Orbit Post Sitemap
غدًا مساءً الساعة 8:30، سيتم الإعلان عن مؤشر أسعار المستهلك لشهر سبتمبر، وهو أهم مرجع قبل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في 28 أكتوبر.
الوضع الاقتصادي الكلي لا يزال متشابكًا: تتوقع المؤسسات أن تدفع الطاقة مؤشر أسعار المستهلك الكلي للارتفاع بنسبة 3.7% على أساس سنوي، بينما قد يتباطأ المؤشر الأساسي على أساس شهري إلى 0.2%. هذا المزيج من "حماسة في البداية وبرودة في النهاية" يعني أن ضغوط التضخم لم تنتشر، والسوق يراهن على توقف الاحتياطي الفيدرالي عن رفع الفائدة (تُظهر CME احتمال 80% لعدم التغيير في أكتوبر). لكن رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند، هارماك، يؤكد أن التضخم واسع النطاق ويدعم المزيد من رفع الفائدة، مما يظهر تباينًا واضحًا بين الموقف الرسمي المتشدد والسوق.
هذا الخلاف هو المحرك لتقلبات الغد. إذا انخفض المؤشر الأساسي كما هو متوقع، ستنخفض عوائد السندات الأمريكية، ومن المتوقع أن يرتد BTC لاختبار نطاق 83500-84500؛ وإذا تجاوز المؤشر الكلي والأساسي التوقعات، ستتجدد المخاوف من رفع الفائدة، وسيواجه BTC ضغطًا لاختبار دعم 81500-82000، وإذا انكسر هذا الدعم، سيستهدف مستوى نفسي عند 80000.
حاليًا، يرتفع BTC قليلاً حول 82000، ويوجد تراكم كبير من الرهانات الدفاعية عند مستوى 80000، مما يوفر دعمًا قصير الأجل لكن الاتجاه غير واضح. قبل صدور البيانات، يُحذر من المخاطرة برهانات كبيرة. مع استمرار تدفقات الخروج من ETF وتقلبات النفط عند مستويات مرتفعة، لا تزال السيولة ضيقة. من الناحية التشغيلية، يُنصح بالمراقبة برهانات منخفضة الرافعة، والانتظار حتى تتضح البيانات، والحفاظ على الرهانات هو المفتاح. $BTC $ETH $ZEC سوق كامل 232 عقد USDT دائم في تراجع، الوسيط -4.64%، لكن $STX عكس السوق الرئيسي وارتفع 11%.
ليس من قبيل السحر. في 12 أكتوبر أعلنت Stacks رسميًا أن فترة الربط 3 ستفتح حوالي 10 نوفمبر، حيث يمكن للمستخدمين قفل STX مقابل حصة رهن BTC. في مساء نفس اليوم عند الساعة 20:00، قفز السعر في إطار 4 ساعات مباشرة إلى 0.4607، ثم تراجع إلى 0.403، والآن مستقر عند حوالي 0.428.
منطقة 0.44–0.46 هي منطقة تركيز العرض لهذه الزيادة، وعدم كسر 0.40 عند التراجع يعني أن الدعم لا يزال موجودًا. لكن حجم التداول خلال 24 ساعة فقط 33 مليون دولار، والسوق لا يزال في هبوط، لذا هذه الحركة مدفوعة بالأخبار أكثر من كونها انعكاسًا للاتجاه.
ما رأيكم، هل سيصمد 0.44؟ $STX مذكرات فتاة العمل الليلي في تداول العملات المشفرة
تعرض قطاع التخزين مرة أخرى لجولة من عمليات البيع. في 12 أكتوبر، انخفض سهم SanDisk بنسبة 5.97٪، وتراجع سهم Micron بنسبة 3.88٪ في نفس الوقت، بينما شهدت Samsung وSK Hynix ضعفًا جماعيًا. خلال سبعة أيام تداول تقريبًا، كان هناك ستة أيام من الانخفاض، مما أدى إلى تحول القطاع بأكمله إلى حالة تذبذب ضعيفة.
هذا الهبوط ليس بسبب انهيار طلب التخزين المرتبط بالذكاء الاصطناعي، بل لأن السوق يعيد تسعير توازن العرض والطلب المستقبلي. أعلنت ChangXin Storage عن تقدم في تطوير بنية DRAM الجديدة 4F²، ومن المتوقع إطلاق منتجات ذاكرة الخوادم بحلول نهاية العام. رغم أن استقرار الإنتاج الضخم لم يُختبر بعد، إلا أن التوقعات قد تم تضمينها مسبقًا في السوق. إذا تم الإنتاج بنجاح، فإن هيكل إنتاج التخزين العالمي في 2027-2028 سيتغير، مما سيجبر على إعادة تقييم كاملة للمنطق السابق لارتفاع أسعار التخزين.
من ناحية أخرى، اقتربت عمليات إعادة شراء الأسهم الكبيرة من Samsung وSK Hynix من نهايتها، ويستمر خروج رأس المال الأجنبي. تراكمت أرباح كبيرة في القطاع خلال الفترة السابقة، وأي خبر سلبي يدفع الأموال إلى التسييل والخروج بسرعة.
هذا الأمر يؤثر فقط بشكل غير مباشر على سوق العملات المشفرة. ضعف أسهم التخزين سيؤدي إلى تراجع معنويات قطاع أجهزة الذكاء الاصطناعي، مما يقلل من تفضيل المخاطرة في السوق بشكل عام، ويضغط على حركة سعر البيتكوين. لكن التوتر الأساسي الحقيقي لبيتكوين لا يزال مرتبطًا بعائدات سندات الخزانة الأمريكية وبيانات مؤشر أسعار المستهلك القادمة، وتقلبات قطاع التخزين ليست كافية لتغيير الاتجاه العام.
موقفي الحالي هو التحوط، حيث تكلفة شراء البيتكوين عند 83000، والبيع عند 86500، مع تقليل حجم المراكز بشكل عام. لن أخاطر باتجاه واحد قبل صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك.$BTC $ETH هذه الجولة من "الصعود والهبوط الكبير" هي في جوهرها عملية تصفية للرافعة المالية ناتجة عن مشاعر التحوط الكلي، وليست انقلابًا في الاتجاه. انخفض سعر البيتكوين بسرعة من فوق 84,000 دولار إلى حوالي 81,000 دولار، ثم تعافى بسرعة إلى 83,000 دولار؛ أما الإيثيريوم فقد انخفض بشكل أعمق، حيث هبط إلى 2,409 دولارات ثم ارتد إلى حوالي 2,530 دولارًا. الدافع المباشر للانهيار هو تزامن مشاعر التحوط الناتجة عن الانهيار في سوق الأسهم الكورية، وارتفاع أسعار النفط، وبيانات التضخم الأمريكية التي ستصدر قريبًا.
مُشعل الانهيار: صدمة كُلية خارجية
الانخفاض الحاد في فجر 13 أكتوبر لم يكن نابعًا من داخل سوق العملات المشفرة. حيث انخفض مؤشر KOSPI الكوري بأكثر من 6% خلال الجلسة، وهبطت أسهم سامسونج إلكترونيكس وSK هاينيكس بنحو 8% لكل منهما، مما أدى إلى انتشار سريع لمشاعر الذعر إلى أصول المخاطر العالمية. في الوقت نفسه، أدى تصاعد التوترات في الشرق الأوسط إلى دفع سعر خام برنت إلى 107 دولارات، مما أعاد إشعال مخاوف التضخم — ارتفاع أسعار النفط قد يجبر الاحتياطي الفيدرالي على الحفاظ على التشديد أو حتى زيادته، وهذا يشكل ضغطًا مباشرًا على تقييمات الأصول المشفرة.
لماذا كان الانخفاض شديدًا إلى هذا الحد: تصفية متسلسلة للرافعة المالية الطويلة
تحول الانخفاض الحاد إلى "هبوط كبير" يعود أساسًا إلى تراكم مفرط لمراكز الرافعة المالية الطويلة في السوق. تظهر البيانات أن إجمالي المبالغ المصفاة خلال 24 ساعة تجاوز 820 مليون دولار، وأكثر من 85% منها كانت مراكز طويلة تراهن على الارتفاع. بمجرد كسر السعر لنقطة حرجة، تبدأ التصفية المتسلسلة تلقائيًا، مما يخلق دوامة "انخفاض → تصفية → انخفاض إضافي". وهذا يفسر لماذا كان الانخفاض عنيفًا لكن الارتداد كان سريعًا أيضًا — بمجرد تحرير ضغط التصفية بالكامل، يفقد السعر الوقود للاستمرار في الهبوط.
لماذا كان الإيثيريوم أكثر تضررًا
انخفاض الإيثيريوم بأكثر من 5% أكبر بكثير من البيتكوين، بالإضافة إلى عامل الرافعة المالية، هناك ضغط مالي مستقل. سجل صندوق الإيثيريوم الفوري (ETF) تدفقات خارجة صافية بقيمة 542 مليون دولار الأسبوع الماضي، منها 477 مليون دولار خرجت من بلاك روك وحدها. في الوقت نفسه، قام حيتان السلسلة المرتبطون بمؤسسة الإيثيريوم والمؤسس المشارك لـ F2Pool بتحويل كميات كبيرة من ETH إلى البورصات، مما أرسل إشارة واضحة لضغط البيع قصير الأجل.
دلالة الإرتداد
الاسترداد السريع بعد الانهيار هو بحد ذاته إشارة جديرة بالملاحظة. لم يظهر السوق بيعًا ذعريًا مستمرًا، حيث انخفض مؤشر الخوف والجشع نقطتين فقط، ولا يزال في منطقة محايدة تميل إلى التفاؤل. كما أن تحركات المستثمرين المؤسسيين قبل صدور بيانات CPI كانت تميل إلى التحوط الدفاعي بدلاً من التصفية الكبيرة. الاختبار الحقيقي ليس في هذا الانهيار، بل في بيانات التضخم القادمة — إذا تجاوز مؤشر CPI التوقعات، فقد يتفاقم سيناريو التضخم المدفوع بارتفاع أسعار النفط، وسيواجه سوق العملات المشفرة جولة جديدة من اختبارات الضغط الكلي.#9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 CT涨到区间高位：这波还能站稳吗？
دخلت الأموال قصيرة الأجل بسرعة، بينما تظل الأموال طويلة الأجل في حالة ترقب، حيث حقق زوج CT/USDT في سوق أوكي 24 ساعة ارتفاعًا بنسبة +21.42902307935504268099905153٪، وبلغ أعلى سعر خلال الجلسة 0.41191 USDT. بالمقارنة مع عائدات السندات الأمريكية، يظهر الاثنان تقلبات متزامنة مرحلية، ويجب التمييز بين ارتباط الظواهر ومنطق دوران الأموال: فالسوق لا يقود حركة CT مباشرة عبر السندات الأمريكية، بل هو ارتفاع عام في شهية المخاطرة في السوق، حيث يتم إعادة تخصيص الأموال بين الأصول ذات المخاطر المختلفة.
الخلاف الحالي هو ما إذا كان هذا الارتفاع الأخير سيستمر في الحفاظ على مستواه العالي في النطاق. آخر شمعة ساعة أغلقت عند سعر 0.38614 USDT، مع زيادة تقلبات الأسعار عند القمة، مما يعكس انقسامًا في توجهات الأموال. يجب متابعة ما إذا كانت عائدات السندات الأمريكية ستتجه نحو الانعكاس، فإذا ارتفع معدل الفائدة الخالي من المخاطر مجددًا، فإن جاذبية الأصول ذات التقلبات العالية ستتراجع.
