Orbit Post Sitemap
过去这周$BTC就在65,000附近磨来磨去，周日量能直接砍掉四成出头，典型的周末垃圾时间。但今天实时价格已经到65,227.80，24小时涨了0.28%，虽然幅度不大，方向倒是正的。 恐慌贪婪指数还是贴着30，市场情绪冰冰冷。可昨天的数据很能说明问题，比特币现货ETF单日净流入2.2亿美金，以太坊那边也有2,900万美金进门。散户盯着K线不敢动，机构拿着真金白银往里冲，这个反差还挺刺眼的。 你要问我是洗盘吸筹还是暴风雨前夜，我倾向于是吸筹。理由其实简单，ETF资金的连续性比短线价格波动更有参考价值，机构又不是来做慈善的，敢在这个位置接货，至少说明他们觉得后面的空间比风险大。 $BTC现在的价格比上周的震荡区间中枢高了几百美金，虽然不是暴涨，但方向感有了。我自己更关心的是这种缩量横盘能维持多久，一旦量能重新放大，方向选择就会很快。目前来看，多头稍微占优一点。这个位置追高没必要，但手里有现货的也不用慌，机构的成本线就在附近，跌下去他们比谁都紧张。 $BTC #比特币BIP-110提案遇冷，分叉链落后主网 #现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ 🏦 DÒNG TIỀN ETF | PHỐ WALL ĐANG MUA VÀO, NHƯNG THỊ TRƯỜNG VẪN CHƯA CHẠY
Một điều bất thường đang diễn ra trong thị trường crypto.
Các ETF giao ngay $BTC và $ETH tại Mỹ đã thu hút khoảng 1,1 tỷ đô la trong tuần vừa qua, theo các báo cáo gần đây. Tuy nhiên, giá vẫn giữ ở mức tương đối ổn định.
Điều này đặt ra một câu hỏi mà các nhà đầu tư không thể bỏ qua:
Tiền ETF đang đi đâu nếu giá không tăng tốc?
Có hai khả năng.
🟢 Nguồn cung đang được hấp thụ một cách âm thầm, tạo nền tảng vững chắc hơn.
🔴 Hoặc người bán đang sử dụng nhu cầu từ các tổ chức như một nguồn thanh khoản để thoát hàng.
Vài phiên tới sẽ giúp làm rõ điều này.
$BTC vẫn là công cụ chủ đạo của các tổ chức, trong khi $ETH ngày càng quan trọng như một thước đo xem vốn có sẵn sàng dịch chuyển vượt ra ngoài Bitcoin hay không. Các báo cáo gần đây cũng cho thấy các sản phẩm Bitcoin và Ethereum của BlackRock đã thu hút dòng tiền kết hợp đáng kể.
Ngoài các đồng lớn, $SOL, $XRP và các tài sản vốn hóa lớn khác có thể trở thành người hưởng lợi nếu khẩu vị rủi ro theo phong cách tổ chức được mở rộng.
Yếu tố vĩ mô kích hoạt là #PayrollsDropCPIFocus.
Việc làm yếu đã làm tăng sự chú ý đến CPI. Một chỉ số lạm phát nhẹ hơn có thể củng cố kỳ vọng về chính sách tiền tệ nới lỏng hơn và có thể cải thiện môi trường cho crypto.
🎯 Chất xúc tác: Dòng tiền ETF đã rõ ràng. Tín hiệu tiếp theo là liệu giá có cuối cùng sẽ theo sau.
$BTC $ETH $SOL $XRP $BNB $LINK
#BitcoinETF #EthereumETF #InstitutionalFlows #Crypto$BICO 最近这根大阳线拉得让人心里发毛，短短两周累计涨幅超过 64%，从底部 0.18 美元直接干到 0.31 美元附近，成交量放了近三倍。市场都在传下周四八月十三号项目方要和两个财团官宣合作，消息越传越玄乎，但越是这样我越觉得不对劲。 一个此前一路阴跌、流动性都快枯竭的项目，突然之间资金蜂拥而入，这钱够重新搭一个全新的 Layer2 链了。$BICO 真有什么独家专利或者核心技术壁垒吗？要真有，前面半年怎么会在 0.15 美元附近趴着不动，连个像样的反弹都没有。说白了，这一波拉升的资金性质很可疑，大概率就是大庄在底部吸筹完毕，借着财团合作的预期拉高情绪，让散户跟风接盘。 我的判断很直接，庄家总有兑现的一天，而所谓财团合作官宣那天，很可能就是情绪最高潮的出货点。下周四之前，这场虚假的狂欢大概率会被戳破，$BICO 届时怎么拉上去的，就会怎么跌回来，甚至跌得更狠。我不认为这个位置有任何追高的理由，现货持仓者也该想想，浮盈 50% 以上是不是该考虑分批兑现了。 BICO #交易之声：你的经验值得被听到 #新手必看：这里有你需要的一切 Trước đây, sau khi BTC tăng giá, các cá voi cũ sẽ dùng lợi nhuận của họ để mua ETH, sau đó chuyển sang các altcoin vốn hóa lớn, rồi đến các đồng meme coin, dần dần lan tỏa xuống từng lớp.
Quá trình truyền tải này mất thời gian, nên thị trường tăng giá xuất hiện liên tục, và altcoin tăng giá theo vòng xoay.
Nhưng chuỗi truyền tải này đã bị cắt đứt bởi các ETF; tiền trong sổ sách của BlackRock sẽ không bao giờ chảy vào altcoin.
Altcoin không có ETF chỉ có thể dựa vào quỹ trên sàn để chia sẻ thanh khoản.
Để có thanh khoản, bạn phải cạnh tranh qua các câu chuyện (narratives).
Vì vậy đừng mua altcoin chỉ vì nó đã hoạt động tốt trong thị trường tăng giá trước và giảm giá rẻ.
Không ai còn quan tâm đến những câu chuyện cũ nữa.
Khi Solana giảm xuống 8 vào năm 2022, meme coin và airdrop chỉ trở thành xu hướng vào năm 2023; thời điểm rẻ nhất thực ra là khi các câu chuyện mới khó tìm nhất.
Nhưng Bitcoin có một câu chuyện ở mỗi chu kỳ.
Tiếp theo là ETH, SOL, BNB$BTC $ETH $BNB 💧 CẢNH BÁO THANH KHOẢN | VỐN ĐANG DI CHUYỂN — NHƯNG GIÁ CHƯA THEO KỊP
Tín hiệu thú vị nhất trong crypto hiện nay không phải là một cây nến xanh nữa.
Đó là sự mất kết nối giữa dòng tiền tổ chức và hành động giá.
Khoảng 1,1 tỷ đô la được cho là đã đổ vào các quỹ ETF giao ngay $BTC và $ETH tại Mỹ trong tuần qua, nhưng cả hai đồng chính này đều gặp khó khăn trong việc chuyển đổi nhu cầu đó thành một đợt bứt phá quyết đoán.
Điều này tạo ra hai khả năng cạnh tranh:
🟢 Tích lũy âm thầm:
Nhu cầu tổ chức đang hấp thụ nguồn cung có sẵn, tạo nền tảng vững chắc hơn trước khi mở rộng tiếp theo.
🔴 Hấp thụ kháng cự:
Dòng tiền lớn đang bị người bán đáp trả, nghĩa là giá vẫn cần một chất xúc tác trước khi thanh khoản tạo ra một đợt di chuyển bền vững.
Vì vậy, vòng xoay tiếp theo rất đáng để theo dõi kỹ.
👑 $BTC — mỏ neo thanh khoản chính
🏛️ $ETH — tín hiệu xoay vòng tổ chức
⚡ $SOL — khẩu vị rủi ro cao
🟡 $BNB — thanh khoản hệ sinh thái
💳 $XRP — câu chuyện thanh toán
🔗 $LINK — hạ tầng
💰 $AAVE / $ONDO — DeFi & RWA
🤖 $TAO / $WLD — tiếp xúc AI
🚀 $SUI / $HYPE — rủi ro beta cao hơn
Và còn một tín hiệu thị trường quan trọng khác: giao dịch gần đây cho thấy $SOL vượt trội trong khi $BTC và $ETH yếu đi, gợi ý rằng khẩu vị rủi ro không hoàn toàn biến mất — nó đang trở nên chọn lọc hơn.
🎯 Chất xúc tác hôm nay: Hãy quan sát điều gì xảy ra khi $BTC củng cố.
Nếu vốn bắt đầu xoay vòng vào $ETH, $SOL và các altcoin mạnh hơn trong khi Bitcoin giữ vững phạm vi, thanh khoản có thể cuối cùng đang di chuyển xuống đường cong rủi ro.
Nếu mọi thứ vẫn tập trung vào $BTC và dòng tiền ETF không chuyển thành sức mạnh giá, thì vẫn cần thận trọng.
Thị trường không thiếu tiền. Nó đang chờ một lý do để triển khai vốn.
#DailyOrbit 【Pharaoh xem bảng】
Chỉ số S&P lại lập đỉnh mới, ai cũng nói sẽ lên 8000, sao Bitcoin vẫn đang loanh quanh ở 65000 thế nhỉ?
S&P vừa mới lập đỉnh đóng cửa mới, Nasdaq trong tuần tăng 5%, liên tiếp năm phiên giao dịch đóng cửa tăng. Các nhà giao dịch trên nền tảng dự đoán Kalshi hiện cho rằng xác suất chỉ số S&P 500 chạm 8000 điểm vào năm 2026 đã tăng vọt lên 66%. Một số nền tảng dự đoán thậm chí cho rằng xác suất đạt 8000 điểm trước cuối tháng vượt quá 70%.
Logic cốt lõi không phức tạp: lợi nhuận đang thúc đẩy, không phải định giá đang phình to. Dữ liệu của Goldman Sachs cho thấy lợi nhuận quý 2 của S&P tăng 45% so với cùng kỳ năm trước, ngay cả khi loại bỏ các khoản thu nhập cổ phần một lần từ Google và Amazon, tốc độ tăng thực tế vẫn đạt 26%, nhanh nhất kể từ năm 2021. Citi và Goldman Sachs đã lần lượt nâng mục tiêu giá cuối năm của S&P lên 8000-8100 điểm.
Nhưng điều này có phải là tin tốt cho Bitcoin không? Hiện tại, cổ phiếu Mỹ tăng dựa vào các ông lớn công nghệ "AI bắt đầu có lợi nhuận", không phải thị trường đang đổ tiền ăn mừng. Bitcoin gắn chặt với Nasdaq, nhưng dòng tiền lần này lại ưu tiên ôm các cổ phiếu công nghệ có lợi nhuận thực tế hơn là các tài sản rủi ro chỉ dựa vào thanh khoản. Thêm vào đó, quỹ ETF Bitcoin giao ngay tuần này dù thu hút 1,1 tỷ USD, nhưng riêng BlackRock đã chiếm 693 triệu USD, hơn 80%. Điều này giống như các nhà đầu tư lớn đang thực hiện cấu hình chiến thuật để phòng ngừa rủi ro vĩ mô, chứ không phải FOMO toàn diện.
Chỉ số Mỹ lên 8000, Bitcoin chưa chắc sẽ theo kịp. Trừ khi kỳ vọng tăng lãi suất của Fed hoàn toàn hạ nhiệt, hoặc Bitcoin tự tạo ra câu chuyện mới. Vị trí 65000 này, không thể chỉ dựa vào cổ phiếu Mỹ để kéo lên được.
Theo dõi Pharaoh, tài sản không lạc lối! $BTC $ETH $BICO #标普收盘再创新高，8000点预期升温 Trúng một lệnh lời 220 nghìn? Sức nóng IPO của Unitree đã lên đến đỉnh
Sáng nay vừa thấy dữ liệu đăng ký mua của Unitree Technology, nhóm chat đã bùng nổ: “Trúng một lệnh, thật sự có thể kiếm 220 nghìn?”
Theo kế hoạch, Unitree Technology dự kiến phát hành khoảng 40.446.400 cổ phiếu, chiếm 10% tổng vốn cổ phần sau phát hành, ngày đăng ký mua là 10 tháng 8. Nếu giá phát hành là 150,8 nhân dân tệ, một lệnh 500 cổ phiếu cần thanh toán:
150,8×500=75.400 nhân dân tệ
Điều kích thích hơn nữa là trên Hyperliquid, xyz:UNITREE từng được báo giá khoảng 87,4 USDC, quy đổi mỗi cổ phiếu khoảng 591,27 nhân dân tệ. Tính theo đó, một lệnh tương đương giá trị khoảng 295.600 nhân dân tệ, trừ đi vốn gốc, chênh lệch trên sổ sách khoảng 220 nghìn nhân dân tệ, tỷ suất lợi nhuận gần 292%.
Nhưng đừng vội mừng: xyz:UNITREE là hợp đồng vĩnh viễn, không phải cổ phiếu A của Unitree Technology trên sàn. Nó sử dụng ký quỹ độc lập, hỗ trợ đòn bẩy tối đa 5 lần, giá dễ bị ảnh hưởng bởi thanh khoản, tâm lý và dòng tiền mua bán, có thể khác biệt lớn so với giá giao dịch thực tế sau khi niêm yết.
Vì vậy, 220 nghìn chỉ là "ước tính theo tâm lý", không phải lợi nhuận chắc chắn. Điều thực sự đáng quan sát là sau khi niêm yết, dòng tiền sẽ định giá bao nhiêu cho lĩnh vực robot.
Nếu bạn trúng lệnh, sẽ bán khi mở cửa tăng gấp đôi hay chờ đến 500 nhân dân tệ? Hãy chia sẻ mục tiêu giá của bạn ở phần bình luận.Tin tức này được tiết lộ khá “tinh tế”, ngay sau khi Tổng thống Iran phát đi tín hiệu lạc quan theo hướng hòa giải, thì truyền thông lại tiết lộ rằng trước đó Tổng thống Iran đã từng gặp gỡ Lãnh tụ Tối cao Iran
Cuộc trò chuyện đề cập đến các vấn đề quân sự, nguồn lực kinh tế, quản lý ngoại hối và năng lượng, cũng như quan hệ kinh tế giữa Iran và các đối tác nước ngoài
Vậy thì nhìn lại, điều này có phải đang nói với thị trường rằng tín hiệu lạc quan hôm nay của Tổng thống Iran thực ra đã có sự đồng thuận một phần từ Lãnh tụ Tối cao Iran?
Tôi cho rằng Iran đang dần mềm mỏng hơn, dù sao nguồn tin ban đầu của tin này cũng đến từ truyền thông Iran!#霍尔木兹谈判取得进展，油价风险降温了吗？ 📊 $SPCX hợp đồng thanh lý nhanh (13 tháng 8)
Dựa trên dữ liệu thanh lý, đợt này phe bán khống bị phe cá mập đè xuống nghiền nát điên cuồng...
