Orbit Post Sitemap
Чи справді криптосвіт складний? Чи, можливо, американський фондовий ринок показав свою слабкість першим? У короткостроковій перспективі це захопливо спостерігати, але не поспішайте наздоганяти сигнал — той, хто діятиме імпульсивно на цьому ринку, постраждає.
Подивись на цифри
$BTC 64 440 +0,57% $ETH 1 885 + 1,24%
$QQQ -1,12% $SPY +0,10% $IBIT -0,82%
$DXY +0,03% $GLD +0,10%
Сира нафта та Ормуз тремтіли, а очікування щодо інфляції ніколи не були чесними. Криптосвіт і ETF досі конкурують за апетит до ризику, але як тільки старі скрипти штучного інтелекту та напівпровідників перевернуть сторінку, настрій $QQQ може миттєво розділити весь ринок. Цянь явно перейшов у захист, $QQQ ця енергія зовсім не могла втримати майданчик.
$ETH Today більш еластичний, ніж $BTC, і апетит до ризику все ще бореться з підйомом, але $IBIT трохи слабший за спотову торгівлю. ETF-фонди, що виходять на ринок, звузилися, що свідчить про те, що спотові акції не такі агресивні. $DXY Heads вперто пригнічуються ризиковими активами, $GLD досі в мінусі, навіть не втекли від усіх хедж-фондів, просто мають запасний план.
Шквал аналізів лютий, як тигр, але незалежно від того, чи зросте ринок, чи впаде — за Трампом все одно спостерігають. Не поспішай ставити ставки; чекай чіткіших сигналів. Хто першим покаже слабкість, той встановить напрямок першим. Давайте почекаємо і побачимо.
#以太坊验证者退出队列已降至零近期市场情绪回暖，$SHIB走出一波力度可观的反弹行情，短短两个交易日价格自0.0000042美元附近启动，最高触及0.0000058美元，区间最大涨幅接近36%，市值同步提升约10亿美元，重新站稳加密资产市值前30梯队。很多人把这一轮上涨简单归为MEME板块轮动炒作，但结合链上、代币经济、资金流向多维度数据来看，行情驱动逻辑远比表层情绪更加复杂。 先梳理SHIB基础代币框架，这是理解所有行情的根基。SHIB初始总供应量为1000万亿枚，上线初期500万亿枚转入Vitalik销毁地址，奠定了项目通缩底色。截至最新Shibburn链上统计数据，累计销毁总量已经达到410.84万亿枚，占原始总供应量的41.08%，永久脱离流通市场；当前市场流通供应量维持在589.16万亿枚。很多市场参与者容易产生误区，认为持续销毁会快速造成供给紧缺，客观数据可以清晰看到：早期超400万亿枚销毁集中在2021年，属于一次性大额销毁，近一年日常社区销毁规模相对有限。本轮上涨前夕，单日常规销毁量大多维持在数百万枚级别，而行情启动阶段，24小时销毁速率最高暴涨1400%，单日销毁675万枚代币，销毁热度快速升温，很多玩家炒惯MEME、AI热点币种，转头接触$OKB 很容易踩坑，总疑惑：为啥热点轮番大涨，OKB却经常不温不火？今天掰开聊聊这款平台币底层玩法。 先说底层背景：OKB是OKX交易所原生代币，早就不只是单纯的交易所积分。早期主要作用是手续费抵扣、参与平台新币打新；后续迎来重大升级，总量永久锁定2100万枚，彻底关闭新增铸造通道，同时成为X Layer二层网络原生Gas代币。 简单理解，OKB拥有双重价值底座：一边依托中心化交易所交易手续费回购销毁，一边承接二层公链生态发展需求。对比凭空讲故事的山寨币，它拥有真实持续的业务现金流托底，这也是熊市阶段抗跌性更强的根本原因。 再来理清当下行情核心逻辑： 热点小币种靠游资短期拉盘，情绪来了连续暴涨；但OKB价格紧紧绑定两件事：交易所整体交易量、官方推出的大型生态活动。 市场狂热的时候，资金偏爱弹性巨大的题材币，看不上节奏慢吞吞的平台币；可一旦大盘陷入震荡、行情风险变高，资金就会开始抱团平台币避险。 这就造就了它独一无二的走势特点：暴涨很难，大跌往往也滞后山寨。很难出现单日二三十个点的连续主升浪，更多震荡上行、波段反复拉扯。 未来可以重点跟踪的几⚠️🏅 $YGG /USDT Попередження 📊 про ринок
YGG утримується близько $0.0186 із покращенням настрою. Підтримка знаходиться біля $0.0180, тоді як опозиція — близько $0.0195 та $0.0205. 🎯 Ціль: $0.0195 → $0.0205 → $0.0220. 🎯 Стоп-лос: $0.0177. 🛑 Наступний крок: Прорив вище $0.0195 може спричинити новий бичачий імпульс, тоді як втрата підтримки може спричинити короткостроковий відкат. 💯 #EarningsRealityCheck #CLARITYActStalled #KoreaAIChipPush 📊 $OKB Короткий огляд ліквідації
Масштаб ліквідацій
· 1 година: $153.74
· 4 години: $158.06
· 12 годин: $158.06
· 24 години: $37,600
Переважно та ведмежий розподіл
Цикл: Бичачка ліквідація, коротка ліквідація, довга позиція
1h $0 $153.74 0%
4 години $0 $158.06 0%
12 годин $0 $158.06 0%
24 години $0 $37,600 0%
Тлумачення Дуоконга
Короткі ліквідації становлять 100% циклів, тоді як довгі ліквідації — нуль, що свідчить про екстремальний односторонній висхідний тренд короткого стискання. У перші 12 годин ліквідація була надзвичайно малою (близько $154~$158), з початком легких шорт-сквізів; 24-годинна ліквідація зросла до $37,600, а умови короткого стиску вибухнули протягом 12-24 годин. Остаточний переможець: Бики — ведмежі та пізні торгівні літери стикаються з концентрованою та руйнівною ліквідацією.
Розподіл часу
· 1 година становить 0,41% від 24 годин
· 4 години становлять 0,42% від 24 годин
· 12 годин становлять 0,42% від 24 годин
Ліквідаційний розподіл відбувається надзвичайно пізно: перші 12 годин становили лише 0,42%, тоді як загальний обсяг за 24 години приблизно у 238 разів перевищує 12-годинний період, що свідчить про вибуховий зріст ринку коротких позицій у другій половині. Наразі ринок перебуває на піку короткого стискання, з концентрованими ліквідаціями на коротких позиціях на закритті, але після різких приростів потрібна обережність щодо ризику різких корекцій.
Пояснення в одному реченні
$OKB 24-годинна коротка ліквідація на рівні $37,600, що становить 100%, після чого в наступні 12 годин відбулися вибухові підвищення, при цьому виграли впевнені бики.
🔥 Барометр ринку | 24 липня
Сьогодні три гарячі теми вказують на одну й ту саму тему: вартість ШІ, регуляторні затримки та дихання на краю геополітичної прірви.
📊 Google і Tesla: «Законопроєкт» про свято ШІ надійшов
Два фінансові звіти розкрили сувору правду про наративи ШІ.
Google перевершує очікування, але має значні витрати: загальний дохід становить $119,8 мільярда, що на 24% більше у порівнянні з минулим роком; Дохід Google Cloud склав $24,77 мільярда, що на 82% зростання у річному вимірі. Однак капітальні витрати досягли $44,9 мільярда, а вільний грошовий потік вперше став негативним до -$5,9 мільярда. Після робочих годин колись він знизився майже на 5%.
Зростання доходів Tesla без прибутку: дохід $28,24 мільярда, що на 26% більше у порівнянні з минулим роком; Однак операційний прибуток склав лише $398 мільйонів, що є падінням на 57% у річному вимірі, при операційній маржі лише 1,4%. Вільний грошовий потік став негативним вперше за понад два роки. Він впав більш ніж на 4% у торгах після робочого часу.
Сигнал: AI Google створив замкнений цикл доходів у хмарному бізнесі; Тим часом Роботаксі Тесли та Оптимус залишаються на стадії «історії». Ринок карає наративи про ШІ, які переважно концепційні, але не мають грошового потоку.
📜 Закон CLARITY застопорився: етична дилема вартістю 1,4 мільярда доларів
Регуляторні надії для криптоіндустрії згасають. Хоча республіканці в Сенаті оприлюднили оновлений текст і додали пункт про моральність, сім сенаторів-демократів колективно наклали на нього вето. Лідер більшості в Сенаті Тун Тун чітко дав зрозуміти, що законопроєкт навряд чи буде прийнятий до перерви 7 серпня.
Фундаментальна перешкода: Приблизно $1,4 мільярда прибутків, які Трамп отримав від криптобізнесу, стали найбільшою перешкодою. Демократи вимагають жорсткіших етичних положень, щоб не дозволити президенту й надалі отримувати прибуток від криптоіндустрії під наглядом уряду.
Прогнози Polymarket показують, що ймовірність проходження протягом року впала з понад 80% до 37%. Пропуск серпневого вікна та затягування осінніх виборів суттєво зменшить шанси на ухвалення у 2026 році.
🚢 Військові США припиняють авіаудари: перепочинок на краю геополітичної прірви
25 липня за місцевим часом Трамп наказав військовим США не завдавати нових авіаударів по Ірану того дня, поклавши край 13-денній безперервній щоденній кампанії ударів.
За кілька годин до паузи авіаудару оманська делегація вже прибула до Тегерана для початку переговорів щодо відновлення навігації в Ормузькій протоці, за повідомленнями, досягла прогресу. Раніше нафта Brent перевищувала $100 за барель, і якщо переговори прорвуться, ціни на нафту, ймовірно, знизяться.
Сигнал: Це тактична пауза — щоб залишити місце для дипломатії, але військові США все ще готують резервні плани для відновлення ударів.
💎 Резюме
Три події окреслюють основні суперечності на нинішньому ринку: наближається рахунок за ШІ — Google і Tesla повідомляють ринку, що вперше негативний грошовий потік нагрівається швидше, ніж очікувалося; Регуляторне вікно закривається — етична дилема на $1,4 мільярда ускладнює ухвалення Закону CLARITY протягом року; Тривалість паузи в географії залежить від успіху чи невдачі оманської медіації. #财报观察员: Хто цього разу справді зможе зрозуміти справжній лист відповідей від Google і Tesla?
#多数党领袖称CLARITY休会前难通过
#美军暂停对伊空袭 переговори щодо відкриття протоки досягли прогресу $BTC попит на ф'ючерси продовжує зростати. Позитивна цінність попиту на ф'ючерси свідчить про те, що реальний попит формується.
Однак спотовий попит залишається негативним. Загальний попит є від'ємним, оскільки від'ємне значення спотового попиту є більшим.
Справжній ралі має супроводжуватися реальним попитом. Наразі реальний попит спостерігається на ринку ф'ючерсів, але попит на ф'ючерсів залишається негативним.
