Orbit Post Sitemap
#TSMCOct15Earnings Доходы TSMC за третий квартал на самом деле были объявлены давно — около 46,7 млрд USD, что выше прогноза компании в диапазоне от 44,6 до 45,8 млрд USD. Пресс-конференция в четверг была не для проверки доходов, а для обсуждения расходов, стоящих за этими доходами.
Первой задачей является валовая маржа. Прогноз на третий квартал — от 65% до 67%, в среднем 66%, что на 1,7 процентных пункта ниже 67,7% во втором квартале, причиной чего стало увеличение мощности 2нм, что размывает примерно на 3–4 процентных пункта.Вчера после публикации данных по CPI в США облигации сначала резко упали, доходность на некоторое время поднялась до исторических максимумов, но затем, на фоне колебаний и падения фондового рынка, облигации начали расти и в итоге закрылись на дневном максимуме, образовав V-образный разворот.
На самом деле эта динамика довольно интересна: первоначальное падение облигаций было вызвано превышением ожиданий по месячному CPI, что вновь усилило опасения рынка по поводу возможного нового повышения ставок ФРС в ближайшее время, но последующий рост, скорее всего, связан с эффектом убежища (то есть возвращением защитных свойств облигаций), что также отражает общее признание рынком текущего уровня доходности (в сочетании с последними аукционами по облигациям видно явное улучшение спроса на первичном рынке).
Скоро начнется период промежуточных выборов, в это время фондовый рынок США вряд ли покажет хорошие результаты, напротив, акции в секторе AI-оборудования испытывают давление из-за продолжающегося падения, поэтому капитал направляется в облигации, и независимо от того, продолжит ли ФРС повышать ставки в краткосрочной перспективе, этот поток средств в защитные активы не изменится.
Наконец, есть и другой вариант — при угрозе глобальной рецессии падение акций и рост облигаций являются нормой, однако на данный момент для подтверждения этой гипотезы недостаточно доказательств (высокий CPI сам по себе является признаком перегрева экономики).#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 近200百万美元单日回流，牛市要回来了？先别急着庆祝——$BTC 报83,314美元，$ETH 2,496美元，$SOL 106.61美元，三大主流资产没有一只走出全面爆发行情。ETF当日数据看似亮眼：$BTC 净流入1.76亿美元，$ETH 净流入2,480万美元，$SOL 则小幅净流出；但把镜头拉长到7天，三者仍共同承压。这就是当前最值得咀嚼的矛盾：ETF资金在进，$BTC 价格却在退。 这个背离本身就是答案。单日资金回流从来不等于趋势反转，它更像是一次喘息，而非号角。真正决定方向的，是资金能否形成持续共振，而不是某一天的数字好看。 结构上，$BTC 的抗跌性明显强于$ETH 与$SOL，后两者弹性更弱，说明资金尚未发起全面进攻。这种分化透露的信号很直接：当前更像是下跌途中的休整，而非新趋势的起点。只有当$ETH 和$SOL 同步跟上，复苏才具备可信度；仅靠$BTC 独涨，只能定义为局部反弹。 今晚美国9月CPI数据公布，核心通胀超预期，美联储加息路径的分歧仍待消化。数据落地前，猜测谁会先拉盘没有意义；数据落地后，真正该盯的是三大币种能否同向放量。这才是验证资金共振的硬指标。 机会Золото, похоже, удерживается, а биткоин падает, почему?
Биткоин уже первым пробил нижнюю границу диапазона колебаний, но мы видим, что кроме биткоина, другие основные альткоины тоже в основном пробили свои недавние диапазоны колебаний вниз,
поэтому у биткоина больше последователей, и в этом нисходящем тренде он продолжает падать, хотя биткоин уже относительно сильнее основных альткоинов и находится на уровне около 80000, но когда все основные альткоины следуют за Nasdaq вниз, он тоже не выдерживает.
Кроме того, вы заметили, что индекс Nasdaq 100 работает круглосуточно, поэтому сейчас биткоин и золото в большей степени следуют за Nasdaq 100, а не так сильно за S&P. А индекс США, который я наблюдаю больше всего — это Nasdaq 100.
У золота есть поддержка со стороны некоторых государственных резервных фондов и институциональных инвесторов, но лично я считаю, что такая поддержка без существенного разворотного свечного паттерна также может привести к распродажам. Особенно если индекс Nasdaq продолжит движение вниз. $XAU $ETH Я упорно держусь за бычий тренд, не шортю.
2412, красный стакан, амплитуда всего 0,24%, рынок мёртв, как стоячая вода. Но чем тише, тем больше похоже, что кто-то тихо собирает монеты внизу. С 2725 цена упала, дважды пыталась отскочить на 2580 и 2540, но не удержалась, MA30 давит на 2467, структура действительно плохая — в этом я не притворяюсь. Но уровень 2400 был пробит много раз, каждый раз цена возвращалась, ни разу не пробила по-настоящему. Сегодня минимум 2401,37, снова удержалась на этом уровне. Если бы был обвал, цена не останавливалась бы каждый раз именно здесь.
Быстрый резкий спад и быстрый откат говорят о том, что давление продаж сходит на нет, а не о том, что кто-то постоянно сливает позиции. Покупатели — не розничные трейдеры, у них нет терпения постоянно выставлять ордера на одном и том же уровне.
Моя стратегия: вход по частям в диапазоне 2400-2408, докупка на пробое до 2385, сокращение позиции вдвое, снижение кредитного плеча. Не гонюсь за ростом, не поддаюсь эмоциям из-за одной большой свечи. Стоп-лосс на 2372, при пробое сразу выхожу, не держу и не усредняю — уроки прошлых потерь на ликвидациях запомнил на всю жизнь.
Тейк-профит делю на три части: треть на 2440 — это зона плотных продаж после резкого падения; ещё треть на 2467 — уровень MA30, смотрю по свечам; оставшуюся часть держу до 2510, если поднимется — это будет бонус от рынка.
Отскок — это ловушка для быков? Возможно. Но я предпочитаю понести небольшой убыток на поддержке и выйти по стопу, чем гнаться за падением и получить пощёчину при отскоке. Направление — бычье, ритм — медленный.Вчера Яо Яо выбрала точку входа в $ETH на уровне 2480, что оказалось огромной ошибкой, но, к счастью, вовремя сработал стоп-лосс на 2450, убыток составил почти 2000u😡😡
В сентябре выходит CPI, как поведут себя нефть и американские облигации?
Американские облигации: инфляция зашкаливает, распродажа облигаций, доходность стремительно растет! Укрепление доллара означает давление на фондовый рынок, крипторынок и золото, тень высоких ставок снова нависла над рынком, пока доходность остается высокой, рынок вряд ли сможет сильно отскочить.
Нефть: большая часть нынешней инфляции вызвана ростом цен на нефть, с одной стороны, высокая инфляция усиливает ужесточение монетарной политики (негатив для нефти), с другой — геополитический конфликт на Ближнем Востоке поддерживает цены, формируя противоречивую ситуацию, в краткосрочной перспективе ожидается высокая волатильность, геополитика — главный фактор для нефти.
Крипторынок: ожидания повышения ставок растут, ETH упал с 2523 до 2411! BTC обвалился с 8400 до 8151, альткоины упали еще сильнее, в ближайшее время ни в коем случае не стоит пытаться ловить дно! #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
CPI超预期引发暴跌，下跌逻辑+防守支撑位
下跌核心原因
1. 美国9月CPI、核心CPI双双高于预期，加息预期抬升、美债收益率走高，无息加密资产估值承压；
2. BTC、ETH现货ETF持续净流出，机构资金本就在撤离，缺少买盘承接；
3. 下跌后触发连环杠杆清算，爆仓盘进一步加速砸盘；
4. ZEC属于隐私小盘币，风险偏好下行时，资金优先抛弃题材山寨，跌幅放大。
分币种防守支撑（第一防守=短线第一生命线，破位就容易加速下探；第二防守=强支撑，多重筹码密集区）
✅ BTC 比特币
• 短线第一防守：81500，短期多头第一道防线，守住这里会进入震荡磨底；
• 关键强防守：80000（整数关口+期权密集支撑）
• 破80000之后，下一目标区间：77000-78000，抛压会明显放大
✅ ETH 以太坊（弹性更大，下跌更快）
• 短线第一防守：2400
• 关键强防守：2300，这里是前期筹码集中区域
• 跌破2300，下方看2180附近，DeFi质押盘、杠杆盘集中容易踩踏
$BTC $ETH $ZEC Выручка TSMC за 3-й квартал достигла исторического максимума, на что стоит обратить внимание в отчёте?
