Orbit Post Sitemap
Звіт SK Hynix за третій квартал: найбільше мене цікавить вихід придатної продукції HBM4, а не лише те, скільки замовлень отримано.
Компанія планує оприлюднити результати за третій квартал 28 жовтня. Чи зможе HBM4 підвищити прибуток за цей період, наразі зарано стверджувати.
Нова продукція має високу ціну, що, звичайно, привабливо, але скільки якісних виробів вдасться виготовити в процесі виробництва, також впливає на вартість. Особливо це стосується складного стекінгу та пакування: отримавши замовлення, потрібно стабільно його виконувати, щоб справді показати здатність заробляти.
SK Hynix раніше наголошував на важливості виходу придатної продукції, якості та здатності постачати. Цього разу я більше очікую побачити, чи збереглися ці переваги після масштабного запуску нового покоління продуктів.
Якщо зростання доходів супроводжуватиметься контролем витрат, це зростання буде для мене більш переконливим; якщо ж для прискорення постачання доведеться нести високі витрати, покращення прибутку може відбуватися повільніше, ніж очікує ринок.
Я оптимістично налаштований щодо попиту на HBM, але вже не так легко захопитися словами «продукт наступного покоління». Конкуренти також розвивають технології, і клієнти врешті-решт порівнюватимуть продуктивність, ціну та стабільність постачання.
Справжньою причиною для підвищення моєї оцінки є здатність компанії неодноразово вчасно та якісно постачати складну продукцію. Коли оголошують параметри, усі радіють, але після виходу звіту стає зрозуміло, як справи на виробництві.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ 【Огляд попиту за Q4: макроекономіка підвищує ціни, три функціональні модулі колективно відкотилися назад】
Ціна на нафту Brent у регіоні Близького Сходу досягла 116,72 доларів — максимум за шість тижнів, WTI піднялася вище 103, ймовірність підвищення ставки на 25 базисних пунктів у грудні за даними CME становить 74,8%. Опис попиту — лише одне речення: ризикові активи спочатку знижуються.
Модуль A · $BTC: поточна ціна близько 80900. Відгуки користувачів дуже розділені — за перші три дні чистий приплив близько 1,07 млрд, у четвер за один день відтік 635,6 млн, що стерло майже 60%, за жовтень накопичений чистий відтік близько 176 млн. Висновок: приплив — це тестування в сірому режимі, а не офіційне збільшення обсягів; ціна не впала, бо тиск продажів не посилився, а не через логіку підтримки ціни.
Модуль B · $ETH: 2383, рівень 2400 постійно тестується. З боку ETF за жовтень накопичений відтік близько 1,18 млрд, найбільшим каналом відтоку є BlackRock ETHA. Але частка стейкінгу в мережі досягла рекордних 36%, великі гравці блокують монети, а ETF викуповує назад — один актив виконує дві різні KPI.
Модуль C · $SOL: 102—103. Запуск Alpenglow, кінцева затримка з 12,8 секунд знижена до 150 мілісекунд, якість релізу без проблем; ціна впала з 108 до 104, у жовтні ETF лише два дні показував чистий приплив, накопичений відтік близько 68 млн. Типова ситуація «функція запущена — користувачі йдуть».
Підсумок: при зміні макроекономіки три модулі першими поглинули удар для всієї системи. Покупки ETF підтримують стабільність, а не стимулюють зростання.$XRP
Відкат більший, ніж у BTC, як платіжне призначення може стати підтримкою?
У сьогоднішньому ранковому спотовому знімку, 24-годинна зміна ціни XRP становить -1,31%, діапазон 1.2818—1.3308 USDT.
Використання в платежах не обов’язково відповідає довгостроковому утриманню монет. Швидке розрахункове обертання, короткий час перебування коштів, бізнес-активність може зростати, але покупці на вторинному ринку не обов’язково збільшуються пропорційно.
Перевірка фактичного використання токена та стійкого попиту; якщо є лише бізнес-експозиція, а відносна ціна продовжує падати, короткостроково не можна пояснювати низьку оцінку платіжним наративом.Найбільш абсурдною монетою за останні два дні, мабуть, є $IRYS, який за 24 години виріс майже на 250%, а обсяг торгів склав понад десять мільярдів доларів 🤯
Але я справді не раджу зараз за нею ганятися. На годинному графіку позавчора вона була трохи вище 0.02, ввечері о 23:00 почався обсяг, о 3:00 ранку верхня тінь свічки дотягнулася до близько 0.40, а в той же годинний проміжок впала назад до 0.11, потім опустилася до 0.060. О 9:00 ранку знову піднялася до 0.128, зараз коливається трохи вище 0.09. Такий рух — якщо заходити, то фактично підносиш іншим.
Мій план — чекати відскоку:
0.083 — це мінімум об 11:00 ранку, я ставлю ордер на купівлю в діапазоні 0.0835-0.0855.
Стоп-лосс 0.0775, якщо впаде назад до платформи близько 0.07 зранку — це означає, що інтерес згасає, визнаю помилку і виходжу.
Ціль 1 — 0.103, максимум опівдні; ціль 2 — 0.1125, максимум о 10:00 ранку. При досягненні цілі 1 продаю половину, решту стоп-лосс піднімаю до собівартості.
Ця монета може пройти 20% за одну свічку, тому я використовую лише половину звичайного обсягу. Якщо вона проб’є 0.0775 без відкату — не торкаюся; якщо не буде відскоку і відразу піде до 0.103 — теж не ганяюся. Фінансова ставка лише 0.0025%, бичачий тренд ще не переповнений, це єдина причина, чому я готовий брати участь.
Ви будете ловити відскок тут чи вважаєте, що з такими монетами краще не зв’язуватися?
Це лише особиста думка, не інвестиційна порада, DYOR
#IRYS #合约策略 #妖币$ZEC Якщо на піку бичачого ринку 2021 року вкласти по 1000 доларів у кожну основну монету і тримати 5 років…
Підрахували 33 великі монети, і на сьогодні лише 6 з них принесли прибуток.
Думали, що розтягнувши часову лінію, можна буде завдяки вірі пережити бичачі та ведмежі ринки, але реальність дуже болюча, а ще більш фантастично те, що ті, хто в кінці отримав величезний прибуток або ж зазнав великих збитків, зовсім неочікувані.У криптовалюті ліквідність може бути такою ж важливою, як і ціна.
Актив може мати привабливу ринкову ціну, але якщо торгівельна активність низька, вхід або вихід з великої позиції може змінити ціну не на вашу користь.
Перед тим, як оцінювати токен за його графіком, врахуйте глибину торгів, спреди та розмір позиції, яку ви хочете зайняти.
Ціна корисна лише тоді, коли ви можете торгувати близько до неї.Зворотний відлік 3 дні: результати жовтневої зустрічі майже готові, вибух у грудні
Наступного вівторка відбудеться засідання FOMC, ринок знову схиляється в один бік: ймовірність збереження ставки без змін вже встановлена приблизно на 92%, підвищення ставки залишилось лише на одиничні відсотки. На цій зустрічі не буде діаграми точок, тому сама постанова не викликає великої інтриги, головне — що скаже на пресконференції Вош. Справжні зміни попереду: опитування 100 економістів Reuters показало, що всі очікують ще одного підвищення ставки в грудні, тоді як місяць тому так думала менша половина. Посередині є ще один новий фактор — Brent за тиждень виріс на 6% до 116,7, ціна на нафту не повертається назад, тож вибух у грудні лише зростатиме. Моя позиція незмінна: BTC не рухається, якщо не проб’є 80000, чекаємо на заяву в середу та слова Вош. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $BTC 🍱 У суботу опівдні чотири монети, з чим кожна пов’язана
$BTC 82300, управління позиціями на вихідних важливіше за прогноз цін 📈
До рішення по ставках у вівторок 82300 — це проміжна позиція, ні бичачі, ні ведмежі не мають переваги. Мій підхід — не додавати і не зменшувати позиції на вихідних, тримати "боєприпаси" до вівторка. Якщо ти вже тримаєш у п’ятницю, на вихідних не варто стежити, дивитись марно.
