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Una línea transmercantil · Presión de venta de los mineros de 1.780 millones
Esta lógica es tanto lógica de stock como lógica criptográfica, y la dirección es opuesta.
Los mineros de Bitcoin aumentaron su presión de venta en 1.780 millones de dólares, en un contexto de aceleración de la transformación de la IA.
La lógica en el lado de las acciones es positiva: los ingresos totales de TeraWulf en el segundo trimestre fueron de 44,8 millones de dólares, con un 71% procedente de alquileres de computación de alto rendimiento y solo un 29% de minería; Se firmó un arrendamiento de 20 años y 401 MW con el cliente Anthropic, con unos ingresos contractuales esperados de hasta 33.000 millones de dólares. MARA, RIOT, CLSK, CORZ, HUT 8 e IREN están desarrollando capacidad de IA y HPC.
¿Por qué podían los mineros aceptar este trabajo? Ya habían conectado energía de alta tensión, construido salas de máquinas y refrigeración, terrenos y permisos en mano. Y los centros de datos de IA carecen exactamente de estas tres cosas: plazos de entrega de transformadores de 48 a 60 meses, y la ventana de producción para las fábricas líderes de 2027 a 2028 está básicamente cerrada.
Pero la lógica en el lado cripto es negativa: la transformación cuesta dinero, y el activo más fácil para los mineros monetizar es el Bitcoin minado.
Así que lo mismo: la razón para ser alcista con las acciones mineras es también la razón para ser bajista con Bitcoin.
No te dejes engañar por el hashrate y el precio de las monedas al comprar mineros: fíjate en cuántos contratos de alojamiento de IA han firmado, cuánto duran los contratos y cuánto por megavatio. Al mismo tiempo, si tienes Bitcoin, considera los gastos de capital en transición de los mineros como una fuente continua de suministro para seguir el proceso acelerado de OPV de #Anthropic, y las valoraciones de IA entrando en el periodo de validación. #芯片股领涨, las acciones coreanas repuntaron más de un 22% #海力士推进NAND扩产 en diez días, elevando las expectativas de suministro de almacenamiento Mercado principal · Dos conjuntos de datos en dos días, ambos mejores de lo esperado
IPP de hoy: Demanda final mensual sin cambios en 0,0% (se espera del 0,1% al 0,2%), interanual en el 4,7% (consenso 4,9%, 5,5% anterior).
El IPC de ayer: tipo mensual +0,1%, tipo anual 3,4%, subyacente +0,2%/2,5%, las cuatro cifras cumplieron con precisión con las expectativas del consenso.
Reacción del mercado: Los futuros del Dow subieron 182 puntos, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cayó 3,6 puntos básicos y los precios del petróleo se vieron presionados. El Nasdaq cerró ayer en 26.588,49 (+0,54%) y el S&P en 7.748,5 (+0,26%).
Pero la composición de los IBP está fragmentada
Bienes de demanda final -0,7%, servicios +0,2%. El declive se debió casi en su totalidad a la energía y al suministro de alimentos.
La demanda intermedia en la primera fase aumentó un 9,7% en 12 meses.
La presión aguas arriba permanece, pero está siendo eclipsada por las caídas energéticas aguas abajo.
Esta es la misma estructura que el IPC de ayer: la vivienda solo subió un 0,1%, contribuyendo a aproximadamente dos tercios del aumento general, y ese 0,1% fue suprimido por una "caída del 2,8% en los costes fuera del hogar", con los propietarios experimentando un aumento real del 0,3% en el alquiler equivalente.
Dos conjuntos de datos cada dos días, los números grandes parecen buenos, pero la esencia no ha cambiado.
A continuación: el IPP alimentará el PCE, que la Fed valora más, con cifras revisadas del PCE y del PIB que se publicarán el 26 de agosto. El próximo miércoles, 19/8, se celebra la acta del FOMC de julio (que fue de 9 a 3, con tres miembros pidiendo subidas de tasas).
Los dos conjuntos de datos compran tiempo, no reversión. Todavía queda un mes completo de datos por delante del FOMC de septiembre
$SKHY $SNDK $CRCL #CPI与PPI同步降温, divergencia de subidas de tipos se amplía #财报观察员: los beneficios de infraestructuras de IA debutan uno tras otro, #马斯克称AI将占SpaceX价值99% Cuanto más cerca esté la Fed de recortar los tipos, más fácil será para el oro y el BTC empezar a competir por la misma cantidad de dinero.
Recientemente, ha habido un cambio bastante interesante en el mercado. En el pasado, cuando hablaba de refugios seguros, casi siempre pensaba en oro; Cuando se habla de activos altamente elásticos, $BTC viene a la mente. Era como si dos bandos jugaran con personas completamente diferentes. Pero a medida que los ETFs spot de BTC abrían plenamente las entradas de capital institucional, esta frontera se fue difuminando cada vez más. Hoy en día, cuando muchos fondos asignan activos, el oro y el BTC pueden aparecer en la misma mesa: uno es un activo tradicional de refugio seguro con miles de años de historia, y el otro es un activo digital escaso con poco más de una década de historia.
Lo que realmente hace interesante esta competencia son los tipos de interés.
Si el mercado empieza a apostar a que la Fed entre en un ciclo de flexibilización, el atractivo del efectivo y la deuda a corto plazo disminuirá, y los fondos buscarán naturalmente activos que puedan cubrirse contra la depreciación de la moneda o obtener mayores rendimientos. El oro depende de la caída de los tipos de interés reales y de la demanda de refugio seguro, mientras que el BTC depende de la recuperación de liquidez y el apetito por el riesgo. Aunque ambas lógicas parecen diferentes, al final pueden competir por el mismo grupo de dinero que intenta salir de los activos en dólares.
Pero las personalidades del oro y el BTC son mundos aparte.
La mayor ventaja del oro es que "todo el mundo ya cree en él". El banco central puede comprar, las pensiones pueden comprar, los fondos conservadores también pueden comprar—no hace falta reeducar el mercado. BTC es lo contrario; su mayor ventaja es la resiliencia. Un aumento del 10% en oro ya es suficiente para satisfacer a muchos inversores, pero si BTC entra en un mercado real de liquidez, el 10% podría ser solo cuestión de unos pocos velas. Así que cuando el apetito por el riesgo es bajo, el dinero tiende a ir al oro; Una vez que el mercado considera que el entorno macroeconómico es seguro, quienes quieren aumentar los rendimientos tienen más probabilidades de empujar sus posiciones hacia BTC, SOL o incluso activos de acciones estadounidenses con alto beta.
Por eso creo que no deberíamos limitarnos a fijarnos en las propias noticias de BTC en el futuro.
Si ocurre un escenario: el dólar estadounidense se debilita, los tipos de interés reales bajan, el oro sigue alcanzando nuevos máximos, pero el BTC simplemente no sube, significa que, aunque los fondos cotizan de forma laxa, siguen siendo defensivos y el mercado no ha entrado realmente en riesgo acondicionado. Por el contrario, si el oro empieza a mantenerse lateralmente y BTC, SOL y el Nasdaq se fortalecen juntos, sería más bien como si los fondos pasaran de "preservación del valor" a "hacer dinero".
La posición de ETH aquí es en realidad más interesante. BTC puede al menos competir con el oro por activos de reserva digital, mientras que el ETH depende más del apetito por el riesgo y del capital on-chain. Así que, con las crecientes expectativas de recortes de tipos —el oro moviéndose primero, el BTC después, el ETH y el SOL acelerando al final—, esto podría ser una secuencia de aumento del apetito por el riesgo.
Así que en el futuro, siempre que vea un subidón de oro, simplemente abriré BTC de forma casual y le echaré un vistazo.
No es que el oro y el BTC vayan a subir solo porque $BTC suba, pero estos dos activos responden cada vez más a la misma pregunta: Cuando la gente empieza a no querer mantener todo su dinero en dólares, ¿dónde es la siguiente parada?
El oro gana sobre la confianza, el BTC gana en las cuotas.
El entorno más cómodo para las criptomonedas no es el aumento continuo del oro, sino cuando algún día los fondos sientan que han ganado lo suficiente con activos refugio y estén dispuestos a extender su mano del oro al BTC, luego del BTC al $SOL y activos de mayor riesgo.
Es entonces cuando la liquidez realmente empieza a tomar forma.
#BTC #Bitcoin #黄金 #SOL #ETH #美联储 #降息 #Crypto #美股 #欧易星球Cuanto más cerca esté la Fed de recortar los tipos, más fácil será para el oro y el BTC empezar a competir por la misma cantidad de dinero.
Recientemente, ha habido un cambio bastante interesante en el mercado. En el pasado, cuando hablaba de refugios seguros, casi siempre pensaba en oro; Cuando se habla de activos altamente elásticos, $BTC viene a la mente. Era como si dos bandos jugaran con personas completamente diferentes. Pero a medida que los ETFs spot de BTC abrían plenamente las entradas de capital institucional, esta frontera se fue difuminando cada vez más. Hoy en día, cuando muchos fondos asignan activos, el oro y el BTC pueden aparecer en la misma mesa: uno es un activo tradicional de refugio seguro con miles de años de historia, y el otro es un activo digital escaso con poco más de una década de historia.
Lo que realmente hace interesante esta competencia son los tipos de interés.
Si el mercado empieza a apostar a que la Fed entre en un ciclo de flexibilización, el atractivo del efectivo y la deuda a corto plazo disminuirá, y los fondos buscarán naturalmente activos que puedan cubrirse contra la depreciación de la moneda o obtener mayores rendimientos. El oro depende de la caída de los tipos de interés reales y de la demanda de refugio seguro, mientras que el BTC depende de la recuperación de liquidez y el apetito por el riesgo. Aunque ambas lógicas parecen diferentes, al final pueden competir por el mismo grupo de dinero que intenta salir de los activos en dólares.
Pero las personalidades del oro y el BTC son mundos aparte.
La mayor ventaja del oro es que "todo el mundo ya cree en él". El banco central puede comprar, las pensiones pueden comprar, los fondos conservadores también pueden comprar—no hace falta reeducar el mercado. BTC es lo contrario; su mayor ventaja es la resiliencia. Un aumento del 10% en oro ya es suficiente para satisfacer a muchos inversores, pero si BTC entra en un mercado real de liquidez, el 10% podría ser solo cuestión de unos pocos velas. Así que cuando el apetito por el riesgo es bajo, el dinero tiende a ir al oro; Una vez que el mercado considera que el entorno macroeconómico es seguro, quienes quieren aumentar los rendimientos tienen más probabilidades de empujar sus posiciones hacia BTC, SOL o incluso activos de acciones estadounidenses con alto beta.
Por eso creo que no deberíamos limitarnos a fijarnos en las propias noticias de BTC en el futuro.
Si ocurre un escenario: el dólar estadounidense se debilita, los tipos de interés reales bajan, el oro sigue alcanzando nuevos máximos, pero el BTC simplemente no sube, significa que, aunque los fondos cotizan de forma laxa, siguen siendo defensivos y el mercado no ha entrado realmente en riesgo acondicionado. Por el contrario, si el oro empieza a mantenerse lateralmente y BTC, SOL y el Nasdaq se fortalecen juntos, sería más bien como si los fondos pasaran de "preservación del valor" a "hacer dinero".
La posición de ETH aquí es en realidad más interesante. BTC puede al menos competir con el oro por activos de reserva digital, mientras que el ETH depende más del apetito por el riesgo y del capital on-chain. Así que, con las crecientes expectativas de recortes de tipos —el oro moviéndose primero, el BTC después, el ETH y el SOL acelerando al final—, esto podría ser una secuencia de aumento del apetito por el riesgo.
Así que en el futuro, siempre que vea un subidón de oro, simplemente abriré BTC de forma casual y le echaré un vistazo.
No es que el oro y el BTC vayan a subir solo porque $BTC suba, pero estos dos activos responden cada vez más a la misma pregunta: Cuando la gente empieza a no querer mantener todo su dinero en dólares, ¿dónde es la siguiente parada?
El oro gana sobre la confianza, el BTC gana en las cuotas.
El entorno más cómodo para las criptomonedas no es el aumento continuo del oro, sino cuando algún día los fondos sientan que han ganado lo suficiente con activos refugio y estén dispuestos a extender su mano del oro al BTC, luego del BTC al $SOL y activos de mayor riesgo.
Es entonces cuando la liquidez realmente empieza a tomar forma.
#BTC #Bitcoin #黄金 #SOL #ETH #美联储 #降息 #Crypto #美股 #欧易星球El calendario de desbloqueo restante para este mes
El desbloqueo ha sido muy frecuente últimamente, aquí va una lista:
Hoy, el 13/8:$UP desbloqueó el 7,44% del suministro circulante, aproximadamente 3,0638 millones de dólares.
15 de agosto: $SEI desbloqueó un 1,42% (unos 3,7 millones de dólares), STRK desbloqueó un 3,61% (unos 3,2 millones de dólares).
16 de agosto: $YZY desbloqueó el 22,83% (unos 35,8 millones de dólares), el ARB desbloqueó el 1,61% (unos 7,2 millones de dólares).
Presta especial atención a YZY el 16 de agosto: 22,83% del suministro circulante, lanzado en un día.
Comparación de casos anteriores: El 1 de agosto de $BEAT desbloqueó 21,25 millones de tokens, 67,8 millones de dólares, representando el 6,9% de la circulación en circulación, y luego rompió por debajo del soporte técnico clave, desencadenando fuertes ventas y liquidaciones apalancadas, con un volumen de negociación de 159,45 millones de dólares. El análisis señala claramente que se trata de la presión de oferta y el apalancamiento que se deshacen, no de ser hackeados o forzados a huir.
Este efecto se consigue en el 6,9% de los desbloqueos, y un 22,83% merece ser advertido de antemanoNvidia vende palas, BTC vende escasez: Los dos acuerdos más concurridos de la era de la IA pueden estar compitiendo por el mismo lote de dinero
Nvidia y $BTC parecen pertenecer a activos completamente diferentes: uno produce chips de IA, el otro es moneda digital descentralizada.
Pero para el capital global, representan dos futuros opuestos pero igualmente atractivos.
Comprar NVIDIA significa apostar a que la IA generará mayor productividad, y que las empresas seguirán comprando chips, potencia de cálculo y software. OpenAI y NVIDIA anunciaron previamente planes para desplegar al menos 10 gigavatios de sistemas Nvidia, con el primer gigavatio previsto para comenzar a desplegarse en la segunda mitad de 2026, lo que demuestra claramente la importancia de la demanda de capital para infraestructuras de IA. Anuncio de OpenAI
Al comprar BTC, la apuesta no es cuánto se producirá en el futuro, sino que, por mucho que avance la tecnología, las reglas de oferta de BTC no cambiarán debido al aumento de la demanda.
Uno representa una potencia informática infinitamente expansiva, el otro representa una escasez digital estrictamente limitada.
Ambas operaciones pueden subir simultáneamente cuando la liquidez es suficiente. El mercado está dispuesto a pagar tanto por el crecimiento de la IA como por la escasez de BTC. Pero cuando los tipos de interés son altos, los fondos limitados y los inversores empiezan a dudar de si el gasto en capital de IA puede ofrecer rendimientos suficientes, ambas partes pueden competir por el mismo lote de presupuestos de riesgo.
