Orbit Post Sitemap
У серпні 2026 року материнська компанія Google, Alphabet, офіційно оголосила про план випуску облігацій на суму до 25 млрд доларів США, в результаті чого обсяг підписки на це фінансування склав близько 115 млрд доларів, що вчетверо перевищує обсяг випуску. Це третя за величиною угода за обсягом підписки серед інвестиційних облігацій США 2026 року, поступаючись лише замовленням на випуск облігацій Oracle у лютому та Amazon у березні. Цей масштабний випуск фінансування безпосередньо відображає нинішню гостру конкуренцію у світовій індустрії AI, а також повністю виявляє тиск на провідних технологічних гігантів щодо інвестицій у AI.
Основні деталі цього випуску облігацій
Випуск охоплює 10 різних термінів облігацій із строком від 2 до 40 років. Найдовший термін — 40-річні облігації з купонною ставкою, що перевищує прибутковість одночасних облігацій США на 1,3 відсоткових пункти, при цьому початкова орієнтовна ставка була знижена на 25 базисних пунктів. Щоб підвищити привабливість для інвесторів, Alphabet запропонувала премії вище середнього рівня галузі: прибутковість деяких облігацій перевищує прибутковість аналогічних вже випущених облігацій максимум на 15 базисних пунктів, тоді як середня премія за новими інвестиційними облігаціями США 2026 року становить менше 4 базисних пунктів. Одночасно Alphabet чітко заявила, що надалі планує щорічно випускати двічі доларові облігації, щоб зменшити побоювання ринку щодо надлишку пропозиції облігацій технологічного сектору.
Тиск на інвестиції в AI, що стоїть за масштабним залученням боргу
1. Прямий тиск через обмеження грошових потоків
У другому кварталі 2026 року Alphabet опублікувала фінансовий звіт із першим у своїй історії від’ємним вільним грошовим потоком: капітальні витрати за квартал зросли вдвічі порівняно з минулим роком і склали 44,9 млрд доларів, вільний грошовий потік став від’ємним Чому $SOL і $HYPE варто дивитися? Не зосереджуйся лише на 24-годинному прирості; По-перше, дізнайтеся, чи готовий реальний капітал торгувати.
Багато людей обирають популярні монети дуже просто: відкривають список прибуваючих і переслідують ту, що піднялася найбільше. Але цей метод насправді означає активну купівлю активів, які вже пройшли період волатильності.
Ще більше варто звернути увагу на те, чи «капітал постійно готовий торгувати в цьому секторі».
Цікавим прикладом є звіт SIX Swiss Exchange за травень 2026 року щодо крипто ETP, де 21Shares Hyperliquid HYPE стейкінг мав оборот близько $16,29 мільйона, а 21Shares Solana — близько $15,56 мільйона. Обидва показники навіть значно вищі, ніж деякі окремі BTC та ETH продукти за той самий період.
Це не доводить, що HYPE або SOL обов'язково зростуть, але принаймні показує одне: вже існує попит на активи, що виходять за межі BTC і ETH, на традиційних торгових майданчиках.
Тож, коли я відбираю популярні монети, я розглядаю чотири рівні: чи має сектор стійкий наратив → чи зростає обсяг спотових торгів, → чи зростання зумовлене лише відкритим інтересом за контрактом → чи зможе він зберегти відносну силу після падіння BTC.
Останній пункт особливо важливий. Справді сильні монети не просто швидко зростають, коли BTC зростає; вони падають менше, коли BTC відступає.
Попередження про ризики: Найбільша пастка в популярних секторах — це помилка від «великого обсягу торгівлі» з «низьким ризиком». Такі активи, як SOL і HYPE, все ще мають суттєво вищу волатильність, ніж BTC. Чим більше людей у гарячій точці, тим більше позицій слід зменшувати.
#PayrollsDropCPIFocus #AIMemoryStressTest #SpaceXUnlockRebound З точки зору кредитного ринку щодо штучного інтелекту: JPMorgan підвищила очікуваний випуск технологічних облігацій цього року, і масштаб перевищить 500 мільярдів доларів. Цю цифру варто пам'ятати — раніше фонди ШІ переважно покладалися на акції та вільний грошовий потік, але тепер все більше покладаються на випуск облігацій для її підтримки.
Що це означає? Капітальні витрати на ШІ стали настільки великими, що їхній власний грошовий потік не може впоратися, і вони почали позичати майбутнє на ринку облігацій. У короткостроковій перспективі ліквідність є сприятливою і піднімає наратив вище; Але це також додає чутливості до відсоткових ставок у цей трек — коли вартість фінансування зростає, першими, на кого тиснуть, будуть ці назви, які розширюються, позичаючи гроші. Дані не підійдуть на це: коли розглядаєте ШІ, не зосереджуйтеся лише на доходах — зосередьтеся на його структурі фінансування. $BTC🚨 Не плутайте зелену свічку з зміною тренду.
Один сильний крок може раптово зробити всіх оптимістичними.
Але сьогоднішній мітинг NFP поки що не зміг змінити мою думку.
Так, $BTC сильно відскочив. Так, настрой покращився. Але коли я дивлюся під цінову динаміку, це все ще більше схоже на шорт-стиск і скидання настроїв, ніж на хвилю свіжого капіталу, що вривається назад на ринок.
Загальна картина для мене недостатньо змінилася.
Потоки ETF досі не повністю відновилися.
Ліквідність на блокчейні не підтвердила цей крок переконливо.
І ті величезні відливи ETF з червня ще не були повністю відновлені.
Ось чому я досі терплячий зі своїм коротким $BTC.
Я не буду панікувати лише тому, що одна свічка стала вертикальною. 😅
Щоб серйозно переосмислити ведмежу тезу, я хочу побачити підтвердження, а не просто захоплення:
📌 CPI має підтримати цей крок
📌 ETF потребують кількох днів стабільних чистих надходжень
📌 Ліквідність має справді повернутися на ринок
Поки що я розглядаю це як сильний відскок — а не як підтверджену зміну тренду.
Ринок може влаштовувати будь-яке шоу, яке захоче. 🎬
Я спостерігатиму, чекатиму і дозволю Прайсу довести, що я помиляюся.
Немає потреби боротися з ринком. Просто зачекайте підтвердження.
$BTC $ETH $SNDK
#SepHikeOddsFallHawks #SpaceXUnlockRebound #AIMemoryBullContinues
#DailyOrbit Попередній огляд даних на наступний тиждень: липневий CPI США в середу став найбільшим скачком тижня. Deutsche Bank очікує загального місячного зростання +0,15% (червень — -0,42%), при цьому базове зростання становить +0,26% без змін порівняно з минулим місяцем; Після четверга йде PPI.
Ключ до цього набору даних — не абсолютне значення, а напрямок — червень був негативним, і якщо липень стане позитивним, як і очікувалося, це означає, що спад інфляції буде перерваний. Ринок досі ставить на підвищення ставки на ф'ючерси у грудні, і ця CPI стала першою карткою, яка підтверджує або спростує ціноутворення. Для криптовалюти це не дає прямого вказівки, але визначає, куди піде реальна лінія відсоткової ставки. Нехай цифри говорять — не приймайте за них сторону заздалегідь. $BTCОдна зелена свічка може зробити весь ринок оптимістичним. Але не дозволяйте одній свічці змінити вашу тезу. 🎬
Сьогоднішній хід NFP виглядає чудово на чарті, але я не впевнений, що це початок справжнього розвороту.
Для мене це більше схоже на шорт-сквиз + відновлення сентиментів, ніж на агресивне вхід свіжих грошей.
Короткі позиції з'явилися, ведмежа позиція зменшилася, а ринок різко відскочив. Але загальна картина поки що майже не змінилася. Потоки в блокчейні та ETF досі не показали тієї сили, яку я хотів би бачити. І ті величезні відливи ETF з червня досі не були повністю відновлені.
Ось чому я наразі не торкаюся свого $BTC шортів — і точно не буду панікувати закривати його лише тому, що у нас є одна сильна бичача свічка.
Для мене справжній розворот потребує підтвердження:
📌 CPI має співпрацювати.
📌 ETF повинні демонструвати стійкі чисті надпливи протягом кількох днів.
📌 Ліквідність у блокчейні має почати покращуватися.
До того часу я розглядаю це як підйом, а не підтверджену зміну тренду.
Ринок любить влаштовувати шоу.
Тож нехай це працює. 🍿
Я сидітиму тут і чекатиму підтвердження. 🎬
#PayrollsDropCPIFocus #AIMemoryStressTest #SpaceXUnlockRebound Роб пояснює, чому ланцюг Arc від Circle налаштований на володіння ончейновим форексом, а також залучає DeFi і підкорює його.
«Circle і USDC — це одна половина дуополії стейблкоїнів, але вони переважно номіновані в доларах США. Зі зростанням кількості регіональних стейблкоїнів, де ви будуєте ліквідність для ончейнової валюти, якщо не поруч із одним із провідних стейблкоїнів на ринку?»
"Ось чому я думаю, що Арк — це те місце. Там з'являється велика вакансія для FX, щоб працювати на блокчейні.»
"І це не зупиниться на FX. USDC тісно інтегрована по всьому DeFi, тож я припускаю, що більше DeFi, більший обсяг перпів і відкритий інтерес, а також токенізовані акції переходять на Arc. Circle утримує оплот стейблкоїнів. Усюди в інших місцях — вільна мішень.» #PayrollsDropCPIFocus #AIMemoryStressTest #SpaceXUnlockRebound Сильний сигнал у ланцюжку пам'яті, який легко може бути затінений настроями цін акцій: SK Hynix офіційно оголосила про плани інвестувати $38,4 мільярда в Південну Корею для розширення виробництва чипів. У контексті циклів потужностей цей показник є більш значущим, ніж короткострокове відступлення на кілька днів — капітальні витрати провідних компаній часто відповідають їхній оцінці попиту і пропозиції на наступні два-три роки, а не волатильності спотових цін DRAM цього тижня.
Інакше кажучи, нещодавнє падіння вторинного ринку пов'язане з «настроями», тоді як плани розширення провідних компаній — про «цикли». Ці два аспекти часто не синхронізовані. Дані не підійдуть на це: оцінюючи переломні моменти секторів, зосереджуйтеся на повільних змінних, таких як пропускна здатність, запаси та рівень використання, а не лише на одному свічнику. $MU Що ви думаєте? Це дно циклу чи ще один фальстарт?Використовуючи ціну золота після першого створення резервів урядом США у 1792 році, цей аналіз підходить для аналізу ціни біткоїна після створення першого резерву у 2026 році.
Суть історичного документа 1792 року звучить так: «Національне законодавство США, що встановлює грошову ідентичність для золотих активів.» Виходячи з цього, інституційне виділення на Bitcoin у 2026 році нагадує процес «монетизації цифрового золота».
1. Історичний шаблон 1792 року: законодавство, що встановлює «грошову ідентичність». У 1792 році Конгрес США ухвалив Закон про монетні монети, основними заходами якого були: фіксована офіційна ціна золота: встановлення ціни золота приблизно на рівні $19,3–20 за унцію, встановлення юридичних обмінних відносин між доларом і золотом. Створення установи національного рівня: Таким чином було засновано Монетний двір Сполучених Штатів для виробництва обігової валюти та управління золотими резервами. Початок століття стабільності цін: Протягом наступних 100 років ціни на золото коливалися від 18 до 20 доларів США, лише трохи піднімаючись з 19,39 до 53,35 доларів США за перші 72 роки
Вплив цін на золото у 1792 році не був «сплеском», а радше «інституційним якорем» — золото перетворилося з товару на наріжний камінь національної валютної системи. Справжнє зростання цін сталося лише після краху системи Бреттон-Вудс у 1971 році.
2. Реальність 2026 року: «монетизація», яку проходить Bitcoin У 2026 році біткоїн проходить подібний процес інституціоналізації, але значно швидше, ніж золото тоді. Канали інституціоналізації ETF: Спотові Bitcoin ETF надали установам відповідну точку входу. Bitwise очікує великі припливи інституційного капіталу через ETF у другій половині року. Bernstein зберігає ціль на кінець року у $150,000, тоді як JPMorgan встановлює довгострокову ціль у $266,000 на основі порівнянь золота. Інституції продовжували чисті покупки: Strategy володіла 842 138 BTC; Загальна кількість монет Morgan Stanley перевищила 6 331 монету; Wells Fargo, Bank of America та інші збільшать свої активи у першому кварталі 2026 року. Створення структурного розриву в постачанні: інституційних закупівель на 76% більше, ніж у шахтарів, а китові угіддя зросли з 2,87 мільйона у грудні 2025 року до 3,06 мільйона.
3. Симуляція сценаріїв: Три шляхи, засновані на логіці 1792 року. Шлях 1: Інституціоналізоване якоріння (посилаючись на базову лінію 1792 року) Якщо інституційне розподілення триватиме без вибухових покупок, біткоїн може вийти з «довгострокового повільного бичачого» патерну, подібного до 1792 року — ціновий центр поступово зсувається вгору, але волатильність суттєво звужується. Цільовий діапазон на підсумок року становить $95,000–$150,000.
Шлях 2: «Момент Бреттон-Вудса» (прискорена версія) цифрового золота, який тривав майже 180 років від 1792 року до справжнього вибуху цін на золото. Але в цифрову епоху цей процес сильно стискається — якщо більше країн або пенсійних фондів додадуть Bitcoin до своїх стратегічних резервів, ціна може досягти $266,000 або навіть вище. Шлях третій: інституціоналізований «двосічний меч» (сценарій ризику), де золото було «заблоковане» за фіксованою офіційною ціною протягом століття у 1792 році. Якщо надходження Bitcoin ETF повільняться (інституційні активи у першому кварталі 2026 року вже впали на 17% у порівнянні з кварталом), ціни можуть повернутися до діапазону $55,000–$70,000.
