Orbit Post Sitemap
$MUBARAK $MUBARAK Триразова гра! Основні моменти рішення ФРС у жовтні
Індекс споживчих цін (CPI) у вересні несподівано зріс, ринок підвищив ставки ймовірності підвищення на 40%. Але є два великі обмеження: важкий тягар відсотків за держборгом США, а також до проміжних виборів залишилось лише 6 днів, і історично підвищення ставок у цей період перед виборами дуже рідкісне.
Очікується збереження ставки на рівні 4%, основна увага на виступах і точковій діаграмі:
👉 Більш жорстка позиція, збереження простору для підвищення ставок, тиск на крипторинок
👉 Більш м’яка позиція, відтермінування підвищення ставок до грудня, сприятливий відскок
Боротьба між бичачими та ведмежими настроями, переважатиме флет, рекомендується контролювати позиції та чекати сигналів. #Visa联手Mesh拓展1.75亿商户稳定币支付
1.75亿商户。 💳
Visa об'єднується з Mesh, щоб прокласти канал для платежів стабільними монетами безпосередньо до понад сотні мільйонів кас по всьому світу.
Якби це було в бичачому ринку, то на Твіттері KOL хвалили б це півтора тижня. Але зараз?
Раджу тобі не поспішати з емоціями. За цим ховаються дві надзвичайно неочевидні істини.
Перше, чим більше поширюються стабільні монети, тим незручніше для біткоїна.
Ти помітив? Тепер іноземці купують каву, а розрахунки йдуть через USDC — швидко і дешево. Але їм зовсім не потрібно тримати BTC і не треба перейматися розповідями про Web3. Стабільні монети стали справжнім «доларом на ланцюгу», а біткоїн наразі може лише спостерігати збоку.
Друге, інфраструктурні гіганти не врятують від поточної «посухи».
Щодня дивишся новини і здається, що блокчейн ось-ось захопить світ. Але якщо подивитися на ринок?
Біткоїн все ще дрейфує на рівні 82 000, волатильність опціонів на мінімумі за п’ять років, навіть «собачі трейдери» здалися. Американський фондовий ринок забирає гарячі гроші, а високі 5,6% по держоблігаціях США продовжують «висмоктувати кров».
Як це назвати? Це «довгостроковий надзвичайний оптимізм, короткострокова гостра нестача грошей».
Visa будує дороги на наступні десять років, а нам треба пережити цей холодний період.
Не витрачай свої кошти на інфраструктуру великих гравців. 👇
Як ти оцінюєш цей великий хід Visa у сфері платежів? Це справжній плюс для криптоспільноти чи відтік ліквідності?ETF на біткойн вчора отримав чистий приплив у розмірі 527 млн доларів, причому BlackRock був найбільшим покупцем.
Але не варто зосереджуватися лише на одному дні. Якщо повернутися до 7 жовтня, загалом спостерігається чистий відтік, навіть враховуючи вчорашні понад 500 млн, все одно виходить відтік понад 400 млн, а без них — близько 1 млрд доларів.
Гроші повертаються, але їх обсяг не підтримує тренд. Очікування пом’якшення політики ФРС у жовтні та покращення ризикового апетиту, BTC у понеділок торкнувся близько 82800, але розбіжності між інституціями залишаються очевидними.
Далі слідкуйте за двома речами: чи зможе BlackRock продовжувати залучати кошти, і чи підуть за ним інші ETF. Від цього залежить, чи буде це відскок чи розворот.
$BTC#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
Маск хоче подарувати кожній з 73 мільйонів дітей у США по одній акції SpaceX, загальна вартість близько 10,7 млрд доларів — криптоспільнота перекладає це як: найбільший в історії "аірдроп".
19 жовтня він особисто опублікував у X: "Наступного року я подарую кожній дитині в Америці по одній акції моєї SpaceX."
Підрахунок: перепис населення показує 73 млн неповнолітніх, поточна ціна SPCX близько 146 доларів, множимо — отримуємо 10,7 млрд.
Іронія в тому, що деталей немає: хто роздаватиме, як буде вестися депозитарний рахунок, чи буде додрук акцій і розведення, чи він це робитиме за власний кошт — жодного слова.
Ветерани криптоспільноти кажуть, що сюжет знайомий: 28 травня на Hyperliquid помилка в оракулі для безстрокових контрактів SpaceX від Ventuals призвела до падіння на 45% за півгодини, 484 користувачі були ліквідовані.
Чотири дні тому він показав лімітовану версію Roadster, обсяг торгів контрактами TSLA на Hyperliquid за годину зріс з 2,8 млн до 47 млн — криптоспільнота 24/7 підтримує Маска.
Я вважаю, що це не роздача грошей, а логіка "акції мають безпосередньо належати публіці", яка ставить у незручне становище благодійний фонд Anthropic і одночасно створює ліквідність для SpaceX.
Роздрібним інвесторам не варто піддаватися ейфорії: потенційний тиск продажів у 10,7 млрд доларів плюс розведення акцій — якщо ви підете за цим, то отримаєте удар ножем.
Якщо утримається рівень $378 (вечірній максимум контрактів TSLA), шоу продовжиться, падіння нижче $362 (ціна закриття в день презентації Roadster) означатиме кінець історії. Спостереження: фізичні знання розвінчують літаючий автомобіль $TSLA, маркетинг не може приховати фундаментальну боротьбу
Yann LeCun прямо спростовує фізичними формулами: стиснене повітря об'ємом 600 літрів і тиском 700 бар дає ефективну тягу менше ніж на 10 секунд
У відповідь на таке жорстке наукове пояснення Маск може лише сказати «подуй на тебе», що само по собі свідчить про брак технічної впевненості
Цей так званий літаючий автомобіль по суті є порожньою оболонкою з великим балоном — маркетинговим трюком.
Іронія в тому, що хоча автомобіль — це жарт, очікування щодо фінансового звіту Tesla за третій квартал можуть бути непоганими
Обсяг поставок 486 тисяч автомобілів перевищує очікування, навіть при зниженні на 2,1% у річному вираженні, відновлення прибутковості та покращення грошового потоку залишаються ключовими моментами для ринку капіталу
Маск на цьому етапі шалено створює хайп, щоб примусово підвищити увагу перед публікацією звіту.
Але на тлі високих відсоткових ставок, виснаження ліквідності та масових продажів технологічних акцій хедж-фондами, лише «виробництво автомобілів у презентації» та словесні баталії не можуть підтримати високу оцінку
Капітал в кінцевому підсумку визнає лише реальну валову маржу та здатність генерувати грошовий потік. Хайп як би не звучав, він не змінить сутність бізнесу.Тривоги щодо бульбашки AI поширюються з фондового ринку на крипторинок. Проте ситуація з капіталом розділилася: спотовий ETF щойно зафіксував найбільший чистий денний приплив за місяць, але майже весь приріст надходить від BlackRock, тоді як Fidelity і Grayscale все ще виводять кошти. Загалом нових інвестицій небагато, більше схоже на вибір емісійних компаній ETF. JPMorgan вперше включив біткоїн у свій десятирічний прогноз, а BlackRock подав заявку на третій біткоїн-ETF, ці новини мають довгостроковий характер і не знімають поточного тиску.
BTC зараз торгується на рівні 81,458, за 24 години впав на 1,1%. 81,000 — це психологічна підтримка цього руху, якщо проб’є — дивимося на 80,000; зверху 82,500–82,700 — це рівні, де відбувається повторне відштовхування, при відскоку до цих позначок варто частково фіксувати прибуток.
ETH зараз торгується на рівні 2,384, за 24 години впав на 1,65%. 2,400 вже втрачено, дивимося вниз на 2,350; за сім днів падіння становить 5,37%, що більш ніж удвічі перевищує падіння BTC, тренд явно слабкий, не варто очікувати, що ETH першим почне відновлення.
ZEC зараз торгується на рівні 1,140, за 24 години впав на 0,31%. За 24 години він найстійкіший до падіння, але за сім днів впав на 7,34%, під час зростання за місяць подвоювався, а під час падіння повільно знижувався — такий тренд виснажує, не варто обманюватися одноденним падінням.
Чесно кажучи, зараз найбільше не вистачає історій, а найбільше бракує тих, хто готовий вкладати реальні гроші. Якщо американський фондовий ринок не відновиться, крипторинок не зможе сформувати власний незалежний тренд. Тим, хто хоче діяти, варто ще трохи почекати, не сприймайте відскок за розворот.
$BTC $ETH $ZEC $SOL
SkyAI повністю розпродала всі SOL, зафіксувавши 223,8 млн доларів США готівкою, наратив про казначейські акції за 30 днів розвалився!
Плаваючі збитки перевищують 150 млн доларів, великі акціонери відмовляються брати участь у викупі та ставлять під сумнів керівництво, ринкова довіра зазнала серйозного удару.