Thời gian Tổng thanh lý Thanh lý lệnh mua Thanh lý lệnh bán
1 giờ $6,345.84 $0 $6,345.84
4 giờ $10,800 $1,037.06 $9,738.83
12 giờ $1,060,500 $320,200 $740,300
24 giờ $5,559,300 $603,300 $4,956,000
Từ dữ liệu thanh lý $SPCX, trong 1 giờ phe bán khống áp đảo phe mua, phe bán khống chiếm toàn bộ, cuộc ép giá phe bán khống bắt đầu mạnh mẽ; 4 giờ phe bán khống vẫn chiếm ưu thế, gấp 9.4 lần phe mua, ép giá phe bán khống bùng nổ toàn diện; 12 giờ phe bán khống vẫn dẫn đầu với tỷ lệ khoảng 2.3 lần, ép giá xuyên suốt chu kỳ ngắn và trung; 24 giờ thanh lý phe bán khống tăng vọt lên 4,956,000 USD, gấp 8.2 lần phe mua, phe cá mập đã hoàn thành cuộc thảm sát toàn chu kỳ đối với phe bán khống trên SPCX — phe bán khống chu kỳ ngắn, trung và dài đều bị phá hủy định hướng toàn diện, tổng thanh lý vượt 5,559,300 USD. Phe bán khống đổ máu như sông, xu hướng ép giá mạnh mẽ. Mọi người kiểm soát vị thế tốt, đừng để bị thu hoạch qua lại.
🔥 Chỉ số xu hướng thị trường | 13 tháng 8
Hôm nay có ba điểm nóng, cùng hướng về một chủ đề: thị trường đang thực hiện một đợt thanh lọc hệ thống cho kỳ vọng cực kỳ đông đúc trước đó — điều chỉnh định giá cổ phiếu lưu trữ, dòng vốn ETF hồi cấu trúc, và cuộc quyết chiến phe mua bán của SpaceX đều hội tụ trong cùng một khung thời gian.
💾 Áp lực bán cổ phiếu lưu trữ giảm: Morgan Stanley "từ bán sang mua", nhưng bất đồng vẫn chưa tan biến
Ngày 7 tháng 8, nhóm chip lưu trữ dao động tăng. Thị trường Hàn Quốc SK Hynix tăng hơn 6%, Samsung Electronics tăng gần 4%; chỉ số chip lưu trữ A-shares từng tăng hơn 3%.
Điều đáng chú ý hơn là "từ bán sang mua" của Shawn Kim tại Morgan Stanley. Kim chỉ ra điều chỉnh mạnh nhất của chip lưu trữ gần kết thúc và nâng dự báo EPS 2026 của SK Hynix lên 13%. Nhưng bất đồng vẫn chưa tan biến. Sau khi SanDisk và Western Digital công bố báo cáo tài chính vượt kỳ vọng, giá cổ phiếu của cả hai đều giảm mạnh — SanDisk giảm hơn 7% sau giờ giao dịch, Western Digital giảm hơn 11%. Tính đến ngày 5 tháng 8, SanDisk tăng hơn 460% trong năm, thị trường đã phản ánh đầy đủ tin tốt, hướng dẫn bình thường bị hiểu là tín hiệu tiêu cực. Kết quả là quá khứ, bất đồng là tương lai.
📈 Dòng vốn ETF giao ngay hồi phục: BTC trở lại 65,000 USD
Bitcoin sau tháng 7 ảm đạm đã thể hiện sức bật vào đầu tháng 8. Từ ngày 3 tháng 8, ETF giao ngay đã bơm tổng cộng khoảng 626 triệu USD, liên tiếp 5 ngày giao dịch dòng vốn ròng vào, Bitcoin lấy lại mốc 65,000 USD. BlackRock IBIT thu hút 479 triệu USD trong giai đoạn 3-5 tháng 8, chiếm 76% tổng dòng vốn vào.
ETF giao ngay Ethereum cũng mạnh mẽ, thu hút 244.9 triệu USD trong tuần, liên tiếp 5 tuần duy trì xu hướng tích cực, lập kỷ lục chuỗi tăng dài nhất từ năm 2026. Tuần trước, ETF Bitcoin và Ethereum giao ngay tại Mỹ thu hút tổng cộng 1.1 tỷ USD, ghi nhận hiệu suất mạnh nhất kể từ tháng 4. Dòng vốn ETF liên tục hồi phục cho thấy các tổ chức truyền thống đang đánh giá lại giá trị phân bổ tài sản kỹ thuật số.
🚀 Phe bán khống SpaceX mua lại vị thế trở thành tâm điểm: kịch bản cổ điển tăng giá sau ngày giải chấp
Ngày 6 tháng 8, lô cổ phiếu hạn chế nội bộ đầu tiên của SpaceX gồm 911.5 triệu cổ phiếu được giải chấp, trước đó phe bán khống đặt cược điên cuồng — tính đến ngày 29 tháng 7, vị thế bán khống đạt 219.3 triệu cổ phiếu, chiếm khoảng 34% cổ phiếu có thể giao dịch công khai.
Kết quả không xảy ra đạp chân lần hai. Ngày giải chấp SpaceX tăng 6%, ngày tiếp theo tăng khoảng 16%, tổng cộng hai ngày tăng khoảng 23%. Giá giảm 14% sau báo cáo tài chính vào thứ Tư đã giải tỏa áp lực giải chấp trước đó; phe bán khống bị buộc phải mua lại tạo thành lực mua. Tuy nhiên cảnh báo chưa hết — vẫn còn hơn 250 triệu cổ phiếu bị bán khống, nếu giá cổ phiếu tiếp tục tăng, việc mua lại vị thế của phe bán khống có thể đẩy giá lên cao hơn.
💎 Tóm tắt
"Giá giảm vượt kỳ vọng" của cổ phiếu lưu trữ chứng minh định giá đã đi trước cơ bản; dòng vốn ETF liên tục hồi phục cho thấy tổ chức đang quay lại; việc mua lại vị thế của phe bán khống SpaceX diễn giải kịch bản cổ điển "tin xấu đã phản ánh hết". Ba thị trường hoàn thành thanh lọc kỳ vọng trong cùng một khung thời gian — logic cũ đang sụp đổ, quyền định giá mới đang hình thành, và nó trừng phạt mọi câu trả lời "không đủ hoàn hảo".#存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？
#现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？
#财报观察员：空头回补成焦点，SpaceX后续怎么看？ Không dám thử thách sức bền của các mã đầu ngành trên thị trường nữa.
Thực sự cảm nhận được sức mạnh của phe bò trên thị trường, không dám dễ dàng đánh xuống nữa.
Tạm thời gác lại ý tưởng bán khống.
Mong thị trường giảm nhẹ một chút, cho tôi một cơ hội thoát hàng và giải thoát.
Lần này thật sự trải nghiệm sự khắc nghiệt của thị trường.
Ban đầu dự đoán đợt hồi này chỉ là sự phục hồi do tâm lý thúc đẩy.
Sau khi kỳ vọng tích cực được hấp thụ đầy đủ, thị trường lẽ ra phải điều chỉnh.
Không ngờ diễn biến thị trường lại cực kỳ vững chắc.
Các loại tin tức liên tục kích thích, không cho phe bán khống một chút không gian thở.
Trước đây luôn có suy nghĩ theo quán tính, sau khi tăng mạnh một đoạn thì sẽ có điều chỉnh.
Giá không thể tăng tiếp thì cho rằng sức mạnh phe mua đã suy yếu.
Sau đợt này mới hiểu, giai đoạn mạnh nhất của thị trường chính là khi đại đa số mọi người dự đoán nó sẽ giảm.
Hiện tại nhịp độ thị trường rất đặc biệt, không phải kiểu tăng mạnh đột ngột.
Một bên liên tục hấp thụ lượng cổ phiếu chốt lời ra khỏi thị trường, bên kia liên tục có vốn mới vào tiếp nhận.
Các vùng giá then chốt liên tục đấu tranh qua lại.
Mỗi khi phe bán khống lợi dụng đà tăng bị cản để vào lệnh, thị trường luôn không cho điểm mở lệnh thuận lợi.
Xét về góc độ ngắn hạn, một mức giá là vùng hỗ trợ quan trọng.
Một khi hỗ trợ bị phá vỡ, mới có cơ hội thử thách hai vùng giá thấp hơn.
Nếu giá đứng vững trở lại trên vùng quan trọng, áp lực lên phe bán khống sẽ tiếp tục tăng.
Logic cốt lõi của cuộc đấu tranh thị trường hiện nay vẫn xoay quanh kỳ vọng nới lỏng và cải thiện thanh khoản.
Hiệu suất của một mã khác cũng chứng minh logic này.
Trước đây thấy giá chạm vùng quan trọng rồi bị cản, tưởng phe mua đã hết sức.
Nhưng sau vài giờ dao động, giá vẫn giữ vững mốc quan trọng.
Vốn bên ngoài vẫn liên tục chảy vào.
Vùng này đã trở thành chiến trường chính cho cuộc tranh giành ngắn hạn giữa phe mua và phe bán.
Nếu sau này có thể bứt phá tăng mạnh, mục tiêu tiếp theo sẽ là các mốc giá tròn.
Nhưng nếu nhiều lần thử mà không vượt được, cần cảnh giác rủi ro điều chỉnh do vốn đồng loạt chốt lời.
Nói thêm về một mã khác, diễn biến gần đây đáng để suy ngẫm.
Báo cáo tài chính không tệ, nhu cầu từ hạ nguồn vẫn mạnh.
Logic nền tảng của ngành cũng không bị phá vỡ.
Nhưng điểm mâu thuẫn lớn nhất hiện nay là kỳ vọng thị trường bị đẩy lên quá cao.
Trước đây tăng trưởng doanh thu 50% đã được xem là vượt kỳ vọng.
Giờ chỉ có tăng trưởng gấp đôi mới đáp ứng được kỳ vọng thị trường.
Nhiều khi không phải do doanh nghiệp có vấn đề cơ bản, mà là thị trường đã định giá hết không gian tưởng tượng trong vài năm tới.
Trong môi trường như vậy, khi tin tốt được hiện thực hóa, giá lại dễ bị kéo lùi.
Một đại diện khác của ngành phần cứng cũng tương tự.
Nhu cầu hạ nguồn vẫn rất nóng, các mảng liên quan trở thành động lực tăng trưởng mới.
Ngành bán dẫn có đặc điểm rất điển hình: giai đoạn tăng giá mọi người giao dịch theo kỳ vọng tương lai, giai đoạn giảm giá mới trở về mức định giá.
Khi thị trường bắt đầu lo ngại nhiệt độ ngành giảm, vốn sẽ ưu tiên bán ra các mã có bong bóng định giá lớn.
Vì vậy hiện tại không chỉ nhìn vào báo cáo kết quả kinh doanh, mà tâm lý vốn mới là yếu tố quan trọng hơn.
Tóm lại, đợt này thực sự bị thị trường dạy cho một bài học.
Trước đây luôn nghĩ khi tăng đủ thì sẽ giảm.
Nhưng thị trường chưa bao giờ vận hành theo suy nghĩ “đáng lẽ phải như vậy” của đại chúng.
Lý do mã đầu ngành có vị trí trung tâm không phải vì nó chỉ biết tăng liên tục.
Mà là mỗi khi thị trường nghi ngờ chung, luôn có vốn sẵn sàng vào bắt đáy áp lực bán.
Tôi không còn cứng đầu nữa, tạm gác lại ý tưởng đánh xuống.
Có thể coi là thắng trong ván này của thị trường.
Chỉ mong giá giảm nhẹ một chút, không cần sụp đổ hay lao dốc cực đoan.
Chỉ cần tôi có thể xử lý được vị thế bị kẹt trong tay là đủ.
Sau này sẽ không mù quáng chống lại xu hướng chính của thị trường nữa. #存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ $BTC #现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ #财报观察员：空头回补成焦点，SpaceX后续怎么看？ Báo cáo bảng lương phi nông nghiệp mới nhất của Mỹ đã mang đến một trong những bất ngờ lớn nhất trong nhiều tháng.
Bảng lương giảm 23.000, thấp hơn nhiều so với kỳ vọng tăng 80.000, trong khi số liệu tháng 5 và tháng 6 được điều chỉnh giảm tổng cộng 103.000. Thị trường lao động rõ ràng đang có dấu hiệu hạ nhiệt.
Cùng lúc đó, tỷ lệ thất nghiệp bất ngờ giảm từ 4,2% xuống 4,1%, ngay cả khi tăng trưởng tiền lương hàng tháng chậm lại còn 0,1%. Dữ liệu cho thấy một bức tranh hỗn hợp—tuyển dụng chậm lại, nhưng tỷ lệ thất nghiệp thấp hơn.
Sau khi công bố, kỳ vọng về việc Fed tăng lãi suất vào tháng 9 đã giảm mạnh, với thị trường định giá khả năng thắt chặt thêm thấp hơn.
Phản ứng thị trường không đồng nhất:
🟡 Vàng ($XAU) tăng mạnh, vượt trên 4.400 USD khi dữ liệu việc làm yếu làm suy yếu đồng đô la Mỹ và thúc đẩy nhu cầu tài sản an toàn.
🚀 $SPCX gây ấn tượng với các mức tăng liên tiếp, tăng sau sự kiện mở khóa và tiếp tục đà tăng sau báo cáo việc làm. Động thái này cho thấy mối lo ngại về việc mở khóa phần lớn đã tan biến, trong khi kỳ vọng cắt giảm lãi suất cải thiện đã hỗ trợ tâm lý.
📉 $SNDK, tuy nhiên, tiếp tục gặp khó khăn, giảm dù bối cảnh vĩ mô thuận lợi. Ngay cả sau kết quả lợi nhuận mạnh, các tên tuổi lưu trữ AI vẫn chịu áp lực, với các đối thủ như Seagate và Western Digital cũng ghi nhận mức giảm đáng kể.
Điều rút ra: dữ liệu lao động yếu hơn đã củng cố kỳ vọng về chính sách tiền tệ nới lỏng hơn, nhưng các yếu tố cơ bản theo từng ngành vẫn đang tạo ra sự phân hóa đáng kể trên thị trường.
#AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn #SpaceXShortCovering Bảng biến động vốn đơn đồng
$PEOPLE thị trường bắt đầu sôi động, giá chỉ là bề mặt, quan trọng hơn là vốn đang đổ về phía nào.
Giá và vị thế cùng tăng, giá +1.25%, vị thế +0.21%, đợt tăng này đi kèm với việc mở rộng vị thế. Mua chủ động chiếm 52.5%, nếu bên mua tiếp tục đẩy giá lên cao hơn, cấu trúc này mới có giá trị kéo dài.#现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ $BTC $ETH
Dòng vốn ETF giao ngay đang quay trở lại, BTC và ETH có thể tiếp sức?
