Orbit Post Sitemap
BTC как и ожидалось скорректировался около 65000, будет ли продолжаться коррекция или начнется рост? Важно следить за поведением после пробоя 63300.
Я неоднократно писал и предупреждал в чате, что около 65000 — это практически конечная точка краткосрочного отскока, включая вчерашнюю трансляцию, где я советовал открывать короткие позиции около 65300, не догонять рост. Сейчас коррекция достигла моей первой точки фиксации прибыли — 63700, друзья, смотревшие трансляцию вчера, уже зафиксировали прибыль в 1500 пунктов. Можно сказать, что движение совпало с моими ожиданиями полностью, без каких-либо отклонений, просто рынок в последнее время слишком медленно движется, нужно немного терпения.
Что касается дальнейших действий, сначала ключевой уровень для разделения быков и медведей — это 63300, я много раз об этом писал и уверен, что многие это видели. Если сейчас цена успешно пробьет 63300 вниз, то мы рассмотрим полное закрытие коротких позиций, потому что если BTC собирается расти, то после пробоя и возврата выше этого уровня короткие позиции будут исчерпаны. Поэтому это ключевая цена для меня. Если здесь появится сильный бычий импульс, можно открывать длинные позиции с краткосрочными целями на 66000 и 67200.
Конечно, если после пробоя 63300 не будет бычьего вмешательства, то BTC направится к пробою 61300. Здесь нужно внимательно следить за накопленной за месяц ликвидностью быков. Именно поэтому я говорю, что 63300 — это ключевой уровень: если цена остановится и пойдет вверх, цели 66000 и 67200; если пробьет вниз — к 61300. $BTC $China Literature Group (00772)$ Самое заметное изменение в этом межгодовом отчёте о результатах заключается в том, что двигатель роста продолжает расширяться от онлайн-чтения до адаптаций интеллектуальной собственности, коротких драм, серий комиксов с искусственным интеллектом и производных продуктов. Однако доходы от онлайн-бизнеса и платящие пользователи по-прежнему снижаются, а прибыль снижается из-за налогов и высокого уровня базы прошлого года, поэтому рост выручки нельзя учитывать. Давайте рассмотрим основные данные: в первой половине 2026 года выручка China Literature Group составила 3,531 миллиарда юаней, что на 10,7% больше; Валовая прибыль составила 1,792 миллиарда юаней, что на 11,1% больше по сравнению с прошлым годом, при сохранении валовой маржи на уровне 50,7%. Чистая прибыль, относящаяся к акционерам, составила 135 миллионов юаней, что на 84,1% меньше в годовом выражении; Чистая прибыль, не установленная по МСФО, приписываемая акционерам, составила 259 миллионов юаней, что на 49,0% меньше по сравнению с прошлым годом. Одновременное проявление роста выручки и снижения прибыли указывает на то, что фокус этого показателя не на том, растёт ли выручка, а на том, откуда происходит рост и почему прибыль не улучшилась одновременно. Операции по интеллектуальной собственности принимают на себя эстафету роста: доходы онлайн-бизнеса достигли 1,84 миллиарда юаней, что на 7,3% меньше по сравнению с прошлым годом; Операции по интеллектуальной собственности и другие доходы достигли 1,691 миллиарда юаней, что на 40,3% больше по сравнению с прошлым годом. Распределение доходов между этими двумя компаниями теперь почти пятьдесят на пятьдесят. Ранее зависимая от оплачиваемого бизнеса Yuewen постепенно смещается в сторону более широкой модели эксплуатации интеллектуальной собственности. Это также объясняет, почему короткометражные драмы, кино и телевидение, анимация и производные становятся всё более важными. Для Юэвэня ценность произведения теперь не только в доходе от подписки, но и в том, возможно ли это реализоватьMorgan Stanley видит для SpaceX цену в $300, в бычьем сценарии — $600, настоящая ставка уже не только на ракеты.
SPCX сейчас около $134.5, при этом Morgan Stanley поддерживает целевую цену в $300, а в бычьем сценарии — $600; согласно их модели оценки в $139, после вычета космического и коммуникационного бизнеса, подразумеваемая рыночная стоимость AI-сегмента составляет всего около $12 за акцию, немного выше 1-кратного EV/Sales на 2028 год.
Cursor — ключевая переменная: сейчас охватывает 64% компаний из списка Fortune 500 и более 50 000 корпоративных клиентов; Morgan Stanley прогнозирует ARR к концу года в $8 млрд и $33 млрд к 2030 году.
Но ещё более интересна собственная AI-платформа SpaceX: во 2 квартале доходы от AI составили $2,56 млрд, рост на 247% в годовом выражении, вычислительная мощность достигла 1,4 ГВт, и подписан контракт на облачные вычисления на $14,1 млрд; цена — капитальные затраты на AI за квартал достигли $15,8 млрд.
Таким образом, сейчас SpaceX торгуется как огромный опцион:
ракеты + Starlink обеспечивают денежный поток, вычислительные мощности + Grok + Cursor борются за корпоративный AI-вход.
Настоящее решение, сможет ли цена в $300 или даже $600 оправдаться, зависит не от того, насколько масштабно можно рассказать историю, а от того, сколько из огромных капиталовложений в AI в итоге превратится в доходы, валовую прибыль и свободный денежный поток. $SPCX $LITE #火箭实验室财报超预期，商业航天热度延续 Ключевые данные (статистика SoSoValue на 10 августа)
1. Чистый отток средств из всех спотовых $BTC ETF в США составил 145 млн долларов
2. Чистый отток средств из всех спотовых $ETH ETF в США составил 14,6 млн долларов
Визуально на рынке создаётся впечатление коллективного бегства институциональных инвесторов, но при разборе по отдельным продуктам логика полностью меняется.
Ключ к дифференциации: Grayscale Mini Trust привлекает деньги вопреки тренду
• Grayscale Bitcoin Mini Trust: чистый приток за день 37,06 млн долларов, единственный крупный спотовый BTC ETF с притоком средств на рынке
• Grayscale Ethereum Mini Trust: чистый приток за день 8,59 млн долларов, лидер среди всех продуктов Ethereum ETF
Остальные крупные ETF в целом столкнулись с крупными выкупами, средства концентрируются в Grayscale Mini Trust.
Основные выводы
Не стоит делать выводы о медвежьем рынке только на основе общих данных по оттоку из ETF!
Институциональные средства не покидают криптосектор полностью, а меняют стратегию размещения капитала:
1. Усиление макроэкономической неопределённости заставляет институциональных инвесторов сокращать широкие позиции, выкупая старые ETF с большим объёмом и низкой ликвидностью;
2. Средства направляются в более прозрачные по структуре и с лучшими комиссиями специализированные трастовые продукты, что является ротацией внутри рынка, а не массовым уходом;
3. Такая дифференциация означает, что средства выбирают лучшие варианты для вложений, и при появлении сигналов смягчения макроэкономики (например, CPI) институциональные деньги быстро поднимут курс основных криптовалют.
В текущей ситуации, когда на рынке усиливается борьба быков и медведей, простой анализ общего оттока из ETF может привести к неправильной оценке настроений крупных игроков; именно анализ потоков по отдельным продуктам даёт точное представление о реальных намерениях институциональных инвесторов.
#AIInfraEarningsWatch
#CPIToResetFedBets
#AIInfraFundingDiverges
Трейдер Гоу Цзун Обзор рынка
Котировка BTC 63,840.00$, за 24 часа -1.02%. Амплитуда составила 1.24 пункта, колебания немалые.
Максимум за 24 часа 64,500.10$, минимум 63,700.00$, объем торгов 223.94 млн долларов, активная смена позиций между быками и медведями.
На рынке 33 актива в плюсе, 73 в минусе, доля роста 31.1%, настроение очевидно.
В сегменте Meme/платежей внимание на $DOGE, объемы небольшие, сначала посмотрим, как поведут себя умные деньги.
В сегменте приватных монет внимание на $XMR, волатильность снизилась, ждем выбора направления перед действиями.
Лидеры роста: $LUNA +16.99%, $XCRCL +10.24%, $CRV +9.53%, умные деньги уже сделали свои ставки.
Лидеры падения: $BICO -11.34%, $ROBO -8.74%, $GRVT -8.68%, фиксация прибыли привела к резкому сбросу.
По-простому: количество активов в росте и падении задаёт тон, лидеры роста и падения определяют направление, не стоит идти против умных денег.
Данные взяты из открытых спотовых котировок OKX, предоставлены только для информации и не являются инвестиционной рекомендацией.
X-говорит закончил, думайте сами.Первая реакция многих людей, увидев эту новость, была: IBIT вот-вот принесёт ещё один огромный дополнительный капитал в BTC. Но по-настоящему внимания заслуживает не цена, а полная интеграция Биткоина в систему обмена активами на Уолл-стрит. Робби Митчник, руководитель отдела цифровых активов BlackRock, недавно подтвердил, что минимальный размер физической конвертации BTC IBIT снизился с 25 миллионов до 1 миллиона, что на 96% меньше, и отметил, что долгосрочное направление — продолжать снижать этот порог. Что это значит? Во-первых, понимайте разницу между «подпиской и выкупом наличных» и «физической подпиской и выкупом». В традиционной денежной модели: → IBIT USD → фонд покупает BTC и выкупляет BTC, но верно наоборот: IBIT → фонд продаёт BTC → USD. Поэтому сам фонд должен выйти на спотовый рынок для завершения сделок, что влечёт за собой транзакционные издержки, риски проскальзывания и исполнения. Физическая модель такова: авторизованные участники BTC ⇄ IBIT или их клиенты могут напрямую доставлять BTC в обмен на акции IBIT или использовать IBIT для выкупа BTC без того, чтобы фонд продал BTC за USD для завершения конвертации. 29 июля 2025 года SEC официально одобрила спотовые крипто-ETP США для внедрения физической подписки и погашения, и с тех пор BTC ETF действительно начали иметь первичные рыночные механизмы, ближе к традиционным товарным ETP, таким как золотые ETF. Самое большое изменение — это «налоговая преемственность» — сам IBIT использует структуру траста грантора. Согласно их документам, поданным в SECLSD-сектор скрывает огромные ловушки для инвесторов! 90% розничных инвесторов не понимают диверсификацию стейкинга и слепо покупают альт LST, глубоко застревая в убытках🔥
Общая рыночная капитализация сектора ликвидного стейкинга (LSD) составляет 35,5 млрд долларов, но наблюдается выраженный эффект Матфея: только два лидера — $LDO и $frxETH — контролируют 71% рыночных средств, а оставшиеся более 270 токенов стейкинга делят менее трети ликвидности. Большинство альт LST превратились в инструменты для вывода средств крупными игроками.
Данные блокчейна говорят прямо: LDO, опираясь на stETH, занимает 18,1 млрд в стейкинге, что составляет 29,6% всех токенов Ethereum, заблокированных в стейкинге. Постоянный чистый приток в спотовые ETF поддерживает базу. В то же время лидер стейкинга Solana — $JTO — за последний год сократил объем стейкинга с 18,5 млн до 9,94 млн токенов, крупные игроки продолжают выкупать и выводить средства. Многие розничные инвесторы гонятся за нишевыми стейкинговыми токенами $MSOL и $RST, которые кажутся привлекательными с доходностью $APR до 10%, но на самом деле поддерживаются субсидиями токенов, и после окончания периода субсидий ликвидность резко иссякает.
Еще более иронично — скрытые риски сектора: лидер $LDO за пять лет с момента запуска так и не стал прибыльным, а доходы протокола на этой неделе упали на 23% по сравнению с предыдущей. Множество розничных инвесторов ошибочно считают, что стейкинг токенов — это гарантированная прибыль, игнорируя два смертельных риска — централизованные стейкинговые ноды могут быть уязвимы к краже средств, а очередь на разблокировку стейка создает постоянное давление на продажу. Фонд Ethereum недавно неоднократно выводил крупные объемы ETH из стейка LDO, что является явным сигналом к осторожности.