4. Основні висновки
Відкриття золота у 1792 році полягало в тому, що інституціоналізація надає активам «грошову ідентичність», але справжня переоцінка цін часто займала десятиліття. Що вирізняє Bitcoin у 2026 році — це те, що темпи потоків капіталу в цифрову епоху скоротили цей процес до років або навіть місяців. Те, що роблять інституції, — це не короткострокові спекуляції, а переосмислення Bitcoin з «товару» на «резервний актив цифрової епохи» — процес, який може рухатися швидше за золото після 1792 року. Особливо після широкого RWA на європейських та американських фондових ринках, уникання ризику змусило фонди шукати універсальні безпечні притулки. Що краще: традиційне чи новіше? Почекаємо і подивимось.#非农意外转负 ІСЦ є ключовим фактором підвищення ставок
Дані про заробітну плату не в сільському господарстві отримали: -23 000, очікується 80 000, одразу негативно. Але рівень безробіття знизився до 4,1%, оскільки рівень участі в робочій силі знизився, як і раніше, і самі дані суперечили один одному.
Ринок швидко відреагував, знизивши ймовірність підвищення ставки у вересні до 44%, тоді як ймовірність Kalshi зберегти ставки без змін фактично зросла до 65%. Дані про короткострокову зайнятість дійсно знизили очікування підвищення ставок, але справжня проблема — це CPI наступного тижня. Якщо ІСЦ знову зросте, очікування підвищення ставок відновляться. Як завжди, дані про зайнятість і інфляцію тягнуть один одного, і на них чекають «бики» та «ведмеді».
$SNDK SanDisk наразі торгується в діапазоні 1200-1300. Я оцінюю, що протягом наступного тижня чи близько того SanDisk, ймовірно, буде коливатися між 1200 і 1300. Якщо він прорветься нижче нього, хтось його купить; якщо він підніметься — буде тиск на продажі, тому злети й падіння обмежені. Раніше найнижчий був 1186, але не прорвався вище 1100, що було краще, ніж я очікував. Це свідчить про те, що ця позиція досі підтримується, і ринок не повністю відмовився від логіки середньо- та довгострокового зберігання.
Сітка зупинилася, бо зупинилася нижче нижнього краю діапазону на 1219, а ціна досягла близько 1216. Стратегія зупинилася, але нижня позиція залишилася. Коли ціна повертається вище 1219, сітка автоматично відновлюється. Якщо SanDisk дійсно торгує в діапазоні 1200-1300 протягом тижня, а після відновлення сітки може продовжувати торгівлю, цього діапазону достатньо для арбітражу сітки. $SNDK
Смілива припущення — це не вхід нових биків, а захисний крок існуючих фондів.
Якщо ринок знизиться ще більше, це спровокує ланцюгову реакцію масових ліквідацій контрактів. Волатильність у зарубіжних акціях США посилилася, і інституції неохоче бажають, щоб крипторинок падав разом із цим, тому тимчасово втрутилися на підтримку ринку.
Тепер дивно: ризикові монети відновлюються, а золото та казначейські облігації США зміцнюються одночасно, а ризикові та активи-притулки ростуть разом — логіка суперечлива.
Далі будуть протестовані дані про зайнятість у неаграрних секторах та інфляцію. Якщо дані перевищать очікування і стануть більш агресивними, як криптовалютний, так і американський фондовий ринок опиняться під тиском.
Чи є ця поточна хвиля розворотом, чи це просто реле падіння на підтримку ринку? Не соромтеся обговорювати.$SPCX підтвердив, що вчора ввечері увійшов у шалений режим шорт-стискання, зростаючи на 16% через прорив обсягу!
Я рішуче припинив відкривати позиції нижче $110 і перейшов на довгі позиції — короткий тиск був очікуваним, але, на жаль, довгі позиції не заповнилися. Судячи з обсягу та структури цін на графіку, цей відскок не закінчиться швидко: ціна випуску $135 точно буде прорвана, початкова ціна $150 дуже ймовірна, а ціну додаткового розблокування у $175 (яка вже недійсна) важко перевершити. Навіть за $135 поточна оцінка SPCX явно дорога.
Це ралі саме створює простір для наступного короткого заходу. Я накопичив прибуток понад $100,000 на SPCX завдяки Маску; але сектор зберігання (SNDK, MU) має збитки близько $50,000. Зберігання наразі перебуває на етапі консолідації та розподілу — основні сили не подолали ключовий опір і не опустилися нижче ключової підтримки, але з часом тиск на циклічні акції накопичується. Я встановив короткі позиції, де плаваючі прибутки та збитки постійно коливалися в вузькому діапазоні, і моє орієнтування залишилося незмінним. #PayrollsDropCPIFocus #AIMemoryStressTest #SpaceXUnlockRebound Природа знаходить шлях.
CLARITY цього тижня пропустив своє вікно. NFP прийшов із неприємними втратами робочих місць замість прибутків. Два з найбільших питань у календарі всіх, обидва вирішені до п'ятниці.
І прайсу було байдуже до жодного з цих заголовків. Він просто рухався.
BTC утримувався вище $64,900, з позначкою $65,300 внутрішньоденно. Погані дані про робочі місця, чомусь хороші для шансів на зниження ставки, чомусь вигідні для BTC. Золото не просто відреагувало — воно підскочило вище $4,350 — один із найрізкіших тижневих рухів за останні роки. Сільвер пройшов рівень опору, на який більшість навіть не дивилася. Nasdaq провів більшу частину тижня, продаючи товари, а потім надрукував свічку-молотка з четверга по п'ятницю, ніби нічого не сталося.
Домінування BTC теж тихо рухається по-своєму, піднімаючись до 59,52%, що тестує опір, який не торкався з початку липня. Капітал тут не тікає від біткоїна заради альтів. Якщо вже на те пішло, то це консолідація в ньому.
DXY зараз перебуває в середині двомісячного тиску, і слабкі дані зазвичай підштовхують його до нижньої межі цього діапазону. М'якший долар допомагає не лише Bitcoin, а й золото, срібло та ризикові активи одночасно.
Жодна з цих новин не була головною новиною. Заголовком був звіт про зайнятість і законопроєкт, який не отримав голосування. Ціна все одно знайшла обхід обох.
Наступний справжній тест: CPI через пару тижнів, потім ФРС 16 вересня. #PayrollsDropCPIFocus 🚀 Пастка Bitcoin Bear: Коли 64 000 стає «хибним дном», ви не стримуєте відкат, а стримуєте косу кита
📌 Ключове резюме: Bitcoin створив класичну «ведмежу пастку» поблизу $64,000. Хоча ринок загалом очікував сезонної слабкості в серпні, яка знизить ціни нижче 60 000, кити шалено накопичили 66 700 BTC (близько 4,3 мільярда доларів) протягом 60 днів, при цьому кошти ETF три тижні поспіль надходили чисто. Шокуючі дані про заробітну плату в неаграрних секторах безпосередньо запалили двигун відновлення. Це не звичайне коливання — це великі гроші, які використовують страх роздрібних інвесторів, щоб завершити останній раунд дешевого збору чипів. У цій статті буде глибоко проаналізована тривимірна ігрова логіка поточного ринку та надано практичні стратегії для застрягання коротких позицій.
1. Дані не брешуть: Хто зійшов з розуму, купивши менше $60,000?
Станом на 8 серпня 2026 року біткоїн котирувався на рівні $64,916, що на 1,07% більше за 24 години. На перший погляд це виглядає як легке відновлення. Але якщо дивитися лише на підсвічники, то пропускаєш основні течії.
Дані про накопичення китів шокують. Дані CryptoQuant на блокчейні показують, що за останні 60 днів адреси китів придбали 66 700 BTC на суму близько 4,3 мільярда доларів. Це найбільший раунд накопичення з 2026 року. Ще важливіше, вартість побудови позицій для цих токенів зосереджена в діапазоні від $57,500 до $62,000 — саме на червневому мінімумі та в основній зоні поточної зони підтримки. Це означає, що поки роздрібні інвестори в паніці скорочують збитки, розумні гроші тихо беруть верх.
Потоки капіталу ETF є барометром. Американські спот-біткоїн-ETF зафіксували чистий приплив у 754 мільйони доларів у перший тиждень серпня, без відходів протягом кількох днів поспіль. 6 серпня одноденний чистий приплив становив $137,6 мільйона, при цьому лише BlackRock IBIT припадав $128,3 мільйона. Сукупний чистий приплив за три дні досяг 626 мільйонів доларів. Інституційні закупівлі такого рівня майже ніколи не відбувалися в першій половині 2026 року — враховуючи, що загальний чистий відтік у першій половині 2026 року становить близько $5,4 мільярда. Установи роблять ставки на реальні гроші: нижче $60,000 — це мінімум, а не ретранслятор падінь.
Зак Пандл, керівник досліджень у Grayscale, робить примітну оцінку: «Збереження ставок ФРС без змін означає, що макроекономічне середовище змінюється від зустрічного вітру до сприятливого, і ціна біткоїна може наближатися до дна.» «Головний економіст Kraken Томас Перфумо додатково зазначив, що цей раунд корекцій дає чудову можливість для середньо- та довгострокового капіталу перерозподілитися.
2. Несподіванка щодо даних про заробітну плату в несільському господарстві: «Основна кнопка» для короткого покриття натиснута
Дані про заробітну плату в несільськогосподарських секторах США, опубліковані 7 серпня, стали поштовхом для цього раунду відновлення. Дані показують, що зайнятість у несільськогосподарських секторах США впала на 23 000 у липні, тоді як ринок очікував зростання на 80 000. Це рідкісне негативне зростання даних про зайнятість, що безпосередньо похитає довіру ринку до стійкості економіки США.
Але що це означає для біткоїна? Три позитивні фактори виходили одночасно:
🔸 Ослаблення долара: слабкі економічні дані безпосередньо впливають на індекс долара, і біткоїн, оцінений у доларах, природно виграє;
🔸 Дохідність казначейських облігацій США знизилась: зростання очікувань зниження ставок стиснуто дохідність казначейських облігацій, зменшило привабливість готівки та облігацій основного доходу та перенаправило кошти на ризикові активи;
🔸 Відновлення апетиту до ризику: Макроліквідне середовище змістилося в бік більш сприятливого, забезпечуючи системну підтримку криптовалютам.
Більш тонкою є структура ринку. Співвідношення роздрібних BTC Binance впало до 0,7 у надзвичайно ведмежому діапазоні. Історичний досвід неодноразово показує: коли співвідношення довгих і коротких позицій падає нижче 1, це часто відповідає тимчасовому дну. Подібні тенденції з'явилися на початку 2024 року, вересні 2024 року та на початку 2025 року — після того, як короткі позиції стали дуже переповненими, коли ціна піднялася вгору, запускалися каскадні ліквідації, формуючи ринок короткого стискання. Наразі велика кількість коротких позицій накопичилася в діапазоні від $72,200 до $73,500, включаючи близько $6 мільярдів коротких позицій. Після того, як ці «палива» будуть запалені, відскок може значно перевищити очікування.
3. Технічна «брехня»: голова і плечі ведмедя чи ведмежа пастка?
Багато технічних аналітиків останнім часом наголошують на попереджувальному сигналі: з березня 2026 року біткоїн працює за схемою «голова і плечі зверху», з рухами вгору вправо, супроводжуваними зменшенням обсягу — типовим сигналом «виснаження». Якщо рівень шиї у $60,965 фактично буде подоланий, теоретична ціль вказатиме на $41,266 — тобто все ще існує 35% потенціал падіння.
Але ось одна ключова деталь, яку пропустили: така сама тенденція з'явилася в ключових зонах дна у 2024 та 2025 роках, і обидва виявилися ведмежими пастками.
Щотижневий індикатор RSI дає більш чітку відповідь. Наразі RSI знаходиться на рівні 39,30, а лінія сигналу — 32,88, що формує чітку бичачу дивергенцію — ціни досягли нових мінімумів, а RSI — нових максимумів. Ця тенденція з'являлася перед кожним великим відскоком в історії біткоїна. Попередні три ведмежі дивергенції точно передбачили максимум 2025 року та подальший розпродаж, і на цьому етапі циклу обернена бичача дивергенція є не менш значущою.
Розподіл ключових рівнів опору також варто дослідити:
📍 $65,705 — Тижневий торговий максимум і ведмежа зона опору; прорив підтверджує короткостроковий розворот тренду;
📍 $68,468 — 200-тижнева ковзна середня, ключовий вищий таймфрейм;
📍 $69,445 — 20-тижневе ковзне середнє, що постійно знижується і обмежує тижневі прирости;
📍 $78,365 — 50-тижнева ковзна середня, що продовжує опір; прорив відкриє двері до $80,000.
Кількісні моделі CoinCodex прогнозують, що BTC може зрости до $81,985 до кінця 2026 року, що становить близько 29% потенційного зростання порівняно з поточними цінами. Прогноз LongForecast більш агресивний: середня ціна в серпні може досягти $89,018, а максимум — $95,249.
#非农意外转负 ІСЦ стає ключовим для підвищення ставок. #存储股财报后续跌, чи залишається бичачий ринок пам'яті ШІ стабільним? #财报观察员: Після скасування блокування ціни відновилися — що ви думаєте про майбутнє SpaceX? $BTC $ETH $SPCX 宏观这边的逻辑很直接，非农新增录得负值，失业率抬到4.1%，劳动参与率创五年新低，就业市场降温信号明确。九月加息预期大幅回落，美元和美债收益率走弱，全球流动性宽松的预期开始升温。$BTC 在这个位置兼具避险和风险资产双重属性，宽松周期最初期，资金天然要找弹性最大的方向，加密市场就是那个方向。当前 $BTC 报价65029美元，回调不是风险，是给踏空的人递上车票。 监管端的CLARITY法案推迟到九月复会，年内通过概率掉到35.5%，市场已经提前把合规交易所和 $XRP 抛了一轮，短期利空基本定价完毕。法案众议院高票通过是事实，卡在民主党伦理条款协商，九月重启谈判落地确定性依然很高。恐慌盘砸出来的估值洼地，正好是 $BNB 这类合规平台币的博弈窗口，现价592.8美元附近，修复行情的赔率比追高主流币舒服得多。 两条主线其实清晰：$BTC 和 $ETH 吃流动性宽松红利，拿住就行，$BNB 赌九月法案回暖，弹性更大。九月复会投票是节点，但不用提前焦虑，波动率放大反而给轻仓上车的机会。 $BTC #存储股财报后续跌，AI内存牛市还稳吗？ #财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ $CORE Від історичного піку 6,9U він обвалився аж вниз, досягнувши мінімуму 0,01506, при цьому загальне падіння безпосередньо прорвалося через 99,7%. Якщо подивитися на весь сектор, мало які проєкти зазнали такого екстремального темного падіння лише за кілька років.