Короткостроковий тиск продажів реалізувався, але емоційний фон негативний, модель накопичення монет компаніями спростована. З довгострокової перспективи екосистема Solana залишається стійкою, SkyAI трансформується в AI, інфраструктура стейблкоїнів може стати новою точкою інтересу.
Після вичерпання негативу, рух SOL повернеться до активності в мережі та впровадження застосунків, а не до історії накопичення монет інституціями.
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Доброго ранку, друзі☕️ зазирнув на ринок: загальна відкритість позицій 1394,5 млрд, за 24 години трохи зросла, BTC, ETH, SOL всі нарощують позиції — гроші заходять, але напрямок ще в суперечці🤼
$ETH Найбільш незручний: відкритість 30,748 млрд, другий за зростанням, але співвідношення купівлі-продажу за 5 хвилин 0,82, шортів 54,9%. Нарощують і одночасно продають, за 24 години ліквідовано 1,11 млрд, 66% з них — шорти, шорти вивозять, лонги теж у напрузі😤
$SOL Найкращий: відкритість 6,397 млрд, найшвидше зростання, лідер за приростом, лонги трохи переважають. До оновлення залишився півтора дня, перемикач не чіпали, хто нарощував — вже на борту🚀
$BTC Найгучніший: відкритість 52,82 млрд, найменше зростання. Роздрібні інвестори все ще оптимістичні, кількість песимістів серед великих гравців зменшується, великі гравці тримають 1,14 позиції в лонгу — самі собі влаштували бійку🤔
Американський ринок відскочив, Nasdaq виріс на 1,57%, у понеділок ETF не оновлювали, спочатку подивимось, як розгорнеться суперечка на ринку📈
Моя думка:
① Відкритість зросла, але ліквідації лише 3,06 млрд, важелі потихеньку накопичуються, бояться раптових ударів, не варто повністю завантажувати позиції⚠️
② Роздрібні інвестори голосують кількістю, великі — обсягом позицій, гроші голосують, а не слова💰
③ SOL найактивніший, але й найризикованіший, не варто ганятися перед оновленням; ETH і BTC надійніше купувати на корекції🧘
Заряджайте зброю, але не поспішайте натискати на курок. Моя шортова позиція ще в мінусі, прошу повернутися до прибутку🙏#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Не поспішайте вважати вчорашній відскок «поверненням впевненості»✨ Але чи впевнені ви, що це справді повернення покупців? Коли я вперше побачив відкриття американського ринку, мені навіть трохи захотілося посміятися. Важка промисловість коливалася майже порівну, справжнім драйвером індексу були технологічні акції — Nasdaq виріс більш ніж на 1%. Зовні це виглядає як відновлення апетиту до ризику, але при детальному погляді це більше схоже на технічне відновлення після перепроданості, а не на повну зміну настроїв. Капітал не перейшов з «захисту» в «наступ», він просто тимчасово припинив відступ. Ця різниця дуже важлива. Тому що технічне відшкодування і реальний вхід інвестицій — це дві різні речі. Перше швидке, крихке і легко згасає; друге повільне, але закріплюється. Зараз більше схоже на перше. Крипторинок теж відреагував. BTC під час сесії піднявся більш ніж на 1,4%, але основний імпульс прийшов від витіснення шортів, за 24 години ліквідації склали близько 180 млн доларів, з них близько 110 млн — шорти. Тобто цей рух вгору більше схожий на «примусове викуплення», а не на активний покупецький інтерес на спотовому ринку. Серед $ETH $ZEC $BTC, ETH і ZEC мають більшу еластичність, яку легше підсилити таким відшкодуванням, бо їхні короткострокові позиції більш чутливі. Мене справді цікавить не приріст, а чи змінилися переваги капіталу. Поки що відповідь скоріше консервативна: капітал на американському ринку зупинився в технологічних лідерах, утворюючи захисні кластери, а крипторинок залишився в ліквідних активах для короткострокових торгів, загалом альткоїни не демонструють ознак повного підхоплення. За такої структури, щоб BTC продовжив рух, потрібно бачити синхронний приріст спотових обсягів і приплив стейблкоїнів; інакше після витіснення шортів імпульс легко згасне.BTC останнім часом дуже пригнічений, кожного разу, коли торкається позначки вище 83000, його відкидають назад, сьогодні знову коливається близько 81000. Що відбувається?
Дані говорять самі за себе: минулого тижня сумарний чистий відтік BTC та ETH спотових ETF склав 593 мільйони доларів, з них ETH один лише втік на 320 мільйонів, три тижні поспіль втрачаючи кров. Інституційні покупці — це найважливіший двигун, зараз вони не тільки не натискають на газ, а й гальмують.
Чому 83000 так важливо? Тому що середня собівартість утримувачів BTC ETF знаходиться близько 84300, і коли ціна наближається до цього рівня, з'являються продавці, які звільняються від позицій. Ти тягнеш ціну вгору — вони тікають, тому підняти її не виходить.
З технічної точки зору, BTC коливається в діапазоні 82000-83500, 50-денна середня все ще підтримує, але максимуми постійно знижуються. Нижня межа 80000 — сильна підтримка, якщо її проб'ють, спробують 79000. Верхня межа 83700 — опір, без обсягу пройти її неможливо.
Мій висновок простий: якщо ETF не повернеться, ця гра програна. Зараз наявні кошти взаємно знищуються в контрактах, спот ніхто не купує. Не поспішайте ловити дно, почекайте, поки ETF два дні поспіль не покажуть чистий приплив.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #奈飞财报在即，广告业务成新看点 $BTC $ETH $ZEC Чи дійсно AI досягнув стадії розриву бульбашки?
Можна подивитися на один індикатор — Nasdaq 100 поділений на Nasdaq Composite Index.
Інтернет або вибух AI завжди очолювалися невеликою кількістю лідерів.
Тож приблизно в 1998–2000 роках ми бачили вибухове зростання NDX/IXIC, це зростання могло бути викликане бульбашкою акцій провідних інтернет-компаній.
Але з кінця 2022 року до сьогодні зростання NDX/IXIC зовсім не порівнянне з періодом інтернет-бульбашки.
Можливо, варто подякувати Трампу: то мита підвищує, то уряд призупиняє роботу, то конфліктує з Іраном — через це так звана AI-бульбашка не змогла сильно роздутися і відкотилася.
Отже зараз, можливо, це також корекція через проміжні вибори та високі ціни на нафту, спричинені конфліктом між США та Іраном.#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？
Я — аналітик середньострокових трендів.
Останній ринковий огляд на 20 жовтня: аналітична компанія Kaiko повідомляє, що найбільша ліквідація на крипторинку за останній рік ще не повністю відновилася.
Основні дані: за біткоїном, обсяг відкритих позицій у безстрокових контрактах $BTC приблизно на 16% нижчий за рівень до краху; глибина спотового ринку в доларах США ще гірша — на 27% нижча. Швидкість зниження кредитного плеча перевищує відновлення ліквідності, на кожен долар глибини ринку припадає на 20% менше плеча, ніж до 10 жовтня.
Інтерпретація аналітика: ліквідація кредитного плеча очевидна, відновлення ліквідності відстає. З середньострокової точки зору, зниження плеча — це ознака здоров’я ринку, але справжнє відновлення потребує повернення ліквідності.
$ETH $ZEC Золото наближається до 4 200, BTC піднявся до 82 500, обидва активи зміцнилися в один день. Що зазвичай означає така комбінація за останній рік? Спочатку новини. Чотири цифри: золото 4 196,0 (+0,36%, спот 4 178,50), BTC 82 493,7 (24 години +1,62%, за тиждень -0,28%), індекс долара 101,82 (-0,02%), індекс страху та жадібності піднявся з 53 до 59. З боку капіталу, ETF три дні поспіль мають невеликий чистий приплив, але за 5 днів все ще чистий відтік 327,1 млн, за 10 днів чистий відтік 730 млн; з боку фондового ринку, індекс S&P 500 закрився на рівні 7 659,44 (-1,09%) у попередній торговий день. Далі про вплив капіталу. Одночасне зростання золота та BTC зазвичай відповідає двом ситуаціям: по-перше, покращення очікувань ліквідності (послаблення долара, зниження реальних ставок), капітал одночасно вливається в обидва типи активів; по-друге, одночасне зростання попиту на безпечні активи та ризикові активи (зростання інфляційних очікувань), обидва типи активів використовуються для хеджування. Ключ до розрізнення цих двох — долар і фондовий ринок США: якщо долар слабшає, а фондовий ринок зростає, це ближче до першої ситуації; якщо долар зміцнюється, а фондовий ринок падає — ближче до другої. Сьогодні долар стабільний, фондовий ринок США в попередній торговий день впав, що є проміжним варіантом. Щодо BTC: одночасне зростання саме по собі є позитивним сигналом, що капітал не обирає між двома активами. Але золото наближається до ключового рівня 4 200, якщо він буде прорваний, капітал може ще більше зосередитися на безпечних активах, і BTC може зазнати відтоку. Тож далі потрібно спостерігати Чистий обсяг позицій великих біткойн-китів за 60 днів щойно змінився з -62 600 BTC на +5 230 BTC.