⚠️ Это объективный анализ только на основе публичных данных блокчейна и не является инвестиционной рекомендацией.Анализ мыши и мыши!! Настаивайте на оригинальных ценностных баллах и информации! Самым заметным аспектом недавнего регулирования криптовалют в России стало не то, что оно наконец признало криптотранзакции, а в чётком разделении транзакций и платежей. С 1 сентября в России вступили в силу новые правила регулирования криптовалют. По данным российского центрального банка от 21 июля, Государственная Дума уже приняла законы, регулирующие обращение отечественных криптовалют. В будущем как обычные, так и квалифицированные инвесторы смогут торговать криптовалютами через регулируемых посредников. Это заявление звучит как отличная новость. Но если присмотреться дальше, можно увидеть, что отношение России на самом деле очень русское. Их можно купить, продать или включить в нормативные рамки. Но не думайте просто так просто использовать его для покупки кофе, машины или оплаты зарплаты. Обычные инвесторы сначала должны пройти испытание, и только тогда они смогут приобрести самые ликвидные криптовалюты через посредника с годовым лимитом в 300 000 рублей. По сегодняшнему курсу это примерно несколько тысяч долларов США, что не очень много. Квалифицированные инвесторы также должны пройти тестирование, но торговый диапазон шире, а лимит суммы смягчен. Это показывает, что регуляторы не рассматривают криптовалюты как обычные платежные инструменты, а ставят их на первое место в инвестиционных продуктах и финансовой инфраструктуре. Инфраструктура, упомянутая российским центральным банком, также очень специфична. В будущем появятся криптобиржи и цифровые кастодианы. Биржи отвечают за покупку и продажу, а цифровые кастодианы регистрируют права на эти активы. Традиционные финансовые учреждения также примут инициативу. Этот шаг крайне важен. Раньше многие страны регулировали криптовалюты, и самой большой головной болью было то, что они работали в блокчейне, счета были на биржах, и было сложно прояснить вопросы владения активами и защиты клиентов. То, что Россия хочет сделать сейчас, — этоДолларовая ликвидность отступает, BTC в спасательном жилете ETF, ETH плавает голышом
В августе баланс овернайт-репо ФРС (RRP) упал ниже 300 миллиардов долларов, это число стоит внимательно отслеживать всем держателям криптовалют. За последние два года RRP был "резервным бассейном" денежного рынка, снижение уровня воды в бассейне означает, что резервы банковской системы сокращаются, долларовая ликвидность меняется с "мягкой" на "маргинальное ужесточение". Исторически в каждой фазе быстрого снижения резервов рисковые активы страдали, и крипторынок оказался в числе первых.
Но даже при одинаковой жажде $BTC и $ETH пьют по-разному.
Рассмотрим рынок. По состоянию на 11 августа 2026 года BTC торгуется около 63844 долларов, ETH — 1876 долларов, за 24 часа упал на 1,95%, застряв ниже отметки в 1900 долларов и ведя борьбу. BTC с максимума в 126198 долларов в октябре прошлого года упал, в июне из-за рекордного оттока ETF в 4,5 миллиарда долларов достиг 58115 долларов — 21-месячного минимума, но важно отметить, что распродажа была вызвана ETF, а покупка — тоже ETF. Сейчас BTC по сути является активом, «ценообразование» которого определяется институциональными фондами, спотовый ETF — это его кран с фиатной ликвидностью: кран открыт — цена поддерживается; кран закрыт — падение быстрое, но поток прозрачный и отслеживаемый.
А ETH? У него тоже есть ETF, на прошлой неделе чистый приток составил 245 миллионов долларов, пятый подряд положительный недельный показатель, общий приток — 11,46 миллиарда долларов. Но масштаб совсем другой — объем ETH ETF лишь малая часть BTC, он не может диктовать цену. Настоящая система питания ETH — это внутренняя экосистема: доходы от стейкинга, заблокированные средства в DeFi, эффект перетекания средств с BTC. Эта система при изобилии ликвидности работает как усилитель, а при ее сокращении становится слабым местом. Меньше воды — цепочка перетекания рвется первой, сколько бы киты ни скупали (на прошлой неделе два крупных кошелька купили 80 тысяч ETH), это игра на существующем запасе, без новых денег цена на уровне 1872 долларов держится лишь за счет поддержки, если не выдержит — пойдет к предыдущей поддержке на 1790 долларов.
Итак, ключевой конфликт ясен: в условиях ужесточения ликвидности важна не история, а чьи источники не зависят от внутреннего кругооборота. Ответ BTC — выкуп и погашение институциональных фондов США, ответ ETH — саморегуляция средств в сети — первый связан с фиатным миром, второй — с рисковым аппетитом. Если уровень RRP продолжит падать, резервы приблизятся к дефицитному уровню, а стоимость долларового финансирования вырастет, первой жертвой станет категория активов, «живущих» за счет внутреннего финансирования.
Разница между спасательным жилетом и плаванием голышом не видна в обычное время, но становится очевидной при отливе. В этой фазе сжатия ликвидности BTC падает, но упорядоченно, с противостоящими покупателями; риск ETH не в падении, а в отсутствии покупателей. Перед заседанием ФРС 16 сентября вероятен низкий объем и осторожность рынка, чтобы ETH вырвался вверх, нужно либо дождаться голубиного сигнала 27 августа на Джексон-Хоул, либо восстановления внутреннего риска — а последнее, как раз, самый ненадежный вариант.Приближается масштабная чистка на рынке L2! 90% поддельных монет второго уровня стремятся к нулю, а розничные инвесторы продолжают слепо скупать и принимать на себя риски🔥
Сегмент Ethereum Layer2 переживает жестокую битву за выживание: из 153 токенов за 24 часа выросли только 35, 89 продолжают падать, пять ведущих блокчейнов контролируют 85% заблокированных средств, а малые и средние проекты второго уровня превратились в заброшенные цепочки-призраки.
Данные по капиталу вызывают тревогу: $ARB за 24 часа совершил кроссчейн-транзакций на сумму 253 млн долларов, за 30 дней с бирж выведено 15 млн токенов, крупные держатели продолжают накапливать; в то время как $OP за сутки зафиксировал чистый отток 48,23 млн долларов, монеты активно распределяются среди розничных инвесторов, давление на продажу вскоре усилится. В сегменте $ZK $STRK и ZK страдают от отсутствия приложений, $TVL сокращается третий месяц подряд, ежедневная активность менее 10 тысяч пользователей. Многие малоизвестные токены второго уровня имеют $TVL менее 50 млн долларов, привлекая спекулянтов лишь ожиданиями эирдропов, после окончания вознаграждений ликвидность иссякает.
Множество розничных инвесторов попадают в смертельную ловушку: ошибочно полагают, что все L2 имеют бонусы масштабирования, не отличая реальную экосистему от пустых рассказов. Виталик уже публично заявил, что большинство централизованных проектов второго уровня теряют долгосрочную ценность, а значительное снижение комиссий в основной сети Ethereum лишает малые и средние L2 их ценового преимущества.
Распределение рынка уже определено в пользу лидеров: кроме $ARB с устойчивой DeFi-экосистемой, краткосрочные отскоки $OP и $STRK — это лишь возможность для сокращения позиций, остальные малоизвестные подделки L2 не представляют инвестиционной ценности.
⚠️Это объективный анализ открытых данных блокчейна, не является инвестиционной рекомендацией.Диверсификация средств в спотовых ETF: ETH еще не взял эстафету, BTC по-прежнему держит руль
Сначала исправим два легко вводящих в заблуждение торговых показателя.
По итогам окончательной статистики Farside, с 3 по 7 августа чистый приток средств в BTC ETF составил около 865 млн долларов, в ETH ETF — около 244 млн долларов, всего около 1,109 млрд долларов.
Но 10 августа по восточному времени США оба фонда фактически перешли в отток: чистый отток из BTC ETF составил около 144,6 млн долларов, из ETH ETF — около 14,6 млн долларов, и это не «отток BTC и продолжение притока ETH».
Данные с блокчейна тоже нельзя считать дважды. Ранее зафиксированные 6494 BTC и последние 7513 BTC, скорее всего, относятся к одному и тому же подозрительному адресу, связанному с майнером, и разница примерно 1019 BTC — это прирост. Правильное понимание: этот адрес за примерно три недели суммарно перевел на Binance 7513 BTC, а не два крупных держателя продали в сумме 14007 BTC.
Кроме того, перевод на биржу означает потенциальное увеличение давления продаж, но не означает, что все уже продано.
Мое мнение: сейчас ETH официально не взял эстафету, а после охлаждения предельного спроса на ETF проверяется способность BTC принимать этот спрос.
Приток средств в ETF свыше 1,1 млрд долларов на прошлой неделе не позволил BTC совершить эффективный прорыв, что говорит о том, что спотовые продажи поглотили значительную часть покупок. Сейчас, когда ETF снова перешли в отток, если монеты на блокчейне продолжают приближаться к биржам, отскок естественно столкнется с давлением.
Объем оттока ETH меньше, но это не означает, что он сильнее, поскольку размер ETH ETF значительно меньше BTC ETF. Настоящее движение средств требует как минимум двух подтверждений:
① ETH ETF восстанавливает чистый приток в течение 3 торговых дней подряд;
② ETH/BTC пробивает и удерживается выше максимума за последние 20 дней.
До этого момента ETH можно считать лишь «относительно устойчивым», но нельзя утверждать, что он уже взял руль рынка.
Мой план распределения: до публикации CPI 12 августа не использовать кредитное плечо, держать позиции BTC 50%, ETH 20%, стейблкоины 30%.
После публикации CPI:
Если BTC ETF показывает чистый приток 3 дня подряд, а крупные держатели снижают пополнение на биржи, добавить 10% стейблкоинов к BTC двумя траншами.
Если ETH ETF продолжает приток, и ETH/BTC подтверждает прорыв, рассмотреть перевод 5–10% стейблкоинов в ETH.
Если ETF продолжит отток, а потенциальное давление продаж на биржах увеличится, оставаться в кэше и ждать.
Вкратце: ETF определяет, есть ли краткосрочные покупатели, средства на блокчейне показывают, сколько монет хотят продать, а риск-предпочтения после CPI решают, готовы ли покупатели продолжать входить.
На данном этапе я по-прежнему отдаю приоритет BTC, у ETH может быть большая волатильность, но он должен сначала доказать свою относительную силу.
#现货ETF资金分化，BTC卖压仍在
$BTC $ETH Что привлекло мое внимание здесь, так это то, сколько рыночной информации можно раскрыть без необходимости доверять какой-либо интерпретации.
На скриншоте показан спотовый рынок $OKB /USDT с 15-минутным графиком, недавним объемом торгов, книгой ордеров и последними сделками. Думаю, это важно, потому что прозрачная структура рынка — одна из основных идей, делающих открытые финансовые системы полезными: участники должны иметь возможность самостоятельно проверять состояние рынка, а не полностью полагаться на чью-то интерпретацию.
Книга ордеров особенно важна. Вы можете видеть заявки на покупку и продажу напрямую, в то время как график дает исторический контекст этих сделок. Объем добавляет еще один уровень, показывая, где действительно происходила активность, а не просто представляя теоретическую оценку.
Это не делает биржу бездоверительной. Площадка все еще находится между пользователем и базовым рынком, что принципиально отличается от модели Bitcoin с самостоятельным хранением и децентрализованной проверкой.
Но принцип все равно стоит учитывать: минимизировать ненужное доверие, четко раскрывать информацию и позволять пользователям максимально самостоятельно проверять данные.
Bitcoin продвинул эту философию гораздо дальше благодаря криптографической безопасности, прозрачным правилам и системе, где владение не зависит от посредника, одобряющего каждую транзакцию.
Я считаю, что инфраструктура криптовалют движется в правильном направлении, когда все больше проверок возлагается на пользователя. Лучшая прозрачность и более сильный контроль со стороны пользователя, вероятно, останутся важными строительными блоками для всей экосистемы.
#AIInfraEarningsWatch #CPIToResetFedBets #AIInfraFundingDiverges Наблюдатель за финансовой отчетностью: финансовые отчеты по инфраструктуре AI выходят один за другим
В этом раунде глобального сезона отчетности цепочка индустрии инфраструктуры AI представила свои результаты, от зарубежных облачных гигантов до отечественных производителей оборудования, формируя эстафету показателей. Ранее безумно тратящаяся вычислительная инфраструктура официально вступила в ключевой период, когда инвестиции начинают приносить доход.