Але найцікавіший і найіронічніший момент: чим нижча ціна, тим процвітаючий наратив; чим слабший ринок, тим щільніші нові концепції.
Безліч інвесторів, які опинилися на високих рівнях, завжди замислювалися: з огляду на тривале слабшання тенденції та тиску фундаментальних показників, чому офіційна команда ніколи не припиняла оновлювати історії екосистеми? Величезна інфраструктура BTCFi, консенсус Satoshi Plus і наративи про енергомережі Bitcoin — без гламурної упаковки — фактично є зрілими логіками стабілізації ринку.
Перша мета безперервного надання грандіозних наратив — зафіксувати величезні застрягли позиції за високими цінами. Переважна більшість користувачів активно входять у великі цінові діапазони, з шокуючими втратами. Якщо ринок довго не матиме нових очікувань чи історій, впевненість у утриманні позицій повністю впаде, що спричинить концентровані розпродажі. Часте оновлення планів екосистеми та планів відстеження — це спосіб зберегти ринок у надії на відновлення, зберігаючи надії роздрібних інвесторів на відновлення і відтермінуючи масштабні розпродажі.
Друга мета — залучити додатковий позабіржовий капітал послідовно. Після того, як початковий ажіотаж навколо мережевого запуску хешрейту повністю згас, наративна система одразу змінилася і перейшла до позиціонування траєкторії енергомережі Bitcoin. Постійно висвітлюючи теми та набираючи динаміку треку, вони залучили нових учасників BTCFi, намагаючись використати новий капітал для використання накопичених історичних активів вище.
Третя мета — зберегти залишкову ліквідність на ринку. Довготривалі односторонні падіння постійно зменшували глибину торгівлі CORE і послаблювали активність ринку. Постійне створення гарячих точок екосистеми може стабілізувати настрої майнерів, користувачів стейкінгу та спільноти. Поки ринок залишається активним і торговим аналогом, ранні токени та інституційні стейкінг-токени матимуть простір для подальшої ліквідації та виходу.
Якщо подивитися на суть, можна побачити, що вся система реклами приховує багато формульного пакування.
Вони чудово спотворюють концепції та розмивають реальне і хибне, звично упаковуючи довгострокові технічні плани та заплановані ресурси співпраці як реальні досягнення і активно їх просувають. Так звана енергомережа Bitcoin має неминучий недолік: обчислювальна потужність майнерів походить виключно заради прибутку, збираючи високі прибутки, розсіюється, коли прибутки низькі, а плаваюча обчислювальна потужність навряд чи є постійною базовою інфраструктурою. Колись популярний трюк із комісійним хешрейтом 90% став ще більшим ажіотажем через зміну статистичних стандартів, навмисно плутуючи кількість майнінг-пулів із фактичним ефективним хеш-значенням.
Вміло вміє ротатися наративів для приховування негативних новин, коли реалізація екосистеми не відповідає очікуванням, виникає великий тиск на розблокування токенів або ринок ось-ось зламається і ослабне, вчасно запускається нова концепція треку. Використовуючи новий хайп для висвітлення старих проблем, відволікаючи увагу ринку, свідомо уникаючи основних проблем — важкої структури чипів і постійної інфляції.
Вони краще вибірково повідомляють хороші новини, а не погані. Промо-тексти повністю підкреслюють екосистемний ландшафт і стан відстеження, але рідко стикаються з основними недоліками: довгостроковим лінійним розблокуванням і безперервним випуском токенів, постійним циркуляційним розширенням і відсутністю зрілого механізму спалювання. Всі спостерігають, чи зможе величезне розширення екосистеми створити реальний попит і поглинути постійну пропозицію нових токенів.
Неможливо заперечувати, що проєкт завжди сприяв розвитку технологічних досліджень і розробок екосистем, що потрібно розглядати об'єктивно. Але постійне ослаблення ринку протягом багатьох років — це не брехня; хвиля за хвилею наративного ажіотажу давно вийшла за межі простої технічної популяризації і стала головним інструментом стабілізації ринкових настроїв.
Історії можуть безкінечно змінюватися, а публічність не може закінчуватися, але масове накопичення застряглих акцій і тиск продажу токенів на ринку не можна легко вирішити кількома грандіозними наративами.
З нетерпінням чекаю майбутніх ремонтів і гри в А, вважаючи, що наратив важко виправити слабкість гри Б, не соромтеся залишати коментарі та ділитися своїми думками!
Відповідь. Глибоко розвиваючи сектор BTCFi, довгострокове позиціонування, ймовірно, принесе відновлення вартості
B. Покладатися на наратив для стабілізації емоцій важко змінити довгострокову слабку модель
⚠️ Ринкові погляди лише обмінюються і не є жодними інвестиційними порадами. Криптоактиви є надзвичайно волатильними і далекими від раціональної участі з кредитним плечем.Одна зелена свічка може зробити весь ринок оптимістичним. Але не дозволяйте одній свічці змінити вашу тезу. 🎬
Сьогоднішній хід NFP виглядає чудово на чарті, але я не впевнений, що це початок справжнього розвороту.
Для мене це більше схоже на шорт-сквиз + відновлення сентиментів, ніж на агресивне вхід свіжих грошей.
Короткі позиції були змиті, ведмежа позиція послабилася, а ринок різко відскочив. Але загальна картина поки що майже не змінилася. Потоки в блокчейні та ETF досі не показали тієї сили, яку я хотів би бачити. І ті величезні відливи ETF з червня не були повністю відновлені.
Ось чому я наразі не торкаюся свого $BTC шортів — і точно не буду панікувати закривати його лише тому, що у нас є одна сильна бичача свічка.
Для мене справжній розворот потребує підтвердження:
📌 CPI має співпрацювати.
📌 ETF повинні демонструвати стійкі чисті надпливи протягом кількох днів.
📌 Ліквідність у блокчейні має почати покращуватися.
До того часу я розглядаю це як підйом, а не підтверджену зміну тренду.
Ринок любить влаштовувати шоу.
Тож нехай це працює. 🍿
Я сидітиму тут і чекатиму підтвердження. 🎬
#DailyOrbit Чому $SOL і $HYPE варто дивитися? Не зосереджуйся лише на 24-годинному прирості; По-перше, дізнайтеся, чи готовий реальний капітал торгувати.
Багато людей обирають популярні монети дуже просто: відкривають список прибуваючих і переслідують ту, що піднялася найбільше. Але цей метод насправді означає активну купівлю активів, які вже пройшли період волатильності.
Ще більше варто звернути увагу на те, чи «капітал постійно готовий торгувати в цьому секторі».
Цікавим прикладом є звіт SIX Swiss Exchange за травень 2026 року щодо крипто ETP, де 21Shares Hyperliquid HYPE стейкінг мав оборот близько $16,29 мільйона, а 21Shares Solana — близько $15,56 мільйона. Обидва показники навіть значно вищі, ніж деякі окремі BTC та ETH продукти за той самий період.
Це не доводить, що HYPE або SOL обов'язково зростуть, але принаймні показує одне: вже існує попит на активи, що виходять за межі BTC і ETH, на традиційних торгових майданчиках.
Тож, коли я відбираю популярні монети, я розглядаю чотири рівні: чи має сектор стійкий наратив → чи зростає обсяг спотових торгів, → чи зростання зумовлене лише відкритим інтересом за контрактом → чи зможе він зберегти відносну силу після падіння BTC.
Останній пункт особливо важливий. Справді сильні монети не просто швидко зростають, коли BTC зростає; вони падають менше, коли BTC відступає.
Попередження про ризики: Найбільша пастка в популярних секторах — це помилка від «великого обсягу торгівлі» з «низьким ризиком». Такі активи, як SOL і HYPE, все ще мають суттєво вищу волатильність, ніж BTC. Чим більше людей у гарячій точці, тим більше позицій слід зменшувати.
#PayrollsDropCPIFocus #AIMemoryStressTest #SpaceXUnlockRebound Вихідні, і основні монети почали відчувати низьку ліквідність. Неочікувано, $BTC $ETH залишилися в межі діапазону цього тижня, не прориваючись і не знижуючись.
Останні кілька днів я зосереджувався на інших монетах. Особисто я не обираю монети за масштабом ралі, а радше за тим, чи чекає там кошти, чи сильні наративи.
$BICO: Найсильніший — це трафік, але найнебезпечніший також трафік
Останні $BICO зростання були досить перебільшеними, але ця тенденція насамперед свідчить про зосереджену увагу і не означає раптову зміну фундаментальних показників на порядки.
Biconomy цього року пережила такі події, як міграція контрактів на токени, і увага ринку помітно зросла.
Тож $BICO я схильний визначати це так:
Фондам високого бета варто спостерігати за акціями, а не сліпо ганятися за приростом на поточній позиції.
$ZBT: Варто спостерігати — чи може технологічний наратив стати фінансовим
$ZBT належить до напрямків інфраструктури та конфіденційності.
Найважливіше для цієї монети — не те, скільки вона зросте за день, а чи буде вона помітна в майбутньому:
Зростання користувачів → активність блокчейнів → реальний попит → підвищена ліквідність.
Якщо обсяг торгів лише на біржі без даних на ланцюзі, це легко перетворюється на суто торговий ринок.
$ALLO: Штучний інтелект × криптовалюта залишаються роздоріжжям, які підтримує капітал
Найбільша цінність $ALLO — це не слово «ШІ», а його спроба поєднати мислення ШІ, моделі та економіку на ланцюзі.
Як тільки з'являється такий проєкт:
Зростання девелоперів + використання мережі + фонди стимулювання + TVL
Водночас рух вгору — це справжній фундаментальний резонанс, на який варто звернути увагу.
$SUI: У публічних блокчейнах я більше звертаю увагу на те, чи продовжують накопичуватися кошти екосистеми
Основним індикатором $SUI є не лише ціна.
Я зосереджуся на наступному:
TVL, масштаб стейблкоїнів, обсяг торгівлі DEX, активні адреси та фінансування проєктів екосистеми.
Найбільший страх на публічному ринку ланцюгів — це «зростання монет, а екосистеми не зростають».
Якщо дані екосистеми покращуватимуться синхронно, це розглядатиметься як розподіл капіталу з торгового рівня до фундаментальних показників блокчейну.
$LINK: Інфраструктурні активи, придатні для спостереження за інституційними капітальними преференціями
Логіка $LINK зовсім інша від $MEME.
Вона означає:
Oracle + крос-чейн + інфраструктура RWA.
Ці активи зазвичай не зростають найшвидше в найбурхливіші періоди ринку, але якщо ринок переходить у фазу «якісної премії», стає легше забезпечити стабільний капітал.
$ONDO: Термометр грошей для сектору RWA
Що справді варто звернути увагу на RWA — це не сама концепція, а наступне:
Масштаб активів на блокчейні, інституційна участь та зв'язок між стейблкоїнами та реальними фінансовими активами.
$ONDO Якщо обсяг торгівлі та масштаб активів на ланцюгу знову зростуть одночасно, значення значно переважає одноденне зростання.
$TAO: У секторі ШІ я більше зосереджуюся на «реальних мережевих ефектах»
Сила $TAO полягає в тому, що його сюжет більше не є просто простим мемом про штучний інтелект.
Те, що ринку справді потрібно перевірити:
Майнери та валідатори стимулюють екосистему підмережі → → модель вимагає → захоплення цінності мережі
Якщо ці речі утворять замкнений цикл, буде можливо перейти від «концептуальної монети ШІ» до «активу інфраструктури ШІ».
$ZEC: Давній сектор приватності, надзвичайно еластична позиція спостереження.
$ZEC характеристики чіткі:
Основний наратив схиляється до незалежності, але увага ринку дуже циклічна.
Найбільша особливість цієї монети полягає в тому, що коли кошти повертаються на трек конфіденційності, їхня еластичність може бути дуже високою.
Але ми не можемо ігнорувати наступне:
Ліквідність, регуляторні очікування та масштабна активність токенів.
Тому краще побудувати пул спостережень, ніж гнатися за збільшенням об'єму.
$RESOLV: Спочатку варто звернути увагу на ризики, а не на зростання цін
$RESOLV проблема дуже типова:
Проєктний наратив може бути красивим, але спочатку потрібно розглянути структуру пропозиції жетонів.
Наразі публічні дані про розблокування показують значний розрив між циркулюючою пропозицією та максимальною пропозицією, і саме майбутнє розблокування може стати потенційним тиском на постачання.
Тож я зосереджуся на такому типі монет:
Розблокуйте → біржі: чисті надходження → залишків основних гравців, → прийнятий обсяг торгівлі.
Якщо ціна зростає, а великі чіпки продовжують надходити на біржу, слід бути особливо обережним.
Для малих капіталізаційних активів, таких як $BICO, $ALLO, $ZBT, я зрештою звертаю увагу лише на одне:
Чи є якісь «розумні гроші», які переходять від короткострокової торгівлі до довгострокового утримання?
Справжня ротація капіталу зазвичай не:
Сьогодні ця монета піднялася на 300%, завтра її замінять наступною.
Натомість:
$BTC. $ETH Стабільність → Основні публічні мережі захоплюють → інфраструктуру, RWA та ШІ для залучення коштів→ активи малих компаній переживають високу бета-дифузію.
Отже, моя поточна система спостереження за підробками стає простішою:
Спочатку зверніть увагу на ліквідність, потім на дані в блокчейні;
Спочатку подивіться на структуру чіпа, потім на наратив;
Лише наприкінці враховуватимуть здобутки.
Наступного тижня я фактично буду одночасно спостерігати за «ланцюгом інфраструктури ШІ» на фондовому ринку США.
Особливо $AAOI, $COHR, $AEHR, $RDW, $LUNR, $CRWV.
