Orbit Post Sitemap
[strUSD поглотил 50 миллионов долларов до запуска, с позитивным нарративом реальных доходов, но 12% — это не безрисковые проценты]
Институциональный дельта-нейтральный продукт Tori Finance strUSD привлёк 50 миллионов долларов предоплаченных средств за семь дней до своего официального запуска, что свидетельствует о сильном рыночном спросе на «доходности внутреннего обращения вне криптовалюты». В краткосрочной перспективе такие продукты откроют новые возможности для реального дохода и треков доходности стейблкоинов.
strUSD заявляет о годовом курсе около 12%. Её базовый слой не зависит от кредитного плеча или ставок финансирования, а скорее на глобальную керри-трейдинг в традиционных финансах: заимствование низкопроцентных валют, распределение на рынки с высокими процентами и затем фиксация доходности в долларах США через хеджирование валют. Пользователи вносят USDC или USDT, чтобы получить синтетический долларовый актив trUSD, который заклеймён для формирования strUSD и может использоваться в DeFi-протоколах, таких как Morpho, Pendle и Curve.
Однако рынок не может интерпретировать «нейтральность дельты» как безрисковую. Стратегии спредов по-прежнему сталкиваются с такими рисками, как хеджирование валютных средств, контрагенты, внецепочное хранение, ликвидность, погашение и регуляторное обеспечение; Аудиты смарт-контрактов, 24-часовые задержки обновления и проверка баланса внутри чейни решают некоторые риски прозрачности и кода, которые не могут заменить тестирование внецепочных фондов и качество реализации стратегии.
На самом деле стоит отслеживать не полный похищение квоты в 50 миллионов долларов, а возможность стабильно реализовать доходность после запуска продукта, остаться ли залоговые и внечейневые активы проверяемыми, а также сможет ли ликвидность работать нормально во время крупномасштабных погашаний. Чем больше доходность напоминает традиционные финансы, тем больше её нужно оценивать по традиционным стандартам финансового риска.
Вышеописанное — лишь выражение личного мнения и не является инвестиционным советом. Рынок быстро меняется; торговля прибылью и убытками несёт вы сами.Сейчас зима для шахтёров, но рынок ещё не почувствовал полной мере последствия этого холода.
Вы когда-нибудь задумывались: когда майнеры теряют $10,000 за майнинг одного биткоина, кто за них платит?
Я взглянул на данные в сети: общий хешрейт сети упал до 908 EH/s, установив новый минимум для 2025 года. Это не лёгкая корректировка; это вынужденная «волна отключения». Старые модели, такие как S19, полностью потеряли конкурентоспособность из-за роста цен на электроэнергию; майнеры не «колеблются с продажей», а «вынужденно ликвидируют».
Но что ещё важнее, задержка снятия давления с продаж — ключевой фактор.
-
Майнеры ускоряют продажу BTC в запасах для оплаты счетов за электроэнергию и кредитов на оборудование, создавая постоянное давление на продажи на стороне спот-сайда.
Само снижение хешрейта — признак самоочистки рынка — дорогие майнеры устраняются, а линия выхода в ноль постепенно поднимается.
В настоящее время средняя стоимость майнинга по всей сети составляет около $78,000, что значительно выше спотовой цены в $65,000. Это означает, что каждый новый BTC приносит убыток.
Что сейчас происходит на рынке? На самом деле это нарратив «майнеры сдаются». Но многие видят только снижение хешрейта = снижение предложения = позитивные новости, игнорируя другую логику: майнеры должны сначала продать свои существующие монеты, чтобы выжить. Это не давление на будущие продажи; это продолжающееся давление на продажи.
Где риск? В настоящее время ставки по финансированию относительно нейтральны, без сильного бычьего толчения, поэтому триггера для сжатия в длинные шорты нет. Однако если цена продолжит опускаться ниже $62,000, это может привести к ликвидации майнеров в крупном масштабе, создав негативную обратную связь.
Насколько я понимаю, этот этап не подходит для погони за прибылью или панических продаж; лучше наблюдать, продолжает ли хешрейт снижаться и ускоряют ли балансы кошельков майнеров отток. Это настоящие сигнальные направления.
Резюме: Горнодобывающие компании кровоточат, рынок ещё не остановился, не спешите с дном или короткими продажами — дождитесь, пока пройдёт волна ликвидации.
- Вышеизложенное является личным наблюдением и не является торговым советом. *
$BTC #Mining #CryptoWinterВ ночную сессию американские акции открылись выше, но закрылись ниже, при этом сектор полупроводников стал наиболее пострадавшим сектором. Индекс Philadelphia Semiconductor Index SOX упал до -5, запасы накопителей: Micron -5, SanDisk -12, SK Hynix -9, Nvidia -5, AMD -8, ASML -7. Что именно произошло? Есть две истории о призраках! Во-первых, переговоры по заказам CSP выявили опасения по спросу, а переговоры по цене QLC были слабыми: Sandisk предложил Meta около 0,5 (близко к TLC), но в итоге договорился только о 0,38. Диапазон цен LTA:NAND между зарубежными поставщиками и внутренними CSP ниже североамериканских цен, тогда как DRAM выше североамериканских, поэтому в целом прибыль поставщиков примерно равна. Проще говоря, речь идёт о переговорах по цене между поставщиками хранилища и облачными компаниями. Если переговоры провалятся, а облачные провайдеры обнаружат, что у них недостаточно спроса, переговоры о цене естественно становятся невозможными. Для нарративов цикла хранения это плохой знак. Ранее мукомольные мельницы вместе накапливали и продавали дорогую муку. Теперь пекарня поняла, что произошло. Мы больше не пекем хлеб, мы режем заказы, и вы можете оставить их себе. В целом такова ситуация: плохие новости для хранения и хорошие для облачных провайдеров. Таким образом, хранилище рухнуло, облачные провайдеры Meta, Microsoft и Google выросли — результат очевиден. Обратите внимание, что это не означает конечный результат; речь скорее о взаимном соперничестве. Я работаю в продажах IC уже восемь лет, и такая игра и стратегия мне слишком знакомы. В итоге все просто сдаются на одном этапе. Падение Nvidia — это независимое событие, обвиняемое в этом гаранте. NVIDIA ведёт переговоры по покупке OpenAI мощности 10 ГВт в ОгайоTesla по сути остается компанией, продающей электромобили и устройства для хранения энергии, рассматривая автопилот и гуманоидных роботов как следующий этап развития. Этот отчет за второй квартал важен тем, что он одновременно ставит перед рынком два направления: поставки и выручка наконец заметно оживились, но прибыль и денежный поток не вернулись вместе с ними. Квартальная выручка достигла 28,24 млрд долларов, что на 26% больше по сравнению с прошлым годом, а объем поставок в 480 126 автомобилей также вырос на 25%, установив новый квартальный рекорд. Эта комбинация свидетельствует о том, что спрос не угас, особенно основные модели Model 3/Y продолжают поддерживать масштаб; инвесторов интересует, сможет ли рост продаж подтвердить восстановление рыночного принятия после снижения цен и обновления продуктов. Однако отчет о прибылях и убытках дает более сдержанный ответ: чистая прибыль по GAAP составила 1,11 млрд долларов, что на 5% меньше по сравнению с прошлым годом, скорректированная прибыль на акцию — 0,33 доллара, что ниже рыночных ожиданий около 0,50 доллара. Продажи выросли, но прибыль не увеличилась, что означает, что ценообразование, затраты и инвестиции в НИОКР на новые объемы сжимают эффективность конверсии прибыли; для компаний с высокой оценкой рынок всегда смотрит не только на «объем», но и на то, сколько прибыли остается от каждого прироста. В бизнесе также есть положительные моменты. Доходы от производства и хранения энергии составили 3,14 млрд долларов, что на 13% больше по сравнению с прошлым годом, а объем развертывания систем хранения достиг 13,5 ГВт·ч, что показывает, что Tesla — это не просто производитель автомобилей, а хранение энергии на стороне электросети становится более стабильной второй линией развития. Однако автопилот, Robotaxi, Optimus и反弹是反弹，反转得另说——$QQQ -1.12%、$IBIT -0.82%，资金根本没跟，这波拉涨得先打个问号。
看数字
$BTC 65,273 +1.29% $ETH 1,965 +4.27%
$QQQ -1.12% $SPY +0.10% $IBIT -0.82%
$DXY -0.05% $GLD +0.10%
原油和霍尔木兹继续给通胀预期上眼药，美债加 Fed 预期就像悬在头上的剑，AI和半导体随便一个消息都能让 $QQQ 原地抽搐。$SNDK -3.0%、$SKHYNIX -1.4%，这方向还软着。
逐个抠细节：$ETH 比 $BTC 猛，弹性说明有风险偏好资金在搏短腿，但 $QQQ 没跟上，纳指那头明显心虚。$IBIT 弱于现货，ETF 一软就是聪明钱没真加仓，别光看 $BTC 价格被撑起来。$DXY 微跌，风险资产总算能喘口气，可 $GLD 还在涨，避险资金根本没撤干净，这个结构很拧巴。$SOL 也跟着蹦跶，但成交额上来得快，能不能守住是另一码事。
晚上谁能撑住，这波才算数，谁先露怯谁就定方向，别急着冲。
#美联储周四凌晨公布利率决议#DailyOrbit От «Cross-Margin Faith in BTC» до «Сбалансированного распределения» — известный аналитик Laomao @Imlaomao представил свою последнюю стратегию распределения активов, которая краткая, но очень ценна для практической справки:
🟠 40% BTC — основная позиция, краеугольный камень взрывного импульса бычьего рынка и долгосрочного консенсуса.
🟣 30% доходность активов (направление технологий/ИИ) — фиксация дивидендов роста сектора при одновременном стремлении к денежному потоку.
🟢 Резерв ликвидности 20% — Справляйтесь с экстремальной волатильностью и используйте возможности для донной рыбалки в любое время.
🔵 10% других диверсифицированных распределений — небольшие позиции, нарративы методом проб и ошибок или хеджирование рисков хвоста.
Бычьи рынки работают на полной скорости; медвежьи рынки строго контролируют риски. Основная идея такого распределения заключается в том, чтобы прибыль увеличивалась за счёт тенденций и снижала риски через структурированное распределение.
Интересно, что Лао Мао подчёркивает: все активы можно выделить с помощью всего одного аккаунта OKX. Истинная диверсификация рисков — это не распределение активов по биржам, а научное стратегическое распределение 😄
Для трейдеров, стремящихся к стабильному росту, а не к односторонним ставкам, этот подход «атака и защита» заслуживает повторного рассмотрения.Доходность биткоина $MSTR упала на 66%. Это не только я говорил, но и Питер Шифф, и это была сама компания. На прошлой неделе Strategy продала акции на сумму 544 миллиона долларов, а потом? Он даже не купил $BTC Йиконга, что абсурдно — продавать акции, не покупая криптовалюту. Ты хочешь сказать, что следуешь стратегии Биткоина? Я всегда чувствовал, что в стиле игры Сэйлора что-то не так. Когда выпускали облигации для покупки монет, его называли Богом игроков. Теперь они не выпускают облигации, а продают акции и продают их, но при этом монеты не покупают. Так куда же идут все эти деньги? Питер Шифф прямо сказал: «Быки биткоина не должны касаться $MSTR. Если хотите играть на биткоин, просто покупайте спот, не делайте обходных путей и не получайте скидки. Я считаю, что это прямолинейно, но премия за $MSTR — это, по сути, 'налог на IQ', который платят учреждения, холдинговые позиции и премии за ликвидность. Эти истории рассказываются уже три года, и теперь даже сами компании не добавляют больше. Вы всё ещё берёте их на себя?» $BTC спотовые акции на прошлой неделе держались около 83 000, не упая резко и не взлетая, но эта $MSTR операция всегда вызывает у меня некоторое беспокойство. Если вы действительно верите в будущий тренд Биткоина, зачем прекращать торговлю? Конечно, я знаю, что у многих людей всё ещё есть $MSTR в руках, так что стоимость, вероятно, невысокая. Сокращение убытков сейчас действительно вредит, но хотя бы не добавляйте больше. Играйте ровно и уверенно. Во-первых, чётко посмотрите, какая будет следующая карта Сейлора: будете ли вы продолжать продавать акции или снова покупаете монеты? Этот сигнал важнее любого технического анализа. Я по-прежнему верю в $BTC в долгосрочной перспективе, но посредников, получающих прибыль от разницы в цене, следует избегать, если это возможно. Давайте поговорим в комментариях, остались ли у вас ещё $MSTR. #世界杯收官: Испания выигрывает чемпионат #美股全线走高最近 X 上关于 CLARITY Act“即将推进”的讨论又升温了，但“热度上升”不等于“参议院已排定表决”。目前能核实的进展有两层：7 月 22 日，参议院银行委员会少数党办公室针对新文本发布分析；众议院金融服务委员会此前已安排 7 月 17 日围绕该法案的听证。它们说明文本和政策讨论仍在推进，却不能推出“法案已经通过”或“本周必然投票”。对普通用户，更值得看的是后续正式议程、委员会/全院表决记录、修订条款和最终文本，不要把 X 的标题式预期当成落地时间表。只有程序文件出现，才算从讨论热度进入可核验进展。Сейчас ИИ меняет структуру спроса на рынке хранения.