Nvidia necesita demostrar continuamente que las enormes inversiones en potencia de cálculo pueden traducirse en ingresos y beneficios; BTC no exige informes de resultados, pero sí debe demostrar que la demanda institucional de asignaciones puede absorber de forma sostenible la presión de venta.
Si la IA sigue comercializándose rápidamente, los fondos podrían priorizar la compra de empresas tecnológicas que generen flujo de caja, mientras que BTC es más bien una asignación alternativa en la cartera. Pero una vez que el mercado empiece a preocuparse por la inversión excesiva en IA o por relaciones de inversión excesivamente complejas entre empresas, BTC podría adoptar una nueva narrativa: no depende de la capacidad de financiación de una sola empresa, ni se enfrenta a recortes de inversión de los clientes en gastos de capital.
Por supuesto, esto no significa que, solo porque las acciones de IA bajen, BTC se convierta definitivamente en un refugio seguro.
BTC sigue siendo muy volátil, y si la burbuja de IA provoca un desapalancamiento en los mercados de riesgo, BTC también podría caer a corto plazo junto con las acciones tecnológicas. La verdadera diferencia suele aparecer en la segunda fase: las acciones tecnológicas deben esperar a que se reconstruyan las expectativas de beneficios, mientras que BTC puede volver a negociar la flexibilización monetaria y la demanda de activos no soberanos.
$ETH y $SOL son más bien una posible infraestructura para la economía de la IA en esta comparación. Si se benefician no depende de cuánto imagine el mercado "IA + Cripto", sino de si los agentes de IA realmente necesitan identidad en cadena, pagos y liquidación de activos.
Nvidia vende potencia de cálculo, BTC vende certezas que no pueden ser reemitidas.
Cuanto más fuerte sea la IA, más cerca será el contenido digital y la productividad que los humanos pueden crear enfoques hacia la ilimitada; Precisamente porque todo puede generarse rápidamente, los activos que realmente no pueden replicarse o emitirse arbitrariamente pueden tener primas más altas.Precios de las monedas convencionales · Dos semáforos verdes, cero respuesta
$BTC 63.486 a 63.844 (en diferentes momentos el 13/8), después de que el IPP se recuperara ligeramente hasta 63.728 (+0,58%). Rango de 24 horas entre 63.251 y 64.381, capitalización bursátil de alrededor de 1,3 billones, volumen de negociación de alrededor de 22.400 millones. Miedo y Codicia 29 (día anterior 27).
Puntos clave (el consenso entre analistas de múltiples direcciones es muy concentrado)
Soporte: 63.200 a 63.400 (BTC está cerca de la media móvil de 50 días) → 63.000 → 62.000
Resistencia: 64.000 a 64.550 → 64.500 a 65.000 es la zona clave → 65.300 → 66.000
La recuperación de 64.150 a 64.500 se considera mejora del impulso; Superar los 64.500 abrirá 65.300 y 66.000.
Una ruptura por debajo de 63.200 expone 62.000.
165,13 millones de dólares en liquidación de 24 horas.
$ETH 1.879,79 a 1.880, intradía -0,14%. Si puede mantenerse por encima de 1.880 será clave para el sentimiento general de las altcoins esta semana.
Lo que realmente importa hoy es el flujo de financiación: el 12 de agosto, el ETF spot de Bitcoin en EE. UU. tuvo una salida neta de 46,8 millones de dólares, frente a solo 5 millones el día anterior. Glassnode Caliber: El volumen de operaciones spot está en mínimos históricos.
Así que el IPC de ayer cumplió perfectamente las expectativas, pero el PPI de hoy fue aún más frío de lo esperado. Con dos semáforos verdes consecutivos, BTC no mostró respuesta.
Este es un mercado sin trading, no uno con divergencia. La credibilidad de ruptura bajo trading débil es baja y la probabilidad de una ruptura falsa es alta. 63.200 y 64.500 son dos líneas
#CPI与PPI同步降温, las divergencias en subidas de tipos se amplían #高盛收购Neos, los ETFs cripto se desplazan hacia la competencia en resultados #Strategy再卖1690枚BTC divergencia en el tesoro corporativo Un juicio que he estado siguiendo durante mucho tiempo, y hoy tengo una cantidad específica.
Los mineros de Bitcoin aumentaron su presión de venta en 1.780 millones de dólares, en un contexto de aceleración de la transformación de la IA.
Empecé a escribir esta frase en julio: los mineros ya tienen energía de alta tensión conectada, centros de datos y refrigeración construidos, terrenos y permisos en mano, y los centros de datos de IA carecen de estas tres cosas, con colas que aún esperan cuatro o cinco años.
La semana pasada, TeraWulf aportó pruebas: los ingresos totales del segundo trimestre fueron de 44,8 millones de dólares, con un 71% procedente de arrendamientos de computación de alto rendimiento y solo un 29% de la minería. También firmaron contratos de 20 años y 401 megavatios con clientes $ANTHROPIC y se esperaba ingresos por contratos de hasta 33.000 millones de dólares.
Pero la transformación cuesta dinero.
Construir instalaciones de alojamiento de IA requiere inversión de capital, y el activo más fácil de liquidar para los mineros es el Bitcoin que minan.
Así que la otra cara de la historia de la "transición minero a IA" es que tienen que vender monedas para pagar la factura de la transformación.
Una razón para ser optimistas con las acciones mineras y, al mismo tiempo, una razón para mantener Bitcoin.
He visto cada vez más de lo mismo ocurriendo en dos mercados que van en direcciones opuestas este año
#芯片股领涨, las acciones coreanas se recuperaron más de un 22% #海力士推进NAND扩产 diez días, con las expectativas de suministro de almacenamiento aumentando en #Anthropic加快IPO进程 y las valoraciones de la IA entrando en una fase de validación Ayer escribí: Bitcoin se mantuvo en 64.100 antes y después del IPC, y el mercado bursátil subió.
Hoy, una cifra añadió a la explicación de este asunto.
El 12 de agosto, los ETFs de Bitcoin al contado de EE. UU. registraron una salida neta de 46,8 millones de dólares.
El día anterior hubo 5 millones de entradas; ahora, hay más de 40 millones de salidas.
Al mismo tiempo, el IPC de ayer cumplió perfectamente las expectativas, mientras que el de hoy fue aún más bajo de lo previsto: los sectores macro dieron luz verde dos veces seguidas.
$BTC Actualmente cerca de 63.600, sigue bajando.
Una frase me parece muy acertada: esta indiferencia hacia los datos positivos demuestra directamente que los problemas del mercado no son macro.
Combinado con las observaciones de Glassnode: el volumen de operaciones spot está en mínimos históricos.
Así que la situación actual es: no hay presión de venta que lo empuje hacia abajo, ni presión de compra que lo suba, solo que casi nadie está operando.
Noticias macropositivas resuenan en una sala vacía
#CPI与PPI同步降温, la divergencia sobre las subidas de tipos se amplía #CLARITY延期, y la SEC planea avanzar en las normas regulatorias para cubrir esa carencia. #Strategy再卖1690枚BTC, han surgido disparidades financieras corporativas Cada vez hay más señales que empiezan a saber a la segunda mitad de un mercado bajista
La proporción de poseedores de BTC a corto plazo ha ido disminuyendo de forma constante, un fenómeno que ha aparecido en las etapas finales de mercados bajistas anteriores.
Hay menos operadores a corto plazo, el nuevo capital está inactivo y la atención del mercado está disminuyendo; Mientras tanto, las fichas se acumulan gradualmente en manos de los poseedores a largo plazo.
La fase más difícil de un mercado bajista suele no ser una caída diaria.
En cambio, llegó al final, ¡con cada vez menos gente discutiéndolo!
¿Cuándo se recuperará la participación de los titulares a corto plazo de sus mínimos la próxima vez?
Eso significa que nuevos participantes y nuevas demandas están entrando de nuevo en el mercado. $BTC #CPI与PPI同步降温, la divergencia de subidas de tipos se amplía #芯片股领涨, las acciones coreanas se recuperan más del 22% en diez días Una de las preguntas más interesantes de cara al próximo mercado alcista de criptomonedas es:
¿Seguirán siendo los ganadores del mercado bajista los ganadores en el mercado alcista? 👀
Históricamente, no siempre ha sido así.
En ciclos anteriores, los activos que funcionaban bien durante el mercado bajista a menudo se convertían en rezagados una vez que el mercado alcista realmente despegaba.
$LINK es un gran ejemplo de 2019–2020.
Pero hay excepciones.
$BNB hizo un nuevo $ATH durante el mercado bajista y luego tuvo un rendimiento increíblemente bueno en 2021.
Y sinceramente, este parece el lugar perfecto para mencionar $HYPE.
Las criptomonedas como clase de activos están mucho más maduras de cara a 2027 y más allá.
Creo que poco a poco nos estamos alejando de la pura especulación, lo que significa que los ganadores de este mercado bajista podrían seguir superando — especialmente si su fortaleza está respaldada por ingresos reales, usuarios reales y adopción real.
Este podría ser el ciclo en el que los fundamentos finalmente se recompensen de forma más constante.
También sigo creyendo que $ZEC podría ser una gran excepción.
Después de casi una década sin hacer prácticamente nada, $ZEC ha mantenido ahora una tendencia de rendimiento superior a $BTC durante todo un año. Ese tipo de fuerza relativa sostenida tras un rendimiento tan prolongado por debajo es extremadamente inusual.
Así que, para reflexionar:
No des por hecho que ya tienes las bolsas ganadoras solo porque hoy funcionan bien.
La siguiente fase del ciclo podría transformar por completo la tabla de clasificación. 👀
$BTC $BNB $HYPE $ZEC $LINKTres cosas que han sido encubiertas
La noticia del mercado de predicción de hoy fue demasiado grande, cubriendo tres cosas que deberían estar registradas.
Primero, Harmony (ONE) ha tenido problemas. El analista on-chain Juiceberg informó que aproximadamente el 97% de los tokens acuñados ya han sido transferidos a exchanges o carteras de depósito. Harmony afirmó que está colaborando con las bolsas para congelar fondos relacionados, desarrollar parches de software y evaluar opciones de reversión. ONE cayó alrededor de un 26% tras la revelación.
No es la primera vez: en 2022, el puente cruzado Horizon fue hackeado, y en 2023, un error indebido provocó la emisión de 146,3 millones de $ONE.
2. Ravencoin (RVN) se encuentra con una vulnerabilidad en la capa de consenso. El primer bloque inválido conocido apareció en la altura 4.487.776 a las 15:44:01 UTC del 7 de agosto de 2026, donde la vulnerabilidad permitió que el bloque inválido fuera aceptado por el nodo vulnerable. Se pidió a la bolsa que suspendiera $RVN retiradas porque una sola reestructuración podría revertir la negociación durante unos tres días.
Tercero, el puente transversal relacionado con Coreum fue vulnerado, lo que provocó una pérdida de casi 200.000 $XRP. El ataque explotó una falla de software que trataba los depósitos fraudulentos como depósitos válidos, drenando fondos en un plazo de 97 minutos.
El punto común de estas tres cosas: todas son a nivel de infraestructura, no de comportamiento de mercado.
Incluyéndolo en las estadísticas de este año: en la primera mitad del año, hubo 212 incidentes de ataques con cripto, batiendo un récord, con una pérdida media de 5,4 millones de dólares por incidente, sumando 1.000 millones de dólares en medio año. Mientras tanto, el puente cross-chain LayerZero de Ethena sigue suspendido, principalmente porque el problema del rsETH relacionado con la vulnerabilidad Kelp DAO de 292 millones de dólares en abril sigue sin resolverse.
Enfoque: Los puentes cruzados siguen siendo el eslabón más vulnerable en esta industria, con dos de cada tres incidentes relacionados con los puentes. Los activos grandes deberían evitar permanecer en activos puente durante períodos prolongados; Anuncios de intercambio de billetes para titulares de ONE y RVNPredecir el mercado · Mi evaluación de riesgos fue validada solo un día después
Ayer, en mi sección de investigación de predicciones de mercado, escribí que el mayor riesgo es la regulación, y utilicé el argumento de que "la legitimidad de este sector se basa en que nadie lo demande seriamente."
Hoy ha llegado una demanda de 36.000 millones de dólares y una intervención federal de emergencia.
Investigación de hechos
El 31 de julio, el fiscal general de Nueva York, James, demandó a Kalshi por operar un mercado de predicciones deportivas sin licencia de la comisión estatal de apuestas, solicitar una orden judicial (TRO), una orden judicial permanente, restitución, pérdida de ingresos y multas, un caso en un tribunal comercial de 36.000 millones de dólares (excluyendo daños punitivos, costes y honorarios de abogado), y una multa por triple ingreso y una oferta de 100.000 dólares por cada apuesta deportiva.
El 11 de agosto, la CFTC invocó los poderes de emergencia del artículo 8a(9) de la Ley de Intercambio de Materias Primas para ordenar a Kalshi continuar operando. Presidente Selig: Nueva York no está cualificada para regular estos mercados financieros interestatales.
Razones técnicas para la actualización: la redacción de la TRO de Nueva York prohíbe contratos para "deportes, cultura, elecciones y otros eventos", mientras que los "otros eventos" no están definidos ni restringidos; la CFTC interpreta esto como la prohibición de todos los contratos de eventos; Además, dado que Kalshi tiene su sede en Manhattan, la prohibición podría impedirle atender clientes fuera del estado de Nueva York.
El estatus legal está dividido: un juez federal de Minnesota bloqueó la prohibición estatal; En julio, un juez federal en Nueva York rechazó la solicitud de prohibir contratos deportivos; Kalshi perdió en un tribunal federal contra Nueva York y fue transferido al SDNY; Mientras tanto, SDNY rechazó la orden de emergencia de la CFTC para Nueva York. Esta es la segunda vez en menos de un mes que la CFTC ejerce poderes de emergencia (la primera en el caso de Michigan de julio).
Necesito revisar mi sentencia: ayer dije que la regulación es un "riesgo binario", pero hoy no es binario sino dividido: diferentes estados y tribunales dan respuestas opuestas, y este estado puede durar mucho tiempo. Dividir es más difícil de valorar que prohibir porque no tiene fin.
Enfoque: El riesgo a corto plazo en esta línea ha aumentado, pero las necesidades estructurales no han cambiado. El foco no está en el veredicto, sino en cuándo se aclarará la jurisdicción. Antes de eso, la valoración de cualquier activo relacionado conlleva un descuento que no puede cuantificarse
#CPI与PPI同步降温, las divergencias en subidas de tipos se amplían #Anthropic加快IPO进程, las valoraciones de IA entran en una fase de validación La relación SOL/ETH es la verdadera razón de la rotación pública de la cadena: con 0,0404, SOL aún no ha recuperado su influencia
Mucha gente observa el mercado solo mirando el precio del dólar: cuando sube, piden una retirada alcista; cuando cae, piden un rebote. Pero al centrarse solo en el precio del dólar, es fácil pasar por alto la verdadera fortaleza relativa entre el ETH y el SOL. La ratio SOL/ETH es el indicador central para determinar si los fondos rotan de ETH a SOL.
