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Tras la caída de XAU cerca de la banda inferior de Bollinger de +120, mostró una resistencia clara y no logró superar múltiples bajas. Aunque las medias móviles mantuvieron presión a corto plazo, el impulso comenzó a debilitarse y el impulso descendente disminuyó. Por la tarde, puede participar alrededor del soporte cerca de 4380-4360.
La resistencia por encima es 4420/4465.
$BTC $ETH $XAU #财报观察员: Xiaomi está a punto de publicar su informe financiero. ¿Qué línea de negocio crees que es más optimista?
Después de hablar de las tres líneas, en realidad me volví más cauteloso. Al hojear la página del mercado $XIAOMI, el beneficio neto ajustado del segundo trimestre cayó un 42,6% interanual, con ingresos bajando un 6,1% y los beneficios reducidos a la mitad. Los teléfonos dependen de subidas de precios, los coches siguen perdiendo dinero y la monetización de AIoT es escasa: ninguna de estas tres líneas puede soportar valoraciones por sí sola. En general, esta vez soy bajista y no perseguiré máximos.$BTC Tras construir una posición larga en Bitcoin en 63.500, Bitcoin repuntó desde el mínimo de 63.000 esta mañana y actualmente se mantiene alrededor de 64.100–64.400. En 24 horas en toda la red, se liquidaron 216 millones de dólares, con posiciones cortas que representaron 179 millones (82,8%), 59.879 personas forzadas a liquidarse, 125 millones de dólares en posiciones cortas en ballenas vendidas por 1.200, 288 liquidadas y pérdidas acumuladas superiores a 1,56 millones. Técnicamente, ha recuperado la media móvil de 20 días en 63.878 y la media móvil de 50 días en 63.723, pero sigue siendo frenada por la media móvil de 200 días en 69.180, manteniendo el sesgo bajista a medio plazo sin cambios.
$SKHYNIX oppa de Corea está realmente en una situación difícil. En las primeras negociaciones, las acciones coreanas se dispararon, con SK Hynix subiendo más del 8,9% y KOSPI subiendo más de un 3%. Sin embargo, de la noche a la mañana, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 30 años cerró en 5,31%, el más alto desde 2007. Las acciones coreanas se desplomaron y, por la tarde, el mercado se desató aún más: KOSPI cayó un 1,55%, poniendo fin a una racha ganadora de cinco días. Samsung revirtió su serie cerrando a la baja del 2,19%, mientras que las ganancias de SK Hynix se redujeron a solo un 1,03%. Peor aún, antes de que el mercado estadounidense abriera esta noche, el sector de almacenamiento se desplomó en general, con Hynix ADR cayendo entre un 4% y un 5,6%, y Micron cayendo entre un 4% y un 5%. Los fundamentos son en realidad bastante sólidos: las nuevas fábricas en Yongin y Cheongju costaron 38.400 millones de dólares, el presidente gritó sobre una "escasez de almacenamiento" y los clientes exigieron el doble de oferta, pero los tipos de interés presionaron las valoraciones y las buenas noticias no pudieron sostenerse.
#30年期美债收益率创2007年以来新高 Este es exactamente el momento en que comienza el mercado alcista de Bitcoin
La ratio BTC/Nasdaq ha caído un 64% desde su máximo de 2025, la misma situación que ocurrió en 2018 y 2022.
Actualmente, BTC/Nasdaq ha subido un 15% desde el mínimo, pero esto no puede considerarse un cambio de tendencia.
Mientras se mantenga por debajo del nivel 3.0, Bitcoin seguirá teniendo un rendimiento inferior.
Pero una vez que BTC/Nasdaq supere 3,0, Bitcoin empezará a liderar el mercado.凌晨四点关掉K线的时候，我忽然有点后背发凉。 你有没有发现，最近赚钱的难度，好像悄悄换了一种方式？ 今晚美欧合约涨跌榜更新，我看完第一反应不是兴奋，而是警觉。涨幅榜前排，PIEVERSE、OFC、VVV，全是交易额几亿的小票，靠一根突兀的阳线刷存在感。而跌幅榜上，KAITO 直接 -12.9%，BEAT 连续阴跌，AEON 昨天还在榜上笑，今天就跌了 7.8%。这不是轮动，这是资金在撤退，而且撤退得很不体面。 真正让我停下来多看了两眼的，是 GPS。它今天成交额冲到了 228 亿，但涨幅只有 4.24%。这说明什么？有人在里面剧烈换手，但价格推不上去，多空分歧已经到了一个很脆弱的位置。这种放量滞涨，往往是变盘的前奏，只不过方向还没亮牌。 再看 COMP，老 DeFi 龙头，今天涨了 7%，但成交量只有 4.5 亿。这个量级撑不起趋势反转，顶多算超跌后的防御性回弹。它更像是在告诉市场，资金没有找到新方向，只能捡点便宜货。 我现在的感受是，市场进入了一个典型的"情绪空窗期"。大饼没选方向，山寨各自为战，热钱像无头苍蝇一样乱撞，撞到哪个小票就拉一根针，然后第二天就埋人。AEON 就是今天的活¡Cayó un 6% en el trading previo a la salida! SNDK SanDisk se precipitó de repente—no te asustes, no hubo ningún cisne negro de repente
$SNDK $SNDK
Esta mañana, muchos amigos vieron cómo SanDisk caía bruscamente antes de la apertura del mercado, alcanzando un mínimo de alrededor de 1680 dólares, con una caída en un solo día de casi un 6%. Inmediatamente empezaron a buscar noticias negativas por todas partes, temiendo grandes problemas para la empresa.
Para tranquilizar a todos: esta caída no se debe al propio colapso de SanDisk. No hubo anuncios negativos repentinos, fallos de rendimiento, ni factores negativos a nivel de empresa—puramente un enfriamiento colectivo del sector + la huida de beneficios de capital a corto plazo combinados con una supresión macroeconómica.
Empecemos con el contraste más directo del mercado: ayer, SanDiskRig subió con fuerza un 8,88%. Tras un solo repunte, se acumularon muchas posiciones de toma de beneficios a corto plazo. La liquidez previa al mercado es escasa, y una pequeña cantidad de ventas puede amplificar la caída infinitamente. El dinero caliente perseguido el día anterior se retira inmediatamente en la apertura del día siguiente, lo que hace que los precios bajen.
Y esto no es solo SanDisk debilitándose; todo el sector de almacenamiento de IA ha sido eliminado. Micron se desplomó simultáneamente, los ADR de SK Hynix también cayeron y todo el sector de memoria y chips NAND se debilitó colectivamente. Esto es señal de una ola de sentimiento sectorial, no un problema fundamental para las acciones individuales.
Pasando al entorno macroeconómico: los rendimientos a largo plazo del Tesoro estadounidense volvieron a subir, y los futuros del Nasdaq 100 cayeron al mismo tiempo. En un entorno de altos tipos de interés, las primeras en reducir pérdidas son las acciones de crecimiento tecnológico que han subido y están en valoraciones altas este año. Las explosivas ganancias del sector del almacenamiento han hecho que sea una prioridad para el capital reducir posiciones.
Hay otro punto clave: las expectativas del mercado para SanDisk y el sector del almacenamiento llevan tiempo completamente ocupadas.
Anteriormente, el capital apostaba frenéticamente por la estricta demanda de SSDs de centros de datos con IA y la continua oferta y demanda ajustada de NAND, por lo que ya han tenido en cuenta todos los dividendos futuros de aumento de precios y márgenes de beneficio en el precio de la acción de antemano. Sin que sigan llegando nuevas noticias positivas importantes, los chips de alto nivel tienen naturalmente una demanda que se asenta. Además, el almacenamiento en sí es una industria altamente cíclica, y el capital ha empezado a preocuparse de antemano que, tras la expansión de la producción de los grandes fabricantes y la recuperación de la oferta, los precios de los chips y los márgenes brutos caen. Una vez que surja la aversión al riesgo, serán los primeros en vender y salir.
Para resumirlo en un lenguaje sencillo:
El fuerte empuje de ayer agotó el impulso a corto plazo; hoy, el sector se enfrió colectivamente, los rendimientos macroeconómicos estuvieron bajo presión y se retiraron fichas de alto nivel. Múltiples factores resonaron para impulsar una caída previa al mercado, que no es un punto de inflexión fundamental para el mercado cisne negro.
A continuación, céntrate en dos señales clave para determinar si esto es solo una fluctuación a corto plazo o si la tendencia se está debilitando:
1. Si el volumen de operaciones sigue disminuyendo tras la apertura oficial, indica que los fondos sectoriales están retirándose continuamente; Si el mercado abre con una recuperación y un rápido estrechamiento de las pérdidas, lo más probable es que sea solo un falso pánico causado por la liquidez previa al mercado.
2. Mientras el sector de almacenamiento deje de caer colectivamente en el sector de almacenamiento, el retroceso de SanDisk será simplemente una sacudida normal de alto nivel.
Recordatorio amistoso: Lo anterior es solo una revisión de lógica de mercado y no constituye ningún asesoramiento de inversión. Es algo importante
En los últimos días, los rendimientos de los bonos gubernamentales a largo plazo en países desarrollados como Japón, Estados Unidos, Francia, Alemania y Reino Unido han subido bruscamente. Por ejemplo, hoy, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 30 años subió de la noche a la mañana a su nivel más alto en casi veinte años, en el 5,304%.
Algunos amigos han preguntado qué significa esto, así que aquí voy a dar una respuesta para todos.
Los tipos de interés, o tipos reales, son el indicador guía más importante en macroeconomía. El aumento de los tipos de interés globales a largo plazo puede indicar dos cosas:
1. El mercado comienza a votar con sus pies: A principios de agosto, el tamaño de los bonos del Tesoro estadounidense superó por primera vez los 40 billones de dólares, con fondos alerta sobre la sostenibilidad de la deuda estadounidense y las presiones sobre los tipos de interés;
2. Los fondos empiezan a apostar por la inflación a largo plazo, lo que dificulta la caída del mercado; el mercado debe utilizar tipos de interés altos para suprimir la inflación. #30年期美债收益率创2007年以来新高 Unitree cotizará en el STAR Market el 19 de agosto de 2026, con un precio de emisión de 150,80 yuanes por acción, lo que corresponde a una capitalización bursátil de unos 60.993 millones de yuanes, y una recaudación de fondos prevista de unos 6.099 millones de yuanes.
¿Por qué soy bajista a corto plazo?
El núcleo es solo una frase:
Buena empresa + altas expectativas + alta valoración = es fácil convertir una buena empresa en un mal precio.
El beneficio neto de Unitree, excluyendo ganancias y pérdidas no recurrentes, en 2025 es de aproximadamente 591 millones de yuanes. Basado en un valor de mercado de emisión de 60.993 mil millones de yuanes, la correspondiente relación precio-beneficio de emisión es aproximadamente 219 veces.
Esto significa que el mercado ya lo está valorando temprano:
"En el futuro, la robótica explotará seguro, Unitree será sin duda el líder y los beneficios crecerán rápidamente."
