#AIMonetizationBroadens

Celý trh propaguje NVIDIA jako jistého vítěze, přesto Dao Ge zaujalo krátkou pozici na $SNDK. Nejde o sázení proti penězům – jde o to si uvědomit, že se tón změnil po tomto ziskovém cyklu. Tržby NVIDIA za druhý čtvrtletí se téměř zdvojnásobily a vedení dokonce předpovídalo další 70% nárůst do fiskálního roku 2028. Ale zajímavější signál přichází ze softwaru #PCEToJacksonHole #AIMonetizationBroadens #BTCOptionsExpiryTest

Všichni označují NVIDIA za nepopiratelného vítěze AI, ale Dao Ge zvolil jiný přístup a zahájil krátkou reklamu na $SNDK. Nejde o sázení proti trendu AI. Po prozkoumání posledních výsledků se celkový obraz zdá být jiný. Tržby NVIDIA za druhé čtvrtletí se téměř zdvojnásobily, přičemž vedení také předpovídá další 70% růst do fiskálního roku 2028. Ale zajímavější signály přicházejí ze softwarové stránky: Salesforce #PCEToJacksonHole #AIMonetizationBroadens #HormuzFlowsVsSanctions

NVIDIA překonává očekávání, jak se začínají formovat příjmy ze softwaru Jsem Cige. NVIDIA přinesla silnější než očekávanou zprávu o zisku, ale trh se zdá, že pozitivní výsledky už do značné míry započítal. #PCEToJacksonHole #AIMonetizationBroadens #BTCOptionsExpiryTest

Nvidia ($NVDA) zaznamenala rekordní čtvrtletí a překonala odhady tržeb o 4 miliardy dolarů, tedy 4,2 %. 3 miliardy dolarů z ceny 4 miliardy dolarů byly dosaženy segmentem datových center. Čistý zisk a zisk na akcii také překonaly tento bod. Akcie jsou po pracovní době vyšší o 4,5 %; QQQ po pracovní době vzrostl o 0,8 %. Tržby vzrostly o 18 % QoQ a o 106 % meziročně. Předpovídají další 70% růst tržeb pro fiskální rok 2028 s zdravými maržemi. (Jejich fiskální roky jsou trochu zvláštní, protože rok končí #PCEToJacksonHole #AIMonetizationBroadens #BTCOptionsExpiryTest

Čím silnější je zpráva o výsledcích Nvidie, tím více obchodování s AI vstupuje do fáze "puntičkářství" V minulosti trh potřeboval jen jednu frázi: explozi poptávky. Teď už to nestačí. Příjmy překonávající očekávání, silné objednávky a pokračující růst datových center – to vše bylo předvídáno. Co skutečně ovlivňuje ocenění, jsou méně okázalé detaily jako hrubá marže, náklady na paměť, koncentrace zákazníků a #PCEToJacksonHole #AIMonetizationBroadens #BTCOptionsExpiryTest

Čím silnější jsou zisky Nvidie, tím více obchod s AI vstupuje do "fáze puntičkářství". V minulosti se trh mohl odražit na jednom jednoduchém příběhu: explodující poptávka po AI. Ale tento příběh je už započítán v ceně. Překonání odhadů tržeb, robustní objednávky a pokračující růst datových center jsou nyní většinou očekávány. Pro ocenění jsou důležitější méně zajímavé detaily – hrubé marže, rostoucí náklady na paměť, zákazník#PCEToJacksonHole #AIMonetizationBroadens #BTCOptionsExpiryTest

Čím silnější je zpráva o výsledcích Nvidie, tím více obchodování s AI vstupuje do fáze "puntičkářství" V minulosti trh potřeboval jen jednu frázi: explozi poptávky. Teď už to nestačí. Příjmy překonávající očekávání, silné objednávky a pokračující růst datových center – to vše bylo předvídáno. Co skutečně ovlivňuje ocenění, jsou méně atraktivní detaily jako hrubá marže, náklady na paměť, koncentrace zákazníků a #PCEToJacksonHole #AIMonetizationBroadens #BTCOptionsExpiryTest

Opravy paměti během $NVDA a $AVGO zůstanou červené i v dnešním tisku V 11:15 CT $SNDK obchodoval 1496 $, +1 %, $MU $938, +1 %, a $WDC $462, +3 %, zatímco $SOXX obchodoval 512 $, -0,4 %, $NVDA $210, -1 %, a $AVGO $350, -2 %. Ranní uvolnění maka se nezměnilo v další uvolnění založené na úložišti. Červencové PCE BEA vytisklo 0,2 % m/m a 3,7 % meziročně, přičemž jádrové PCE bylo 0,2 % m/m a 3,3 % meziročně. To udržovalo filtr sazeb zapnutý, ale rozpětí mezi hotovostními seancí je jiné než v 7:35 ráno CT, kdy byla paměť slabší kapsou a $ORCL jedno z mála zelených AI infra jmen. Náš názor je, že páska odděluje strach z YMTC / Samsung NAND od debaty o kvalitě financování, která se blíží $NVDA dnešní noci. Paměť nyní musí dokázat, že reset nabídky není cenovou pauzou pro fiskální rok 2027. $NVDA a $AVGO stále musí prokázat, že poptávka, hrubá marže a finanční expozice mohou překonat laťku i při stále pevné délce platnosti. Pokud si tento spread před uzavřením vrátí, pondělní teze o dohnání je opět pod kontrolou. Pokud $SNDK, $MU a $WDC zůstanou zelené, zatímco $NVDA zůstane červený v zisku, trh vám říká, že dnešní riziko je soustředěno na velké financování AI infrastruktury a dnešní tisk, nikoli na nový průlom poptávky mezi kamiony.

VÝSLEDKY SALESFORCE ZA DRUHÝ KVARTAL - Tržby: $11,35 miliardy vs. odhad $11,32 miliardy. - Upravený zisk na akcii: $5.90 vs. $3.27 odhad. - AI & Data ARR: 3,9 miliardy USD Pokyny pro fiskální rok 2027: - Tržby: 46,3 miliardy USD - Upravený EPS: $16,69 $CRMon je živě na Solaně.

#AIEarningsWatch Zisky z AI se chystají otestovat, zda boom dokáže překročit rámec infrastruktury. Nvidia a Marvell ukážou, zda má poptávka po výpočetní kapacitě stále na síle, zatímco Salesforce, CrowdStrike a Okta musí dokázat, že AI funkce mohou generovat skutečné příjmy ze softwaru. To je ten split, na který se dívám. Pokud hardware zůstává aktivní, ale software zaostává, monetizace AI zůstává úzká. Pokud oba splní výkon, býčí argument se rozšíří a dnešní technologické ocenění se stane snazší obhájit.