Це ключовий розворот, зафіксований CryptoQuant сьогодні: адреси, що тримають від 1000 до 10000 BTC, припинили тривалі чисті продажі і знову почали накопичувати. Але в тих же даних спотовий ринок зовсім не підтримав цей тренд — індекс премії Coinbase застряг на -0,1416%, тижневий чистий приплив на біржі склав 8 428 BTC, а короткострокові власники все ще виходять з позицій близько до точки беззбитковості.
Ця дивергенція варта уваги, бо кити зазвичай є найчутливішою частиною грошей на ланцюгу: вони рухаються першими, але якщо спотовий попит не підхоплює, ринок втрачає одну з опор. Тим часом резерв USDT на Binance тихо зріс з 790 млн до 1,76 млрд доларів, боєприпаси збільшуються, але спускового гачка ще не натиснули.
Наразі більше схиляюся до спостереження, що ринок переходить від «виснаження продавців» до «потенційного формування дна», але підтвердження дна не в руках китів, а в руках спотових покупців.
Далі варто уважно стежити за двома речами: чи зможе індекс премії Coinbase стати позитивним і чи зможе STH-SOPR піднятися вище 1. Якщо ці два сигнали з’являться одночасно, накопичення китів справді підхопить спотовий ринок.
Кити рухаються, спот — ні — цього разу кити виявилися праві, чи це знову передчасна спроба купити на півдорозі? Обговорюйте свою думку в коментарях. $BTC $ETH ETF-фонди біткойна та ефіру сьогодні показали дуже помітний розбіжний рух.
В той самий день чистий приплив коштів у спотовий ETF біткойна в США склав 527 млн доларів, а BlackRock IBIT купив на 665 млн; натомість спотовий ETF ефіру зазнав чистого відтоку в 103 млн доларів, втрачаючи кошти вже четвертий день поспіль, а за жовтень загальний відтік наближається до 955 млн доларів — це найбільший місячний відтік цього року.
Це не просто «поганий ринок». Ще більш цікавою є інша група даних: короткі позиції хедж-фондів Волл-стріт по біткойну за той же період скоротилися приблизно на 15%, тоді як арбітражні позиції з міжтермінової торгівлі зросли на 48%. Шорти відходять, але не переходять у лонги, а змінюють стратегію на отримання прибутку з цінової різниці. Водночас 90% ліквідацій на ринку деривативів за останні 4 години припадають на лонги — лонгисти проходять чистку.
Цей набір даних наразі більше підтримує таку думку: кошти не залишають крипторинок, а здійснюють структурний перерозподіл між біткойном та ефіром. Інституції реально підтримують розподіл у біткойн через ETF, але тиск продажів на ефір поки не зупинився.
Далі варто уважно стежити за двома моментами: коли відтік з ETF ефіру вперше за день стане позитивним, а також чи буде цей приплив понад 500 млн доларів у біткойн ETF одноразовим відскоком чи початком послідовного відновлення. Чи є цей відтік ETH ротацією, чи структурним відмовленням? Поділіться своєю думкою в коментарях. $BTC $ETH Біткоїн цього тижня насправді досить стійкий. Минулого тижня він майже впав нижче 80 000, але на вихідних почав відновлюватися. Від низької точки наприкінці червня близько 58 000 він вже значно відскочив, але до минулорічного жовтня з піком понад 120 000 ще далеко. Багато хто вважає його стабільним, але насправді за цим стоїть концентрація капіталу — домінування біткоїна на ринку вже піднялося майже до 60%, а деякі кажуть, що навіть до 60,7%. Це дуже просто: гроші не ризикують розпорошуватися, спочатку тримаються за лідера.Продовжуємо відстежувати фундаментальні показники $PONS
Наразі обсяг торгів протоколу PONS становить близько 3 мільйонів доларів США на день, короткостроково можливо вже близько до фазового дна.
Протокол зараз генерує близько 50 тисяч доларів доходу на день, якщо обсяг торгів утримається на цьому рівні, очікується, що щоденне знищення токенів може досягти близько 100 тисяч одиниць.
Далі дивимось на Robinhood Chain, в поточних ринкових умовах я вважаю, що обсяг торгів на ланцюгу все ще має шанс утриматися близько 80 мільйонів доларів.
Останні дані про торгівлю на ланцюгу PONS також показують відновлення:
Обсяг торгів: з 3 мільйонів доларів до 3.7 мільйонів доларів (+15.6%)
Платформні збори: з 269 тисяч доларів до 457 тисяч доларів (+67.3%)
Дохід протоколу: з 36 тисяч доларів до 68 тисяч доларів, зараз середній денний дохід близько 50 тисяч доларів (+88.9%)
Нові випущені токени: з 1100 на день до 1800 на день (+54.5%)
Якщо це зростання даних триватиме, фундаментальні показники PONS можуть стабілізуватися, враховуючи, що у 2023 році $ORDI та $PEPE після виходу на біржу впали на 85%, наразі PONS не є дном або знаходиться недалеко від нього DeepSeek об'єднується з Huawei, щоб кинути виклик домінуванню Nvidia в AI-обчисленнях: участь у розробці чіпів наступного покоління, до кінця року прискорення передтренування вітчизняних чіпів
Минулого року DeepSeek намагалася тренувати R2 на чіпах Huawei Ascend, але не змогла досягти успіху. Financial Times тоді повідомляла про проблеми зі стабільністю чіпів, міжкартковою комунікацією та підтримкою програмного забезпечення. Навіть за участі інженерів Huawei, які працювали на місці, DeepSeek врешті-решт повернулася до використання чіпів Nvidia для завершення тренування.
Понад рік потому співпраця між сторонами поглибилася у сфері апаратного забезпечення. The Information зараз розкриває, що інженери Huawei довгостроково працюють у офісі DeepSeek, безпосередньо враховуючи реальні потреби тренування моделей у дизайні чіпів Ascend наступного покоління, включно з тим, як організувати обчислювальні завдання та як передавати дані між чіпами.
У вересні цього року DeepSeek відкрила вихідний код версії TileLang для Ascend, а також базові інструменти для матричних обчислень, комунікації експертів MoE тощо, що зменшило обсяг розробки, необхідної для перенесення моделей на вітчизняні чіпи. Але навіть якщо програмне забезпечення працює, до повного передтренування ще далеко. Потрібно, щоб понад десять тисяч чіпів безперервно працювали разом протягом кількох тижнів, і будь-яка несправність або затримка в передачі даних може уповільнити весь кластер. Зараз обидві сторони починають вирішувати ці проблеми вже на етапі проєктування чіпів.
Huawei планує надати більшість поставок Ascend 960DT, готового в першому кварталі 2027 року, в першу чергу DeepSeek…Імовірність незначного перевищення EPS у Netflix досить висока, дохід, ймовірно, буде близьким до прогнозу, але суттєвого перевищення очікувань навряд чи буде. Підвищення цін і рекламні пакети підтримують маржу прибутку, але зростання часу користування слабке, тому очікування доходів вже занижені.
Дані про поставки Tesla задовільні, дохід, ймовірно, буде відповідати прогнозу, але складно перевищити EPS, ризик недосягнення очікувань високий. Основний тиск пов’язаний із постійним зниженням валової маржі автомобілів, а також постійними витратами на розробку FSD і гуманоїдних роботів.
Рекламний бізнес Meta має міцні основи, ймовірність незначного перевищення доходів досить велика, але найбільша невизначеність стосується EPS. Найбільша змінна — це капітальні витрати на обчислювальні потужності AI, якщо інвестиції продовжать зростати, прибуток може бути під загрозою, що призведе до ситуації, коли дохід відповідатиме прогнозу, а прибуток — ні.
