuerte, especialmente si la inflación subyacente vuelve a subir, la Fed se encontrará en una situación muy incómoda: La economía ha empezado a enfriarse, pero la inflación no se ha resuelto. Este es un riesgo típico de estanflación. Si esto ocurre, incluso ante datos débiles de empleo, la Fed podría no atreverse a cambiar rápidamente a la flexibilización. Así que lo que el mercado realmente debe vigilar a continuación es: ¿Puede el IPC seguir bajando? 3. El mercado puede presentar dos lógicas de negociación completamente diferentes El IPC sigue disminuyendo Debilitamiento del empleo + disminución de la inflación. El mercado podría volver a negociar las expectativas de recortes de tipos. El dólar estadounidense y los rendimientos del Tesoro están bajo presión, lo que da margen a los activos de riesgo para recuperarse. BTC y ETH también tienen oportunidades de beneficiarse. El IPC se fortaleció de nuevo El empleo se ha debilitado, pero la inflación sigue siendo persistente. El mercado empezará a preocuparse: Para frenar la inflación, la Reserva Federal podría verse obligada a mantener tipos de interés altos o incluso a endurecer aún más. En este caso, la presión sobre los activos de riesgo puede incluso aumentar de nuevo. 4. Así que ahora, no mires solo las nóminas no agrícolas La mayor importancia de esta nómina no agrícola es no decir directamente al mercado "recortes de tipos de interés". En cambio: Socava la base económica para las continuas subidas de tipos. A continuación, el IPC decidirá: ¿Tiene la Fed motivos suficientes para seguir siendo belicista? Por lo tanto, las contradicciones centrales del mercado en las próximas semanas pueden provenir de: "Si la economía es demasiado fuerte, ¿habrá subidas de los tipos de interés?" Desplazando gradualmente a: "La economía se ha debilitado, pero ¿realmente se puede reducir la inflación?" El giro inesperado hacia una nómina negativa no agrícola indica que el empleo está empezando a presionar a la Fed; Pero mientras la inflación siga siendo persistente, las expectativas de subidas de tipos no desaparecerán por completo. A continuación, el IPC se convertirá en una prueba clave: el empleo determina si la Fed se atreve a subir más los tipos, y la inflación determina si la Fed tiene motivos para subir los tipos. Para BTC, el verdadero catalizador a corto plazo no son las nóminas no agrícolas en sí, sino si el IPC puede confirmar aún más las expectativas de relajación tras el debilitamiento de las nóminas no agrícolas. #非农意外转负, el IPC es el $BTC clave para las subidas de tipos ¿Qué ha estado haciendo la Fundación $DOGE, restablecida en 2021, en los últimos años? ¿Ha hecho alguna contribución sustancial o es simplemente una existencia "nominal"? Para ser sincero, mucha gente ni siquiera sabe que $DOGE tiene una base, lo cual dice mucho. Cuando se reanudó en agosto de 2021, la exposición era bastante grande: una nueva junta y un panel asesor, incluso Vitalik figuraba como asesor. El mercado estaba un poco emocionado, pensando que este perro por fin tendría un ejército regular. Pero después de cuatro años, mirando atrás y viendo qué tipo de respuesta ofreció, la respuesta es un poco sutil: el trabajo estaba hecho, pero todo se hizo fuera de la vista. Su proyecto insignia es libdogecoin, una biblioteca de desarrollo de lenguajes C destinada a permitir que cualquiera pueda aplicar DOGE sin entrar en criptografía. La versión ha sido pulida de la 0.1.3 a la 0.1.4, con soporte para Android y verificación SPV añadidos; Luego está GigaWallet, que conecta a los comerciantes con pagos DOGE en el backend y viene con un plugin de WooCommerce; El que más se llama RadioDoge, que en 2023 usó la radio LoRa combinada con Starlink para emitir la primera transacción DOGE sin pasar por internet. Todo esto son cosas reales. Los registros de commits de GitHub también demuestran que en el último año ha habido cientos de actualizaciones de código y decenas de desarrolladores trabajando duro—no es una carcasa vacía. Pero el problema es que ninguno de estos problemas ha afectado realmente la comprensión de los inversores minoristas. Si preguntas a cualquier poseedor de DOGE qué es GigaWallet, nueve de cada diez niegan con la cabeza. La fundación está optando por la vía de la infraestructura, pero el valor de las meme coins no reside en la infraestructura, sino en la narrativa, el bombo y el Twitter de Musk. Esto crea una situación incómoda: cuanto más pragmáticamente funciona en la base, más destaca las aplicaciones vacías de primer nivel de DOGE—pintando un pastel de staking comunitario de PoS, cooperando con Vitalik durante tres años, pero sin avances; Project Sakura pide una velocidad de bloques multiplicada por diez, la barra de progreso está estancada en el 10%, y la comunidad pide transparencia para publicar más que las actualizaciones de la fundación. Hay otro detalle que realmente muestra su importancia. Los movimientos empresariales reales son en realidad de otro grupo: House of Doge, una entidad relacionada con Nasdaq, que adquirió y lanzó aplicaciones de pago, y este año incluso puso a prueba la aplicación de pago "Swell". En otras palabras, incluso el propio ecosistema DOGE está saltándose a la Fundación para encontrar un nuevo albacea. ¿Cómo deberíamos evaluarlo? No es que el código esté realmente escrito, así que no es justo decir que simplemente está plano. Pero es más bien como un equipo de mantenimiento con una presencia débil, protegiendo una cadena que no persigue la excelencia técnica, sino que depende únicamente de la cultura, haciendo la guinda del pastel. Su contribución al precio es prácticamente nula; Para la ecología, es necesario pero no suficiente para la existencia. El foso de DOGE nunca ha sido la base, sino la gente que sigue haciendo bromas sin importar los altibajos. Si la fundación va bien, el DOGE puede que no necesariamente suba; Aunque algún día se disuelva, DOGE tiene muchas probabilidades de sobrevivir.¿Ha terminado realmente la era de los memes? ¿Te has dado cuenta de que los exchanges convencionales no han listado memes en serio desde hace mucho tiempo? Marcas de primer nivel como Binance, OKX y Coinbase apenas han tocado acciones puramente meme en los últimos meses. De vez en cuando dejando caer un Alfa para tantear el terreno, los jugadores principales de verdad básicamente dejaron de listar. Comparado con el calendario semanal de uno o dos en 2024 y 2025, ahora simplemente se toma a la ligera. El guion antiguo era claro: cuando termine el mercado bajista y el sentimiento simplemente suba, las bolsas promocionarán proactivamente memes. El anterior estuvo caliente y el volumen de operaciones aumentó, por lo que las ganancias a corto plazo solían ser bastante buenas. Los memes eran los amplificadores emocionales de esa época. Ahora es completamente lo contrario. Los costes regulatorios han aumentado, el apetito por el riesgo de los usuarios ha disminuido y las bolsas prefieren listar acciones tokenizadas y relacionadas con stablecoins antes que ofertas a gran escala relacionadas con memes. Marcas de segunda línea como MEXC siguen subiendo agresivamente, y las marcas de primer nivel ya han elevado mucho el listón. El resultado es que, aunque la especulación sigue en la cadena, los CEX apenas pueden ponerse al día. Los fondos y el sentimiento están atrapados entre medias. Si el mercado desarrolla una estructura clara de mercado alcista más adelante, ¿reabrirán las bolsas? Es posible. Pero al menos por ahora, están esperando señales más claras en lugar de encenderlas con antelación. Esta ronda de juegos de memes es mucho más difícil que antes. Si los tiempos han cambiado realmente, está por verse.Aquí tienes una versión más ajustada y centrada en el mercado, con un flujo y compromiso más fuertes: 📊 Caída de nóminas, todas las miradas puestas en el IPC: ¿El próximo catalizador para $BTC y $ETH? El último informe sobre nóminas no agrícolas de EE. UU. ha cambiado la narrativa macroeconómica. El crecimiento del empleo se volvió inesperadamente negativo, mientras que los meses anteriores se revisaron bruscamente a la baja, lo que indica que el mercado laboral estadounidense podría estar enfriándose más rápido de lo esperado. Eso importa para las criptomonedas. Un mercado laboral más débil puede reducir la presión sobre la Reserva Federal para mantener los tipos elevados. Tras el informe, los rendimientos de los bonos del Tesoro y el dólar estadounidense se debilitaron, mientras que aumentaron las expectativas de futuros recortes de tipos. Para $BTC y $ETH, eso es una señal macro constructiva, pero no una confirmación de un repunte sostenido. Ahora, el mercado está centrando su atención en el próximo gran catalizador: 🔥 PPI DE EE.UU. Si la inflación queda por debajo de las expectativas, las expectativas de recortes de tipos de la Fed podrían fortalecerse aún más. Rendimientos más bajos y condiciones financieras más flexibles podrían fomentar que el capital vuelva a invertir en activos de riesgo como $BTC y $ETH. Pero hay otra cara. ⚠️ IPC más alto de lo esperado = riesgo mayor para más tiempo. Eso podría hacer que los rendimientos del Tesoro y el dólar vuelvan a subir, creando una nueva presión sobre las criptomonedas y otros activos de riesgo. ₿ $BTC : Un IPC más flojo podría fortalecer la confianza institucional y dar a Bitcoin otra oportunidad para desafiar niveles clave de resistencia. ♦️ $ETH: Ethereum cuenta con catalizadores adicionales, incluyendo flujos de ETF, crecimiento del ecosistema, expansión de la Capa 2 y un creciente interés en la tokenización de activos del mundo real. Si mejoran las condiciones de liquidez, $ETH podría beneficiarse de forma desproporcionada. El informe de nóminas pudo haber abierto la puerta. El IPC ayudará a determinar si el mercado lo supera. 