A fecha de 13 de agosto, el BTC estaba cotizado en 63.465 dólares, una caída del 0,34% en 24 horas y un 1,8% en los últimos 7 días; ETH fue cotizado en 1.877,87 dólares, prácticamente fijo durante el día; El SOL se cotiza en 75,67 dólares, una caída del 0,71% en 24 horas, pero ha subido un 2,05% frente a la tendencia en los últimos 7 días. El cálculo de la relación SOL/ETH es aproximadamente 0,0404, lo que significa que 1 SOL solo puede intercambiarse por 0,0404 $ETH.
¿Por qué es importante esta proporción? Porque filtra el gran mercado beta. Cuando el SOL/ETH sube, significa que el SOL no solo sigue el mercado al alza, sino que está activamente incautando fondos públicos de cadena; Cuando el SOL/ETH disminuye, indica que los fondos siguen confiando más en la certeza del ETH. 0,0404 sinceramente no es muy atractivo. En comparación con el máximo anterior reportado por The Defiant, cuando las ganancias de SOL a 7 días superaron claramente a ETH, el mercado comenzó a debatir si Solana obtendría una prima de capital sobre Ethereum, y también se observaron cambios conjuntos en Solana DeFi TVL y Ethereum TVL. Ahora, la proporción ha caído claramente desde sus máximos, lo que indica que la narrativa de la rotación ha desaparecido.
Sin embargo, al observar detenidamente los datos de la semana pasada, las cosas son algo delicadas. El SOL subió un 2,05% en la semana, mientras que el ETH se mantuvo prácticamente estable durante el mismo periodo, el BTC seguía bajando y el índice Fear and Greed solo estaba en 26, con todo el mercado en un estado de aversión al riesgo. En este contexto, el SOL pudo mantener sus ganancias semanales gracias a una compra real y marginal: el 10 de agosto, el ETF spot de Solana de EE. UU. registró una entrada neta de 8,8 millones de dólares en un solo día, un máximo de tres meses, con entradas netas acumuladas de 1.130 millones de dólares, y el BSOL de Bitwise casi todos los ingresos. Con la actualización del validador Agave 4.2 prevista para desplegarse la próxima semana, las apuestas institucionales sobre la hoja de ruta tecnológica de Solana no han cesado.
Pero aún queda un cubo de agua fría: el 13 de agosto, un fallo en el enrutamiento de Teraswitch provocó que 90 validadores se desconectaran, y el 28,83% del SOL stakingado perdió temporalmente la capacidad de trading. Aunque no perdió la finalización, el antiguo problema de la infraestructura centralizada de validadores volvió a la luz. Cada vez que ocurre un evento así, socava la narrativa de que "el SOL supera a ETH": las instituciones que compran ETFs es una cosa, pero si se atreven a mover la liquidez central allí a gran escala es otra otra.
Así que la conclusión es clara: si la rotación de la cadena pública es válida no depende de si el SOL sube, sino de si el SOL supera al ETH. La ratio de 0,0404 indica que los fondos siguen inclinándose hacia la certeza del ETH, y la fortaleza semanal del SOL se parece más a un repunte localizado impulsado por la compra de ETFs que a una rotación completa. A continuación, observa dos señales: primero, si el SOL/ETH puede recuperar el nivel de 0,045 y seguir subiendo, lo que confirmaría que los fondos están empezando a cambiar de ecosistema; Segundo, si el ETH muestra una clara debilidad mientras $SOL resiste caídas y la proporción sube pasivamente, su contenido en oro se vuelve cuestionable. La verdadera fortaleza es que el SOL ha subido más cuando sube el ETH, una señal que aún no ha aparecido.现在的加密市场，并不是所有资产都在同步上涨或下跌，而更像是一场流动性重新分配的博弈。 最新市场数据显示，7月美国CPI同比约 3.4%，而7月PPI环比基本持平，市场对美联储9月加息的预期明显降温；但风险资产并没有因此直接启动，BTC仍在 $63K–$64K 附近震荡。 更值得关注的是：价格没有告诉你的东西，资金流向可能正在告诉你。 📊 资金轮动观察名单 🟠 $BTC — 流动性核心 BTC依然是整个加密市场最重要的风险情绪指标。目前约 $63.5K，如果重新站稳 $65K–$66K 区域，才更有机会重新激活市场信心。近期BTC现货ETF仍出现分化，8月12日约有 $61.16M净流出，说明机构买盘还没有完全恢复。 🔵 $ETH — 观察资金是否开始扩散 ETH目前约 $1.88K。真正值得关注的不是单日涨跌，而是ETH能否持续跑赢BTC。一个有意思的变化是，7月现货ETH ETF净流入约 $365M，而BTC ETF同期约 $205M，机构资金对ETH的关注度正在上升。 🟣 $SOL — 高Beta资金的温度计 如果BTC突破、市场风险偏好回升，SOL通常拥有更高的弹性；但如$XRP podría bajar otro 50% si este nivel se rompe
El flujo de intercambio de → ballenas ha caído ~38,9%, lo que significa que la caída actual no está impulsada por depósitos agresivos de ballenas.
Sin embargo, la estructura sigue siendo bajista: máximos/mínimos persistentes más bajos + demanda de puntos débiles.
1 dólar es el apoyo crítico. Si lo pierdes de forma decisiva, 0,50 $ se convierte en el siguiente gran objetivo negativo.
Se necesita una recuperación de 1,15 dólares para mejorar materialmente la estructura.El mercado no se ha fortalecido en general; en cambio, ha comenzado a aparecer una liquidez selectiva clara.
$BTC está básicamente plana, mientras que $ETH y $SOL siguen mostrando ligeras caídas, lo que indica que el mercado aún no ha formado resonancia. Algunos fondos ya han tomado la delantera: $OKB lideró la subida con +3,34%, $DOGE siguió ligeramente con +0,63%, mientras que $BICO cayó directamente al -9,74%, con los fondos retirándose rápidamente.
Mi opinión es: lo peor en este tipo de mercado es perseguir una vela alcista. La divergencia en sí muestra que el capital no ataca a tope, sino que solo rota localmente. En comparación con la primera oleada de repunte, me centro más en si el volumen de operaciones posterior puede mantenerse y si la liquidez sigue apoyando el mercado.
El precio puede generar sentimiento, pero el volumen representa verdadera confianza. Ahora bien, no se trata de quién sube más rápido, sino de quién está dispuesto a comprar en cuanto a retrocesos. Así que prefiero hacer menos que perseguir precios altos en el juego de acciones.$SNDK 这次的 Investor Day，信息量直接拉满。 FY28–FY30，公司给出的长期蓝图相当激进： 📈 营收年增：约16%–20% 💰 毛利率目标：接近80% 🔥 营业利润率：有望突破70% 💵 超额现金：计划大比例回馈股东 这已经不是单纯的“业绩不错”。 而是把 增长 + 利润率 + 自由现金流 + 股东回报 四张牌一次性摊在桌面上。 更关键的是，市场此前已经围绕 $SNDK 的估值、周期和存储需求博弈了很久。 现在，公司直接把未来几年的盈利天花板摆出来—— 空头的逻辑，开始迎来真正的压力测试。 🐻⚔️🐂 如果 AI 基础设施、HBM/NAND 需求继续扩张，存储周期可能正在从“价格反弹”逐渐走向“盈利能力重估”。 📊 $SNDK：不是简单的芯片反弹，而可能是一场估值体系的重新定价。 至于 $SKHYNIX…… 👀 Hynix：别人都开始给股东发红包了，你呢？😂💰 半导体板块这波资金重新聚焦，真正值得关注的，已经不只是股价涨了多少，而是—— 谁能把 AI 需求，真正变成利润和现金流。 🔥🚀 #芯片股 #半导体 #AIInfrastructure Se ha encontrado la razón del aumento de SanDisk
El principal detonante del repunte de esta noche fue la publicación de una guía empresarial a ultra largo plazo para los días de inversores. La dirección prevé un crecimiento de ingresos de dos dígitos a medios a altos para los próximos años, mientras que se pronostica que los márgenes brutos podrían alcanzar el nivel del 80%. En el lado de la inferencia, están a punto de ser entregadas muestras de memoria flash de alto ancho de banda. Meta se ha unido a la Storage Standards Alliance, los fondos institucionales están revalorando la lógica a largo plazo del almacenamiento con IA y, combinado con la resonancia colectiva en el sector del almacenamiento, la cobertura concentrada en ventas en corto y la que ha dado lugar a una gran vela alcista.
Mucha gente se había dejado engañar previamente por la venta masiva tras la venta de beneficios, pensando que la historia del almacenamiento por IA había terminado. Esta noche, los fondos vuelven a apostar: las órdenes contractuales a largo plazo bloquean la demanda, debilitando atributos cíclicos. Pero hay que ser claro: esto es un rebote del sentimiento, no un retorno directo al mercado alcista en la primera mitad del año.
¿Por qué de repente tuve diarrea esta noche?
2. Sectores beta-impulsados: Micron, Western Digital y SK Hynix se fortalecieron, el sentimiento en el sector de almacenamiento se calentó, los efectos sectoriales empujaron a SanDisk al alza y las acciones individuales tuvieron dificultades para moverse independientemente de las tendencias sectoriales.
3. Cobertura corta + rebote técnico: Acumulación de una gran cantidad de posiciones cortas antes, con volumen subiendo en niveles clave y órdenes stop-loss empujando pasivamente los precios al alza. Esto es un rebote de short squeeze, no de nuevos alcistas puros entrando continuamente en el mercado.
4. Las expectativas de 10.000 millones de yuanes en recompras para sostener el mercado siguen vigentes, pero el mercado considera que la baja es limitada y los fondos se atreven a apostar por un repunte.
Estado actual del mercado técnico
- Resistencia fuerte a corto plazo: 1630-1680. Esta es la zona donde el mercado queda atrapado al principio. Si puede mantenerse y si el volumen de negociación puede mantenerse depende del seguimiento continuo. Si el volumen se reduce y el precio se dispara, es fácil que se hagan realidad buenas noticias y retrocedan.
$LAB 即将迎来新一轮供应释放，市场真正关注的不是“有没有解锁”，而是新增筹码能否被买盘消化。 目前公开数据对解锁规模存在差异：部分数据源显示，8月14日投资者解锁约 1,623万枚 LAB，约占总供应量 1.6%；也有数据源将更大规模的历史/OTC释放计入本次事件，因此实际市场影响仍需要结合链上流向确认。 这也是我明天重点观察 $LAB 的原因。 如果解锁后： 📈 价格快速企稳 + 成交量放大 → 说明市场吸收能力仍然不错 📉 放量下跌 + 大额转入交易所 → 供应压力可能开始释放 ⚠️ 反弹无量 → 更像流动性不足下的短线拉升 过去 $LAB 的波动已经证明，这个市场的流动性并不稳定。此前价格曾出现极端涨跌，近期也有关于持仓集中度和供应结构的市场讨论，因此解锁日更不适合盲目追涨。 相比之下，$ALLO 最近的相对表现更值得观察，而 $APR 依旧属于高弹性、高波动标的。 所以明天我的核心思路很简单： 不猜方向，只看资金流。 不追第一根K线，等待市场给确认。 那些一路拿着 $LAB 的兄弟们 😂 你们还准备继续坚守，还是这袋 $LAB 已经正式成为“传家宝”了？ #LAB #📊 $SOL liquidación de contratos expreso (14 de agosto)
Según los datos de liquidación, el SOL muestra un patrón de aplastamiento bajista a corto plazo y presión alcista a medio y largo plazo, con la dirección de una reversión de 4 horas seguida de ventas largas continuadas:
· Ciclo corto (1H): Liquidación corta a $2,867,03, liquidación larga a **$0**, posiciones cortas completamente monopolizadas pero con volumen muy pequeño, ligera liberación de condiciones de short squeeze.
· Ciclo medio a corto (4H): liquidaciones largas en 1,3248 millones de dólares, posiciones cortas en 149.500 dólares, alcistas aplastando a los bajistas 8,86 veces, invirtiendo bruscamente la dirección, con ventas largas concentradas en intervalos de 4 horas, liquidaciones unas 514 veces superiores a 1 hora. Los osos a corto plazo son continuamente objetivo de la captura.
· Mitad de ciclo (12H): Las posiciones largas liquidaron 1,5377 millones de dólares, las posiciones cortas 186.500 dólares, los alcistas aplastaron posiciones cortas 8,24 veces, las ventas largas continuaron y las liquidaciones aumentaron moderadamente en comparación con 4 horas.
· Ciclo de 24 horas: Las posiciones largas liquidaron 1,8235 millones de dólares, las posiciones cortas 596.700 dólares, los alcistas aplastaron posiciones cortas 3,06 veces, las liquidaciones acumuladas superaron los 2,4203 millones de dólares, con posiciones largas representando casi el 75,3%. El impulso para la venta de posiciones largas se debilitó significativamente en comparación con el periodo de 12 horas. Aunque la dirección no se ha invertido, el impulso se ha ralentizado significativamente.
⚠️ Aviso de riesgo: SOL presenta un claro cambio de dirección entre un corto ajuste de 1 hora y un inicio y muerte de 4 horas; La intensidad de los asesinatos en 4H/12H se ha mantenido por encima de 8 veces, pero el multiplicador de 24 horas ha caído bruscamente a 3 veces, debilitando significativamente el impulso de la muerte, y se requiere precaución para debilitar aún más los riesgos. Se recomienda comprimir la palanca hasta 3 veces más, con control estricto de posición y esperar una dirección clara.
🔥 Barómetro del Mercado | 14 de agosto
Los tres temas candentes de hoy apuntan al mismo tema: la ventana macro se está abriendo y la narrativa de la IA está acelerando su realización: el enfriamiento simultáneo del IPC y el IPP está abriendo espacio para activos de riesgo, mientras que los datos y la confianza del sector llenan este espacio.
📊 El IPC y el IPP se enfrían simultáneamente: la divergencia de subidas de tipos se amplía, la tensión en septiembre sigue sin resolver
Los datos de inflación de julio en EE. UU. han señalado continuamente un enfriamiento. El IPC fue del 3,4% interanual y del 0,1% mes a mes, marcando el segundo mes consecutivo de enfriamiento; El IPP interanual cayó bruscamente del 5,5% en junio al 4,7%, manteniéndose estable en comparación con mes a plazo, mientras que el IPP subyacente cayó al 4,2% interanual. La caída de los precios de la energía fue el principal obstáculo, con los precios de la gasolina cayendo un 2,9% mes a mes.
Sin embargo, el enfriamiento de los datos no ha eliminado las divisiones internas: por primera vez desde 2016, han aparecido tres votos unánimes en contra dentro de la Fed, con tres presidentes regionales de la Fed que abogan por subidas inmediatas de tipos. Antiguos funcionarios de la Reserva Federal y los actuales vicepresidentes de Goldman Scoccer han apoyado firmemente a la Fed y le han aconsejado esperar y ver. El expresidente de la Fed de Kansas City, George, también dijo que los datos de julio "no mostraron una aceleración de la inflación."