الشرط الأساسي للمراقبة: هل يمكن لـ CT أن يحافظ على موقعه في النطاق العالي الحالي؟ إذا تغيرت بيئة التسعير الكلية، فمن المحتمل أن تواجه هذه الزيادة السريعة مقاومة وتراجعًا، كما لو أن المد قد وصل إلى حافة الصخور، ويظل التقدم أو التراجع قيد الاختبار.
$CT $BTC $ETH $SOL المنطق الأساسي وراء ضعف أسهم التخزين هو الصدمة المتوقعة في القدرة الإنتاجية الناتجة عن اختراق تقنية DRAM من تشانغشين.
الإنتاج السنوي لـ 4F² DRAM محليًا سيبدأ بنهاية العام، مما يثير قلق رأس المال من إعادة تشكيل العرض والطلب العالمي.
ذكر ماسك أيضًا أن التوسع في الإنتاج بعد استيعاب التقنية محليًا له تأثير قوي.
التوقعات المسبقة أدت إلى البيع، والارتداد هو مجرد استراحة قصيرة. #انخفاض_سعر_سهم_SK_هايلكس_بنسبة_7.1%
فكرة البيع على الارتداد.
SKHY1100-1090، MU 970-960، SNDK1430-1450.أسهم التخزين بدأت تنخفض مرة أخرى. في 12 أكتوبر، انخفض سهم SanDisk بنسبة 5.97%، وMicron بنسبة 3.88%، وتبعتها Samsung وSK Hynix في الانخفاض. خلال آخر 7 أيام تداول، انخفضت الأسهم في 6 أيام، مما يشير إلى دخول القطاع في حالة تذبذب ضعيف.
المنطق الأساسي للانخفاض ليس بسبب اختفاء طلبات AI. بل لأن السوق بدأ يعيد تقييم توازن العرض والطلب في المستقبل. كشفت ChangXin Storage مؤخرًا عن تقدم في بنية DRAM الجديدة 4F²، وتخطط لإطلاق منتجات ذاكرة الخوادم بحلول نهاية العام. لم يتم التحقق من قدرة الإنتاج الضخم بعد، لكن التوقعات قد أُعلنت بالفعل. إذا نجحت ChangXin في التشغيل، فإن هيكل إنتاج التخزين سيتغير بين 2027 و2028، ومنطق رفع الأسعار سيحتاج إلى إعادة حساب.
بالإضافة إلى ذلك، اقتربت عمليات إعادة شراء الأسهم الكبيرة من Samsung وSK Hynix من نهايتها، ويقوم المستثمرون الأجانب بتقليل حصصهم. بعد ارتفاع الأسعار بشكل كبير سابقًا، أي حركة بسيطة تؤدي إلى خروج أرباح المستثمرين.
التأثير على التشفير هو تأثير غير مباشر. انخفاض أسهم التخزين، وتراجع معنويات أجهزة AI، وتقلص شهية المخاطرة، يجعل البيتكوين أيضًا تحت ضغط. لكن التوتر الرئيسي للبيتكوين لا يزال مرتبطًا بعوائد السندات الأمريكية ومؤشر أسعار المستهلك، وقضية التخزين ليست مفتاح التوجه. #ZEC跻身前十，机构化进程提速 السر الداخلي! لماذا فتحت هذه الحوت صفقات شراء هذا الصباح عند أدنى نقطة؟
لا تتسرع في متابعة صفقات الشراء بقيمة 60 مليون دولار، انتظر إشارة مؤشر أسعار المستهلك
عنوان الحوت 0xedcd اشترى BTC وHYPE وZEC عند أدنى النقاط هذا الصباح، ثلاث صفقات شراء جديدة بحجم اسمي إجمالي حوالي 10.62 مليون دولار، والآن مع ارتداد السوق حقق أرباحًا غير محققة كبيرة.
القيمة الإجمالية لصفقات الشراء لهذا العنوان تجاوزت 60.95 مليون دولار، والأرباح غير المحققة تجاوزت 11.91 مليون دولار.
وكان هذا العنوان معروفًا سابقًا بـ"حوت السر الداخلي 819" بسبب تراكزه الكبير قبل ساعة من انطلاق ETH في 19 أغسطس.
تقييمي:
قبل صدور مؤشر أسعار المستهلك، من المرجح أن يستمر السوق في حالة تذبذب.
$BTC وصل إلى الحافة العليا للنطاق 82-84 ألف، هناك مقاومة واضحة فوق 84 ألف، استمر في "البيع عند القمة والشراء عند القاع";
$ETH يتبع BTC بضعف، المقاومة عند الحافة العليا للنطاق بين 2550-2580 دولار، يُنصح بالبيع عند القمة؛
الدعم عند الحافة السفلى بين 2480-2500 دولار.
$ZEC تقلباته أكبر، المقاومة بعد الارتداد حالياً عند 1180-1200 دولار تقريبًا، يمكن التفكير في البيع عند القمة، والدعم عند 1130-1150 دولار.
فتح الحوت لصفقات شراء لا يعني وجوب المتابعة.
الحافة العليا للنطاق أكثر ملاءمة للبيع بحذر، انتظر صدور البيانات لتحديد الاتجاه. 最近半导体一跌，拿着 $xSOXS 的朋友估计最难受。 但我觉得，这轮行情真正值得警惕的，不是 AI 没需求了，而是市场开始怀疑：砸了这么多钱进去，究竟能赚回来多少？ 👇这三个信号要盯紧了！ 1️⃣ AI 还在狂奔，但市场不再什么都买单了 过去只要沾上 AI，芯片股就容易被资金追捧。现在市场开始算账：数据中心越建越多，算力需求越滚越大，投入也越来越高。如果未来收入兑现跟不上投资速度，估值就可能先挨一刀。 2️⃣ 芯片股最怕的，不只是业绩差，而是预期太高 当所有人都在押注 AI 增长，哪怕业绩不错，只要没达到市场最乐观的预期，股价也可能下跌。交易的从来不只是业绩，而是业绩和预期之间的差距。 3️⃣ SOXLB 最危险的地方：方向看对，也可能亏钱 SOXLB 关联的 SOXL 追踪半导体指数的每日 3 倍表现。板块连续回调时，杠杆会放大亏损；如果市场反复震荡，即使指数后来反弹，持仓也未必能完全收复失地。 我的看法： 我暂时不会因为这波下跌，就认定 AI 牛市结束了。但也不会因为长期看好 AI，就急着抄底 SOXL。 接下来我更关注两件事：半导体龙头能不能止跌，以及市场对 AI 投资回报BTC 盘面 + 资金面
من منظور حركة السوق، بعد أن وصل BTC إلى أدنى مستوى عند 80961، شهد ارتدادًا قويًا على شكل V، حيث تجاوزت قوة الشراء التوقعات، والسعر الحالي 83775، مع ارتداد مستمر يقترب من مستوى المقاومة القصير الأجل، ومؤشر الاتجاه الفائق يتجه صعودًا، وهيكل الارتداد القصير الأجل لا يزال سليمًا.
انفجارات الإغلاق خلال 24 ساعة بلغت 8.1 مليار، بزيادة تزيد عن 300%: شهد أمس هبوطًا حادًا أدى إلى تصفية مراكز الشراء، واليوم ارتداد أدى إلى جني مراكز البيع، مما أدى إلى تقلبات حادة في السوق مع شدة تصفية مرتفعة.
نسبة الشراء إلى البيع مستقرة عند 1.34: يتفوق عدد المتداولين الأفراد في الشراء، وتحول معنويات السوق بسرعة من الذعر إلى التفاؤل، وعندما يتفق المتداولون الأفراد على الشراء، يجب الحذر من مخاطر التراجع والتصفية.
معدل التمويل تحول بشكل كبير إلى الإيجابي: من قيمة سلبية عميقة إلى إيجابية بسرعة، مما يشير إلى أن هذا الارتداد مدفوع إلى حد كبير بتصفية مراكز البيع وليس بدخول أموال جديدة كبيرة، مما يقلل من استمرارية الارتداد.
انخفض حجم المراكز المفتوحة بنسبة 2.22%، وزاد حجم التداول بنسبة 76%: ارتفاع السعر مع انخفاض إجمالي المراكز المفتوحة هو نموذج نموذجي لحركة مدفوعة بتصفية مراكز البيع، وليس بدفع من مشتريات جديدة، ولم يتم تأكيد انعكاس الاتجاه الكبير بعد.
المقاومة الأولى: 84000-84050 (خط المقاومة، نقطة الفصل بين الشراء والبيع على المدى القصير)
الدعم الأول: 82950-83100 (خط الدعم، خط الحياة لقوة السوق على المدى القصير)
إذا استقر السعر في نطاق 82950-83100، يمكن تجربة شراء بحجم خفيف، مع وقف خسارة تحت 82700، والهدف الأول عند 84000، وإذا تم اختراق بحجم تداول مرتفع يمكن أن يصل إلى 84300.
$BTC $ETH هذا التصحيح في السوق كان محبطًا جدًا.
$BTC ارتد من 81,033 إلى 83,700، وهو على بعد 0.3% فقط من سعر الافتتاح خلال 24 ساعة عند 83,983 — يبدو وكأنه على وشك الانتهاء من التصحيح، لكن ماذا عن $ETH و$SOL؟ $ETH ارتفع من 2,409 إلى 2,532، والتصحيح من القاع كان كبيرًا، لكن سعر الافتتاح عند 2,560 لم يُستعاد بعد، والسقف عند 2,580 يبدو كجدار. $SOL أكثر غرابة، ارتفع من 101.63 إلى 108.56، ارتداد قوي، أليس كذلك؟ لكنه لا يزال بعيدًا 3% عن سعر الافتتاح 112.19، و113.12 لم يُرَ حتى.
بصراحة، هذه الصورة مألوفة جدًا لدي. عندما تواجه الأموال حالة من عدم اليقين، يكون رد الفعل الأول دائمًا — العودة إلى البيتكوين. حيث السيولة الأفضل، يهربون ويعودون بسرعة.
لماذا؟
لأن المشهد الكلي لم يخفف بعد. رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند، هارماك، أرسل إشارة متشددة يوم الاثنين، مؤكدًا على ضرورة الحفاظ على سياسة نقدية مقيدة، حيث انتشرت ضغوط التضخم من الطاقة إلى البنية التحتية للذكاء الاصطناعي والطلب على الكهرباء. تم رفع الفائدة مرة واحدة في سبتمبر، واحتمال رفعها مرة أخرى في ديسمبر يقترب من 88%. هذا الأربعاء سيتم الإعلان عن مؤشر أسعار المستهلك لشهر سبتمبر، وعلى الرغم من أن تسعير السوق لرفع الفائدة في أكتوبر انخفض إلى 19%، إلا أن رفع الفائدة في ديسمبر أصبح شبه مؤكد.
في هذا المناخ، هل تتوقع هجومًا شاملًا من الأموال؟ مستحيل. فقط انظر إلى بيانات صناديق المؤشرات المتداولة (ETF) — صناديق بيتكوين الفورية شهدت صافي تدفقات خارجة بقيمة 678.9 مليون دولار في الأسبوع الأول من أكتوبر، والإيثيريوم أسوأ، مع تدفقات خارجة صافية لمدة 10 أيام تداول متتالية، فقط صندوق ETHA من بلاك روك خرج منه 477 مليون دولار الأسبوع الماضي. لا يزال هناك من يستقبل في بيتكوين، لكن $ETH فعليًا يفقد السيولة.
لذا، تقييمي لم يتغير: هذا تصحيح بقيادة $BTC، وليس عودة لمخاطر الاستثمار.
