Orbit Post Sitemap
$BTC сейчас 82,779, за последние сутки шорт-позиции были ликвидированы на сумму 30,41 млн долларов, лонги — только на 8,72 млн, рынок показывает, что медведи вынуждены закрывать позиции. Средства в опционах на драгоценные металлы возвращаются к бычьей стороне, что совпадает с нашими данными, риск-аппетит восстанавливается. Однако качество этого роста стоит немного снизить. Ставки финансирования за три периода находятся в диапазоне от 0,0065% до 0,0079%, быки не увеличивают кредитное плечо для догоняния; соотношение put/call в опционах 1,32, в течение сессии защитные опционы покупают чаще, чем коллы; DVOL 37,8, рынок не закладывает большую волатильность. Скорее это рост, вызванный выходом медведей, новые быки пока не заходят массово. Я склоняюсь к бычьему сценарию, ожидаю, что цена сначала протестирует уровень около 83,420. Открытый интерес по контрактам 7,89 млрд долларов, если он будет расти вместе с ценой, значит, новые деньги входят, можно продолжать смотреть в сторону роста. Условия для смены тренда на медвежий: цена опустится ниже 81,280, при этом соотношение put/call останется выше 1, тогда настроение на рынке драгоценных металлов не перейдет, и ситуация будет рассматриваться как колебательная с уклоном вниз. Завершение периода комментариев — это процедурный этап, а не ясность в регулировании. Предлагаемые безопасные гавани и исключения для сбора средств могут расширить пути выпуска токенов, но нерешённые вопросы вокруг вторичной торговли и статуса токенов по-прежнему имеют наибольшее значение для структуры рынка.
Окончательные правила могут ужесточить стандарты раскрытия информации; их охват остаётся неопределённым.
#SECCryptoCommentsClosed #BTC现货ETF连续净流入，市场反应有限 $ETH 21 октября произошли существенные улучшения в краткосрочной структуре, по сравнению с предыдущим днем, когда наблюдалась «флэт под давлением медвежьих скользящих средних». Ключевое изменение: цена поднялась выше всех скользящих средних на 4-часовом и 1-часовом таймфреймах, краткосрочный тренд сменился с медвежьего на бычий, основным драйвером стала резкая смена настроений в ETF. Однако давление скользящих средних на дневном графике еще не достигнуто, существует разрыв, который нужно проверить между краткосрочным восстановлением и среднесрочной медвежьей структурой.
📊 Ключевые изменения: сравнение с предыдущим днем
Основной конфликт ETH вчера заключался в противостоянии «поддержки на 2360 и сопротивления в диапазоне 2440–2470». Ночная торговля дала направление: ETH последовал за BTC, резко поднявшись с уровня около 2376–2380 до 2477,70, затем удерживался в узком диапазоне выше 2450 с минимальной коррекцией. По состоянию на 21 октября ETH торгуется около 2453–2455 долларов, рост за 24 часа составил 1,89%.
Самое важное изменение связано с капиталом: однодневный чистый приток в криптовалютные ETF составил 526,7 млн долларов, что по данным понедельника является крупнейшим однодневным объемом за последний месяц, при этом ETF, связанные с ETH, также отскочили. Это напрямую компенсирует медвежий нарратив предыдущего дня о «накопленном чистом оттоке ETF в октябре около 950 млн долларов» Говоря, что спрос на AI уже рухнул, по крайней мере нужно объяснить, почему некоторые компании продолжают массово закупать оборудование.
Капитальные затраты подразделения SI SpaceX в третьем квартале составили около 16,444 млрд долларов, что выше, чем во втором квартале — 15,828 млрд долларов. Это вложения одной компании, которые не отражают всю отрасль, но достаточно, чтобы напомнить мне: резкое падение акций чипов и немедленная остановка закупок клиентами — это не одно и то же.
На этот раз мое мнение о некоторых upstream-компаниях даже более позитивное, чем о конечных AI-компаниях.
Когда клиенты расширяют вычислительные мощности, поставщики оборудования получают возможность сначала зафиксировать доход; а вот смогут ли клиенты потом вернуть вложения через AI-сервисы — это уже другой бизнес-вызов. Ритмы работы с обеих сторон могут не совпадать.
Конечно, это не значит, что upstream-компании могут навсегда игнорировать возврат инвестиций клиентов. Если клиенты впоследствии обнаружат недостаточное использование оборудования, следующая волна закупок тоже пострадает.
Но раз уж сейчас есть реальные вложения, нет смысла сразу считать, что весь цепочка спроса исчезла. Далее лучше рассматривать заказы, поставки и поступления по каждой компании, особенно различая уже реализованные закупки и долгосрочные планы расширения.
Меня радует, что отскок акций чипов наконец дает рынку шанс заново оценить различия в бизнесе. Когда акции падали, было просто обвинять в "AI-пузыре", но чтобы понять, какие компании стоит держать, нужно четко видеть, куда идут деньги клиентов.
#芯片股终结八连跌，AI行情能否持续？ 黄金跌0.82%，美股涨0.41%，BTC跌0.32%——三个资产三种方向。这种组合说明了什么？ 先说新闻。三个数字：黄金4,146.7（-0.82%，现货4,130.60）、标普500 7,690.73（+0.41%）、BTC 81,682（-0.32%、近一周 -2.1%）。资金侧：ETF连续四天小幅净流入（+1,630万），但5日净流出3.245亿、10日净流出7.241亿；情绪侧：恐惧贪婪指数从59回落到55；美元指数101.92（-0.06%）。 再看资金影响。黄金下跌通常意味着避险需求减弱；美股上涨意味着风险偏好回升；按这个逻辑，BTC应该跟着美股上涨才对——但它没有。这说明BTC当前的定价主线不是"风险偏好"，而是"自身资金结构"：ETF流入的体量不足以抵消其他渠道的卖压。 对BTC的含义：在这种"黄金跌、美股涨、BTC跌"的组合里，BTC更像被单独定价的资产，而不是风险资产的beta。这其实是一个中性信号——它既说明BTC没有跟随风险偏好改善，也说明它没有受到避险需求退潮的额外拖累。接下来要等的，是BTC自己的资金面给出方向。 我接下来盯四个指标：一是美股上涨能否持续；Южнокорейский рынок акций резко вырос, акции Samsung и Hynix в какой-то момент подскочили более чем на 7%. Помимо улучшения аппетита к риску, вызванного иранскими переговорами, ключевым фактором стало фундаментальное подкрепление ожиданий спроса на AI.
Доходы подразделения AI/суперинтеллекта SpaceX за третий квартал составили 7,56 млрд долларов, что на 195% больше по сравнению с предыдущим кварталом; операционная прибыль — 431 млн долларов, достигнута прибыль, главным образом благодаря выполнению контрактов на облачные вычислительные мощности, консолидации Cursor и расширению бизнеса Grok.
Предварительный прогноз выручки Super Micro Computer (SMCI) составляет 18,5–19,5 млрд долларов, что выше предыдущего прогноза в 14,5–15,5 млрд долларов, валовая маржа повышена до 12–12,5%. Компания связывает улучшение с ростом спроса на AI-платформы.
Обе отчетности совместно показывают: спрос на AI-серверы сохраняется, услуги по вычислительным мощностям начинают приносить доход и прибыль, что ослабляет опасения о скором замедлении инвестиций в AI и снижении заказов на память, поддерживая ожидания спроса на Samsung и Hynix.
Однако, сможет ли этот рост перерасти в устойчивый разворот, еще предстоит наблюдать, учитывая дальнейшие заказы, цены на память и подтверждение прогнозов по прибыли.Отчет о прибылях и убытках только что вышел, и SpaceX скоро столкнется с крупнейшим в этом году "разблокированием" (снятием ограничений).
Согласно правилам, прописанным в проспекте эмиссии:
на второй полный торговый день после отчета
максимум 1,3 миллиарда акций будут разблокированы.
Это приходится на четверг по восточному времени США,
то есть на вечер четверга по пекинскому времени.
Этот объем примерно на 40% больше, чем крупнейшее разблокирование в августе.
Важно отметить, что разблокирование не означает обязательную продажу.
Но в этот раз ситуация иная:
цена акции сейчас выше цены размещения в 135 долларов,
и многие старые акционеры наконец получили возможность "продать без убытка".
