Допис

Попередній огляд прибутків AMD простіший за звіт про прибутки SpaceX Після позаробочих результатів SpaceX на ринку США, AMD оприлюднила свої прибутки за другий квартал, які також є ключовим напрямком для сектору штучного інтелекту цього тижня. Зосередьмося на кількох ключових даних, при цьому основна компанія підтверджує поточний дохід і оцінює майбутні результати та бізнес-можливості 1. Зростання бізнесу дата-центрів, яке є основою, що підтримує поточну оцінку та ціну акцій. Чи будуть дата-центри продовжувати зростати, і де знаходяться точки зростання, використовується для перевірки, чи зможе хмарний бізнес продовжувати розвиватися під контролем Intel і чи зможе він захопити більшу частку ринку GPU від Nvidia для балансування поточних оцінок і цін акцій 2. MI350: Наразі це основна серія GPU AMD. Основна увага приділяється обсягу поставок. Ринок має покладатися на ці дані для отримання відповідей. Скільки клієнтів фактично купують, і чим більше вони купують, тим більше підтримки оцінки та ціни акцій 3. MI450, майбутній основний флагманський продукт. Основна увага зосереджена на графіку масового виробництва MI450, кількості замовлень клієнтів, масштабі зобов'язань клієнтів, очікуваному внеску в продуктивність у четвертому кварталі 2026 року, прогнозі доходу на 2027 рік тощо. Це основний продукт, що підтримує результати AMD у 2027 році та відображає майбутню ціну акцій та підтримку оцінки 4. Доходи від ШІ: Стикаючись із конкуренцією з боку Nvidia, чи можна скоротити розрив між ними? Лише поступово скорочуючи розрив із NVIDIA через зростання продуктивності, історія «замінників Nvidia» може продовжитися 5. Валова маржа: Раніше прогноз валової маржі AMD за другий квартал становив 56%, що трохи вище за 55% у першому кварталі. Якщо продажі продукції зростатимуть, але валова маржа не покращиться, ринок може запідозрити, що AMD веде цінову війну, використовуючи низькі ціни для збільшення продажів. 6. Прогноз на третій квартал: Якщо прогноз доходу за третій квартал нижчий за показник другого кварталу, ринок також відкоригує ціну та оцінку акцій, що призведе до її падіння. Резюме: Сьогодні ввечері поточна ціна та оцінка акцій визначатимуться дата-центрами та MI350 з валовою маржею, тоді як абсолютна майбутня оцінка та ціна акцій визначатимуться продуктами MI450 з прогнозами на третій квартал. Топове поєднання: дохід перевищив очікування + дата-центр перевищив очікування + збільшення обсягу продажів MI350 + підвищення прогнозу за третій квартал + валова маржа ≥56% + прогрес MI450 збільшився, замовлення призупинено Цей набір даних може посилити поточну логіку комерціалізації ШІ і, разом із ціною акцій AMD, принесе більшу впевненість у весь американський сектор ШІ, підвищуючи результати американського фондового ринку цього тижня! Найгірші очікування: дохід і прибуток на акцію перевищують очікування + середні дата-центри + середній прогноз за третій квартал + зростання MI350 нижче очікувань + нових замовлень на MI450 не буде. З таким поєднанням, навіть якщо виручка та прибуток на акцію перевищать очікування, ціна акції може впасти! #财报观察员: AMD і SpaceX ось-ось передадуть, а Circle стане грандіозним фіналом