Я вважаю, що жодна з трьох компаній навряд чи перевищить очікування
#奈飞财报在即，广告业务成新看点 Брати, я налаштований оптимістично щодо цього фінансового звіту SpaceX
Спочатку подивимось на другий квартал: дохід 7,81 млрд доларів США, зростання приблизно на 92% у річному обчисленні; чистий збиток 541 млн доларів США, у той же період минулого року збиток становив близько 1,008 млрд доларів; скоригований EBITDA близько 3,5 млрд доларів, зростання на 191%
Зростання справді потужне, але позитивний EBITDA, чистий прибуток і вільний грошовий потік — це зовсім різні речі
Starlink є важливою опорою, у минулому кварталі дохід від підключень зріс на 66%, операційний прибуток — на 79%, користувачів близько 12 млн, корпоративні та урядові клієнти також сприяють зростанню
Найбільша змінна цього разу — AI-бізнес, ринок очікує, що дохід зросте з приблизно 2,56 млрд доларів у минулому кварталі до близько 6,4 млрд, очікування зростання вже дуже високі
Ринкові очікування групового доходу становлять близько 12,7–12,9 млрд доларів, я особисто ставлю на 13,2 млрд доларів, скоригований EBITDA близько 6,8 млрд, скоригований EPS близько 0,17 долара
Що справді мене насторожує, так це витрати, ринок очікує капітальні витрати цього кварталу близько 19,6 млрд доларів, вільний грошовий потік приблизно мінус 11,6 млрд, навіть при швидкому зростанні доходів доведеться стикнутися з цим рахунком
На кінець минулого кварталу готівка та цінні папери становили близько 100 млрд доларів, виглядає солідно, але в той же період IPO залучив близько 85,7 млрд, також випущено боргу на 25 млрд, не все можна вважати заробленим операційним доходом
Тож я ставлю на сильні результати, але для подальшого зростання акцій потрібно побачити реалізацію AI-контрактів і покращення надходжень
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Вчорашній ринок з точки зору форми рухався дуже звивисто, але з огляду на поведінку капіталу я все ще хочу описати це як «цікаво». Під час американської сесії на ринку спостерігалося значне розбіжність, а потім, коли ціна консолідувалася близько 82000, на спотовому ринку з'явилися масштабні та тривалі активні покупки, але ціна залишалася нерухомою. Основна причина — велика кількість тиску продажів з боку спотового ринку зверху, який поглинав ці покупки. Після припинення активних покупок і супроводжуваних активними продажами на ф'ючерсному ринку ціна почала падати. Після коротких незначних коливань ціна знову консолідувалася близько 81500. Ще цікавіше те, що в цей період спотові активні покупки знову почалися, але ціна знову залишалася нерухомою. За допомогою відкритого інтересу (OI) та ставки фінансування ми можемо досить чітко визначити, що цей раунд поглинання продажів зверху забезпечувався ф'ючерсним ринком і домінував біткоїн-стейблкоін. Тобто під час азіатської та європейської сесій двічі поспіль відбувалися активні покупки на спотовому ринку, які були постійно сильно поглинені, причому поглинання відбувалося як зі спотового, так і з ф'ючерсного ринку. Це змушує нас знову переоцінити рішучість обох сторін у боротьбі за поточний діапазон коливань. Якщо підсумувати наявні дані, важко зробити висновок про абсолютну перевагу якоїсь із сторін, але загалом наразі ведмеді мають дещо вищу домінуючу позицію. Тиск продажів дійсно постійно поглинається групою, що накопичує монети під час консолідації, але коли на ринку з'явиться ще більше і більший обсяг тиску продажів, ринок, можливо, знову зазнає корекції, щоб знайти нову зону прийнятної ціни. Крім того, ведмеді стикаються з ключовою проблемою недостатньої здатності до агресивних продажів на низьких рівнях, а також з небезпекою, що частина капіталу, що відкриває короткі позиції наприкінці, може стати паливом для шорт-сквізу. Аналогічно, бичачий... Зовнішньо бокове рухання, а під поверхнею приховані потоки: $BTC біля позначки 82 000 доларів майже стоїть на місці, $ETH торгується на рівні 2 408 доларів з незначним зростанням, слабка тенденція не змінилася. Але справжнє, на що варто звернути увагу, — це розподіл капіталу — минулого тижня чистий відтік з ETF на спотові BTC та ETH склав близько 549 млн доларів, з них ETH втратив 320 млн доларів, що є найбільшим серед двох. Вторинний ринок відходить, а довгострокові інвестиції на ланцюгу зростають, саме ця розбіжність є найважливішим сигналом зараз📉 Дії корпоративного сектору різко контрастують із потоками ETF. Минулого тижня Strive купив BTC на суму 335 млн доларів за середньою ціною близько 82 803 доларів, що свідчить про те, що частина гравців з активами в балансі розглядає поточний діапазон як можливість для інвестицій, а не як причину виходу з ринку. Водночас BlackRock подав заявку на «захищений біткоїн-ETF», прагнучи додати рівень захисту від падіння для позицій IBIT. Це не втрата інтересу до $BTC, а бажання інституцій мати більш контрольований спосіб утримання — при ослабленні настроїв інновації у продуктах, навпаки, прискорюються, і цей контраст недооцінений ринком. Розбіжність на боці $ETH ще більш виражена. SharpLink інвестував 400 млн доларів ETH у Ether.fi та Lido для ліквідного стейкінгу, BitMine продовжує нарощувати позиції, довгострокові інвестори фіксують активи на ланцюгу; але викуп ETF не припиняється, тому короткострокова ціна природно тиснеться вниз. Спільне існування накопичення на ланцюгу та відтоку на вторинному ринку зазвичай потребує часу для усунення, а не вирішується однією-двома свічками. Моя оцінка: основнаГрупа людей пильно дивиться на $ZEC, кричачи про прорив до 10 тисяч, але ніхто не помічає, що він лише місяць коригується. З попереднього максимуму 1697 він відкотився на 34% до 1120, основний імпульс ще попереду. Максимум 10% у споті, купувати тричі, контракти не чіпати, 10 тисяч — це сценарій, а не ціль.
$BTC застряг на рівні 83 тисяч, зверху тисне стіна продажів, кожен стрибок нагадує удар струмом. Якщо не проб’є 81100 — можна легенько докуповувати, якщо впаде нижче 80 тисяч — чекати підтримки на 78 тисячах. ETF все ще виходять, не варто вважати це розворотом.
Максимальний макроекономічний тиск — це нафта, CL тримається високо, крипторинок не росте. Чекаємо, що Трамп перед і після проміжних виборів знизить ціну на нафту, тоді буде справжній ріст. Контролюйте позиції, головне — вижити. $ETH
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ BTC за п’ять торгових днів виріс лише на 0,38%, премія, яку платять бики кожні 8 годин, сьогодні при трьох розрахунках щоразу знижується.
Опівночі вона була повною — 1,0bp, а вдень залишилось лише 0,52bp.
Після 10/11 протягом дев’яти днів жодного разу не закривалося вище 83 000.
Тиск на одному й тому ж рівні протягом десяти днів перетворюється на консенсус.
На OKX відкриті позиції BTC у жовтні коливалися між 3,18 млрд і 3,36 млрд.
ETF говорить про те, що приплив нових коштів поки що не очікується, комісії — що існуючі кошти не платять, позиції — що ніхто не входить у ринок.
Три показники вказують на одне: зверху тиск невеликий, знизу теж немає покупців.
Найдорожча в такій ситуації — спокуса торгувати, друга за вартістю — вгадування напрямку.
Я вважаю, що це не формування дна, а відсутність охочих робити ставки.
Для продовження відскоку потрібні нові довгі позиції, а не просто закриття старих.
Слідкувати за комісіями корисніше, ніж за графіками: графік — це результат, гроші — причина.
Чим довше боковик, тим більше обидві сторони чекають, хто перший зробить хід.
У цей час вхід у ринок — це заробіток на волатильності та втрата часу.
Я не торгую. Умови скасування:
Повернення вище 83 149, відкриті позиції зростають на 5% за день, комісія повертається до 1bp — тоді я вважатиму, що прийшли нові гроші і зміню свою думку;
Якщо OI впаде нижче 3,18 млрд — це початок відходу биків, і тоді теж не варто входити.
Наступна ціль — 84 000, ти чекаєш на новий кредитний плечі чи на припинення відтоку ETF?
$BTC $ETH
#ETFпостійнийвідтік, чи зможе BTC продовжити відскок?
#ГолосТоргів: твій досвід вартий того, щоб його почулиНезабаром відбудеться конференція Nvidia GTC у Берліні, чому кит відкрив великі короткі позиції?
#芯片股终结八连跌，AI行情能否持续？
Конференція Nvidia GTC у Берліні ось-ось почнеться, і саме в цей час один кит відкрив великі короткі позиції зі середньою ціною входу 218.078 доларів, поточна вартість позиції близько 12,61 млн доларів, прибуток на папері близько 86,6 тис. доларів.
Основні причини, чому кит відкрив коротку позицію саме зараз, на мою думку, такі:
1. Продаж новин для хеджування: GTC Берлін (20-22 жовтня) та виступ Дженсена Хуана (21 жовтня) з позитивними очікуваннями вже частково враховані (інвестиції у чотири німецькі стартапи, співпраця в галузі промислового AI), після події з високими очікуваннями часто відбувається «продаж новин» і корекція, короткі позиції ставлять на волатильність.
2. Технічне коригування: ціна акцій з початку жовтня з максимуму близько 243 доларів відкотилася до приблизно 217 (приблизно -10%), останнім часом імпульс знизився, що підходить для відкриття коротких позицій перед подією.
3. Макроекономічний тиск: високі ціни на нафту, побоювання щодо інфляції та курсу ФРС тиснуть на технологічні акції, зростають сумніви щодо рентабельності капіталовкладень у AI, висока чутливість до оцінки.
4. Тактична позиція: короткострокова торгівля на платформах типу Hyperliquid, середня ціна 218.078 доларів, біля поточної ціни вже невеликий прибуток, не довгостроковий песимізм.
