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8月26日英伟达财报，8月27日至29日Jackson Hole全球央行年会。一个负责回答AI还能不能继续烧钱，一个负责回答这些钱未来到底要付多少利息。 现在30年美债收益率刚刚创下2007年以来高位，费城半导体指数上周跌约5%。与此同时，市场目前给9月加息的定价大约是35%，年底前加息概率则已经升至约66%#美财政部扩大长债回购，30年美债高位回落 如果英伟达继续Beat + Raise，同时沃什在Jackson Hole没有进一步转鹰，那么AI股可能同时获得“盈利+估值”两端的压力释放。 但反过来也很麻烦，英伟达指引不够惊艳 + 沃什继续鹰派。 那市场既要下调AI增长预期，又要面对更高的无风险利率。 更有意思的是，BTC刚经历一轮非常强的上涨。所以这周其实不只是AI股考试。英伟达考AI，美联储考流动性，$BTC 的八万关口，也在等待交卷