التركيز الآن على ثلاثة أمور —
$BTC يجب أن يستقر فوق 84,360. تم اختبار هذا المستوى مرة واحدة، منطقة الضغط بين 84,300-84,500 بدون حجم هي حركة زائفة، وإذا لم يتمكن من الصعود، سيعود لاختبار 82,800-83,000.
$ETH يجب أن يستعيد 2,580. هذا هو خط الحياة قصير الأجل، إذا لم يتمكن من الثبات بين 2,580-2,600 مع محاولات متكررة، وفقدان مستوى 2,536، فإن مستوى التصحيح سيرتفع مباشرة.
$SOL يجب أن يخترق 113. سعر الافتتاح 112.19 لم يُلمس حتى، فكيف نتحدث عن قوة؟
عندما تتزامن الثلاثة، فقط حينها يمكن القول بأن مخاطر الاستثمار تنتشر فعليًا. إذا صعد $BTC وحده، و$ETH و$SOL بقيا في مكانهما — فهذا يعني أن الأموال لا تهاجم، بل تحتمي داخل البيتكوين. وإذا عاد $BTC للهبوط تحت 83,000، فلا تنتظر هذا التصحيح، فهو مخفض القيمة.
وأخيرًا عن $SOL. لا تعتقد أنه قوي فقط لأنه ارتد بسرعة من القاع. العملات ذات بيتا عالية، بعد الهبوط الحاد، ترتد بسرعة كاستجابة طبيعية، وليس كمهارة. القوة الحقيقية ليست في مدى الارتداد، بل في القدرة على استعادة المواقع المفقودة.
$BTC $ETH $SOL #CPI与PPI公布在即，加息预期迎考验 #9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 يصدر $SOL 62,786 رمزًا جديدًا يوميًا، بينما تبلغ الرسوم المجمعة على السلسلة يوميًا 930,000$، والتي تتحول إلى 8,500 رمز فقط.
لا يُعد أي من الرقمين تقديرًا؛ فالأول محسوب من معايير التضخم في السلسلة، والآخر هو الرسوم الفعلية المسجلة بواسطة DeFiLlama. إصدار الرموز لا ينتظر المشترين؛ بل يحدث وفقًا للمعايير، لكن الرسوم تُجمع فقط إذا قام المستخدمون فعليًا بالتعامل على السلسلة. تم توسيع البرنامج إلى Arcus-Entropy
تم اختبار مبلغ صغير، التكلفة الشاملة لكل 10,000 دولار أمريكي هي 0.94U (حجم التداول على الجانبين)
هناك ثلاثة عملات فقط مشتركة بين البورصتين، تم اختبار DRAM و SNDK
في حالة عدم إضافة عمولة رد، فإن التآكل الناتج عن التحوط في هاتين البورصتين لا يزال كبيرًا إلى حد ما
لكن SNDK أحيانًا يستفيد من فرق السعر، مما يقلل التكلفة
▪️اختبار طوال الليل: تكلفة DRAM لكل 10,000 دولار هي 1.51U، وتكلفة SNDK لكل 10,000 دولار هي 0.49U#9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 CT涨到区间高位：这波还能站稳吗？
دخلت الأموال قصيرة الأجل بسرعة، بينما تظل الأموال طويلة الأجل في حالة ترقب، حيث حقق زوج CT/USDT في سوق أوكي 24 ساعة ارتفاعًا بنسبة +21.42902307935504268099905153٪، وبلغ أعلى سعر خلال الجلسة 0.41191 USDT. بالمقارنة مع عائدات السندات الأمريكية، يظهر الاثنان تقلبات متزامنة مرحلية، ويجب التمييز بين ارتباط الظواهر ومنطق دوران الأموال: فالسوق لا يقود حركة CT مباشرة عبر السندات الأمريكية، بل هو ارتفاع عام في شهية المخاطرة في السوق، حيث يتم إعادة تخصيص الأموال بين الأصول ذات المخاطر المختلفة.
الخلاف الحالي هو ما إذا كان هذا الارتفاع الأخير سيستمر في الحفاظ على مستواه العالي في النطاق. آخر شمعة ساعة أغلقت عند سعر 0.38614 USDT، مع زيادة تقلبات الأسعار عند القمة، مما يعكس انقسامًا في توجهات الأموال. يجب متابعة ما إذا كانت عائدات السندات الأمريكية ستتجه نحو الانعكاس، فإذا ارتفع معدل الفائدة الخالي من المخاطر مجددًا، فإن جاذبية الأصول ذات التقلبات العالية ستتراجع.
الشرط الأساسي للمراقبة: هل يمكن لـ CT أن يحافظ على موقعه في النطاق العالي الحالي؟ إذا تغيرت بيئة التسعير الكلية، فمن المحتمل أن تواجه هذه الزيادة السريعة مقاومة وتراجعًا، كما لو أن المد قد وصل إلى حافة الصخور، ويظل التقدم أو التراجع قيد الاختبار.
$CT $BTC $ETH $SOL #台积电Q3营收创新高،盈利表现待揭晓 أعلنت شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات (TSMC) عن إيرادات الربع الثالث التي حققت رقماً قياسياً جديداً في ربع السنة، متجاوزة بشكل كبير الحد الأعلى للتوقعات المالية، وكان الدافع الرئيسي هو طلبات الحوسبة الخاصة بالذكاء الاصطناعي، مع استمرار طاقة إنتاج عمليات التصنيع المتقدمة 3nm و5nm في العمل بكامل طاقتها، بالإضافة إلى تسارع عملية التصنيع 2nm، مما يؤكد الطلب القوي على شرائح الذكاء الاصطناعي.
لكن الإيرادات المبهرة لا تعني بالضرورة أن الأرباح ستتجاوز التوقعات، حيث يظل أكبر غموض في السوق هو هامش الربح الإجمالي. قد تؤدي معدلات العيوب في عملية التصنيع الجديدة 2nm وارتفاع التكاليف بسبب بناء مصنع في الولايات المتحدة إلى تخفيف هامش الربح مؤقتًا. إذا كان هامش الربح أقل من المتوقع، فمن السهل أن نشهد "إيرادات جيدة، لكن أرباح أقل من المتوقع" مما يؤدي إلى تصحيح في الأداء؛ وإذا استقر هامش الربح فوق التوقعات، مع توجيهات متفائلة للربع الرابع، فسوف يعزز ذلك رواية الازدهار في الذكاء الاصطناعي، مما يفيد مؤشر ناسداك ونمو التكنولوجيا.
إنها بمثابة مؤشر اتجاه لسلسلة صناعة الذكاء الاصطناعي العالمية، وستؤثر بشكل غير مباشر على تفضيلات المخاطر في سوق العملات المشفرة. في ظل البيئة الحالية التي تتسم بتشدد السياسة النقدية والعوائد المتقلبة على السندات الأمريكية، فإن التوقعات المالية مرتفعة للغاية، وهو نموذج نموذجي لـ"سهولة تحقيق الأخبار الإيجابية، وصعوبة تحقيق التوقعات تؤدي إلى بيع ذعري".
المحاور الرئيسية للمتابعة لاحقًا هي: هامش الربح الإجمالي، توجيهات إيرادات الربع الرابع، وخطة الإنفاق الرأسمالي. $BTC $ETH $ZEC $BTC
لقد وصل عدد حاملي البيتكوين على المدى الطويل إلى أكثر من 16.4 مليون عملة، مما يشكل أكثر من 80% من كمية البيتكوين المتداولة
بمعنى أن كمية البيتكوين المتاحة للتداول الفوري أصبحت أقل فأقل
وهذا يؤدي إلى ظاهرة
حتى لو انخفض سعر البيتكوين، فإن كمية العملات التي يمكن استخلاصها من المستثمرين الأفراد ستكون محدودة جدًا
في الوقت نفسه، مع ارتفاع سعر البيتكوين المستمر، يخلق سوق العقود في كل دورة صعودية حجمًا غير مسبوق
لذا فإن كل هبوط من العام الماضي وحتى هذا العام وفي المستقبل إلى حد كبير هو عملية تصفية في سوق العقود، بينما سوق التداول الفوري يكتفي بتسليم كمية صغيرة من العملات
كم يمكن أن ينخفض سعر البيتكوين كان في السابق يعتمد على حجم التداول الفوري في كل دورة، وربما في المستقبل سيعتمد على شدة تصفية سوق العقود
طالما أن الأساسيات الخاصة بالبيتكوين لا تواجه مشاكل، فمن المتوقع أن تقل نسبة الانخفاض في كل دورة مستقبلية للبيتكوين بشكل متزايد مزايا البنية المركزية لـ $FIL هي قصر المسار ووضوح المسؤولية؛ والتكلفة هي أن التوسعة والمخاطر تتركز في الحديقة، والعقود، والموردين. شبكات مثل Filecoin تضع هوية البيانات في المحتوى نفسه، وتوزع الحيازة على عدة مزودين مستقلين، وتستخدم الإثبات والقيود الاقتصادية لتقليل "الإبلاغ فقط عن السعة دون ضمان البيانات". يرى المستخدمون الأسعار وقواعد التسوية بناءً على الكمية والخدمة؛ بينما يتحمل الجانب المزوّد تكاليف الأجهزة والكهرباء والصيانة. لذلك، الصورة الأكثر واقعية ليست "إفراغ مراكز البيانات"، بل هي طبقية: تظل الحوسبة والوصول الساخن في المرافق المركزية، بينما يتجه الحفظ طويل الأمد والنسخ القابلة للتحقق نحو شبكة قابلة للنقل والنشر في مواقع متعددة. في دورة يصبح فيها بناء مراكز البيانات الجديدة صعبًا وتقلبات تكلفة المكونات كبيرة، سيكون لهذه الطبقية قيمة نقاش أكبر.$PUMP مؤخرًا في وضع سيء، السعر انخفض من أعلى نقطة 0.0068 دولار إلى حوالي 0.0047 دولار، انخفض للنصف ثم للنصف مرة أخرى. هذا الانخفاض الكبير ليس من قبيل الصدفة.
الفريق مستمر في البيع. هناك 3 محافظ مرتبطة بالفريق تمتلك 70 مليار وحدة من PUMP، بدأت في فتحها شهريًا منذ يوليو هذا العام، وفي أكتوبر فقط تم تحويل 1.458 مليار وحدة إلى Coinbase Prime، مما يدل بوضوح على نية التسييل. هذا الإيقاع الشهري في البيع يجعل من المستحيل على المستثمرين الأفراد الاستيعاب.
المنصة نفسها في تراجع. انخفض عدد المستخدمين النشطين يوميًا بمقدار 33 ألف، وانخفضت رسوم Launchpad من 780 ألف دولار إلى صفر، وحجم التداول لم يتبق منه سوى 6600 دولار. منصة تعتمد على إصدار العملات وجمع الرسوم، وانخفاض الرسوم إلى الصفر يعني ماذا؟ لا أحد يلعب الآن.
الجهات التنظيمية تضيف الضغط. هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) حددت مؤخرًا قواعد إعادة شراء الرموز، وإعادة الشراء التي يقودها فريق مركزي مثل pump.fun قد تُعتبر إصدارًا للأوراق المالية، مما يزيد من مخاطر الامتثال بشكل حاد.
ببساطة، الفريق يهرب، المستخدمون يتفرقون، والجهات التنظيمية تراقب، وضع ثلاثي قاتل. لا تحاول الشراء عند القاع، احذر أن تشتري في منتصف الطريق.
