Orbit Post Sitemap
التوقعات التضخمية على الصعيد الكلي ترتفع، الأصول ذات المخاطر تتعرض للضغط، مؤشر أسعار المستهلكين يوم الأربعاء هو المحور.
انهيار الأسهم الأمريكية، و$BTC أيضًا ضعفت. السعر الحالي 82.1K، الليلة الماضية ارتفع إلى 84.2K ثم انخفض، هبوط أكثر من 2% خلال اليوم. المشترون لم يستمروا في الارتفاع، والبائعون عادوا للضغط. نسبة المشترين إلى البائعين الكبار في انخفاض مستمر، الكثير من المشترين انسحبوا، لكن البائعين ليس لديهم الكثير من الأصول، لذلك الهبوط ليس عميقًا، والبائعون يسيطرون قليلاً. الحذر مطلوب عند الشراء على المدى القصير لـ BTC. لا تتسرع، انتظر مؤشر أسعار المستهلكين.
على السلسلة: صافي دخول ETF أمس 127 وحدة (حوالي 10.49 مليون)، يوم واحد إيجابي، لكن خلال الأسبوع لا يزال هناك خروج 8538 وحدة (حوالي 704 مليون)، المؤسسات لا تملك اتجاهًا مستمرًا. الحيتان المتوسطة الحجم زادت مراكزها خلال ثلاثة أسابيع بـ 86702 وحدة، وهو الأعلى منذ أبريل، والحيتان العملاقة تبيع منذ ثلاثة أشهر متتالية. أكبر حامل يشتري، لم ينسحب. التدفقات إلى البورصات خلال ثلاثة أيام 11593 وحدة، وصافي خروج خلال 30 يومًا 28599 وحدة، الاحتياطي حوالي 2.67 مليون وحدة، في أدنى مستوياته الدورية. العرض يتقلص، الطلب على الشراء غير كافٍ، هناك انقسام كبير.$BTC هذا الصباح عند 81500، الساعة 7 لا يزال عند 82400، البيع في آسيا مستمر في الضغط، الأدنى وصل إلى 81200. حجم المراكز 9.32万枚، كان قريب من 10万 سابقًا، تم غسل الكثير، لكن معدل تمويل الأموال لا يزال إيجابيًا، مما يشير إلى أن تصفية الرافعة المالية لم تنتهِ بعد.
للتعافي على المدى القصير، الأمر يعتمد على ما إذا كان BTC يمكنه الثبات فوق 84200، وليس مجرد ارتداد ثم العودة للهبوط. وأيضًا لا تدفع مؤشر أسعار المستهلك مجددًا لرفع عائدات سندات الخزانة الأمريكية والدولار، وإلا ستعود الضغوط الكلية.
الآن لا تحاول تخمين القاع، فقط انظر إذا كان هناك من يرغب في الاستمرار في شراء عند 80000.
الوضع الكلي أيضًا ضاغط جدًا: عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات ارتفع إلى 5.36%، وهو الأعلى منذ 2002، والمال يُسحب. صافي تدفقات صناديق ETF من 5 إلى 9 أكتوبر كان 6.79 مليار، وفي اليوم السابع فقط 4.85 مليار. حجم التداول منخفض أيضًا، المتوسط في اليوم السابع 68 مليار، أقل من 90% من أيام التداول منذ 2024. السعر ارتفع لكن الحجم لم يتبع، المستثمرون الأفراد غير نشطين، وصناديق ETF لا تزال تشهد تدفقات خارجة. المشكلة ليست في البيع الزائد، بل في ضعف الشراء.
ومن خريطة حرارة التصفية، هناك تصفية محتملة طويلة بقيمة أكثر من 1 مليار قرب 83000، وهناك دفعة أخرى بين 82100-82200. في الأعلى بين 84600-84750 هناك تصفية قصيرة بقيمة 2.5 مليار، قد يؤدي أي تحرك في السوق الفوري إلى ضغط مراكز البيع على المكشوف. #9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 $SNDK $SKHYNIX $MU أسهم التخزين بدأت تنخفض مرة أخرى. في 12 أكتوبر، انخفضت SanDisk بنسبة 5.97%، وMicron بنسبة 3.88%، وتبعتها Samsung وSK Hynix في الانخفاض. خلال آخر 7 أيام تداول، انخفضت الأسهم في 6 أيام، ودخل القطاع في حالة تذبذب ضعيف.
المنطق الأساسي للانخفاض ليس لأن طلب AI اختفى. بل لأن السوق بدأ يعيد تقييم توازن العرض والطلب في المستقبل. كشفت ChangXin Storage مؤخرًا عن تقدم في بنية DRAM الجديدة 4F²، وتخطط لإطلاق منتجات ذاكرة الخوادم بحلول نهاية العام. لم يتم التحقق من قدرة الإنتاج الضخم بعد، لكن التوقعات قد أُعلنت بالفعل. إذا نجحت ChangXin في التشغيل، فإن هيكل إنتاج التخزين سيتغير بين 2027 و2028، ومنطق رفع الأسعار سيحتاج إلى إعادة حساب.
بالإضافة إلى ذلك، اقتربت عمليات إعادة شراء الأسهم الكبيرة من Samsung وSK Hynix من نهايتها، والأجانب يقللون من حصصهم. بعد ارتفاع كبير سابقًا، أي حركة بسيطة تدفع المستثمرين لجني الأرباح والانسحاب.
التأثير على التشفير غير مباشر. انخفاض أسهم التخزين، وتراجع معنويات أجهزة AI، وتقلص شهية المخاطرة، يجعل البيتكوين يتعرض للضغط أيضًا. لكن المشكلة الرئيسية للبيتكوين لا تزال عوائد السندات الأمريكية ومؤشر أسعار المستهلك، وقضية التخزين ليست مفتاح التوجه. #ZEC跻身前十，机构化进程提速 لا تلاحق BTC الآن، ولا تسرع في البيع. $BTC
في ظهر 13 أكتوبر، السعر الفوري حوالي 83861 دولار، مستقرة تقريبًا خلال 24 ساعة. أدنى سعر اليوم 81033، وأعلى سعر 84166. انخفض السعر تحت 81000 خلال الليل ثم عاد للارتفاع، هذا هو ارتداد بعد تصفية الرافعة المالية، وليس بداية موجة صعود جديدة.
الرسم البياني اليومي لا يزال ضعيفًا. المتوسط المتحرك لـ5 أيام عند 83017، والسعر فقط تجاوز هذا المستوى؛ المتوسط المتحرك لـ10 أيام عند 83801، و20 يومًا عند 84018 قريبان من السعر، وMACD لا يزال في وضعية هبوطية. النطاق الحالي بين 81000 و84200، والمقاومة الحقيقية عند 86000، وهو المستوى الذي لم يتمكن السعر من الثبات فوقه في بداية أكتوبر.
تفسير العقود لماذا استطاع السعر الارتفاع اليوم: حجم التداول خلال 24 ساعة حوالي 6.95 مليار دولار، وحجم المراكز المفتوحة حوالي 2.49 مليار، ومعدل التمويل فقط 0.003%. تم تصفية مراكز بقيمة حوالي 800 مليون دولار خلال 24 ساعة على الشبكة، حوالي 90% منها كانت مراكز شراء. معدل التمويل غير مرتفع، والمشترين لم يعودوا للدخول بقوة.
صناديق ETF الفورية ما زالت تشهد تدفقات خارجة هذا الشهر، حيث بلغ صافي التدفق خلال أول 7 أيام تداول حوالي 390 مليون دولار. أسعار النفط وعوائد السندات الأمريكية لا تزال مرتفعة، وغدًا سيكون مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر سبتمبر. إذا كانت البيانات قوية، فسيتم اختبار مستوى 81000 مرة أخرى؛ وإذا كانت البيانات ضعيفة، فهناك فرصة للوصول إلى 86000.
لمن يملك العملة، بين 84200 و86000 هناك ضغط بيع، وإذا لم يغلق السعر اليومي فوق 84000 فلا تضف مراكز. لمن لا يملك، لا تلاحق السعر عند 83800، انتظر الارتداد إلى 81000. إذا أغلق السعر اليومي تحت 80000، فالارتداد يصبح لاغيًا، والمستوى التالي المتوقع هو 76000. إذا أغلق السعر اليومي فوق 86000 وثبت، فهذا يعني تحولًا إلى قوة. قبل ذلك، أي ارتفاع اعتبره ارتدادًا فقط.
هذه مجرد ملاحظات تحليلية وليست نصيحة شراء أو بيع.يعتقد الكثيرون أنهم يتداولون في نفس السوق، لكن في الواقع BTC و ETH و ZEC تعيش كل منها في كون موازٍ مختلف تمامًا. القواعد، اللاعبون، قوانين البقاء، كلها مختلفة.
كون $BTC: هنا سلطة التسعير بيد المؤسسات. الصناديق المتداولة في البورصة (ETF)، خزائن الشركات، والصناديق السيادية هم اللاعبون الرئيسيون، وهم يراقبون عوائد سندات الخزانة الأمريكية، مؤشر الدولار، والسيولة العالمية. تقلبات السوق مدفوعة بالعوامل الكلية، والمستثمرون الأفراد مجرد متلقين سلبيين. في هذا الكون، أكثر الاستراتيجيات ربحًا هي "اتباع المؤسسات في التخصيص" وليس التداول المتكرر. ارتفاع وانخفاض BTC هو نتيجة تصويت المؤسسات على ثقة الدولار.
كون $ETH: ساحة تجارب تقنية للمطورين وطبقة البروتوكولات. اللاعبون الأساسيون هنا هم المطورون الأساسيون، فرق الطبقة الثانية (L2)، وبروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi). السعر مدفوع بالترقيات التقنية، عوائد الرهن، وقدرة التقاط القيمة. المستثمرون الأفراد في هذا الكون من السهل أن يضللهم "السرد التقني"، لأن التقدم التقني لا يعني بالضرورة ارتفاع السعر. القانون الحديدي لهذا الكون هو: لا تستحق الرهان إلا عندما تغير الترقية هيكل العرض والطلب.
كون $ZEC: ملاذ المتشددين في الخصوصية. اللاعبون هنا هم عشاق الخصوصية، رواد مقاومة الحوسبة الكمومية، والمستفيدون من المراجعة التنظيمية. السعر مدفوع بسرد الندرة ولعبة الثقة. بسبب نقص قنوات المؤسسات، السيولة ضعيفة جدًا، والتقلبات عالية جدًا. في هذا الكون، الاحتفاظ بالعملة الفورية قد يُبتلع بسبب السيولة، فالدخول والخروج السريع هو طريق البقاء. #半导体板块集中抛售，韩国KOSPI跌超6%
【AI这笔账终于开始算了，韩国股市就崩了，】
انخفض مؤشر KOSPI الكوري الجنوبي بأكثر من 6% خلال جلسة اليوم، وتم قصف الأسهم الأساسية لسلسلة AI مثل سامسونج إلكترونيكس $SAMSUNG وSK هايلكس $SKHY، مع انسحاب كبير لرأس المال الأجنبي. يبدو الأمر كأنه كارثة سوق الأسهم في كوريا، لكن السوق الحقيقي الذي يتم تداوله قد لا يكون كوريا، بل هل يستحق هذا الحماس الاستثماري الأخير في AI فعلاً.
