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Wall Street espera que suene la campana: Anthropic está valorada en 2 billones de dólares, la mayor salida a bolsa hasta la fecha, cotizada en octubre, mientras que el récord de SpaceX de 1,77 billones de dólares duró solo tres meses. El trayecto de 40 años de Apple en 5 años: ¿está relacionado con las criptomonedas?
Explosión de datos: Los ingresos del segundo trimestre alcanzaron los 11.500 millones de dólares, 14 veces interanuales, con el primer beneficio operativo positivo de 559 millones. Los ingresos anualizados aumentaron de 1.000 millones de yuanes en 18 meses a 47.000 millones de yuanes. Valoraciones aún más desordenadas: precios basados en ingresos proyectados de 190-200.000 millones en 2028, con valoraciones basadas en informes que no se han realizado.
El motor de crecimiento es Claude Code, con unos ingresos anualizados de 14.000 millones. El gasto en LLM a nivel empresarial representa el 40% (OpenAI 27%), mientras que los segmentos de programación representan el 54%. No acciones conceptuales, sino dinero real liquidado por tokens.
Pero con 2 billones de yuanes respaldados por un supuesto crecimiento anual del 800%, las acciones de SpaceX se desplomaron un 38% en dos meses tras la salida, alcanzando su máximo inmediatamente después de la salida.
Doble impacto en las criptomonedas: los fondos de riesgo se retiraron alrededor de octubre, lo que endureció la liquidez; Pero si los 2 billones de yuanes tienen éxito, supondría volver a anclar los activos de riesgo, lo cual es positivo para $BTC.
Anthropic es el cisne negro más esperado este año; en el día de su cotización, la lógica global de valoración de activos de riesgo temblará violentamente. Céntrate en la liquidez alrededor de octubre. $SPCX #Anthropic #美股El próximo choque podría afectar a ETH de forma diferente ⚠️
El desmantelamiento de carry trade a principios de agosto presionó tanto a $BTC como a $ETH, pero sus estructuras de apalancamiento no son las mismas.
$BTC está fuertemente impulsado por futuros y posicionamiento institucional, por lo que el desapalancamiento puede ocurrir a menudo de forma rápida y relativamente ordenada.
$ETH tiene otra capa de riesgo: apalancamiento DeFi, liquidaciones y endeudamiento on-chain.
Eso significa que una fuerte caída del ETH podría crear un bucle de retroalimentación:
📉 El precio cae
→ ⚠️ Colateral se pone tenso
→ 🔥 Aumento de liquidaciones
→ 📉 Más presión de venta
Por eso no estoy viendo la tabla de $ETH solo.
Estate atento a TVL, tipos de financiación, interés abierto y actividad en cadena.
El próximo gran paso no será solo cuestión de precio.
Se tratará de dónde se esconde la ventaja. 👀
#BTCVolumeDriesUp #AIInfraEarningsWatch #SPCXOwnershipRevealed #BTC成交萎缩, ¿puede la compra de ETFs recuperarse?
1. Datos en tiempo real
$BTC precio actual es de 62.900, con una facturación spot de solo 26.600 millones de dólares durante las 24 horas, una caída significativa respecto al volumen medio de 90 días; Los ETFs al contado de BTC en EE. UU. han registrado salidas netas durante varios días consecutivos, con una salida total de 885 BTC en un solo día. La estrategia sigue reduciendo las posiciones para cubrirse frente a una pequeña cantidad de compras institucionales, pero la absorción de capital es insuficiente. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 30 años fluctuó en niveles altos, y el atractivo de los activos cripto sin intereses fue débil.
2. Lógica central
La disminución del volumen de negociación significa que alcistas y bajistas están esperando, con inversores minoristas y fondos especulativos saliendo de la lista; La recuperación de los fondos ETF depende de dos puntos clave: la reducción de la inflación del IPC y la caída de los rendimientos del Tesoro estadounidense. Actualmente, la inflación sigue siendo persistente, las expectativas de recortes de tipos se retrasan y las instituciones continúan reduciendo las asignaciones a activos de alto riesgo; Combinado con la venta continua de los bonos del Tesoro corporativo$BTC, es poco probable que se produzcan compras a gran escala sostenidas a corto plazo.
3. Opiniones personales
Con un volumen de negociación lento, el mercado fluctuaba dentro de un rango estrecho, y los fondos ETF no mantenían posiciones pesadas hasta que hubo signos de estabilización. Esperar pacientemente a que los datos de inflación se debiliten y que los ETF pasen de las salidas a las entradas netas, y luego aumenten la posición; en esta etapa, el enfoque principal es aligerar las posiciones y observar desde la distancia.
Estas representan únicamente opiniones personales y no constituyen asesoramiento de inversión$SNDK El núcleo del acuerdo actual no es "si el almacenamiento aumentará de precio", sino más bien "un cambio de paradigma en los modelos de negocio". El mercado está valorando su revalorización de una "acción cíclica altamente volátil" a una "acción de crecimiento de alta certeza", con la lógica central de si los acuerdos a largo plazo (LTAs) pueden traducir beneficios a corto plazo inusualmente altos (como el pico del cuarto trimestre) en beneficios sostenibles en el año fiscal 2027 y más allá.
La lógica central detrás de los precios actuales del mercado
Tras el fuerte aumento en los días diarios de los inversores, el precio de la acción se ha valorado parcialmente en las siguientes tres grandes expectativas:
- Desde "ganar dinero con aumentos de precios" hasta "ganar dinero con contratos a largo plazo": el mercado cree que el nuevo LTA puede romper la maldición de "subidas de precios y aumentos de volumen, las caídas de precios causan pérdidas." SanDisk ha firmado contratos a largo plazo por un total aproximado de 94.000 millones de dólares con ocho clientes líderes, cubriendo alrededor del 50% de los envíos en 2027 y dos tercios en 2028.
- Sostenibilidad de altos márgenes de beneficio: El mercado empieza a creer que su objetivo de margen bruto del 80% no es solo un instante. Bajo pruebas de estrés extremas (caída del precio al contado), si la cobertura contractual a largo plazo alcanza entre el 60% y el 80%, el margen bruto aún puede mantenerse por encima del 80%.
- Revalorización del sistema de valoración: En lugar de subvalorar las acciones cíclicas, avanzar hacia acciones de crecimiento con barreras elevadas. Algunas instituciones han elevado sus previsiones de ganancias por acción para el año fiscal 27/28 a 243 dólares/272 dólares (o incluso más).
La "lista de verificación de verificación" para el próximo informe financiero
Para determinar si hay margen para una revisión al alza, el informe financiero debe centrarse en verificar el "cumplimiento de contratos a largo plazo" y la "estabilidad de los márgenes de beneficio":
- Verificar el "contenido en oro" de los contratos a largo plazo (clave)
- Comprobar los pagos anticipados y garantías: Prestar atención a si los importes de los "pagos anticipados del cliente" y las "garantías financieras" siguen aumentando. Actualmente, se han otorgado 2.500 millones de dólares en pagos anticipados y más de 16.000 millones en garantías, lo que proporciona pruebas sólidas de que se aseguran ingresos futuros.
- Comprobar la relación de cumplimiento: Confirmar si los envíos cubiertos por contratos a largo plazo representan aproximadamente el 50% de la directriz, demostrando que la empresa está cambiando su modelo de negocio según lo previsto.
- Verificar la "resiliencia" de la rentabilidad
- Observar las tendencias del margen de beneficio bruto: Si el margen bruto sigue siendo alto (por ejemplo, 70%+) y sigue mejorando mes a mes, indica un control efectivo de costes y una optimización de la mezcla de productos en lugar de depender únicamente de aumentos de precio al contado.
- Examinar el flujo de caja libre: Monitorizar si el margen ajustado de flujo de caja libre se mueve hacia el objetivo del 50%, que refleja en última instancia una alta autenticidad de beneficios.
- Validar el "incremento" de la demanda de IA
- Seguimiento del progreso del HBF: Enfoque en la entrega de muestras y el estado de los pedidos para memoria flash de alto ancho de banda (HBF). Si logra entrar con éxito en el mercado de inferencias de IA, abrirá una nueva curva de crecimiento.
Advertencia de riesgo: La "Espada de Damocles" de las inversiones de ciclos
Aunque los contratos a largo plazo ofrecen protección, los precios de las acciones ya están en niveles altos, así que ten cuidado con los siguientes riesgos que podrían provocar fuertes fluctuaciones:
- Interrupción de capacidad: Si gigantes como Samsung y SK Hynix aumentan significativamente la producción, los precios spot podrían caer rápidamente, erosionando los beneficios de contratos no a largo plazo.
- Riesgo de "caducidad" de contrato a largo plazo: Aunque existe garantía financiera, en mercados bajistas extremos sigue siendo necesario observar si los clientes optarán por incumplir (pagar una penalización) a cambio de precios de mercado spot más bajos.
La lógica detrás del ascenso de $SNDK ha evolucionado de "especulación de precios" a "especular sobre la certeza". Mientras los informes financieros posteriores sigan demostrando que los contratos a largo plazo generan flujo de caja y beneficios reales, y los márgenes brutos no disminuyan, la reevaluación del mercado continuará; Por el contrario, si el cumplimiento a largo plazo del contrato no cumple con las expectativas o el sector experimenta sobrecapacidad, las valoraciones actuales y elevadas sufrirán una presión de corrección significativa.ENTRADAS DE ETF: 500M+
PRECIO DE BTC: 63.000 📉 $
¿QUIÉN VENDE?
Te diré quién.
Las instituciones están comprando BTC al contado con una mano...
Y con el otro en corto de futuros.
Se llama "Operación de Base".
Ellos obtienen un 8% de rendimiento. Nosotros tenemos picado.
El dinero está entrando en cripto.
Pero no es comprar precios al máximo.
Es comprar volatilidad.
*La preparación:*
📍 $61K = Si esto se rompe, todos los setos quedan cubiertos. Cascada hacia abajo.
📍 $65K = Si esto se rompe, todos los setos explotan. Apreta.
$SOL $OKB
#BTC #ETH #Crypto #DailyOrbit$ACU Noticias del Mercado | 17 de agosto de 2026, 23:00
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Hermanos, el estado actual de la ACU es:
El precio fluctuó entre 0,078 y 0,082 dólares, subiendo entre un 2% y un 4% en 24 horas. Clasificado alrededor del #686 en capitalización bursátil, con una capitalización total de poco más de 17 millones de dólares—el tipo de imitación de small-cap que "no te quiere pero sí es bastante capaz."
Repasemos sus acciones recientes:
El 13 de agosto, seguía rondando 0,09, luego bajó directamente a 0,1425 y volvió a caer hasta 0,12. El 16 de agosto, lograron otra ruptura de volumen de 0,1092 a 0,1267—completando un KPI mensual en dos días y provocando además una semana entera de liquidación forzada.
Pero hoy, se calmó.
Es como el tipo que bailó toda la noche en un bar y ahora se apoya en la esquina bebiendo agua y jadeando—silencioso un rato, pero nunca sabes si saldrá corriendo a la pista de baile al segundo siguiente.
Situación actual:
· El máximo anterior de 0,14 no logró romper dos veces; el mercado atrapado arriba está esperando en cola para liberarse
· Alrededor de 0,12, toros y osos se apuñalan mutuamente
· Todavía hay casi 100.000 dólares en volumen de operaciones las 24 horas
Recordatorio amistoso:
El cambio diario de precio de esta moneda suele superar el 30%, convirtiéndola en un actor semilla en el mundo de las monedas demoníacas. Se aconseja a los traders por contrato que tomen un desvío: el trading al contado solo puede resultar en la pérdida del capital, y la liquidación de contratos te permite experimentar lo que significa "despertar y perder tu casa".
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El contenido anterior es solo para fines de entretenimiento y no constituye ningún asesoramiento de inversión. El mercado conlleva riesgos, así que ten cuidado al comprar. Perseguir los máximos es agradable durante un tiempo, pero los vientos en la cima de la montaña son fuertes. 🌬️Las cuatro razones reales de SanDisk para este aumento de precios
1. Los inversores han establecido objetivos a largo plazo más allá de las expectativas, remodelando la lógica de valoración
La empresa ha proporcionado una orientación a largo plazo para 2028-2030: crecimiento de ingresos de dos dígitos de medios a altos, margen bruto fuera de los GAAP mantenido alrededor del 80% y objetivo de margen operativo del 75%.
En el pasado, las acciones de almacenamiento eran típicas acciones cíclicas: rentables cuando el mercado iba bien, pero pérdidas de beneficios directamente cuando el mercado estaba débil. Ahora, la dirección ha firmado contratos de bloqueo a largo plazo a gran escala con ocho proveedores de nube, asegurando la mitad de los envíos en 2027 y dos tercios en 2028. Incluso si los precios de la memoria flash bajan, aún pueden mantener los beneficios netos, revalorándolos directamente de una acción cíclica a una acción de crecimiento por IA. Al mismo tiempo, promete que, tras completar las inversiones empresariales, el 100% del efectivo restante será devuelto a los accionistas, con un plan de recompra a gran escala que anticipa fuertemente dividendos y recompras.
2. La historia de los requisitos de almacenamiento por inferencia de IA se explica en detalle
El consenso del mercado es ahora que el auge del entrenamiento con IA está desvaneciéndose gradualmente, pero el lado de la inferencia apenas está empezando a explotar.
3. Las instituciones aumentan colectivamente los precios objetivo y se están implementando subvenciones a la venta en corto
Varios bancos de inversión subieron sus precios objetivo, con algunas instituciones fijando directamente precios en el rango de 2300-2500. Anteriormente, se había acumulado una cantidad considerable de posiciones cortas. Una vez que el precio de la acción empezó, los bajistas cerraron pasivamente sus posiciones, amplificando aún más el rally y creando un doble empuje de "objetivo al alza + cobertura corta".