👀 Las nóminas débiles son solo la primera pieza del rompecabezas. El próximo dato del IPC —y en última instancia la previsión de la Fed— podría determinar si $BTC y $ETH rompen la consolidación o permanecen en un rango limitado. Sigue para más análisis macro + del mercado cripto. #DailyOrbit $SNDK Esta posición es un corto; Apuesto a que seguirá retrocediendo. SanDisk cayó tras su informe de resultados, y la reacción del mercado fue muy directa: el rendimiento es bueno, pero las expectativas eran demasiado altas. La previsión de punto medio para el próximo trimestre es de 10.550 millones, 600 millones menos que la expectativa del mercado de 11.160 millones, lo que provoca una caída del 8% en las operaciones fuera de horario. Eché un vistazo; Cayó de 2300 al nivel actual, con muchos bajistas intermedios, pero nunca se recuperó, lo que indica que la presión de venta sigue vigente. Además, todo el sector del almacenamiento ha estado débil últimamente, con SanDisk, Western Digital y Micron bajo presión, lo que contrasta fuertemente con la recuperación general de las acciones tecnológicas estadounidenses. Aunque SK Hynix aprobó un plan de expansión de 54 billones de KRW, la lógica a largo plazo sigue sin cambios, pero el sentimiento a corto plazo está realmente debilitándose. Abrí esta posición en 1254, con un stop loss en el máximo anterior; si se rompe, me voy. Veamos si esta ola puede empujar más hacia abajo. #存储股财报后续跌, AI内存牛市还稳吗? ——$SNDK #DailyOrbit Berkshire Hathaway ha estado en marcha durante 14 trimestres consecutivos desde que la racha de ventas y ventas del "gallo tacaño" terminó oficialmente. En el segundo trimestre de 2026, Buffett gastará directamente 20.000 millones de dólares (20.000 millones de dólares) para volver a entrar en el mercado. El movimiento más impresionante fue el aumento significativo de +$GOOGL (Alphabet/Google). Antes de eso, las reservas de efectivo de Buffett eran tan abundantes que podían inundar toda la ciudad de Omaha. Lleva 3,5 años consecutivos vendiendo netos, haciendo temblar a los operadores de todo el mundo: "¿Se acerca la Gran Depresión?" ” * Señal de reversión: Esta compra neta de 20.000 millones es como Buffett dándote una palmada en el hombro y diciendo: "No tengas miedo, el cielo no caerá, he visto una ganga." ” * Impacto: Esto acabó con las "expectativas apocalípticas" del mercado e inyectó un potente impulso de confianza a los alcistas. Buffett solía evitar las acciones tecnológicas como su exmujer, pero luego se enamoró de Apple y ahora de Google. * Lógica: La comercialización de la IA de Google en 2026 habrá formado un "foso" similar al de los ferrocarriles y Coca-Co. Su monopolio en la publicidad en búsquedas, combinado con la explosiva rentabilidad de su negocio en la nube, encaja perfectamente con la estética de Buffett de una "vaca lechera". * El anciano compró Alphabet, lo que indica que cree que la valoración de la IA de Google no solo no está libre de burbujas, sino que es tan barata como comprar uno y llévate otro gratis en un supermercado. ¿Qué beneficios ofrece esto a los traders (especialmente a ti)? * Beneficios:¿Alguien sigue esperando 30.000 BTC? ¡STRC ya es 95! MicroStrategy no escatimó esfuerzos para apoyar a STRC, con dos flujos de capital la semana pasada: Una es recomprar $STRC vendiendo BTC. Segundo, emitiendo $MSTR adicionales para reponer reservas en dólares estadounidenses y así pagar futuros dividendos de acciones preferentes, principalmente en STRC. A partir de entonces, las reservas de efectivo de 400 millones de dólares de MicroStrategy pueden pagar dividendos e intereses hasta noviembre de 2028. Lo más probable es que sigan vendiendo BTC para recomprar STRC esta semana, y STRC ha vuelto a 95 dólares. Cabe destacar que esta recompra ocupa la cuota fija para que WeStrategy venda BTC. Excluyendo la parte utilizada para pagar dividendos de acciones preferentes sin cuota, MicroStrategy aún tiene 1,25 + 10 + 8,938 = 3,1438 millones de dólares en BTC disponibles para la venta. En resumen, el riesgo de las acciones preferentes de STRC sigue disminuyendo, y la probabilidad de esta ronda de impago es extremadamente baja. MicroStrategy está utilizando gradualmente su cuota de ventas, y su presión de venta en BTC—o más bien, sus expectativas de venta—también están disminuyendo poco a poco. Sin crisis de liquidez a gran escala como la de MicroStrategy, otros eventos cisne negro tienen un impacto limitado. Entonces, ¿quién sigue esperando 30.000 BTC? Incluso Bee cree que 40.000 BTC podrían ni siquiera ser visibles...... Si vuelve a superar los 60.000, Brother Bee seguirá comprando BTC. ¿Y tú? ¿A qué precio empezarías a comprar BTC?Después de configurar tareas para GPT, recibí las últimas actualizaciones, pero no las revisé de inmediato por algo importante. Mirándolo ahora, la indicación de información + interpretación y conclusión final son bastante buenas Sin embargo, la IA sigue siendo demasiado racional. Desde mi perspectiva, este evento parece más bien una base política para que Irán finalice el acuerdo del Estrecho: primero demostrar la postura firme de Irán en las negociaciones, y luego aprovechar la oportunidad para finalizar el acuerdo y traer a Estados Unidos e Irán de nuevo a la mesa de negociaciones. ¿Por qué creo que esto es un suavizamiento disfrazado del ablandamiento? Porque, en comparación con intentos anteriores del parlamento iraní de restringir el paso de barcos desde Estados Unidos y otros países hostiles y establecer reglas más estrictas sobre el estrecho, la postura sigue siendo dura, pero las normas se han debilitado claramente. Por lo tanto, mi conclusión subjetiva es que Irán se está preparando para finalizar el acuerdo del Estrecho. Aunque los precios de la energía se han recuperado a corto plazo, ¡aún no han vuelto a una tendencia ascendente! #非农意外转负, el IPC es el factor clave en las subidas de tipos 🚨 Shock de la NFP: ¿Por qué $BTC subió con los datos de empleos deficientes? Las nóminas no agrícolas de anoche en EE. UU. fueron de -23.000 empleos, totalmente por encima de la expectativa del mercado de +80.000. A primera vista, eso parece bajista para la economía. Pero para activos de riesgo, puede ser realmente alcista. 👇 1️⃣ Empleos débiles = expectativas más altas de rebajas de tipos Un fuerte deterioro del empleo sugiere que la economía se está enfriando, aumentando la probabilidad de futuros recortes de tipos por parte de la Fed. Los tipos más bajos generalmente apoyan activos de liquidez y riesgo, lo que ayuda a explicar por qué $BTC reaccionó más alto. 2️⃣ Las instituciones pueden haberse posicionado por delante de los datos Los ETFs de Bitcoin al contado han registrado entradas netas durante cinco sesiones consecutivas, con aproximadamente 720 millones de dólares en entradas acumuladas en los últimos siete días. Eso sugiere que la demanda institucional ya estaba creciendo antes de la publicación de la organización de la ONGP. 3️⃣ Pero la reacción es más débil de lo esperado No te pongas demasiado optimista todavía. Con una sorpresa tan significativa, se podría esperar que $BTC suba entre un 3% y un 5%. En cambio, el movimiento inicial se acercaba más al 1%. Esa reacción relativamente contenida sugiere que el mercado aún carece de convicción y sigue siendo cauteloso respecto a la inflación y el próximo paso de la Fed. Mientras tanto, las ballenas ya han acumulado aproximadamente 1.200 millones de dólares en ganancias en BTC este año, lo que muestra que hay interés comprador. Pero la reacción limitada de los precios sugiere que las instituciones pueden seguir entrando con cautela en lugar de agresivamente. 📌 Mi opinión a corto plazo: optimista, pero cautelosa. No persigas la bomba. Mantén el apalancamiento bajo control y deja que el mercado muestre sus cartas. Próximo gran catalizador: el IPC de EE. UU. la próxima semana. 👀 #DailyOrbit Berkshire de Buffett por fin ha empezado a gastar dinero. El segundo trimestre de efectivo se redujo de casi 400.000 millones a 365,5 mil millones. El decimocuarto trimestre consecutivo de ventas netas terminó de inmediato, con compras netas que se acercan a los 20.000 millones este trimestre—sumando 10.000 millones a Alphabet y recomprando 4.500 millones para sí misma. Es la primera vez que Greg Abel toma acción de verdad desde que asumió el cargo. Antes, el mercado siempre adivinaba cuándo se movería ese montón de dinero, y ahora lo ha hecho. En sus últimos años, Buffett casi siempre vendía y nunca compraba, con el dinero acumulándose, y Abel empezó a expandirlo. Las señales de los mercados tradicionales son claras: al menos a su vista, algunos precios han alcanzado un rango que merece la pena comprar. El lado cripto es aún más llamativo en comparación con los demás. Es cierto que los ETFs atraen capital, pero esta escala y estilo de capital a largo plazo casi nunca han aparecido. Las instituciones siempre tardan un poco en entrar en el mercado. El lado tradicional ha pasado de esperar y esperar para desplegarse. Para que las criptomonedas enfrenten la próxima ola de capital real grande, las valoraciones y las narrativas probablemente tendrán que alinearse de nuevo.Las reservas de caja de Berkshire en el segundo trimestre disminuyeron en más de 30.000 millones de dólares en un solo trimestre, rompiendo una racha de 14 trimestres de ventas netas. Las principales instituciones están reinyectando liquidez antes de la ventana de recorte de tipos, lo que indica un repunte en la preferencia de capital a largo plazo para la asignación de activos de