Далі, $NVDA, ймовірно, перед подією буде коливатися в діапазоні.
Підтримка: 214-215, далі дивимось на 210
Опір: 220, 225, 230
Якщо утримається вище 214 — можливий відскок; при пробої вниз дивимось на 200;
Якщо виступ перевищить очікування — можливий ріст, інакше ймовірне коригування назад.$CORE $CORE падіння core по суті викликане великим обсягом розблокування токенів на ранньому етапі, що спричинило тиск на продаж. Але з точки зору цінності та розвитку він постійно покращується, наприклад, зараз є головна мережа, багато dapp, а також розробляються фінансові проєкти.
Після лістингу, враховуючи тодішню ліквідність, вона була в 15 разів меншою за теперішню, тому мінімальна ціна при лістингу була близько 0.3u, ліквідність зросла в 15 разів, а ціна впала в 15 разів від мінімуму після лістингу, приблизно до 0.02. Подальше розблокування токенів розтягнеться на кілька років і вже є дуже незначним додатковим тиском на продаж.
Отже, можна припустити, що дно core приблизно на рівні 0.02, з невеликим можливим відхиленням, але незначним.
Поточна ціна дуже відповідає характеристикам цінності дна.
З технічного аналізу, поки ціна не оновила мінімум, це можливість.
Як роздрібний інвестор, ми можемо бути або віруючими, або тими, хто продає з втратами і тікає.
А що обереш ти?AVAX по 9,4 долара, ти ще наважишся тримати?
Інститути тихо накопичують, а роздрібні інвестори лають як сміття. RWA зростання — найвище в усій мережі, а ціна впала назад до початкового рівня — це останнє очищення чи вікно для втечі?
Спершу подивимось на поверхню: позитивні новини не припиняються, а ціна не росте.
AVAX зараз по 9,40 долара, за 24 години впав на 2,3%-2,7%, за 7 днів -8%, за 30 днів коливання з нахилом до слабкості. Ринкова капіталізація 4,17 млрд, обсяг торгів за 24 години 198 млн, в обігу 444 млн монет. Свічковий графік показує: з середини жовтня з 10,5-11 доларів ціна поступово знижувалась, зараз тестує рівні 9,39-9,26, ціна нижче 20/50 середніх, RSI 35-43 — нейтрально-слабкий, близько до перепроданості, але не критично — усі індикатори говорять одне: підтримка поруч, чекаємо напрямку.
Перше: інститути купують, але чому не тягнуть ціну вгору?
Подивіться на ці новини, не пропускайте:
Janus Henderson (приблизно 5000 млрд доларів під управлінням) став валідатором і інвестував у кредитну платформу Tranched.
Суд DIFC у Дубаї зафіксував судові накази/записи в Avalanche C-Chain.
Modern Card через Axiym проводить пілотний проєкт з кроскордонних платежів на Avalanche, скоротивши час більш ніж на 96%.
Токенізовані американські держоблігації на суму близько 545 млн доларів, зростання в 4 рази за рік; RWA розподілені активи близько 1,73 млрд доларів; за останні 30 днів RWA зросли приблизно на 266 млн доларів, лідирують серед багатьох мереж.
Charles Schwab планує запустити торгівлю AVAX до кінця року; пов’язаний з Goldman Sachs фонд держоблігацій підключився до мережі розрахунків Avalanche через Lynq.
Простими словами:
AVAX вже не просто «швидка публічна мережа», він перетворюється на розрахунковий рівень для інституційних RWA та платежів.
Але гірка правда в тому:
Інститути купують розрахунковий рівень через п’ять років, а ти дивишся на свічки через п’ять днів.
Інститути входять повільно, не для того, щоб піднімати ціну для тебе.
Тому ціна повільно реагує на позитив, це не фейковий наратив, а макроекономічні та ліквідні умови не сприяють.
Друге: фундаментальні показники сильні, але роздріб не купує
Фундамент AVAX непоганий:
DeFi TVL близько 580-590 млн доларів, ринкова капіталізація стейблкоїнів близько 1,25 млрд, активний AUM RWA понад 1 млрд.
Щоденна активність адрес близько 40 тис., щоденний обсяг транзакцій близько 250 тис.
Переваги — інституційні підмережі/L1 кастомізація, швидке завершення транзакцій, спалювання комісій, швидке впровадження RWA/кредитів/платежів. BlackRock BUIDL, Securitize мають значну частку.
Але є й недоліки:
Роздрібна активність у DeFi слабша, ніж у Solana/Base, обсяги DEX і перпетуалів скорочуються, комісії та середня кількість транзакцій на користувача низькі.
Простіше кажучи:
Інституційний наратив дуже складний, роздріб не розуміє; роздріб не грає — ціна не гнучка.
AVAX не без історії, просто історія занадто складна, короткострокові інвестори не мають терпіння слухати.
Третє: макро — найбільший виклик, 9,3 — це дзеркало істини
Зараз BTC коливається в діапазоні 81 400-82 000, інфляція в США у вересні зросла до 3,7%, вище очікувань, дохідність 10-річних облігацій близько 5%, ринок навіть очікує можливе підвищення ставок наприкінці жовтня.
У середовищі високих ставок альткоїни мають більший бета-ризик щодо BTC.
Навіть найкращий наратив RWA AVAX не витримає очікувань підвищення ставок ФРС.
Технічний аналіз більш прямий:
З 10,5-11 доларів ціна впала, зараз тестує першу підтримку 9,30-9,40.
Другорядна підтримка 9,00-9,10, сильніша 8,70-8,90.
Опір поблизу 9,50-9,60, середній 9,75-10,00, вищий 10,50-11,00.
Фінансова ставка близька до нейтральної, співвідношення довгих і коротких позицій на користь довгих, але не екстремально, відкритий інтерес середній, останнім часом більше ліквідацій довгих позицій. Тижневий графік все ще в нижній частині великого діапазону, від ATH відступ більш ніж на 93%.
9,3 — це не просто підтримка, це дзеркало істини:
Якщо утримається — це золота яма; якщо з великим обсягом проб’ється вниз — бездонна прірва.
Боротьба між бичками і ведмедями, дивись сам:
З одного боку:
Janus Henderson, Charles Schwab, фонди Goldman Sachs, Modern Card — інститути реально заходять
RWA за 30 днів зросли на 266 млн, лідер у мережі
Токенізовані держоблігації США зросли в 4 рази за рік
9,3-9,4 тестуються, RSI близький до перепроданості
З іншого боку:
Макро: високі ставки + інфляція 3,7% + очікування підвищення ставок, ризикові активи під тиском
Роздрібний DeFi слабкий, обсяги DEX/перпетуалів скорочуються
Ціна нижче середніх, короткостроково песимістично
Пробій 9,3 може прискорити падіння до 9,0 або навіть 8,7
Ключові рівні
Опір зверху: 9,50-9,60 → 9,75-10,00 → 10,50-11,00
Підтримка знизу: 9,30-9,40 → 9,00-9,10 → 8,70-8,90
Стратегія дій
Короткострокові трейдери:
Легкими позиціями спостерігати, чи утримається 9,30.
Якщо відскок і утримання 9,50-9,60 та стабілізація BTC — можна короткостроково купувати з ціллю 9,75-10,00;
Якщо з великим обсягом пробій 9,30 і прискорення падіння — розглянути короткі позиції біля 9,00.
Свінг-трейдери:
Чекати падіння нижче 9,00 або з великим обсягом пробою 10 доларів для збільшення позицій.
Фундаментальна підтримка для середньо- та довгострокової логіки, але без макро-повороту не варто гнатися за зростанням.
Довгострокові інвестори:
Якщо ви вірите в RWA/інституційний наратив, накопичуйте поетапно нижче 9 доларів, не ставте все на кон.
Ціль — майбутні цикли, але за умови макро-повороту і зміцнення BTC. Управління позиціями — пріоритет, не тримайте великі обсяги в одній монеті.
AVAX зараз як LINK у 2023 році —
Всі лають «стару монету, що не росте», а інститути тихо накопичують RWA і платежі.
Що було далі? LINK виріс з 5 до 20.
AVAX падає не ціною, а терпінням роздрібних; інститути купують не свічки, а майбутнє розрахункового рівня.
$BTC $ETH $AVAX Вечірній огляд: 20.10.