4. Coordinación con el macro entorno externo
El índice S&P en las acciones estadounidenses se mantuvo volátil en niveles altos, el apetito por el riesgo se calentó, los datos de inflación no empeoraron más de lo esperado, las expectativas de subidas de tipos se enfriaron y, en general, las acciones tecnológicas de crecimiento recibieron apoyo de sentimiento, proporcionando un punto de referencia al sector del almacenamiento.⚡ ¡Los patrones alcistas y bajistas han cambiado silenciosamente! ¿Está el ETH acumulando impulso para superar al BTC? Pero el punto de inflexión para el gran mercado aún no ha llegado
#ETF买盘反转, las posiciones de apalancamiento de BTC se han recuperado
#消费动能转弱, la política de septiembre sigue limitada por la inflación
#现货ETF资金分化, ¿puede ETH superar relativamente al BTC⚠️?
Según datos de capital de mercado y las últimas evaluaciones de las principales instituciones, Ethereum está entrando en una fase de posición dominante. Pero debemos afrontar claramente la realidad: ya sea BTC o ETH, ninguno ha salido de la jaula de consolidación a corto plazo. Intentar obtener rápidamente grandes beneficios a corto plazo es básicamente poco realista. En esta etapa, es mejor esperar pacientemente; está lejos de ser el momento de cosechar beneficios.
📊 Tres lógicas centrales apoyan el patrón relativamente fuerte de ETH
• Disparidad significativa en los flujos de capital: Mirando los datos de julio, el ETF spot de Ethereum estadounidense atrajo 347 millones de dólares, mientras que los ETFs de Bitcoin tuvieron una entrada neta de solo 172 millones. Desde su entrada en agosto, los fondos de ETF de ETH han seguido fluyendo de forma constante, mientras que los ETFs spot de BTC han registrado una salida neta acumulada de 330 millones de dólares. El contraste entre fortaleza y debilidad es evidente a simple vista, lo que también otorga al ETH una mayor resiliencia ante las caídas. Muchas instituciones señalan que Ethereum no soporta la carga de la presión continua de los mineros, y que su estructura de capital es inherentemente más ventajosa.
• El tipo de cambio ETH/BTC sigue recuperándose: En julio, el tipo de cambio ETH/BTC subió un 10,51%, con un máximo de repunte desde el fondo que alcanzó el 25%; Durante el mismo periodo, la ganancia de Bitcoin fue solo del 8,5%. Aunque parte de las ganancias provienen de la reparación previa en exceso de ventas, es suficiente para demostrar que el capital de mercado se está desplazando lentamente hacia Ethereum.
• Las principales instituciones mantienen expectativas optimistas: Aunque Standard Chartered Bank bajó su precio objetivo para la moneda, sigue firmemente optimista respecto a las perspectivas de mercado de Ethereum en 2026, prediciendo que su rendimiento podría superar a Bitcoin; Fundstrat también comparte la opinión de que los rendimientos globales de Ethereum a final de año probablemente superarán a BTC.
⚠️ ¡Tranquilos! El riesgo a la baja a medio y largo plazo no se ha eliminado
Ambas monedas principales siguen atrapadas en un rango de cajas; no asumas erróneamente que la resistencia estructural equivale a un cambio de tendencia.
• Revisando los patrones históricos del mercado, agosto ha sido tradicionalmente un mes en el que Bitcoin tiende a debilitarse, con un cambio medio de precio en datos históricos tan bajo como -7,87%.
• El BTC lleva mucho tiempo tirando repetidamente en el rango de 60.000–66.000, con patrones técnicos formando débilmente una señal de alto riesgo de cabeza y hombros; El ETH ha oscilado entre 1850 y 1950, desafiando repetidamente la resistencia superior pero sin lograr romperla eficazmente.
• Varios bancos de inversión rebajaron las valoraciones a futuro: Citi bajó su objetivo de precio a 12 meses en BTC de 112.000 a 82.000 dólares, y el objetivo de precio de ETH de 3.175 a 2.240 dólares. Standard Chartered ha emitido una advertencia de riesgo, advirtiendo que BTC podría alcanzar la marca de 50.000, mientras que ETH debe ser cauteloso con el nivel de 1.400 puntos.
💡 Aquí tienes algunas estrategias prácticas de trading
1. Deja atrás el sueño de hacerte rico de la noche a la mañana y planifica con una mentalidad a largo plazo. Varias instituciones advirtieron que aún hay margen para un retroceso. BTC se centra en el rango de 60.000-65.000, mientras que el ETH sigue de cerca el rango de 1.800-20.000. El retroceso ofrece mejores oportunidades de entrada.
2. Jugadores estables: Céntrate en el seguimiento del ETH
Dependiendo de entradas sostenidas de capital de ETFs y del optimismo institucional sobre los rendimientos relativos, estas dos principales fuentes de confianza son los factores principales. Pero hay una condición estricta: solo cuando el precio se estabilice por encima de los 2.000 dólares con un aumento de volumen podrá comenzar oficialmente la tendencia alcista.
3. Jugadores agresivos: Las posiciones pequeñas dependen del soporte para rebotear
Observa el soporte del mercado spot en los rangos de BTC 62.500-63.000 y ETH 1.850-1.900; establece estrictamente stop-loss al participar. Si el BTC cae efectivamente por debajo de 60.000, prepárate mentalmente para una corrección más profunda.
4. Traders conservadores: Guardad las monedas con paciencia y observad desde la banda
Esperemos a que el BTC se estabilice entre 65.000 y 67.000 con un aumento de volumen, confirmando el inicio de un nuevo mercado alcista.
#BTC成交萎缩, si la compra de ETFs puede recuperarse #消费动能转弱 sigue siendo $BTC $ETH $OKB la política de septiembre sigue limitada por la inflación #BTC成交萎缩, ¿puede la compra de ETFs recuperarse?
Para decirlo claramente, el mayor problema con que las criptomonedas no suban ahora mismo es que el dinero no ha vuelto y la capacidad para ganar dinero es débil.
$BTC Recientemente, el volumen de negociación ha ido disminuyendo, los precios apenas han cambiado, las entradas de ETF han sido débiles y los fondos de stablecoin siguen saliendo de la empresa. En otras palabras, los fondos fuera de la bolsa no están tan preocupados por BTC ahora; todo el mundo está esperando.
En cambio, mirando al ETH, últimamente ha atraído más atención de capital que BTC, con entradas de ETF spot de ETH en julio mucho más fuertes que BTC. Esto demuestra que las instituciones no dejan de comprar monedas, sino que se están desplazando a diferentes ubicaciones.
Personalmente, valoro esto con más claridad. Actualmente, mucho dinero sigue estando en acciones de EE.UU. y Corea, especialmente en IA, chips, $SNDK de almacenamiento y $XAU de oro. Estos sectores han ido creciendo rápidamente últimamente, por lo que, naturalmente, los fondos primero se trasladarán a lugares con efectos rentables.
Así que BTC ahora parece alguien esperando a que entre un cliente: la puerta sigue abierta, pero los clientes se han ido temporalmente a comer a otro sitio.
Si los ETFs de BTC siguen llegando, los fondos de stablecoin empiezan a regresar y el volumen de negociación aumenta, entonces la baja volatilidad de BTC en los últimos meses probablemente sea resultado de un repunte importante.
Pero si los fondos continúan fluyendo hacia la IA y los semiconductores en acciones estadounidenses y coreanas, no esperes un despegue total en el sector cripto a corto plazo. Lo más probable es que BTC se mueva lateralmente, con el ETH y algunos puntos calientes rotando alrededor.
En resumen, el efecto actual en la obtención de beneficios en criptomonedas ya no es tan fuerte como el de estas acciones tecnológicas; el dinero inteligente definitivamente se moverá hacia lugares con mayor rentabilidad.
Lo anterior es solo mi opinión personal y no constituye ningún consejo de inversión. $XIAOMI Xiaomi está actualmente en modo "esperar y ver" antes de su rendimiento
Técnicamente, hay un repunte a corto plazo, pero la tendencia bajista a medio plazo sigue intacta
La noticia está mezclada con sentimientos alcistas y bajistas, siendo el informe provisional de mañana el catalizador principal
Informe provisional de mañana: ¿Superará la caída de beneficios las expectativas y previsión para la segunda mitad del año (punto de inflexión del margen bruto en teléfonos móviles, objetivos de entrega de vehículos eléctricos)?
Xiaomi anunciará los resultados del segundo trimestre el 18 de agosto (mañana). Actualmente, las expectativas del mercado están claramente divididas:
Perspectivas cautelosas: CICC prevé que los ingresos del segundo trimestre disminuyan un 7,6% interanual hasta 107.100 millones de yuanes, y que el beneficio neto ajustado bajará un 43,55% interanual hasta 6.114 mil millones de yuanes; Huatai espera que el beneficio neto no conformado con los GAAP disminuya un 43,2% interanual hasta 6.160 millones de yuanes, con un margen bruto que disminuya 2,1 puntos porcentuales en términos interanuales hasta el 19,9%. Las principales razones son las subidas de precios del almacenamiento, la erosionación de los beneficios de los smartphones y las pérdidas continuas en el sector del automóvil.
Señal optimista: Morgan Stanley informó de que los envíos de smartphones en el segundo trimestre alcanzaron los 31,2 millones de unidades, superando las expectativas en un 15%, con precios medios que alcanzaron un máximo histórico; Shenwan Hongyuan subraya que las ventajas de la compañía en IA full-stack están subestimadas, con las llamadas semanales Mimo-V2.5 ocupando el primer lugar a nivel mundial.
Desarrollos positivos recientes:
· Recompra para el resultado final: El 14 de agosto, se recompraron 1,94 millones de acciones a un precio medio de HKD 25,64-25,72, con un importe de RMB 49,81 millones; Desde el 2 de junio, se han recomprado un total de 104 millones de acciones, lo que representa el 0,4% del capital social.
· Catalizador de nuevo producto: Se espera que el primer teléfono de pliegue ancho incorpore Surge OS 4; en la segunda mitad del año, se lanzará el nuevo modelo de tamaño medio a grande "Pengcheng", entrando en el mercado familiar
· Calificación institucional: Guotai Haitong mantiene la calificación "Sobreponderada" con un precio objetivo de HKD 40,2 (USD 5), lo que indica un punto de inflexión fundamental en la segunda mitad del año; Shenwan Hongyuan mantiene una calificación "Comprar"; Morgan Stanley mantiene el "sobrepeso" con un precio objetivo de HKD 32 (alrededor de 4 USD)
Antes de que se comprendan los resultados, es probable que el mercado siga dependiendo de rangos. Si la caída del beneficio provisional cumple con las expectativas y se da una orientación optimista, puede desencadenar un repunte tras la publicación de todos los factores negativos; Si no cumple las expectativas, puede que alcance 3,2 o incluso menos. Para medidas conservadoras, se recomienda reducir posiciones o salir
#财报观察员: El informe de beneficios de infraestructuras de IA se estrena uno tras otro 打开行情软件，比特币还在63,000美元
五周前它在63,000，五周后它还在63,000
62,000死活不破，65,500死活过不去。波动率跌到多年低位，交易量萎缩到特朗普就职高峰和去年10月闪崩时期的一小部分。
散户快疯了
“明明宏观数据还行，明明BTC没大跌，怎么就涨不上去？”
8月16日，Cumberland发布了一组数据——
稳定币市场总市值从5月20日的约3210亿美元，降至8月16日的约3050亿美元
降幅5%，历史上第三大回撤
DefiLlama的实时数据更低：约3007.6亿美元
与此同时，币安2026年迄今已录得近70亿美元的稳定币净流出。7月单月流出22亿，8月还在继续
10x Research最新报告指出：比特币交易量已大幅萎缩，价格进入数月来最窄波动区间。隐含波动率降至夏季淡季罕见低位
没有增量资金，再好的叙事也只是空中楼阁
稳定币流出3000亿，不是世界末日，是因为钱在找收益率
如果这些钱永远不回来了呢
如果生息稳定币年化4%，BTC一年不涨不跌，那些钱为什么要回来？
$BTC $ETH #BTC成交萎缩，ETF买盘能否回暖 $WLFI Una licencia bancaria ha aumentado un 15%, y el concepto de Trump está realmente presente esta vez
WLFI rompió la tendencia esta semana y superó el 13%, ahora cerca de 0,059 dólares, con un volumen de operaciones en 24 horas que subió un 435% para superar los 100 millones de dólares.
1. El conductor principal es la matrícula. El 15 de agosto, la OCC de EE. UU. aprobó condicionalmente a World Liberty la creación de un banco fiduciario nacional, y la emisión y custodia de stablecoins de 4.000 millones de dólares estadounidenses serán asumidas por BitGo y sujetas a la regulación federal. Esto no solo es un resultado positivo, sino un cambio cualitativo en el estado de cumplimiento.
2. A continuación viene el catalizador. Se espera que Trump asista a la reunión a puerta cerrada de la Casa Blanca sobre criptomonedas el miércoles, con Coinbase, Ripple y otros CEOs en la lista, y los recursos políticos están completamente recargados.
3. Pero mantente alerta: WLFI ha estado lateralmente en el rango de 0,05-0,10 durante 11 semanas, con presión vendida concentrada entre 0,057 y 0,058, y las grandes posiciones apalancadas en la cadena siguen cerca de la línea de liquidación.