في الأشهر القليلة الماضية، كانت أشباه الموصلات وبنية AI التحتية هي الاتجاه الذي يتجمع حوله رأس المال. المشكلة هي أنه بعد ارتفاع أسعار الأسهم بسرعة كبيرة، بدأ السوق يعيد طرح سؤال: هل يمكن لهذه النفقات الرأسمالية الضخمة أن تعود بأرباح بنفس الحجم في المستقبل؟ بمجرد أن يتغير هذا التوقع، فإن أول ما يُباع دائماً هو الأصول التي شهدت أكبر ارتفاع.
هل يمكن لقطاع AI أن يستمر في التمتع بتقييمات مرتفعة؟ إذا بدأ رأس المال في الانسحاب من أسهم نمو AI، فمن المرجح أن يتم إعادة تقييم الأصول عالية المخاطر مثل Crypto أيضاً.
بالطبع، قد يكون السوق مجرد جني أرباح. الأمر يعتمد لاحقاً على ما إذا كانت أسهم أشباه الموصلات في السوق الأمريكية ستتوقف عن الانخفاض، وإذا ما كان رأس المال سيعود للتدفق. إذا كان الانخفاض مجرد هبوط في الأسعار، فالقصة لم تتغير؛ أما إذا بدأ الشك في عوائد AI، فهذه ليست مسألة يوم واحد.هبوط مؤشر أسعار المستهلك CPI، هل سيناريو $BTC وETH يتكرر دائماً بنفس الشكل؟
يا إخوتي، هل شموع K في ليلة صدور CPI تجعلكم تشكون في حياتكم؟ رغم أن مؤشر CPI الأساسي فاق التوقعات، إلا أن $ETH استطاع أن يرتفع 6 نقاط خلال ساعة. لا تتسرعوا في القول "انتهى تأثير الأخبار السلبية"، فذلك الشمعة الصاعدة تعبر عن تدافع البائعين وليس دخول أموال جديدة.
تأثير CPI على سوق العملات الرقمية جوهرياً هو لعبة توقعات أسعار الفائدة. كل زيادة 0.1% في مؤشر CPI الأساسي على أساس شهري ترفع احتمال رفع الفائدة من 70% إلى 90%. لكن السوق ليس غبياً، فقد تم استيعاب المزاج المتشدد قبل أيام من خلال عمليات البيع المكثفة، وصدور البيانات أدى بدلاً من ذلك إلى تعويض مراكز البيع.
توقعي لمؤشر CPI في 14 أكتوبر هذا الأسبوع:
إذا ارتفع مؤشر CPI الكلي إلى 0.6% بسبب ارتفاع أسعار النفط بينما كان الأساسي فقط 0.2%، فمن المرجح أن يقوم السوق أولاً ببيع المراكز الطويلة ثم يرتد بشكل V. مستوى 83300 في BTC هو نقطة فاصلة، يجب أن يتمكن من الثبات فوقها لتحدي 85000؛ وإذا انخفض دون 82500، فالمستوى التالي هو 80000. أما ETH فهو أكثر هشاشة، حيث تكون نسبة الهبوط عادة أكبر من BTC.
الاستراتيجية بسيطة: لا تتخذ موقفاً قبل صدور البيانات. إذا كان CPI مرتفعاً، انتظر لتراقب عمليات البيع، وإذا كان منخفضاً، اتبع الاتجاه الصاعد. أول قمة في شمعة الـ15 دقيقة بعد صدور البيانات هي الإشارة الحقيقية لتأكيد الاتجاه.
هل ربحت أم خسرت في آخر موجة CPI؟
#صدور_مؤشر_CPI_لشهر_سبتمبر_قريب،_وحمّاك_يقول_إن_رفع_الفائدة_لا_يزال_مطلوباً
#تدفقات_صناديق_المؤشرات_المتداولة_لـBTC_وETH_في_السوق_الآني_تتزامن،_هل_تراجع_الطلب_المؤسسي؟ $ZEC كان يتصدر المشهد سابقًا، والآن يتبع الهبوط دون صعود، ألم تلاحظ هذه الرائحة؟
يا إخوتي، لم أحتاج للتباهي بقوة ZEC سابقًا، فقد حقق أكثر من 700% في سنة واحدة، وصندوق غراي سكيل ETF ضخ سيولة بشكل جنوني، والبيع المكشوف دفعه للارتفاع. في ذلك الوقت، من يذكر ZEC في المجموعة كان الجميع يصرخ "ملك الخصوصية".
والآن؟ الرياح توقفت، والخنازير سقطت. غراي سكيل ZCSH شهد صافي تدفق للخارج يقارب 59 مليون دولار في أسبوع، والمؤسسات تهرب. البيتكوين والإيثيريوم تراجعا، فمن يهتم بالخصوصية الآن، الأهم هو الهروب أولاً.
يقول البعض إن "حوت 819" زاد مراكزه في ZEC، واتباع الكبار لا يخطئ. يا أخي، هل يستطيع الكبار تحمل خسائر عائمة بملايين؟ هل تستطيع أنت؟ زيادة مراكز الحوت ليست رمز شراء، ربما يعيدون التوازن لتخفيض التكلفة، وأنت تتبعهم ستكون ضحية.
السوق صادق أيضًا: عندما يرتفع السوق الكلي قليلاً، يتردد ZEC؛ وعندما ينخفض السوق الكلي، يهبط أسرع من الجميع، خلال 24 ساعة قد ينخفض أكثر من 10%. هذا يدل على أنه لا يملك القوة للسير في اتجاه مستقل، ويعتمد على المزاج العام للسوق.
استراتيجية التداول: لا تلاحق الصعود، إذا ارتد إلى مستوى مقاومة ولم يستطع تجاوزه، قم بالبيع، وضع وقف الخسارة فوق القمة السابقة، والهدف هو متابعة الهبوط. إذا أردت الشراء عند القاع، انتظر استقرار السوق الكلي ووقوف ZEC على قدميه أولاً. الشراء الآن قد يكون مكلفًا.
#9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 أخطر حلقة هي دائمًا الرافعة المالية العالية للعملات البديلة. هل لاحظت أن الأكثر ألمًا في هذه الجولة من الهبوط لم يكن BTC أبدًا؟ رأيت أحدهم يعرض صفقاته، كل المراكز الأربعة ما زالت صامدة. ETH تم فتح مركز شراء بخمسين ضعف عند 2661، والآن عند 2421، خسارة عائمة 1821 دولار، عائد سلبي 450%. BTC في مركز شراء عند 83669، السعر الحالي 81304، خسارة 441 دولار، عائد سلبي 141%. الأسوأ هو ZEC، تم الدخول عند 1316، والآن 1146، خسارة عائمة 1037 دولار، عائد سلبي 258%. الأربعة مراكز معًا خسرت حوالي 3300 دولار. راقبت هذه الأرقام لفترة طويلة، وما يهمني حقًا ليس الخسارة نفسها، بل توزيع الخسائر. BTC انخفض أقل من ثلاث نقاط، ETH انخفض أكثر من تسع نقاط بقليل، وZEC تبخر مباشرة بثلاثة عشر نقطة. نفس السوق، نفس الاتجاه، والنتيجة تختلف بأربعة إلى خمسة أضعاف. هذه ليست مسألة حظ، بل هي إجابة مكتوبة على الرسم البياني تفضيلات رأس المال. ما الذي يتداوله السوق؟ يتداولون علاوة اليقين. BTC لديها قناة ETF، ودعم مؤسسي، وسرد قصصي كلي يدعمها، وعندما تنخفض هناك من يشتري. ETH عالقة بين توقعات الترقية والطلب الفعلي، السرد غير قوي، تتبع الهبوط ولا تتبع الصعود. أما ZEC والعملات البديلة القديمة فهي تعتمد عادة على العاطفة، وعندما ينكمش تفضيل المخاطرة، يختفي المشترون فجأة، ولا يوجد أي وسادة عند الهبوط. رافعة مالية خمسون ضعف في هذا الهيكل ليست شجاعة، بل هي تسليم الحياة لأضعف حلقة. هناك أيضًا مسار متفائل. إذا لم تنفجر بيانات CPI وPPI، وتخففت توقعات رفع الفائدة، واستقر BTC عند حاجز 80000، فسيعود رأس المال أولًا إلى التيار الرئيسي، كنت أظن أن BTC و ETH لديّ كافيان لتحمّل الصدمات، لكن جاء ZEC ليزيد الطين بلة.
تعرضت لهجوم مزدوج من المشترين والبائعين على BTC و ETH، وتعرضت لضغوط متكررة حتى استنزفت قواي، وكنت أظن أنني طورت أعصابًا فولاذية.
لكن عندما نظرت إلى حركة ZEC، أدركت أن هذا هو القتل الحقيقي للنفس.
لكن هذه المرة، السكين موجهة نحو المشترين.
دعونا نحلل المنطق، لماذا لا يزال هبوط ZEC بعيدًا عن نهايته:
المنطق الأساسي مهتز تمامًا. خطر ترقية ZEC قد انفجر، حيث من المخطط أن تُجرى ترقية NU7 في نوفمبر والتي قد تعطل معاملات v4.
بالنسبة للعملات الخصوصية، البروتوكول الأساسي هو جوهر الحياة، والآن هذا الجوهر يواجه اضطرابًا، مما أدى مباشرة إلى هروب المستثمرين في حالة ذعر.
عندما يتسرب الخندق التقني، فإن التقييم المرتفع الذي يصل لآلاف الدولارات يصبح مجرد قصر في الهواء.
عندما أنظر إلى مركز البيع القديم الذي دخلته عند 1593 وما زلت محتفظًا به حتى الآن، فإن الربح العائم +1152% يبدو مرضيًا، لكن المعاناة النفسية التي مررت بها لا يعلمها إلا نفسي.
الإغلاق الإجباري بعيد عند 2197، ونسبة الهامش التي تقترب من 3000% هي ما يمنحني الثقة لأراقب بهدوء.
طالما لم يحدث حدث كارثي مفاجئ على المستوى الكلي، فأنا متأكد من أرباح هذا الاتجاه.
$BTC $ETH $ZEC
#9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 لماذا يستمر قطاع التخزين في الانخفاض؟ إلى أين سيصل الانخفاض؟
أكبر شرارة لهذا الهبوط كانت عندما أعلن Michael Burry عن زيادة مراكزه في البيع على المكشوف لمسار التخزين💥
وقد أشار تحديدًا إلى Micron: ارتفاع قطاع التخزين هذه المرة كان كبيرًا جدًا، والسوق اعتبر النقص المؤقت وارتفاع الأسعار كأنها "فرصة لكسب أموال كبيرة لسنوات قادمة"؛ ولكن بمجرد أن تقوم الشركات الكبرى بتوسيع الإنتاج ويزداد العرض، من المحتمل أن ينقلب الاتجاه، وستشهد الأسهم تراجعًا حادًا.
في اليوم التالي لإعلان الخبر، 23 سبتمبر، انخفض قطاع التخزين (SNDK، MU، SKHY) بشكل جماعي عند الافتتاح، وكان هذا إشارة بداية جولة الهبوط هذه.
في نهاية سبتمبر، ظهرت بعض الأخبار السلبية تدريجيًا:
1. 【انتهاء إعادة شراء الأسهم بقيمة تقارب 40 مليار دولار من سامسونج وSK Hynix قبل الموعد】💥
بدأ السوق يدرك تدريجيًا: أن أموال دعم السوق ستتوقف مبكرًا، ولن يكون هناك دعم مستمر للشراء؛ وبدأت الاستثمارات الأجنبية في الانسحاب المتواصل من قادة التخزين الكوريين، وانتقلت هذه المشاعر إلى الأسهم الأمريكية SNDK وMicron.