riesgo. La transmisión de expectativas de relajación mejorará directamente la capacidad de soporte de liquidez en el mercado spot y acelerará la estabilización del fondo. Si la ventana de recorte de tipos se retrasa de nuevo, el ritmo de retorno de la liquidez se verá alterado. La clave es el rendimiento sincronizado de los rendimientos del Tesoro estadounidense y las entradas netas al contado. #黄金升破4300美元, ¿están los fondos en riesgo de recortes de tipos de interés o refugios seguros? #非农意外转负, el IPC es el factor clave en las subidas de tipos Que BTC se mantenga cerca de 65.000 dólares mientras el ETH cae y el SOL sube un 2,18% parece más una rotación selectiva que un movimiento amplio de riesgo en la situación. No interpretaría la fuerza relativa de SOL como confirmación de que todo el mercado ha cambiado. Macro sigue marcando el techo. La debilidad en la nómina, el enfoque en el IPC y el avance de las negociaciones sobre Hormuz pueden aliviar algo de presión, pero el retraso en la votación CLARITY mantiene la incertidumbre específica de las criptomonedas. Por ahora, la resiliencia importa más que el impulso. No es consejo, solo análisis. #OKXOrbit $BICO Tan falso, igual que quienes cortan a 0,025. Cada vez que lo vendes, sentirás el dolor de vender en corto 0.025. Mata y luego elimina en una oleada. ¿Conoces esta táctica? Este volumen probablemente sea un zurdo operando a la derecha y cortando el mercado, esperando a que entremos y nos recolecten #非农意外转负, el IPC es el factor clave en las subidas de tipos Berkshire Hathaway de Warren Buffett por fin se ha puesto serio. Tras aguantar más de tres años, ha estado ahorrando dinero como loca, y ahora está empezando a gastar en activos. ¿De verdad está a punto de llegar el fondo del mercado global? Berkshire acaba de publicar su informe financiero del segundo trimestre de 2026, con reservas de efectivo que cayeron directamente de 397.400 millones de dólares en el primer trimestre a 365.510 millones, invirtiendo más de 30.000 millones en activos de una sola vez. Lo más importante es que, desde el cuarto trimestre de 2022, durante 14 trimestres completos, Berkshire ha estado vendiendo acciones y acumulando efectivo. Por muy salvaje que sea el mercado de IA en EE. UU., Berkshire ha estado guardando sus carteras y esperando, temerosa de caer en una trampa. El segundo trimestre rompió este ritmo directamente, con la primera compra neta a gran escala de acciones en casi tres años. En la primera mitad del año, las compras netas totales superaron los 11.600 millones de dólares, con un cambio visible en la actitud. Mucha gente se pregunta: ¿no es mejor simplemente ganar intereses del Tesoro de EE.UU. con cientos de miles de millones en efectivo? ¿Por qué insistir en comprar acciones? Para decirlo claramente, el dinero antiguo siempre es el más inteligente. Lo más probable es que estén convencidos de que se acerca el ciclo de recortes de tipos de la Fed, que los tipos altos han terminado y que retener grandes cantidades de efectivo para ganar intereses se está volviendo menos rentable. Los activos de alta calidad han caído gradualmente hasta niveles adecuados para la inversión a largo plazo. Retener el efectivo más tiempo solo desperdiciará oportunidades. Esta vez, la dirección del gasto es bastante desafiante: al aumentar considerablemente las participaciones de Google y situar directamente a Google entre las cinco primeras posiciones, esto respalda efectivamente los sectores de potencia computacional y almacenamiento en IA, dando a gigantes del almacenamiento como SK Hynix y SanDisk una capa adicional de garantía fundamental a largo plazo. Además, gastó 6.800 millones de dólares en adquirir promotores inmobiliarios y 4.500 millones para recomprar sus propias acciones, pescando fondos de capital mientras reconocía su propia valoración, mostrando abiertamente su deseo de ir a largo plazo. Leyendo esto, no puedo evitar preguntarme: incluso los fondos más conservadores alineados con Buffett han pasado de la defensa refugio seguro a la compra y venta activa. ¿Se ha estabilizado silenciosamente el fondo de los activos de riesgo estadounidenses y globales? En el mercado cripto, la lógica es la misma. Las expectativas globales de alivio de liquidez están creciendo en fortalecimiento, lo que lleva a los principales fondos a largo plazo a adoptar activamente activos de riesgo. BTC y ETH, como activos clave que se cubren frente a la inyección de liquidez del dólar, probablemente se acerquen al final de su ciclo de bajón.$ENSO ¿Cuál es el siguiente paso para la granja canina? Corto plazo: Más probable que fluctúe dentro del rango de 0,85-1,05. La narrativa del agente IA sigue siendo, pero el hype se está desvaneciendo. El 85% de las fichas aún no se han desbloqueado, y la Granja de Perros tiene suficiente munición para romper el precio varias veces. A medio plazo: Los fundamentos de ENSO tienen cierta fortaleza en la trayectoria cross-chain — 100+ solicitudes, 1900+ desarrolladores, 17.000 millones de liquidaciones, solicitudes RWA — pero la economía de tokens es una debilidad importante. El 14 de agosto se desbloquearon 1,27 millones de tokens ENSO (lo que representa el 1,3% del suministro total). Aunque el volumen es pequeño, en un mercado con liquidez escasa, cualquier desbloqueo es presión de venta. Gate predice objetivos ENSO de 5,89 a 7,80 dólares en 2027, pero eso se basa en una fantasía alcista de desbloqueo de tokens y expansión continua del ecosistema. Ahora está en 0,96, todavía 6-8 veces menos de ese objetivo. Antes de que se desbloqueen el 85% de los tokens, cualquier repunte es para vender, y cualquier rebote es solo un candelabro que atrae la granja de perros. Las últimas palabras sinceras: ENSO está en 0,96 hoy, la narrativa del proxy de IA subió 1,05 antes de retroceder, ratio contrato/spot 4:1, tokens desbloqueados al 85%, solo 5.538 con direcciones—las tres minas están ahí. Un operador lo dijo sin rodeos: "El trading spot es solo de 1,35 millones de dólares, y los contratos alcanzan 5,32 millones de dólares, que es cuatro veces más." A 0,96, podrías pensar que estás pescando en el fondo, pero en realidad estás comprando el 85% de los tokens desbloqueados. ¡Aguanta, espera el soporte en 0,85 o un breakout en 1,05 antes de actuar! Recuerda, mantenerse a largo plazo en cripto es diez mil veces más importante que ganar mucho dinero. ¡Se levanta la sesión!#交易之声: Tu experiencia merece ser escuchada Método de intercambio de "división de trabajo en equipo": los porteros siguen vivos, los centrocampistas pasan y los delanteros solo disparan en la media hora más segura Cualquiera que juegue sabe que quienes corren por el campo suelen tener dificultades para jugar bien. Mi estilo se llama 'división de trabajo en equipo': cada uno se coloca en su posición y no corre de un lado a otro. --- Tu dinero es tu equipo, así que dividámonos en tres líneas: Los porteros se utilizan para sobrevivir. Solo se usa el gran éter Bing, guardado en la caja fuerte. La tarea no es marcar goles, sino mantener el gol seguro. Mientras el guardián esté presente, siempre tendrás la oportunidad de darle la vuelta a las cosas en el mundo cripto. Centrocampo, usado para pasar. Cambia a stablecoins, ponlas en un lugar seguro para ganar intereses. Te proporcionan un suministro constante de munición para mantenerte tranquilo. Cuando el rival se desploma al otro lado de la línea y la portería queda completamente libre, el centrocampista se desplaza inmediatamente hacia delante, presionando hacia adelante para aprovechar las oportunidades. Delanteros, para marcar goles. Esta es la persona a la que envías a cargar, y debe ser el grupo pequeño que no afecta a todo el equipo aunque esté lesionado. Las reglas del delantero son estrictas: si se marca un gol, el premio en metálico se distribuye inmediatamente al portero y al centrocampista; Si no marcas, tienes que cargar tú mismo; no vas a llamar al portero para que te ayude. Esto es una ley de hierro. --- Ahora hablemos de la clave: el estilo de juego de los delanteros. La mayoría de la gente pierde dinero no por un mal juego de pies, sino porque corre demasiado. Corrían por todo el campo, corriendo repetidamente, agotando su resistencia, y al final, ni siquiera podían marcar un gol a puerta vacía. El estilo del veterano es: solo disparar durante el periodo de ventana más seguro y observar desde el stand en otros momentos. ¿Cuándo es la ventana más segura? El mercado estadounidense abrió en la primera media hora. Es decir, los treinta minutos después de la apertura del mercado bursátil estadounidense. En este momento, los mercados tradicional y cripto están más estrechamente relacionados; las órdenes de compra/venta de ETF, la volatilidad de futuros y el sentimiento del mercado estallan en este momento. La volatilidad del BTC suele producir la ola más limpia del día dentro de este periodo de media hora. Esta ventana es tu oportunidad de disparar. ¿Cómo se hace exactamente para que se patee? Media hora después de abrir, estuve muy atento en la dirección. Una vez confirmada la dirección, empezó a dar patadas decididamente. Si el stop-loss es extremadamente estrecho, debe fijarse por debajo del precio de apertura o del mínimo recién formado, y no debe cerrarse inmediatamente. Si ese golpe da en el blanco, el beneficio suele ser suficiente para cometer varios errores y aún así obtener beneficios. Después de ese golpe, terminó todo el día del partido. Cualquier suba o retroceso posterior, consolidación lateral, ya no tiene nada que ver contigo. Apaga la pantalla y vuelve a tu actividad habitual. --- La parte más despiadada de este estilo de juego es que