Падіння біткоїна знову почалося, коли ж це закінчиться? Два рази, на які вказує червона стрілка зверху, біткоїн намагався відновитися вище опору 82120, але всі спроби закінчилися невдачею, і ще на позначеному білою рамкою місці утворився ізольований максимум. Поява ізольованого максимуму свідчить про наявність опору зверху, який знаходиться на рівні 82120. У подальшій торгівлі, коли ви бачите ізольований максимум і у вас є довгі позиції, будьте обережні: або зменшуйте позиції, або закривайте їх. Ізольований максимум попереджає, що може початися корекція, і якщо ви не зменшите або не закриєте позиції, вас можуть «нагріти». Запам'ятайте цей свічковий патерн, позначений білою рамкою. Після появи ізольованого максимуму трикутник був пробитий вниз. З поточного стану ринку видно, що біткоїн готується до відскоку в діапазоні підтримки 81026-80789. Якщо ця підтримка витримає, то буде консолідація в межах 82120-80789. Якщо ж підтримка буде пробита, слід звернути увагу на попередній мінімум 79732. Якщо він також буде пробитий і не відновиться, очікується значне падіння. Нижня біла стрілка вказує на обсяг, що відповідає свічці: обсяг падіння є, але ціна не йде вниз. Тут спостерігається зменшення обсягу при падінні, що, на мою особисту думку, означає, що падіння не буде глибоким. Можливо, буде фальшиве пробиття підтримки 80789 з подальшим відскоком, оскільки поблизу 80789 є велика ліквідність довгих позицій, які треба очистити. Це за умови відсутності негативних новин; якщо ж вони з'являться, відновити рівень може не вийти. Далі писати не буду, дивіться коментарі.Логіка торгівлі прив’язана до втоми від захоплення вартості $OKB: платформа довгостроково покладається на «квартальне викуплення та знищення» як основний бичачий опціон, але останнім часом структура ринку змінилася, обсяг спотової торгівлі розподіляється на нові напрямки (наприклад, Meme, AI), а темпи зростання внеску основних безстрокових комісій уповільнилися. Позитив від викупу поступово стає «купити очікування, продати факт», викуп довгих позицій вище 119.81 вичерпується. Шорт до 113.52 по суті є шортом на «корекцію оцінки після зникнення дивідендів від викупу». Поточний рівень 113.52, психологічний бар’єр 110, якщо дані викупу не виправдають очікувань або станеться «вичерпання позитиву» з різким падінням, пробій дивитися на 108; при 20x кредитному плечі прибуток подвоюється, потрібно рухати стоп-лосс для фіксації прибутку. $ETH $BTC #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Netflix сьогодні ввечері опублікує фінансовий звіт, відчуття, що трохи перевищить очікування
Дохід за другий квартал склав 12,56 млрд доларів США, зростання на 13,4% у річному обчисленні; операційний прибуток — 4,193 млрд доларів, зростання близько 11%; чистий прибуток — 3,401 млрд доларів, зростання близько 9%; скоригований EPS після спліту — 0,80 долара, торік у той же період було 0,72 долара
Здатність заробляти дуже сильна, але операційна маржа знизилася з 34,1% до 33,4%, темпи зростання прибутку відстають від доходу, операційний грошовий потік — 1,744 млрд доларів, вільний грошовий потік — 1,525 млрд доларів, що на 28% і 33% менше відповідно у річному обчисленні
Компанія пояснює це частково збільшенням податкових платежів готівкою
Водночас за квартал викуплено акцій на 4,7 млрд доларів, приблизно втричі більше за вільний грошовий потік за квартал, зростання EPS також сприяло зменшенню кількості акцій
Цього разу компанія прогнозує дохід у 12,86 млрд доларів, EPS 0,82 долара, операційну маржу 33,2%
Особисто я прогнозую дохід 12,95 млрд доларів, EPS 0,85 долара, операційну маржу близько 33,5%
Підвищення цін дає більш повний внесок, доходи від реклами продовжують зростати, очікується уповільнення темпів амортизації контенту у другій половині року, що сприятиме реалізації прибутку
Але ці позитивні фактори ринок уже давно знає, ціль на річний дохід від реклами близько 3 млрд доларів становить лише близько 6% від загального прогнозу доходу на рік
Справжнім визначальним фактором для ціни акцій є те, чи зможуть підвищити ціль на річний дохід у 51–51,4 млрд доларів і операційну маржу 31,5%
Я обережно оптимістичний,
#奈飞财报在即，广告业务成新看点 BTC точить ніж на розломі, ETH на межі життя і смерті на кілька секунд.
$BTC застряг на 82 000, 82 500—83 000 — це не просто опір, це ліквідаційний розлом, створений стопами шортів і кредитним плечем. Фінансова ставка впала до найнижчого рівня з червня, відкриті позиції скоротилися до 5-місячного мінімуму — тиск продажів не витримали, а кредитне плече саме вийшло. Але вчора ETF отримали загальний приплив 527 млн, IBIT забрав 665 млн, FBTC і GBTC все ще втрачають. На ланцюгу адреси з 1000—10000 монет за 60 днів змінили чисте накопичення з -62 600 до +5 230, великі гравці збирають, але попит на спот не встигає.
$ETH близько 2380, 2360 — лінія життя і смерті, за останні три дні двічі тестували і відкотили назад. ETF четвертий день поспіль виводять 103 млн, ETHA за день вивів 95,4 млн. Але китам, одночасно збільшуючи шорти, BitMine довів позиції до 6,04 млн монет, JPM Coin безпосередньо розгорнуто в основній мережі Ethereum. З одного боку тиснуть деривативами, з іншого — купують реальними грошима.
Стратегія двошарова. BTC: 82 500—83 000 при дотику змінює мікроліквідність, не обов’язково чекати закриття, але між 82 000—82 500 не торгувати, позиції міняти найгірше; пробій 81 000 веде до 79 000 за наступним рівнем. ETH: вище 2360 зберігається логіка стиснення, легкі позиції з стопом нижче 2350, з обсягом вище 2440 дивитися на 2480; якщо 2360 пробито, наступна зупинка 2320 або навіть 2200, не купувати.Ринок із постійним відтоком ETF переважно є відскоком, викликаним покриттям коротких позицій і ліквідацією контрактів, що є імпульсним відновленням і навряд чи переросте у трендовий значний ріст. Щоб продовжити відскок, потрібне залучення інших коштів, адже лише роздрібні та великі інвестори, які скуповують на дні, не витримають тиск.
Багато хто помилково вважає: відтік ETF = негайний великий спад. Насправді це не так. Викуп ETF — це зниження ризиків і ребалансування портфелів інституцій Уолл-стріт, що означає відсутність додаткових покупців серед інституцій; але великі китові адреси в ланцюгу, позаринкові спотові угоди та закриття коротких позицій контрактів можуть підняти ціну, тому часто виникає розбіжність «ETF відходить, а ціна зростає». Ця розбіжність — найбільша загроза цього раунду: інституції виходять під час відскоку, і чим вищий відскок, тим сильніший тиск продажу зверху.
Розглянемо два сценарії окремо
✅ Оптимістичний сценарій, коли відскок може продовжитись:
Відтік ETF поступово звужується і не прискорюється; прибутковість держоблігацій США та долар слабшають, підтримуючи ліквідність; великі китові адреси продовжують накопичувати монети, запаси на спотових біржах знижуються; на стороні контрактів немає простої ліквідації коротких позицій, а з’являються нові довгі позиції, які поступово підхоплюють ринок. У такому випадку відскок може тривати, формуючи висхідний коридор.
❌ Песимістичний сценарій, коли відскок легко обірветься:
Відтік ETF продовжує зростати, щодня відбуваються великі викупи; долар і держоблігації США зміцнюються; цей підйом викликаний виключно ліквідацією коротких позицій, після чого немає підтримки спотових покупців. Такий відскок — це «пастка для бичків», після закриття коротких позицій інституції продовжують продавати, і ціна легко знову впаде, протестувавши рівні підтримки. #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ $XAU Яструбиний тиск і підтримка з боку безпечних активів, дилема вгору-вниз
Наразі помітна боротьба між бичачими та ведмежими настроями щодо золота. На засіданні ФРС було три голоси проти підвищення ставок, що у поєднанні з відскоком долара та зростанням прибутковості держоблігацій США створює короткостроковий тиск на ціну золота, що є основною причиною відкату ціни з рівня вище 4190.
Проте простір для падіння також обмежений: напруженість на Близькому Сході, геополітичні ризики не зникли, кошти в безпечних активах залишаються, Народний банк Китаю у вересні збільшив запаси золота на 23 тонни, купуючи золото 23 місяці поспіль, а обсяги золотовалютних ETF досягли історичного максимуму, внутрішній попит на фізичне золото та інвестиції залишається активним.