La concesión de licencias es una estrategia a largo plazo, no un tema especulativo a corto plazo. Solo cuando el volumen supera los 0,058 se puede hablar de objetivo 0,062; de lo contrario, sigue siendo un mercado de caja. No confundas los pulsos de noticias con inversiones de tendencia
#OKX星球话题来啦 Entran 100 millones de yuanes pero no suben, salen 330 millones de yuanes pero no bajan—el poder de fijación ya ha cambiado
Los ETFs de BTC y ETH en Estados Unidos combinados sumaron entradas netas de unos 1.100 millones de dólares, con los ETFs de Bitcoin representando 865 millones de dólares. Según la lógica del mercado anterior, esto debería haber impulsado el BTC más de un 5%. ¿Y qué ocurrió? Los precios se mantuvieron sin cambios, fluctuando repetidamente entre 62.000 y 65.000 dólares.
Aún más extraño es la prueba inversa. Los ETF de Bitcoin registraron una salida neta de unos 329 millones de dólares. El "sentido común" nos indica que se espera un colapso. Como resultado, el precio de cierre UTC de BTC durante el mismo periodo solo cayó alrededor de un 0,8%.
Los datos de los ETF se han vuelto "inválidos". ¿Por qué?
Primera mitad: Los ETFs están comprando, pero la presión de venta de la zona de costes intensiva en cadena (alrededor de 66.000 dólares) compensa el interés comprador. Entraron 1.100 millones de dólares, todos consumidos por los primeros lanzamientos de los accionistas. El precio no se movió, pero las fichas cambiaron de manos una vez.
Segunda mitad: Los ETFs se están vendiendo, pero los derivados están apoyando el mercado. El interés abierto de futuros de Bitcoin se disparó 1.200 millones de dólares en ocho horas, con un valor nominal que alzó hasta unos 49.200 millones de dólares. Las tasas de financiación siguen siendo positivas: los alcistas apalancados siguen añadiendo posiciones.
Ahora, el poder de fijación de precios de Bitcoin ha pasado de "flujos de capital de ETF" a "juegos de apalancamiento de derivados". Anteriormente: las entradas de ETF → BTC subieron, las salidas de ETF → BTC disminuyeron. Ahora: las entradas de ETF se consumen por oportunidades de descubrir, las salidas de ETF se ven frenadas por el apalancamiento.
Pero este "precio sellado por apalancamiento" nunca ha sido estable. Si los ETF siguen saliendo fluyendo, las posiciones largas acumuladas podrían convertirse en combustible de liquidación en cualquier momento.Recientemente BTC se ha comportado un poco extraño. El precio no ha caído mucho, pero el mercado claramente se ha enfriado. Los datos de K33 muestran que el volumen de operaciones al contado de BTC ha bajado a uno de los niveles más bajos en años, y el volumen promedio de operaciones de contratos perpetuos en 30 días es solo de aproximadamente 10.8 mil millones de dólares. En pocas palabras: los que quieren vender no están vendiendo en masa, y los que quieren comprar no se están apresurando a hacerlo. Todos están esperando. Pero hay un dato que creo que vale más la pena observar que el volumen de operaciones: el ETF. Del 3 al 7 de agosto, el ETF al contado de BTC en Estados Unidos tuvo una entrada neta semanal de aproximadamente 850 millones de dólares, de los cuales IBIT de BlackRock absorbió cerca de 700 millones de dólares. Esto indica que las instituciones no han abandonado completamente BTC. El problema es que las buenas noticias no duraron mucho. Después del 10 de agosto, los fondos del ETF volvieron a salir. Así que ahora el punto más incómodo es este: ¿quieren comprar las instituciones? Sí. ¿Están comprando de forma continua? Todavía no. Esta es también la razón por la que ahora no me atrevo a ser demasiado optimista directamente. Porque lo que BTC realmente necesita no es una historia bonita, sino un aumento real de capital en efectivo. Si en lo que sigue ocurre: entradas continuas en el ETF + aumento del volumen al contado + BTC rompe al alza, entonces mejoraré claramente mi evaluación del mercado. Pero si es al revés: el ETF sigue saliendo + el volumen se reduce cada vez más + la posición abierta en contratos sigue siendo alta, entonces hay que tener cuidado. Porque lo más problemático de este tipo de mercado es que: en la superficie parece tranquilo, pero en realidad hay bastante apalancamiento dentro. Así que de ahora en adelante solo estaré atento a dos cosas: ETF hasta $BTC $ETH $DOGE 价格在63000附近磨了快两周 成交量肉眼可见在缩 5分钟级别都能出现连续没成交的K线 市场跟被按了暂停键一样 问题不在外部 在内部 美股那边涨得火热 标普都破7800了 币圈资金反而被抽走 存量博弈已经玩不动了 ETF这边确实在买 这周净流入2.4亿 连续两周正流入 但问题是买盘来了价格不涨 说明另一边有人在卖 矿工在卖 MSTR在卖 套牢盘在解套离场 买盘和卖盘互相抵消 价格就被卡死在箱体里 现在的核心矛盾是 外部流动性预期在改善 内部抛压也在消化 但两股力量还没形成合力 需要时间让买盘压倒卖盘 或者出现一个明确的外部催化剂 让资金重新回流 短期还是看63000到64000这个区间能不能放量突破 站上64000 说明买盘占了上风 跌破62500 卖盘还在主导 等量回来 等方向出来 别在缩量里赌方向#BTC成交萎缩，ETF买盘能否回暖 #SPCX持股结构曝光，哈佛13F重仓 #财报观察员：AI基建财报接力登场 # Reseña del mediodía 2026.08.17 (lunes)
BTC es de unos 62.950 dólares (-0,4%), el ETH de unos 1.878 dólares (-0,5%), el SOL de unos 75,1 dólares y OKB de unos 104,7 dólares. Durante el fin de semana, el volumen de operaciones siguió disminuyendo y tocando fondo, con el gráfico semanal bajando un 3,5% y el índice Fear and Greed en el 34%.
**Tres señales clave:**
1. Los ETFs de BTC registraron una salida neta de unos 390 millones de dólares la semana pasada (cotizando cada cinco días, cuatro días), y solo la semana anterior se entraron 850 millones de dólares, lo que provocó un cambio brusco en el sentimiento institucional
2. La proporción de direcciones rentables en BTC ha caído al 51,4%, un mínimo de tres años—una gran cantidad de tokens atrapados entre 65.000 y 70.000 dólares, con una presión de venta que desencadena inmediatamente una recuperación
3. Brent $88,5 (+1,7%), prima geopolítica aún no superada; La CME muestra una probabilidad del 66,9% de que no haya subida de tipos en septiembre
**Mi juicio:** BTC está rozando por un estrecho equilibrio entre 62.500 y 63.300 dólares, con 62.000 dólares como soporte clave en el límite inferior del canal. Si se rompe, estate atento a entre 60.000 y 61.000 dólares. Si el volumen por encima de 64.500 dólares no aumenta, no subirá. Hoy se ha reanudado la negociación de ETF, y la dirección del flujo es el catalizador para la elección de dirección: si las salidas continúan, el mercado será bajista; solo con entradas netas puede haber esperanza de un repunte.
Lo anterior es una reseña personal y no constituye asesoramiento de inversión. DYOR.
#BTC #ETH #SOL #OKBAMD completó recientemente la mayor emisión de bonos en dólares de su historia, recaudando 4.750 millones de dólares de una sola vez.
Esta vez, hay cuatro bonos con vencimiento en 2029, 2031, 2033 y 2036, con tipos de interés que oscilan entre el 4,6% y el 5,5%. Actualmente, AMD solo indica que los fondos se utilizarán para "fines corporativos generales" y pueden emplearse para reembolsar deudas existentes, sin revelar detalles específicos.
Pero este momento es bastante notable.
En realidad, AMD no está escasa de liquidez, poseyendo actualmente unos 13.100 millones de dólares, y el gasto de capital ha aumentado significativamente este año, con chips de IA, centros de datos y cadenas de suministro que cada vez necesitan más capital. Elegir pedir prestados 4.750 millones de dólares ahora parece más bien preparar los fondos con antelación a medida que la inversión en IA sigue creciendo.
Y últimamente, no es solo AMD quien recauda fondos: toda la industria de la IA está buscando capital frenéticamente.
La competencia en IA se ha convertido cada vez más en una batalla de capitales. ¿Quién quiere seguir persiguiendo a NVIDIA? Además de los chips, sus bolsillos deben ser lo suficientemente profundos.
$NVDA $AMD $SNDK
#AMD完成历史最大美元债发行: Recaudaron 4.750 millones de dólares $SNDK Ver esta proporción largo-corto me recuerda al miedo a ser dominado hace un mes...... En ese momento, la proporción largo-corto de Micron era de 90+, y al final, los alcistas quedaron completamente aplastados, hasta que perdieron por completo la confianza y la proporción volvió a rondar 1. Ahora todos están bajistas, con el ratio largo-corto en Yidu solo 20+. ¿Sigues bajista? Los mercados financieros solo permiten que unas pocas personas ganen dinero, eso seguro. Los alcistas llevan cotizando de lado durante dos semanas consecutivas, mantener acciones y luego subir algunas posiciones más es normal. Por supuesto, ahora no es muy adecuado para entrar y hacer sentadillas en el mercado; probablemente esté entrando en la fase final de sprint, a menos que baje de 1700, en cuyo caso puedes probar posiciones pequeñas con más posiciones. Si quieres ir corto, se espera que después de 1850-1900, el lanzamiento aéreo se traslade básicamente a un pulso. Cuando la proporción largo-corto se acerque a 1, entonces corto en lotes.$SOL Incrementos de adquisición de ETH RWA: 378 millones de dólares en bonos tokenizados de EE. UU. añadidos en los últimos 30 días
Hoy, SOL tiene un dato que merece ser estudiado: en los últimos 30 días, los bonos del Tesoro estadounidense tokenizados en Solana aumentaron en unos 378 millones de dólares, mientras que Ethereum añadió unos 272 millones en el mismo periodo. Durante esta fase, el volumen incremental de SOL ya ha liderado $ETH
Sumado al volumen de operaciones de acciones tokenizadas de Solana, de unos 1.450 millones de dólares en julio, la lógica de financiación de SOL ya no es solo un meme.
La próxima fase de la competencia pública en cadenas probablemente se centrará más en cuatro métricas clave:
Saldo de stablecoin, escala RWA, volumen real de trading, comisiones on-chain.
No solo comparando TPS.
En el trading, presto más atención al SOL/$BTC. Si el BTC sigue moviéndose lateralmente y el SOL/BTC sigue subiendo, mientras que los datos de RWA siguen creciendo, indica que las narrativas fundamentales se están convirtiendo en preferencia de capital.
Las tendencias del sector pueden estudiarse de antemano, pero es mejor esperar a que el mercado confirme los precios por sí mismo
#BTC成交萎缩, ¿puede la compra de ETFs recuperarse? #标普盈利超预期, ¿por qué Wall Street sigue siendo cauteloso? #Peter Todd quiere alcanzar el límite de 21 millones, Vitalik está escribiendo BTC en ETH
Ambas cadenas están moviendo simultáneamente la parte menos probable de la cadena esta semana. Peter Todd propuso un relanzamiento en Bitcoin++, con el objetivo de extender permanentemente las recompensas de bloque, explotando efectivamente el límite duro de BTC de 21.000.000; Vitalik sostiene que la escalada de Ethereum puede inspirarse en UTREEXO de Bitcoin, trayendo la solución ligera de nodos de BTC a ETH. Estas dos cosas pueden parecer no relacionadas, pero en realidad responden a la misma pregunta: ¿Deberían estas dos cadenas más difíciles aprender la una de la otra?
Todd: Esto es un experimento mental, no un riesgo en cadena
Primero, establece el miedo como referencia. El propio Todd dejó claro en X: no ha hecho contribuciones sustanciales a Bitcoin Core en diez años, y el título de líder de opinión es incluso más preciso que el de desarrollador Core. No escribió ni una sola línea de código central que se fusionara, solo retomó la charla "Emisiones de cola y demurrage" dada en Toronto el 23/7, que se subió a Bitcoin++ el 14/8.
Su argumento principal es en realidad sencillo. La emisión permanente de BTC no equivale a inflación, porque las monedas perdidas se redistribuyen a los mineros mediante recompensas constantes en la cola, similar a la tasa de depreciación a largo plazo del oro; Sin ingresos estables de los mineros más allá de las comisiones, los incentivos de bloque colapsan y el presupuesto de seguridad queda expuesto. Para implementarse, tendría que ser una bifurcación dura en la capa de consenso, y la cifra de 21 millones se reescribiría, uno de los parámetros menos probables en la historia de BTC.
Adam Back lo rechazó directamente el 16/8, comparándolo con propuestas peligrosamente desaconsejables como el BIP-110, criticándole por usar una retórica simple pero incorrecta para atraer multitudes. Dan Held también replicó: cualquier pequeño ajuste en los parámetros de suministro introduce una superficie política eterna de ataque. Establecer una tasa de inflación razonable es imposible de calcular, y mantener el tope total de 21 millones es solo para asegurar que este problema nunca se exponga ni se discuta. El propio Todd no apostó por el tema; news.bitcoin le citó diciendo que no habrá un fork de descarga dura en cinco años. No es un riesgo simbólico, sino una narrativa que se ha revuelto repetidamente.
Por parte de Vitalik: no se trata de cambiar el modelo de emisión de ETH, sino de pedir prestado la estructura de BTC
El ETH no está moviendo la curva de oferta; está moviendo la estructura de escalado. Vitalik declaró públicamente que Ethereum podría tomar prestado de UTREEXO de Bitcoin, una solución que comprime los conjuntos de UTXO al estilo Merkle, permitiendo que los nodos ligeros ya no tengan que verificar todo su historial. No cambia el modelo de emisión de ETH, sino que adopta la estructura ligera de nodos de BTC y compatible con UTXO, bajando el umbral para los nodos ETH.