corta el 90% del movimiento de basura. El mercado ofrece oportunidades cada día, pero la que realmente te pertenece y a la que puedes entrar en un solo paso es precisamente esa. Aprovecha al máximo esta oportunidad y aprovecha ese tiempo de descanso para descansar. Ahorrar energía y mejorar la mentalidad en realidad conduce a más objetivos. --- Dentro del delantero hay tres posturas de tiro: Inferencia de bajo riesgo, usada de forma rutinaria. Posiciones ligeras, ángulos pequeños con alto control. Ajusta tu stop-loss demasiado estrecho; si uno o dos puntos se desajustan, cierras inmediatamente. No buscando un disparo de clase mundial, sino una alta tasa de impacto—poco a poco, va sumando. Disparos de alto riesgo medio, usados para emboscadas. Muy rara vez me levanto. Solo cuando el oponente muestra una postura fuertemente bajista, por ejemplo, tras varias semanas de caída, la caída se detiene por volumen, o cuando una gran noticia positiva explota de repente. La fuerza de la patada debe ser extremadamente ligera—tan ligera que, aunque falte la patada, no se sienta mal. Si te toca uno, corre. Pullas de alto riesgo, arriesgando tu vida. La mayoría de la gente nunca juega en su vida. Solo hay un escenario para jugar: marcas un gran gol con un empuje y disparo, y te llevas una pequeña parte del premio para lucirte. Patear lejos no perjudica al director; dar una patada es una victoria gratis. Antes de irme, pensé que el balón ya se había concedido. Cada una de estas tres posiciones se adapta a su propio camino. El premio en metálico por empujar disparos va para el portero y el centro del campo, pero no hay bonificación extra por los disparos. Si el tiro falla, no asignes dinero del lado del empuje para compensarlo. --- ¿Por qué tomar esta línea de formación? Dos problemas críticos resueltos juntos. Primero, no corras por ahí. El intercambio te gana por las comisiones que ganas de ida y vuelta, que pueden absorber la mitad de tu capital en un año. Una vez que te formes correctamente, entenderás que se esperan metas reales. La mayoría de las veces, te quedas quieto y ya has derrotado a quienes corren por todo el campo. Segundo, se pueden marcar tanto goles grandes como pequeños. El portero vigila la gran tendencia para ti, empujando los tiros para anotar balones pequeños durante el shock. Normalmente, las pelotas pequeñas siguen llegando, así que no te asustas; La gran tendencia está llegando, y el equipo de porteros también está en ascenso, así que no te lo perderás. --- ¿Y si tu oponente está completamente derrotado? Por ejemplo, si estás fuera de combate tres semanas consecutivas y otros se dispersan y huyen, tu formación ya está planificada. Divide la munición propulsada en cinco partes. La primera acción se vende para asegurar una posición, las cuatro restantes se colocan en la orden, cuanto más baja el precio, más compras y la última siempre se guarda. Esto es como comprar gangas desde el lado opuesto: no hace falta adivinar dónde está el fondo de tu oponente, tu coste está naturalmente cerca del fondo. Después de colgar, apagué el móvil y me fui a dormir. --- Una vez que esta formación se pone en marcha, el traspaso deja de ser una apuesta de suspense, sino un juego ejecutado tácticamente. Tu misión es sencilla: mantener tu posición. No dejes que las tres líneas se mezclen, no mezcles los tres estilos de disparo. Con el tiempo, el interés de los pases del centro del campo es suficiente para que todo el equipo coma y beba, y tendrás libertad. $BTC $ETH #$ comprobó los datos: desde el cuarto halving de BTC en abril de 2024, han pasado exactamente 840 días, y antes de que te des cuenta, el ciclo de halving ha pasado la mitad. Antes pensaba que la reducción a la mitad provocaría un aumento unilateral, pero ahora me doy cuenta de que el mercado ha cambiado hace tiempo. En los primeros años, los inversores minoristas dominaban, y cuando la expectativa de reducción a la mitad aumentaba, el mercado podía multiplicarse decenas de veces; Ahora, los ETFs institucionales y los fondos de Wall Street están entrando en el mercado, el tamaño del mercado ha crecido y el impulso de subidas y bajadas bruscas se ha debilitado claramente. Las leyes históricas solo pueden ser referenciadas, nunca copiadas directamente de los deberes. La esencia del reducción a la mitad es reducir la oferta de nuevos tokens. La lógica del valor a largo plazo permanece sin cambios, pero las tendencias a corto plazo siguen dependiendo del dólar estadounidense, los tipos de interés y la economía global. Un aviso directo para los recién llegados al mercado: Reducir a la mitad es una narrativa a largo plazo, no un secreto para hacerse rico rápido a corto plazo. No te lances todo a los contratos solo por el concepto de reducir a la mitad; el control de riesgos siempre es lo primero. Quiero preguntar a todos los grandes accionistas: ¿aceptáis operaciones spot de swing a largo o corto plazo? #比特币与纳指相关性大幅下降: Independencia o Ilusión He vuelto a ver Flying Knife—posición larga en MMT, -4,18% stop loss, recomprada a 0,2087 a 23:19, cuanto más baja baja, más difícil es comprarla. Los BTC 65.090 se mantienen estables, solo +0,17% en 24 horas; Financiación +0,0056% neutral, OI 107.200 en plano, Miedo 30 cartas en la zona de miedo — todos los indicadores están en suspenso, solo el crash de volumen -88% es el más honesto. Falso superávit macro: El Senado de EE. UU. votó la Ley CLARITY el 15/9, con un marco regulatorio cripto previsto para implementarse. Hay pocas historias que contar esta semana, pero las acciones spot no están comprando en ellas. OKX Guang bajó de 11:3 a 10:5, el nuevo MMT rey bajó +22,7% en 24 horas pero colapsó en 1h -2,85%, y TUT subió +4,62% para tomar el relevo. Toma este truco: Excursión de un día de New King + marea de Guang Marea y reflujo + Cantidad molida = Meat Grinder no es un pescador de fondo. Los principales jugadores se quedaron atrás y salieron primeros; la pesca de fondo esperaba un aumento del volumen de BTC + confirmación de movimiento OI. Mi posición corta en XSNDK tiene una pérdida flotante del -0,22%. Atrapados tanto en largo como corto, los fondos especulativos están huyendo. Apuesta: He tomado este pedido a MMT 0,2087, ¿puede volver a ser positivo esta semana o volver a hacer el stop-loss? Comentad sobre el juicio, hermanos. Los criptoactivos conllevan un alto riesgo. Este artículo no constituye asesoramiento de inversión y refleja opiniones puramente personales. $BTC $MMT $TUT #OKX星球 #币种异动 #监管动态 Último análisis leaned de la industria de semiconductores en agosto de 2026 (Mercado alcista estructural, inversión de ciclos) En la segunda mitad de 2026, la industria de semiconductores se ha alejado completamente del ciclo débil dominado por la electrónica de consumo y ha entrado oficialmente en un mercado estructural fuerte impulsado por la potencia de cálculo de IA + la escasez de almacenamiento + sustitución doméstica. En general, la situación muestra un patrón diferenciado de graves escaseces de productos de alta gama, subidas de precios para procesos maduros, localización acelerada de equipos y materiales, y una débil recuperación en el lado del consumidor. La industria ya no es un ascenso o caída general, sino una tendencia de que los fuertes se fortalezcan y los temas principales se concentren. 1. Ciclo Principal de la Industria: Entrando plenamente en la fase de prosperidad ascendente Este año, la escala global de semiconductores ha crecido, con los principales impulsores ya no siendo los teléfonos o PC, sino la expansión de la potencia computacional de los servidores de IA, la escasez de almacenamiento HBM y el rígido crecimiento de la demanda de chips automotrices e industriales. En la primera mitad del año, el ciclo de inventario de la industria fue completamente eliminado, con los inventarios originales globales de fábricas cayendo hasta casi un mínimo de cinco años. Los fabricantes pasaron de recortes de precios a un control proactivo de la producción y aumentos continuos de precios. Actualmente, la industria se encuentra en medio de un ciclo de subidas de precios, y las instituciones generalmente predicen que el mercado ajustado continuará al menos hasta la primera mitad de 2027, con una certeza general del rendimiento del sector en la segunda mitad muy fuerte. La característica más importante del mercado es la diferenciación estructural extrema: la potencia de cálculo de la IA, el embalaje avanzado, el almacenamiento HBM y los materiales de equipos siguen siendo muy prósperos; La recuperación de los chips tradicionales de consumo es débil, con el crecimiento y la elasticidad claramente rezagados respecto a la tendencia principal. 2. Chips de almacenamiento: El tema principal más fuerte del año, contradicción con la industria central La mayor fuente de demanda del mercado de semiconductores en 2026 será el grave desequilibrio entre la oferta y la demanda de almacenamiento. La demanda de memoria por servidor de IA es más de diez veces superior a la de los servidores tradicionales, y la demanda global de almacenamiento se ha duplicado interanualmente. Sin embargo, Samsung, SK Hynix y Micron han seguido reduciendo la capacidad de DRAM y NAND de consumo de consumo, priorizando HBM de alto margen, lo que también ha provocado escasez de almacenamiento de propósito general. Actualmente, los precios de los contratos de DRAM y NAND han subido durante varios meses consecutivos, con la tendencia alcista continuando en el tercer trimestre. HBM es el segmento más crítico de toda la industria, con capacidad asegurada por pedidos a largo plazo de Nvidia, supercomputación y proveedores líderes en la nube. La capacidad global de HBM no cubrirá la demanda en 2026 y 2027. El almacenamiento es el "motor" de esta ronda de repunte de los semiconductores. Los aumentos de precios han impulsado una recuperación global de los márgenes brutos de la industria, impulsando la recuperación de toda la cadena de diseño, envasado, pruebas y materiales de equipos. 