La pregunta es:
Estos futuros ya se han comprado por adelantado por los precios.
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Aún más peligroso: el crecimiento de los beneficios en 2026 no ha seguido el ritmo
Esto es lo que más me importa.
Primera mitad de 2026:
* Los ingresos fueron aproximadamente de 1.152 mil millones de yuanes
* Crecimiento interanual del 48,54%
* El beneficio neto excluyendo elementos no recurrentes fue de aproximadamente 244 millones de yuanes
* Disminución interanual de 19,34 #Bitcoin superó los 64.000 dólares, pero no te apresures a celebrarlo todavía. 📊
ETH está por debajo de 1900, XRP por debajo de $1, y BNB y DOGE permanecen estables.
El precio sigue estancado en el rango de 62.000 a 65.000 dólares por debajo de las medias móviles clave.
Los desbloqueos pesados llegan el 20 de agosto para KAITO (9-11 millones de dólares) y LayerZero ZRO (19 millones de dólares).
No confundas este movimiento en solitario con una ruptura total del mercado. Observa primero.🟢 DÒNG TIỀN #CRYPTO đang vào ròng +$35.1M trong phiên gần nhất | BTC: +$137.3M (ngày 17/08) 📊 HÔM NAY ▪️ Tổng phiên gần nhất: +$35.1M (vào ròng) ▪️ Stablecoin: +$35.1M ▪️ ETF cùng ngày: n/a — ETF mới nhất là T-1, không gộp chung ngày 📊 ETF MỚI NHẤT (ngày 17/08) ▪️ BTC: +$137.3M (ngày 17/08) ▪️ ETH: +$5.0M (ngày 17/08) ▪️ Altcoin: +$0 (ngày 17/08) ▪️ ETF lũy kế trong cửa sổ: +$860.5M 📊 CỬA SỔ 29/07-18/08/2026 · 21 phiên ▪️ ETF: +$860.5M ▪️ Stablecoin: −$1.83B ▪️ Tổng dòng tiền ròng: −$970.5M Ahora, vamos a tomarnos un momento para analizar
¿Dónde están las siguientes etapas de las oportunidades en IA?
Recientemente, realicé investigaciones sobre las cadenas industriales upstream y downstream de fosfuro de indio, CCL, supercondensadores, disipación de calor, MLCC y empresas relacionadas,
Parece que los materiales serán el mayor cuello de botella para la IA en el futuro. Los productos principales aguas arriba están controlados por empresas extranjeras, especialmente japonesas, y el ciclo de expansión será más largo.
Por ejemplo, en el campo óptico, la evolución ha evolucionado de módulos ópticos a chips ópticos y luego a materiales fosfuro de indio. Los materiales de PCB aguas arriba son similares. Las PCB tienen ciclos de expansión rápidos, pero el umbral de verificación para materiales aguas arriba es alto.
La película ABF enfrenta desafíos significativos en toda la cadena industrial—desde el proceso hasta el equipo y los materiales—y, en el campo de la disipación de calor, el grafeno, el diamante y el cobre iteran y mejoran constantemente los materiales existentes para mejorar el rendimiento de disipación de calor.
La expansión de los supercondensadores está muy limitada por el suministro de materiales porosos de carbono de Kuraray Materials de Japón. Antes de las películas de lanzamiento MLCC, la barrera de entrada para películas de alta gama es extremadamente alta, con inversiones de varios cientos de millones por línea.
Tardará más de uno o dos años en comenzar la producción e instalación, y es muy probable que en el futuro se suban los precios. Un grupo de empresas crecerá hasta convertirse en grandes acciones alcistas.
Otra oportunidad visible está a nivel de sistema. Las PCBs y módulos ópticos existentes pueden ser gestionados por una sola empresa, haciendo que la iteración sea relativamente sencilla. Más adelante, las fábricas de CPO, refrigeración líquida, energía y TOKEN implican capacidades integrales a nivel de sistema.
Las empresas que han surgido en esta área tendrán grandes oportunidades, y este sector encontrará tiempo para desarrollarse aún más.
No es necesario sobrepensar los factores macro o del mercado en general; céntrate más en industrias de nicho y en el progreso del rendimiento de la empresa.Este podría ser el mejor gráfico de $BTC $BTC que verás hoy. Observa detenidamente lo que está ocurriendo cerca de todos los máximos históricos anteriores.
Bitcoin superó repetidamente máximos históricos (ATH), pero luego revirtió bruscamente, liquidando a traders que antes apostaban por nuevas ganancias.
En otras palabras, el historial de precios de Bitcoin está plagado de trampas y rupturas falsas.
$ETH Este patrón se ha repetido de forma constante durante años, hasta que muchos inversores han abandonado el mercado por completo. Y cada vez que el mercado intenta seguir subiendo, ya hay una gran reserva de liquidez esperando abajo.
Mientras el mercado no elimine por completo el sentimiento alcista excesivo y el apalancamiento, será mucho más difícil generar un impulso alcista sostenido.
Este patrón se ha repetido a lo largo de la historia de Bitcoin y es probable que continúe. Porque, en última instancia, son la liquidez, la asignación de posiciones y el comportamiento humano los que impulsan el mercado. #高盛称美联储9月加息可能性非常低 El anuncio oficial de resultados del segundo trimestre de Xiaomi 2026 ya está disponible, y la conferencia telefónica con la gerencia está programada para esta noche a las 19:30. Una vez que se publicaron los números, la señal que da todo el informe financiero es bastante clara. Los ingresos de Xiaomi en el segundo trimestre fueron de 108,920 millones de yuanes, una disminución interanual del 6.1% y un aumento secuencial del 9.9%, por debajo de la expectativa consensuada del mercado de aproximadamente 112,200 millones de yuanes; la utilidad neta ajustada fue de 6,220 millones de yuanes, una caída interanual del 42.6%, también por debajo de la expectativa del mercado de alrededor de 6,600 millones de yuanes. En el primer semestre, los ingresos acumulados fueron de 208,060 millones de yuanes, una disminución interanual del 8.4%, y la utilidad neta ajustada fue de 12,290 millones de yuanes, una caída interanual del 42.8%. Solo mirando el titular, este es un informe claramente inferior al alto nivel del mismo período del año pasado, con una presión especialmente notable en las ganancias. Desglosando la estructura del negocio, Xiaomi está experimentando una reestructuración importante de ingresos: la contracción en teléfonos móviles y IoT doméstico, la rápida expansión de la proporción de ingresos del automóvil, el internet sigue proporcionando flujo de caja con alto margen bruto, la IA comienza a ingresar a los ingresos comerciales, mientras que la inversión en I+D y automóviles sigue presionando las ganancias a corto plazo. La parte más destacada de este informe financiero es que Xiaomi ha ido gradualmente pasando de ser una empresa cuyos resultados dependen de las ventas de teléfonos móviles a una etapa en la que la estructura de ganancias está determinada conjuntamente por teléfonos móviles, AIoT, internet, automóviles e IA. En el segundo trimestre, los ingresos de Smartphone × AIoT fueron de 84,030 millones de yuanes, representando el 77.1% de los ingresos totales, mientras que en el mismo período del año pasado esta proporción era del 81.7%; vehículos eléctricos inteligentes,$BTC El mercado del Tesoro de EE. UU. dio la alarma de repente
El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 30 años superó el 5,31%, alcanzando brevemente alrededor del 5,33% intradía, lo que supone el nivel más alto desde 2007
Esto no es una volatilidad ordinaria, pero el capital global está revalorando riesgos a largo plazo para EE. UU.
El aspecto más conflictivo del mercado ahora es que el dólar se está debilitando, las expectativas de subidas de tipos a corto plazo se están enfriando, pero los bonos del Tesoro estadounidenses a largo plazo siguen vendiéndose
¿Por qué nadie está dispuesto a aceptar bonos a largo plazo con bajos rendimientos?
Varios obstáculos importantes pesan sobre la espalda: el déficit fiscal estadounidense sigue ampliándose, la escala de la emisión de bonos gubernamentales está en aumento, los gigantes tecnológicos aumentando la financiación del gasto en capital en IA y preocupaciones sobre la inflación tras el aumento de los precios del petróleo por encima de los 90 dólares
En otras palabras, el mercado puede estar menos preocupado por la Fed que siga subiendo los tipos a corto plazo, pero cada vez más preocupado por la fiscalidad, la inflación y la oferta de deuda en las próximas décadas
Esta es la verdadera razón por la que los tipos de interés a largo plazo y las expectativas a corto plazo están divergiendo
Para el mercado, el 5,31% no es una cifra ordinaria
Seguir subiendo los tipos de interés a largo plazo aumentará directamente los costes de financiación de todo el sistema financiero y reducirá la valoración de los flujos de caja futuros. Las acciones tecnológicas sobrevaloradas, las acciones de crecimiento y los activos altamente sensibles a la liquidez, como el BTC, no estarán cómodos
Especialmente ahora, con los precios del petróleo y los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidenses subiendo al mismo tiempo, el mercado teme debilitar el crecimiento y también teme un resurgimiento de la inflación
Si el rendimiento a 30 años sigue subiendo, el BTC tendrá que protegerse de una fluctuación a corto plazo más drástica
A continuación, no te centres solo en los precios de las monedas; la aguja de los bonos del Tesoro estadounidense puede ser la variable real que determina la dirección de los activos de riesgo$BTC Los inversores minoristas presentaron el gráfico de $BTC de esta noche que superó los 64.000 durante la noche y me preguntaron: ¿Se avecina una reversión? ¿Deberíamos dar la vuelta y apostar largo? No me moví en absoluto. Permítanme señalarles al verdadero jefe: esta noche, la rentabilidad de los bonos del Tesoro estadounidense a 30 años se disparó hasta el 5,31%, un máximo de 19 años. La mano que pesa en todos los activos de alta valoración son los tipos de interés, no la más mínima fluctuación del precio. Cuanto más tiempo permanezcan los tipos de interés en niveles altos, más difícil será que las valoraciones de los activos de riesgo suban; las criptomonedas son solo el último y menos poderoso eslabón de esta cadena. Que una ola de osos sea barrida no cambia el panorama general. Después de operar durante mucho tiempo, entenderás que la dirección debe basarse en el nivel del agua, no en las olas. No te dejes engañar por un short squeeze para comprar: perseguir posiciones largas a este nivel tiene las peores probabilidades. #财报观察员: Xiaomi está a punto de publicar su informe financiero. ¿Qué línea de negocio crees que es más optimista? #财报观察员: Xiaomi está a punto de publicar su informe financiero. ¿Qué línea de negocio crees que es más optimista? Xiaomi publicó oficialmente su informe financiero del segundo trimestre tras el cierre del mercado. Veamos el consenso de las instituciones: ingresos totales estimados de 108.800 millones de yuanes, una ligera disminución interanual del 6%; El beneficio neto ajustado fue de unos 6.000 millones de yuanes. Los tres grandes sectores—smartphones, fabricación de coches y IAoT—tienen cada uno sus propias fortalezas y debilidades, con potenciales muy diferentes. 1. Negocio móvil principal: Las ventas disminuyeron, pero la estrategia de alta gama tuvo éxito. Los envíos en el primer trimestre alcanzaron los 33,8 millones de unidades, una caída interanual del 19%, con ventas bajo clara presión. Pero los puntos destacados son muy valiosos: el precio medio de los teléfonos subió un 8,2%, alcanzando un máximo histórico de 1310 yuanes. Recortar proactivamente los modelos de gama baja y centrarse plenamente en el mercado de gama alta, logrando "caídas de volumen pero subidos de precios", recuperando la rentabilidad de forma constante. Si la oleada de subidas en los precios de los chips de almacenamiento disminuye en el tercer trimestre, los márgenes brutos de los smartphones mejorarán aún más. 2. Xiaomi Auto: El mayor sorpresa del crecimiento, acercándose al punto de equilibrio en el segundo trimestre, SU7 entregó 104.200 unidades, con un margen bruto que se disparó al 20,1%; Las pérdidas operativas se redujeron drásticamente de 3.100 millones de yuanes en el primer trimestre a 2.060 millones de yuanes. Los efectos de escala siguen materializándose, los costes se diluyen gradualmente y el punto de inflexión es visible. Con el aumento constante de nuevos modelos, los coches seguirán siendo el motor principal del crecimiento de ingresos de Xiaomi durante mucho tiempo. 3. Hogar inteligente AIoT: Liderando la recuperación con una fuerte recuperación Impulsada por el 618 Shopping Festival, los ingresos por IoT aumentaron un 28% trimestre a trimestre en el segundo trimestre, hasta los 31.600 millones de yuanes. La demanda en los sectores de electrodomésticos grandes y hogares inteligentes se ha recuperado claramente, estabilizando la base del ecosistema de Xiaomi. Perspectivas de mercado: Los momentos destacados del tercer trimestre superan con creces a los del segundo trimestre ¡Quién lo entiende! Parecía que iba a explotar, pero acabó rechinando en su sitio.