На той же конференц-связи Musk сообщил важную новость:
советы директоров SpaceX и Tesla
создали специальные независимые комитеты для изучения вопроса слияния.
Он сам сказал:
"Я являюсь стороной конфликта интересов и не могу участвовать в обсуждениях."
"Говорить, что слияние уже решено, — это преувеличение."
С одной стороны, акции становятся более доступными, с другой — растут ожидания слияния.
Как ты думаешь, в четверг вечером будет больше давления на продажу или больше надежд на историю?
$SPCX $PUMP сегодня снова заполонил ленту, за 24 часа вырос более чем на 8%, поднявшись с 0.00441 до 0.00497 и только тогда остановился 🙃
После иглы 10-19 до 0.00383, минимумы за 4 часа становились всё выше: 0.00432 → 0.00436 → 0.00447 → 0.00467, дно постоянно поднимается. Несколько дней цена застряла в диапазоне 0.0045~0.0046, сегодня ночью этот уровень тоже был пробит.
Но есть один нюанс: цена выросла на 8%, а количество открытых позиций уменьшилось примерно на 3%, ставка финансирования всего 0.0067%, что говорит о том, что это скорее покрытие шортов, а не резкий заход новых лонгов. Поэтому я не буду догонять на уровне 0.0048.
Мой план:
Направление: склоняюсь к бычьему, жду отката
Вход: 0.00468~0.00472 (утренний локальный минимум)
Стоп-лосс: 0.00458, если цена опустится ниже верхней границы старого диапазона — считаю пробой неудачным
Цель: сначала 0.00497 — посмотреть на максимум сегодня, если закрепится — далее 0.00520
Если не будет отката и цена сразу пойдет вверх — пусть будет. Закрытие 4-часового таймфрейма ниже 0.00458 — отмена идеи.
Волатильность у мелких монет высокая, позицию буду держать небольшой.
#PUMP #стратегия_на_фьючерсах #Meme
Только личное мнение, не инвестиционный совет, DYOR$FIL fil Эта волна снижения добычи меня по-прежнему не очень устраивает, всё шло с перипетиями. Амплитуда тоже не очень большая. Но как бы то ни было, с 0.6 до 1.27 — это уже удвоение. Дальше нужно наблюдать, сможет ли тренд продолжиться, за эти 2 дня явно ощущается, что отскок стал не таким сильным, возможно, часть спекулятивных средств, связанных с сокращением добычи, вышла из игры. Но как бы то ни было, учитывая, что ранее не было сильного роста и постоянные колебания с подъемом на 20% и падением на 15%, кажется, что высокий кредитный рычаг вряд ли есть, вероятность большого падения мала, если только биткоин не ослабнет. В последнее время акции, связанные с al, тоже идут плохо, в основном из-за больших затрат компаний на создание инфраструктуры al. Я считаю, что для fil это отличная возможность, почему? Поскольку с каждым днём всё сложнее привлекать деньги для al, то для fil, которая уже готова, становится всё легче привлекать внимание тех, кому не хватает хранилища и инфраструктуры. fil начинает входить во вторую половину пути, как только коммерциализация пойдет, удвоение, десятикратный рост будет зависеть от масштабов коммерциализации, и наоборот.💻 Я рассматриваю это сообщение как код-ревью: входные данные — объявление Центрального банка Малайзии от 20 октября о официальном запуске SSDS+, поддерживающего выпуск, хранение и депозитарное обслуживание токенизированных облигаций и исламских облигаций. Платформа разработана Центральным банком на основе облачных и распределённых реестровых технологий, построена на базе существующего SSDS.
Моё мнение: это позитивный сигнал об обновлении финансовой инфраструктуры, но прямое толкование как благоприятного фактора для крипторынка напоминает празднование взлёта числа пользователей сразу после запуска интерфейса. Для эмитентов и депозитариев облигаций это имеет более прямое значение, чем для обычных участников блокчейн.
Логика двоякая: она опирается на существующую центральную систему депозитарного учёта ценных бумаг, а не создаёт новую; выпуск и депозитарное обслуживание объединены в единую обновлённую систему, что при сокращении повторных проверок может реально повысить эффективность токенизации. Это моё предположение, в объявлении пока нет данных об эффективности.
Потенциальные проблемы тоже надо учитывать: обновление реестра не означает автоматического решения вопросов юридической собственности, контроля прав и обработки исключительных ситуаций. Если бы я менял стандарты приёмки, я бы сначала спросил, как происходит сверка между системами и восстановление при сбоях, а не просто смотрел на «использование распределённого реестра».
Прошу всех помочь с ревью: чтобы оценить эффективность SSDS+, вы бы сначала посмотрели на объёмы выпуска и использования или на эффективность расчётов и механизмы обработки сбоев? Какие тест-кейсы я упустил в своей логике?Juan Benet大概没料到，自己会被自家生态的支付流程拦在门外。这位IPFS与$FIL背后的核心人物想买不到1000美元的开发燃料、顺手存个文件，却被要求提交SSN、住址、人脸扫描，走完整套KYC。一个把去中心化与数据主权写进信仰的人，最终卡在了合规闸机前——这不是段子，是Web3最真实的裂缝。 他的质疑刀刀见骨：信用卡和银行通道本就握有身份与资金信息，再叠加SSN这种极度敏感的身份标识，属于典型的过度采集。更讽刺的是，一旦KYC数据库泄露，用户的人身安全风险是实打实的，那句“KYC让你更安全”在此刻彻底反讽。链上存储可以靠密码学自证，链下支付却必须向现实规则低头。 这正是当前市场最容易低估的叙事断层。$BTC、$ETH、$SOL们讲的是无许可、抗审查、隐私自由，可一旦触碰法币入金、稳定币清算、托管合规，验证环节几乎无法绕开。连项目创始人都逃不过第三方服务商的审查流程，普通用户的“自主权”含金量可想而知。去中心化技术能解决数据存哪里，却很难解决谁能进场。 值得盯的信号是：稳定币支付与合规通道的整合正在加速，$ETH上的机构级清算动作频繁，支付巨头把链上结算接入既有体系。这意味着行业#BTC现货ETF连续净流入，市场反应有限
Разве это не классический случай «я искренне стремился к светлому, а светлое освещает канаву» 😂?
Почему деньги приходят, а рост не происходит?
Если подумать, всё понятно: те реальные деньги, что поступают в ETF, возможно, просто компенсируются средствами крупных игроков, которые уже зафиксировали прибыль и вышли, или деньгами, ушедшими в высокодоходные американские облигации.
Сейчас на рынке главенствует «эмоциональный иммунитет», никто не хочет первым рваться вперёд без чёткого сигнала от ФРС о стимулировании.
Как вы думаете, как долго ещё будет продолжаться эта «игра», когда деньги идут, но цена не растёт?70%的人押注财报后上涨，这个赔率真的安全吗？ 当预期一边倒时，谁在承担被忽略的那部分风险？ 今晚到明早，SpaceX上市后首份完整季报要揭晓了。市场预测数据里，七成下注者认为股价会涨，情绪已经提前站到了乐观那边。我盯着这个数字看了很久，感觉现在更像博弈阶段，不是启动，也谈不上延续，大家都在等一个能证明自己没看错的信号。 这次真正要看的就两块。Starlink是现金流担当，用户数和利润率能不能撑住，直接决定估值的地基稳不稳。Starship是吞金兽，市场想知道它烧钱的速度，以及离回钱还有多远。以前马斯克发火箭，大家看个热闹；现在成了公众公司，华尔街要翻账本了，故事得落到数字上。 偏多的一面也清晰：只要Starlink增长超预期，Starship节奏没跑偏，情绪可能真的被点燃，科技股风险偏好回暖，BTC也能跟着喘口气，ETH和山寨或许借这波情绪修复一下。但七成押涨本身就是个危险信号，容错空间被压得很薄。略微不及预期，或者烧钱速度让机构皱眉，之前攒下的太空叙事就会被迅速还回去。科技股一冷，加密这边的风险偏好很难独善其身，尤其是高beta板块，回撤往往比想象中快。 所以我现在更愿意把它当成一Следующий обвал биткоина, возможно, будет устроен теми, кто сейчас ставит на рост.