Solo hay que mirar los dos uno al lado del otro para que quede claro. Todd quiere que BTC aprenda de la emisión permanente de ETH más los incentivos para mineros, mientras que Vitalik está cambiando de lugar permitiendo que ETH aprenda el estado minimalista y los nodos ligeros de BTC. El debate entre Bitcoin y Ethereum está cambiando de quién reemplaza al otro a quién aprende primero.
El mercado no te da una conclusión, sino un ritmo
El BTC Perpetual 17/8 a las 11:50 se cotizó en $63,421,3, 24h +0,54%; Comisión de financiación +0,0100% cero, el OIUSD de un solo swap de OKX es de unos 2.120 millones de dólares. ETH Perpetual a $1,903,91, 24h +1,13%; Comisiones de financiación +0,0070% también descontadas a cero, aproximadamente 1.340 millones de USD. La recuperación de 24 horas de ETH fue más del doble que la de BTC.
El profesor Suo escribió en el informe matutino del 17/8: El tema de las hard forks de BTC se está calentando, con algunos pescando en el fondo y otros mirando entre 30.000 y 50.000; Parece que ETH no encuentra motivo para comprar; todo el mundo habla de vender ETH en corto juntos. La narrativa y el ritmo de precios están en conflicto: los fundamentos de BTC están siendo arrastrados al debate por las narrativas de lanzamiento de cola, mientras que ETH en realidad está por delante del acalorado debate.
Cada lado de la ballena sostiene una mano entre ambos. ETH whale 0x8447 también ofreció 5.300 ETH de Kraken, equivalente a 9,98 millones de dólares, y ha retirado y apostado varias veces en el último mes (Lookonchain). Una dirección inactiva de 7 meses junto a BTC movió 16.400 BTC (equivalente a 1.040 millones de dólares), mientras que otra posición larga con un 100% de tasa de victoria abrió una posición larga de 107 millones de BTC.
¿Deberíamos considerar estas dos cosas juntas?
UTREEXO tomó esto prestado para ser favorable a ETH: nodos más pequeños bajaron los umbrales para el staking y la autooperación, encarnando esencialmente la filosofía minimalista de nodos de ETH a un nivel más profundo de acceso a BTC.
Políticamente, la descarga de cola es casi imposible de aprobar. Su objetivo es reescribir el techo de 21 millones, que es precisamente la cifra más intocable según la creencia de BTC. La propuesta de Todd no tiene valor en la implementación; cada dos o tres años, este tema de los límites se reexamina, obligando a la comunidad a reiterar: por qué no se puede mover el 21M.
La relación ETH/BTC está siendo observada por muchos como un nodo de inversión, con moonbag y eliz883 que recientemente han pedido una reversión. Si el endeudamiento de Vitalik se redacta como un EIP y se pone en la agenda por Hegotá, la narrativa de valoración a largo plazo de ETH no se basará en narrativas elevadas, sino en una estructura verificada por BTC, dificultando su colapso.
Hablemos de tres preguntas en los comentarios.
¿Es el límite de 21 millones de BTC una creencia inquebrantable o simplemente un candado de seguridad que nadie se atreve a tocar?
Por parte de ETH, Vitalik tomó prestado BTC UTREEXO. En tu opinión, ¿está ETH aprendiendo la filosofía de BTC o, por el contrario, la mentalidad minimalista de BTC está devorando silenciosamente todo lo que sube en la cadena?
$BTC $ETH #UTREEXORecientemente, el mercado de Bitcoin ha mostrado una contradicción digna de atención: el precio no ha sufrido una caída significativa, pero la actividad de negociación está disminuyendo; al mismo tiempo, los fondos institucionales a través del ETF spot mostraron un flujo de entrada notable, pero luego volvieron a debilitarse. Esto significa que, actualmente, lo que realmente necesita observar BTC podría no ser "si hay personas optimistas", sino: ¿el capital incremental todavía está presente? 1. El mayor problema actual de BTC: el mercado está cada vez más tranquilo Hasta el 17 de agosto, BTC fluctuaba alrededor de los 63,000 dólares. El mercado no ha experimentado una venta masiva típica por pánico, sino que parece haber entrado en una fase de "baja negociación, baja volatilidad y baja participación". Los datos recientes de K33 muestran que la actividad de negociación de contratos perpetuos de BTC ha disminuido notablemente; el volumen promedio de negociación de contratos perpetuos BTC/USDT en Binance y Bybit en 30 días es de aproximadamente 10.8 mil millones de dólares, situándose en niveles bajos en años recientes. El mercado spot también está frío. Desde la estructura del mercado, esto es muy importante: La disminución del volumen no necesariamente significa que el capital esté huyendo frenéticamente. Si fuera una venta por pánico, normalmente se vería un aumento rápido en el volumen; pero ahora la característica más evidente es que ambas partes, compradores y vendedores, están esperando. Es decir, el mercado no carece de discrepancias, sino que temporalmente no hay razones suficientemente fuertes para que grandes capitales apuesten a gran escala en la posición actual. 2. Pero el ETF alguna vez dio una señal positiva al mercado Lo que realmente merece atención es el ETF spot de BTC en Estados Unidos. Del 3 al 7 de agosto, el flujo neto combinado del ETF spot de BTC en Estados Unidos fue aproximadamenteLas acaloradas discusiones regulatorias no significan que la política se haya implementado. La página principal presentaba temas sobre la votación pendiente de CLARITY y las normas de la SEC aún no implementadas. BTC subió alrededor de un 0,46%, el ETH se mantuvo cerca de 1,88K y los precios se han recuperado en cierta medida, pero aún no hay indicios de que los fondos estén dispuestos a comprar a largo plazo con expectativas ambiguas. Solo reconozco tres tipos de confirmaciones: una fecha clara de votación y un texto oficial, BTC manteniendo por encima de 63.000 y el volumen de operaciones spot aumentando simultáneamente cuando el ETH supera los 1900. Si solo hay rumores y repuntes a corto plazo sin reglas ni compras continuas, yo lo trataría como un trading por sentimiento. ¿Esperarás primero la declaración de la política o esperarás a que se descifre el precio? $ETH $BTC $BTC Tras caer por debajo de 63.000, lo que realmente merece atención no es el RSI, sino si los chips a 63.000 se convertirán en presión de venta
Actualmente, BTC está en torno a los 62.990 dólares, una bajada de aproximadamente un 2,7% en la semana. Más importante aún, los datos del mercado muestran que cerca de los 63.000 dólares, el precio medio realizado del BTC está cerca, mientras que la profundidad reciente de compra al contado ha caído alrededor de un 30% respecto a principios de julio.
Esto significa que 63.000 yuanes no solo son soporte técnico, sino también un coste significativo de posición.
Si BTC se recupera a 63.000 y se estabiliza, significa que este lote de tokens sigue dispuesto a mantenerse; Si se mantiene por debajo de 63.000 durante mucho tiempo, el soporte original podría convertirse gradualmente en una presión de rebote de venta.
En el trading, no voy a adivinar el fondo, sino esperar dos señales: recuperar 63.000+ con una clara recuperación en el trading spot.
Lo que realmente hay que vigilar es el repunte del precio, pero el volumen de negociación sigue disminuyendo. Estos repuntes suelen provenir más de la cobertura corta que de la entrada activa de nuevos fondos.
#BTC成交萎缩, ¿puede la compra de ETFs recuperarse? #消费动能转弱, la política de septiembre seguirá estando limitada por la inflación Hoy, $SNDK subió directamente por el Día del Inversor, así que quienes mantienen la posición probablemente lo estén disfrutando. Pero al mirar el beneficio flotante en mi cuenta, empecé a entrar en pánico.
No es que no sea optimista; es solo que este tipo de subida de precio impulsada por las noticias me hace pensar bien en qué va exactamente a llegar.
Todos en el grupo hablan de un margen bruto del 80%, objetivo para 2030, acuerdos a largo plazo y otras palabras—suena bastante intimidante. Pero para mí, estos eslóganes son solo para quienes no se han sumado a bordo.
Con un puesto en mano, la verdadera pregunta es: con el precio actual, ¿cuántas cosas buenas se han tenido ya en cuenta? El nivel 1641 ya no es una apuesta sobre si los chips de memoria seguirán escaseando y subiendo los precios, sino si puede mantener los beneficios excepcionalmente altos del cuarto trimestre de 2026 hasta el año fiscal 2027 o incluso más tiempo.
Para decirlo claramente, el mercado no teme que ganes mucho en un trimestre; lo que importa es que, después de que termines de obtener beneficios, se acaba. Si sale el próximo informe financiero y los márgenes brutos siguen siendo válidos, y los acuerdos a largo plazo realmente tienen un fuerte potencial de fijación de precios, entonces esta valoración tiene una historia que contar.
Pero si es solo un dividendo a corto plazo de la escasez, una vez que la capacidad de producción aumente y los precios bajen, todos los que persiguen ahora tendrán que vigilar.
Personalmente, no planeaba añadir más a este puesto. Si tengo una reserva en mano, mantengo, pero me centraré en dos cosas en el próximo informe financiero: una es la sostenibilidad del margen bruto, para ver si se ha sostenido con un aumento puntual de precios; Otro es la orientación de la dirección para el año fiscal 2027: si se atreven a establecer una base de beneficios más alta que la actual. Si no puedo cumplir estos dos puntos, entonces este gran repunte es mi oportunidad para reducir mi posición, no una razón para aumentar.
Si también tienes $SNDK, no te limites a alegrarte con el aumento del precio de la acción: piensa en cuánta expectativa ya se refleja en ese precio. Ganar dinero que entiendes es más práctico que hacerlo por diversión.
$SNDK
#交易之声: Tu experiencia merece ser escuchada
#财报观察员: El informe de beneficios de infraestructuras de IA se estrena uno tras otro La reciente corrección del precio de las acciones se ha debido principalmente al sentimiento del mercado y a dificultades de capital a corto plazo, no a los fundamentos ni a un deterioro real.
Esta semana, Falcon 9 completó un lanzamiento doble cross-base con un intervalo de solo 38 minutos, estableciendo un nuevo récord de eficiencia en lanzamientos y manteniendo una ejecución estable para empresas maduras; La divulgación de Nvidia sobre su entrada de posición representa el reconocimiento de las principales instituciones tecnológicas de su camino a largo plazo de Comunicación Tiandi + potencia de computación IA. Starlink cuenta con una base sólida de flujo de caja, mientras que Starship aún se encuentra en la fase iterativa de vuelo de prueba, con retrocesos en un solo vuelo de prueba siendo la norma en el proceso de investigación y desarrollo.
El propio sector aeroespacial tiene un ciclo largo, y las fluctuaciones a corto plazo en el precio de las acciones son solo fluctuaciones a medio plazo. La expansión continua de Starlink, la integración de gran capacidad de Starship y la implementación de ecosistemas de potencia computacional espacial permanecen sin cambios. Tras experimentar pérdidas y volatilidad, sigo siendo optimista respecto a SpaceX durante mucho tiempo y estoy dispuesto a esperar pacientemente a que su valor tecnológico y comercial se materialice gradualmente. $BTC $SNDK $SPCX 📊 当前市场呈现明显的结构分化。美股存储板块如SanDisk等存储类个股，在整体市场震荡背景下走出独立的强势行情，多头情绪炽热，但这一热度并非盲目炒作，而是有清晰的产业逻辑支撑。与此同时，加密市场却显得相对沉寂，现货ETF出现小幅净流出，资金观望情绪浓厚，缺乏内生上涨动力。两类资产在同一宏观环境下表现迥异，值得深入拆解背后的原因。 🔍 存储板块的独立行情首先来自产业基本面的实质性改变。随着AI推理需求爆发，大模型对海量数据的实时调用和缓存需求急剧上升，直接拉动了对NAND闪存和内存芯片的需求。原厂合约价连续上调，而长期订单锁定了未来产能，使得存储行业的周期性明显弱化，从过去的强周期股逐步转向成长属性更重的赛道。更关键的是，相关公司开始向股东支付现金股息，这会吸引追求稳定回报的机构资金集中流入，形成正向循环。可以说，这一轮上涨是盈利预期和资金偏好共振的结果，而不仅仅是短线情绪驱动。 ⚠️ 但风险同样不容忽视。短期涨幅过大意味着估值快速抬升，一旦市场对AI需求增速的预期出现任何松动，随时可能引发集中获利了结。更宏观的压力来自美债收益率长期维持高位。高利率环境下，成长股估值普遍承压，存储Chicos, soy Long Paopao.
Después de hablar de Robinhood Chain la última vez, hoy debemos destacar Pons—actualmente la plataforma de lanzamiento más destacada de la cadena y una de las acciones más promocionadas en la comunidad KOL últimamente.
1. ¿Qué son los Pons?
Pons es una plataforma de emisión de tokens (Launchpad) construida sobre Robinhood Chain, que funciona de forma similar a la Pump.fun en Solana.
Tras la puesta en marcha de la red principal de la cadena Robinhood el 1 de julio, Noxa (la plataforma principal original) cerró inesperadamente y la pista de lanzamiento de Robinhood entró en una fase de "guerra de cien incursiones". Pons ascendió rápidamente a la cima en menos de una semana y se convirtió en el líder actual.
2. ¿Quién grita? ¿Cómo gritaron?
Esta ola de "fiebre de Pons" no la combate una sola persona:
1. Bonk Gang entra con una tarjeta abierta
Bonkguy, una figura central en el ecosistema Bonk, compró abiertamente $PONS e incluso aumentó su posición en una ocasión. Esto desató una narrativa de "teoría conspirativa" en el mercado: posiblemente la banda Bonk estaba detrás de los Pons.
2. Los asesores de WLFI continúan haciendo llamadas de pedidos
@cryptogle asesor del proyecto familiar Trump, WLFI, ha estado promoviendo públicamente $PONS, reforzando aún más la percepción del mercado de que hay una "fuerza importante" detrás de Pons.