TSMC опубликует полный отчёт за 3-й квартал и проведёт презентацию 15 октября. Согласно уже опубликованным ежемесячным данным, выручка за 3-й квартал составила около 1,49 трлн новых тайваньских долларов, что на 50% больше по сравнению с прошлым годом, установив новый рекорд выручки. Ранее компания прогнозировала валовую маржу за 3-й квартал на уровне 65%-67%.
Данные по выручке уже известны, теперь рынок сосредоточен на том, удастся ли подтвердить прибыль. Основным драйвером высокого роста является спрос на вычислительные мощности для AI, заказы на чипы Nvidia, ASIC и передовые упаковочные технологии CoWoS остаются стабильными, что является ключевым фактором роста.
Стоит отметить, что несмотря на рекордную выручку, акции TSM и xTSM уже скорректировались, поскольку инвесторы заранее играют на разнице ожиданий отчёта. Если валовая маржа окажется ниже прогноза, возможен резкий спад на фоне «исполнения позитивных ожиданий, превратившихся в негатив».
Сегодня вечером в отчёте ключевое внимание уделяется валовой марже, капитальным расходам и перспективам заказов на AI. Логика высокого спроса на AI сохраняется, но в краткосрочной перспективе цена акций уже учла большую часть позитивных факторов, поэтому не стоит слепо покупать на пике, важно остерегаться волатильности после публикации позитивных новостей.
#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 Сегодня $BTC колеблется около 81,5 тыс., держится у 50-дневной скользящей средней (примерно 81,1-81,2 тыс.).
Вы упоминали четыре случая смены медвежьего тренда на бычий, и действительно похоже: после пробоя 50-дневной скользящей средней примерно через 40-50 дней почти всегда происходит откат, обычно около 30%. История любит повторять этот сценарий.
Но ключевое отличие в дальнейшем: • в 2015 и 2019 годах после отката цена не пробивала уровень, а затем сразу росла минимум на 50%; • в 2023 году сначала был пробой вниз, что напугало участников рынка, но быстро вернулась обратно и затем также выросла на 50%.
Сейчас всё зависит от того, будет ли это «элегантный откат» как в первых двух случаях или «сначала испугают, а потом вернут» как в 2023 году.
Недавно цена опускалась с 84-86 тыс., как раз коснулась 50-дневной скользящей средней, а затем отскочила. Краткосрочный RSI около 46 — ни холодно, ни жарко, краткосрочные скользящие средние сдерживают рост, немного изматывает. Но среднесрочная структура сохраняется, 50-дневная скользящая выше 200-дневной, общий тренд не сломался.
Сейчас это больше похоже на «стандартный сценарий отката», а не на разворот в медвежий тренд. Будет ли резкий рост или сначала пробой вниз с последующим возвратом — история показывает два варианта, рынок пока не определился.
Не спешите открывать позиции, делая ставку на сценарий, сначала посмотрите, сможет ли цена устоять в этом районе. Если устоит — можно смотреть вверх на 84-85 тыс., если пробьёт — тогда рассматривать вариант 2023 года. Такие колебания в этом диапазоне часто выводят из терпения, но история показывает, что после них часто начинается движение.
(Выше — лишь размышления, не является советом. Если потеряете — не вините меня.)01 Впечатительный отчет о результатах, но он ставит более сложную задачу
За квартал выручка составила 16,8 млрд долларов, скорректированная прибыль достигнута, целевая оценка превышает 2 трлн долларов. Anthropic, стоящая за Claude, поднимает историю выхода на биржу AI-компаний на новый уровень. По данным Reuters от 14 октября, ссылаясь на участников встречи с инвесторами, доход Anthropic за третий квартал достиг 16,8 млрд долларов. Financial Times в том же сообщении указала, что компания заявила инвесторам о скорректированной прибыли за этот период. Это информация, полученная СМИ на встрече, и ее нельзя считать официальным аудированным финансовым отчетом.
Увидев эти цифры, легко сделать вывод: AI наконец-то перестал быть убыточным и начал приносить прибыль. Но с другой стороны, ранее Reuters изучил конфиденциальные материалы по IPO, которые показывают, что у компании есть обязательства по расходам на вычислительные мощности и инфраструктуру на сумму не менее 518 млрд долларов, растянутые примерно на десять лет.
Мне больше интересно понять: смогут ли деньги, которые платят клиенты, превзойти те, которые компания обязалась потратить?
Этот вопрос касается не только IPO одной компании, но и того, как мы понимаем всю цепочку индустрии AI.
02 16,8 млрд долларов — важная сумма, но не стоит спешить умножать её на будущее
16,8 млрд долларов — это выручка за квартал, а не годовой показатель, полученный умножением дохода за один месяц, и не уже полученная прибыль. Для анализа бизнеса AI это важное различие.
Это означает, что теперь можно больше говорить о платном спросе: есть те, кто готов платить за возможности модели. Но этот отчет о доходах пока не отвечает на вопрос, как долго клиенты пользуются услугами и по какой цене Медведи снова стали топливом? (╯°□°）╯︵ ┻━┻
Самое жестокое в этой ситуации — не падение, а то, что оно наказывает непокорных. Только определишь нисходящий тренд — медвежьи позиции сразу выносят; чем сильнее падение, тем смелее шортят, только докупишься — тут же начинается отскок.
Обеденный клиринг: 1H 5,6 млн, медведи 76%; 4H 20,19 млн, медведи 71%; 24H BTC 32,85 млн, медведи 78,7%, ETH 63,5%. Это не обычный стоп-лосс, а цепная ловушка для шортов: цена отскакивает → медведи закрывают позиции → покупатели поднимают цену → следующая волна ликвидаций, цикл ускоряется (๑•̀ㅂ•́)و✧.
Но не стоит принимать отскок за разворот. ETF за неделю зафиксировали чистый отток 679 млн, ETH — 542 млн; премия Coinbase однажды стала отрицательной, что говорит о том, что спотовые покупки не поддержали рынок, больше это пассивное закрытие деривативов. Корейский рынок упал на 5,5%, CPI на пороге, волатильность будет только расти (｡•́︿•̀｡).
Сейчас смотрим только на поддержку: BTC 81300–82000 (400-дневная скользящая средняя) должна удержаться; ETH 2480–2495, особенно 2494 нельзя терять. Если кто-то покупает — это настоящие покупки; если нет — это пустой огонь. $BTC $ETH $ZEC ##奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
U姐 10.15 Четверг $ETH Идея
Условия входа: отскок и восстановление в диапазоне 2440‑2460, часовой свечной график с длинной верхней тенью при резком подъеме, постепенное ослабление объема отскока, после подтверждения стагнации пробовать шорт.
Стоп-лосс: цена надежно закрепляется выше 2480, быки мощно контратакуют, идея шорта отменяется, выход из позиции.
Первая цель для фиксации прибыли: 2400
Вторая цель для фиксации прибыли: 2350
Логика рынка: вчерашние данные CPI превзошли ожидания, второй по величине альткоин резко упал с краткосрочного максимума 2529, достигнув минимума около 2401, падение было более резким, чем у BTC. После концентрации медвежьих сил сейчас происходит консолидация в диапазоне 2420-2440 на низких уровнях, рынок переходит от силы к слабости, находится в фазе коррекции после сильного падения. Краткосрочная стратегия — преимущественно шорты на отскоках, с поддержкой покупок на минимумах. Отскок до зоны сопротивления — приоритет на шорт с целью повторного снижения, не открывать шорт заранее, ждать подтверждения стагнации свечой, чтобы избежать ложных отскоков и убытков.В США в сентябре годовой индекс потребительских цен (CPI) составил 3,7%, месячный — 0,6%, что в целом соответствует ожиданиям; настоящим сюрпризом стал базовый CPI — месячный рост 0,3%, годовой 2,6%, оба показателя выше прогнозов и растут третий месяц подряд — инфляция без учета цен на нефть продолжает расти.