Dòng vốn ETF giao ngay đang quay trở lại, BTC và ETH bước vào giai đoạn xác nhận tiếp sức
Làn sóng dòng vốn quay trở lại này không còn là một cú xung đơn ngày.
Từ ngày 3 đến 7 tháng 8, ETF giao ngay BTC tại Mỹ liên tiếp 5 ngày giao dịch có dòng vốn ròng vào, tổng cộng khoảng 865 triệu USD; ETF giao ngay ETH cả tuần có dòng vốn ròng vào khoảng 244 triệu USD, trong đó 4 ngày giao dịch cuối liên tiếp có dòng vốn vào. Tổng cộng hai bên quay trở lại hơn 1,1 tỷ USD.
Dòng vốn ETF quay trở lại thường cải thiện đầu tiên không phải là tốc độ tăng giá, mà là sự đỡ giá phía dưới và tính thanh khoản thị trường.
Tuy nhiên, sau khi BTC nhận được lượng lớn dòng vốn vào, giá vẫn bị kìm hãm quanh mức 65.000—66.000 USD, cho thấy áp lực bán phía trên vẫn đang hấp thụ lượng mua mới. Hiện tại có thể xác nhận dòng vốn đã quay trở lại, nhưng chưa thể xác nhận một đợt bứt phá mới đã bắt đầu.
Lượng tiền tuyệt đối đổ vào ETH thấp hơn BTC, nhưng xét về chênh lệch vốn hóa thị trường giữa hai đồng, cường độ dòng vốn tương đối của ETH lại cao hơn. Điều này có nghĩa là, nếu BTC có thể bứt phá và đứng vững trên 66.000 USD, sau đó đi ngang ở vùng cao, một phần dòng vốn có thể tiếp tục luân chuyển sang ETH, thúc đẩy ETH bứt phá 1.950 USD và thử thách 2.000 USD.
Tiếp theo cần quan sát ba điều kiện chính:
1. ETF giao ngay BTC và ETH có thể tiếp tục duy trì dòng vốn ròng vào không
2. BTC có thể đứng vững trên 66.000 USD, ETH có thể bứt phá 1.950 USD không
3. Sau khi dòng vốn vào, giá và khối lượng giao dịch có thể cùng tăng mạnh không
Nếu ETF tiếp tục dòng vốn vào, nhưng BTC và ETH vẫn không thể bứt phá áp lực, thậm chí hình thành đỉnh thấp hơn, cần cảnh giác áp lực bán phía trên vẫn mạnh hơn nhu cầu mới. Lúc này dòng vốn ETF chỉ đang đỡ giá bán, không đồng nghĩa với việc xu hướng tăng sẽ tiếp tục.
Đánh giá của tôi là, BTC giống như người chạy đầu tiên, ETH là người chạy thứ hai có độ đàn hồi lớn hơn. Hai đồng có điều kiện để tiếp sức tiếp tục, nhưng hiện vẫn đang ở giai đoạn “dòng vốn quay trở lại + xác nhận vùng áp lực”, chưa thể xác định xu hướng tăng mới đã được xác nhận.$SOL /BTC hiện đang dẫn đầu trong các cặp BTC hiển thị, tăng 1,45% lên khoảng 0.0011855. Solana được hiển thị gần $77.2907, với giá trị thị trường khoảng $348.36K. Đây là mức tăng phần trăm mạnh nhất trong ba cặp BTC được hiển thị, đưa SOL vào tầm ngắm rõ ràng. Mức 0.0011855 trở thành điểm tham chiếu quan trọng khi các nhà giao dịch tìm kiếm sự tiếp diễn. Nếu người mua duy trì áp lực và SOL/BTC phá vỡ lên cao hơn, động thái này có thể nhanh chóng tăng tốc. Mặt khác, sự từ chối mạnh có thể báo hiệu rằng người bán đang bảo vệ mức hiện tại. Đòn bẩy 10x được hiển thị có nghĩa là ngay cả những biến động giá tương đối nhỏ cũng có thể ảnh hưởng lớn hơn nhiều đến các vị thế sử dụng đòn bẩy. Hiện tại, thông điệp rõ ràng: SOL đang thể hiện hiệu suất ngắn hạn mạnh hơn so với BTC so với ETH và OKB trong bức tranh này. Thử thách thực sự sẽ đến tiếp theo. Liệu người mua có thể kéo dài mức tăng 1,45% này, hay việc chốt lời sẽ làm gián đoạn đà tăng? Hiện tại trong giới tiền mã hóa, không phải là không có cơ hội khi không phải thị trường gấu, mà là "thời gian rác" ngày càng đắt đỏ hơn
Tổng giá trị thị trường tiền mã hóa hiện khoảng 2,29 nghìn tỷ USD, tỷ lệ chiếm lĩnh thị trường của BTC tăng lên 57,24%, giá trị thị trường stablecoin khoảng 302 tỷ USD. Quan trọng hơn, stablecoin chỉ tăng 0,22% trong 7 ngày qua, khối lượng giao dịch DEX giảm 8,1% theo tuần, giao dịch hợp đồng vĩnh viễn giảm 22,3% — thị trường không có dòng tiền tăng trưởng toàn diện.
Nhưng tiền của BTC không ít: từ ngày 3 đến 7 tháng 8, quỹ ETF BTC giao ngay tại Mỹ liên tục 5 ngày dòng tiền ròng vào, tổng cộng khoảng 865 triệu USD.
Điều này giải thích tại sao hiện nay thường xuất hiện: BTC đi ngang, một số đồng mạnh tăng giá, nhiều altcoin cũ tiếp tục mất giá.
Logic chọn coin của tôi ngày càng đơn giản:
BTC/ETH dựa vào vốn tổ chức; SOL, HYPE... dựa vào giao dịch thực và hoạt động trên chuỗi; LINK, ONDO, AAVE... dựa vào RWA/DeFi ứng dụng thực tế; coin vốn hóa nhỏ chỉ tham gia khi có khối lượng tăng và tương đối mạnh hơn BTC.
Tín hiệu "mùa altcoin" thực sự cần chờ không phải là một đồng coin nào đó đột ngột tăng 30%, mà là:
Tỷ lệ chiếm lĩnh thị trường của BTC đảo chiều + stablecoin tiếp tục mở rộng + một nhóm altcoin liên tục vượt trội hơn BTC.
Trước khi điều đó xảy ra, nên giảm bớt đa dạng hóa, tập trung theo dòng thanh khoản.
Vòng thị trường này không thưởng cho người liều lĩnh, mà cho người biết tiền thực sự ở đâu. $BTC #现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ 🚨Điểm cược lớn nhất của thị trường chứng khoán Mỹ đã đến!
Một báo cáo phi nông nghiệp đã trực tiếp lật ngược kịch bản thị trường.
Dữ liệu việc làm giảm mạnh👇
Thị trường ngay lập tức đặt cược: Cục Dự trữ Liên bang có thể không cần tăng lãi suất nữa.
Lợi suất trái phiếu Mỹ lao dốc, chỉ số Nasdaq tạm dừng, vàng và BTC đón nhận sự định giá lại dòng vốn.
Nhưng đừng quên——
Vẫn còn 3 quan chức trong Fed giữ quan điểm "cứng rắn":
Lạm phát chưa kết thúc, không thể vội vàng hạ lãi suất.
Hiện tại thị trường thực sự đang đánh cược không phải vào dữ liệu.
Mà là:
🔥 Liệu Fed có thừa nhận kinh tế đang hạ nhiệt không?
Hội nghị Jackson Hole cuối tháng sẽ trở thành bước ngoặt lớn nhất trong năm nay.
Nếu Wash phát tín hiệu ôn hòa:
🚀 Định giá cổ phiếu tăng trưởng được phục hồi
🚀 Vàng tiếp tục tăng giá
🚀 Tài sản mã hóa đón nhận dòng tiền trở lại
Nhưng nếu tiếp tục giữ quan điểm diều hâu:
📉 Lợi suất trái phiếu Mỹ có thể lại tăng cao
📉 Tài sản rủi ro chịu áp lực trở lại
Bài phát biểu lần này có thể quyết định dòng tiền trong nửa cuối năm.
Chứng khoán Mỹ, vàng, BTC, tất cả đều đang dõi theo khoảnh khắc này. #存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ $BTC 🔥 Các Chủ Đề Meme Coin Tiếp Tục Phát Triển — Nhưng Có Một Chủ Đề Nổi Bật
Meme coin đã theo các chủ đề khác nhau qua từng chu kỳ:
🐶 Chó — $DOGE, $SHIB, $FLOKI, $BONK, $WIF, $BABYDOGE, $MYRO
Chủ đề này đã duy trì sự liên quan trong nhiều năm.
🐸 Ếch & Nhân Vật — $PEPE, $BRETT, $APU, $WOJAK, $CHILLGUY, $GIGA
🐱 Mèo — $POPCAT, $MEW, $MICHI, $TOSHI, $CASHCAT
🐾 Câu Chuyện Động Vật Thật — $PNUT, $MOODENG, $NEIRO
🏛️ Meme Chính Trị — $TRUMP, $MELANIA, $MAGA
🤖 AI — $GOAT, $FARTCOIN, $AI16Z, $AIXBT, $VIRTUAL, $TURBO, $ZEREBRO, $OGI
Bây giờ hãy nhìn vào dòng thời gian.
Mỗi chủ đề dường như ngày càng ngắn hơn:
Chó vẫn thống trị trong nhiều năm.
Mèo tồn tại trong vài tháng.
Meme chính trị bùng nổ rồi phai nhạt trong vài tuần.
Nhưng các chủ đề liên quan đến AI đã duy trì sự liên quan gần hai năm.
Sự khác biệt là hầu hết các chủ đề meme chỉ mang tính văn hóa, trong khi AI còn liên kết với một ngành công nghiệp thực tế khổng lồ.
Ngay cả khi chu kỳ meme AI hạ nhiệt, ngành AI nền tảng cũng không biến mất.
Điều đó có thể khiến AI trở thành một trong những chủ đề bền vững nhất trong crypto.
Bạn nghĩ chủ đề meme coin lớn tiếp theo sẽ là gì? 👀
#AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn #SpaceXShortCovering $BTC Tin nhanh｜CEO Strategy phát biểu: Dưới nhiều thử thách, Bitcoin tiếp tục thể hiện sự bền bỉ mạnh mẽ
Tin từ Star, ngày 9 tháng 8, CEO Strategy (trước đây là MicroStrategy) Phong Le đã công khai đăng bài bày tỏ quan điểm: Bitcoin một lần nữa thể hiện sự bền bỉ cực kỳ mạnh mẽ, dù đồng thời phải đối mặt với nhiều áp lực: hành vi bán Bitcoin của chính Strategy, các lỗ hổng bảo mật liên tiếp bùng phát trong ngành, việc Thượng viện Mỹ trì hoãn tiến trình lập pháp về tiền mã hóa, tranh cãi về soft fork trong cộng đồng, mạng lưới vẫn vận hành ổn định.
1. Bốn áp lực lớn đồng thời xuất hiện, tổng hợp bối cảnh thị trường
1) Strategy bán BTC theo giai đoạn
Công ty đã chuyển đổi chiến lược "chỉ mua không bán" trước đây, bắt đầu áp dụng chính sách quản lý tài sản Bitcoin linh hoạt, bán BTC phù hợp với nhu cầu vốn. Trước đó thị trường lo ngại lớn: các cá voi tổ chức lớn bán ra sẽ kéo giá coin giảm liên tục. Thực tế, tác động của việc bán ra đã được thị trường dần hấp thụ.
2) Rủi ro bảo mật ngành phát triển mạnh
Gần đây liên tiếp phát hiện lỗ hổng nghiêm trọng trên ví phần cứng Coldcard, lỗ hổng cao cấp trên Lightning Network LND, nhiều tài sản bị đánh cắp, thị trường tiếp tục thảo luận về rủi ro an toàn tự lưu ký Bitcoin, chủ đề rủi ro mã hóa lượng tử trong tương lai lại nóng lên.
3) Dự luật tuân thủ tại Mỹ liên tục gặp trở ngại
Việc bỏ phiếu dự luật CLARITY nhiều lần bị hoãn, kỳ vọng dòng vốn tuân thủ của tổ chức ngắn hạn giảm nhiệt, trở thành yếu tố vĩ mô gây áp lực lên tâm lý thị trường.
4) Tranh cãi soft fork trong cộng đồng Bitcoin
Đề xuất soft fork liên quan BIP gây tranh luận gay gắt trong cộng đồng, thị trường từng lo ngại rạn nứt đồng thuận, rủi ro phân tách mạng, cuối cùng bất đồng không biến thành biến động chuỗi chính.
Trong bối cảnh nhiều tin xấu cùng cộng hưởng, $BTC không xuất hiện đợt sụp đổ một chiều, đây cũng là luận điểm cốt lõi trong bài viết của Phong Le.
2. Cách hiểu phát biểu của Phong Le lần này
Nhiều người dễ hiểu đơn giản là "kêu gọi mua Bitcoin", nhưng cần phân biệt quan điểm của ông với Chủ tịch Saylor:
Saylor thiên về niềm tin dài hạn; Phong Le thiên về quan sát Bitcoin từ góc độ thực chiến thị trường, kiểm tra áp lực.
Ông muốn truyền tải quan điểm cốt lõi:
Bitcoin đã trải qua nhiều vòng kiểm tra áp lực, dù là bán ra của cá voi, sự kiện an ninh, tin xấu chính sách, hay bất đồng quản trị cộng đồng, đều khó phá hủy giá trị nền tảng của mạng lưới. Thị trường có khả năng tự hấp thụ tin xấu, sức bền chống rủi ro liên tục được xác nhận.
Đồng thời nhìn nhận khách quan hàm ý:
Thừa nhận tin xấu ngắn hạn là có thật, các sự kiện tiêu cực sẽ tạo biến động giai đoạn, nhưng không thay đổi logic dài hạn nền tảng của Bitcoin.
3. Ảnh hưởng khách quan đến thị trường
✅ Hỗ trợ tâm lý ngắn hạn
Là CEO tổ chức nắm giữ BTC doanh nghiệp lớn nhất thế giới công khai phát biểu, có thể ổn định tâm lý hoảng loạn thị trường, giảm bớt không khí bi quan do nhiều tin xấu chồng chất, tạo điểm tựa tâm lý cho $BTC.
⚠️ Nhìn nhận lý trí, không phóng đại tin tốt
1) Quan điểm chỉ là đánh giá chủ quan của ban quản lý, không phải cam kết mua vào, không kèm kế hoạch tăng nắm giữ;
2) Thị trường hiện vẫn là cuộc chơi vốn có sẵn, một phát ngôn đơn lẻ khó thúc đẩy giá vượt qua vùng quan trọng;
3) Yếu tố quyết định xu hướng trung dài hạn vẫn là: hướng đi lãi suất Fed, tiến độ lập pháp tiền mã hóa Mỹ, dòng vốn ETF giao ngay.