El tira y afloja entre toros y osos ha agotado por completo mi mentalidad.
$ETH Es realmente agotador. Después de varias pruebas, si no sube, simplemente bájalo. La zona de 1900-1920 está firmemente suprimida. Cada repunte trae salidas de capital. Si no puedes avanzar, simplemente baja, ¿vale? Solo estoy esperando poco.
$BTC Sigue abriendo máximos y cerrando en mínimo. El mercado parece fuerte pero carece de soporte de fondos incrementales. No puede romper los niveles de resistencia, no puede romper los niveles de soporte y solo puede mantenerse en su lugar.
Actualmente, ninguna de las principales tiene una dirección clara, así que estoy indeciso. Me quedaré con esta operación y veré si Ethereum puede romperse.
#BTC沉睡供应创新高, la escasez vuelve a estar bajo #高盛称美联储9月加息可能性非常低 atención Aguanta hasta el jueves
Solo espero que el precio no suba tanto 📉 estos últimos días
Investigué un poco sobre esta Reserva Federal yo mismo
Parece que las actas de esta reunión probablemente serán belicistas
Aunque la última vez no hubo subida de tipos,
Pero la votación había cambiado de 12 a 0 a 9 a 3
Tres personas apoyan directamente la subida de los tipos de interés
Esta división ya es muy clara
Además, la inflación aún no ha disminuido del todo
Mientras las actas sigan enfatizando los riesgos de inflación
El dólar y los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense podrían volver a subir
Las criptomonedas definitivamente no son cómodas
Sin embargo, es posible que se hayan intercambiado algunas expectativas agresivas de antemano
El jueves, el anuncio no significa necesariamente una venta directa
$ETH sigue trabajando alrededor de 1900
1950 sigue siendo la presión que sigo viendo
Si los minutos tienden a ser belicistas,
Si no se puede celebrar 1880, hay una oportunidad de seguir adelante
Así que solo quiero aguantar hasta que llegue la noticia
Ya no me atrevo a aumentar mi puesto de forma imprudente
$BEAT Hoy ha caído mucho otra vez
La presión de venta tras el desbloqueo claramente no se absorbe completamente
Veamos si puede aguantar alrededor de 0,25
Solo con el volumen puede haber posibilidad de repunte tras una venta sobrevendida
Sin medición, realmente no me atrevo a imaginar una segunda onda
$SNDK es realmente ridículamente fuerte
Tras el fuerte aumento de la semana pasada, se disparó hasta alrededor de 1780
El periodo de consolidación de dos meses ya ha sido pospuesto
Quizá 2000 en la parte trasera
Pero el precio ha subido tan rápido
Si los persigo ahora, me temo que acabaré en la cima de la montaña
Esperemos que la Fed no se vuelva de repente pacifista
También espero que ETH no me lleve antes del jueves
Déjame esperar tranquilamente los resultados
#财报观察员: Xiaomi está a punto de publicar su informe financiero. ¿Qué línea de negocio crees que es más optimista?
#30年期美债收益率创2007年以来新高 ComponentNews $MLCC de servidores clasificados como una fase de escasez "severa", informó ETNews:
- Según datos de envíos de DigiKey, los plazos de entrega de algunos de los MLCC de alta capacidad de Samsung han alcanzado unas 40 semanas.
A principios de este año, los plazos ampliamente reportados fueron de unas 20 semanas, lo que provocó que el cuello de botella para los MLCC de servidores de IA siguiera ampliándose.
- Murata cumple unas 24 semanas en junio.
Julio tiene unas 30 semanas. Ahora, algunos han llegado a unas 36 semanas.
Esta es interesante:
"Nueva expansión de capacidad retrasada del cuarto trimestre de 2026 a 2027"
No se especificó ninguna expansión específica...... ¿Quizá Murata? Sin embargo, si se informa que la expansión de capacidad se archiva, el cuello de botella debería estrecharse a corto plazo.
Las fechas de entrega son una buena forma de rastrear los desequilibrios de demanda.El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 30 años subió hasta el 5,29%, alcanzando un máximo de varios años. Muchos medios de comunicación y profesores de KOL han emitido advertencias, pero mucha gente en realidad no entiende la relación entre los bonos gubernamentales y el mercado. Déjame explicarlo de forma sencilla y sencilla en el lenguaje más directo y directo.
1. ¿Cuál es el rendimiento?
Esto se refiere a inversores que prestan dinero al gobierno de EE. UU. y exigen intereses. Cuando suben los rendimientos, normalmente significa que se venden bonos del gobierno y los precios bajan.
2. ¿Cuál es la diferencia entre el extremo largo y el extremo corto?
En el lado corto, el foco principal es si la Fed subirá o recortará los tipos en un futuro próximo; A largo plazo, analizamos la inflación, los déficits fiscales y los riesgos de deuda en los próximos años. Por lo tanto, los rendimientos a corto plazo pueden disminuir, pero los a largo plazo no necesariamente disminuir.
3. ¿Qué indica un aumento a largo plazo?
Los inversores son más cautelosos respecto a las perspectivas a largo plazo para EE. UU. y buscan mayores rendimientos. La preocupación del mercado puede que ya no sea la próxima reunión, sino la inflación, los déficits y las presiones sobre los tipos de interés durante los próximos años.
4. ¿Qué impacto tiene en el mercado?
Los rendimientos a largo plazo de los bonos del Tesoro sirven como referencia para la valoración global de activos. A medida que sube, eleva los costes de financiación, deprime las valoraciones de las acciones, aumenta el atractivo del dólar y ejerce presión sobre los mercados emergentes, las acciones y las criptomonedas.
5. ¿Dónde están los riesgos?
La deuda ha aumentado→ la emisión de bonos→ los rendimientos han subido→ los gastos por intereses han aumentado→ y el mercado está más preocupado por la deuda → la continua venta de bonos del gobierno.
Si este ciclo continúa, podría llevar a subir los tipos de interés a largo plazo y ejercer presión sobre las acciones, las criptomonedas y los mercados globales.
Aunque esto no significa que la economía estadounidense o el dólar enfrenten problemas inmediatos, el trading de mercado en sí se basa en las expectativas.El próximo gran repunte real puede que no sea $BTC solo en subir, ni $ETH solo, sino más bien fondos que pasan de la "asignación de refugio seguro" a la "financiación en cadena"
La fase más fuerte en el mercado cripto a menudo no es cuando el BTC sube por sí solo, ni cuando el ETH sube repentinamente solo, sino cuando el flujo de fondos forma un flujo continuo. Paso uno: El entorno macroeconómico mejora y los fondos compran $BTC primero, porque es más fácil de entender para las instituciones y sirve mejor como punto de entrada al mercado cripto. Paso dos: Una vez que el BTC se estabilice, los fondos comienzan a buscar mayor resiliencia y narrativas más ricas, fluyendo hacia $ETH. Tercero, si ETH se fortalece, los ecosistemas de finanzas on-chain, DeFi, L2, RWA y stablecoin serán reactivados.
Ahora mismo, el mercado sigue atascado entre el primer y el segundo paso. BTC está alrededor de 64.000 dólares para confirmación macro, mientras que ETH está alrededor de 1.900 dólares para rotación de capital. La Reserva Federal, Jackson Hole, la reunión de Trump en la Casa Blanca sobre criptomonedas, la regulación de stablecoins, el progreso de las normas de la SEC y los flujos de ETF están determinando si este camino puede realizarse.
Si la Fed deja espacio para flexibilizar, es probable que BTC se beneficie primero. Como el BTC es más parecido a un activo macroeconómico, la mayor liquidez, un dólar más débil y la caída de tipos de interés reales hacen que su narrativa digital sobre el oro sea más fluida. Los fondos ETF también son más fáciles de devolver a BTC, ya que BTC es el punto de entrada institucional más claro. En esta etapa, el mercado compra certeza y liquidez.
Pero si el BTC solo sube y el ETH no lo sigue, el mercado cripto no está lo suficientemente completo. Un verdadero mercado alcista en cadena requiere participación de ETH. Porque ETH significa capa de aplicación, liquidación de stablecoin, rendimiento DeFi, RWA y ecosistema de contratos inteligentes. BTC puede introducir dinero en criptomonedas, mientras que ETH determina si ese dinero entra en actividades financieras on-chain. Si el ETH no se recupera, indica que los fondos permanecen en posiciones de refugio seguro en lugar de arriesgarse a extender el apetito.
Por eso también no se puede juzgar por cuál ha subido más. Un BTC fuerte significa que las criptomonedas se asignan como activos; El ETH es fuerte, lo que indica que las criptomonedas se tratan como un sistema financiero. Si ambos son fuertes juntos, demuestra que el mercado no solo está dispuesto a comprar oro digital, sino que también está dispuesto a creer en la economía on-chain. La primera es la base del mercado cripto, mientras que la segunda dinamiza el mercado cripto.