Tras la publicación de los datos, la probabilidad de una subida de tipos en septiembre bajó de aproximadamente el 54% hace una semana a alrededor del 40%. Sin embargo, el IPC subyacente interanual del 2,5% sigue muy por encima del objetivo del 2%. El presidente de la Reserva Federal, Wash, que previamente adoptó una postura firme, dijo que reduciría completamente la inflación hasta el 2%. El enfriamiento es real, y también las divisiones: el FOMC de septiembre sigue siendo una apuesta con una dirección poco clara.
🏗️ Retransmisión de informes financieros de infraestructura de IA: los ingresos en la nube se aceleran en todos los ámbitos, estableciendo un ciclo positivo
Durante la temporada de resultados del segundo trimestre, el sector de infraestructuras de IA obtuvo resultados que superaron las expectativas. Los ingresos de Google Cloud fueron de 24.800 millones de dólares, un aumento interanual del 82%; Microsoft Azure creció un 43% interanual; Los ingresos de Amazon AWS fueron de 42.200 millones de dólares, un aumento del 37% interanual. Mientras tanto, el gasto de capital combinado de las cuatro empresas aumentó de 39.600 millones de dólares en el primer trimestre de 2024 a 151.400 millones en el segundo trimestre de 2026, un aumento de aproximadamente un 282% en más de dos años.
La nueva estrella de la infraestructura cloud de IA también se disparó: las ventas del negocio principal de Cloud de IA de Nebius se dispararon un 514% interanual, y el precio de su acción se disparó un 34% en un solo día. La inversión en IA está formando un ciclo positivo de "gasto de capital→ ingresos→ beneficios → aumentan aún más."
🚀 Elon Musk: La IA representará el 99% del valor de SpaceX
En la reunión general, Musk declaró audazmente que los ingresos por IA podrían superar a todos los demás negocios de SpaceX juntos, ya en septiembre; En cinco años, la IA representará el 99% del valor de la empresa; El objetivo es construir 10 gigavatios de potencia de cálculo de IA para finales del próximo año, lo que corresponde a unos ingresos anuales de 300 a 500.000 millones de dólares. Impulsado por esto, el precio de las acciones de SpaceX se recuperó más de un 35% desde su mínimo anterior.
💎 Resumen
El IPC y el IPP se enfriaron simultáneamente, pero la probabilidad de una subida de tipos seguía rondando el 40%—el mercado necesita no solo "como se esperaba", sino "lo suficientemente bajo" para ser tranquilizador; Los tres principales proveedores de cloud demostraron que sus inversiones en IA están dando frutos, con márgenes de beneficio operativo que superan el 35%; Elon Musk, por su parte, ha llevado la imaginación de la narración por IA a nuevas alturas. A medida que se abre la ventana macro, se establecen los ciclos de la industria y se redefine el techo narrativo; la vía de IA pasa de "contar historias" a una etapa de "entregar la hoja de respuestas". #CPI与PPI同步降温, la brecha de subidas de tipos se amplió
#财报观察员: El informe de beneficios de infraestructuras de IA se estrena uno tras otro
#马斯克称AI将占SpaceX价值99% 昨天美国CPI数据偏温和，今天公布的7月PPI同样低于市场预期，通胀压力进一步缓解，市场对美联储短期加息的担忧继续降温。与此同时，标普500盘中再创历史新高，科技股表现也相当强势。 但问题来了： 📉 BTC依旧徘徊在 $63K–$64K 附近。 在传统风险资产不断创新高、宏观环境持续改善的情况下，比特币却没有出现相应的突破力度。最新市场数据显示，BTC一度回到约 $63.3K–$63.8K 区域，整体仍然偏弱。 这并不是一个特别强的多头信号。 我的判断是： 🔻 BTC可能还没有完成下方流动性的清扫。 🔻 如果 $62K 附近支撑被再次测试，市场可能进一步寻找 $60K–$61K 区域的流动性。 🔻 只有重新站稳 $65K–$66K，并出现持续成交量和结构突破，我才会重新考虑趋势性做多。 所以目前我已经退出多单。 🧊 现在最重要的不是预测下一根K线，而是等待市场自己给出答案。 价格波动太小、结构又不够清晰，强行交易只会增加被假突破反复收割的概率。 先等波动，等流动性，等结构确认。 没有明确的机会，就没有必要交易。 👀📊📊 $XRP Liquidación de Contratos Express (14 de agosto)
Según datos de liquidación, XRP muestra un patrón de aplastamiento bajista a corto plazo y presión alcista a medio a largo plazo, con la dirección de una reversión de 4 horas seguida de una venta alcista continua:
· Ciclo corto (1H): Liquidación corta a 9.697,53 dólares, posición larga solo a 203,45 dólares, osos aplastando a los alcistas 47,7 veces, intensidad fuerte de presión corta pero pequeña en escala, los cazadores a corto plazo están objetivo para la cosecha.
· Ciclo corto a medio (4H): liquidaciones largas en 726.500 dólares, en corto en 19.600 dólares, alcistas aplastando a los bajistas 37,1 veces, fuerte inversión de dirección, ventas largas en nivel de 4 horas, volumen de liquidación unas 75 veces superior a 1 hora. Los toros de ciclo corto son continuamente objetivo de la captura.
· Mitad de ciclo (12H): Las posiciones largas liquidaron 915.700 dólares, las posiciones cortas 33.700 dólares, los alcistas aplastaron posiciones cortas 27,2 veces, la tendencia de venta larga continuó y el volumen de liquidación aumentó moderadamente en comparación con 4 horas.
· Ciclo de 24 horas: Las posiciones largas liquidaron 1,9937 millones de dólares, las posiciones cortas 112.100 dólares, los alcistas aplastaron a los bajistas por 17,8 veces, las liquidaciones acumuladas superaron los 2,1058 millones de dólares, con los alcistas representando casi el 94,7%. Aunque el impulso para vender posiciones largas se ha debilitado en comparación con el periodo de 12 horas, se mantiene en un nivel alto, con los alcistas sangrando como un río, y el impulso vendido a largo plazo es imparable.
⚠️ Aviso de riesgo: el short squeeze de 1 hora y el short squeeze de 4 horas de XRP forman un claro cambio de dirección; Más del 94% de la cuota de mercado alcista en 24 horas es muy constante, pero los múltiplos siguen reduciéndose (37x→27x→18x). Debemos estar atentos al riesgo de debilitar aún más el riesgo de acabar con el impulso alcista. Se recomienda comprimir la palanca hasta 3 veces más; no pescar ciegamente en el fondo, controlar estrictamente las posiciones y esperar las señales de estabilización.
🔥 Barómetro del Mercado | 14 de agosto
Los tres temas candentes de hoy apuntan al mismo tema: la ventana macro se está abriendo y la narrativa de la IA está acelerando su realización: el enfriamiento simultáneo del IPC y el IPP está abriendo espacio para activos de riesgo, mientras que los datos y la confianza del sector llenan este espacio.
📊 El IPC y el IPP se enfrían simultáneamente: la divergencia de subidas de tipos se amplía, la tensión en septiembre sigue sin resolver
Los datos de inflación de julio en EE. UU. han señalado continuamente un enfriamiento. El IPC fue del 3,4% interanual y del 0,1% mes a mes, marcando el segundo mes consecutivo de enfriamiento; El IPP interanual cayó bruscamente del 5,5% en junio al 4,7%, manteniéndose estable en comparación con mes a plazo, mientras que el IPP subyacente cayó al 4,2% interanual. La caída de los precios de la energía fue el principal obstáculo, con los precios de la gasolina cayendo un 2,9% mes a mes.
Sin embargo, el enfriamiento de los datos no ha eliminado las divisiones internas: por primera vez desde 2016, han aparecido tres votos unánimes en contra dentro de la Fed, con tres presidentes regionales de la Fed que abogan por subidas inmediatas de tipos. Antiguos funcionarios de la Reserva Federal y los actuales vicepresidentes de Goldman Scoccer han apoyado firmemente a la Fed y le han aconsejado esperar y ver. El expresidente de la Fed de Kansas City, George, también dijo que los datos de julio "no mostraron una aceleración de la inflación."
Tras la publicación de los datos, la probabilidad de una subida de tipos en septiembre bajó de aproximadamente el 54% hace una semana a alrededor del 40%. Sin embargo, el IPC subyacente interanual del 2,5% sigue muy por encima del objetivo del 2%. El presidente de la Reserva Federal, Wash, que previamente adoptó una postura firme, dijo que reduciría completamente la inflación hasta el 2%. El enfriamiento es real, y también las divisiones: el FOMC de septiembre sigue siendo una apuesta con una dirección poco clara.
🏗️ Retransmisión de informes financieros de infraestructura de IA: los ingresos en la nube se aceleran en todos los ámbitos, estableciendo un ciclo positivo
Durante la temporada de resultados del segundo trimestre, el sector de infraestructuras de IA obtuvo resultados que superaron las expectativas. Los ingresos de Google Cloud fueron de 24.800 millones de dólares, un aumento interanual del 82%; Microsoft Azure creció un 43% interanual; Los ingresos de Amazon AWS fueron de 42.200 millones de dólares, un aumento del 37% interanual. Mientras tanto, el gasto de capital combinado de las cuatro empresas aumentó de 39.600 millones de dólares en el primer trimestre de 2024 a 151.400 millones en el segundo trimestre de 2026, un aumento de aproximadamente un 282% en más de dos años.
La nueva estrella de la infraestructura cloud de IA también se disparó: las ventas del negocio principal de Cloud de IA de Nebius se dispararon un 514% interanual, y el precio de su acción se disparó un 34% en un solo día. La inversión en IA está formando un ciclo positivo de "gasto de capital→ ingresos→ beneficios → aumentan aún más."
🚀 Elon Musk: La IA representará el 99% del valor de SpaceX
En la reunión general, Musk declaró audazmente que los ingresos por IA podrían superar a todos los demás negocios de SpaceX juntos, ya en septiembre; En cinco años, la IA representará el 99% del valor de la empresa; El objetivo es construir 10 gigavatios de potencia de cálculo de IA para finales del próximo año, lo que corresponde a unos ingresos anuales de 300 a 500.000 millones de dólares. Impulsado por esto, el precio de las acciones de SpaceX se recuperó más de un 35% desde su mínimo anterior.
💎 Resumen
El IPC y el IPP se enfriaron simultáneamente, pero la probabilidad de una subida de tipos seguía rondando el 40%—el mercado necesita no solo "como se esperaba", sino "lo suficientemente bajo" para ser tranquilizador; Los tres principales proveedores de cloud demostraron que sus inversiones en IA están dando frutos, con márgenes de beneficio operativo que superan el 35%; Elon Musk, por su parte, ha llevado la imaginación de la narración por IA a nuevas alturas. A medida que se abre la ventana macro, se establecen los ciclos de la industria y se redefine el techo narrativo; la vía de IA pasa de "contar historias" a una etapa de "entregar la hoja de respuestas". #CPI与PPI同步降温, la brecha de subidas de tipos se amplió
#财报观察员: El informe de beneficios de infraestructuras de IA se estrena uno tras otro
#马斯克称AI将占SpaceX价值99% Los ataques hutíes a las refinerías saudíes pretenden restringir aún más las exportaciones de energía desde los países del Golfo, estimular los precios del petróleo y forzar a Estados Unidos a un compromiso.
Sin embargo, la refinería de Jazan en Arabia Saudí ha sufrido dificultades; hace solo unos días anunció un retraso en la reanudación de la producción hasta el 30 de agosto, y ahora se espera que la retrase de nuevo
El envío de nuevos portaaviones de EE.UU. a Oriente Medio es para demostrar a Irán que tiene fuerza militar para imponer un bloqueo costero a largo plazo a Irán, obligando a Irán a retroceder rápidamente.
Por lo tanto, en principio, ambas partes deberían aprovechar sus fortalezas en las negociaciones diplomáticas para reprimir a sus oponentes. Para nosotros, Irán no es solo la debilidad de Estados Unidos, sino también la debilidad de muchos países en todo el mundo
Cuando el problema es solo de un individuo o de un país, la gente simplemente ve el programa, pero cuando el problema se convierte en el problema de la mayoría o la mayoría de los países, ¡deja de ser un problema!
Ay, pobre de mi posición corta en petróleo estadounidense. A estas alturas, la tasa de financiación ha alcanzado el 25% del margen requerido—¡es realmente duro! #霍尔木兹通航谈判未果, la presión de Estados Unidos e Irán aumenta **SanDisk (SNDK): De "Peón Descartado" a Rey del Almacenamiento de IA, ¿la próxima parada es el paraíso o el acantilado? **
En febrero de 2025, SanDisk se escindirá de Western Digital y cotizará de forma independiente, bajo el código SNDK. En aquel momento, la mayoría pensaba que era solo otro "spin-off empresarial maduro" con una valoración mediocre.
¿Quién hubiera pensado que en menos de año y medio se dispararía: sus ganancias acumuladas superaron fácilmente el 400%, alcanzando un máximo de 2.354 dólares, y su valor de mercado superó en su momento los 200.000 millones de dólares? Ahora que ha caído de nuevo en el rango de 1300-1400 dólares, mucha gente pregunta: **¿Es esta retirada una oportunidad para subirse a bordo, o es una señal de que el banquete ha terminado?** **
### ¿Por qué puede enloquecer SanDisk?
El núcleo es solo una palabra: **superciclo de almacenamiento con IA**.
La demanda de entrenamiento y inferencia de IA para memoria flash NAND y SSDs se ha disparado, con ciclos de expansión que suelen durar 2-3 años. Con los graves desequilibrios entre oferta y demanda y los precios de almacenamiento en constante aumento, SanDisk, como reproductor puro de memoria flash, obtuvo directamente los mayores beneficios. Los contratos a largo plazo (LTAs) se están implementando de forma continua, el flujo de caja y los márgenes de beneficio han mejorado significativamente, e incluso la dirección ha lanzado recompras por valor de decenas de miles de millones de dólares, aumentando la confianza.
Los analistas están colectivamente frustrados:
- El precio objetivo medio suele estar entre $1800 y $2100
- Radicales (Bernstein, etc.) gritados directamente por 3.000 dólares
- Grandes bancos como Bank of America y Goldman Sachs han aumentado sus objetivos varias veces, por casi la misma razón: la escasez durará al menos hasta 2027 o incluso más
En resumen: SanDisk es ahora la pala más pura entre las "acciones de pala de IA".
### Tendencias recientes: Fuerte volatilidad tras el repunte
Ha caído de un máximo de 2354 a poco más de 1300 ahora, una caída significativa, y el sentimiento del mercado ha pasado de frenesí a dividido.
Aunque el informe de resultados es impresionante, si la previsión para el próximo trimestre a veces no cumple con las expectativas, puede desencadenar la toma de beneficios. Las acciones de almacenamiento siempre han sido muy volátiles, y SanDisk, como uno de los beneficios más fuertes de este año, lo es especialmente.
Desde un punto de vista técnico, hay cierto soporte cerca de 1300, pero la resistencia fuerte sigue en 1600 y 1800 por encima. A corto plazo, la competencia alcista y bajista es intensa, con frecuentes entradas y salidas de capital.
