Post

Först, slutsats: Baserat på Changxins vinster och pris/vinst-kvoten för världens tre största lagringsföretag ligger Changxins rimliga värdering mellan 1,7 biljoner och 2,1 biljoner yuan. Med tanke på bristen på ledande inhemska DRAM-företag kan marknaden erbjuda en premiumvärdering på 2,1 till 3 biljoner yuan. Om man kombinerar en låg cirkulationsgrad på 6,73 % och marknadsstämningen från Sydkoreas nyligen tillkännagivna halvledarsamarbete på 950 miljarder dollar, finns det en möjlighet till en intradagseffekt på 3 till 4 biljoner yuan. 1. Baserat på vinster och jämförbara pris-till-vinst-kvoter, vad är Changxin värt? Vid stängningen den 24 juli var siffrorna för världens tre största lagringsföretag ungefär följande: Samsung Electronics: marknadsvärde cirka 7,35 biljoner yuan, 12-månaders vinst cirka 386,7 miljarder yuan, pris/vinst-förhållande cirka 20 gånger; SK Hynix: marknadsvärde cirka 5,95 biljoner yuan, 12-månadersvinst cirka 348,7 miljarder yuan, pris/vinst-förhållande cirka 17 gånger; Micron: marknadsvärde cirka 7,04 biljoner yuan, 12-månaders vinst cirka 341,8 miljarder yuan, pris/vinst-förhållande cirka 21 gånger. Baserat på Changxins nettovinst 2026 på 100 miljarder yuan: ett marknadsvärde på 2,1 biljoner yuan, vilket motsvarar ett P/E-tal på 21x; Ett marknadsvärde på 3 biljoner yuan, vilket motsvarar ett pris/vinst-förhållande på 30 gånger; Ett marknadsvärde på 4 biljoner yuan motsvarar ett pris/vinst-förhållande på 40 gånger. Som ett resultat nådde Changxin 2,1 biljoner yuan, med en värdering ungefär nära internationella jämförbara. Changxin är inte lika stort som de tre största i skala, teknik och kunder, men det är det enda A-aktieföretaget som kan producera storskalig DRAM-produktion, och marknaden kan erbjuda viss inhemsk substitution och en knapphetspremie. Det bör noteras att tre internationella företag använder nästan 12