3. El CEO de Robinhood interviene personalmente
El 21 de julio, el CEO de Robinhood, Vlad Tenev, siguió al fundador de Pons @MEADGod en X. Vlad tuiteó entonces apoyando explícitamente a RWA y a las monedas meme. El fundador fue seguido directamente por el alto ejecutivo de Robinhood, una señal que es invaluable en la economía de la atención.
4. Los colectivos KOL son alcistas
El 27 de julio, según la monitorización de la plataforma de agregación de opiniones BlockFlow KOL, $PONS recibió una visión alcista consensuada en menos de 24 horas.
3. ¿Cuál es la lógica detrás de los gritos?
Aquí tienes algunos argumentos clave de los KOLs:
1. Monopolio del tráfico
Pons controla aproximadamente el 80% del tráfico de Robinhood en la plataforma de lanzamiento. Su cuota de mercado diaria de volumen de negociación alcanzó en su momento el 52,1%. El volumen total de operaciones supera los 1.000 millones de dólares, con más de 290.000 tokens emitidos.
2. Mecanismo robusto de recompra y quema
Pons destinó el 80% de los ingresos del protocolo para recomprar PONS. En menos de un mes tras el lanzamiento, se quemaron PONS por valor de más de 9 millones de dólares, representando casi el 30% del suministro total de tokens. Algunos KOLs estimaron: la consumencia diaria media durante 7 días fue de unos 2,88 millones de tokens.
3. Datos de ingresos explosivos
Los ingresos diarios de la plataforma son de unos 186.000 dólares, y a este ritmo, los ingresos anualizados alcanzan los 48,5 millones. Las comisiones acumuladas recibidas por los creadores de tokens han superado los 15,3 millones de dólares. Algunos KOLs señalaron que la relación capitalización/ingresos de Pons es solo 0,76x, muy por debajo de la mediana de la industria DeFi de 31,9x, e incluso por debajo de la de 2,92x de Pump.fun, lo que significa que la valoración relativa sigue siendo bastante barata.
4. Deflación + actualización V2
Un mes después del lanzamiento del protocolo, el volumen acumulado de operaciones se ha acercado a los 2.500 millones de dólares. La versión V2 permite que las comisiones comiencen desde la primera transacción, cubriendo todo el ciclo de vida del token. El equipo también está planeando nuevas direcciones, como la emparejación NFT+RWA.
4. ¿Cómo leer Paopao?
Los datos fundamentales de Pons son realmente sólidos: ingresos, quemaduras y cuota de mercado se están fortaleciendo todos. Pero cuanto más agresivos sean los pedidos, más claro debes tener:
¿Cuántas noticias positivas se han incluido ya?
En julio, la capitalización bursátil de Pons superó brevemente los 39 millones de dólares, para luego caer hasta unos 27 millones. El 8 de agosto, subió un 65% en 24 horas. Esta oleada tras ola de repunte fue impulsada en gran medida por los pedidos y la atención de los KOL.
Incertidumbre en la trayectoria de la plataforma de lanzamiento
Aunque Pons es actualmente el líder, competidores como Arrow también están mirando el mercado. Es cierto que los ganadores se llevan todas las pistas de lanzamiento, pero quién se reirá al final está por verse.
Los riesgos del propio token
Los pons son el token propio de la plataforma, no una moneda meme de terceros creada por la plataforma. El valor de un token de plataforma depende de la capacidad de la plataforma para generar ingresos continuamente: una vez que los usuarios fluyen hacia la competencia, toda la lógica de valoración debe recalcularse.
Resumen
Actualmente, Pons es el más fuerte en cuanto a datos, las propuestas de trading más agresivas y la narrativa más agresiva del ecosistema de la cadena Robinhood. El triple respaldo de Bonk + asesores WLFI + CEO de Robinhood lo ha convertido en el centro de atención en esta batalla de lanzamiento.
Pero recuerda: cuanto más fuerte es la llamada de orden, más fuerte es el FOMO y mayor es la volatilidad.
Soy Longpaopao, gracias a todos los hermanos por vuestro apoyo. DYOR, controla tu posición, habla en los comentarios.Chicos, soy Long Paopao.
Continuando con la última vez, hoy incluiré Robinhood Chain en la discusión por separado. Esta puede ser la "variable on-chain" más subestimada en el mercado ahora mismo. No la trates como una nueva L2 ordinaria; este es el primer lote de 27,6 millones de inversores minoristas tradicionales que se introduce on-chain por primera vez.
1. ¿Qué es la cadena Robinhood?
Poco más de un mes después del lanzamiento, los datos son bastante explosivos:
· TVL subió de 269 millones de dólares a 377 millones (+40,3%)
· La capitalización bursátil de las stablecoins subió de 433 millones a 539 millones (+24,4%)
· La capitalización bursátil activa de la RWA subió de 54,5 millones a 89,1 millones (+63,5%)
· Las direcciones activas diarias en su momento pasaron de 280.000 a 5,2 millones
· Se transfirieron más de 200 millones de dólares en ETH entre cadenas, con un total de unos 130 millones de transacciones
Más notable aún: el volumen de operaciones spot de DEX ha caído casi un 20%, pero los volúmenes de TVL, stablecoins, RWA y Perp están aumentando. Esto indica que el capital está pasando de la especulación a corto plazo a productos con ciclos de vida largos, como préstamos, rendimientos, contratos perpetuos y activos tokenizados.
2. ¿Qué oportunidades merecen la pena seguir en el ecosistema?
1. Robinhood Earn—Descansando y disfrutando de un rendimiento anualizado del 7%
Robinhood Earn se ha integrado directamente en la aplicación principal. Los usuarios que cumplen con la normativa solo necesitan mantener stablecoins USDG en monederos de autocustodia y obtener alrededor del 7% de rentabilidad anualizada a través de la bóveda impulsada por Morpho, sin periodo de bloqueo.
Punto clave: Millones de usuarios de Robinhood pueden acceder ahora directamente a los rendimientos on-chain a través de la interfaz familiar, sin integración entre cadenas, búsqueda de protocolos ni aprendizaje de operaciones DeFi. El TVL de Morpho en la cadena Robinhood ha alcanzado los 274 millones de dólares, representando más del 70% del total de TVL DeFi de la cadena.
Morpho gestiona más de 11.000 millones de dólares en activos y acaba de completar una ronda de financiación de 175 millones de dólares liderada por Paradigm y a16z Crypto, un sector con fuerte respaldo institucional.
2. Arcus—una empresa conjunta de dYdX Labs + Robinhood
Un DEX construido conjuntamente por dYdX Labs y Robinhood Crypto, centrado en el trading spot y perpetuo de tokens de acciones y criptomonedas. Actualmente, soporta trading 24/7 de unos 95 tokens de acciones, con un TVL de aproximadamente 18,6 millones de dólares, y el volumen de trading spot a 7 días ha aumentado más del 100% semana a semana.
Punto clave: En el futuro, los tokens Arcus serán priorizados para su asignación a los miembros de la comunidad de dYdX: los usuarios que intercambien, staquen o verifiquen en dYdX podrán recibir airdrops.
3. Más ligero — 11 millones de dólares en incentivos distribuidos
Intercambios descentralizados perpetuos y spot impulsados por ZK. Lighter se ha comprometido a ofrecer a la comunidad de Robinhood un incentivo equivalente a 11 millones de dólares en tokens LIT. Las transacciones a través de Robinhood Wallet otorgan puntos dobles, que pueden intercambiarse directamente por LIT.
Más importante aún, los contratos perpetuos de Lighter ahora están integrados directamente en la cartera de Robinhood, permitiendo a los usuarios operar sin transferir activos. En la última semana, el volumen de operaciones de Perp ha aumentado un 62,7% semana tras semana.
4. Rialto — Punto de entrada para el trading de tokens de acciones
Un exchange spot on-chain que soporta criptoactivos, acciones, ETFs y más, con más de 90 tokens de Robinhood disponibles inicialmente. Adopta el modelo propAMM: este es el canal de trading más directo para tokens de acciones Robinhood.
5. Acciones tokenizadas — estándar ERC-20, componible
El token de Robinhood es estándar ERC-20. Esto significa que pueden:
· Autoalojamiento de usuarios
· Transferencia entre carteras
· Integración en AMM, mercados de préstamos y derivados
Actualmente, Robinhood Chain cuenta con unos 328.000 poseedores de activos tokenizados, lo que la convierte en una de las cadenas con la mayor base de titulares en el mercado bursátil tokenizado.
6. Acciones HOOD en sí: instituciones colectivamente alcistas
No olvides la acción de Robinhood (HOOD). Precio objetivo de Barclays 122 dólares (un aumento del 49 %, precio objetivo de Bernstein 160 dólares**, Goldman Sachs mantiene una calificación de "Comprar". Bernstein señaló claramente que la expansión blockchain es la razón principal de este aumento.
3. Estrategia de participación
1. Si tienes una cuenta de Robinhood: Experimenta Robinhood Earn directamente en la app. El 7% de rendimiento desbloqueado es actualmente el punto de entrada on-chain más sencillo.
2. Si eres usuario de dYdX desde hace mucho tiempo: estate atento a las reglas de asignación de tokens de Arcus, ya que puede haber airdrops.
3. Si quieres ganar incentivos: Intercambia contratos perpetuos en Lighter a través de Robinhood Wallet y cambia 2x puntos por LIT.
4. Si eres optimista respecto al sector a largo plazo: céntrate en el crecimiento general de las RWA y las acciones tokenizadas: la capitalización bursátil activa de RWA pasó de 12-13 millones de dólares a casi 89,1 millones en solo unas semanas, un tipo que merece la pena considerar.
4. Advertencia de riesgo
· Robinhood Chain lleva poco más de un mes en línea, y su ecosistema aún está en sus primeras fases
· La actividad inicial estuvo impulsada principalmente por el trading especulativo de la moneda meme Cash Cat
Resumen: Robinhood Chain no es solo otro L2 "tecnológicamente fuerte", sino un motor de tráfico con 27,6 millones de usuarios reales. Hay muchas oportunidades especulativas a corto plazo (incentivos, airdrops), pero el verdadero valor reside en—¿qué ocurre cuando estas decenas de millones de usuarios tradicionales empiezan a acostumbrarse a las finanzas on-chain?
Soy Long Paopao, gracias a todos por vuestro apoyo. DYOR, controla tu posición, comenta en los comentarios.Entradas de 1.100 millones de dólares, pero los precios siguen estancados: los ETFs están "desacelerándose"
La semana pasada, los ETFs spot de Bitcoin y Ethereum juntos registraron entradas netas de 1.100 millones de dólares, poniendo fin a un periodo de salidas netas durante la mayor parte de 2026. Solo BlackRock IBIT representó aproximadamente el 80% del total de entradas de ETF de Bitcoin.
¿Pero qué pasa con el precio? Bitcoin llegó brevemente a los 65.000 dólares antes de caer de nuevo al rango de 62.500–63.000 dólares. "Capital, sin tendencia" se ha convertido en el resumen más preciso.
Hay tres razones. Primero, aunque la compra de ETFs genera una demanda incremental, los mineros, los primeros tenedores y los poseedores corporativos de tokens también están aprovechando el rebote para reducir sus posiciones: las órdenes de compra y venta se amplifican simultáneamente y los precios quedan fijos. En segundo lugar, los fondos ETF están muy concentrados en Bitcoin, con efectos de desbordamiento muy débiles sobre las altcoins. En tercer lugar, las entradas de ETF presentan fluctuaciones diarias significativas: solo una entrada neta estable durante varias semanas, en lugar de compras concentradas durante unos días, puede constituir una verdadera demanda de tendencia.
Lo que resulta aún más preocupante es que el volumen de negociación de ETFs ha caído a su segundo nivel más bajo desde octubre de 2024. Entraron fondos, pero nadie estaba dispuesto a negociar a ese precio. La cuota de capitalización de Bitcoin subió al 56,5%, mientras que las stablecoins representaron el 13,4%; los fondos prefieren estar en stablecoins y vivir de dividendos antes que dejarlos expandirse. Los ETF ya no son "combustible de cohetes" sino "amortiguadores": pueden mantener el fondo pero no impulsar la tendencia.¡Los beneficios de las acciones estadounidenses se disparan! Pero no celebréis demasiado pronto: los buenos datos se están convirtiendo en la "sentencia de muerte" para el panorama general.
Los resultados del S&P 500 del segundo trimestre crecieron un 31% interanual, superando con creces las expectativas, con un 75% de las empresas superando las expectativas y márgenes de beneficio subiendo del 14% al 16%. Wall Street elevó directamente su objetivo de fin de año a 7.894 puntos. La IA ha pasado de "quemar dinero" a "imprimir dinero"—el punto de inflexión ha llegado de verdad.
Pero los hermanos cripto necesitan entender otra capa: cuanto más fuerte sea el mercado bursátil estadounidense, más atrevida es la Fed a subir los tipos de interés. Walsh tenía otra carta en la mano. La probabilidad de una subida de tipos en septiembre está aumentando discretamente—esto es más concreto que cualquier noticia negativa para Bitcoin.
Los inversores minoristas pueden decir una cosa: no consideres la fiebre del mercado bursátil estadounidense como un fracaso en el mundo cripto. Los buenos datos les pertenecen, pero el cuchillo de las subidas de tipos de interés nos pesa sobre nosotros. Espera a que la palabra de Wash sea firme antes de actuar. #标普盈利超预期, ¿por qué Wall Street sigue siendo cautelosa? #交易之声: Tu experiencia merece ser escuchada 以太坊涨得更快，确实比单纯横盘更有意思，但现在就喊轮动还早。个人主页当前卡片显示BTC约上涨0.41%，ETH约上涨1.09%，首页又在讨论消费走弱和ETF买盘回暖，情绪正在改善，却还不能证明资金全面扩散。 我会看三个确认：ETH相对BTC的强势能否持续，BTC能否守住63K，以及两者上涨时成交是否同步恢复。若只有ETH短暂冲高、BTC和量能都不跟，轮动很容易变成脉冲。你会先跟ETH强势，还是等BTC确认后再判断？$ETH $BTC $SNDK Lo que se negocia ahora ya no es solo "aumento de precio de almacenamiento".