Ранее хранение в основном зависело от мобильных телефонов и ПК для потребительской электроники.
Теперь серверы на базе ИИ и высокопроизводительные вычисления становятся новыми двигателями роста.
В частности, HBM (Высокая пропускная способность памяти) стала ключевым ресурсом в конкуренции чипов ИИ.
Почему видеокарты NVIDIA такие сильные?
Помимо вычислительной мощности, поддержка высокоскоростного хранения также незаменима.
Будущее соревнование по хранению больше не будет сводиться только к тому, у кого наибольшая производственная мощность, но и в том, кто сможет освоить передовые процессы, высококлассные продукты и цепочки поставок ИИ.
IPO Changxin Technology также сигнализирует о том, что глобальная конкуренция в индустрии памяти может вступить в новую фазу:
С прежней монополии «трёх гигантов» она постепенно сместилась к многопартийной конкуренции.
Но трудности столь же очевидны.
Индустрия хранения зарабатывает не на историях, а на технологиях, масштабах и способности проходить циклы.
Samsung, Micron и SK Hynix, несмотря на десятилетия накопления, по-прежнему обладают значительными технологическими преимуществами.
Для Чансина выход на биржу — это только начало; настоящее испытание — сможет ли она доказать свою конкурентоспособность в следующем цикле хранения.
Для инвесторов необходимо отметить ключевые изменения:
Наибольшие возможности в эпоху ИИ могут не ограничиваться только приложениями ИИ.
Чипы, передовая упаковка и хранилище вычислительной мощности могут стать ключевыми элементами следующего этапа отраслевой конкуренции.
Но также будьте осторожны:
С каждой промышленной революцией рынок заранее строит предположения о будущем.美股AI硬件个股重挫，费城半导体指数下跌 5.02%。英伟达股价下跌 4.03%，台积电股价下跌 3.47%，博通股价下跌 2.02%，超威半导体股价下跌 8.51%，阿斯麦股价下跌 7.3%，英特尔股价下跌 5.38%，泛林集团股价下跌 7.45%，ARM 股价下跌 3.02%。存储股票方面，美光科技下跌 6.94%，SK 海力士下跌 9.39%，闪迪下跌 13.79%，西部数据下跌 9.28%，希捷科技下跌 8.09%，铠侠 ADR 下跌 6.65%。BEAT Цена вверх и отклонение ликвидности: текущий ралли не имеет сигналов непрерывности
Почему рынок, кажется, растёт, но на самом деле ценообразование осторожнее, чем кажется?
Основные факты оригинального текста: цены BEAT растут, но объем торгов остаётся стабильным, а открытый интерес отступил от максимумов; Средства поступали не полностью, а концентрировались в нескольких токенах, таких как JELLYJELLY, OPG, SLX, LAB, BSB, ALLO, CHIP, MEME, EDEN, HUMA, ZKP, METIS и другие; В то же время такие токены вроде BEAT, EDGE, COAI, TRUMP и RAVE не имеют импульса покупки.
Изменения в структуре рынка и расхождения ожиданий: текущий рост BEAT является результатом концентрированной ликвидности, а не системного восстановления. Фонды выводят средства с большинства альткоинов и выбирают ставки только на конкретные активы малых компаний, что обычно означает, что аппетит к риску не распространился. Охлаждение открытого интереса в сочетании со стабильным объёмом торгов свидетельствует о том, что участники предпочитают ждать подтверждения, а не гоняться за ралли. При такой структуре рост цены может быстро обратиться из-за отсутствия последующих покупок.
Логика передачи: BTC и ETH, как базовый слой ликвидности, пока не демонстрировали значительных колебаний, и точки входа в институты стабильны; SOL остаётся фаворитом как высокобета-L1, но не влияет на общее настроение; HYPE остаётся нейтральным как индикатор настроения к риску, что указывает на то, что рынок не перешёл в режим полномасштабного риска. Местная деятельность на стороне подделок не может быть передана на основные активы, и в целом средства склоняются к оборонительным распределениям.
Слегка бычий путь и условия: если BEAT сможет завершить консолидацию по сокращению объема на текущем уровне цены, а затем прорваться при увеличении объёма, при умеренном восстановлении открытых интересов, это может вызвать короткий сжатый сжатие, что приведёт к продолжению краткосрочного тренда. Суть в том, что BTC или ETH не испытывают резкой коррекции, а ставка финансирования остаётся нейтральной или слегка положительной.
Риски и условия чрезмерного бычьего роста: если цена BEAT продолжит расти, а открытый интерес будет снижаться, ростом будет доминировать спотовая покупка, но при этом отсутствие поддержки деривативного кредитного плеча, что затруднит поддержание тренда. Более опасный сценарий — это прорыв BTC ниже ключевой поддержки, что приведёт к общему сокращению ликвидности, быстрому выводу концентрированных средств и резкому откате активов, таких как BEAT.
Заключение: текущий тренд BEAT — это технический отскок, вызванный концентрированной ликвидностью, а не сигналом разворота тренда. Условия для провала тренда таковы: объём торгов не может быть увеличен или открытый интерес продолжает сокращаться. Далее следует сосредоточиться на том, сможет ли BEAT получить всплеск подтверждения в течение 24 часов и сможет ли BTC сохранить текущий диапазон. Если ни одна из них не удержится, текущий рост скорее временной ловушки.
Предупреждение о риске: рынок находится в среде низкой ликвидности, и колебания цен могут усиливаться, поэтому управление позициями следует подходить с большей осторожностью.
#BEAT #BTC #ETH #衍生品定位Отскок ≠ разворот, $ETH вырос на 4%, $QQQ был ослепительно зелёным, и рынок ждал — тот, кто первым проявит слабость, задаст сегодняшний тон.
Посмотри на цифры
$BTC 65 283 + 1,45% $ETH 1 952 + 4,14%
$QQQ -1,12% $SPY +0,10% $IBIT -0,82%
$DXY -0,15% $GLD +0,10%
Ормуз и сырая нефть по-прежнему добавляют переменных в инфляционные ожидания, доходность казначейских облигаций США и тень ужесточения ФРС продолжают сказываться на оценках, и доллар не является фоном — просто быстрая корректировка курсовой линии может нарушить ритм $QQQ$SPY. Неудивительно, какой переключатель срабатывает на сегодняшнем рынке.
$ETH Эластичность явно сильнее $BTC, аппетит к краткосрочному риску растёт, но $QQQ опускается вниз, а деньги уменьшаются в оборону. $IBIT Слабее спотового $BTC; если ETF ослабевают, это значит, что спотовый рынок не так сильен; $DXY Если активы немного спокойнее, рисковые активы могут перевести дух, но как только они ужесточёны, быстро становятся враждебными; $GLD Всё ещё тихо растущие, безопасные фонды ещё не полностью вышли из игры — не дайте себя обмануть.Новая спотовая валютная $AEON была размещена на бирже вчера, с начальной эталонной ценой на уровне $0.05. Всего за 15 минут цена взлетела до $0.185, при этом самое большое внутридневное колебание достигло 270%, а рост диапазона приблизился к 188%. Даже после резкого отката после ралли монета сохраняет 53% внутридневного роста на данный момент. Большое количество розничных инвесторов, увидев этот бурный всплеск, сразу же отреагировали идеей «стократной возможности для местных собак», стремясь немедленно купить дно и попытаться собрать второй ралли. Но действительно ли всплеск просто взрывной потенциал новых монет? Наверное, всё не так просто. Основная логика этого митинга на самом деле довольно ясна. Во-первых, платформа предоставляет рекомендации по рынку на главной странице и предоставляет доступ к новым коинам. $AEON Как дебютный токен, он сопровождается трафиком, привлекая большое количество новых спекулянтов, следующих за трендом и покупающими, создавая основу для стартового ралли. Во-вторых, проектные команды и ранние игроки частного капитала владеют подавляющим большинством своих фишек, размещая крупные ордеры на поддержку дна на уровне $0.05 на открытии, оставляя очень немногих розничных инвесторов с действительно циркулирующими фишами на рынке. Спекулятивные фонды могут более чем удвоить цены за очень короткое время — всего несколько сотен или даже сотни тысяч долларов. Этот метод торговли распространён среди новых монет на биржах, фактически используя информационные пробелы и вакуум ликвидности, чтобы создать иллюзию скачка цен. Каковы последствия того, что розничные инвесторы спешат занять эту позицию? Как только спекулятивные фонды продаются на высоких уровнях, а ранние чипы с очень низкими издержками концентрируются и продаются, цены рухнут мгновенно. Текущий рост на 53% может показаться заманчивым, но по сравнению с начальной ценой фактическая маржа прибыли значительно сократилась. #长鑫科技上市 глобальная конкуренция по хранению данных развивается и меняется$MU 美光科技 后续走势深度分析【7.27美盘】