Зарубежные технологические гиганты первыми задали тон результатам: выручка Google Cloud за квартал выросла на 82% в годовом выражении, отложенные заказы превысили 510 миллиардов долларов, собственные TPU в сочетании с GPU усиливают строительство дата-центров, годовые капитальные расходы повышены до 195-205 миллиардов долларов; рост Microsoft Azure стабилизировался на уровне 43%, более 60% нового дохода приходится на бизнес AI-вычислений, количество платных пользователей Copilot превысило 30 миллионов, инвестиции в вычислительные мощности уже сформировали замкнутый цикл монетизации подписок; Amazon AWS показал самый быстрый рост за 18 кварталов, годовые капитальные расходы увеличены до 220 миллиардов долларов, при этом прямо заявлено, что текущие мощности вычислений все еще не покрывают рыночный спрос.
Верхняя часть цепочки индустрии также демонстрирует высокий уровень активности: отечественные производители AI-оборудования продолжают рост, выручка Lenovo от AI-серверов за год выросла на 50%, портфель заказов составляет 140 миллиардов; выручка от вычислительных мощностей Inspur и H3C выросла на 30% и 45% соответственно, заказы на жидкостное охлаждение стоек и высокоскоростные коммутаторы продолжают поступать в избытке, такие электротехнические компании, как Schneider и Siemens, также добились двузначного роста благодаря оборудованию для электроснабжения дата-центров, вся цепочка получает выгоду от инфраструктуры AI.
В настоящее время на рынке постепенно проявляются разногласия: продолжение увеличения капитальных расходов будет сдерживать краткосрочный денежный поток, отрицательный свободный денежный поток Google в этом квартале вызвал опасения. Но в долгосрочной перспективе спрос на обучение больших моделей для государственных и корпоративных нужд, а также на AI-трансформацию отраслей является жестко заданным, инфраструктура вычислений уже перешла от концептуального хайпа к реализации результатов, и далее коэффициент использования капитальных расходов и цикл возврата инвестиций в вычислительные мощности станут ключевыми показателями, определяющими динамику сектора.
Риски: вышеуказанный контент основан только на публичных данных финансовой отчетности и является отраслевым анализом, не представляет собой инвестиционных рекомендаций. 📊 $CL контрактные ликвидации (16 августа)
Согласно данным по ликвидациям, медведи в этой волне были жестко подавлены крупным игроком...
Время Общие ликвидации Ликвидации длинных позиций Ликвидации коротких позиций
1 час $59,100 $391.77 $58,700
4 часа $184,500 $81,200 $103,300
12 часов $2,058,700 $460,300 $1,598,400
24 часа $3,291,300 $474,600 $2,816,700
Согласно данным по ликвидациям $CL, за 1 час ликвидации коротких позиций превзошли длинные в 149 раз, что свидетельствует о мощном шорт-сквизе с самого начала; за 4 часа преимущество медведей сохраняется, но резко сокращается, соотношение падает до 1,27, импульс шорт-сквиза ослабевает; за 12 часов преимущество медведей снова резко возрастает, ликвидации коротких позиций достигают $1,598,400, что в 3,47 раза больше длинных, шорт-сквиз охватывает кратко- и среднесрочные периоды; за 24 часа ликвидации коротких позиций достигают $2,816,700, что в 5,93 раза больше длинных, крупный игрок завершил полное уничтожение медведей на всех временных интервалах — кратко-, средне- и долгосрочные шорты были полностью подавлены, общие ликвидации превысили $3,291,300. Медведи несут большие потери, шорт-сквиз продолжается с неослабевающей силой. Контролируйте свои позиции, чтобы не стать жертвой постоянных ловушек.
🔥 Рыночный индикатор | 16 августа
Сегодня три горячие темы указывают на одну и ту же тему: AI-инфраструктура переходит из стадии "трат" в стадию "подсчёта прибыли" — рынок смотрит не только на то, кто больше инвестирует, но и на то, кто быстрее зарабатывает.
🏗️ Финансовые отчёты AI-инфраструктуры: ускорение доходов от облачных сервисов, дефицит денежного потока
Во втором квартале четыре крупнейших облачных провайдера представили первые отчёты по инвестициям в AI. Доход Amazon AWS составил $42,2 млрд, рост на 37% в годовом выражении, самый быстрый за 18 кварталов; Microsoft Azure вырос на 43% в годовом выражении, годовой доход Azure впервые превысил $100 млрд; доход Google Cloud составил $24,8 млрд, рост на 82%. Совокупный доход облачных сервисов четырёх компаний составил около $116,2 млрд, рост примерно на 43%.
Ещё важнее — резерв заказов. Невыполненные заказы четырёх компаний составляют около $2,33 трлн, рост на 188% в годовом выражении — видимость будущих доходов повышается.
Но цена тоже реальна. Свободный денежный поток Google и Amazon стал отрицательным, капитальные затраты четырёх компаний выросли с $39,6 млрд в первом квартале 2024 года до $151,4 млрд во втором квартале 2026 года. Рынок голосует ногами: вознаграждает компании, которые могут превратить вычислительные мощности в реальные облачные доходы, и наказывает тех, у кого только вложения без отдачи.
📊 CPI будет опубликован сегодня вечером: весы повышения ставок в сентябре висят в воздухе
В 20:30 по пекинскому времени 12 августа будет опубликован индекс потребительских цен (CPI) США за июль. Ожидается, что общий CPI снизится с 3,5% до 3,4% в годовом выражении, базовый CPI снизится с 2,6% до 2,5%.
Почему этот CPI так важен? После неожиданного отрицательного значения занятости в июле вероятность повышения ставок в сентябре снизилась, но данные CME показывают, что вероятность повышения всё ещё составляет 51,2%. Председатель ФРС Уош заявил, что цель по инфляции 2% "не подлежит пересмотру". JPMorgan предупреждает, что отчёт CPI может вызвать колебания индекса S&P 500 до 2% в день публикации.
💰 Nvidia $500 млрд против Intel $15 млрд: дивергенция двух путей
10 августа два гиганта чипов объявили планы по финансированию.
Nvidia совместно с Apollo, BlackRock, Blackstone, Goldman Sachs и KKR создали независимую платформу финансирования вычислительных мощностей с целью привлечь более $500 млрд стороннего капитала. Дженсен Хуанг заявил, что "технические чипы впервые стали инвестируемым классом активов" — по сути, GPU превращаются из расходного материала в инфраструктурный актив, доступный для финансирования.
Intel объявила о выпуске акций на $15 млрд — это первое публичное дополнительное размещение с момента выхода на биржу в 1971 году. Средства будут направлены на передовую упаковку, специализированные чипы и физический AI. После объявления акции упали примерно на 4%, рынок опасается разводнения долей.
Оба пути ведут к одному выводу: конкуренция в AI-чипах перешла от технологической гонки к гонке капитала.
💎 Итог
Облачные провайдеры доказали 43%-й рост выручки, подтверждая реальный спрос на AI, но $151,4 млрд квартальных капитальных затрат напоминают рынку — скорость сжигания денег не снижается; каждый базисный пункт CPI сегодня вечером может определить, в какую сторону склонятся весы повышения ставок в сентябре; а планы Nvidia и Intel по финансированию на $500 млрд и $15 млрд, объявленные в один день, знаменуют начало новой "капиталоёмкой" фазы AI-соревнования. Когда промышленная логика, макроэкономический нарратив и капиталовложения пересекаются в один день, 12 августа становится одним из важнейших моментов AI-трассы 2026 года.#财报观察员：AI基建财报接力登场
#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？
#AI基建融资升温，英伟达英特尔路径分化 Завтра уже среда
#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？
Ожидания по данным CPI и ценообразованию на повышение ставок
12 августа (среда) вечером будут опубликованы данные по CPI за июль в США, рынок ожидает, что общий CPI в годовом выражении снизится с 3,5% до 3,4%, а базовый CPI — с 2,6% до 2,5%. Это будет первый ключевой «отчет о инфляции» перед сентябрьским заседанием ФРС. В настоящее время CME FedWatch показывает вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре на уровне 51,2%, что ниже почти 60% перед публикацией данных по занятости на прошлой неделе. Если CPI окажется ниже ожиданий, вероятность повышения ставки может снизиться; наоборот, если данные превзойдут ожидания, это может укрепить ожидания повышения ставки.
Рынок $BTC /$ETH
Перед публикацией CPI рынок явно находится в режиме «ожидания и защиты». 11 августа BTC однажды опускался ниже 64 000 долларов, достигнув минимума около 63 800, при этом давление продаж выше 65 000 было заметным. ETH также ослабел, упав примерно на 2,6% до около 1870 долларов.
Анализ тренда
Данные CPI определят краткосрочное направление. Если базовый CPI окажется ниже ожиданий (например, прогноз Goldman Sachs — 0,19%), ожидания повышения ставки в сентябре ослабнут, и BTC может восстановиться выше 65 000 долларов; наоборот, если инфляция останется упорной, BTC может опуститься в диапазон 62 000–63 200 долларов. Что касается ETH, если цена упадет ниже 1792 долларов, суммарный объем ликвидаций длинных позиций на основных централизованных биржах достигнет 550 миллионов долларов, что представляет значительный риск снижения. В целом, до выхода данных с большой вероятностью сохранится слабый колеблющийся тренд. Когда загоралась зелёная свеча, многие думали, что весь рынок жив. Но рост $BSP — именно самый типичный 🚨 пример этого явления. Этот рост выглядит сильным, но под поверхностью выбор ликвидности становится необычно осторожным. Вместо того чтобы вкладывать каждый жетон, распределённый так же равномерно, как в начале бычьего рынка, средства постоянно перемещаются между небольшой группой победителей. Подавляющее большинство проектов не только не смогли получить выгоды, но и тихо потеряли свою относительную силу. 📉 Что действительно иллюстрирует проблему — это следующий набор данных: открытый интерес остывает, и энтузиазм по поводу кредитного плеча больше не завышен; Объем торгов оставался стабильным, не увеличиваясь и не уменьшаясь. Это говорит о том, что рынок находится в очень дисциплинированной фазе, далеко от того восторга толпы, который наблюдается в штате «безумный бык». Трейдеры больше не гонятся за каждым импульсом, а концентрируют свои фишки в паттернах с максимальной уверенностью. Умные деньги действуют, но с большой сдержанностью — не закидывая сеть, а целясь в неё. 🎯 🧲 В настоящее время мало активов, которые действительно поглощают ликвидность. $JELLYJELLY, $OPG, $SLX, $LAB, $BSB, $ALLO, $CHIP, $MEME, $EDEN, $HUMA, $ZKP $METIS — одни из немногих, кто продолжает привлекать внимание в этой акционной конкуренции. И нарративная структура всего рынка по-прежнему прочно поддерживается несколькими ключевыми активами. $BTC остаётся главным магнитом ликвидности, и каждому нерешительному наблюдателю рано или поздно придётся вернуться к нему, чтобы принимать решения. $ETH продолжает управляться учреждениями🚨 SOL на пределе в 76 долларов! Данные с блокчейна — «ложное процветание»? 78 долларов — решающий рубеж!
Братья, SOL отскочил с 72,49 до 77,36 долларов, прибавив почти 7%, пробив пятинедельный нисходящий канал. Но данные крайне противоречивы — выглядит красиво, но скрывает опасность:
📊 Текущая цена
SOL торгуется в районе $75-77, за 24 часа упал примерно на 1,4%. С минимума 7 августа в 72,49 долларов вырос почти на 7%, но за 2026 год всё ещё в минусе более 38%.