En los últimos dos días, $SNDK se disparó en el Día del Inversor, siendo los temas más comentados en el mercado el margen bruto del 80%, el objetivo para 2030 y los acuerdos de suministro a largo plazo. Pero lo que realmente importa de estos números no es lo atractivos que suenen, sino que el mercado está empezando a valorar $SNDK beneficios por sostenibilidad de nuevo.
En otras palabras, lo que $SNDK está operando ahora ya no es solo "IA causando escasez de almacenamiento". Las escaseces, subidas de precios y las tensiones ajustadas entre la oferta y la demanda llevan tiempo anticipadas por el mercado. Lo que realmente determina si el precio de la acción puede seguir subiendo es el nivel excepcionalmente fuerte de beneficios en el cuarto trimestre del año fiscal 2026, ya sea una liberación puntual desde el pico del ciclo o pueda trasladarse al centro de beneficios del año fiscal 2027 o incluso más allá.
Así que lo más importante a observar en el próximo informe financiero no son unos pocos puntos porcentuales de crecimiento interanual de los ingresos, sino tres cosas: si el ASP puede mantenerse fuerte, si la proporción de productos de alto margen puede seguir aumentando y si la dirección sigue revisando el ritmo de margen bruto y el cumplimiento de acuerdos a largo plazo.
Si el siguiente trimestre es solo buenos beneficios pero la previsión ya no sube, el mercado empezará a cotizar "el máximo ya está aquí"; Si el rendimiento supera las expectativas y las expectativas de beneficios para el año fiscal 2027 siguen siendo alzadas, el ancla de valoración de $SNDK seguirá moviéndose.
Así que mantener $SNDK ahora ya no apuesta por subidas de precios de almacenamiento, sino por una lógica más agresiva: cuánto beneficio subestima el mercado en los próximos dos o tres años.Si esto le pasara a una persona común, una pérdida flotante de 210 millones de dólares sería suficiente para que toda su familia estuviera en la UCI hasta el próximo siglo, pero para la empresa que cotiza en Nasdaq, GD Culture Group, esto no es más que una práctica extrema.
El desempeño de GD Culture en la primera mitad de 2026 ejemplifica perfectamente lo que significa que el negocio principal sea un negocio secundario y que el trading de criptomonedas sea el alma del negocio. La pérdida no realizada en libros de 211.8 millones de dólares representa nada menos que el 97.9% de la pérdida neta de la empresa.
Esto significa que la gerencia de la empresa probablemente no se preocupa por cuánto dinero se genera en las ventas diarias; mientras el gráfico de 7,500 BTC haga un pico, toda la empresa puede elevarse en el mismo lugar; si baja, toda la empresa estará trabajando para Satoshi Nakamoto. Esta forma de operar la empresa como una versión apalancada de un ETF de Bitcoin realmente hace que los accionistas que buscan estabilidad se sientan frustrados.
Lo que más puede desanimar a los inversionistas no es la pérdida flotante de Bitcoin, sino el asombroso cambio en el número de acciones. Después del ajuste por reverse split, el número de acciones se ha multiplicado por 18.15 veces en comparación con finales de 2025.
Esto ya no se llama "financiamiento", esto es poner a toda la máquina de imprimir dinero a funcionar. Además, el 99.65% del aumento de acciones proviene de emisiones en efectivo, lo que en términos simples significa que la empresa está emitiendo acciones constantemente y usando el dinero de los accionistas para comprar Bitcoin. Los accionistas compran acciones, pero lo que reciben son certificados de fe diluidos casi hasta la transparencia. Este modelo de financiamiento en capas es realmente artístico.
Aunque las pérdidas son severas y la dilución es extrema, GD Cultu Chicos, soy Long Paopao.
Hoy dejémonos pasar el tema y ir directos al grano: ¿cómo avanzará el mundo cripto durante el resto de agosto?
1. ¿Cuál es la situación actual del mercado?
Veamos primero los datos. A mediados de agosto, Bitcoin había cotizado repetidamente alrededor de 63.000 dólares. Ethereum es más débil, rondando los 1.880 dólares.
Bitcoin cayó de unos 88.800 dólares a principios de año a 63.000 dólares, una caída de alrededor del 29% respecto al año; Ethereum cayó de unos 3.004 dólares a 1.881 dólares, una caída de alrededor del 37%. Esto no es un retroceso ordinario; es una tendencia real de debilitamiento.
Agosto siempre ha sido la "hora más oscura" de la historia de Bitcoin, con un cambio medio del -7,87%, el peor mes del año. No esperes que los factores estacionales te ayuden a ganar dinero.
2. ¿Cómo ver los aspectos técnicos?
Desde principios de marzo, Bitcoin ha seguido un patrón diario de cabeza y hombros en la parte superior: hombro izquierdo de marzo a abril, cabeza en mayo y hombro derecho que empieza a formarse a finales de junio. El aumento del hombro derecho acompañado de un volumen continuo y decreciente es una señal típica de agotamiento de tendencia.
A corto plazo, está atrapado entre resistencia en 66.885 dólares y soporte en 60.965 dólares. Si el cierre a tres días baja de 60.965, la línea de cuello inferior es de 54.000; Una vez superados los 54.000, el objetivo teórico se apunta a unos 41.000.
Por el contrario, solo si vuelve a superar los 82.931 dólares se invierte realmente la estructura—las probabilidades son poco probables, no hace falta decir más.
Ethereum sigue bajo presión por debajo de los 2.000 dólares, y cada rebote es un relevo de la caída. Sin un repunte de volumen a gran escala, no hables de una inversión de tendencia.
3. ¿De qué habla la situación del capital?
Las entradas de ETF han caído más de un 80% desde mediados de julio. Aunque hubo un breve repunte a principios de agosto, con entradas semanales de unos 1.100 millones de dólares, Bitcoin solo bajó brevemente hasta 65.000 dólares antes de caer. Durante la semana del 16 de agosto, los ETFs de BTC registraron otros 389 millones de dólares en salidas, lo que supone la mayor salida en una sola semana en seis semanas.
Un fenómeno inusual merece ser observado: el 14 de agosto, el interés abierto en contratos de futuros se disparó en 1.200 millones de dólares en ocho horas, con las tasas de financiación manteniéndose positivas: los alcistas apalancados están aumentando frenéticamente sus posiciones, pero el spot no sigue el ritmo. La sostenibilidad de un mercado impulsado por derivados es, naturalmente, cuestionable. Una vez que pisoteas con varias cabezas, es una cascada.
4. ¿Qué hay que ver ahora?
1. Batalla de defensa de 60.000 dólares
El conocido trader Klilla lo dijo sin rodeos: si el BTC puede mantenerse por encima de 60.000, la zona actual podría formar un mínimo temporal; Si cae por debajo de 60.000 dólares, el resto de agosto podría estar por debajo de los 57.000 dólares.
2. Cambios regulatorios
El 19 de agosto, la Casa Blanca convocó una reunión de ejecutivos de la industria cripto, y el Comité Asesor de Innovación de la CFTC celebró su primera reunión oficial el 20 de agosto. No esperes que las reuniones = repunte, pero las expectativas de política estable son buenas para el mercado.
Además, la reunión originalmente programada de la SEC sobre las normas regulatorias de criptomonedas fue cancelada y la exención de innovación en tokenización se pospuso dos veces. El avance de la Ley CLARITY ha sido bloqueado, con supuestamente un 10% de probabilidades de aprobación; es poco probable que la niebla regulatoria se disipe a corto plazo.
3. Perspectiva macro
Las expectativas de una subida de tipos de la Fed en septiembre se han enfriado algo más, pero los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense siguen siendo altos y el dólar sigue fuerte, aún pesando sobre los activos de riesgo. En agosto, los eventos clave a seguir incluyen las nóminas no agrícolas, el CPI y la reunión anual de Jackson Hole.
5. Perspectiva de Paopao
En resumen:
· Los analistas de CryptoQuant creen que hay aproximadamente un 55% de probabilidad de que BTC cotice en el rango de 57.700 a 67.000 dólares en agosto, cerrando entre 60.000 y 64.000 dólares al mes
· La probabilidad bajista es del 30%, correspondiente a una ruptura por debajo de 57.700; el alcista es solo del 15%, requiriendo que el precio esté por encima de 67.700
· 10x Research cree que si la media móvil mensual cierra por encima de 63.000 en agosto, podría confirmar el fondo del mercado bajista
A medio y largo plazo, 21Shares y Standard Chartered Bank mantienen su objetivo de cierre anual de 100.000 dólares.
Pero a corto plazo—no uses "100.000 yuanes a final de año" como excusa para subir el precio mañana.
El mercado actual está en una fase típica de "capital pero sin tendencia". Los fondos de ETF se centran más en asumir la presión de venta y mantener el fondo, que en impulsar una ruptura. Los datos on-chain muestran que las ballenas acumulan silenciosamente por debajo de 63.000 BTC, acumulando decenas de miles de BTC en los últimos periodos: el dinero inteligente está comprando, pero con mucha cautela.
Mi estrategia es sencilla:
Por encima de 60.000 yuanes, posiciones ligeras en la línea lateral, esperando en la misma dirección; Si baja de 60.000, toma la mano y espera a que los precios sean más altos; Con el volumen superando los 65.000 y la continuidad de entradas de ETF, considera entrar por el lado derecho.
No vayas contra la tendencia ni te lances por completo cuando no estés seguro de tu dirección.
Soy Long Paopao, gracias a todos por vuestro apoyo. Si te ha resultado útil, dale like y déjame saber en los comentarios.El miércoles (19 de agosto) ocurrirá un gran evento en Washington: el presidente Trump planea presidir personalmente la Cumbre de Innovación en Criptomonedas en la Casa Blanca, que se llevará a cabo en el Edificio Administrativo Eisenhower, con una alineación que podría llamarse la "formación estelar" del mundo cripto. Estarán presentes los CEOs de Coinbase, Ripple, Gemini, Robinhood, Polymarket, a16z y CME Group. También asistirá el presidente de la CFTC, Selik, y es muy probable que participen el secretario del Tesoro Bessent y el secretario de Comercio Lutnick. Esto no es una reunión informal, es el punto de partida para la política. Al día siguiente de la cumbre (20 de agosto), la CFTC celebrará la primera reunión de su recién creada "Comisión Asesora de Innovación". Esta será la primera vez que los reguladores y líderes de la industria se sienten cara a cara para discutir, con un enfoque directo en la hoja de ruta para que la regulación cripto pase de la "incertidumbre" a la "claridad". Pero hay una gran contradicción que debe quedar clara. Justo esa misma semana, el proyecto de ley CLARITY fracasó por tercera vez en el Congreso. Este proyecto era el marco regulatorio más esperado por la industria cripto, diseñado para aclarar la división de jurisdicción entre la CFTC y la SEC, y ofrecer a los proyectos y a los inversores un camino claro para el cumplimiento. Tras tres fracasos, las predicciones del mercado para su aprobación este año cayeron drásticamente de más del 60% a menos del 10%. Por un lado, la Casa Blanca abraza activamente las criptomonedas y el presidente se presenta en persona; por otro lado, el Congreso está estancado en la legislación y el marco regulatorio sigue sin concretarse. ¿Qué significa esto? Significa que la actitud de Estados Unidos hacia las criptomonedas está cambiando $BTC Cuanto más estable es el 63.000 de lado, menos me atrevo a pensar que "alguien se ha llevado la mercancía".
Solo mirando el mercado, BTC está cerca de 63.150. En 24 horas, el mínimo fue de 62.685, el máximo de 63.363, así que tras un día de agitación, solo serían seis o setecientos dólares
$ETH en 1893, a solo un paso de 1900, pero aún sin volumen para abrir la puerta
Lo más extraño ahora no es que no pueda caer, sino que casi nadie quiere moverse.
El volumen de negociación se ha reducido, las ondas ocultas están suprimidas, la compra de ETFs no ha mostrado continuidad y los fondos de stablecoin siguen saliendo fluyendo. Pero los tipos de interés por contrato siguen siendo positivos y BTC está comprando por debajo de 63.000.
Así que este mercado puede no ser una pesca de fondo por parte de las instituciones; es más bien que los operadores al contado son reacios a perseguir, los bajistas no quieren vender y, al final, el apalancamiento mantiene el precio en medio.
Si alguien realmente compra, al menos ver un aumento de volumen entre 63.350 y 63.500 y mantenerse firme. Seguiría la posición pequeña y el flujo, primero mirando entre 64.200 y 64.500, con un stop loss por debajo de 63.000.
Pero si 62.800 está roto y no se recupera en 4 horas, no intentaré adivinar el fondo; Si vuelve a bajar 62.500, el 'apoyo' de 63.000 es solo consuelo psicológico. A continuación, mira 62.000.
El ETH es lo mismo: si no puede mantenerse por encima de 1900, no asumas que es fuerte; Simplemente es más agotador que BTC.
La forma más fácil de perder dinero ahora es ver que el BTC no cae y asumir que no caerá.