La clave ahora es si los fondos de ETF y los datos macro pueden cooperar. BTC necesita entradas continuas para confirmar la compra institucional, mientras que el ETH requiere actividad on-chain y lógica de rendimiento para confirmar la revaloración. Si el BTC se mantiene estable cerca de los 64.000 dólares y el ETH puede recuperar el nivel de 1900 y romper al alza, entonces el mercado comenzará a discutir la rotación de capital. De lo contrario, el repunte seguirá siendo solo un rebote defensivo dominado por BTC.
El próximo gran mercado puede que no empiece con imitaciones, ni dependa de memes. Es más probable que los fondos tradicionales compren primero BTC, seguidos de que ETH confirme la reactivación de la financiación on-chain. BTC es responsable de abrir la puerta, y ETH es responsable de demostrar que hay actividad económica real detrás de la puerta.
Referencias (no copiar en el texto principal): Barron's, Investor's Business Daily, Investopedia, CoinDesk Investing.com página de datos de mercado de ETH, flujos mensuales de capital de Blockport ETH ETF.——当全球最大的资管公司都在同一条链上结算，它就不再是币圈的工具，而是金融世界的底层管道 1968年，美国证券市场濒临崩溃。每天数百万张纸质股票凭证需要人工搬运、核对、盖章，纽约证券交易所不得不缩短交易时间来追赶积压的文书。那一年，华尔街创建了DTCC——存管信托与清算公司，把所有证券的登记、交割、清算集中到一套系统里。 没人觉得这件事性感。但此后半个世纪，DTCC处理了全球99%的美国证券交易，日均结算量超过2.3万亿美元。它是整个金融世界最不起眼、也最不可替代的基础设施。 2026年8月，一个类似的故事正在以太坊上重演——只是这一次，清算的不是纸质凭证，而是数字化的真实世界资产。 447亿美元的选择 据链得得8月17日报道，代币化真实世界资产（RWA）市场在三年内已从小众实验扩张至447亿美元。这个数字本身并不惊人。惊人的是它脚下的地基：以太坊仍是最大的RWA结算层，BNB Chain、Solana、XRP Ledger等公链虽各有布局，但以太坊以超过半数的市场份额牢牢占据机构首选位置。 三年前的RWA还只是"把国债搬到链上"的概念验证。今天，它已经覆盖了美国国债、货币基金、私人信💾 闪迪为什么能把资产负债表做得这么干净 $SNDK $GPS $SPCX 闪迪现在最容易被低估的一项竞争优势，可能就是它和铠侠经营了二十多年的制造体系。这套体系让闪迪同时拿到了 NAND 原厂的技术、产能和成本控制能力，又把大量晶圆厂最沉重的厂房、洁净室、设备融资和折旧资产分散到了铠侠与 Flash Ventures 里面。结果就是一个很特殊的财务画面。闪迪明明是全球最大的 NAND 厂商之一，2026 财年收入已经达到 202.48 亿美元，截至 2026 年 7 月 3 日，自己合并资产负债表上的厂房设备净值只有 6.74 亿美元。同期现金 47.62 亿美元，长期债务已经降到 0，Flash Ventures 相关应收票据和股权投资只有 6.78 亿美元。整个公司总资产约 225 亿美元，真正挂在闪迪自己账上的 PP&E 连 7 亿美元都不到。 这个数字放到存储行业里会显得很夸张。Micron 属于典型 IDM，厂房、洁净室、光刻、刻蚀、沉积设备大量由自己持有，Micron 2025 财年资本开支达到 138 亿美元，2026 财年最新预计 PP&E 资本开支会超过 25$BTC 重新站上 $64,200 附近，而 $ETH 约 $1,901、$SOL 仍在 $75 一线徘徊。当前更像是资金继续偏向高流动性的核心资产，而不是整个加密市场同步进入 Risk-On。 真正值得关注的是宏观端：美国 30年期国债收益率升至约5.33%，创2007年以来最高水平；10年期收益率也接近 4.74%。即使市场对9月再次加息的预期已经降至约 37%，长端收益率仍在持续施压风险资产。 与此同时，油价重新站上 $90/桶，中东局势与通胀担忧进一步推高期限溢价。换句话说，当前市场面对的核心问题已经不只是“美联储会不会加息”，而是长期融资成本还能升多高。 因此，$BTC 能否守住 $64K 只是第一步。若想确认真正的市场风险偏好回归，还需要看到 $ETH、$SOL 以及更广泛的山寨币同步放量突破。 #XiaomiEarningsWatch #30YYieldHits2007High #SanDiskLongTermDeals #BTC #ETH #SOL #Crypto#财报观察员: Xiaomi está a punto de publicar su informe financiero. ¿Qué línea de negocio crees que es más optimista?
Mi respuesta es clara: los coches son el futuro, el AIoT es la base y los smartphones son el halo que se desvanece.
Los ingresos de Xiaomi en el segundo trimestre fueron de 108.900 millones de yuanes, superando de nuevo los 100.000 millones de yuanes, pero el beneficio neto ajustado fue de 6.200 millones de yuanes, una caída interanual del 42,6%.
Teléfonos móviles: los ingresos del segundo trimestre fueron de 42.100 millones de yuanes, los envíos disminuyeron interanualmente, pero el precio medio global de venta se disparó un 25,9% interanual hasta 1.351 yuanes, mostrando resultados iniciales en posiciones de alto nivel. Pero sigue siendo incierto cuánto tiempo dura la tendencia de "el volumen cae y suben los precios": el ASP sube pero los ingresos disminuyen, lo que indica que el volumen cae más rápido que los aumentos de precios, y los márgenes brutos de los teléfonos se reducen a alrededor del 8%.
Auto: Esta es la parte más emocionante del segundo trimestre. Con unos ingresos de 24.900 millones de yuanes y 104199 entregas, el nuevo SU7 ocupó el primer puesto en ventas de sedanes eléctricos puros por encima de los 200.000 yuanes en la primera mitad del año. A pesar de una pérdida operativa de 2.600 millones de yuanes, el margen bruto ha alcanzado el 19,2% y los efectos de escala están entrando en vigor. Una vez que el sector automovilístico alcance un único beneficio trimestral, el mercado reexaminará Xiaomi.
AIoT: Contribuciones internacionales pendientes, ingresos por servicios de internet
Con 9.000 millones de yuanes y un margen bruto de hasta el 76,8%, y 767 millones de usuarios activos mensuales, el foso más profundo de Xiaomi.
Mi opinión es que el propio coche determinará el techo de valoración de Xiaomi durante los próximos cinco años. Varias instituciones mantienen calificaciones de "Comprar", creyendo que la segunda mitad del año alcanzará un punto de inflexión fundamental. Cuando el coche se vuelva rentable, el mercado le dará a Xiaomi una lógica de valoración completamente diferente: pasando de "quemar dinero para contar historias" a "hacer dinero y ajustar cuentas".
Veo las tres líneas, pero la apuesta más valiosa sigue siendo por los coches.Recientemente, el Estrecho de Ormuz ha vuelto a caer en un estado de cierre sustancial, y el conflicto entre Estados Unidos e Irán, que comenzó a finales de febrero de 2026, ha durado más de 170 días. Aunque hubo breves memorandos de entendimiento y esfuerzos limitados de navegación entre medias, Irán dejó claro que el estrecho no reanudaría realmente la navegación comercial normal hasta que EE.UU. cumpliera una serie de condiciones como levantar los bloqueos marítimos, levantar sanciones y descongelar activos. Aproximadamente una quinta parte del comercio mundial de petróleo dependía antes de esta vía fluvial, pero ahora el tráfico marítimo ha caído a porcentajes de un solo dígito respecto a los niveles previos a la guerra, las tarifas de seguro de riesgo de guerra se han disparado hasta 30 veces el nivel habitual y los precios del crudo Brent han vuelto a superar los 90 dólares. El fuerte aumento de los costes energéticos ha impulsado directamente las expectativas globales de inflación, y la emisión masiva de deuda por parte del Tesoro de EE. UU. ha agravado esto, provocando un aumento generalizado de los rendimientos del Tesoro. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 30 años alcanzó brevemente su nivel más alto desde 2007, y el rendimiento a 10 años se acercó a su nivel más alto en años. La venta masiva del mercado de bonos se está extendiendo al mercado bursátil, ejerciendo presión de revaloración sobre los activos de riesgo.
En este contexto macroeconómico, la probabilidad de una caída brusca tras la apertura del mercado bursátil estadounidense esta noche ha aumentado significativamente. La experiencia histórica muestra que cuando los choques energéticos ocurren simultáneamente con el aumento de los tipos de interés, las acciones de crecimiento y las tecnológicas de alta valoración suelen ser las que más afectan. Como principal beneficiario de este repunte de la IA, el sector de semiconductores ya ha acumulado ganancias significativas, y la elasticidad de valoración ha amplificado correspondientemente los riesgos a la baja. Especialmente los fabricantes de chips de memoria que dependen en gran medida de las cadenas de suministro globales y la demanda de los usuarios finales tienen más probabilidades de experimentar retiradas de capital cuando el apetito por el riesgo disminuye drásticamente. Una vez que el mercado entra en modo refugio seguro, los fondos priorizarán la venta de liquidez, acciones con grandes ganancias en la fase inicial, creando un efecto estampida.
Basándome en la cadena lógica anterior, te sugiero que te centres en las oportunidades de venta en corto en SK Hynix. Como líder mundial en memoria HBM de alto ancho de banda, el precio de las acciones de SK Hynix ha subido varias veces en medio de la demanda explosiva de servidores de IA, con su valor de mercado superando en su momento a Samsung para convertirse en el número uno de Corea. Sin embargo, los precios actuales del petróleo elevados pueden aumentar los costes operativos de los centros de datos, y un entorno de tipos de interés elevados frenará la disposición de las empresas a invertir capital, lo que podría ralentizar la expansión de la infraestructura de IA. Sumado al debilitamiento general del sentimiento en el mercado bursátil estadounidense, es probable que los ADRs estadounidenses de SK Hynix y los derivados relacionados se conviertan en blanco de ataques concentrados de venta en corto. Ya sea mediante ventas cortas directas, utilizando ETFs inversos o apalancando futuros y herramientas de opciones, parece haber surgido una ventana de momento relativamente favorable. Por supuesto, la volatilidad a corto plazo es volátil, por lo que la gestión de posiciones y la disciplina del stop-loss deben seguirse estrictamente.
Es especialmente importante enfatizar que la situación geopolítica puede dar un giro dramático en cualquier momento. Una vez que Estados Unidos e Irán vuelvan a llegar a un acuerdo sustantivo y realmente reanuden el paso por el estrecho, la caída de los precios del petróleo y la recuperación del apetito por el riesgo podrían revertir rápidamente la lógica actual. Por lo tanto, la venta en corto es más adecuada como operación táctica que como posición estratégica a largo plazo. Al mismo tiempo, la propia industria de semiconductores sigue contando con un sólido apoyo fundamental a largo plazo, y la demanda de IA no desaparecerá de la noche a la mañana. Las decisiones de inversión deben basarse en tu propia tolerancia al riesgo y evitar seguir ciegamente las tendencias. El mercado siempre está lleno de incertidumbre, y las expectativas de caída de esta noche pueden verse interrumpidas por noticias positivas inesperadas. Mantener la calma y pensar de forma independiente es la clave para superar los ciclos.