Три основных драйвера: энергия — самый сильный фактор, бензин подорожал на 9,1% в месячном выражении, что дало более половины общего роста, причиной стали конфликт между США и Ираном, цена Brent превысила 100 долларов, а цена дизеля достигла рекордных значений;
продукты питания стабилизировались, но высокие затраты на дизельное топливо уже передаются дальше, Pepsi уже повысила цены; самая сложная ситуация — расширение базовой инфляции, жилье, здравоохранение, отдых, транспорт, подержанные автомобили, IT-товары ускорили рост в месячном выражении, только связь снизилась.
Рынок: индекс доллара вырос до 102,53, достигнув 18-месячного максимума; доходность 10-летних облигаций США в течение дня превысила 5,3%, закрывшись на уровне 5,188%; Nasdaq упал на 1,88%, полупроводниковый сектор снизился на 4,3% шестой день подряд, Apple выросла на 0,5% вопреки тенденции, став второй компанией с капитализацией в 5 триллионов долларов;
золото упало ниже 4100 долларов, серебро снизилось более чем на 6%. Азиатско-Тихоокеанский регион под давлением, индекс Hang Seng открылся с понижением на 0,8%, технологический сектор Hang Seng упал на 2,21%.
Политика: вероятность повышения ставки в октябре выросла с 21,6% до 43,7%, но чиновники ФРС в целом заявляют, что не спешат с действиями — долгосрочные ставки уже выше 5%, доллар превысил 102.
Финансовые условия уже ужесточены, а в сентябре занятость вне сельского хозяйства выросла всего на 29 тысяч, пересмотр предыдущего значения — снижение на 60 тысяч. Основной прогноз: в октябре ставка останется без изменений, в декабре повышение на 25 базисных пунктов.
Ключевое внимание — выступление Уоша в четверг вечером в Бангкоке (последнее окно перед периодом молчания), данные по PCE за сентябрь и цены на нефть. Вывод: данные меняют темп, но не направление, решающим фактором остаются цены на нефть. #CPI与PPI同步降温，加息分歧扩大 #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期
Сегодня утром на открытии торгов наблюдалась аномальная динамика: «золото растёт, нефть падает». Проще говоря: рынок испугался вчерашних данных по инфляции в США и обвала фондовых рынков Японии и Южной Кореи сегодня утром. Сейчас все боятся не «военных действий», а «экономической стагфляции».
Вчера вечером в США опубликовали свежие данные по индексу потребительских цен (CPI), который взлетел до 3,7%, превзойдя все ожидания. Первая реакция рынка была: «всё, ФРС в конце месяца снова повысит ставки». Доллар и доходность американских облигаций резко выросли, золото при этом упало, вчера вечером цена на золото падала более чем на 1,5%, не удержав отметку в 4100 долларов.
Но почему сегодня утром цена быстро отскочила с уровня около 4080 долларов до выше 4140 долларов?
Сегодня утром южнокорейский рынок акций рухнул до уровня срабатывания автоматической приостановки торгов, японский рынок обвалился более чем на 2000 пунктов. Азиатские институциональные инвесторы массово выходят из акций полупроводников и технологических компаний, а выведенные средства нужно куда-то безопасно вложить. Золото, которое вчера упало до выгодного уровня, естественно стало главным выбором.
Паника из-за повышения ставок вчера уже выдохлась, после падения золота ниже 4100 долларов долгосрочные инвесторы и центральные банки посчитали цену привлекательной и начали скупать, поддерживая цену.
Цены продолжают расти, но высокие процентные ставки сильно бьют по технологическим акциям и реальному сектору экономики. В такой среде стагфляции — «высокие цены, слабая экономика» — страдают акции и промышленные товары, а золото остаётся лучшей бронёй.$SOXL упал до 105, но я считаю, что этот раунд падения в полупроводниковой отрасли ещё далеко не закончился!!!
SOXL упал с 158.91 до примерно 105, падение действительно большое, но я всё ещё настроен медвежьи до пятницы.
То, что действительно укрепляет мою медвежью позицию, — это не сколько упала цена, а то, что положительные факторы не поддерживают рынок!
ASML уже дала сильный сигнал спроса на AI-оборудование, по идее это должно было привлечь покупателей в полупроводниковый сектор, но весь сектор всё равно подвергается распродажам. Это показывает, что рынок сейчас совершенно не готов платить прежние оценки за высокий рост AI. После CPI выше ожиданий это давление стало ещё заметнее.
Далее, даже если TSMC покажет хорошие результаты, я не думаю, что это изменит ситуацию. Потому что рынок изначально ожидал от неё сильных показателей, просто доказать достаточность заказов на AI уже недостаточно.
Лично я однозначно продолжаю смотреть вниз, ожидая, что SOXL в пятницу скорее закроется в районе 97—103, ключевое — посмотреть, будет ли реальная поддержка около 100 после пробоя 105.
Даже если в четверг на новостях от TSMC будет отскок до 114—118, пока NVDA, AMD, AVGO и производители оборудования не получат устойчивый спрос, я считаю это отскоком, а не разворотом.
Я изменю своё медвежье мнение только если TSMC явно превзойдёт ожидания, PPI смягчится, основные полупроводниковые акции снова получат устойчивую поддержку, SOXL закрепится выше 120.83 и дальше вернёт 127.57.
До тех пор я остаюсь на стороне медведей!Моё мнение: возможно, этот цикл дна уже позади.
$BTC таков, альткоины тоже.
Для меня коррекция больше не повод для страха, а время серьёзно задуматься о стратегии.
Конечно, это лишь личное мнение, а не окончательный вывод.
$BTC 84000 только коснулся, как сразу оттолкнули обратно, после выхода CPI сразу упал ниже 82000.
Ядро CPI за сентябрь выросло на 0,3% в месячном выражении при ожидании 0,2%; общий годовой показатель 3,7%, что тоже выше прогноза. Лишь на 0,1 выше, и вероятность повышения ставок в конце октября выросла с примерно 20% до более 40%. Процентные ставки будут расти, а BTC, как актив без дохода, пострадает первым. Перед закрытием американского рынка он колебался около 81800, ETH выглядел ещё хуже — около 2430, упал чуть более чем на 3%.
Проще говоря, эта волна проблем не из-за криптосферы, а из-за давления макроэкономики. 7 и 8 октября из спотового ETF вышло более 700 миллионов долларов, 13-го числа вернулось только 170 миллионов, институциональные инвесторы ещё не отошли.
Я считаю, что 80000 — это ключевой уровень в этом раунде. 8 октября был провал до примерно 80300 с последующим отскоком, стоп-лоссы быков, скорее всего, сконцентрированы ниже. Если удержится, вероятно, будет колебаться между 80000 и 87000; при объёмном пробое вниз возможен спад до 75000. Сопротивление находится в диапазоне 83000–87000, в начале месяца несколько попыток пробоя не увенчались успехом.
Дальше стоит следить за двумя вещами: ежедневными потоками ETF и заседанием по ставкам 27-28 октября. Если перед заседанием чиновники продолжат ужесточать риторику, не стоит ждать серьёзного отскока.