$BTC $ETH #BTC成交萎缩, ¿puede la compra de ETFs recuperarse? #消费动能转弱, las políticas de septiembre siguen limitadas por la inflación #财报观察员: el informe de resultados de infraestructuras de IA se estrena uno tras otro $BTC $ETH $SNDK La volatilidad se está reduciendo, la discusión ha disminuido claramente y tanto los inversores minoristas como los fondos activos en el mercado están disminuyendo. Mucha gente piensa que este tipo de mercado es el más difícil de soportar, pero si miras atrás a ciclos pasados, cuando realmente te acercas al fondo, suele ser este estado: sin discusión, sin emoción, y los precios no quieren darte un respiro rápido. El final de 2022 es un ejemplo típico: después de que el BTC bajara de 20.000, el rally no comenzó de inmediato. Se estancó en niveles bajos durante casi dos meses, comenzando solo a principios de 2023. La parte más tormentosa del fondo nunca es un desplome Es un movimiento lateral largo. Ahora, en el gráfico diario, las medias móviles a corto plazo están convergiendo gradualmente. EMA21, MA30 y MA60 están básicamente en un estado enredado. Con esta estructura gráfica, deberías estar atento a un rebote al alza para probar medias móviles periódicas más largas como MA120 y MA200, y luego decidir si aún queda un último empujón. Así que si realmente rompe el mínimo anterior, no te pongas nervioso y lánzate directamente. A menos que haya un evento negativo repentino como FTX, creo que incluso si rompe el mínimo anterior, estará entre 45 y 53, porque el mercado lleva mucho tiempo presionándose aquí Básicamente, está drenando constantemente la paciencia de los poseedores de monedas. Si el precio baja mucho, es fácil, pero el problema es, ¿quién se hará con las fichas después de que baje el precio? Si las fichas bajas se van fijando poco a poco, cada vez menos gente está dispuesta a vender. Seguir vendiendo no tiene mucho sentido. Gastas mucho dinero en bajar el precio, solo para que otros se lleven todas las fichas, lo que en realidad es hacer un vestido de novia para otros. Lo que merece más atención ahora puede que no sea si el mínimo anterior se ha superado A medida que fluctúan los activos bursátiles básicos de EE. UU., los fondos se están extendiendo a lo largo de la cadena de suministro $NVDA hacia el sector de almacenamiento surcoreano. La expansión de la tasa de hash ha convertido a HBM en un cuello de botella clave, y la pureza de suministro de SK Hynix y la recuperación integral de Samsung han comenzado a absorber la liquidez residual. Si los fondos multimercado siguen buscando hardware para ponerse al día, la estabilización del won coreano amplificará la flexibilidad de valoración de los líderes de la cadena de suministro. Una vez que las políticas de exportación de chips al extranjero se endurezcan o el capital extranjero regrese al mercado estadounidense, este efecto de desbordamiento disminuirá rápidamente y la monitorización futura se centrará en el flujo neto de capital extranjero hacia las principales empresas de almacenamiento.
#闪迪投资者日后股价大涨, objetivos a largo plazo aún por verificar. #OpenAI与Anthropic估值竞赛升温 #AI押注受挫, el gigante del trading de Wall Street perdió 15.000 millones de dólares en el mes#SPCX持股结构曝光, la posición pesada en Harvard 13F ha subido hasta 142,8, lo que en realidad me tranquilizó, y el sentimiento del mercado se reavivó al instante.
En cuanto a las noticias, la estructura de holding quedó expuesta: las 13F holdings de Harvard eran $SPCX fuertemente detenidas. Todos vieron el dinero inteligente y se lanzaron inmediatamente a hacerse con acciones. Pero tras leerlo, mi primera reacción no fue emoción, sino precaución.
Primero analicemos el asunto en sí.
Las participaciones de 13F reveladas son las posiciones de las instituciones del trimestre anterior, no ahora. En otras palabras, la fuerte posición de Harvard en $SPCX puede haber ocurrido hace mucho tiempo, pero solo ahora que la hemos visto. Para cuando los inversores minoristas ven la noticia y se lanzan a la acción, las instituciones pueden haber empezado ya a ajustar sus posiciones. Esto no quiere decir que Harvard sea pesimista, pero la brecha temporal significa que no podemos seguir ciegamente el juego.
Además, $SPCX ha repuntado desde mínimos anteriores hasta 142,8, mostrando algunas ganancias. Un nuevo rally tras la publicación de la noticia se siente más como un catalizador emocional que como un cambio fundamental repentino. La verdadera lógica institucional de mantener no cambiará fundamentalmente solo por un movimiento de 13F.
¿Qué impacto tiene en nosotros?
Primero, el sentimiento a corto plazo es positivo. Las instituciones de nivel de Harvard que mantienen posiciones fuertes envían una señal de "respaldo" al mercado, atrayendo seguidores a entrar. $SPCX impulso a corto plazo puede seguir teniendo un impulso ascendente.
Segundo, pero perseguir riesgos más altos es significativo. 13F está rezagado en los datos, y el precio ya ha reaccionado de antemano. Perseguir ahora probablemente podría estar relacionado con el alto del sentimiento. Especialmente porque $SPCX ya es muy volátil; una vez que el sentimiento se enfría, la caída se acelera rápidamente.
Tercero, presta atención a la presión bajista anterior. $SPCX ha habido acumulaciones bajistas largas antes, este rally ha forzado a salir algunas posiciones cortas. Si la compra no se mantiene en el futuro, el precio igualmente caerá.
Mis propias opiniones y enfoques:
He sufrido pérdidas en $SPCX antes, y me enseñaron una lección cuando estaba corto. Así que ahora, viendo 142,8, no persigo ni los largos ni los cortos de forma casual.
Mi enfoque es: primero mira el volumen. Si este rally tiene un crecimiento sostenido del volumen, significa que efectivamente hay capital incremental entrando en el mercado. Luego puedes esperar a un retroceso antes de considerar una posición pequeña para probar posiciones largas. Si es solo una reducción de volumen impulsada por las noticias, es muy probable que vuelva, así que seguiré atento.
Las posiciones pesadas de 13F pueden usarse como referencia, pero no como base para comprar o vender. Las instituciones compran posiciones; lo que vemos es solo la parte trasera. Una vez que el sentimiento está digerido y el precio se estabiliza, decide si entrar o no.
En esta posición actual, elijo observar, no perseguir.
$SPCX #SPCX持股结构曝光, Harvard 13F ocupa posiciones difíciles [Vigilancia del Faraón en el Mercado]
¡Esta temporada de resultados está en racha! En el S&P 500, el 86% de las empresas tienen beneficios que superan las expectativas, con tasas de crecimiento globales que alcanzan su nivel más alto desde 2021; los datos son absolutamente históricos.
Pero, ¿por qué Wall Street sigue fingiendo cosas? Porque hay tres muros bloqueando el paso—
Primero, solo la IA genera dinero. Este chico por sí solo asumió la mitad del crecimiento del BPA del S&P 500 este año, mientras que la empresa solo tuvo un aumento del 2%, con toda la promoción dependiendo de los mejores estudiantes para obtener la media de la puntuación.
En segundo lugar, ya no se pueden exagerar las valoraciones. La ratio precio-beneficio bajó de 26 a menos de 22, con el índice subiendo enteramente respaldado por los beneficios reales, mientras que las valoraciones se están reduciendo —como la pirámide de faraones que sube pero no muchos ladrillos.
Tercero, la macroeconomía no ayuda. El rendimiento del Bono del Tesoro estadounidense a 10 años está estancado en el 4,63%, los precios del petróleo siguen siendo persistentes y la historia dice que cuando las materias primas suben, los beneficios corporativos dejan de ser rentables.
Así que el precio objetivo para el Wall Street 7894 no es porque no vean beneficios, sino porque todo está "justo bien" ahora mismo—tan bueno que no se puede tolerar ni un solo grano de arena.
El mercado está pasando de "expectativas de compra" a un "periodo de validación", con una dirección clara pero con margen limitado de mejora. Se esperan buenas órdenes, no se persiguen.
El tesoro del faraón está reservado para quienes son pacientes. $BTC $ETH $BEAT #标普盈利超预期, ¿por qué Wall Street sigue siendo cautelosa? Que BTC mantenga alrededor de 63.290 dólares mientras el volumen se agota no es una señal clara de riesgo en la situación. El modesto rendimiento superior de ETH y la ligera caída de SOL apuntan a una posición selectiva, no a una convicción generalizada en las criptomonedas.
La tensión macroeconómica más importante se sitúa entre el débil consumo y el ciclo de capital de la IA. Con la división de la Fed y los beneficios de infraestructuras de IA bajo escrutinio, consideraría la resiliencia actual frágil hasta que la participación se expanda más allá de un conjunto reducido de activos.
Solo es mi opinión, no un consejo.$BTC Si no baja de 62.000, sigue siendo alcista
El soporte que aparece abajo está en 62.200-62.000
La resistencia está cerca de 64.000 por encima
En el ámbito de las noticias
Los datos de inflación se enfriaron, pero el apetito por el riesgo se mantuvo limitado
El 12 de agosto, el IPC estadounidense de julio se publicó en un 3,4% interanual (el anterior 3,5%) y el IPC subyacente fue del 2,5% interanual (el aumento más pequeño desde febrero), manteniéndose estable en comparación con mes y por debajo del 0,2% esperado. Tras la reducción de la inflación, las expectativas del mercado sobre una subida de tipos por parte de la Fed en septiembre se suavizaron significativamente: la probabilidad de mantener los tipos sin cambios subió al 67,6%.
Sin embargo, cabe señalar que las noticias positivas no se han traducido en un repunte generalizado del apetito por el riesgo. El informe de investigación de Xangle señala que, aunque la inflación se ha ralentizado, la incertidumbre sobre la trayectoria de los tipos de interés persiste, ya que el interés comprador está relativamente concentrado en Bitcoin, y las altcoins convencionales como Ethereum aún no han visto una rotación significativa de capital. El mercado cripto se encuentra actualmente en un entorno dual entrelazado con "expectativas de liquidez" y "riesgos geopolíticos".
Aspecto regulatorio: reunión de la SEC cancelada repentinamente
La SEC canceló repentinamente la reunión de normas regulatorias de criptomonedas prevista para el pasado viernes, y el plan original para avanzar con la propuesta de Reg Crypto y el acuerdo de exención por innovación podría estar relacionado con la CLARITY Act, que previamente se había pospuesto. La incertidumbre regulatoria añade variables a corto plazo.
Los movimientos institucionales son cautelosos
10x Research señala que las stablecoins siguen saliendo del mercado cripto, siendo Strategy, que en su día fue uno de los compradores más estables, vendiendo durante cuatro semanas consecutivas. Sin embargo, también hay señales positivas: Strive de Vivek Ramaswamy anunció un aumento en Bitcoin, gestionando activos por un total de 1.000 millones de dólares.
Geopolítica: Los precios del petróleo bajan pero los riesgos persisten
El crudo WTI bajó de unos 100 dólares por barril a principios de mes a un rango de 81 dólares, aliviando las presiones inflacionarias. Sin embargo, persisten tensiones en el estrecho de Ormuz entre Estados Unidos e Irán, y persisten riesgos como ataques hutíes a refinerías saudíes.
Actualmente, el mercado se encuentra en un estado de "equilibrio débil": la inflación en enfriamiento supone un respiro, con fluctuaciones estrechas en el rango de 62.000 a 66.000 dólares, con operaciones de alta venta y baja especificación dentro del rango
Las opiniones personales anteriores son solo para referencia
#BTC成交萎缩, ¿puede la compra de ETFs recuperarse? #CLARITY表决待定, las normas de la SEC siguen sin aplicarse #加密估值转向收入, ¿cómo debería valorarse BTC? El mercado bursátil coreano tiene de repente activos centrales de IA, con una división entre $000660.KS y $005930.KS cada vez más clara
La línea del mercado bursátil coreano no puede ser ignorada recientemente. Con el mercado de IA ahora y las valoraciones de activos centrales de EE. UU. ya no baratas, el capital busca naturalmente oportunidades en la segunda y tercera capa de la cadena de suministro global. El aspecto más singular del mercado coreano es que no se limita a depender ciegamente de la IA, sino que en realidad tiene dos nombres principales en la superficie: $000660.KS y $005930.KS.
La historia de $000660.KS es bastante aguda. El liderazgo de SK Hynix en HBM la ha convertido en un proveedor inevitable en la hoja de ruta de la fábrica de IA de NVIDIA. Los chips de IA no son solo GPUs; HBM es casi un cuello de botella en el rendimiento. No importa lo potente que sea tu potencia de cálculo, si el ancho de banda de memoria no puede mantenerse al día, la eficiencia del sistema se quedará atascada. Por eso SK Hynix es vista por el mercado como un beneficiario directo de la expansión de la potencia de computación de IA — no solo un sentimiento, sino un factor determinado por su posición en la cadena de suministro.
La historia de $005930.KS es más complicada. Samsung dispone de almacenamiento, smartphones, fundición, envases, paneles y electrónica de consumo. La complejidad significa que la pureza no es tan alta como la de SK Hynix, pero también implica que hay más margen de reparación. En el pasado, la insatisfacción del mercado con Samsung se debía principalmente al ritmo de HBM, la competencia en las fundiciones y la complejidad empresarial que lastraban a la baja las valoraciones. Pero si Samsung mejora gradualmente en la verificación de clientes de HBM, el embalaje avanzado, la fijación de precios de almacenamiento y la cooperación en IA, su recuperación se parecerá más a la recuperación de valoración de un gigante tecnológico integral que a la elasticidad de un único ticket de almacenamiento.
Así que la cadena de IA coreana no puede ser recolectada en una sola olla. $000660.KS Como los activos HBM de alta pureza, es mejor hablar de cuellos de botella en servidores de IA; $005930.KS Como los gigantes tecnológicos integrales con bajas expectativas, es mejor hablar de recuperación y de repuntes. Uno depende de liderar, el otro de mejorar. El mercado preferirá cosas diferentes en distintas etapas. Cuando el sentimiento de la IA está en su punto más alto, los fondos persiguen ganancias fuertes; Cuando el mercado se expande, los fondos buscan volumen y se recuperan de las acciones rezagadas.