Un último recordatorio: el análisis anterior representa solo mi observación personal y proyección del entorno macro y de mercado actual, y no constituye ningún asesoramiento de inversión. Los mercados financieros conllevan riesgos extremadamente altos. El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros. Por favor, toma decisiones basadas en tu propia situación y consulta con asesores profesionales si es necesario. Hermanos, el mercado cambia en un instante; que todos nos aferremos a nuestro capital en medio de las fluctuaciones y aprovechemos las oportunidades que realmente nos pertenecen.
$SNDK
$SKHYNIX
#30年期美债收益率创2007年以来新高 OKB 급등 후 24시간 만에 4.4% 조정, 100달러 심리적 지지선이 붕괴됐다. 시장이 뉴스를 쫓는 단계에서 벗어나 실제 자금 흐름과 구조적 가치를 다시 평가하는 국면에 접어든 것일까. OKB는 전일 107달러에서 현재 99.55달러까지 하락하며 100달러 선이 무너졌다. 직전 7일간 47달러에서 142달러까지 급등한 자산이었던 점을 감안하면, 이번 조정은 코인 발행 기능 영구 중단과 총 공급량 2,100만 개 고정이라는 호재성 뉴스가 이미 가격에 충분히 반영된 후 나타난 차익 실현 성격이 강하다. 실제로 뉴스 발표 시점이 정점 가격 형성 시점과 거의 일치했다는 점에서 '사실 매도' 패턴으로 해석된다. 다만 기술적 신호는 아직 추세 반전을 경고하지 않는다. RSI가 89에서 76으로 하락했지만 여전히 과매수권에 머물러 있으며, 이는 과열된 단기 매수 압력이 소화되는 과정으로 볼 수 있다. 30일 기준 +22%, 7일 기준 +5%의 상승률은 중기 상승 추세가 유지되고 있음을 보여준Antes compraba acciones; ahora, compro acciones de criptomonedas
Aquí hay un cambio reciente y evidente: antes, para obtener $BTC exposición, básicamente tenías que ir a un exchange o gestionar tu propio monedero; Hoy en día, cada vez más personas compran estrategia directamente en sus cuentas bursátiles estadounidenses. Strategy cuenta ahora con más de 840.000 BTC, lo que representa más del 4% de la oferta en circulación. Esta escala básicamente convierte BTC en una acción; comprar una acción de MSTR significa adquirir una exposición apalancada a BTC, con custodia, cumplimiento y liquidez ya listos.
$ETH Este lado también sigue el mismo camino. BitMine empezó a incluir ETH en su tesorería—no solo acaparándolo, sino añadiendo una capa de apalancamiento operativo corporativo a ETH. Comprar sus acciones es como asumir tanto fluctuaciones del precio del ETH como los ingresos operativos de la empresa. La volatilidad es mayor que la del trading al contado, pero el método de entrada es como comprar acciones normales.
Otra estadística: entre las 25 acciones estadounidenses más líquidas en los últimos cinco días, al menos cinco están directamente relacionadas con las criptomonedas, con Strategy, BitMine, Robinhood, Coinbase, Circle y Telegram en la lista. El dinero en los mercados tradicionales ya está votando con los pies.
Así que mi juicio es que la próxima ronda de capital cripto puede que no sea la bolsa en sí, sino que incluso podría convertirse en el mercado bursátil. El dinero no necesita operar en cadena; también puedes obtener exposición a BTC y ETH. Este camino es muy fluido para instituciones y grandes fondos.
Esto es solo para observación personal del mercado y no constituye asesoramiento de inversión. DYOR.El mercado está actualmente fragmentado: Bitcoin está subiendo rápidamente, mientras que la mayoría de las monedas convencionales permanecen inmóviles o incluso se debilitan, y no ha llegado un rally generalizado. Al mismo tiempo, está ocurriendo un evento importante en la base de la industria: muchas empresas de minería de Bitcoin están reasignando potencia de cálculo y recursos energéticos a la IA. 📊 Estado del mercado: Divergencia ✅ estructural típica $BTC por encima de 64.000, intradidía +1%+ Pero incómodo: $ETH cayó por debajo de 1900, $XRP por debajo de $1, $BNB y $DOGE mayormente lateral, fluctuando alrededor de $76 $SOL. Solo $HYPE se mantuvo fuerte, con un aumento del 7,5% en 7 días, superando consistentemente al mercado en general**. Situación actual: Los fondos están concentrados en BTC y las altcoins no pueden absorber liquidez. Este es un mercado típico chupasangre, no una inversión completa. Las señales técnicas merecen precaución: Bitcoin no ha logrado mantenerse por encima de la media móvil de 50 días durante cuatro días consecutivos, y su precio sigue por debajo de la media móvil de 200 semanas. Opinión del analista: La enorme caja entre 62.000 y 65.000 dólares aún no se ha superado. Hasta que se realice una ruptura válida, el patrón sigue consolidándose y la presión bajista a medio plazo no ha desaparecido por completo. ⚡ Cambios fundamentales en la industria: las empresas de minería han reducido el 21% de la potencia de cálculo para centrarse en empresas de minería de Bitcoin impulsadas por IA, que han reducido un 21% de su potencia de minería en los últimos tres trimestres. Los rendimientos de la minería se están reduciendo, el alojamiento de potencia computacional por IA es más rentable y un gran número de granjas de minería y recursos eléctricos están pasando de la minería de Bitcoin a la infraestructura de IA. Por un lado, los mineros huyen del sector minero; por otro, los tokens cripto de IA están surgiendo de forma independiente: la plataforma de IA Venice tiene ingresos anuales que superan los 100 millones de dólares, $VVV en un solo díaSi finalmente se confirma el tema de las filtraciones de pedidos de SafePal, el daño irá más allá de la privacidad
En cambio, apuñaló el núcleo del contrato psicológico de las carteras hardware
Los usuarios compran monederos hardware precisamente por miedo a los exchanges, wallets calientes, phishing en cadena y riesgos de clave privada. Como resultado, si la información fuera de la cadena como registros de compras, datos de contacto o direcciones falla, los usuarios de repente se dan cuenta de que los activos están seguros en la cadena, pero eso no significa que las personas estén seguras fuera de línea
Esto me impacta mucho
Los vendedores de carteras suelen decir que no tocan llaves privadas ni bienes de custodia, lo cual, por supuesto, es importante. Pero los productos de hardware no pueden evitar la logística, la posventa ni los sistemas de pedidos. Cualquier enlace que se deje sin gestionar o se deje demasiado tiempo puede convertirse en un punto de entrada para los atacantes
La seguridad del cifrado no puede limitarse a frases mnemotécnicas
La verdadera seguridad es cuando ni siquiera los demás saben que tienes cartera
#SafePal订单泄露, la protección de la privacidad necesita mejoras BTC放量突破，看起来确实很像行情要重新打开，但如果只看BTC涨，不看山寨成交额，很容易掉进资金制造的假象里。 真正的全面牛市，不是只有BTC一个币种涨，而是资金愿意从主流币溢出到山寨币，形成板块轮动和赚钱效应。如果BTC涨了，山寨却迟迟不跟，说明市场风险偏好仍然很弱，资金只是在避险资产里抱团。 📊24小时盘面来看，BTC成交额明显放大，说明确实有资金参与突破，但山寨板块整体成交额并没有同步跟上。很多低位币种看起来在反弹，实际上只是小幅跟涨，成交额仍然低于平均水平。 这种结构下，普通投资者最容易误判：以为BTC突破就是牛市起点，于是赶紧买进低位山寨，结果买的是无量反弹的弱势标的。 为什么说这里有陷阱？因为资金可以用少量资金推动BTC突破，制造市场热度，然后在高位逐步派发强势标的，或者继续流向少数确定性资产。 一旦BTC突破后没有山寨轮动承接，行情就很容易从“强势突破”变成“假突破”。尤其在关键压力位附近，市场情绪最狂热，也最容易出现剧烈洗盘。 ————从历史经验看，健康的突破行情通常具备三个特征：第一，主币种突破时量能明显放大；第二，突破后回踩不破关键位；第三，热点板块持续扩散¡El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 30 años marca su nivel más alto desde 2007!
Esta ronda de repunte estuvo impulsada por tres factores fundamentales: primero, las tensiones en Oriente Medio hicieron subir los precios del petróleo, el mercado revaloró la inflación a largo plazo y las expectativas de recortes de tipos seguían retrasadas. En segundo lugar, el déficit fiscal estadounidense sigue siendo alto, con enormes bonos del Tesoro inyectándose continuamente, lo que resulta en un exceso de oferta de bonos a largo plazo. Los bancos centrales extranjeros siguen reduciendo sus participaciones en bonos del Tesoro estadounidenses, y el mercado necesita mayores rendimientos para dominar. Tercero, las empresas de IA emiten bonos a gran escala para ampliar la potencia de cálculo, mientras que los bonos corporativos y gubernamentales compiten por los fondos de mercado, lo que impulsa aún más los tipos de interés a largo plazo.
En el mercado cripto, los rendimientos libres de riesgo superan el 5%, aumentando significativamente el coste de oportunidad de la asignación de capital a criptoactivos y ejerciendo presión a medio y largo plazo sobre BTC y ETH. Los fondos institucionales prefieren quedarse al margen y mantener rendimientos estables de los bonos, con menos disposición a entrar en criptoactivos altamente volátiles. Si los rendimientos continúan subiendo a corto plazo, es muy probable que los mercados de activos de riesgo sigan siendo suprimidos; Solo cuando los rendimientos vuelvan a bajar se reabrirán las posibilidades de activos de riesgo.
Este artículo es solo una revisión del mercado y no constituye ningún asesoramiento de inversión. #30年期美债收益率创2007年以来新高 #闪迪收涨逾8%, los acuerdos a largo plazo llaman la atención #财报观察员: Xiaomi está a punto de publicar su informe financiero. ¿Qué línea de negocio prefieres más? $BTC $ETH $SNDK El superciclo de ETH y la situación actual a corto plazo
Hasta la tarde del 18 de agosto, hora de Beijing, el precio de ETH fluctuaba alrededor de 1890-1900 dólares, con un rango principal de operación en 24 horas aproximadamente entre 1885 y 1916 dólares, y una capitalización de mercado de alrededor de 228 mil millones de dólares. Esta posición es bastante incómoda si se observa en el último año; en 2025, ETH alcanzó un máximo histórico de aproximadamente 4946 dólares, y ahora ha retrocedido alrededor del 62% desde ese pico, con un desempeño de precio muy por detrás de las expectativas a largo plazo que se construyeron en torno a ETF, tesorerías corporativas, stablecoins y RWA.