$ENA 0.1927, у чому різниця між USDe та USDT 🌬️
USDe — це Ethena, створений із кошика заставних активів, без утримання готівки доларів, заробляє на різниці між довгою позицією на спотовому ринку та короткою на ф’ючерсах, прибуток розподіляється між власниками токенів. Купуючи за 0.1927, люди розраховують на додатковий дохід, а не просто на стабільний коін.
$HYPE 80, у чому різниця між ланцюговим ордербуком і AMM 📊
Hyperliquid — це справжній ордербук, покупці і продавці безпосередньо розміщують ордери для матчінгу, досвід близький до традиційних бірж. Токен 80 отримує частину комісій платформи, чим активніша торгівля в ланцюгу, тим більше вигоди для власників.
$SOL 104, які застосунки зараз найпопулярніші в екосистемі 🚀
На Solana останнім часом активні не DeFi, а меми та мікроплатежі. Цей ланцюг швидкий, з низькими комісіями, природно підходить для високочастотних мікрооперацій. На рівні 104 екосистема жвава, але ціна ще не повністю це відобразила.
Цей текст є лише аналізом ринку і не є інвестиційною порадою.
#Coinbase інтегрує Deribit, чи покращаться доходи у Q3?⚠️ Позиція Маджі цього разу явно грає на «хеджуванні довгих і коротких позицій», але справжня небезпека може критися в $HYPE.
Останні дані по безстрокових позиціях показують загальний обсяг близько 58,04 млн U, BTC — коротка позиція, ETH — довга, а також додано коротку позицію по HYPE, загалом це більше схоже на хеджування ринкових коливань за допомогою позицій у різних напрямках.
📌 BTC: коротка
Близько 244 BTC, номінальна вартість 19,87 млн U, кредитне плече 40x; середня ціна близько 84070, поточний плаваючий прибуток близько 640 тис. U, лінія ліквідації приблизно на рівні 106241.
📌 ETH: довга
Близько 7224 ETH, вартість 17,35 млн U, кредитне плече 25x; вхідна ціна близько 2500, поточний плаваючий збиток близько 710 тис. U, ціна ліквідації близько 1537.
📌 HYPE: коротка
Близько 268 тис. монет, позиція близько 20,82 млн U, кредитне плече 5x; собівартість близько 66,24, поточний плаваючий збиток вже перевищує 3 млн U, зона ліквідації близько 98,35.
Найбільшу увагу варто приділити короткій позиції по HYPE: розмір плаваючого збитку значно перевищує інші дві позиції, і якщо ціна продовжить зростати, короткі позиції можуть зазнати подальшого стискання.
Тому цей портфель не можна просто розглядати як «ставку на падіння ринку», це скоріше гра на напрямки між різними активами.
Далі ключовим буде спостереження за взаємодією $ETH $IRYS $ZEC та чи продовжить $HYPE тиск на короткі позиції. Чим більш різкі коливання ринку, тим важливіше управління позиціями. #SKhynixQ3HBM4Earnings THE ACTIVITY ILLUSION Why On-Chain Activity Is Not the Same as Real Adoption Market Insights: Network Growth, User Behavior, and Sustainable Crypto Ecosystems The Opening Question What if a blockchain could show rising activity, growing transaction counts, and thousands of participating wallets—yet still struggle to build a product people genuinely want to use? This is one of the most important questions in crypto market analysis. The industry has become increasingly skilled at measuring activitІсторія завжди вражаюче схожа. Зараз дивлячись на графік свічок золота, рух 2011 року дуже схожий на теперішній! Вершини послідовно знижуються, відскоки стають все слабшими — це структура виснаження бичачого тренду з подвійною або множинною вершиною! Імовірно, далі буде падіння.
Перше зображення — історичний ринок 2011 року:
1. Вершина №1 — це кінцева вершина великого бичачого ринку на рівні 1921; після цього вершини відскоків №2, 3, 4 поступово знижуються, кожен відскок не перевищує попередній максимум;
2. Днища відскоків також поступово знижуються, система ковзних середніх повільно змінює напрямок з бичачого на тиснучий, стримуючи ціну;
3. Це типовий приклад виснаження бичачого тренду в кінці бичачого ринку, структура з множинними вершинами для розпродажу — кожен відскок дає можливість бичачим вийти з позицій і ведмежим зайняти позиції, врешті-решт відбувається пробій і починається великий ведмежий ринок.
Друге зображення — поточний ринок, логіка маркування повністю повторюється:
Вершина №1 — пік цього бичачого ринку на рівні 5598.75; вершини відскоків №2, 3, 4 також послідовно знижуються, сила відскоків з кожним разом слабшає;
Після кожного підйому відскоки не можуть оновити максимум, ковзні середні поступово змінюються з підтримки на опір, що повністю відповідає ритму і патерну після вершини 2011 року.Спочатку висновок: $USDT займає 60% світового ринку стейблкоїнів, що становить 182,4 млрд доларів США. 22 жовтня сенатор Блументаль дав Tether термін до 3 листопада: надати контракти, платежі та записи лобіювання між Bo Hines і Nxum.
Перевіряють не гроші, а «хто писав GENIUS для Tether». Розслідування WSJ від 14 жовтня: контракт Tether від травня 2025 року дозволив Nxum отримати 6,3 млн доларів, перший платіж значною мірою пішов у гаманець Nxum, розділений на три частини. Хайнс був виконавчим директором Консультативної ради з цифрових активів Білого дому, просував GENIUS, після відходу з Білого дому став CEO американського підрозділу Tether, а також лобіював зміну терміну відповідності з 18 до 36 місяців.
Tether заявляє, що зовнішні юристи провели глибоке розслідування і не виявили порушень; Nxum стверджує, що Хайнс не отримував грошей під час своєї роботи.
Ціна не змінилася: DefiLlama показує USDT 0.9992, на OKX USDC-USDT 1.00108, дисконт близько 10 базисних пунктів, три дні без змін.
3 листопада — це і крайній термін подачі документів, і день проміжних виборів. Як ви думаєте, чи має вплив на ставку, яку ви отримуєте за USDT, те, хто писав GENIUS для Tether?#AI需求支撑存储市场，芯片股行情反复
З одного боку, попит на AI піднімає планку, з іншого — акції чипів щодня нагадують американські гірки, сценарій цього сегменту пам'яті не для слабких серцем.🎢
Ця хвиля коливань на ринку зовні виглядає як розпродаж, але по суті це шалена боротьба між «довгостроковим дефіцитом» і «короткостроковою нестачею грошей».
Розглянемо графік свічок, щоб побачити справжню картину:
🧱 Фундамент міцний: AI-сервери поглинають HBM безмежно, виробничі потужності трьох основних виробників вже повністю заброньовані. Спотові поставки все ще важко дістати — це не пусті слова, а реальні замовлення.
💸 Ринок імітує падіння: при таких сильних фундаментальних показниках чому ж ціни падають? Через тиск макроекономічних ставок і жорсткі фінансові умови. Плюс, після значного зростання раніше, великі інститути чекають звітів, щоб уникнути ризиків, а роздрібні інвестори втрачають гроші в коливаннях.
Простіше кажучи, це як у центрі міста, де орендарі стоять у черзі за приміщеннями, але через високі відсотки в сусідньому банку власники змушені знижувати оцінку своїх площ.