Pero el mercado coreano también tiene sus propios riesgos. Los flujos de capital extranjero, el tipo de cambio del won coreano, la volatilidad global de las acciones tecnológicas, las exportaciones estadounidenses de chips y las políticas de la cadena de suministro lo afectan. Las acciones coreanas no son una simple "versión barata de las acciones estadounidenses de IA"; tienen mayor flexibilidad cíclica y variables externas más fuertes.
Al entrar en la semana del 17 de agosto, si la IA estadounidense sigue fluctuando, la cadena de almacenamiento surcoreana se convertirá en un foco de capital. Porque si el mercado de IA se extiende de GPUs a memoria, Corea del Sur no es un mercado marginal sino un centro de suministro central. Antes, la gente solo se centraba en $NVDA al comprar IA, pero ahora los fondos más maduros preguntan: ¿Quién proporciona a $NVDA la memoria más crítica? En cuanto surge esta pregunta, las acciones coreanas atraen tráfico. H나 유사 신규 코인군의 가격 흐름은 결국 파생포지션의 연료로 소비될 가능성이 크다 과도한 숏 포지션이 쌓인 코인일수록, 급등의 본질은 방향성 신호가 아니라 청산 연쇄일 수 있다는 점을 당신은 확인했는가? 원문 게시물이 지적하는 핵심은 두 가지다. 첫째, 특정 코인(H로 지칭)이 차기 상승 주도주가 될 것이라는 기대. 둘째, 유사 테마의 모방 코인들은 급등 이후 고점에서 숏을 유도하는 패턴을 반복한다는 관찰이다. 이는 단순한 가격 예측이 아니라, 시장 참여자들의 포지션 행동이 가격에 선행하거나 왜곡하는 구조를 읽어야 한다는 뜻이다. 파생상품 시장의 관점에서 이 패턴은 명확한 논리로 해석된다. 급등 과정에서 펀딩비가 과열되면 신규 매수 세력의 롱 포지션 유지 비용이 커지고, 이때 매도 압력이 가해지면 가격 하락보다 숏 청산이 먼저 발생한다. 즉, 상승 초기에는 숏 스퀴즈가 상승을 가속화하고, 이후 롱 포지션의 펀딩비 부담이 정점에 달하면 급락의 원인이 된다. 현재 시장은 이 사이클의 SanDisk subió de 1190 a 1775, un repunte de dos semanas cerca del 50%, siendo el catalizador principal el Día del Inversor el 13 de agosto.
Boom del Día del Inversor, Lógica de la valoración cambiando
La dirección ha implementado un modelo financiero a largo plazo: crecimiento de ingresos de dos dígitos de medios a altos desde el año fiscal 2028 hasta 2030, margen bruto no GAAP hasta alrededor del 80%, margen operativo cercano al 75% y un retorno de efectivo excedente del 100% para los accionistas tras la inversión. Las empresas de chips de memoria se atreven a reclamar un margen bruto del 80%, y el mercado se revalora de inmediato.
Los acuerdos a largo plazo de 93.900 millones de dólares aseguran ingresos garantizados
La empresa ha firmado acuerdos de suministro a largo plazo de NBM con ocho clientes de centros de datos, con un valor total de contrato de aproximadamente 93.900 millones de dólares y un plazo medio superior a cuatro años. Cubriendo más del 50% de la capacidad en el año fiscal 2027 y aproximadamente dos tercios de la capacidad en el año fiscal 2028. Esto significa que, incluso si los precios spot de la NAND retroceden, una proporción significativa de los ingresos y beneficios permanece protegida. Por primera vez, las empresas de almacenamiento han ganado visibilidad en la demanda que abarca varios años.
Las instituciones subieron colectivamente sus precios objetivo
JPMorgan mejoró su calificación de Neutral a Sobreponderado, con un precio objetivo de 2.250 dólares. Goldman Sachs mantiene una calificación de compra con un precio objetivo de 2.200 dólares. UBS elevó su precio objetivo a 1750 dólares, y Mizuho lo elevó a 1900 dólares. El precio objetivo consensuado del mercado ronda los 2.000 dólares.
La inferencia de IA abre nuevos techos de demanda
La inferencia de modelos de IA genera grandes cantidades de datos de caché KV, lo que provoca que algunas cargas de trabajo pasen de la costosa DRAM a la NAND. SanDisk posiciona a los SSD como la batería de tokens para la inferencia de IA, y para 2026, la inferencia de IA impulsará a los SSD de nivel empresarial al mayor mercado de aplicaciones downstream para NAND. En cuanto a la oferta, el presidente del Grupo SK, Chey Tae-won, afirmó que incluso duplicar la capacidad de producción en los próximos cinco años podría no satisfacer la demanda.
#BTC成交萎缩, ¿puede la compra de ETFs recuperarse?
Datos del mercado: El 13 de agosto, Día del Inversor, SanDisk subió más del 13% para cerrar en 1.528 dólares, y luego subió otro 7,39% el 14 de agosto para cerrar en 1.641 dólares, con un volumen de negociación de 33.900 millones de dólares, superando por primera vez el mercado bursátil estadounidense. En dos semanas, repuntó de 1000 a 1775, superando el 70%.
La esencia de este repunte es que el mercado está cambiando el marco de valoración de SanDisk. Anteriormente, analizamos el punto alto del ciclo NAND y le dimos una valoración baja; ahora, analizamos la demanda estructural en la era de la inferencia de IA + la visibilidad de los bloqueos de protocolo a largo plazo + los compromisos de retorno de los accionistas. Tres lógicas apiladas, redefiniendo el techo. $BTC $ETH $OKB
Todos los análisis anteriores son sensibles al tiempo. Debes establecer órdenes de stop-loss para tus órdenes. Suerte.Un tercio del negocio de $MU es almacenamiento móvil para consumidores, con márgenes brutos que superan el 87%
No hace mucho, Apple intentó comprar chips chinos, pero, como era de esperar, la Casa Blanca se negó
Incluyendo $SNDK, ya que Changxin y Changcun están atentos al mercado, pero su presencia en la lista de defensa estadounidense debilita las expectativas de China de sustitución de suministros, lo cual es positivo para el poder de negociación de toda la industria del almacenamiento#BTC成交萎缩, ¿puede la compra de ETFs recuperarse? Todos, el estado actual de BTC es un poco como la calma antes de la tormenta.
El último informe de 10xResearch lo dice sin rodeos: el volumen de operaciones de Bitcoin se ha reducido claramente, su rango de volatilidad de precios se ha reducido a mínimos de varios meses y la volatilidad implícita ha tocado fondo. Mientras tanto, las entradas de ETF de BTC siguen siendo débiles, mientras que los fondos de stablecoin continúan saliendo del mercado cripto. Tanto los volúmenes de operaciones al contado como los apalancados están disminuyendo, y el mercado realmente carece de dirección.
ETH realmente tiene una historia que contar. Los datos de DWF Labs muestran que los ETFs spot de ETH han superado a BTC desde junio, con entradas netas por tamaño de fondo en julio que son aproximadamente 9,4 veces superiores a BTC. Los fondos efectivamente se están inclinando hacia el ETH.
Sin embargo, las instituciones no están retirándose completamente del BTC. UBS aumentó significativamente sus opciones de call en el IBIT en el segundo trimestre mientras incrementaba ligeramente sus posiciones spot en el IBIT. Esto demuestra que las instituciones no son bajistas respecto al BTC, sino que esperan que surja una dirección más clara y luego utilicen herramientas de opciones para participar.
La visión de Mi Ge es sencilla: la baja volatilidad del BTC no durará para siempre. Una vez que el entorno macroeconómico dé una nueva dirección, la volatilidad volverá a expandirse. La fuerza relativa de ETH es un hecho, pero no significa necesariamente que BTC deje de funcionar; puede indicar que el mercado busca periódicamente nueva lógica de negociación. $BTC $ETH $BEAT
¿Qué opináis sobre la dirección que se avecina? ¿Se moverá BTC primero o ETH seguirá liderando? Deseamos a todos un buen trading en la nueva semana.#BTC成交萎缩, ¿puede la compra de ETFs recuperarse?
Soy el colega de inteligencia media. El volumen de negociación de BTC se ha reducido a su nivel más bajo desde 2019, y los ETFs tienen breves salidas netas. Parece alarmante, pero creo firmemente que la tendencia alcista a medio plazo es fuerte. La reducción del volumen no es señal de un colapso, sino más bien el fin de la compresión: los vendedores están fatigados, la oferta de beneficios se acerca al fondo bajista, los mineros están saliendo de la presión de venta y la presión sobre las tres acciones está disminuyendo.
No hay necesidad de preocuparse por los ETFs: del 3 al 7 de agosto, en cinco días, se absorbieron 853 millones de yuanes, IBIT absorbió 690 millones de yuanes en una sola semana, representando el 80%. El día 11, IBIT solo absorbió otros 50,2 millones de yuanes. El dinero no se ha ido, sino que se ha comprimido en los primeros paquetes, representando el vencimiento, no la retirada. Las expectativas de subidas de tipos se ven aplastadas por la débil plantilla no agrícola, la Clarity Act entra en votación completa, y los dos anclajes macro + regulación están golpeando el fondo.
Mi opinión: 62K-65K es la zona de coste institucional; tras la reducción de volumen y el grinding, la dirección de elección obligatoria es la opción principal, con una probabilidad mucho mayor de subida que de bajada. Las posiciones mínimas a medio plazo están fijas; si retrocede a 62K, solo aumente, no disminuya. Si el volumen sube a 67.500, se confirmará la segunda etapa. El objetivo es 7 primero. Este lugar no es una vía de escape, es una puerta de abordaje.
$BTC
$ETH ¡Impactante! Tras la oleada salvaje de SanDisk, aparece un "cocodrilo que abre la boca"—¡los osos ballena gigantes ya están al acecho! ¿Es inminente el cambio de nivel de mercado en una hora?
Otros temen mi codicia, pero cuando la ballena es codiciosa, yo tengo miedo.
Perspectiva del analista senior: divergencia entre los sectores técnico y de capital
Chicos, SanDisk ha repuntado más del 70% desde el fondo esta vez, y la estructura alcista diaria efectivamente no se ha roto. Sin embargo, el gráfico de una hora muestra signos de fatiga tanto en volumen como en precio: los precios cotizan lateralmente a niveles altos, el MACD muestra signos de divergencia bajista y, aunque el RSI está en un nivel alto, es severamente apagado. Más importante aún, SNDK es ahora el mayor activo de renta variable perpetua por participaciones en el mercado cripto.
El mapa de liquidación muestra fuertes liquidaciones de vendedores largos arriba, mientras que las posiciones en los whales son aún más interesantes: las diez principales direcciones tienen ventaja en posiciones cortas, y Smart Money ha abierto 10 posiciones cortas cerca de 1.553 dólares, mostrando beneficios flotantes. Combinado con la publicación por parte de SanDisk de un acuerdo a largo plazo de 93.900 millones de yuanes y objetivos financieros agresivos, la rentabilidad de perseguir posiciones largas aquí es extremadamente baja.
Estrategia de negociación: Principalmente a gran altitud, con un alcista de baja presión como complemento
Estrategia principal (corto): Si el precio de cierre de 1 hora cae por debajo de 1650, posición ligera para perseguir cortos, apunta a 1610 (zona de concentración de chips).
Subestrategia (larga): A menos que el rompimiento de volumen sea alto y se mantenga por encima de 1700 acompañado de ventas cortas de ballenas, no persigas a largo plazo. Si no baja de 1600 en un pullback, puedes mantener posiciones pequeñas e intentar ir largo para un rebote.
Una última pregunta: ¿Eliges "vender en corto" con las ballenas esta vez, o apostar por un "rompimiento" de tendencia? ¡Nos vemos en los comentarios! #标普盈利超预期, ¿por qué Wall Street sigue siendo cautelosa? $SNDK #BTC成交萎缩，ETF买盘能否回暖 El mercado de criptomonedas actual presenta una contradicción muy interesante: el precio no se ha desplomado, el sentimiento no es de pánico, pero claramente hay falta de liquidez. Hasta el 17 de agosto, hora de Beijing, $BTC sigue fluctuando cerca de los 63,200 USD. El mayor cambio en las últimas semanas no ha sido la variación del precio, sino que el volumen de operaciones se está reduciendo, la volatilidad se comprime continuamente y las rupturas carecen cada vez más de seguimiento. A principios de agosto, el BTC DVOL de Deribit cayó hasta cerca de 35, y los datos de DWF Labs también muestran que la volatilidad implícita de BTC se acerca a mínimos de 52 semanas. La baja volatilidad en sí no significa que el riesgo haya desaparecido, sino que el mercado está esperando una nueva variable para fijar precios. Por eso creo que lo que realmente vale la pena estudiar a continuación no es simplemente adivinar si la próxima vela de $BTC subirá o bajará, sino: ¿La próxima ola de capital incremental seguirá priorizando comprar $BTC? Si no lo hace, ¿a dónde irá? El problema de $BTC no es que nadie sea optimista, sino la falta de compras sostenidas. Los ETF siguen siendo la línea de capital más importante para observar $BTC. En la primera semana de agosto, el ETF spot de BTC en EE.UU. mostró una entrada significativa acumulada de aproximadamente 754 millones de USD, lo que indica que el capital institucional no se ha retirado por completo. Pero recientemente, el mercado ha vuelto a debatir sobre el enfriamiento de la demanda de ETF, porque incluso con entradas temporales, el precio no ha mostrado el tipo de retroalimentación positiva completa que solía darse: “compra de ETF → ruptura en spot → apalancamiento para seguir la subida”. Más importante aún