Справжнє ралі почнеться, коли на спотовому ринку з'явиться реальний попит.这究竟是真正的“山寨季”（Altcoin Season），还是又一次情绪诱多的“噪音”？👀
表面上看，绿盘飘红与局部暴涨让市场的 FOMO（恐慌追高）情绪急剧升温。然而，真正的山寨季标志是**全场普涨与流动性全面扩散**。当下我们所经历的，不过是存量资金在极少数标的中的**残酷轮动**，而非增量资金的整体扩容。
主力资金高度集中在极少数头部资产中，而绝大多数代币根本无法获得持续的买盘承接。
### 📊 流动性阵营划分与筹码结构
* **资金强吸筹区（存量聚焦）**：$BTC、$JELLYJELLY、$OPG、$SLX、$LAB、$BSB、$ALLO、$CHIP
* **动能维持区（局部热度）**：$MEME、$EDEN、$HUMA、$ZKP、$METIS
* **动能衰退/滞涨区（缺乏买盘）**：$BEAT、$EDGE、$COAI、$TRUMP、$RAVE、$SPACE、$SOPH、$IP、$AVNT、$ZAMA、$OFC、$PIEVERSE、$VIRTUAL、$ACU、$H、$MEGA
### 🏛️ 核心资产锚点与价值重估
| 标的 | 市场角色与定位 | 最新动态 / 参考基准 |
|---|---|---|
| **$BTC** | **流动性之王 👑** | 现报 **$64,530**（日内微涨 0.92%），全网加密总市值维持在 **$2.18 万亿**，依然是市场的绝对锚点。 |
| **$ETH** | **机构应用乐园** | 现报 **$1,880** 附近，质押锁定量的增加持续削减现货抛压。 |
| **$SOL** | **高 Beta 弹性下注** | 生态活跃度居高不下，仍是寻求超越大盘超额收益的首选战场。 |
| **$TAO / $WLD** | **AI 叙事双雄** | 深度绑定 OpenAI 及全球半导体产业链的最新博弈动态。 |
| **$HYPE** | **风险偏好晴雨表** | 衡量高杠杆与高风险偏好资金流动量的核心指标。 |
| **$DOGE / $ZEC** | **散户情绪与隐私博弈** | 镜面般反映散户风险偏好与隐私规避情绪的起伏。 |
### 📰 宏观驱动与新闻催化剂
1. **监管法案暂缓 (#CLARITYActStalled)**：
美国国会关于加密市场结构的《CLARITY 法案》（H.R. 3633）因涉及利益冲突与严格的道德审查条款，在参议院议程中暂时被推迟至 8 月休会之后。这一政策层面的不确定性，使得大型合规机构在全面进场部署山寨币时表现得更为审慎。
2. **地缘局势暂时缓和 (#USIranStrikePause)**：
美方暂停针对中东特定设施的打击行动，且未再出现新的军事升级，使宏观避险情绪有所释放，油价回落的同时为加密市场提供了喘息的机会。
> **残酷的真相**：只有当流动性全面铺开、市场参与度在各个赛道同步爆发时，真正的山寨季才算到来，而不是仅凭 5 个代币霸占头条。
>
在此之前：**严控风险，顺应资金流向，果断拒绝 FOMO 追高。** 📈
#EarningsRealityCheck #CLARITYActStalled #USIranStrikePause Минуло чотири роки з того часу, як було так тихо, хлопці. Стародавні кити, які увійшли у 2017 році, нарешті перестали продавати свої акції. Справа не в тому, що вони не розіб'ють, просто вони більше не можуть рухатися. Ті, хто мав би втекти, вже пішли. Дивлячись на дані, активність сплячої $BTC впала до найнижчої точки з третього кварталу 2022 року. Що це означає? У 2022 році він щойно впав з 69 000, і всі разом грали мертвих. Ось воно знову. Чесно кажучи, це більше за будь-який технічний показник. Подумайте: коли $BTC зросли до понад 100 000 наприкінці минулого року, OG продавалися шалено, і всі монети, які лежали в їхніх гаманцях сім чи вісім років, були відроджені. Після того, як вони використали цю хвилю прибутку, у них або залишилося менше акцій, або залишилися лише позиції з нульовими витратами. З безкоштовними $BTC, чому люди так поспішають? Не поспішай продавати. Це мовчазне розуміння ринку. Великі фонди залишаються на місці, тоді як малі фонди ходять без контролю. Хоча сезон альткоїнів йде весело, мейнстрімні монети насправді досить стабільні. Я перевірив дані в блокчейні, і за останній місяць кількість старих монет, що рухаються, була жалюгідно низькою. Минулого разу, коли було так тихо, що сталося потім? Після чотирьох місяців бокового руху великий бичачий свічник прорвався крізь небо. Не зрозумійте мене неправильно, я не кажу, що цього разу буде так само. Але одне зрозуміло: тиск на продажі справді виснажливий. Коли $BTC зникли кілька місяців тому, я сказав їм не панікувати, і тепер я все одно кажу те саме. Якщо велика гра справді розвалиться, оригінальні гравці не будуть такими спокійними. Вони найчутливіші і бігають швидше за всіх. Що тепер означає колективне прикидання мертвим? Це означає, що справжня паніка ще не настав. Брати, які є короткими продавцями, добре подумайте — прямо перед вами стоїть найнеохоча група власників у світі. Якщо вони не продаються, де можна позичити монети, щоб їх викинути? Звісно, бичачий ринок не з'являється миттєво知名交易员 Killa发推说，比特币的周期正在加速。上一轮周期，从底部到创历史新高只用了 476 天，比前两轮快太多了。他预计这一轮也会在下次减半之前就提前突破前高。
说实话，周期缩短这个趋势已经挺明显了。背后原因也不难猜——机构资金、ETF、宏观流动性这些大钱进来，市场反应比以前快得多，再加上社交媒体和杠杆工具，情绪和价格传导速度根本不在一个量级。以前那种“四年一牛熊”的刻板印象，现在可能真要改改了。
不过加速也有两面性。一方面，如果你还在傻等什么“标准右侧信号”，很可能一眨眼就错过一大截涨幅；另一方面，加速意味着回调也更猛，追高被套的概率直线上升。所以与其纠结左侧右侧，不如把仓位管理好，分批建仓，设定好止损，别让情绪带着跑。至于他说的“减半前新高”，我觉得可能性不小，但这不代表中间不会先砸个大坑。总之，盯着宏观数据和资金流向，比死磕历史规律靠谱得多。😂 📊 $XAUT Короткий огляд ліквідації
Масштаб ліквідацій
· 1 година: $194.64
· 4 години: $194.64
· 12 годин: $5,107.83
· 24 години: $36,000
Переважно та ведмежий розподіл
Цикл: Бичачка ліквідація, коротка ліквідація, довга позиція
1h $0 $194.64 0%
4 години $0 $194.64 0%
12 годин $60.82 $5,047.01 1.2%
24h $30,800 $5,176.69 85.6%
Тлумачення Дуоконга
У перші 12 годин коротка ліквідація розчавила довгі позиції (короткі позиції становили 98,8%~100%), і ціни продовжували зростати; Протягом 24 годин довгі позиції були ліквідовані на рівні $30,800, значно випередивши (на 85,6%), а різкий розворот відбувся протягом 12-24 годин, що перетворився на односторонній спадний тренд. Остаточний переможець: Bears — демонструючи закономірність «шорт-стиснення вгору→ стрибок і відкат, екстремальні довгі продажі.
Розподіл часу
· 1 година становить 0,54% від 24 годин
· 4 години становлять 0,54% від 24 годин
· 12 годин становлять 14,2% від 24 годин
Розподіл ліквідації відбувається надзвичайно пізно: перші 12 годин становили лише 14,2%, тоді як за 24 години загалом у 7,05 разів більше за 12-годинний, що свідчить про сильний сплеск у 12-24 години (близько $30,900 за останні 12 годин, що становить 85,8% дня). Наразі ринок перебуває у стійкому різкому падінні, спричиненому ведмедями, і в короткостроковій перспективі слід звернути увагу на технічні сигнали відновлення після умов перепродажу.
Пояснення в одному реченні
$XAUT 24-годинна довгострокова ліквідація на рівні $30,800, що становить 85,6% загальної суми, з раннім коротким стисненням, а потім екстремальними бичачими продажами на закритті, при цьому ведмеді впевнено виграли.
🔥 Барометр ринку | 24 липня
Сьогодні три гарячі теми вказують на одну й ту саму тему: вартість ШІ, регуляторні затримки та дихання на краю геополітичної прірви.
📊 Google і Tesla: «Законопроєкт» про свято ШІ надійшов
Два фінансові звіти розкрили сувору правду про наративи ШІ.
Google перевершує очікування, але має значні витрати: загальний дохід становить $119,8 мільярда, що на 24% більше у порівнянні з минулим роком; Дохід Google Cloud склав $24,77 мільярда, що на 82% зростання у річному вимірі. Однак капітальні витрати досягли $44,9 мільярда, а вільний грошовий потік вперше став негативним до -$5,9 мільярда. Після робочих годин колись він знизився майже на 5%.
Зростання доходів Tesla без прибутку: дохід $28,24 мільярда, що на 26% більше у порівнянні з минулим роком; Однак операційний прибуток склав лише $398 мільйонів, що є падінням на 57% у річному вимірі, при операційній маржі лише 1,4%. Вільний грошовий потік став негативним вперше за понад два роки. Він впав більш ніж на 4% у торгах після робочого часу.
Сигнал: AI Google створив замкнений цикл доходів у хмарному бізнесі; Тим часом Роботаксі Тесли та Оптимус залишаються на стадії «історії». Ринок карає наративи про ШІ, які переважно концепційні, але не мають грошового потоку.
📜 Закон CLARITY застопорився: етична дилема вартістю 1,4 мільярда доларів
Регуляторні надії для криптоіндустрії згасають. Хоча республіканці в Сенаті оприлюднили оновлений текст і додали пункт про моральність, сім сенаторів-демократів колективно наклали на нього вето. Лідер більшості в Сенаті Тун Тун чітко дав зрозуміти, що законопроєкт навряд чи буде прийнятий до перерви 7 серпня.
Фундаментальна перешкода: Приблизно $1,4 мільярда прибутків, які Трамп отримав від криптобізнесу, стали найбільшою перешкодою. Демократи вимагають жорсткіших етичних положень, щоб не дозволити президенту й надалі отримувати прибуток від криптоіндустрії під наглядом уряду.
Прогнози Polymarket показують, що ймовірність проходження протягом року впала з понад 80% до 37%. Пропуск серпневого вікна та затягування осінніх виборів суттєво зменшить шанси на ухвалення у 2026 році.
🚢 Військові США припиняють авіаудари: перепочинок на краю геополітичної прірви
25 липня за місцевим часом Трамп наказав військовим США не завдавати нових авіаударів по Ірану того дня, поклавши край 13-денній безперервній щоденній кампанії ударів.
За кілька годин до паузи авіаудару оманська делегація вже прибула до Тегерана для початку переговорів щодо відновлення навігації в Ормузькій протоці, за повідомленнями, досягла прогресу. Раніше нафта Brent перевищувала $100 за барель, і якщо переговори прорвуться, ціни на нафту, ймовірно, знизяться.
Сигнал: Це тактична пауза — щоб залишити місце для дипломатії, але військові США все ще готують резервні плани для відновлення ударів.
💎 Резюме
Три події окреслюють основні суперечності на нинішньому ринку: наближається рахунок за ШІ — Google і Tesla повідомляють ринку, що вперше негативний грошовий потік нагрівається швидше, ніж очікувалося; Регуляторне вікно закривається — етична дилема на $1,4 мільярда ускладнює ухвалення Закону CLARITY протягом року; Тривалість паузи в географії залежить від успіху чи невдачі оманської медіації. #财报观察员: Хто цього разу справді зможе зрозуміти справжній лист відповідей від Google і Tesla?
#多数党领袖称CLARITY休会前难通过
#美军暂停对伊空袭 переговори щодо відкриття протоки досягли прогресу SK Hynix
Ціна акцій SK Hynix різко коливалася, але через це сервер ШІ не був оснащений жодним блоком HBM.
SK Hynix постачає 12-шарові зразки HBM4E великим клієнтам і співпрацює з NVIDIA над новим поколінням AI-пам'яті, розширюючи стратегію зростання з HBM на AI DRAM, NAND та корпоративні SSD. Будівництво обчислювальної потужності на базі ШІ залишається довгостроковим попутним вітром, але ринок починає хвилюватися, чи близькі поточні ціни на зберігання та прибуткові маржі до циклічних максимумів, а також чи не призведе розширення потужностей Samsung і Micron до конкуренції цін.
ADR у США останнім часом різко коливалися близько $156, що свідчить про явну премію порівняно з корейськими звичайними акціями, що свідчить про те, що інвестори не лише ставлять на компанії, а й платять за дефіцит. Технічно, зосередьтеся на підтримці між $150 і $153; якщо вона опускається нижче — ціль $145; Основний опір знаходиться між $164 і $170.
Довгострокова логіка SK Hynix не зникла, але найнебезпечнішою короткостроковою річчю може бути «хороші новини, які всі знають». Чи вважаєте ви, що це золота прірва для пам'яті ШІ, чи нагадування перед зміною циклу зберігання?
$SKHY #SK海力士 #HBM #AI早期$ORDI的爆拉，实打实点燃了BRC20铭文第一轮大风口，那一轮行情，市场流动性基本由国内玩家主导。
格局早已今非昔比。如今ORDI不再只是国人博弈的标的，全球比特币生态参与者都会盯着它的涨跌。尤其现阶段符文$DOG持续走弱、叙事乏力，海外资金会进一步巩固ORDI比特币原生资产龙头的定位。
但不要幻想行情立刻启动，ORDI持续震荡洗盘，再磨半年属于合理剧本。即便大级别牛市尚未到来，赛道内局部热点依旧会轮番涌现：Alkanes、Subfrost、Tap-Nat、Radfi、Bound等新兴协议与底层平台，会持续诞生阶段性机会。
赛道叙事不断迭代，热点新旧交替，但ORDI作为比特币生态的情绪锚点，地位短期难以撼动。Співвідношення IPO P/E у Changxin Memory досягло 300? Ти ще можеш грати?
┈➤ 25-річне статичне співвідношення P/E
◆ #长鑫存储 Відкривається завтра, ціна випуску 8.66,
◆ Нові акції на 6 688 088 608 мільйонів (що становить 10% від загальної кількості акцій),
◆ Чистий прибуток, що належить материнській компанії, на кінець 2015 року становив 1 874,8594 мільйона юанів.
◆ Відповідно до стандартів IPO A-акції, розрахуйте статичне співвідношення ціни до прибутку за 25 років:
PE=8.66*668,808.8608*10/187,485.94=308.92
Але це статичні дані з кінця 2025 року, і ринок може і повинен розраховувати та оцінювати на основі динамічних даних.
┈➤ Коефіцієнт Rolling P/E за Q2 2025~Q1 2026
◆ Чистий прибуток материнської компанії у Q2~Q1 2025
= Повний рік 2025 + Q1 2026 - Q1 2025
=187,485,94+2,476,203,15-(-155,902,79)
=2 819 591,88
◆ Обчислити рухоме співвідношення ціни до прибутку ціни IPO
PE-TTM【25Q2~26Q1】
=8,66*668,808,8608*10/2,819,591,88
=20,54
┈➤ Поточне співвідношення P/E за третій квартал 2025~Q2 2026 (консервативна оцінка)
Чистий прибуток материнської компанії, оголошений за першу половину 2026 року, становить 5 000 000~ 5 700 000, дотримуючись розумного принципу та встановлення нижньої межі.
◆ Чистий прибуток материнської компанії у третьому кварталі~другому кварталі 2026 року
= Повний рік 2025 + Перша половина 2026 - Перша половина 2025
=187 485,94+5 000 000-(-233 205,82)
=5 420 691,76
◆ Обчислити рухоме співвідношення ціни до прибутку ціни IPO
PE-TTM【25Q3~26Q2】
=8,66*668,808,8608*10/5,420,691,76
=10,68┈ ➤ Фінальна нота
PE Cambricon зараз становить 285, з максимальним показником 371.
PE Hygon Information наразі становить 267, з піком 315.
По-перше, деякі порівнюють пам'ять Changxin з SK Hynix, але насправді порівняння немає.