2. الخبر الكبير الآخر هو ChangXin.
【أعلنت ChangXin Storage عن اختراق كبير في بنية DRAM الجيل التالي 4F²】، مستهدفة مباشرة سوق DRAM لخوادم AI عالية الربحية التي كانت تحت احتكار أمريكي وكوري سابقًا، وتكاليف ChangXin أقل، وهذا يشكل ضربة كبيرة لـ Micron وSanDisk وHynix💥
بدأ السوق في مناقشة جنونية: "إلى متى سيستمر ارتفاع الأسعار؟ هل سيكون هناك فائض في العرض بحلول 2027؟"
لا تزال المؤسسات ترفع توقعات زيادة الأسعار في العقود للربع الرابع، لكن الأسهم تنخفض.
لأن الأموال بدأت في حساب الأمور: المصنعون يخططون لتوسيع الإنتاج خلال العامين القادمين؛ والازدهار الحالي قد يؤدي إلى إطلاق مركّز للعرض في 2027، مما يعكس العرض والطلب.
قلق ذروة الدورة هو المنطق الصناعي الأساسي الذي يمر عبر هذه الجولة من الهبوط!
3. ما يثقل سلسلة أجهزة AI بأكملها ويؤدي إلى انهيار التخزين بشكل غير مباشر هو 【أخبار من جانب AI】💥
طالما تم التشكيك في توقعات الطلب على AI، فإن التخزين هو أول من يتأثر.
إيرادات OpenAI السنوية أقل من التوقعات السوقية السابقة التي كانت 70 مليار، حيث تقترب فقط من 50 مليار.
في يوم 8 أكتوبر، قفز قطاع أشباه الموصلات، أجهزة AI، وقطاع التخزين جماعيًا إلى الهبوط مرة أخرى.
4. درجة الازدحام في التداول وأرباح المستثمرين كبيرة جدًا
منذ منتصف العام وحتى الآن، كان التخزين من أكثر الفروع ربحية في مسار AI، والعديد من الأسهم حققت أرباحًا كبيرة؛ وبمجرد تغير الاتجاه قليلاً، من السهل حدوث تأثير "من يهرب أولًا يربح"، مما يؤدي إلى المزيد من عمليات وقف الخسارة مع استمرار الهبوط.
لذا، هذه المرة ليس انهيار الصناعة، بل إعادة تقييم من حالة الحماس المفرط! أستمر في توقع الهبوط!اليوم عند النظر إلى أسهم التخزين، انخفضت شركة هايليكس مباشرةً بحوالي 10٪، وانخفضت شركة ساندي في سوق الأسهم الأمريكية أمس بنحو 6٪، كما انخفضت شركة ويسترن ديجيتال بنسبة 2.6٪. بصراحة، لا يمكن لوم فقط سندات الخزانة الأمريكية والدولار في هذه الموجة، ما يستحق الانتباه حقًا هو أن السوق بدأ يقلق بشأن مدى استمرار المنافسة في صناعة التخزين واستثمارات الذكاء الاصطناعي. مؤخرًا، أعلنت شركة تشانغشين للتخزين عن تقدم في تقنية DRAM ذات الكثافة الأعلى، وتخطط لإطلاق جيل جديد من ذاكرة الخوادم بحلول نهاية العام. بمجرد صدور هذا الخبر، بدأ السوق يقلق من تفاقم المنافسة في المستقبل، وأن شركات التخزين لن تتمكن بسهولة من الحفاظ على أرباح عالية. لذلك أعتقد أن السوق قد بدأ بالفعل في تداول توقعات تفاقم المنافسة المستقبلية. هناك ضغط آخر يأتي من الذكاء الاصطناعي، حيث كانت توقعات السوق السابقة لطلب التخزين من الذكاء الاصطناعي مرتفعة جدًا، والآن بدأ القلق من إمكانية استمرار الاستثمارات، مما يجعل التقييمات عرضة للانخفاض أولاً. لذلك، أنا متشائم قليلاً على المدى القصير لقطاع التخزين، لكنني لم أصبح متشائمًا تمامًا على المدى المتوسط، فطلب البنية التحتية للذكاء الاصطناعي لم يثبت بعد أنه قد ضعف، وأرغب في الاعتماد على بيانات محددة لاحقًا لتحديد ما إذا كان هناك ضعف جوهري.يا إخوة، $W هذه الموجة من الأفعوانية، الذين طاردوا الارتفاع لا يزالون واقفين على القمة، أما الذين قاموا بالبيع على المكشوف فقد نزلوا مبكراً ليعدوا أموالهم.
صفقة بيع WUSDT، دخلت عند 0.02375، السعر الحالي 0.019353، ربح عائم +18.53U، نسبة العائد +55.51%. أمس ارتفع من 0.017 إلى 0.0317، ارتفاع 86% في يوم واحد، كم من الناس كانوا يصرخون "رائد السلسلة المتقاطعة ينطلق" واندفعوا للشراء، لكن ظل طويل على الشمعة العليا دفن الجميع.
لماذا نستمر في التوقع بالهبوط؟
أولاً، تراجع السيولة كان أسرع من المتوقع. حجم تداول العقود خلال 24 ساعة 892 مليون دولار، يبدو نشطاً، لكنه كله أموال ساخنة قصيرة الأجل، يرتفع السعر ثم ينسحب، لا يوجد دعم شرائي مستمر.
ثانياً، فتح القفل في 16 أكتوبر معلق فوق الرأس. حوالي 58.33 مليون رمز W سيتم فتح قفله، تمثل 0.9% من المعروض المتداول، السوق قام بالتسعير المسبق، والمضاربون استغلوا هذه الزيادة للبيع.
ثالثاً، نسبة العرض والطلب 68% شراء مقابل 32% بيع، الطلب ظاهر لكنه لا يدفع السعر للأعلى، نموذج كلاسيكي لدعم وهمي لجذب المشترين، والمستثمرون الصغار يستلمون الخسائر.
استراتيجية العمل: استمر في الاحتفاظ بصفقة البيع، وضع وقف الخسارة فوق 0.023، الهدف الأول 0.017، وإذا انكسر هذا، الهدف التالي 0.015. لا تتسرع في الشراء عند القاع، انتظر حتى يتم فتح القفل، ويقل حجم التداول، ويثبت السعر قبل التفكير.
$BTC $ETH #9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 من حيث توقيت التعديل والشكل، أميل إلى أن هذا التصحيح لم ينتهِ بعد، وبما أن احتمال رفع الفائدة في أكتوبر لا يزال منخفضًا جدًا، فإن بيانات CPI/PPI العادية سترفع احتمال رفع الفائدة، وإذا حدث ذلك حقًا، فسيكون الانخفاض أشد
إذا عاد البيتكوين إلى حوالي 75 ألف فقط سأعتبره فرصة شراء جيدة، ويجب أن تستمر عملات التخزين الثلاثة في الانخفاض قليلاً لتكون أكثر استقرارًا
إذا كان هذا هو السيناريو، فربما يستمر سوق الأسهم الأمريكي في الانخفاض مما يدفع المؤسسات الكبيرة لبيع البيتكوين لتعويض الهامش، مما يسبب سلسلة من الانخفاضات، وفي النهاية ستدعم السياسات السوق لتحقيق الاستقرارpapertrade的字面意思是纸手，协议出来好几天了，一直让“亏损即可挖”这几个字挡在外面，觉得自己见过，觉得很普通的想法。 但是今天早上细致看后，才恍然，别有洞天啊，怪不得蓝狐老师@lanhubiji 都亲自嘴几句。 先和大家一起讨论几个问题： 1、这个项目有几种参与角色 2、设计一个项目最难的地方在哪里？ 3、为什么papertrade不直接搞LP存款，那样LP散户也能参与啊？ 带着问题，我们先来细致捋一遍项目（长文预警） 一、Papertrade 是什么 Papertrade 是一个部署在 Hyperliquid 的 EVM 层上公平启动的全链上永续合约交易所。 用户不跟别人撮合，也不跟外部做市商交易，而是直接跟协议自己的一个 USDC 流动性池（称为 Martingaler LP）对赌。价格完全依赖 Hyperliquid 订单簿的 BBO mid（最佳买卖价中间价），通过预编译实时读取，因此号称零滑点、无资金费、无传统 notional 手续费，最高支持 1000x 杠杆，目前主要交易 BTC 和 ETH。 LP独特的来源（来自trader的亏损），是这个项目最源头，也是最تقلبات كبيرة في سوق V العميق الليلة الماضية.
إذا كنت قد توقعت الاتجاه بشكل صحيح، فقد حققت أرباحًا في هذه الموجة.
البيتكوين والإيثيريوم كلاهما على شكل V. وهناك شيء يسمى W؟
سوق V العميق يشهد العديد من حالات التصفية.
دعونا نلقي نظرة على بيانات التصفية. من المتوقع أن تكون مخيفة جدًا.
عند النظر إلى السوق، التصفية الرئيسية كانت للاتجاه الصاعد.
وفقًا لأحدث لوحة معلومات بيانات التصفية، شهد سوق العملات المشفرة خلال الـ 24 ساعة الماضية تنظيفًا حادًا للرافعة المالية. بشكل عام، إجمالي التصفية لكل من العملتين الرئيسيتين BTC وETH في مستويات مرتفعة، وتظهر في الفترات القصيرة (4 ساعات و1 ساعة) خصائص اتجاهية متسقة للغاية — حيث تهيمن تصفيات المراكز القصيرة، مما يشير إلى حدوث ارتداد قوي في السوق مؤخرًا بسبب ضغط الشراء.
بيانات تصفية BTC
تصفية خلال 1 ساعة: 2630700 U
تصفية خلال 4 ساعات: 17897100 U
تصفية خلال 12 ساعة: 150000000 U
تصفية خلال 24 ساعة: 190000000 U
بيانات تصفية ETH
تصفية خلال 1 ساعة: 249,800 USDT
تصفية خلال 4 ساعات: 10695400 U
تصفية خلال 12 ساعة: 150000000 U
تصفية خلال 24 ساعة: 180000000 U
تحليل مقارنة البيانات
من حيث إجمالي التصفية، فإن إجمالي مبالغ التصفية لـ BTC وETH في مستويات 24 ساعة و12 ساعة متقاربة جدًا. خلال 24 ساعة، إجمالي تصفية BTC هو 190 مليون USDT، وإجمالي تصفية ETH هو 180 مليون USDT، بفارق 10 ملايين USDT فقط.
أشعر فجأة أن الاتجاه على وشك الظهور $ZEC ZEC تلك الموجة التي كانت تتصدر السوق توقفت مؤقتًا!
الجميع يعلم مدى قوتها سابقًا، حيث حققت أكثر من 700% في عام واحد، مدعومة بضخ الأموال الجنوني من خلال صندوق ETF الخاص بـ Grayscale وعمليات البيع المكشوف.
لكن الآن تغيرت الأوضاع: صافي تدفق الأموال من Grayscale ZCSH خلال أسبوع يقارب 59 مليون دولار، والمؤسسات المالية تفر من السوق؛ وعندما يتراجع البيتكوين والإيثيريوم، لا أحد يهتم بسردية الخصوصية.