⚠️风险提示：仅行情逻辑推演，不构成任何投资建议；存储板块高波动，凌晨FOMC决议为短期最大拐点，严控仓位、做好止损。
现状复盘：日内持续下行，跌破910短线分水岭，存储板块集体杀跌；相比SNDK闪迪，MU受长鑫科技上市叙事冲击更强（长鑫主营DRAM，和美光直接竞争赛道）。
一、本轮下跌完整定性（分清导火索与底层逻辑）
1、直接导火索
A股长鑫科技科创板上市，资金开始计价远期DRAM产能扩张，市场担忧全球DRAM寡头格局松动，通用DRAM涨价斜率放缓。
叠加大空头Michael Burry持续加仓做空MU，强化空头情绪；议息前夜资金提前兑现高位拥挤交易，形成多杀多。
2、多头支撑逻辑（下跌制约因素）
1. HBM构成核心护城河
长鑫现阶段HBM尚在样品阶段，短期无法切入高端AI存储供应链；美光大量云厂商长协订单锁定未来12–18个月营收与毛利率，短期业绩不会快速恶化。
2. 当前NAND/HBM现货价格维持上行，行业供需紧张格局短期没有扭转。
3. 中长期AI算力持续扩容，企业级存储需求刚性存在。
3、空头核心长期逻辑（行情持续压制力量）
1. 周期股交易规律：股价提前计价景气顶点，资金博弈2027年后存储供给增加，利润率承压；
2. 年内股价涨幅巨大，估值已经充分反映乐观预期，赔率变差，稍有利空就引发集中止盈；
3. DRAM赛道直面长鑫远期产能冲击，通用存储业务长期竞争压力上升；
4. 高估值成长标的，对美债收益率高度敏感，美联储偏鹰预期持续压制估值。
关键区分：短期是情绪+获利了结带来的调整，不是基本面立刻恶化；调整幅度取决于美联储讲话以及资金对“周期顶部”预期的强化程度。
二、关键价位（美元）
✅支撑（自上而下）
第一支撑 875（日内低点平台）
短期第一防守位置；守住则进入低位震荡磨底。
第二支撑 840（中期关键支撑，60日均线附近）
放量击穿840，本轮调整空间彻底打开，下看790一线。
⛔压力（自下而上）
第一压力 910（原短线分水岭，压力转化位）
反弹第一道强坎，短期内很难一次性收复。
第二压力 960–990（密集成交套牢区）
只有放量站稳990上方，才能修复短期下跌趋势。
三、三大情景推演（短期由凌晨FOMC主导）
情景1：美联储讲话偏鸽（最优情景）
条件：维持利率不变，释放远期降息预期，美债收益率下行。
走势：依托875支撑止跌企稳，开启技术性修复反弹；先挑战910压力。
重要提醒：反弹定义为调整中的修复，站稳910之前，不能认定多头趋势回归。
情景2：美联储中性表态（基准情景）
条件：按兵不动，措辞不鹰不鸽，维持数据依赖口径。
走势：840–910区间宽幅震荡，筹码交换，短期难以走出单边行情；跟随费城半导体板块反复拉锯。
情景3：美联储释放偏鹰信号（风险情景）
条件：保留年内加息可能性，美债收益率上行。
走势：875支撑失守，进一步考验840关键防线；存储板块调整周期拉长，同步拖累SNDK闪迪。
四、中长期维度划分
1. 短期（1~5个交易日）
抛压尚未完全出清，板块情绪脆弱，优先顺势思路，不盲目左侧重仓抄底；等待缩量止跌、分时持续承接的企稳信号。
2. 中期（数周）两大核心观察指标
① DRAM、HBM合约价格走势；只要涨价趋势延续，基本面底线稳固；若涨价幅度持续收窄，估值会持续承压；
② 长鑫HBM研发与量产进度，决定远期竞争压力大小。
五、盘面重点跟踪信号
1. 与SNDK闪迪、费城半导体SOX指数高度联动；正常行情下MU波动强度＞闪迪；
2. 成交量：反弹必须放量，缩量反弹持续性极差；
3. 美债10年期收益率波动，直接影响存储板块估值；
4. 875、840两大支撑得失，决定下行空间。
六、交易思路总结
1. 趋势判定：短期上升趋势被破坏，进入调整周期，禁止逆势重仓抄底；
2. 短线操作：反弹靠近910承压滞涨，可博弈短空，止损935上方；回踩875企稳、宏观情绪配合，仅适合轻仓博弈反弹；
3. 核心分水岭：站稳910=短期情绪修复；跌破875=下行风险扩大；
4. 风控建议：凌晨美联储决议波动率极高，消息落地前降低杠杆、压缩仓位，防范双向剧烈插针。$XAU $CL 美伊周末突然停火，油价暴跌5%，黄金跳空高开40美金——但就在刚刚，金价冲上4116后迅速回落，又在4084反复试探。这波到底是地缘降温后的情绪反弹，还是4000美元铁底确认后的反转起点？
一边是：
4000美元三次下探均未有效跌破，铁底确认
油价暴跌→加息预期降温→实际利率回落
全球央行持续购金，中国连续20个月增持
黄金ETF结束持续流出，7月出现净流入
期权市场看涨/看跌比升至264:100，投机多头仓位创1月以来新高
一边是：
美联储仍处高利率环境（3.50-3.75%）
6月纪要显示部分委员支持加息，沃什偏鹰
日线仍受50日均线（约4220）压制
4100-4165是密集套牢区，突破难度极大
停火若反复，避险溢价可能再次收缩
黄金现在就像2023年的自己——
4000美元横盘，99%的人觉得“涨不动了”，结果央行一出手，直接干到5595。$SNDK
后续完整走势分析
⚠️风险提示：仅行情逻辑推演，不构成任何投资建议；存储板块波动率极高，凌晨FOMC决议是短期最大拐点，严控仓位。
当前现状：日内放量瀑布下跌，有效跌破前期关键平台1410，最低下探1226附近，短期上升趋势宣告阶段性终结，由多头趋势转入震荡调整格局。
一、本次下跌核心定性（分清导火索与底层逻辑）
1. 直接导火索：长鑫科技上市情绪冲击
长鑫主营DRAM，闪迪主营NAND闪存，二者无直接产品竞争。
下跌属于存储板块无差别恐慌传染，资金开始交易远期存储寡头垄断格局松动、周期涨价斜率放缓预期。
⚠️重点：情绪冲击≠基本面利空，不要过度线性放大这条逻辑。真正中长期威胁闪迪的是长江存储NAND扩产，并非长鑫。
2. 底层核心诱因（下跌根基）
① 拥挤交易获利了结：年内巨大涨幅，AI存储成为全市场最拥挤多头赛道，一旦出现利空叙事，多头集中止盈形成多杀多；
② 市场预期切换：资金开始博弈NAND涨价Q4增速放缓，周期股“盈利高点对应股价高点”预期升温；
③ 议息前置避险：资金提前降低高估值成长股仓位，规避美联储讲话偏鹰风险；
④ 技术破位共振：跌破1410关键支撑后，触发程序化止损抛压，进一步放大跌幅。
3. 多头支撑逻辑（制约持续暴跌）
✅AI推理需求持续拉动企业级SSD需求，长协订单锁定中长期营收；
✅NAND供需短期仍然偏紧，现货价格并未拐头向下；
✅闪迪与铠侠合资晶圆厂产能规划克制，短期不会出现供给严重过剩。
二、关键价位（美元）
支撑（自上而下）
第一支撑 1225~1230（日内低点）
短期第一防守区，如果守住，先进入低位震荡磨底；
第二支撑 1180（中期强支撑）
放量击穿此位置，调整空间彻底打开，下看1100附近区间。
压力（自下而上）
第一压力 1325（近期成交密集区）
反弹第一道坎，短期很难一次性收复；
第二压力 1410（原趋势分水岭，现已转化为强阻力）
只有放量站稳1410之上，才能重新修复趋势。
三、三大情景推演（短期由美联储决议主导）
情景1：美联储偏鸽（最优情景）
条件：凌晨鲍威尔措辞温和，打消加息预期，美债收益率下行。
走势：依托1225支撑止跌，开启技术性修复反弹；先试探1325压力。
限制：反弹定性为调整当中的修复，在站稳1410前，不能判定趋势回归多头。
情景2：美联储中性（基准情景）
条件：维持利率不变，讲话不偏鹰也不偏鸽，维持观望基调。
走势：1225–1325区间宽幅震荡磨底，筹码充分交换；短期缺乏持续单边动力，反复拉锯。
情景3：美联储偏鹰（风险情景）
条件：释放加息信号，美债收益率上行。
走势：1225支撑失守，进一步下探1180支撑；存储板块延续调整，调整周期拉长。
四、中长期维度区分（短线交易与持仓思路分开）
1. 短期（1~5个交易日）
行情由宏观情绪主导，板块情绪脆弱，抛压尚未完全出清。
操作原则：不急于左侧重仓抄底；等待企稳信号（缩量止跌、分时持续承接）。
2. 中期（数周维度）两大观察指标
① NAND合约价格走势：只要价格维持上涨，基本面底线仍在；若涨价幅度持续收窄，估值会持续承压；
② AI企业级SSD订单落地情况，这是闪迪区别于传统消费存储的核心阿尔法。
五、盘面重点跟踪信号
1. 费城半导体SOX、MU美光联动强弱，存储板块同涨同跌；
2. 成交量：反弹必须放量；缩量反弹持续性极差；
3. 美债10年期收益率波动，高估值存储标的对利率高度敏感；
4. 1225支撑得失，决定短期下行空间。
六、交易思路总结
1. 趋势判定：上升趋势阶段性破位，进入调整周期，顺势优先，禁止盲目左侧抄底；
2. 短线：反弹至1325附近滞涨，可以博弈短空，止损1355上方；回踩1225企稳、宏观配合，可轻仓博弈反弹；
3. 核心分水岭：站稳1410=多头修复；跌破1225=下行空间打开；
4. 风控建议：凌晨FOMC波动率极大，消息落地前降低杠杆、压缩仓位，规避双向插针风险。Недавние темпы листинга Coinone значительно замедлились, в этом году выставлены только три токена: RLUSD, EDGEX и HYPE.
До середины первого квартала 2026 года, чтобы догнать ведущих игроков Upbit и Bithumb, было запущено большое количество различных альткоинов; Однако, когда появились слухи о приобретении акций Coinone в OKX, количество токенов резко сократилось, переключившись на упрощённый подход.
Интересно, что Upbit, который осторожно относился к использованию криптовалют, вместо этого повторил раннюю стратегию Coinone, активно запуская новые альткоины, а Bithumb последовал их примеру. Стратегии листинга трёх крупных бирж Южной Кореи полностью изменились, и это структурное изменение заслуживает особого внимания.Только что $LA внезапно поднялся вверх, и многие начинают нервничать, возможно, хотят его замыкнуть. Но я считаю, что сейчас нельзя его шортить; риски короткой позиции сейчас слишком велики. Возможно, он действительно упадёт, но я не хочу рисковать — риск намного перевешивает прибыль, которую я могу получить. Короткое замыкание $LA сейчас всё равно что лизать кровь по краю; я не думаю, что готов на это. —————————————————— Давайте посмотрим на её недавние данные по контрактам. Видно, что после 10 утра прошлой ночью её соотношение длинных и коротких позиций внезапно выросло, но открытый интерес особо не изменился. Я думаю, прошлой ночью должно было быть много медведей, превратившихся в быков. Потом всё начало взлетать. По мере роста открытый интерес по контрактам быстро увеличивается, а соотношение долгосрочных и коротких контрактов быстро снижается. Это говорит о том, что многие медведи шортуют, но я не очень оптимистично настроен по этому поводу. Почему? Чтобы ответить на этот вопрос, нам нужно рассмотреть его недавние данные по контрактам. Видно, что 23 июля, когда открытый интерес по контракту увеличился, соотношение долгосрочных и коротких контрактов снижалось. Почему? Потому что в то время цена $LA росла. Давайте посмотрим на диаграмму подсвечников того времени. Видно, что после роста цены практически нет очевидного откака. В этот момент, как сейчас. —————————————————— Я действительно не думаю, что сейчас самое подходящее время для коротких $LA; сейчас самое время для шортингаМногие интересуются, почему Robinhood твёрдо выбрала экосистему Ethereum. Основная логика заключается не только в оптимистичной цене $ETH, но и в том, что она стала универсальной базовой инфраструктурой для традиционных активов, выходящих в блокчейн по всему миру.
1. Гарантия безопасности: Напрямую использовать децентрализованную систему безопасности основной сети Ethereum, избегая высоких затрат на создание новой публичной цепочки с нуля и риски безопасности самостроенных цепей.
2. Совместимость ликвидности: Бесшовно интегрируется с зрелыми DeFi-экосистемами, такими как Uniswap и Aave. Токенизированные активы, такие как акции и ETF, могут быть напрямую кредитованы, обеспечены и торговаться на вторичных рынках, оживляя традиционные финансовые активы.
3. Низкие затраты на разработку: Идеально совместима с виртуальной машиной EVM, позволяя крупным глобальным блокчейн-разработчикам и зрелым инструментам напрямую адаптироваться, значительно снижая порог для разработки и итерации проектов.
4. Native Gas Token: Robinhood Chain оплачивает комиссии за транзакции напрямую с ETH, устраняя необходимость выпускать новые платформенные токены и избавляя от лишних хлопот с выпуском токенов и поддержанием рыночной стоимости.
