Orbit Post Sitemap
«Ястребиная ночь, быки уносятся»💥
20:30, выход данных: базовый показатель 2,6%, выше ожиданий, с уклоном в жёсткую политику.🦅
Рынок сначала молчит, затем медленно падает. $BTC скатился с 82797, $ETH задыхается на уровне 2500.
21:58, первый удар. За одну минуту ликвидировано длинных позиций на 9,4 млн, 155 сделок.😱
22:05, второй удар. Длинные позиции BTC на 1,76 млн и ETH на 1,25 млн обнулились. Цены остановились на 82125 и 2438.
22:15 обзор: за час ликвидировано 62,43 млн по всей сети, 90% из них — бычьи позиции; за 24 часа — 240 млн, 74596 человек вышли из рынка.🚑
Перед выходом данных быки и медведи рубились, после — односторонняя охота на быков. Кто-то ставил на «исчерпание плохих новостей», но плохие новости не закончились, стоп-лоссы и ликвидации наступали друг на друга.
Ставки тоже разделились: у BTC всё ещё положительные, быки не сдаются; у ETH ставки стали отрицательными, медведи захватили инициативу. ETH за день -2,99%, ETF десять дней подряд в оттоке.📉
BERA +7,3% до 0,2365, ставка -0,0109%, медведи наращивают позиции; A +4,59% до 0,1045. Рост монет-спекулянтов — как заёмный огонь.🔥
Мой вывод: расправа с быками ещё не закончена. Для BTC уровень 82000 — ключевой, пробой вниз — к 81000; ETH потерял 2400, возможен спад к 2300.
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Отчет TSMC за третий квартал вышел, цифры впечатляют, но акции упали.
Выручка выросла на 50,9% в годовом исчислении до 1,49 трлн новых тайваньских долларов, чистая прибыль выросла на 68,7% до 763,1 млрд, что стало квартальным рекордом и превзошло ожидания рынка. Технология 2 нм занимает 8% выручки от производства пластин, а доля передовых технологий в целом составляет 79%. Спрос на AI-чипы продолжает поддерживать результаты, эта база очень крепкая.
Но акции упали на 2,67%. Проблема в прогнозе валовой прибыли. Компания прогнозирует 65-67%, что ниже фактических 67,7% во втором квартале. Рынок опасается, что даже при высоком спросе на AI-чипы, снижение валовой прибыли означает, что давление затрат на передовые технологии съедает прибыль. Также стоит следить за возможным дальнейшим увеличением капитальных затрат.
Для BTC это не напрямую, но логика связана. TSMC — ключевой поставщик инфраструктуры вычислительных мощностей для AI, ее выручка и прибыль подтверждают реальность спроса на AI, нарратив экономики вычислительной мощности не прерван, долгосрочная логика BTC как базового якоря сохраняется. Но слабый прогноз валовой прибыли указывает на рост затрат, и оценка всей цепочки полупроводников требует переосмысления. В краткосрочной перспективе BTC продолжает выдерживать давление от превышения CPI, влияние отчета TSMC вторично.
В операциях не стоит гнаться за технологическими акциями только из-за того, что прибыль TSMC превзошла ожидания. Подождите публикации PPI, посмотрите, как пойдут доходности американских облигаций и доллар, и только потом решайте, покупать или нет. $TSM $xTSM Братья, нож CPI наконец-то опустился, биткоин и эфир снова получили удар
$BTC $81,150 | $ETH $2,370
Годовой рост CPI в США за сентябрь составил 3,7%, превысив прогноз в 3,6%, базовый CPI также превзошел ожидания. Биткоин упал с отметки выше 84 000 до около 81 000, эфир пробил 2 400, минимальное значение достигло 2 357
Это падение — двойной удар «инфляция + кредитное плечо». За последние 24 часа ликвидировано позиций на сумму 977 млн долларов, из них 895 млн — длинные позиции, что составляет 92%, 184 тысячи человек пострадали. Ликвидации эфира составили 293 млн, из них 92% — длинные позиции, самая крупная ликвидация на Binance BTCUSDT на сумму 12,03 млн долларов
Но на рынке капитала возник ключевой дивергент. Спотовый ETF на биткоин 13 октября зафиксировал чистый приток в 175 млн долларов, из них фонд Fidelity FBTC привлек 103 млн, положив конец серии оттоков. ETF на эфир в тот же день также показал чистый приток в 24,84 млн, завершив 10-дневный отток. Деньги в ETF заходят именно во время падения
С технической точки зрения, уровень 81 000 — сильная поддержка 400-дневной скользящей средней. Аналитик JackYi отметил, что биткоин после каждого отката к 81 000 быстро отскакивает, а 84 000 — уровень сопротивления 20-дневной скользящей средней. После пробоя 2 400 у эфира следующая линия обороны — 2 300
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Снова появились сообщения о оттоке средств из спотового ETF на BTC, но на этот раз я хочу сначала проверить, заполнена ли таблица.