رغم أن "الحوت 819" زاد من مراكزه في ZEC، إلا أن كبار المستثمرين قادرون على تحمل خسائر عائمة بملايين الدولارات، فلا يجب أن نعتبر الحوت رمزًا للشراء.
النظرة على السوق واضحة: الآن ZEC تتبع السوق في الهبوط ولا تتبع في الصعود، إذا ارتفع السوق قليلاً تتباطأ، وإذا انخفض السوق تنخفض أسرع من الجميع، خلال 24 ساعة قد تنخفض أكثر من 10%.
ببساطة، لم يعد لديها الثقة في السير باتجاه مستقل عن البيتكوين، وتعتمد بشكل أساسي على مزاج السوق الرئيسي. #9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 ما الإشارة التي أطلقتها شريحة Maia 300 التي طورتها مايكروسوفت بمبالغ ضخمة؟
مؤخرًا، كشفت مايكروسوفت عن الجيل الثالث من شرائح الذكاء الاصطناعي Maia 300 التي طورتها بنفسها، حيث تم تعزيز الجزء الحاسم من القدرة الحاسوبية باستخدام تقنية تصنيع 2 نانومتر من TSMC، مع ذاكرة HBM4 بسعة 288 جيجابايت. هذا ليس فقط لتوفير التكاليف، بل هو تعبير عن قلق عميق من قبل العمالقة تجاه احتكار إنفيديا للأجهزة.
من حيث المسار التقني، تعتاد إنفيديا على استخدام شريحة واحدة كبيرة جدًا مع ذاكرة عرض نطاق ترددي عالية، بينما تعتمد مايكروسوفت على حل متعدد الشرائح مع شرائح صغيرة، حيث تستخدم النواة تقنية 2 نانومتر، والأجزاء المساعدة الأخرى تستخدم تقنية 3 نانومتر الأقل تكلفة. هذا التصميم يسمح بالتحكم المرن في التكاليف، وهو أكثر ملاءمة لمعالجة مهام الاستدلال النصي الطويل على نطاق واسع في السحابة.
ومع ذلك، فإن أكبر تحدي في تطوير الشرائح بنفسها لم يكن أبدًا في المواصفات النظرية، بل في التوافق البيئي وسرعة التنفيذ. رغم وجود خطط ضخمة لنشر ملايين الشرائح العام المقبل، إلا أن هزيمة الحصن البرمجي الذي بنته إنفيديا على مدى سنوات لا تزال معركة صعبة في الوقت القريب.
أعتقد أن شركات السحابة تطور الشرائح في النهاية ليس لاستبدال أي طرف بالكامل، بل للحصول على ورقة تفاوضية في المفاوضات مع إنفيديا.
في المستقبل، ستخرج شرائح التطوير الذاتي للشركات الكبرى من الظل إلى العلن، مما يدفع سلسلة صناعة الأجهزة بأكملها إلى تسريع المنافسة الداخلية.
من موجة شرائح التطوير الذاتي هذه ومن نمط سلسلة التوريد،
مايكروسوفت $MSFT إنفيديا $NVDA TSMC $TSM
$MSFT $NVDA $TSM
#微软发布新一代AI芯片，股价触及年内高点 نشر CZ أمس على X نسخة مختصرة من مقال طويل عن أمان الأصول، يؤكد فيها أن الاستثمار في الأمان يجب أن يتناسب مع قيمة الحيازة والقدرة التقنية الشخصية، مع معالجة ثلاث قضايا معًا: الحماية من السرقة، الحماية من الفقدان، والتوريث. حسب إحصائيات Chainalysis، في عام 2025 تم سرقة 158,000 محفظة شخصية بمبلغ 713 مليون دولار، وهو نصف مبلغ 1.5 مليار دولار في العام السابق، مع زيادة في عدد القضايا. الجانب المهمل هو أنه كلما زادت تعقيدات عملية النسخ الاحتياطي على أجهزة كمبيوتر غير متصلة بالإنترنت وفي مواقع متعددة، زادت احتمالية الخطأ البشري، ولا توجد إحصائيات علنية عن الخسائر الناتجة عن الفقدان. في النصف الأول من 2026، وقعت 46 حالة تهديد مسلح بمبلغ تجاوز 30 مليون دولار، والتخزين البارد لا يمنع هذا النوع من الحوادث. أتوقع استمرار ارتفاع عدد قضايا المحافظ الشخصية هذا العام مع انخفاض المبالغ الفردية، ومن الأفضل لحاملي $BTC اختبار عملية الاسترداد بأنفسهم أولاً. ما سبق هو رأي شخصي ولا يشكل نصيحة استثمارية.أولاً، سأتحدث عن مشكلة الشمعدان الفني لـ FIL، والتي كانت أقوى توجيه لتجارتي. أنا الآن أعيد مراجعة التداول.
التحليل الأول لـ FIL، هو لأنني تعرضت للسب لثلاثة أيام متتالية بسبب هذا FIL، وكان السب قاسياً.
الصورة تحتوي على مخطط شمعدان 4 ساعات، وأيضاً مخطط شمعدان ساعة واحدة.
الخلاصة أولاً: أفضل موقع لـ FIL في الصباح هو بالضبط موقع الدعم المشترك بين الشمعدان ساعة واحدة و4 ساعات، بعد لمس هذا الموقع المناسب، وبمرافقة السوق العام، ظهر هيكل صعودي واضح على الشمعدان الساعي، عندها يجب الدخول بسرعة للشراء.
الأسباب:
متابعة للمنشورات السابقة، خاصة المنشور الذي نشرته مساء الأمس، قلت إن 1.21 هو موقع دعم عند قمة سابقة على مستوى 4 ساعات لـ FIL، لكن مساء الأمس كان المزاج سيئاً جداً، ولم يتوقف السعر عند 1.21 حتى ولو قليلاً، بل انخفض مباشرة وكسر الدعم، ولم تظهر أي علامات صعود. وبطبيعة الحال، فقد هذا الدعم فعاليته ولم يعد صالحاً للدخول.
الدعم الثاني لـ FIL اليوم عند 1.0728 تم دعمه بشكل مثالي وظهر في النهاية شكل صعودي، وبطبيعة الحال يمكن الدخول مباشرة للشراء.
ملاحظة جانبية: عندما دخلت السوق اليوم على FIL، كنت في رحلة بحرية خارج المدينة، ولم أتابع الشمعدانات، فقط أنهيت التحليل أمس ودخلت بناءً على حدسي، وحتى الآن النتائج جيدة.
إذا تم نشر هذا المقال وتعرضت للسب مرة أخرى، فإلى الإخوة الذين يسبون، أنتم فهمتمني خطأ. ليس خطئي أبداً!! $SOL يلعب الماهجونغ الآن، والشمعة على الرسم البياني بدأت تنعطف نحو الأسفل. رافعة مالية 100 ضعف، دخول عند 110.5 ووصول إلى 108.64، ربح 168%، واللاعبون الآخرون لا يعلمون أنني ربحت كثيرًا.
تم كسر حالة التذبذب العرضي! حركة هبوطية مفاجئة في الهدوء، الاتجاه محدد والمساحة متاحة. بعد الانكماش، سيحدث انقلاب في الاتجاه.
الاتجاه: من 110.5 إلى 108.64، الربح العائم ملحوظ. كسر الدعم = تفوق البائعين، اتبع للبقاء.
الهيكل يحدد المساحة. الخوف هو كسر زائف، والخسارة هي رهان بكامل الرصيد.
أغلق نصف المركز أولاً، والباقي للحماية. إذا لم تدخل الصفقة، انتظر الارتداد، ثم أكد الدخول، لا تكن كبش فداء. $BTC $ETH #9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 $BTC هذا الصباح عند 81500، الساعة 7 لا يزال عند 82400، البيع في آسيا مستمر في الضغط، الأدنى وصل إلى 81200. حجم المراكز 9.32万枚، كان سابقًا قريب من 10万، تم غسل الكثير، لكن معدل التمويل لا يزال إيجابيًا، مما يشير إلى أن تصفية الرافعة المالية لم تنتهِ بعد.
للتعافي على المدى القصير، الأمر يعتمد على ما إذا كان BTC يمكنه الثبات فوق 84200، وليس مجرد ارتداد ثم العودة للهبوط. وأيضًا لا تدفع مؤشر أسعار المستهلك مجددًا لرفع عائدات السندات الأمريكية والدولار، وإلا ستعود الضغوط الكلية.
الآن لا تحاول تخمين القاع، فقط انظر إذا كان هناك من يرغب في الاستمرار في شراء عند 80000.
الوضع الكلي أيضًا ضاغط: عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات وصل إلى 5.36%، الأعلى منذ 2002، الأموال تُسحب. صافي تدفقات ETF من 5 إلى 9 أكتوبر كان خروج 6.79 مليار، وفي اليوم السابع فقط 4.85 مليار. حجم التداول منخفض أيضًا، المتوسط في 7 أيام 6.8 مليار، أقل من 90% من أيام التداول منذ 2024. السعر ارتفع لكن الحجم لم يتبع، المستثمرون الأفراد غير نشطين، وETF لا تزال تشهد خروجًا. المشكلة ليست في البيع الزائد، بل في ضعف قوة الشراء.
من خريطة تصفية المراكز، هناك تصفية محتملة طويلة بقيمة أكثر من 100 مليون عند حوالي 83000، وهناك دفعة أخرى بين 82100-82200. أعلى عند 84600-84750 هناك تصفية قصيرة بقيمة 250 مليون، قد يحدث ضغط على المراكز القصيرة مع أي حركة في السوق الفوري. #BTC与ETH现货ETF同步流出，机构需求转弱了吗？ #9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 #利雅得机场遇袭，沙特加快陆路输油布局 $BTC $ETH $SOL
#9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息
في هذا الوقت، يبدو أن هارماك تتبنى موقفًا متشددًا كنوع من "التحذير المسبق" لإعلان CPI القادم. تفضيلها لـ "رفع أسعار الفائدة بوتيرة صغيرة ومتكررة" يعني أن التشديد لن ينتهي بسرعة، وليس انتظار صدور البيانات ثم الرد بشكل سلبي.
التأثير على عالم العملات الرقمية سلبي إلى حد ما، لكن الحجم يعتمد على بيانات CPI نفسها:
· المنطق الأساسي: توقعات رفع الفائدة المتزايدة ستدفع بعوائد سندات الخزانة الأمريكية للارتفاع (عائد 30 سنة يقترب من 5.7%)، مما يقلل من جاذبية الأصول الخالية من العائد مثل BTC، كما أن قوة الدولار تضغط على شهية المخاطرة.
· تسعير السوق: تظهر بيانات CME أن المراهنات على رفع الفائدة في ديسمبر ارتفعت إلى 88%، وهو موقف أكثر تشددًا من قبل خطاب هارماك.
· رد فعل BTC: بعد الخبر، انخفض BTC إلى حوالي 81,000 دولار، وهو الآن في حالة تذبذب ضعيف.
المفتاح هو CPI غدًا مساءً (14 أكتوبر): التوقع هو 3.7% على أساس سنوي. إذا وصل المؤشر الأساسي على أساس شهري إلى 0.3%، فسيؤكد توقعات رفع الفائدة، وقد ينخفض BTC إلى 80,000 دولار أو أقل؛ وإذا كان المؤشر الأساسي 0.2% فقط، فقد يكون هناك تعافٍ قصير الأجل.