5. Единый институциональный консенсус: В настоящее время подавляющее большинство реальных проектов RWA по активам и институциональных финансовых схем в блокчейне ставят приоритет на внедрение в экосистеме Ethereum, способствуя взаимосвязи между различными проектами и соответствуя требованиям по нормативным требованиям.
Ethereum — это как протокол TCP/IP в эпоху интернета, уже универсальный стандарт для он-чейн-финансирования. Сам Robinhood сосредоточен на традиционной токенизации активов, поэтому нет необходимости разрабатывать собственный базовый слой. Использование зрелых экосистем — самый прагматичный бизнес-выбор.Замечали ли вы, что заявления Трампа ослабляют незначительное влияние на крипторынок?
С одной стороны, он неоднократно делал заявления о ситуации, и рынок давно развил иммунитет; после многократных услышаний все оставались осторожными, и положительные последствия постепенно исчезали.
Но ещё важнее, что в бычьем рынке, особенно во время агрессивного ралли, рынку нужен ориентир настроения. Если смотреть в глобальном масштабе, Трамп — почти самый подходящий кандидат.
В предыдущем цикле ПланБ был признан легендой рынка в мире криптовалют. Когда основным игрокам нужно было набрать обороты, его возвели на пьедестал, но после окончания ралли он оказался маргинализирован.
Если заглянуть в суть, то увидите, что многие драйверы рынка и мифы общественного мнения по сути являются продуктами капитального цикла. #交易之声: Ваш опыт заслуживает того, чтобы его услышали В 22:00 по пекинскому времени 27 июля Ondo официально запустила сеть Ondo. Позвольте сначала сделать вывод: это не очередное положительное повторение «ещё одного преимущества L1», а очень существенный сдвиг в техническом подходе; Для ONDO прогресс в продукте реален, но захват стоимости токенов пока не компенсирован этим объявлением. Понимание этих двух уровней важнее, чем сосредоточение только на «запуске новой сети». Ondo Chain, анонсированная в 2025 году, изначально задумывалась как PoS L1 для институционального рынка RWA с собственным состоянием, валидаторами и он-чейн-логикой. Официальное заявление очень простое: после внедрения Ondo Perps было установлено, что действительно запечатлело торговый опыт — это не урегулирование, а исполнение; Поэтому нет необходимости строить цепи традиционными методами. Новое решение помещает высокочастотную логику, такую как сопоставление, маржинальность и клиринг, в единую высокопроизводительную зону безопасности TEE, выполняющуюся тайно на скоростях, близких к централизованным биржам; Многосторонние проверяющие сначала проверяют код во время выполнения, затем сохраняют ключ с помощью порогового метода; Передача активов рассчитывается на публичной цепочке. Другими словами, она разделяет выполнение, валидацию и урегулирование. В официальном заявлении даже чётко говорится, что Ondo Network «в настоящее время не является блокчейном», а лишь продолжением и более точным выражением целей Ondo Chain. Я признаю этот прагматизм, но не стал бы приравнивать «проверяемость» напрямую к «полному недоверию». В настоящее время код по-прежнему выполняется в едином TEE, и система опирается на аппаратные удалённые доказательства, процессы управления кодом одобрения и честность и доступность многосторонних проверяющих. В объявлении не был раскрыт сертификатЕщё один день рыночного образования
Образовательный контент очень прост
Заголовок довольно шумный
Большой торт очень стабильный
Ставки низкие
Горная крепость очень разделена
Запишите финишную цену
65132 BTC, рост примерно на 0,9% за один день
ETH около 1962 года, около четырёх пунктов
СОЛ 76,6, всё ещё чуть больше двух пунктов
А потом угадайте что
Когда я ударил по телефону,
Главным импульсом было не увеличивать должности
Я хочу выключить уведомление
Так что моё суждение такова:
Сегодня я оставлю вас с одним предложением
Без погони, без резок, снижение рычага давления, выключи приложение и спи
Возвращаясь к актуальным темам вне рынка, сегодня произошло несколько интересных событий:
#以太坊验证者退出队列已降至零
Сброс очереди на выход снизил ожидания давления на продажи со стороны стейкинга. При счёте сегодняшнего ETH явно превосходит более широкий рынок, краткосрочная гибкость сохраняется. Я могу продолжать использовать ETH как основной спутниковый склад, но не перейду на контракт с высоким кредитным плечом только из-за одного фрагмента данных.
#多数党领袖称CLARITY休会前难通过
Если регуляторный график будет ещё больше задерживаться, тематические спекуляции лишаются стимуляции по срокам и вместо этого вынуждают средства возвращаться в более ликвидные активы. С точки зрения конца дня, это шумоподавление, а не сигнал выхода; просто продолжайте удерживать основное положение.
#长鑫科技上市 году глобальная конкуренция по хранению данных добавляет новые переменные
Рынок хранения данных вывел войну аппаратного обеспечения ИИ на публику, и долгосрочный мотив повествования остается, но ценовый ритм и вторичные спекуляции — это не одно и то же. После изучения актуальных тем не забудьте вернуться к графику позиций — не делайте заказы импульсивно в последние пять минут дня.
$BTC $ETH #日终 #盘面 想买又不敢买，不买又怕错过
周末前夜的标准症状
账户里的U在发光
手指在加号和减号之间来回点
这周剩下的大石头很清楚
美联储决议在眼前
地缘还在「停火但不算结束」的灰色地带
CLARITY日程继续拖
然后你猜怎么着
大饼已经提前把一部分恐慌消化成横盘上沿
65100附近红着收工
可我不敢把它理解成可以放心加杠杆的绿灯
周末展望我只给自己三条规矩
第一
决议前杠杆上限再砍一刀
波动可以来
爆仓不要来
第二
异动榜可以看
仓位上限锁死
一天十八个点的票，只能当观察样本
第三
安全检查比预测更重要
助记词、授权、陌生应用
周末无聊的时候正好清理
所以我的判断是
周末不是用来证明自己多勇敢的
是用来降低不可逆错误的
方向可以保留，动作必须变慢
顺便留意了一下最近的动态，有这么几个方向：
#美联储周四凌晨公布利率决议
决议是本周最大的宏观发令枪，点阵图和发布会讲话往往比加息降息本身更伤估值。我的计划是决议前后只保留低杠杆核心仓，把开火权留到波动明显收敛之后。
#美军暂停对伊空袭，国际油价开盘大幅下跌
停火降低了最坏情景的概率，但灰色地带随时可能反复，油价和风险资产仍会脉冲。周末消息空窗期更要防间隙插针，千万别把停火标题当成单边通行证。
#英伟达拟为OpenAI提供2500亿美元担保
算力担保能维持AI长线热度，也容易在周末被社区放大成无脑做多的借口。背景偏暖可以接受，仓位仍要服从周末风控表，而不是去服从热搜标题。
$BTC $ETH #周末展望 #风控 $MOVE (1H) – Oversold Bounce Attempt
Bias: LONG
Entry Zone: 0.00890 – 0.00900
Stop Loss: 0.00875
TP1: 0.00911
TP2: 0.00925
TP3: 0.00945
Why this setup:
Defended local support at 0.00882 after an aggressive sell-off. Consolidation above the low indicates seller exhaustion, setting up a potential mean-reversion move toward the 1H moving average resistances.
NFA – Educational purposes only.
#CXMTMemoryIPO #FOMCRateWatch #OilDropsOnCeasefire Сегодня особенно шумно было настроение сообщества. Половина людей выкладывала таблицу лидеров роста, половина ругала список понижений. Казалось, что мы живём в двух параллельных рынках. Я пролистал форум, и там было всего три ключевых слова: как оценивать решения по процентным ставкам, считаются ли списки хранения положительными последствиями, а некоторые даже использовали перемирие как триггер для нового бычьего рынка. И угадайте что? Настоящие цены доминируют не самые громкие комментарии, а скучные данные, такие как ставки финансирования и ETF. Ставки всё ещё холодные, но биткоин всё ещё красный. Ловушка настроений сообщества в том, что, во-первых, кликбейт сводит сложные структуры в одну фразу: «Вот-вот рухнет» или что-то в этом роде «Вот-вот взорвётся.» Если вы делаете заказы, следуя эмоциям, вы фактически передаёте свою позицию самому громкому человеку. Во-вторых, если PUMP может подняться на 18 пунктов, а SHIB — на 8 пунктов в тот же день, это показывает, что нарратив фрагментирован и единый лозунг больше не действует. В-третьих, мой ответ довольно простой. Трендовые темы рассматриваются как интеллект, а приказы основаны на вашем собственном списке. Тот, кто критикует или хвалит, сначала должен вести небольшой блокнот. Так что я считаю: чем более разделено сообщество, тем удобнее снизить частоту торговли и переключить энергию с «принятия сторон» обратно на позиции и риски. Люди, которые говорят меньше на шумных рынках, обычно теряют меньше. Случайно, сегодня есть несколько горячих тем, которые стоит обсудить: #财报观察员: Могут ли Microsoft, Meta и Amazon стабилизировать нарратив ИИ? Когда наступает сезон заработка, сообщества любят маркировать все монеты тегами ИИ, что сильно затрудняет отличие настоящих от фейков. Я жду, пока появится направляющий текст, прежде чем выбирать тему, вместо того чтобы быть втянутым в самые насыщенные сделки лозунгами в разминочном посте. #长鑫科技上市 глобальная конкуренция по хранению хранилища добавляет переменные. Запуск хранения хранилищ перенёс войны на мощность аппаратного обеспечения в трендовые поиски, что упростило обсуждение форумовЗабудь, больше никакой рыбалки на дне. Кажется, что на этот раз основы изменились, и дна слева больше нет.
Ранее весь шум вокруг масштабного развития ИИ и постоянной нехватки хранилища
В результате на прошлых выходных Samsung Hynix также начал расширять производство
Changxin также вышел на биржу. Хотя сейчас компания не может производить премиальные HBM, в конечном итоге добьётся успеха. Более того, производство DRAM сейчас вытеснит средний и низкий рынок Sanhai, а если уменьшить средний и низкий сегменты Sanhai, не освободится ли её мощность?
Короче говоря, прежняя нехватка запасов внезапно сменилась на «отсутствие дефицита запасов».
Рынок — это покупка ожиданий и продажа фактов — истории ценны, факты нет
Когда история нехватки памяти начинается снова, как в прошлом году, когда Deepseek сбила Nvidia, новая история о «дешёвых моделях→ взрывном использовании→ лопатах, продающих больше», затем выходит $MU $SKHYNIX $NVDA #长鑫科技上市, добавляя переменные к глобальной конкуренции Все аналитики говорят, что он упадёт, Я слишком много делал в обратных руках
И я не перепродавал их в основном и не перепродавал
Это драйв в его сердце
Самый страшный заголовок
Чем менее скоординирован рынок,
Вместо этого я хочу спросить
Кто выступает
Сёстры
Список негативных факторов сегодня вечером может растянуться надолго
Ожидания по снижению ставок блокируются
ETF по-прежнему трясутся ежедневно
Контракт кита действует дважды
Показатели по долгам вызывают тревогу
А потом угадайте что
BTC всё равно закрылся выше 65 100
Однажды он был почти красным
ETH даже стремится к четырём очкам
Будто я вообще не читал эти книги
Это мой антиконсенсус на сегодняшний вечер
Дело не в том, чтобы кричать скот в небо
Сам «сбой с отображением титраров» — это сигнал
Первый
Рынок уже прошёл через самую паническую фазу геополитической торговли
Появилась новость, что американские военные приостановили свои удары
Цены на нефть упали
Шифрование, но ранняя десенсибилизация
Второе
Есть ещё три сигнала покупки среди индикаторов настроений
Большинство ждёт и ждёт.