Останнім часом сектор оптичних комунікацій США явно зумовлений подвійним ефектом попиту на центри обробки даних ШІ та потенційними обмеженнями на політику імпорту оптичних модулів Китаю, причому $COHR та $AAOI нещодавно демонструють високі результати.
Але важливо зазначити ось що:
Інфраструктура ШІ ≠ зростає сліпо.
Ланцюг оптичних модулів досі стикається з ризиками у сфері ланцюга постачання, оцінки та технологічної комутації маршрутів.
Тож тепер я віддаю перевагу включити:
Крипто-ШІ, RWA, інфраструктура та акції США, такі як обчислювальна потужність ШІ, оптичні комунікації та дата-центри, розглядаються на одній карті капіталу.
Особисті думки поділяються, а не інвестиційні поради.🔥 Сектор чипів пам'яті знову отримує перевагу інституцій, оскільки попит на ШІ змінює логіку галузі.
Після останнього звіту про прибутки SanDisk Bank of America зберіг рейтинг «Купити» і продовжив встановлювати цільову цінову схему у $2,500, що становить приблизно 85% зростання порівняно з еталонною ціною.
Bank of America вважає, що ринок наразі може недооцінювати стійкість майбутньої прибутковості SanDisk.
Раніше індустрія мікросхем пам'яті вважалася циклічною, ціни легко змінювалися під впливом змін попиту та пропозиції.
Але цього разу штучний інтелект змінює ландшафт індустрії.
Зі стрімким зростанням дата-центрів на базі ШІ попит на корпоративні SSD продовжує зростати, а зі збільшенням довгострокових угод на постачання індустрія зберігання NAND переходить від простих циклічних коливань до більш стабільної структури попиту.
Коротко:
Раніше зберігання базувалося на циклах; тепер ШІ створює новий цикл зростання.
Без зберігання обчислювальної потужності не можна вивільнити;
Без даних ШІ не може еволюціонувати.
Для крипторинку логіка цього також варта уваги.
Чи то штучний інтелект, DePIN чи децентралізовані обчислення — майбутній розвиток цифрового світу залежить від базової апаратної інфраструктури.
Ринок може переживати короткострокові коливання, але справжні основні тенденції часто приховані у змінах попиту в галузі.
Коли кошти починають розподілятися на інфраструктуру, це свідчить про те, що ринок шукає наступний етап зростання вартості.
Хвиля ШІ триває, і реальні можливості можуть лежати не лише у застосунках, а й у базових галузях, які підтримують всю епоху.Несільськогосподарські зарплати — шок, ринок знову ставить на зниження ставок! $BTC Що далі?
Вчорашній значний поворот став справжнім поворотом, і липневий розрахунок заробітної плати у несільськогосподарських секторах прямо суперечить очікуванням.
Нова зайнятість не зросла, а фактично зменшилася на 23 000, що значно нижче очікувань. Водночас дані зайнятості за перші два місяці були різко переглянуті вниз, що свідчить про те, що раніше сильна зайнятість пізніше була завищена.
Щойно з'явилися дані, долар США різко впав, дохідність казначейських облігацій США впала, і ринок одразу ж почав реінвестувати у зниження ставок ФРС. Акції США, золото та криптосектор зросли!
Але наразі ринок зосереджений не на неаграрних секторах, а на липневому CPI наступного тижня. Якщо інфляція продовжить охолоджуватися, очікування зниження ставки у вересні можуть посилитися, даючи BTC можливість продовжити зростання.
На американському фондовому ринку індекс продовжував досягати нових максимумів, але сектор зберігання зазнав спільного падіння;
У криптосекторі BTC зріс приблизно до 65 000, а потім знизився.
З регуляторного боку clear bill було продовжено до вересня, який не мав цього каталізатора, але ETF продовжували надходити, і не всі інституції пішли.
Тож я хочу дочекатися, поки BTC утримається вище 65 000 і, можливо, цілиться на 66 000
#非农意外转负 ІСЦ є ключовим фактором підвищення ставок Якщо США та Іран справді зможуть сісти за стіл переговорів і Ормузька протока відновить навігацію, тоді глобальну логіку ціноутворення на сиру нафту доведеться переписати. Падіння нафти Brent на 15%–20% від максимуму — це не мрія; на кожне падіння ціни на $10 США ІПЦ може впасти на 0,3–0,4 відсоткових пунктів. Як тільки інфляційний тиск зменшиться, у ФРС відкривається можливість зниження ставок, а ринкові ставки на зниження ставки на 50 базисних пунктів у вересні зростають. Ця хвиля є відкритим позитивним сигналом для криптоспільноти. Біткоїн тепер має цінову владу в руках макроліквідності; оскільки реальна дохідність казначейських облігацій США падає, оціночна ліміт ризикових активів зростає. $BTC наразі становить $64 998, що на 1,1% більше за останні 24 години. Якщо цей рівень підтвердить друге переосмислення очікувань зниження ставок, це лише питання часу, коли він перевищить 70 000. Ще важливіше, коли логіка геохеджування зникне, спекулятивні кошти в золоті переповняться, і частина з них неминуче буде перенаправлена на цифрове золото. Логіка з боку США схожа: акції Nasdaq та AI технологій отримають першу вигоду від цієї хвилі пом'якшення оцінки. Основні нафтоспоживачі сектори, такі як авіація, логістика та хімія, є найбільш еластичними, але енергетичний сектор слід уникати. Акції нафти — це перешкода на шляху до зниження цін на нафту. Будьте обережні з емоційними розпродажами в день публікації новини, адже деякі очікування вже враховані для короткострокових прибутків, але середньострокова тенденція не змінить напрямок лише через одноденну волатильність. $BTC $ETH Основна рушійна сила цього раунду — зміна очікувань щодо ліквідності — тримайтеся і не відпускайте. #存储股财报后续跌, чи залишається бичачий ринок пам'яті ШІ стабільним? #财报观察员[Криптосценарій]
#非农意外转负 ІСЦ є ключовим фактором підвищення ставок
Я — Script Bro. Після релізу зарплати не для сільського господарства вчора ввечері я також вів прямий ефір. Багато друзів у прямому ефірі одразу запитали мене: чи є ці дані позитивними чи негативними для криптосвіту? Чи зросте BTC безпосередньо?
Тоді я сказав усім у прямій трансляції, що ця неаграрна зарплата — це помірний позитив для криптосвіту та біткоїна, але не така надоптимістична новина, яка одразу запускає сплеск BTC, щойно з'являються дані. Однак сигнали, які вона надіслала, відносно позитивні для ринкових настроїв, і в середньостроковій перспективі я залишаюся оптимістичним.
Багато новачків вважають, що якщо заробітна плата поза сільським господарством слабка, BTC точно зросте, але це не так просто. Якщо зайнятість охолоджується, але економіка не демонструє чіткої рецесії, і ринок інтерпретує це як «м'яке приземлення», тоді це середовище досить сприятливе для BTC та американських технологічних акцій, оскільки витрати на фінансування можуть знизитися в майбутньому, очікування ліквідності покращаться, а апетит до ризику поступово повернеться.
Але якщо дані про зайнятість настільки погані, що ринок боїться, ніби економіка США входить у рецесію, фонди можуть не купувати BTC одразу, а обирати безпечні активи, такі як золото та готівка.
Тож під час вчорашньої прямої трансляції Script Brother постійно наголошував, що цей неаграрний фонд заробітної плати — це помірний позитивний прогноз для BTC з позитивним напрямком. Але не гоніться сліпо за прибутками лише через один випуск даних. Справді важливо те, як фонди обирають майбутнє.
Повертаючись до вчорашнього ринку: після публікації заробітної плати не для сільського господарства BTC не зазнав прямого зростання, а натомість осмислив новину. Ціна підскочила до близько 64 111 у найнижчій точці, а потім швидко відновилася, що свідчить про сильну підтримку нижче.
Минулої ночі в прямому ефірі Script Bro також використав цю логіку, щоб допомогти всім у створенні довгих позицій на Bitcoin після відкату BTC.
Тоді BTC досяг близько 64 800. Я лідирував у всіх за додаваннями позицій, і загальна середня ціна контролювалася в межах 64 938-64 500. Ринок витримав очікування. Після того, як ціна досягла близько 65 200, я вирішив спочатку розділити прибуток наполовину, щоб зафіксувати прибуток і продовжувати спостерігати за залишком позиції. Наразі ціна нижньої позиції близько 64 900, і загальний ритм все ще дотримується плану.
Насправді, минулої ночі був ще один цікавий момент: багато друзів постійно запитували про SanDisk SNDK. Останнім часом ринкові фонди дійсно спекулюють навколо секторів зберігання ШІ та чипів у США. Попередні результати SanDisk також були дуже високими, і багато хто вважає, що цей гарячий сектор має кращі можливості. Але минулої ночі Script Bro не обрав слідувати за SanDisk, а натомість твердо обрав BTC.
Чому? Адже торгівля — це не про те, де найгарячіше; чим більше люди звертають увагу на місце, тим жорсткішою стає короткострокова конкуренція. Минулої ночі SanDisk зазнав значної внутрішньоденної волатильності, впавши більш ніж на 100 пунктів на піку, з падінню близько 10% у певний момент. Якщо ви прагнете на високому рівні без належного позиціонування позицій і стоп-лосів, відкат легко може знищити прибутки або навіть ваш основний капітал. Так працює ринок — найгарячіше місце не обов'язково є найкомфортнішою торговою можливістю.
Що стосується біткоїна, то $65,000 залишається найважливішим короткостроковим рівнем. BTC неодноразово намагався прорватися близько 65 000 раніше, але жоден із них не сформував дійсного прориву, що свідчить про очевидний опір. Якщо акції США продовжать стабілізацію, технологічні акції й надалі підвищуватимуть апетит до ризику, і BTC зможе прорватися через 65 000 із збільшенням обсягу, ринок може й надалі розширюватися до 66 000 або навіть вище. Однак, якщо опір знову зустрінеться поблизу 65 000, слід розглянути короткострокові ризики опору, зосереджуючись на підтримці близько 64 000.
Отже, Script Brother вважає, що вчорашній вихід на ринок заробітної плати не був простим сигналом зростання, а відкрив новий простір для очікувань. Зростаючі очікування щодо зниження ставок допомагають логіці криптовалютного світу, але короткострокові тенденції не змінюються лише на основі однієї дані. Те, що дійсно визначає наступний напрямок BTC, — це потік коштів, динаміка акцій США та подальші дані про інфляцію.
Вчорашні торги також підтвердили ще одну істину: не варто втручатися лише тому, що сектор найгарячіший. Справді хороші можливості часто з'являються після корекцій ринку та емоційного розрядження.
Після виходу з неаграрних зарплат Script Brother вирішив торгувати BTC замість того, щоб ганятися за вершинами SanDisk, фактично дотримуючись своєї торгової системи. До того ж, вчорашні неаграрні зарплати були безумовно домашньою територією для біткоїна, тоді як SanDisk повністю проігнорував неаграрні переваги і обрушив ринок, як водоспад.
Далі слідкуйте за ключовим рівнем 65 000. Якщо він прорветься, ринкові настрої можуть ще більше відновитися; якщо ні — терпляче чекайте більш комфортного рівня. $BTC $ETH $BICO Біткоїн зараз не слабкий — він у пастці. І наступний крок може статися швидким. 👀
Малий NFP чи великий NFP — результат той самий: золото вже почало демонструвати ознаки невеликого бичачого ринку, тоді як біткоїн майже не рухається.
То що ж стримує BTC?
Індекс премій Coinbase негативний, що свідчить про те, що американські інституції продають, а азійські покупці втручаються. Обидві сторони фактично компенсують одна одну.
Хоча надходження ETF тривають, значна частина цих коштів, здається, надходить від арбітражних стратегій, а не від агресивних напрямних покупців. Інакше кажучи, гроші заходять, але це не створює реальний тиск на покупку.
А ще є ФРС.
Ринок досі чекає на чіткіші сигнали щодо ставок, тоді як політики залишаються розділеними. Поки ця невизначеність не зникне, біткоїн може продовжувати скорочувати курс, а не обирати напрямок.
Зараз рівні прості:
🔥 $65,000–$65,500 = ключова зона прориву.
Якщо BTC зможе повернути собі і утриматися вище $65K, бичачий імпульс може прискоритися.
🛡️ $63,800–$63,200 = основна підтримка.
Поки ця зона тримається, ведмедям може бути важко отримати реальний контроль.
Тож наразі Біткойн застряг між інституційними продажами, азійськими покупками, потоками ETF і невизначеністю ФРС.
$65 тис. — це лінія в піску. Вище — бики відновлюють імпульс. Нижче $63.2 тис. картина швидко змінюється.
Поки одна зі сторін не виграє, очікуйте волатильності, а не напрямку. 📊
#PayrollsDropCPIFocus #AIMemoryStressTest #SpaceXUnlockRebound Величезний обсяг ринку, що відкривався, був затиснутий вище за книгу замовлень, але ціна продовжувала прориватися крізь захист покупця. На момент виходу найбільшої обмеженої акції $SPCX закрилася на $133.11, повністю перевертаючи прогнози ведмежих чіпів.
За два дні він зрос на 23% загалом і зріс на 16% за один день, при цьому ринкова вартість перевищила $1,75 трильйона. Масштаб розблокування у 910 мільйонів акцій і понад 100 мільярдів доларів не спричинив розпродаж; обсяг торгівлі швидко поглинався купівлею під час ралі.
Після зняття блокування відтік із внутрішніх активів не відбулося, і надзвичайно пригнічені активи ринком інтерпретувалися як довгостроковий прогноз. Тим часом новина про будівництво власних електропотужностей для підтримки напівпровідникового заводу в Техасі у співпраці з Tesla розширила ринковий простір оцінки обчислювальної інфраструктури.
Блокування акцій інсайдерами, у поєднанні з очікуваннями міжгалузевого виробництва електроенергії та виробництва чипів, перетворили початкові дистрибуційні проблеми на обмежене покриття капіталу.