Проверяя Farside на 14 октября, в записях по некоторым продуктам уже указаны направления потоков капитала, но такие разделы, как IBIT, остаются пустыми. Таблица может показывать сводное число, но это не означает, что все продукты за этот день уже отчитались. Если считать временно пустые поля нулями, можно ошибочно принять предварительные данные за окончательные выводы.
Полная запись за предыдущий торговый день показывает чистый приток в размере 175,7 млн долларов. Это также указывает на то, что направление капитала меняется, и заголовки за один день могут легко сместить настроение в одну или другую сторону. Если время отчетности разное, сравнивать неполные данные текущего дня с полными данными вчерашнего дня — значит делать выводы с искажениями.
Это не просто придирки к данным. Если диапазоны записей не совпадают, последующее обсуждение может сводиться к сравнению двух наборов данных с разной степенью полноты.
Есть ли оживление капитала? По крайней мере, сначала нужно сравнивать сопоставимые данные.
Далее я подожду, пока данные по всем продуктам за один торговый день будут дополнены, чтобы посмотреть, в каких фондах сосредоточен чистый отток и расширяется ли он. Пустые поля — это просто отсутствующая информация, они не доказывают ни покупательскую активность быков, ни отсутствие покупателей у медведей. В периоды рыночной напряженности все хотят получить ответ как можно скорее, и я это понимаю. Но потратить несколько секунд на проверку методологии подсчёта гораздо проще, чем на следующий день объяснять «внезапное изменение настроений институциональных инвесторов» на основе исправленных данных.
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？Честно говоря, держа эту короткую позицию до сих пор, я испытываю не радость, а страх.
Когда я вошёл в шорт на 1405, в день, когда $ZEC отскочил до 1384, я долго смотрел на экран с рукой на кнопке закрытия позиции. Каждый раз, когда цифра убытка на экране менялась, у меня внутри всё сжималось. Все тренды, логика, технический анализ — в тот момент всё смыло эмоциями.
Почти нажал. Действительно почти.
Что меня остановило — не сила воли. Я пролистал соцсети, и везде кричали «халвинг», «апгрейд», «приватность взлетает». Я слишком много видел такой единодушной эйфории. Когда все кричат в одну сторону — это обычно самый опасный момент. Крипторынок никогда не был комфортным для большинства, это почти закон.
Дальше все видели сами. $ZEC с 1285 рухнул до 1088, падение за 24 часа более 13%, объём торгов вырос до 272 млн USDT, скользящие средние выстроились в медвежий порядок. ETH упал с 2800 до 2363, ETF 10 дней подряд показывают отток средств, BlackRock и Grayscale выводят деньги. CAP упал с 0.099 до 0.076.
Три короткие позиции — все в плюсе. $ETH с прибылью 120%, $ZEC с прибылью 225%, CAP с прибылью 44%.
Но радоваться мне не хочется.
Потому что я знаю: те, кто покупал $ZEC на 1285, кто заходил в $ETH на 2800, кто входил в CAP на 0.099 — скорее всего, их счета уже под угрозой. Эти люди не глупы и не игнорируют рынок, просто когда все кричат «рост», трудно поверить, что на самом деле это затягивающаяся петля.
Не спрашивайте меня, когда фиксировать прибыль. Я знаю только одно — сейчас ни одна из этих проблем не решена:
ETF продолжают терять средства. С октября чистый отток по спотовым биткоин и эфириум ETF в США приближается к 1 млрд долларов, а эфирный ETF теряет деньги уже 8 дней подряд.