باختصار: هارماك قرأت "العقاب" مبكرًا، وCPI هو الحكم النهائي. قبل صدور البيانات، الانتظار أفضل من المراهنة. 韩股又熔断了，最高跌了6个点，海力士跌超10%，闪迪从昨天起就开始崩。这剧本7月刚演过一遍，当时半导体跌了一整个月，结果大饼反而从底部慢慢爬起来了。$SKHYNIX $SNDK $BTC 7月初我就说过，半导体潮水退去对币圈是好事。当时币圈在低位，半导体在高位，只要有一小撮资金从那边流过来，对大饼来说就是实打实的增量。那波大饼从5.8万反弹到6.5万，算是把币圈从悬崖边拉了回来。 这次存储崩盘的导火索很明确，长鑫存储宣布技术突破，同面积能塞更多存储单元，直接挑战传统巨头的垄断。中国厂商一旦跑通技术，量产速度从来不是问题。再加上存储板块这两年涨得太猛，主力资金本来就有撤退需求，这波调整基本挡不住。不光存储，光模块也跟着挨刀，GLW、LITE、COHR这些AI通信链上的票全在跌。 有意思的是，大饼现在其实位置挺尴尬的，高位刚经历了一轮回调，随时可能再来一波大的。但半导体的衰退反而可能帮它续了一命。今早大饼回撤到8.1万附近，买盘直接涌上来，快速拉回8.3万以上，说明底下抄底的意愿不弱。对比之下纳指早盘跌了0.8个点，反弹乏力，大饼这边明显更硬气。 资金逻辑其实挺简单的，存储板块走弱，总得كيف جاء هذا الارتداد: تغطية مراكز البيع + تهدئة التوترات الجغرافية
ارتد BTC من أدنى نقطة يومية عند 80,961 إلى 84,130، بزيادة تزيد عن 3,100 نقطة. هناك عاملان محركان:
تغطية مراكز البيع هي الدافع الرئيسي. خلال الـ 24 ساعة الماضية، تم تصفية مراكز بقيمة 710 ملايين دولار على الشبكة بأكملها، منها 461 مليون دولار مراكز بيع، أي 65%. منطقة 83,500-84,200 مليئة بمراكز شراء وبيع معرضة للتصفية المباشرة، حيث تم تنظيف مراكز البيع عند المستويات المنخفضة بشكل مركز، مما شكل دعمًا للشراء السلبي.
انخفاض أسعار النفط قدم تحسنًا هامشيًا. انخفض خام برنت من أعلى مستوى عند 107.25 دولار، مما خفف من الذعر التضخمي السابق الناجم عن هجوم على ناقلات النفط في مضيق هرمز. لكن المخاطر الجغرافية لم تُرفع بعد، ولا تزال أسعار النفط عند مستويات مرتفعة. $BTC $ETH $ZEC #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 تتوقع المؤسسات أن ارتفاع أسعار الطاقة قد يدفع مؤشر أسعار المستهلكين الكلي على أساس سنوي من 3.4% إلى 3.7%، لكن معدل نمو مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي على أساس شهري قد يتباطأ من 0.3% إلى 0.2%. هذا المزيج مهم جدًا، حيث يتم دفع التضخم الكلي إلى الأعلى بسبب أسعار النفط، لكن التضخم الأساسي يبرد. إذا تباطأ مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي حقًا، فهذا يعني أن ضغوط الأسعار لم تنتشر، وسيدعم السوق توقعات التوقف عن رفع الفائدة.
لكن المسؤولين لا يتراجعون. قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند، هارماك، في 12 أكتوبر بوضوح إن ضغوط التضخم لا تزال واسعة النطاق، مما يدعم المزيد من رفع الفائدة. تظهر بيانات CME أن السوق يتوقع احتمال ثبات سعر الفائدة في أكتوبر حوالي 79.5%. هناك فرق كبير بين تشدد المسؤولين وتوقعات السوق بالتوقف.
هذا الخلاف هو مصدر التقلبات غدًا مساءً. إذا كان مؤشر أسعار المستهلكين الكلي مرتفعًا لكن الأساسي يبرد، فسيميل السوق إلى توقع التوقف، وسينخفض الدولار وعائدات السندات الأمريكية، وسيحظى BTC بفرصة للارتداد واختبار نطاق 83500 إلى 84500. إذا تجاوز الكلي والأساسي التوقعات، سترتفع احتمالية رفع الفائدة في أكتوبر مجددًا، وسيكون BTC تحت الضغط، مع دعم بين 81500 إلى 82000، وإذا انكسر هذا الدعم، فالنظر إلى 80000.
BTC الآن بالقرب من 82000، مرتفعًا 0.8%. هناك الكثير من الدفاعين حول 80000، وهذا الموقع يوفر دعمًا قصير الأجل. لكن الاتجاه لم يتحدد بعد، قبل صدور البيانات غدًا مساءً، لا تراهن بمبالغ كبيرة.$BTC هذا الصباح عند 81500، الساعة 7 لا يزال عند 82400، البيع في آسيا مستمر في الضغط، الأدنى وصل إلى 81200. حجم المراكز 9.32万枚، كان قريب من 10万 سابقًا، تم غسل الكثير، لكن معدل تمويل الأموال لا يزال إيجابيًا، مما يشير إلى أن تصفية الرافعة المالية لم تنتهِ بعد.
للتعافي على المدى القصير، الأمر يعتمد على ما إذا كان BTC يمكنه الثبات فوق 84200، وليس مجرد ارتداد ثم العودة للهبوط. وأيضًا لا تدفع مؤشر أسعار المستهلك مجددًا لرفع عائدات سندات الخزانة الأمريكية والدولار، وإلا ستعود الضغوط الكلية.
الآن لا تحاول تخمين القاع، فقط انظر إذا كان هناك من يرغب في الاستمرار في شراء عند 80000.
الوضع الكلي أيضًا ضاغط جدًا: عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات ارتفع إلى 5.36%، وهو الأعلى منذ 2002، والمال يُسحب. صافي تدفقات صناديق ETF من 5 إلى 9 أكتوبر كان 6.79 مليار، وفي اليوم السابع فقط 4.85 مليار. حجم التداول منخفض أيضًا، المتوسط في اليوم السابع 68 مليار، أقل من 90% من أيام التداول منذ 2024. السعر ارتفع لكن الحجم لم يتبع، المستثمرون الأفراد غير نشطين، وصناديق ETF لا تزال تشهد تدفقات خارجة. المشكلة ليست في البيع الزائد، بل في ضعف الشراء.
ومن خريطة حرارة التصفية، هناك تصفية محتملة طويلة بقيمة أكثر من 1 مليار قرب 83000، وهناك دفعة أخرى بين 82100-82200. في الأعلى بين 84600-84750 هناك تصفية قصيرة بقيمة 2.5 مليار، قد يؤدي أي تحرك في السوق الفوري إلى ضغط مراكز البيع على المكشوف. #9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 📉 قطاع التخزين يواصل الانخفاض المتتالي! المنطق الحقيقي وراء ذلك ليس انهيار طلبات AI
قطاع التخزين يشهد ضعفًا جماعيًا، في 12 أكتوبر انخفضت أسهم SanDisk وMicron بشكل كبير، مع 6 أيام هبوط خلال 7 أيام تداول، ودخول في حالة تذبذب ضعيف.
جذر الانخفاض ليس اختفاء طلب AI، السوق يعيد تقييم العرض والطلب على المدى البعيد: تم الإعلان عن بنية DRAM الجديدة من ChangXin، وإذا تم الإنتاج الكمي لاحقًا، قد يعاد تشكيل هيكل طاقة التخزين في 2027-2028، ومنطق رفع الأسعار يحتاج إلى إعادة نظر.
بالإضافة إلى اقتراب انتهاء إعادة شراء أسهم Samsung وHynix، وتقليل الحيازات من قبل المستثمرين الأجانب، مما دفع الكثير من الأرباح السابقة إلى الهروب عند ظهور الأخبار، مما زاد من التراجع.
ضعف قطاع التخزين يؤثر بشكل غير مباشر فقط على سوق التشفير، ويضغط على تفضيل المخاطر في السوق؛ لكن المتغير الأساسي لبيتكوين لا يزال عائدات السندات الأمريكية ومؤشر CPI، ولا يمكن لحركة القطاع أن تحدد الاتجاه الكبير لـ BTC.
العمليات الشخصية:
مراكز شراء على بيتكوين عند 83000، ومراكز بيع عند 86500 للتحوط ثنائي الاتجاه، مع مراكز خفيفة، وعدم المراهنة على اتجاه واحد قبل صدور CPI.
مراكز الشراء: وقف خسارة عند 81500، الهدف 86000
مراكز البيع: وقف خسارة عند 87500، الهدف 84500-85000
أي الهدف يصل أولاً، يتم تقليل المراكز في ذلك الاتجاه أولاً.
مراقبة قطاع التخزين مؤقتًا، ننتظر تحقق الإنتاج الكمي من ChangXin وبيانات العرض والطلب قبل اتخاذ قرار. لا تتبع الارتفاعات أو الانخفاضات، ويجب دائمًا وضع وقف خسارة للصفقات.لماذا أداء سوق الأسهم الأمريكية سيء جدًا مؤخرًا؟
الضعف الحالي في سوق الأسهم الأمريكية يعود أساسًا إلى قطاع التخزين، الذي هز ثقة السوق في موجة الذكاء الاصطناعي.
رقائق التخزين هي العتاد الأساسي الذي لا يمكن للذكاء الاصطناعي الاستغناء عنه. الآن بدأ السوق يشعر بالقلق، خشية أن يتغير توازن العرض والطلب بشكل جذري. شركة ChangXin المحلية حققت اختراقًا كبيرًا في تقنية DRAM، مما قد يكسر الهيمنة الصناعية القائمة. بالإضافة إلى ذلك، أعلنت الشركات الكبرى في الخارج عن إيقاف عمليات إعادة شراء الأسهم الضخمة التي كانت تدعم أسعار الأسهم سابقًا.
سلسلة التغيرات هذه جعلت المستثمرين يشكون في مدى استمرار الطلب العالي على عتاد الذكاء الاصطناعي. الأسهم المرتبطة بالتخزين كانت أول من شهد هروبًا كبيرًا لرؤوس الأموال، وانتشرت المشاعر السلبية بسرعة في قطاع التكنولوجيا بأكمله، مما أدى إلى تراجع السوق العام. ببساطة، السوق بأكمله يعيد تقييم المخاطر المختلفة الكامنة وراء الارتفاع الكبير في موجة الذكاء الاصطناعي! $SNDK $SKHYNIX #半导体板块集中抛售，韩国KOSPI跌超6% $BTC يا إخوان، هذا الارتداد قوي جدًا، تفجير المراكز القصيرة مع غسل الرهانات غير الثابتة، ومن المرجح أن يكون هناك موجة صعود أخرى قادمة. حتى لو كان هذا خداعًا لجذب المشترين، فلن ينخفض قبل افتتاح سوق الأسهم الأمريكية. طالما أن البيتكوين يستطيع الثبات فوق 84000، ادخل مباشرة في مراكز شراء، واتبع خطوات الحيتان الكبرى لتأخذ حصة من المراكز الشائعة.
يمكن ملاحظة من تغير صافي تدفق الأموال أن السوق بدأ في التعافي. ادخل شراء عند 84000، والهدف الأول هو فوق 85000.