Через відмінності на ринку SK Hynix, як дракон зберігання, має нижчий коефіцієнт P/E, ніж Micron
$MU
Навіть SanDisk $SNDK. Це пов'язано з екологічними та настроєвими відмінностями між корейським і американським фондовим ринками.
Тому пам'ять Чансінь не можна порівнювати з SK Hynix. Ви можете навіть посилатися на акції ШІ на ринку A-share,
PE Cambricon зараз становить 285, з максимальним показником 371.
PE Hygon Information наразі становить 267, з піком 315.
По-друге, на основі прибутків на кінець 2025 року, коефіцієнт P/E у Changxin Memory становить 308,9.
Однак ринок може оцінюватися на основі оновлених даних.
За даними другого кварталу 2025~Q1 2026, коефіцієнт P/E становить 20,54. За обережною оцінкою за третій квартал 2025~Q2 2026, коефіцієнт P/E становить 10,68.
Отже, після відкриття ринку Changxin Memory Technologies теоретично ще має певний потенціал для зростання.
По-третє, загальна тенденція сектору зберігання досі невизначена, чи досягла вона дна.
По-четверте, основним продуктом пам'яті Changxin є DRAM. Порівняно з HBM, ШІ може мати слабший жорсткий попит на DRAM.
По-п'яте, Changxin Memory все ще працювала зі збитком у першій половині 2025 року, а прибутки стрімко зросли у 2026 році. Чи зможе цей різкий зростаючий тренд зберегти — доведемо лише з часом.
Brother Bee ніколи не працювала з ринком A-share і має мало впливу, але теоретично пам'ять Changxin без проблем досягне 17 (PE-TTM [25Q3~26Q2] близько 20).
Оптимістично, він може досягти близько 40 (PE-TTM [25Q3~26Q2] близько 50).
Якщо бути надзвичайно оптимістичним, він може перевищити 70 або навіть досягти 80 (PE-TTM [25Q3~26Q2] близько 100).
Причиною такого великого розриву в оцінці є величезний розрив у прибутку між 2025 і 2026 роками. Чи вибухне ця тенденція зростання у короткостроковій перспективі, чи триватиме довгостроково — залишається невідомим.Друзі, сьогодні YGG зріс на 4,21%, наразі ціна становить $0,01854. За цим оптимістичним свічником лежить ключовий каталізатор очікування стратегічної реструктуризації проєкту: 7 липня YGG офіційно оголосила про закриття свого підрозділу з видавництва ігор YGG Play, звільнивши 35 співробітників, а ігри на кшталт LOL Land офіційно припинять запуск 31 липня. Цей крок не є кризою проєкту, а радше зміщенням фокусу на сервіси даних про поведінку ігор на основі ШІ, де набори даних про поведінку гравців можна використовувати для навчання моделей ШІ, а ринок розмірковує про довгостроковий потенціал для входження у трек даних ШІ. Технічні аспекти: підтримка на 0.0185-0.0187; опір вище спостерігається на 0.0192/0.0200/0.0210, попередній максимум 0.0212 формує сильний опір; Нижче наведено ключову оборонну позицію на рівні 0,0175. Основний ризик: Обсяг торгівлі значною мірою залежить від ринку ф'ючерсів, при цьому розмір контракту значно вищий, ніж у спотовій торгівлі. Кредитні фонди домінують на ринку, роблячи структуру крихкою та посилюючи волатильність. Залишилося лише кілька днів до офіційного закриття YGG Play 31 липня, тому ринок зважує очікування трансформації, і потрібно бути обережним, щоб остерігатися тиску на продажі, який може виникнути після реалізації події. Ключовий момент: наразі бізнес даних ШІ все ще перебуває на стадії стратегічного планування і не має доходу від впровадження; Водночас токени YGG не мають можливості залучати бізнес-дохід. Це короткострокові цілі, орієнтовані на події, з високою волатильністю, з кінцевим результатом гри швидким з'єднанням і виходом. Не плутайте короткострокові тематичні відскоки з розворотами трендів; суворо керуйте позиціями та ризиками. Особисті огляди ринку今天看到 BitMex 和 BitMart 这两家交易所相继停止运营，有点唏嘘。这一年多多慢熊的过程中，已经有很多web3 的项目在相继消失或者换皮，市场上的热钱也在逐渐流向 ai 领域
对于这两家交易所在如此巧合的情况下相继在同一周关停，我觉得又是个原因：
1. 流动性在向头部交易所集中，大多韭菜和巨鲸通常都会选择盘口最深，滑点最低，对手方最多的平台。流动性越差，用户就会越少，用户越少，用户就会进一步下降，然后就会左脚踩右脚，进入死亡螺旋。
2. Hyperliquid这种链上交易平台正在蚕食 cex的市场份额。交易者在这些 dex 上可以自行托管资产，而且平台规则和储备也更透明。这让没有现货生态，或者机构托管业务的老牌合约交易所更加难以生存
3. 合规成本上升，以前那种开曼注册，服务全球的方法行不通了，欧洲和北美以及新加坡，香港的 web3 生态都开始走向规范化，在这个过程中就免不了出现像 bitmex 这种跟不上的因为合规问题不得不停止在欧洲地区的业务
4. 平台币开始反噬，这是另一个死亡螺旋：交易所经营困难时，平台币价格下跌，然后下跌导致用户减持，抵押品和财务储备编制，市场对平台的偿付能力产生怀疑，然后再次左脚踩右脚，直到跌入谷底
不知道这两家交易所的停止到了熊市的底部还是刚刚开始。但不管怎样，还是希望行业越来越好，大家都能有钱赚，有肉吃#新手必看：这里有你需要的一切
今天看到 RootData 发布的最新统计，2026 年年内已经有 99 个加密项目宣布停止运营、破产或网站彻底瘫痪。名单里不乏大家耳熟能详的名字：从老牌合约衍生品平台 BitMEX、BitMart、AscendEX，到极好用的链上看板和钱包工具 Zapper、Parsec、Leap、Ctrl，再到 DeFi 协议 Stream Finance 和 Altura。
看完这 99 个死亡名单，说实话，我不仅没感到悲观，反倒觉得这是行业高利率环境下极具血腥、但也极为健康的“去水分大清洗”。
仔细拆解这些死亡项目的特征，背后只有一条极其残酷的铁律：靠讲故事和代币印钞补贴存活的时代过去了。
这 99 个项目的死亡，主要踩中了三大致死病因：
第一个死因，是纯前端工具协议的“价值捕获黑洞”。像 Zapper、Parsec、Leap 这种看板和钱包，产品体验确实不错，但纯前端缺乏原生代币的利益捕获机制，没有商业闭环。在熊市和存量博弈期，高昂的节点与服务器运维成本直接把团队现金流给耗干了。
第二个死因，是通胀庞氏挖矿的彻底失效。Stream Finance 这类协议，过去靠印自己的治理代币给高 APY 吸引流动性。但在 10 年美债 4.7% 的无风险利率压制下，聪明资金宁可拿着美债，也不愿意去陪你玩空气代币通胀的游戏。补贴一停，池子立刻沦为死城。
第三个死因，是二线 CEX 的流动性流失与合规反噬。随着 Solana 链上 DEX 交易量超越传统合规 CEX，加上 BitMEX 诉讼等监管合规成本飙升，中小型 CEX 的生存空间被链上 DEX 和头部合规巨头双向挤压，流动性枯竭后只能破产离场。
我的结论：这 99 个项目的集体死亡，是市场在帮你做清洗删减。未来能活下来的，要么是底层具备极强网络效应的头部公链/DEX，要么是能源源不断创造真实法币收入（Real Revenue）和协议分红的 Real Yield 蓝筹。
这 99 个死亡项目里，有你曾经用过或踩过坑的吗？欢迎在评论区聊聊。Суть падіння TSLA полягає в тому, що ринок не заперечує майбутнє Tesla,
Натомість йдеться про те, щоб ці майбутні бізнеси були відображені у фінансових звітах швидше та чіткіше.
Необхідні умови для зростання Tesla: плавне запуск FSD v15, масштабна експлуатація Robotaxi,
Оптимус — принаймні двоє з трьох досягли значних проривів.
Повна умова зростання полягає в тому, що разом із проривом стабілізуються валові маржі автомобільних ринків і покращуються вільні грошові потоки, що змушує ринок думати, що «фаза спалювання готівки» ось-ось завершиться.
Наразі Tesla переживає болісний період переходу від «історій продажу автомобілів» до «історій про штучний інтелект».
Ринок готовий чекати, але не чекатиме вічно. Кожен наступний квартальний звіт є серйозним тестом того, чи може ця історія стати реальністю. #财报观察员: Хто цього разу справді зможе зрозуміти справжній лист відповідей від Google і Tesla? $TSLA Паперові збитки STRC вчора вибухнули групою. Бухгалтерські показники казначейського об'єднання силоміць підштовхнули дисконти на привілейовані акції у загальногалузевий кредитний тест. Чесно кажучи, щойно я побачив, що активи Strive викриті, мені здалося, що все не так просто. Це не лише тиск однієї компанії, а проблема всіх. Коли $BTC прорвався нижче підтримки, ті, хто розповідав історії про паперові прибутки, раптом зрозуміли, що їхні привілейовані акції стали гарячою картоплею. Ставка дисконтування була значно вищою, ніж очікувалося, а ліквідність виснажила весь ринок біткоїна Модель оцінки казначейських облігацій хиткається. Сестри, зберігайте спокій. Я не намагаюся створювати тривогу, але ця зараза відбувається дуже швидко. Збитки в казначействі можуть змусити всю установу переоцінити ризик біткоїн-активів. Управління балансом, яке минулого року розрекламували, цього року стало жорсткішим прокляттям. Головне не в тому, чи маєте ви $MSTR, а в казначейських облігаціях із подібними патернами Усіх переоцінюють. STRC — це лише перше доміно, що впало. За ним стоїть купа людей, які використовують ту ж логіку, щоб сніжкова куля. Я не женуся за максимумами і не поспішаю продавати. Давайте спочатку подивимось, як сьогодні ввечері відреагує фондовий ринок США. Якщо ніхто навіть не прийме знижку на привілейовані акції, це буде справжньою великою проблемою. Чи є ще надія для казначейських облігацій? На чиєму ти боці з цього питання? #芯片股反弹 році короткі позиції в американських акціях досягли рекордного рівня #加密行情回暖, біткоїн зріс #美股全线走高, а криптовалютні акції очолили зростання 这次没有出现一个让我愿意提高关注级别的新名字，反而是两个旧观察项给了完全不同的信号。
HBULL 目前约 $0.00157，市值约 $150 万，流动性约 $12.5 万，24 小时成交约 $87.2 万。真实交易还在，但 RugCheck 新提示一个地址持有 25.83%。项目方称大额代币位于质押金库，可我暂时没能独立确认这个地址与已公开质押程序的对应关系。主池流动性凭证约 97.97% 锁定，增发和冻结权限已撤销；在大额地址用途被证明之前，我只把它当普通观察。
合约：7V6Sk63y8Rr1MvcN5mYNp61wgFhy4EeQg5gUASk9pump
https://dexscreener.com/solana/edx18gjcdijqslaja2pp5c2vma3btrrx4utxkejufrtq
BUB 更早，也更危险。约四小时内持币地址从 1,027 增到 2,292，独立交易者约 3,537，成交约 $120 万；但同期价格回撤约 30%，流动性降到约 $2.7万—$2.9 万，成交额是流动性的四十多倍。筹码暂时分散、主池锁定接近 100%，可机器人比例未知，项目与 Lil BUB 原 IP 也没有可核验的官方关系。
合约：4FaSuBUp15t9Qiar9MdpaspkZJU5RK6A3QLnybNCpump
https://dexscreener.com/solana/J1GuZspgz3kxJqgngTGsR5QyJioSLAoZnApFd2yvtVsR
接下来我只验证三件事：HBULL 大额地址能否证明是受约束金库；回购和奖励流水能否连续对上；BUB 在热度降温后，持币和流动性能否留下来。大额地址向池内集中转入、HBULL 主池锁定继续明显下降，或 BUB 流动性继续快速流失，都会让我停止观察。
高风险研究记录，不是买卖建议。7月26日，$SHIB毫无基本面利好、无项目公告、无生态更新的前提下，走出独立超级行情。 日内最高暴涨36%，价格触及$0.0000057，单日市值直接暴增10亿美元，总市值突破34亿美元。 一、本轮拉升真正核心：韩国泡菜资金独控盘面 本次行情并非全网资金共识，而是单一区域资金集中炒作： 韩国头部交易所Upbit的 $SHIB/KRW 交易对单日成交额高达6200万美元，占据全球成交量超10%。 且韩盘相对美元主流市场持续小幅溢价，足以证实： 本轮$SHIB暴涨，完全由韩国散户资金单方面推动。 二、板块严重分化，资金极致抱团$SHIB 本轮迷因币行情并非普涨，而是极致结构性行情： - $DOGE 同期仅上涨6% - 其他狗系模仿盘涨幅普遍不足10% 资金高度集中、独炒$SHIB，赛道内跟风力度极弱，没有整体板块共振支撑。 三、合约爆仓数据澄清：空头平仓不是上涨动力 本轮拉升过程中，全网共计清算2300名用户$SHIB仓位，清算总额600万美元。 其中空头爆仓约500万美元。 重点核心结论： 空头爆仓只是涨价后的被动结果，绝非本轮行情的拉升动力📊 $BCH 爆仓速览
爆仓规模
· 1小时：$96.06
· 4小时：$293.63
· 12小时：$4.84万
· 24小时：$5.83万
多空分布
周期 多头爆仓 空头爆仓 多头占比
1h $96.06 $0 100%
4h $189.26 $104.37 64.5%
12h $3.20万 $1.63万 66.1%
24h $3.62万 $2.21万 62.1%
多空解读
各周期多头爆仓均占主导（24小时多头占62.1%），为持续单边下跌行情。1-12小时多头占比64.5%~100%，空方几无阻力；24小时空头爆仓$2.21万虽有反击（占37.9%），但多头仍占主导。最终胜出方：空头——价格呈单边持续下行，多头连续止损出清。
时间分布
· 1小时占24小时的 0.16%
· 4小时占24小时的 0.50%
· 12小时占24小时的 83.0%
爆仓极端集中于12小时周期（超八成），说明主跌浪在12小时内集中爆发；24小时总量是12小时的1.20倍，后12小时杀多延续但强度减弱。当前处于空头主导的持续下跌尾声，多头力量已基本出清，短期需等待量能萎缩信号。
一句话解读
$BCH 24小时多头爆仓$3.62万占总量62%，12小时集中爆发主跌浪，空头完胜。
🔥 市场风向标 | 7月24日
今日三条热点，指向同一主题：AI的代价、监管的搁浅，以及地缘悬崖边的喘息。
📊 谷歌与特斯拉：AI盛宴的“账单”来了
两份财报揭开了AI叙事的残酷真相。
谷歌超预期但代价沉重：总营收1198亿美元，同比增长24%；谷歌云收入247.7亿美元，同比暴涨82%。然而，资本开支高达449亿美元，自由现金流首次转负至-59亿美元。盘后一度跌近5%。
特斯拉增收不增利：营收282.4亿美元，同比增长26%；但营业利润仅3.98亿美元，同比暴跌57%，运营利润率只剩1.4%。自由现金流两年多来首次转负。盘后跌超4%。
信号：谷歌的AI已在云业务中形成收入闭环；而特斯拉的Robotaxi和Optimus仍停留在“故事”阶段。市场正在惩罚只有概念、没有现金流的AI叙事。
📜 CLARITY法案搁浅：14亿美元的伦理困局
加密行业的监管希望正在消散。参议院共和党虽释放更新文本并加入道德条款，但7名民主党参议员集体否决。参议院多数党领袖图恩明确表示，法案大概率无法在8月7日休会前通过。
根本障碍：特朗普通过加密业务获得的约14亿美元收益成为最大阻力。民主党要求更严格的伦理条款，防止总统在其政府监管下继续从加密行业获利。
Polymarket预测市场显示，年内通过概率已从80%以上骤降至37%。错过8月窗口，拖入秋季选举，2026年通过可能性将大幅下降。
🚢 美军暂停空袭：地缘悬崖边的喘息
当地时间7月25日，特朗普下令美军当天不要对伊朗发动新空袭，结束了此前连续13天的每日打击行动。
暂停空袭前数小时，阿曼代表团已抵达德黑兰，就重启霍尔木兹海峡通航展开谈判，据称已取得进展。布伦特原油此前已突破100美元/桶，若谈判取得突破，油价有望回落。
信号：这是一次战术性暂停——为外交留空间，但美军恢复打击的预案仍在准备中。
💎 总结
三件事勾勒出当下市场的核心矛盾：AI的账单正在到来——谷歌和特斯拉用史上首次负现金流告诉市场，AI烧得比想象中更快；监管的窗口正在关闭——14亿美元的伦理困局让CLARITY法案年内通过希望渺茫；而地缘的喘息能持续多久，取决于阿曼斡旋的成败。#财报观察员：谁能看懂谷歌和特斯拉这次的真实答卷？
#多数党领袖称CLARITY休会前难通过
#美军暂停对伊空袭，海峡通航谈判获进展 Європейська криптосцена переживає мовчазну перестановку!