Звучит странно, правда?
Я тоже сначала удивился.
Переведу: когда действительно начнется падение, это будет не медвежья атака, а паника быков.
Сейчас именно такая ситуация.
С одной стороны, кто-то страхуется.
С другой — кто-то увеличивает кредитное плечо, делая ставку на отскок.
Данные Glassnode за прошлую неделю: быки по бессрочным контрактам выплатили медведям на 49% больше.
Продолжаю перевод: на спотовом рынке покупателей почти нет, а быки платят за поддержание позиций.
Из 36,4 млрд открытых позиций, если хотя бы часть не выдержит и начнет ликвидироваться —
ликвидация принудительная. Неважно по какой цене, главное — есть ли маржа.
Поэтому настоящая угроза не в том, что все ждут падения, а в том, что все ставят на рост, но скоро не смогут удержаться.
Кстати, есть еще более пугающий факт.
Доля биткоинов с прибылью упала с 70% до 68%. Коэффициент реализованной прибыли к убыткам снизился с 0,8 до 0,4.
Фактически, убытки, зафиксированные в кошельках, почти догнали прибыль.
Плюс время удержания монет сокращается — доля краткосрочных держателей выросла до 14,7%, превысив исторический максимум.
Тех, кто готов держать, становится меньше, а стоимость входа растет.
На этой неделе еще одно событие.
27-28 октября заседание ФРС.
Инфляция не сдерживается, ожидания повышения ставок могут вернуться в любой момент.
Если уровень 80 000 будет пробит снова, все описанные процессы запустятся одновременно.
Мое мнение: теперь не стоит смотреть только на цену.
Следите за двумя показателями: изменился ли в плюс объем спотовых сделок и начал ли снижаться объем открытых фьючерсных позиций.
Если оба пойдут в одном направлении.🤖《Трёхмерная торговая система｜Анализ рынка BTC (1/3): Объём»
Объёмы обеих сторон — быков и медведей — сокращаются, объём торгов низкий, это один из сигналов скорого разворота BTC!
Текущая цена около 81.5K. Вчера вечером цена поднималась до 83.1K, но не удержалась и была сдавлена ниже 82K.
За последние 24 часа ликвидации коротких позиций составили 71.7%, около 104 миллионов долларов коротких позиций было ликвидировано, что явно выше ликвидаций длинных позиций в 70.83 миллиона.
Этот отскок в основном был вызван закрытием коротких позиций, а не входом новых быков.
На четырёхчасовом таймфрейме объёмы и быков, и медведей не показывают устойчивого роста. Медведи не могут продавить, быки не могут подтянуть.
🎯 Оценка объёмов: отскок в основном за счёт закрытия коротких позиций, но без устойчивости. Уровень 82K-82.2K перестал быть поддержкой и стал сопротивлением, если цена не пробьёт этот уровень, рынок останется в слабой консолидации.Самый опасный сигнал в криптосфере — возможно, это не падение биткоина, а то, что биржи ищут новые способы заработка.
Financial Times сообщает, что объем торгов на рынке прогнозов вырос с 17 млрд долларов в январе этого года до 72 млрд долларов в сентябре, увеличившись более чем на 300%.
Платформы такие как Coinbase, Binance.US, Gemini активно развивают рынок прогнозов.
Здесь есть вопрос для размышления:
Если традиционная торговля криптовалютами по-прежнему так прибыльна, почему биржи всё больше спешат найти новые источники дохода?
Потому что правила игры в криптосфере, возможно, действительно изменились.
Раньше, когда биткоин рос, розничные инвесторы массово входили в рынок, альткоины один за другим взлетали, а биржи просто получали комиссию.
А сейчас?
Институциональные инвесторы покупают биткоин, биржи расширяют новые направления, традиционные финансы всё активнее входят в рынок.
Но множество альткоинов так и не дождались своего расцвета.
Мне всё больше кажется, что самый жестокий сценарий следующего бычьего рынка — это не то, что все вместе потеряют деньги.
А то, что:
Биткоин постоянно обновляет максимумы.
Биржи зарабатывают огромные суммы.
Институции продолжают расширять масштабы.
А большая часть альткоинов навсегда останется ниже своих исторических максимумов.
Многие всё ещё ждут так называемый сезон альткоинов, но не задумываются над одним вопросом:
Если структура рынка уже изменилась, почему капитал должен следовать сценарию прошлого бычьего рынка?
Запомните одну вещь:
Рост успеха отрасли не означает, что каждый токен, который вы купили, будет успешным.
Не путайте будущее всей криптоиндустрии с судьбой своих собственных активов Прибыль Netflix за третий квартал впечатляет, но рекламный бизнес стал главным "тормозом". Выручка составила 12,87 млрд долларов, чистая прибыль выросла на 44%, EPS превзошел ожидания, операционная маржа достигла 34,6%, финансовые показатели очень сильные. Настоящее давление на акции оказывает снижение прогноза по годовому доходу от рекламы с 3 млрд до 2,7 млрд долларов, причиной чего стало более медленное, чем ожидалось, внедрение рекламных функций.
Это показывает, что рекламный бизнес Netflix все еще находится на этапе "строительства инфраструктуры": спрос хороший, рекламодатели расширяются, но эффективность монетизации и темпы внедрения продукта не соответствуют амбициозным целям. Повышение цен на подписку и рост числа подписчиков пока поддерживают общую выручку, но темпы роста снизились до самого низкого уровня за три года.
В краткосрочной перспективе поддержку обеспечивают рост маржи и свободный денежный поток; в среднесрочной и долгосрочной — сможет ли реклама действительно стать второй кривой роста, зависит от скорости обновления продукта и расширения на новые рынки в следующем году. Прибыль выше ожиданий — это лишь защитный ров, а исполнительность в рекламе станет ключом к оценке на следующем этапе. #奈飞Q3盈利超预期，广告业务增长放缓 BTC отскочил, но покупательская активность ETF сократилась на 95%: в этом ралли восстановления не хватает одной ноги
BTC около 82,681, ETH примерно 2,439, DOGE около 0.0815. Все трое отскочили от минимумов за последние 24 часа, но еще не преодолели свои максимумы: BTC смотрит на 83,440, ETH на 2,478, DOGE на 0.08234.
По-настоящему важно не «насколько отскочили», а есть ли поддержка покупок. По данным Farside, чистый приток в американский спотовый BTC ETF 19 октября составил 526,7 млн долларов, а 20 октября — всего 23,2 млн долларов, что все еще чистый приток, но прирост резко упал примерно на 96%. Поэтому я не считаю этот рост напрямую результатом постоянных покупок институционалов; покупательская активность ETF не исчезла, но маржинальная сила явно ослабла.
Мое мнение: краткосрочное восстановление подтверждается, но разворот тренда еще не подтвержден. BTC должен закрепиться выше 83,440 и не упасть ниже при откате, ETH одновременно должен вернуть уровень 2,478 — тогда можно говорить о совместном укреплении основных активов; если BTC упадет ниже уровня открытия за 24 часа 81,751, а ETH потеряет 2,395, этот отскок может снова превратиться в спад.
Сейчас я не гонюсь за ростом, жду либо восстановления максимумов, либо пробоя уровня открытия, чтобы принять решение.
$BTC $ETH #BTC现货ETF连续净流入，市场反应有限 #OKX星球话题来啦 На рынке фьючерсов при обновлении торговой системы опытные трейдеры обычно сначала спрашивают, изменились ли условия поставки и хранения, а не спешат гадать о цене. Я вижу, что Центральный банк Малайзии придерживается такого же подхода: изменения в базовом реестре важнее, чем просто слово «токенизация».
Согласно объявлению Центрального банка Малайзии от 20 октября, банк официально запустил SSDS+, поддерживающую выпуск, хранение и депозитарное обслуживание токенизированных облигаций и исламских облигаций. Платформа разработана банком самостоятельно на основе облачных технологий и технологии распределённого реестра, построена на базе существующей системы SSDS.
Моё мнение: это существенный прогресс в токенизации активов для институциональных клиентов, но нельзя считать это универсальным позитивом для крипторынка. В традиционных финансах это скорее обновление инфраструктуры центрального депозитария ценных бумаг, где ключевое — как выпускаются и хранятся активы, а не появление нового хайпового сюжета.