Будьте осторожны с кредитным плечом, всего несколько дней назад за один день было ликвидировано более 1,1 миллиарда долларов. $BTC #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 В сентябре опубликованы данные по CPI, превзошедшие ожидания по базовой инфляции: базовая инфляция в месячном выражении +0,3% (ожидалось 0,2%), в годовом выражении 2,6% (ожидалось 2,5%). Общая инфляция в годовом выражении составила 3,7%, что также выше прогноза в 3,6%. Однако ETF на биткоин и эфир наконец начали возвращать средства: 13 октября за один день в биткоин вернулось 176 млн долларов, в эфир — 24,8 млн долларов, при этом эфир прекратил 10-дневный отток средств подряд. Можно принимать средства снизу, что означает, что даже при дальнейшем откате глубина коррекции будет ограниченной, и вероятность возвращения к медвежьему рынку невысока. Во время этого падения увеличились позиции по фьючерсам, что говорит о том, что открываются новые короткие позиции, поэтому коррекция может продолжаться. Если хотите покупать, лучше делать это в диапазоне 75-80 тысяч, что соответствует нормальной коррекции в бычьем рынке.
Далее стоит следить за двумя временными точками: сегодня в 20:30 будут опубликованы данные по розничным продажам и PPI (индекс цен производителей, ожидается рост около +0,5% в месячном выражении); завтра в 11:30 председатель ФРС Уорш выступит на ежегодном собрании МВФ, что является важным заявлением перед заседанием FOMC. Если данные по розничным продажам и PPI окажутся горячими, давление на BTC сохранится.
Вероятность повышения ставки в октябре сейчас около 54%, а вероятность хотя бы одного повышения до декабря превышает 95%. Нефть за месяц подорожала на 9,1%, все издержки растут, поэтому пока нефть не падает, криптовалюта и американский фондовый рынок вряд ли смогут резко вырасти. $BTC $ETH $SOL Медвежье дно $BTC связано с промежуточными выборами в США по интересной закономерности:
2014 год: через 71 день после выборов
2018 год: через 39 дней после выборов
2022 год: через 13 дней после выборов
Каждый раз дно наступало на 20-30 дней раньше, чем в предыдущий раз.
До промежуточных выборов 2026 года осталось 3 недели. Если эта тенденция сохранится, дно $BTC появится не после выборов, а до них.
Это всего лишь предположение, а не окончательный вывод. Но если оно сбудется, нам не придется ждать окончания выборов, чтобы "снизить риски", тренд может сразу пойти вверх.
$BTC TSMC сегодня опубликовала финансовый отчет, но в предторговой сессии акции сначала упали на 2%.
Сейчас 425, с максимума в 484 уже падение на 12%. MA5, MA10, MA20 все давят сверху, как и у BTC.
Рост выручки в Q3 на 50% — это уже известно, об этом говорили на прошлой неделе. Сейчас рынок ставит на один вопрос: сможет ли маржа валовой прибыли удержаться выше 67%.
Проблема в неблагоприятной общей ситуации. Вчера вечером вышли данные по CPI, сегодня вечером ожидаются PPI и розничные продажи. В такое время публиковать отчет — даже если цифры хорошие, если рынок продолжит падать, TSMC не устоит.
Ранее рынок опционов ожидал волатильность после отчета ±5%, а в среднем за последние четыре раза было всего 2,87%. Ожидания завышены, в такой ситуации больше всего боятся «исполнения хороших новостей» — рекордная выручка, но если прогноз чуть слабее, акции всё равно упадут.
И посмотрите на недавнюю динамику: перед отчетом акции упали на 12%, как будто кто-то заранее сбежал.
Я ставлю, что после выхода отчета TSMC не вырастет, а упадет. Хорошая выручка уже учтена в цене, все боятся маржи и прогноза на следующий год.
Если не согласны — давайте поспорим.Сегодня на рынке есть одна особенность: падают не отдельные активы, а разные по своей природе активы одновременно.
За полчаса серебро упало почти на 5%, платина — на 2,61%, золото — на 1,81%, биткойн снизился на 1,45%, палладий упал на 1,35%.
Обычно золото и биткойн движутся не синхронно, но на этот раз они ослабли вместе, что говорит о том, что мотивация инвесторов, возможно, не в том, чтобы ставить на падение какого-то конкретного актива, а в том, чтобы срочно держать наличные деньги в руках. Такое состояние «продается всё» часто наблюдается на этапах сокращения кредитного плеча и ужесточения ликвидности.
Конечно, данных за полчаса недостаточно для окончательных выводов. Главное — наблюдать, увеличился ли объем торгов и сможет ли волатильность стабилизироваться в короткие сроки. Core официально (Core DAO) добровольно выводит свои валидаторские узлы, что можно интерпретировать двумя совершенно разными способами — зависит от того, идет ли речь о полном выходе из состава валидаторов или лишь о временной остановке.
1. Наиболее оптимистичная интерпретация: децентрализация (позитивный нарратив)
В сети Core всего 16 активных валидаторских узлов.
- Фонд добровольно выводит свои официальные валидаторские узлы, переставая занимать места валидаторов, передавая право на создание блоков сторонним валидаторам из сообщества.
- Это означает, что команда проекта больше не контролирует сеть, ослабляя влияние фонда на блокчейн, что соответствует цели децентрализации публичной цепочки.
- Это обычная практика для многих публичных блокчейнов на поздних этапах, и сама по себе не означает, что цепочка собирается закрываться.
Однако здесь есть ключевой момент: несмотря на выход официальных узлов, если большая часть стейкинга и делегирования по-прежнему сосредоточена в руках немногих крупных валидаторов, сеть остается сильно централизованной, просто контроль переходит от команды проекта к нескольким крупным игрокам.
2. Отрицательные сигналы, на которые стоит обратить внимание (самое важное для рынка)
Если официальные валидаторские узлы внезапно выходят без предварительного уведомления, рынок обычно воспринимает это как признак следующих проблем.
1. Сокращение операционных расходов и бюджета команды
Поддержка валидаторских узлов требует постоянных затрат на серверы и операционную поддержку.
- При длительном падении цены токена и недостаточных доходах экосистемы команда сокращает расходы и перестает нести затраты на валидаторские узлы.
- Это сигнал ослабления фундаментальных показателей и нежелания команды продолжать поддерживать цепочку.
2. Недостаток уверенности команды
Проект...表面在狂欢，底下却在悄悄换骨头。 你真的看懂今晚是谁在买单了吗？ CPI 一出来我就愣住了。9月同比3.7%，核心环比0.3%，两个都比预期高。数据落地那五分钟，BTC直接砸到82731。24小时全网爆仓74亿美金，8.3万人被埋。朋友圈一半在哭，一半在笑。 但我盯着衍生品盘口看了一会儿，发现事情没那么简单。这波不是单纯的消息面杀跌，是杠杆结构太挤了。多头仓位堆得太满，CPI只是那根针。真正被交易的，是降息预期往后挪，以及加息概率跳到47%这个数字。市场在重新定价风险偏好，不是在定价通胀本身。 我自己挂了三笔空单，运气好都还活着。 - BTC空单，83111.9进，标记81853.09，回报率31.5%。跌破82000之后我设了保本防守。这里我想说的是，空头逻辑还没走完，但节奏开始变钝了。 - XRP空单，1.4167进，标记1.3304。日内爆仓6.1亿美金创了纪录，从1.55一路滑到1.33。这个位置我已经在想要不要止盈了。 - DOGE空单，0.08828进，标记0.08213。从0.096下来，吃了130个点，感觉可以收了。 三笔浮盈加起来1667U。说不心动是假的，手指已经放#Lumentum光通信业务扩张，订单表现待揭晓 一句话总评：在BTCFi、比特币原生质押赛道，属于“机构认可度高、技术口碑强，但散户对代币BABY争议很大”的项目，属于典型的基建型项目，不是土狗叙事盘。 ✅正面口碑（机构、BTC OG、技术圈主流看法） 1. 技术路线认可度很高 最大加分项：BTC不用跨桥、不用包装成WBTC，留在比特币L1 Taproot脚本质押，没有跨链桥风险；并且设计上把罚没风险转移给FP（最终性服务商），普通质押用户BTC本身不容易被罚没，这个设计被很多比特币原生派认可 。 Aave创始人公开肯定它TBV（无信任比特币金库）方案，认为是BTC DeFi重要突破；Paradigm、a16z、Polychain一线资本持续加注，Anchorage、Hex Trust、Kraken这类持牌托管机构接入，机构圈把它当成BTC再质押基建龙头看待。 2. 团队靠谱、披露透明，路线稳定 创始人是密码学背景，论文先行，不是先发币再补技术；定期AMA、季度汇报，审计报告公开，很少画无厘头大饼，很少搞频繁改规则、随意增发这类骚操作。 赛道先发地位稳固，是BTC原生质押里TVL体量最大的，Lombard等流动质押项目也依托Ночной обзор CPI: три монеты идут своим путём
CPI 3,7% выше ожиданий, рынок сначала резко упал. $BTC с 83600 опустился до 81888, закрытие с падением на 1,85%. Общие ликвидации по сети около 300 млн долларов, ликвидировано 170 тысяч позиций. К счастью, около 81000 была поддержка, падение не продолжилось. Дальше будет либо отскок после выхода плохих новостей, либо продолжение нисходящего тренда, нужно наблюдать.