🔥 Позитивные факторы: тройной драйв
· Взрыв притока ETF: 10 августа чистый приток в спотовый ETF SOL составил 8,83 млн долларов — максимум с 12 мая, прервав трёхмесячный застой
· Ожидание ужесточения предложения: два предложения по управлению (SIMD-0550/0553) хотят увеличить годовое снижение инфляции с 15% до 30%, ежедневное сжигание SOL может вырасти с 650 до 7500-9000 монет
· Рекорд без простоев: Solana не испытывала полного сбоя сети уже 30 месяцев подряд — рекорд в истории
📉 Риски: «временная бомба» кредитного плеча
· Перегрев ставок финансирования: ставка финансирования бессрочных контрактов выросла до примерно 0,01% каждые 8 часов — максимум за 11 месяцев, последний раз на таком уровне SOL стоил выше 200 долларов
· Крайняя концентрация позиций: открытый интерес по фьючерсам SOL близок к 1,8 млрд долларов, спекулятивное кредитное плечо очень высоко
· Остывание данных с блокчейна: объёмы DEX и масштаб стабильных монет недавно снизились, что может не поддержать текущие высокие ставки с плечом
🎯 Ключевые уровни
· Основное сопротивление сверху: $77,5-78,7 (давление 100 EMA + зона высокой ликвидности медведей)
· Цели прорыва: $80 → $82-84 → $90
· Первая поддержка снизу: $75,48 (50 EMA)
· Ключевая линия обороны: $74-75 (пробой — ложный прорыв, откат к 72-70)
💡 Мое мнение
Сейчас SOL находится в опасной точке «ключевого сопротивления с высокими затратами кредитного плеча». ETF покупают, предложения обсуждают, истории рассказывают — но ставка финансирования уже исчерпала рост. 78 долларов — настоящий рубеж: прорыв с объёмом ведёт к 80-90+; слабый рост или падение ниже 75,5 при высокой ставке финансирования может вызвать стремительную коррекцию. Среда с данными CPI из США — главный фактор.
Если 78 не пройдёт — будьте осторожны с лавиной ликвидаций! Следите за 75,5!
Это только анализ данных, не инвестиционный совет, DYOR!
Если полезно — ставьте лайк👍, подписывайтесь на меня для получения свежих данных! $SOL 🚨 Период притока средств в крипто-ETF подошел к концу
Спотовые ETF на $BTC в США зафиксировали чистый отток в размере 144,67 млн $ 10 августа, прервав пятинедельную серию положительных притоков.
🔴 ETF на $ETH также стали отрицательными, показав чистый отток в 14,59 млн $ и завершив четырехдневную серию притоков.
Хотя один день не определяет тренд, инвесторы будут внимательно следить, является ли это краткосрочной паузой или началом более широкого сдвига в институциональных потоках.
$BTC $ETH
#AIInfraEarningsWatch #CPIToResetFedBets #AIInfraFundingDiverges
$BTC
$ETH
#AIInfraEarningsWatch
#CPIToResetFedBets BTC торгуется в боковом диапазоне, но это не значит, что деньги спят — на блокчейне тихо меняются стратегии.
BTC сейчас около 63,700 долларов, дневной диапазон всего 63,680—64,570 долларов, волатильность явно снизилась.
Но DeFi не сбавляет обороты.
Газ в основной сети ETH сейчас всего около 0.15 Gwei, загруженность сети очень низкая; при этом TVL Aave вырос до примерно 14.7 млрд долларов, за 30 дней рост составил 8.2%, активные займы всё ещё высоки — 11.3 млрд долларов.
Ещё интереснее Pendle: TVL около 1.18 млрд долларов, за 30 дней рост 14.7%, средняя доходность около 9.5%, что говорит о том, что часть капитала переходит от «ставок на рост цены монеты» к торговле ставками и денежным потокам.
Solana также продолжает показывать чистый приток через кроссчейн — около 4.14 млн долларов за 24 часа, объём стейблкоинов около 15.7 млрд долларов.
Так что сейчас настоящая главная тема, возможно, не AI или Meme, кто возьмёт эстафету, а:
снижение волатильности → охлаждение кредитного плеча → переход капитала в кредитование, стейкинг, кроссчейн и арбитраж доходности.
Чем скучнее рынок, тем умнее капитал начинает считать эффективность каждого цента. $BTC #现货ETF资金分化，BTC卖压仍在 1. Три сегодняшних «противоположных очарования» ETH $ETH
1. Чем больше падает, тем больше блокируется: очередь на стейкинг 40 дней
Время ожидания в очереди на стейкинг составляет около 40 дней и 21 часа, с годовой ставкой 2,6%, всё ещё набирает обороты; количество валидаторов — 897 000, и их число продолжает расти.
Это не поведение для краткосрочной игры; это долгосрочный капитал, который говорит: «Я не заработаю на твоём отскоке сейчас, я буду получать твои комиссии за расчёты через десять лет.»
2. ETF: еженедельные покупки продолжаются, но сначала небольшой ежедневный отток
На прошлой неделе в спотовый ETF на ETH в США был чистый приток около 245 миллионов долларов, самая комфортная неделя с апреля; но 10 августа был чистый отток около 14,6 миллиона долларов за один день, при этом только ETHA зафиксировал отток в 23,8 миллиона долларов.
#Ethereum11Years
$ETH
#AIInfraEarningsWatch
#CPIToResetFedBets Сравнение среднегодовой прибыли с одного блока до и после четырёх халвингов Биткоина (текстовая версия для сверки) 1. Первый халвинг (2012 год, награда: 50BTC→25BTC) Среднегодовая прибыль с одного блока за год до халвинга: 400 долларов Среднегодовая прибыль с одного блока за год после халвинга: 4500 долларов Общий рост прибыли: +1025% 2. Второй халвинг (2016 год, награда: 25BTC→12.5BTC) Среднегодовая прибыль с одного блока за год до халвинга: 6875 долларов Среднегодовая прибыль с одного блока за год после халвинга: 30125 долларов Общий рост прибыли: +338% 3. Третий халвинг (2020 год, награда: 12.5BTC→6.25BTC) Среднегодовая прибыль с одного блока за год до халвинга: 105625 долларов Среднегодовая прибыль с одного блока за год после халвинга: 156612.5 долларов Общий рост прибыли: +48% 4. Четвёртый халвинг (2024 год, награда: 6.25BTC→3.125BTC) Среднегодовая прибыль с одного блока за год до халвинга: 267500 долларов Среднегодовая прибыль с одного блока за год после халвинга: 298125 долларов Общий рост прибыли: +11.45% Основные тенденции От первого до четвёртого халвинга прибыль майнеров от базовой награды за блок в биткоинах постоянно резко сокращалась: В ранние периоды халвинг увеличивал прибыль в 10 раз, в среднесрочной перспективе прибыль всё ещё удваивалась, а в последнем цикле рост составил лишь чуть более 10%. Историческая логика компенсации потерь от халвинга исключительно за счёт роста цены монеты становится всё менее эффективной, майнерам необходимо искатьОглядываясь на оценку Rocket Lab со стороны SpaceX в середине июня, перед IPO, в целом она соответствует реальности. Во втором квартале выручка достигла рекордных 234 млн долларов (год к году +62%), что примерно соответствует ожиданиям и немного их превышает; однако чистый убыток оказался немного выше консенсус-прогноза, а настоящие проблемы связаны с прогнозом прибыли на третий квартал (скорректированный EBITDA по-прежнему в минусе, валовая маржа страдает из-за структуры продуктов) и сужением окна для первого полёта ракеты Neutron, с риском задержки до 2027 года.
Это общая проблема коммерческого космоса: даже лидер отрасли SPCX всё ещё убыточен, сложные циклы разработки и тестирования полны неопределённости, и график запусков трудно выполнить точно по плану.
Эти факторы неизбежно влияют на котировки сектора. Если бы не недавняя распродажа коротких позиций и улучшение настроений после первой волны разблокировки акций $SPCX, внимание рынка вряд ли переключилось бы на $RKLB для дальнейших спекуляций. В целом, чтобы этот сектор действительно начал процветать, возможно, потребуется дождаться, когда процесс разблокировки $SPCX будет пройден более чем наполовину, или когда начнётся новая волна спекуляций вокруг самого SPCX. Лично я считаю, что если вам интересен коммерческий космос на американском рынке, лучше сосредоточиться на динамике и ритме разблокировки акций $SPCX, а не на всём секторе в целом Запугивать его, спешно смотреть i международную торговлю #AI基建融资升温，英伟达英特尔路径分化 Уверенно открывая длинные позиции, убытки на счету жестко опровергают субъективные прогнозы
На платформе для обмена торговыми идеями два популярных блогера показали свои позиции и торговые взгляды, но реальность жестко разрушила их первоначальный оптимизм.
Первый блогер с ником 专空暴涨币 долго следит за движением колеблющихся монет.
Он наблюдал за $BEAT, который несколько месяцев колебался и снижался, и пришёл к выводу, что нисходящий потенциал исчерпан, и скоро начнётся мощный отскок.
Он сразу открыл длинную позицию с 10-кратным кредитным плечом, чтобы поймать дно, и даже опубликовал пост с бычьими ожиданиями, надеясь на разворот рынка.
Однако рынок не пошёл по его сценарию, цена продолжила падать.
Сейчас эта позиция убыточна более чем на 1600 USDT, доходность упала до -523%, что полностью противоречит его прогнозу отскока.
Второй блогер — 木卫七, который входит в топ по прибыли за последние 30 дней и имеет впечатляющие торговые результаты.
Он сделал крупную ставку на $SNDK, поставив чёткую цель и заявив, что не закроет позицию, пока цена не достигнет 1400.
Он использует 4-кратное кредитное плечо для долгосрочного удержания длинной позиции, общий объём позиции близок к 190 000 USDT, уверенность в позиции высокая.
Но текущий рынок остаётся слабым, цена всё дальше от цели, убыток на счету превысил 12 000 USDT, доходность упала на 27%.
У этих двух блогеров совершенно разные торговые стратегии: один ставит на краткосрочный отскок, другой придерживается долгосрочной цели, но оба из-за субъективных прогнозов понесли значительные убытки.
Высокое кредитное плечо усиливает убытки от колебаний цены, чрезмерная уверенность в собственных прогнозах и игнорирование изменчивости рынка — общие ошибки обоих.
В торговле не существует стопроцентно гарантированных движений, субъективные прогнозы не заменят объективные рыночные данные, крупные долгосрочные позиции без управления рисками лишь увеличивают риск.
Даже опытные трейдеры не должны игнорировать сигналы рынка, полагаясь только на личные ожидания.
Если даже опытные блогеры попадают в ловушку из-за субъективных прогнозов, как обычным трейдерам балансировать между ожиданиями по позициям и управлением рисками?Четыре великих короля BTCFi: кто настоящий лидер этого бычьего рынка?
Главной темой этого бычьего рынка обязательно станет BTCFi, но многие путаются в реальном уровне STX, CORE, MERL, BABY, что приводит к хаотичным покупкам и неспособности удержать крупные акции.
В итоге BTCFi не будет монополизирован, а будет разделён на слои с разными сегментами, соответствующими четырём типам инвестиционной логики и четырём пределам роста.
Первый эшелон: CORE (абсолютный универсальный лидер)
CORE — это не биткоин L2, а независимая биткоин-майнинговая L1 блокчейн-сеть, что является её главным отличием.
Опираясь на безопасность биткоин-майнинга и полную совместимость с EVM, это единственный из четырёх королей, кто реализовал коммерческую модель и вошёл в эпоху доходов.
К 2026 году lstBTC институциональное стейкинг, SatPay для трансграничных платежей и комиссии в сети будут генерировать реальный денежный поток с ожиданием обратного выкупа. Основной капитал заблокирован в основной сети BTC, модель безопасности признана институтами.
Это самый сильный универсальный лидер по фундаментам, нарративу, реализации и объёму капитала в этом цикле BTCFi, с наивысшей уверенностью в основном восходящем тренде.
Второй эшелон: BABY (чёрный конь с наивысшим долгосрочным потенциалом)
BABY следует высшему уровню базовой безопасности, не занимается DeFi и приложениями, а только арендой безопасности биткоина.
BTC полностью остаётся на исходных адресах, без кастодиала, без кроссчейна, с нулевым риском стейкинга — это самая надёжная модель BTCFi на данный момент. Топовый капитал вложен, уникальный сегмент без конкурентов.