### Mi opinión: Sé optimista, pero debes llevar una correa de seguridad
**Sigo siendo optimista respecto a medio y largo plazo. **
La demanda de almacenamiento de la IA no es solo un fenómeno de uno o dos años; está experimentando un cambio estructural. Mientras el patrón de escasez se mantenga intacto, la rentabilidad y valoración de SanDisk se respaldarán. Los puntos de enfoque post-spin-off, el bloqueo a largo plazo de contratos y el soporte para la recompra son todas ventajas.
Pero los riesgos son reales:
1. El almacenamiento es una industria altamente cíclica. Una vez implementada la expansión de la capacidad y los precios picos, las valoraciones se reducirán drásticamente.
2. Las valoraciones actuales ya no son baratas; cualquier fluctuación macroeconómica o orientación que no cumpla las expectativas podría provocar otra corrección brusca.
3. La volatilidad en el sector de semiconductores estadounidense se ha intensificado, y SanDisk, como "actor de alta beta", amplificará el sentimiento del mercado.
**Consejos de trading (solo opinión personal):**
- Para quienes ya están muy invertidos, considera tomar beneficios parciales para asegurar beneficios y usar protección stop loss móvil para las posiciones restantes.
- Para quienes quieren subirse a bordo, es mejor esperar a señales claras de estabilización antes de construir posiciones en lotes, en lugar de perseguir los máximos.
- El tamaño de la posición debe estar controlado; estos stocks pueden duplicarse en poco tiempo o hacer que las caídas se reduzcan a la mitad.
SanDisk ha demostrado no ser un spin-off ordinario, sino un verdadero beneficiario central de la era de la IA.
Pero recuerda: por muy buena que sea la historia, no puede resistir un poder ilimitado.
La ubicación actual no es ni la entrada al cielo ni la entrada al infierno: es un juego que requiere calma y disciplina.
¿De qué lado estás? $SNDK #CPI与PPI同步降温, la brecha de subidas de tipos se amplió
El IPC cumplió las expectativas, las expectativas de recortes de tipos están en aumento, pero BTC y ETH aún no han realizado movimientos significativos.
Lo que le falta al mercado ahora no es noticia, sino un verdadero fuego que encienda el mercado.
Este IPC se caracteriza por: no malas noticias, pero tampoco sorpresas.
Es bueno que la inflación no se haya descontrolado, pero tampoco ha caído bruscamente, y no es suficiente para impulsar capitales al mercado de forma descontrolada.
¿Por qué no ha subido BTC?
Porque los fondos ya habían apostado con antelación. Antes de la publicación del IPC, el mercado ya había apostado por una mejora de la inflación, y tras la publicación de los datos, se descubrió que "cumplió con las expectativas". ”
Así que los fondos empezaron a buscar nuevas razones para subir.
Esto es lo que significa operar: comprar expectativas, vender hechos.
El breve rally de BTC seguido de un retroceso refleja esencialmente la falta de nuevos catalizadores.
Ahora bien, el trading de BTC no se trata solo de inflación, sino de: expectativas de liquidez + apetito por riesgo + nuevo capital.
El alza del Nasdaq indica una recuperación del sentimiento de riesgo, el aumento del oro indica demanda de refugio seguro y BTC sigue esperando fondos incrementales.
A continuación, céntrate en: PPI, la reunión anual de Jackson Hole, las nóminas no agrícolas y el próximo IPC
Lo que realmente impulsó la ruptura del BTC no fue un "IPC alineado con las expectativas", sino más bien una caída significativa de la inflación + debilitamiento del empleo + la Fed enviando señales de relajación.
Este IPC dio al mercado una sensación de seguridad, pero no inyectó ningún estimulante.
No hay malas noticias, así que BTC no cayó; No hubo noticias positivas inesperadas, así que BTC no subió.
El mercado espera el siguiente catalizador aún mayor.📊 $SUI Contrato Liquidation Express (14 de agosto)
Según datos de liquidación, la SUI muestra un patrón de aplastamiento bajista a corto plazo y presión alcista a medio y largo plazo, manteniendo la dirección de ventas largas tras completar una reversión en el nivel de 4 horas:
· Ciclo corto (1H): Liquidación corta a 36,82 dólares, liquidación larga a **0 dólares, bajistas completamente monopolizados pero la escala es insignificante, con una ligera liberación de la presión corta.
· Ciclo medio a corto (4H): Liquidación larga 125.200 dólares, corto 1.563,34 dólares, alcistas aplastando posiciones cortas 80 veces, fuerte inversión de dirección, venta larga explosiva en el nivel de 4 horas, volumen de liquidación unas 3.400 veces superior a 1 hora. Los osos a corto plazo son continuamente objetivo de la captura.
· Ciclo medio (12H): Las posiciones largas liquidaron 129.700 dólares, las posiciones cortas 11.000 dólares, los alcistas aplastaron posiciones cortas 11,8 veces, las ventas largas continuaron pero los múltiplos cayeron bruscamente, el volumen de liquidación aumentó moderadamente en comparación con 4 horas.
· Ciclo de 24 horas: Las posiciones largas liquidaron 351.400 dólares, las posiciones cortas 14.700 dólares, los alcistas aplastaron posiciones cortas 23,9 veces, las liquidaciones acumuladas superaron los 366.100 dólares, con posiciones largas representando casi el 96%. El impulso vendidor largo se fortaleció de nuevo, los alcistas sangraban como ríos y la tendencia alcista era imparable.
⚠️ Advertencia de riesgo: SUS tiene un cambio brusco de dirección entre un short squeeze de 1 hora y una tendencia alcista de kill de 4 horas; Tras una fuerte caída en el múltiplo de 12 horas, volvió a expandirse hasta 23,9 veces en 24 horas, mostrando un impulso alcista repetido; el mercado alcista de 24 horas representa más del 95%, mostrando una dirección muy consistente pero precaución frente al riesgo de retrocesos tras una convergencia extrema. Se recomienda comprimir la palanca hasta 3 veces más; no pescar ciegamente en el fondo, controlar estrictamente las posiciones y esperar las señales de estabilización.
🔥 Barómetro del Mercado | 14 de agosto
Los tres temas candentes de hoy apuntan al mismo tema: la ventana macro se está abriendo y la narrativa de la IA está acelerando su realización: el enfriamiento simultáneo del IPC y el IPP está abriendo espacio para activos de riesgo, mientras que los datos y la confianza del sector llenan este espacio.
📊 El IPC y el IPP se enfrían simultáneamente: la divergencia de subidas de tipos se amplía, la tensión en septiembre sigue sin resolver
Los datos de inflación de julio en EE. UU. han señalado continuamente un enfriamiento. El IPC fue del 3,4% interanual y del 0,1% mes a mes, marcando el segundo mes consecutivo de enfriamiento; El IPP interanual cayó bruscamente del 5,5% en junio al 4,7%, manteniéndose estable en comparación con mes a plazo, mientras que el IPP subyacente cayó al 4,2% interanual. La caída de los precios de la energía fue el principal obstáculo, con los precios de la gasolina cayendo un 2,9% mes a mes.
Sin embargo, el enfriamiento de los datos no ha eliminado las divisiones internas: por primera vez desde 2016, han aparecido tres votos unánimes en contra dentro de la Fed, con tres presidentes regionales de la Fed que abogan por subidas inmediatas de tipos. Antiguos funcionarios de la Reserva Federal y los actuales vicepresidentes de Goldman Scoccer han apoyado firmemente a la Fed y le han aconsejado esperar y ver. El expresidente de la Fed de Kansas City, George, también dijo que los datos de julio "no mostraron una aceleración de la inflación."
Tras la publicación de los datos, la probabilidad de una subida de tipos en septiembre bajó de aproximadamente el 54% hace una semana a alrededor del 40%. Sin embargo, el IPC subyacente interanual del 2,5% sigue muy por encima del objetivo del 2%. El presidente de la Reserva Federal, Wash, que previamente adoptó una postura firme, dijo que reduciría completamente la inflación hasta el 2%. El enfriamiento es real, y también las divisiones: el FOMC de septiembre sigue siendo una apuesta con una dirección poco clara.
🏗️ Retransmisión de informes financieros de infraestructura de IA: los ingresos en la nube se aceleran en todos los ámbitos, estableciendo un ciclo positivo
Durante la temporada de resultados del segundo trimestre, el sector de infraestructuras de IA obtuvo resultados que superaron las expectativas. Los ingresos de Google Cloud fueron de 24.800 millones de dólares, un aumento interanual del 82%; Microsoft Azure creció un 43% interanual; Los ingresos de Amazon AWS fueron de 42.200 millones de dólares, un aumento del 37% interanual. Mientras tanto, el gasto de capital combinado de las cuatro empresas aumentó de 39.600 millones de dólares en el primer trimestre de 2024 a 151.400 millones en el segundo trimestre de 2026, un aumento de aproximadamente un 282% en más de dos años.
La nueva estrella de la infraestructura cloud de IA también se disparó: las ventas del negocio principal de Cloud de IA de Nebius se dispararon un 514% interanual, y el precio de su acción se disparó un 34% en un solo día. La inversión en IA está formando un ciclo positivo de "gasto de capital→ ingresos→ beneficios → aumentan aún más."
🚀 Elon Musk: La IA representará el 99% del valor de SpaceX
En la reunión general, Musk declaró audazmente que los ingresos por IA podrían superar a todos los demás negocios de SpaceX juntos, ya en septiembre; En cinco años, la IA representará el 99% del valor de la empresa; El objetivo es construir 10 gigavatios de potencia de cálculo de IA para finales del próximo año, lo que corresponde a unos ingresos anuales de 300 a 500.000 millones de dólares. Impulsado por esto, el precio de las acciones de SpaceX se recuperó más de un 35% desde su mínimo anterior.
💎 Resumen
El IPC y el IPP se enfriaron simultáneamente, pero la probabilidad de una subida de tipos seguía rondando el 40%—el mercado necesita no solo "como se esperaba", sino "lo suficientemente bajo" para ser tranquilizador; Los tres principales proveedores de cloud demostraron que sus inversiones en IA están dando frutos, con márgenes de beneficio operativo que superan el 35%; Elon Musk, por su parte, ha llevado la imaginación de la narración por IA a nuevas alturas. A medida que se abre la ventana macro, se establecen los ciclos de la industria y se redefine el techo narrativo; la vía de IA pasa de "contar historias" a una etapa de "entregar la hoja de respuestas". #CPI与PPI同步降温, la brecha de subidas de tipos se amplió
#财报观察员: El informe de beneficios de infraestructuras de IA se estrena uno tras otro
#马斯克称AI将占SpaceX价值99% ETH 熱門度要拆成兩半看，一半是有多少人談，另一半是談話偏向哪邊。 OKX Onchain OS 在 08 月 13 日 23:00 的官方快照中記錄到 ETH 一小時 25 次提及，其中 X 23 次、新聞 2 次；二十四小時合計 638 次。 最新一小時速度是二十四小時每小時平均的 0.94 倍，換句話說，比二十四小時的每小時平均低約 6%，整體屬於「大致貼近長窗均值」。這能描述注意力節奏，卻不能替代價格、成交或資金流資料。 語氣方面，一小時偏多 44%、偏空 8%、中性約 48%，所以目前是「偏多明顯佔優」。二十四小時對應比例為偏多 38%、偏空 16%；短窗是否正在偏離長窗，比單看其中一個百分比更有意義。 這裡我最在意的其實是分母：只有 25 次。多幾條集中討論，比例就可能被明顯改寫；轉發、引用和新聞重述也可能都在說同一件事。偏多或偏空可以照實寫，但不能順手翻譯成有多少資金建立了同方向部位。 目前 ETH 的來源結構是「主要由 X 驅動」。若 X 提及先增、新聞仍少，較像社群先行擴散；若新聞同步增加，也只是代表可核對材料變多，仍需回到基金會、協議、監管或交易平台的原始公告確認#Bitcoin / $BTC
Creo que el resto de agosto es solo un pico lento y constante antes de la última etapa en septiembre
La gente olvida lo malo que es tradicionalmente septiembre para los grandes en cripto
¡Pero la parte alcista!
Se alinea exactamente con el punto en que hemos visto el pico-fondo de los últimos mercados bajistas en términos de caer en los ~900 días tras la ventana de reducción a la mitad.
Así que una última etapa hacia abajo, y luego solo hacia arriba
Puedes contraatacarme con los delincuentes de KalshiLo que realmente ha impulsado el sentimiento del mercado estadounidense esta vez puede que no sean las acciones tecnológicas, sino más bien la pregunta de "¿cuándo llegarán realmente las rebajas de tipos?" que se está volviendo a valorar.
Recientemente, al observar el mercado, encuentro que lo más interesante no es que una sola acción haya subido de repente, sino más bien la lógica de que el capital vuelva a la perspectiva macroeconómica. No hace mucho, la gente estaba preocupada por la inflación pegajosa, los precios del petróleo y los rendimientos de los Bonos del Tesoro estadounidenses. Ahora, en cuanto los datos de inflación se suavizan aunque sea un poco, el mercado empieza inmediatamente a apostar por recortes de tipos, con el Nasdaq, el oro, el BTC e incluso algunos activos de alta beta reaccionando juntos. Puede parecer que cada uno compra cosas completamente diferentes, pero entre bastidores, todos intercambian la misma variable: si el dinero volverá a abaratarse.
Por eso creo que es fácil juzgar mal el mercado cuando se mira solo una acción ahora.
Por ejemplo, $TSLA ha sido un ejemplo típico últimamente. Tesla ya tiene muchas historias propias—Robotaxi, Optimus, almacenamiento de energía—cualquiera podría ser especulada, pero Tesla también es un activo de mercado muy sensible a los tipos de interés. Los altos tipos de interés elevan los costes de financiación de automóviles, haciendo que los coches sean más caros para los consumidores, e incluso las acciones de alto crecimiento están siendo presionadas en la valoración; Cuando los tipos de interés bajan, la situación es exactamente la contraria. Así que a veces, cuando TSLA se fortalece de repente, no es necesariamente porque Musk haya hecho algo bien otra vez; podría significar simplemente que todo el mercado empieza a pagar por el crecimiento futuro otra vez.
$COIN y $HOOD son más directos.
Si la liquidez se retorna, activos como $BTC y SOL se activan y el volumen de negociación aumenta, beneficiándose naturalmente de los dividendos duales de las criptomonedas y de un rebote en el apetito por el riesgo. Incluso el oro puede subir juntos, porque tras la caída de los tipos de interés reales, el coste de oportunidad de mantener activos no rentables disminuye. Así que verás una imagen surrealista: oro, BTC, acciones tecnológicas e incluso acciones de corretaje—aunque su lógica sea completamente diferente, podrían ser impulsadas al alza por la misma operación macroeconómica el mismo día.
Pero este es también el escollo más común ahora mismo.
El trading en el mercado nunca ha tratado sobre la palabra "recorte de tipos", sino sobre expectativas. Si todo el mundo ya ha apostado por la flexibilización con antelación, entonces el día real de las rebajas de tipos puede no ser el mayor punto positivo. El escenario más peligroso es cuando el mercado negocia preventivamente los recortes de tipos a plena capacidad, solo para que los datos de inflación o empleo se fortalezcan de repente de nuevo. Cuando suben los rendimientos del Tesoro de EE. UU., los activos de alta beta que subieron más rápidamente suelen ser los primeros en ser revendidos.