Крипторынок склонен автоматически связывать «использование распределённого реестра» с «выгодой для публичных блокчейнов», но, на мой взгляд, здесь не хватает доказательств. Руководство ЦБ и опора на существующие системы указывают на то, что сейчас делают упор на расширение возможностей традиционной финансовой системы; если в дальнейшем удастся сократить количество операций для институтов, тогда улучшение эффективности будет иметь реальный смысл — это моё предположение, а не факт.
Я предпочитаю рассматривать это как модернизацию финансовых каналов, а не как сигнал к изменению рыночной конъюнктуры. Есть ли среди вас коллеги, пришедшие из традиционных рынков? Считаете ли вы запуск таких платформ ЦБ обновлением депозитарного обслуживания или потенциальной возможностью для токенизации активов на публичных блокчейнах?Биткойн в последние две недели застрял в диапазоне от 80 000 до 84 000 долларов. Главный аналитик Cloud считает, что по сути это результат противодействия двух сил: ETF фиксирует чистый отток уже две недели подряд, а позиции на биржах продолжают сокращаться, при этом долгосрочные держатели лишь умеренно фиксируют прибыль. За неделю до заседания ФРС биткойн, скорее всего, продолжит торговаться в диапазоне, CME оценивает вероятность повышения ставки в октябре всего в 16%, тогда как экономисты в целом считают шансы примерно равными, и это расхождение в оценках заставляет инвесторов не рисковать с преждевременными ставками. Если же выбрать направление заранее, вероятность теста вниз немного выше: ставка финансирования по-прежнему высока, скошенность опционов продолжает склоняться в сторону путов, что указывает на то, что быки еще не вышли из рынка, и спрос на защиту от снижения растет. Однако ниже отметки в 80 000 долларов за последний месяц неоднократно формировалась надежная поддержка, так что пробой вниз скорее всего окажется ложным. #交易之声：你的经验值得被听到 $BTC Сначала немного охладим пыл, это не новость, которая напрямую ведет к краху всей отрасли, рынок слишком легко преувеличивает фразу «организация, связанная с Северной Кореей, украла криптовалюту» до системного риска.
По данным цепного детектива ZachXBT, некая институциональная организация, предположительно, 8 октября на BSC была взломана группой SquidSquad с кражей около 2,84 млн долларов. 20 октября злоумышленник перевел 1111,2 ETH в Tornado Cash, а затем вывел их на три адреса.
Я склонен скептически оценивать влияние этой новости на настроение в сфере безопасности, но не считаю её полностью негативной. Причины две: во-первых, на данный момент раскрыт инцидент с одной организацией, нет доказательств уязвимости на уровне протокола или широкого распространения; во-вторых, перевод средств в миксер увеличивает регуляторное и комплаенс давление, но не означает, что активы обычных пользователей на рынке подверглись риску. Эмоциональный шок может быть сильнее реального воздействия.
Конечно, медведи могут недооценивать проблему. Если впоследствии подтвердится, что способ атаки можно повторить, затронет больше организаций или произойдет серия краж и утечек средств, тогда я изменю мнение и буду рассматривать это как риск для инфраструктуры отрасли, а не просто как единичный инцидент.
Вы на стороне быков или медведей по этой новости? Вы больше обращаете внимание на однократные потери или боитесь, что это выявляет более серьезные уязвимости в безопасности?8.3万 дотронулись и сразу обвалили, кого же на самом деле ждёт BTC?
Сначала взглянем на две цифры: за последние 24 часа ликвидировано коротких позиций на сумму 194 миллиона долларов, а длинных всего на 84,72 миллиона. Медведи под уровнем 8.3万 оказались под сильным давлением, но BTC так и не прорвался вверх — на 83062 дотронулись и сразу сбросили обратно до 81678.
Самое противоречивое сейчас: направление бычье, но топлива не хватает.
$BTC сверху 87371 — это краткосрочная линия жизни и смерти, если дневная свеча закроется выше, можно будет подтвердить отскок; снизу 80433 — первая линия защиты, совпадающая с 50-дневной скользящей средней, если пробьют, тогда смотрим на 76140. Финансовый фьючерсный рейт всё ещё положительный, быки держатся, но новые кредитные плечи очень сдержанные. Проще говоря, быки обороняются, медведи делают ставку, никто не решается нанести решающий удар.
$ETH ещё интереснее. Медведи ликвидировали позиций на 64,3 миллиона, что более чем в два раза превышает ликвидации длинных позиций. Цена поднялась с 2376 до 2477, сейчас держится выше 2450 без падения, что является сигналом устойчивости. Но ETF уже пятый день подряд фиксирует чистый отток, BlackRock ETHA за день ушёл на 33 миллиона. Фьючерсы пытаются заставить коротких закрываться, а спотовый рынок теряет ликвидность, противоречия у ETH в краткосрочной перспективе острее, чем у BTC.
Настоящий арбитр — заседание FOMC 27-28 октября. Снижение ставки уже заложено в цену, боятся "ястребиного снижения" — ставка снижается, но Пауэлл говорит, что не ждите следующего раза. Если BTC не пробьёт 87371, переполненность быков — это самый большой риск; если ETH удержит 2430-2440, то покрытие коротких позиций станет самой чистой краткосрочной возможностью.
#BTC现货ETF连续净流入，市场反应有限 BTC отскочил, но покупательская активность ETF сократилась на 95%: в этом ралли восстановления не хватает одной ноги
BTC около 82,681, ETH примерно 2,439, DOGE около 0.0815. Все трое отскочили от минимумов за последние 24 часа, но еще не преодолели свои максимумы: BTC смотрит на 83,440, ETH на 2,478, DOGE на 0.08234.
По-настоящему важно не «насколько отскочили», а есть ли поддержка покупок. По данным Farside, чистый приток в американский спотовый BTC ETF 19 октября составил 526,7 млн долларов, а 20 октября — всего 23,2 млн долларов, что все еще чистый приток, но прирост резко упал примерно на 96%. Поэтому я не считаю этот рост напрямую результатом постоянных покупок институционалов; покупательская активность ETF не исчезла, но маржинальная сила явно ослабла.
Мое мнение: краткосрочное восстановление подтверждается, но разворот тренда еще не подтвержден. BTC должен закрепиться выше 83,440 и не упасть ниже при откате, ETH одновременно должен вернуть уровень 2,478 — тогда можно говорить о совместном укреплении основных активов; если BTC упадет ниже уровня открытия за 24 часа 81,751, а ETH потеряет 2,395, этот отскок может снова превратиться в спад.
Сейчас я не гонюсь за ростом, жду либо восстановления максимумов, либо пробоя уровня открытия, чтобы принять решение.
$BTC $ETH #BTC现货ETF连续净流入，市场反应有限 #OKX星球话题来啦 Я считаю, что не стоит спешить воспринимать рекордный уровень заблокированных средств в Ethereum как сигнал к росту цены. К концу третьего квартала около 43,8 млн ETH были залочены, что составляет примерно 35,9% от предложения, при этом доходность сжата до примерно 2,63%. Спотовая цена около 2446 долларов (Пекин 14:35, OKX).#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
Данные по поставкам Tesla за 3-й квартал опубликованы, общие показатели лучше ожиданий рынка, краткосрочные настроения явно улучшились. Но сейчас ключевой конфликт на рынке уже не в том, удастся ли продать автомобили, а в том, сможет ли прибыль действительно восстановиться.
Долгое время основной стратегией Tesla было увеличение объёмов за счёт снижения цен, объёмы выросли, но валовая прибыль с одной машины продолжала испытывать давление, к тому же большие расходы на AI и робототехнику — FSD, Optimus, Dojo — постоянно сдерживали оценку. Превышение ожиданий по поставкам лишь доказывает стабильность базового бизнеса, но не означает, что точка разворота по прибыли уже подтверждена.
Далее важно следить за несколькими ключевыми моментами: сможет ли валовая маржа автомобилей стабилизироваться и вырасти, прекратится ли падение средней цены за машину, будет ли свободный денежный поток стабильно положительным, и сможет ли коммерциализация FSD принести дополнительный прирост прибыли.