#9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 شراء صغير لـ BTC من قبل Strategy إلى جانب إعادة شراء STRC أكبر بكثير يشير إلى أن شركات الخزانة ليست مجرد مشترين دائمين؛ يمكن أن تصبح هيكلية رأس المال القرار الأقرب على المدى القصير. مع تراجع صافي الشراء من الشركات المدرجة بشكل حاد أسبوعًا بعد أسبوع، قد تعتمد متانة النموذج أقل على الحيازات وأكثر على ما إذا كان التمويل لا يزال ميسور التكلفة خلال التقلبات.
#StrategyBTCBuyingSlows السعر الحالي حوالي 4186، اليوم ارتد من أدنى نقطة قرب 4150. في الرسم البياني للساعة، تم تعويض عدة مناطق FVG، السعر يتذبذب قرب المتوسط المتحرك، وحجم التداول متوسط؛ في الرسم البياني لأربع ساعات، الهيكل العام لا يزال يميل للهبوط، منطقة الضغط على الأربع ساعات المشار إليها باللون البنفسجي مع عدة مناطق FVG فوقها تشكل منطقة عرض واضحة، والارتداد قصير الأجل لا يزال مقيدًا بالمتوسط المتحرك.
وفقًا لبيانات Jin10: مؤشر الدولار مستقر عند حوالي 102.4، وعوائد السندات الأمريكية تعمل عند مستويات مرتفعة، وأكد عضو لجنة الاحتياطي الفيدرالي هارماك على أن مخاطر التضخم لا ينبغي تأجيلها، والسوق لا يزال يضع تسعيرًا مرتفعًا لرفع الفائدة في ديسمبر؛ في الشرق الأوسط، تستمر هجمات الحوثيين على أهداف في السعودية، مما يوفر دعمًا جغرافيًا للمخاطر، لكن تراجع أسعار النفط خفف جزئيًا من توقعات التضخم. الطلب الهيكلي (شراء الذهب من البنوك المركزية + تدفقات ETF) لا يزال قائمًا، لكن السيطرة على التسعير قصير الأجل تعتمد بشكل رئيسي على السندات الأمريكية والدولار.
فرص التداول:
إذا تم الحفاظ على مستوى 4160-4170 وتمكن السعر من الصعود فوق 4200 بفعالية، يمكن استهداف منطقة الضغط 4240-4250؛
إذا انخفض السعر دون 4150، الدعم التالي عند حوالي 4110.
غدًا مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) هو نقطة محورية هذا الأسبوع، يُنصح بالتحكم في حجم المراكز قبل صدور البيانات، والانتظار لتأكيد الاختراق قبل المتابعة.#BTC与ETH现货ETF同步流出，机构需求转弱了吗？
بعد الانخفاض الحاد لـ BTC، عاد للارتفاع إلى 83000، هل هو ارتداد أم قفزة القط الميت؟
لنبدأ بالاستنتاج: هذه الحركة من تحت 81000 إلى فوق 83000 تشبه أكثر "تصحيحًا تقنيًا بعد الدبوس"، وليست انعكاسًا للاتجاه.
سبب الهبوط واضح جدًا، حيث انخفض مؤشر KOSPI الكوري بأكثر من 6% خلال الجلسة مما أدى إلى تفعيل إيقاف التداول، وانخفضت أسهم سامسونج وهيليكس بنسبة 8% لكل منهما، وتم بيع جميع أسهم التكنولوجيا الآسيوية، وتبع BTC الأصول ذات المخاطر في الانخفاض، ليهبط مباشرة تحت 81000.
فلماذا عاد للارتفاع؟ المفتاح هو "الانفصال". عندما ارتفع BTC، كان سوق الأسهم الكوري وعقود مؤشر ناسداك الآجلة لا يزالان في انخفاض ولم يرتفعا معه. هذا يشير إلى أن ضغط البيع قصير الأجل قد انتهى، وليس ارتدادًا يتبع سوق الأسهم. بالإضافة إلى ذلك، المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا عند حوالي 81000 هو دعم رئيسي يراقبه الفنيون، وهناك من يشتري عند هذا المستوى، وتكلفة حيازة ETF الفوري أيضًا حول 83000.
كيف نرى الاتجاه؟ بصراحة، 83000 هو خط الفصل بين الصعود والهبوط. إذا استقر فوقه، فهذا يعني أن القاع قصير الأجل قد تشكل؛ وإذا لم يستقر، فالأسفل هو حاجز نفسي عند 80000، وأدناه 77600 هو متوسط تكلفة مستثمري ETF.
موقفي الشخصي: متابعة الشراء ليست مجدية، هذه الحركة أشبه بسحب دفاعي قبل بيانات مؤشر أسعار المستهلك يوم الخميس.مُحدَّث: 2026-10-13 تكلفة الكهرباء (COP): $62,068 / BTC التكلفة الشاملة المستدامة (AISC): $80,688 / BTC سعر BTC: $83,752 (13 أكتوبر، 13:45 بتوقيت VNT) السعر / COP: 1.35x السعر / AISC: 1.04x => منطقة الاحتفاظ، المراقبة والانتظار المتوسط المتحرك لـ 200 أسبوع: +25.3% (مقابل المتوسط المتحرك لـ 200 أسبوع) رؤى السوق: يواصل البيتكوين الحفاظ على موقعه فوق التكلفة الشاملة المستدامة (AISC) للتعدين. شهد الأسبوع W41 تراجعًا في السعر مع إغلاق عند $83.7k (انخفض إلى $80.3k خلال الأسبوع)، مما أدى إلى تصفية ضخمة لمراكز الشراء المرفوعةغدًا مساءً سيحدد مؤشر أسعار المستهلك الاتجاه، وBTC تراقب 🔥
تتوقع السوق أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك الكلي إلى 3.7% بسبب تأثير أسعار النفط، لكن مؤشر أسعار المستهلك الأساسي سينخفض شهريًا إلى 0.2%. تبريد التضخم الأساسي سيدعم توقعات توقف الاحتياطي الفيدرالي عن رفع الفائدة.
لكن مواقف مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي تميل إلى التشدد، حيث لا يزال هارماك يرى أن ضغوط التضخم كبيرة. من جهة، المسؤولون يحذرون من التضخم، ومن جهة أخرى السوق يتوقع على الأرجح عدم رفع الفائدة في أكتوبر، هناك اختلاف كبير في التوقعات، والبيانات عند صدورها قد تسبب تقلبات حادة.
سيناريوهان للسوق:
✅ ارتفاع التضخم الكلي مع انخفاض التضخم الأساسي: ضعف الدولار وعوائد السندات الأمريكية، وارتداد BTC لاختبار 83500-84500.
❌ تجاوز كل من التضخم الكلي والأساسي التوقعات: ارتفاع توقعات رفع الفائدة، ضغط على BTC، والدعم قصير الأجل بين 81500~82000، وكسر هذا المستوى قد يدفع السعر نحو 80000.
حالياً BTC ترتفع قليلاً قرب 82000، وهناك طلب شراء قوي عند 80000 يدعم السعر. لكن السوق لم يحدد اتجاهه بعد، وقبل صدور البيانات، يُحذر من المراهنة الثقيلة على اتجاه واحد. #9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 #BTC与ETH现货ETF同步流出，机构需求转弱了吗؟
⚠️ هذه مجرد ملاحظة شخصية للسوق ولا تشكل نصيحة استثمارية $BTC أعطى الجميع رقمًا جميلًا على الرسم البياني: البيتكوين 80961 عاد إلى 83574، والإيثيريوم 2407 عاد إلى 2523.
لكنني أفضل أن أركز على بيانات أخرى — أمس، كان هناك تدفق صافٍ متزامن للخروج من صناديق المؤشرات المتداولة (ETF) للبيتكوين والإيثيريوم.
هذا تناقض يحتاج إلى تفسير: الأموال الهامشية تنسحب، لكن السعر يتحرك بشكل V. من أين أتى المال؟
أعتقد أن هناك ثلاث قوى مجتمعة: تعويض مراكز البيع بعد التصفية، والمستثمرون الأفراد الذين يشترون أثناء الهبوط، والأموال الرافعة التي عادت إلى السوق بعد تنظيف الرسوم العالية سابقًا.
القاسم المشترك بين هذه الأنواع الثلاثة من الأموال هو قصر المدة. يمكنهم إحداث حركة V جميلة داخل اليوم، لكنهم لا يستطيعون دعم الاتجاه. من يحدد استقرار السوق هم الأموال ذات المراكز الكبيرة والفترات الطويلة — والتي لم تظهر بعد.
لهذا السبب أنا دائمًا حذر من حركة V المفردة. من تجربتي، في هذا النمط، تعويض مراكز البيع يشكل الغالبية العظمى، والانعكاس الحقيقي للاتجاه نادر. موقفي لم يتغير: بيانات يوم واحد تعني فقط "أن شخصًا ما غادر"، والبيانات المتتالية تعني "انسحاب الأموال"؛ والعكس صحيح، حركة V واحدة هي فقط تفريغ عاطفي، والتدفق الصافي المستمر لصناديق المؤشرات المتداولة هو تأكيد الاتجاه.
جدول المخاطر واضح أيضًا: غدًا الساعة 8:30 مساءً مؤشر أسعار المستهلك (CPI)، وفي الصباح لا يزال هارماك يرسل إشارات متشددة. إذا تجاوزت بيانات التضخم التوقعات مرة أخرى، فإن قيمة حركة V اليوم ستُعاد تسعيرها بسرعة.كمين رائع! *$SNDK صفقة بيع قصيرة محققة، هذه الموجة من الأسهم الكورية في قطاع التخزين هبطت جماعياً بنسبة 2% وهذا هو وقود صفقتك القصيرة.*
المنطق الذي ذكرته صحيح تماماً، ويتطابق مع تتبعي السابق لـ $SNDK -0.78% بحجم 73.3 ألف — انخفاض صغير بحجم قليل يعني أن المؤسسات بدأت بالانسحاب أولاً.
*التدهور الذي ذكرته، يمكن تفكيكه إلى 3 ضربات:*
*1. تفوق NAND الصيني + خادم DDR5 من ChangXin نهاية 2026 = توقعات قاتلة مسبقاً*
- تفوق مصنع NAND الصيني ليس خبراً جديداً، لكن ChangXin تقول إنها ستطلق منتج خادم DDR5 نهاية 2026، وهذا يدمر توقعات العرض لعامي 2026-2027، البيع الجماعي بنسبة 2% في 12 أكتوبر هو تداول توقعات، وافتتاح السوق الكوري بـ"الهبوط تحية" هو هذا بالضبط.
- $SNDK يعتمد على تقييم NAND، #تعديل محفظة MSCI لشركة SanDisk دخل حيز التنفيذ، تقييم NAND تحت المراقبة، يوم تنفيذ التعديل كان القمة، بعد شراء MSCI السلبي لم يكن هناك من يتلقى الأسهم بنشاط، مثلما حدث مع $BTC ETF في 7 أكتوبر حيث تم بيع 484.9 مليون دولار ولم يستلم أحد.
*2. تخفيض المؤسسات لسعر الهدف + ضربة مزدوجة من سندات الخزانة وأسعار النفط*
- ما ذكرته عن تخفيض المؤسسات لسعر الهدف + عائد سندات الخزانة الأمريكية المرتفع (5.3% لأجل 10 سنوات كقمة جديدة) + سعر النفط بين 90-92 دولار، التخزين سهم دوري، ارتفاع معدل الخصم + ارتفاع التكاليف، التقييم يُخفض مباشرة، مثل $BTC عند 83,320-84,244 عالق بدون حجم.