3. Fundición de obleas: Los procesos avanzados escasean y los procesos maduros siguen aumentando de precio En tecnología de procesos avanzada, la capacidad de 3/4/5nm de TSMC está completamente cargada, los pedidos de chips de IA están completos, con calendarios de pedidos que se extienden hasta 2027 y los precios de las fundiciones suben de nuevo en la segunda mitad del año. Los chips informáticos de alta gama, las GPUs de IA y los chips ASIC siguen exprimiendo la capacidad de producción avanzada, haciendo que la escasez de chips de alta gama sea una ocurrencia habitual en la industria. Las obleas maduras de 8/12 pulgadas también escasean, con una demanda estable de chips de grado automotriz, dispositivos de potencia y chips de control industriales, y fabricantes como UMC y SMIC siguen aumentando los precios de las fundiciones. Los procesos maduros ya no se tratan de capacidad excedente, sino de un tema principal defensivo de estabilización de una demanda rígida, aumentos continuos de precios y un rendimiento estable. En general, el lado OEM presenta un patrón de doble fortaleza: los competidores de alto nivel compiten por la capacidad de producción y las marcas maduras compiten por aumentos de precio. 4. Empaquetado avanzado (chiplet/CoWoS): Un núcleo esencial en la era de la potencia informática A medida que la Ley de Moore se ralentiza, la competencia en la industria ha pasado de "competir en procesos" a competir en embalaje, conectividad y apilamiento. Los chips de alto rendimiento con IA deben apoyarse en la integración heterogénea de CoWoS, SoICs y chiplets para lograr un apilamiento de alta banda, baja latencia y alta densidad. Actualmente, la capacidad avanzada de envasado a nivel mundial es extremadamente escasa, las principales empresas de envasado y pruebas tienen pedidos completos y su rendimiento sigue superando las expectativas. El empaquetado avanzado es una de las vías más seguras de este año, perteneciente a la infraestructura de la potencia informática de la IA, con un potencial de crecimiento a largo plazo mucho mayor que el empaquetado y las pruebas tradicionales. 5. Equipos y materiales de semiconductores: la sustitución doméstica acelera la implementación 2026 es un año importante para lograr el rendimiento de equipos y materiales. Los gigantes del equipamiento extranjeros tienen ciclos de entrega prolongados, graves escaseces y precios en aumento, por lo que las fábricas nacionales de obleas solo pueden confiar en equipos nacionales para cubrir la carencia al expandir la capacidad. La producción nacional de equipos de grabado, película, limpieza y pulido sigue destacando, con muchas empresas líderes que reportan un crecimiento significativo de beneficios en sus informes semestrales y amplias reservas de pedidos. En el ámbito de los materiales, los gases electrónicos especiales, fotorresistes, materiales objetivo y productos químicos húmedos continúan introduciéndose en lotes en las líneas de producción, mientras que la sustitución nacional ha pasado de "ensayos en pequeños lotes" a una escala a gran escala. La tercera fase del Big Fund sigue centrada en equipos, componentes y materiales, con toda la cadena industrial controlable de forma independiente entrando en un periodo de rápido crecimiento. 6. Chips de diseño: diferenciación intensificada, IA y vehículos más fuertes Existen diferencias internas significativas en el diseño. Los chips de computación de IA, los chips de IA de borde, los chips automotrices y los dispositivos de energía son los más exitosos, con abundantes pedidos y oferta que superan la oferta. Los smartphones tradicionales, PCs y chips de consumo se están recuperando moderadamente, los inventarios de terminales no son débiles, pero los aumentos de precios y el crecimiento de los pedidos son claramente débiles. Los chips analógicos y los chips de control industriales se beneficiaron de la recuperación industrial y la sustitución doméstica, manteniendo una tendencia ascendente constante. En general: chips de IA> chips de memoria> chips de consumo de energía > analógicos > de consumo de grado automotriz. 7. Perspectivas generales del mercado (Core Logic para la segunda mitad del año) 1. El mercado de semiconductores es actualmente estructuralmente estable, no un mercado alcista de ancho total; el enfoque principal está en la potencia de cálculo, almacenamiento, equipos y empaquetado avanzado. 2. El ciclo de subidas de precios no ha terminado, el inventario sigue siendo bajo, la demanda es alta y el rendimiento general del sector sigue recuperándose al alza en la segunda mitad del año. 3. La sustitución interna está entrando en un periodo de obtención de beneficios, y el equipo y los materiales serán una ventana de alto crecimiento en los próximos dos años. 4. Los mayores riesgos siguen siendo las restricciones tecnológicas externas, las limitaciones a la importación de equipos de alta gama y una recuperación de consumidores más lenta de lo esperado. 8. Resumen La lógica central para los semiconductores en la segunda mitad de 2026 es muy clara: el crecimiento impulsado por IA, la memoria determina la flexibilidad, el equipo y los materiales determinan el potencial a largo plazo, y los procesos maduros estabilizan el rendimiento. La industria ha salido de un ciclo lento y ha entrado en un periodo de prosperidad ascendente durante más de dos años. De cara al futuro, el mercado seguirá rotando y fortaleciendo en torno al tema principal de la alta prosperidad La ilusión de las tasas prioritarias: la paradoja de las colas en el mercado local de tarifas de Solana Tras experimentar una alta concurrencia y una congestión de transacciones basura altamente disruptivas en el ecosistema de Solana, el equipo de desarrollo introdujo Mercados Localizados de Tarifas y Tarifas Prioritarias en el cliente de Agave para optimizar el rendimiento de la red. Para muchos usuarios ordinarios y equipos de proyecto, este diseño parece una solución de escalabilidad perfecta: siempre que un lanzamiento popular de un proyecto o token meme provoca congestión localizada, solo el estado específico de contrato inteligente afectado verá un aumento en las comisiones, mientras que otros contratos no relacionados (como transferencias regulares y préstamos) pueden seguir disfrutando de una experiencia barata y fluida. Los usuarios también asumen que, mientras paguen una comisión de prioridad suficientemente alta, las transacciones pueden ser naturalmente empaquetadas al 100% por la red. Pero con las manifestaciones reales de colapsos de colas de red durante varios lanzamientos populares de tokens en 2026, esta elegante teoría resulta ser una paradoja de colas defectuosas. La raíz de esta paradoja es que las comisiones prioritarias simplemente no pueden atravesar el cuello de botella de los puntos de verificación de firmas y enrutamiento de nivel más bajo de la red. En la arquitectura de procesamiento paralelo de Solana, antes de que una transacción se empaquete y envíe al motor de concurrencia de Sealevel para su ejecución, primero debe pasar por la capa de red (protocolo QUIC) para acceder a la conexión, el control de flujo IP y la etapa más básica de verificación de firmas. Cuando los bots de arbitraje (bots MEV) intentan adelantarse en operaciones con diferencias de precio extremadamente pequeñas, bombardean los nodos RPC y los límites de la red con cientos de miles o incluso millones de paquetes de spam que contienen comisiones de alta prioridad en milisegundos. Este paquete basura físicamente similar a un tsunami abrumará por completo las colas frontales de nodos validadores y RPCs en una fase muy temprana. Esto conduce a una realidad técnica absurda: no importa lo alta que sea tu puja, tu transacción simplemente no puede pasar por la presa de tráfico construida por los bots en la red pública, lo que hace que las transacciones no tengan oportunidad de llegar al planificador para entrar en cola y sean descartadas sin piedad debido a tiempos de espera de conexión o bloqueos obsoletos. Además, el mecanismo de aislamiento de los mercados locales de tarifas ha degenerado en una congestión resonante en toda la red bajo congestión de alta velocidad extrema. Aunque el diseño técnico limita el desbordamiento de congestión en un solo estado, dado que los nodos RPC distribuidos carecen de sincronización de estado en tiempo real entre red, los bots de arbitraje suprimirán simultáneamente datos basura en decenas de canales RPC de respaldo no relacionados para asegurar que sus operaciones se ejecuten al 100% en estados específicos. Este bombardeo indiscriminado de datos sigue agotando el ancho de banda de la tarjeta de red y la potencia de cálculo de la CPU de los servidores físicos, provocando que transacciones no relacionadas a lo largo de toda la cadena monolítica sufran retrasos pasivos o incluso interrupciones. El mercado local de tarifas se ha convertido finalmente en un campo de batalla donde los robots compiten a nivel mundial por ancho de banda físico en la entrada. Esta competencia física en la parte baja de la pila de protocolos rompe la ilusión perfecta de un "precio escaso en el espacio de estados" bajo una concurrencia extrema en cadenas monolíticas de alto rendimiento.Recientemente, los fondos institucionales de datos on-chain mostraron claros signos de retorno a principios de agosto 📈 Bitcoin: Entran los actores institucionales, liderados por BlackRock Bitcoin es el principal beneficiario de esta ronda de entradas de capital institucional: Los fondos ETF logran una fuerte recuperación: a partir del 3 de agosto, los ETFs de Bitcoin spot estadounidenses finalizaron su caída de julio, logrando entradas netas durante varios días consecutivos. El 3 de agosto, el flujo neto de entrada en un solo día fue de 170,1 millones de dólares, y el flujo acumulado en los tres días que terminaron el 6 de agosto alcanzó los 626 millones, con solo el 5 de agosto alcanzando los 244 millones. BlackRock es la fuerza principal absoluta: su fondo IBIT ha estado aumentando sus tenencias de Bitcoin casi a diario esta semana, comprando en total unos 604 millones de dólares (9.269 BTC). Solo el 3 de agosto, el IBIT registró entradas de 111,4 millones de dólares, representando casi dos tercios de todas las entradas de ETF de Bitcoin ese día. Los datos on-chain confirman: la inteligencia de Arkham muestra que los fondos se transfieren regularmente a las direcciones de Bitcoin de BlackRock a través de servicios de custodia institucional como Coinbase Prime, confirmando las entradas de capital institucional. 