Al mismo tiempo, las stablecoins en la red Ethereum siguen cerca de los 150 mil millones de dólares, más de un tercio de ETH ya está en staking, los fondos acumulados en ETFs de ETH en EE. UU. continúan en estado de flujo neto positivo, y las tesorerías corporativas ya poseen millones de ETH. 📉📈
Por lo tanto, hoy discutimos el superciclo de ETH: el precio ha experimentado una compresión muy profunda, pero el proceso de institucionalización en los fundamentos continúa avanzando. Mi juicio es que ETH ya tiene las condiciones para formar una reevaluación a largo plazo que trascienda el ciclo tradicional de cuatro años de las criptomonedas, pero este superciclo aún se encuentra en la fase de preparación fundamental, y a nivel de precio no ha dado confirmación. A corto plazo, el rango de 1850-2000 dólares, esos 150 dólares, es donde el mercado está valorando este asunto.
El superciclo mencionado aquí se refiere a que la demanda de ETH se está expandiendo gradualmente desde un único mercado criptográfico hacia ETFs.#财报观察员: Xiaomi está a punto de publicar su informe financiero. ¿Qué línea de negocio crees que es más optimista?
Esta noche a las 19:30, Xiaomi publicará sus resultados del segundo trimestre e interinos. Si pudiera elegir solo uno, elegiría coches: los smartphones establecen el límite inferior para el rendimiento, el AIoT aumenta la adhesividad del usuario y los coches el límite superior de valoración.
El 17 de agosto, la serie SU7 superó las 500.000 entregas acumuladas, tardando solo 28,5 meses. La demanda ha sido validada; lo que realmente importa ahora es: cuanto más coches se vendan, más dinero puede quedar atrás.
El último trimestre, Xiaomi entregó 80.856 vehículos, con ingresos procedentes de coches inteligentes, IA y otros nuevos negocios que sumaron 19.860 millones de yuanes, un margen bruto del segmento del 20,1%, pero una pérdida operativa de 3.100 millones de yuanes. Es como una cadena pública recién lanzada: tener un buen número de usuarios no significa que el modelo de negocio sea sólido; después de retirar las subvenciones, aún puedes ganar dinero—esa es la verdadera segunda curva.
Así que antes del informe financiero, solo puse un tercio de mi puesto previsto. Si las entregas crecen trimestre tras trimestre, el margen bruto de segmento se mantiene alrededor del 20% y las pérdidas se reducen significativamente, aumentaremos las ventas en dos cuotas tras el informe financiero; Si solo son buenas ventas y el ASP y el margen bruto siguen bajando, no lo perseguiré.
La segunda curva es más valiosa cuando no crece más rápido, pero cuando ya no necesita la primera curva para transfundir sangre.¿Está la familia TRUMP a punto de abrir un banco???
No es un banco comercial tradicional que pueda atraer depósitos y préstamos, sino una licencia de banco fiduciario, que solo ha recibido una aprobación provisional condicional y aún no ha completado la revisión final para comenzar oficialmente.
La entidad principal es World Liberty Financial, una empresa cripto en la que la familia Trump ha invertido fuertemente y que ha solicitado establecer una World Liberty Trust Company como banco fiduciario. Esta licencia no puede aceptar depósitos ni conceder préstamos; su uso principal es su propia stablecoin USD1: separada de custodios terceros, es directamente responsable de la emisión y rescate de USD1, la gestión de activos de reservas y la custodia institucional de activos digitales.
Este evento ha tenido un claro impacto en el sentimiento cripto: una vez implementado, significaría que el sector de stablecoins recibiría financiación federal formal, impulsando la percepción general de la industria cripto y, indirectamente, incrementando el apetito de riesgo para BTC y ETH; A corto plazo, el token de $WLFI se verá afectado directamente.
Sin embargo, en esta etapa, es solo un permiso temporal y aún necesita complementar el capital, los mecanismos de control interno y otras condiciones regulatorias. Hay variables de aprobación, por lo que no puede tratarse directamente como una señal positiva para la negociación.
Este artículo es solo una revisión del mercado y no constituye ningún asesoramiento de inversión. #30年期美债收益率创2007年以来新高 #OKX预言家第二季正式上线 $BTC $ETH $SNDK #Strategy上周出售3 34 millones de USD en acciones, aumentando las reservas de dólares
El líder tenía algo que decir
Strategy vendió 334 millones de dólares en acciones la semana pasada y no compró Bitcoin, elevando sus reservas en dólares a unos 4.800 millones de dólares. Saylor dijo que las recompras de acciones no son una prioridad, pero que si MSTR muestra un descuento significativo respecto al valor neto de los activos, se considerarán las recompras. Espera que STRC vuelva a acercarse al valor facial de 100 dólares.
Anteriormente, el ritmo de Strategy era la financiación con margen para comprar monedas, y el mercado ya estaba acostumbrado a ello. Ahora es el momento de centrarse en las reservas de efectivo, la estabilidad de la renta variable preferente y el ajuste de la estructura de capital. La incógnita es esta: ¿está reteniendo munición para la próxima ronda de compras, o el papel de la continua compra corporativa de BTC se está debilitando?
El impacto de este incidente en Dabing es relativamente neutral. Los 4.800 millones de yuanes en reservas de efectivo pueden convertirse en compras en cualquier momento, pero actualmente no se han realizado nuevas compras. La estrategia ha pasado de una asignación unilateral a una asignación flexible; el mercado ya no puede tratarla como un mercado alcista perpetuo que solo compra pero nunca vende.
La posición mínima de SPCX sigue mostrando un patrón, con ganancias flotantes por encima de 110 a 150 que indican ganancias sustanciales. Dabing sigue esperando indicaciones, fallando y sin perseguir.
Todos los análisis anteriores son sensibles al tiempo. Debes establecer órdenes de stop-loss para tus órdenes. Suerte. $BTC $ETH $SNDK El exinvestigador de OpenAI, Daniel Kokotajlo, dijo hace unos días que la IA está aprendiendo rápidamente habilidades que solo poseían los principales hackers, y que en el futuro el fraude en carteras cripto podría convertirse en una cadena de montaje totalmente automatizada.
Al principio pensé que era solo otra profecía de "la IA da miedo". Pero cuando miré juntos los acontecimientos de este mes, me di cuenta de que el tiempo verbal no era el adecuado—no lo que viene después, sino algo que ya estaba ocurriendo.
Permíteme empezar con un término: marco de agentes. Es la fundación de código abierto que permite que la "IA que puede hacer su propio trabajo" funcione y cualquiera pueda descargarla y usarla.
Este mes, vi dos nombres de cuadros dos veces: uno bueno y otro malo.
Buenas noticias: el 6 de agosto, MetaMask (la cartera Ethereum más utilizada, ese zorrito) lanzó Agent Wallet, permitiendo a la IA gestionar tu dinero. Los frameworks oficiales compatibles incluyen Hermes y OpenClaw.
Malas noticias: El 12 de agosto, la empresa israelí Dream fue desenmascarada por usar Hermes y OpenClaw para hackear 21 sistemas gubernamentales en Taiwán en cuatro días, abriendo 85 cuentas y robando más de 2.500 registros de personal.
El mismo conjunto de herramientas de código abierto. Lo usas para transferir USDC, mientras que otro grupo lo usa para barrer puertas gubernamentales. Y la IA lucha sola; cuando se bloquea, aprende nuevos trucos por sí misma y sigue adelante.
Creo que la gente normal puede hacer las mismas pocas cosas: usar multi-firma para transacciones grandes (se requieren varias teclas para mover dinero), añadir una contraseña lo suficientemente larga a la cartera y, si realmente quieres manejar tu dinero por IA, poner primero los límites de transacción y los límites diarios a un límite fijo.Cuando el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 30 años subió con fuerza hasta el 5.31%, esto marcó el nivel más alto en el mercado desde la víspera de la crisis financiera de 2007. La actual turbulencia en el mercado de bonos ha superado el ámbito de la simple fluctuación de las tasas de interés; en esencia, es un voto de desconfianza del mercado global de capitales hacia la integridad fiscal y la capacidad de compromiso a largo plazo del gobierno de Estados Unidos.
Culpar exclusivamente a la política monetaria del banco central claramente se desvía de la realidad. Actualmente, los indicadores de empleo e inflación están desacelerándose gradualmente, y las expectativas del mercado sobre aumentos en las tasas de interés a corto plazo se están enfriando, pero los rendimientos de los bonos a largo plazo continúan disparándose en contra de esta tendencia. Esto demuestra claramente que el catalizador que impulsa las tasas a largo plazo no es la expectativa de políticas a corto plazo, sino un desequilibrio fiscal más profundo: el déficit fiscal federal sigue ampliándose, la emisión de deuda pública inunda el mercado como una avalancha, y la disposición de los principales compradores globales para absorber esta deuda ha disminuido significativamente.
El Departamento del Tesoro subastó recientemente 25 mil millones de dólares en bonos a 30 años, con un rendimiento de adjudicación final que alcanzó el 5.216%, estableciendo un nuevo récord de costo desde 2001, mientras que el múltiplo de licitación cayó a un bajo nivel de 2.39 veces. La debilidad en los resultados de la subasta obligó a los principales distribuidores a absorber el exceso de oferta, mientras que los bancos centrales extranjeros y grandes inversores institucionales continúan reduciendo sus participaciones. Con el departamento presupuestario revisando al alza las estimaciones del déficit, el interés de la deuda aumentando en forma de bola de nieve, y las grandes empresas tecnológicas emitiendo grandes cantidades de deuda para financiar centros de datos de AI, chips y plantas de energía, junto con la volatilidad de los precios de la energía, se ha tejido una tormenta perfecta que golpea duramente al mercado de bonos a largo plazo.
En esta situación, la curva de rendimiento presenta La primera mitad de 2026 estuvo marcada por fluctuaciones de mercado, pero el rendimiento de Bitcoin se redujo significativamente tras entrar en verano. El volumen de operaciones al contado y la volatilidad realizada han caído hasta los niveles más bajos de este ciclo, y la respuesta del mercado a diversos choques informativos se ha ido debilitando. En el lado de las opciones, la volatilidad implícita para enero cayó al 32%, significativamente por debajo de la media anual del 42%, reflejando las expectativas del mercado de que los precios a corto plazo se mantendrán en un rango estrecho.
Mirando hacia atrás, la volatilidad consistentemente baja de Bitcoin ha mostrado características de fases. El último fondo simultáneo de volumen y volatilidad ocurrió en el verano de 2023, cuando este rango formó una estructura de fondo bajista. En ese momento, el mercado también mantenía fluctuaciones prolongadas en el rango, esperando catalizadores externos; Tras eliminar por completo la presión de venta existente, Bitcoin salió de su rango de volatilidad, subiendo aproximadamente un 50% acumulado desde principios de octubre hasta finales de año.
Los posibles factores que impulsan actualmente difieren de los de 2023, pero el entorno del mercado comparte rasgos comunes: baja actividad de negociación, volatilidad continuamente comprimida y participantes esperando que entren en vigor políticas macro y regulatorias. Cabe señalar que los mercados de baja volatilidad no constituyen terreno alcista inherente. Sin embargo, la experiencia histórica de 2023 es valiosa como referencia, y los periodos de consolidación continua y lateral suelen dar lugar a puntos de inflexión significativos en el mercado. La consolidación actual en curso puede indicar que la venta en corto está llegando a su fin. Según los datos históricos comparativos, Bitcoin se encuentra actualmente en una zona de sobreventa.