Не варто щодня хвилюватися через коливання цін. Зараз період «ремонту дороги», золота лихоманка AI тільки починається, а сегмент пам'яті — найстабільніший бізнес з продажу «лопат». Ті, хто розуміє, не гадатимуть на завтрашні коливання, а дивитимуться на цикли запасів і довгострокові контракти.📉
Поки AI-канали розширюються і вода накопичується всередині, рано чи пізно вона прорветься.🔧$SNDK Швидкість зростання хмарних послуг зросла з 48% до 63%, а потім до 82%, ця друкарська машина Google прискорюється
Спочатку наведемо послідовність: темпи зростання доходів Google Cloud — у четвертому кварталі минулого року 48%, у першому кварталі цього року 63%, у другому кварталі 82%, досягнувши 24,8 млрд доларів, операційний прибуток 8,8 млрд, рентабельність 35,6%, обсяг замовлень на руках близько 514 млрд. Серед трьох гігантів він найменший за розміром, але найшвидший — останні дані Azure 43%, AWS 37%. Але акції цього року зросли лише приблизно на 7%, відстаючи від ринку, ринок рахує з ним за іншою формулою: річні капітальні витрати прогнозуються близько 200 млрд доларів, у другому кварталі вільний грошовий потік став від’ємним. Наступної середи після закриття ринку буде звіт за третій квартал, що збігається з днем рішення FOMC. Єдине питання: чи зможе темп зростання 82% утриматися, і чи почнуть витрачені кошти повертатися. #谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ $GOOGL $BTC [Pharaoh's Market Watch] Моя поштова скринька вибухнула, усі питають Pharaoh: дохідність державних облігацій Франції досягла 5%, що є найвищим показником за 24 роки. Чи пошириться цей ризик ринку облігацій на Bitcoin? Pharaoh каже прямо, що це полум'я не спалить Bitcoin у короткостроковій перспективі, але змусить Bitcoin тремтіти через прихований канал «апетиту до ризику». Спершу подивімося, наскільки погано у Франції. Дохідність 10-річних французьких облігацій підскочила вище 5% протягом дня, вперше з 2002 року. Спред Франція-Німеччина досяг 157 базисних пунктів#闪迪存储业务高增长能否延续？
闪迪 10月29日 після закриття ринку опублікувала фінансовий звіт, компанія прогнозує дохід у розмірі 103–108 млрд доларів США. Центри обробки даних AI стимулюють попит на корпоративні SSD, а разом із підвищенням цін на NAND флеш-пам’ять це може підтримати зростання показників та прибутковість.
Ризики зростання полягають у тому, що попереднє зростання здебільшого було зумовлене підвищенням цін, а внесок у обсяги поставок був обмеженим. Якщо темпи підвищення цін на NAND сповільняться, прибутковість знизиться; одночасно слабкий попит з боку споживачів і розширення виробництва конкурентами створюють ризик зниження цін.
Ключові моменти фінансового звіту для спостереження: частка доходу від бізнесу центрів обробки даних, рівень валового прибутку, а також прогнози керівництва щодо цін на NAND і довгострокових контрактів. Імовірність високого зростання залишається великою, але чи перевищить воно очікування, залежить від обсягів поставок у центри обробки даних і реалізації цін на флеш-пам’ять.Коригований EPS 0,64 перевищив очікування, але в п’ятницю акції різко зросли більш ніж на 7%, $SLB — цей відскок нафтових сервісів я більше пов’язую з підйомом цін на нафту
Коригований EPS за 3-й квартал 0,64, ринок очікував близько 0,62; дохід близько 9,45 млрд доларів, очікування близько 9,28 млрд. Річне зростання близько +5,8%, квартальне близько +5%.
Північноамериканський дохід близько 2,4 млрд доларів, квартальне зростання; Близький Схід та Азія зросли на близько 9% до приблизно 2,81 млрд. Компанія прогнозує загальний дохід за 4-й квартал близько 10 млрд, квартальне зростання +5%–7%, Близький Схід поки прогнозують без змін.
Чесно кажучи, цифри перевищили очікування, але коригований EPS у річному порівнянні впав з приблизно 0,69 до 0,64. У п’ятницю енергетика пішла вгору разом із нафтою, Brent досягла максимуму з квітня, а нафтові сервіси зросли більше через емоції.
Я спочатку подивлюся, чи зможе ціна утриматися в понеділок на рівні близько 50–51, а потім вже дивитимусь, чи зможе закріпитися вище п’ятничного максимуму близько 53,45; якщо денне закриття буде нижче попереднього близько 49,55, премія за звітність ослабне.
Як думаєш, на початку наступного тижня ціна швидше продовжить ріст чи спочатку трохи відкотиться?
$SLB
#Сьогоднішні_гарячі_теми_ринку Бачити, як великий гравець втрачає гроші, насправді викликає дивне відчуття комфорту в моєму серці... Цей хлопець вперто тримав довгу позицію на $SNDK цілий місяць, і нарешті не витримав на світанку сьогодні, ліквідувавши все і втікши. Середня ціна входу була $1814, а середня ціна виходу — $1247, що означає збиток у 31,3%! Лише від ліквідації останніх 5 000 акцій він втратив $2,83 мільйона за один раз, а загальна втрата склала $4,58 мільйона, що еквівалентно понад 30 мільйонам юанів. Ось так$BTC На Близькому Сході все так, що за підручником мав би рости «актив-убежище» золото, але цього тижня воно впало на 4,1%, пробивши позначку 4 000 доларів, що є найбільшим тижневим падінням з червня.
Підсумки тижня (станом на закриття п’ятниці):
🛢 Brent +6,2%, 116,72 доларів, піврічний максимум
🟠 BTC близько +0,4%, фактично без змін
🥇 Золото -4,1%, 3 991 долар
Золото падає під час війни, бо ринок торгує не «убежищем», а «зростанням цін на нафту → поверненням інфляції → неможливістю знизити ставки». Золото і BTC не приносять відсотків, тож чим вищі ставки, тим гірше для них.
Цього тижня BTC тримався краще за золото, але не поспішайте кричати «цифрове золото»: вони протистоять одному й тому ж вітру, просто цього разу BTC не впав. Наступного тижня перед засіданням ФРС ціна на нафту важливіша за будь-які новини криптосвіту.
Під час війни першим росте не актив-убежище, а нафта.
Не є інвестиційною порадою｜Нафта/золото: Reuters, Dow Jones#Ризики постачання нафти з Близького Сходу знову зростають, ціни на нафту продовжують зростати $ETH Не варто лише зосереджуватися на оновленнях Ethereum, зараз ETH залежить від настроїв на Близькому Сході та ФРС США
Останні дні в новинах — загострення конфлікту між США та Іраном, а також технологічні акції на американському ринку падають через проблеми з витратами на AI, що викликає напруженість на ринку. ETH як ризиковий актив також відчуває тиск, і зараз основні фактори впливу на ETH — це дві лінії.
Перша лінія: війна підвищує ціну на нафту, а вона, у свою чергу, підвищує інфляцію, що змушує ФРС не знижувати ставки
Спочатку всі думали, що під час війни капітал втече в біткоїн і золото як у безпечні активи. Але цього разу сценарій змінився — загострення конфлікту між США та Іраном викликає найбільше занепокоєння через різке зростання цін на нафту. Brent сягнув понад 110 доларів за барель, а висока ціна на нафту підвищує глобальний інфляційний тиск. Якщо інфляцію не вдасться приборкати, ФРС не зможе легко знизити ставки, і вони залишаться високими. Високі ставки роблять ETH, який не приносить відсотків, менш привабливим як ризиковий актив, і капітал починає виходити.$BTC
Тож останніми днями ви бачите, що падають не лише ETH, а й технологічні акції на американському ринку — всі вони пов’язані.
Друга лінія:
ETH має особливість: коли ринок у гарному настрої, він зростає швидко, але при макроекономічних негараздах падає навіть сильніше за біткоїн. Наразі ціна ETH близько 2380 доларів, технічно він вже пробив рівень 2400 доларів. Крім того, Ethereum спотовий ETF останнім часом зазнає чистого відтоку, інституційні інвестори виходять, тож короткостроковий тиск на продаж значний.#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Ставка Meta на AI також є ставкою на гнучкість. Bloomberg повідомив 22 жовтня, що у Meta було близько $825 млрд майбутніх зобов’язань за орендою та контрактами, що більше ніж майже $700 млрд, оголошених у липні. Це число ставить питання до торгівлі AI: скільки простору зберігає Meta, якщо попит, технології або умови фінансування зміняться? Зобов’язання включають: · $355,7 млрд за операційними та фінансовими орендами, які ще не включені до балансу · $454,5 млрд за незмінними короткостроковими та довгостроковими контрактами · До $14,7 млрд у хмарних c#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ HBM4 тимчасово важко суттєво підвищити прибуток у Q3, основними драйверами результатів цього періоду залишаються HBM3E та серверна DRAM. HBM4 перебуває на етапі нарощування виробничих потужностей, обсяги поставок у третьому кварталі обмежені, внесок у прибуток цього сезону невеликий, цінність більше проявляється у оцінці та середньо- і довгостроковій логіці.