Así que ahora, cuando miro TSLA, COIN, HOOD, incluyendo BTC y SOL, no solo miro mis propios candelabros.
Lo que quiero ver más es si las expectativas de recorte del Tesoro estadounidense a 10 años, el dólar y los tipos de mercado siguen coexistiendo. Si todos estos factores se mueven en una dirección que hace que los activos de riesgo sean más cómodos, muchas tendencias de mercado aparentemente no relacionadas pueden encontrar la misma explicación; Si la dirección macroeconómica se invierte de repente, los activos impulsados por las valoraciones y el sentimiento serán más frágiles de lo esperado.
En un mercado alcista, a la gente le encanta dar a cada vela alcista una razón para la empresa.
Pero muchas veces, TSLA no ha mejorado de repente en la fabricación de coches, y COIN no ha ganado decenas de millones de usuarios de la noche a la mañana.
Simplemente, el dinero de repente se vuelve dispuesto a asumir riesgos.
Lo que realmente merece atención no es la próxima acción en subir, sino cuándo el mercado empezará a pagar precios más altos para el "futuro".
#TSLA #COIN #HOOD #BTC #SOL #黄金 #美联储 #美股 #Crypto #欧易星球Bajo la superficie de los derivados hay todo menos calma: en las últimas 24 horas de liquidaciones de $ETH en todo internet, la proporción de posiciones cortas fue notablemente alta: quienes fueron forzados a abandonar fueron aquellos que estuvieron en corto a niveles bajos y no lograron establecer stop-loss. Este conjunto de datos a menudo se interpreta erróneamente como una "señal alcista", pero en realidad solo muestra una cosa: perseguir en posición corta a niveles bajos sin dejarte margen es la forma más fácil de ser liquidado por un solo pin insertado. Las comisiones de financiación en toda la red siguen siendo moderadamente positivas, y las tasas positivas significan que los alcistas siguen pagando por posiciones cortas — subvencionando efectivamente posiciones cortas que pueden mantenerse. Si la dirección es correcta es una cosa; si puedes soportar las fluctuaciones y vivir para cumplir tus promesas es otra muy distinta.La $CRCL de fondos soberanos de Corea del Sur muestra interés institucional en la participación de stablecoins conformes, pero el ciclo de primas y tipos de interés estadounidenses comprimen los ingresos de las reservas en una contradicción de valoración central.
Las participaciones de KIC en el segundo trimestre mostraron la compra de 65.443 acciones de $CRCL, lo que corresponde a un valor de mercado de unos 4,09 millones de dólares. Estos datos establecen la certeza de que los fondos soberanos se unirán a las filas de los accionistas emisores de stablecoins que cumplen con la normativa, aunque la escala es relativamente pequeña.
En cuanto a la clasificación de los motores, los tipos de interés macro impactan directamente primero en los ingresos por intereses de reserva de stablecoin, seguidos por el entorno de precios para las acciones de alta tecnología en acciones estadounidenses, y la escala incremental real de la emisión de USDC en la cadena ocupa el tercer lugar.
En el escenario alcista, el sector tecnológico estadounidense mantuvo el apetito por el riesgo y el ritmo de recortes de tipos fue moderado, con los rendimientos de las reservas cayendo por debajo de lo esperado.
Las condiciones desencadenantes son que el precio de la acción de $CRCL salga del rango de consolidación y la escala de USDC se expanda en consecuencia. Si más fondos soberanos o fondos de pensiones confirman esto, el centro de valoración del sector de stablecoin conforme se remodelará al alza. Este juicio fracasará si los recortes agresivos de tipos de la Fed provocan una fuerte reducción en los ingresos por intereses.
En el escenario a la baja, los recortes acelerados de tipos de la Fed han provocado una caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro, debilitando directamente los márgenes de ingresos por intereses de los emisores y capitalizando el riesgo general de caída de liquidez en el mercado cripto.
Las condiciones desencadenantes son que la retrocesa del mercado estadounidense arrastró el precio de la acción de $CRCL por debajo del nivel de soporte, mientras que la escala on-chain de USDC se estancó. El tamaño de la posición de 4,09 millones de dólares por sí solo no pudo soportar la prima de valoración, y la señal de fallo fue una fuerte expansión de la demanda de pagos on-chain que compensó las pérdidas en los tipos de interés.
Las variables clave a vigilar en los próximos 7 días son la sinergia entre el precio de las acciones de $CRCL y las acciones tecnológicas estadounidenses, la tasa de cambio de la emisión total de USDC en cadena y los cambios en la curva de rendimientos del Tesoro estadounidense bajo las expectativas de recortes de tipos.
#CPI与PPI同步降温, la divergencia en la subida de tipos se amplía #特朗普因TruthSocial付费数据流遭起诉 #霍尔木兹通航谈判未果, y la presión de Estados Unidos e Irán se intensificaInforme de investigación fundamental $FLOKI / Floki (Meme/Pago) 3,20 $
Para ir al grano: Floki ($FLOKI) tiene una puntuación global de 55/100, valorando la narrativa sobre la practicidad. Al observar las tres capas, el equipo de la empresa tiene reservas de efectivo, la red de protocolos ya muestra signos de uso pagado y se ha implementado la captura de tokens.
Resumen del proyecto: Floki (token $FLOKI), pista de memes/pagos. Centrándome en universidades meme+ on-chain. Comparando con DOGE y SHIB. Las plataformas centralizadas tradicionales cobran comisiones del 15-40%, y los datos de los usuarios no son autónomos. Las comisiones por transacciones sin confianza en cadena son más bajas, y los incentivos de tokens convierten a los primeros usuarios en colaboradores. El valor medio de la orden es de 50-500 dólares al mes, con la liquidación requerida en USDC o moneda fiduciaria. Pistas narrativas, uso en mercados bajistas reducido entre un 60 y un 80%. Posicionando la plataforma vertical de extremo a extremo. Implementación del producto: La capa de protocolo está oficialmente operativa, y el panel on-chain muestra la acumulación de comisiones del protocolo, mostrando signos de uso pagado. No se ha encontrado la última versión, 60 envíos válidos en los últimos 90 días.
A nivel de usuario, dirección MAU no revelada, DAU no divulgada, volumen de transacciones 24 horas 80,00 millones de dólares, TVL no encontrado. Las direcciones de monedero no equivalen a usuarios activos mensuales de personas físicas; las direcciones grandes y grandes que ocupan posiciones concentradas tienden a sobrestimar el número real de usuarios. En el lado de los ingresos, las comisiones de usuario no se revelan. Los ingresos por el lado de la oferta representan aproximadamente el 80-90% de las comisiones de usuario (atribuidas a LPs y nodos), los ingresos por tesorería de protocolos son de 2,00 millones de dólares, los poseedores de tokens recompran y queman a un ritmo anualizado, sin mecanismo de consumo. El volumen de transacciones las 24 horas es la rotación del negocio, no los ingresos. Que una empresa gane dinero no significa que el protocolo genere dinero, y los beneficios del protocolo no equivalen a que los poseedores de tokens ganen dinero. En el lado del código, 60 envíos válidos en 90 días, 25 colaboradores activos, última versión no encontrada. GitHub es una evidencia de Clase A que puede ser verificada directamente. Antecedentes de inversión: Para la financiación de capital de empresas, consulte PitchBook/Crunchbase (nivel A); para financiación privada y pública de tokens, utilice whitepapers, curvas de lanzamiento y contratos desbloqueados en cadena (nivel A); los creadores de mercado y la financiación del ecosistema son de nivel B y no representan participaciones a largo plazo de VCs tecnológicos; para la integración técnica, consulte la evidencia de acceso a API/SDK (nivel B); las asociaciones estratégicas y los muros de logotipos son de nivel D. El uso de GPUs NVIDIA no equivale a inversión NVIDIA, y salir a bolsa en las bolsas no equivale a inversión estratégica.
En el lado de los tokens, la oferta total es de 1.300.000.000, circulando 950.000.000 (73,1%), FDV 4,20 mil millones de dólares, el siguiente desbloqueo es en el cuarto trimestre 2026 (+3,50% circulante), tasa anualizada de recompra de quemaduras, sin quema explícita de recompra. ¿Tienes que comprar monedas para usar el producto? Algunos requieren captura de valor medio (staking/descuento/gobernanza). Miremos juntos a los pares (perspectiva unificada, sin comparaciones entre sectores): En términos de capitalización de mercado circulante, Floki es de 3.000 millones de dólares, DOGE no se revela, SHIB no se revela. En el lado de FDV, Floki 4.20 mil millones de dólares, DOGE no revelado, SHIB no revelado. En términos de ingresos anualizados, Floki 2,00 millones de dólares, DOGE no revelado, SHIB no divulgado. En cuanto a las direcciones o usuarios activos mensuales, Floki no ha revelado, DOGE no lo ha divulgado, SHIB no ha sido divulgado. Las cifras se basan en instantáneas de datos públicos; cualquier omisión se complementa con autoinformes oficiales o estándares del sector. Valoración, capitalización bursátil 3,00B$, FDV $4,20B, P/S 1500,0x, FDV dividido por ingresos 2100,0x. Perspectiva pesimista: 3.000 millones de dólares con un 50-70% de descuento, oscilando dentro de un rango neutral; perspectiva optimista: duplicación de ingresos, caídas de quemaduras, entrada de clientes empresariales, FDV correspondiente a P/S, alineándose con las principales empresas. Por último, una nota cualitativa: fundamentos sólidos (puntuación 55/100). Se ha implementado la captura de valor de los tokens (recompra/quema/gas). La capitalización bursátil en circulación es relativamente alta en relación con los fundamentos, sobregirando las expectativas, y la VDF es moderada. Riesgos principales: desbloqueo masivo y venta masiva a corto plazo, pérdida de ingresos por protocolos a largo plazo, demanda de tokens que depende únicamente de incentivos (una vez que los incentivos se rompen, el uso colapsa). Puntos clave a tener en cuenta a continuación: ciclos de comisiones de protocolo, cantidades de burn, retención activa de direcciones, saldos de TVL/préstamos y versiones de GitHub. El fallo anterior se basa en datos públicos y no constituye ningún asesoramiento de inversión. Las conclusiones deben revisarse cuando los indicadores clave desvían significativamente.
La lógica te da esto, la decisión es tuya.
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbit📊 $SKHYNIX Contrato Liquidación Express (14 de agosto)
Según datos de liquidación, SKHYNIX muestra un patrón de liquidaciones cortas aplastando a los alcistas en todos los ciclos, con presiones cortas durante todo el ciclo y estallidos concentrados en 4 horas:
· Ciclo corto (1H/4H): liquidación corta en 1 hora 294.500 dólares, larga 8.308,25 dólares, trituración corta 35,4 veces, intensidad de presión corta extremadamente alta, volumen concentrado; 4 horas corto 4,7788 millones, larga 1,1731 millones, trituración corta 4,07 veces, presión corta intensificada bruscamente al nivel de 4 horas, volumen de liquidación aproximadamente 15 veces superior a 1 hora. Los cazadores a corto plazo son continuamente objetivo y destruidos.
· Ciclo medio (12H): Liquidaciones cortas en 4,7834 millones de dólares, posiciones largas en 1,7114 millones de dólares, bajistas aplastando alcistas a 2,79 veces, el squeeze corta continúa pero los múltiples se estrechan significativamente y el volumen de liquidación aumenta moderadamente en comparación con el periodo de 4 horas.
· Ciclo de 24 horas: Liquidaciones cortas en 6,06 millones de dólares, posiciones largas en 1,77 millones, posiciones cortas aplastando a los alcistas 3,42 veces, liquidaciones acumuladas superando los 7,8328 millones de dólares, posiciones cortas representando casi el 77,4%. El momentum del squeeze corto se fortaleció nuevamente en comparación con el periodo de 12 horas, con los bajistas sangrando como un río y el momentum del short squeeze imparable.
⚠️ Advertencia de riesgo: SKHYNIX es continuamente aplastado por liquidaciones cortas a lo largo de todos los ciclos, con una dirección altamente consistente; Las liquidaciones en 4 horas representan el 61% del total de 24 horas, lo que indica una alta concentración y advierte sobre cambios de momento tras una volatilidad extrema a corto plazo. Se recomienda reducir el apalancamiento a hasta 3 veces; no perseguir ciegamente posiciones cortas, controlar estrictamente posiciones y esperar una dirección clara.
🔥 Barómetro del Mercado | 14 de agosto
Los tres temas candentes de hoy apuntan al mismo tema: la ventana macro se está abriendo y la narrativa de la IA está acelerando su realización: el enfriamiento simultáneo del IPC y el IPP está abriendo espacio para activos de riesgo, mientras que los datos y la confianza del sector llenan este espacio.
📊 El IPC y el IPP se enfrían simultáneamente: la divergencia de subidas de tipos se amplía, la tensión en septiembre sigue sin resolver
Los datos de inflación de julio en EE. UU. han señalado continuamente un enfriamiento. El IPC fue del 3,4% interanual y del 0,1% mes a mes, marcando el segundo mes consecutivo de enfriamiento; El IPP interanual cayó bruscamente del 5,5% en junio al 4,7%, manteniéndose estable en comparación con mes a plazo, mientras que el IPP subyacente cayó al 4,2% interanual. La caída de los precios de la energía fue el principal obstáculo, con los precios de la gasolina cayendo un 2,9% mes a mes.
Sin embargo, el enfriamiento de los datos no ha eliminado las divisiones internas: por primera vez desde 2016, han aparecido tres votos unánimes en contra dentro de la Fed, con tres presidentes regionales de la Fed que abogan por subidas inmediatas de tipos. Antiguos funcionarios de la Reserva Federal y los actuales vicepresidentes de Goldman Scoccer han apoyado firmemente a la Fed y le han aconsejado esperar y ver. El expresidente de la Fed de Kansas City, George, también dijo que los datos de julio "no mostraron una aceleración de la inflación."
Tras la publicación de los datos, la probabilidad de una subida de tipos en septiembre bajó de aproximadamente el 54% hace una semana a alrededor del 40%. Sin embargo, el IPC subyacente interanual del 2,5% sigue muy por encima del objetivo del 2%. El presidente de la Reserva Federal, Wash, que previamente adoptó una postura firme, dijo que reduciría completamente la inflación hasta el 2%. El enfriamiento es real, y también las divisiones: el FOMC de septiembre sigue siendo una apuesta con una dirección poco clara.
🏗️ Retransmisión de informes financieros de infraestructura de IA: los ingresos en la nube se aceleran en todos los ámbitos, estableciendo un ciclo positivo
Durante la temporada de resultados del segundo trimestre, el sector de infraestructuras de IA obtuvo resultados que superaron las expectativas. Los ingresos de Google Cloud fueron de 24.800 millones de dólares, un aumento interanual del 82%; Microsoft Azure creció un 43% interanual; Los ingresos de Amazon AWS fueron de 42.200 millones de dólares, un aumento del 37% interanual. Mientras tanto, el gasto de capital combinado de las cuatro empresas aumentó de 39.600 millones de dólares en el primer trimestre de 2024 a 151.400 millones en el segundo trimestre de 2026, un aumento de aproximadamente un 282% en más de dos años.