🐳 Ethereum vs. XRP: Divergencia clara, ballenas en acción En comparación con la fortaleza de Bitcoin, el rendimiento de Ethereum y XRP es más complejo: Ethereum$ETH: Un flujo neto de entrada en un solo día de 92,15 millones de dólares el 6 de agosto. Los datos on-chain muestran que las grandes direcciones con 10.000 a 100.000 ETH han aumentado sus participaciones hasta unos 19,6 millones, un récord histórico, lo que indica que las ballenas están acumulando acciones de forma continua. $XRP: Las entradas institucionales a través de ETFs se desplomaron un 93% la semana pasada, bajando a solo 1,01 millones de dólares. Sin embargo, los datos on-chain muestran la situación contraria: la mayor cartera, con entre 100 millones y 1.000 millones de XRP, aumentó sus participaciones hasta el 11,99%, y el 6 de agosto, más de 2 millones de XRP salieron de los exchanges. Sin embargo, también debe señalarse que el interés abierto total institucional ha disminuido en realidad en los últimos tres meses. Los datos de CryptoQuant muestran que las posiciones institucionales en BTC, incluidos fideicomisos y ETFs, han caído de 1,33 millones a 1,2 millones, una disminución de aproximadamente un 10%. Esto indica que las recientes entradas de capital se han centrado más en reasignar fondos institucionales existentes o en una pesca tentativa en el fondo, que en una inversión integral de tendencia. Si el mercado realmente ha tocado fondo aún requiere una observación más profunda.$ENSO El "traductor universal" para infraestructura cross-chain ENSO es el token nativo de Enso Network, que sirve como capa de conexión blockchain, permitiendo a los desarrolladores leer, escribir e interactuar con cualquier contrato inteligente on-chain a través de un único punto de integración. Los datos centrales parecen decentes: 100+ aplicaciones, 1.900+ desarrolladores dependen de ellos y los acuerdos en cadena superan los 17.000 millones de dólares. En junio, lanzó una aplicación RWA que apoya más de 500 activos tokenizados (acciones estadounidenses, bonos del Tesoro estadounidenses, materias primas). Pero la economía de los tokens es un gran defecto: Genesis tiene un suministro de 100 millones de monedas, un suministro máximo de unos 127 millones de tokens, una tasa de inflación anual inicial del 8% y una disminución gradual hasta el 0,35% en el año 10. El 25% del equipo y el 31% de los inversores tienen posiciones bloqueadas durante 12 meses + 2 años de bloqueo lineal. Actualmente, solo hay alrededor de 20,6 millones de monedas (alrededor del 16%) en circulación. Las fichas en la granja del perro son cinco veces más caras que las del mercado.Los ETFs spot de Ethereum compraron unos 245 millones de dólares esta semana, lo que supone la mayor entrada neta semanal en casi cuatro meses. La compra institucional sigue recuperándose, lo que indica que los fondos no solo se están centrando en BTC, sino que también ETH está empezando a recuperar su peso de asignación. Las entradas de ETF son más sólidas que las rampas de contratos a corto plazo, porque absorben directamente chips spot en lugar de apalancarse para apostar por la dirección. Si continúan las entradas posteriores, una vez que se rompa la resistencia de ETH por encima de la plataforma, podría desencadenar fácilmente una recuperación en los sectores L2 DeFi y altcoin. La compra de ETH se endurecerá, y una vez que los fondos regresen, las altcoins podrían explotar Las entradas de ETF son una señal, pero la sostenibilidad es clave. No te precipites a perseguirlo: espera la confirmación antes de actuar. $BTC $ETH $SNDK #非农意外转负, el IPC se convierte en clave para las subidas de tipos. #存储股财报后续跌, ¿es estable el mercado alcista de la memoria de IA? #财报观察员: Tras los levantamientos del bloqueo, los precios se recuperaron—¿qué opinas del futuro de SpaceX? El 4 de agosto, el oro seguía en estado de 4.077 dólares. Al mirar los candelabros, sientes que no son diferentes de los dos últimos meses—fluctuando repetidamente entre 4000 y 4200, sin subir ni bajar, como si estuvieran muertos. El 5 de agosto, llegó a 4.179 dólares intradía. El 6 de agosto, superó directamente los 4.300 dólares. Recaudó más de 200 dólares en tres días. El oro spot subió un 7,27% en la semana, con los futuros del COMEX en 4.400 dólares. Mucha gente se quedó atónita. "¿Quién invita?" ¿De dónde ha salido todo ese dinero? ” La respuesta es: nadie lo compra. Ya nadie vende. Aquí va una verdad poco convencional— Este aumento no se debe a enormes entradas de capital, sino a que las posiciones iniciales eran demasiado ligeras. En los últimos meses, los ETFs europeos y estadounidenses y los fondos de tendencia han seguido retirándose del oro. Los precios del oro cayeron desde un máximo de enero de 5.595 dólares hasta caer por debajo de los 4.000 dólares a finales de junio, una caída de casi el 30%, marcando la mayor caída en un solo mes desde 2008. Durante este proceso, ocurrieron dos cosas: Primero, las posiciones cortas se están acumulando. Durante la tendencia bajista en curso, los fondos de seguimiento de tendencias de la CTA han estado acumulando posiciones cortas, manteniendo posiciones cortas en el mercado en niveles altos. En segundo lugar, los mercados alcistas se están volviendo menos frecuentes. Los fondos públicos activos de renta variable han visto cómo sus participaciones en el sector del oro caen a un mínimo de casi cuatro años. Las posiciones largas especulativas permanecen en niveles relativamente bajos según los estándares históricos. La estructura del mercado se ha vuelto así: ventas limitadas por debajo y compras insuficientes en la cima. Todos se han ido; nadie quiere comprar, y pocos quieren vender. Luego, el 5 de agosto, llegó el catalizador. Los datos de empleo del ADP de julio en EE. UU. añadieron solo 44.000 personas, muy por debajo de las expectativas. Las conversaciones sobre la reapertura del Estrecho de Ormuz han logrado avances sustanciales. Dos variables cambian simultáneamente. El precio del oro supera los 4.200 dólares—TD Securities dejó claro anteriormente que la CTA necesita que el oro supere los 4.200 dólares para activar la cobertura corta. En el momento de la ruptura, el sistema de trading algorítmico activaba la orden plana en respuestas concentradas. Las posiciones cortas se ven obligadas a cerrarse, lo que empuja los precios al alza→ más liquidaciones cortas → los precios continúan disparándose. Un típico "pisotón de oso". No es que los nuevos alcistas estén comprando frenéticamente, sino más bien vendedores cortos existentes haciendo cola para huir. Los datos demuestran todo esto. Los datos de la CFTC muestran que, para la semana que terminó el 4 de agosto, las posiciones largas netas de los especuladores de oro de COMEX aumentaron en 12.070 contratos, elevando el total a 132.398. Las posiciones del ETF de oro SPDR aumentaron de 999,02 toneladas el 17 de julio a 1.014,14 toneladas el 5 de agosto, un incremento superior a 15 toneladas. Esto no es un aumento de compras; son personas que se fueron antes y que están regresando poco a poco. La Bolsa de Futuros de Shanghái experimentó un raro aumento en un solo día en las reservas de oro. El limitado capital nuevo ha provocado un enorme choque de precios. Para ser sincero: Esta ronda de subidas de oro tiene poco que ver con los fundamentos. Las expectativas macroeconómicas solo determinan la dirección: la estructura del mercado determina la magnitud. En un mercado donde "casi nadie vende por debajo de la ciudad", solo un poco de compra puede hacer que los precios se disparen. Esto es esencialmente lo mismo que el auge de Bitcoin en 2021 y el auge de las meme coins en 2024. No es que haya más dinero, es que ya nadie vende. La misma historia podría repetirse con BTC. En los últimos meses, ¿cuántas personas han calificado BTC de basura, estafa o activo acabado? ¿Cuántas personas han recortado repetidamente pérdidas alrededor de 65.000? ¿Cuántas instituciones decidieron esperar y ver después de la reducción a la mitad? Cuando nadie es optimista, esa estructura de "nadie vende" puede haberse formado discretamente. Las posiciones largas especulativas están en mínimos históricos. Las posiciones cortas siguen acumulándose. El sentimiento del mercado es extremadamente pesimista. Solo hace falta un catalizador —una señal de recorte de tipos de la Fed, entradas sostenidas de ETF o una mera ruptura técnica— y un golpe bajista se repetirá. El