Позитивні моменти: HBM4 орієнтований на нове покоління платформ Nvidia, вихідний відсоток придатних виробів постійно покращується, висока маржинальність має потенціал для подальшого підвищення структури продуктів. Ризик полягає в тому, що Samsung одночасно збільшує обсяги HBM4, що створює тиск на розподіл замовлень.
У звіті ключова увага приділяється частці доходів від HBM, прибутковості бізнесу HBM, а також прогнозам керівництва щодо виробничих потужностей HBM4 у четвертому кварталі та наступному році, а також довгостроковим контрактам. Основний фокус у Q3 — не на реалізації прибутку від HBM4, а на перевірці прогресу нарощування виробництва, щоб оцінити очікування прибутковості у наступних кварталах.Минулої ночі коротка позиція по $ZEC знову принесла прибуток! Кілька днів тому, коли великий $BTC впав, він все ще міг різко піднятися завдяки розповіді про конфіденційність, а тепер, коли великий ослаб, ZEC впав ще сильніше! З 1369 доларів до близько 1174, майже втратив 14%. На мій погляд, раніше незалежна сила ZEC відступає, тепер він все більше нагадує, що слідує за великим, посилюючи коливання! Найгірше те, що 20 і 21 числа він продовжував зростати, а 22 і 23 числа різко впав, за два дні в сумі приблизно на 6,7%. Ціна на 4-годинному графіку також знаходиться нижче середньої лінії. Хоча очікування оновлення NU7 все ще є, капітал ніяк не хоче підніматися вище. Я вважаю, що це не через раптове зникнення попиту, а через те, що раніше надана історія втратила свою привабливість! Зараз я все ще налаштований песимістично, спочатку дивлюся на підтримку в діапазоні 1150—1180, якщо 1200—1240 не буде відновлено, відскок я вважаю корекцією. Якщо ж ціна стабільно підніметься вище 1240 і великий $BTC знову зміцниться, тоді я розгляну зміну своєї думки. Але на вихідних ліквідність низька, і немає сенсу продовжувати тиснути короткими позиціями. Історію можна продовжувати розповідати, але не факт, що хтось захоче за неї платити!BTC тримається біля вартості ETF, волатильність знижена до мінімуму
Цінова стійкість: BTC неодноразово утримується близько 82 000 доларів США, що близько до вартості позицій спотового ETF; нижня короткострокова вартість утримання близько 74 800, реальне середнє ринкове значення близько 77 600, обидва утворюють орієнтир для розмежування бичачого та ведмежого настроїв.
Збіжність волатильності: за останні 30 і 60 днів торгові діапазони звузилися до 1,8% і 3,0% відповідно; імпліцитна волатильність за 3 і 6 місяців знаходиться на рівні 0,8 та 0,2 процентилів історичних даних, ринок дуже низько оцінює волатильність ф'ючерсів.
Капітал і розподіл: цього тижня чистий приплив у спотовий ETF США склав 1,074 млрд доларів, що синхронно зростає з накопиченим обсягом спотових угод, підтримуючи ціну; але реалізований прибуток зростає, чиста позиція довгострокових утримувачів від’ємна, можливо, триває фаза розподілу, що є однією з причин консолідації. 【Екстрене чергування · Остання версія】
Головна скарга без змін: ціни на нафту стрімко зростають, очікування щодо підвищення ставок продовжують посилюватися. Розрахункова ціна Brent 116,72 доларів, максимум за 7 місяців, CME показує ймовірність підвищення ставки в грудні на 74,8%, Goldman Sachs також змінив прогноз і очікує ще одного підвищення в грудні. Ризикові активи ще не потрапили до «палати», але тиск на кров'яний тиск уже відчутний.
BTC: близько 81 000, під час торгів пробивав 81 000. Останні зміни на стороні інфузії: у четвер чистий відтік BTC ETF за день склав 635,6 млн доларів, що стерло майже 60% із 1,07 млрд доларів притоку за три попередні дні, у жовтні загалом знову чистий відтік близько 176 млн доларів. Ціна майже не впала, але фраза «підтримка ETF» потребує корекції — гроші, що підтримують, самі тікають, просто повільніше за ціну.
ETH: втратив рівень 2 400, торгується близько 2 375. За жовтень сукупний відтік ETH ETF розширився до близько 1,18 млрд доларів, BlackRock ETHA залишається найбільшим джерелом відтоку. Сторона стейкінгу продовжує блокувати кошти, дві групи дійсно дивляться на різні календарі.
SOL: 103—104. Після оновлення Alpenglow, яке вийшло 21 числа, відбувся «продаж новини», у жовтні відтік SOL ETF склав близько 68 млн доларів, за весь місяць лише два дні були з чистим притоком. Оновлення пройшло успішно, але право визначати ціну повністю повернулося до грошових потоків.
Одним реченням: макроекстренна ситуація не знята, ETF коливаються, наратив про підтримку тримає ціну, але не тримає напрямок. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ 【Бачити позитивний ф'ючерсний коефіцієнт і закликати капітал заходити — це крок, який легко неправильно інтерпретувати】
BTC і ETH після ранкового відскоку знову коливаються, а очікуваний коефіцієнт ф'ючерсів залишається позитивним. Здається, що капітал знову вривається, але тут є пастка: довгі позиції платять коротким, що не означає, що на спотовому ринку є великі покупки.
Я перевірив ту ж групу зразків перпетуальних контрактів: з 09 до 11 години позиції BTC зросли приблизно на 1,0%, ETH — близько 1,6%. Ф'ючерсні позиції дійсно відновлюються, але там можуть бути як ставки на напрямок, так і хеджування, тому не можна вважати, що збільшення позицій означає домінування нових довгих позицій.
О 12:40 BTC близько 80880, ETH близько 2383, обидва в USDT. Після обіду BTC підтримка на рівнях 80830—80850, опір 81090—81150; ETH підтримка 2378—2380, опір 2389—2395.
Я більше хочу бачити, щоб спотові угоди підтримувалися, а не щоб ф'ючерси першими почали активність. Якщо за годину ціни повернуться з зон опору і утримаються, це більше підтримає продовження відновлення; якщо підтримка знизу буде втрачена — доведеться переглянути оцінку. Спостерігайте до 18:00, звертайте увагу на ризики волатильності.美股开盘前，$BTC 在81.7K附近反复拉锯，看似昏昏欲睡，但衍生品数据已经亮起警报：4小时多空比冲上2.29，价格越跌散户越买，持仓量却在萎缩。这不是平静，而是杠杆堆叠后的火药桶🎯 今晨$BTC一度被砸至80.9K又拉回81.7K，典型的缩量横盘。但表面之下，资金流向已经分裂：亏损中的散户在加仓硬扛，盈利盘和大户则借横盘悄然撤退。多空比与持仓量的背离，正是这种“筹码换手”的经典信号——散户接盘，聪明钱离场。 $ETH 的情况更值得警惕。现价2399，恰好卡在2400这条心理与技术的生死线上，4小时多空比高达3.02，几乎满屏都是散户多头。而持仓量同步下降，意味着新增资金并未进场，只是存量杠杆在自我强化。这种结构下，美股开盘的流动性注入很可能成为方向触发器：若2400下方的高杠杆多头被集中清算，价格容易向下加速扫单；反之，若开盘后持仓量重新放大并站稳2400，才谈得上结构修复。$ETH 的多空天平，眼下明显偏向脆弱的一方。 $SOL 现价104.4，走势偏弱，4小时多空比2.64同样偏高，散户扛单迹象明显，短期缺乏向上爆发的资金动能。三个主流币同步呈现“多头拥挤+持仓收缩”的组合，Вчора сталася рідкісна подія:
Біткойн, американські акції, золото, срібло — всі впали разом.