Якщо будівництво заводу напівпровідників у Техасі та допоміжної енергетики продовжиться, кошти природно включатимуть премію за обчислювальну потужність у ціні акцій, що сприятиме подальшому зростанню ринкової вартості; Однак, якщо обсяг торгів не зможе підтримувати максимум прориву, імпульс від стиску швидко ослабне.
Якщо високорівневі позиції щодо отримання прибутку концентруються після того, як тиск розблокування продажів буде засвоєний, а тиск капітальних витрат від міжгалузевих обчислювальних потужностей стискає грошовий потік, ціна акції може впасти до попередньої точки прориву; Як тільки підтримка буде зламана і відбудеться внутрішня зменшення чипа, бичача логіка одразу ж зазнає помилки.
Сильні результати поточного ринку базуються на надзвичайно високій толерантності до оцінки; будь-який сигнал про те, що прогрес у виробництві чипів не відповідає очікуванням, може бути спростований у будь-який момент, якщо це зростання було спровоковане крос-галузевими очікуваннями.
Найважливішою змінною в найближчі сім днів буде те, чи повідомлять основні внутрішні акціонери суттєві скорочення акцій після зняття блокування.
#黄金升破4300美元, чи перебувають фонди під загрозою зниження процентних ставок або чи безпечні гавані? #霍尔木兹谈判取得进展, чи зменшився ризик зниження цін на нафту? #非农意外转负 ІСЦ є ключовим фактором підвищення ставокНІР: Фундаментальний період валідації після того, як наратив про ШІ згасає.
NEAR впав до $1,59, знизившись на 4,03% за 24 години. Очолюючи падіння серед основних публічних блокчейнів, поєднання ринкової капіталізації у $2,08 мільярда та щоденного обсягу торгівлі $4,03 мільйона відкриває вакуум ліквідності після охолодження наративу AI+Web3. Ціна прорвалася нижче психологічного рівня $1.6, з внутрішньоденним мінімумом $1.58. Технічно короткострокова система ковзної середньої має тенденцію вниз.
Ринкові дані показують, що хоча падіння NEAR не було значним, скорочення обсягу торгів викликає більше занепокоєння — тиск на продажі не є сильним, а підтримка слабша. Відсутність соціальних настроїв у всіх вимірах (нульовий ажіотаж, нульова диференціація) підтверджує, що маргінальна увага ринку до маркування «публічний ланцюг ШІ» впала до нуля, а поточне ціноутворення повністю повернулося до фундаментального рівня конкуренції L1. Розумні гроші утримують чисті короткі позиції з нульовим фактичним позиціям, що свідчить про те, що професійні фонди впроваджують дисципліновану стратегію «без великих позицій перед наративним виконанням». Сигнали, які очікують: відновлення активних онлайн-адрес, покращення даних для впровадження AI-додатків або значне впровадження коштів екосистеми.
Основне судження: NEAR проходить болісний перехід від наративної премії до фундаментального ціноутворення. Ризик короткострокового спаду переважає можливість зростання, і потрібно дочекатися підтвердження точок перелому даних в блокчейні, перш ніж знову запускати логіку зростання.#霍尔木兹谈判取得进展, чи зменшився ризик зниження цін на нафту?
Останнім часом я уважно стежив за подіями в Ормузькій протоці. Коли я побачив прогрес у переговорах, моя перша реакція була, чи не закінчуються геополітичні ризики.
За повідомленнями, Іран і Оман досягли нового поворотного моменту в переговорах щодо відкриття протоки. Американська сторона стверджує, що переговори просунулися вперед і очікується незабаром досягнення угоди, яка відновить безперешкодне комерційне судноплавство для торгових суден. Якщо угода буде реалізована, США знімуть блокаду з іранських портів, але це залежить від подальшого виконання Іраном.
Ринок уже дав зворотний зв'язок: цього тижня американська нафта закрилася на 1,32% до 76,35 доларів, тоді як Brent впала на 1,54% до 81,50 доларів. Водночас дані ICE та CFTC показують, що спекулятивні чисті довгі позиції в Brent та WTI також відступають, і багато фондів активно виходять з довгих позицій у нафті.
Однак, думаю, ми не можемо бути надто оптимістичними, оскільки угода офіційно ще не оголошена. Іран також заявив, що не пішов на поступки в переговорах про розуміння. Навіть якщо буде досягнуто паперової угоди, попереду буде низка практичних викликів: правила подорожей, санкції, страхування судноплавства — кожен із них може ускладнити реалізацію угоди.
Справжній ключовий момент далі — це не прогрес усних переговорів, а те, чи можна офіційно підписати угоду і чи зможуть торговельні судна справді відновити стабільний прохід.
Після того, як процес контролю буде заблокований санкціями, страхуванням або регуляторними правилами, премія за геополітичний ризик буде рефакторизована у ціни на нафту, що полегшить відновлення сирої нафти.
Найпоширеніші пастки на геополітичних ринках — це «очікування перевищені, але потім виправдані». На цьому етапі я залишатимусь обережним, не поспішно оголошуватиму, що криза повністю вирішена, і продовжуватиму спостерігати за реальною реалізацією ситуації.#黄金升破4300美元, чи перебувають фонди під загрозою зниження процентних ставок або чи безпечні гавані?
Коли спотове золото стабільно утримувалося вище $4,339 за унцію цього тижня, а ф'ючерси на золото COMEX навіть досягли позначки $4,400, ринок більше не описував зростання виключно як "прорив". Щотижневе зростання понад 7% свідчить про те, що золото зазнає серйозної переоцінки.
Дехто пов'язує це з несподіваним ослабленням несільськогосподарських ринків у США в липні, що підживило очікування зниження ставки у вересні, що дійсно трохи послабило тиск на долар і реальні процентні ставки. Але якщо ми зосередимося виключно на грі зі зниження ставки, ми ризикуємо пропустити ширший наратив — що фонди переходять від «гонитви за ризиком» до «вилучення безпечних активів».
Три ознаки свідчать, що це не простий відскок:
1. Якісна зміна структури позицій: Станом на тиждень, що закінчується 4 серпня, чисті довгі позиції у спекулянтів золотом COMEX зросли до 132 398 контрактів, при цьому інституційні фонди систематично поповнюють позиції у дорогоцінних металах, а не у короткострокових ставках.
2. Подвійне зв'язування геополітичного та інфляційного факторів: інфляція енергетики залишається стабільною, ситуація не покращилася, а купівлі золота центральними банками тривають. Ці базові підтримки допомогли золоту вирватися з простої системи реальних процентних ставок.
3. Зміни настрій на ринку: коли волатильність ризикових активів, таких як акції, зростає, золото переоцінюється як «остаточний актив розрахунку» — особливо після повної торгівлі «зниженнями ставок» логіка уникнення ризику може стати домінуючою силою.
Поточне прискорене зростання, здається, є каталізатором макроданих, але на глибшому рівні воно нагадує початок глобальної ліквідності, яка шукає нову точку опори. Чи входить золото у новий суперцикл — покаже час, але зміну логіки розподілу капіталу не можна ігнорувати.
Однак чим вищий настрій, тим більше уваги потрібно приділяти часу: з'явилися короткострокові сигнали перекупки, тому рекомендується бути обережним при погоні за максимумами; Однак, якщо розширити нашу перспективу на другу половину року і навіть наступний, вартість золота як хеджування від хвостового ризику портфелів дедалі більше визнається дедалі більшою кількістю капіталу.
Цей раунд ринкової активності має як паливо «угод зі зниження ставок», так і основний тон «реструктуризації, що уникає ризику». Це не вибір між двома варіантами, а спільний вибух подвійної логікиПісля виходу липневих даних по зайнятості у США мої прогнози на серпень стали ще чіткішими: цього місяця, ймовірно, не буде спокійно. Ринок спочатку очікував збільшення зайнятості приблизно на 80 тисяч у липні, але вийшло, що вона зменшилася на 23 тисячі. Ще гірше те, що дані за травень і червень були сумарно знижені на 103 тисячі. Хоча рівень безробіття знизився з 4,2% до 4,1%, рівень участі в робочій силі впав до 61,4%, а річне зростання зарплат уповільнилося до 3,2%. Простими словами: зайнятість у США не просто гальмує, двигун уже починає кашляти. Реакція ринку була прямою: прибутковість американських облігацій впала, долар ослаб, ймовірність підвищення ставки у вересні знизилася з приблизно 55% до 40%. Цей набір факторів зазвичай сприятливий для BTC. Але дивно, що біткоїн ще не вибухнув. Наразі BTC коштує близько 64,900 доларів, ETH приблизно 1625 доларів, SOL близько 78 доларів, DOGE — близько 0,07 долара. При таких поганих даних по зайнятості BTC не піднявся одразу до 70 тисяч. Я вважаю, що це найважливіший момент у цій ситуації. Це означає, що липневі дані по зайнятості — це лише запалювання сірника, а справжнє рішення про те, куди піде вогонь, прийматиме індекс споживчих цін (CPI) наступного тижня. Липневий CPI буде опублікований 12 серпня, PPI — 13 серпня; протокол засідання FOMC за липень вийде 19 серпня. Наприкінці місяця, з 27 по 29 серпня, відбудеться щорічна глобальна конференція центральних банків у Джексон-Гоулі. Ще цікаво, що темою цьогорічного Джексон-Гоул єОсь болюча правда, яку досвідчені трейдери, ймовірно, зрозуміють.
Цього циклу акції США мали одну потужну історію за іншою — штучний інтелект, SpaceX, оптичні комунікації та інші нові теми — постійно залучаючи новий капітал.
Золото має свої сильні історії: дедоларизація та попит на безпечні гавані.
А як щодо криптовалюти?
Подумайте — який справді новий і захопливий наратив з'явився останнім часом, який може принести значні свіжі гроші на ринок?
Наратив ETF здебільшого був зарахований на ціну. Очікування другого рівня охолов, а ротації мем-монет часто більше схожі на гру з нульовою сумою, ніж на справжнє капітальне розширення.
Це не означає, що криптовалюта не може піднятися вище.
Це просто означає, що ринок може чекати наступної великої історії, здатної залучити новий капітал з-за меж існуючої криптоекосистеми.
$BTC міг би залишатися в цьому діапазоні, поки не з'явиться цей наратив.
Тож замість того, щоб зациклюватися на наступній ціні, я спостерігаю за однією річчю:
Хто буде першим, хто створить і переконливо продасть наступний великий криптонаратив?
Як ти думаєш, що це буде? 👀
#PayrollsDropCPIFocus #AIMemoryStressTest #SpaceXUnlockRebound Ось цікавий факт: DEX від Pump fun також є найбільшим DEX на Solana
Це означає, що Pump Fun — це і найбільший Launchpad, і найбільший DEX на Solana, з одним проєктом, що очолює обидва треки
Наразі такої ситуації немає в основних ринкових мережах
Більше того, найбільшим джерелом комісій Pump Fun є PumpSwap, а не частина бізнесу LaunchPad
На діаграмі на рисунку 2 ви можете поділити їх на три частини, щоб подивитися на їхню основну структуру доходів
Ось дані з графіка, які я зібрав; якщо подивитися на оригінальні дані калібру Дефілами, ситуація стає ще більш хаотичною:
(1) Шкала оплати за кривою облігації = 62,06 мільйона + 10,86 мільйона + 5,22 мільйона, загалом приблизно 78,14 мільйона доларів США
Це відомий основний бізнес Pump fun, який слугує початковим етапом життєвого циклу токена
З точки зору захоплення протоколу, ця фаза наразі залишається найбільшим джерелом кошту Pump Fun
(2) Шкала зборів за своп насосів = 23,4 мільйона + 25,64 мільйона + 74,87 мільйона, загалом близько 124 мільйонів доларів США
Це та частина даних, яку найчастіше ігнорує ринок, адже раніше сприйняття Pump Fun здебільшого обмежувалося «платформою для розміщення мемів».
Але насправді, після того як мем або токен завершує фазу Bonding Curve на Pump Fun, він заходить у PumpSwap для продовження торгівлі
Цей етап слідує другій фазі життєвого циклу токена
(3) Інший бізнес = 9,05 мільйона + 1,06 мільйона, загалом приблизно 10,11 мільйона доларів США
Ця частина наразі відносно невелика — всього близько 10 мільйонів юанів, і є частиною допоміжних інструментів, тому ми не будемо тут розкривати більше
_____________________________________
На рисунку 2 є ще один момент, який потрібно розширити:
У початковому статистичному стандарті Defillama загальний дохід, отриманий протоколом, включений у статтю доходу
Отже, у розділі про витрати є кілька дублікатів, які легко сплутати, тому треба дивитися на частину про прибуток. Це гроші, залишені за угодою, про які я не розкривав детально в оригінальній діаграмі
З приблизно $212 мільйонів зборів у другому кварталі, Pump Fun у підсумку залишив валовий прибуток близько $91,55 мільйона, що відповідає валовому маржі близько 43%.
➠ PumpSwap зрештою отримав $23,4 мільйона прибутку за протоколом, тоді як Bonding Curve залишився з $62,06 мільйона
У цих двох бізнес-сегментах шкала оплати більша, ніж у останнього, але кінцева цінність, яку фіксує протокол, явно вища, ніж у останніх
Порівнюючи криві двох бізнес-сегментів за останні кілька кварталів (рисунок 3), крива облігації явно базується на ринкових настроях і має сильну позитивну кореляцію з активністю Solana в блокчейні. Аналіз даних про вузли змін показує, що цей сегмент змін дуже чутливий
Для порівняння, крива зростання PumpSwap є більш плавною, що додатково свідчить про зміну структури доходів Pump Fun
➠ Раніше платформи переважно покладалися на випуск токенів для захоплення цінності, але тепер фаза торгівлі стає новим джерелом доходу
Етап випуску має вищі можливості захоплення протоколів, що забезпечує вищу маржу прибутку
Хоча бізнес свопів має розподіляти більше цінності між постачальниками ліквідності та творцями, зменшуючи маржу прибутку протоколів, він покриває попит на триваліший торговий цикл після випуску токенів
Нарешті, коротка ремарка: дивлячись на щоденний графік свічок, $PUMP перебуває у фазі відкату в межах висхідного тренду, а ціна біля 0.0022 ще не досягла підтримки
Це все, що я хотів сказати~#非农意外转负 ІСЦ стає ключовим для підвищення ставок. Після публікації липневих даних про заробітну плату в несільськогосподарських секторах ринкові очікування щодо політики Федеральної резервної системи суттєво змінилися.