Минус — медленный взрывной рост, ориентирован на базовую инфраструктуру, лучше подходит для долгосрочного удержания более года, в середине и конце бычьего рынка ожидается переоценка стоимости.
Третий эшелон: STX (стабильная оборона)
STX — это старейший биткоин-родной L2, ориентирован на доходность в BTC, институциональное признание стабильно.
Но критический недостаток — отсутствие совместимости с EVM, ограниченное расширение экосистемы разработчиков, что затрудняет привлечение большого объёма новых средств.
Подходит для стабильного распределения и получения циклических дивидендов, но вряд ли сможет выйти на супербычий тренд, предел роста ограничен.
Четвёртый эшелон: MERL (чисто циклический инструмент с высокой волатильностью)
Технология Merlin ZK без проблем, но активы зависят от MPC-кастодиала, что несёт риск контрагента, крупные институциональные инвесторы естественно избегают.
Рынок полностью зависит от популярности надписей, в бычьем рынке взрывной рост, в медвежьем — резкое падение, типичный инструмент для спекулятивных колебаний без долгосрочной самостоятельной логики роста.
Итог
Если хотите поймать основной рост и фундаментальное резонансное движение: делайте ставку на CORE
Если хотите максимальную безопасность и долгосрочное вложение в дно: выбирайте BABY
Если хотите стабильное сохранение стоимости и низкую волатильность: выбирайте STX
Если хотите играть на краткосрочных трендах и ловить волатильность надписей: небольшие позиции в MERL
Ключ к заработку на бычьем рынке: правильный выбор уровня сегмента важнее, чем частая смена монет в десять раз.
#BTCFi #CORE #BABY #STX #MERL$RENDER SHORT
Вход: 1.247 – 1.249
Стоп-лосс: 1.273
Тейк-профит: 1.223 - 1.198 - 1.173Не дайте себя обмануть ротацией, сейчас не рынок с общим ростом, а игра на остатках
Расскажу о своих реальных ощущениях после практики, без сказок о быстром обогащении.
Главная особенность рынка сейчас: в обороте ровно столько денег, сколько есть, перекладывание из одного кармана в другой. Деньги из ETF на биткоин то входят, то выходят, биткоин застрял в диапазоне 63400‑65400, изматывая всех, весь рынок ждет выхода данных CPI для определения направления.
Многие видят резкий рост отдельных альткоинов и думают, что начался сезон альтов, вбегают и попадают в ловушку. Я заметил один момент: у многих мелких монет растет объем торгов, но крупные игроки одновременно переводят монеты на биржу — это скорее попытка продать, а не начало нового ралли.
Не говорю, что альты совсем нельзя трогать, но нужно различать два типа роста объема: если объем растет и цена поднимается, и монеты удерживаются — можно играть небольшими суммами; если объем большой, но цена не обновляет максимум и появляется длинная верхняя тень — значит крупные игроки уходят, не стоит ловить падающий нож.
Сейчас деньги явно сосредоточены в лидерах, $BTC и $ETH имеют самую стабильную ликвидность. Большинство средних и мелких альтов после роста быстро остывают, устойчивость низкая. Такие как $XRP и $TIA, даже при позитивных новостях растут неуверенно, а при реализации новостей часто падают.
Мои недавние ошибки: пытался не пропустить каждое небольшое движение, часто переключался между монетами, ставил стопы туда-сюда и в итоге потерял больше. Теперь изменил подход — без подтвержденных данных не ставлю большие ставки на направление.
Простое правило для краткосрочных прогнозов:
Если CPI ниже ожиданий, растут шансы на снижение ставок, биткоин может пробить 65400;
Если CPI выше ожиданий — смотрим на поддержку 63400.
Что касается альтов, пока биткоин не пробьет объемом, большинство альтов — это импульсные движения, заработал — лучше выйти, не держать долго.
Это мой личный разбор, не является инвестиционной рекомендацией. А вы сейчас держите альты в надежде или наблюдаете за лидерами? Можно обсудить.📊 $KAITO сводка ликвидаций контрактов (16 августа)
Согласно данным о ликвидациях, быки в этой волне были жестко подавлены маркетмейкерами...
Время Общие ликвидации Ликвидации длинных позиций Ликвидации коротких позиций
1 час $5,161.25 $5,161.25 $0
4 часа $15,000 $11,500 $3,515.92
12 часов $90,700 $53,900 $36,800
24 часа $216,800 $123,400 $93,300
По данным ликвидаций $KAITO, за 1 час ликвидации быков значительно превысили ликвидации медведей, у медведей ноль, резкий удар по быкам в начале; за 4 часа преимущество быков сохраняется, но появляются ликвидации медведей, соотношение около 3.3 раза, массовая ликвидация быков; за 12 часов преимущество быков сохраняется, но резко сокращается, соотношение снижается до 1.46, давление на короткие позиции значительно усиливается; за 24 часа ликвидации быков выросли до $123,400, соотношение около 1.32, сопротивление медведей в долгосрочной перспективе значительно усилилось — ликвидации медведей выросли с нуля за 1 час до $93,300, хотя быки по-прежнему доминируют, их преимущество сильно сократилось. Маркетмейкеры на KAITO прошли через этапы: короткий цикл — ликвидация быков, средний цикл — давление на короткие позиции, долгий цикл — борьба быков и медведей — короткие позиции были целенаправленно ликвидированы, сопротивление медведей в долгосрочной перспективе растет, но быки сохраняют слабое доминирование, общие ликвидации превысили $210,000, направление движения остается неопределенным. Контролируйте свои позиции, чтобы не стать жертвой резких колебаний.
🔥 Индикатор рынка | 16 августа
Сегодня три горячих темы указывают на одну и ту же тему: AI-инфраструктура переходит от "транжирства" к "подсчету прибыли" — рынок смотрит не только на то, кто больше инвестирует, но и на то, кто быстрее зарабатывает.
🏗️ Отчетность AI-инфраструктуры: ускорение доходов облачных сервисов, дефицит денежного потока
Во втором квартале четыре крупнейших облачных провайдера представили первые результаты инвестиций в AI. Доход Amazon AWS составил $42,2 млрд, рост на 37% в годовом выражении, самый быстрый рост за 18 кварталов; Microsoft Azure вырос на 43% в годовом выражении, годовой доход Azure впервые превысил $100 млрд; доход Google Cloud составил $24,8 млрд, рост на 82%. Совокупный доход облачных сервисов четырех компаний составил около $116,2 млрд, рост примерно на 43%.
Еще важнее — резерв заказов. Невыполненные заказы четырех компаний составляют около $2,33 трлн, рост на 188% в годовом выражении — видимость будущих доходов повышается.
Но цена тоже реальна. Свободный денежный поток Google и Amazon стал отрицательным, капитальные затраты четырех компаний выросли с $39,6 млрд в первом квартале 2024 года до $151,4 млрд во втором квартале 2026 года. Рынок голосует ногами: вознаграждает компании, которые могут превратить вычислительные мощности в реальные облачные доходы, и наказывает тех, у кого только вложения без отдачи.
📊 CPI будет опубликован сегодня вечером: весы повышения ставки в сентябре висят в воздухе
В 20:30 по пекинскому времени 12 августа будет опубликован индекс потребительских цен (CPI) США за июль. Ожидается, что общий CPI в годовом выражении снизится с 3.5% до 3.4%, базовый CPI снизится с 2.6% до 2.5%.
Почему этот CPI так важен? После неожиданного отрицательного значения занятости в июле вероятность повышения ставки в сентябре снизилась, но данные CME показывают, что вероятность повышения ставки все еще составляет 51.2%. Председатель ФРС Уош заявил, что цель по инфляции 2% "не подлежит пересмотру". Morgan Stanley предупреждает, что отчет CPI может вызвать колебания индекса S&P 500 до 2% в день публикации.
💰 Nvidia $500 млрд против Intel $15 млрд: дивергенция двух путей
10 августа два гиганта чипов объявили планы финансирования.
Nvidia совместно с Apollo, BlackRock, Blackstone, Goldman Sachs и KKR создали независимую платформу финансирования вычислительных мощностей с целью привлечь более $500 млрд стороннего капитала. Дженсен Хуанг заявил, что "технические чипы впервые стали инвестируемым классом активов" — по сути, GPU превращаются из расходного материала в финансируемый инфраструктурный актив.
Intel объявила о выпуске акций на $15 млрд — это первое публичное размещение с момента выхода на биржу в 1971 году. Средства будут направлены на передовую упаковку, специализированные чипы и физический AI. После объявления акции упали примерно на 4%, рынок опасается разводнения долей.
Оба пути ведут к одному выводу: конкуренция в AI-чипах перешла от технологической гонки к гонке капитала.
💎 Итог
Облачные провайдеры доказали 43%-ным ростом выручки реальный спрос на AI, но $151,4 млрд квартальных капитальных затрат напоминают рынку — скорость "сжигания денег" не снижается; каждый базисный пункт CPI сегодня вечером может определить, в какую сторону склонятся весы повышения ставки в сентябре; а планы Nvidia и Intel по финансированию на $500 млрд и $15 млрд, объявленные в один день, знаменуют начало новой "капиталоемкой" фазы AI-соревнования. Когда промышленная логика, макроэкономический нарратив и капиталовложения пересекаются в один день, 12 августа становится одним из важнейших узловых моментов AI-трассы 2026 года.#财报观察员：AI基建财报接力登场
#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？
#AI基建融资升温，英伟达英特尔路径分化 Количество активных адресов в сети Биткойна снизилось до уровня медвежьего рынка 2018–2019 годов.
Это «затишье» напрямую ослабляет устойчивость ценового отскока. Несмотря на недавний рост Биткойна от минимальных значений, отсутствие поддержки в виде активности в сети делает этот рост похожим скорее на игру существующих средств или краткосрочное эмоциональное движение, а не на системный приток новых средств. В народе на рынке это называют «недостаточной толщиной», что означает разреженность покупательских ордеров, из-за чего при давлении продаж поддержка слаба и легко может привести к резкому откату.
Исторический опыт показывает, что здоровый бычий рынок обычно сопровождается синхронным ростом активных адресов, а текущий сигнал расхождения предупреждает, что фундамент отскока не прочен. Если активность в сети не восстановится эффективно, даже при пробое ключевых сопротивлений трудно говорить о развороте тренда.Эти две короткие позиции по SPCX преподали мне урок, дороже стоп-лосса: на рынке торгуют не «плохими новостями», а тем, превзошли ли они ожидания.
Первая партия разблокировки акций SpaceX — около 912 миллионов акций, ожидалось, что это создаст заметное давление на продажу, но реальный объем продаж оказался значительно ниже опасений рынка, и цена акции наоборот выросла с минимума 3 августа в 104,83 доллара до 138,74 доллара 10 августа, снова превысив цену IPO в 135 долларов.
20 августа ожидается следующая партия разблокировки около 7% ограниченных акций, потенциальное предложение все еще существует.
Но сейчас меня больше волнует не «сколько разблокируют», а вопрос:
Почему цена не падает, хотя плохие новости очевидны?
Ответ часто в том, что сила капитала временно перевешивает ожидаемое давление продаж.
На этой неделе выходят отчеты CoreWeave, Lumentum и других компаний AI-инфраструктуры, рынок действительно должен проверить, смогут ли огромные капитальные вложения в AI продолжать превращаться в заказы и прибыль.
Главный урок на этот раз:
Среднесрочные плохие новости могут указывать направление, но для краткосрочных высоких ставок нужно ждать подтверждения цены.