4. Suy nghĩ giao dịch
1) Góc nhìn dài hạn: Một trong những bằng chứng cốt lõi giá trị Bitcoin là nó liên tục vận hành qua các cuộc khủng hoảng, mỗi lần kiểm tra áp lực cũng là quá trình đồng thuận tài sản được củng cố.
2) Góc nhìn ngắn hạn: Tin tức là chất xúc tác tâm lý, vẫn phải dựa vào vùng hỗ trợ và kháng cự quan trọng để giao dịch, không nên chỉ vì một quan điểm mà mù quáng thay đổi kế hoạch giao dịch ban đầu.
3) Tiếp tục quan sát các động thái liên quan: Saylor trước đó đã ám chỉ đang triển khai kinh doanh liên quan BTC, có thể theo dõi xem Strategy có công bố đợt mua Bitcoin mới hay không.$BTC biến động gần như đóng băng
Dữ liệu từ Glassnode cho thấy, độ biến động ngụ ý tăng giảm xuống còn 23%, mức thấp nhất trong lịch sử. Độ biến động ngụ ý 30 ngày là 36%, mức thấp nhất trong nhiều năm. VIX cũng nằm lì dưới đất, thị trường chứng khoán Mỹ yên ắng đến đáng sợ.
Toàn bộ thị trường như bị đông cứng
BTC từ ngày 1 tháng 8 đến nay, chỉ dao động trong khung 64000 đến 65200, khoảng 1200 đô la, lên xuống không vượt qua được
ETF giao ngay liên tiếp 5 ngày có dòng tiền ròng vào, các tổ chức đang mua, nhưng giá không đổi — bên mua đang tích trữ, bên bán đang giữ giá, hai bên đối đầu nhau
Lịch sử lặp lại một điều — độ biến động càng thấp, biến động đột ngột càng mạnh
Mùa hè 2023 cũng từng xuất hiện độ biến động thấp tương tự, sau đó BTC từ hơn 20 nghìn đã tăng lên hơn 40 nghìn. Độ biến động thấp không phải là tín hiệu an toàn của thị trường, mà chính là sự yên tĩnh trước cơn bão
Trạng thái nén hiện tại, một khi được giải phóng, sẽ không phải là một biến động nhỏ
Tôi chọn không đánh cược vào hướng đi, chờ nó tự đi ra rồi tính
Nhưng khi độ biến động thấp như vậy, thường là lúc đáng để theo dõi thị trường nhất Trong câu chuyện lớn "AI thay đổi thế giới" của ngành công nghệ Mỹ, gã khổng lồ máy chủ Supermicro sẽ công bố báo cáo tài chính quý 4 sau giờ giao dịch vào ngày 11 tháng 8, được nhiều nhà đầu tư công nghệ xem là cơ hội vàng để bơm thêm chất kích thích cho thị trường AI. Trước đó, Supermicro đã công khai số lượng đơn hàng tồn đọng và lượng xuất hàng cực kỳ mạnh mẽ, thể hiện sự cuồng nhiệt của khách hàng. Nhiều nhà phân tích tin chắc rằng, với vai trò là nhà lắp ráp máy chủ cốt lõi nhất của Nvidia, Supermicro sẽ tiếp tục tái hiện câu chuyện tăng trưởng gấp nhiều lần trong quá khứ. Nhưng tôi cho rằng, nếu bạn bị mê hoặc bởi những con số đơn hàng và xuất hàng đẹp mắt đó, bạn có thể sẽ bỏ qua vách đá lợi nhuận gộp mà Supermicro đang tiến gần. Báo cáo tài chính sắp tới của Supermicro không phải là một kỳ tích AI nữa, mà là dấu hiệu cho thấy toàn bộ phần cứng tính toán AI đang trượt vào cuộc cạnh tranh đồng nhất tàn khốc và kết cục hàng hóa hóa.
Nhìn lại quá trình phát triển của Supermicro trong hai năm qua, khủng hoảng đằng sau sự thịnh vượng này có diễn biến rất rõ ràng.
Vào tháng 8 năm 2024, tổ chức bán khống Hindenburg đã công bố một báo cáo bán khống gây chấn động ngành, cáo buộc Supermicro vi phạm quy định, khiến giá cổ phiếu lao dốc. Nhưng sau đó, nhờ lợi thế cung không đủ cầu của chip tính toán, Supermicro tận dụng công nghệ kênh lạnh để nhận được nhiều đơn hàng cụm tính toán từ các ông lớn công nghệ, dùng kết quả kinh doanh bùng nổ để xóa nhòa ảnh hưởng của báo cáo bán khống.
Đến tháng 7 năm 2026, khi công bố hướng dẫn trước báo cáo tài chính, Supermicro lại tuyên bố số lượng đơn hàng tồn đọng đạt mức cao kỷ lục và ám chỉ thị phần máy chủ kênh lạnh thế hệ mới sẽ tiếp tục tăng.
Tuy nhiên, trong đường tăng tưởng tưởng chừng hoàn hảo này, áp lực ngầm từ quản lý và cạnh tranh thị trường đã làm lợi nhuận gộp liên tục thu hẹp.
Khi nút thắt cung chip tính toán trong ngành được tháo gỡ, các ông lớn dịch vụ đám mây không còn cảnh "có tiền cũng không mua được hàng" khi mua máy chủ. Quyền định giá cao mà Supermicro từng dựa vào để tồn tại đã bị suy giảm nghiêm trọng chỉ trong vài tháng.
Trước thềm báo cáo ngày 11 tháng 8, dữ liệu khảo sát ngành cho thấy để giữ thị phần trước sự truy đuổi của các ông lớn phần cứng CNTT như Dell, Lenovo, Supermicro đã áp dụng chiến lược cạnh tranh giá cực kỳ quyết liệt trong nhiều dự án đấu thầu lớn.
Điều này dẫn đến dù số lượng máy chủ xuất hàng tăng gấp nhiều lần, lợi nhuận gộp tổng thể của công ty lại bị nén mạnh. Supermicro đang đóng vai trò điển hình của "người vận chuyển phần cứng" — dù bán chiếc xẻng AI tiên tiến nhất thế giới, lợi nhuận thu về ngày càng mỏng manh.
Bản thân tôi rất quan tâm đến chất lượng lợi nhuận của ngành công nghệ. Trước đây khi lợi nhuận gộp của Supermicro duy trì ở mức hai con số cao, mọi người đều thích xem nó như cổ phiếu đầu ngành hạ tầng AI để đầu tư. Nhưng khi một dự án công nghệ cao trải qua tăng trưởng bùng nổ rồi mô hình kinh doanh cơ bản nhanh chóng thoái hóa thành lắp ráp gia công truyền thống, cạnh tranh giá sát nút và kiếm lợi nhuận cận biên, thì định giá trung tâm của nó chắc chắn phải tái cấu trúc hệ thống.
Người bán xẻng trong cơn sốt vàng cuối cùng sẽ phải đối mặt với số phận xẻng tràn ngập và giá cả giảm sút.
Tất nhiên, đánh giá về vách đá lợi nhuận gộp của Supermicro có thể là do tôi phóng đại tốc độ cạnh tranh đồng nhất ở khâu sản xuất phần cứng, đồng thời đánh giá thấp rào cản sinh thái tổng hợp mà Supermicro xây dựng qua dịch vụ giao hàng máy chủ kênh lạnh dạng tủ. Có thể họ sẽ hồi phục lợi nhuận phần mềm quản lý sau này.
Nhưng trước đó, nếu lợi nhuận gộp của một doanh nghiệp ngôi sao AI đã bắt đầu tăng trưởng chậm hơn nhiều so với doanh thu, thì trước khi hoan hô đơn hàng của họ, chúng ta có nên tính lại sức cạnh tranh cốt lõi bên dưới không?
Các bạn nghĩ sao về báo cáo tài chính sắp công bố ngày 11 tháng 8 của Supermicro? Trong bối cảnh các ông lớn CNTT cạnh tranh hạ giá giành thị phần, các bạn nghĩ Supermicro có thể duy trì lợi nhuận nhờ lợi thế công nghệ tiên phong, hay sẽ hoàn toàn trở thành nhà lắp ráp lợi nhuận thấp trong thời đại AI? Mời các bạn chia sẻ ý kiến ở phần bình luận.
#存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ 🚨 Một lô duy nhất hiển thị lợi nhuận nổi 220.000 nhân dân tệ? Sự thổi phồng về UNITREE rõ ràng đang đạt đến mức cực đoan!
Công nghệ UNITREE dự kiến phát hành khoảng 40,45 triệu cổ phiếu, chiếm 10% tổng số sau IPO. Ngày đăng ký mua là 10 tháng 8, với giá phát hành 150,8 nhân dân tệ mỗi cổ phiếu.
Một lô = 500 cổ phiếu
Chi phí đăng ký mua = 150,8 × 500 = 75.400 nhân dân tệ
Trong khi đó, xyz:UNITREE của Hyperliquid đang giao dịch quanh mức 87,4 USDC, tương đương khoảng 591,27 nhân dân tệ mỗi cổ phiếu.
Điều này đặt giá trị danh nghĩa của một lô vào khoảng 295.600 nhân dân tệ — lợi nhuận nổi lý thuyết khoảng 220.000 nhân dân tệ, tương đương khoảng 292%.
Nhưng đây chỉ là tham chiếu về tâm lý thị trường, không phải lợi nhuận thực tế của cổ phiếu A.
xyz:UNITREE là hợp đồng vĩnh viễn trên Hyperliquid, không phải cổ phiếu A thực tế. Nó sử dụng ký quỹ độc lập và có thể cung cấp đòn bẩy lên đến 5×, vì vậy thanh khoản, đòn bẩy và tâm lý thị trường có thể gây ra sai lệch lớn so với giá giao dịch IPO cuối cùng.
Sự thổi phồng là có thật. “Lợi nhuận 220.000 nhân dân tệ” không được đảm bảo.
#存储股抛压缓和 #AI内存牛市还稳吗 Giá sàn BAYC do StonkBrokers lật lại là một sự khoe giá đơn vị hơn là một tín hiệu khan hiếm thực sự.
Ở mức 11.949 ETH mỗi NFT, giá sàn ngụ ý giá trị khoảng 101,9 triệu USD so với BAYC ở mức khoảng 152,5 triệu USD.
Mối quan tâm lớn hơn là sự tập trung: 2.26K trong số 4.444 NFT đang nằm trong kho chính thức, trong khi chỉ có 613 địa chỉ nắm giữ. Với kho hàng tăng thêm 17 trong 24 giờ qua, giá sàn trông ngày càng mong manh.
Sự tập trung cao + kho hàng tăng = một trường hợp khan hiếm hữu cơ yếu.NẾU ĐỢT GIẢM GIÁ CUỐI CÙNG CỦA $BTC KHÔNG BAO GIỜ XẢY RA THÌ SAO?
Hầu như ai tôi cũng thấy đang chờ đợi điều đó.
Một đợt xả cuối cùng.
Một đáy vĩ mô hoàn hảo.
Rồi chỉ lên duy nhất vào thị trường tăng tiếp theo.
Nhưng Bitcoin đã phá vỡ quy tắc chu kỳ cũ nhiều lần:
- ATH mới trước halving
- Đáy hình thành sớm hơn
- Có thể một đỉnh sớm hơn
Chu kỳ đang thay đổi trong khi các nhà giao dịch vẫn đang dùng quy tắc 4 năm cũ.
Tôi nghĩ đó là sai lầm.
Thị trường thích trừng phạt những người chờ đợi giao dịch rõ ràng.
Nếu 90% mọi người cần thêm một đợt xả nữa trước khi mua
Tôi sẽ nghiêm túc xem xét khả năng họ sẽ không bao giờ có được nó. 🌟🌟🌟Chỉ số Sợ Hãi & Tham Lam 25🌟🌟🌟, nhưng giá BTC lại không giảm, bạn tin vào điều nào?
Đã khuya mà vẫn đang lướt thị trường, không phải vì thị trường kích thích, mà vì quá chán nên không ngủ được.
BTC ở mức 65,100, chỉ dao động vài trăm đô trong hai ngày cuối tuần. Nhưng chỉ số Sợ Hãi & Tham Lam là 25 — cực kỳ sợ hãi. Sự kết hợp này khá kỳ lạ: mọi người đã sợ hãi đến vậy, nhưng giá vẫn giữ vững không giảm.
Điều này cho thấy hai khả năng. Hoặc là nỗi sợ đã chạm đáy, những người cần bán đã bán hết, còn lại là những người kiên trì không muốn rời đi. Hoặc là sự yên tĩnh trước cơn bão, giá chưa phản ứng kịp với tâm lý.
Trước đây tôi từng tin rằng "chỉ số Sợ Hãi & Tham Lam thấp là tín hiệu đáy", kết quả là tôi đã vào lúc chỉ số 18, mua liên tục xuống đến 12. Chỉ số có thể cho bạn biết tâm lý, nhưng không cho bạn biết thời điểm. Nó có thể ở vùng sợ hãi cả tháng.
Hiện tại điều phân hóa hơn là tỷ lệ phí tài chính. Toàn mạng chỉ 0.006%, gần như bằng không. Bên mua đang trả tiền cho bên bán khống, nhưng trả rất miễn cưỡng — cho thấy người mua cũng không tự tin, chỉ là cố bám trụ không rời đi.
Tôi xem qua hợp đồng chưa thanh toán, còn 750,000 BTC đang treo trên đó. Con số này không nhỏ. CPI sẽ ra trong hai ngày nữa, vị thế 750,000 BTC này hoặc là đang lời rất nhiều hoặc là lỗ rất nhiều, không có vùng an toàn.
Ý tôi là: Sợ hãi + giá không giảm = có hỗ trợ, nhưng không có nghĩa là sẽ tăng. CPI thứ Tư mới là lá bài thật, trước khi lá bài được lật, mọi phán đoán đều là đoán mò.
"Thị trường khi sợ hãi thì thực sự rẻ hơn, nhưng rẻ không có nghĩa là ngày mai sẽ tăng — nó còn có thể rẻ hơn nữa."
Tôi đã đặt hai lệnh: mua vào ở 63,800, theo đuổi khi vượt 65,300. Vị trí giữa không mở lệnh, không vội được.
Bạn nghĩ chỉ số Sợ Hãi & Tham Lam 25 là tín hiệu đáy hay tín hiệu nguy hiểm? $BTC $ETH #现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ BICO trong đợt này thực sự khiến thị trường rung chuyển, với những cú nhọn lên xuống cực đoan, không biết bao nhiêu nhà giao dịch hợp đồng đã bị ép thanh lý liên tục, lực rửa tiền gần như có thể so sánh với xu hướng cực đoan trước đây của LAB, trong điều kiện thanh khoản thấp, những cú nhọn này rất khó phòng tránh.