- الأسهم الكورية SK Hynix وسلسلة تخزين سامسونج هبطت جماعياً بنسبة 2%، #韩股重挫5%，存储多空信号对峙
شهد سوق الأسهم الكوري يوم الثلاثاء "الثلاثاء الأسود"، حيث هبط مؤشر KOSPI بأكثر من 6% خلال الجلسة، متراجعًا دون حاجز 6000 نقطة، مما أدى إلى تفعيل آلية التوقف المؤقت للبيع الآلي. عند الإغلاق، سجل مؤشر KOSPI 6035.35 نقطة، بانخفاض 5.46%، وهو أدنى إغلاق منذ أغسطس. هبط سهم SK Hynix بنسبة 10.09%، وسهم Samsung Electronics بنسبة 7.4%، حيث تمثل هاتان الشركتان العملاقتان في قطاع أشباه الموصلات أكثر من نصف وزن مؤشر KOSPI، مما جعلهما القوة الرئيسية التي تثقل المؤشر.
جاءت أسباب الهبوط من ضغوط داخلية وخارجية مزدوجة.
الصدمة الخارجية جاءت من ثلاثة عوامل سلبية متراكمة. أولاً، أعلنت شركة CXMT الصينية عن بدء الإنتاج الضخم لمنصة تقنية DRAM الجيل الخامس، مع خطة لإطلاق منتج ذاكرة خادم DDR5 RDIMM بتصميم "4F²" الجديد قبل نهاية العام. هذا الاختراق التكنولوجي يشكل تحديًا مباشرًا للهيمنة طويلة الأمد لشركتي Samsung وSK Hynix في مجال DRAM. تراجع سهم Micron Technology بنسبة 3.88% خلال الليل، وانخفض مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات بنسبة 2.67%، وتعرضت أسهم أشباه الموصلات الكورية لضربة قوية عند الافتتاح. ثانيًا، وصف الرئيس التنفيذي لشركة Broadcom، تشن فو يانغ، حالة سوق الذكاء الاصطناعي الحالية بأنها "كازينو"، محذرًا من أن مشاكل التمويل قد تكون أكثر خطورة من نقص الرقائق، وقال "الكثير من المستثمرين لا يعرفون حقًا ما الذي يستثمرون فيه". ثالثًا، أدى هجوم الحوثيين في اليمن على مطار سعودي إلى دفع سعر خام برنت فوق 106 دولارات للبرميل، مما زاد من مخاطر الجغرافيا السياسية في الشرق الأوسط وكبح شهية المخاطرة.
أما الضغط الداخلي فكان نتيجة لتدهور مستمر في السيولة. فقد باع المستثمرون الأجانب صافيًا لليوم الخامس على التوالي، حيث اقترب حجم البيع الصافي في 13 من الشهر من 3 تريليونات وون كوري. على الرغم من أن المستثمرين الأفراد والمؤسسات اشتروا صافيًا 2.12 تريليون وون و1.08 تريليون وون على التوالي، إلا أن قوتهم الشرائية لم تكن كافية لمواجهة ضغط البيع الأجنبي. منذ بداية العام وحتى 12 أكتوبر، بلغ إجمالي البيع الصافي للأجانب في سوق KOSPI 199.10 تريليون وون، منها 173.20 تريليون وون من مبيعات صافية لسهمي Samsung Electronics وSK Hynix، أي ما يعادل 87% من إجمالي مبيعات الأجانب.
التناقض الهيكلي الأعمق يكمن في اختفاء دعم الشراء.
أنهت Samsung Electronics برنامج إعادة شراء الأسهم في 6 أكتوبر، ومن المتوقع أن ينتهي برنامج إعادة الشراء الخاص بـ SK Hynix في منتصف أكتوبر، مما يعني أن دعم إعادة الشراء بقيمة 55 تريليون وون من الشركتين على وشك الزوال. في الوقت نفسه، انخفض رصيد قروض شراء الأسهم بالهامش للأفراد من 38.6 تريليون وون في يونيو إلى حوالي 33 تريليون وون، كما انخفضت ودائع الحسابات الاستثمارية من مستوى مرتفع يقارب 140 تريليون وون إلى حوالي 100 تريليون وون. وأشار الباحث كيم سيك-هوان من Mirae Asset Securities إلى أنه على الرغم من أن Samsung Electronics حققت أعلى أرباح فصلية في تاريخها، إلا أن ضغط هبوط سعر السهم ازداد، "مما يشير إلى أن السوق يفتقر إلى مشتريات جديدة كافية لتعويض مبيعات الأجانب المستمرة".
وصل التقييم إلى أدنى مستوياته التاريخية، لكن هناك انقسام واضح بين المؤسسات حول توقيت الارتداد.
حسب تقديرات الباحث كيم دا-جون من Korea Investment & Securities، يبلغ معدل السعر إلى الأرباح المتوقع خلال 12 شهرًا لمؤشر KOSPI عند مستوى 6000 نقطة حوالي 4.6 مرات، ومعدل السعر إلى القيمة الدفترية حوالي 1.17 مرة، مقارنة بمتوسط معدل السعر إلى الأرباح المتوقع قبل 10 سنوات والذي كان 10.1 مرات، مما يشير إلى وجود تقويم منخفض واضح. يرى الباحث جونغ دا-يون من LS Securities أنه "في ظل استمرار ضغط مبيعات الأجانب، وضعف التداول، وفقدان المتوسطات الحاسمة، يجب توخي الحذر في الارتداد الاتجاهي"، لكنه يعترف أيضًا بأنه في ظل استقرار تدريجي في أسعار الفائدة واقتراب الانتخابات النصفية الأمريكية، "فإن استراتيجية الشراء التدريجي فعالة".
قدم فريق المحلل شون كيم من مورغان ستانلي في تقرير سابق تقييمًا أكثر استشرافًا: قد يسبق انعكاس سعر السهم ذروة أرباح الشركات بحوالي 4 إلى 8 أشهر، حيث يتداول السوق مسبقًا توقعات تباطؤ سرعة رفع الأسعار، وتراجع مراجعات الأرباح، وزيادة العرض في المستقبل. حاليًا، تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح المتوقعة لعام 2027 لكل من Samsung Electronics وSK Hynix فقط 3.7 و3.5 على التوالي، ولم يمنح السوق علاوة تقييم كاملة للأرباح الاستثنائية.
يعتمد الاتجاه المستقبلي على متغيرين رئيسيين. ستصدر بيانات مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) ومؤشر أسعار المنتجين (PPI) في الولايات المتحدة لشهر سبتمبر هذا الأسبوع، كما ستتحقق التقارير المالية لشركتي ASML وTSMC من استمرارية الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي. إذا جاءت بيانات التضخم متشددة أو جاءت توجيهات أداء عمالقة أشباه الموصلات أقل من المتوقع، فقد يستمر ضغط البيع الأجنبي؛ وإذا بدأ ميزة التقييم في جذب تدفقات رأس المال طويلة الأجل، فسيكون لدى KOSPI أساس للاستقرار المرحلي حول مستوى 6000 نقطة. قبل ذلك، يبقى التناقض الأساسي في السوق هو الصراع بين استمرار مبيعات الأجانب وضعف قوة الاستيعاب المحلية، ومن المرجح أن تظل تقلبات السوق مرتفعة على المدى القصير.$ETH 2400 آخر مستوى دعم لم يتم كسره بعد، هل السوق لا يزال يرتفع بشكل كبير؟؟؟
بيانات التصفية خلال 24 ساعة تصل إلى 7.90 مليار، المراكز الطويلة 6.92 مليار دولار، المراكز القصيرة فقط 9800 مليون دولار. من الواضح أن الهدف هو تقليل الرافعة المالية، هذه آخر موجة تصفية. الانخفاض الحالي يرجع بشكل رئيسي إلى استمرار تدفق صناديق ETF الفورية، والمؤسسات تواصل البيع، التدفقات المستمرة تمنع السوق من الارتداد، ولكن مهما حاولوا كسر السعر، لم يتم كسر 2400 بشكل فعال.
من خريطة التصفية، هناك حوالي 2 مليار تنتظر التصفية بالقرب من 2500. الاستراتيجية التي قدمت أمس للشراء كانت بوضع تعزيز عند حوالي 2400. اليوم لا يزال بالإمكان الشراء، وقف الخسارة عند 2380، الهدف 2550 $ETH #9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 هذه الموجة العميقة V هي بالضبط ما تسميه نبوءة التصويب — *أمس شعرت بالذعر والعرق البارد، واليوم انخفض ثم ارتفع بنفس القدر، تم تعويض كل شيء، مذهل للغاية!*
الصورة التي وصفتها صحيحة تمامًا:
*السيناريو من الأمس إلى اليوم:*
أمس $BTC عند 82,678 مع RSI6 عند 7.6 مفرط في البيع، تم مسح وقف الخسارة عند 82,600، والمجموعة التي كانت تشتري تعرضت للخسارة. اليوم عاد السعر مباشرة إلى 83,400+، و$ETH إلى 2,520+، الذين تابعوا البيع أمس وقعوا في الفخ اليوم، الساحة مليئة بمن وقعوا في الفخ في كلا الاتجاهين، تمامًا كما قلت "الشراء وقع في الفخ والبيع وقع في الفخ مرة أخرى". $SOL من 114.25 إلى 108.28 مع صفقة بيع +522%، لو تابع أحدهم البيع اليوم لـ$BTC لكان قد تعرض لـV.
*الدعم القوي عند 80 ألف = كلامك صحيح، الرغبة القوية للدفاع من قبل اللاعبين الرئيسيين:*
- *متوسط تكلفة الشبكة 80,500*، من 82,000 إلى 83,000 هو القاع الحديدي، أمس عند 82,678 بعد ضرب وقف الخسارة، اللاعبين الرئيسيين دافعوا فوق 80,500. قولك أن 82,500 إذا لم تُكسر نستمر في التفاؤل، هو بناءً على هذه التكلفة.