Раніше багато людей ще хвилювалися:
«Інфляція ще не закінчилася — чи продовжить ФРС залишатися жорсткою?»
Навіть два тижні тому очікування ринку щодо зміни політики у вересні були дуже низькими.
Але після публікації даних про зайнятість ринок почав переоцінювати:
📉 Очікування підвищення ставок знизилися
📈 Очікування щодо зниження ставок зростають
На ринку може існувати певна «фобія інфляції».
Багато інвесторів досі застрягли у менталітеті минулого періоду високої інфляції.
Щоразу, коли ви бачите будь-які економічні дані, ви хвилюєтеся:
"Чи знову зросте інфляція?"
"Чи ФРС знову стане жорстким?"
Але середовище, можливо, вже змінилося.
Зайнятість починає охолоджуватися, інфляція поступово падає, а тиск на Федеральну резервну систему змінюється.
Очікування ринку були надто очевидними, що призвело до різкого сплеску $BTC минулої ночі $ETH подальшого зростанняGold is heading for one of its biggest weekly gains in 40 years, with $GLD tracking an 8% move as weak jobs data cut Fed hike odds. But history is mixed. After prior 8%+ weeks, gold was usually weaker 3 and 6 months later.#PayrollsDropCPIFocus #AIMemoryStressTest #SpaceXUnlockRebound 🤗 Додатково: Новий законопроєкт США (CLARITY) забороняє президенту особисто торгувати криптовалютою під час перебування на посаді; Вона має бути ізольована.
Трамп каже, що покладе свою криптовалюту у сліпий траст, яким керуватимуть його діти, а не він сам.
Давай перекладемо, що має на увазі цей старий.
Його сім'я керує криптокомпанією $WLFI, випускала $WLFI токени, мемні токени $TRUMP доларів, а також створила стейблкоїн $USD 1. Сім'я Трампів володіє 75% акцій цих токенів і платформ. Але новий законопроєкт США CLARITY каже: президент не може особисто торгувати криптовалютою; Вона має бути ізольована.
Трамп зіграв хитрість і сказав: добре, я дотримуватимусь закону, покладу жетони у сліпий траст, тобто призначення довіреної особи. Я не буду контролювати щоденні торги; Діти (його троє синів) продовжать керувати цим. Коли він залишає посаду 20 січня 2029 року, обмеження автоматично знімаються, і тоді вони можуть робити все, що забажають.
Чи має це значення для $BTC і $ETH для нас найбільше? Абсолютно.
Не обманюйте його словами, що йому байдуже до цих активів; $BTC і $ETH тісно пов'язані з його родиною з обох сторін.
Перший кінець — це Білий дім: у березні 2025 року він підписав стратегічний резерв біткоїна, заблокувавши 200 000 вилучених $BTC у Казначейство без продажу. Це не його особистий запас; Це національна політика. Але хто його підписав? Він. У майбутніх ринкових дискусіях про те, чи має $BTC національну кредитну підтримку, ця глава має згадати Трампа.
Другий кінець — це сімейна платформа: казначейство $WLFI має реальні $BTC і $ETH як базові активи. Стейблкоїн $USD 1 вперше був випущений на ланцюжку $ETH, пізніше розширився на $BNB та $Solana. Сам Трамп, можливо, не тримає $BTC у своєму гаманці, але 75% частки його родини опосередковано залежать від руху цін $BTC/$ETH — гроші, якими керують його діти, здебільшого це ці двоє.
Отже: сліпа довіра + керування дітьми означає
Ім'я президента видаляють, але 200 000 $BTC заблоковані Білим домом, $ETH підтримує його сімейну платформу, а гроші все ще належать родині Трампів.
#PayrollsDropCPIFocus #AIMemoryStressTest #SpaceXUnlockRebound Ааааа! 😂🤡😂🤡 $ETH Наближаючись до $2000, чому я насправді більше зосереджуюся на рівні ETH/BTC, ніж на цілих числах?
7 серпня обговорення ринку ETH чітко зосереджувалися на познаці $2000, і ціни поступово наближалися до цього психологічного рівня.
Але якщо зосередитися лише на ETH/USD, легко пропустити реальну змінну, яка визначає силу ринків альткоїнів: чи дійсно ETH зміцнився відносно BTC.
Логіка проста. Якщо ETH зростає на 10%, а BTC на 12% за той самий період, ETH, здається, зростає, але фонди все ще більш упереджені на користь BTC; Лише коли ETH/BTC продовжує зміцнюватися, можна сказати, що апетит до ризику починає поширюватися з BTC на активи вищого рівня бета.
Фундаментально, у першому кварталі 2026 року нові адреси Ethereum зросли на 82% у порівнянні з кварталом до приблизно 284 000, а загальний обсяг транзакцій досяг 200,4 мільйона; пропозиція стейблкоїнів на Ethereum досягла близько $180 мільярдів, а резерви біржових ETH знизилися приблизно до 16 мільйонів.
Ці показники позитивні для середньострокового попиту і пропозиції, але короткострокові ціни все ще потребують підтвердження.
Мій порядок спостережень був би таким: чи зможе ETH утримуватися вище 2000→ чи зміцнюється ETH/BTC одночасно→ і чи почнуть слідувати масові альткоїни, такі як SOL. Якщо лише ETH коротко прорветься через 2000 рік, а ETH/BTC не покращиться, я б не назвав це «початком сезону альткоїнів».
Попередження про ризик: фундаментальне покращення і короткострокове зростання цін — це не одне й те саме. Якщо відбудеться стрибок об'єму і відкат близько $2000, все одно слід остерігатися хибного прориву. #非农意外转负, CPI є ключовим для підвищення ставок BICO (Biconomy) нещодавно зазнав сильного відновлення, з 24-годинним зростанням понад 55%, що привернуло значну увагу ринку. Поєднуючи дані про позиції ринку, ставки фінансування та фундаментальні показники сектору, цей сплеск зумовлений не лише позитивними спотовими умовами, а є дуже репрезентативним трендом **'високий контроль + екстремальний шорт-стиск'.
🔥 Розбір основних причин зростання
Екстремальні негативні ставки та потужні шорт-сквізи: Наразі ставки фінансування впали до екстремальних -3%. Негативні ставки означають, що шорт-селери змушені платити довгі позиції з високими відсотками. Основна сила використовує це правило для встановлення довгих позицій на ринку ф'ючерсів, збираючи великі комісії за фінансування від коротких продавців і одночасно піднімаючи спотові ціни, щоб змусити їх ліквідувати, створюючи ефект ланцюгового короткого стискання у вигляді «шорт ліквідація/закриття купівлі \ ціна за правою стрілою знову зростає».
Роздрібні інвестори шалено проводять короткі продажі, маючи дуже концентровані фішки: частка довгих і коротких рахунків у ф'ючерсах показує, що короткі рахунки становлять до 73,39%, при цьому коефіцієнт падає до дуже низького рівня 0,36. Роздрібні інвестори зазвичай вважають, що короткострокові прибутки надто великі, і обирають відкривати короткі позиції на вершині, що стало «паливом» для основного руху ринку.
Відновлення настроїв у секторі ланцюжкової абстракції (AA): Як один із лідерів у сфері абстракції рахунків та інфраструктури поза мережею, оцінка BICO була низькою після попередньої перепродажі. З відновленням ліквідності основні гравці пішли за тією тенденцією, обравши BICO, яка мала відносно чисті чипи, для зростання.
📊 Аналіз ринкових індикаторів
Відкритий інтерес (OI) та обсяг торгівлі: Обсяг торгів (до 530 мільйонів USDT за 24 год) зріс синхронно з відкритим інтересом, що свідчить про надзвичайно інтенсивну конкуренцію капіталу на ринку та ще не розподіл основних токенів.
Технічні індикатори перегрілися: 4-годинний RSI прорвався вище 96, гістограма MACD значно розширилася, а індикатор демонструє серйозний короткостроковий патерн перекупленості, стикаючись із гострою волатильністю в будь-який момент.
🔮 Прогнози майбутніх трендів та торгові рекомендації
Короткострокова (Short Squeeze End): До того, як негативні ставки залишаться і короткі позиції не будуть повністю вичерпані, ціни все одно можуть інертно зростати вгору. Однак, коли ставки поступово повертатимуться до норми, імпульс для коротких стискань швидко ослабне.
Середньострокова (вартість): ринок короткого стискання, який не має стійкої сильної фундаментальної підтримки, зазвичай демонструє «інвертований V»-патерн. Якщо відкритий інтерес суттєво впаде, а ставки фінансування стануть позитивними, дуже ймовірна швидка і глибока корекція.
Практичне попередження про ризики:
Уникайте сліпого торкатися топів для відкриття коротких позицій: при ставці -3% витрати на утримання надзвичайно високі і схильні до агресивних примусових ліквідацій з боку великих гравців.
Бичачі уникають погоні за максимумами: гонитва за максимумами під перекупленими індикаторами може легко призвести до покупців. Рекомендується чекати і спостерігати або чекати, поки настрої стабілізуються і ставки зближаться, перш ніж розглядати правильну можливість.$BICO Фонди стрімко надходять, очікуючи на відкат для купівлі довгих позицій
Великий приплив капіталу призвів до стрімкого зростання BICO — вона за короткий час зросла понад 50% і збільшила обсяг торгівлі.
Однак після послідовних стрибків він увійшов у стан перекуплення, під сильним тиском продажів зверху. Основні гравці демонструють ознаки зростання цін, і в поєднанні з макрорегуляторним тиском, що стримує ціну, ризик прямого погоні за ралі є величезним.
Торгова стратегія Сі Цзе: відкриття довгих позицій за поточною ціною, з ціллю 0.060-0.063
[Вищенаведений аналіз є виключно особистою думкою і не є інвестиційною порадою!] 】
#黄金升破4300美元, чи перебувають фонди під загрозою зниження процентних ставок або чи безпечні гавані? #CLARITY表决推迟至9月, регуляторне вікно змінилося назад. #霍尔木兹谈判取得进展, чи зменшився ризик ціни на нафту? #SpaceXUnlockRebound $XSPCX $XSNDK
З огляду на неминучий розблокування великої кількості акцій, багато хто очікував, що $SPCX зіткнеться з значним тиском продажів.
Однак ринок відреагував зовсім інакше:
🚀 Акції SpaceX зросли більш ніж на 6% одразу після першого дня розблокування, що свідчить про те, що попит поглинув основну частину початкової пропозиції. Втім, це був лише перший тест, і попереду ще більше подій для розблокування.
Інвесторам тепер слід зосередитися не лише на обсягі розблокованих акцій, а й на:
📈 Зростання Starlink
🤖 Потенціал ШІ отримувати прибутки, які компенсують величезні витрати на інфраструктуру
💰 Чи є грошовий потік достатньо стабільним, щоб поглинати наступні раунди розблокування.
Розблокування не означає розпродаж. Зрештою, довіра ринку до довгострокового зростання залишається найважливішим фактором. 🚀 #PayrollsDropCPIFocus #AIMemoryStressTest #SpaceXUnlockRebound 在刚刚过去的8月，BICOUSDT永续合约以单月**379.01%**的惊人涨幅，强势登顶交易所涨幅榜，成为市场最亮眼的“造富神话”。然而，这轮暴涨背后，并非项目基本面的根本性逆转，而是一场典型的、由**极端市场结构**与**狂热投机情绪**共同导演的逼空大戏。 一、 导火索：一场针对“过度自信者”的精密猎杀 这轮行情的引爆点，并非来自任何振奋人心的项目公告，而是源于期货市场内部的一场多空博弈。 在暴涨前夕，BICO的合约市场上已悄然堆积了巨量的空头头寸。一个最关键的信号是，其**资金费率长期处于深度负值**。这意味着，做空非但无利可图，反而需要持续付出高昂的持仓费用——这是空头仓位极度拥挤、市场情绪悲观至极的铁证。 正是这种“极致悲观”，为多头提供了绝佳的猎杀环境。BICO作为一个小市值代币，其永续合约市场的流动性相对稀薄。当少量买盘开始出现并推动价格温和上涨时，便立刻触发了连锁反应： 价格的微小攀升 → 大量空头仓位开始亏损 → 空头被迫买入平仓（回补） → 回补行为进一步推高价格 → 引发更多空头爆仓或恐慌性回补。 这种“空头踩踏空头”的循环，迅速演变成一场惨烈的 “空头挤压”（$SOL Справжня зміна не в тому, скільки зросло, а в тому, що Волл-стріт починає сприймати це як інфраструктуру
Остання динаміка цін SOL не була особливо драматичною, але я вважаю, що фундаментальні показники переживають важливіший зсув, ніж короткострокові коливання цін:
Solana поступово перетворюється з «найшвидшої публічної мережі, що розрекламує MEME», на мережу, яку традиційні фінанси справді готові використовувати.
Наприкінці липня Morgan Stanley офіційно запустила Solana Trust (MSOL), який був зареєстрований на NYSE Arca. Ще важливіше, це не продукт, який випускає звичайна криптокомпанія, а велика традиційна фінансова установа США, яка безпосередньо подає SOL як фінансовий продукт, орієнтований на традиційних інвесторів.
Значення цього перевищує понад 5% зростання за один день.
У минулому установи зазвичай входили на крипторинок, слідуючи таким шляхам:
BTC → ETH → інші активи.
Тепер SOL стає третім основним криптоактивом, який справді увійшов у традиційну фінансову систему.
Ще важливіше спостерігати за оплатою
Нещодавно південнокорейська платіжна компанія KSNET підписала угоду про співпрацю з Solana Foundation для тестування Solana Pay та її AI-платіжної системи.
KSNET об'єднує понад 330 000 продавців, обробляючи платежі на мільярди доларів щомісяця.
