#AIMonetizationBroadens

Увесь ринок рекламує NVIDIA як беззаперечну переможницю, але Dao Ge зайняла коротку позицію щодо $SNDK. Йдеться не про ставки проти грошей — це про те, щоб усвідомити, що тон змінився після проходження цього циклу прибутку. Дохід NVIDIA у другому кварталі майже подвоївся, а керівництво навіть прогнозувало ще 70% зростання до 2028 фінансового року. Але більш цікавий сигнал надходить від програмного забезпечення #PCEToJacksonHole #AIMonetizationBroadens #BTCOptionsExpiryTest

Усі називають NVIDIA беззаперечним переможцем у сфері штучного інтелекту, але Dao Ge обирає інший підхід і відкриває шорт на $SNDK. Це не про те, щоб ставити проти тенденції ШІ. Після перегляду останніх результатів загальна картина здається іншою. Дохід NVIDIA у другому кварталі майже подвоївся, а керівництво також прогнозує ще 70% зростання до 2028 фінансового року. Але більш цікаві сигнали надходять з боку програмного забезпечення: від Salesforce #PCEToJacksonHole #AIMonetizationBroadens #HormuzFlowsVsSanctions

NVIDIA перевершує очікування, оскільки доходи від програмного забезпечення починають формуватися Я — Cige. NVIDIA представила кращий, ніж очікувалося, звіт про прибуток, але, здається, ринок уже здебільшого оцінив позитивні результати. #PCEToJacksonHole #AIMonetizationBroadens #BTCOptionsExpiryTest

Nvidia ($NVDA ) продемонструвала рекордний квартал і перевищила прогнози доходу на $4 млрд або 4,2%. $3 млрд із $4 млрд були зумовлені сегментом дата-центрів. Чистий прибуток і EPS також перевищили. Акції зросли на 4,5% після робочого часу; QQQ зріс на 0,8% після робочого часу. Дохід зріс на 18% за квартал і на 106% у річному вимірі. Вони прогнозують ще 70% зростання доходів у 2028 фінансовому році з здоровою маржею. (Їхні фінансові роки трохи дивні, бо вони завершують рік#PCEToJacksonHole #AIMonetizationBroadens #BTCOptionsExpiryTest

Чим сильніший звіт про прибутки Nvidia, тим більше торгівля ШІ переходить у стадію «прискіпливості» Раніше ринку була потрібна лише одна фраза: вибух попиту. Тепер цього вже недостатньо. Перевищення очікувань доходів, сильні замовлення та продовження зростання дата-центрів — усе це було передбачено. Що справді впливає на оцінку — це менш привабливі деталі, такі як валова маржа, витрати на пам'ять, концентрація клієнтів і #PCEToJacksonHole #AIMonetizationBroadens #BTCOptionsExpiryTest

Чим сильніші прибутки Nvidia, тим більше торгівля ШІ входить у «фазу прискіпливості». Раніше ринок міг би зміцнитися на одному простому наративі: стрімке зростання попиту на ШІ. Але ця історія вже має ціну. Перевершення прогнозів доходу, потужні замовлення та продовження зростання дата-центрів тепер здебільшого очікується. Для оцінки важливіші менш цікаві деталі — валова маржа, зростання вартості пам'яті, клієнт#PCEToJacksonHole #AIMonetizationBroadens #BTCOptionsExpiryTest

Чим сильніший звіт про прибутки Nvidia, тим більше торгівля ШІ переходить у стадію «прискіпливості» Раніше ринку потрібна була лише одна фраза: вибух попиту. Тепер цього вже недостатньо. Доходи, що перевищують очікування, сильні замовлення та продовження зростання дата-центрів — усе це було передбачено. Що справді впливає на оцінку, — це менш гламурні деталі, такі як валова маржа, витрати на пам'ять, концентрація клієнтів та #PCEToJacksonHole #AIMonetizationBroadens #BTCOptionsExpiryTest

Відновлення пам'яті, поки $NVDA і $AVGO залишаються червоними до сьогоднішнього вечора О 11:15 за центральним часом $SNDK торгувався $1496, +1%, $MU $938, +1%, і $WDC $462, +3%, тоді як $SOXX торгувався $512, -0,4%, $NVDA $210, -1%, і $AVGO $350, -2%. Ранковий реліз макроелементів не перетворився на чергову розслабленість на основі зберігання. Липневий PCE BEA опублікував 0,2% на місяць і 3,7% у річному вимірі, при цьому основний PCE становив 0,2% на місяць і 3,3% у річному вимірі. Це залишило фільтр ставок увімкненим, але спред між грошовими сесіями відрізняється від 7:35 ранку за центральним часом, коли пам'ять була слабкою кишенею, а $ORCL був одним із небагатьох зелених AI-інфра-імен. На нашу думку, ця касета відокремлює страх щодо YMTC / Samsung NAND від дискусії щодо якості фінансування, яка розпочнеться сьогодні ввечері $NVDA. Пам'ять тепер має довести, що скидання постачання не є перервою у ціноутворенні на 2027 фінансовий рік. $NVDA і $AVGO все ще мають довести, що попит, якість валової маржі та фінансова експозиція можуть пройти планку навіть за обмеженої тривалості. Якщо пам'ять поверне цей спред до закриття, теза про наздогнання в понеділок повернеться до контролю. Якщо $SNDK, $MU і $WDC залишаються зеленими, а $NVDA залишаються червоними до прибутку, ринок підказує, що сьогоднішній ризик зосереджений у великому фінансуванні штучного інтелекту та сьогоднішньому друку, а не у новому попиті між напівконцерами.

ПРИБУТКИ SALESFORCE ЗА ДРУГИЙ КВАРТАЛ - Дохід: $11.35B проти $11.32 млрд оцінки. - Скоригований прибуток на прибутки: $5.90 проти $3.27 оцінки. - ARR ШІ та даних: $3.9B Рекомендації на 2027 фінансовий рік: - Дохід: 46,3 млрд доларів - Скоригований прибуток: $16.69 $CRMon в прямому ефірі на Solana.

#AIEarningsWatch Доходи від ШІ ось-ось перевірять, чи зможе бум вийти за межі інфраструктури. Nvidia та Marvell покажуть, чи зростає попит на обчислювальні ресурси, тоді як Salesforce, CrowdStrike і Okta мають довести, що функції ШІ можуть генерувати реальний дохід від програмного забезпечення. Ось цей розділ, який я дивлюся. Якщо апаратне забезпечення залишається актуальним, а програмне затримує, монетизація ШІ залишається вузькою. Якщо обидва виправді відповідають, бічий кейс стане набагато ширшим, і сучасні оцінки технологій стануть легшими для захисту.