إليك بعض الأسباب للدخول في الشراء:
أولاً، الحيتان الكبرى تقوم بالتجميع. الحوت الذي حقق 15 انتصارًا متتاليًا على Hyperliquid فتح مراكز شراء بقيمة 15 مليون دولار عند حوالي 81000، كما وضع أوامر شراء متدرجة بقيمة أكثر من 90 مليون دولار بين 72000 و81000، واضح أنه ينتظر التراجع ليشتري.
ثانيًا، البيانات على السلسلة تدعم ذلك. خلال الأسابيع الثلاثة الماضية، زادت الحيتان الكبرى حيازتها من 86000 بيتكوين، وصافي خروج العملات من البورصات وصل لأعلى مستوى في سبعة أشهر، الكبار يشترون والصغار يبيعون.
ثالثًا، تم تصفية المراكز القصيرة. هذا الارتفاع أدى إلى تصفية العديد من المراكز القصيرة، والضغط على البائعين سيصبح طلب شراء يدفع السعر للاستمرار في الصعود.
رابعًا، الجانب الفني مستقر. بعد أن هبط البيتكوين تحت 81000 عاد بسرعة، مما يدل على وجود دعم قوي في الأسفل، وبمجرد أن يثبت فوق 84000، سيفتح المجال للصعود.قد يكون القيد الأكثر فائدة للذكاء الاصطناعي في التحول من العرض إلى الاكتتاب. لا يزال قادة Broadcom وIntel يرون طلبًا على المدى القريب، ومع ذلك فإن تركيزهم على تكاليف التمويل والعوائد الطويلة الأجل المثبتة يشير إلى أن رأس المال سيُفضل بشكل متزايد المشاريع التي تمتلك مسارًا موثوقًا من الإنفاق على الحوسبة إلى التدفق النقدي.
#AIFundingConstraints $ZEC هذه الشمعة السلبية الكبيرة اخترقت مباشرة مستوى الدعم الحاسم، وأنا أشاهد السوق وقلبي ينزف، ليس خوفًا من هبوطه، بل لأنني أكره نفسي على تحفظي الشديد. كنت واضحًا منذ وقت طويل أن ضغط البيع العلوي ثقيل ولن يتمكن من الصعود، لكنني لم أجرؤ أبدًا على اتخاذ قرار بتكبير المراكز وتحريكها. الآن الأرباح العائمة في الحساب أمام عيني، وأنا مليء بالندم، رغم أنني أدركت اتجاه الهبوط، لكن بسبب ترددي في اللحظة الحاسمة، فاتني الجزء الأكثر ربحية من السوق.
أنا واثق أن هذا الهبوط لم ينته بعد، والدعم الأساسي يأتي من التغيرات الأخيرة في الأساسيات: ترقية شبكة NU7 الرئيسية لـ$ZEC تقترب، والخطة على مستوى البروتوكول هي تعطيل النسخة القديمة v4 من التداول، والكثير من الأموال المودعة في برك الخصوصية القديمة تواجه خطر عدم القدرة على السحب. القيمة الجوهرية للعملات الخصوصية مبنية بالكامل على استقرار وموثوقية البروتوكول الأساسي، وهذا النوع من الاضطرابات في القواعد يهز أساسها التقني، وسيستمر ضغط البيع الذعري في الانطلاق.
الدخول الآن وتحريك المراكز لا يزال لديه مجال كافٍ، فقط ضع وقف الخسارة فوق خط الدعم المخترق، وستتمكن من استغلال اتجاه الهبوط اللاحق لتعويض الأرباح التي فاتتك سابقًا.
#BTC与ETH现货ETF同步流出，机构需求转弱了吗؟
#现货ETF资金分化，BTC卖压仍在
#SOL延续涨势，资金与链上需求共振
$BTC $ETH $SOL تتوقع المؤسسات أن ارتفاع أسعار الطاقة قد يدفع مؤشر أسعار المستهلكين الكلي على أساس سنوي من 3.4% إلى 3.7%، لكن معدل نمو مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي على أساس شهري قد يتباطأ من 0.3% إلى 0.2%. هذا المزيج مهم جدًا، حيث يتم دفع التضخم الكلي إلى الأعلى بسبب أسعار النفط، لكن التضخم الأساسي يبرد. إذا تباطأ مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي حقًا، فهذا يعني أن ضغوط الأسعار لم تنتشر، وسيدعم السوق توقعات التوقف عن رفع الفائدة.
لكن المسؤولين لا يتراجعون. قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند، هارماك، في 12 أكتوبر بوضوح إن ضغوط التضخم لا تزال واسعة النطاق، مما يدعم المزيد من رفع الفائدة. تظهر بيانات CME أن السوق يتوقع احتمال ثبات سعر الفائدة في أكتوبر حوالي 79.5%. هناك فرق كبير بين تشدد المسؤولين وتوقعات السوق بالتوقف.
هذا الخلاف هو مصدر التقلبات غدًا مساءً. إذا كان مؤشر أسعار المستهلكين الكلي مرتفعًا لكن الأساسي يبرد، فسيميل السوق إلى توقع التوقف، وسينخفض الدولار وعائدات السندات الأمريكية، وسيحظى BTC بفرصة للارتداد واختبار نطاق 83500 إلى 84500. إذا تجاوز الكلي والأساسي التوقعات، سترتفع احتمالية رفع الفائدة في أكتوبر مجددًا، وسيكون BTC تحت الضغط، مع دعم بين 81500 إلى 82000، وإذا انكسر هذا الدعم، فالنظر إلى 80000.
BTC الآن بالقرب من 82000، مرتفعًا 0.8%. هناك الكثير من الدفاعين حول 80000، وهذا الموقع يوفر دعمًا قصير الأجل. لكن الاتجاه لم يتحدد بعد، قبل صدور البيانات غدًا مساءً، لا تراهن بمبالغ كبيرة.ارتد BTC من حوالي 81,000، والآن يتأرجح بالقرب من 83,600. بدأ الكثيرون يصرخون مجددًا نحو 85,000——
لكنني نظرت إلى خريطة التصفية، وأعتقد أن الحركة القادمة قد لا تكون بسيطة جدًا
لننظر أولاً إلى موقعين رئيسيين:
أعلى 84,300–84,500
- منطقة التصفية صفراء لافتة للنظر، هناك الكثير من الرافعة المالية للشراء مكدسة هنا
- إذا ارتفع السعر حقًا، سيؤدي ذلك إلى تفعيل الكثير من وقف خسارة البائعين، مما يدعم الارتفاع
أسفل 82,100–82,300
- هناك أيضًا كمية كبيرة من السيولة، وهي منطقة وقف خسارة للمتابعين للشراء
- إذا انخفض السعر، سيؤدي ذلك أولاً إلى إخراج المشترين الجدد
السيناريو الأكثر قسوة قد يكون كالتالي:
أولاً هبوط حاد إلى حوالي 82,200——مسح كل المشترين الذين دخلوا من 81,000، وتنظيف الرافعة المالية. ثم فجأة انعطاف صعودي، وصولًا إلى 84,400——طرد البائعين أيضًا.
السعر يدور دورة، والاتجاه لم يتقدم كثيرًا، لكن الرافعات المالية على الجانبين تم تنظيفها.
لكن يجب الانتباه إلى متغير واحد:
إذا لم ينخفض BTC إلى الأسفل، بل زاد الحجم وثبت فوق 84,500——فإن التوقع بالهبوط للتصفية يصبح لاغيًا، مما يشير إلى أن المشترين جادون في الهجوم.
لذا الآن أهم موقعين يجب مراقبتهما هما: 82,200 و 84,400. يمكن للأصول المرمزة في النهاية ربط المنتجات المالية التقليدية بالتسوية القائمة على البلوكشين.
لكن هناك فرق بين إنشاء رمز وإنشاء سوق مفيد حوله.
لا يزال المستثمرون بحاجة إلى حقوق ملكية واضحة، وحفظ موثوق، وسيولة كافية، وقواعد تعمل عبر الولايات القضائية.
التكنولوجيا مهمة لكن البنية التحتية المالية والقانونية مهمة بنفس القدر.
ما الذي سيدفع الترمز إلى الأمام بأسرع وتيرة: التكنولوجيا الأفضل، أم التنظيم الأكثر وضوحًا؟بطاقة Cardano Card ستتوقف في 31 أكتوبر 2026.
للتوضيح: المشكلة ليست في سلسلة Cardano، بل في البطاقة التي تم إصدارها بالتعاون مع Wirex والتي ستتوقف. السبب بسيط، Wirex توقفت عن تقديم خدمات الحفظ، وتحولت إلى الحفظ غير الوصي، وبالتالي تم إيقاف البنية التحتية للحفظ.
هل هذا خبر سلبي؟
بالنسبة لسعر $ADA، أعتقد أنه لا يوجد تأثير مباشر كبير. توقف بطاقة دفع واحدة لا علاقة له بالنشاط على السلسلة أو سرد النظام البيئي.
فلماذا نذكر ذلك؟
لأنني مررت بتجربة مماثلة. سابقًا رأيت مشاريع تصدر بطاقة أو تعاون مشترك، وكان هناك ضجة في البداية، وبعد سنة أو سنتين يتحول الشريك وتتوقف الخدمة فجأة. المستخدم الذي يحمل البطاقة لا يستطيع فعل شيء سوى انتظار الإعلانات.
لذا الإشارة الحقيقية التي يجب انتظارها هي: هل ستتولى Cardano الأمر بنفسها لاحقًا أم ستترك الأمر هكذا. لا تتسرع في التفسير الآن، انتظر حتى توضح الترتيبات المستقبلية.
#代币化资产加速扩张，规模化落地还有多远？
#渣打银行为Ripple旗下RLUSD提供托管服务 $ADA BLUR انخفضت بنسبة 30٪، إغلاق Blur للواجهة الأمامية أشبه بانسحاب مهذب
ابتداءً من 12 نوفمبر، تم إيقاف واجهة موقع blur.io الأمامية، وبروتوكول الإقراض NFT Blend توقف في نفس اليوم عن التوفيق بين القروض الجديدة، وإذا لم يسدد المقترضون قبل الاستحقاق، يُعتبرون متخلفين عن السداد. قالت الجهة الرسمية إن بروتوكول المعاملات على السلسلة سيستمر كالمعتاد، وحاملو الرموز لا يزالون يملكون مفتاح رسوم المعاملات. نفس الفريق الذي أنشأ Blast، أعلن في 2 أكتوبر عن إغلاقه.
السعر كان أول من استجاب. في الساعة 6 صباحًا بتوقيت بكين، أبلغ TokenPost عن سعر 0.01548 دولار، وبحلول حوالي الساعة 11 أصبح 0.01275، بانخفاض 32.7٪ خلال 24 ساعة، والقيمة السوقية حوالي 44 مليون دولار. في نفس الفترة، كان سعر البيتكوين يتأرجح حول 82,000، مع تصفية إجمالية في الشبكة بقيمة 672 مليون دولار في يوم واحد، السوق العام ليس جيدًا، لكن الانخفاض بنسبة 30٪ هو في الأساس بسبب BLUR نفسه.
كيف نفهم ذلك. قيمة المفتاح تعتمد على وجود صفقات في البروتوكول، حيث بلغ حجم التداول الشهري حسب The Block ذروته في مارس 2023 بحوالي 1.43 مليار دولار، وفي مارس هذا العام انخفض إلى أقل من 7 ملايين، مع إغلاق الواجهة الأمامية، لن يكون هناك مدخل للمستثمرين الأفراد، ومن المرجح أن يتقلص حجم التداول أكثر، وبالتالي الأموال التي يمكن تقسيمها من المفتاح تقترب من الصفر. هذا تحليلي. القروض غير المسددة في Blend ستدخل في إجراءات التخلف عن السداد مع بيع NFT المرهون، وربما يتعرض سعر الأرضية لجولة أخرى من الانخفاض، ولا يمكن تحديد الحجم بدقة.