Раніше, коли американські акції падали, гроші бігли до нашої криптосфери, щоб сховатися.
Цього разу не прийшли.
Гроші повністю пішли купувати американські державні облігації.
Чому навіть золото не взяли?
Ринок облігацій подав сигнал тривоги:
Великі компанії все дорожче беруть гроші в борг,
Вартість дефолту Meta при позиках встановила історичний максимум.
Великі гравці вважають, що щось станеться,
Тому спочатку ховають гроші в найнадійніше місце.
Ціни на нафту додають проблем,
Піднялися до найвищого рівня цього року, інфляцію не вдається стримати,
Через це зниження ставок стає ще складнішим, грошей на ринку буде ще менше.
Тож зараз у ціни біткойна залишився лише один рубіж захисту:
80 000 до 81 500 — зона собівартості великих гравців.
(Дивіться попередній допис)
Як і раніше
Якщо втримають — ще можна торгувати.
Якщо проб’ють — наступна зупинка 77 600.
Моя позиція:
Зараз весь ринок ховається від дощу,
Не варто стояти під дощем наодинці і триматися.
Втримаємо 80 000 — тоді можна говорити про дно, якщо проб’ють — краще вийти.
Справжнє велике падіння біткойна ще попереду, великий обвал неминучий.
#比特币 #BTC
(Це не є інвестиційною порадою)核心逻辑还是政策不确定性。国会控制权直接影响财政、税收、监管和债务上限，资金提前避险，风险偏好自然下降。$BTC $ETH $SNDK 现在的BTC已经深度融入传统金融，高Beta属性明显，和美股、美元流动性绑得很紧，选举带来的宏观情绪肯定会传导到币价。 但回看历史，根本不存在逢选必跌的铁律。短期波动确实大，2018年选后一个月大跌45.5%，2010年同期却涨了31.6%。拉长到一年维度，每次都收正收益。 说白了，选举就是大资金洗筹码的工具。借着不确定性制造恐慌，逼高杠杆和散户割肉，巨鲸趁机在底部吸筹。近期巨鲸囤币速度已经冲到今年2月以来高点，这场所谓的选举魔咒，本质就是一次筹码再分配。#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #AI需求支撑存储市场，芯片股行情反复 #中东原油供应风险再起，油价持续走强 Оцінка фінансової звітності Amazon, річних звітів без складних даних, зосереджуючись на чотирьох ключових логіках: «AWS визначає гнучкість, реклама визначає прибуток, капітальні витрати визначають оцінку, прогнози визначають ціну акцій».
По-перше, хмарний бізнес AWS є основним фактором результатів. Попит на обчислювальні потужності AI є головним драйвером зростання, темп зростання доходу понад 42% у річному численні вважається перевищенням очікувань, 37%-42% відповідає очікуванням. Важливо розрізняти приріст обчислювальних потужностей AI та доходи традиційного хмарного бізнесу, а також звертати увагу на операційну маржу AWS: зростання обсягів і стабільність прибутку — це ознака якісного зростання, зростання доходів без прибутку стримує оцінку.
По-друге, рекламний бізнес є основним джерелом прибутку, це високорентабельний якісний бізнес, темп зростання понад 26% вважається перевищенням очікувань, його стійкість безпосередньо підвищує загальний рівень прибутковості компанії і є ключовим фактором перевищення прибутку.
Роздрібний сегмент загалом має низьку гнучкість, не потрібно зосереджуватися на доходах від власних продажів, основна увага — на темпах зростання послуг для сторонніх продавців, бізнесі FBA, покращенні маржі роздрібного прибутку та зменшенні збитків закордонних операцій, що відображає ефективність роздрібної діяльності компанії.
Прибуток і грошовий потік — найбільші ризики. Розширення обчислювальних потужностей AI підвищує капітальні витрати, суттєво стримуючи вільний грошовий потік. Для оцінки звітності слід перш за все орієнтуватися на операційний прибуток, уникаючи GAAP чистого прибутку, який може бути спотворений акціями заохочення та одноразовими доходами/витратами. Підвищення капітальних витрат є короткостроковим негативом, зниження — позитивом для відновлення оцінки.
Нарешті, американський фондовий ринок більше орієнтується на довгострокові очікування, пріоритет квартальних прогнозів вищий за фактичні дані. Вражаючі поточні результати, але слабкі подальші прогнози, ймовірно, викличуть корекцію після закриття торгів; стабільні дані з підвищеними прогнозами та достатнім запасом замовлень AI легше спричинять зростання курсу.$ZEC
Вчора чистий приплив коштів у американський спотовий ETF на ZEC склав 21,5 млн доларів, у той же час ZEC впав з 1258 до 1174, зараз він все ще близько 1174.
Кошти надходять, ціна падає, зазвичай я бачу лише одне пояснення для такої розбіжності: покупці ETF не можуть витримати тиск продажів на ринку. Приплив у ETF — це приріст, без сумніву, але приріст у порівнянні з наявним обсягом — це лише крихти, короткострокову ціну все одно визначає, чи готові учасники ринку продавати свої активи.
ZEC цього разу впав на чотири-п’ять пунктів від максимуму, 24-годинний мінімум — 1157. Минулого місяця я сам був вибитий стоп-лоссом на подібному рівні, тому добре розумію цю волатильність.
Висновок дуже простий: приплив у ETF — це довгостроковий наратив, а в короткостроковій перспективі варто дивитися на настрої на ринку, не слід сприймати приплив коштів як сигнал для входу в мінімум.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #Robinhood交易业务增长能否延续？
【Вхідні кошти на рекордному рівні, але доходи Robinhood від криптовалют впали на 38%】
У звіті Robinhood є парадокс: користувачі зберігають все більше грошей, але доходи від торгівлі не обов’язково зростають. Дохід за другий квартал зріс на 32% у річному вимірі до 1,31 млрд доларів, чисті вхідні кошти досягли 21,7 млрд доларів, але доходи від криптовалютної торгівлі впали на 38% у річному вимірі до 100 млн доларів. Зростання підтримують акції, опціони та ринки прогнозів, а криптобізнес тягне назад.
Дані за серпень заслуговують на увагу: обсяг криптовалютної торгівлі на платформі зріс на 61% у порівнянні з попереднім місяцем до 17,5 млрд доларів, але в річному вимірі все ще впав на 38%; обсяг торгів акціями $HOOD зріс на 68% у річному вимірі, а обсяг контрактів на ринках прогнозів досяг 15-кратного рівня порівняно з минулим роком. Активність торгівлі відновлюється, але результати різних напрямків дуже різняться, тому не варто дивитися лише на загальний дохід і вважати, що зростання стабільне.
Звіт за третій квартал, який буде опублікований після закриття ринку 27 жовтня, очікується з доходом близько 1,44 млрд доларів. Головне — чи перевищить фактичний результат очікування і чи припинився спад доходів від криптовалют.
Історія зростання Robinhood вже не залежить лише від крипторинку: акції, опціони та ринки прогнозів допомагають диверсифікувати ризики. Якщо обсяги криптовалютної торгівлі продовжать відновлюватися, а інші напрямки збережуть зростання, є потенціал для підвищення показників; якщо ж загальний дохід зростає лише за рахунок кількох напрямків, акції зіткнуться з більшим тиском на реалізацію.$ETH
ETH, куплений за 0,31 долара, тримав понад десять років, вчора продав 1000 монет.
За адресою в ланцюжку видно, що це старий OG з періоду ICO, базовий запас 100 000 монет, цього разу вийняв лише 1%. І саме це спричинило шквал новин. Мені здається, що сам факт дії цікавіший за кількість — якщо б він хотів розпродати, не продавав би лише 1%, скоріше, це проба води, щоб подивитися, чи витримає ринок.
ETH зараз коливається близько 2380, вчора разом з Nasdaq виглядав погано, мінімум за день торкнувся 2350. Старі гравці починають діяти, навіть якщо трохи, це означає, що ця ціна вже в їхній зоні продажу. А ось решта 99 000 монет — це те, що ще висить у повітрі.