$ENA самый пострадавший. Протокол с доходностью потерял ликвидность, цена упала с 0,21 до 0,19786, снижение на 5,58%. PIMCO заявляет, что доходность 10-летних американских облигаций может достичь 6%, безрисковая доходность растёт, привлекательность активов с доходностью снижается. Под давлением повышения ставок такие монеты страдают.
$HYPE почти не изменился. В целом рынок упал на 3–5%, а он всего на 0,3%, до 80,631. Ранее цена откатилась с 85 до 81, плавающие позиции были заранее очищены; плюс 97% дохода идёт на выкуп, на уровне 80 есть поддержка, что делает движение устойчивым.
Одна ночь, разные судьбы. Макроэкономические данные меняют предпочтения капитала: рисковые активы под давлением, нарратив доходности ослаблен, а активы с выкупом и заранее очищенными позициями временно стабилизировались. В дальнейшем посмотрим, сможет ли BTC удержать 81000 и продолжит ли ENA испытывать давление из-за доходности американских облигаций.
Данный материал является лишь анализом рынка и не является инвестиционной рекомендацией.
#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期
#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
#交易之声：你的经验值得被听到 CPI зафиксирован, базовая инфляция не снижается, повышение ставок возвращается!!
После выхода данных по CPI США за сентябрь рынок сильно охладился: общий годовой рост 3,7% ещё можно списать на бензин, но базовый месячный рост 0,3% и годовой с 2,4% до 2,6% показывают, что «дорого» уже проникло из бензобака в аренду и услуги — такая устойчивость не исчезнет от лёгкого ветра.
Ожидания повышения ставок резко изменились: вероятность повышения в октябре выросла с 21,6% до 43,7%, даже повышение на 50 базисных пунктов в декабре оценивается в 40%. Доходность 5-летних облигаций превысила 5,12%, 10-летних — 5,30%, что напоминает времена после 2007 года. Крипторынок самый честный: BTC упал всего на 1,92%, а альткоины, зависящие от ликвидности, такие как AAVE и ONDO, упали на 4-5% — деньги уходят, но не хаотично, сначала режут высокорисковые активы, оставляя ядро.
Не обманывайтесь «реальными» данными, чувствуя себя в безопасности. Дальше смотрим только на два события: PPI и заседание FOMC в конце октября. Не стоит слишком сильно рисковать между ними; если дневное закрытие BTC пробьёт 81000, сначала сокращайте ETH, DeFi и AI, не привязывайтесь к историям. Если повышение ставок смягчится PPI, откат ожиданий будет окном для быков; настоящий сильный сигнал — дневное закрытие выше 84146 — тогда можно и о жадности говорить.
#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 #EarningsWatch: Итоги и прогноз 台积电（$TSM /2330 小罗来点评一下
基本面：AI需求（Nvidia/ASIC/CoWoS先进封装）持续强劲，Q3营收已公布达约NT$1.494兆（约467亿美元），超财测上缘并创纪录，年增约50%。市场预期Q3净利年增约65%至NT$7460亿左右，毛利率有望落在65-67%区间或略高。全年美元营收成长有望上修至40%中段甚至更高，2nm爬坡与先进封装扩产仍是核心看点，但资本开支高企（2026年约600-640亿美元）与海外厂成本稀释毛利率需关注。
技术面与点位（以美股ADR TSM为主）：
近期自10月初高点487附近回撤，10月14日收于约430（跌超3%），受美股科技股调整、CPI超预期及法说会前获利了结影响。短期趋势偏弱，价格已跌破部分短期均线。
- 关键支撑：428-420（近期低点/心理关口），进一步看415、410-400区间（中期支撑）。
- 关键阻力：440-445（短期压力）、450-460、前高487附近。
- 操作观察：法说会指引（Q4营收季增、全年成长、毛利率与资本开支）是决定方向的关键。
#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 Мужчина, владеющий 848 000 биткоинов, высказался: медвежий рынок закончился, цель — 100 000
Основатель Strategy, публичной компании с наибольшим количеством биткоинов в мире, Селлер, вчера дал интервью Bloomberg и сделал два вывода:
Во-первых, этот медвежий рынок уже закончился. Дно было ниже 60 000 долларов, и оттуда уже начался отскок. Во-вторых, биткоин скоро вернется к шестизначным значениям, "определенно должен превысить 100 000 долларов". В ближайшие несколько лет рост составит 20%-30% в год.
Кто угодно может просто говорить, но посмотрите на его реальные вложения:
В настоящее время Strategy владеет 848 250 BTC, стоимостью около 64 миллиардов долларов, средняя цена покупки — 75 444 доллара. На прошлой неделе они снова купили 250 монет по средней цене 86 194 доллара.
Обратите внимание на этот момент: его средняя цена — 75 444, то есть в самый глубокий спад 【крупнейшая в мире институциональная позиция по биткоину тоже была в убытке】. Он не продавал с убытком, а продолжал покупать.
Но не стоит видеть только "бычьи заявления". В том же интервью Strategy выкупила собственные акции на 190 миллионов долларов, что в 9 раз больше суммы, потраченной на покупку биткоинов. Перевод: 【крупный игрок очень оптимистичен в словах, но при этом балансирует денежные потоки】. Вот как работают институции в реальном мире — вера есть вера, риск-менеджмент есть риск-менеджмент.