oro subió 250 dólares en tres días. Si el BTC entra así, ¿puedes manejarlo? Por supuesto, para echarle agua fría— Las ganancias en un solo día ya han agotado parte del impulso a corto plazo. A corto plazo, es más probable que el oro se consolide en el rango de 4200-4400 dólares. El siguiente objetivo clave está cerca de 4390 dólares en la media móvil de 200 días. #黄金升破4300美元, ¿están los fondos en riesgo de recortes de tipos de interés o refugios seguros? $BTC Considero que tanto BTC como ETH han tocado fondo y entrarán en una tendencia alcista volátil a partir de agosto. Quienes aún esperan la caída final probablemente perderán esta ronda de ventanas de entrada. Hay tres razones: Primero, desde la perspectiva del sentimiento, la fase más temible del mercado bajista de este año ocurrió en febrero, cuando ese mínimo extremadamente temible fue en sí mismo una señal clave del fondo del ciclo: activos clave como BTC y SOL ya habían confirmado su presencia en ese rango. En segundo lugar, desde la perspectiva de la estructura temporal, un mercado bajista completo suele durar alrededor de un año. BTC entró en un canal descendente en octubre de 2025 y no ha mostrado signos de recuperación; mientras que el ETH ya se había debilitado ya en agosto del año pasado, cayendo de forma continua durante medio año. La compresión temporal a menudo significa aceleración en el espacio. Tercero, desde la perspectiva de los inversores minoristas, la mayoría cree que habrá otra caída final de octubre a noviembre, y luego comprará la caída. Pero según la regla 80/20, el mercado rara vez sigue el guion de la mayoría de la gente. Por lo tanto, mi conclusión es: el mínimo de sentimiento apareció en febrero, mientras que el mínimo absoluto se formó entre junio y julio. Este ritmo es similar a la estructura de 2022: la confirmación del fondo se completó en junio, seguida de meses de consolidación, y la verdadera reversión solo se vio en noviembre. Y ahora, el mercado puede estar en la ventana en la víspera del lanzamiento. #非农意外转负, el IPC se convierte en clave para las subidas de tipos #存储股财报后续跌. ¿Está estable el mercado alcista de la memoria de IA? #财报观察员: Tras el repunte del bloqueo, ¿cuál es la perspectiva de SpaceX? Acabo de terminar de ver el mercado y ya son las 11. La tendencia del mercado del viernes es bastante interesante, así que aquí va un resumen rápido. Esta noche, en el lado estadounidense, el S&P 500 subió un 0,62%, cerrando en 7.757 puntos, estableciendo un nuevo récord de cierre; El Nasdaq subió más de un 1%. Sin embargo, el Dow Jones en realidad cayó un 0,85%. El mercado está bastante polarizado: las acciones tecnológicas están subiendo, las industrias tradicionales están cayendo. La mayor variable sigue siendo la nómina no agrícola. Las nóminas no agrícolas en EE. UU. cayeron 23.000 en julio, ¡pero el aumento esperado fue de 80.000! Los datos de mayo y junio se revisaron a la baja en un total de 103.000. Pero la tasa de desempleo en realidad bajó del 4,2% al 4,1%—francamente, porque 264.000 personas salieron del mercado laboral, el denominador es menor, así que la tasa de desempleo parece naturalmente mejor. Esto no va de mejorar el empleo, sino de que la gente simplemente deje de buscar empleo. Una vez publicados los datos, la probabilidad de una subida de tipos en septiembre se desplomó de alrededor del 55% al 40%-44%. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a dos años cayó 5 puntos básicos, y el índice del dólar estadounidense cayó brevemente a su nivel más bajo desde mayo. Los activos de riesgo se recuperaron en general: BTC superó los 65.300, alcanzando un nuevo máximo de agosto; El S&P alcanza nuevos máximos; El oro ha subido más de un 7% esta semana. SPCX es el tipo más deslumbrante esta noche. Subió un 15,83%, cerrando alrededor de 133 dólares. Argus subió su calificación de "Mantener" a "Comprar" con un precio objetivo de 160 dólares, afirmando que el gasto en infraestructuras de IA ha mostrado "rendimientos tempranos alentadores". Sumado a los débiles datos de nómina no agrícola que reducen las expectativas de subidas de tipos, las acciones de crecimiento intensivas en capital han despegado directamente. Pero el lado de los chips de memoria estaba en una situación desastrosa: Western Digital cayó un 13%, SanDisk un 6,8%. Incluso cuando el informe financiero supera las expectativas, incluso una previsión ligeramente decepcionante es una sentencia de muerte. He visto este escenario demasiadas veces: los precios del hardware de IA se han disparado mucho esta vez, y cualquier pequeño movimiento es una copia de la historia. Hay algunas cosas a las que debes estar atento durante el fin de semana: Trump está reanudando la iniciativa de despedir a la gobernadora de la Reserva Federal, Lisa Cook. Cook acaba de decir el miércoles que está "listo para actuar y apoyar subidas de tipos si es necesario." Los asesores de la Casa Blanca también revelaron que Trump y Wash suelen hablar sobre la economía. Las preocupaciones del mercado sobre la independencia de la Fed podrían fermentar durante el fin de semana. Ha habido avances en el lado del Estrecho de Ormuz: funcionarios iraníes afirman que han aclarado el marco general con Omán. Si se llega a un acuerdo, los precios del petróleo podrían seguir bajando, lo cual es positivo para los activos de riesgo. Opinión personal: Las nóminas no agrícolas han abierto la puerta a expectativas de recortes de tipos, pero no celebres demasiado pronto: el IPC del 12 de agosto es la verdadera bomba nuclear. Si el IPC supera las expectativas, las expectativas de subida de tipos podrían recuperarse en cualquier momento; Si el IPC es moderado, entonces comenzará la verdadera operación de rebajas de tipos. Actualmente, BTC está en torno a 65.000, una posición que no sube ni baja. Los contratos más activos en el mercado de opciones se concentran a precios de ejercicio entre 62.000 y 63.000 dólares, lo que indica que las instituciones también están protegiéndose contra retrocesos. Yo no tengo posiciones pesadas; esperaré a la publicación del IPC de la próxima semana para ver qué pasa. El reciente repunte de SPCX es demasiado fuerte, así que no me atrevo a perseguirlo. Esperaré a que el sector de almacenamiento baje por completo antes de verlo. Que tengas un buen fin de semana, no dejes que el mercado te tome como rehén. Opiniones personales y no constituyen ningún asesoramiento de inversión. $SPCX $SNDK $BTC Si eliges la moneda adecuada y la mantienes durante un mes, no se moverá, mientras que $ADA subió casi un 20% en solo una semana. 💔 Este es el mercado actual: $BTC ronda los 64.000 dólares, aún más de un 48% por debajo del máximo anterior, pero los fondos nunca se detienen—simplemente son extremadamente selectivos con el flujo 👀 Memes de pequeñas capitalizaciones como $PONS, $WKC y $HEI ganaron impulso discretamente; El sector de privacidad $ZEC subió un +12% en la semana y $XMR se fortaleció de forma constante; En cambio, los sectores $ONDO y RWA cayeron un 10% semanalmente, mientras que $XRP, $SUI y $PEPE estaban enfrascados en una lucha de tira y afloja 📉 en medio de la volatilidad Una interpretación es que el dinero inteligente está rotando, y las altcoins con narrativas independientes aún pueden superar el nivel. Otra opinión sostiene que el rally de $ZEC y $ADA es solo un cambio a corto plazo bajo baja liquidez: mientras $BTC no alcance nuevos máximos, es difícil que la temporada de altcoins vea ganancias ⚖️ sostenidas y fuertes y amplias En mi opinión, la clave no es el precio en sí, sino que los fondos fluyen hacia sectores defensivos: las pistas de privacidad e incluso los tokens de oro subieron un 7% $XAUT semana, reflejando claramente un sentimiento de aversión al riesgo más que la verdadera altseason. Puede que la altseason 🌿 aún no haya terminado, pero se ha dividido en ronda tras ronda de rotaciones sectoriales: quienes eligen la dirección correcta pueden beneficiarse, pero quienes se aferren a las "buenas monedas" y a otros grandes repuntes pueden tener que esperar mucho, mucho ⏳ tiempo ...En mi opinión, todo se reduce a una combinación de dos cosas: 1️⃣ Hiperlíquido + $HYPE son simplemente demasiado fuertes. Dominan la cadena y dificultan que los proyectos competidores ganen tracción significativa. También hay un "efecto de riqueza" limitado por $HYPE apreciación porque las ballenas no necesariamente rotan esas ganancias en otros activos degenerados en la misma cadena. 