Не фанатик
И это не дно поражения
В основном это немного неожиданный поворот
Третье
Настоящая опасность в том, что вы торгуете по титулу
Торговля по структуре позиций — правильный путь
Ставки холодные, пятно красное
Казалось, что кто-то тихо подхватывает новости, а не розничные инвесторы, празднующие
Так что моё суждение такова:
Не позволяйте «сборке плохих новостей» в краткосрочной перспективе выбить вас из основных активов
И не переключайтесь на погоню за приростами только потому, что рынок в минусе целый день
Использование антиконсенсуса направлено на снижение чрезмерной реакции, а не для удвоения риска
Наконец, давайте поговорим о сегодняшних горячих точках рынка с несколькими направлениями, которые стоит обратить внимание:
#美军暂停对伊空袭 года международные цены на нефть резко упали
Прекращение огня может снизить самый экстремальный риск на хвосте, но падение цен на нефть не означает автоматически стремление криптовалюты. Сегодняшний прогноз «нефть падает, а валюта становится красной» показывает, что ценовой якорь изменился. Продолжать строго держаться за старые корреляции только снова и снова опровергает вашу ошибку.
#多数党领袖称CLARITY休会前难通过
Продление законопроекта давно является частым пунктом в списке негативов, однако рынок, возможно, не предлагает карательных скидок. Когда сроки регулирования будут продлены, я хочу сменить сделку с «ставки на пропущение» на «хранение основных активов, которые смогут пережить период окна».
#美联储周四凌晨公布利率决议
Ястребиный хвост подавляет оценки, но если точечный график не ухудшит ожидания, десенсибилизированный BTC может рассматривать волатильность как зону накопления. До принятия решения я сокращал позиции с высоким рычагом, а не долгосрочную веру.
$BTC $ETH #反共识 #宏观 Когда другие боятся, я жадна? Нет, я тоже боюсь, Но я всё равно купил её
Смысл страха очень специфичен
Страшно не подсвечник
Институты принимают всё более «прагматичные» позиции.
Удивительно, но на прошлой неделе Strategy не добавила Bitcoin
Резервы в долларах увеличены до 3,75 миллиарда
С одной стороны, он говорил о долгосрочной вере
С другой стороны, сначала складывайте толщину пули
А потом угадайте что
Спотовые ETF всё ещё фиксируют три недели подряд притоков на бумаге
Но объём сократился до чуть более 30 миллионов на той неделе
Последние две недели стоили сотни миллионов долларов
В ту же неделю было два дня с оттоком и кэшбэком более 100 миллионов юаней
Вот насколько медленны деньги
Он не исчезает
Он меняет направление
Первый
Отсутствие увеличения активов не означает медвежье настроение
Похоже, что финансовая среда и темпы обратного выкупа рассказывают о себе
Компаниям следует сначала защитить доллары США и боеприпасы, прежде чем обсуждать зачистку цепочки
Второе
ETF перешёл из «семи подряд торговых дней прогресса» до «всё ещё растёт на еженедельном уровне, но очень шаткий в ежедневном масштабе».
Институциональный спрос восстанавливается, но остаётся осторожным
Эта структура лучше всего подходит для обычных ставок, а не для всех азартных идей
Третье
Объем OTC стейблкоинов остаётся высоким
USDT плюс USDC — чуть более 250 миллиардов
Пулевой запас ещё не иссякла
Чего не хватает — это готовности рисковать
Так что моё суждение такова:
Нарративы в сфере горнодобывающей промышленности, казначейства и ETF сегодня тянутся к «медленному»
Медленность не пуста
Она предлагает вам изменить свои ожидания с еженедельных всплески обратно на ежемесячное накопление
Я продолжал сам по партиям, не гоняясь за кульминационным заголовком
Далее давайте быстро ознакомимся с последними актуальными темами и побеседуем непринуждённо:
#RWA永续月交易量4700亿美元
Объём торговли на традиционных цепочках активов вырос настолько, что его нельзя использовать как испытательный полигон, что говорит о том, что институциональная инфраструктура приносит прибыль. Эта линия — тот же тип медленных денег, что и казначейство Биткоина, подходящее как тема распределения, а не как источник ежедневных 18 пунктов стимуляции.
#英伟达拟为OpenAI提供2500亿美元担保
Вычислительная мощность гарантирует цифровое стимулирование риска, но когда речь идёт о распределении криптовалют, обычно это сначала выгодно ликвидности крупных компаний, а не небольшой монетной буше. Я буду рассматривать это как запасной риск, и моя позиция по-прежнему будет в основном спот-BTC.
#长鑫科技上市 году глобальная конкуренция по хранению данных добавляет новые переменные
Ажиотаж вокруг IPO в сфере хранения напоминает нам, что глобальная конкуренция по мощности чипов вступила в новую фазу, и история капитальных вложений в аппаратное обеспечение ИИ далека от завершения. Сопоставление с криптовалютой — это топливо для долгосрочного нарратива, но цена уже заранее превысила раунд ожиданий.
$BTC $ETH #ETF #机构 Я не сокращал даже после падения на 80%, но сегодня он просто восстановился. Это был мой старый я. Теперь я учусь сначала проверять ставку финансирования, а потом решаю, стоит ли зазнаться. Ребята, сегодняшняя сессия фьючерсов кажется очень разделённой. Цена в минусе, но кредитное плечо не высокое. Тогда угадайте что? Ставка финансирования BTC около 0,01%, на волне. ETH холоднее, почти нулевый. SOL тоже прохладный. На OKX открытый процент BTC около 2 миллиардов долларов. Люди здесь, но жара не очень сильная. Что это значит? Во-первых. Бычий рынок — это в основном не пиршество коротких сжатий после коллективного разгрома медведей; скорее это спотовые и нейтральные позиции, которые поднимают цены вверх. Быки не подняли ставки в зону безумия. Во-вторых, ставки холодные + OI всё ещё есть. Худшее — это колебания между сторонами. Вы думаете, что тренд наступает, и пользуетесь им, но в итоге получаете комиссии и ликвидации за вставки и вверх-вниз. В-третьих, новость о том, что топовые адреса Hyperliquid теряют более 40 миллионов, также напоминают, что умные деньги будут страдать с обеих сторон в этой «кажущейся нестабильной» структуре. Так что я считаю, что скидка по нулевой ставке — это не бессмысленная длинная лицензия, но Вы можете использовать спотовую торговлю и использовать меньше высокого кредитного плеча. Дождитесь, пока ставки снова вырастут, прежде чем обсуждать ускорение тренда. Кстати, давайте обсудим несколько горячих тем, чтобы узнать, привлечёт ли они ваше внимание: #美联储周四凌晨公布利率决议 Контракты любят получать ликвидность до и после Resolution Night; низкие ставки не обязательно означают низкую волатильность. Обычно я заранее опускаю позиции с высоким рычагом, используя маленькие позиции для выражения направления, чтобы не потерять принципал при использовании одного точечного графика. #多数党领袖称CLARITY休会前难通过 Регуляторные ожидания снова задерживаются,$WLFI
Волатильность значительно снизилась за последние несколько сессий, что обычно предшествует резкому росту. Цена плотно закручена, и направление прорыва будет показательным на всю оставшуюся неделю.
EP
0.0530 - 0.0543
TP
0.0585
0.0610
0.0645
SL
0.0505
Торговля с ограничением диапазона — это игра до тех пор, пока мы не увидим окончательный выход из этой зоны. Не гоняйтесь за свечами; Подождите четырёхчасовое закрытие, чтобы подтвердить силу прорыва, прежде чем добавлять размер.
Пойдём $WLFI
#CXMTMemoryIPO
#FOMCRateWatch Я не о себе, но имена всё равно скакали на закрытии. Глядя на таблицу лидеров с ростом, у меня горела ладонь, и разум оттолкнул меня обратно в кресло. PUMP составлял около 18 пунктов в день, бит — около 15, LIT — почти 10 пунктов, а старые лица, такие как ENA AAVE, тоже были в минусе. И угадайте что? Большой подъём был лишь мягким ростом. Настоящий фейерверк взорвался в малых и средних капитальных компаниях. Такие «индексная стабильность, безумие отдельных монет» ночи позволяли легко думать, что можно точно выбрать плоды. Во-первых, колебания цен на закрытии часто означали разрывы ликвидности + нарративные реле. Это не значит, что фундаментальные показатели восстановились за одну ночь. Вы можете успевать за первой волной, а вторая волна часто остаётся на усмотрение покупателей. Во-вторых, если SHIB в тот же день с падением на восемь пунктов, это значит, что фонды быстро меняют владельцев внутри сектора, а не полный бычий акселератор. В-третьих, моя дисциплина довольно проста. Необычная торговля позволяет экспериментировать только малым позициям. Прибыль приходит за счёт медленного роста BTC и ETH основной позиции, а не за позднюю сессию с богом азартных игр. Так что, по моему мнению, сегодня стоит наблюдать и составлять список, но не используйте восемнадцать пунктов за день как шаблон новой позиции. Поздние торговые фейерверки полезны для наблюдения, а не для сильного позиционирования Сегодня есть ещё несколько значимых событий, которые я расскажу вместе: #以太坊验证者退出队列已降至零 Очистка очереди на выход означает, что давление на продажи со стороны стейкинга ослабло. В сочетании с тем, что несколько китов ускоряют ETH с утра, его краткосрочная устойчивость более динамична, чем у BTC. Я бы рассматривал ETH как высокоэластичное ядро, а не обменял его на самые безумные монеты. #RWA永续月交易量4700亿美元 Токенизированные акции США и деривативы RWA уже выросли в значительных размерахСтановится всё более очевидно, что $ETH находится в похожем положении, что и в 2016 и 2020 годах, особенно если смотреть на пару $ETH /$BTC.
Соотношение $ETH/$BTC исторически тесно связано с более широким макро-рисковым циклом, а современная структура рынка напоминает ту же стадию, что и в предыдущих циклах.
Несмотря на это, многие считают, что $ETH цикл завершился, потому что с 2022 по 2026 год он показал слабые результаты, опираясь на традиционный нарратив четырёхлетнего цикла.
Однако макроцикл, по-видимому, удлинился, изменив временную шкалу. Если это так, то 2026 год может больше совпадать с тем, где находились 2016 и 2020 годы — периоды, которые в конечном итоге предшествовали $ETH самых сильных ростовых движений.
Если история продолжит рифмовать, текущая фаза может представлять собой отложенный цикл, а не разорванный.
#CXMTMemoryIPO #FOMCRateWatch На прошлой неделе стало переломным моментом: на выходных наблюдалось больше активности брокеров, а на этой неделе начался оптимизм по поводу понижения рейтингов
Тайминг был очень хорошо контролируем, но, к сожалению, я плохо справился с началом
Однако не будьте слишком оптимистичны. Если проблема пролива не будет решена, весьма вероятно, что переговоры будут продолжаться, одновременно продвигая переговоры для продвижения переговоров
После разрешения проблемы пролива оптимистичное окно между США и Ираном может длиться около 3-4 месяцев. В этот период всё зависит от того, насколько сильно могут снизиться цены на сырую нефть.
Через 3-4 месяца, независимо от победы или поражения Трампа, весьма вероятно, что он снова нацелится на Иран! #美军暂停对伊空袭 международные цены на нефть резко упали $AEON Скажи пару честных 👇 слов
Во-первых, предыстории: созданная Binance YZi Labs, в ней есть Binance Circle, полностью китайская команда, бывшие сотрудники Binance и постоянные инженеры Google (непрофильные должности, возглавляемые Ли Иянгом).
Но вот в чём проблема:
1. Чем занимается проект?
Оплата ИИ + подключение глобальных торговцев звучит здорово.
2. А как насчёт реальной реализации?
Сейчас он почти нулевый. Обещание белой книги очень круглое, но реальность всё ещё далека от реальности.
3. Может ли этот трек быть успешным?
Ещё в 2021 году кто-то уже пробовал это — кошелёк + криптокарта банка, интеграция онлайн-платежей и офлайн-коллекции, при этом десятки продавцов уже подключены.