Вспоминается фраза CZ пару дней назад: "Мои прогнозы верны чуть более чем в 50% случаев, потому что я всегда оптимистичен." Даже CZ признает, что прогнозы ненадежны. Поэтому мнение крупных игроков стоит воспринимать наполовину: 【направление можно учитывать, а управление позициями — только самостоятельно】.#AMD财报前瞻：HeliosAI系统商业化进展 操狗狗币（DOGE）鲸鱼（巨鲸）划分标准（市场通用口径） - 🐬海豚：100万～1000万 DOGE - 🦈鲨鱼：1000万～1亿 DOGE - 🐳鲸鱼：≥1亿 DOGE（能明显带动行情） - 🦑超级巨鲸：≥10亿 DOGE（机构/交易所级别） 数量与筹码情况 按Santiment统计：持仓≥1亿DOGE的钱包大约 140多个，这批地址合计持有超1080亿DOGE，筹码集中度远高于BTC、ETH。 重点大坑：链上rich list第一名不是某个大佬，是Robinhood的托管冷钱包（约272亿DOGE，接近流通盘17.5%），里面是几十万散户的币，不是一个人的；第二名Upbit、第三名Binance，也都是交易所托管钱包，属于用户资产托管，不是私人巨鲸。 早年那个传说持有接近30%DOGE的超级地址，在2021年底已经拆分，不是单一大户了。 特点（对比BTC/ETH鲸鱼） 1. DOGE是meme币，盘子流动性更薄，真正私人巨鲸一笔大额转出/砸盘，行情波动会比BTC、ETH猛烈得多，很容易带崩情绪、触发连锁爆仓 2. 筹码高度集中：前10大地址合计占流通盘主流链上分析（Santiment）把 ≥1000 BTC 的地址定义为BTC巨鲸（鲸鱼） - 最新统计：2044个地址 ≥1000 BTC，合计持有约717万枚BTC，占流通量接近36% 但是！地址 ≠ 真实独立的人/机构，这个是最容易踩坑的地方： 里面包含：交易所冷钱包、ETF托管地址、平台储备钱包，不是全部个人大户。比如一个交易所可能有好几个这种巨鲸地址，其实属于同一家机构。 更细的分层（另一种细分口径） - 鲨鱼：1000–5000 BTC - 鲸鱼：5000–10000 BTC（狭义whale）≈100多个地址 - 座头鲸（超级巨鲸）：＞10000 BTC，不到100个地址，这里面就是MicroStrategy、美国政府、早期巨富、大托管方这一档 两个关键误区 1. 没法精确知道真实“鲸鱼人数”：一个人可以控制几十个钱包；一个钱包也可能是很多用户的钱（交易所），链上只能数地址，分不清背后实体。 2. 不同平台门槛不一样：有些媒体宽松一点，把≥100 BTC就叫大户，这个口径数量会涨到接近2万个地址，不能混为一谈。 简单一句话总结 按圈内最常用的1$BTC Вчера вечером CPI показал устойчивость, довольно сильный
1. Американский фондовый рынок вчера вечером можно сказать, был в крови, Nasdaq упал на 2%, биткоин тоже упал всего на 2%, возможно, из-за снижения доходности американских облигаций, негатив и позитив компенсировали друг друга
2. Медвежий импульс на дневном и 3-дневном графиках BTC не ослабел, но общее падение цены небольшое, продолжается широкий флэт, я считаю, что это скорее накопление сил, соответствующее коррекции перед началом основного восходящего тренда, завершающейся по амплитуде/времени
3. Заявки на покупку BTC по-прежнему очень сильны, удерживают падение цены, крупные киты закупаются в диапазоне 78-81k, я знаю, что многие ждут большого падения, но это нереально, если не случится черный лебедь, чтобы пробить зону себестоимости основных игроков 75-65-60
4. Исторический баланс BTC на биржах достиг нового минимума, накопленные позиции около 80k тоже на рекордном уровне (по памяти), следуйте за основными игроками в накоплении позиций
5. При падении до 812 розничные инвесторы начинают догонять рост, я предполагаю, что основные игроки смоют этот длинный тренд, а затем пойдут вверх
6. План по споту: в этом месяце осталось 2 недели и 2 дня, октябрь — месяц скидок, продолжаю расширять криптопозиции $BTC $IBIT спот, $MSTR и $CRCL, а также сильные альткоины $UNI и $HYPE
7. По фьючерсам вчера зафиксировал прибыль по хеджирующей позиции $BTC, долго думал и решил больше не хеджировать, а открыть длинную позицию около 802, в бычьем рынке шансы на успех выше, по хеджирующей позиции $UNI тоже буду выбирать момент для фиксации прибыли $BTC Позиции брата Маджи только что обновлены! Прибыль от коротких позиций BTC растет, но короткие позиции HYPE все еще под давлением
Только что проверил бессрочные позиции брата Маджи, все по-прежнему: короткие BTC, длинные ETH, короткие HYPE, баланс сильно колеблется вместе с рынком.
Простое разложение для всех:
✅ Короткая позиция BTC с плечом 40x на весь капитал
Продано в короткую 243.96 BTC, позиция около 19,94 млн U
Открыта по 84070, текущая прибыль 568,700 U, комиссия за финансирование 64,100 U
Маржа 498,500 U, ликвидация при 104380
✅ Длинная позиция ETH с плечом 25x на весь капитал
В руках 7222.28 ETH, позиция 17,43 млн U
Открыта по 2541.45, текущий убыток 922,700 U, комиссия за финансирование отрицательная
Маржа 697,300 U, ликвидация при 1623.5
✅ Короткая позиция HYPE с плечом 5x на весь капитал
Продано в короткую 268,300 HYPE, позиция 21,68 млн U
Открыта около 66.24, текущий убыток почти 3,91 млн U, но доход от комиссии 1,042,000 U частично компенсирует
Маржа 4,336,300 U, ликвидация при 99.76
Можно сказать, что хеджирование — это как огонь и лед, с одной стороны прибыль, с другой — убытки. $BTC 🌅 Утренняя пятёрка: BTC 81000, ETH 2437, SOL 104, OKB в плюсе, RE без изменений
$BTC 81888, падение на 1.85% 📉
CPI 3.7% выше ожиданий, цена упала с 83600 до 81888. Ликвидации по всей сети на 300 млн, 170 тысяч человек потеряли позиции. Но на уровне 81000 есть поддержка, после выхода плохих новостей возможно отскок.
$ETH 2437, падение на 3.09% ⚡
ETH упал сильнее BTC, с большим кредитным плечом. Крупный кит с 15 подряд выигрышами открыл длинную позицию на 60 млн ETH по цене 2437, он рассчитывает на выход плохих новостей.
$SOL 104.58, падение на 2.63% 🔷
SOL упал с 107 до 104, высокая бета делает его уязвимым к ночным новостям CPI. Крупные игроки продолжают переводить средства в BTC, сегодня процесс ускорился.
$OKB 124.87, рост на 3.04% 🟢
Вся площадка в красном, только OKB в плюсе, средства уходят в платформенные токены для хеджирования.
$RE 0.42230, падение на 1.17% 😴
Малый RWA продолжает торговаться в боковом диапазоне.
Данный материал является лишь анализом рынка и не является инвестиционной рекомендацией.
#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 #韩股急跌后反弹收窄，半导体买盘能否持续？ Три монеты, три вопроса: что действительно движет спросом на $DOGE, $WLD и $RENDER? Для $DOGE ключевой вопрос — сколько настоящего покупательского спроса останется после того, как шумиха утихнет. Ежегодно выпускается около 5 миллиардов новых DOGE, что означает, что общее предложение продолжает расти, даже несмотря на то, что ежегодный выпуск становится меньшим процентом от растущего предложения со временем. Это не означает автоматически, что цена упадет, но создает постоянную проблему с предложением. При оценке принятия платежей$ETH VanEck отозвала заявку S-1 на ETF с залогом Ethereum Lido❗
Важно различать: отозван был stETH ETF с доходом от залога, а не обычный спотовый ETH ETF.
SEC испытывает большие разногласия по квалификации вознаграждений за залог как ценных бумаг, учреждения считают, что в краткосрочной перспективе одобрение маловероятно, и решили отказаться. Регуляторные требования к продуктам с залогом ETH значительно выше, чем к спотовым.$ETH Сегодня вечером CPI полностью сбил рынок с толку, прямое попадание в цель!
BTC ведет смертельную битву за уровень 80 000, ETH же первым не выдержал и лег.
Запомните самый ключевой показатель: базовый CPI 2,6%, выше ожидаемых 2,5%
Только это число полностью изменило направление всех сегодняшних торгов.
После выхода данных все массово пошли вниз!
Доходность американских облигаций мгновенно выросла, 10-летние облигации подскочили с 5,19 до 5,27.
BTC упал на 1,2%, золото на 1%, фьючерсы на Nasdaq тоже просели на 0,8%.
Раньше падали только криптовалюты и золото,
сегодня вечером американский рынок тоже не выдержал!
Рынок наконец понял: инфляцию не остановить, ФРС может продолжить повышение ставок.
Перед публикацией CPI BTC колебался около 83700, ETH слабел около 2500, изначально был очень слаб.
После плохих новостей пошло резкое падение, медвежьи сигналы стали очевидны.
Честно говоря, ситуация сейчас ясна:
Если ставки не пойдут вниз, BTC не сможет укрепиться.
Сейчас поддержка на 81500, если не удержит — будет дальнейшее падение.
ETH изначально слаб, альткоины массово теряют капитал, нет эффекта заработка.
Сегодня вечером я просто не буду торговать бездумно.