Отсутствие падения на плохих новостях само по себе является одним из самых сильных бычьих сигналов. $SNDK #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ ETH 的數字看起來有方向感，但樣本量提醒我們別把比例說得太滿。 OKX Onchain OS 在 08 月 11 日 20:00 的官方快照中記錄到 ETH 一小時 29 次提及，其中 X 26 次、新聞 3 次；二十四小時合計 589 次。 最新一小時速度是二十四小時每小時平均的 1.18 倍，換句話說，比二十四小時的每小時平均高約 18%，整體屬於「略有加快」。這能描述注意力節奏，卻不能替代價格、成交或資金流資料。 語氣方面，一小時偏多 31%、偏空 21%、中性約 48%，所以目前是「偏多略佔優」。二十四小時對應比例為偏多 31%、偏空 16%；短窗是否正在偏離長窗，比單看其中一個百分比更有意義。 這裡我最在意的其實是分母：只有 29 次。多幾條集中討論，比例就可能被明顯改寫；轉發、引用和新聞重述也可能都在說同一件事。偏多或偏空可以照實寫，但不能順手翻譯成有多少資金建立了同方向部位。 目前 ETH 的來源結構是「主要由 X 驅動」。若 X 提及先增、新聞仍少，較像社群先行擴散；若新聞同步增加，也只是代表可核對材料變多，仍需回到基金會、協議、監管或交易平台的原始公告確認細節。 二Сейчас на американском рынке заслуживает наибольшего внимания не одна внесельскохозяйственная зарплата и не просто фраза «ФРС — ястребиная или голубиная». Настоящее противоречие в том, что занятость явно охладилась, но инфляция не полностью решена. Это означает, что ФРС одновременно сталкивается с двумя ограничениями: «рост не может продолжать ухудшаться» и «инфляция не может снова выйти из-под контроля», а разные активы TradFi имеют совершенно разные чувствительности к этим двум линиям. Занятость ослабла, но «волна увольнений» ещё не началась. В июле количество рабочих мест в несельскохозяйственных сферах США сократилось на 23 000 по сравнению с 129 000–63 000 в мае, а в июне — с 57 000 до 20 000, всего составив 103 000 за два месяца. За последние 12 месяцев средний ежемесячный рост числа несельскохозяйственных работников составлял всего около 34 000. Но одна статистика, которую легко упустить: уровень безработицы фактически упал с 4,2% до 4,1%. Причина не в том, что занятость снова укрепилась, а в том, что предложение рабочей силы также сокращается. В июле уровень участия в рабочей силе снизился до 61,4%, что на 0,7 процентных пункта меньше, чем в январе этого года; численность рабочей силы сократилась на 264 000 человек за один месяц. Так что более точное описание текущего рынка труда — это не «крах», а скорее: компании не хотят набирать сотрудников, но пока масштабных сокращений не было. По состоянию на неделю, закончившуюся 1 августа, первоначальное количество заявок на пособие по безработице в США составляло всего 199 000, что меньше по сравнению с 226 000 за аналогичный период прошлого года; в июне в JOLTS оставалось 7,4 миллиона вакансий, с 5,3 миллиона сотрудников и 1,8 миллиона увольнений, что показывает незначительные общие изменения. Это типичный низкий уровень найма, иОбзор рынка 4 августа: какое отношение имеет вчерашний рост BTC к американскому фондовому рынку? Сначала посмотрим на график: цена на часовом таймфрейме уже достигла 64050, этот отскок по сути является результатом улучшения настроений на американском рынке акций и синхронного движения средств внутри рынка, а не изолированным явлением.
Прямо о логике взаимосвязи: вчера вечером технологические акции на американском рынке выросли повсеместно, индекс Nasdaq прибавил более 2%, а отчет Microsoft превзошел ожидания, что сразу же повысило склонность рынка к риску. Биткойн, как высоковолатильный рискованный актив, естественно последовал за технологическими акциями США вверх, обратите внимание на время — окно роста BTC совпало с открытием американского рынка, синхронность поведения капитала очень очевидна.
Но американский рынок — лишь катализатор настроений, а не единственный драйвер. До роста на американском рынке рынок уже прошел глубокую коррекцию, минимум достиг 62227, краткосрочное перепроданность и стопы шортов создали внутренний технический запрос на отскок. Усиление американского рынка дало быкам возможность добавить силы по тренду, в итоге сформировался двойной резонанс «новостной фон + технический фактор», который подтолкнул цену до 64050.
Теперь ключевой вопрос: цена достигла этого уровня, появился дивергенция на вершине — это явный сигнал для коротких позиций в краткосрочной перспективе. В операциях с BTC рекомендуется постепенно открывать шорт-позиции в диапазоне 63700–64500 с целью около 62500; с ETH аналогично — постепенно шортить в диапазоне 1865–1880 с целью около 1830. Контроль рисков на первом месте, строгое управление позицией.BlackRock Canada выпустила новый фонд IBQT, который начал торговаться на Торонтской фондовой бирже. Этот продукт не является чистым спотовым ETF на биткойн, а представляет собой комбинированный продукт акций и криптовалют: 97% активов инвестированы в глобальные акции, а оставшиеся 3% через местный биткойн-ETF BlackRock IBIT косвенно держат BTC.
Ранее BlackRock уже выпустила чистый биткойн-продукт IBIT, номинированный в канадских долларах, полностью отслеживающий спотовую цену биткойна, и позиционирование этих продуктов четко различается.
С точки зрения среднесрочной и долгосрочной перспективы этот продукт является существенным позитивом для биткойна:
1. Ключевая ценность не в дополнительном капитале, приходящем от небольшой доли в 3%, а в значительном снижении порога для традиционных институциональных инвесторов по размещению в криптоактивах. Пенсионные фонды, управляющие активами и обычные инвесторы могут получить экспозицию к биткойну в рамках обычного портфеля акций, что ускорит трансформацию биткойна из нишевого криптоактива в стандартизированный класс активов.
2. Демонстрационный эффект лидера отрасли BlackRock гораздо важнее краткосрочного притока капитала. Объем покупок при 3% весе ограничен, но как только такие управляющие активами, как Morgan Stanley, Vanguard и другие, последуют примеру и создадут аналогичные продукты, в отрасли сформируется постепенная тенденция к размещению: от базового портфеля акций с 1% BTC к постепенному увеличению до 3% и 5%.
Такие средства принадлежат долгосрочным институциональным инвесторам с низкой частотой сделок и длительным сроком удержания, что принципиально отличается от краткосрочной спекулятивной криптовалютной торговли и может обеспечить устойчивую поддержку BTC.
Риски: это лишь обзор рыночных идей, не является инвестиционной рекомендацией, не содержит недобросовестных призывов, соблюдайте правила сообщества. $BTC $ETH $SNDK #贝莱德IBIT换购门槛降至100万美元 Не дайте себя обмануть самым ярким большим бычьим подсвечником; настоящий сигнал скрыт там, где фонды готовы «держаться». Замечали ли вы, что недавние лидеры по росту и притоку капитала часто имеют совершенно разные лица? Цены могут вызвать крик за считанные минуты, но устойчивую ликвидность сложно скрыть. Так что в последнее время, наблюдая за рынком, мой фокус не на зелёной стороне рынка, а на том, в каких трассах деньги проводят ночь. BTC, ETH, BNB и XRP по-прежнему остаются теми же небольшими стабилизирующими якорями, но под поверхностью капитал тихо возвращает свои позиции. На первом уровне ротации первого уровня явно консолидируется: такие названия, как AVAX, NEAR, TIA, SUI, APT, DOT, постоянно появляются в сильном списке. Но для SEI, HBAR, IOTA ощущение участия гораздо слабее, как если бы вы присоединились к чату вне вечеринки, держа в руках напиток. Линии RWA и DeFi удерживают позиции более стабильно, чем многие думают. ONDO, PENDLE, MKR, AAVE, UNI, возможно, не самые быстрые игроки, но их структура чипов очень тяжёлая, что говорит о том, что капитал серьёзно строит позиции, а не просто входит и выходит. Сектор ИИ больше не является ралли «покупать с закрытыми глазами». Лидеры, такие как TAO, RNDR и FET, всё ещё рассказывают истории, но остальные уже начали расходиться по своим путям. Этот трек меняется от «повествовательного» к «отбору перформанса», и тем, кто заполняет эти пробелы, будет всё труднее справляться. Ещё одна деталь, заслуживает внимания: BICO использовался после прорыва#财报观察员：AI基建财报接力登场
На этой неделе сосредоточен выпуск отчетов по AI-инфраструктуре. В сравнении с оптическими модулями и вычислительными активами, я уделяю особое внимание SPCX.
$SPCX Время и объем разблокировки
✅ 6 августа (уже выполнено): разблокировано около 7% от общего капитала, не достигнуто, 10% вознаграждения не разблокируется
✅ 20 августа: освобождение 7% внутренних акций
✅ Сентябрь-октябрь: поэтапная разблокировка, каждая партия по 7%
✅ Начало декабря: разблокировка обычных внутренних акций, всего 40% капитала в обращении
⚠️ 42% акций Илона Маска заблокированы до июня 2027 года, краткосрочного давления на продажу нет
Первая волна разблокировки не вызвала падения, цена акций вернулась к цене IPO, это был эмоциональный импульс, а не разворот тренда.
Starlink имеет стабильный денежный поток, потенциал AI-вычислений велик, но оценка уже учитывает отдаленные ожидания.
Мое мнение: краткосрочно медвежий, долгосрочно бычий
Краткосрочно: с августа по октябрь несколько волн разблокировки, расширение свободного обращения и высокая оценка создают риск коррекции, не стоит гнаться за отскоком, преимущество за шортами.
Долгосрочно: если денежный поток Starlink и заказы AI реализуются, после периода разблокировки акций появятся возможности для долгосрочных инвестиций.
Практика:
Краткосрочно внимательно следить за движением средств после разблокировки 20 августа для игры на понижение;
Долгосрочно ждать: полное усвоение разблокировки + реализация прогноза по AI.
Настроения вокруг отчетов AI-инфраструктуры на этой неделе также повлияют на оценку сектора вычислительных мощностей.
Вопрос к сообществу: приведет ли эта волна разблокировок и коррекция к появлению качественной долгосрочной точки входа? В последнее время наблюдается довольно интересное явление: золото и серебро стремительно растут, а $BTC по-прежнему явно слабее.
Если $BTC действительно является тем самым «цифровым золотом», о котором все говорят, то логично было бы ожидать, что в условиях ослабления доллара, снижения ожиданий по ставкам и возобновления торговли в условиях денежного смягчения он должен расти вместе с золотом. Но на деле всё наоборот: сейчас капитал явно предпочитает покупать золото.
Главное преимущество золота в этой волне — за ним стоят очень стабильные покупатели, которые не слишком ориентируются на краткосрочные колебания цен. За последние годы центральные банки мира постоянно увеличивают свои золотые резервы, особенно на фоне усложнения геополитической ситуации и использования долларовых активов в качестве оружия. Многие страны естественно приходят к выводу, что валютные резервы не должны полностью лежать в американских облигациях и долларах, а золото — самый зрелый альтернативный актив. К тому же недавно в США началось ослабление на рынке труда, что способствует ожиданиям более мягкой денежно-кредитной политики, а снижение ставок и ослабление доллара создают благоприятные условия для золота. Таким образом, золото выигрывает одновременно от распределения центральными банками, опасений по поводу доверия к доллару, геополитики и ожиданий снижения ставок.
С серебром всё проще. В некотором смысле оно является высокобета-версией золота: когда формируется тренд на золото, капитал естественно ищет более волатильные активы среди драгоценных металлов, а рынок серебра гораздо меньше и предложение там долгое время ограничено. Поэтому когда деньги действительно начинают поступать, рост серебра всегда более впечатляющий, чем у золота. Многие объясняют нынешний рост серебра исключительно промышленным спросом, вызванным AI, солнечной энергетикой и электрооборудованием, но я считаю, что это объяснение несколько преувеличено. Промышленный спрос, конечно, важен, но в краткосрочной перспективе цену действительно поднимает расширение капитала по всему сектору драгоценных металлов после прорыва золота. Можно провести аналогию с отношениями BTC и ETH.
Теперь взглянем на BTC — ситуация очень интересная. Сейчас у него есть не только положительные факторы, например, приток средств в ETF и неплохая макроэкономическая среда, но цена всё равно не растёт. Поэтому я всё больше склоняюсь к мысли, что BTC сейчас действительно не хватает не «истории» и даже не «позитивных новостей», а крупного, стабильного и долгосрочного маржинального покупателя, который будет постоянно скупать актив. За золотом стоят центральные банки, суверенные фонды, пенсионные фонды и вся традиционная система распределения активов, а у BTC на данный момент основной прирост капитала по-прежнему приходит от ETF, криптофондов и инвесторов с высоким уровнем риска.
