Дізнайтеся, як купувати Alchemix (ALCX) на біржі, якій можна довіряти

Що таке Alchemix?

Alchemix — це протокол децентралізованих фінансів (DeFi), який дозволяє користувачам брати самопогашувані кредити, використовуючи свою криптовалюту як заставу. Замість того, щоб позичати у централізованого кредитора та робити щомісячні платежі, Alchemix направляє депоновану заставу в стратегії, що генерують дохід. Отриманий дохід автоматично використовується для поступового погашення боргу позичальника. Такий підхід спрямований на зменшення ризику ліквідації та фінансового навантаження, а також надання гнучкої ліквідності для довгострокових криптоактивів.

У своїй основі Alchemix перетворює майбутній дохід на капітал, доступний зараз. Користувачі депонують підтримувані активи (наприклад, DAI, ETH або інші затверджені типи застави у відповідних сховищах), карбують синтетичний актив, що представляє кредит (наприклад, alUSD або alETH), і за бажанням використовують або торгують цим синтетичним активом, поки їхня застава продовжує приносити дохід, який поступово погашає кредит.

Протокол управляється за допомогою токена ALCX, а система складається зі смартконтрактів, які керують сховищами, карбуванням синтетичних активів, стратегіями отримання доходу та механізмом Stability/Transmuter, що допомагає підтримувати прив’язку між синтетичними активами та їхньою базовою заставою.

Достовірні джерела для отримання додаткової інформації включають документацію Alchemix та форум управління, а також звіти про аудити безпеки від визнаних компаній (наприклад, Runtime Verification, Certora або інші звіти, посилання на які є в офіційній документації Alchemix).

Як працює Alchemix? Технологія, що його забезпечує

• Депонування у сховища та заставне забезпечення

  • Користувачі депонують підтримувані активи у сховища Alchemix. Ці депозити виконують роль застави, яку можна використовувати для карбування синтетичних активів:
    • alUSD: карбується на основі депозитів DAI
    • alETH: карбується на основі ETH (або стейкінгових варіантів ETH, залежно від типу та версії сховища)
  • Кожне сховище встановлює максимальне співвідношення позики до вартості (LTV) (історично близько 50% для багатьох сховищ, хоча специфіка може варіюватися залежно від активу та параметрів управління). Це забезпечує надзабезпеченість і знижує системний ризик.

• Карбування синтетичних активів (alAssets)

  • Коли користувач карбує alUSD або alETH, він отримує синтетичний токен, який відстежує вартість базового активу (USD для alUSD, ETH для alETH). Ці токени можна використовувати у DeFi, обмінювати на інші активи або зберігати.
  • Позиція користувача в сховищі показує залишок боргу, деномінованого у карбованих alAssets.

• Генерація доходу та автоматичне погашення

  • Депонована застава спрямовується на стратегії отримання доходу. Історично Alchemix інтегрувався з авторитетними джерелами доходу, такими як:
    • Сховища Yearn (для DAI та інших активів)
    • Рідні стейкінгові токени/токени, що приносять дохід, у пізніших версіях (наприклад, інтеграція з ліквідними стейкінговими деривативами, якщо це доречно)
  • Зібраний дохід періодично реалізується та автоматично застосовується для зменшення непогашеного боргу кожного користувача. З часом, якщо дохід достатній, кредит може бути повністю погашений без участі користувача.
  • Користувачі також можуть погашати борг вручну в будь-який час, повертаючи alAssets у сховище, що дозволяє швидше закрити борг і розблокувати заставу.

• Механізми прив’язки та модулі Transmuter/Stability

  • Для підтримки прив’язки alUSD і alETH до цільових значень, Alchemix застосовує механізми (наприклад, архітектуру Transmuter v2 для alUSD), що дозволяють учасникам ринку обмінювати alAssets на базові активи з часом або через контрольовані механізми. Це допомагає підтримувати alUSD ≈ 1 USD і alETH ≈ 1 ETH у довгостроковій перспективі.
  • Пули ліквідності на децентралізованих біржах (DEX) також відіграють важливу роль у підтримці прив’язки, дозволяючи обміни між alAssets та їхніми базовими або стабільними аналогами.

• Управління ризиками та управління протоколом

  • Протокол управляється власниками токенів ALCX через пропозиції та процеси спільноти. Управління встановлює параметри, такі як LTV, боргові ліміти, підтримувані активи, стратегії отримання доходу та ліміти безпеки.
  • Смартконтракти є модульними, з аудитами та перевірками безпеки, опублікованими в офіційній документації. Контроль ризиків включає:
    • Консервативні LTV і боргові ліміти для кожного активу
    • Механізми аварійного відключення/паузи в разі аномальних умов
    • Вибіркове додавання стратегій та їх моніторинг
  • Інфраструктура оракулів (часто через Chainlink або подібні) забезпечує цінові дані там, де це необхідно, забезпечуючи належну оцінку та перевірки безпеки.

• Виведення коштів та викуп

  • Користувачі можуть виводити заставу до доступної (незаблокованої) суми. Якщо борг залишається, можливість виведення обмежується правилами LTV сховища.
  • Погашення кредиту (пасивно через дохід або активно через повернення alAssets) збільшує доступну до виведення заставу.

Технічно Alchemix базується на комбінації:

• ERC-20 смартконтрактів для синтетичних активів (alUSD, alETH)
• Контрактів сховищ, що відстежують позиції користувачів (заставу, борг)
• Адаптерів стратегій для зовнішніх джерел доходу
• Механізмів Transmuter/Stability та забезпечення ліквідності
• Контрактів управління для налаштування параметрів і оновлень

Для розробників і просунутих користувачів документація Alchemix надає адреси контрактів, архітектурні діаграми та інтеграційні посібники, тоді як репозиторії аудиту пропонують детальний аналіз безпеки.

Що робить Alchemix унікальним?

• Самопогашувані кредити: Замість запланованих платежів дохід, отриманий із застави, автоматично погашає борг, пропонуючи унікальний досвід позики, який може бути менш стресовим порівняно з традиційними кредитами з надзабезпеченням.
• Знижений ризик ліквідації: Консервативні LTV і зосередження на дизайні зменшують ймовірність ліквідацій порівняно з деякими ринками чистого кредитування. Хоча ризик не усувається, структура може бути більш гнучкою в умовах волатильності ринку.
• Синтетичні активи, прив’язані до базових: alUSD і alETH спрямовані на відстеження USD і ETH відповідно, з механізмами та ліквідними зв’язками, що допомагають підтримувати прив’язки з часом.
• Сумісність: alAssets інтегруються в ширшу екосистему DeFi, дозволяючи реалізовувати стратегії, такі як комбінування доходів, забезпечення ліквідності та управління казначействами для DAO та просунутих користувачів.
• Еволюція, керована спільнотою: Спільнота може голосувати за додавання нових типів застави, коригування LTV або вдосконалення стратегій отримання доходу, що дозволяє протоколу адаптуватися до ринкових умов.

...