Решение по апгрейду NU7 будет принято только 20 октября. Тестовая сеть сейчас работает, но запуск основной сети 5 ноября пока под вопросом. Это значит, что главный катализатор для $ZEC пока висит в воздухе.
Что делают китовые игроки? С одной стороны, институционалы распродают 172,500 $ETH, выводя 124 млн долларов и покупая UNI, с другой — киты на Aster DEX с 20-кратным плечом шортят $BTC, $ETH, $SOL, $XRP и $DOGE, и все их короткие позиции в прибыли. Умные деньги делают одно, розничные инвесторы — другое.
Альткоины рушатся. На рынке деривативов $XRP за один день ликвидировали лонги на сумму более 610 млн долларов — рекорд. Ещё более впечатляет, что кит или организация с лонгом на 352 млн долларов по ETH, с ликвидационной ценой между 2290 и 2301 долларом за 79,260 ETH, всего в 60 долларах от текущей цены — ликвидация может произойти в любой момент.
Ни одна из этих проблем не решена. Пока эти переменные не прояснятся, я не уйду.
Верите или нет — ваше дело. Но если вы сейчас думаете, стоит ли покупать на дне, не спрашивайте сначала, сколько можно заработать, спросите себя:
Вы покупаете на дне или подливаете топлива чужим коротким позициям?
$BTC $ETH $ZEC
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #美国银行遭重罚，华尔街Q3业绩分化
$BTC Чистая прибыль уменьшилась на 13,67 млрд, из которых 12 млрд — штраф.
▪️ Выручка за 3-й квартал составила 29,958 млрд долларов, рост на 3,2% в годовом выражении, ниже прогноза в 30,58 млрд
▪️ Чистая прибыль 6,933 млрд долларов, снижение на 17% в годовом выражении, в прошлом году было 8,3 млрд
▪️ Включая 1,2 млрд долларов расходов на урегулирование с регуляторами
▪️ Прибыль на акцию 1,08 доллара, ниже прогноза в 1,10 доллара
▪️ После отчёта акции упали более чем на 7% при открытии, закрылись с падением около 5%
▪️ За тот же период доходы Morgan Stanley от торгов акциями выросли на 41%, чистый приток средств BlackRock за квартал составил 205 млрд
Разногласия не в том, сколько они заработали, а в том, сколько из «сокращения на 14%» является разовым.
С 8,3 млрд до 6,933 млрд — разница 1,367 млрд, из которых 1,2 млрд — расходы на урегулирование — это не повторяющийся пункт, но он лежит в отчёте о прибылях и убытках, смешанный с ослаблением торгового бизнеса в одной строке. Если убрать штраф, останется реальное изменение в операционной деятельности.
Направление для наблюдения — в следующем квартале чистая прибыль без штрафов должна вернуться к росту в годовом выражении, чтобы считать восстановление; иначе снижение просто скрыто штрафом.$BLUR Эта короткая позиция стабильно приносит прибыль, главное — правильно выбрать момент для открытия шорта
Я открыл шорт по цене 0.01283, сейчас цена 0.01254, плавающая прибыль 6.07%, направление выбрано чётко.
Сначала посмотрим последние новости: официально Blur несколько дней назад объявил о закрытии фронтенда, что вызвало панику и массовые распродажи, крупные игроки тоже продолжают выходить из позиций. Данные с блокчейна показывают, что крупные объёмы BLUR постоянно переводятся на биржи, давление на продажу не ослабевает. Хотя в течение сессии были отскоки, это были ловушки для быков, все, кто покупал на подъёме, остались в убытке.
По графику видно, что сверху на уровне 0.01297 лежит крупный ордер на продажу на 557.77K, на 0.01296 ещё 519.30K, давление на продажу нарастает. Снизу покупатели очень редкие, поддержка очень слабая. Соотношение быков и медведей 41% к 59%, медведи полностью контролируют рынок.
BLUR с высокого уровня падает всё ниже, отскоки становятся всё слабее, каждый рост — это возможность для шорта. Моя короткая позиция по 0.01283 остаётся открытой, стоп-приказ поставлен выше 0.0135, снизу смотрю на 0.012, пробой которого откроет путь к 0.011. Главное — правильно выбрать точку входа, выставить стоп, остальное — дело времени.