Inferencia central: El mercado actual se encuentra en una fase de consolidación. Los datos históricos muestran que los mercados oscilantes a largo plazo suelen ser un preludio de giros de tendencia. El mercado de otoño de 2023 puede servir como una referencia importante.
Gráfico 1: El volumen de operaciones spot de Bitcoin y la volatilidad han disminuido al mismo tiempo, con una estructura de mercado que muestra un alto grado de similitud con 2023
$BTC $ETH
#30年期美债收益率创2007年以来新高
#高盛称美联储9月加息可能性非常低
#BitMine增持至581 5.000 ETH, tasa de staking de aproximadamente un 87% $BTC BITCOIN ESTÁ EN 64.155 DÓLARES, DENTRO DE LA ZONA ATH DE 2021. EN 2022 ESO FUE UNA TRAMPA PARA OSOS.
Los máximos históricos no actúan como resistencia para siempre. Se convierten en la caja donde se venden los últimos vendedores.
2022: el precio cayó al rango ATH 2018, imprimió la trampa en 15.500 dólares y nunca volvió a cotizar allí.
2026: misma caja, misma estructura, cuatro años después.
La proyección del patrón sobre esta estructura es de 150.000 dólares.
Cierre semanal de 58.000 dólares y me equivoco.$ETH instituciones le dieron en secreto 2.850 millones la semana pasada, y la tarta fue completamente ignorada
Donde hay dinero, hay amor. La semana pasada, los ETFs de ETH al contado de EE. UU. registraron una entrada neta de 2.850 millones de dólares, un récord —en comparación con los ETFs de BTC de 550 millones, menos de una fracción del precio en el mismo periodo. Las instituciones pueden engañar a la gente, pero las carteras no; están pasando de pan plano a dos compras.
1. La estructura de capital está mejorando
El continuo fortalecimiento del tipo de cambio ETH/BTC indica que no se trata de inversores minoristas que se están emocionando, sino de grandes cantidades de dinero retransfiriendo posiciones. El precio ha vuelto a superar los 1900. Aunque el gráfico semanal sigue siendo verde, la persistencia de las entradas es mucho más importante que los altibajos diarios.
2. Los fundamentos también están aportando dramatismo
La Fundación Ethereum acaba de lanzar la primera prueba de Glamsterdam. Si finalmente se implementa la abstracción de cuentas, el umbral para que los L1 ejecuten aplicaciones directamente caerá significativamente; esto añade palanca al valor a largo plazo, no solo promesas vacías.
Espera 1900, con la marca de los 2000 dólares arriba. El único riesgo son las actas de la Fed del miércoles; si se adopta una postura beligerante, todo el mercado será golpeado. Cuando se trata de monedas que las instituciones buscan para cobrar, mi hermana siempre las tiene en alta estima.$OKB touched the $100 mark earlier this week before pulling back to the high-$90s, and the reaction has been split between "topping out" and "just catching its breath." The fundamentals underneath the token support the second read more than the first. The Supply Story Is Real Last year, OKX executed a one-time burn of roughly 65.3 million $OKB — worth tens of millions of dollars at the time — fixing total supply at a hard cap of 21 million tokens. That's not marketing language; it's on-chain fa#财报观察员: Xiaomi está a punto de publicar su informe financiero. ¿Qué línea de negocio crees que es más optimista?
Estoy escoltando el coche. Las entregas de SU7 aumentaron más rápido de lo esperado, y el impulso de marca desde un modelo de éxito es algo que los teléfonos no pueden ofrecer. Mientras el margen bruto no parezca demasiado malo, el coche será la narrativa central de Xiaomi durante los próximos tres años. Los teléfonos son la base, pero la segunda curva de crecimiento probablemente sea en los coches.¿Podemos seguir siendo optimistas con el oro??? (18 de agosto)
La lógica alcista a medio y largo plazo se mantiene, pero a corto plazo, no es recomendable perseguir precios más altos a ciegas.
Apoyo básico a los alcistas: Los datos económicos recientes de EE. UU. se han debilitado, reduciendo las expectativas del mercado sobre subidas de tipos de la Fed y ejerciendo presión sobre el dólar; Los bancos centrales globales continúan comprando oro, y los conflictos geopolíticos en Oriente Medio proporcionan un apoyo refugio seguro a largo plazo. Al mismo tiempo, existe una conexión psicológica entre el oro y el BTC, y durante la fase de recuperación del apetito por el riesgo, ambos ocasionalmente se fortalecen en la misma dirección.
También son evidentes los riesgos a corto plazo: tras un rápido repunte, el oro ha acumulado una gran cantidad de beneficios recibidos. Si los datos de inflación y empleo en EE. UU. vuelven a superar las expectativas y la Fed adopta una postura agresiva, los precios del oro podrían retroceder rápidamente.
Desde la perspectiva del mercado cripto, un precio fuerte del oro solo impulsará el apetito general por el riesgo del mercado, proporcionando indirectamente un apoyo emocional a BTC y ETH, pero no cambiará directamente la tendencia de las monedas convencionales.
Una visión alcista puede servir como estrategia de asignación a medio y largo plazo. El riesgo de persecuciones alcistas a corto plazo es relativamente alto, por lo que hay que esperar a retrocesos o nuevas señales catalizadoras antes de tomar un juicio.
Este artículo es solo una revisión del mercado y no constituye ningún asesoramiento de inversión. #30年期美债收益率创2007年以来新高 #黄金站上4430美元, los fondos de opciones han pasado a $BTC $ETH $XAU alcista 盘面跳水的瞬间，我盯着OKB从107滑到99，心里反而松了一口气。 你有没有过那种感觉，明明跌了，却觉得价格终于诚实了？ 上周从47拉到142，这种抛物线式上涨本身就带着一种"透支未来"的意味。当铸币功能永久关闭、2100万总供应锁死的消息正式落地，市场反而开始兑现利润——这不是利空，而是利好出尽的典型剧本。今天跌4.4%，RSI从89回落到76，超买压力正在被消化，趋势本身还没受伤。 但我想说的不是这个数字，而是资金真正的偏好变化。 先说硬逻辑。ICE（纽交所母公司）进入OKX董事会，X Layer的RWA市场份额超过80%，xStocks交易量压过Solana——这些才是OKB站稳的根基，不是短期K线能动摇的。30天+22%、7天+5%的涨幅说明中期资金还在场内，只是短期获利盘需要换手。 关键价位我画得很清楚： - 下方98是24小时低点，95是生命线，90是黄金坑 - 上方104、107、110，突破110才重新转强 不破95，回调就是加仓机会；跌破90，那才是真正需要警惕的信号。突破110，目标直接看115到124。 风险在哪？市场永远在提前交易预期。如果ICE合作后续没有实质#30年期美债收益率创2007年以来新高
El rendimiento del Tesoro a 30 años se ha disparado hasta un nivel no visto desde 2007, una señal que no puede ser ignorada. ¿Qué significa que los rendimientos libres de riesgo se mantengan establemente por encima del 5%?
Algo como $BTC, que no tiene cupones y se basa únicamente en expectativas, está naturalmente descontado: mantenerlo durante un año significa solo apostar a que alguien pagará un precio más alto, pero el flujo de caja es cero. Ese año, Bitcoin registró una caída máxima del 46%, mientras que el oro, que también cuenta una historia sobre la antiinflación, subió un 33%. En tiempos caóticos, la moneda fuerte que se puede tocar es el camino real; en este sentido, Bitcoin todavía se queda un poco corto por ahora.
Los flujos de capital también son muy honestos; los ETFs de criptomonedas registraron una salida neta de 90,55 millones de dólares en una sola semana, con el dinero saliendo abiertamente.
$SETH aún más doloroso. El rendimiento anualizado de los compromisos parece decente en un 4%, lo que parece decente, pero con un 5,3% de bonos del Tesoro estadounidenses, el coste de oportunidad de mantenerlos es obviamente falso. Muchos fondos de cobertura ya están arbitrando: prestando ETH a participación por un 4%, revendiendo bonos del Tesoro estadounidense para asegurar el 5,3% y aprovechando el diferencial de tipos de interés libre de riesgo. El dinero siempre es lo más inteligente; la dirección en la que estás más seguro es ir allí.
$SNDK, en cinco días de negociación, pasó de 1528 a 1786, casi un 17%. Oferta a largo plazo, margen bruto del 80%, auge del almacenamiento de IA: la historia es bastante convincente. En última instancia, el almacenamiento es una mercancía cíclica. El equilibrio entre oferta y demanda depende del ritmo de expansión de Samsung, Micron y SK Hynix; SanDisk por sí solo no puede revolucionar el mercado.
Resumen: Si el rendimiento del bono del Tesoro a 30 años no retrocede ni un día, las criptomonedas y el crecimiento cíclico no esperarán grandes repuntes sistémicos en el futuro. Detrás de eso, sigue de cerca las actas de las reuniones de la Fed, buscando pistas acomodativas y cuestiones geopolíticasUn gigante que posee casi mil millones de bitcoins ha apostado por fichas de IA
El gigante cuantitativo de Wall Street, que recientemente se reveló que tenía casi mil millones de dólares en ETFs de Bitcoin en sus libros, hizo algo desconcertante esta semana.
Jane Street lideró la inversión de 700 millones de dólares en una startup de chips de IA llamada Etched, llevando su valoración directamente a 21.000 millones de dólares. Aún más mágico, esto no es solo una inversión financiera: firmó de forma casual con el primer cliente de Etched, y las patatas ya han empezado a enviarse.
Hace apenas unas semanas, Jane Street reveló sus activos en documentos ante la SEC, que poseían unos 990 millones de dólares en ETFs de Bitcoin al contado, equivalentes a más de 15.000 monedas, de los cuales más de 800 millones estaban en el IBIT de BlackRock. Una institución de larga trayectoria que se gana la vida mediante la creación de mercado y el arbitraje, con Bitcoin real en sus libros, ha dado la vuelta y se ha convertido en el primer comprador de chips de IA.
En última instancia, Jane Street nunca ha sido una jugadora puramente cripto, ni una jugadora puramente IA. Es uno de los mayores creadores de mercado del mundo; donde hay liquidez y diferenciales, el dinero va allí. Los ETFs de Bitcoin le otorgan exposición a criptomonedas conforme a la normativa, y chips dedicados pueden ayudarle a suprimir sus propios costes de tasa de hash en el trading. Considerando las dos cuentas por separado, tiene sentido.