Логика быков: стабильные поставки + снижение затрат — прибыль может постепенно восстанавливаться, а долгосрочная оценка AI, Robotaxi и гуманоидных роботов будет пересмотрена.
Логика медведей: ценовая война в отрасли ещё не закончена, расходы на НИОКР остаются огромными, даже если поставки выглядят хорошо, темпы восстановления прибыли могут не оправдать ожиданий, оценка остаётся завышенной.
Моё мнение: превышение ожиданий по поставкам — это только первый этап, настоящим испытанием станет валовая маржа в отчёте. Пока данные по прибыли не подтвердятся, рынок больше ориентирован на восстановление настроений, стоит быть осторожным с покупками на пике и дождаться подтверждения отчёта для более надёжных решений.#Meta巨额AI投入进入回报检验期 关于Meta的财报，最近四次财报，有三次下跌。所以这一次我跟随规律，也押它财报公布后会下跌。 上周费半连跌八日、蒸发约2万亿美元，创2008年10月以来最长；周一反弹2.4%，有人却叫它“死猫反弹”。债市对AI融资越来越挑剔。 10月22日凌晨，Meta将公布三季报，是本周第一家交卷的超大规模AI支出方。 广告端大概率不差：市场共识营收633亿、同比增23.4%。但增长靠涨价，曝光增速从19%降到14%，单价连增两季12%。最该看单价：若掉到9%以下、曝光继续放缓，说明AI竞价红利见顶。四季度指引共识737亿，跌破720亿，市场会把它与开支曲线放在一起看。 真正的考题是2027年资本开支。管理层上季不给指引，卖方共识约1930亿美元。历史很差：去年10月首次给出2026年大幅上调框架，次日跌11.3%；近四次财报三次下跌。可接受口径是1950亿以内，或给出分年路径；超2200亿且无新增收入口径，大概率重演去年。 账面同样承压：EPS共识在6.17至6.76美元之间；二季度营业利润率31%，去年同期43%，若全额计提100亿，GAAP口径或压到15Цены на нефть взлетели до 110 долларов! BTC отскочил, а ETH и SOL не так оптимистичны?
21 октября BTC около 82 797 долларов, ETH около 2 447 долларов, SOL около 106,23 долларов. Отскок BTC не означает разворот бычьего рынка, ключевым является диверсификация капитала.
19 октября чистый дневной приток в спотовый BTC ETF в США составил 526,7 млн долларов, но из ETH ETF вышло 103 млн долларов, а из SOL ETF — 6,7 млн долларов, капиталы не вернулись полностью.
Макрориски также нельзя игнорировать: опасения по поводу поставок с Ближнего Востока поднимают цены на нефть, Brent достигала 110,38 долларов. Если цены на энергоносители останутся высокими, инфляция и ожидания политики ФРС могут продолжать давить на рисковые активы.
Далее внимательно следим, сможет ли BTC удержаться выше 82 000 долларов, сможет ли ETH вернуть уровень 2 500 долларов, сможет ли SOL преодолеть 110 долларов. Отскок зависит от устойчивости, не стоит принимать один бычий свечной сигнал за разворот. $BTC #BTC财库优先股融资升温 #BTC现货ETF大额流入后转负 #BTC成交萎缩，ETF买盘能否回暖 Tesla сегодня вечером публикует отчет за третий квартал, я выбрал NO на рынке прогнозов.
Хотя объем поставок в третьем квартале превзошел ожидания, положительные новости уже в основном учтены рынком. По сравнению с объемом продаж, меня больше интересует рентабельность автомобильного бизнеса и дальнейшие прогнозы роста.
Кроме того, после нескольких последних отчетов акции Tesla показывали не очень хорошие результаты, поэтому я остаюсь осторожным.
Сейчас цена YES — 87¢, а NO — всего 14¢.
Покупать YES за 87¢ — слишком низкий коэффициент; ставить на NO за 14¢, на мой взгляд, более оправдано для небольшой позиции.
Конечно, ситуация с отчетом очень неопределенная, это чисто личное мнение, участвую с небольшой ставкой.
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 #NetflixQ3ProfitBeat
Отчет о прибылях Netflix за третий квартал превзошел ожидания, с ростом маржи прибыли благодаря повышению цен и стабильностью удержания пользователей. Однако реализация рекламного бизнеса не оправдала ожиданий, с понижением прогнозов доходов от рекламы и слабыми прогнозами доходов на четвертый квартал, что оказывает давление на оценку. Конкуренция в сфере потоковых сервисов усиливается, преимущество повышения цен для подписчиков начинает достигать предела, с акцентом на рост рекламы и прямого контента, краткосрочная прибыльность по-прежнему подтверждена, но потолок роста в среднесрочной и долгосрочной перспективе. #BTC现货ETF连续净流入，市场反应有限
Финансовые потоки и ценовые движения расходятся: ETF испытывает чистый отток, а цена растет, что указывает на усиление диверсификации капитала.
Однодневный отток средств из биткоин-ETF составил 139 миллионов, институциональные покупки сокращаются, но BTC отскочил с отметки около 80000 долларов до 83000 долларов и сейчас колеблется на высоком уровне.
Этот отскок вовсе не вызван покупкой новых средств, а обусловлен закрытием коротких позиций, идет борьба существующих средств, поэтому цена естественно отскочила. В настоящее время нет притока новых средств, и этот отскок с большой вероятностью приведет к падению, его устойчивость не гарантирована.
$BTC $ETH $ZEC $HYPE В 8 утра я следил за уровнем 81.815, считая, что если не удержится — это будет слабость. Азиатская сессия опровергла это — в 09:00 цена действительно поднялась и даже достигла 82.345, обновив 24-часовой максимум.
Но это продлилось всего два часа.
Объем в 09:00 был 920 тысяч при росте до 82.345, закрытие на 81.84, а с 10:00 началось четыре подряд медвежьих свечи: 81.68, 81.13, 80.74, 80.62. Суммарный объем за эти четыре свечи составил 2,22 миллиона, что более чем в два раза превышает объем роста в 920 тысяч. Рост с объемом 920 тысяч, падение с объемом 2,22 миллиона — это ловушка для быков, а не пробой.
Настоящий пробой оставляет «ступеньку», где максимум пробоя становится поддержкой. Здесь уровень 82.345 был пробит только одной свечой и полностью поглощен, эта цена была искусственно создана.
Текущая цена 80.80, MA20 на 80.45, балансируя на тонком льду в 35 центов.
Шорт: закрытие 1-часовой свечи с объемом ниже 80.45 (объем ≥ 550 тысяч) → вход при откате в диапазоне 80.60~80.75, стоп-лосс 81.15, цель 79.37, коэффициент риска 2.8.
Лонг: закрытие 1-часовой свечи с объемом выше 81.05 (объем ≥ 600 тысяч) → вход при откате в диапазоне 80.85~80.95, стоп-лосс 80.40, цель 82.345, коэффициент риска 2.9.
Не стоит торговать в диапазоне 80.45~81.05 — эти 60 пунктов не имеют смысла для сделок. Оцените риск после открытия американского рынка вечером.
(Не является инвестиционной рекомендацией, риски на вас)马上$META 就要出财报了，我跟大家聊聊我盘前的真实想法。 现在的Meta，完全就是一个“火热的预期”和“冰冷的现实”在互相拉扯的局。最近Muse AI确实太猛了，从最基础的问答直接进化到了能帮你填表、发邮件甚至预订服务的“执行者”，这波产品力直接把大摩的预期打嗨了，目标价一把拉到了820美元。但别光顾着嗨，我心里其实一直悬着个事儿，机构现在一边追高，一边在疯狂买CDS来对冲AI泡沫破裂的债务风险，说明聪明钱心里也虚，都在买保险。 最大的痛点其实还是烧钱。Meta现在全年资本开支奔着1300多亿去，自由现金流被抽得厉害，而Muse现在的流量到底怎么变成真金白银，商业化的闭环还没完全跑通。所以今晚的财报夜，我就盯死两点：广告这个基本盘到底有没有被AI真正拉动，以及资本开支到底有没有失控。如果广告转化率超预期，且烧钱速度稳住了，那借着Muse的东风，股价去摸一下820美元完全有戏；但要是资本开支继续狂飙，变现又没体现在业绩里，那820美元绝对就是个“毒奶”，前期涨的那波大概率得连本带利吐出来。 短期来看，财报前利好已经兑现了一波涨幅，里面的资金肯定有获利了结的冲动，今晚财报一出，剧烈震Структура срочности
$BTC первая положительная разница в цене соответствует очень небольшому объему. Разница в котировках покупки ближнего и продажи дальнего +0,96%, объем первой пары около 108 долларов; при объеме 10 000 эта позиция покрывает только около 1%. Кривая имеет форму, но объем слишком мал.