في 6 نوفمبر، قالت Abstract أيضًا إنها ستغلق. أميل إلى الاعتقاد أن السوق يقرأ هذه الأحداث كجزء من انسحاب الفريق بالكامل، لم يصرح المسؤولون بذلك صراحة، لكن يمكن القول إن هناك هدفًا للبيع على المكشوف +1. يمكن تجربة شراء كميات صغيرة بمضاعفات منخفضة عند الارتفاعات لـ $BLUR $BTC الخوف والجشع 57: ليس خوفًا، بل "جشع بدون جرأة"
اليوم Crypto Fear & Greed 57، قبل أسبوع كان 73.
هذا الموضع هو الأكثر خداعًا: ليس خوفًا شديدًا (يمكن الشراء)، ولا جشعًا شديدًا (يجب البيع)، بل هو "الشعور بأن السعر سيرتفع لكن لا تجرؤ على الشراء، أو تشعر بأنه سينخفض لكن لا تريد البيع".
بالتوافق مع الماكرو:
الذهب COMEX 4195.9، ذهب لندن 4211.6، أصول الملاذ الآمن ترتفع؛
مؤشر ناسداك -0.44%، مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات -2.7%، الأصول ذات المخاطر تهتز؛
BTC 83800، عالق في الوسط كحقل معركة.
في هذا الهيكل العاطفي، من السهل أن تخدع المنشورات: "83800 زيادة المراكز" أو "83800 تصفية المراكز" كلها مطلقة جدًا.
الطريقة الحقيقية: لا تحرك المركز الأساسي، استخدم مركز التداول بين 82000–84500 للتداول المتأرجح، وخفّض الرافعة المالية إلى 0 قبل إعلان CPI. #9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 انتهى! أنهى بيلايد تقليل تخصيصه لسندات الخزانة الأمريكية الذي استمر لما يقرب من ست سنوات، وتحول رسميًا إلى شراء السندات،
بدأت الأموال تتدفق مرة أخرى إلى سندات الخزانة الأمريكية، وهذا يشكل خطراً على العملات المشفرة!
#贝莱德转向超配短债，下调美股评级
رفعت بيلايد تخصيصها للسندات الأمريكية قصيرة الأجل إلى تخصيص مفرط، كما عادت السندات الأمريكية طويلة الأجل من تخصيص منخفض إلى تخصيص محايد.
وفي الوقت نفسه، خفضت تخصيص الأسهم الأمريكية من تخصيص مفرط إلى تخصيص محايد.
هذه إشارة خطيرة: واحدة من أكبر شركات إدارة الأصول في العالم بدأت تعيد توجيه الأموال إلى سندات الخزانة الأمريكية.
وصل عائد السندات لأجل عشر سنوات إلى حوالي 5.25%، وهذا العائد المرتفع يجذب الأموال بشكل جنوني.
حتى بيلايد نفسها تعترف أن هذا هو لتثبيت العوائد وإدارة المخاطر قصيرة الأجل.
عندما تبدأ أكبر شركات إدارة الأصول في التحول، من السهل أن يحدث رد فعل متسلسل لاحقًا.
المؤسسات تتبع الاتجاه، إعادة توازن الأموال، تضيق سيولة الأصول ذات المخاطر.
سندات الخزانة الأمريكية ذات العائد المرتفع تجذب الأموال، والأسهم الأمريكية والذهب والعملات المشفرة من المرجح أن تتعرض لضغوط لاحقًا.
تقييمي:
بدأ اتجاه السوق يتغير، لا تركز فقط على الارتداد، يمكن البيع على المكشوف عند المستويات العالية!
$BTC: الدعم الحاسم في نطاق 81k-82k.
إذا فقد 81k، قد ينخفض مؤقتًا إلى 80k أو أقل، المقاومة العلوية عند 84k-85k، والاختراق يحتاج إلى دعم من العوامل الكلية.
$ETH: أضعف نسبيًا، إذا تعرض BTC للضغط، من السهل أن يكسر ETH مستوى 2500 أولاً، والنظر إلى 2450-2400 لاحقًا.
العملات البديلة الرئيسية مثل SOL/XRP: الإطار الزمني الأسبوعي يظهر ضعفًا، ومن السهل أن تتعرض للضغط.
$SOL يراقب دعم 105-107، وXRP عند حوالي 1.35.
ملاحظة: مؤشر أسعار المستهلك (CPI) يصدر غدًا، وهو أكبر متغير قصير الأجل.اليوم بدأ السوق المتقاطع بالبيع الجماعي، ثم تراجع جزئي.
في الأسهم الأمريكية، مؤشر ناسداك انخفض حوالي −0.44% خلال الليل، وبدأت التخزين بالانخفاض — ميكرون حوالي −4%، سانديسك حوالي −6%. اليوم تستمر الأسهم الكورية في الانخفاض، مؤشر KOSPI انخفض خلال الجلسة حوالي −6% إلى −7%، وكسر مستوى 6000؛ سامسونج حوالي −7% إلى −8%، وهايليكس أعمق، النجمين الرئيسيين في حوالي خمسة أيام متتالية من الانخفاض. الأسهم الصينية في قطاع التكنولوجيا انخفضت في الجلسة الصباحية، مؤشر 科创50 انخفض مؤقتًا حوالي −3%+. انخفضت BTC مؤقتًا إلى ما دون 81k.
في الساعات القليلة الماضية، كان هناك انتعاش في مجالين: الأسهم الصينية في قطاع التكنولوجيا قلصت خسائرها من أدنى مستوياتها، وBTC ارتدت من 81k إلى فوق 83k. الأسهم الكورية لا تزال في انخفاض عميق، وفي الواقع الأسهم الصينية هنا بدأت تتعافى قليلاً من القاع، لكنها لم ترتفع بالكامل بعد.
المنطق مقسم إلى ثلاث طبقات:
1) السرد — توقعات العرض/المنافسة تقتل تقييمات التخزين
2) الانتقال — تخزين الأسهم الأمريكية → انخفاض الأسهم الكورية الثقيلة → تأثير قصير الأمد على الرافعة المالية في عالم العملات الرقمية
3) هيكل الارتداد — الأسهم الصينية في قطاع التكنولوجيا تقلص الخسائر + BTC تنتعش أولاً، الأسهم الكورية لا تزال السوق الرئيسي للانخفاض
الشرارة التي يعتقد الكثيرون أنها "توسيع إنتاج ChangXin"، هذا التعبير غير دقيق. المؤكد هو إعلان Cao Kanyu في 10/10 عن تقدم 4F²، وإطلاق DDR5 RDIMM للخوادم بنهاية العام؛ بلومبرغ لا تزال تشير إلى أن بعض التصريحات لم تُثبت بشكل كافٍ.
ما يخشاه السوق ليس أن AI توقفت فجأة عن الشراء، بل أن سلطة التسعير للكوريين قد تُجزأ في دورة الزيادة الحالية في الأسعار. جملة ماسك "الصناعة الصينية فهمتها" تبدو كدافع عاطفي أكثر منها سبب رئيسي؛ الضغط على البيع بدأ تقريبًا في 10/6.
من الممكن أيضًا أن الرافعة المالية في عالم العملات الرقمية أعلى لذلك انفجرت أولاً، بينما ملاحقة الهامش في الأسهم لم تنتهِ بعد — لذلك الأسهم لا تزال تنخفض والعملات الرقمية تنتعش أولاً.تم تصفية 820 مليون دولار من المراكز الطويلة بين عشية وضحاها، لكن مؤشر الخوف والجشع لا يزال عند 57: أنا أراهن أن هذه الضربة لم تصل إلى اللحم. هل تعتقد أن هبوط ETH بنسبة 5% اليوم هو الأسوأ؟ خطأ. الأسوأ هو أنه بعد الهبوط، لا يزال السوق يشعر "بأن الأمور على ما يرام". في 13 أكتوبر، انخفض سعر BTC إلى 81,000، وETH إلى 2410، وهبطا بأكثر من 5% في يوم واحد. وفقًا لبيانات CoinGlass، تم تصفية مراكز آجلة بقيمة 820 مليون دولار طوال اليوم، 89% منها مراكز طويلة — أولئك الذين زادوا الرافعة المالية للمراهنة على الارتفاع تم تصفيتهم بضغطة زر الليلة الماضية. لكن إذا نظرت إلى مؤشر الخوف والجشع (Alternative.me)، فقد انخفض فقط من 59 إلى 57، ولا يزال عالقًا في منطقة "الجشع". هذا مثير للاهتمام. يبدو أن السوق لا يزال جشعًا على السطح، لكن المراكز الطويلة قد تلقت ضربة. بعد سنوات من العمل في السوق الفوري، أخاف من هذا النوع من المواقف حيث "المؤشر لا يذعر، لكن الرافعة المالية تموت أولاً" — عندما يكون القاع حقيقيًا، يكون المؤشر قد انهار إلى الخوف بالفعل؛ إذا كان المؤشر لا يزال جشعًا، فهذا يعني أن الضربة لم تصل إلى اللحم بعد، ومن المرجح أن يكون هناك المزيد لاحقًا. ننظر إلى المؤسسات، هناك مجموعتان تفعلان أشياء متعاكسة. من جهة، صناديق ETF تسحب: الأسبوع الماضي، شهد ETF الفوري لـ ETH تدفقات خارجة صافية بقيمة 542 مليون دولار، مستمرة في الهروب لمدة 9 أيام تداول متتالية، وهي أسوأ أسبوع منذ يناير هذا العام، حيث سحب BlackRock ETHA وحدها 477 مليون دولار، أي 88%. من جهة أخرى، "المعدن توماس" في BitMine عكس الاتجاه وقفل 6.03 مليون ETH (تمثل 4.9% من المعروض المتداول)، 84% منها تم رهنها. المؤسسات منقسمة هنا: أموال ETF تخرج، وأموال الخزانة تُقفل. القاتل الحقيقي اليوم ليس الـ crypto نفسه. الشرق الأوسط مضطرب مجددًا، أسعار النفط تخترق 107، والدولار يتجه نحو 1 $BTC سعر النفط 106 هو "البنك المركزي الخفي" لـ BTC
الجميع يراقب الاحتياطي الفيدرالي، لكن اليوم هناك مؤشر آخر في النفط الخام: برنت 106.12–106.65، WTI 93.16–93.74، هجوم الحوثيين على مطار الرياض، هجوم على سفن التجارة في هرمز، وارتفاع تأمين الشحن.
ارتفاع سعر النفط → توقعات تضخم مرتفعة → عائدات سندات الخزانة الأمريكية لا تنخفض → تقييم BTC يتعرض للضغط.
لكن أين نقطة الانعكاس؟ قال روبن بروكس، الاستراتيجي السابق في جولدمان ساكس، إن مرور هرمز قد تحسن، وربما تم احتساب سعر النفط مع علاوة مخاطرة مرتفعة جداً.