Ngược lại, trên thị trường, OKB đã tiên phong phục hồi, trong các chu kỳ thị trường gấu lịch sử, thường là đồng tiền nền tảng sàn sẽ khởi động trước, trước đây BNB cũng theo quy luật tương tự, đồng tiền nền tảng đi trước thử nghiệm, tạo ra cửa sổ tâm lý cho thị trường.
Dần dần có thể cảm nhận rõ ràng, cấu trúc thị trường đang thay đổi hoàn toàn, trong tương lai, rất nhiều altcoin có thanh khoản yếu và không có câu chuyện hỗ trợ, rất có khả năng sẽ bị sàn giao dịch gỡ xuống dần, việc muốn bắt được những đồng tiền tăng vọt ngắn hạn một cách dễ dàng sẽ ngày càng khó khăn.
So với đó, các đồng tiền lâu đời như $FIL đã trải qua chu kỳ bò và gấu hoàn chỉnh, xu hướng sẽ ổn định hơn một chút. Sau thời gian dài giảm sâu, cộng với sự quan tâm liên tục từ các tổ chức Grayscale, có sự đồng thuận cơ bản nhất định, sẽ không dễ dàng bị về 0 chỉ trong một đợt.
Nhưng ngay cả với các đồng tiền lâu đời có vốn hỗ trợ, cũng không thể dễ dàng xác định đáy đã đến. Trước khi thị trường gấu thực sự kết thúc, không ai có thể nói chính xác đáy thực sự ở đâu.
Bây giờ vội vàng mua vào với khối lượng lớn rất rủi ro, thà dành nhiều thời gian quan sát để xác nhận tín hiệu còn hơn vội vàng vào cược đảo chiều.
Nhìn chung hiện tại là thị trường cạnh tranh trong phạm vi có sẵn, vốn cực kỳ kén chọn, không còn là thời đại tăng giá đồng loạt, nếu chọn sai đồng coin, dù thị trường chính đi ngang, các đồng coin nhỏ vẫn sẽ tiếp tục giảm nhẹ.
Chỉ là cảm nhận về thị trường, không cấu thành lời khuyên đầu tư
$BICO $OKB $FILETH hiện tại quanh mức 1920, liên tục dao động sát đỉnh 7 ngày, bề ngoài thị trường có vẻ rất mạnh, giá nằm trên đường trung bình ngắn hạn, tăng giá trong 24 giờ, cộng thêm ETF liên tiếp 5 tuần dòng tiền ròng vào, tâm lý thị trường rất tích cực.
Nhưng ở vị trí này tôi không dám mua đuổi, quan trọng là phải xem cấu trúc vốn. Ở hợp đồng tương lai, phe mua rất tích cực, mua chủ động chiếm 60%, tỷ lệ phí chuyển sang dương, phía hợp đồng tương lai đang chủ động gia tăng vị thế mua.
Nhưng ở thị trường giao ngay hoàn toàn ngược lại, trong 3 giờ gần đây các lệnh lớn giao ngay liên tục rút ròng, 12 cây nến liên tiếp không có dòng tiền ròng dương, nhìn vào sổ lệnh có vẻ mua dày, nhưng giao dịch chủ động chủ yếu là bán ra.
Nói đơn giản: đợt tăng này chủ yếu do vốn và tâm lý hợp đồng tương lai đẩy lên, thị trường giao ngay thực tế không theo kịp.
Về mặt kỹ thuật cũng có áp lực, giá vẫn bị kẹt dưới đường trung bình 200 ngày, MACD nghiêng về xu hướng giảm, ADX cho thấy chưa có xu hướng rõ ràng, độ biến động bị đè xuống mức cực đoan, một khi hướng đi đảo chiều, độ biến động sẽ rất mạnh.
Vì vậy, ý tưởng của tôi rất rõ ràng: không mua đuổi ở đây. Tâm lý tích cực do ETF mang lại là có thật, nhưng vốn thị trường giao ngay đang rút lui, giá bị kẹt ở biên trên của vùng dao động, tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro không phù hợp. Kiên nhẫn chờ một đợt điều chỉnh, quan sát vốn thị trường giao ngay có thể giữ vững và tiếp nhận hay không rồi mới cân nhắc. #现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ #标普收盘再创新高，8000点预期升温 “买了正确的币，拿了一个月纹丝不动，结果$ADA一周拉了近20%。”——这就是当前市场的真实写照。资金没有离场，它在剧烈换防，只是不再雨露均沾。 $BTC在$64K附近反复拉锯，距前高仍低逾48%，但这头巨兽并未躺平。聪明的钱正在不同叙事之间快速游走，从meme到隐私、从RWA到公链，每一波异动背后都是存量资金的定向迁徙。 几个信号值得细品：小市值meme币$POR、$WKC、$HEI开始集体升温，这是投机情绪重新抬头的前兆；隐私赛道$ZEC周涨12%，$XMR同步走强，防御性资产的抢筹往往意味着市场仍带着避险基因；而$ONDO及整个RWA板块回调约10%，前期热点退潮，趋势资金正在撤离拥挤交易。至于$XRP、$SUI、$PEPE，则深陷多空绞肉机，方向未明之前，追高无异于赌命。 关于这套轮动逻辑，市场有两种解读。一种认为这是聪明钱的结构性布局——只要叙事足够硬，资金就会持续流入，跟大盘涨跌无关；另一种则更冷静——$ZEC和$ADA的爆发，本质上只是低流动性环境下的短期跷跷板效应，缺乏增量资金托底。关键锚点还是$BTC：如果它一直收复不了前高，所谓的山寨季，大概率只会是局部的、脉冲式的Fractal FIP-102 là một điều chỉnh chiến lược tích cực, vấn đề cốt lõi hiện tại của Fractal: công nghệ và hệ sinh thái đã có, nhưng thiếu lối vào người dùng. Kết nối với mạng chính Bitcoin là một nỗ lực thực tế để mở rộng thị trường. Nhưng giá trị không nằm ở "giảm phát là tăng giá", mà ở việc liệu có thể thực sự đưa người dùng Bitcoin vào hệ sinh thái Fractal hay không. Nếu được, đó là một nâng cấp quan trọng; nếu chỉ dựa vào phát token để khuyến khích mà không có tăng trưởng người dùng thực sự, thì hiệu quả sẽ hạn chế. Hãy chú ý đến dữ liệu người dùng thực tế sau khi mạng chính ra mắt.
#FB #BTC “Bitcoin sẽ chết khi máy tính lượng tử xuất hiện.”
Tôi nghe lập luận này nhiều lần, và thật sự, tôi gần như đã cười.
Rõ ràng, theo một số người, BTC sẽ kết thúc vì máy tính lượng tử sẽ phá vỡ nó, các bản nâng cấp quá phức tạp, và cộng đồng cuối cùng sẽ chia chuỗi thành hai nửa.
Nhưng chúng ta đang phân tích Bitcoin hay đang xem quá nhiều phim khoa học viễn tưởng?
Hãy thực tế.
Đúng, mối đe dọa lượng tử là có thật. Tôi không phủ nhận điều đó. Nhưng nó không phải là một con quái vật xuất hiện vào sáng mai.
Là năm 2026.
Những máy tính lượng tử mạnh nhất hiện nay vẫn chưa đạt đến quy mô cần thiết để phá vỡ mật mã đường cong elliptic của Bitcoin. Các ước tính về những gì thực sự cần thiết vẫn nằm trong hàng trăm nghìn đến hàng triệu qubit vật lý, tùy thuộc vào giả định và mô hình sửa lỗi.
Và các nhà phát triển Bitcoin không ngồi yên chờ bị xóa sổ.
Các thiết kế địa chỉ chống lượng tử đã được thảo luận qua các BIP, bao gồm BIP-360, trong khi BIP-361 là một phần của cuộc tranh luận rộng hơn về cách Bitcoin có thể di chuyển khỏi các coin kế thừa dễ bị tổn thương.
Đúng, các lập luận rất gay gắt.
Một số người nói rằng đóng băng các coin không di chuyển về cơ bản là tịch thu. Những người khác tranh luận rằng không làm gì sẽ tệ hơn nhiều về lâu dài.
Nhưng đây là phần quan trọng:
Họ thực sự đang thảo luận.
Bitcoin đã từng vượt qua những tranh luận lớn trước đây.
SegWit gây tranh cãi.
Taproot gây tranh cãi.
Các cuộc tranh luận về kích thước block suýt nữa đã chia rẽ cộng đồng.
Và bằng cách nào đó, Bitcoin vẫn tiếp tục tiến lên.
Vậy tại sao khả năng chống lượng tử lại tự động có nghĩa là Bitcoin sẽ chết?
Nếu máy tính lượng tử cuối cùng trở nên đủ mạnh để đánh cắp khóa riêng, thì không nâng cấp mới là rủi ro tồn tại thực sự. Một sự chia tách tạm thời sẽ là vấn đề nhỏ hơn nhiều.
Và lập luận rằng “BTC không thể mua được nữa” vì rủi ro lượng tử?
Thôi mà.
BTC đã giảm từ khoảng $120K xuống chỉ trên $60K. Thanh khoản đã bị rút cạn, dòng ETF yếu đi, và sự không chắc chắn về quy định đang đè nặng lên thị trường.
Không có gì trong số đó liên quan đến máy tính lượng tử.
#DailyOrbit Câu chuyện kỳ ảo nhất trong giới ví tiền những ngày này đã đến.
Coldcard, được mệnh danh là "một trong những ví phần cứng an toàn nhất", đã bị hack, mất 1,3 tỷ USD BTC.
Vậy mọi người nên chạy đi chứ?
Không.
Dữ liệu trên chuỗi cho thấy, tuần này có thêm 2,27 triệu ví BTC mới, ví hoạt động là 751 nghìn, đều là mức cao nhất trong một năm.
Ý nghĩa là: người dùng sợ nhất là ví lạnh bị tấn công, phản ứng của họ là: mở thêm một cái nữa.
Đây chính là phiên bản trong giới tiền mã hóa của câu "bị rắn cắn thì lại mua thêm một con rắn".
Saylor những ngày này cũng ra mặt trấn an thị trường: "Dù BTC có rớt xuống 5000 USD, Strategy cũng sẽ không bị thanh lý."
Bạn thử nghĩ xem câu này. Giá vốn giữ 75 nghìn USD, phải giảm thêm 93% nữa mới xuống 5000, anh ta nói có thể chịu được.
Đây là toán học hay là huyền học? Mọi người có thể tính xem với giá vốn 75 nghìn USD, phải tăng bao nhiêu lần mới hòa vốn.
Ở một phía khác, tỷ lệ phí quỹ của OKX là 0,0006%, toàn mạng lạnh ngắt — hai bên mua bán đã đạt được đồng thuận: không giao dịch.
Tại sao? Bởi vì ngày 12 tháng 8 có hai sự kiện CPI và điều chỉnh phi nông nghiệp, không ai muốn là người đầu tiên chạm vào quả mìn đó, IV 36% thấp nhất trong lịch sử là bằng chứng: mọi người đều nghĩ sẽ có biến động, nhưng không ai dám hành động trước.
Cách sống của người bình thường:
1. Xóa sạch đòn bẩy. Đòn bẩy trong giới tiền mã hóa đều là tạm thời, thị trường lên là về 0 ngay
2. Việc ví lạnh bị hack cho thấy một chân lý: không có nơi nào tuyệt đối an toàn, phân tán quan trọng hơn phần cứng
3. Giữ 30% tiền mặt, đợi hai dữ liệu ngày 12 tháng 8 xong rồi mới thêm vào
Cuối cùng nói một kiến thức ít người biết: hôm nay có một địa chỉ đã chi 620 USD tham gia ICO Ethereum, ngủ yên 11 năm, hôm nay chuyển 0,1 ETH sang Coinbase.
Tỷ suất lợi nhuận 6184 lần.
Vậy bạn thấy đấy, việc bắt đáy thật sự không bao giờ cần ví lạnh, chỉ cần chờ đợi.
Sau khi ví lạnh của các bạn bị hack, các bạn mở ví mới hay chuyển thẳng sang CEX rồi? 🚨 MỘT LOT ONE HIỆN THỊ LỢI NHUẬN GIẤY ¥220,000? SỰ HYPE VỀ UNITREE ĐANG TRỞ NÊN ĐIÊN CUỒNG.
Sự hưng phấn xung quanh IPO của UNITREE Technology rõ ràng đang đạt đến mức cực đoan.
Theo các con số:
📌 Phát hành dự kiến: ~40,45 triệu cổ phiếu
📌 Cổ phiếu sau IPO: ~404 triệu
📌 Ngày đăng ký: 10 tháng 8
📌 Giá phát hành: ¥150,8/cổ phiếu
📌 Một lot: 500 cổ phiếu
📌 Chi phí đăng ký: ¥75,400
Trong khi đó, hợp đồng vĩnh viễn xyz:UNITREE của Hyperliquid đang giao dịch quanh mức 87,4 $USDC, tương đương giá cổ phiếu khoảng ¥591.
Điều này đặt giá trị ước tính của 500 cổ phiếu vào khoảng ¥295,600.
So với chi phí đăng ký ¥75,400, đó sẽ là lợi nhuận giấy lý thuyết khoảng ¥220,000, tương đương khoảng 292%. 🤯
Nhưng có một điểm CẢNH BÁO LỚN:
⚠️ xyz:UNITREE KHÔNG phải là giá giao ngay cổ phiếu A thực tế.
Đó là hợp đồng vĩnh viễn được giao dịch trên Hyperliquid, với thanh khoản, đòn bẩy, cơ chế ký quỹ và tâm lý thị trường riêng.
Điều đó có nghĩa là giá của nó có thể lệch đáng kể so với giá niêm yết thực tế của UNITREE. Với đòn bẩy lên đến 5×, biến động cũng có thể rất lớn.
Vì vậy tôi sẽ coi con số ¥220K như một chỉ báo tâm lý thú vị, không phải lợi nhuận IPO được đảm bảo.
Thử thách thực sự bắt đầu khi UNITREE chính thức niêm yết.