Tendemos a tratar las criptomonedas y la IA como dos círculos lejanos: uno habla de la fe en cadena y el otro compite en la carrera armamentística de la potencia informática. Pero el lugar donde fluye el dinero nunca se refiere a los límites de la narrativa. El momento es aún más interesante: justo este mes, Jane Street registró su primera pérdida mensual. Solo en julio, perdió unos 15.000 millones de dólares debido a los fondos de cobertura de IA y las acciones asiáticas—la primera pérdida mensual en diez años. Mientras el dinero está sangrando, apuesta sus fichas en un chip dedicado que aún no ha sido completamente validado por el mercado.
Curiosamente, para chips especializados como Etched, que integran rígidamente la inferencia de grandes modelos en hardware, los mayores compradores potenciales son precisamente quienes dependen de la mayor potencia de cálculo. Las instituciones de trading de alta frecuencia y cuantitativas son gigantes de GPU, y saben mejor que nadie lo caras que son las facturas de inferencia. Jane Street es tanto una gran compradora de ETFs de Bitcoin como el primer cliente del chip, lo que hace que la línea sea mucho más fluida de lo que parece a simple vista.
Pero cuando el inversor principal se convierte simultáneamente en el primer comprador, la señal se vuelve algo sutil. Ya sea que realmente crean que este chip puede competir o simplemente apoyan a su propia gente y retrasan la valoración primero, a los externos les cuesta verlo de un vistazo. Etched apuesta por la continua caída de los costes de inferencia. La valoración de 21.000 millones de yuanes es impresionante, pero muchos predecesores en el sector de chips dedicados han caído. Con los ETFs de Bitcoin en una mano y órdenes de chip de IA en la otra, ¿es este dinero intersectorial una estrategia preventiva o simplemente está creando nuevas historias para uno mismo?¿Cuánto dura el ciclo de rotación del sector de imitaciones???
En un mercado bursátil, el ciclo especulativo para sectores calientes a corto plazo es mayormente de 3 a 7 días, mientras que en un mercado alcista con crecimiento incremental, el ciclo puede durar entre 2 y 4 semanas.
Actualmente, la liquidez del mercado es débil y el ritmo de rotación se ha acelerado claramente. Tomemos como ejemplo las tendencias recientes del mercado: primero, el rally de tokens BEAT duró 4 días con un rápido enfriamiento de popularidad, luego los fondos pasaron brevemente a SNDK con mapas de almacenamiento, y en los últimos 2 días, los fondos especulativos han aumentado con $GPS pulsos de repunte, con los intervalos entre interruptores hotspot acortándose.
El ciclo narrativo a largo plazo será aún más largo. Para sectores con noticias del sector, como el almacenamiento por IA y los agentes de IA, los ciclos de rotación pueden extenderse a 2-4 semanas, pero los fondos de desvío de monedas a corto plazo se intercalarán continuamente entre medias.
Durante una fase de mercado alcista con suficiente capital incremental en el mercado, un sector narrativo principal puede durar más de un mes, con múltiples acciones dentro del sector subiendo a su vez; Una vez que el mercado se convierte en un juego de acciones y el dinero especulativo entra y sale rápidamente, el rally del sector suele ser detectado por los inversores minoristas antes de que el bombo esté llegando a su fin.
La velocidad de rotación está determinada por la liquidez total del mercado. Cuando el BTC y el ETH se estabilicen, cuando los fondos fuera de bolsa entren en el mercado, la sostenibilidad sectorial se extenderá; Cuando el mercado es volátil y los fondos son insuficientes, los hot spots de un día y los rallys de tres días se convierten en la norma.
Este artículo es solo una revisión del mercado y no constituye ningún asesoramiento de inversión. #财报观察员: Xiaomi está a punto de publicar su informe financiero. ¿Qué línea de negocio crees que es más optimista? #30年期美债收益率创2007年以来新高 #闪迪收涨逾8%, los acuerdos a largo plazo están bajo $BTC $ETH $SNDK atención El fundador de Uniswap declaró que AMMs tomará el control de los mercados financieros
El fundador de Uniswap vuelve a hacer grandes promesas, pero esta vez es un poco real. Dijo que AMM, ese mecanismo automatizado de creadores de mercado, podría convertirse en el motor central de los mercados financieros en el futuro. Incluso después de que los ETFs de acciones estén en línea, ya no se cotizarán frente al dólar estadounidense, sino que se negociarán directamente entre activos. Suena una locura, pero pensándolo mejor, en realidad tiene cierto sentido.
El contraste está aquí. Estamos acostumbrados a que todo tenga precios en dólares estadounidenses; cuando compras ETH, miras el precio de USDT. Pero una vez que los ETFs de acciones se mueven en la cadena de la cadena, el mercado podría pasar de todos los activos al dólar a swaps directos de activos relacionados. Con menor riesgo de tenencia y costes de creación de mercado, las AMM tienen la oportunidad de penetrar en el corazón de las finanzas tradicionales. No es cripto dirigida a Wall Street, sino los métodos de transacción de Wall Street reestructurados en cadena de la ciudad.
Para nuestro uso práctico, a corto plazo, el mercado DeFi se expandirá. Las acciones que van a la cadena significa que la liquidez en cadena debe absorber activos tradicionales, aumentando las oportunidades para los creadores de mercado y proveedores de liquidez, y mejorando la lógica del negocio de la LP. Este tipo de narrativa sobre los swings genera constantemente expectación hacia los tokens DeFi, pero no lo tomes como un factor positivo inmediato: la lenta implementación siempre ha sido un problema antiguo en la cadena.
Algunos podrían decir que la profundidad en la cadena es solo un pequeño charco comparado con la NYSE. Es cierto, pero cada reemplazo histórico de infraestructuras financieras siempre ha comenzado con un fondo marginal pequeño. En aquel entonces, el trading electrónico también fue objeto de burlas por parte de los traders en el mercado durante mucho tiempo.
Por supuesto, los AMM no son una cura universal. Lo que más temen es el deslizamiento cuando la liquidez es insuficiente; si el fondo es pequeño, una sola orden grande puede desestabilizar el precio. La igualación tradicional en el libro de órdenes de las bolsas sigue teniendo una ventaja en profundidad. Así que, a corto plazo, es más probable que ambos coexistan, en lugar de que uno sustituya inmediatamente al otro. Pero las señales de la tendencia ya están ahí: liquidación de stablecoin, RWA on-chain, tokenización de acciones—una vez que estas piezas estén ensambladas, la variedad de transacciones on-chain será inimaginable para nosotros hoy.
A largo plazo, creo en esta dirección. El activo en cadena es una tendencia que se ralentiza pero es irreversible. En ese momento, las carteras no solo almacenarán monedas, sino que albergarán todo un mercado financiero. Uniswap puede no ser tan descabellado como parece. ¿Qué opinas: dentro de diez años, ¿compraremos acciones en aplicaciones de corretaje o completaremos el intercambio con un solo clic en la cartera? Este cambio no ocurrirá de la noche a la mañana, pero la dirección ya está escrita en el código.$SNDK El verdadero significado del auge: el mercado de la IA se ha extendido de las GPUs a "Cómo almacenar datos"
La línea más transitada en el mercado bursátil estadounidense hoy en día no es el software de IA ordinario ni ninguna acción conceptual de pequeña capitalización, sino las acciones de almacenamiento que el mercado está reexplorando. $SNDK Casi un 9% en un solo día, con ganancias acumuladas que superan el 30% en cinco días de negociación. Esto no se debe únicamente a las subidas de precios de NAND, sino que el mercado se dio cuenta de repente: el cuello de botella en la infraestructura de IA puede no ser solo la GPU, sino también el almacenamiento.
En el pasado, cuando la gente miraba la IA, lo primero que veía era $NVDA. Como el entrenamiento de modelos requiere GPUs e inferencia, los mayores presupuestos de centros de datos son todos consumidos por las GPUs. Más tarde, el mercado empezó a mirar hacia HBM, porque por muy potente que sea la GPU, sin memoria de alto ancho de banda, el rendimiento no puede mejorar. Ahora se está volviendo a debatir sobre la NAND y los SSD empresariales. La razón es realista: los modelos de IA no terminan tras el entrenamiento. Una vez que se comercializan en masa, deben gestionar solicitudes de inferencia, leer contexto, llamar a bases de datos, almacenar datos de usuarios, almacenar caché y buscar cada día. Los datos no se quedan de brazos cruzados; necesitan ser leídos, escritos, migrados e invocados constantemente.
La historia de $SNDK está reescrita aquí. Antes, era un ciclo típico de almacenamiento, subiendo cuando teléfonos, ordenadores y SSD reponían inventario, y bajando cuando el inventario era excesivo. Los inversores son reacios a ofrecer valoraciones altas porque la industria del almacenamiento es demasiado cíclica; cuando los precios suben, los fabricantes amplían la producción; Los clientes hacen acopios con antelación y luego cancelan el inventario en el futuro. Este ciclo es demasiado familiar, así que naturalmente el mercado está descontado. Pero la era de la inferencia de IA ha introducido la NAND en nuevos escenarios. Especialmente después de la aparición de palabras clave como caché KV, SSD empresarial y flash de centros de datos, $SNDK dejó de ser solo un "proveedor de almacenamiento de electrónica de consumo", sino que se presentaba como una infraestructura de reducción de costes de inferencia impulsada por IA.
Esto es crucial. La fase de entrenamiento de IA compite por la potencia máxima de cálculo, mientras que la fase de inferencia compite por la eficiencia de costes. Si el modelo sirve a cientos de millones de usuarios diariamente, el coste por inferencia se convierte en un hilo de vida o muerte. La memoria cara no puede apilarse infinitamente; la memoria flash de bajo coste, alta densidad y escalable tiene la oportunidad de volverse más importante. El almacenamiento ya no es solo un papel de apoyo entre bastidores, sino que ha empezado a participar en la optimización de la estructura de costes de los sistemas de IA.
Sin embargo, $SNDK esta ola no puede ser solo una señal positiva sin sentido. Cuanto más rápido sube el precio, más selectivo se vuelve el mercado. Los inversores se preguntarán: ¿Realmente los acuerdos de suministro a largo plazo aseguran beneficios? ¿Puede la demanda de los clientes de IA continuar en 2027 o incluso en 2030? ¿Estimularán los aumentos de precios de la NAND la expansión de la capacidad? Si los consumidores se ven presionados por los precios altos, ¿afectará esto a la baja el total de envíos? Estos problemas no han desaparecido.
Así que lo que más $SNDK merece la pena escribir ahora no es cuánto ha crecido hoy en día, sino que su identidad está cambiando. En el pasado, dependía de ciclos de inventario; ahora quiere depender de ciclos de datos de IA. El cambio más importante para una empresa no es necesariamente el cambio de precio primero, sino la forma en que el mercado lo interpreta cambia. $SNDK Ahora reinterpretado como la base de datos de la era de la inferencia de IA, este es el núcleo de su tráfico reciente.
En la primera etapa de la IA, comprar GPUs; en la segunda fase, comprar HBM; y en la tercera fase, empezar a comprar memoria. $SNDK Este auge demuestra que el mercado ya no se conforma con mirar solo a los líderes líderes en IA, sino que ahora busca piezas dentro de la infraestructura de IA que aún no estén totalmente valoradas.