إذا عاد سعر النفط الأسبوع المقبل إلى 88–90، حتى لو لم يتحول الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة أكثر تيسيراً، سيشعر BTC بالارتياح ويرتفع إلى 85k–87k؛
إذا قام الحوثيون بهجوم آخر، وبلغ برنت 110، فإن مستوى 83800 لن يصمد، وستتحول إبرة 81k إلى شمعة يومية حقيقية.
لذا، من يتداول BTC، الليلة يجب أن يراقب ليس فقط سوق بينانس، بل أيضاً أخبار الشرق الأوسط وأسعار تأمين ناقلات النفط. #9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 $BTC المؤسسات ليست في حالة بيع BTC، بل هي تشتري "تأمين"
تصريح Wincent هناك دقيق جدًا: المؤسسات تتوقع استخدام المشتقات للتحوط، وليس لتقليص المراكز الأساسية.
هذا عكس تمامًا ما يفعله المستثمرون الأفراد — المستثمرون الأفراد يضعون 83800 كلها في السوق الفوري، والمؤسسات تشتري 83800 خيار بيع (put)، وتدير calendar spread، وتحتفظ بالمراكز الأساسية.
لماذا؟ لأن هناك ثلاث جبال أمامهم:
الأربعاء CPI؛
27-28 أكتوبر الاحتياطي الفيدرالي (CME: احتمال عدم تغيير الفائدة في أكتوبر 79.5%، وزيادة 25 نقطة أساس في ديسمبر 70.3%)؛
الشرق الأوسط/مضيق هرمز/الحوثيون يدفعون WTI إلى 93+، وبرنت إلى 106+.
المؤسسات تعرف جيدًا في داخلها: السرد طويل الأمد لـ BTC لا يزال قائمًا، لكن عائد سندات الخزانة الأمريكية 5.24% مغرٍ جدًا على المدى القصير.
لذا "المؤسسات لا تزال موجودة" ≠ "سوف ترفع السعر فورًا"، هم فقط يعتبرون 83800 تكلفة تحوط، وليس إشارة للهجوم. #9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 $BTC لا توسع في العملات المستقرة، فلا تتوقع أن يكون BTC حقًا في سوق صاعدة
سأقول شيئًا لا يحبه أحد لكنه مهم: هل يمكن لـ BTC أن ينتقل من 83800 إلى 90000؟ لا تنظر إلى نداءات تويتر، بل انظر إلى إجمالي عرض العملات المستقرة وصافي التدفقات إلى البورصات.
حجم التداول خلال 24 ساعة اليوم 95.7B ليس انفجارًا، ولم نرَ توسعًا واضحًا جديدًا في USDT/USDC، مما يشير إلى أن "الأموال الجديدة" لم تدخل السوق بجنون.
بدون زيادة في العملات المستقرة، فإن ارتفاع 83800 هو مجرد تقاسم المخزون: خروج ETF، تصفية المشتقات، مراهنات المشترين والبائعين في الخيارات.
السوق الصاعدة الحقيقية يجب أن تظهر: ارتفاع القيمة السوقية للعملات المستقرة على أساس أسبوعي + BTC يتجاوز 86000 + تراجع سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات.
الآن الثلاثة يشغلون فقط "عودة السعر"، والشرطين الآخرين غير مستوفين.
لذا، أعتبر 83800 "أقرب شيء إلى صعود في ارتداد السوق الهابط" وليس بداية سوق صاعدة. #9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 $SAMSUNG
أساس سامسونج لا يزال قويًا جدًا، حتى مع هذا التراجع، لا يزال في موقع مرتفع!
لأن أعمالها ليست أحادية الجانب، بل متعددة الجوانب، العديد من مصنعي الهواتف المحمولة وأجهزة الكمبيوتر لا يمكنهم الاستغناء عنها!
من منظور هيكل الخط اليومي، موقع 174.89 مهم جدًا، وهو أيضًا دعم قوي على مستوى الخط الأسبوعي. إذا انخفض أكثر، فسيكون الهدف 154.91
مستوى المقاومة العلوي واضح أيضًا، وهو 207.97، ومن المفترض أن هناك الكثير من المراكز المحاصرة فوق 220، مما يمنع الارتفاع المستمر $BTC 8.2 مليار تصفية الدرس: 83800 هو جشع للثيران والدببة
في الجلسة، تجاوزت تصفية العقود الآجلة 8.2 مليار دولار، ومعظمها مراكز شراء.
بمعنى آخر، الإبرة التي ظهرت في وقت الفجر أزالت من يعتقدون أن "83800 يجب أن تصل إلى 90000".
الآن بعد العودة إلى 83800، السوق أصبح أكثر تعقيدًا:
المشترون: إذا كان مؤشر أسعار المستهلك منخفضًا، مباشرة نرى 87 ألف؛
البائعون: سندات الخزانة الأمريكية 5.24%، هارماك يتحدث عن تشديد نقدي، سعر النفط 106، لماذا يرتفع السعر؟
صانعو السوق: عرض بيع بقيمة 1.8 مليار عند 84500، وطلبات شراء عند 82000، يتقلب السعر بينهما بمقدار 2500 دولار.
في مثل هذه المناطق، من الخطأ "المراهنة الثقيلة على الاتجاه". 83800 ليست إشارة، بل هي بقايا بعد التصفية. الإشارة الحقيقية هي: اختراق بحجم كبير فوق 84500، أو هبوط بحجم كبير تحت 82000. #9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 تدفق أسبوعي بقيمة 6.81 مليار دولار من $BTC ETF، لكن السعر لم ينهار، وهذا هو الأهم
صافي التدفق الأسبوعي لصندوق BTC الفوري في الولايات المتحدة حتى 9 أكتوبر بلغ 6.81 مليار دولار، وهو الأسوأ منذ يونيو.
وفقًا للسيناريو المعتاد، انسحاب ETF → السعر ينخفض إلى أقل من 80 ألف. لكن هذه المرة BTC هبط فقط إلى 81 ألف ثم عاد إلى 83800، لماذا؟
تفسيران:
الشراء تم عبر OTC/الحيتان؛
التدفق الخارج هو بشكل رئيسي لتحقيق الأرباح، وليس تصفية مؤسسية.
في نفس اليوم، اشترت Strategy 250 BTC (إجمالي الحيازة 848250)، مما يشير إلى أن "البيتكوين في حسابات الشركات المدرجة" لا يزال في ازدياد.
لذا، خروج ETF ≠ نهاية السوق الصاعدة، بل يشبه تصحيحًا بسيطًا بعد ارتفاع الربع الثالث.
أهمية 83800 هنا: المؤسسات لم تبيع بجنون، بل خففت الرافعة المالية أولاً، وتنتظر بيانات CPI يوم الأربعاء لتقرر ما إذا كانت ستشتري أو تسترد بعد ذلك. #9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 今日韩股又又又熔断了，韩股最高跌幅6个点，海力士跌幅超过10个点，闪迪也从昨天开始暴跌。 又是一次熟悉的“时刻”，这个场景之前在7月我们见过，整个7月几乎都是半导体的下跌期，但是7月初之后，大饼却逐渐走高！ 7月2号我就写文章说过，半导体潮水褪去，那么是利好币圈的，因为当时的币圈还在低位，半导体在高位，只要有一部分资金流入到大饼，那么也是非常多的资金。所以当时，7月初大饼从底部5.8w开始反弹，最高涨到了6.5w，也真是那一次，其实拯救了币圈，不然可能真的会想很多人说的那样，大饼会跌到4w多。 所以这个存储的大跌，其实也是利好币圈的，这次暴跌的主要导火索如下：中国的长鑫存储宣布新的技术突破，可以实现同面积更多存储单元，这项技术挑战了传统巨头的垄断地位，而且中国一旦实现技术突破，非常容易大规模量产！再加上过去两年，存储确实涨的太多了，主流资金要撤离了，这波衰退趋势应该是挡不住了。 不光是存储板块，其实连光模块也开始下跌，比如glw，lite，cohr，以及AI相关通信的都收到牵连。 其实这波属实“意外了”，因为目前大饼其实在高位刚完成下跌的动作，高位岌岌可危，摇摇欲坠，随时可能出现大回يا للهول، BTC ارتفع مباشرة من أدنى نقطة صباحًا عند 81032 إلى 84000، هذا الارتداد قوي جدًا
صباحًا كنت أقول انتظر الإشارة، لم أتوقع أن يكون الارتداد بهذه السرعة، الآن عند 83986، ارتفاع يومي بنسبة 2.6%، وأعلى نقطة خلال 24 ساعة عند 84361. بالنظر إلى الرسم البياني لمدة 15 دقيقة، مؤشر MACD لا يزال تحت المحور الصفري، لكن الأعمدة الخضراء تتقلص، وRSI عاد من منطقة التشبع البيعي إلى قرب المتوسط، فعلاً المزاج قصير الأجل تحسن
لكنني لم أتابع، لماذا؟ لأن قبل يومين كان هناك تدفق صافٍ للخروج من ETF، هذا الارتفاع أشبه بتصفية مراكز البيع وليس دخول متداولين جدد. إذا كان فعلاً إغلاق مراكز بيع، فبعد إغلاقها سينتهي الارتداد تقريبًا، ولا أريد أن أراهن على مدى ارتفاعه
الآن BTC عند حوالي 84000، المقاومة العلوية بين 84300-84500، والدعم السفلي عند 82500.
خطتي هي عدم متابعة الارتفاع، انتظر التراجع، إذا تراجع إلى 82500-83000 مع انخفاض الحجم واستقرار، سأفكر في شراء كمية صغيرة، وإذا اخترق 84500 بحجم كبير سأبقى خارج السوق وأراقب، إذا فاتني الأمر فاتني. على أي حال، لا يوجد تدفق مالي صافٍ واضح إلى ETF حتى الآن، هذا الارتداد أشبه بفخ
$BTC #9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息
#BTC与ETH现货ETF同步流出，机构需求转弱了吗？
#Strategy增持放缓，企业财库策略生变？
مراقبتي الشخصية، وليست نصيحة استثماريةانخفضت أسهم شرائح $BTC في كوريا الجنوبية بشكل حاد، فكيف جرّت BTC معها إلى القاع
أكثر ما كان مخيفًا في افتتاح آسيا اليوم هو هبوط مؤشر KOSPI بأكثر من 6%، وانخفضت أسهم سامسونج وSK Hynix حوالي 8% لكل منهما، ومؤشرات العقود الآجلة لمؤشر ناسداك -0.6%.
يسأل الكثيرون: ما العلاقة بين بائعي الذاكرة وبيتكوين؟ العلاقة كبيرة — الذكاء الاصطناعي/أشباه الموصلات هي مرساة لمزاج الأصول ذات المخاطر، وعندما تنهار، تقوم النماذج الكمية بقطع BTC وETH وSOL معًا.
وصل BTC في وقت الفجر إلى 81033، وهو نتاج ثانوي لهذا التراجع في تفضيل المخاطر؛ ثم عاد إلى 83600–83800 بسبب عمليات الشراء على السلسلة وتعويض المراكز القصيرة.
هذا يوضح أن BTC الآن ليست "أصلًا بسوق مستقل"، بل هي ممثل الأصول ذات المخاطر العالمية في جلسة التداول الليلية.
في المستقبل، غيّر ترتيب مراقبة السوق: ابدأ بمؤشر KOSPI/فيلادلفيا لأشباه الموصلات، ثم سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات، وأخيرًا انظر إلى شموع BTC K. خلف 83800، هناك نصفها يعكس مزاج سيول ووادي السيليكون. #9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