И что случилось? Он умер менее чем через два месяца.
На самом деле трек платежей через торговцев — это не техническая проблема, а вопрос внедрения, соответствия требованиям и продвижения. Уроки прошлых событий очевидны: что делает AEON успешным?
Опыт команды обычный, трек проверен и сложен в проведении, а проект всё ещё находится на стадии концептуальной разработки.
Резюме:
Действительно, у Binance есть своя аура, но не ослепляйтесь ею.
Инвестиции с высоким риском — участвуйте осторожно. По крайней мере, дождитесь, пока мы увидим реальные данные по реализации, прежде чем пересматривать решение.Самым заметным аспектом Amazon является не чистая прибыль, а свободный денежный поток всего в 1,2 миллиарда долларов
Второй квартал Amazon 2026 будет объявлен 30 июля. Если на этот раз смотреть только на чистую прибыль, можно сделать неправильный вывод. Официальная чистая прибыль за первый квартал составила $30,255 миллиарда, при этом разбавленный EPS составил $2,78, включая $16,8 миллиарда дохода до уплаты налогов от инвестиций Anthropic. Переоценка инвестиций не входит в розничный доход AWS и не является ежедневной операционной доходностью AWS, поэтому анализ должен быть отдельным.
Ещё важнее отслеживать денежный поток. Заявление Amazon за первый квартал показывает, что операционный денежный поток вырос на 30% до $148,5 миллиардов за двенадцать месяцев, закончившихся в марте 2026 года; Однако свободный денежный поток снизился с 25,9 миллиарда долларов год назад до 1,2 миллиарда долларов. Основная причина — годовой рост чистой покупки недвижимости и оборудования на 59,3 миллиарда долларов, при этом официальные лица ясно сообщают, что рост в основном связан с инвестициями в ИИ.
Этот набор чисел не просто хороший или плох. Операционный денежный поток остаётся сильным, что свидетельствует о способности основного бизнеса получать доход; Свободный денежный поток близок к нулю, что свидетельствует о том, что дата-центры, чипы и другая инфраструктура поглощают большие суммы наличных. Вопрос 2: Подтвердить, начинают ли скорость инвестиций, темпы поставки активов и доходы AWS совпадать более чётко, а не рассматривать капитальные вложения как расточительство или выгоду.
Консолидированная операционная прибыль также должна быть разделена. В первом квартале операционная прибыль компании составила $23,852 миллиарда, при этом AWS внесла $14,161 миллиарда, розничная часть в Северной Америке — $8,267 миллиарда, а международный бизнес — $1,424 миллиарда. AWS остаётся крупнейшим источником прибыли, но оба розничных региона также получили прибыль. Если смотреть только на AWS во втором квартале, мы упустим из виду эффективность выполнения заказов, тайминг Prime Day и влияние международного бизнеса на консолидированную прибыль.
После финансового отчёта я сначала извлекаю операционный денежный поток и расходы на оборудование недвижимости из отчета о денежном потоке, затем рассчитываю свободный денежный поток; Только тогда он сравнивается с чистой прибылью и инвестиционными приростами и убытками. Это помогает предотвратить скрытие основных бизнес-трендов со стороны недействующих компаний, таких как Anthropic. До публикации официальных результатов показатели первого квартала являются лишь базовым сравнением; денежный поток за второй квартал, капитальные вложения, а также инвестиционные прибыли и убытки нельзя предпринимать заранее.
Почти нулевой свободный денежный поток не означает, что деньги истощены. Операционный денежный поток Amazon значительный, при этом капитальные вложения являются основным отличием; Это зависит от того, сможет ли формирование активов привести к улучшению эффективности AWS, рекламы и розничной торговли. Наоборот, только потому, что расходы принадлежат ИИ, он не может автоматически предполагать высокую доходность; доходность всё равно должна быть доказана последующим доходом, прибылью и денежным потоком.
Вопрос 2: Если есть дополнительные прибыли или убытки от крупных инвестиций по справедливой стоимости, я буду указывать их отдельно вне названия, чтобы не смешивать их с моим основным бизнесом. Прибыль на акцию рассматривается только как один из результатов, а не как единственный критерий. Такой способ разделения может быть не таким захватывающим, как одна фраза вроде «внезапный взлёт или падение», но он лучше соответствует долгосрочному качеству контента. В итоговом проекте также отмечается, что свободный денежный поток соответствует официальному определению компании и подробно описывает реальное влияние инвестиционной прибыли и убытков на базовую чистую прибыль.Я только что просканировал пару Alt/BTC, чувствуя себя немного холодно и тепло. 🫧
Вы заметили, что в последнее время рынок тихо рисует список «победителей против проигравших»?
Этот раунд изменений в паре Alt/BTC — это фактически пример того, что фонды голосуют ногами, переоценивая ожидания по каждому токену. Это не просто игра чисел взлётов и падения, а рынок, который подсказывает нам, на чью сторону выбрать.
Давайте рассмотрим данные, которые у меня есть:
- SOL/BTC вырос на 8%, блокчейн-игровой токен LAB/BTC вырос на 15%, а BSB/BTC — на 12% — это победители активного накопления.
- С другой стороны, BEAT/BTC упали на 20%, COAI/BTC упали на 25%, а SPACE/BTC упали на 30% — это были безжалостные проигравшие, покинувшие.
Почему это важно? Потому что пара Alt/BTC — это термометр риска. Когда фонды снимают с токенов с неясными нарративами и низкой ликвидностью и концентрируются на таких акциях, как SOL, JELLYJELLY, OPG, SLX, LAB, BSB, ALLO, CHIP, ZKP, которые имеют чёткую поддержку экосистемы или сообщества, это сигнализирует о том, что рынок переживает «меритократию». Это не простая ротация секторов, а переоценка каждого проекта: тот, кто реализует повествование, остаётся; У кого остались только лозунги, тот остаётся позади.
Но риски скрыты и в деталях. Некоторые монеты из списка победителей, такие как JELLYJELLY, показали слишком резкий краткосрочный рост, и когда BTC переживёт спад, они могут стать первыми, кого разгромят инвесторы, стремящиеся к прибыли. Что касается BEAT, EDGE и COAI, находящихся в списке проигрышей, если их фундаментальные показатели не изменятся резко, вероятность дальнейших падений высока. В то же время общая пара Alt/BTC не показала широкого скачка, что указывает на ограниченный общий капитал, а не на рыночную ажиоту, а скорее на вычитание.
Насколько я понимаю, сейчас не время слепо покупать подделки, а скорее сокращать и приближать позиции к списку победителей, решительно сокращая убытки от проигравших. С точки зрения ритма, если BTC удержится на текущем уровне, сильные монеты из списка победителей могут продолжать накапливать акции; Но если BTC резко упадёт, победители тоже будут под давлением, но восстанавливаются быстрее.
Итак, если кратко сказать: следуйте за победителями, не встречайтесь с проигравшими. 💫
(Краткое предупреждение: вышеуказанные заметки являются лишь личными наблюдениями по рынку и не являются торговым советом. Пожалуйста, сделайте независимые выводы.) )
$SOL $JELLYJELLY $OPG $SLX $LAB $BSB $ALLO $CHIP $ZKP $BEAT $EDGE $COAI $TRUMP $RAVE $SPACE $VIRTUAL $MEGA #AltBTC #加密市场 #风险管理美伊预期停火，美股却刚经历了一场"血洗"——这俩事儿看着八竿子打不着，其实暗戳戳地勾连在一起。咱们今天就掰开了揉碎了聊聊，这背后到底藏着啥门道。
先说结论：美股闪崩，真不怪美伊停火，但停火也没能把市场从坑里完全拉出来。
7月24号那天，美股科技圈堪称"黑色星期四"。谷歌母公司Alphabet财报一出来，市场直接傻眼——今年资本开支要干到2050亿美元，但AI赚的钱呢？不知道。特斯拉更惨，利润远不及预期，马斯克还补刀说2026年是"资本支出大年"。结果"科技七巨头"一天蒸发近8000亿美元市值，纳指暴跌近2%。
这跟美伊停火有啥关系？说实话，直接关系不大。那天崩盘的元凶就一个：AI泡沫的信仰松动了。华尔街突然发现，这些科技巨头烧了几千亿搞AI，回报却遥遥无期。就像你朋友天天跟你借钱说要创业，借了三年还没见着产品，你慌不慌？
但美伊冲突这事儿，一直在旁边"拱火"。
咱们把时间线拉长看。2026年这波美伊冲突，从年初打到年中，霍尔木兹海峡开开关关，油价跟坐过山车似的。油价一高，通胀就压不下去，美联储那边降息就遥遥无期。而科技股最怕什么？最怕高利率。那些AI公司的估值，都是建立在"未来很美好"的远景上，贴现率一高，现在的股价就得打折。
所以你看，美伊冲突虽然没有直接砸盘，但它通过油价→通胀→利率这条暗线，给科技股的高估值埋了雷。市场就像一根绷紧的弦，AI财报是压垮骆驼的最后一根稻草，而地缘风险早就让这根弦绷得够紧了。
到了7月27号，美伊突然说"先不打了"，油价应声暴跌6%，布伦特原油从高位摔到91美元。按理说这是天大的利好啊——油价跌了，通胀压力小了，美联储是不是就能松口气了？当天美股期货也确实涨了，纳指期货跳涨1.2%。
但诡异的是，市场并没有狂欢。
为什么？因为交易员们学乖了。这停火能停多久？两周前也停过一次，结果伊朗被指违反协议，特朗普在社交媒体上开骂，股市照样跌。 更关键的是，胡塞武装还在袭击沙特的石油设施，霍尔木兹海峡每天通过的货轮不足10艘，船东们都不敢往里开。 这停火，更像是"中场休息"，而不是"终场哨"。
所以你看懂了吗？美伊停火和美股闪崩之间，不是简单的因果关系，而是一种"叠加态"的脆弱。
市场同时面临两个不确定性：一个是地缘政治的"黑箱"——特朗普发一条推特，油价就能上蹿下跳；另一个是AI叙事的"证伪"——几千亿砸下去，到底能不能砸出真金白银？这两个风险不是互相替代，而是互相放大。当地缘风险高的时候，大家还能用"避险"来解释持仓；但当AI的基本面也开始崩，市场就找不到避风港了。
更扎心的是，美伊停火反而暴露了一个问题：就算油价跌了，科技股的问题就能解决吗？ 答案是并不能。Alphabet该花2050亿还是得花，特斯拉的Robotaxi该推迟还是推迟。油价下跌顶多给美联储降息打开一点空间，但科技股的估值重构，是躲不过去的。
说白了，2026年7月的这场市场动荡，是"旧风险"（地缘冲突）和"新风险"（AI泡沫）的接力赛。美伊冲突把市场吓出一身冷汗，AI财报直接把市场打懵。停火消息出来，地缘这棒接力暂时放下了，但AI那棒还在往前冲——而且方向是悬崖。
对咱们普通投资者来说，看懂这一点很重要：别看到油价跌了、停火了，就觉得股市该涨了。如果科技巨头的业绩撑不住，地缘政治再缓和也托不住高估值。反过来，如果AI真的能兑现回报，就算霍尔木兹海峡再关一次，市场也能扛得住。
一句话总结：美伊停火救得了油价，救不了AI的信仰危机。美股闪崩，表面是财报暴雷，实则是市场在多重不确定性下的集体"清醒"。 这时候与其赌停火能持续多久，不如好好想想——那些科技公司画的饼，到底什么时候能烙熟？SanDisk SNDK погружается! Не ищите негативных новостей повсюду; правда скрыта в циклической логике
$SNDK
Сегодня Sandisk пережила значительный спад, из-за чего многие сразу же начали ждать внезапных негативных объявлений. Анализ публичной информации ясно показывает: сегодня компания не столкнулась с крупными «черными лебедиями»; спад был вызван трёхслойным логическим резонансом, который инициировал капитальные корректировки.