Некоторые суверенные фонды, пенсионные фонды и традиционные институциональные инвесторы уже начали включать BTC в свои портфели, но общий масштаб пока очень мал, это скорее тестирование: сначала покупают немного, создают экспозицию, чтобы посмотреть, сможет ли этот актив действительно войти в долгосрочную структуру распределения активов.
Это совсем не тот уровень, что у золота. Многие центральные банки покупают золото не для торговли и не потому, что думают, что оно вырастет на 20% в следующем месяце, а рассматривают его как валютные резервы и стратегический актив, который накапливают годами и даже десятилетиями. BTC пока очень далёк от этого этапа.
Поэтому следующий крупный прирост BTC будет зависеть от того, когда эти институты перейдут от пробных вложений в 0,1%, 0,5% к более устойчивым 1%, 2% и даже более высоким уровням. Если этот процесс действительно начнётся, объёмы капитала изменятся качественно.
Конечно, возможно, что сначала лидируют золото и серебро, а BTC отстаёт, но стоит продолжать внимательно следить за ситуацией Я только что обновил публичное выступление Маджи Большого Брата. Время было примерно в 22:59 по пекинскому времени 11 августа. Эта позиция всё ещё на месте. 3 650 длинных позиций на ETH, 25x кросс-маржа, средняя цена открытия $1 893.59. В настоящее время цена маркера ETH на Hyperliquid составляет около $1871,5, а ETH на Binance — около $1873. В настоящее время этот заказ имеет плавающий убыток около $80,600. Капитал на счете был уменьшен до $169,200. Стоимость позиции оценивается ещё в $6,83 миллиона. Если объединить эти три числа, вкус получается довольно насыщенным. Он не просто берёт на себя небольшие убытки, выполняя сделку. Он использовал менее $170,000 в собственном капитале и имел более $6,8 млн в ETH. Эффективное воздействие было увеличено примерно до 40 раз. Это уже не просто обычный высокий рычаг. В этот момент подсвечник слегка смотрит на него, и его аккаунт начинает вызывать полицию. Самой важной цифрой остаётся цена ликвидации. $1,862.39. В настоящее время ETH находится всего в $9 от этой линии, примерно в 0,49%. Вы правильно прочитали. Даже половины балла нет. Сегодня 24-часовой минимум ETH достиг $1867.96, всего на $5.6 от сильной скользящей средней. Другими словами, сегодня рынок уже однажды прошёл мимо него. Теперь, пока ETH упадёт с обычным маленьким медвежьим свечником, его длинная позиция в 3 650 ETH войдёт в зону ликвидации. Такова нынешнее состояние Maji Big Brother. Не перерыв. Но теперь это уже нельзя назвать безопасным. Нереализованный убыток в $80,000 звучит именно так(1) Текущий рынок SanDisk (SNDK): 11 августа, до и во время открытия фондового рынка США, SanDisk продолжил свой импульс восстановления. По состоянию на 10:05 утра по восточному времени индекс SanDisk торговался на уровне $1 254,11, что на 1,31% больше. Внутридневный максимум достиг $1 287,04. В предыдущий торговый день (10 августа) SanDisk закрылся на уровне $1 237,92, что на 2,12% больше, при обороте $13,443 миллиарда. Рост SanDisk с начала года остаётся близким к 411%. Техническая перспектива: SanDisk резко откатился от максимума в $2,373, но общая нисходящая структура осталась неизменной, цены продолжают торговаться ниже средней полосы Боллинджера. Это проявление импульса восстановления после перепродаж, но в среднем диапазоне Боллинджера от $1,292 до 1,350 наблюдается сильное сопротивление, что ограничивает возможности для восстановления. После краткосрочного подъёма на 4-часовом уровне тропа Боллинджера начала закрываться, цены приблизились к верхнему уровню сопротивления, и восходящий импульс постепенно ослабевал. Краткосрочная поддержка на уровне 1 227 долларов — это граница между силой и слабостью отскока. Основы: финансовый отчёт SanDisk за четвертый квартал 2026 показывает выручку в размере 8,97 миллиарда долларов, что на 372% больше по сравнению с прошлым годом, прибыль на акцию без GAAP — $39,25 и квартальную валовую маржу 84,6%. Однако прогноз по выручке компании за первый квартал 2027 финансового года не оправдал некоторых ожиданий рынка, что вызвало распродажу «прекрасного прошлого, немного слабого будущего». Японские СМИ сообщили, что некоторые аналитики установили целевую цену SanDisk на уровне $1,600. Фон сектора: В понедельник внутренняя дифференциация в секторе хранения данных была заметна — SanDisk вырос на 2,12% относительно тенденции, в то время как доллар СШАОсновным фоном недавнего движения акций AMD стало опубликование финансового отчёта за 2-й квартал 4 августа. Несмотря на то, что результаты 2-го квартала превзошли ожидания по всем показателям (выручка 11,536 млрд долларов, рост на 50% в годовом выражении; выручка дата-центров 6,7 млрд долларов, рост на 107% в годовом выражении), прогноз на 3-й квартал (около 13 млрд долларов) не оправдал ожиданий некоторых агрессивных инвесторов, рассчитывавших на 13,5-14 млрд долларов, в результате чего в день отчёта цена акций сначала выросла до 518,58 долларов, а после закрытия торгов упала почти на 9%.
После этого акции AMD продолжили испытывать давление и снижаться. По состоянию на закрытие торгов 10 августа цена акций упала до 469,56 долларов, что составляет примерно 9,4% снижения от максимума в день отчёта.
Анализ причин падения
Давление на оценку: текущий коэффициент P/E AMD достигает 120 (TTM), а прогнозируемый P/E около 48, рынок предъявляет очень высокие требования к темпам роста бизнеса AI-чипов, и любое несоответствие прогноза самым оптимистичным ожиданиям легко вызывает фиксацию прибыли.
Давление на валовую маржу: валовая маржа по не-GAAP за 2-й квартал составила 56%, что ниже исторического уровня, операционные расходы выросли примерно на 40% в годовом выражении, что отражает, что монетизация AI-инфраструктуры всё ещё находится на ранней стадии.
Технический пробой: цена акций пробила нижнюю границу ранее сформированного симметричного треугольника (около 469-475 долларов), RSI находится в нейтрально-слабой зоне, краткосрочная техническая картина склоняется к медвежьей.
Ключевые моменты для дальнейшего наблюдения
Ключевая поддержка: около 469 долларов — важный уровень поддержки, при его пробое вниз следующими целями могут стать 445 долларов и даже 424 доллара.
Сопротивление при отскоке: сопротивление сосредоточено в диапазоне 496-503 долларов (около 50-дневной и 100-дневной EMA), повторный выход выше этого диапазона может способствовать восстановлению краткосрочного настроения.
Фундаментальные катализаторы: темпы начала поставок стоечного решения Helios в 4-м квартале, прогресс в сотрудничестве по AI с Anthropic и Microsoft, а также сможет ли бизнес дата-центров во второй половине года обеспечить рост свыше 80% — всё это будет ключевым для среднесрочного тренда AMD.Золото за неделю выросло более чем на 6%, нефть за один день подскочила на 5%, а BTC всё ещё застрял около 64 000 долларов — это не «нет сигнала», а то, что рынок ждёт последнего ценообразования.
В июле в США неожиданно сократилось число занятых вне сельского хозяйства на 23 тысячи, что значительно хуже ожидаемых +80 тысяч; золото достигло максимума в 4435 долларов, за прошлую неделю выросло более чем на 6%. Ситуация на Ближнем Востоке подтолкнула Brent к отметке около 90 долларов.
В то же время с 3 по 7 августа в США спотовый BTC ETF фиксировал чистый приток в течение 5 дней подряд, суммарно около 865 миллионов долларов, но BTC по-прежнему торгуется примерно на уровне 63 700 долларов.
Вот в чём ключ:
Есть макроэкономические катализаторы, есть институциональные покупки, но цена не растёт — это значит, что давление продаж сверху ещё не полностью поглощено.
Поэтому я не буду воспринимать боковик как «скоро взлетит».
После завтрашнего вечера, когда выйдут данные CPI, если ETF продолжит приток, доллар и доходность американских облигаций снизятся, а BTC с объёмом вернётся к уровню 65 000–66 000, тогда это будет более качественным подтверждением тренда.
По-настоящему стоит ждать не определённости, а того момента, когда цена наконец начнёт реагировать на позитивные факторы. $BTC #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ 【Фараон смотрит на рынок】
Фараон прямо говорит, что это событие стоит обсудить даже больше, чем рост биткоина до 70 000. AI-компании борются за вычислительные мощности, и они не арендуют AWS, а покупают электроэнергию у майнеров. Биткоин-майнеры, подключённые к электросети, уже занимаются не просто добычей монет.
Сначала посмотрим, что произошло.
Anthropic подписала с биткоин-майнером Riot Platforms 20-летний контракт на покупку 191 мегаватта мощности с площадки Riot в Рокдейле, Техас. Базовый контракт на 9,1 млрд долларов, а с учётом двух опционов на продление по 5 лет общая сумма может достигнуть 16,1 млрд долларов.
После объявления Riot на внебиржевых торгах сразу выросла на 25%. Рынок явно перестал рассматривать её как майнинговую компанию и теперь оценивает как инфраструктурного провайдера AI-вычислительных мощностей.
Эти цифры легко посчитать.
191 мегаватт — это достаточно, чтобы одновременно обеспечить электроэнергией 143 000 домов. Riot изначально была одной из крупнейших майнинговых компаний в мире, а теперь превратила большую часть своих майнинговых ферм в AI-центры обработки данных. За последние месяцы Anthropic подписала уже три крупных контракта: Volta Infra на 10 млрд, xAI почти на 45 млрд и Riot на 9,1 млрд долларов — всего за три месяца они вложили более 60 млрд долларов в резервирование вычислительных мощностей. Вычислительные мощности — это нефть AI, кто их забронирует больше, тот и займёт лидирующую позицию.
Это событие влияет на биткоин в двух аспектах.
В краткосрочной перспективе, когда майнеры переходят на продажу вычислительных мощностей, количество майнинговых машин уменьшается, и давление на рынок со стороны майнеров теоретически ослабнет. Но не стоит ждать мгновенных изменений — Riot подписала 20-летний контракт и будет постепенно перестраиваться, а не сразу закрывать майнинг. Главное здесь — сигнал: даже майнеры голосуют ногами, продавая электроэнергию и помещения AI-компаниям, и этот тренд гораздо важнее самого контракта. Keel Infra уже объявила о полном прекращении майнинга в США и полном переходе на AI-центры данных.
В долгосрочной перспективе майнеры становятся арендодателями вычислительных мощностей — это смена парадигмы всей отрасли.
Самое ценное у биткоин-майнеров никогда не были монеты, а электроэнергия и помещения. Когда AI-компании готовы платить за это долгосрочную аренду на 20 лет, логика оценки майнеров меняется с «акций майнинга» на «REITs инфраструктуры вычислительных мощностей». Эта волна AI-инфраструктуры превращает майнинговые фермы, которые чуть не стали жертвами халвинга, в востребованные активы.
История трансформации майнеров в AI-компании будет развиваться медленнее, чем рост биткоина, но фундамент будет крепче.
Так что для биткоина это хорошая новость, следите за Фараоном — богатство не потеряется! $BTC $ETH $BEAT #比特币矿企Riot获Anthropic算力大单 $ACT /USDT
Волатильность вернулась, и эмоциональные продажи доминируют в краткосрочном ценовом движении. История показывает, что сильные восстановления часто начинаются, когда настроение становится крайне медвежьим.
$ACT ищет поддержку после сегодняшнего падения. Если покупатели войдут с уверенностью, текущий диапазон может стать привлекательной зоной для восстановления.
EP: 0.0100–0.0103
TP: 0.0110 | 0.0120 | 0.0130
SL: 0.0095⛏️Riot продаёт вычислительные мощности AI, а BTC при этом выигрывает?
