Фараон прямо сказал, что Кашкали и Министерство финансов устроили между собой спектакль. Один говорит: «Рынок в порядке, не нужно вмешиваться», другой спешит тратить деньги на обратный выкуп. Их разногласия — это как раз самая настоящая картина нынешнего кризиса с американским долгом. Жесткий Кашкали: рынок не рухнул, не стоит паниковать Председатель Федерального резервного банка Миннеаполиса Кашкали, известный в ФРС как ястреб, 23 августа прямо в программе CBS «Лицом к нации» заявил: рынок американских облигаций в порядке, сбоя нет. Доходность по 10-летним облигациям пугает — 4,7%, но в 90-х она была значительно выше, торговля идет нормально, ликвидность достаточная. Его логика проста: ФРС отвечает только за инфляцию и занятость, а рынок облигаций — это зона ответственности Минфина. Неважно, что доходность по 30-летним облигациям взлетела до 5,3% или что долг превысил 40 триллионов, пока рынок функционирует и не рухнул, ФРС не должна менять политику ради снижения доходности. Минфин спешит: сначала потратить деньги, чтобы потушить пожар К моменту заявления Кашкали министр финансов Бесент уже начал действовать. 19 августа он объявил, что лимит однократного обратного выкупа государственных облигаций с 10-30-летним сроком увеличен с 2 млрд до как минимум 4 млрд долларов, то есть вдвое. Эффект? В день объявления доходность по 30-летним облигациям упала почти на 10 базисных пунктов, но на следующий день снова выросла. Goldman Sachs прямо говорит: это временная мера, эффект, скорее всего, «относительно краткосрочный». Потому что деньги, потраченные Минфином на обратный выкуп, придется компенсировать за счет выпуска новых облигаций. А где же тогда «коренное» решение? Фараон поможет разобраться: Во-первых, инфляция — это настоящий переключатель. Goldman Sachs объясняет лучше всего: снижение инфляции — вот что действительно снижает доходность облигаций

Личные сообщения взорвались, все спрашивают у Фараона, биток дотронулся до порога 80 000, а потом откатился назад, как же пойдет на этой неделе? Фараон прямо говорит, что недельная структура бычья, но дневной RSI поднялся до 94 — крайний перекупленность. На этой неделе не стоит ждать одностороннего рывка к 80 000, скорее всего, сначала будет фрикция в диапазоне 76 500–79 500, пока не выйдут данные PCE для выбора направления. Рост был слишком быстрым, нужно передохнуть, дело не в том, что рост остановился, а в том, что нужно дать возможность зафиксировать прибыль и сменить руки. Технически ситуация уже ясна. Недельные скользящие средние расположены в бычьем порядке, среднесрочный тренд не сломался, тут вопросов нет. Но дневной график с 63 000 до 79 500, RSI6 поднялся до 94, это уровень, когда "нужно передохнуть". MACD на 4-часовом таймфрейме ослабевает, но цена все еще выше средней линии на 76 850, это нормальная консолидация после роста, а не разворот. На 1-часовом и 15-минутном таймфреймах слабее, около 76 880 есть поддержка, но сила отскока недостаточна, краткосрочно еще придется подрасти. Запомните ключевые уровни: поддержка 76 900–76 500, сильная поддержка 75 500–74 500, последняя линия обороны быков 72 000–72 500; сопротивление 77 800–78 100, сильное сопротивление 79 200–79 600, пробой смотрим на 81 500, дальше 83 500–84 000. Пробой ниже 74 500 будет настоящей коррекцией, до этого момента считаем это нормальной откаткой. Главная переменная на этой неделе — PCE. Фараон считает, что наиболее вероятный сценарий — "соответствие ожиданиям или немного горячее", энергия поднимает общий показатель, но ядро еще не вышло из-под контроля, вероятность около 50%. До выхода данных будет флет, после выхода сначала сработают стопы, потом выберут направление. Очевидно.