$ETH первая положительная разница в цене соответствует очень небольшому объему. Разница в котировках покупки ближнего и продажи дальнего +1,13%, объем первой пары около 59 долларов; при объеме 10 000 эта позиция покрывает только около 0,59%. Установлен лимит по объему.
$SOL маркерная разница положительна, но первая котировка покупки ближнего и продажи дальнего уже инвертирована. Ближний месяц с годовой ставкой +1,9%, дальний месяц с годовой ставкой +0,35%, ближний дороже; маркерная разница между ближним и дальним +0,1%, разница в первой котировке покупки ближнего и продажи дальнего -1,09%. Направление сделок противоположно маркеру.Отскок — это восстановление, а не разворот
Возврат средств на стороне контрактов добавил топлива для отскока, но подтверждения разворота тренда пока нет. Структура сроков по-прежнему разорвана: за последние 24 часа в BTC и ETH поступило чистых средств на 832 млн и 257 млн долларов соответственно, но за 30 дней наблюдается чистый отток в 7,236 млрд и 7,822 млрд долларов. Краткосрочные деньги возвращаются, долгосрочные — нет, поэтому это по-прежнему восстановление.
🔸$BTC: непрерывный чистый приток с 1 до 24 часов, преимущество покупок, краткосрочный бычий настрой; после возврата стоит опасаться резкого подъема с последующим падением, не стоит гнаться, дождитесь подтверждения отката.
🔹$ETH: за 24 часа приток 257 млн долларов, эластичность неплохая; за 30 дней отток 7,822 млрд долларов, восстановление займет время, устойчивость зависит от смены капитала.
🔹$SOL: за 24 часа чистый отток 3,55 млн долларов, приток нестабилен, отсутствуют устойчивые сигналы, наблюдаем.
🔸$ZEC: за 24 часа чистый приток 48,77 млн долларов, но в интервале 5–30 минут происходит отток, поддержка ослабевает, ждем повторного возвращения средств для подтверждения.
Вкратце: отскок умеренный, разворота нет; краткосрочно — восстановление, тренд зависит от долгосрочных денег.
#BTC现货ETF连续净流入，市场反应有限
#SpaceXQ3营收大增161%，AI业务成增长主力 После обеда лег на кровать, хотел найти направление, но рынок был еще соннее меня. Поэтому я тихо закрыл OKX!
SOL такой упрямый, единственный из трёх лидеров, где за 24 часа доминируют медведи, соотношение быков и медведей 0.9253, ставка финансирования даже ушла в минус до -0.0016%. Накануне обновления медведи уже заняли позиции, ставя на открытие в 21:20 сегодня вечером. Если посмотреть на весь рынок, за 24 часа соотношение быков и медведей 52 к 48 — всего на 4 пункта больше быков, и это ещё называют бычьим настроем? Но за 5 минут до этого BTC быки сразу поднялись до 73.61%, SOL — до 59.91%. Настроение считается по минутам, позиции — по дням, то, что говорят, и то, что держат в руках — это всегда разные люди, к этому надо привыкнуть.
BTC колеблется около 82899, ETH и SOL тоже растут — но рост есть рост, за 24 часа позиции по BTC увеличились всего на 0.95%. Все говорят о быках, а кошельки честны.
Смотрим новости: в районе Ормузского пролива атаковали корабль, нефть резко пробила отметку 110. При геополитических проблемах долгосрочные инвесторы обычно сначала пасуют. За 24 часа по всему рынку ликвидировано позиций на 276 миллионов, 69% из них — короткие, более 70 тысяч человек потеряли позиции, самая крупная сделка — 11.96 миллиона, короткая позиция по BTC на одной из бирж. Рост есть, но покупают в основном медведи. 👀
Сооснователь Solana сегодня пошутил, что это обновление можно было сделать за половину времени. Ладно, сегодня вечером посмотрим результаты, а я пока вздремну, во сне всё возможно. 💤Утренний обзор 21 октября | ETF внезапно развернулся и привлек 527 млн долларов, но покупать стала только BlackRock — угадайте, почему остальные не следуют?
【Сегодняшняя фраза】ETF покупают, но покупает только BlackRock. Киты накапливают, но спотовый спрос с отрицательной премией. Маркет-мейкеры занимают 85,5% позиций в шорт. 82 500 — сегодняшняя планка.
Ключевые переменные сегодня: ① Чистый дневной приток в спотовый ETF биткоина составил 527 млн долларов, что является месячным максимумом, но 665 млн внес IBIT, а FBTC и GBTC вместе вывели 139 млн ② Чистое накопление китов за 60 дней изменилось с минус 62 600 монет на плюс 5 230, распределение сменилось на накопление, но премия Coinbase по-прежнему отрицательна и составляет -0,1416% ③ В позиции Wintermute на Hyperliquid в 81,36 млн долларов 85,5% — шорт, крупнейший шорт — 22,61 млн долларов ETH с плечом 15x35.9% поставок $ETH заблокированы в стейкинге! Это суперплюс или новая угроза?
По данным Bitwise, объем стейкинга Ethereum достиг рекордных 43,8 млн ETH, что составляет около 35,9% от общего предложения. За первые девять месяцев 2026 года добавлено около 7,96 млн $ETH в стейкинг.
На первый взгляд, эти данные очень благоприятны для быков.
Но я считаю, что нельзя смотреть только с одной стороны.
Во-первых, стейкинг не равен постоянной блокировке. В Ethereum есть механизм выхода, и заблокированные ETH нельзя просто считать навсегда не продаваемыми монетами.
Во-вторых, сокращение предложения не обязательно означает рост спроса. Если капитал продолжит уходить с рынка, даже при относительном сокращении циркулирующего предложения цена может упасть.
В-третьих, доходность от стейкинга и ценовые колебания — это разные вещи. Если ETH упадет на 20%, доход от стейкинга может не покрыть убытки по основному капиталу.
То, чего действительно стоит ждать быкам, — это не просто рост числа заблокированных монет, а сможет ли новый спрос постоянно превышать новое давление продаж.
Если ставка стейкинга $ETH продолжит расти, вы больше верите в будущую структуру спроса и предложения или боитесь, что рыночная ликвидность станет все более хрупкой? Обсудим в комментариях. #BTC现货ETF连续净流入，市场反应有限 #SpaceXQ3营收大增161%，AI业务成增长主力 #奈飞Q3盈利超预期，广告业务增长放缓 $SOL Утренний дневной анализ отложим в сторону, после обеда смотрим только на четырехчасовой график.
Вчера в 22:00 объемом 1,84 млн пробили до 108.24, единственная за 48 часов серьезная атака, закрытие на 107.70. Через час, в 23:00, с объемом 1,41 млн сбили обратно до 105.79 — объем не увеличился, цена полностью отыграна. Небольшой объем при росте, большой при падении, 108 — зона распределения, а не прорыва.
Далее в течение шестнадцати часов шла консолидация, при этом каждый максимум был ниже предыдущего: в 09:00 достигли 107.09, в 11:00 осталось 106.26, в 14:00 — только 105.67. Минимумы с 105.78 скользили до 105.54, четыре раза тестировали диапазон 105.5~105.8 и покупали обратно, но сила покупок с каждым разом слабела.
Текущая цена 105.73, MA20 давит сверху на 106.07. Центр тяжести медленно снижается: нижняя граница держится, верх поднять не удается.
Шорт: закрытие с объемом на часовом таймфрейме ниже 105.54 (объем ≥ 250 тыс) → вход на отскоке 105.70~105.85, стоп 106.25, цель 104.50, вторая цель 103.74, риск/прибыль 2.7.
Лонг: закрытие с объемом на часовом таймфрейме выше 106.15 (объем ≥ 280 тыс) → вход на откате 105.95~106.05, стоп 105.45, цель 107.09, риск/прибыль 2.0.