$BTC $ETH #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Краткосрочное восстановление, но медвежий фон не меняется
$BTC, $ETH по-прежнему в медвежьем тренде, но я не думаю, что будет резкий односторонний обвал. Скорее сначала будет слабое восстановление, заманивание быков, а затем падение.
ИПЦ 3,7%, выше ожиданий. Сделки на снижение ставок получили холодный душ, риск повышения ставок снова на повестке — данные CME показывают, что вероятность повышения ставки в октябре выросла с 22% до 53,7%. Индекс доллара поднялся до 102,7, доходность 10-летних казначейских облигаций США приблизилась к 5,33%, что является 24-летним максимумом. Уильямс, Коллинз, Гулсби один за другим выступают с жесткими заявлениями, инвестиционный бум в AI подогревает инфляцию, логика ФРС «выше и дольше» переоценивается. Доллар, доходность облигаций, заявления чиновников — любой из этих факторов может переписать сценарий.
Если на таком фоне вдруг будет резкий рост, я восприму это как сигнал возвращения сильного бычьего тренда, но вероятность этого очень низка.
Сегодня $BTC в течение сессии опускался до 80230, не дотянув до 80 000, затем отскочил, за последний час ликвидировано позиций на 484 млн долларов, из них длинных на 464 млн. ETF тоже не стояли в стороне: вчера из $BTC-спотового ETF вышло 261 млн, из $ETH — 129 млн, BlackRock вывел более 100 млн. Но интересно, что крупные держатели на блокчейне увеличили позиции до 3,03 млн $BTC, месячный темп прироста самый быстрый с февраля этого года. Институционалы выходят, крупные игроки заходят, такое расхождение само по себе не говорит, кто прав, но по крайней мере показывает, что кто-то ставит на направление.
Моя средняя цена $BTC — 63 000, я покупал после предыдущего обвала с 80 000. Друзья смеются, что я ловлю нож, они ждут 50 000; но я боюсь остаться без позиции, пропустить рост хуже, чем временный убыток. Главное — спот, с контрактами слишком резкие движения, мой друг уже был ликвидирован сегодня утром.
Дальше смотрю только на: сможет ли $BTC удержать 80 000, сможет ли $ETH удержать 2360. Уровень 80 000 по $BTC сегодня уже тестировался, настоящая поддержка — 78 000 и диапазон стоимости позиций ETF. $ETH слабее, ETF 10 дней подряд показывают отток, всего ушло 783 млн долларов, киты продолжают перемещать монеты на биржи, на уровне 2382 стоит большая стена продаж. Пробой — продолжение медвежьего тренда; удержание — борьба за рост.
Спотовые позиции держим, с контрактами не рискуем.
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？ Сегодня в 20:30 будут опубликованы данные по PPI и розничным продажам в США, а вчерашние данные по CPI — 3,7% — превзошли рыночные ожидания. После выхода этих данных все основные активы начали падать: фьючерсы на Nasdaq упали почти на 1%, золото — почти на 2%, японский фондовый рынок рухнул более чем на 3300 пунктов, индекс KOSPI Южной Кореи упал более чем на 9%, что вызвало десятый с начала года «аварийный стоп»; акции Samsung и SK Hynix упали катастрофически. Паника быстро распространяется на рынке, риск-аппетит продолжает снижаться, и биткойн как высокорисковый актив также испытывает давление и движется вниз.
Ключевое изменение: рынок изначально ставил на «окончание повышения ставок и снижение ставок в следующем году», но теперь внезапно понял, что не то что снижение, вероятность повышения ставки в октябре выросла, а в декабре повышение ставки уже почти на 95% — это практически решённый вопрос. То есть с точки зрения всего года к концу года точно будет ещё одно повышение ставки, вопрос только в том, произойдёт ли оно в октябре или декабре.
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
Высокие процентные ставки будут сохраняться дольше, и это реальное давление на активы с высокой волатильностью.
Биткойн тоже не смог остаться в стороне. После того как цена пробила ключевой уровень дневной линии в 82000, сейчас он продолжает колебаться на низком уровне, отскок слабый и безжизненный. Если цена не сможет вернуться выше 82000, начнётся дневная коррекция, следующая цель — около 78000.