У майнеров появился новый источник дохода, давление на продажу монет действительно снизилось.
Riot подписала 20-летний контракт на вычислительные мощности с Anthropic, начальный доход — 9,1 млрд долларов, максимум — 16,1 млрд долларов, после новости акции Riot на премаркете выросли более чем на 20%.
Что это значит для BTC?
Майнеры не спешат продавать монеты
Раньше майнеры могли зарабатывать только на добыче BTC и продаже, оплачивая электроэнергию и обслуживание наличными, поэтому им приходилось регулярно продавать монеты. Теперь Riot сдаёт в аренду 191 мегаватт вычислительных мощностей AI-компании, получая стабильный денежный поток — майнеры могут держать монеты в ожидании высокой цены, давление на продажу естественно снижается, что потенциально положительно для цены BTC.
Логика ценообразования майнинговых компаний изменилась
Раньше майнинговые компании были «акциями BTC-цикла» — когда BTC рос, они росли, когда падал — умирали. Теперь Riot доказала, что может быть «акцией AI-инфраструктуры», с диверсифицированными источниками дохода, и логика оценки пересматривается.
Но не стоит радоваться слишком рано
Этот доход полностью реализуется только к 2028 году, краткосрочное влияние на спотовую цену BTC ограничено, и Riot — частный случай, неизвестно, смогут ли другие майнинговые компании последовать примеру.
Вкратце: долгосрочно это положительно (майнеры не будут вынуждены продавать монеты), но в краткосрочной перспективе не стоит ожидать, что это событие существенно повлияет на рынок BTC.
#比特币矿企Riot获Anthropic算力大单 $CRCL в течение торгов пробил предыдущий максимум, одобрение лицензии OCC на траст и сотрудничество с JCB в области трансграничных платежей вызвали переоценку инфраструктурных характеристик на рынке. Это означает, что капитал пытается сместить логику оценки с простой доходности от резервов на повторную переоценку сети соответствующих расчетов. Если объем обращения USDC перестанет падать и начнет расти, а платформа Arc будет генерировать реальные комиссии, быки поднимут премию; если объем обращения останется на низком уровне, рынок может оставаться в боковом диапазоне. В случае, если рост доходов вне резервов окажется ниже ожиданий, после подъема последует давление на исполнение результатов, следующим ключевым моментом станет наблюдение за восстановлением квартального объема обращения USDC.
#霍尔木兹海峡通航协议未落地，油价风险升温 #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？Завтра вечером CPI, истинное решение — не рост или падение BTC, а то, будет ли рынок заново торговать «повышение ставки в сентябре».
Июльский CPI в США будет опубликован 12 августа в 20:30. Последние данные рынка ставок уже снова подняли вероятность повышения ставки в сентябре примерно до 52%; после снижения числа занятых вне сельского хозяйства в июле на 23 тысячи эта вероятность опускалась ниже 50%.
Самая чувствительная для рынка величина — **месячное изменение базового CPI около 0,2%**.
Если ≤0,2%: инфляция продолжит снижаться, доходность гособлигаций и доллар могут упасть, рисковые активы получат возможность для восстановления оценки;
Если значительно >0,2%: вернется торговля на повторное повышение инфляции, ожидания повышения ставки усилятся, активы с высоким бета-коэффициентом первыми окажутся под давлением.
BTC сейчас около 63,9 тыс. долларов, ETH около 1625 долларов.
Поэтому после выхода данных я обращаю внимание на три подтверждения:
упадет ли доллар, упадет ли доходность гособлигаций, сможет ли BTC с ростом вернуться выше 65 тыс.
CPI задает направление, реакция цены даст ответ. $BTC #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ $XAU Gold наконец вышла из двухмесячного диапазона. До периода заработной платы вне сельского хозяйства он балансировал между 3900 и 4100 почти шестьдесят дней, изнуряя и быков, и медведей до предела. Вчерашние данные показали снижение занятости на 23 000, что разрушило ожидания повышения ставки. После того как бычий подсвечник пробил 4100, он не мог остановиться. Сегодня он вырос до максимума 4421, с почти 8% ростом от точки пробоя. Этот толчок — просто смягчение ожиданий по процентным ставкам. При слабых ставках по зарплате в ADP и несельскохозяйственных рынках рынок теперь оценивает 55% повышения ставок в сентябре на уровне 55%. Индекс доллара нестабилен, доходность казначейских облигаций США снизилась, а золото, как аналог, естественным образом было насильно поднято капиталом. Долгосрочная логика по-прежнему сохраняется: геополитические риски не уменьшились, и сдвиг ФРС — лишь вопрос времени; нет сомнений в направлении. Но сейчас я не могу заставить себя занять эту должность. Он вырос с 4100 до 4400 за один раз, даже не сделав нормального вдоха. RSI поднялся выше 73 — типичный краткосрочный перекупленный паттерн. Если вы сейчас начнёте, то ниже нет поддержки, на которую можно было бы ссылаться, а потенциал всё зависит от воображения, при этом соотношение прибыли и убытков совершенно несбалансировано. Я считаю, что область около 4400 — это краткосрочный верх, и откат очень вероятен. Первая цель — 4170. Если эта позиция удержится стабильно, переваривая индикатор перекупления и подтверждая эффективность этого прорыва, я верну свою позицию. Во время этого отката $SNDK сеточные ордеры SanDisk не прекращались, а ежедневные арбитражные сделки стабильно превышали 500. Если золото действительно даст шанс на 4170, я скорректирую часть своей позиции там. Дело не в том, что я не верю в золото, но как бы оно ни было хорошим, оно должно быть тамВ эти дни криптосфера довольно оживлена, но цена биткоина $BTC особо не растет, проще говоря, «история хороша, но деньги не идут».
Майнинговые компании присосались к AI, а давление продаж ETF не исчезло, среда с CPI станет ключевым фактором.
Ситуация изложена ниже в трех простых пунктах.
1. Майнинговые компании на волне AI
Riot подписала с Anthropic контракт на 9,1 млрд долларов и 20 лет вычислительных мощностей, позволяя Riot использовать электростанции для AI-вычислений, после чего цена акций после торгов взлетела на 25%. За три месяца Anthropic уже заключила контракты с тремя майнинговыми компаниями, потратив более 60 млрд долларов, TeraWulf и Hut 8 тоже получили выгоду. Однако сейчас спекуляции идут на акциях майнинговых компаний, что мало связано с ценой биткоина, не путайте.
2. Отток средств из ETF
Реально определяет рост или падение биткоина поток средств в спотовые ETF. В последнее время наблюдался 9-дневный подряд чистый отток, за 30 дней выведено 6,35 млрд долларов — самый жесткий отток в истории. Отток = институциональные инвесторы действительно продают монеты, поэтому американский рынок растет, а биткоин не поспевает.
Проще говоря: приток в ETF = институциональные инвесторы реально покупают монеты, отток = реально продают. Сейчас этот «продажный» объем еще не поглощен рынком, поэтому американский рынок растет, а биткоин выглядит слабым.
3. Среда с CPI — ключевой момент
Данные CPI в среду повлияют на ожидания снижения ставок в сентябре: если данные ниже ожиданий → вероятность снижения ставок растет, это позитивно для биткоина; если данные выше → снижение под вопросом, это негативно. Средства ETF и так хрупки, если CPI превзойдет ожидания, удар может усилиться.
Проще говоря: майнинговые акции радуются заказам AI — это их собственная история, не означает рост цены монеты; настоящий контроль в руках средств ETF и среды с CPI, только их улучшение может вызвать отскок, иначе без поддержки темы биткоин останется лежать.
#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？
#比特币矿企Riot获Anthropic算力大单
#现货ETF资金分化，BTC卖压仍在
$BTC Анализ рынка｜BTC/ETH застряли в боковом коридоре, данные CPI могут прервать краткосрочный тупик
📌Ключевая ситуация: BTC сейчас продолжает колебаться в диапазоне 63000-65500, характер рынка — медленный рост с теневым падением, частые ложные прорывы и ложные пробои, что постоянно истощает терпение трейдеров; пока не будет эффективного прорыва из коридора, сложно ожидать одностороннего тренда.
1. Основные сигналы рынка
1. Положительные данные по занятости, но рост рынка замедлен: недавно ADP и данные по занятости вне сельского хозяйства улучшились, что является краткосрочным позитивным фактором, однако BTC не смог воспользоваться этим для роста, что отражает сильное давление сверху.
2. Отток капитала подавляет бычий импульс: капитал продолжает уходить в американский фондовый рынок и золото, новых средств недостаточно, основная масса игроков слабо заинтересована в покупках, сохраняется боковой тренд с очисткой позиций.
3. Макроэкономические ожидания под давлением: укрепление данных по занятости снижает ожидания снижения ставок в этом году, ослабляет ожидания мягкой денежно-кредитной политики, что сдерживает оценку криптоактивов в долгосрочной перспективе; при этом инфляция остается упорной, и политика ФРС может внезапно измениться.
2. Краткосрочный ключевой катализатор: данные CPI
Завтрашние данные CPI США являются ключевым катализатором для текущего бокового движения, только после их публикации возможно прорыв диапазона 63000-65500.
- Если данные ниже ожиданий: восстановление ожиданий снижения ставок, позитив для BTC и ETH, возможен прорыв вверх из коридора;
- Если данные соответствуют ожиданиям: рынок не будет корректировать цены, движение останется в пределах диапазона;
- Если данные выше ожиданий: инфляция растет, ожидания повышения ставок усиливаются, ужесточение ликвидности давит на рынок, тестируется поддержка нижней границы диапазона.
3. Практические рекомендации и предупреждения о рисках
1. Принцип работы: не входить в крупные позиции заранее на основе данных CPI, в условиях бокового рынка лучше дождаться эффективного пробоя и следовать за трендом, чтобы избежать потерь из-за ложных прорывов.
2. Ключевые уровни для наблюдения: верхняя граница коридора 65500, нижняя граница 63000, закрепление выше или пробой ниже подтвердит краткосрочное направление. Вечерний криптообзор 11 августа
Сегодня вечером, на мой взгляд, самое интересное — это то, что $BTC и американский фондовый рынок снова идут вразрез.
BTC сегодня уже пробил отметку 64000, опускаясь до примерно 63900, ETH также снова упал ниже 1900. Состояние рынка сейчас явно слабее, чем вчера, макроэкономическая неопределённость и корректировка кредитного плеча давят на крипту.
Но американский рынок сегодня открылся с ростом. Индекс S&P 500 вырос примерно на 0,19%, Nasdaq — около 0,25%, главным образом из-за слухов о том, что США и Иран могут близки к достижению какого-то соглашения.
Отсюда возникает довольно практичный вопрос.
Американский рынок отскакивает, а BTC всё ещё ниже 64000. Если Nasdaq сегодня продолжит рост, а BTC не сможет вернуться выше 64000–64200, я буду рассматривать это как краткосрочную слабость. Сейчас уже сложно поднять BTC только за счёт роста традиционных рынков.
Цены на нефть тоже не полностью снизились.
Brent сегодня всё ещё около 88 долларов, за последние два дня цена выросла примерно на 5%, с июля от минимума уже почти на 25%. Чем дольше нефть держится на этом уровне, тем сложнее рынку избавиться от опасений по поводу инфляции.
Завтра вечером выйдут данные по CPI за июль.
После слабого отчёта по занятости рынок уже снизил ожидания повышения ставок в сентябре, но если CPI снова пойдёт вверх, эти ожидания могут быстро измениться. Золото сегодня также держится около двухмесячного максимума, рынок явно ждёт этих данных.
Поэтому сегодня вечером я буду смотреть на два уровня.
Если BTC вернётся выше 64200, можно будет посмотреть на возможность роста к 64500.
Если 64000 не удастся вернуть, и цена пробьёт сегодняшние минимумы, я буду меньше покупать на отскок, сначала подожду появления поддержки в районе 63600–63800.
Самый важный сигнал сегодня очень простой.
Американский рынок уже создал условия для отскока, сможет ли BTC за ним последовать.
Если нет, то до выхода данных CPI завтра не стоит спешить с покупками.