В диапазоне шестьдесят центов не трогать, туда-сюда — только комиссии.
(Не инвестиционная рекомендация, прибыль и убытки на ваш страх и риск)SpaceX, разбор телефонной конференции (1)
После отчёта SPCX за третий квартал на телефонной конференции Маск и несколько других руководителей сказали много важного, и я, Жанянь, выделю ключевые моменты.
Starship и Starlink — всё в порядке и они могут обеспечивать хороший денежный поток.
AI и аренда вычислительных мощностей рассмотрим вместе, доходы SPCX от AI тоже основаны на существующих мощностях, поэтому мы считаем только эффективность по единой методике.
Базовая цена установлена в 50 миллиардов долларов за ГВт.
По сравнению со вторым и третьим кварталами прирост доходов по SI составил 5 миллиардов долларов, ожидается, что в четвёртом квартале рост останется быстрым.
На самом деле меня больше всего интересуют капитальные затраты: в четвёртом квартале планируется потратить 35–40 миллиардов долларов, что примерно увеличит мощность на 1 ГВт. Логика расчёта такова: к концу октября мощность достигнет 2,2 ГВт, что на 0,5 ГВт больше, чем в конце третьего квартала, и к концу декабря вероятность достижения 2,7 ГВт достаточно высока.
Отсюда можно предположить, что капитальные затраты SPCX на добавление 1 ГВт мощности составят менее 40 миллиардов долларов.
Далее предположим, что к 2027 году для 10 ГВт мощности потребуются капитальные затраты в диапазоне 350–400 миллиардов долларов.
В среднем это 29,17–33,33 миллиарда долларов в месяц, а прогноз выручки на первый квартал 2027 года, озвученный на конференции, составляет 33–37 миллиардов долларов, или около 11–12,3 миллиарда долларов в месяц, дефицит будет постоянно поглощать свободный денежный поток SPCX. Поэтому план заимствования в 40 миллиардов долларов в четвёртом квартале станет ключевым шагом для реализации строительства мощностей.BTC институциональная стоимость: по состоянию на 14 октября опубликованная комплексная оценка стоимости американского спотового BTCETF составляет около 81 500 долларов, текущая цена монеты выше этой отметки примерно на 1,81%, данная оценка не обновлялась сегодня. По состоянию на 18 октября Strategy владеет 848 517 BTC, средняя общая стоимость с учетом комиссий составляет 75 446 долларов, текущая цена монеты выше этой стоимости примерно на 9,98%; указанный процент отражает лишь разницу между ценой монеты и стоимостью BTC. Вкратце: зоны ликвидации ближе к верхнему и нижнему пределам у BTC находятся на близком расстоянии, у ETH зона потенциальной ликвидации шортов ближе к верхнему пределу. При откате BTC важно наблюдать за поддержкой в районе 82 100-82 400 долларов и рядом с ориентиром стоимости ETF в 81 500 долларов, нельзя напрямую воспринимать зоны ликвидации или институциональную стоимость как гарантированную поддержку. #交易之声：你的经验值得被听到 $BTC $ETH Вчера вечером был большой бычий свечной рост до 83,335, все в чатах кричали о бычьем развороте, но я, Хуахуа, целый день следил за рынком и ни одной единицы U не осмелился тронуть🥲
Вчера вечером лидер по вычислительной мощности CoreWeave ($CRWV) с нового минимума в 57 долларов резко вырос до 65 долларов после торгов, сигнал о дефолте по долгам вычислительной мощности временно снят. $BTC воспользовался моментом и поднялся с 81,200 до 82,695, $ETH тоже откатился до 2,442
Но как был сделан этот рост? Посмотрите на три болезненных факта:
1️⃣ Чисто за счет ликвидаций коротких позиций, а спотовый рынок наоборот продавал. Вчера по всей сети ликвидировали короткие позиции на 171 миллион долларов, что искусственно подняло цену; но общий объем торгов на рынке сократился на 1,96%, чистый спотовый дефицит продаж $BTC вырос с 67 до 83,6 миллионов долларов. Фьючерсы веселятся, а спотовые крупные игроки сливают позиции по покупкам.
2️⃣ Кредитное плечо снова переполнено. Общий открытый интерес вырос на 3,75% до 388,6 миллиардов долларов, ставка финансирования для быков на этой неделе взлетела почти на 50%.
3️⃣ Древний кит проявил активность. Coinbase только что перевел 500 BTC, которые спали целых 10 лет (41,33 миллиона долларов)
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ 美股开盘不到45分钟，$BTC 一根15分钟大阳线从81K直拉83K，白天还在纠结要不要割肉的人，此刻大概只能拍大腿了😅 现价约82800、涨幅近1.12%，但这波拉升最值得玩味的不是价格本身，而是4小时持仓量在上涨过程中反而在缩水。 这说明什么？空头被集中引爆，被迫平仓的买单推着价格往上跑，典型的轧空结构，而不是新增资金主动建仓。换句话说，这是一次由仓位结构触发的脉冲，不是趋势确认信号。 真正需要警惕的是情绪面的分化。$ETH 反弹最猛，直接冲到2450，但4小时多空比已经飙到2.59，散户拥挤度极高，全都在追涨。这种一致性预期往往是巨鲸设局洗盘的温床。$SOL 同样收出一根大阳线报107.2，4小时多空比2.33，108上方压力清晰可见，盲目追高的风险不小。 我的判断是：这轮上涨由美股资金外溢叠加空头踩踏共同驱动，属于被动型上涨而非主动型进攻。散户情绪过热、持仓量背离、关键阻力未破，三个信号叠加，追高的性价比很低。轧空之后大概率会有一次洗盘回踩，等结构稳定再找机会，比现在冲进去要理性得多。 一句话总结这轮行情：价格是被空头的止损单抬上去的，不是被多头的信心买上去的——这种上涨，最10 лет под 10% годовых, волатильность 55% — вот как JPMorgan оценивает $BTC, что в переводе означает: в долгосрочной перспективе он обгонит американский фондовый рынок и золото, но путь будет очень неровным.
JPM Asset Management впервые включил BTC в свои долгосрочные предположения о капитальных рынках, базовый сценарий — 10% годовых, что выше, чем у S&P 500 и золота. Это не просто слова Даймона, а реальное вложение активов в модель. Отношение действительно изменилось — от «мошенничества» к «варианту для портфеля», на это ушло десять лет.
Но цифра 55% годовой волатильности заслуживает особого внимания: это значит, что за 10 лет вы, скорее всего, переживёте не один откат в 50-70%. 10% годовых звучит неплохо, но вопрос в том, сможете ли вы не паниковать при падении на 60%. Падение американского рынка на 30% уже считается кризисом, а падение BTC на 60% — обычная коррекция.
Поэтому вопрос «можно выбрать только один актив на следующие десять лет» по сути не о доходности, а о том, какую волатильность вы готовы выдержать, не сбежав. Те, кто выбирает BTC, покупают не 10% годовых, а веру в то, что смогут выжить при волатильности в 55%.
Крупный банк оценивает BTC в 10%, но не для того, чтобы вы завтра вложились всем капиталом. Это сигнал, что BTC вошёл в долгосрочные модели и уже не считается «мошенничеством». $ETH $DOGE
#BTC现货ETF连续净流入，市场反应有限 Первый набор предположений JPMorgan по BTC примечателен своей сдержанностью: базовая годовая доходность в 10% сочетается с волатильностью в 55% и нестабильными корреляциями. Именно это сочетание наиболее важно для институтов, которым нужна диверсификация для прохождения проверки комитетом, а не просто рост.
Путь с меньшей волатильностью мог бы расширить роль BTC, но сам прогноз показывает, почему принятие остается условным.