Звісно, це наразі лише тест PoC, тому не можна безпосередньо зрозуміти як усі 330 000 продавців, які одразу використовують SOL, але це принаймні показує одне:
Solana починає входити у технічний вибір для реальних платіжних компаній, а не просто грати в криптовалюті.
Це, можливо, найбільший довгостроковий потенціал Solana.
Бо в майбутньому те, що справді стане на ланцюгу у великому масштабі, може бути не обов'язково MEME чи NFT, а можливо:
Платежі стейблкоїнами, RWA, торгівля цінними паперами, автоматичні платежі за допомогою AI Agent.
Найважливішими факторами є швидкість, вартість і пропускна здатність.
Solana також випереджає графік
Нещодавно основна мережа Solana збільшила обчислювальну потужність на блок з 60 мільйонів CU до 100 мільйонів CU, що еквівалентно прямому збільшенню потужності блоків приблизно на 66%.
Це може здатися технічним, але логіка насправді досить проста:
Якщо онлайн-платежі, RWA та фінансові операції справді вибухнуть у майбутньому, Solana заздалегідь розширює «шосе».
Тож тепер, дивлячись на SOL, я думаю, що вже неможливо зрозуміти його лише через «ринок альткоїнів».
Раніше, коли SOL зростав, ринок торгувався переважно на хайпі MEME, мережевих казино та настроях роздрібних інвесторів.
Якщо в майбутньому він продовжить зростати, ринок може торгувати за іншою логікою:
ETF приносять інституційний капітал, стейблкоїни — платежі, RWA — активи, а оновлення мережі — носимо потужність.
Саме це справді заслуговує на увагу від SOL.
BTC перетворюється на цифрове золото, ETH прагне стати глобальним рівнем розрахунків, а SOL може йти більш прямим шляхом:
Станьте мережевим Nasdaq + Visa.
Чи буде цей шлях успішним — покаже час, але якщо платежі за стейблкоїни та RWA на Solana продовжать зростати в майбутньому, логіка оцінки SOL поступово зміниться від «високобета-альткоїну» до «активу фінансової інфраструктури».
Я вважаю, що це найбільший розрив у очікуваннях для SOL на наступному етапі.😏 Давайте поговоримо про знайомі смаки ринку — подивіться на SNDK (SanDisk) зараз, хіба він не нагадує хвилю AAOI червня?
На той час AAOI різко впала з піку, а до кінця червня та середини липня впав до близько $73, охоплюючи примарні історії про «маргінальних людей на оптичних модулях» та «альтернативні жарти про Чжунцзі Сюйчуана». І що сталося? Після дна близько 28 липня він швидко впав до 143 приблизно за шість торгових днів, подвоївшись. У цей момент галузь кардинально змінилася: з'явилися гучні заяви на кшталт «AAOI замінить Zhongji Xuchuang» та «четвертий кваліфікований постачальник 1.6T повертається».
😅 Простіше кажучи, це був типовий відскок внутрішньої ротації + перепроданий у секторі зберігання/оптичного зв'язку, а не раптовий фундаментальний зсув. Я сам купив AAOI, і після покупки я задоволений — ця компанія все ще зазнає збитків цього кварталу, з валовими маржею значно нижчими, ніж у Сючуані, акції чисто сентименти, але позиція низька, а фішки легкі, тож капітал може подвоїтися одним поворотом напрямку.
🧐 Повертаючись до SNDK. Після того, як SanDisk відокремився від Western Digital і використав наратив про «суперцикл NAND центрів даних AI», він колись піднявся до історичного максимуму у 2354 у першій половині року, ставши найбільшим прибумом на етапі S&P 500. Але з липня він відкотився від максимуму до близько 1100 (закрився на 1212 7 серпня), причому отримання прибутку на піку ще складніше, ніж хвиля AAOI. Поточний ринковий настрой залишився таким самим: з одного боку — оптимісти з «розривом у попиті та пропозиції NAND до 2028 року», «багаторічними великими замовленнями Meta» та «Goldman Sachs встановлює цільову ціну 2200», а з іншого — примарні історії на кшталт «пік циклів зберігання», «обміни акцій Western Digital» та «Капітальні витрати на ШІ ось-ось зміняться».
⚠️ Але ось що ви думаєте: передумовою для подвоєння AAOI було те, що сектор не мертвий + ринок повністю впав + ротація фондів у пошуках низькорівневого входу. SNDK наразі займає дві з трьох основних мереж — основна лінія зберігання ШІ залишається неперерваною (Micron, Kioxia та Western Digital також перебувають у цьому циклі), а її ціна також знизилася на 40%+ від надзвичайно високих цін; Те, чого бракувало — це моменту, коли «ротаційні фонди були готові повернутися і забрати їх».
🚀 Тож я вважаю, що позиція SNDK дуже схожа на гру AAOI на 73 рівні того часу: це не про бездумне занурення, а про те, щоб не приєднуватися, коли історії про привидів на піку. Коли ціни на NAND знову підскочають або постачальник гіперскейлерів підписує угоду про постачання, наратив одразу змінюється з «піку циклу» назад до «дефіцитних запасів сховища ШІ», з еластичністю відновлення, не меншою за AAOI.
💡 Звісно, нагадаємо: SNDK — це не малокапіталізована сміттєва акція, як AAOI; це чистий актив NAND з ринковою капіталізацією $170 мільярдів і жахливою абсолютною волатильністю, тож не використовуйте кредитне плече безрозсудно. Але патерн «високорівнева корекція + обертання секторів + ремонт наративу» виглядає досить точно. $SNDK Звіт про зайнятість змінив ціни у вересні. CPI може вирішити це.
Обсяги зайнятості у США впали на 23 тис. доларів у липні проти очікувань зростання на ~85 тис., що стало першим негативним місяцем з лютого. Травень і червень були переглянуті вниз на сумарні 103 тисячі:
· Травень: 129K до 63K
· Червень: 57K до 20K
Уповільнення ширше за один місяць. Зростання заробітної плати в середньому становило 34 тисячі за минулий рік, тоді як середній погодинний заробіток у липні залишався майже незмінним, а зростання заробітної плати сповільнилося до 3,2% у річному вимірі.
Але рівень безробіття у 4,1% не говорить однозначно. Робоча сила скоротилася на 264 тисячі, що знизило участь до 61,4% — це найнижчий рівень за понад п'ять років.
Основне зниження зарплати також включало зниження освіти місцевого самоврядування на 50 тисяч — категорію, вразливу до сезонних спотворень. Втім, слабкість поширилася на роздрібну торгівлю та фінансову діяльність, тоді як охорона здоров'я додала лише 22 тисячі робочих місць, що нижче за останній середній показник.
Після звіту про зайнятість від 7 серпня CME FedWatch оцінив приблизно 44% ймовірність підвищення на 25 б.п. у вересні, тоді як Kalshi показав близько 64% ймовірності відсутності змін станом на 8 серпня.
Ці цифри походять з різних ринків і методологій, але обидва свідчать про один і той самий висновок: вересень досі відкритий.
Тепер увага зміщується на липневий CPI 12 серпня. Консенсус очікує, що загальна інфляція трохи знизиться до приблизно 3,4% у річному вимірі з 3,5%.
Але заголовок CPI — це лише частина історії. Червневий базовий CPI знизився на рівні 2,6%, тому справжнім тестом є те, чи почне енергетичний тиск поширюватися на базові товари, житло та послуги.
Для криптовалют слабша зайнятість і зростання заробітної плати може зменшити тиск щодо жорсткішої політики та знизити дохідність казначейських облігацій. Але якщо м'якший найм переросте у глибше уповільнення зростання, позитивна інтерпретація ліквідності стає менш однозначною.
Вищий CPI, особливо на базовому рівні, може швидко відновити підвищення цін. М'якший відбиток посилить аргументи на користь збереження ставок на рівні та переключить увагу на те, чи триватиме охолодження ринку праці.
Чи підтвердить CPI рух після виплати заробітної плати у напрямку відсутності змін, чи остаточно поверне підвищення у вересні?
#PayrollsDropCPIFocus Чесно кажучи, чому я такий песимістичний щодо ETH? Давайте пропустимо порожні розмови, просто поговоримо про чесну правду. 😮💨
По-перше, подивись на ціну: зараз близько 1900 доларів, але минулого року в цей час вона планувала 5000. Цей розріз майже дійшов до основи стегна, але як думаєш, це все, що ти отримаєш? Я почуваюся неспокійно.
Чому? Дозвольте викласти ці болючі логіки:
1. Казка «Чим більше гориш, тим менше» не може тривати 📉 далі
Найстрашнішою історією про ETH раніше називали «дефляцією» — більше монет спалюють, ніж виробляють, а дефіцит робить речі цінними. І що буде далі? Брати L2 викладають гонорари як папір, щоб захопити бізнес. Зараз лише кілька часток ETH витрачається на тиждень, і цього навіть недостатньо, щоб винагородити стейкерів. Зараз пропозиція фактично зростає майже на 1% щорічно. Це не дефляція — це явно підступна інфляція.
2. Порівняно з BTC, ETH — це просто «маленький послідовник». 🐶
Подивіться на співвідношення ETH до BTC — скільки років воно було таким низьким? Інакше кажучи: коли йдеться про купівлю монет, великі фонди всі тримаються за BTC, і ніхто не хоче переглянути ETH. Сидіння другого брата було настільки поганим, що мало не впало від сидіння.
3. Розумні гроші — це «біг». 🏃 ♂️
Дані ETF просто лежать там, з чистими відливами капіталу. Подумайте, сьогодні ви легко купуєте казначейські облігації США і отримуєте 5% безризикового прибутку — це дуже привабливо. І дохідність у 2,6% від стейкінгу на ETH все одно потрібно тривожно скинути до нуля. Якби ви були інституцією, ви б втекли? Це, очевидно, звичайна справа.
4. Діаграма свічок виглядає як 🤒 застуда
Поріг у $2000, після двох спроб, але все ж не зміг потрапити, називається «подвійним верхом» — класичним сигналом «без шансів». Зараз я просто блукаю вниз по схилу. Якщо я проб'ю віконний папір знизу, 1600 чи 1500 юанів — це все провал. Коли інвестори з кредитним плечем змушені ліквідувати, сцена стає немислимою, якщо її топтати.
5. Вода в басейні майже суха 💧
Стейблкоїни USDC закінчуються, що свідчить про те, що боєприпаси на ринку закінчуються. Без виходу нових грошей на ринок, що покладаються виключно на обмеження запасів, як цей корабель може залишатися на плаву?
Підсумовуючи:
Я не кажу, що ETH впаде до нуля, але з огляду на поточну ситуацію, немає жодних причин для різкого зростання. Історія розказана погано + інвестори вийшли з бізнесу + графік зіпсувався. Ці три гори тиснуть вниз. Для мене знайти високу точку, яку можна залишити порожнім, набагато спокійніше, ніж сліпо купувати падіння.
⚠️ Довга нота: просто спілкуємося, не сприймайте це як інвестиційну пораду. Контракти дуже залежать від навичок. Початківцям слід уникати високого важеля, інакше вони можуть втратити навіть свою білизну. $BTC $ETH Короткі позиції Майкла Беррі в Oracle та Nebius зосереджені на відмінностях у циклах амортизації та ризиках позабалансового плеча при амортизації активів у хмарних обчисленнях ШІ. Апетит до ризику ринку зміщується від настроїв до оцінки якості активів.
Наразі короткі позиції оцінюються як $144,63 для Oracle і $211,77 для Nebius, у поєднанні з ведмежими позиціями на SOXX і гігантських напівпровідникових компаній, що формує концентровану цінову позицію хвостового ризику для ланцюга постачання ШІ.
У рейтингу драйверів на першому місці скорочення апетиту до ризику, за ним йде фактичне стиснення капітальних витрат на балансі. Загальногалузеві оцінки у 176 мільярдів доларів у сфері переоцінки прибутку безпосередньо усувають помилку в секторах з високою оцінкою.
Сценарій upstream побудований на постійному вибуховому зростанні реального попиту на обчислювальну потужність. Якщо зростання доходів хмарних постачальників значно перевищить зростання вартості амортизації, сильний грошовий потік повністю поглине тиск амортизації, що підштовхне ціни акцій і змусить відкрити короткі позиції.
Тригером цього сценарію є прорив цін акцій Oracle і Nebius вище ключових зон вартості $144,63 та $211,77. Сигнали про невдачу у зменшенні бюджетів капітальних витрат на ШІ для основних клієнтів.
Сценарій спаду зумовлений кредитним ризиком і посиленням ліквідності. Коли 260 мільярдів доларів позабалансових орендних зобов'язань запускають ринкову переоцінку позабалансового боргу, дострокове виведення з експлуатації обчислювальних потужностей призведе до зниження як прогнозів оцінки, так і прибутку.
Тригером цього сценарію є те, що сектор напівпровідників проривається нижче ключових рівнів підтримки, що супроводжується різким зростанням імпліцитної волатильності опціонів. Сигнал невдачі полягає в тому, що великі покупці галузі продовжують оголошувати плани капітальних витрат, які перевищують очікування.
Найважливішою змінною, за якою слід стежити протягом наступних семи днів, є зміни в імпліцитній волатильності опціонів у напівпровідниковому секторі та чи несподівано розшириться спред кредитів технологічного боргу через обговорення позабалансових зобов'язань.
#CLARITY表决推迟至9月, регуляторне вікно повернулося до #白宫再次推动罢免美联储理事丽莎 Cook#非农意外转负 ІСЦ є ключовим фактором підвищення ставок
Минулої ночі я переглянув дані Perfect China про неаграрну зарплату і був трохи здивований. У липні кількість робочих місць у неаграрних секторах фактично зменшилася на 23 000 робочих місць, що значно нижче очікувань ринку щодо додаткових 80 000.
Крім того, дані про зайнятість за травень і червень також були переглянуті вниз, із загальним скороченням на 103 000 осіб, що чітко свідчить про те, що ринок праці охолоджується швидше, ніж очікувалося. Цікаво, що рівень безробіття фактично знизився до 4,1%, головним чином через зниження участі у робочій силі. Ринок праці не слабшає односторонньо; ситуація досить складна.