Данные никогда не врут, а убытки — это результат собственной ложной надежды.
В периоды слабого рынка лучше держать пустую позицию и наблюдать — это самая надежная стратегия! $ETH Вчера вечером вышли данные по CPI США за сентябрь: годовой рост 3,7%, базовый индекс 2,6%, оба показателя превысили ожидания. Рынок в ценах на заседание ФРС в конце октября повысил вероятность повышения ставки с примерно 20% до 33%. Главное не в цифрах, а в изменении нарратива — теперь обсуждают не «когда снизят ставку», а «стоит ли повысить её ещё раз».
Биткоин откатился к уровню около 81 700, эфир упал ещё сильнее. В краткосрочной перспективе стоит следить за двумя уровнями: если 79 140 удержится, это будет считаться консолидацией на низком объёме; если цена с объёмом пробьёт 84 040, тогда можно говорить об отскоке. На прошлой неделе из спотового ETF по биткоину вышло около 679 млн долларов, институциональные инвесторы не ловили падение, крупные игроки тоже ждут определённости.
Какой сценарий вам ближе: удержание уровня 79 000 и консолидация или сначала тест уровня 75 900? Поделитесь мнением в комментариях.
Данные актуальны на сегодня, не являются инвестиционной рекомендацией. 📉$ETH ETF испытывает отток 9 дней подряд, за неделю 540 млн, но меня больше волнует не эта цифра
Сначала цифры: американский спотовый ETH ETF за 9 торговых дней подряд показывает чистый отток, в сумме около 697 млн долларов. За неделю, закончившуюся 9 октября, отток составил 542 млн — это самый большой недельный отток с конца января.
Заголовок пугает. Я просмотрел детали и нашёл три вещи, которые важнее общей суммы.
Первое: из этого недельного оттока 477 млн приходится на BlackRock ETHA, почти 90%.
Похоже на перестановку у крупного игрока, а не на массовый бег с рынка. Накопительный чистый приток ETHA всё ещё около 12.9 млрд, это выкуп лишь небольшой части.
Второе, плохая новость ⚠️
7 октября все фонды показали чистый отток, ни один не имел притока. Сумма была меньше, чем накануне, но количество фондов с оттоком увеличилось. Если смотреть только на сумму, можно подумать, что давление ослабевает, но мне этот момент не нравится.
Третье: деньги не уходят из крипты, они концентрируются в BTC.
6 октября ETH ETF потерял 200 млн, в тот же день BTC ETF получил 119 млн. Крупные деньги делают выбор, и выбирают более "жёсткий" актив. Это не благоприятно для ETH и альткоинов. #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 Публикация негативных данных CPI, давление продаж не ослабло: BTC, ETH, SOL, я продолжаю краткосрочно смотреть вниз.
Вчера вечером в США сентябрьский CPI вырос на 3,7% в годовом выражении, базовый CPI — на 2,6%, оба выше ожиданий. Рост инфляции, усиление опасений по поводу повышения ставок, дополнительное давление на крипторынок.
Мое текущее личное мнение:
BTC｜Покупки институционалов, продажи не прекращаются
Чистый отток спотовых средств — 331 млн долларов
Чистый отток по фьючерсам — 659 млн долларов
Strive вчера сообщил о покупке 2822 BTC на сумму 235 млн долларов. Увеличение позиции — позитив, но активные продажи на спотовом и фьючерсном рынках преобладают, я продолжаю осторожно относиться к отскоку.
ETH｜Фьючерсы оживают, спот не поддерживает
Чистый отток спотовых средств — 421 млн долларов
Чистый отток по фьючерсам — 1,018 млрд долларов
13-го числа ETF зафиксировал чистый приток 24,8 млн долларов; 14-го частично раскрытые данные показывают временный чистый отток 19,7 млн долларов. За последние 4 часа чистый приток по фьючерсам составил 123 млн долларов, спот по-прежнему с чистым оттоком 40,73 млн долларов, отскок без поддержки спота.
SOL｜Есть поддержка, пока не гонюсь за ростом
Чистый приток спотовых средств — 9,84 млн долларов
Чистый отток по фьючерсам — 7,73 млн долларов
Alpenglow планирует запуск основной сети 21-го числа, спотовые покупки относительно сильнее, дальше посмотрим, сможет ли это продолжиться.
Я продолжаю краткосрочно склоняться к медвежьему сценарию, ключевое — макро давление, давление продаж на спотовом рынке BTC и ETH не ослабло. Если в дальнейшем покупки усилятся, я скорректирую оценку, не буду упорно открывать короткие позиции.Вчерашний неожиданный удар по CPI обвалил рынок. Ядро CPI подскочило до 2,6% из-за цен на нефть, доходность американских облигаций резко выросла, что испугало инвесторов.
К счастью, у $BTC есть крупные держатели, которые покупают, поэтому падение было минимальным; у $ETH не было покупок, поэтому падение было сильным; $SOL из-за ликвидаций с кредитным плечом упал ещё сильнее.
1. На цепочке BTC крупные держатели держат 3,03 млн монет, после выхода CPI на цепочке кто-то скупил несколько тысяч BTC. Сильная поддержка на уровне 82 000 была пробита, но доминирование выросло до 59,8%, что говорит о том, что деньги явно уходят в BTC.
2. ETH упал сильнее всех на этой неделе, его ETF уже девять дней подряд испытывает чистый отток средств. CPI усугубил ситуацию, испугав двух крупных держателей, что обвалило цену монеты на 4%, то есть CPI выявил отсутствие покупательского спроса.
3. SOL вчера пострадал больше всех, так как у него нет поддержки в виде спотового рынка. Рост с кредитным плечом был разрушен вчерашним CPI, 89% ликвидаций — это длинные позиции. К тому же ранее компания Nasdaq Treasury сократила позицию на 1 млн монет, что создало дополнительное давление на продажу.
В такой ситуации советую всем в первую очередь держать BTC! #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 Основной вывод на сегодня очень ясен: инфляция в США снова ускоряется, и ранее ожидаемое рынком быстрое смягчение политики отодвигается на более поздний срок. В сентябре индекс потребительских цен (CPI) вырос в годовом выражении до 3,7%, а в месячном — на 0,6%; "коричневая книга" ФРС также показывает, что экономика продолжает расти, а давление на цены производителей сохраняется. Однако крипто-ETF (биржевые фонды) не продолжили ухудшаться синхронно. 13 октября в BTC наблюдался заметный чистый приток, ETH прекратил 10-дневный отток, а SOL по-прежнему остается слабым. Мой вывод таков: макроэкономическое давление явно усиливается, но институциональные средства уже начали дифференцироваться, и нельзя больше рассматривать BTC, ETH и SOL как синхронно покидающие рынок институциональные активы. Для OKB запуск Exchange OS (операционной системы биржи) в спотовой и бессрочной торговле — важный шаг на уровне продукта, но захват стоимости пока не реализован. 1. Средства ETF: BTC возвращается, ETH стабилизируется, SOL остается слабым. Последние полные данные — 13 октября: чистый приток BTC около 176 млн долларов, самый заметный возврат средств; чистый приток ETH 24,8 млн долларов, прекращение 10-дневного оттока; чистый отток SOL около 1 млн долларов, сохраняется слабость. Текущая структура изменилась с «синхронного оттока трех типов активов» на явное улучшение BTC, начальную стабилизацию ETH и отставание SOL. Однодневный положительный результат еще не доказывает устойчивое увеличение позиций институциональных инвесторов, но по крайней мере показывает, что средства ETF не продолжают ухудшаться повсеместно. 2. CPI США: инфляция снова【 $SOL готовит большой ход, почему рынок не реагирует?】
Solana наконец-то назначила дату запуска основной сети Alpenglow: 21 октября, цель — сократить время окончательного подтверждения транзакции с примерно 12,8 секунд до 150 миллисекунд, что почти на 99% быстрее. Это прямая замена многолетнего механизма консенсуса TowerBFT.