2️⃣ La cadena en sí puede no ser lo suficientemente eficiente. Si la infraestructura subyacente no puede satisfacer la demanda, se vuelve mucho más difícil para el ecosistema más amplio escalar y competir. Básicamente: $HYPE E capta demasiado valor, mientras que la cadena puede no ofrecer suficiente rendimiento para repartir ese valor por todo el ecosistema. #PayrollsDropCPIFocus #AIMemoryStressTest La votación del proyecto de ley de claridad se ha pospuesto hasta el 14 de septiembre, y el umbral de 60 votos en el Senado junto con el estancamiento sobre la cláusula moral sobre conflictos de interés están acelerando la reducción de las primas de cumplimiento. En Polymarket, la probabilidad de despacho aduanero en 2026 ha caído del 75% al 23%, revalorando la certeza de la implementación de políticas de cumplimiento. La ganancia del 11% registrada anteriormente en acciones de concepto de institución de cumplimiento a finales de julio está siendo aprovisionada inversamente, lo que indica que la ventana de política se está retrasando y suprimiendo directamente el apetito por el riesgo del mercado. En la clasificación de factores que impulsan, la cláusula de moralidad política tiene una prioridad significativa sobre la cláusula específica de división de tareas del proyecto de ley. Los más de 1.000 millones de dólares en ganancias en criptomonedas revelados por Trump han dejado a los 53 escaños republicanos sin iniciativa en las negociaciones, dificultando aprovechar los siete votos necesarios para los demócratas sin comprometer cláusulas morales. En un contexto macroeconómico de datos de empleo débiles que aumentan las expectativas de recortes de tipos, los flujos de capital han divergido claramente. El oro, con una ganancia semanal del 7%, absorbió los principales fondos refugio seguros, mientras que la controversia sobre los rendimientos de activos relacionados como $TRUMP ralentizó el ritmo general de acumulación de fondos institucionales. El guion ascendente era que las partes alcanzaran un acuerdo de compromiso tras la reanudación de la reunión el 14 de septiembre. Si la probabilidad de Polymarket de pasar por encima del 50% supera el 50%, las expectativas de custodia cumplida y reposición de la póliza impulsarán una rápida recuperación de valoración. En este momento, la señal para que un juicio bajista fracase es que el Senado ha alcanzado un acuerdo de cumplimiento interpartidista antes de lo previsto. El guion descendente es una lucha por la cláusula moral, impidiendo que el Senado reúna 60 votos en la cola. Si el progreso legislativo se ve obligado a retrasarse hasta 2027, el mercado cambiará a fijar precios mediante normas administrativas que podrán ser revocadas por la próxima administración, lo que llevará a un proceso prolongado de despremiumización de los puestos conformes. Durante los próximos 7 días, céntrate en el límite inferior de Polymarket para la volatilidad prevista del mercado y en los cambios en las declaraciones durante las negociaciones de la cláusula ética del Senado. #财报观察员: Tras los levantamientos del bloqueo, los precios se recuperaron—¿qué opinas del futuro de SpaceX? #Circle财报后押注Arc, ¿puede USDC experimentar un nuevo crecimiento? #Uniswap进军发射台, ¿puede UNI abrir una nueva narrativa?Creo que tanto BTC como ETH han tocado fondo, y a partir de agosto oscilarán al alza. Quienes esperan la entrega final acabarán perdiendo la oportunidad. Razón: Desde una perspectiva emocional, el mínimo extremo de pánico del mercado bajista de este año apareció en febrero, lo que es una señal de fondo. BTC, SOL y otros ya lo han demostrado. En cuanto al momento, un mercado bajista típico dura alrededor de un año. El BTC ha ido disminuyendo de forma continua sin calentarse desde octubre de 2025. El ETH comenzó su tendencia bajista ya en agosto, cayendo de forma continua durante medio año. La aceleración en el tiempo ha acortado el espacio. En cuanto al consenso minorista, todos creen que habrá una caída final entre octubre y noviembre, lo que sería una excelente oportunidad para pescar de fondo. Según la regla 80/20, es poco probable que siga este guion. Creo que el fondo se alcanzó en febrero, y el fondo absoluto fue en junio-julio. Esto es similar al mínimo de junio de 2022, seguido de seis meses de oscilación y un mínimo absoluto en noviembre, lo que significa que el mercado está a punto de comenzar. #PayrollsDropCPIFocus #AIMemoryStressTest #SpaceXUnlockRebound 🚨 Shock de la NFP: ¿Por qué $BTC subió con los datos de empleos deficientes? Las nóminas no agrícolas de anoche en EE. UU. fueron de -23.000 empleos, totalmente por encima de la expectativa del mercado de +80.000. A primera vista, eso parece bajista para la economía. Pero para activos de riesgo, puede ser realmente alcista. 👇 1️⃣ Empleos débiles = expectativas más altas de rebajas de tipos Un fuerte deterioro del empleo sugiere que la economía se está enfriando, aumentando la probabilidad de futuros recortes de tipos por parte de la Fed. Los tipos más bajos generalmente apoyan activos de liquidez y riesgo, lo que ayuda a explicar por qué $BTC reaccionó más alto. 2️⃣ Las instituciones pueden haberse posicionado por delante de los datos Los ETFs de Bitcoin al contado han registrado entradas netas durante cinco sesiones consecutivas, con aproximadamente 720 millones de dólares en entradas acumuladas en los últimos siete días. Eso sugiere que la demanda institucional ya estaba creciendo antes de la publicación de la organización de la ONGP. 3️⃣ Pero la reacción es más débil de lo esperado No te pongas demasiado optimista todavía. Con una sorpresa tan significativa, se podría esperar que $BTC suba entre un 3% y un 5%. En cambio, el movimiento inicial se acercaba más al 1%. Esa reacción relativamente contenida sugiere que el mercado aún carece de convicción y sigue siendo cauteloso respecto a la inflación y el próximo paso de la Fed. Mientras tanto, las ballenas ya han acumulado aproximadamente 1.200 millones de dólares en ganancias en BTC este año, lo que muestra que hay interés comprador. Pero la reacción limitada de los precios sugiere que las instituciones pueden seguir entrando con cautela en lugar de agresivamente. 📌 Mi opinión a corto plazo: optimista, pero cautelosa. No persigas la bomba. Mantén el apalancamiento bajo control y deja que el mercado muestre sus cartas. Próximo gran catalizador: el IPC de EE. UU. la próxima semana. 👀 $BTC $ETH #PayrollsDropCPIFocus #AIMemoryStressTest Un error de compilación de hace cinco años provocó que se movieran 1.816 Bitcoins El problema no es cómo se almacena la clave, sino cómo se genera. Un cambio en marzo de 2021 hizo que el firmware de Coldcard volviera silenciosamente al generador de números aleatorios del software al generar semillas. Causa raíz en la configuración de compilación: una macro se establece en 0, pero la biblioteca de dependencias solo comprueba si "existe" y no comprueba "si está habilitada". Así que la compilación pasó, usando en realidad un generador de software, inicializando las entradas como registros UID y temporizadores del chip—identificadores fijos de dispositivos y estado de temporización observable. A fecha del 5 de agosto, las cuatro ondas sumaban unos 1.816 BTC y más de 5.200 direcciones (TRM Labs citó datos de Galaxy, TRM indicó que esto debería considerarse una cifra preliminar). Las dos compañías difieren en su fuerza: informes de segunda mano indican que el espacio de búsqueda se reduce a unos 40 bits; Block afirmó que no se añadió entropía criptográfica a las rutas Mk2/Mk3, y afirmó con cautela que esto no significa que el atacante remoto pueda recuperar inmediatamente semillas adicionales. La frase más importante en el anuncio de Coinkite: actualizar el firmware no arreglará semillas que ya se hayan generado. El parche solo protege las carteras creadas en el futuro. La auditoría no lo detectó; estuvo en el código durante más de cinco años. La TRM merece ser copiada: la autocustodia transfiere el riesgo, no lo elimina. El autor está trabajando en carteras MPC sin palabras mnemotécnicas y tiene una postura. Por favor, haz tu propio juicio.$BTC se mantiene en $65 K, las instituciones continúan anunciando entradas a largo plazo de nivel trillón, pero a corto plazo lo más fuerte no es el mercado general, sino OKB y un grupo de pequeñas capitalizaciones con alta elasticidad. 1. Matt Hougan, CIO de Bitwise, afirma que en los próximos diez años podrían entrar $1–2 T de fondos institucionales en $BTC, y ofrece una predicción a largo plazo para 2035 en la que $BTC podría alcanzar $1.3 M; la narrativa de asignación institucional a largo plazo sigue ganando fuerza. 2. La Unión Europea planea revisar el marco MiCA en 2027, enfocándose en ajustar las reglas de acceso para emisores de stablecoins fuera de la UE, y posiblemente ampliándolo a RWA; bajo la presión de la Ley GENIUS de EE. UU., la regulación global de stablecoins entra en una fase de revalorización. 3. OKX / $OKB: $OKB hoy +5.7%, precio alrededor de $94.30, volumen de transacciones cerca de $39.2 M, claramente el líder en crecimiento entre las monedas de plataforma. 4. Alex Svanevik, fundador de Nansen, dice que $BTC probablemente no caerá por debajo de $60 K y tiene una visión positiva sobre Solana y Robinhood Chain como competidores de Base; la discusión del mercado sobre $60 K como fondo a medio plazo sigue aumentando. 5. Strategy ha sido revelado usando AI para ayudar a diseñar las estructuras de financiamiento STRK y STRC, recaudando aproximadamente $15 B para comprar $BTC, actualmente mantiene alrededor de 842,13 $SNDK — Estoy en posición de corto aquí, esperando que el retroceso continúe. SanDisk se vendió tras los beneficios, y la reacción del mercado fue bastante clara: los resultados en sí no fueron malos, pero las expectativas simplemente se habían vuelto demasiado altas. El problema mayor era la guía. El punto medio de ingresos del próximo trimestre fue de 10.550 millones de dólares, aproximadamente 600 millones por debajo de la expectativa del mercado de 11.1600 millones de dólares. Esa diferencia fue suficiente para provocar una caída de alrededor del 8% fuera del horario laboral. Al observar la evolución del precio, $SNDK cayó bruscamente desde alrededor de 2.300 y ha tenido dificultades para recuperarse a pesar de múltiples intentos de compradores en caída. La falta de un rebote significativo sugiere que la presión de venta sigue presente. El sector más amplio del almacenamiento también muestra debilidad. SanDisk, Western Digital y Micron han estado bajo presión recientemente, lo que destaca dado el repunte más amplio de las acciones tecnológicas estadounidenses. Por ahora, la debilidad del sector y los rebotes fallidos me mantienen inclinado bajista en $SNDK. #PayrollsDropCPIFocus #AIMemoryStressTest #SpaceXUnlockRebound

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