#存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？
#AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn Hiệu suất tăng vọt nhưng đồng loạt lao dốc! Phân tích sâu về diễn biến thị trường các cổ phiếu lưu trữ hot tại Mỹ và Hàn Quốc
Chu kỳ siêu tăng trưởng AI trong ngành lưu trữ năm 2026 tiếp tục được hiện thực hóa, nhưng thị trường vốn lại xuất hiện sự phân hóa cực đoan: các công ty lưu trữ hàng đầu Hàn Quốc báo cáo lợi nhuận cao kỷ lục, giá cổ phiếu liên tục sụt giảm mạnh; các doanh nghiệp lưu trữ Mỹ tăng gấp đôi trong năm nhưng lại đồng loạt giảm sâu do hướng dẫn quý không đạt kỳ vọng. Kết hợp ba nhóm dữ liệu cốt lõi về giao dịch, thị phần và cung cầu, phân tích logic diễn biến thị trường của hai cổ phiếu hot tại hai thị trường lớn.
1. Danh sách các cổ phiếu đầu ngành Hàn Quốc (KOSPI)
1. SK Hynix $SKHYNIX
Doanh thu quý 2 đạt 79,32 nghìn tỷ won Hàn Quốc, lợi nhuận hoạt động tăng 557% so với cùng kỳ, hưởng lợi từ việc cung cấp hàng loạt HBM và thu nhập từ việc xử lý cổ phần Kioxia, lợi nhuận ròng tăng hơn 1200% so với cùng kỳ. Dữ liệu ấn tượng nhưng giá cổ phiếu chịu áp lực, giảm tổng cộng 8% trong 5 phiên giao dịch gần đây, trước đó trên nền tảng giao dịch thay thế từng xuất hiện tình trạng lao dốc cực đoan 30% chỉ với 11 cổ phiếu được giao dịch.
Thị phần DRAM toàn cầu 26%, 73% doanh thu đến từ DRAM tính toán, đã ký hợp đồng dài hạn 2-3 năm với 10 nhà cung cấp đám mây để khóa 60%-70% công suất. Logic giảm giá chính: kết quả kinh doanh hơi thấp hơn kỳ vọng của các tổ chức, thị trường lo ngại mức tăng giá hàng lưu kho chậm lại; lợi ích trung và dài hạn rõ ràng, UBS nâng mục tiêu giá lên 3,2 triệu won, dự đoán lợi nhuận sẽ tăng gấp đôi vào năm 2027.
2. Bộ phận lưu trữ Samsung Electronics $SAMSUNG
Thị phần DRAM quý 2 trở lại mức 39%, dẫn đầu ngành, doanh thu mảng lưu trữ tăng 471% so với cùng kỳ, bù đắp trực tiếp cho thua lỗ mảng điện thoại. Ưu tiên sử dụng 80% công suất tiên tiến để sản xuất HBM và DDR5 cao cấp, nguồn cung lưu trữ tiêu dùng tiếp tục thu hẹp. Giá cổ phiếu điều chỉnh ít hơn SK Hynix, vốn tổ chức giữ ổn định, lợi thế cốt lõi là chuỗi cung ứng hoàn chỉnh từ trên xuống dưới, tiến độ sản xuất hàng loạt HBM4 dẫn đầu so với các đối thủ.
2. Danh sách các cổ phiếu lưu trữ hot tại Mỹ
1. Micron Technology ($MU)
Giá hiện tại 877,57 USD, tăng 9,2% trong năm, thị phần DRAM toàn cầu 25%, đứng thứ ba vững chắc. Giá trị giao dịch hàng ngày ổn định trên 30 tỷ USD trong 5 ngày gần đây, giao dịch cổ phiếu sôi động. Cấu trúc sản phẩm cân bằng, bao gồm cả HBM và SSD doanh nghiệp, xu hướng tương đối bền vững, mức điều chỉnh nhỏ hơn nhiều so với SanDisk và Western Digital, thuộc nhóm cổ phiếu phòng thủ trong ngành.
2. SanDisk ($SNDK)
Tăng cao nhất trong năm 460%, doanh thu quý 4 tăng 372% so với cùng kỳ, biên lợi nhuận gộp đạt 84,6%, nhưng sau khi công bố báo cáo tài chính đã giảm 8% trong phiên. Yếu tố tiêu cực chính là hướng dẫn doanh thu quý tới thấp hơn kỳ vọng lạc quan của thị trường, toàn bộ lợi ích đã được phản ánh trong đợt tăng trước đó, các nhà đầu tư chốt lời tập trung ở vùng đỉnh, từ đỉnh tháng 6 đã giảm tổng cộng 40%, rủi ro biến động ngắn hạn rất cao.
3. Western Digital ($WDC)
Chủ yếu tập trung vào HDD doanh nghiệp và SSD trung tâm dữ liệu, lợi nhuận báo cáo đạt nhưng hướng dẫn yếu, mức giảm lớn nhất trong ngày 12%, khối lượng giao dịch tăng lên 11,82 triệu cổ phiếu. Nhu cầu phụ thuộc vào mở rộng lưu trữ trung tâm dữ liệu AI, thiếu sản phẩm HBM cốt lõi, giới hạn tăng trưởng rõ ràng, lực lượng nhà đầu tư tập trung yếu hơn các công ty đầu ngành bộ nhớ.
3. Logic cơ bản cho sự tăng giảm đồng bộ của ngành
Cung cầu: Dữ liệu IDC cho thấy nhu cầu DRAM năm 2026 tăng 45%, cung chỉ tăng 16%, lưu trữ tính toán dài hạn thiếu hụt cung, nhưng nhu cầu bộ nhớ tiêu dùng điện tử tiếp tục yếu, cấu trúc nội bộ ngành bị phân hóa.
Vốn: Nửa đầu năm vốn đã đẩy mạnh kỳ vọng tăng trưởng AI, giá cổ phiếu phản ánh trước toàn bộ kết quả kinh doanh năm 2026, khi báo cáo tài chính công bố là "lợi ích được hiện thực hóa"; biến động ngắn hạn tăng, nhưng đường đua HBM trung và dài hạn vẫn chắc chắn, các tổ chức dự đoán thiếu hụt cung cầu duy trì đến năm 2028.
Chiến lược vận hành: Tránh các cổ phiếu bộ nhớ flash Mỹ có mức tăng quá cao trong năm và hướng dẫn yếu trong ngắn hạn; trung và dài hạn tận dụng điều chỉnh để mua vào SK Hynix của Hàn Quốc và Micron của Mỹ, ưu tiên các doanh nghiệp đầu ngành có công suất HBM và đơn hàng dài hạn dồi dào.
Lưu ý: Bài viết chỉ là tổng hợp dữ liệu thị trường, không cấu thành khuyến nghị đầu tư nào, ngành bán dẫn biến động rất lớn, cần kiểm soát chặt chẽ tỷ trọng.🌿今天盘面又收了一根绿柱，但说真的，比起账户里那点浮动盈亏，我更在意的是市场到底在跟我们嘀咕什么。这感觉就像你走进一家茶馆，不用看菜单，光听邻桌的叹气声就知道今天生意不好做——全球风险资产全在打蔫：美股在跌、韩股在跌、连铂金和原油这种硬家伙也跟着往下出溜。整个市场的表情，就像被房贷压垮的中年人，脸上写满了疲惫。 💪但有意思的是，BTC在这种氛围里反倒显出几分硬气。它没有跟着大部队一起崩，而是自己站在那儿撑着。不过话说回来，日线级别的MA20这根生命线，已经被空头悄悄摸掉了。这让我想起老渔民看天气的直觉——云层压得再低，也不代表暴风雨马上就来，但你要是在这时候非得出海，那就得做好湿身的准备。所以我的态度就俩字：耐心。在美国盘开盘、月线收出那根关键K线之前，绝不逼自己上车，哪怕别人喊单喊得唾沫横飞，我也岿然不动。 🐋再看ETH，这家伙就像BTC的影子舞者，行情好的时候跟着蹦跶，行情差的时候摔得比谁都惨。今天ETF资金流结束了此前连续五天的净流入，ETH直接给我表演了一个4%的跳水。现在的MA20，成了它脚下唯一能踩住的那块石头——一旦破了，下面可能就是自由的落体运动。有人问我要不要抄Thông lượng mỗi giây đạt 1 tỷ Gas (1 gigagas/sec), công ty niêm yết Nasdaq Eightco Holdings công khai sở hữu 302 triệu token WLD (chiếm 8,4% lượng lưu hành hiện tại), cùng với việc token đã chính thức lên sàn Bitstamp thuộc Robinhood vào ngày 1 tháng 8. Vào tháng 8 năm 2026, những dữ liệu vĩ mô hoành tráng và sự hợp tác với các tổ chức mà World Network (trước đây là Worldcoin) trình bày đủ để khiến bất kỳ tín đồ Web3 nào quan tâm đến ranh giới giữa con người và máy móc trong thời đại AI cũng phải phấn khích. Đây dường như là một lễ hội kép của câu chuyện "chứng minh nhân cách" trong thời đại AI và công nghệ Layer 2 hiệu năng cao.
Tuy nhiên, dưới bức tranh câu chuyện hoành tráng đó, thị trường thứ cấp thực tế lại cho thấy một sự đảo chiều gần như tàn nhẫn: giá token WLD vẫn nằm im lìm trong khoảng thấp từ 0,30 đến 0,35 USD, giảm gần một nửa so với đỉnh lịch sử.
Tại sao nâng cấp hiệu năng 1 tỷ Gas cùng với việc công ty niêm yết Nasdaq mua vào số lượng lớn lại không thể kéo nổi dự án hàng đầu thời đại AI này?
Câu trả lời thực ra nằm ở sự pha loãng cung cấp nghẹt thở và tỷ lệ lưu thông cực thấp.
Bản thân tôi từng trực tiếp tham gia quét mống mắt World ID. Khi nhìn quả cầu kim loại đầy cảm giác khoa học viễn tưởng quét mắt tôi và được tặng vài token WLD ngay tại chỗ, tôi thực sự bị câu chuyện hoành tráng đó chạm đến. Nhưng khi bình tĩnh lại và xem biểu đồ phát hành token WLD, sự nhiệt huyết của tôi lập tức bị dội một gáo nước lạnh: phần lớn token WLD hiện vẫn nằm trong tay các quỹ đầu tư giai đoạn đầu và đội ngũ dự án, tỷ lệ lưu thông thứ cấp thấp đến mức đáng sợ.
Điều này dẫn đến một quy luật toán học không thể tránh khỏi: dù các tổ chức như Pantera Capital gần đây đã hoàn thành vòng gọi vốn chiến lược 52,5 triệu USD và đồng ý khóa token 12 tháng, nhưng đợt mở khóa token khổng lồ tiếp theo vẫn sẽ liên tục đổ vào thị trường thứ cấp trong tương lai.
Khi một chiếc máy in tiền phát hành token với tốc độ gấp hàng nghìn lần khả năng quét mắt người, mọi công bố của tổ chức hay việc lên sàn ứng dụng chỉ là tạo lối thoát cho lượng token mở khóa khổng lồ rút lui.
Việc World Chain sắp nâng cấp vào ngày 17 tháng 8 với công nghệ xác thực giao dịch song song thực sự giảm đáng kể chi phí Gas cho người dùng. Nhưng điều này lại thúc đẩy hiệu ứng pha loãng token — mạng lưới có tốc độ quay vòng cao và ma sát thấp giúp nhà đầu tư giai đoạn đầu dễ dàng đổi token mở khóa trên thị trường thứ cấp mà không phải chịu chi phí cao do tắc nghẽn mạng.
Khi câu chuyện trở nên vô hạn lớn, còn token liên tục bị lạm phát pha loãng, thì chúng ta mua vào thực sự là hàng rào bảo vệ nhân loại thay đổi thế giới, hay chỉ là lối thoát thanh khoản cho các quỹ đầu tư mạo hiểm?
Trước bài toán bất đối xứng về token này, mọi cảm xúc đều trở nên đáng thương.
Các bạn nghĩ sao về việc World Chain nâng cấp đạt thông lượng 1 tỷ Gas lần này? Trước tỷ lệ token chưa mở khóa lên đến 80-90%, các bạn nghĩ WLD có thể dựa vào nhu cầu thiết yếu của thời đại AI để đảo ngược định giá, hay sẽ trở thành điểm cuối để các tổ chức xả hàng? Hãy để lại ý kiến của các bạn trong phần bình luận.#存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ Gần đây, lĩnh vực lưu trữ biến động thực sự khá lớn, nhiều người bị dao động liên tục khiến tâm lý rối loạn.
Báo cáo tài chính của một số công ty hàng đầu rất ấn tượng, nhưng dự báo cho tương lai lại khá thận trọng, khiến thị trường bắt đầu phân vân liệu định giá cao của bộ nhớ AI có còn giữ vững được không.
Áp lực bán do đòn bẩy trên thị trường Hàn Quốc đã giảm xuống, SK Hynix đang mở rộng sản xuất mạnh mẽ, còn có tin đồn họ đang nghiên cứu phương án trả cổ tức cho cổ đông.
Hiện tại tôi cũng đang quan sát, đợt giảm này chỉ là sự điều chỉnh bình thường khi vốn đòn bẩy rút lui, hay còn rủi ro từ áp lực định giá và chu kỳ mở rộng sản xuất chưa được giải quyết hết, tiếp tục theo dõi tín hiệu từ thị trường.BTC đã đi ngang ở mức 65.000 trong 11 ngày, bạn có thấy điều gì không ổn không
Hôm nay Bitcoin vẫn dao động quanh mức 65.000.
Từ ngày 30 tháng 7 khi giảm xuống dưới 63.000 đến nay, đã tròn 11 ngày đi ngang, biến động nhỏ đến mức khiến người ta muốn ngủ gật. Độ biến động ngụ ý giảm xuống 36%, là mức thấp nhất trong năm nay.
Thị trường lạnh lùng bất thường, khi xem xét một số dữ liệu:
1. Chỉ số sợ hãi và tham lam là 30, liên tục nhiều ngày ở vùng "sợ hãi". Giá coin không giảm nhiều, nhưng mọi người cũng không hứng thú.
2. ETF thì không ngừng lại. BlackRock IBIT những ngày này mỗi ngày có dòng tiền ròng hơn 100 triệu USD. Bitmine tuần trước lại mua thêm hơn 10.000 ETH, hiện đã tích trữ 5,8 triệu ETH.
3. Nhưng các tổ chức lớn lâu đời như Strategy bắt đầu cắt lỗ, tuần trước bán 1.638 ETH ở mức 64.000 USD. Giá vốn giữ 75.000 USD, hiện lỗ nổi 17%, trên sổ sách mất hơn 10 tỷ USD.
Một bên mua, một bên bán, các tổ chức đang đấu tranh.
Tại sao không động đậy? Vì hai tuần tới toàn dữ liệu quan trọng: CPI ngày 12/8, điều chỉnh phi nông nghiệp ngày 12/8, quyết định lãi suất tháng 9. Bất kỳ dữ liệu nào vượt kỳ vọng cũng sẽ làm biến động bùng nổ. Độ biến động ngụ ý giảm xuống mức thấp nhất 34 tháng chính là ý đó — mọi người đang chờ đợi, nhưng không ai dám hành động trước.