#JPMorganBTCForecast Сейчас цена SanDisk 1404, я планирую открыть короткую позицию на 1518. Это не значит, что я буду открывать шорт по текущей цене, а подожду, когда будет отскок до нужного уровня. Почему выбрал уровень 1518? С технической точки зрения, этот отскок достиг примерно 1518, что совпадает с зоной плотного стоп-лосса в предыдущем нисходящем движении, а также с уровнем дневных скользящих средних, которые сильно давят сверху. SanDisk упал с высокого уровня, тренд уже сломан, текущее повышение — это техническое восстановление после перепроданности. При достижении этого уровня сверху будет много зажатых позиций, которые хотят выйти, плюс продавцы, поэтому пробить этот уровень с первого раза будет очень сложно. Пока объемы не поддерживают, отскок на 1518 — это как удар о стену. Рассмотрим фундаментальные и денежные факторы. Настроения в секторе памяти сейчас очень хрупкие, прогресс DRAM у ChangXin Technology сильно напугал весь сектор. Хотя SanDisk специализируется на NAND, проблемы в секторе отражаются на нем сильнее всех. Кроме того, в сегменте AI-оборудования рынок уже начал считать рентабельность, и если отчеты или новости отрасли чуть хуже ожиданий, акции с высокой оценкой падают в первую очередь. Ранее ожидания были слишком завышены, сейчас происходит расплата. Метод открытия позиции очень простой. Ставим шорт на 1518, если цена дойдет — входим, если нет — ждем дальше. Стоп-лосс ставим выше 1580, для такого волатильного актива как SanDisk нужно оставить место для ложных пробоев. Если цена с объемом закрепится выше 1580, значит логика шорта ошибочна, нужно признать поражение и выйти. Тейк-профит делим на две части: первая цель — 1300, при достижении сокращаем позицию наполовину, оставшуюся часть держим до 1200 или даже ниже. При каждом падении цены на 50 пунктов стоп-лосс опускаем на 30 пунктов, чтобы зафиксировать прибыль SpaceX мы купили по цене чуть выше 100, потом докупили на 140. Только что вышел отчет о прибылях и убытках, после закрытия торгов акции взлетели на 8%, сейчас посчитаем, дорогая ли у нее оценка.
Выручка 14,6 млрд, рост на 161% в годовом выражении. Чистая прибыль за квартал 4,4 млрд, в прошлом году в этот же период был убыток 1 млрд. Самый впечатляющий рост у AI-бизнеса (центры обработки данных) — +830%, выручка 7,6 млрд, впервые превзошла Starlink.
Ранее мы уже говорили, что цена аренды дата-центров у них слишком высокая, окупается за чуть больше года. Anthropic и Google платят им по нескольку миллиардов в месяц, только эти двое за квартал почти 7 млрд, поэтому такой впечатляющий рост неудивителен.
Но настоящая прибыль идет от Starlink. 13,6 млн пользователей, операционная прибыль 2,4 млрд, это крупнейший источник прибыли компании. Ракетный бизнес тоже растет.
Проблема в плохом денежном потоке. Капитальные затраты за квартал 19,6 млрд, большая часть вложена в дата-центры, свободный денежный поток сильно отрицательный. Рыночная капитализация сейчас около 2 трлн, по текущей прибыли оценка не дешевая. Если в следующем году удастся заработать около 20 млрд, а к 2030 году прибыль вырастет, оценка станет более разумной.
Но в краткосрочной перспективе волатильность останется высокой, не спешите покупать на пике.
$SPCX
#SpaceXQ3营收大增161%，AI业务成增长主力 #AI #美股 #数据中心Самая сложная проблема для ФРС в этот раз, возможно, инфляция, вызванная ценами на нефть, которая снова явно влияет на счета.
В сентябре индекс потребительских цен (CPI) в США вырос на 0,6% по сравнению с предыдущим месяцем, при этом цены на бензин выросли на 9,1%, что внесло более половины общего месячного роста. Видя эти данные, воспринимать «возможную паузу в повышении ставок в октябре» как признак того, что инфляция уже не проблема, было бы слишком оптимистично.
Проблема с ростом цен на энергоносители в том, что повышение ставок не может напрямую обеспечить безопасное плавание танкеров и не может сразу увеличить мощности по переработке нефти. Но если затраты продолжат передаваться на другие товары и услуги, ФРС будет трудно продолжать ждать.
Это сделает дальнейшую политику особенно неловкой: сейчас есть основания для наблюдения, а в будущем могут появиться основания для дальнейшего ужесточения.
Меня больше беспокоит, что рынок торгует только паузой, не оставляя места для таких колебаний. Особенно BTC и технологические акции, при малейшей надежде на смягчение политики легко преждевременно возбуждаются; а когда данные по инфляции снова приходят, оценки приходится пересматривать.
Поэтому я рассматриваю нефть и инфляцию вместе. Если давление на энергорынок действительно ослабнет, пауза имеет больше шансов продлиться; если цены на нефть продолжат колебаться, терпение центрального банка может сократиться.
Каждый день угадывать, склоняется ли речь чиновников к «ястребиному» или «голубиному» тону, довольно утомительно. В этот раз иногда проще понять, почему они так неохотно идут на уступки, просто посмотрев на цены на бензин и транспортные расходы.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ JPMorgan сам подсчитал и сказал, что через десять лет биткоин может достичь 385000.
Моя первая реакция была: разве генеральный директор управляющей компании JPMorgan Джейми Даймон не говорил, что это мошенничество?
Вот эти три цифры: сначала резкое падение до 25000, затем в течение десяти лет отскок до 215000, и в конце рост до 385000.
Но меня действительно тревожит не эти три числа,
а то, что в их модели пункт "сколько людей используют биткоин" имеет всего 5% веса.
Оставшиеся 95%: 65% — ставка на то, что мир продолжит печатать деньги, 30% — ставка на то, что биткоин отнимет деньги у золота.
То есть, их причины верить в биткоин почти не связаны с самим биткоином.
Ах да, ещё 55%.
Биткоин может расти и падать на 55% в год, а американский фондовый рынок — только на 18%. Это значит, что удвоение или падение вдвое — не редкость.
Сам отчёт это понимает, поэтому вообще не советует покупать, а просто пишет: "Прогноз на десять лет слишком рано, не стройте портфель, опираясь на него".
С одной стороны, называют это мошенничеством, с другой — включают в список лучших активов на следующие десять лет.
Парень из Bitwise сказал это довольно цинично: сначала игнорируют тебя, потом смеются над тобой, потом противостоят тебе, а в конце включают в долгосрочный прогноз, называя тебя лучшим активом следующего десятилетия.
Моё понимание такое: 385000 — это ставка на то, что деньги придут, а не на то, что монета будет использоваться.
Правильно это или нет — не уверен, но я знаю, что это мнение JPMorgan, а не моё.Раньше Маск привлекал капитал с помощью воображения
Теперь он начинает доказывать себя прибылью
Так что не спешите называть Маска непобедимым
Рост бизнеса в сфере AI действительно впечатляет
Но и вложения тоже пугают
Капитальные расходы в третьем квартале близки к 19,6 миллиардам долларов
Зарабатывают много
Тратят тоже безжалостно
Поэтому я считаю, что в этом отчёте
Настоящее внимание заслуживает не резкий рост выручки
А то, сможет ли бизнес AI продолжать приносить прибыль
Ведь рынок капитала больше всего любит
Компании с быстрым ростом и прибыльюСрочное уведомление
Samsung и SK Hynix обновляют NAND-заводы в Китае, но застряли на следующем поколении
В ответ на конкуренцию со стороны Yangtze Memory (доля на рынке Китая во 2 квартале 38,5%, обогнавшая Samsung с 33,5%) корейские компании одновременно обновляют производственные линии в Китае:
• Samsung в Сиане (занимает 40% мирового рынка NAND): с 200 слоев до 286 слоев, цель — 40 000 пластин в месяц к 2027 году
• SK Hynix в Даляне: с 192 слоев до более 240 слоев, вторая фаза добавит 50 000 пластин в месяц
Узкое место: BIS не планирует одобрять расширение производства в Китае, Далянь получил разрешение только на 240 слоев; в то время как Yangtze Memory уже выпускает 294 слоя и планирует более 300 слоев. Корейские заводы в Китае застряли на следующем поколении, одновременно продвигая новые заводы в США и разработки с 300+ слоями.
Вывод: гонка в области памяти разделилась на две линии — китайская линия удерживает долю рынка, а передовая линия стремится к улучшению техпроцесса. Yangtze Memory обгоняет благодаря техпроцессу, корейские компании пытаются конкурировать с китайским соперником, используя китайские мощности, но политика ограничивает их максимумы.