Щойно з'явилися дані, ринок одразу переоцінив підвищення ставки ФРС у вересні:
CME показує, що ймовірність підвищення ставки на 25 б.п. у вересні знижується до 44%, тоді як дані Kalshi показують, що ймовірність збереження ставок без змін зростає до 65%.
⚠️ Але тут ми не можемо бути безпосередньо впевнені, що підвищення ставок припиниться. Багато посадовців Федеральної резервної системи та установ досі вважають високу «липку» інфляцію своїм найбільшим ризиком. Якщо дані ІСЦ знову посиляться наступного тижня, очікування підвищення ставок негайно повернуться.
З точки зору крипторинку, логіка торгівлі вже змінилася. Раніше всі обговорювали, чи зможе зайнятість перевершити інфляцію, але тепер, після несподіваного падіння у сфері заробітної плати не в сільському господарстві, чи може CPI переписати очікування щодо монетарної політики у вересні?
Тепер ринок завис у повітрі, і справжнє випробування ще попереду. Чи вважаєте ви, що CPI завдасть серйозного удару ринку, чи ви продовжите стимулювати ринок вливаннями ліквідності?#非农意外转负 ІСЦ є ключовим фактором підвищення ставок
Липневі дані про заробітну плату у несільськогосподарських секторах США, опубліковані минулої ночі, спричинили нову хвилю конкуренції на світових ринках капіталу. Дані показують, що несільськогосподарська зайнятість несподівано зменшилася на 23 000 у липні, що є величезною різницею від ринкових очікувань зростання на 80 000. Поточні дані не лише не виправдали очікувань, а й попередні показники зайнятості за травень і червень були переглянуті вниз на 103 000 робочих місць. Кілька сигналів разом доводять, що темпи охолодження на ринку праці США значно перевищують попередні ринкові очікування.
Однак ринкову ситуацію не можна просто трактувати як повне ослаблення зайнятості. Помітною суперечністю є те, що рівень безробіття в США не знизився, а зріс, повернувшись до 4,1%. Основною рушійною силою цього є зниження рівня участі в праці, коли велика кількість людей залишає ринок праці. Це означає, що ринок праці не можна просто охарактеризувати як одностороннє ослаблення, і існує значна внутрішня диференціація.
Після публікації даних ринок швидко переоцінив монетарну політику ФРС у вересні. Дані з інструменту CME показують, що ймовірність підвищення ставки на 25 базисних пунктів у вересні знизилася до 44%; Дані ринку Kalshi показують, що ймовірність збереження ставок без змін у вересні зросла до 65%. Ринок швидко знизив очікування щодо підвищення ставок у короткостроковій перспективі, давши ризиковим активам короткочасний перепочинок.
Однак розбіжність між биками і ведмедями далеко не зникла. Наразі чиновники Федеральної резервної системи та кілька провідних інституцій продовжують неодноразово попереджати про складні ризики інфляції. Дані про зайнятість — лише один із аспектів політики; інфляція є основним якорем ФРС. Ринок дійшов консенсусу: дані CPI, які будуть оприлюднені наступного тижня, стануть ключовим фактором, що вплине на очікування підвищення ставки у вересні. Якщо ІСЦ знову відновиться і зміцниться, очікування підвищення ставок, які пригнічуються неаграрними заробітними нарахуваннями, можуть швидко відновитися.
Якщо застосувати до торгової логіки крипторинку, основна тема явно змінилася. Раніше ринок обговорював, чи зможе слабка зайнятість придушити інфляційний тиск, але після несподівано сильної продуктивності неаграрних сільськогосподарських компаній основна торгова тема змінилася до: охолодження зайнятості — це факт, і увага буде зосереджена на тому, чи зможе CPI знову зміцнитися та переписати очікування політики ФРС у вересні.
Короткострокові коливання ринку й надалі будуть зумовлені новинами, а фонди заздалегідь ризикуватимуть результатами CPI. До публікації основних даних про інфляцію ринок, ймовірно, залишатиметься волатильним, і ні бики, ні ведмеді не роблять значних ставок на цей напрямок. Усім трейдерам потрібно чітко розуміти: неаграрні зарплати — це лише прелюдія; справжнім тестом, що визначить середньостроковий ринок, є майбутній CPI.#非农意外转负 ІСЦ є ключовим фактором підвищення ставок
По-перше, дані про зайнятість були «злиті в воду».
Минулого місяця США не збільшили навантаження більш ніж на 20 000, а попередні дані також були завищені, що знизило прогноз на 100 000. Рівень безробіття, здається, знижується, але насправді це гра цифр — адже до 260 000 людей повністю відмовилися від пошуку роботи (якщо ви не шукаєте роботу, вас не вважають безробітним), тому рівень безробіття пасивно зріс.
По-друге, ринок робить ставку на те, що «не наважиться підвищувати відсоткові ставки».
З такими слабкими даними люди думали, що ФРС не наважиться знову підвищувати ставки, тому долар впав, і американські акції та біткоїн скористалися нагодою, щоб піднятися.
По-третє, не святкуйте надто рано — наступна ціна визначить результат.
Тепер великі гравці розділені: деякі вважають, що епоха ШІ не вимагає стільки людей для роботи, а підвищення процентних ставок не має сенсу; Але інші попереджають: якщо індекс цін (CPI), оприлюднений наступного тижня (12 серпня), залишиться високим, ФРС все одно буде змушена підвищувати ставки, і якою б низькою не була зайнятість, вона не зможе врятувати ситуацію.
Зараз усе залежить від того, чи змінять ціни наступного тижня — якщо ціни будуть м'якими, можна очікувати зниження ставок; Ціни різко злетіли, і підвищення ставок має тривати.#非农意外转负 ІСЦ є ключовим фактором підвищення ставок
Ти можеш у це повірити? Цього разу зарплата не в сільському господарстві вибухнула.
Ринок очікував зростання на 80 000 юанів, але результат склав -23 000, що стало негативним. У травні та червні загальну суму було переглянуто вниз на 103 000 юанів. У середньому за три місяці середнє місячне зростання становило менше 15 000 юанів. На цей час минулого року тримісячне середнє значення все ще перевищувало 180 000 юанів, але за один рік воно зросло з 180 000 до 15 000 юанів.
Рівень безробіття впав з 4,2% до 4,1%, рівень участі в робочій силі впав до 61,4%, і 264 000 людей безпосередньо покинули ринок праці. Рівень безробіття знизився не тому, що більше людей знайшли роботу, а тому, що менше людей шукають роботу.
Реакція ринку була дуже прямолінійною. Ймовірність підвищення ставки у вересні зросла з майже 60% до публікації даних до близько 40%. BTC різко піднявся з мінімального рівня заробітної плати до фермерства, коротко прорвавши $65,300 — новий максимум з серпня. Дохідність дворічних казначейських облігацій США впала на 8 базисних пунктів, а індекс долара США також знизився.
Але не радійте надто рано.
Послаблення даних про зайнятість справді послаблює причину підвищення ставок, але ФРС ніколи не казала: «ніяких підвищень, коли зайнятість слабшає». Вони кажуть, що «інфляція має повернутися до 2%». Тепер, коли листопадовий звіт про зайнятість у несільськогосподарських секторах опублікований, сигнал про зайнятість «не зростає», але інфляція все ще «занадто висока». Вона не досягала 2% вже понад п'ять років; покладатися виключно на дані про зайнятість для повного зміни курсу ФРС малоймовірно.
Справжня гра відбудеться наступної середи.
ІСЦ у липні буде опубліковано 12 серпня. Якщо інфляція продовжить знижуватися, стабільність у вересні фактично підтверджена, і BTC може скористатися імпульсом для повторного зростання. Якщо інфляція відновиться або залишиться близько 3,5%, то незалежно від того, наскільки низькою була зайнятість, яструби всередині ФРС не зрушать з місця.
Несільськогосподарські зарплати дали ринку простір, але напрямок визначатиметься показником CPI наступного тижня.
Рівень у 65 000 був піднятий імпульсом заробітної плати у неаграрних секторах, але чи зможе він утриматися, залежить від готовності інфляції співпрацювати $BTC $ETH Виклик на відплату | День 24: Щоденник торгівлі OKX Live
Початковий капітал: 1500U
Поточний рахунок: 46U (перебуває у резервному режимі)
1. Огляд мислення торгівлі на вихідних
2.
Протягом вихідних загальна волатильність ринку звузилася, торгова активність основних товарів знизилася, і більшість ринків коливалися в вузькому діапазоні. Легко відчувати тривогу, бо весь день не було прибутку від замовлень, що призвело до імпульсивних відкриттів. Оглядаючись на більшість моїх попередніх збиткових ордерів, основною причиною була відсутність чітких структурних сигналів і емоційне вторгнення «торгівлі заради торгівлі».
На цьому етапі встановлено суворе правило: без певної можливості, яка тісно відповідає вашій торговій логіці, пріоритетно залишайтеся короткими на боці та терпляче чекайте якісного входного вікна. Ніколи не змушуйте входити заради неефективних коливань і ставте на пріоритет безпеку капіталу.
2. Короткочасне планування SPCX
1. Торговий напрямок: короткострокова коротка позиція SPCX
Ціна початкового замовлення: 133,5
Рівень жорсткого стоп-лоссу: 135.5 (маржа втрат суворо контролюється для окремих угод)
Рівневий діапазон take-profit: Перша ціль — 126~127
2. Повний розбір логіки відкриття ордерів
(1) Фундаментальний аналіз великого розблокування 6 серпня
Цього разу перша партія з 911,5 мільйона обмежених акцій SpaceX офіційно розблокована, що відповідає ринковій вартості близько $100 мільярдів, а торговані акції подвоїлися в обіговому капіталі, створюючи природне очікування тиску продажу чипів на ринку. Однак реальність на ринку така, що ціна акцій не впала односторонньо в день зняття блокування, що свідчить про те, що ринок уже оцінив песимізм із попередніх звітів про прибутки та розпродажі, що зменшує ймовірність короткострокового панічного знищення та розпродажів.
Однак це лише перший раунд дев'ятиетапних поступових випусків; великі циркулюючі токени продовжать випускати наприкінці серпня та у вересні, тому середньо- та довгостроковий тиск на пропозицію зберігається. Ранні працівники та основні інвестори мають дуже низькі витрати на утримання. Поки ціна акцій демонструє невелике відскок і відновлення, виникають поетапні продажі з використанням прибутку та виходу, які постійно пригнічують висоту відскоку. Це основна фундаментальна підтримка ведмежої позиції.
(2) Підтвердження технічного рівня тиску
Нещодавно ринок різко піднявся до максимуму 134.48, де навколо 135 сформувалася чітка сильна зона опору. Кілька тестів не змогли втримати прорив, а над нею накопичується сильний тиск на продажі. Вибір 133.5 для короткої позиції близький до ключових рівнів опору, що забезпечує кращу економічність при вході: коли ціна трохи піднімається і торкається зони опору, вона не може підтримувати зростання, через що ведмежий імпульс легко відпускається; навіть якщо ціна трохи проривається через рівень опору в короткостроковій перспективі, стоп-лосс встановлений лише на рівні 135.5, що дозволяє контролювати простір для втрат і уникати великих плаваючих втрат. Загалом, це стабільна короткострокова короткострокова позиція поблизу рівнів опору, уникаючи пасивних позицій, ганяючись за максимумами та падіннями. Натомість розміщення ордерів на ключових рівнях опору та очікування, поки ціна автоматично торкнеться і увійде на ринок, дає більший запас похибки.
(3) Каталіз спостереження за ключовим ядром
Наступні дві основні змінні безпосередньо визначають кінцевий напрямок цієї короткої позиції:
(1) Ритм випуску токенів після розблокування події: якщо обсяг торгів продовжить зростати в найближчі дні, а внутрішні токени зосереджені на виході, ведмежий ринок поступово реалізуватиме отримання прибутку в діапазоні 126-127;
(2) Хід 14-го тестового польоту Starship: попередньо заплановано на кінець серпня. Якщо цей тестовий політ успішно виконає основні цілі, такі як повернення роботизованої руки вежі та виведення супутника на орбіту, довіра ринку швидко відновиться. Ця коротка позиція має швидко вийти, щоб вийти в нуль і уникнути ризику позитивного прискорення.
Якщо ціна протягом вихідних ніколи не досягне початкового рівня 133,5, напряму скасуйте замовлення в понеділок і продовжуйте спостерігати, ніколи не ганяючись за цінами і не відкриваючи позиції примусово.Потоки капіталу
Загальний оборот ринку за 24 години становив 773,35 мільйона доларів США, при цьому BTC володіли монополією у 28,4 відсоткових пункти, а кошти все ще зосереджувалися на великих монетах у пошуках безпечного притулку.
П'ятірка лідерів зростання об'єднали обсяг торгів у $35,29 мільйона, що становило 4,6 відсоткового пункту всього ринку, що робить частку смарт-грошей, які атакують позиції, зрозумілою з першого погляду.
П'ять провідних акцій торгувалися на загальну суму $15,40 мільйона, що становило 2,0 відсоткових пунктів усього ринку, при цьому тиск продажів був зосереджений на кількох монетах, а не на повному краху.
Три найпопулярніші купівлі розумних грошей: обсяг транзакцій $BICO 16,49 млн доларів США +55,46%, $MMT транзакція 1,83 млн доларів США +20,88%, $XSPCX транзакція 11,69 млн доларів США +14,97%.
Три найбільші продавці розумних грошей: обсяг транзакцій склав $BONK 4,05 млн доларів США, що знизилося на 13,40%, $ACE торгівля — 3,75 млн доларів США (зниження на 12,96%), а обсяг торгів $KAITO 4,08 млн доларів США (зниження на 10,23%).
Сигнал: Атакувальні транзакції більш ніж у 1,3 раза більше оборонні; розумні гроші активно купують перевагу, а не роздрібні інвестори граються.
Судження: фонди говорять найчесніше; слідкуйте за напрямком транзакцій, не уявляйте собі ринкову тенденцію.
Ринкові дані надходять із публічного інтерфейсу OKX і не є жодними інвестиційними консультаціями.
Ось і все, що є для дошки; вирішуй, що робити сам.