Простими словами, короткостроково долар і очікування підвищення ставок тиснуть на золото, але геополітичні ризики та закупівлі золота центральними банками утримують підтримку, фундаментальні показники не погіршилися, більше йде коливання в діапазоні #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ $BTC
Моя позиція наразі без змін, продовжую тримати спотовий біткоїн без руху,
також тримаю довгі позиції в біткоїн-ф'ючерсах
Я більше розглядаю це як проміжний етап зростання, як період сумнівів між ведмежим і бичачим ринком, вважаю, що простір для корекції не буде великим, глибока корекція може бути близько 77000-78000, це дуже вигідна зона, чи досягнемо її — не впевнений, але я не буду ризикувати
Річна лінія біткоїна ніколи не закривалася в мінус два роки поспіль, зараз корекція завершена, до кінця року буде нова спроба піднятися до 100000, поки напрямок бичачого ринку не зміниться, моя позиція суттєво не зміниться, лише контролюватиму розмір кредитного плеча Основна логіка бичачого та ведмежого ринків
Виміри 📈 Сигнали на зростання 📉 Ризики падіння
Фінансовий аспект: чистий денний приплив коштів у ETF становить 665 млн, різкий розворот фінансового потоку. Минулого тижня загальний чистий відтік ETF склав $593 млн; ціна не змогла посилитися разом із припливом ETF
Технічний аспект: 50-денна SMA (після спуску до 81 166 відновилася), MACD повернувся до нуля, імпульс вичерпано; після хибного прориву на 82 789 став опором; ціна нижче 7- та 20-денних SMA
Деривативи: відкритий інтерес (OI) знижується через зниження кредитного плеча, а не через нові короткі позиції; фінансова ставка нейтральна. Співвідношення покупців і продавців за 1 годину становить лише 0,5321, обсяг продажів майже вдвічі перевищує обсяг покупок
Макроекономіка: ймовірність підвищення ставки у жовтні лише 15%-17%, ризик короткострокового впливу на ставки низький. Економісти попереджають про «50 на 50»; ймовірність підвищення у грудні близько 80%; ціна на нафту Brent залишається близько $110
Настрій: Doctor Profit на рівні 94 000, індекс жадібності 48, настрій нейтральний з тенденцією до охолодження; після вчорашнього хибного прориву бичачі позиції були ліквідовані $BTC $ETH $ZEC #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ #10月FOMC наближається, які ще є невизначеності щодо паузи у підвищенні ставок Федеральною резервною системою?
Слово від керівника:
10 жовтня FOMC, ринок вже більше ніж на 80% очікує паузу у підвищенні ставок, очікування максимально закладені.
Справжня невизначеність не у жовтні, а у грудні. У коментарях є дуже точне зауваження: пауза у жовтні вже врахована в ціні, справжній ризик — це посилення очікувань підвищення ставок у грудні. Якщо CPI, PPI або ціни на нафту продовжать зростати, «яструбині» настрої знову посиляться.
Ціни на нафту зараз залишаються на високому рівні понад 100 доларів, інфляційний тиск не зникає. У жовтні ФРС, ймовірно, залишиться без змін, але якщо заяви будуть більш «яструбині», або натякнуть на подальше підвищення ставок до кінця року, ризикові активи опиняться під тиском. Тож перед FOMC напрямок незрозумілий, не варто ставити на однобічний рух.
Біткоїн сьогодні трохи впав на 0,40%, ринок у режимі очікування. Вчора я закрив усі три позиції з прибутком, зараз без позицій. Основна увага на рівні 80 000: якщо утримається — буде флет, якщо проб’ють вниз — очікуємо глибше коригування, зверху опір на 84 000-85 000, не ганятися за зростанням чи падінням, чекати на результати засідання і шукати можливості.
Не забувайте ставити стоп-лоси. $BTC $ETH $ZEC
Вищенаведений аналіз має часові обмеження, бажаю успіху.О 20:30, перед відкриттям торгів на американському ринку, я шалено стежу за даними.
Сьогодні з'явився найдивніший розбіжність: вчора ввечері в американському ринку біткоїн-спотовий ETF зафіксував чистий приплив у 526,7 млн доларів, але сьогодні ціна монети підскочила до 82 067, а потім повністю відкотилася назад, зараз застрягла на 81 412.
Чому BlackRock купує так багато, але не може підняти ціну? Ось три найважливіші гарячі дані сьогодні:
1️⃣ Борг за обчислювальними потужностями все ще падає: лідер оренди обчислювальних потужностей CoreWeave ($CRWV) сьогодні перед відкриттям американського ринку впав нижче критичної позначки 60 доларів, різко впав на 5,03% до 58,30 доларів (мінімум опустився до 57,98 доларів, оновивши 52-тижневий мінімум). Борг за обчислювальними потужностями зростає, крос-активні фонди користуються захистом ETF, щоб виводити гроші в долари.
2️⃣ Інститути повністю відмовляються від ризиків: вчора ввечері, коли $BTC отримував приплив коштів, спотовий ETF $ETH зазнав чистого відтоку в 103,3 млн доларів. Сьогодні $ETH пробив рівень 2 400, опустившись до мінімуму 2 376,9, зараз торгується на 2 381.
3️⃣ Великі гравці в мережі відкрито роблять ставку на падіння: сьогодні в соцмережах виявили адресу Hyperliquid, позначену як Wintermute, з позицією в 81,36 млн доларів, 85,5% якої — короткі позиції (тільки 15-кратне шортування $ETH становить 22,61 млн доларів, також шортять $SOL і S&PЧи буває у вас так: ви вірите в Bitcoin, але не витримуєте, коли він падає вдвічі; боїтеся пропустити момент, коли не маєте позиції, але й повна позиція не дає спокою. BlackRock цього разу орієнтується саме на таких людей.
19 жовтня вони подали до SEC заявку на iShares Bitcoin Managed Protection ETF з кодом PBIT. Одним реченням: хочеш отримати прибуток від зростання, але хочеш мати буфер при падінні — це проміжний варіант для тих, хто не може тримати BTC повною позицією, але й не хоче повністю пропустити ринок.
Але вони не тримають безпосередньо Bitcoin, а використовують комбінацію кол-опціонів IBIT + короткострокові американські облігації: купують кол-опціони з ціною виконання близько 90%, продають кол-опціони з вищою ціною виконання, а дохід від продажу опціонів покриває вартість купівлі. По суті, це стратегія «комірець» у вигляді ETF — частково обмежує збитки знизу і обмежує прибуток зверху. Фонд також має три різні шари, і час купівлі впливає на рівень захисту.
Зверніть увагу, що «початковий максимальний буфер близько 10%» прив’язаний до вартості IBIT при формуванні позиції і це до вирахування комісій, а не гарантія мінімуму капіталу. Комісії з’їдають частину буфера; волатильність BTC часто перевищує 10%, тому при падінні нижче цього діапазону збитки все одно будуть. Ціна — обмеження прибутку зверху, тому в сильному ринку PBIT може відставати від IBIT.
PBIT ще не затверджений. Він не обов’язково принесе більше прибутку, але може дозволити тримати позицію довше — для тих, хто боїться волатильності, але не хоче виходити з ринку, це привабливо.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ $BTC $ETH Одна й та сама організація дала оцінку SOL на 2030 рік, яка коливається від 9,81 долара до 3211,28 долара. Між ними є базовий сценарій на 334,70 долара. Якщо взяти лише найвищу цифру, весь звіт спотворюється.
Це старе дослідження VanEck, опубліковане 27 жовтня 2023 року, і при повторному перегляді їх методики оцінки не було підвищення цільової ціни сьогодні. У трьох сценаріях частка Solana на ринку платформ для смарт-контрактів припускається на рівні 5%, 30% і 80% відповідно.
Алгоритм можна розбити на три кроки: оцінити, скільки грошових потоків буде створено на той час, помножити на множник оцінки, який ринок готовий надати, і поділити на очікувану кількість токенів. Базовий сценарій оцінює грошові потоки для власників токенів у 6,96 млрд доларів у 2030 році, дає множник 33, і в результаті виходить 334,70 долара за токен. У песимістичному та оптимістичному сценаріях змінюються доходи, множники та обсяг пропозиції, тому результати можуть відрізнятися більш ніж у 300 разів.
Для тих, хто дивиться на цільову ціну, ключове — перевірити, на якому етапі перебувають ці припущення: чи зможе платний попит тривати, чи доходи дійдуть до токенів, скільки частки забере конкуренція. Грошові потоки в моделі — це не дивіденди, які можна безпосередньо отримати, тримаючи токени. 3211 доларів відповідає набору оптимістичних умов і не є єдиним висновком звіту.
Джерело та оригінальна таблиця: VanEck «Solana Valuation by 2030», 27.10.2023; перегляд 20.10. $SOL 10月FOMC马上到了，市场都在喊暂停加息，这中间到底还藏着什么变数？法老直接说，变数不在市场定价里，在沃什那张嘴上。 先看现在的定价。 CME数据显示，10月维持利率不变的概率在82%到85%左右，加息概率只剩15%到17%。沃什在曼谷IMF年会上刻意不表态，说“不预判会议结果”，市场直接把加息概率从27%砸到15%以下。高盛顺势把下一次加息预测推到了12月。 但变数就在这儿，市场可能把沃什想简单了。 第一，通胀数据其实不支持暂停。 9月CPI同比3.7%，核心CPI环比0.3%，PPI同比干到6.3%，能源之外的商品价格也在加速。牛津经济研究院的经济学家直接预测10月和12月连续加息，前美银首席经济学家说这是“五五开”。市场定价和经济学家的判断，裂开了一道缝。 第二，沃什的“沉默”不等于“鸽派”。 他上任后就废了前瞻指引，刻意不给市场抓手。市场把“不说话”解读成“不加息”，但沃什完全可以在28号那天用行动说话。他8月在杰克逊霍尔就放过鹰，9月全票通过加息，骨子里是个鹰派。 第三，政治因素被高估了。 有人说美联储不敢在中期选举前六天加息8.2万 утримають чи ні, дивляться не на ціну
Індекс Nasdaq зріс на 1,11%, $BTC піднявся до 83168, а потім знову впав до близько 8.2万.