1. Фундаментальные ожидания отрасли ослаблены
Основной бизнес Sandisk — NAND-флеш-память, цена акций которой тесно связана с циклами хранения данных. Согласно последним отраслевым данным TrendForce за июль: спрос на серверы ИИ продолжает поддерживать, но спрос на потребительские электронные терминалы остаётся слабым. Клиенты вниз по вериге приближаются к верхней границе своей терпимости к дорогим чипам, и рост цен на контракты NAND значительно сократился.
Спотовый рынок стабилизировался лишь ненадолго, и в целом реальный импульс покупок незначительный. По мере того как крупные производители продолжают расширять производство и продвигать технологические итерации, рынок начинает опасаться, что тенденция спроса и предложения постепенно ослабнет в будущем. Говоря прямо: рынок начинает маневрировать, рост цен на флэш-память приближается к пику, а потенциал роста прибыли не соответствует прежним ожиданиям.
2. Фонды сектора хранения коллективно сократили активы, а бета-индексы сектора резко упали
В последнее время акции, связанные с хранением данных, такие как Micron, Samsung и SK Hynix, ослабли одновременно, при этом сектор хранения в целом откатился более чем на 20% от прежних максимумов. Фонды меняют свои торговые стратегии: больше не делают ставки слепо на рост цен на ИИ + хранилище и начинают пересматривать возможность сохранения высоких оценок.
Sandisk, как чисто циклический актив NAND, обладает чрезвычайно высокой гибкостью волатильности. Во время фазы выхода капитала сектора он естественным образом продаётся одновременно; падение не полностью обусловлено проблемами отдельных акций.
3. Игра с окном дохода: фонды решают снять деньги досрочно
Ключевые сроки работы компании были уточнены: квартальный отчёт и результаты за год будут опубликованы 5 августа, а день коммуникации с инвесторами состоится 13 августа.
Хотя компания объявила о прогрессе по BICS10 1TB TLC 3D NAND образцам в начале июля, что является долгосрочным техническим преимуществом, краткосрочный капитал больше сосредоточен на ценах на ASP, валовой марже и прогнозах спроса на вторую половину года.
В условиях, когда сигналы процветания отрасли немного ослабевают, фонды выбирают «сначала использовать деньги и ждать отчетов о прибыли, чтобы подтвердить ожидания». Для циклических акций полупроводников ранние снижения оценки накануне отчёта о прибылях очень распространены.
✅ Чтобы подытожить это в одном предложении:
Спровоцировали рост не внезапные негативные новости, а замедление темпа роста цен на NAND, слабый потребительский спрос и вывод капитала во всем секторе хранения. В сочетании с ожиданиями рынка до заработка рынок понизил краткосрочную оценку Sandisk раньше срока.
Сосредоточьтесь на трёх ключевых сигналах (торговый справочник)
1. Продолжает ли спад увеличивать объёмы: Этот рост объёма указывает на то, что учреждения активно корректируют свои позиции, что отличается от чисто эмоциональных колебаний;
2. Значительно ли снижение отстаёт от конкурентов: если спад значительно превосходит другие компании по хранению хранения, это свидетельствует о негативных новостях для независимых акций;
3. Руководство финансового отчёта от 5 августа: Это самая важная граница между «краткосрочными ошибками продаж» и «разворотом тренда».
⚠️ Это всего лишь обзор отраслевой логики и не является инвестиционным советом
$SNDK За последний месяц оборонительность рынка опционов на биткоин заметно снизилась: коэффициент пут-колл для открытых интересов снизился с 0,76 в конце июня до примерно 0,52, а трейдеры снимают защиту, которую они выстроили во время худшего отката — в то время, когда Федеральная резервная система готовится к встрече 28-29 июля. Имплицитная волатильность за одну неделю сузилась до 34,3%, тогда как за шесть месяцев подразумеваемая волатильность составила 40,8%; Смещение однонедельной дельты 25 снизилось примерно до 4%, тогда как смещение трёхмесячных и шестимесячных контрактов остаётся около 11-12%. Рынок опционов ожидает, что следующие семь дней (включая решение ФРС по процентной ставке, отчёты о крупных технологических рынках и цены на нефть около $97) будут спокойнее, чем в ближайшие шесть месяцев. Во время распродажи в четверг цена биткоина оставалась около 65 000 долларов. Эта распродажа привела к снижению рыночной стоимости крупнейших американских технологических компаний на 797 миллиардов долларов, в то время как блокчейн-сети Movement Labs и Storj объявили о банкротстве, а BitMEX и BitMart объявили о планах закрытия. Учитывая базовое предположение повышения ставки на 15% в июле, недавнее низкое ценообразование опционов приемлемо — но если заявление или прогноз ФРС окажутся неожиданными, буфер невелик, и такая слабая позиция часто усиливает этот риск. Коэффициент пут/колл — снизился с 0,76 до 0,52 в течение месяца. Коэффициент пут/колл снизился с 0,76 в конце июня до текущих 0,52, что напрямую отражает значительное снижение оборонительных позиций на рынке опционовЦены на нефть упали на 7% за 7 минут! $BTC Прямо выросла до 65 000! Рынок снова скачет вперёд!
Американские военные бомбили Иран в течение 13 дней, прежде чем внезапно объявили о прекращении огня. В результате международные цены на нефть рухнули на 7% в течение нескольких минут после открытия, а курс Brent упал с более чем 100 долларов до примерно 91 доллара. Тем временем фьючерсы на Nasdaq открылись с ростом на 1,4%, Bitcoin вернулся до $65,000, а также выросли цены на золото и серебро.
На прошлой неделе все всё ещё лихорадочно торговали сценарием: цены на нефть превышают 100, неконтролируемая инфляция и повышение процентных ставок Федеральной резервной системой, вызывая панику. В результате, после двухдневной остановки американской армии, цены на нефть рухнули, и все рискованные активы вернулись. Вероятность прекращения огня на рынке до конца августа теперь взлетела до 75%, словно это уже принято решение.
А как насчёт реальности? Иран явно выразил сомнения, заявив, что хуситы всё ещё действуют, а судоходство в Ормузьком проливе серьёзно нарушено. Нет никаких признаков соглашения о прекращении огня. Я всё больше чувствую, что рынок вовсе не отражает реальную ситуацию, а скорее опережает собственное воображение. На прошлой неделе я всё ещё продавал рискованные активы, но на этой неделе поспешил вернуться. Та же группа, тот же регион, сценарий полностью изменился всего за семь дней.
Видя эту рыночную тенденцию, я покачал головой; ещё до того, как новости пришли, цена уже вышла на весь путь. Не спешите гнаться за вершинами и не поддайтесь новостям легко. Пусть всё улягся, прежде чем разбираться с ними. $CL $BZ $BTC #美军暂停对伊空袭 года международные цены на нефть резко снизились на #美联储周四凌晨公布利率决议 Пару дней назад $ALLO внезапно рухнул, но теперь цена постепенно стабилизировалась. Это снижение было довольно значительным: цена упала примерно с $0,55 до примерно $0,33, что примерно на 40%. Это немало. Если он сможет восстановиться сейчас, даже если вернётся к исходному уровню, рост может составить 60-70%. Согласно предыдущим схемам, $ALLO отборы обычно не опускаются ниже исходной позиции. Другими словами, донная рыбалка может приносить значительную прибыль. Теперь вопрос: можем ли мы купить дно по этой цене? —————————————————— Давайте посмотрим на данные по контрактам за последние несколько дней. Видно, что во время краха открытый интерес быстро снизился, а соотношение контрактов длинно-короткие позиции продолжало расти. Мой анализ показывает, что во время обвала многие медведи получили прибыль. Это на самом деле хорошо; короткая фиксация прибыли указывает на снижение силы медведей. Позвольте ещё раз взглянуть на данные по контрактам за последние два дня. Видно, что когда цена остаётся в значительной мере стабильной, её открытый интерес сначала снижается, затем увеличивается, а затем снова растёт, формируя волнообразный паттерн. Лично я считаю, что это результат одновременного короткого закрытия и ловли на длинном дне. На ранних этапах процесс сначала сокращались, а потом увеличивались. Думаю, именно так и работает этот процесс. После падения $ALLO основным фактором стала сила короткой прибыли; После некоторого падения $ALLO основным фактором снова стал бычий донный рыбалка. После этого увеличение и уменьшение следующие. Думаю, так работает этот процесс. В $ALLO Если посмотреть на это сейчас, главное преимущество RWA для розничных инвесторов — это возможность полностью использовать их средства даже во время медвежьих рынков.
Доходность в 4%–5% долларов США довольно мала, но она гораздо лучше, чем участие в высокорискованном майнинге DeFi.
Сейчас чистая доходность Maple по U-кредитам близка к 5%, а у Plume также есть хранилище доходности RWA, включающее традиционные портфели, такие как облигации, CLO и фонды.
$Ondo также начал продвигать акции и ETF-токены на кредитном рынке,
Конечно, концептуальные монеты RWA по-прежнему работают на иной фундаментальной основе по сравнению с этими бизнесами RWA; токены управления не имеют права получать комиссии за управление, спреды или дивиденды,
Доходы от проекта принадлежат акционерам компании, консенсус — держателям токенов,
Кроме того, сами проекты RWA очень трудно подвержены влиянию цен токенов,
Мне сложно напрямую приравнивать токены RWA к активам «голубых фишек»,
Если только ONDO внезапно не переходит в он-чейн-индекс RWA.
$DOGE $SOL
#长鑫科技上市 году глобальная конкуренция по хранению данных добавляет новые переменные Лауреат Нобелевской премии мира 2026 года «Подход к прогнозированию 1»: ещё один безусловный рынок
Predict недавно вышла на некоторые рынки, и ликвидность всё ещё восстанавливается.
Нобелевская премия этого года будет объявлена в начале октября Норвежским Нобелевским комитетом в Осло.
Официальный список кандидатов не будет обнародован, а вся информация о номинациях будет храниться в секрете в течение 50 лет, поэтому общественность сможет анализировать его только на основе публичных номинаций, международных дел и прогнозируемых рынков.
Результаты премий часто отражают ценностные ориентиры основного европейского общества в вопросах мира, прав человека, международного права и гуманитаризма.
1⃣ Путин, Нетаньяху — одна война между Россией и Украиной, один конфликт в Газе, вероятность нулевая.
Вероятность существования определённого университета и Илона Маска практически равна нулю. Зеленский и Международный суд ООН здесь лишь для того, чтобы сыграть свою роль.
2⃣ Трамп, если он сможет положить конец конфликту с Ираном, есть небольшой шанс.
3⃣ В настоящее время на рынке прогнозирования: вероятность выигрыша организаций значительно выше, чем у отдельных лиц
🥇Суданские службы экстренного реагирования получили широкое международное признание за организацию помощи на местах, медицинской помощи и продовольственной помощи во время гражданской войны в Судане.
🥈Врачи без границ (Médecins Sans Frontières) давно занимаются гуманитарной помощью в зонах конфликтов, таких как Газа, Судан и Украина.
🥉 Агентство ООН по оказанию помощи и работам на Ближнем Востоке (UNRWA)
Эти три — самые вероятные из них. Так что выбор No1 — это, по сути, гарантированная прибыль. Цена невелика, но вы можете взять PP и следовать своей позицииOKBoost выпустил ещё один известный аирдроп, но его не рекомендуется фармить
1. В настоящее время у @okboost почти нет оставшихся аирдропов в реестре
2. В настоящее время общая стоимость airdrop составляет 360 000 долларов США. Если принять участие 100 000 человек, каждый будет составлять 3,6 USD, что не соответствует Да Мао
3. Аирдроп для альфа-пользователей сегодня, а завтра — для усиления пользователей. Теперь, когда пользователи Alpha сократились вдвое, завтра пользователи Boost добавят ещё одну долю, и даже 30 единиц могут оказаться недостаточно
4. Расходы резко выросли. После изменения правил Boost заставил всех фармить мейнстримовые монеты, такие как $OKB OKB и BTC, на Xlayer, но у Xlayer была низкая ликвидность и очень высокий износ. Раньше один $USDG цикл (46% комиссионный) стоил всего 23U, но теперь он может удвоиться до примерно 40U. Полагаться только на аэродроп не может выйти в ноль.