Неловко то, что несмотря на новость об обновлении, SOL не смогла показать сильный рост. Около 14 октября SOL колебалась около 107 долларов, за последние 7 дней упала примерно на 9%, а американский спотовый SOL ETF также зафиксировал отток средств. Техническое обновление впечатляет, но покупательский интерес не последовал.
Самое важное — сможет ли новый механизм действительно принести пользу платежам, DeFi и транзакциям в сети. Подтверждение за 150 миллисекунд действительно привлекательно для высокочастотной торговли и расчетов, но рост производительности не равен резкому увеличению комиссий и тем более немедленному росту SOL.
Есть и подводный камень: после обновления голосование валидаторов будет вынесено за пределы блоков, что может заметно снизить количество транзакций в цепочке. Не стоит потом ошибочно интерпретировать снижение данных как упадок экосистемы.
Это обновление — долгосрочный плюс для фундаментальных показателей, но в краткосрочной перспективе не хватает подтверждения со стороны капитала. Если после обновления спрос на спотовый SOL и приток средств восстановятся, тогда у рынка появится шанс продолжить рост; иначе, даже самое красивое техническое обновление может остаться лишь историей о том, как рынок заранее отыграл ожидания.先说结论：守得住第一波，但今天已经很接近 $80K 了，这是必须盯紧的位置。 BTC 昨天从 $83,445 跌到最低 $81,453，收 $81,678，单日 -2.13%，成交额 $5.16 亿。这波跌的是 CPI——美国 9 月 CPI 高于预期，利率预期重新收紧，风险资产集体承压。但 BTC 只跌 2.1%，是主流币里最抗跌的。 看结构。现货 $81,678、永续贴合，无脱锚。持仓量约 $25.72 亿；资金费率 +0.00386%，微正。价格跌、费率微正，说明杠杆多头还没大撤，但也没到拥挤。结构中性。 看位置。当前 $81,678，跌破 7 日线（$82,758），仍在 60 日线（$80,041）上方。14 日高点 $87,238，14 日低点 $80,400。也就是说，$80K-$80.4K 是它最近的防线——这里既是 60 日线，又是 14 日低点，是双重支撑。 市值 $1.64 万亿，排名第 1。链上 MVRV Z-Score 仍在中性偏低区，不是顶部高估，给中期托了底。但短期均线已破，方向由宏观决定。 短线怎么走？未来 1-2 周：悲观（35%）跌破 $80K，看 #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期
Вчера американский CPI вернулся к 3,7%
Рынок снова обеспокоен тем, что нехватка денег и высокие процентные ставки могут продлиться дольше, чем ожидалось.
📊 Данные США за сентябрь, опубликованные 14 октября: более важным является базовый месячный показатель: 0,3%, выше прогноза в 0,2%, на уровне предыдущего месяца. Он исключает продукты питания и энергоносители, что означает, что давление нельзя объяснить только ценами на нефть.
🧮 Для технологических акций США первым ударом становится оценка.
Чем больше компания зависит от будущей прибыли, тем больше она боится сохранения высоких ставок: одна и та же будущая прибыль сегодня стоит меньше.
🏭 Также есть давление на финансирование. Доходы от AI-бизнеса могут расти, но расширение дата-центров и закупка вычислительных мощностей требуют средств. Рост стоимости финансирования повысит порог окупаемости инвестиций.
⚖️ Поэтому я больше关注, смогут ли прибыль и денежный поток реализоваться
💰 Для криптовалют условия финансирования также важны.
Рост ожиданий по ставкам увеличит альтернативные издержки владения не приносящими доход активами; при снижении склонности к риску криптоактивы могут продаваться.
⚠️ Если падение цен вызовет ликвидацию длинных позиций с кредитным плечом, принудительные закрытия могут усилить волатильность. Но это лишь механизм передачи
🔮 Будут ли дальше повышать ставки? Я рассматриваю три сценария:
▪️ Инфляция продолжает оставаться высокой, занятость стабильна: основания для дальнейшего повышения ставок усиливаются.
▪️ Инфляция снижается, спрос замедляется: скорее всего, будут наблюдать эффект уже проведённого ужесточения, но пауза не равна снижению ставок.
▪️ Высокая инфляция, заметное ослабление занятости: политика становится более сложной, слабые данные не обязательно благоприятны для акций и криптовалют. Негатив для корейского рынка сосредоточен, иностранные инвесторы продолжают распродавать лидеров полупроводниковой отрасли. Технологический прорыв DRAM 4F² от ChangXin оказывает давление на оценку корейской памяти, акции Samsung упали более чем на 7% за один день, SK Hynix — более чем на 8%.
KOSPI сильно зависит от полупроводников и имеет высокий процент иностранного капитала, при ослаблении Nasdaq риск коррекции корейского рынка возрастает.
Примечание: это только рыночный анализ, не является инвестиционной рекомендацией.
#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 #半导体板块集中抛售，韩国KOSPI跌超6% #CPI Ближайшее ожидание средств, восстановление рынка, но недостаточный объем, ожидается указание по инфляции
Средства на рынке осторожны, краткосрочные покупки поддержали рост цены с 80900 до около 83450, объемы отскока сокращаются, рынок ожидает данные по инфляции. Вечером будет опубликован CPI за сентябрь, рынок прогнозирует рост инфляции, возможно, месячный максимум за пять месяцев, эти данные повлияют на ожидания снижения ставок в конце октября, рискованные активы могут колебаться в связи с этим. Краткосрочное сопротивление на уровне 84800, при давлении цена может ослабнуть.
Изменение обозначения оплаты на официальном сайте Tesla вызвало эмоциональные колебания, но это лишь краткосрочный новостной импульс, а не изменение фундаментальных факторов, волатильность соответствующих монет ограничена. Основные криптовалюты демонстрируют разную эластичность, другая основная монета колеблется в районе 2500, рост слабый, ключевая поддержка на 2450; Dogecoin подвержен новостным колебаниям, 0.08 — важный уровень поддержки, новостной вес ниже, чем у макроинфляции и общего рынка.
Если удержится уровень 82200, рынок сохраняет пространство для колебаний; если поддержка будет пробита, уровни 80900 и 80000 могут быть протестированы последовательно.
$BTC $DOGE $ETH Рост рекламы на Netflix — это довольно оживленная тема, и цифры легко неправильно понять.
Компания недавно сообщила, что количество рекламных кампаний на японском рынке с января по сентябрь этого года выросло примерно в 12 раз по сравнению с прошлым годом. Это действительно говорит о том, что все больше брендов начинают пробовать размещать рекламу на Netflix. Но количество кампаний не говорит нам о размере бюджета каждой из них, о том, продлевают ли клиенты сотрудничество, и тем более нельзя напрямую утверждать, что глобальный доход от рекламы вырос в 12 раз.
Что касается рекламного направления, я готов продолжать наблюдать. Один бренд может попробовать разместить рекламу один раз — возможно, из-за новой платформы, нового шоу или какого-то события; но заплатит ли он снова в следующем сезоне? Этот вопрос меня волнует гораздо больше, чем просто многократное увеличение количества кампаний. Начиная с небольшой базы, на начальном этапе цифры легко выглядят впечатляюще, но дальше нужно удерживать бюджет за счет реальных результатов.
В объяснениях Netflix по Японии также упоминается, что один и тот же рекламный материал показывается не чаще одного раза в час и по возможности размещается в естественных паузах сюжета. Этот нюанс меня заинтересовал еще больше. Пользователи приходят за контентом, и если реклама слишком навязчива, то краткосрочная выгода от дополнительных рекламных мест может быть компенсирована потерей времени просмотра.
Далее, при изучении финансовой отчетности, мне интересно будет узнать, сможет ли рост доходов от рекламы сопровождаться сохранением качества просмотра и повторными заказами от клиентов. После замедления роста подписок дополнительный источник дохода, конечно, вызывает ожидания, но платформа не должна рассматривать подписчиков только как объект для повторных продаж их внимания. Только если бренды готовы продлевать контракты, а зрители остаются, реклама сможет стать долгосрочным дополнением.
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点