Поки не зосереджуйся на свічнику — шукай глибші зміни.
У Європі регулювання MiCA повністю впроваджене, і британська FCA також наближається до завершення цієї рамки.
Але ключ уже не лише у отриманні ліцензії.
Справжній поріг — це вартість дотримання, яка безпосередньо визначає, хто виживе.
Щоб одразу перейти до моєї думки:
Простір виживання малих бізнесів, орієнтованих на криптовалюти, стискається, тоді як традиційні банки, спираючись на свої існуючі бази комплаєнсу, готуються увійти та отримати прибуток.
Велика Британія ще більш агресивна, відмовляючись встановлювати незалежний крипторежим і безпосередньо втягуючи криптодіяльність у традиційне фінансове регулювання, узгоджуючи стандарти з тими інвестиційних банків.
Це означає, що раніше дикий шлях росту фактично більше не працює в Європі.
Ось кілька моментів, які можуть прийняти звичайні люди:
1. Якщо ви практик у галузі, не обмежуйтеся лише отриманням ліцензії; швидко оцініть довгострокові витрати на дотримання вимог, оскільки це важливіше за саму ліцензію.
2. Для криптокомпаній, які прагнуть прориватися, проактивне ведення переговорів про співпрацю з традиційними фінансовими установами з відповідною інфраструктурою або навіть прийняття злиттів і поглинань може бути чітким шляхом.
3. Як інвестори, звертайте увагу на криптоактиви та пов'язані з ними цілі, які вже мають переваги у відповідності або можуть бути інтегровані у традиційну фінансову систему за низькою вартістю.
Звісно, межі ризиків мають бути чітко визначені.
Масштаб і швидкість цієї хвилі поглинань залежатимуть від ринкових умов та конкретного застосування регуляцій.
Крім того, надмірно суворе регулювання може стимулювати інновації в інші регіони, що насправді стане довгостроковою втратою для самої Європи.
Ця стаття є лише аналізом трендів і не є інвестиційною порадою. Зміни ринку завжди відбуваються швидше, ніж очікувалося.
Відмова від відповідальності: Інформація призначена лише для організації інформації та логічного аналізу і не є інвестиційною порадою. Ринок несе ризики; будь ласка, проведіть власне дослідження.
$BTC$ETH$BNB#Європейське регулювання$PEPE 突破 0.00000304 主要是资金由 SHIB 溢出与交易所提币存量下降共同推动，但 RSI6 达到 82.32 显示短线流动性已被过度透支，追高性价比极低。
交易所存量下降叠加 Upbit 交易量激增构成了核心买盘。相比下半年路线图的远期叙事，SHIB 板块资金溢出对现货流动性的直接拉动作用更加显性。
如果现货买盘持续强劲并站稳 0.00000304 至 0.00000305 阻力带，短线流动性推升目标将指向 0.0000032 至 0.0000033 区间。该剧本生效的变量在于回踩 0.00000300 不破且 Upbit 溢出资金未见衰减。
一旦 0.00000305 阻力位引发密集抛压，获利盘兑现会将价格压回 0.0000027 至 0.0000028 的第一支撑带。若进一步下破 0.0000025 至 0.0000024 防线，从 7 月 10 日低点 0.0000022 积累的 35% 涨幅筹码将引发连锁清算。
当价格顺畅突破 0.0000033 且 RSI6 回落至 70 以下的健康区间时，短线超买调整的推演宣告失效。
未来 24 小时重点观察 Upbit 的成交量变化以及 0.0000027 支撑位的资金承接表现。
#美军暂停对伊空袭，海峡通航谈判获进展 #以太坊验证者退出队列已降至零Завтра Changxin Technology відкриється для IPO, і іноземні гіганти в галузі штучного інтелекту зіткнуться з «серйозним випробуванням» у своїх звітах про прибутки.
Наступного тижня буде останній торговий тиждень місяця, і ринок ось-ось переживе два ключових моменти:
По-перше, Changxin Technology, провідний IPO року на ринку A-share, офіційно дебютував на ринку STAR, безпосередньо змінюючи ландшафт внутрішнього сектору пам'яті;
По-друге, глобальні гіганти зберігання даних + американські AI разом оприлюднили свої звіти про прибуток, що відгукнулося як на внутрішньому, так і на міжнародному ринках, безпосередньо підтверджуючи середньострокові тенденції секторів чипів і технологій.
Інсайдерські фонди здебільшого спостерігали і набирали сили цього тижня, а ринок повністю прискорюється вже завтра.
▶️ Градієнт доходів IPO Чансіня
Ціна випуску Changxin становить 8,66 юаня за акцію, з фіксованим обсягом 500 акцій на контракт STAR Market, капіталом участі 4 330 юанів та початковою ринковою капіталізацією 579,2 мільярда юанів.
На основі багатовимірної моделі оцінки брокерів нижче наведено діапазон, узгоджений з інституційними очікуваннями, з різними зростаннями цін, що відповідають цінам акцій, загальної ринкової капіталізації та градієнтів чистого прибутку за одним контрактом, а також діапазони, узгоджені з інституційними очікуваннями:
✅ 100% зростання | Ринкова вартість 1,16 трильйона юанів | Ціна акцій 17,32 юаня | Чистий прибуток 4 330 юанів на один знак
✅ Зростання на 200% | Ринкова вартість 1,74 трильйона | Ціна акцій 25,98 юаня | Чистий прибуток 8 660 юанів за один контракт
✅ Зростання на 300% | Ринкова капіталізація 2,32 трильйона юанів | Ціна акцій 34,64 юаня | Чистий прибуток 12 990 юанів на знак
✅ Зростання на 400% | Ринкова вартість 2,90 трильйона юанів | Ціна акцій 43,30 юаня | Чистий прибуток 17 320 юанів на знак
✅ Зростання на 500% | Ринкова вартість 3,48 трильйона юанів | Ціна акцій 51,96 юаня | Чистий прибуток 21 650 юанів за знак
✅ Зростання на 600% | Ринкова вартість 4,05 трильйона юанів | Ціна акцій 60,62 юаня | Чистий прибуток 25 980 юанів на знак
Об'єктивно, з огляду на консервативні та ультраоптимістичні оцінки, розумний діапазон коливання першого дня становить 70%-600%, що відповідає виграшному прибутку 3 000-26 000 юанів. Зростання понад 600% — це суто спекуляції на ринкових настроях, відсутність фундаментальної підтримки та переслідування ціни з мінімальною економічною ефективністю.
▶️ Основна логіка оцінки Чансіня
Існують значні ринкові розбіжності щодо оцінки Changxin, але основна логіка насправді дуже зрозуміла. Початкова ринкова вартість у 579,2 мільярда юанів походить від справжнього ціноутворення інституційних досліджень, що забезпечує надійну подушку безпеки, а не оцінку, орієнтовану на сентименти.
Результати компанії цього року різко зросли, з загальним річним прогнозом прибутку у 100 мільярдів юанів. Порівняно з іноземними гігантами зберігання, її поточна прогнозна оцінка знаходиться в межах розумного діапазону. Водночас, як рідкісний вітчизняний ціль для масового виробництва DRAM у акціях A-акції, враховуючи очікування внутрішньої заміни та технологічних проривів, він має оціночну премію з розумним центром оцінки 1,5-2 трильйони юанів.
Потрібен раціональний погляд на ринок. Індустрія зберігання має сильні циклічні характеристики, а нинішні високі результати базуються на короткострокових дивідендах від ШІ. У поєднанні з постійним технологічним розривом компанії з провідними іноземними компаніями, висока оцінка, зумовлена короткостроковими настроями, створює тиск на поглинання прибутків, тому сліпе переслідування не рекомендується.
▶️ Прогноз ринку акцій A-акції на завтра
Лістинг Changxin безпосередньо вплине на капітальний потік сектору A-акцій. Завтра ринок демонструватиме очевидну структурну диференціацію, основні зміни зосередяться у трьох пунктах:
1. Відхилення капіталу: Великі угоди на вторинному ринку відвернуть існуючі кошти від технологічних напрямків, таких як апаратне забезпечення ШІ та проєктування напівпровідників. Без зростання ринку малі технологічні акції, ймовірно, опиняться під тиском.
2. Перемикання акцій: З появою провідних компаній з виробництва накопичувань фонди перейдуть від маргінальних акцій, таких як модулі та контролери, до основних лідерів Changxin, що чітко демонструє тенденцію до ослаблення при збереженні сили.
3. Переваги для галузевого ланцюга: Кошти, зібрані компанією для розширення потужностей і закупівлі обладнання, безпосередньо приносять користь секторам напівпровідникового обладнання та матеріалів, забезпечуючи стійкі каталізатори.
▶️ Прогноз фінансового звіту про закордонне зберігання
Наступної середи провідні лідери у сфері зберігання даних за кордоном оприлюднять свої звіти про прибутки у концентрованих цифрах, що стане ключовим для підтвердження нинішнього буму на базі зберігання ШІ та також вплине на середньостроковий прогноз ринку напівпровідників A-share:
▪️ SK Hynix (7.29): Прогнозує, що дефіцит у галузі триватиме у 2030 році, зосереджуючись на зростанні цін на чипи по мірі їх набуття чинності
▪️ Samsung (7.30): Ранні позитивні фактори були перевантажені, зосереджуючись на поставках HBM та рекомендації щодо замовлень
▪️ Кіоксія (7.31): Ринкова вартість різко коливається; звіти про прибутки підтвердять автентичність процвітання галузі
Інституції загалом вважають, що дефіцит потужностей HBM триватиме до 2027 року, і доки поточні фінансові дані залишаються стабільними, середньострокове зростання сектору зберігання, ймовірно, триватиме.
▶️ Довідка щодо настроїв щодо прибутків AI у США
Наступного тижня американські технологічні гіганти в галузі ШІ зосередяться на розкритті прибутків, і цього року ринок покаже чіткі розбіжності у стилях: напівпровідники з великими активами зміцнюються, тоді як технологічні компанії, які зробили значні інвестиції в ШІ, демонструють слабкість, що може слугувати орієнтиром для периферійного настрою сектору A-share.