La nueva estrella de la infraestructura cloud de IA también se disparó: las ventas del negocio principal de Cloud de IA de Nebius se dispararon un 514% interanual, y el precio de su acción se disparó un 34% en un solo día. La inversión en IA está formando un ciclo positivo de "gasto de capital→ ingresos→ beneficios → aumentan aún más."
🚀 Elon Musk: La IA representará el 99% del valor de SpaceX
En la reunión general, Musk declaró audazmente que los ingresos por IA podrían superar a todos los demás negocios de SpaceX juntos, ya en septiembre; En cinco años, la IA representará el 99% del valor de la empresa; El objetivo es construir 10 gigavatios de potencia de cálculo de IA para finales del próximo año, lo que corresponde a unos ingresos anuales de 300 a 500.000 millones de dólares. Impulsado por esto, el precio de las acciones de SpaceX se recuperó más de un 35% desde su mínimo anterior.
💎 Resumen
El IPC y el IPP se enfriaron simultáneamente, pero la probabilidad de una subida de tipos seguía rondando el 40%—el mercado necesita no solo "como se esperaba", sino "lo suficientemente bajo" para ser tranquilizador; Los tres principales proveedores de cloud demostraron que sus inversiones en IA están dando frutos, con márgenes de beneficio operativo que superan el 35%; Elon Musk, por su parte, ha llevado la imaginación de la narración por IA a nuevas alturas. A medida que se abre la ventana macro, se establecen los ciclos de la industria y se redefine el techo narrativo; la vía de IA pasa de "contar historias" a una etapa de "entregar la hoja de respuestas". #CPI与PPI同步降温, la brecha de subidas de tipos se amplió
#财报观察员: El informe de beneficios de infraestructuras de IA se estrena uno tras otro
#马斯克称AI将占SpaceX价值99% Joder, una pérdida flotante de 500.000 millones de dólares
$BTC Ahora, 63.000 dólares, casi la mitad del suministro circulante está empapado en agua. Aproximadamente entre el 45% y el 46% de BTC tiene un coste de mantenimiento superior al precio actual
Pero curiosamente: estas personas no vendían
La oferta impulsada por el beneficio representa el 52%, con casi la mitad aún perdiendo dinero. Históricamente, cada vez que la ratio de pérdidas de oferta alcanza este nivel extremo —en 2015, 2018 y 2022— ha estado cerca del fondo
Los tenedores a corto plazo no pudieron resistir y transfirieron 32.000 BTC a las bolsas en un solo día, vendiendo con pérdidas. Los jugadores débiles se van, los fuertes toman el control
Por otro lado, ¿qué hace el dinero inteligente?
Los ETFs spot registraron entradas netas superiores a 1.000 millones de dólares durante ocho días consecutivos, siendo BlackRock solo el 70%-81% de la entrada. La ballena tampoco ha estado inactiva; la dirección con más de 10.000 BTC añadió 46.420 BTC en 60 días
Los inversores minoristas están recortando pérdidas, las instituciones se apresuran a hacerse con acciones. Pérdidas flotantes de 500.000 millones, ETFs comprando 1.000 millones, ballenas sumando 46.000 monedas: estos tres eventos ocurren simultáneamente, históricamente a menudo el mejor momento para comprar
Una pérdida no realizada de 500 mil millones no es el final; es el punto de partida para la rotación de chips$BTC $ETH Fuerte 📶
Según BlockBeats, el viernes 14 de agosto expirarán las opciones sobre BTC y ETH, con el interés abierto concentrado cerca de varios precios clave de ejercicio.
El interés abierto nominal de BTC es de unos 1.280 millones de dólares, con el mayor punto de dolor en 64.000 dólares, con las opciones de compra concentradas en 68.000 dólares, seguido de 70.000 a 72.000 dólares.
El interés abierto nominal de ETH es de unos 161 millones de dólares, siendo el mayor punto de dolor de 1.900 dólares, mientras que las opciones de compra tienen la mayor concentración en 1.950 y 2.000 dólares.
El ratio de interés abierto put/call de BTC es 0,85, el ETH es 0,94. Un contraste que todos ignoraron: Oriente Medio ha vuelto a escalar: los bombardeos saudíes sobre aldeas del norte de Yemen, el ejército estadounidense acaba de anunciar la formación de su primera fuerza multinacional de drones de ataque, y los sonidos están llenos de tensión. Pero, ¿cómo evolucionaron los precios del petróleo? WTI simplemente está parada alrededor de la línea 81–82, sin moverse. Esta es la actitud del mercado: la guerra es una lucha, mientras el petróleo de Hormuz siga fluyendo, la guerra no se valora como un "refugio seguro", sino como un riesgo oculto de inflación y subidas de tipos de interés. Así que no grites "buenas noticias, oro, buen BTC" solo porque la guerra esté ocurriendo—primero veamos cómo funcionarán los bonos del Tesoro estadounidenses a largo plazo. El mercado está mucho más tranquilo que los titulares—esperemos y veremos.El agua de lluvia goteaba lentamente por el tubo maduro del visor. En las alturas a 3.000 metros, el fanático comandante acababa de pintar un enorme blanco valorado en 500.000 millones de dólares en la cima de la colina.
Musk emitió una orden estricta a sus defensores: a partir de septiembre, los ingresos de la computación inteligente basada en silicio deben aplastar todos los frentes existentes. Su objetivo es montar un depósito de municiones de 10 gigavatios de potencia computacional para finales de 2027 y construir un sistema de ataque de ultra largo alcance que "calibre trayectorias en tierra y ensaye en el espacio." En su plan táctico, las naves pesadas son portadoras de municiones, Starlink es la red global de comunicaciones tácticas, y la potencia de cálculo inteligente es la pólvora definitiva cargada en ojivas tácticas; en cinco años, esta ojiva determinará el 99% de la valoración de vida o muerte del cuerpo.
Pero en mi perspectiva de poca luz, esta gran declaración no es más que una ilusión de paralaje causada por una ola de calor.
Con un frenético suministro eléctrico de 10 gigavatios, cientos de miles de millones de dólares en inversión de capital y los retos físicos de enfriamiento de la órbita de microgravedad a gran altitud, cada paso es tan intenso que la bala puede desviarse del centro decenas de metros tras cuatro segundos. Incluso las fuertes fluctuaciones en el $XAAPL de las acciones vinculadas en el mercado son solo disturbios ciegos causados por inversores minoristas en posición fronteriza que se sobresaltan por balas perdidas.
En mi círculo de emboscadas, el tabú más mortal es confundir los lemas arrogantes del enemigo con el resultado de una batalla que ya ha sido derrotada.
La llamada "potencia de cálculo que soporta valoraciones masivas" es esencialmente un disparo a ciegas de súper larga distancia al borde de un precipicio. Una cadena de capital rota es un riesgo subyacente potencial que podría estancarse en cualquier momento, mientras que los retrasos en los proyectos implican cambios drásticos impredecibles. Antes de que el manómetro proporcione parámetros precisos y la línea logística de capital no esté completamente consolidada, ¿por qué deberíamos asumir que estos riesgos potencialmente mortales ya están completamente previsados?
El sigilo y la caza no se tratan de fe, sino del cálculo absolutamente racional de las ratios de pérdidas de beneficios. Antes de ver cámaras de eyección de cajas reales de flujo de caja y nodos algorítmicos reales en órbitas de gran altitud completando un lazo cerrado, cualquier embestida a ciegas en el campo no es más que lanzar una carga suicida desprevenida contra el búnker enemigo en un terreno elevado sin protección.
La velocidad del viento se desplazó dos pasos hacia la izquierda, la humedad al 80%, y el objetivo seguía oculto tras las bombas de humo de capital girando.
Los dedos del gatillo permanecieron absolutamente fríos, la bala seguía cargando y el seguro nunca se abría.Aquí tienes una coordenada pasada por alto para quienes siguen el mercado: $BTC El mayor punto de dolor para el vencimiento a mitad de semana está aproximadamente entre 63.000 y 64.000, justo un paso del precio actual, y la volatilidad implícita de DVOL sigue rondando el nivel bajo alrededor de 46. Las dos señales combinadas se traducen en una cosa: el mercado de opciones no espera grandes fluctuaciones en los próximos días; es más probable que los precios se "magnetizen" y se froten de un lado a otro cerca de los puntos de dolor. Una baja volatilidad implícita no significa que no haya riesgo—simplemente el mercado se está quedando dormido; Las oportunidades reales suelen llegar cuando todo el mundo piensa que "va a ser un fantasma". La estructura da probabilidad, no promesas. Mantén tu posición ligera y no corras desnudo por la zona magnética.SNDK 1100선 헤지 이후 1000원대 횡보, 롱스퀴즈로 본전 퇴장한 사례가 남긴 구조적 교훈 포지션 청산 순서가 시장의 예상과 반대로 흐를 때, 단순 손절이 아니라 손익분기점 회복이 가능했던 이유는 무엇인가? 원문의 사례를 사실 관계만 정리하면 다음과 같다. SNDK가 1100 부근일 때 롱 포지션과 헤지용 숏을 동시에 구축했다. 이후 가격이 1000원대에서 등락했고 일시적으로 1000 아래를 터치하기도 했다. 시장에서는 500 또는 800까지 하락할 것이라는 전망이 나왔고, 이에 따라 숏이 먼저 청산될 것이라는 기대를 했다. 그러나 실제로는 롱 포지션이 먼저 청산되면서 결과적으로 본전 수준에서 마감됐다. 이 사례가 시장 구조 관점에서 주는 시사점은 단순한 손익 계산을 넘어선다. 첫째, 가격이 특정 지지선을 방어하는 듯 보여도 해당 레벨이 반드시 강한 수급을 의미하지는 않는다. 1000원대에서 매수세가 유지된 것은 롱 포지션의 버팀이 아니라, 숏 포지션의 압박이 일시적으로 균형La guerra de precios de los modelos de IA se está intensificando mucho: Google lanzó Gemini 3.7 Flash anoche, con tokens de entrada a solo 0,75 dólares por millón y salida a 3,75 dólares, con descuentos por tiempo limitado; OpenAI también ha lanzado una vista previa del modo ultra alta velocidad de GPT-5.6. Por un lado, están recortando precios agresivamente para ganar cuota de mercado; por otro, las mejoras de modelos de primer nivel se están retrasando de nuevo—esta señal es sutil: las grandes empresas empiezan a calcular cuidadosamente la potencia de cálculo y los costes. Esto sirve como recordatorio para esas monedas del concepto "AI+Crypto" en criptomonedas: los verdaderos dividendos son aquellos que venden palas y reducen costes, no solo se basan en el nombre. La narrativa es narrativa, pero el flujo de caja es la verdad real.Extendiéndose en tres patas para una tendencia horizontal: en las últimas 24 horas, $BTC superó los 63.000 $ETH se debilitó alrededor de 1876, pero $SOL cerró plano o incluso ligeramente positivo, convirtiéndolo en el más resistente del mercado. La fuerza relativa suele ignorarse, pero una vez que el mercado cambia, los primeros en ser abandonados por los fondos suelen ser las piernas débiles, y las últimas en ser abandonadas son las piernas fuertes. La clasificación actual te dice: si quieres expresar bajistas, elegir ETH, que ya es un activo debilitante por sí solo, es más eficiente; Si quieres comprar el rebote, las probabilidades de SOL son en realidad mejores. Mira el tamaño de tu posición: no trates tres monedas como una sola al operar.La narrativa de la IA se ha acelerado notablemente recientemente en el mercado principal: OpenAI cambió de Director de Ingresos dos veces en menos de un año, supuestamente con tasas de ingresos mensuales que aumentaron más del 20% trimestre a trimestre y el negocio empresarial un 32%, allanando claramente el camino para una salida a bolsa; El director financiero de Anthropic también ha empezado a comunicarse con inversores sobre una OPV anticipada. Quienes saben, saben—que los gigantes que se apresuran a preparar las OPIs significan que pronto se extraerán enormes cantidades de capital del mercado principal. Esta es una variable a medio y largo plazo a vigilar para los activos secundarios, especialmente las criptomonedas, que son activos sensibles a la liquidez: el dinero es limitado, pero las historias siguen creciendo. Sigue mirando, no te centres solo en los candelabros.$LAB Mañana se desbloqueará, y el mercado de futuros ya ha enviado una señal extrema: en las últimas 24 horas, se han producido casi el 99,2% de las liquidaciones largas, manteniendo la ratio de aplastamiento largo-corto en 130 veces.
Los precios han agotado la paciencia de muchos titulares a largo plazo en un rango estrecho durante semanas, con el impulso de las operaciones que sigue debilitándose y ya están surgiendo señales de liquidez en declive.
La nueva oferta que trae el desbloqueo está a punto de inyectar liquidez en un mercado ya de por sí ajustado. Mientras tanto, el IPC macro y el IPP se enfriaron simultáneamente, con la probabilidad de una subida de tipos en septiembre bajando de alrededor del 54% a alrededor del 40%. Se está abriendo la ventana de apetito por riesgo, pero el crecimiento interanual del IPC subyacente del 2,5% sigue muy por encima del objetivo del 2%, y las divisiones internas dentro de la Fed no se han reducido.
El enfriamiento macroeconómico es teóricamente beneficioso para restaurar el apetito de riesgo de los activos de pequeña capitalización, pero el patrón de venta extremadamente largo en el lado de los contratos de LAB indica que las posiciones largas apalancadas en el mercado han sido repetidamente limpiadas, y la disposición de los compradores restantes a asumir es cuestionable. Si el suministro de desbloqueo puede absorberse depende de cuál de estas dos fuerzas sea la primera en satisfacerse.
Si los tokens desbloqueados y liberados son rápidamente adquiridos por fondos fuera de la bolsa o creadores de mercado, y los precios mantienen el límite inferior del rango, entonces las posiciones largas borradas pueden convertirse en combustible para la cobertura corta, formando un rebote por squeeze. La condición desencadenante es que, en pocas horas tras desbloquear, el volumen de operaciones aumenta pero el precio no se rompe.
Por el contrario, si los chips de desbloqueo se venden de forma concentrada y con liquidez escasa, se romperá el límite inferior del rango y el patrón unilateral de liquidaciones largas seguirá expandiéndose, lo que podría llevar el precio a un canal descendente acelerado. La señal de fracaso es igualmente clara: si aparece presión de venta y el precio se recupera rápidamente, significa que la venta ha sido digerida.
La mayor incertidumbre ahora mismo es que la extrema coherencia en el lado contractual es en sí misma un estado frágil. Cuanto más consistente es la dirección, mayor tiende a ser la intensidad de la inversión. Cualquier aceleración repentina en cualquier dirección podría hacer ineficaz el juicio neutral actual.
Solo hay una variable a la que más observar en las próximas 24 horas: la primera vela de 4 horas tras desbloquear la liberación del chip. La combinación del volumen de negociación y el precio determinará el resultado de esta prueba de oferta.
#Harmony推进链上回滚, se activan correcciones de vulnerabilidades #Lumentum营收翻倍, la demanda de comunicación óptica por IA sigue #芯片股领涨 y las acciones coreanas se recuperan más del 22% en diez días🔥 $SNDK Después del aumento del 15% de SanDisk, en realidad me puse aún más ansioso—esto podría ser una "trampa de toros".