Ba lời khuyên cho người bình thường:
1. Đừng dùng đòn bẩy. Vị trí đi ngang này có khoảng dao động lên xuống 10%, dùng đòn bẩy là đang cho tiền người khác.
2. Có thể tiếp tục DCA, nhưng đừng all-in. Chờ dữ liệu ra.
3. Tự xác định điểm chốt lời. Áp lực trên BTC là 68.000-72.000, hỗ trợ dưới là 60.000-62.000.
Nhiều người trên diễn đàn tiền mã hóa đang chửi "giảm giá âm thầm", nhưng thật ra đây mới là giai đoạn khó chịu nhất — không phải sụp đổ, mà là dao cùn.
Bạn nghĩ lần này sẽ bứt phá lên hay phá vỡ xuống?
$BTC $ETH $BTC nằm yên ở mức 65200, ETF trong năm ngày hút 850 triệu
Bitcoin hôm nay dao động trong khoảng 64900-65300 suốt cả ngày, chỉ tăng 0,25%, Chủ nhật buồn chán đến mức khiến người ta buồn ngủ. Nhưng phía sau mặt tiền vốn thực sự khá thú vị — tuần trước ETF giao ngay có dòng tiền ròng vào 8,53 tỷ USD, là tuần lớn nhất kể từ tháng 4. BlackRock IBIT chiếm 690 triệu, các tổ chức lại âm thầm gom vào. Chỉ số sợ hãi tham lam là 29, vẫn ở vùng sợ hãi, nhưng vốn đã âm thầm vào thị trường
Bản thân tôi hiện có một lệnh bán BTC, mở ở 65188 với khối lượng 0,18. Thú thật là tôi không có nhiều tự tin với lệnh này, giao dịch bán khống ở vùng thấp cuối tuần vốn tỉ lệ thắng không cao, chỉ là xem mức kháng cự 65000-65300 có giữ được không. Nhưng hôm nay hoàn toàn không giữ được, lúc 22h còn đẩy lên 65280 suýt phá vỡ. Điều duy nhất khiến tôi chưa đóng lệnh là dữ liệu ETF dù mạnh nhưng đó là chỉ số trễ, hơn nữa có hai lớp tường chi phí vị thế ở 67K và 72K, không tăng đến đó thì có người chờ bán ra giảm lỗ
Hai chuyện khác: BIP-110 fork hoàn toàn thất bại, chỉ có 2,5% thợ đào ủng hộ, chuỗi chính không bị ảnh hưởng. Ngoài ra ví lạnh Coldcard bị lỗi firmware, bị đánh cắp hơn 1600 BTC, trị giá 110 triệu USD, tạo kỷ lục số lượng ví mới được tạo trong một ngày trong vòng một năm. Tuy nhiên điều này không ảnh hưởng nhiều đến giá Bitcoin, chỉ là tin tức về mặt an ninh. BTC giữ vững ở 65K, tối nay điều thực sự cần phòng ngừa không phải là các lệnh trừng phạt, mà là sự phóng đại cảm xúc
BTC hiện khoảng 65.187 USD, tiếp tục dao động quanh 65K, biến động trong ngày vẫn rất hẹp.
Cùng lúc đó, Bộ Tài chính Mỹ OFAC mới đây đã trừng phạt Shelbit, Aban Tether và các thực thể tiền mã hóa liên quan đến Iran. Chính phủ công bố, Shelbit có giao dịch trực tiếp hàng triệu USD với địa chỉ liên quan IRGC, cùng với hàng chục triệu USD khác được xử lý qua mạng lưới của họ.
Ảnh hưởng thực sự của việc này đối với BTC không nằm ở số tiền liên quan, mà là rủi ro tuân thủ có tiếp tục lan rộng hay không: nếu các sàn giao dịch lớn do đó tăng cường sàng lọc địa chỉ, đóng băng và kiểm tra nguồn gốc vốn, trong ngắn hạn có thể làm tăng cảm giác tìm nơi trú ẩn an toàn; nhưng hiện tại chưa đủ để định nghĩa đây là tác động tiêu cực hệ thống đối với toàn bộ thị trường Crypto.
Vì vậy tối nay tôi chỉ xem giá:
Giữ vững 65K, tin tức quản lý chủ yếu là gây nhiễu cảm xúc;
Giảm xuống dưới 64.3K—64.5K, cảnh giác cấu trúc yếu đi;
Tăng khối lượng và đứng vững trên 65.5K, ngược lại cho thấy áp lực bán đã được thị trường hấp thụ.
Thị trường không bao giờ vận hành theo ý muốn giữ vị thế của bạn. Tin tức tạo ra biến động, giá cả cho bạn biết thị trường có chấp nhận hay không.
Tối nay đừng vì một tin tức mà đuổi theo bán khống, cũng đừng vì 65K chưa bị phá vỡ tạm thời mà mù quáng mua vào. Hãy chờ thị trường lên tiếng. $BTC #现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ #霍尔木兹谈判取得进展，油价风险降温了吗？
Mọi người đều nói rằng đàm phán có tiến triển, rủi ro giá dầu đã được giải tỏa, nhưng tôi lại cảm thấy chuyện này hoàn toàn chưa đi đến đâu, quá lạc quan sớm.
Trước tiên hãy làm rõ sự thật cốt lõi: hiện tại Iran và Oman chỉ đang bàn về một thỏa thuận tạm thời cho hành lang đi lại, hoàn toàn không phải là việc eo biển Hormuz mở cửa trở lại toàn diện.
Chính quyền Iran cũng đã nói rõ — thỏa thuận sắp ký, nhưng không có nghĩa là eo biển sẽ mở lại. Nếu muốn thông thương toàn diện, phải chờ Mỹ đồng ý các điều kiện của họ: ngừng bắn và rút quân vĩnh viễn, dỡ bỏ phong tỏa trên biển, giải phóng tài sản và bồi thường thiệt hại chiến tranh.
Những điều kiện này làm sao có thể thương lượng xong trong thời gian ngắn? Điều này tương đương với việc thị trường mấy ngày trước thổi phồng “khôi phục thông thương”, bản chất chỉ là sự khác biệt kỳ vọng, vốn dựa vào tin tức đẩy giá dầu xuống một đợt, giờ nhận ra không phải vậy, giá dầu lại lặng lẽ tăng trở lại.
Có thể ai đó nghĩ chuyện này không liên quan đến thị trường tiền mã hóa, nhưng thực tế ảnh hưởng nằm ẩn phía sau. Giá dầu không ổn định, kỳ vọng lạm phát không giảm, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ không dễ dàng hạ lãi suất, đồng USD vẫn mạnh, tài sản rủi ro nói chung khó có đợt tăng lớn. Vài ngày qua vàng lập đỉnh mới, một nửa là cược hạ lãi suất, một nửa là dòng tiền trú ẩn đổ vào;
Thị trường tiền mã hóa thì không có nhiều phản ứng, nói trắng ra là vốn đều chạy về nơi an toàn, không ai muốn chịu rủi ro biến động cao.
Thật lòng khuyên bạn đừng theo tin tức địa chính trị để mua bán theo cảm tính, chuyện này thay đổi nhanh hơn lật sách. Đặc biệt với những ai dùng đòn bẩy giao dịch, hôm nay thấy tin tốt lao vào, ngày mai có tin ngược lại là có thể bị thua nặng. Kiểm soát vị thế, đừng all in cược vào một tin duy nhất, như vậy tốt hơn nhiều.
$BTC $ETH $BICO BICO tăng vọt lên 0.09 rồi lại giảm một nửa, đợt này rốt cuộc ai đang nhận hàng?
Hai ngày qua, biểu đồ nến của $BICO có thể xem như đã diễn lại cảnh “đầu tiên ép short, rồi lại dìm long”.
Ngày 1 tháng 8 còn quanh mức 0.0117 USD, ngày 9 tháng 8 trong phiên cao nhất vọt lên 0.09 USD, sau đó lại rớt về 0.042 USD. Rút lui khoảng 53% so với đỉnh, giảm hơn 26% trong 24 giờ.
Điều đáng chú ý hơn là dữ liệu hợp đồng. Trong thời gian tăng giá, tỷ lệ phí tài chính liên tục âm, có lúc gần -0.45%, cho thấy lúc đó có quá nhiều người đặt lệnh bán khống, giá càng tăng thì người bán khống càng phải mua lại để cắt lỗ. Nhưng khi thị trường đảo chiều, giá trị danh nghĩa hợp đồng chưa thanh toán trên OKX giảm từ khoảng 15,67 triệu USD xuống còn 8,84 triệu USD, vốn đòn bẩy rõ ràng đang rút lui.
Gần đây chính thức có tiến triển, bao gồm Supertransaction API, phần thưởng ủy thác BICO, và tổng giá trị xử lý vượt 1 tỷ USD. Nhưng những điều này giống như xây dựng dài hạn, chưa thể giải thích cho mức tăng vài lần trong một tuần.
Về kỹ thuật, biểu đồ giờ của BICO đã phá xuống dưới các đường trung bình động chu kỳ 5, 10, 20. 0.046 USD là ngưỡng kháng cự đầu tiên, vùng bị kẹt thật sự nằm trong khoảng 0.053—0.060; phía dưới trước mắt là 0.0385, nếu không giữ được có thể tiếp tục thử 0.0326.
Chỉ số RSI giờ đã rơi xuống gần 21, có thể sắp quá bán và bật lại. Nhưng bật lại không có nghĩa là đảo chiều. Trước khi biểu đồ 4 giờ trở lại trên 0.053, vùng này giống như đang đón dao rơi, không phải vị trí bắt đáy dễ chịu.
$BICO Anh em ơi, vị trí BTC này tôi thật sự cảm thấy có chút ngã rẽ, khả năng biến động lớn rất có thể là trong vài ngày tới.
Dòng tiền ròng trong 5 ngày là 865,3 triệu USD, nghe có vẻ mạnh, nhưng ngày cuối chỉ còn lại 101,7 triệu, giá coin vẫn kẹt quanh 64.800.
Điều quan trọng nhất là, giữa tuần một ngày vào 244,4 triệu, thứ Sáu thu hẹp còn 101,7 triệu.
Lực mua không chết, nhưng cũng không tiếp tục tăng.
Điều này cho thấy gì?
Tiền đang giữ đáy, chứ không phải đẩy giá lên.
Tôi cá nhân thiên về việc xem giai đoạn này như “vốn bảo vệ giá đi ngang”, chứ không phải xác nhận sóng tăng chính.
64.500 không lấy lại được, phe bán vẫn còn tiếng nói; 64.100 nếu bị phá vỡ, 63.200 cơ bản sẽ bị gõ cửa.
Tôi không quan tâm ETF có vào nữa hay không, mà là liệu 64.500 có đứng vững được không.
Nếu không đứng vững, những người theo dõi dòng tiền hô hào bứt phá có thể sẽ phải trả học phí trước.Thị trường tiền mã hóa đang thay đổi cách chơi: không phải tăng đồng loạt, mà là vốn chọn lọc ưu tiên
Tín hiệu rõ ràng nhất hiện nay không phải là "mùa altcoin đã đến", mà là thanh khoản ngày càng tập trung.
Tổng vốn hóa tiền mã hóa hiện khoảng 2,29 nghìn tỷ USD, tỷ lệ chiếm lĩnh thị trường của BTC lên đến 57,2%, vốn hóa stablecoin khoảng 302 tỷ USD. Đồng thời, đầu tháng 8, quỹ ETF BTC giao ngay tại Mỹ tiếp tục ghi nhận dòng vốn ròng vào, vốn tổ chức vẫn ưu tiên phân bổ quanh các tài sản cốt lõi.
Do đó, tôi chia thị trường thành ba tầng:
Kho hàng cốt lõi: BTC, ETH — hấp thụ thanh khoản tổ chức;
Kho hàng xu hướng: SOL, SUI, LINK, ONDO, AAVE, PENDLE — khối lượng giao dịch, hoạt động trên chuỗi và câu chuyện cùng xác nhận;
Kho hàng đầu cơ: Meme và các đồng vốn hóa nhỏ — chỉ khi tỷ lệ chiếm lĩnh thị trường của BTC đạt đỉnh, stablecoin mở rộng, altcoin tương đối với BTC đồng loạt mạnh lên, mới đáng tăng mức độ rủi ro.
Quản lý cũng là chất xúc tác cho giai đoạn tiếp theo. CLARITY không chết, Thượng viện đã để cửa cho việc tiếp tục thúc đẩy vào tháng 9.
Sau này khi xem lại, đừng chỉ nhìn bảng tăng trưởng, hãy chú ý ba điều: tỷ lệ chiếm lĩnh thị trường của BTC, tổng lượng stablecoin, ai đang liên tục tăng trưởng vượt BTC.
Giá giảm nhiều không đồng nghĩa với rẻ, có câu chuyện cũng không đồng nghĩa có vốn. Cơ hội lớn thực sự luôn xuất hiện theo sự di chuyển của thanh khoản. $BTC #现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ Tại sao tôi đồng ý với anh Mèo rằng khoảng một tháng tới sẽ là cơ hội để bố trí xu hướng trung và dài hạn?
Tôi biết các bạn đang chờ đợt hoảng loạn cuối cùng của Bitcoin, tương tự như năm 2018, 2022 cùng kỳ. Nhưng thực tế là gì?
Năm 2022 bản thân đã ở trong chu kỳ tăng lãi suất vĩ mô, giữa năm Luna sụp đổ, cuối năm FTX phá sản, gây ra tâm lý hoảng loạn lớn.
Hơn nữa, sự kiện FTX ảnh hưởng đến một loạt các sự kiện tiếp theo, cho đến quý 3 năm 2023 thị trường tiền mã hóa mới dần hồi phục nhờ ETF giao ngay.
Nhưng hiện tại, cuộc chơi vẫn là tăng hay không tăng lãi suất, tình hình hiện nay là lạm phát, bản chất là giá dầu, hiện các bạn có thể thấy từ tháng 7 đến nay phần lớn thời gian giá dầu dưới 80 USD #WTI
Chỉ cần giá dầu trong tháng 8 và 9 tiếp tục duy trì phần lớn thời gian dưới 80 hoặc thậm chí 75, kỳ vọng tăng lãi suất sẽ bị xóa bỏ thêm, lạm phát giảm, kỳ vọng giảm lãi suất sẽ được đẩy mạnh.
Nghĩa là khả năng giảm lãi suất vào quý 4 (rất có thể là tháng 10, vì tháng 11 có bầu cử giữa kỳ). Nếu thực sự xảy ra, kỳ vọng này sẽ được đẩy lên trước, và sau bầu cử giữa kỳ, trong nhiều năm qua, thị trường rủi ro đều có mức tăng tốt. Thậm chí sau bầu cử giữa kỳ năm 22 cũng vậy.