Можливо, це просто для покращення життя, не варто надто інтерпретувати. Але я схиляюся до того, що якщо людина тримала монети понад десять років і починає продавати по тисячі, її терпіння до цієї ціни вичерпалося.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $BILL
Чому цей аірдроп досі має популярність?
Роздрібні інвестори мають пам’ять лише на 7 секунд?
Незабаром розблокування, це означає повільний спад і продаж.
Потрібно розуміти процес: швидкий підйом, повільне падіння — це продаж.
Ця команда проєкту така сама, як і раніше, повільно спускається до нового мінімуму, ти думаєш, що це дно, але насправді може впасти вдесятеро.
Воно просто постійно падає, навіть трохи кращі відскоки — це короткі позиції, закриття позицій і відскок.
Використовують AI, переносять токени, поширюють фейкові новини.
Залучили 30 мільйонів, а ринкова капіталізація токенів зараз трохи більше 10 мільйонів?
Подумай, і все стане зрозуміло, що щось тут не так Близько двох тисяч мільярдів доларів капітальних витрат відсунуті на другий план, ринок стежить за кровотечами у звіті про прибутки, а я дивлюся на центральний вакуум, що залишився після тиску з обох боків ланцюга пішаків Ван Їбіня. Це не гарний хід, це примусова гра, де потрібно чітко прорахувати наступні двадцять ходів.
Компанія Alphabet підняла орієнтир капітальних витрат на наступний рік до 1950-2050 мільярдів доларів — це не необачність у бухгалтерії, а довга рокіровка: спочатку відводять короля, потім тягнуть важку фігуру до центру обчислювальної потужності. Хмарний бізнес — це центр шахівниці, інфраструктура обчислювальної потужності — ланцюг пішаків, грошовий потік — безпека короля. Новачок бачить витрати, гросмейстер бачить, чи можна просторову перевагу обміняти на ініціативу. Капітальні витрати — це жертва фігури, а не втрата; жертва має бути компенсована: замовленнями, утриманням клієнтів, оборотом обчислювальної потужності, інакше це просто крововтрата.
Ключ середини гри не в тому, «скільки витрачено», а в тому, «що отримано натомість». Якщо Google Cloud зможе послідовно пов’язати накопичення замовлень, використання та віддачу на одиницю обчислювальної потужності, тимчасове зниження маржі — це жертва пішаків за центр; якщо ж темпи зростання не встигатимуть за капітальними витратами, хмарний бізнес стане підвішеним каменем, і ринок почне тактично бити по валовому прибутку та вільному грошовому потоку. Маржа і грошовий потік — це дві лінії, які не можна контролювати одночасно. Якщо заради зростання занадто розтягнути ланцюг валового прибутку, будь-яке уповільнення попиту стане тактичним ударом; якщо ж замовлення та лояльність клієнтів достатньо міцні, тимчасове зниження маржі — це лише тактична поступка ініціативи. Грошовий потік — не прикраса кінцівки гри, це щит перед королем, і якщо його забрати, навіть гарна маржа виявиться вразливою.
Токенізовані акції американського ринку — це інша тіньова шахівниця. Вона не змінює основну силу на дошці, але переводить очікування у перевагу часу ліквідності; перед звітом — це розстановка, після — примусове обмін фігурами. Тіньова дошка першою реагує не на довгострокову вартість, а на слабкі місця у формі пішаків, пов’язані з кредитним плечем і настроями. Глибока ліквідність — це перевага часу, мілка — це контроль; перед і після звіту кредитні кошти, як пішак, захоплюють клітинки, ініціатива і контрініціатива обмінюються на кількох цінових лініях. Якщо основна дошка дає просторову перевагу, тіньова збільшує ініціативу; якщо основна дошка показує підвішений камінь, тіньова першою демонструє коливання у стилі примусу до нічиєї.
Справжній розрахунок — це бачити двадцять ходів уперед: цикл капітальних витрат переходить у техніку кінцівки гри, де оцінюють порядок обміну одиниці обчислювальної потужності, валового прибутку хмари та вільного грошового потоку. Техніка кінцівки гри не дивиться на силу удару, а на порядок обміну фігурами і чи він примусовий. Чотири лінії — капітальні витрати, зростання хмари, маржа, грошовий потік — хто перший обміняється, той і визначає безпеку короля. Близько двох тисяч мільярдів — це не кінець, це плата за прохід, чи зможе ланцюг пішаків перетворитися. Мій вердикт простий: якщо зростання хмари не витримає цей ланцюг, маржа і грошовий потік будуть змушені обмінятися у кінцівці гри, щоб захистити короля; якщо витримає — сьогоднішня жертва стане завтрашнім перетворенням. #alphabetq3cloudandai$BTC
Обсяг торгів криптопрогнозними контрактами Kalshi та Polymarket цього тижня побив рекорд, простіше кажучи, раптово стало більше людей, які роблять ставки на події в криптосвіті. Можливо, хтось знову зрозуміє це як «ринок вже визначився з напрямком», але активність на ринку прогнозів може просто означати більшу розбіжність думок і більше людей, які хочуть хеджуватися 🤔 Я дивлюся, як великий біт ковзає вниз, і думаю, що не варто поспішати сприймати шум як сигнал.Доходи від стейблкоїнів не зникли, просто їх не може безпосередньо виплачувати емітент.
21 жовтня OCC опублікувало правила впровадження «GENIUS Act», які чіткіше визначають вимоги до емісії, резервів, викупу, аудиту та зберігання платіжних стейблкоїнів, що набирають чинності 18 січня 2027 року.
Найбільше уваги привертає те, що емітент не може безпосередньо виплачувати відсотки власникам монет, але біржі, гаманці та інші треті сторони можуть надавати винагороди за утримання монет, що залишає певний простір.
Це означає, що конкуренція за доходи може переміститися з боку емітента на канал розповсюдження. Тепер гроші не випускає сам проєкт, а все залежить від того, хто контролює користувацький доступ і чи готовий емітент ділитися частиною доходів резервів з платформою.
Однак, впровадження регуляцій не означає негайний приплив нових коштів, і в короткостроковій перспективі не варто жорстко пов’язувати це з рухом BTC чи ETH.
В цілому, це позитивно для платіжних стейблкоїнів, таких як USDC, USDT; і негативно для продуктів з доходом, які залежать від прямої виплати відсотків. Надалі ключовим буде визначення меж між винагородами третіх сторін і прихованими виплатами відсотків.$IRYS контракт використовує механізм proxy, команда проєкту може пізніше змінювати логіку; безпекове сканування показує лише відсутність 貔貅 і відсутність податку на купівлю-продаж, що є початковою технічною перевіркою і не дорівнює гарантії аудиту.
• Низька ліквідність: глибина одного рівня стакана лише кілька сотень монет (відповідає кільком десяткам доларів), спред між ціною купівлі та продажу дуже малий, ціна легко може миттєво рухатися великими ордерами, високий ризик проскальзування та різких коливань.
• Відсутні дані про розблокування: наразі немає інформації про постачання токенів та графік розблокування, тому неможливо оцінити потенційний тиск продажу.
• Реальне коригування: попередній стрибок з 0.328 вже відкотився більш ніж на 70%, що свідчить про явний тиск продажу, і в цей час ті, хто купує на зростанні, можуть стати сторонами, що приймають ліквідність.Випивши чай, щоб заспокоїтися, глянув у історію торгів — і просто розсміявся над своєю дурістю.
Ого, за ніч зібрав три великі "сплячі дракони та фенікси": 20-кратний лонг AKE, при незначному падінні на 3% миттєво обірваний зі збитком -49,88%; 50-кратний KAITO — отримав -59,73%; 50-кратний PUMP місцевий альт — точно влучив у -60,00%. Ці зелені цифри на екрані — справжня медаль честі для збирача прибутку.
Аналізуючи цю безглузду втрату:
По-перше, вибір неправильних активів. Всі торги велися в альтах і місцевих монетах з дуже низькою ліквідністю, глибина ринку була тонка, як папір, кілька невеликих ордерів — і утворюється бездонна яма;
По-друге, смертельна помилка — повний леверидж. Якщо напрямок пішов проти, навіть на відскок не було шансу, позицію просто задавили.