Основне придушення полягає в тому, що ринок не визнає стійкі капітальні інвестиції компаній ШІ без прибутку; раніше Alphabet впав через надмірні витрати. Цей настрій може трохи поширитися на акції A, але не змінить незалежну тенденцію ринку внутрішнього зберігання.
Загалом, завтра варто зосередитися на використанні структурної можливості, яку дає IPO Changxin, і обережно брати участь у прагненні до прибутків на вторинному ринку.
Наступного тижня зосередьтеся на відстеженню результатів звітів про прибутки закордонних сховищ, уникайте короткострокових коливань настроїв, спричинених прибутками AI у США, і звертайте увагу на торговий ритм.Uni短线：利好出尽、提前止盈很正常。
费用提案（v4协议费 + Robinhood Chain扩展）投票已于7月25日结束，支持率极高，已进入queued状态，即将执行。所有新增协议费将继续流入现有的UNI burn机制（TokenJar）。短期交易者把“提案通过”当成事件驱动，提前兑现利润，完全合理。
但从长期视角看，这件事的意义远不止“多烧一点币”。
1. 回购/销毁力度显著提升
提案通过后，协议费覆盖范围大幅扩大（v4选定池 + Robinhood Chain的v2/v3），销毁节奏会明显加快。Hayden本人也明确表示，基于当前尤其是Robinhood Chain的交易量，对UNI burn的影响将是“substantial”。
可以等一个月左右的实际链上数据出来，再和$HYPE的年度回购比例做个横向回测——届时数字会更有说服力。
2. Uniswap的创新基因依然领先
v1/v2：把AMM简化并普及成DeFi底层标准。
v3：首创现代CLAMM，让每个LP能在同一池子里自定义价格区间。
v4：首创并以池生命周期Hook为核心，标准化了无许可的AMM扩展架构。
作为DEX鼻祖，它几乎每一次重大升级都在重新定义行业玩法。
3. 现实中的默认流动性入口
目前绝大多数EVM链上的launch平台，首选池子依然是Uniswap。v4的Hook给了launch平台极大的自定义空间（自定义费用、动态逻辑、拍卖机制等）。当然，BSC上的alpha launch目前仍以Pancake为主，但整体格局里Uniswap的先发与标准地位依然稳固。
4. 扩展能力远未到天花板
CCA拍卖发行等新机制已经证明它还有很强的产品扩展力，只是当前做得相对克制。这种“有能力但不过度激进”的节奏，反而更利于长期生态健康。
以前$UNI被诟病“没有赋能”，现在通过UNIfication + 协议费持续销毁，价值捕获路径已经清晰起来。
先发优势 + 持续的产品创新力 + 几乎在引领链上DEX的演进方向，这使得它的想象空间可以再大胆一点——真正意义上的链上纳斯达克并非空话。
提案详情：
vote.uniswapfoundation.org/proposals
各位怎么看？
#新手必看：这里有你需要的一切
#RWA永续月交易量4700亿美元 #交易之声：你的经验值得被听到 Ключові правила торгівлі новими лістингами OKX
Уникайте купівлі першої 15-хвилинної свічки: Початкові стрибки часто зумовлені тим, що власники токенів отримують прибуток попереднього лістингу.
Чекайте на формування бази: Дайте ціні встановити рівень підтримки 1H/4H перед відкриттям позицій.
Використовуйте суворі стоп-лосси: Глибина ліквідності може бути низькою на початковому етапі, що призводить до ширшого проскальзення під час рухів ринку.
#EarningsRealityCheck
#CLARITYActStalled #KoreaAIChipPush 📅 2026-07-26（周日）夜间盘面与宏观复盘
💾 一、长鑫存储：明日登陆科创板
长鑫存储（CXMT）将于周一上市，是亚洲今年最受关注的 IPO 之一。目前 HYPE 已上线 CXMT Pre-IPO 永续，存储板块的市场热度也在持续上升。
这次上市影响的不只是 A 股半导体板块，还可能带动全球存储产业链重新估值，重点关注：
Micron（MU）
SK Hynix
Samsung
SanDisk
如果长鑫存储上市首日表现明显超出预期，资金可能进一步向存储芯片及相关产业链扩散，这也是本周最值得观察的事件之一。
📈 二、美股与科技股：进入财报超级周
本周科技股财报将密集公布，重点包括：
Microsoft
Meta
Apple
Amazon
市场现在已经不再讨论“AI 有没有未来”，而是开始追问一个更现实的问题：
巨额 AI 资本开支什么时候能够转化为收入和利润？
Microsoft 和 Amazon 需要证明云业务与 AI 服务的变现能力；Meta 需要证明 AI 对广告效率的提升；Apple 则要回答 AI 能否真正推动新一轮硬件换机周期。
本周财报结果，很可能决定科技股和 AI 主线下一阶段的方向。
🪙 三、BTC与ETH：大事件前的等待模式
BTC、ETH 今日波动不大，属于典型的大事件前资金观望行情。
短期主要情景仍然取决于美联储：
如果美联储释放偏鸽信号，流动性预期改善，BTC、ETH 有望继续走强；
如果表态偏鹰，美债收益率和美元重新走高，则需要防范风险资产同步回调。
当前位置不适合因为周末的小幅波动频繁改变方向，更重要的是等待本周宏观事件给出确认。
🔥 四、HYPE：重点仍然是生态扩张
HYPE 今天的重点并不是价格，而是生态正在持续完善，并开始覆盖越来越多的传统资产和 Pre-IPO 标的。
这也是我长期关注 HYPE 的核心原因之一。
如果未来链上 DEX 能够继续争夺中心化交易所的市场份额，HYPE 依旧属于值得持续跟踪的第一梯队项目。
🟡 五、黄金与原油：暂时缺少新催化
黄金
周末市场休市，盘面没有明显变化。短期继续关注美元和美债收益率走势，本周美联储表态将是黄金最重要的方向变量。
原油
原油继续围绕地缘政治和供应风险交易，目前暂时没有出现特别新的催化，等待周一开盘后的资金反馈。
🗓️ 六、本周关键事件日历
⭐ 周一
长鑫存储上市
⭐ 周三
美联储利率决议
Microsoft 财报
Meta 财报
⭐ 周四
Apple 财报
Amazon 财报
美国 GDP 数据
⭐ 周五
美国 PCE 数据
中国 PMI 数据
💡 今日交易思考
真正的大行情，往往并不是从新闻公布的那一刻才开始。
在重要事件落地之前，资金通常已经提前调整仓位、布局方向。很多人还在关注 BTC 今天涨了还是跌了 0.5%，但真正决定未来一个月市场走势的，可能是：
美联储的政策态度
科技巨头的财报表现
AI CapEx 的实际回报
长鑫存储上市后的市场反馈
所以，与其纠结周末有没有波动，我更愿意把注意力放在一个问题上：
下一阶段，哪些资产会成为资金最愿意持续买入的方向？
市场已经进入超级周，耐心等待关键事件落地，再根据结果调整方向。
以上仅为个人市场观察，不构成任何投资建议。#多数党领袖称CLARITY休会前难通过 лідер більшості каже, що законопроєкт CLARITY важко ухвалити до перерви — чи справді це ведмежий відступ?
Коли ринок бачить «труднощі з проходженням перед перервами», перша реакція зазвичай — це уповільнення регуляторного прогресу, що є ведмежим для крипторинку.
Але я більше зосереджуюся на іншому питанні: торгівля на ринку — це «час» чи «напрямок»?
Якщо законодавчий графік лише відкладено, а не змінюється політичний напрямок, то це більше схоже на зміну темпу очікуваного виконання, ніж на скасування логіки.
Поширене явище на ринку капіталу полягає в тому, що всі знають, що позитивний тренд настане, але справжній вплив на ціни — це не «чи настане», а «коли він настане» або «наскільки ринок торгував заздалегідь».
З точки зору торгівлі, я віддаю перевагу розуміти такі новини так:
* Короткострокова торгівля може впливати на ринкові настрої, а апетит до ризику для фондів може ослабнути;
* У середньостроковій та довгостроковій перспективі продовжуйте спостерігати, чи рухається регуляторна база США у більш чіткому напрямку.
Багато людей люблять просто розділяти новини на позитивні та негативні, але справжня складність ринку полягає в тому, що одне й те саме повідомлення може означати зовсім різні результати на різних етапах.
Якщо ринок уже заздалегідь оцінив ціну і швидко пройшов, то продовження є ведмежим; Якщо очікування ринку вже були низькими, продовження може не обов'язково змінити тенденцію.
Це також підхід до торгівлі, якого я завжди дотримувався:
Не поспішайте оцінювати саму новину, а краще оцініть розбіжність між новинами та очікуваннями ринку. Те, що дійсно впливає на ціни, часто — це не події, а розчарування очікувань.
У майбутньому я продовжуватиму стежити за прогресом законодавства, але більше зосереджуюся на тому, чи перерозподіляють фонди ризикові активи через зміни регуляторних очікувань, а не змінюватиму свою торгову логіку на основі однієї новини.
Чи вважаєте ви, що продовження Закону CLARITY — це лише питання часу, чи це вплине на загальний напрямок регулювання криптовалют у США? Не соромтеся ділитися своїми думками. $ETH 晚上看完盘，本来准备关电脑了，结果又刷到黄仁勋这两天连续释放的新消息，我第一反应不是去看英伟达，而是在想：明天韩股AI产业链会不会成为市场关注的焦点？
最近比起短线涨跌，我反而更关注产业链的变化，因为很多时候，大资金看的不是一天两天，而是未来几年的供需格局。
这次比较值得关注的是，黄仁勋不仅宣布英伟达未来与SK集团的合作规模将超过5000亿美元，还表示会连续多年锁定SK海力士HBM的采购。同时，Anthropic也与三星电子、SK海力士达成长期合作。
把这些消息放在一起看，我感觉释放出的信号比很多公司的一份季度财报还重要。
全球几家AI头部企业，几乎都在同步把韩国存储产业放进自己的核心供应链，这说明市场竞争已经不仅是模型之间的竞争，而是开始向底层硬件和供应链延伸。
我自己的理解是，这类合作短期未必马上兑现到股价，但对整个产业链的长期预期，确实会产生影响。
黄仁勋还提到，未来十年全球半导体产业规模有机会扩大到现在的10倍。他的核心观点其实很明确，未来算力需求不只是来自人，而是来自越来越多的AI Agent和机器人等智能终端。
如果这个方向持续兑现，那么真正受益的不只是GPU。
像HBM、高带宽存储、先进封装、数据中心以及电力基础设施，未来都有可能长期面临供给偏紧、需求持续增长的局面，这也是我最近一直在关注AI产业链，而不是只盯着几家模型公司的原因。
当然，我也觉得现在市场对AI的估值已经不低，短期出现情绪过热甚至估值泡沫，都属于正常现象。
但我一直认为，泡沫最后会被市场消化，真正留下来的还是技术和生产力。
当未来AI不仅服务人类，还开始服务数以十亿计的AI Agent和机器人时，整个社会的生产方式、商业模式甚至行业分工，都可能发生很大的变化。
所以我不会因为短期几天的波动就否定整个AI逻辑，也不会因为几条利好消息就盲目追高。我更愿意持续关注产业趋势，再结合估值和节奏决定自己的仓位。
如果这轮AI真的会成为下一轮生产力变革的重要推动力，那么真正值得把握的，不会只是某一天的上涨，而是长期产业演进带来的机会。当然，机会越大，波动往往也越大，交易上还是要控制好节奏和风险。$SKHY 📊 $LTC Короткий огляд ліквідації
Масштаб ліквідацій
· 1 година: $1,155.41
· 4 години: $11,800
· 12 годин: $34,400
· 24 години: $43,200
Переважно та ведмежий розподіл
Цикл: Бичачка ліквідація, коротка ліквідація, довга позиція
1 год $213.75 $941.66 18.5%
4 години $591.75 $11,200 5.0%
12 годин $1,620.84 $32,800 4.7%
24h $6,525.97 $36,600 15.1%
Тлумачення Дуоконга
Протягом циклів короткі позиції розгромили бичачів (24-годинні короткі позиції становили 84,9%), що свідчило про тривале зростання шорт-сквізу. Короткі позиції становлять 81,5%~95,3% за 1-12 годин, при цьому ведмеді постійно ліквідуються; 24-годинна бичача контратака трохи посилилася, але ведмеді все ще домінують на ринку. Остаточний переможець: Бики — ціни продовжують стрімко зростати.
Розподіл часу
· 1 година становить 2,67% від 24 годин
· 4 години становлять 27,3% з 24 годин
· 12 годин становлять 79,6% із 24 годин
Екстремальні ліквідації зосереджені на 12-годинному циклі (майже 80%), що свідчить про те, що основний ралі шорт-сквізу вибухнув у концентрації протягом 12 годин; Загальний обсяг за 24 години становить у 1,26 раза більший за 12-годинний період, з обмеженим поступовим зростанням у наступні 12 годин, що сигналізує про кінець короткого стискання. Наразі ринок перебуває наприкінці високого рівня фази короткого стискання, ведмеді зазнають значних збитків, але потрібна обережність щодо тиску на отримання прибутку.
Пояснення в одному реченні
$LTC 24-годинні короткі ліквідації на рівні $36,600, що становить 84,9% від загального обсягу; 12-годинний концентрований сплеск змусив основне зростання, а бики впевнено виграли.
🔥 Барометр ринку | 24 липня
Сьогодні три гарячі теми вказують на одну й ту саму тему: вартість ШІ, регуляторні затримки та дихання на краю геополітичної прірви.
📊 Google і Tesla: «Законопроєкт» про свято ШІ надійшов
Два фінансові звіти розкрили сувору правду про наративи ШІ.