Пока нет явных сигналов остановки падения, не спешите ловить дно и делать лонги, в краткосрочной перспективе лучше придерживаться тренда и продавать на отскок, держатели должны контролировать свои позиции.
$BTC $ZEC ZECUSDT откатился к ключевой зоне, смена быков и медведей зависит от сигнала стабилизации
📌После пробоя отметки 📌1460 ZECUSDT в целом находится в медвежьем тренде. 12 октября на закрытии, когда цена пробила вниз 4-часовой канал Vegas, я увеличил позицию; тогда линия нисходящего тренда и 4-часовой канал Vegas создали совместное сопротивление.
📌 Текущая цена: скоро приблизится к 📌1060. Это уровень, который ранее несколько раз тестировался при росте, если цена здесь начнет колебаться и появится сигнал стабилизации, я считаю, что игра на покупку вблизи этого уровня имеет хороший риск-доход и сформирует сильный бычий настрой. Здесь нужно дождаться сигнала стабилизации и входить, следуя за свечой K, а не просто входить, потому что цена достигла этого уровня.
📌Если цена пробьет вниз 📌1000 и на малых таймфреймах продолжит торговаться ниже этого ключевого уровня, я зафиксирую убыток и буду ждать более выгодной точки около 📌880–850. Если движение подтвердится, это может стать локальным минимумом перед самостоятельным ростом ZEC, но пока это лишь предположение, а не окончательный вывод.
Вы будете ждать стабилизации и следовать за трендом или продолжите наблюдать? Это лишь личное мнение, рынок очень волатилен, пожалуйста, принимайте решения с учетом своей способности к риску.Деньги перемещаются, не путайте импульс с боевым кличем. Свечные графики могут маскироваться, а чистый поток на блокчейне — это истинный фон.📊
Рынок разделяется на уровни:
$ETH за день приток 180 млн долларов, но за неделю всё ещё отток 650 млн долларов. Краткосрочно есть поддержка, среднесрочно поворот не произошёл.
$SOL за день приток 110 млн долларов, но за месяц продолжается отток, покупки больше похожи на ловлю отскока.
LINK за день приток 60 млн долларов, за последние 30 дней отток 420 млн долларов. Настроения ищут упругость, долгосрочно не восполнено.
OP за день приток 90 млн долларов, локально преимущество, но сильный день не равен смене тренда на восходящий.
Сейчас это похоже на тестирование позиций, а не на полномасштабное наступление. Дальше смотрим на три момента: сможет ли ETH продолжать привлекать капитал; сможет ли SOL прекратить месячный отток; сокращается ли объём при откате у сильных монет. Только последовательность означает разворот, импульс всё ещё в рамках колебаний.🔍
На кого из них вы ставите, кто первым выйдет вперёд?🚀#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 10 月 15 日跨市场观察：CPI 走高，风险资产同步回调
Доллар укрепляется, а криптовалюты ослабевают — это наглядное межрыночное явление после публикации данных по инфляции. Годовой индекс потребительских цен (CPI) в США за сентябрь составил 3,7%, превысив ожидания, базовая инфляция также превзошла прогнозы; рост в энергетическом секторе подтолкнул общий показатель вверх, но цены на жилье и услуги также повсеместно выросли, что свидетельствует о распространении инфляционного давления. Рынок повысил вероятность повышения ставок, инвесторы склонны снижать рискованные позиции, доллар получил поддержку покупок, криптоактивы последовали за рисковыми активами и снизились, при этом оба движутся в одном направлении, но это не означает прямой причинно-следственной связи.
BTC упал ниже 81000 долларов, снизившись за день на 2,85%, ETH упал еще сильнее, курс ETH/BTC обновил локальный минимум, произошла массовая ликвидация длинных позиций. Эта взаимосвязь действует при условии, что рынок продолжает учитывать ожидания повышения ставок.
Если последующие данные по инфляции значительно охладят рынок, а доходность американских облигаций продолжит снижаться, эта межактивная логика перестанет работать.