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⚡️ No te precipites a tomar el control; algunos datos que los toros no quieren revelar.
Tras el Día del Inversor, SanDisk (SNDK) subió un 15%, provocando un frenesí en las redes sociales. Pero con calma, veamos algunos números:
· El 22 de junio, alcanzó un máximo de 52 semanas de 2.354 dólares, y el 29 de julio bajó brevemente hasta 1.096 dólares
· En el punto más alto, el descenso máximo superaba el 50%, casi reduciéndose a la mitad
· Incluso si se recupera a 1.550 dólares, sigue siendo aproximadamente un 34% inferior a su máximo histórico
Solo tardó 10 días en caer desde la cima; si vuelve a subir, puede que nunca vuelva atrás.
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📉 Wall Street está retrocediendo discretamente: el precio objetivo sigue bajando una y otra vez
Aunque los días de inversores son animados, las acciones institucionales son más honestas:
· Citi: Se redujo el objetivo de precios de 2.500 a 2.100 dólares el 6 de agosto, citando una "perspectiva de precios más moderada" para el trimestre de septiembre
· Jefferies: El objetivo de precio se redujo de 3.000 a 1.750 dólares de una sola vez, afirmando sin rodeos que "la fase de crecimiento de beneficios a corto plazo más rápida podría haber sido en el pasado"
· Wells Fargo: El objetivo de precio se redujo de 1.620 a 1.400 dólares, manteniendo la calificación de "Peso Igual" y abordando directamente las preocupaciones de valoración
· Susquehanna: Precio objetivo bajado de 3.250 a 3.050 dólares
Entre los 16 analistas, el precio objetivo más pesimista es tan bajo como 1.300 dólares. 24/7 Wall St. incluso ofrece una calificación directa de "Vender", con un precio objetivo de 1704,60 dólares, y en un escenario bajista podría alcanzar los 1204 dólares, aproximadamente un 48% a la baja respecto al nivel actual.
Eres optimista, las instituciones están retrocediendo.
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🧮 La verdad sobre el crecimiento: dos tercios dependen de subidas de precios, solo un tercio de las ventas
El informe de resultados del cuarto trimestre de SanDisk fue realmente explosivo: unos ingresos de 8.965 millones de dólares, un aumento interanual del 372%. Pero Jefferies desglosó la estructura de crecimiento: aproximadamente dos tercios del crecimiento trimestral de ingresos provenían de los aumentos de precios de NAND, y solo alrededor de un tercio provenía del aumento de los envíos. Los envíos de Bit crecieron solo alrededor de un 13% trimestre a trimestre, aún por debajo de la expectativa del mercado del 16%.
En otras palabras, SanDisk se beneficia de aumentos cíclicos de precios, no de la expansión continua de la capacidad.
Mientras tanto, el ritmo de subidas de precios se está ralentizando drásticamente: el crecimiento trimestral del NAND ASP saltó del 33% en el cuarto trimestre a una caída esperada hasta solo el 8% en septiembre. Si el motor se para tras el aumento de precio, ¿cuánto tiempo más pueden durar los beneficios de SanDisk?
La advertencia del estratega jefe de Morningstar dio en el clavo: "Sigo pensando que es más bien un producto comoditizado, y la oferta acabará alcanzando el ritmo en algún momento, así que estad atentos a una fuerte caída del mercado." ”
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🇨🇳 Los jugadores chinos llaman a la puerta y sus voces se hacen más fuertes
La sensacional OPV de Changxin Memory (CXMT) en Shanghái provocó directamente una revalorización del mercado en el panorama global del almacenamiento: SanDisk se desplomó un 8,1% en un solo día.
Aunque Changxin actualmente se centra en DRAM en lugar de NAND, los inversores están preocupados: el próximo objetivo de China es NAND. Yangtsé Memory es el competidor directo de SanDisk en el mercado NAND. Si continúa mejorando las capas de producto, el rendimiento y la penetración en el mercado empresarial, la competencia global en el mercado NAND se intensificará considerablemente.
Ya en febrero, Citron Capital vendió públicamente a SanDisk en corto, señalando directamente que su memoria flash NAND es esencialmente una mercancía cíclica, y que su capital interno a largo plazo se está retirando pronto para escapar del pico.
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📊 Aspecto técnico: Una "cruz de la muerte" significa que la caída del 47% puede que aún no haya terminado
En cuanto a gráficos técnicos, la situación de SanDisk es igualmente sombría:
· La media móvil de 20 días pasa por debajo de la media móvil de 50 días—la clásica "cruce de la muerte", donde el precio de la acción ha caído aproximadamente un 35% tras la emisión de la señal.
· Patrón de cabeza y hombros de la parte superior completado: el escote ha sido roto, y los modelos técnicos apuntan a un descenso adicional de aproximadamente el 39%.
· Los fondos institucionales llevan tiempo saliendo de la empresa: Chaikin Money Flow ha ido debilitándose continuamente desde el 8 de mayo, volviéndose negativo el 22 de junio, aún en -0,15, sin que la presión vendida haya disminuido
· Nivel clave de soporte: media móvil de 200 días a 995 dólares. Cuando baja de esa cifra, los objetivos negativos son 886 o 665 dólares
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⚠️ Y tres "bombas de relojería"
1. Periodo de desbloqueo máximo: Se desbloquearon más de 1.700 millones de acciones el 20 de agosto, septiembre y octubre
2. Los principales accionistas continúan reduciendo participaciones: La empresa matriz Western Digital ha estado vendiendo continuamente acciones de SanDisk
3. Personas que están cobrando dinero: el CEO Goeckeler, el ejecutivo Visoso y el director Suzuki han tenido antecedentes de ventas
Cuando los fundadores y ejecutivos venden, ¿qué compras?
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🎯 En resumen
SanDisk puede recorrer el camino que otros recorrieron durante tres años en tres meses, pero también podría volver al punto de partida en solo tres meses. El Día del Inversor cuenta el 15% de la historia, pero los fundamentos, las valoraciones, los ciclos, la competencia y los aspectos técnicos—ninguno de los cinco principales factores negativos se resuelve. Un aumento del 15% puede ser la última oportunidad para que los que están en la cima salgan. 🚨
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⚠️ Lo anterior es solo un resumen de la información del mercado y opiniones personales, y no constituye ningún asesoramiento de inversión. El precio de las acciones de SanDisk es muy volátil y la venta en corto conlleva riesgos. Por favor, tome decisiones independientes y con cautela. #霍尔木兹通航谈判未果, la presión de Estados Unidos e Irán aumenta $SNDK $OKB 🔥 La verdadera razón $OKB superar los 100 yuanes
La fortaleza reciente en $OKB parece menos pura publicidad y más un gran reajuste de valoración impulsado por tres narrativas poderosas.
A diferencia de $BTC y $ETH, $OKB ha estado mostrando fuerza relativa por sí solo. La medida parece estar cada vez más ligada al crecimiento del ecosistema $OKX, la expansión de RWA y la creciente utilidad del token.
Aquí está el panorama 👇 general
1️⃣ Conexión con las finanzas tradicionales
Los informes sobre una posible conexión entre ICE, la empresa matriz de la NYSE, y $OKX han alimentado la narrativa en torno a la adopción institucional y los activos tokenizados conformes.
Esto fortalece la historia a largo plazo en torno a la incorporación de activos financieros tradicionales a la cadena.
2️⃣ Reducción importante de oferta
En agosto de 2025, aproximadamente 65,26 millones de tokens de $OKB se quemaron permanentemente, reduciendo el suministro máximo a 21 millones de OKB.
Eso cambió fundamentalmente la narrativa de la escasez y $OKB da una característica de oferta fija similar a la de $BTC.
3️⃣ La capa X crea utilidad real
$OKB sirve como token nativo de gas para la capa X.
Más transacciones y actividad del ecosistema pueden traducirse en un mayor uso de tokens y una presión adicional de consumo, creando una dinámica potencialmente poderosa entre oferta y demanda.
La narrativa fundamental está evolucionando:
Token de plataforma de intercambio → Escaso activo impulsado por servicios públicos que impulsa un ecosistema financiero on-chain.
⚡ Límite duro de 21 millones
⚡ Utilidad real en cadena
⚡ RWA y narrativa de tokenización
⚡ Crecimiento del ecosistema OKX
Esa combinación es la razón por la que creo que este reciente movimiento es más que una simple especulación.
Si 100 dólares suponen el comienzo de una revalorización mucho mayor está por verse, pero los fundamentos detrás de la narrativa ciertamente se están fortaleciendo sin duda.
$BTC $ETH $OKB
#CPIPPIEaseFedSplit #AIInfraEarningsWatch Con dos piernas desnudas presionadas en su mano, la primera reacción de muchos fue: "Date prisa y mételo en el bolsillo." Lo que he aprendido a lo largo de los años es exactamente lo contrario: no te apresures a cerrar órdenes rentables, déjalas correr; Lo que importa es la pierna que va a contracorriente. Los cortos que siguen la tendencia —que se rompen por sí solos, se debilitan por sí solos, el mercado hace el trabajo por ti— relajan un poco el stop-loss y aguantan; La estrategia contraria asegura beneficios una vez que se vuelve positivo, así que no seas codicioso. El escenario fijo para los inversores minoristas que pierden dinero es invertir estas dos cosas: si obtienes un pequeño beneficio con la tendencia, corres; si pierdes contra la tendencia, mantienes y aguantas. Acertar con la dirección es justo lo que necesitas; la verdadera habilidad está en cómo conseguir la orden.La capitalización bursátil de ETH es 5,1 veces la de SOL, pero SOL sigue siendo el séptimo mayor activo: la competencia en cadenas públicas ha entrado en la fase de "escala vs. crecimiento"
A fecha de 13 de agosto de 2026, el precio actual de ETH es de unos 1.888 dólares, con una capitalización de mercado de unos 227.900 millones de dólares, situándose firmemente en segundo lugar; SOL está actualmente valorado en unos 76 dólares, con una capitalización de unos 44.400 millones de dólares, ocupando el séptimo puesto. Una diferencia de 5,1x puede parecer enorme, pero si analizas estas dos líneas, verás que el mercado no las valora con la misma lógica en absoluto.
El ancla de precios de ETH es "escala igual a seguridad". Detrás de una capitalización bursátil de más de 200.000 millones hay un foso construido por el bloqueo DeFi, la liquidación de stablecoins, el ecosistema L2, los ETFs spot y la infraestructura financiera on-chain. En la primera semana de agosto, los productos relacionados con ETH registraron entradas netas de unos 244 millones de dólares. Aunque no tan altos como los 865 millones de dólares de BTC, la dirección es positiva. Estos activos suben y bajan lentamente, con fluctuaciones que soportan el peso de las posiciones institucionales. Los fondos que compran ETH son esencialmente comprar la "capa subyacente de liquidación de las finanzas on-chain", apostando por el crecimiento de toda la economía cripto, no por una sola cadena que funcione rápido.
El ancla de precios de SOL es exactamente lo contrario: "el crecimiento es elasticidad." Alto rendimiento, bajas comisiones, aplicaciones de consumo y expectativa en el trading de memes—esto no puede soportar una capitalización bursátil de 200.000 millones, pero es suficiente para proporcionar una beta muy superior al ETH cuando el sentimiento del mercado se calienta. El problema es que los activos orientados al crecimiento son extremadamente sensibles a entornos de liquidez. A principios de agosto, los productos relacionados con SOL experimentaron ligeras salidas netas, las direcciones activas en cadena y el volumen de negociación se enfriaron, y los precios cayeron más de un 70% respecto al máximo de 294 dólares de enero de 2025; esta es la cara opuesta de la prima elástica: liderando ganancias durante ataques y descensos durante contracciones.
Así que si "el SOL reemplazará al ETH" es una proposición falsa. Lo que realmente está negociando el mercado es la redistribución de fondos entre cadenas públicas maduras y de alto crecimiento. Durante periodos de política laxa de la Fed, debilitamiento del dólar y aumento del apetito por riesgo, la historia de crecimiento del SOL tiende a cobrar un premio; Por el contrario, cuando los rendimientos del Tesoro siguen siendo altos y los fondos buscan estabilidad, la ventaja de escala del ETH se convierte en un refugio seguro. Actualmente, el rendimiento del Tesoro a 10 años supera el 4,6%, y el mercado suele ser cauteloso. En este entorno, la brecha de capitalización bursátil de 5,1x es difícil de reducir a corto plazo.
La contradicción central es en realidad clara: $ETH Necesitas demostrar que tu escala puede convertirse continuamente en comisiones y flujo de caja; de lo contrario, una capitalización bursátil de 200.000 millones de yuanes es solo un juego bursátil; $SOL Necesitas demostrar que después de que la tendencia meme se desvanezca, la demanda real en cadena permanece; de lo contrario, la prima de crecimiento es solo una ilusión cíclica. Uno teme ser sobrevalorado, el otro teme ser desmentido. Quien convierta primero la "historia" en "flujo de caja" se llevará más fichas en el siguiente ciclo de liquidez.Anoche, una coordenada que el mundo cripto arrasó pero que merece la pena recordar: la rentabilidad ganadora de la subasta del Tesoro estadounidense a 30 años fue del 5,216%, subiendo unos 16 puntos básicos respecto al 5,058% anterior, y la ratio de compra a cobertura bajó de 2,44 a 2,39, debilitando marginalmente la demanda y alcanzando su máximo rendimiento a largo plazo. Traducido al lenguaje de los activos de riesgo: cuanto mayor es el lado libre de rentabilidad, más difícil es para los activos con valoraciones más altas y menores flujos de caja, $BTC estos activos de duración pura soportan el peso. Por eso también esta mañana se ha mantenido cada vez más persistente por encima de 63.000, con cada repunte más débil. Los datos no juegan contigo; la dirección de los tipos de interés a largo plazo es más práctica que cualquier llamada de operación individual. ¿Confías más en el mercado o en el mercado de bonos?$BTC: la cuota de STH está 📈 disminuyendo, lo cual es una señal positiva
La cuota de los titulares a corto plazo (STH) sigue disminuyendo, y esto es una señal positiva. El gráfico muestra la estructura característica de la fase final del ciclo bajista, cuando la actividad de los especuladores disminuye y el mercado avanza gradualmente hacia la etapa de acumulación.
🫱 Una disminución en la participación de STH implica un aumento en el número de titulares a largo plazo (LTHs), que son menos sensibles a las fluctuaciones a corto plazo y rara vez mueven sus activos. Esto fortalece la resiliencia fundamental del mercado, reduciendo la presión de ventas y creando los requisitos previos para el crecimiento a medio y largo plazo.
También puedes ver en el gráfico cuándo la cuota de STH es mínima, lo que coincidió con las fases de consolidación y la posterior recuperación del precio.
❗️Sin embargo, es importante entender que el mercado se encuentra ahora en un estado de incertidumbre y reducción de volatilidad, cuando las emociones son mínimas y el potencial de posiciones a largo plazo es máximo. Al mismo tiempo, el equilibrio se desplaza hacia la acumulación, que puede ser un periodo importante para ahorrar a largo plazo.
Pero como llevo diciendo mucho tiempo, merece la pena esperar al menos a intentar actualizar los bajos en los próximos meses y construir tus expectativas a largo plazo basándote en ello.