Post

#财报观察员：AI基建财报接力登场 最近AI基建这一批财报扎堆出来，看下来心情挺复杂的。 好多公司营收数据看着真的很漂亮，Lumentum、CoreWeave还有超微电脑营收涨幅都冲到九成以上，Nebius更夸张，二季度营收直接同比暴涨454%，Coherent业绩指引也超预期，思科全年营收利润也都是双位数往上走。 看着数据一片红火，但市场好像已经不单纯为高增长买单了。 有个很现实的点现在摆在眼前：大家砸出去的资本开支实在太高，Nebius单单一个季度资本开支就干到57亿美元。哪怕业绩超预期，Coherent盘后照样跌了8%。 能赚营收是一回事，能不能把高额扩产，最后转化成实打实、可持续的利润，这才是现在市场最关心的事。 接下来就看应用材料的财报交卷，半导体设备的需求能不能稳住。 感觉AI基建板块的容错空间已经在收缩，不再是只要增长就能涨的阶段。后面估值怎么定价，利润会是最重要的考核标准。 你们怎么看这一波AI基建财报，还会继续看好这条线吗？