Google перевершує очікування, але має значні витрати: загальний дохід становить $119,8 мільярда, що на 24% більше у порівнянні з минулим роком; Дохід Google Cloud склав $24,77 мільярда, що на 82% зростання у річному вимірі. Однак капітальні витрати досягли $44,9 мільярда, а вільний грошовий потік вперше став негативним до -$5,9 мільярда. Після робочих годин колись він знизився майже на 5%.
Зростання доходів Tesla без прибутку: дохід $28,24 мільярда, що на 26% більше у порівнянні з минулим роком; Однак операційний прибуток склав лише $398 мільйонів, що є падінням на 57% у річному вимірі, при операційній маржі лише 1,4%. Вільний грошовий потік став негативним вперше за понад два роки. Він впав більш ніж на 4% у торгах після робочого часу.
Сигнал: AI Google створив замкнений цикл доходів у хмарному бізнесі; Тим часом Роботаксі Тесли та Оптимус залишаються на стадії «історії». Ринок карає наративи про ШІ, які переважно концепційні, але не мають грошового потоку.
📜 Закон CLARITY застопорився: етична дилема вартістю 1,4 мільярда доларів
Регуляторні надії для криптоіндустрії згасають. Хоча республіканці в Сенаті оприлюднили оновлений текст і додали пункт про моральність, сім сенаторів-демократів колективно наклали на нього вето. Лідер більшості в Сенаті Тун Тун чітко дав зрозуміти, що законопроєкт навряд чи буде прийнятий до перерви 7 серпня.
Фундаментальна перешкода: Приблизно $1,4 мільярда прибутків, які Трамп отримав від криптобізнесу, стали найбільшою перешкодою. Демократи вимагають жорсткіших етичних положень, щоб не дозволити президенту й надалі отримувати прибуток від криптоіндустрії під наглядом уряду.
Прогнози Polymarket показують, що ймовірність проходження протягом року впала з понад 80% до 37%. Пропуск серпневого вікна та затягування осінніх виборів суттєво зменшить шанси на ухвалення у 2026 році.
🚢 Військові США припиняють авіаудари: перепочинок на краю геополітичної прірви
25 липня за місцевим часом Трамп наказав військовим США не завдавати нових авіаударів по Ірану того дня, поклавши край 13-денній безперервній щоденній кампанії ударів.
За кілька годин до паузи авіаудару оманська делегація вже прибула до Тегерана для початку переговорів щодо відновлення навігації в Ормузькій протоці, за повідомленнями, досягла прогресу. Раніше нафта Brent перевищувала $100 за барель, і якщо переговори прорвуться, ціни на нафту, ймовірно, знизяться.
Сигнал: Це тактична пауза — щоб залишити місце для дипломатії, але військові США все ще готують резервні плани для відновлення ударів.
💎 Резюме
Три події окреслюють основні суперечності на нинішньому ринку: наближається рахунок за ШІ — Google і Tesla повідомляють ринку, що вперше негативний грошовий потік нагрівається швидше, ніж очікувалося; Регуляторне вікно закривається — етична дилема на $1,4 мільярда ускладнює ухвалення Закону CLARITY протягом року; Тривалість паузи в географії залежить від успіху чи невдачі оманської медіації. #财报观察员: Хто цього разу справді зможе зрозуміти справжній лист відповідей від Google і Tesla?
#多数党领袖称CLARITY休会前难通过
#美军暂停对伊空袭 переговори щодо відкриття протоки досягли прогресу $ORDI
ORDIUSDT
Perp
3.826
+7.53%
USDT has climbed +7.90%, currently trading at 3.837 USDT. The bullish structure remains intact, with strong buying interest supporting the move. A break above resistance may trigger fresh momentum.
Entry: 3.80–3.85
TP: 3.95 | 4.08 | 4.20
SL: 3.68超短线交易复盘
很多人觉得合约赚钱靠预判行情、赌方向，我用实打实的账户成绩单说句实在话：超短线想要活下去，从来不是抓住一波大行情暴富，是赚看得懂的小钱，管住看不懂的大亏。
先晒下实盘结果，初始本金1百5出头，一路做到419.73U，整体收益率直接翻倍104.32%。过程不是一路长虹，中途最大回撤接近10%，踩过坑、浮亏过，扛住回调之后再稳步创新高。$BTC $ETH $DOGE 因为周末波动比较小，一般只更新一篇文章，现在来对本周总结下以及下周行情预测，本周一直看一波拉升到前高72300之上，但庄变坏了，大家都会看假突破了，不给你突破，直接测试后走人，还打算做多到新高后做最后一波中长线空，没想到偷鸡不成蚀把米，
价格目前仍然处于底部震荡区域，没有明确的突破信号，因为中东局势升温，油价飙升，这让美国的通胀更加严峻，可能会提升下周加息的预期，如果是按照这个预期发展，短期行情不会出现较大的涨幅，在没有宏观条件支撑下，直接走牛的可能性非常低，这也是为什么个人一直看二次探底，甚至跌破前低
日线在测试前高附近直接下跌，价格提前偷跑，不讲武德，日线三连阴，虽然还是在中轨附近测试，但多头岌岌可危，因为我之前说过，多次测试的支撑不是支撑，是被跌破的陷阱，如果一个地方有强势的买盘介入，不会多次测试后不往上突破，连续测试就表明买盘力量不足，这次测试后增加了跌破的风险
小级别一个比较明显的修复行情，不是强势拉升，并且出现了非常明显的趋势转变信号，关键的阻力在64700附近，如果今日反弹不能站稳此位，价格将延续下行，再度跌破关键支撑在62200附近，如果突破此位价格会去到65500受阻，但由于周线收线影响，下周不太看好突破至新高，所以整体个人倾向小幅反弹后再走跌的情形
综上，下跌比预期早了几百点，我们也需要及时调整思路，在目前的整体形式下，加息的预期大幅增加，这使得短线承受巨大压力，所以近期很难出现非常大的反弹节奏，比较看好小幅反弹后再延续下跌的走势，虽然目前多头没有被完全破坏，但7次测试中轨都没有出现真实力度的上冲，是多头动能不足的表现，所以整体关注一个反弹后延续空的思路，短线关注64700阻力得失#财报观察员：谁能看懂谷歌和特斯拉这次的真实答卷？ #多数党领袖称CLARITY休会前难通过 #美军暂停对伊空袭，海峡通航谈判获进展 我们没有负责人，现在我需要知晓以下问题，我只在Gate官方app进行联系，请管理层落实以下问题，请看清楚字，别用话术敷衍，Gate的意思是：我们按照合同约定付的100000usdt和800,000 ALD到了“骗子”钱包的同时，恰巧Gate的alpha自动抓取了ALD代币，然后不能公开谁对接上币对接流程，最后骗子的钱包转进了Gate alpha进行空投，是这样的吗？
哈希在这里：
0x8dccbab785a7f4213d26925519809ff5f51e57e2342ed9ea35431f988271ea90
当一个项目付了钱、上了币、然后被告知“跟你沟通的人不是我们的人，并且项目登陆Gate”——这是Gate的回答对吗？我男朋友说这个币不行，结果涨了10倍
当然这是以前的事了
不过今天我想聊的是一个更大的轮动逻辑
韩国存储双雄SK海力士和三星双双拿到AI巨头大单
SK海力士ADR溢价高达51%
你们知道51%溢价什么概念吗
就是海外资金愿意多花一半的价钱去买韩股映射
说明AI芯片的需求已经疯狂到什么程度了
然后你猜怎么着
韩国养老金基金今年首次转为KOSPI净买入
重仓的就是SK海力士
养老金都动了说明这不是投机
是实实在在的产业趋势
然后长鑫科技明天就要上市了
场外估值2.76万亿
这三件事放在一起看其实是一个清晰的板块轮动逻辑
AI芯片需求从美国扩散到韩国再扩散到中国
整个半导体产业链都在受益
那跟加密有什么关系呢关系大了
AI军备竞赛持续推高算力需求
算力需求推高AI代币的估值逻辑
而且韩国资金历来是加密市场的重要力量
韩国养老金基金开始买股票
说明韩国资金在从保守转向积极
一旦韩国散户看到养老金在买
他们会跟着冲进去
然后溢出的资金就会流到加密市场
这个路径在过去被验证过无数次了
所以我的判断是
AI半导体→韩国股市→加密市场的资金传导链已经启动
现在埋伏AI+Crypto赛道
等韩国资金外溢的时候就是收获期
AI板块里找真正在干活的项目
不要追纯概念的
最后聊聊今天的市场热点，几个方向值得看
#RWA永续月交易量4700亿美元
RWA永续这个数据每个月都在涨。4700亿月交易量已经超过了很多CEX的永续量级。这轮周期RWA才是最稳的赛道——不像meme靠情绪，不像AI靠叙事，RWA是实打实的金融需求在支撑。
#以太坊验证者退出队列已降至零
ETH的质押抛压警报解除。之前因为大量ETH排队解质押导致市场担心stETH出问题，现在退出归零说明最恐慌的时刻已经过了。ETH在这个位置横盘就是在筑底。
#三星Galaxy钱包将原生支持稳定币
三星这一步棋非常大。Galaxy用户打开手机就能用稳定币，USDT和USDC的月活用户可能会翻倍。对于做稳定币应用层的项目来说这是最大的催化剂。
$AI $FET #板块轮动 #AI芯片 #半导体Два дні коштували мені три місяці зарплати, а тепер я просто хочу трохи спокою
Але після того, як я заспокоївся, я розглянув це питання
Виявлено, що цього тижня перетин традиційних фінансів і криптовалют зростає
Дозвольте почати з однієї інформації, яку ви, можливо, не помітили
Місячний обсяг торгів RWA на місяць становить $470 мільярдів
470 мільярдів!! ！
Це не мала кількість
Що це означає?
Багато бірж другого та третього рівня мають безстрокові контракти, які не мають такого обсягу
Тоді вгадайте що
RWA насправді є найнедооціненішим наратив у цьому циклі
Всі ганяються за мемами, штучним інтелектом і DePin
Але справжнє стабільне зростання — це RWA
Традиційні фінансові установи токенізують облігації, фонди та нерухомість на блокчейні
Потім вони торгують безперервними контрактами на ланцюзі
Коли ця модель запрацює,
Ліквідність усього фінансового ринку буде перенесена на ланцюг
Є ще одна річ
Samsung Galaxy Wallet нативно підтримуватиме стейблкоїни
Сотні мільйонів пристроїв по всьому світу безпосередньо вбудовані
Що це означає?
Це означає, що користувачам не потрібно завантажувати з біржі або розуміти, що таке мнемонічна фраза
USDC та USDT можна використовувати безпосередньо на вашому телефоні
Це якісний стрибок для всього прориву індустрії
Якщо Samsung досягне успіху в цьому кроку,
Apple, ймовірно, піде цим прикладом
У цей момент поріг використання шифрування змінюється з «трохи складного» на «такого ж простого, як Alipay»
Отже, моє рішення таке:
RWA та інтеграція гаманця зі стейблкоїнами
Це справжній фундаментальний наратив цього циклу
Коливання цін — це короткострокові події
Інфраструктура триваєОсновний капітал становив 30 000, з максимальним плаваючим прибутком 200 000, а тепер він повернувся до 50 000
Ці американські гірки змусили мої ноги ослабнути
Оглядаючись на цей тиждень, це було насправді досить цікаво
BTC зріс з 63 900 на початку тижня до 64 356 зараз
Після п'яти днів коливання становило лише 0,7%.
Але вертикальне вставлення посередині призвело до того, що безліч людей вибухнули
Тоді вгадайте що
Вихідні насправді є найстабільнішим часом тижня
Немає акцій США, немає звітів про прибутки, немає великих новин
BTC коливався між 63 800 і 64 500
Щоразу, коли він падає до 63 800, хтось підключається
Коли він досяг 64 500, хтось почав продавати
Бичачі та ведмежі битви в цьому діапазоні досить інтенсивні
Найпомітнішими даними є BTC ETF
У п'ятницю відбувся чистий відтік коштів у 225 мільйонів доларів
Сукупні дані цього тижня також мають бути оприлюднені
Цікаво, що хоча ETF виходять з BTC, ціна не падає
Це свідчить про те, що покупці OTC-ринку переживають тиск продажів з боку ETF
Це насправді дуже сильний сигнал
Якщо ETF почнуть виходити, вони не зможуть знизити ціни
Отже, коли надходять ETF,
Є ще один сигнал
Позиція 66K тиснеться на інтенсивність ліквідації коротких позицій у 477 мільйонів
Як тільки він проривається, це перетворюється на хвилю ведмежого тиску і пропуску
Але підтримка внизу також надійна
Волатильність вихідних була наростом
Отже, моє рішення таке:
Хоча цього тижня не було значного зростання ринку,
Але дно стає твердішим
BTC утримує цей рівень уже довго
Чим вибуховіший прорив, тим сильніша сила
Наступного тижня зосередьтеся на рухах американських акцій у вівторок і середу
Якщо він може триматися на рівні 66 000, тоді розглянемо 70 000
І сьогодні є кілька вартих увагиЯ не порізав навіть після зниження 80%, але сьогодні він просто відновився
Але відскок був не тією монетою, яку я купив
Це PONS екосистеми Robinhood Chain
Його ринкова вартість зросла до $56 мільйонів, встановивши новий історичний рекорд
Я вже деякий час спостерігаю за цією монетою
Раніше він знизився на 80% від свого піку.