- *#تدفقات متزامنة لصناديق ETF الفورية لـBTC وETH، هل ضعف الطلب المؤسسي؟* ليس ضعفًا، بل تصفية. الأسبوع الماضي هرب $BTC بمقدار 681 مليون دولار و$ETH بمقدار 542.1 مليون دولار، في 7 أكتوبر 484.9 مليون دولار + 8 أكتوبر 244.1 مليون دولار تم بيعها، أي تم تصفية أوامر الشراء الكبيرة بقيمة 1.592 مليار دولار تحت 82,600 مع مبيعات الذعر، وبعد التصفية عاد السعر اليوم إلى 83,400، وصناديق ETF عادت يوم الجمعة بمقدار 21.1 مليون دولار.الاستيقاظ ورؤية الشاشة مليئة بالأخضر، يجعل القلب يشعر بمشاعر معقدة. من خسر في شراء العملات الرديئة بالأمس، هل يجرؤ اليوم على المحاولة مرة أخرى؟ لقد ارتكبت خطأً الليلة الماضية، حيث اشتريت عملة صغيرة بسرعة، وانتهى بي الأمر مدفونًا عميقًا. اليوم، كل من BTC وETH في تصحيح، وZEC يتبع الاتجاه نحو الانخفاض، والمجموعة أصبحت أكثر هدوءًا. في هذه الأوقات، ما يزعج أكثر ليس الخسارة نفسها، بل الشك في ما إذا كان يجب عليك حتى الدخول في السوق. لكن مع متابعة السوق لفترة طويلة، ستدرك أن ما يستحق التفكير فيه حقًا ليس مقدار الانخفاض، بل من الذي لا يزال صامدًا أثناء الانخفاض. الانخفاض الحالي لـ BTC وETH لم يصحبه زيادة واضحة في حجم التداول، ويبدو وكأنه استراحة بعد ارتفاع سريع، وليس كسرًا للاتجاه. انخفاض ZEC مع العملات القديمة يشير إلى أن الأموال قصيرة الأجل تنسحب، وأن معدل تحمل المخاطر في العملات البديلة ينخفض. السوق الآن لا يتداول على "هل سيرتفع السعر مرة أخرى؟" بل على "من يستطيع البقاء على قيد الحياة في التقلبات؟" الأجواء التي كانت تسمح بتحقيق مضاعفات بسهولة من شراء العملات الرديئة الأسبوع الماضي قد تراجعت، وتفضيل المخاطرة يتقلص، والأموال تفضل البقاء في أماكن ذات يقين أعلى. هذا قد لا يكون سيئًا لـ BTC وETH، لكنه يجعل إيقاع العملات البديلة أصعب. المنطق المتفائل هو: تصحيح العملات الرئيسية لم يسبب بيعًا ذعريًا، مما يدل على استمرار رغبة الاحتفاظ، وبمجرد استقرار المزاج، من المرجح أن تعود الأموال أولاً إلى BTC وETH ثم تتوسع تدريجيًا. الخطر المتشائم هو: إذا طال أمد هذا التصحيح، ستزداد خسائر العملات البديلة، وربما لا تعود العديد من العملات الصغيرة إلى مستوياتها السابقة، وسيُحبس من اشترى بسعر مرتفع. لذا، الإيقاع الحالي ليس للاندفاع نحو القاع، بلعلى الرغم من أنني متفائل بـ$UNI، إلا أنه انخفض الليلة الماضية إلى حوالي $7، وهو الأسوأ أداءً بين مشاريع DeFi الرئيسية! لماذا هو؟
هناك أمران حدثا معًا
1. في نهاية سبتمبر، ارتفع من $6 إلى $8.7، وكان ذلك كله يعتمد على توقع "تشغيل مفتاح الرسوم"، دون وجود تدفق نقدي حقيقي يدعمه
2. عندما يضعف السوق العام، تُقتل الأصول القائمة على التوقعات أولاً من حيث التقييم
رسوم بروتوكول Uniswap v4، وإعادة شراء وحرق UNI، هذه مقترحات وخطط، وليست إيرادات حدثت بالفعل. عندما يكون السوق مستعدًا لمنح "الخطط" علاوة، يمكن لـUNI أن يرتفع، وعندما يجمع السوق السيولة، تُخفض "الخطط" أولاً.
على المدى القصير، أرى أن مستوى $6.3-$6.5، وهو منصة الاختراق السابقة، موقع جيد إذا استمر السوق في الارتفاع $SNDK يا إخوان، الليلة الماضية شهدت SanDisk هبوطًا حادًا، كم من الإخوان اللي كانوا مستعدين للشراء عند القاع وقعوا في الفخ؟
بصراحة، ما توقعت الهبوط يكون بهذا الشكل. من القمة عند 1908 نزلنا، كان مجرد تصحيح بدون انعكاس، والمضاربين على الهبوط استمتعوا بهذه الموجة.
هبوط يوم الاثنين كان بسبب انهيار سوق الأسهم الكوري. كوريا هي مركز عالمي لتصنيع الذاكرة، ولما انهارت الأسهم الكورية، تأثرت أسهم الذاكرة في السوق الأمريكية طبعًا. ليش الأسهم الكورية نزلت بهذا الشكل؟ لأن المستثمرين الأجانب يخرجون. ليش يخرجون؟ كما قلت سابقًا، أسهم الذاكرة ارتفعت بسبب حرارة AI، لكن الآن في أسهم تكنولوجية أمريكية أفضل من أسهم الذاكرة.
البيانات واضحة: المستثمرون الأجانب في السوق الكوري باعوا صافي لليوم الخامس على التوالي، وفي يوم واحد باعوا صافي في قطاع التكنولوجيا حوالي 1.3 مليار دولار، منها SK Hynix تم بيعها بـ 782 مليون دولار، وSamsung بـ 415 مليون دولار.
نقطة أخرى، شركة ChangXin Technology أعلنت عن تقدم تقني مهم، والسوق قلق من أنه إذا وصلت الشركات الصينية تقنيًا، قد ينكسر وضع نقص المعروض وارتفاع أسعار شرائح الذاكرة الحالي.
لذلك هبوط SanDisk هذا الموجة جاء بسبب عدة عوامل سلبية متراكمة، حتى أثر على الأساسيات. ولهذا السبب، الهبوط السابق لـ SanDisk كان يصاحبه تصحيح، لكن الليلة الماضية كان هبوط مستمر بدون تصحيح. في ظل هذه الأخبار، إذا حابب تشتري عند القاع، ربما تحتاج تنتظر السوق يمتص هذه الأخبار السلبية، وأنا خلال يوم أو يومين جايين محافظ على نظرة سلبية. عندي خطة دخول ونقاط دقيقة.أكثر ما كان ذو قيمة في خطاب هاماكر هذه المرة ليس قولها بضرورة رفع الفائدة، بل قولها "بزيادات صغيرة وأكثر تكرارًا". هذه العبارة تعادل اعترافًا بأن الاحتياطي الفيدرالي نفسه لا يعرف أين سيكون سعر الفائدة النهائي، ولا يمكنه سوى التجربة بخطوات صغيرة.
تدفقات صافي خروج صندوق بيتكوين ETF في الأسبوع الأول من أكتوبر اقتربت من سبعمائة مليون، والعودة في التاسع كانت فقط بأكثر من عشرين مليون، وهو حجم مختلف تمامًا عن تدفق صافي الدخول البالغ سبعمائة مليون في الأيام السبعة السابقة. السعر يتأرجح بين 82000 و83000 ويختبر مرارًا، والمقاومة القوية عند المتوسط المتحرك بين 84000 و85000، والدعم النفسي عند 80000. التصريحات المتشددة لهاماكر مع ضعف السيولة تجعل من الصعب على السعر الارتفاع على المدى القصير.
إيثيريوم $ETH شهد خروج صافي من صناديق ETF الفورية بأكثر من خمسمائة مليون الأسبوع الماضي، حيث انسحب بلاك روك وحدها بأكثر من أربعمائة مليون، وفي الوقت نفسه، تقوم محافظ مرتبطة بمؤسسة إيثيريوم بتحويل العملات إلى البورصات. السيولة على السلسلة وخارجها تتجه نحو الخارج، والسعر عند حوالي 2400 يواجه صعوبة في الثبات. المشكلة الحالية ليست في العوامل الكلية، بل في عدم وجود مشترين. لا تتوقع أن يقوى السعر بشكل مستقل على المدى القصير.
الذهب $XAU T شهدت البنوك المركزية زيادة في الشراء لمدة ثلاثة وعشرين شهرًا متتاليًا، وفي سبتمبر اشترت أكثر من سبعمائة ألف أونصة. تدفقات صافي الدخول لصناديق الذهب العالمية في شهر واحد بلغت عشرة مليارات دولار، والمخزون وصل إلى أعلى مستوى تاريخي. هاماكر قالت إن توقعات التضخم أظهرت إشارات تحذير مبكرة، وهذه الكلمات دعم حقيقي للذهب. حتى وإن كان مضغوطًا بفعل أسعار الفائدة المرتفعة على المدى القصير، فإن المستثمرين في التخصيص يشترون عند القاع.
ثبّت بيتكوين وإيثيريوم الفوريين، لا تتحرك على المدى القصير، وواصل متابعة الذهب. عند صدور البيانات، راقب كيف يستوعب السوق الأمر، ولا تلاحق أول شمعة K. #9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 #BTC与ETH现货ETF同步流出，机构需求转弱了吗？
بعد الانخفاض الحاد لـ BTC، عاد للارتفاع إلى 83000، هل هو ارتداد أم قفزة القط الميت؟
لنبدأ بالاستنتاج: هذه الحركة من تحت 81000 إلى فوق 83000 تشبه أكثر "تصحيحًا تقنيًا بعد الدبوس"، وليست انعكاسًا للاتجاه.
سبب الهبوط واضح جدًا، حيث انخفض مؤشر KOSPI الكوري بأكثر من 6% خلال الجلسة مما أدى إلى تفعيل إيقاف التداول، وانخفضت أسهم سامسونج وهيليكس بنسبة 8% لكل منهما، وتم بيع جميع أسهم التكنولوجيا الآسيوية، وتبع BTC الأصول ذات المخاطر في الانخفاض، ليهبط مباشرة تحت 81000.
فلماذا عاد للارتفاع؟ المفتاح هو "الانفصال". عندما ارتفع BTC، كان سوق الأسهم الكوري وعقود مؤشر ناسداك الآجلة لا يزالان في انخفاض ولم يرتفعا معه. هذا يشير إلى أن ضغط البيع قصير الأجل قد انتهى، وليس ارتدادًا يتبع سوق الأسهم. بالإضافة إلى ذلك، المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا عند حوالي 81000 هو دعم رئيسي يراقبه الفنيون، وهناك من يشتري عند هذا المستوى، وتكلفة حيازة ETF الفوري أيضًا حول 83000.
كيف نرى الاتجاه؟ بصراحة، 83000 هو خط الفصل بين الصعود والهبوط. إذا استقر فوقه، فهذا يعني أن القاع قصير الأجل قد تشكل؛ وإذا لم يستقر، فالأسفل هو حاجز نفسي عند 80000، وأدناه 77600 هو متوسط تكلفة مستثمري ETF.
موقفي الشخصي: متابعة الشراء ليست مجدية، هذه الحركة أشبه بسحب دفاعي قبل بيانات مؤشر أسعار المستهلك يوم الخميس.تحول BlackRock ليس تأييدًا شاملاً للسندات. رفع سندات الخزانة قصيرة الأجل مع الحفاظ على السندات طويلة الأجل محايدة يفصل بين العوائد الجذابة ومخاطر التضخم والمالية. يشير التخفيض المخطط له في احتياطيات الذهب في كازاخستان إلى نفس عدسة القيمة النسبية: الدخل الثابت بالدولار الأمريكي يكتسب جاذبية، لكن المدة الزمنية لا تزال تتطلب الحذر.
#BlackRockTreasuryShift فكرة 老K هذه ثابتة — *الذهب في اتجاه صعودي قوي، لكن الشراء عند تراجع 4150 وعدم المطاردة عند 4200 هو أذكى استراتيجية حالياً.*
كما قلت عن $BTC 84,200→83,625→82,678، البيع المفرط لا يعني وجود مشتري، نفس المنطق: قوة الذهب لا تعني وجود مشتريين فوق 4150.
*لماذا 4150 موقع جيد:*
- *منطق التحوط صحيح*: ما قلته عن ضعف سوق الأسهم الأمريكية الليلة الماضية وارتفاع التحوط صحيح تماماً. خام WTI يتذبذب بين $90-$92، #هجوم_مطار_الرياض، السعودية تسرع في تطوير خطوط نقل النفط البرية = دفع مزدوج للتحوط في النفط والذهب. $XAU عند 31.4K +0.23%، الحجم الذي شاهدته سابقاً، $XAUT أيضاً قوي، الخط الزمني الساعي يتحرك للأعلى، التراجع لم يضعف، وهذا يعني سيطرة المشترين.
- *عدم المطاردة = تجنب فخ $BTC 84,200*: $BTC صباحاً ارتفع إلى 84,200 ثم مسح أوامر وقف الخسارة ونزل إلى 82,678، المشترون عند القمة خسروا $575. شراء الذهب الآن قرب 4200 هو تكرار لمطاردة $BTC عند 84,200. الشراء عند تراجع 4150 بمقدار 50 دولار هو أفضل من حيث نسبة المخاطرة إلى العائد.