Урок, куплений за реальні гроші: не шукай можливості в смітнику, ліквідність — це перший закон виживання! #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ 🌑 У суботу в обід, детально поговоримо, хто ж купує на цій позиції біткоїна
$BTC Я переглянув дані з блокчейну, позиція 82300 досить суперечлива — вчора один великий кит перевів на біржу 4000 BTC, що виглядає як намір продати; але в той же час ETF-гаманець BlackRock за 2 години провів ребалансування на 355 млн доларів, інститути не виходять. Далі дивимось, кількість гаманців з понад 100 BTC постійно зростає, що свідчить про те, що довгострокові інвестори купують на цій позиції. Короткостроковий тиск на продаж є, довгострокові покупці підхоплюють, 82300 — це саме та позиція, де відбувається тягучка вгору-вниз, не поспішайте ловити дно.
$ZEC 1187, серед монет з приватністю вона відрізняється 🧡
Порівняно з чисто приватними монетами на кшталт Monero, Zcash підтримує як прозорі, так і приховані транзакції, можна обирати між публічністю та анонімністю. Цього тижня вона піднялася більше ніж на 5%, капітал переходить у приватні проекти, але глобальне регулювання щодо приватних монет залишається неоднозначним, 1187 — це позиція з великою волатильністю і низькою визначеністю, краще дивитись з невеликим обсягом.
$BICO 0.0164, абстрактні акаунти отримали реальне застосування 📈
Якщо ви граєте в ігри на блокчейні або користуєтесь DeFi, раніше потрібно було самостійно керувати gas і підписувати кожну транзакцію, тепер абстрактні акаунти можуть зробити це за вас одним кліком, gas можна платити USDT. 0.0164 — це зараз інфраструктура, на яку мало хто звертає увагу, але коли застосунки на блокчейні стануть масовими, її вартість буде переоцінена.
Цей текст є лише аналізом ринку і не є інвестиційною порадою.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Стрілка барометра різко коливається — акції SK Hynix і Micron 23 числа стрімко пройшли фронт, ще мить тому був буревій, а вже за мить з'явилося короткочасне прояснення. З боку Western Digital надійшли дані з високої атмосфери: теплий і вологий потік попиту на AI-зберігання все ще сильний, великі клієнти вже почали обговорювати обсяги постачання на 2030–2031 роки. Це не звичайні сезонні коливання, це кліматичні масштабні циркуляційні зміни.
Але не варто обманюватися ясним небом перед очима. SK Hynix призупинила попередній розгляд IPO Solidigm, як метеостанція тимчасово прибрала аерозонд — це не припинення спостережень, а очікування стабільнішого верхнього вітрового поля. Їхні очікування зростання та інвестиційні потреби не змінилися, що означає, що базові купчасті хмари все ще накопичуються. Попит на AI, як мусон, продовжує постачати вологу, але капітальні витрати, очікування постачання та оцінка — три холодні повітряні маси, що зустрічаються на фронті, створюють конвективну нестабільність. Ціноутворення розривається під дією такого градієнта тиску.
Синтетичний актив на американському ринку $xAAPL показує, що інтенсивність радарного відлуння ринкової AI-оповіді слабшає. Чи зможе зростання попиту перетворитися на більшу прибутковість? Це як запитати, чи зможе злива дійсно впасти на посушливу землю — умови для вологи є, але підйомний механізм і ефективність зіткнення крапель хмар є ключовими. Розширення виробничих потужностей виробників пам'яті — це штучне зрошення, і якщо падає град, а не благодатний дощ, то випаровування оцінки відбуватиметься швидше за опади.
Поточна ситуація у верхніх шарах атмосфери така: стабільний і малорухливий субтропічний антициклон на боці попиту, але на боці пропозиції активна діяльність западини і гребеня західного вітрового пояса. Призупинення IPO SK Hynix — це як метеостанція, що тимчасово відкладає оголошення точки приземлення тайфуну в колективному прогнозі — тайфун не зник, а чисельні моделі мають великі розбіжності. Якщо фронт капітальних витрат зміститься на південь, різке падіння тиску оцінки буде більш інтенсивним, ніж проходження акцій. Western Digital згадала обговорення постачання на 2030–2031 роки — це сигнал кліматичного прогнозу, який не використовується у короткострокових прогнозах, ринковий ціновий радар дивиться лише на ймовірність опадів у найближчі шість кварталів. #AIMemoryDemand #Robinhood交易业务增长能否延续？
Цю угоду я однозначно ставлю на Yes.
Дані за третій квартал фактично вже показали дно: обсяг опціонів приблизно на 11% вищий за ринкові очікування, обсяг криптовалютних торгів — на 25% вищий, а ринок прогнозів — приблизно на 10% вищий, тож дохід від торгівлі, ймовірно, продовжить стрімко зростати.
У минулому кварталі дохід від торгівлі вже зріс на 44% у річному порівнянні, ринок прогнозів за квартал приніс 156 млн доларів, ця лінія зростання стає все очевиднішою.
Я вважаю, що справжнє питання цього кварталу вже стало: наскільки ж буде перевищення?Залізна коробка вартістю 6000 доларів, одна зі сторін завжди програє
Поточна ціна $BTC близько 81715, 50-денна середня вперше з серпня пробита вниз, рівень 0.618 на 82614 змінився з підтримки на опір. Ширина смуги Боллінджера стиснулася до приблизно 6000 доларів, у понеділок досягла найвужчого за два з половиною роки рівня, історично після такого стиснення часто слідує різке розширення, але напрямок не визначає смуга Боллінджера.
Карта ліквідацій жорстко фіксує межі. Найбільший пул ліквідацій шортів на Binance знаходиться в діапазоні 82500—82650, майже збігається з рівнем 0.618; нижче довго накопичуються позиції на 80850 і 80000. Відкритих позицій на 54,9 млрд, ставка фінансування +0.0068% все ще позитивна, лонги платять за утримання позицій, але позиції не перейшли в шорти, недостатньо палива для вичавлювання. За останні 24 години загальна ліквідація по мережі 498 млн, з них лонги складають 340 млн, лонги BTC 81,33 млн, шорти лише 12,51 млн, лонги щойно зазнали розпродажу.
ETF 22 жовтня зафіксували чистий відтік 635,5 млн, IBIT сам вивів 254,1 млн, поглинувши майже 60% триденного притоку в 1,07 млрд. Індекс страху і жадібності 51, нейтральний, немає крайнощів для контртрендових ставок.
Стратегія визнає лише два рівні: якщо денне закриття не повернеться вище 82614, фібоначчі вказує на опір при відскоку, пул ліквідацій 82500—82650 може стати пасткою для лонгів; якщо денне закриття нижче 81000, відкривається 0.5 корекції на 77876, нижче 77600—78000 — наступна зона для покупок. Проміжок 81000—82500 — це вакуум, торгівля в ньому не рекомендується.Біткоїн наразі утримується близько 82 000 доларів США, що близько до вартості утримання позицій спотового ETF. Ключові нижні рівні включають вартість утримання короткострокових власників приблизно 74 800 доларів США та реальне середнє ринкове значення близько 77 600 доларів США. Перше може слугувати орієнтиром для оцінки короткострокового напрямку ринку, друге відповідає ціновому рівню, при якому половина інвестованого капіталу на ринку перебуває у прибутку або збитку. Ці два рівні разом формують ціновий діапазон, який може стати межею між бичачими та ведмежими настроями. Торгові діапазони біткоїна за останні 30 і 60 днів звузилися до 1,8% та 3,0% відповідно, а імпліцитна волатильність на різні терміни також наближається до нижньої межі розподілу за останні три роки. Зокрема, імпліцитна волатильність на 3 та 6 місяців знаходиться на 0,8 та 0,2 процентилях історичного розподілу, що свідчить про те, що ринок оцінює майбутню волатильність на дуже низькому рівні. #交易之声：你的经验值得被听到 $BTC 📉 Чи справді BTC вже досяг дна? Я вважаю, що робити висновки зараз ще зарано!