На той час дані в ланцюгу були повністю безшумними
Лише щоденний обсяг торгів становить десятки тисяч доларів
Тоді вгадайте що
Цього тижня Robinhood Chain раптово ожив
PONS майже подвоїлися з самого низу за один день
Активні онлайн-адреси різко зросли
Це не випадковість
Я переглянув загальну екосистему Robinhood Chain
Виявлено, що на платформі впроваджується новий проєкт розробника
Ця хвиля ралі — не чистий спекулятивний капітал
Всередині є фундаментальна рушійна сила
ROBINHOOD, як біржа, що відповідає вимогам у США, просуває публічний блокчейн
Він має власний трафік
Як тільки з'являється один-два екосистемні проєкти,
Логіка оцінки всього ланцюга буде змінена
PONS — це перша мем-монета в екосистемі Robinhood Chain
Якщо екосистема продовжить розширюватися, вона все одно зросте.
Але це також двосічний меч
Мем-монети екосистеми швидко зростають і падають однаково швидко
Я раніше засвоїв урок на CASHCAT
Після кількох разів ціна залишалася непроданою і ціна падала, вона знову впала
Отже, моє рішення таке:
Якщо у вас є монети в екосистемі PONS або подібні Robinhood Chain,
Тепер можеш взяти його
та інші екосистеми, які стали яснішими美联储下周三这场议息，市场已经开始有点紧张了。
原油一度冲上100美元，十年期美债收益率摸到4.7%，加息25个基点的概率也被推到38%。一个月前大家还在讨论什么时候降息，现在盘面已经开始防加息，这个转变很快。
我的看法是利率大概率不动，声明和发布会继续偏鹰。Warsh上任后很少提前给市场答案，油价又把通胀重新摆到桌上，他没有理由急着安抚风险资产。
如果维持利率，科技股和BTC可能先松一口气，随后还是要听发布会。只要他提到年内仍有多次加息可能，第一波反弹我会偏向减仓。万一直接加息，纳指和币圈都会挨一轮快速抛售。
这次还碰上微软、Meta财报和GDP、PCE数据，任何一项出问题都会把波动放大。我不会提前押满方向，周三先看利率决定，随后看美债收益率怎么走。收益率继续往上，风险资产的反弹很难拿得久。Ціна вхіду 0,003, тепер 0,3. Я не дуже добре розбираюся в математиці, але це здається у 100 разів більше
Але не зрозумійте неправильно, я не купував це
Моя найкраща подруга купила його, і вона щодня говорить про це мені на вухо
Але мене справді турбував потік коштів між публічними блокчейнами протягом вихідних
SOL сьогодні зріс на 1,52% до 74,86
ETH зріс на 1,33% до 1880 року
BTC зріс на 0. 61% проти 64 356
Ви помітили?
Прибутки ETH більші за BTC, а прибутки SOL навіть більші за ETH
Тоді вгадайте що
Цей рейтинг фактично свідчить про те, що фонди рухаються у напрямках з високим ризиком і високою волатильністю
Коли відновлюються настрої на ринку
Спочатку кошти надходять у BTC для визначення напрямку
Потім, після стабілізації BTC
Надлишкові кошти переходять у ETH
Тільки тоді він потрапляє у високобета-активи, такі як SOL
Наразі SOL має найбільший приріст
Це свідчить про те, що ринкові настрої дійсно відновлюються
Але є ще більш помітний момент
Постійний щомісячний обсяг торгівлі RWA становить $470 мільярдів — чи знаєте ви, що це означає?
Це еквівалентно токенізації облігацій і фондів у традиційних фінансах
Обсяг транзакцій за безстроковими контрактами, створеними на ланцюзі, вже порівнянний із ВВП деяких малих країн
RWA більше не є поняттям взагалі
Справжні гроші вже в дорозі
Чому RWA позитивний для ETH
Тому що переважна більшість активів RWA випускається на Ethereum
Отже, чим вищий обсяг торгівлі RWA, тим вища активність ETH на ланцюгах
Доходи від комісій ETH також відповідно зросли
Отже, моє рішення таке:
На цьому етапі SOL підходить для короткострокової торгівлі з великими прибутками та волатильністю
ETH відповідає середньостроковій наративі RWA, щоб зберегти Ethereum
BTC підходить для довгострокового утримання та очікування прориву вище 66 000
Кожен із трьох ланцюгів має свою логіку; який обрати залежить від часу утримання
Давайте також поговоримо про кілька гарячих тем і подивимось, чи варто з них слідкувати
#多数党领袖称CLARITY休会前难通过
Повторні затримки щодо Закону CLARITY справді розчаровують. Але з іншого боку, обидві сторони рухаються вперед, але терміни застрягли. Якщо його не ухвалять до серпневих канікул, доведеться чекати до вересня; якщо не буде прийнято у вересні — доведеться чекати до закінчення проміжних виборів. Поки напрямок правильний, краще запізнитися, ніж ніколи. Чим більше песимістичних людей зараз, тим більший розрив у очікуваннях, коли реальність стає реальністю.
#美军暂停对伊空袭 переговори щодо відкриття протоки досягли прогресу
Найбільша хороша новина вихідних. Геополітичне охолодження означає зниження попиту на активи-безпечні гаванні, коли кошти повертаються з золота та казначейських облігацій США у ризикові активи. Раніше, коли ситуація в Ірані була напруженою, BTC не міг впасти і вже був дуже сильним; тепер відновлення апетиту до ризику може стати каталізатором.
#韩国存储双雄获AI双巨头大单
SK Hynix і Samsung обидва отримали великі замовлення на чипи ШІ, знову підтверджуючи конкурентоспроможність Південної Кореї у сфері напівпровідників. Трек крипто-ШІ також буде неодноразово активуватися через такі новини — попит на обчислювальну потужність ШІ — це не просто історія, це справді стрімко зростає. Пенсійний фонд Південної Кореї також почав купувати KOSPI, що є важливим сигналом.
#公链 #RWABTC 领涨但山寨分化严重，这不是全面突破的信号
当前市场是否正在形成 BTC 独涨下的结构性失衡，而非普涨行情？
从衍生品结构看，BTC 资金费率维持在 0.01%-0.02% 中性区间，未出现极端多头拥挤，基差稳定在 5%-8% 年化，期货升水未激增，表明杠杆资金并未大规模涌入。ETH 基差略低于 BTC，资金费率接近零，反映机构参与度上升但投机情绪偏冷。SOL 资金费率波动较大，基差一度超过 12%，暗示高 beta 资产存在局部过热风险。
- 偏多路径：若 BTC 维持当前低速上涨且未引发杠杆踩踏，ETH 和 SOL 的基差修复可能吸引套利资金回流，带动山寨币轮动。关键条件是 ETH/BTC 汇率企稳并反弹至 0.035 以上，否则资金将继续集中在 BTC 和少数强势山寨。
- 偏空风险：若 BTC 出现 5% 以上回调，当前低资金费率意味着多头止损盘有限，但基差快速收窄可能引发连锁清算。山寨币中，$BEAT、$EDGE 等弱势币种流动性已明显萎缩，深度不足将放大跌幅。$DOGE 和 $ZEC 的散户情绪指标若转弱，可能成为风险偏好退潮的先行信号。
- 跨市场传导逻辑：BTC 作为流动性锚点，若持续吸筹，ETH 和 SOL 的存量资金将被抽离，山寨币整体承压。但 AI 叙事 $TAO、$WLD 和 DeFi 龙头 $HYPE 仍保持独立走势，说明资金正向特定赛道集中，而非全面退潮。$JELLYJELLY、$OPG 等小市值币种的高换手率需警惕，其基差波动可能隐藏挤压风险。
结论：市场在 BTC 主导下进入选择性行情，持仓需关注资金流向而非指数涨跌。
风险：基差突然走阔或 BTC 资金费率转负可能触发结构反转。
$BTC $ETH $DOGE100刀入场，现在变成10000刀，我人都傻了
但我不是来说涨幅的
我是想说今天链上出了一个我盯了半年的信号
你们知道以太坊验证者退出队列吗
之前ETH质押退出要排几个月的队
结果今天一看
退出队列归零了
归零！！！
这什么意思呢
就是之前排队想跑路的验证者全跑光了
现在没人想卖了
然后你猜怎么着
今天ETH从1851一路拉到1889
涨了1.33%
不算暴力但在这个位置已经很能说明问题了
我翻了一下链上数据
AAVE也跟着涨了2.42%
DeFi板块有点回暖的意思
之前因为ETH质押解押导致AAVE的以太坊供应量骤降
市场担心stETH出问题
但现在退出队列归零说明最恐慌的时候已经过去了
有质押者开始重新入场
还有一个有意思的细节
ETH这波反弹的量不算大
说明不是散户在拉而是聪明钱在悄悄建仓
大资金不会一下子把量打出来
那是给散户抬轿子
他们喜欢在横盘期慢慢吃
所以我的判断是
ETH虽然短期可能还磨
但1800这个底越来越实了
验证者退出归零是一个很明确的底部信号
现在不上车等真的开始拉就来不及了
我扫了一眼今天的消息面，有几个点想提一嘴
#韩国存储双雄获AI双巨头大单
SK海力士ADR溢价一度高达51%，说明海外资金疯狂抢筹韩国AI芯片股。AI军备竞赛还在加速，这波不只是半导体行情，对加密的AI板块也有映射效应。AI+Crypto的叙事可能会重新热起来。
#黄仁勋首推开源AI公开信，获行业集体背书
老黄这波操作挺聪明的。开源AI等于把生态做大。对加密圈来说，开源模型意味着链上AI代理可以免费或低成本调用顶级AI能力，DeFi+AI的落地会更快。Virtuals这类项目值得跟踪。
#RWA永续月交易量4700亿美元
4700亿美元啊！RWA这个赛道已经不是概念了，是真金白银在跑。传统金融机构把债券、基金代币化到链上，永续合约的交易量直接起飞。这对ETH和整个DeFi生态都是长期利好。
#以太坊 #链上数据 #DeFi三天前账户还剩两万，今天一看变八万了
家人们这种感觉谁懂啊
上周跌成狗的时候我还在想这破行情什么时候是个头
结果周末悄咪咪弹回来了
BTC直接从63700拉到64400
虽然也就不到1%的涨幅
但你别说你还真别说
在这个死气沉沉的周末能拉起来已经很不容易了
然后你猜怎么着
市场情绪其实是被严重低估的
BlockBeats的12项指标里5个买入信号0个卖出信号
剩下6个持有
也就是说整个市场虽然有犹豫但没人想跑
做空的都在苟做多的也不敢大举加仓
这个位置其实很微妙
6.6万美金上面压着4.77亿的空单清算墙
一旦突破上去空头会被打得措手不及
但问题是谁来做这个点火的人
周末ETF关门周一才能看数据
周五-2.25亿的流出确实不好看
不过BTC愣是没跌下去
这就是最大的底牌
如果ETF流出都不砸价了
那说明现货买盘是真的在扛
所以我的判断是
这个位置横着横着大概率往上走
只要6.6万一破空头踩空就是一波起飞
但别追高
等确认放量突破再动手也不迟
说回大盘之外的热点，今天这几个事儿有点意思
#财报观察员：谁能看懂谷歌和特斯拉这次的真实答卷？
大科技财报季确实是风向标。谷歌云业务增速虽然不错但广告收入有点软，特斯拉交付量也低于预期。美股盘前如果科技股不表现，BTC也很难独涨。但我感觉市场已经把利空消化得差不多了。
#多数党领袖称CLARITY休会前难通过
CLARITY法案这事真是一波三折。本来以为8月休会前能落地，结果又被推迟了。短期看是利空，但长期看两党都在推只是时间问题。这个位置跌一跌反而是上车机会。
#美军暂停对伊空袭，海峡通航谈判获进展
这周最大的好消息就是这个了。地缘降温对风险资产是实打实的利好。之前伊朗局势紧张那波BTC每次都是先跌后涨，这次如果真的停火了，避险情绪下降资金会重新流回币圈。
#盘面分析 #清算 #周末行情📊 $TRX Короткий огляд ліквідації
Масштаб ліквідацій
· 1 година: $659.74
· 4 години: $1,306.54
· 12 годин: $1,513.68
· 24 години: $39,400
Переважно та ведмежий розподіл
Цикл: Бичачка ліквідація, коротка ліквідація, довга позиція
1h $659.74 $0 100%
4 години $659.74 $646.80 50.5%
12h $797.13 $716.56 52.7%
24 години $14,200 $25,200 36,0%
Тлумачення Дуоконга
У перші 12 годин довгі ліквідації були дещо домінуючими (довгі позиції становили 50,5%~100%), ціни коливалися і падали за короткий період; Однак 24-годинні ліквідації коротких позицій на $25,200 значно перевершили (64,0%), змінивши напрямок протягом 12-24 годин, що спричинило повномасштабне шорт-сквиз. Остаточний переможець: Bulls — демонструючи закономірність «незначних коливань у першій сесії → вибухового шорт-сквізу наприкінці».
Розподіл часу
· 1 година становить 1,67% від 24 годин
· 4 години становлять 3,32% від 24 годин
· 12 годин становлять 3,84% із 24 годин
Розподіл ліквідації дуже затримується: перші 12 годин становили лише 3,84%, тоді як загальний обсяг за 24 години у 26,0 разів більший за 12-годинний період, що свідчить про сильне скорочення коротких позицій у 12-24 години (близько $37,900 за останні 12 годин, що становило 96,2% дня). Наразі ринок перебуває на стадії спалаху короткого стискання, з концентрованими ліквідаціями на коротких позиціях і хвостових сесіях, але загальний масштаб залишається невеликим, тому слід звертати увагу на сталий розвиток.
Пояснення в одному реченні
$TRX 24-годинна ліквідація коротких позицій на рівні $25,200, що становило 64% від загальної суми. Після незначних коливань на початку сесії до закриття почався повномасштабний шорт-сквиз, і бики впевнено виграли.