- *المساحة بين 4150→4200 بمقدار 50 دولار*: ما قلته عن الشراء على دفعات والهدف 4200 هو نسبة 1:1 إلى 1:2، وقف الخسارة تحت 4130 بمقدار 20-30 دولار، خسارة صغيرة وربح كبير، وهذا يتماشى مع "الحفاظ على الإيقاع". $BTC
غدًا، 14 أكتوبر، سيصدر مؤشر أسعار المستهلكين (CPI). يتوقع السوق ارتفاع النسبة السنوية من 3.4% إلى 3.7%، مع كون أسعار الطاقة الدافع الرئيسي، حيث وصل خام برنت سابقًا إلى 107. إذا جاءت البيانات أعلى من المتوقع، ستزداد المخاوف من رفع الفائدة، ومن المرجح أن ينخفض BTC أكثر. ولكن ماذا لو كانت البيانات أقل من المتوقع؟ سيشعر البائعون بالضغط مؤقتًا، وقد يرتد BTC إلى 83,000-84,000.
إشارة أخرى أتابعها قليلاً: عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 سنة تراجع من 5.70% إلى 5.60%. إذا استمر تراجع العائد، سيمنح ذلك بعض الراحة للأصول ذات المخاطر. لكن تصحيح يوم واحد لا يغير الاتجاه، فالعائد 5.6% لسندات 30 سنة لا يزال يمثل ضغطًا تاريخيًا.$BTC
82,500 هو خط القاع، وليس الهدف. إذا أغلق الأسبوع دون هذا المستوى، سأحتفظ بالمراكز القصيرة متجهًا إلى 80,319، وهو أدنى مستوى الأسبوع الماضي والدعم الطبيعي التالي. إذا ارتد السعر إلى 82,277، وهو مستوى الدعم السابق الذي تحول إلى مقاومة، ورفض هناك، سأفكر في زيادة المراكز القصيرة مع وضع وقف خسارة فوق هذا المستوى.$BTC
لكن قبل صدور CPI، لن أخاطر بمراكز كبيرة على الاتجاه. البيانات قد تكون مفاجئة، وتحملها بقوة لا معنى له. #9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 #BTC与ETH现货ETF同步流出，机构需求转弱了吗؟ قالت PIMCO إن عائد سندات الخزانة الأمريكية قد يصل إلى 6%، ولا أريد أن أقرأ هذه الجملة على أنها تعني أن أمريكا على وشك الوقوع في مشكلة.
في اتصال إعلامي سابق، قال نفس المسؤول الاستثماري إيفاسكين إن لدى أمريكا وقتًا لإعادة الدين إلى مسار مستدام. يمكن أن تكون العبارتان صحيحتين في الوقت نفسه. طلب المستثمرين لعوائد أعلى على السندات قد يكون تعويضًا عن التضخم والمخاطر المالية؛ وهذا يختلف كثيرًا عن اعتقاد السوق بأن المقترض لن يتمكن من السداد قريبًا.
في مناقشة 6% هذه المرة، تم ذكر أسعار النفط المرتفعة والدين العام كعوامل مؤثرة. يقرر الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة على المدى القصير، لكن مشتري السندات يجب أن يقدروا مقدار فقدان القوة الشرائية على مدى سنوات عديدة، وكذلك مقدار الدين الذي ستحتاج الحكومة لإصداره. لذلك، حتى لو لم يرفع الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة في الاجتماع القادم، فإن السندات طويلة الأجل قد لا تكون مريحة على الفور. مساواة جميع تحركات أسعار الفائدة بموقف البنك المركزي ستتجاهل جانب العرض والطلب على السندات.
القول فقط "انتظار تحول السياسة" يجعلني أقلق من تجاهل القيود المالية. إذا استمر السوق في طلب عوائد أعلى، فلن يكون تحسين مسار الدين ممكنًا بالكلمات فقط. 6% هو سيناريو مخاطرة حاليًا، فلا تعتبره عرضًا مؤكدًا، ولا تتجاهله تمامًا لأنه لم يحدث بعد.
بالإضافة إلى التضخم، سأتابع طلب تمويل الدين وردود السياسة. مدى قبول حاملي السندات لعوائد منخفضة يعتمد على هذه التغيرات.
#PIMCO警告10年期美债收益率或达6% بدأ الربع الرابع، وBTC يقف عند 83,620.4 دولار، وهو أفضل أداء ربع سنوي منذ 2017، لكن تدفق صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) يتباطأ بشكل واضح. خلال الثلاثين يومًا القادمة، لن أخمن الاتجاه، سأركز فقط على هذه الأمور الخمسة. أولاً، لنضع أرقام اليوم. سعر BTC الحالي 83,620.4 دولار (خلال 24 ساعة -0.61%، خلال الأسبوع -0.95%)، نطاق 20 يومًا من 74,955.5 إلى 87,399؛ صافي تدفق صناديق الاستثمار المتداولة الأمريكية في آخر 5 أيام تداول حوالي 1.0173 مليار دولار (أحدث يوم فقط 51.4 مليون دولار)، وهو تباطؤ كبير مقارنة بمستوى 2.6 مليار دولار قبل أسبوعين؛ مؤشر الدولار 101.56 (+0.11%) يواصل الارتفاع؛ سعر الذهب الفوري 4,153.9 دولار (COMEX 4,187.5) مستقر تقريبًا؛ مؤشر S&P 500 عند 7,651.54 (-0.25%)؛ مؤشر الخوف والجشع ارتفع من 71 إلى 74. **الأمر الأول: مستوى صافي تدفق صناديق الاستثمار المتداولة خلال 5 أيام.** من 2.6 مليار إلى 2.36 مليار ثم إلى 1.017 مليار، التباطؤ مستمر. إذا عاد إلى أكثر من 2 مليار، فهذا يعني تسارع في تخصيص الأصول؛ إذا انخفض إلى أقل من 500 مليون، فهذا يعني انكماش القناة. **الأمر الثاني: مؤشر الدولار وخط 101.** 101.56 يعني أن ميزانية المخاطر لا تزال تضيق، وإذا انخفض إلى أقل من 101، فذلك هو الشرط المسبق لراحة أصول المخاطر. **الأمر الثالث: مؤشر الخوف والجشع.** الارتفاع من 71 إلى 74 يعني أن الأرباح العائمة لم تُفرج عنها، وإذا استمر في الارتفاع وتجاوز 80، فالتقلبات ستتوسع أولاً؛إشارة السوق ليست وقف إطلاق النار؛ إنها قناة جديدة لمناقشات الديزل بينما تم رفع قيود التصدير جزئيًا فقط. مع عدم وجود تأكيد مشترك وتقرير كييف عن استمرار ضربات الطاقة، يبدو أي تخفيف في توقعات الإمداد هشًا. المتغير الرئيسي هو ما إذا كانت المحادثات ستترجم إلى تدفقات فعلية، وليس الإعلان نفسه.
#RussiaUSDieselTalks يمكن إيقاف البلوكشين بين عشية وضحاها، مما يترك مجتمعه بدون رأي كبير في الأمر.
استثمرت مؤسسة Sui مبلغ 30 مليون دولار في DATA Network، بشرط أن تتخلى DATA عن سلسلتها المستقلة وتنقل رموزها إلى Sui بنسبة 1:1.
بصراحة، هذا يبدو أقل استثمارًا بسيطًا وأكثر كونه استحواذًا.
تنتقل DATA من تشغيل بلوكشين خاص بها إلى أن تصبح جزءًا من نظام Sui البيئي.
#SepCPIHikeWatch تم إصدار بيانات ETF الفوري الأسبوع الماضي: صافي تدفق بيتكوين الخارجي حوالي 680 مليون دولار، منهياً اتجاه التدفق المستمر لثلاثة أسابيع متتالية؛ كما خرج 540 مليون دولار من إيثيريوم.📉 الأموال تقوم بعملية تبديل مرحلية.
السبب الرئيسي لا يزال "الثلاثة الكبار": ارتفاع عائدات سندات الخزانة الأمريكية، وتعزيز أسعار النفط والدولار مجدداً.⚠️ قد تصبح السوق أكثر تعقيداً — حيث أن السيولة المتاحة في السوق لم تعد قادرة على دفع اتجاه جديد، والسوق ستتأثر أكثر ببيانات التضخم وحجم التداول الفوري.
نقص في فرص المشاركة الجيدة على المدى القصير، في انتظار فرص الشراء المنخفضة على المدى المتوسط والطويل.نفس الفكرة في التعامل مع ETH، كيف تنظر إلى هبوط إيثيريوم 100 نقطة في يوم واحد ثم ارتداده بقوة 100 نقطة؟
الارتداد الذي بدأ من أدنى نقطة عند 2405 جاء بدفع من جني أرباح البائعين المكشوفين + أموال الشراء قصيرة الأجل
من وجهة نظري الفنية الشخصية:
1. جوهر الهبوط هو ضغط البيع على إيثيريوم الذي يتبع بيتكوين، والارتداد هو مجرد متابعة لخطى بيتكوين
2. من حيث الحجم، بدأ الارتداد بتناقص الحجم، تقلص قوة الشراء، وزيادة عمليات الإغلاق، مما يعني أن الأموال التي ارتفعت بشكل سلبي ستواجه نقاط ضعف
الاستنتاج هو:
عند مواجهة مقاومة، من المحتمل جداً أن يبدأ السعر في التراجع والتصحيح
المقاومة العلوية بين 2560-2575 دولار
هذه هي نقطة بداية الهبوط أمس، والارتداد إلى هذا النطاق هو منطقة لتصفية مراكز الشراء، ومن الصعب تحقيق اختراق جديد
اختبار المقاومة بالارتداد → ارتداد لتأكيد الدعم → ارتداد آخر، يجب أن يكون نفس أسلوب بيتكوين، في رأيي بداية حركة صاعدة متذبذبة، اختبار مقاومة 2560-2575، ثم تراجع سريع عند المقاومة
التراجع إلى منطقة الدعم 2500-2480، نفاد ضغط البيع، استلام الشراء، واستقرار السعر لبدء موجة ارتداد ثانية
أنا أدخل مراكز بيع في نطاق 2560-2575، إما أخرج عند 2590 أو عند 2490 مؤسسة Sui استثمرت للتو 30 مليون دولار في DATA Network كاستثمار استراتيجي، والتي تخطط لنقل البروتوكول والرمز المميز إلى Sui. تبدو هذه الأخبار في البداية كأنها مكسب لـ $SUI، لكن الواقع هو أن المؤسسة تنفق المال لدعم المشروع كاستثمار في النظام البيئي، وليس لأن المستخدمين دفعوا بالفعل، ولن ينعكس ذلك مباشرة على سعر الرمز المميز. إذا كنت ترغب في تجنب فخاخ الاستفادة من هذه المعلومات، فلا بد من مراقبة ما إذا كان النقل قد اكتمل، وما إذا كان المنتج يحتفظ بالمستخدمين، وما إذا كان يجلب نشاطًا اقتصاديًا يمكن نسبه كعوامل رئيسية لالتقاط قيمة الرمز المميز. هذه الجولة من الارتداد لا تزال مدعومة بـBTC، وETH وSOL حالياً يمكن اعتبارهما فقط في مرحلة استرداد
BTC ارتد من 81,033 إلى 83,700، والفارق عن سعر الافتتاح خلال 24 ساعة عند 83,983 هو حوالي 0.3% فقط، وهو الأكثر اكتمالاً في التصحيح بين الثلاثة. عندما تواجه الأموال حالة من عدم اليقين، تعود أولاً إلى السيولة الأفضل في البيتكوين، وهذا واضح جداً.