Хотя QIC стоит гораздо ниже, я проанализировал в сообществе, что вероятность $qic ведьм значительно выше, чем у других токенов. Cold Salad $LAB В 2000 году дотком-пузырь лопнул.
Сотни и тысячи сайтов были уничтожены за одну ночь, а СМИ и инвесторы почти единогласно заявили: интернет — это мошенничество.
Тогда интернет был только поиском, покупками и электронной почтой — это не казалось новым, а будущее было неопределённым.
Но в самый пессимистичный момент Google и Amazon уже начали появляться. Google развил модель рекламы, и бесчисленные сайты впервые получили стабильный доход; Amazon постепенно интегрировал системы оплаты, логистики и рекомендаций, позволяя электронной коммерции действительно сформировать полноценную экосистему.
Позже люди поняли, что отрасль не обязательно должна быть наполнена цветами с самого начала; если одно-два действительно самодостаточных и востребованных приложения работают гладко, этого достаточно для постоянного расширения экосистемы.
Сегодня многие люди смотрят на блокчейн так же, как когда-то, когда смотрели на интернет. Чувствуя, что инноваций или будущего нет, единственными, кто действительно прорвался и мог заработать деньги, казалось, были стейблкоины и RWA, поэтому группа людей решила заняться ИИ и покинула криптомир.
Но с другой стороны, если RWA действительно будет работать и масштабироваться, это вполне может быть как Google и Amazon того времени, породив новые приложения и бизнес-модели, которые мы даже не можем представить сегодня.
Что ещё важнее, RWA сейчас является одним из немногих секторов, которые действительно привлекают реальные деньги из традиционных финансов, и такие институты, как BlackRock, Franklin, Circle, Ondo и WisdomTree, делают шаги. На данном этапе, вместо того чтобы постоянно угадывать следующую горячую тему, лучше сосредоточиться на наблюдении, быстро ли расширяются RWA и какие активы действительно могут захватить эту волну ценности, такие как ETH, DeFi и другая инфраструктура.
По-настоящему революционная инновация часто приносит дивиденды не только за один-два года, а более чем за десять лет. Когда в 2007 году вышло первое поколение iPhone, никто не ожидал, что Apple вырастет до нынешнего уровня; Google и Amazon не исключение. Пока направление правильное, реальные возможности часто достаются тем, кто готов остаться за столом. $ETH $BTC $SNDK #长鑫科技上市, глобальная конкуренция по хранению данных добавляет переменные #多数党领袖称CLARITY休会前难通过 Рынок делает паузу после паузы между США и Ираном.
Dow вырос на 429 пунктов, тогда как S&P почти не двигался. Цены на нефть резко упали — Brent упал на 6,8% до $90,25, а WTI упал на 6,1% до $83,83.
Типичный «ретрит, ориентированный на риск». Геополитические премии быстро исчерпаются. Если цены на нефть продолжат снижаться, это ослабит дефляционное давление — давая центральному банку больше возможностей для снижения ставок без опасений нового всплеска инфляции.
Посмотрите, как это повлияет на ожидания ФРС и более широкий интерес к риску. Более низкие затраты на энергию = больше располагаемого дохода = данные о будущих потребительских расходах могут быть лучше.
Пока ещё слишком рано, но такие тенденции часто вызывают цепные реакции на валютных рынках и потоки капитала в развивающихся рынках. $CL $BZ $BTC #美联储周四凌晨公布利率决议 #美军暂停对伊空袭 года международные цены на нефть резко упали Три дня назад у моего счёта ещё оставалось 20 000, но сегодня я увидел, что он достиг 80 000. Шучу — реальные счета не так драматичны. Но внутреннее разделение внутри сектора ещё интереснее, чем кривая счёта. Сегодня биткоин в минусе. Если смотреть только на общую рыночную капитализацию, можно подумать, что все довольны вместе. А потом угадайте что? SHIB упал примерно на 8 пунктов за один день, M упал более чем на 5, а VVV был примерно такой же величиной. С одной стороны, мейнстрим стабилизировался; с другой — ранее популярные имена возвращают деньги. Это не «полный рыночный крах рынка» — это перераспределение мест. Во-первых, сентименты, которые выросли слишком сильно, — самые простые для получения прибыли На графике роста PUMP BEAT всё ещё скачет, но в списке проигравших есть ещё одна группа звёзд вчерашнего дня, показывающая, что деньги не покинули криптовалюту, а просто вытесняются из переполненной торговли. Во-вторых, ETH сегодня близок к 4-пунктовой силе. Фонды предпочитают оставаться на крупных игроках с нарративом и ликвидностью. Акции малых компаний с высокой волатильностью сбрасываются при малейшем признаке проблем. В-третьих, не относитесь к спискам падающих как к спискам судного дня. Когда происходит структурное расхождение, самый большой страх — удержать самый перегруженный сегмент и использовать кредитное плечо. Так что, по моему мнению, при сегодняшних потерях сначала спросите: «Кто падает?» Основная поддержка Снижение по краям должно быть приоритетом сокращения скученности и сохранению основных акций, а не просто увидеть популярную подделку и думать, что медвежий рынок возвращается. Также давайте посмотрим на то, о чём все говорят в последнее время: #长鑫科技上市 года глобальная конкуренция на хранении добавляет переменные. Рост рынка STAR от Чансина меняет мировую ценообразование в Корее: корейские акции хранения резко выросли в течение дня, но затем отступили, отражая криптовалюту как темы аппаратного обеспечения искусственного интеллекта с повторяющимися ценообразованием. Не покупайте все монеты, связанные с ИИ, сразу, различая логику заказа от чисто сентиментабельных тикетовЯ немного азартный игрок и только что скопировал немного $MU Micron
Сегодняшнее снижение, вероятно, связано с темой паники, вызванной Чансинем, которая использовалась для дальнейшего снижения цен, а также недавние спекуляции о повышении ставки FOMC на этой неделе.
Но я считаю, что если ФРС повышает ставки просто чтобы подать пример и утвердить авторитет, это фактически подрывает собственный авторитет. Разве они не говорили, что всё зависит от данных? Сейчас данные не поддерживают повышение ставок
Но сегодня днём я действительно задавался вопросом: может ли недавнее восстановление цен на нефть за последние две недели также дать повод для повышения ставок?
Оставлять рынок непредсказуемым — истинное намерение Уолша. Поскольку рынок непредсказуем, они не будут догадываться. После уверенной покупки они ставят на повышение не будет, но если и вырастет, то в сентябре. Предыдущий минимум в 855 потерь, выход #Changxin Technology выходит на биржу, добавляя переменные к глобальной конкуренции по хранилищу #财报观察员: смогут ли Microsoft, Meta и Amazon стабилизировать нарратив ИИ? $ETH $SNDK Я только что пообедал и небрежно проверил рыночные котировки, и мой рот чуть не выплюнул еду
Дело не в том, что BTC вырос
Я видел аналитический отчёт
Bernstein повысил целевой цену Naver на 58%
58%.
Не 5. 8%
Ведущий инвестиционный банк предоставляет корейской интернет-компании 58% потенциала роста
В чём причина?
Стратегия фабрик искусственного интеллекта
Я на мгновение был ошеломлён
Разве Naver не является по сути поисковой системой?
Присмотревшись,
Naver давно был не просто поиском
Его структура в инфраструктуре ИИ
От дата-центров до AI-чипов и облачных сервисов
Вся цепочка реализуется
Бернстайн сказал, что это стратегия фабрик искусственного интеллекта
Говоря прямо,
Речь идёт о создании ИИ как фабрики
А потом угадайте что
В тот же день ожидается, что результаты SK Hynix за второй квартал достигнут рекордного уровня
Цепочка индустрии искусственного интеллекта в Южной Корее
Цены переоцениваются по всем направлениям
Storage Hynix Search Naver
На каждом этапе учреждения повышают свои ожидания
Это не изолированная корейская история
Это производительность всей цепочки индустрии аппаратного обеспечения ИИ
Так что моё суждение такова:
Инвестиции в ИИ перешли от спекуляций с концепциями к фазе валидации эффективности
Компания, способная производить настоящие вещи
Рынок будет переоценен
Ты не получишь
Постепенно они забываются
Наконец, давайте поговорим о сегодняшних горячих точках рынка с несколькими направлениями, которые стоит обратить внимание:
#英伟达拟为OpenAI提供2500亿美元担保
Этот масштаб в 250 миллиардов больше не является инвестициями, а признанием на уровне отрасли. Ставка Nvidia на OpenAI показывает, что перспективы коммерциализации ИИ достигли уровня, при котором такие гарантии возможны, что является положительным сигналом для всего технологического сектора
#RWA永续月交易量4700亿美元
Ежемесячный объём торгов сектора RWA в 470 миллиардов свидетельствует о уже использовании институциональных фондов. Это не маленький шаг, а реальный объём. В сочетании со стандартами делистинга токенизированных ценных бумаг и регулированием, как только направление будет определено, это лишь вопрос времени
#长鑫科技上市 году глобальная конкуренция по хранению данных добавляет новые переменные
Changxin достиг 130 миллиардов юаней в первый же день, при этом 61% торговых рук находились в Корее. Корейские розничные инвесторы испытывали дефицит по США, а фонды открылись в длинные позиции. Этот разрыв сам по себе является микрокосмом глобального переоценки хранилища. Сектор хранения превратился из циклической отрасли в сектор роста, основанный на ИИ, и логика изменилась
#AI #存储 #科技股Я наблюдаю с вчерашнего дня, глаза почти ослеплены, но оно того стоит. Потому что я обнаружил интересные данные: коэффициент реализованной стоимости рынка BTC упал до многолетнего минимума. Многие могут не знать этот индикатор, поэтому позвольте кратко объяснить: он измеряет отклонение между рыночной стоимостью BTC и реализованной стоимостью. Проще говоря, когда этот индикатор низкий, это означает, что рынок находится в зоне недооценённости; когда он высокий — значит, рынок перегрет. Сейчас он находится на многолетних минимумах, но анализ также показывает, что дно ещё не полностью исследовано. Это «пока нет» очень тонкое, то есть цена не высока Но он может быть даже ниже. И угадайте что? Я на самом деле считаю, что это возможность. Почему? Потому что сегодня есть ещё три ярких сигнала покупки: премия USDC и USDT — это индексы ликвидности buy-BTC, ставки по заимствованию похожи на buy-buy, а данные о покупке не подтверждают более глубокое снижение. Так что, по моему мнению, фраза «низко, но не дно» сама по себе является сигналом позиционирования с левой стороны. Не обязательно покупать на самой низкой точке, но начинать наращивать позиции партиями на этом уровне — вероятно, разумный выбор. Кстати, давайте поговорим о горячих темах. Посмотрите, есть ли что-то, что вас волнует: #美军暂停对伊空袭 международные цены на нефть резко открылись с резким падением. Цены на нефть упали более чем на два пункта, но Ормуз ещё не открыт. Иран также заявляет, что переговоры не возобновились. Эта пауза больше напоминает тактическую корректировку. BTC продолжает держаться на уровне 65 тысяч. Десенсибилизация между геополитикой и BTC уже очень очевидна. Вместо того чтобы сосредотачиваться на ценах на нефть, лучше обратить внимание на данные ETF. #多数党领袖称CLARITY休会前难通过 Новый проект включает моральные пункты, что хорошо