🔥 Барометр ринку | 24 липня
Сьогодні три гарячі теми вказують на одну й ту саму тему: вартість ШІ, регуляторні затримки та дихання на краю геополітичної прірви.
📊 Google і Tesla: «Законопроєкт» про свято ШІ надійшов
Два фінансові звіти розкрили сувору правду про наративи ШІ.
Google перевершує очікування, але має значні витрати: загальний дохід становить $119,8 мільярда, що на 24% більше у порівнянні з минулим роком; Дохід Google Cloud склав $24,77 мільярда, що на 82% зростання у річному вимірі. Однак капітальні витрати досягли $44,9 мільярда, а вільний грошовий потік вперше став негативним до -$5,9 мільярда. Після робочих годин колись він знизився майже на 5%.
Зростання доходів Tesla без прибутку: дохід $28,24 мільярда, що на 26% більше у порівнянні з минулим роком; Однак операційний прибуток склав лише $398 мільйонів, що є падінням на 57% у річному вимірі, при операційній маржі лише 1,4%. Вільний грошовий потік став негативним вперше за понад два роки. Він впав більш ніж на 4% у торгах після робочого часу.
Сигнал: AI Google створив замкнений цикл доходів у хмарному бізнесі; Тим часом Роботаксі Тесли та Оптимус залишаються на стадії «історії». Ринок карає наративи про ШІ, які переважно концепційні, але не мають грошового потоку.
📜 Закон CLARITY застопорився: етична дилема вартістю 1,4 мільярда доларів
Регуляторні надії для криптоіндустрії згасають. Хоча республіканці в Сенаті оприлюднили оновлений текст і додали пункт про моральність, сім сенаторів-демократів колективно наклали на нього вето. Лідер більшості в Сенаті Тун Тун чітко дав зрозуміти, що законопроєкт навряд чи буде прийнятий до перерви 7 серпня.
Фундаментальна перешкода: Приблизно $1,4 мільярда прибутків, які Трамп отримав від криптобізнесу, стали найбільшою перешкодою. Демократи вимагають жорсткіших етичних положень, щоб не дозволити президенту й надалі отримувати прибуток від криптоіндустрії під наглядом уряду.
Прогнози Polymarket показують, що ймовірність проходження протягом року впала з понад 80% до 37%. Пропуск серпневого вікна та затягування осінніх виборів суттєво зменшить шанси на ухвалення у 2026 році.
🚢 Військові США припиняють авіаудари: перепочинок на краю геополітичної прірви
25 липня за місцевим часом Трамп наказав військовим США не завдавати нових авіаударів по Ірану того дня, поклавши край 13-денній безперервній щоденній кампанії ударів.
За кілька годин до паузи авіаудару оманська делегація вже прибула до Тегерана для початку переговорів щодо відновлення навігації в Ормузькій протоці, за повідомленнями, досягла прогресу. Раніше нафта Brent перевищувала $100 за барель, і якщо переговори прорвуться, ціни на нафту, ймовірно, знизяться.
Сигнал: Це тактична пауза — щоб залишити місце для дипломатії, але військові США все ще готують резервні плани для відновлення ударів.
💎 Резюме
Три події окреслюють основні суперечності на нинішньому ринку: наближається рахунок за ШІ — Google і Tesla повідомляють ринку, що вперше негативний грошовий потік нагрівається швидше, ніж очікувалося; Регуляторне вікно закривається — етична дилема на $1,4 мільярда ускладнює ухвалення Закону CLARITY протягом року; Тривалість паузи в географії залежить від успіху чи невдачі оманської медіації. #财报观察员: Хто цього разу справді зможе зрозуміти справжній лист відповідей від Google і Tesla?
#多数党领袖称CLARITY休会前难通过
#美军暂停对伊空袭 переговори щодо відкриття протоки досягли прогресу На східному узбережжі США 26 липня, перед відкриттям ринку, SanDisk продовжував коливатися вгору: доринковий мінімум становив $1414, максимум $1467, максимальне зростання 4,1% і доринкова ціна $1455; У попередній торговий день (7,24) він закрився з падіння на 10,79% до $1 436,56. Передринковий ринок відновився на дні після перепродажу, що стало причиною зростання сектору напівпровідників зберігання, при цьому Micron, Western Digital і SK Hynix одночасно зміцнювали передринкові ринки. - Обсяг передринкових ордерів продовжує зростати, концентровані ордери на купівлю з низькими лімітами стрімко надходять, а шортстоп-лос закриваються концентровано, створюючи короткостроковий ринок стискання; - Установи розміщували нічні ордери переважно для купівлі за низькими цінами, при цьому кілька довгострокових фондів розмістили великі ордери на зберігання в діапазоні $1420–1450, поглинаючи панічні акції після різкого падіння 24 липня; - З боку капіталу опціонів обсяг торгів кол-опціонів до ринку зріс, при цьому ставка капіталу на звітність про прибуток у серпні перевищила очікування. Акції США, такі як ф'ючерси Nasdaq і Philadelphia Semiconductor Index, обидва відновилися до закриття ринку, що полегшило паніку в технологічних акціях; Капітал переключився з високорівневих запасів застосунків ШІ до сектору глибоко скоригованого обладнання зберігання, а ланцюг індустрії зберігання обчислювальної енергії ШІ формує потужне відновлення в цьому секторі. TrendForce і Morgan Stanley одночасно оновили свої галузеві звіти наприкінці липня, підвищивши прогнози зростання цін на флеш-пам'ять NAND у третьому кварталі, очікуючи зростання цін на контракти NAND на 10%-15% у порівнянні з кварталом, а ще більші прирости для серверних eSSD для ШІ. Світова початкова потужність заводів продовжує схилятися до високомаржинальних HBM, при цьому постачання загального призначення NAND скорочується, запаси в галузі зберігаються лише 2–4 тижні, що значно нижче межі безпеки на 8–12 тижнів; Amazon, Microsoft, Google下午下班路上一直在刷财经日历，感觉未来四天的行情估计不会太无聊。我今天都没怎么开新仓，主要是这几天重要事件全挤在一起，方向没出来之前，仓位轻一点反而睡得踏实。
结合前几天已经公布的财报来看，一个挺明显的现象就是，最近市场对财报越来越挑剔，不少公司都是消息出来以后反而走弱，真有点“谁发谁跌”的味道。接下来这几家科技巨头，能不能把这种情绪扭转过来，就值得继续观察了。
未来几天真正影响市场的，不只是财报，还有一连串宏观数据。
美联储议息会议、微软和Meta财报、GDP、PCE通胀数据，以及亚马逊、苹果的业绩都会陆续公布，可以说宏观和基本面一起接受市场检验。
其实谷歌、特斯拉、英伟达已经算提前交卷了。
谷歌自由现金流已经转负，特斯拉利润几乎腰斩。至于英伟达，虽然账面还有百亿浮盈，看起来依旧很强，但高估值和客户集中度偏高的问题一直存在，这也是我最近一直比较关注的风险点。行情好的时候这些问题容易被忽略，一旦市场开始重新定价，它们就可能重新成为焦点。
我自己更关注周三。
目前来看，市场普遍预期利率大概率维持不变，所以真正影响情绪的，还是鲍威尔讲话释放出来的信号。我个人倾向认为，他在措辞上仍然会偏谨慎甚至略偏鹰派，但真正进一步收紧流动性的空间可能有限。
原因也很简单，现在全球科技公司都在持续加码AI投入，如果流动性突然明显收紧，整个算力产业链都会承受压力，这未必是市场愿意看到的结果。
微软这次我会重点看Azure业务增速。
如果低于38%，我会考虑降低部分相关仓位，因为市场现在对AI业务增长的要求已经很高，只要低于预期，就可能带来估值调整。
Meta也是类似。
过去大半年股价表现一直不算强，如果扎克伯格继续强调未来保持大规模AI资本开支，而没有同步给出更明确的盈利兑现路径，我觉得市场情绪可能依旧比较谨慎，资金未必愿意继续追高。
周四压力则主要来自宏观数据。
GDP和PCE会在盘前公布，目前市场最担心的还是滞胀风险——经济增长放缓，但通胀依然维持高位。如果通胀继续停留在**2.5%**附近，高估值科技板块可能还会继续承受估值压力。
亚马逊这次我主要盯AWS。
目前市场预估AWS增速约33%。如果达到甚至超过这个水平，对英伟达、海力士、美光这些算力和存储产业链仍然会形成一定支撑；如果明显低于预期，整个AI产业链情绪都有可能受到影响。
苹果反而没那么复杂，我不会太关注管理层讲了多少未来规划，更想直接看中国市场销量的数据表现，因为真实销售数据比故事更有参考价值。
我最近最大的感受就是，市场和前两年确实不一样了。
以前只要AI故事讲得够大，资金愿意提前买单；现在大家越来越看重现金流、盈利能力和兑现速度。那些持续投入、却迟迟看不到商业回报，或者客户过于集中的公司，我现阶段还是会保持一点谨慎，宁愿少赚一点，也不想为了赌预期承担太大的波动。
再说回今天币圈这边。
BTC目前还是在65200—65400附近震荡，上方65700依旧是破位后的反抽观察位置，而66200—66500已经逐渐形成新的压力区域。
ETH则从1850附近慢慢回升到1880左右，虽然上升趋势线还在提供一定支撑，但反弹力度明显偏弱，多头暂时没有展现出太强的持续进攻能力。
另外我还注意到一个细节，ETF资金虽然偶尔还能看到净流入，但价格整体没有形成有效跟涨，这说明当前市场更像是在存量资金内部博弈，而不是新的增量资金持续进入。这种情况下，我还是会把仓位控制放在第一位，等关键数据全部落地，再决定下一步是否提高仓位。
#财报观察员：谁能看懂谷歌和特斯拉这次的真实答卷？
$ETH $BTC 剛剛把這週的盤翻了一遍
GoogleCloud年增82%
Tesla營收年增26%
Intel資料中心和AI營收年增59%
單看這幾個數字
我大概會說這週財報其實不差
但三家公司公布完財報後
隔天分別跌了7.1%、14.5%和7.9%
這就有點尷尬了
Google一季CapEx快450億美元
Tesla自由現金流變成負10.9億美元
Intel也準備繼續砸錢做14A
市場不是懷疑AI沒人用
比較像是不想再只聽公司說需求很好
你說需求很好 那賺到的錢呢?
GoogleCloud確實賺更多了
但整間公司的現金流還是被CapEx吃成負數
至於Tesla交車和營收都回來了
汽車賺的錢又要拿去養Robotaxi和Optimus
Intel本業比帳面淨損110億美元好很多
晶圓代工卻還在虧錢
這幾天油價又跑到100美元上面
10年債殖利率也接近4.7%
錢變貴了
華爾街自然更沒耐心等你慢慢回本
難怪這週三份財報寫完
我現在越來越不敢只看營收 Останнім часом SHIB нагадує прийом наркотику — після періоду мовчання він раптово стрімко зріс, вийшовши з довгострокового діапазону і значно збільшивши обсяги торгівлі. Перша реакція багатьох людей: «Чи матиме SHIB якісь важливі позитивні новини?» Однак, згідно з поточною ринковою інформацією, це зростання зумовлене не однією новиною, а кількома факторами, що з'являються одночасно, і капітал, і настрої разом рушають цей ріст. Перше, на що варто звернути увагу, — це зміна капіталу на блокчейні. Згідно з даними CryptoQuant Exchange Netflow, SHIB нещодавно зазнав кількох чистих відливів з бірж, причому одноденні чисті відливи сягають десятків або навіть сотень мільярдів SHIB. Простіше кажучи, деякі власники переводять SHIB з бірж на особисті гаманці. Для ринку це означає менше торгованих чіпів у короткостроковому обміні, що може знизити тиск на продаж. Звісно, зняття коштів не обов'язково означає зростання цін, але на крипторинку припливи та відтік бірж завжди були важливим індикатором для спостереження за поведінкою капіталу. Коли ринок бачить, що велика кількість SHIB виходить із бірж, увага також починає зосереджуватися: чи потрібно багато капіталу готуватися заздалегідь? Окрім змін у потоках капіталу, дані про спалювання монет знову стали гарячою темою на ринку. Останні дані Shibburn показують, що кількість спалень SHIB значно зросла в певні періоди, а одноденні навіть суттєве зростання. Хоча нинішній масштаб спалювання токенів поки що недостатній, щоб змінити загальну пропозицію SHIB, для спільноти SHIB,$DEXE didn't crash randomly — the project's own wallets sent $6.2M to Binance.
625,000 DEXE moved from team/treasury wallets to exchange right before the dump. That's insiders positioning, not panic.
Entry: 4.20–4.40
TP1: 3.70 | TP2: 3.30 | TP3: 2.80
SL: 4.60
Thin float, most supply locked in DAO treasury — that's why moves swing violently.
Team hasn't explained the transfers. Until they do, trust stays broken.
Betting the distrust bleeds this lower.
$DEXE 【HYPE持续回购销毁，基本面偏多仍看手续费延续】
HYPE的代币供给逻辑偏多，核心在于平台收入能否持续转化为销毁。Hyperliquid过去24小时产生约140万美元费用并销毁20640枚HYPE、价值约120万美元；累计已销毁4727万枚，占10亿枚最大供应量的4.73%。
费用驱动的回购销毁能在交易活跃时提供可量化的供给收缩，但并不保证价格单边上涨，仍受市场成交和风险偏好影响。若平台费用保持或增长、销毁机制持续执行，基本面支撑会增强；若交易热度下降导致费用回落，供给叙事的边际推动也会减弱。
以上仅为个人观点分享，不构成任何投资建议。市场瞬息万变，交易盈亏自负。