رغم أن ETH ارتد من 2,409 إلى 2,532، مع تصحيح كبير في القاع، إلا أنه لم يسترد سعر الافتتاح عند 2,560، والضغط عند 2,580 لا يزال قائماً. أما SOL فهو أضعف، ارتد من 101.63 إلى 108.56، ويبدو الارتداد قوياً، لكنه لا يزال بعيداً حوالي 3% عن سعر الافتتاح عند 112.19، ولم يصل حتى إلى 113.12.
لذا تقييمي مباشر: هذا تصحيح تقوده BTC، وليس عودة كاملة لمخاطر السوق. القادم يعتمد على ثلاثة خطوط — تثبيت BTC فوق 84,360، استرداد ETH لـ2,580، واختراق SOL لـ113. فقط عندما تتزامن الثلاثة، يمكن اعتبار الأموال قد انتشرت فعلياً نحو بيتا عالية.
إذا اخترق BTC فقط، واستمر ETH وSOL في التخلف، فهذا يعني أن الأموال ليست في وضع هجوم، بل تحتمي داخل البيتكوين. وإذا انخفض BTC مجدداً تحت 83,000، فسيتم تخفيض قيمة هذا التصحيح.
لن أتابع SOL فقط لأنه ارتد بسرعة من القاع. العملات ذات التقلبات العالية عادة ما ترتد بسرعة بعد الهبوط الحاد، والقوة الحقيقية ليست في مقدار الارتداد، بل في القدرة على استعادة المواقع التي فقدتها.
$BTC $ETH $SOL #9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 شهدت ثيران البيتكوين للتو "مجزرة".
في الـ 24 ساعة الماضية، تم تصفية مراكز بقيمة 672 مليون دولار عبر الشبكة، حيث بلغت تصفيات المراكز الطويلة 586 مليون دولار، أي بنسبة 87%، بينما كانت تصفيات المراكز القصيرة فقط 85.92 مليون دولار. تم تصفية 144,020 شخصًا، وأكبر تصفية فردية حدثت في Binance BTCUSDT بقيمة 9.65 مليون دولار، حيث تم إغلاق المركز إجباريًا عند حوالي 81,773 دولارًا.
الأكثر جدارة بالاهتمام هو التغير في الهيكل. تم تركيز حوالي 595 مليون دولار من التصفية في آخر 12 ساعة، بسبب هبوط مؤشر KOSPI الكوري الجنوبي بأكثر من 6%، وهبوط سامسونج وهايليكس كل منهما بنسبة 8%، حيث انخفض البيتكوين مؤقتًا إلى أقل من 81,000 دولار. في رد فعل متسلسل، استحوذت Binance على نصف حجم التصفية بالكامل.
ما هو السيناريو المدعوم أكثر حاليًا؟ ليس انهيار الرافعة المالية داخل عالم العملات الرقمية نفسه، بل هو أصول المخاطر الخارجية التي تضغط على السوق. لم يخفف ازدحام الثيران، حيث تحملت المراكز ذات الرافعة المالية العالية والذيل الطويل الخسائر الرئيسية.
التركيز الآن على مستوى 81,000 دولار. إذا تم كسره مرة أخرى، قد تكون موجة التصفية القادمة أكثر شدة. $BTC $SOL هنا تم الدخول في صفقة شراء عند 106.7، والآن السعر المرجعي 108.53، والأرباح العائمة وصلت إلى 1.72 ضعف. السبب الرئيسي للاستمرار في هذه الصفقة حتى الآن هو التعافي السريع بعد الهبوط الحاد عند 101.58، حيث لم يتم كسر القاع بل تم استعادة مستويات 106 و107 بشكل متتالي، مما يدل على تحسن واضح في المزاج قصير الأجل.
الآن، على الإطار الزمني ساعة، تم العودة فوق المتوسطات القصيرة الأجل، وعمود MACD الأخضر يتوسع، مما يشير إلى تقلص واضح في زخم البيع، لكن مؤشر KDJ وصل إلى مستويات مرتفعة، مما يعني أن الارتداد كان سريعًا بعض الشيء. المتابعة فوق 108 ليست ذات جدوى كبيرة، حيث سيواجه السعر مقاومة عند حوالي 109.3.
سأقوم بجني جزء من الأرباح من المراكز الحالية، وسأحتفظ بالباقي. طالما لم يتم كسر مستوى 107 مجددًا، لا يزال هناك فرصة للارتداد لاختبار مستويات فوق 110، وربما الاقتراب مجددًا من مناطق القمم السابقة. إذا انخفض السعر فعلاً تحت 106.5، فلا داعي للتخلي عن الأرباح التي تم تحقيقها بالفعل. $BTC $ETH #9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 قصة UNI تفقد جاذبيتها
لقد سلمت Uniswap مشروع Unichain إلى Optimism، مما أضعف أحد روايات النمو الرئيسية لـ UNI. بينما يظل حجم تداول Uniswap قويًا، لا يحصل حاملو الرموز على حصة مباشرة من رسوم البروتوكول لأن مفتاح الرسوم الذي نوقش طويلاً لم يُنفذ بعد.
بدون Unichain كمحفز للنمو
يعتمد ارتفاع UNI إلى حد كبير على ما إذا كان المنظمون سيسمحون بمشاركة الرسوم. حتى ذلك الحين، قد يوفر سعر 7 دولارات دعمًا، لكن من الصعب حدوث ارتفاع مستدام. $ETH غداً مساءً ETH ستواجه مشكلة، لا تنم بعمق، الاحتمال كبير أن تتعرض للضرب
أيها الإخوة، غداً مساءً CPI، حياة أو موت ETH تعتمد على هذا الارتجاف. لا تتوقع ارتفاعًا كبيرًا، البيئة العامة لا تدعم، إذا ارتد قليلاً فاعتبره من باب المجاملة.
أولاً أكبر قنبلة: CPI. توقعات السوق ارتفعت من 3.4% إلى 3.6%، أسعار النفط ترتفع بقوة، التضخم لا يمكن كبحه. إذا تجاوزت البيانات التوقعات، ستزداد رهانات رفع الفائدة في ديسمبر فورًا، مع ارتفاع الدولار، سيتوجب على BTC وETH الركوع. فيدرالي الاحتياطي الأمريكي مع وولر وحماك لا يزالان متشددين، مع أسعار النفط، يضغطون على ETH بشدة.
أما من ناحية السيولة، ETH نفسها تُباع. الأسبوع الماضي هربت صناديق ETF بمبلغ 542 مليون دولار، المحافظ المرتبطة بالمؤسسة، ومؤسس F2Pool ينقلون العملات إلى البورصات، الضغط على البيع واضح، ليس تهديدًا.
غداً مساءً الاحتمال كبير أن يكون التداول بين 2400-2600 بحجم منخفض، لا تتوقع اتجاهًا واحدًا. إذا كانت البيانات فوق التوقعات، ليس غريبًا النزول إلى 2400؛ إذا كانت أقل من التوقعات، سيرتد قليلاً، لكن السيولة تهرب، لا تعتبر الارتداد انعكاسًا.
على المدى القصير راقب نقطتين: هل يستطيع 2500 الصمود، وهل سيستمر هروب أموال ETF.
لا تكن معقدًا في التداول: إذا كسر 2500 فقم بالبيع، الهدف 2400؛ إذا ثبت فوق 2500 فقم بمخاطرة خفيفة للمراهنة على الارتداد، لكن لا تطمع، خذ ربحًا سريعًا وابتعد. #9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 عنوان بيتكوين قديم نائم لسنوات استيقظ للتو، حيث تم تحويل جميع 4582 عملة BTC دفعة واحدة، بقيمة تقارب 378 مليون دولار.
ما الذي حدث؟
تُظهر المراقبة على السلسلة أن عنوان حوت بيتكوين قديم هادئ لسنوات نشط فجأة، ونقل جميع 4582 عملة BTC من المحفظة دفعة واحدة. لم يكشف المنشور الأصلي عما إذا كانت الأموال قد دخلت إلى بورصة، لكن فعل "التحويل الكامل" بحد ذاته لافت للنظر.
لماذا يستحق المتابعة؟
تاريخياً، تُفسر تحركات الحيتان القديمة على أنها مؤشر محتمل على تخفيض المراكز، خاصة عندما يكون السعر في منطقة مرتفعة نسبياً. لكن الخلفية الأهم هي: خلال اليومين الماضيين، قام حاملو البيتكوين طويلو الأمد (LTH) بتحويل حوالي 32000 عملة BTC إلى البورصات، وهو ثاني أكبر حجم تحويل يومي منذ فبراير هذا العام.
أي الملاحظات تدعمها حالياً؟
تبديل الحصص في هذه الجولة من الانخفاض قد لا يكون بيعاً ذعرياً، بل إطلاقاً مرحلياً لضغط البيع من قبل الحامليين طويل الأمد. استيقاظ الحوت القديم هو مجرد حالة متطرفة لنفس الاتجاه.
ما الذي يجب مراقبته لاحقاً؟
راقب تدفق هذه الـ4582 عملة BTC لاحقاً. إذا دخلت في النهاية إلى البورصات وشكلت أوامر بيع مستمرة، فهذا يعني أن الحامليين الأوائل يقومون بالتسييل؛ أما إذا تم تحويلها إلى محافظ باردة أو عناوين حفظ، فسيكون الأمر أشبه بنقل أصول وليس تخفيض مراكز. "نقل" بقيمة 378 مليون دولار هذا، وجهته هي المفتاح. $BTC صافي تدفق نقدي سلبي بقيمة 4.7 مليار خلال ثلاثين يومًا، لكن السعر لم ينخفض كثيرًا
صافي تدفق الأموال لـ $BTC خلال 30 يومًا هو 4.731 مليار.
لكن السعر لم ينهار، وهذا هو السؤال الأهم.
من أين جاءت هذه الأموال:
صافي التدفق في العقود لا يعني أن هناك من يشتري العملات فعليًا.
هو إحصاء لتغير المراكز، وليس تداولات السوق الفوري.
تدفق يومي قدره 604 مليون، ثم تدفق سلبي خلال ساعة بقيمة 109 مليون.
نفس الرقم، لكن نافذة زمنية مختلفة تعطي تفسيرًا مختلفًا.
كيف يُحسب هذا الرقم:
الـ 4.7 مليار خلال 30 يومًا هي مجموع تراكمات.
تدفق سلبي يومي صغير يتراكم على مدى ثلاثين يومًا ليصبح رقمًا كبيرًا.
بعض الأيام كان فيها تدفق إيجابي، لكن التدفقات السلبية التي تلتها طغت عليها.
لذا هو يشير إلى الاتجاه، وليس ما حدث في يوم معين.
العملات طويلة الأمد تُعاد تداولها ببطء، وليست مباعة دفعة واحدة.
ما يجب مراقبته حقًا ليس مقدار التدفق السلبي، بل هل السعر تحرك مع هذا التدفق.
$ZEC هو الوحيد من بين الأربعة الذي لديه صافي تدفق إيجابي خلال 30 يومًا.
بينما ينسحب الآخرون، هو يدخل، وهذا التباين أهم من الأرقام نفسها.
الخطوة القادمة التي ستحدد الاتجاه على الأرجح ستأتي من مؤشر CPI.
#BTC与ETH现货ETF同步流出，机构需求转弱了吗؟
#Strategy增持放缓，企业财库策略生变？ #9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 $BTC $ZEC