Tiếp theo nếu giá dầu tiếp tục giảm, dữ liệu CPI cho thấy lạm phát yếu đi, đúng vào khoảng một tháng tới, đó sẽ là thời điểm để bố trí trung và dài hạn.
Cá nhân tôi cũng chuẩn bị lên tàu vào thời điểm này. Ví dụ Bitcoin, hiện vẫn dao động ở vùng đáy 585-82 từ đầu tháng 2, hiện thuộc nửa dưới của vùng này, khoảng 585-67.
Sắp tới có thể sẽ có thử nghiệm xuống thấp hơn (cũng có thể không), miễn là không có tâm lý hoảng loạn lớn, không giảm dưới 585 trong thời gian dài (hơn 48 giờ), và kỳ vọng vĩ mô tích cực, thì đây là cơ hội để bố trí.
Xu hướng mua vào ở đáy hợp đồng cũng muốn lên tàu vào thời điểm này, chia làm 3 đến 5 lần, chủ yếu để có vị trí cạnh tranh hơn. Rồi tận dụng xu hướng tăng này. (Giao ngay cũng vậy, nhưng giao ngay cũng coi như đầu tư định kỳ nên không nói chi tiết).
Chia nhiều lần còn để phòng trường hợp bất ngờ, nói thật cũng sợ câu nói đó (mỗi lần đều nói khác nhau, cuối cùng vẫn vậy).
Nếu thật sự tăng lãi suất (mặc dù tôi nghĩ khả năng tăng lãi suất năm nay rất thấp); nếu suy thoái đến (ngoài lạm phát còn có tỷ lệ thất nghiệp, sợ suy thoái kinh tế, tất nhiên hiện tại khả năng suy thoái cũng rất thấp)
Thì đó là câu chuyện khác, tâm lý hoảng loạn sẽ bị khuếch đại, cả chứng khoán Mỹ và Bitcoin đều không thể tránh khỏi.
Vì vậy chia nhiều lần cũng là chuẩn bị nhiều phương án. Xem biến động vĩ mô để thực hiện bước giao dịch tiếp theo.
Tóm lại, tổng hợp tình hình hiện tại vẫn nghiêng về khả năng quý 4 sẽ có một xu hướng tăng tốt cho Bitcoin.
Dĩ nhiên bản chất vẫn là theo dõi giá dầu và tình hình lạm phát. Cùng khả năng suy thoái kinh tế.
DYORSự hạ nhiệt của việc làm phi nông nghiệp đã làm giảm kỳ vọng tăng lãi suất, mâu thuẫn cốt lõi hiện nay là liệu dữ liệu CPI tháng 7 có thể yếu đi hay không, quyết định cánh cửa giảm lãi suất của Fed có mở ra và logic định giá tài sản cao toàn cầu.
Thực tế thị trường cho thấy thị trường lao động đang nguội đi nhanh chóng, trọng tâm định giá thị trường chuyển từ tỷ lệ tham gia lao động sang độ dính của giá cả, chỉ số lạm phát giữ vai trò trọng yếu trong truyền dẫn kỳ vọng thanh khoản.
Các yếu tố dẫn dắt biến động tài sản vĩ mô theo thứ tự là: thứ nhất là xu hướng CPI và PPI giới hạn không gian giảm lãi suất; thứ hai là giá dầu thô tăng truyền dẫn đến lợi suất trái phiếu Mỹ qua kỳ vọng lạm phát; thứ ba là rủi ro đóng vị thế giao dịch chênh lệch lãi suất do liên kết giữa yên Nhật và trái phiếu Mỹ; thứ tư là chi tiêu vốn và đơn hàng doanh thu trong báo cáo tài chính phần cứng AI.
Nếu CPI và PPI tháng 7 tiếp tục yếu đi và doanh số bán lẻ duy trì độ bền, tổ hợp việc làm yếu cộng với lạm phát thấp sẽ xác nhận giao dịch giảm lãi suất. Kịch bản này được kích hoạt khi lạm phát giảm và tiêu dùng không suy giảm đột ngột, lúc này tâm lý chấp nhận rủi ro tăng lên, định giá cổ phiếu công nghệ tăng trưởng và tài sản biến động cao được giảm áp lực; nếu tiêu dùng xấu đi dẫn đến giao dịch suy thoái, logic tăng này sẽ ngay lập tức mất hiệu lực.
Nếu CPI tháng 7 tăng trở lại và giá dầu thô tăng mạnh, tổ hợp việc làm yếu cộng với lạm phát cao sẽ kích hoạt kịch bản đình trệ kinh tế. Giá dầu tăng sẽ đẩy lợi suất trái phiếu Mỹ lên cao và kìm hãm tâm lý chấp nhận rủi ro, việc đóng vị thế giao dịch chênh lệch lãi suất tập trung sẽ làm tăng mạnh áp lực giảm ngắn hạn lên tài sản biến động cao; nếu giá dầu giảm nhanh và lạm phát chậm lại, kịch bản giảm này sẽ mất hiệu lực.
Dấu hiệu cho thấy sự mất hiệu lực của cân bằng đa chiều hiện tại là liệu dữ liệu doanh số bán lẻ có giảm mạnh hay không, một khi tiêu dùng hoàn toàn suy giảm, giao dịch vĩ mô sẽ nhảy trực tiếp từ định giá giảm lãi suất sang định giá suy thoái kinh tế.
Trong 7 ngày tới cần tập trung theo dõi giá trị CPI tháng 7, hiệu suất doanh số bán lẻ, biến động giá dầu thô và biến động thanh khoản do đóng vị thế giao dịch chênh lệch lãi suất yên Nhật.
#财报观察员：空头回补成焦点，SpaceX后续怎么看？ #白宫再次推动罢免美联储理事丽莎·库克Danh sách xu hướng trước tiên cho biết tổng số tiền, nhưng tôi thường xem nguồn vì nó minh họa rõ hơn cách sự thổi phồng lan rộng. Trong snapshot một giờ được OKX Onchain OS cập nhật lúc 20:00 ngày 9 tháng 8, BTC được nhắc đến 28 lần, X chiếm 27 lần, và tin tức được nhắc đến 1 lần; ETH 17 lần, X 16 lần, 1 sự kiện tin tức; Có 13 lần SOL, 13 lần X và 0 lần tin tức. Khi chuyển đổi, X chiếm khoảng 96% số lần đề cập BTC trong một giờ, 94% ETH và 100% SOL. Những tỷ lệ này không phải là điểm số tốt hay xấu, mà chỉ ra nơi thông điệp chủ yếu được lan truyền. X thường phản ứng nhanh hơn và có thể thu hút sự chú ý ngay lập tức; Các nguồn tin tức cập nhật chậm hơn nhưng dễ quay lại các sự kiện cụ thể hơn. Khi nguồn tin tập trung cao vào X, cách tiếp cận hợp lý là tăng độ nhạy về thời gian thay vì hạ thấp tiêu chuẩn xác minh. Sự tập trung của các nguồn cũng ảnh hưởng đến tỷ lệ cảm xúc. BTC hiện đang tăng 21% và giảm 29%; ETH có xu hướng tăng 18%, giảm 24%; SOL là 31% tăng, giảm 8%. Nếu một lượng lớn văn bản xuất phát từ việc đăng lại cùng một câu chuyện, tỷ lệ phân loại có thể gọn gàng, nhưng lượng thông tin độc lập có thể không cao như nhau, nên giọng điệu thống nhất không thể được coi là sự đồng thuận rộng rãi. Những đề cập trên tin tức cũng không tự nhiên và cũng không đáng tin cậy. Bảng xếp hạng tổng hợp chỉ thể hiện loại nguồn và số lượng, không có nghĩa là mọi bài báo đều được nhóm dự án hoặc cơ quan quản lý xác nhận. Để minh bạch, chúng ta nên mở rộng hơn thông báo thỏa thuận và nền tảngTâm điểm giao dịch chứng khoán Mỹ bắt đầu chuyển sang dữ liệu CPI công bố vào tuần tới và báo cáo tài chính chuỗi cung ứng phần cứng AI. Xu hướng giá cả quyết định trực tiếp việc làm có hạ nhiệt có thể chuyển hóa thuận lợi thành kỳ vọng giảm lãi suất hay không, đồng thời ảnh hưởng đến sở thích rủi ro và vị thế vốn. Nếu lạm phát tiếp tục giảm kết hợp với tăng trưởng đơn hàng phần cứng, sở thích tài sản rủi ro dễ được phục hồi; ngược lại, lạm phát tăng trở lại hoặc tiêu dùng chậm lại sẽ nhanh chóng làm tăng cảnh giác về đình trệ lạm phát. Giá dầu và lợi suất trái phiếu Mỹ nếu bất ngờ tăng cao, logic truyền dẫn kỳ vọng giảm lãi suất sẽ bị gián đoạn.
#霍尔木兹谈判取得进展，油价风险降温了吗？ #Coldcard旧固件漏洞损失扩大 Giấc mơ trở lại nửa cuối năm 2023!
Nửa cuối năm 2023 là khi Cục Dự trữ Liên bang luôn tạo ra kỳ vọng tăng lãi suất, nhưng lại không tăng.
Nửa cuối năm 2026, cũng có chút cảm giác như vậy.
Nửa cuối năm 2023, thị trường chờ đợi và mong đợi ETF được thông qua,
Nửa cuối năm 2026, thị trường chờ đợi và mong đợi dự luật rõ ràng về tiền mã hóa được thông qua.
Bạn không cảm thấy bây giờ có chút cảm giác như nửa cuối năm 2023 sao? Bàn về một vấn đề cốt lõi: Dòng vốn ETF ấm lên làm điểm tựa, BTC và ETH muốn tiếp sức tăng giá, khó khăn thực sự nằm ở đâu?
Gần đây, dòng vốn ETF giao ngay của BTC và ETH liên tục chảy vào, các quỹ tổ chức tham gia, giữ vững đáy thị trường.
BTC khá ổn định, các tổ chức chủ yếu phân bổ vào giao ngay, không dùng đòn bẩy cao, chịu trách nhiệm giữ vững thị trường chung;
ETH có độ đàn hồi cao hơn, khi có vốn vào sẽ bùng nổ mạnh hơn, nhưng phụ thuộc nhiều hơn vào dòng vốn mới, nếu dòng vốn ETF chậm lại, mức điều chỉnh thường lớn hơn BTC.
Hiện tại có hai rào cản, rất khó để có đợt tăng mạnh liên tục:
Thứ nhất, tâm lý thị trường rất thận trọng, mọi người đều chờ dữ liệu CPI về lạm phát, nhà đầu tư cá nhân không muốn mua đuổi giá cao, chỉ dựa vào vốn tổ chức rất khó tạo ra xu hướng một chiều;
Thứ hai, hệ sinh thái lớp hai của Ethereum liên tục phân tán doanh thu phí của mạng chính, làm suy yếu nền tảng vững chắc để ETH tự mình tăng giá.
Tóm lại: Dòng vốn ròng ETF là tin tốt thực sự, có thể làm điểm tựa, ngăn chặn sụt giảm sâu;
Nhưng muốn tiếp tục tăng cao, phá vỡ các ngưỡng kháng cự then chốt, phải chờ kết quả CPI, đồng thời dòng vốn ETF phải duy trì liên tục.
BTC phù hợp làm trụ cột ổn định thị trường, ETH có độ đàn hồi ngắn hạn tốt, không nên mù quáng mua đuổi giá cao. $BTC Cửa sổ thực sự có thể vẫn chưa đến.
Theo chu kỳ lịch sử bầu cử giữa kỳ Mỹ, tháng 10 có thể là điểm biến động then chốt.
Trước bầu cử không loại trừ một vòng rửa tài sản cuối cùng, mức giảm lịch sử lớn nhất từng gần 16%, nhưng điều thực sự đáng mong đợi là sau khi bầu cử kết thúc.
Kể từ năm 1950, trong 12 tháng sau bầu cử giữa kỳ Mỹ, chỉ số Nasdaq chưa từng ngoại lệ đều tăng, chỉ số S&P 500 trung bình lợi nhuận khoảng 18,6%.
Vì vậy đừng để những biến động hiện tại làm bạn sợ hãi.
Tháng 10 chờ khởi động, tháng 11 chờ kết quả, sau bầu cử chờ xu hướng tăng chính.
Chu kỳ chưa bao giờ dừng lại chỉ vì bạn không tin.
Đợt sóng lớn tiếp theo của BTC có thể đang đếm ngược.📈$BTC #现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ Thị trường có thể trông không bị ảnh hưởng, nhưng hướng tiền đã thay đổi. Bạn có nhận thấy BTC đã dao động quanh mức 64.000 trong vài ngày qua, giá dường như đang ngủ yên, nhưng dưới nước, nó âm thầm tích lũy cổ phiếu suốt thời gian qua? Tín hiệu thực sự không bao giờ nằm trên bề mặt biểu đồ nến, mà nằm ở những góc dễ bị bỏ qua. Từ ngày 3 đến 7 tháng 8, các quỹ ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ đã ghi nhận dòng tiền ròng trong năm ngày liên tiếp, tổng cộng khoảng 850 triệu USD; Ethereum ETF cũng ghi nhận 240 triệu trong cùng kỳ. Các tổ chức đang trở lại, nhưng đừng vội gọi đó là mùa giả—lần này tiền bạc rất kén chọn. Quỹ không được phân bổ đều trên toàn bộ thị trường, mà thay vào đó chảy chính xác vào một vài câu chuyện cụ thể. BTC vẫn là cổ phiếu thu hút vốn chính, ETH và SOL vẫn là tâm điểm, và chỉ có một vài loại high-beta hoạt động trong các altcoin. Tôi tập trung vào một số hướng: SUI, một L1 rất linh hoạt; SOL là trung tâm của hệ sinh thái và thanh khoản; HYPE như một thước đo; TAO/FET/RNDR/DATA trong lĩnh vực AI; ZEC trong các câu chuyện về quyền riêng tư; và tâm lý nhà đầu tư bán lẻ được đại diện bởi DOGE. TON, CORE và GRASS là những lựa chọn có ưu tiên rủi ro cao hơn, phù hợp với những ai có khả năng xử lý biến động. Nhưng điều thực sự có thể thay đổi toàn bộ bàn cờ là eo biển Hormuz. Iran yêu cầu Mỹ hành động trước khi xem xét mở lại eo biển, với những rủi ro địa chính trị đang treo lơ lửng. Đây là một chuỗi truyền tải then chốt: nếu tình hình giảm bớt, áp lực giá dầu giảm bớt, kỳ vọng lạm phát hạ nhiệt, lợi suất giảm, điều kiện thanh khoản cải thiện, và khẩu vị rủi ro tiền điện tử sẽ tự nhiên tăng lên