Що це за рівень: 82000 — це не технічний рівень, а зона скупчення ордерів.
Вище 82500, 83000 стоять ордери на продаж, кожен прорив відбивають назад.
Що думають інші: якщо зростає, треба наздоганяти.
Якщо подивитись глибше: це корекція, а не одностороннє зміцнення.
Якщо б було справді сильно, 83168 не відкотилося б так швидко.
$BTC має закріпитися вище 82500, тоді ідеї про шорт варто відкласти.
Пробій 81700 означає, що це підняття не втрималося.
Якщо ордери зняли, позиції змінилися.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？
#$BTC Розмір криптовалютного прибуткового сховища постійно зростає, справжньою причиною для занепокоєння є не низький прибуток, а незрозуміле джерело доходу.
Той самий 10% річних, що походить із реального кредитного попиту, і той, що виникає через кредитне плече, стимули або складні застави, мають абсолютно різний рівень ризику.
Я дивлюся на сховище, ставлячи чотири питання: які базові активи, хто керує стратегією, як виходити в екстремальних умовах, і який був історичний максимальний спад.
Відсоткова ставка — це реклама, а здатність витримувати кризи — це справжній продукт.#NetflixQ3AdsAndMargins Bitmine все ще купує ETH, але цей безперервний попит наближається до встановленої мети. Наступний етап попиту на ETH не може базуватися лише на позиції однієї компанії.
У повідомленні компанії від 19 жовтня зазначено, що вона утримує близько 6,04 млн ETH, що становить близько 5% від загальної пропозиції. У міру наближення до мети, залишок простору для подальшого збільшення позиції за цим планом також звужується.
Це означає, що ринок має побачити більше покупців, які підхоплять естафету. Ключовим є подальше збільшення обсягів купівлі. План придбання після досягнення мети ще належить оприлюднити, не можна вважати щотижневе збільшення позиції постійним попитом. Знову впало з 82700 до 81500, ця ситуація справді безнадійна.
Вдень ще трималося на 81700, я думав, що буде боковий рух на ніч, але раптом підняло до 82760, а тепер знову впало до 81585. За день вгору-вниз три-чотири рази, кожного разу піднімають на 1000 доларів, потім знову опускають на 1000 доларів. Якщо робити ставку на зростання, то піднімають, а потім різко падає. Якщо на падіння — опускають, а потім знову піднімають. На 4-годинному графіку MA5 на 81820, MA10 на 82075, MA20 на 81813, три лінії знову переплелися. Це означає, що буде продовжуватися бокове коливання.
Зараз я вже зрозумів, що остання ситуація спеціально затягує трейдерів. Якщо ганятися за рухом — погано, якщо не ганятися — теж погано. І покупці, і продавці постійно піддаються «змітанням».
Але сьогодні ввечері треба подивитися на кілька важливих даних. За останні 24 години загальна ліквідація позицій у мережі склала 188 млн доларів, ліквідація довгих позицій — 104 млн доларів, коротких — 84,12 млн доларів. Насправді довгі позиції постраждали більше. Ліквідація довгих позицій біткоїна склала 30,87 млн доларів, коротких — 18,59 млн доларів. Коли ринок піднімається — короткі позиції ліквідують, коли падає — довгі позиції знищують, боляче обом сторонам.
Фундаментальні фактори теж не дають спокою. Федеральна резервна система, ймовірно, залишить ставки без змін у жовтні, але ймовірність підвищення ставки в грудні вже зросла до 75%. Ціни на нафту залишаються на високому рівні, інфляція перевищує очікування, ризикові активи загалом під тиском. Індекс премії Coinbase впав до -0,141, що є найнижчим показником з кінця червня, що свідчить про недостатню підтримку покупців у США.
Сьогодні ввечері я не буду дивитися, хай росте чи падає. В будь-якому разі, у діапазоні 80000—83000 я просто чекатиму, поки він прорве цей рівень. А вас скільки разів сьогодні «змітали»? $BTC#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
SpaceX (SPCX) сьогодні після закриття ринку оприлюднить результати за третій квартал. Консенсус ринку: дохід близько 12,9–13,4 млрд доларів США, EPS близько 0,13–0,15 долара. Я оптимістично налаштований щодо перевищення SPCX фінансових показників за третій квартал, з огляду на наступне:
AI-сегмент є найбільшим драйвером. У другому кварталі дохід вже досяг 2,56 млрд доларів (зростання на 247% у річному обчисленні), у третьому кварталі підписано нові контракти на хмарні послуги на суму 6,7 млрд доларів, обчислювальна потужність зростає з 1,4 ГВт до понад 2 ГВт до кінця року, що може забезпечити понад 6 млрд доларів додаткового доходу.
Starlink продовжує масштабуватися. На кінець другого кварталу кількість користувачів становила 12 млн (чисте збільшення за квартал 1,7 млн), у третьому кварталі очікується додаткове зростання на 1,7–2,3 млн, дохід від підключення прогнозується зросте з 4,3 млрд до майже 5 млрд доларів, при цьому зберігається висока рентабельність.
Другий квартал значно перевищив очікування (дохід 7,81 млрд доларів, EPS кращий за прогноз), скоригований EBITDA досяг 3,5 млрд доларів, проявляється операційний важіль. Портфель замовлень на 47,5 млрд доларів та близько 100 млрд доларів готівки забезпечують підтримку. Деякі інституції вже бачать вищі цифри (дохід 13,2 млрд, EPS 0,21), середня цільова ціна від продавців перевищує 220 доларів.
Високі капітальні витрати залишаються ризиком, але якщо темпи реалізації доходів перевищать очікування, це посилить наратив «космос + зв’язок + AI».Вчорашній відскок BTC більше схожий на відновлення схильності до ризику, доказів того, що інституційні покупці підхопили ініціативу, поки що немає.
Вчора вранці в Європі BTC на деякий час повернувся до близько 83 000 доларів США, ф'ючерси на Nasdaq також одночасно зміцнилися. Відновлення акцій і крипторинку разом підтримується тим, що капітал знову приймає ризик. Якщо ж прямо пов’язувати це з поверненням інституцій, то це не збігається з опублікованими даними: американські спотові BTC ETF у період з 12 по 16 жовтня все ще мали чистий відтік близько 228 млн доларів США.
Отже, ключ до цього ралі полягає в тому, чи зможе попит фондів наздогнати після того, як ціна спочатку піднялася. Відкликання коштів за минулий тиждень означає, що цей канал покупок залишив на ринку дефіцит капіталу. Якщо на новому тижні його вдасться заповнити, відскок отримає додаткову підтримку; якщо ж покладатися лише на настрій на фондовому ринку, стійкість все одно залежатиме від зовнішніх ринків.Розпродано, жодної монети не залишилось.
Колишня п’ята за обсягом утримання Solana компанія SkyAI, що торгується на американському фондовому ринку, у понеділок подала документи до SEC, підтвердивши: повністю ліквідувала всі свої $SOL позиції, станом на 16 жовтня на рахунку залишилось близько 223,8 млн доларів готівкою.
На початку жовтня компанія перевела SOL з ланцюгового гаманця на біржу, 11 жовтня оголосила про продаж близько 1 млн монет та план ініціювати викуп акцій за ціною 3 долари за акцію; 16 жовтня ліквідація позиції завершена, викуп розпочато.
Ліміт викупу — 201,3 млн доларів, що покриває максимум 95% акцій і варрантів, оплата виконується виключно готівкою, термін закінчується 29 жовтня, і більше не прив’язаний до ціни SOL.
За цими цифрами стоїть жорстока реальність цифрового казначейства активів (DAT): у серпні минулого року SkyAI залучила понад 400 млн доларів для накопичення монет, до кінця року утримувала близько 2,08 млн монет за собівартістю близько 194 доларів за монету, з плаваючим збитком близько 153 млн доларів; ця позиція врешті була продана за середньою ціною близько 107,51 долара, що підтвердило збитки.
Я вважаю, це найяскравіший приклад цьогорічного «казначейства, орієнтованого на монету»: коли купували монети, акції росли разом із ціною монети, при падінні ціни монети акції також різко падали, і врешті довелося продавати монети, щоб підтримати ціну акцій.
Компанія заявляє, що продовжує розвивати інфраструктуру стабільних монет і AI на Solana. У понеділок акції зросли на 5,3% до 2,79 долара. Як думаєш, хто наступний ліквідує позиції?
$SOL
#фінансовекомпанії #ліквідація