Багато хто вважає, що біткоїн уже сформував дно, але я більше схильний чекати на чіткі сигнали від ринку, а не сліпо гадати про дно.
Оглядаючись на кілька минулих циклів, можна помітити спільні ознаки дна BTC:
🔹 Ціна наближається до рівня корекції Фібоначчі 0.786
🔹 Тижневий графік входить у зону перепроданості і з’являється дивергенція на дні
🔹 Ціна наближається або навіть пробиває 200-тижневу середню
🔹 На ринку відбуваються масштабні каскадні ліквідації, кредитне плече масово очищується
Але наразі ці сигнали ще не підтверджені повністю.
⚠️ А що, якщо це відскок-«пастка»?
Якщо BTC відскочить до 92 000 або навіть 100 000 доларів, але не зможе подолати ключовий опір і сформує нижчі максимуми, тоді цей підйом може бути лише тимчасовим відскоком.
У такому разі не можна виключати повторне значне падіння до діапазону 48 000–39 000 доларів.
Звісно, це лише один із варіантів, на який варто звернути увагу. Поточна структура тижневого та місячного графіків все ще має позитивний нахил, і це не означає, що BTC обов’язково впаде до вказаного діапазону.
Справжня небезпека — не в падінні ринку, а в тому, що всі впевнені, ніби дно вже пройшло.
💬 Як ви вважаєте? Чи справді BTC цього разу успішно сформував дно, чи попереду ще глибока корекція?
$BTC #比特币 #加密市场
#AIMemoryDemand Вранці я побачив, що ETH за годину різко впав на 2%, і подумав, що, нарешті, у контрактах ліквідували частину кредитного плеча.
На OKEx ETH perpetual о 6-й годині позиції зменшилися приблизно на 12 тисяч монет, це була одна з небагатьох таких подій за ці чотири дні.
Але вже через чотири години все повернулося назад. До полудня позиції перевищували 600 тисяч монет, навіть більше, ніж до падіння, а ціна так і не відновилася.
Кількість учасників не зросла, навпаки, до полудня було 2,5 тисячі, що значно менше, ніж учора. Ті, хто додав позиції, це вже не лише дрібні акаунти, що тиснули на довгі позиції, а з обох сторін є активність.
Отже, це просто зміна учасників, а кредитне плече в ринку не зменшилося. Якщо завтра в цей час позиції OKEx ETH впадуть нижче 590 тисяч, вважайте, що я помилився.
До речі, перевірив баланс: вчора я казав, що якщо сьогодні в полудень кількість учасників буде вище 2,8 тисячі, то я помиляюся, а насправді було 2,5 тисячі, так що ця фраза поки що залишається.Не дозволяйте своїм основним коштам ставати паливом для виплати зарплат команді проекту
Зараз багато нових публічних блокчейнів і інфраструктурних проектів люблять починати з високої FDV (повністю розведена оцінка) і низького обсягу в обігу. Роздрібні інвестори бачать невеликий обсяг і кидаються купувати, але в результаті стають покупцями при масовому розблокуванні токенів.
Порівнюючи ці три проекти, можна побачити величезні відмінності в механізмах:
$NEAR, хоча й має масштабний наратив про AI та абстракцію ланцюга, наразі підтримує 2,5% річної інфляції. При обмежених коштах на викуп протоколу, додатковий тиск продажів потребує, щоб ринок постійно поглинав його реальними грошима, а ланцюг передачі захоплення вартості довгий.
$UNI, хоч і повністю в обігу без тиску розблокування, довготривале падіння раніше довело: якщо не активувати комісію, токен не може безпосередньо захоплювати комісію протоколу, і великий обсяг в обігу підтримується лише наративом.
У свою чергу, $PENDLE не лише має механізм примусового викупу 80% доходів, але й не має великих розблокувань, модель економіки токена на ранньому етапі зазнала якісної трансформації, що зменшило ризик масового продажу інсайдерами.
Висновок для роздумів:
У періоди дефіциту ліквідності рівень інфляції токена і тиск від розблокування важливіші за наратив.
Уникайте проектів, які вважають високу інфляцію нормою і не поспішають ділитися реальними доходами з холдерами. Шукайте проекти з здоровими механізмами та чистою структурою обігу, щоб вижити в медвежому ринку.Загальне падіння ринку та стрімке зростання $IRYS: найнебезпечніший момент розриву, вижити важливіше, ніж заробити
Коли густий дим від нафтових танкерів у Ормузькій протоці поєднується з різким зростанням цін на нафту, глобальна схильність до ризику виснажується. Криптовалютний ринок загалом падає, але $IRYS розриває тишу вражаючим зростанням, ця двоїстість створює небезпечне відчуття розриву у торговому середовищі.
Біткоїн (80930, -0.27%): під сильним геополітичним тиском, утримується у крихкій рівновазі нижче рівня 81,000. Ринок тонкий, і якщо буде втрачено ключову підтримку на 80,515, відкриється значний простір для падіння, поточне відновлення дуже слабке.
Ефіріум (2383, -0.11%): здається стійким, але насправді ходить по лезу ножа. Пробій нижче 2286 доларів спричинить ліквідацію довгих позицій на 676 мільйонів доларів, що може викликати паніку; зверху на рівні 2513 доларів накопичено коротких позицій на 605 мільйонів, боротьба між бичками і ведмедями дуже крихка на фоні настроїв безпеки.
$IRYS (0.09111, +19.69%): під час сесії злетів більш ніж на 280%, що по суті є стисканням шортів через брак ліквідності. Варто остерігатися його дуже низької ліквідності — лише 20% у вільному обігу, а також наближення розблокування в листопаді, тому купувати на піку — це як братися за вогонь.
Підсумок: ринкове ціноутворення контролюється макроекономічними новинами. $BTC та $ETH перебувають на межі високої волатильності, тому легкі позиції та суворі стоп-лоси — єдина дисципліна; стрімке зростання IRYS — це поодинокий випадок, не варто грати за трендом. Поки макроекономічна невизначеність не розвіється, вижити важливіше, ніж заробити.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Три старі лідери сьогодні колективно відновилися, але способи відновлення зовсім різні, не поспішайте заходити.
Технічне відновлення після загального падіння, не сприймайте відскок як повернення тренду.
$HYPE 78, за 24 години +1.6%~+3.2%, капіталізація 17,4 млрд. FDV 74,5 млрд — це в 4,3 рази більше за капіталізацію, тиск розблокування — це його стеля.
$UNI 7.05, за 7 днів -5.0%, за 30 днів -25.0%. Hooks запустили 22/10, того дня зібрали лише 2 059 доларів комісії. Якщо 7 не втримується, не поспішайте скуповувати.
$DOGE 0.079, капіталізація 12,4 млрд, OI 1,14 млрд, за день впав на 1.6%. Іде за BTC, 0.075 — його старий рівень підтримки.
Наратив відповідає за підйом, грошовий потік — за фіксацію прибутку, а ось проміжок між ними — це місце, де ви втрачаєте гроші.$SOL продовжує виглядати слабким, за останні 24 години ліквідовано лонгів на 4,65 млн доларів, що майже втричі більше за шортів. За цей день падіння відбулося головним чином через те, що лонг-леверидж був викинутий. Ліквідація шортів була меншою, що свідчить про те, що зверху небагато шортів змушені були закриватися, відскок не має достатньої підтримки. Позиції на 880 млн доларів при обсязі торгів 1,1 млрд доларів — це не мало, залишки лонгів на ринку ще можуть бути знову «змиті». Тричі поспіль ставка комісії була трохи позитивною, це лише фон, не варто на цьому базувати прогноз напрямку. На графіку видно зниження максимумів і медвежий порядок ковзних середніх, що підтверджує цей висновок. 101,63 — це мінімум за день, який також близький до попереднього мінімуму, пробиття якого призведе до спрацювання стопів у наступної групи лонгів, новий мінімум з’явиться раніше за відскок. Щоб змінити тренд на бичачий, потрібно побачити, як ціна знову підніметься вище 105,22 — максимуму цього дня. Це означатиме, що ліквідація лонгів припинилася, хтось викуповує зверху, і тоді медвежий прогноз втрачає силу.