(всего 207 слов)
$ETH $BTC $SOL Сейчас это больше похоже на этап перемешивания и игры, а не окно для догоняющего роста. Человек, который потерял семьдесят тысяч на SOL, почему заставляет меня быть более осторожным в бычьих прогнозах? Я наткнулся на очень трогательное его повествование. Автор говорит, что недавно устроился на работу с ежедневной оплатой, накопленные деньги снова потерял на SOL, в сумме потерял семьдесят тысяч. Родители умерли рано, нет семейного капитала, в криптосфере год, знания и навыки еще в процессе обучения, в конце он пишет: "Я снова пошел работать". $SOL $BTC $ZEC Я долго смотрел на этот отрывок, первая реакция — не жалость, а настороженность: когда такие истории появляются часто, это обычно означает, что кредитное плечо уже было очищено, но эмоции еще не полностью сдались. С точки зрения структуры деривативов, это и есть ключевой момент. Ликвидации по таким высокобета-активам, как SOL, редко бывают изолированными событиями. За этим стоит ослабление открытых позиций по бессрочным контрактам, переход финансирования с положительного на нулевой или отрицательный уровень, вынужденная сдача позиций быками. Падение цены не страшно, страшно, когда структура позиций принудительно перестраивается. Когда стопы и ликвидации розничных инвесторов срабатывают, оставшийся объем становится легче — это сторона быков. Но с другой стороны, легкие позиции не означают рост. Если после ликвидаций ставка финансирования долго не возвращается в здоровый диапазон, а открытые позиции продолжают снижаться, это не ротация, а выход с рынка. Отскок альткоинов будет коротким, внимание переключится на BTC и ETH, а SOL будет постоянно съедаться в боковом диапазоне. В такие моменты входить в рынок — значит тестировать верхнее давление продаж для других. Мое понимание таково: сейчас рынок торгует не "исчерпание плохих новостей", а "кто еще остался с патронами".Bitcoin стабилизировался около $81,000 после успешного прохождения двух отдельных повторных тестов базового уровня в $80,000. Давление вниз было вызвано общей слабостью фондового рынка, при этом индекс KOSPI упал на 7,57%, а Nikkei снизился на 4,9% на фоне роста кредитных затрат в технологическом секторе. Несмотря на то, что спотовые ETF на Bitcoin в США за 14 октября зафиксировали чистый отток в размере $150,5 млн, двухдневный чистый поток остается положительным и составляет $25,2 млн на фоне снижения ожиданий повышения ставок CME до 26%.
(DYOR). $BTC
#USCPI3.7%PPIInFocus #PPI、CPI接连公布，美联储迎关键两日
Вчера вечером CPI уже показал негативные данные по инфляции, сегодня вечером PPI — лишь вспомогательный показатель с ограниченным влиянием. Вчера базовый CPI в месячном выражении составил +0,3%, что повысило вероятность повышения ставки FOMC 28 октября с 17% до 35%; если сегодня вечером базовый PPI в месячном выражении снова покажет +0,3% или даже +0,4%, аналитики полностью пересмотрят прогноз базового PCE за сентябрь, что усилит ожидания ужесточения.
Прогноз на сегодня: консенсус по стагфляции, сначала рост, затем падение.#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
chatgpt对本次特斯拉财报的分析#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
- Чистая прибыль за 3-й квартал составила 763,1 млрд новых тайваньских долларов, что на 68,7% больше по сравнению с прошлым годом, выручка также превзошла ожидания, прибыль обновляла рекорд уже 6 кварталов подряд
- Проще говоря: заказы на вычислительные мощности AI — это базовый бизнес, высокопроизводительные вычисления приносят 68% от общей выручки, начинается рост производства на 2-нм техпроцессе, упаковка CoWoS всё ещё в очереди, клиенты безумно борются за производственные мощности
- Также дан очень сильный прогноз на 4-й квартал, повышена годовая динамика выручки, руководство заявляет, что спрос на AI далеко не достиг пика
Но есть два момента, которые нельзя просто игнорировать:
- Рост производства на 2-нм техпроцессе и высокие затраты на строительство заводов за рубежом оказывают небольшое давление на валовую маржу, она не будет расти бесконечно
- 79% выручки приходится на передовые техпроцессы 7 нм и ниже, что означает сильную зависимость от цикла AI, при сокращении капитальных расходов крупными компаниями колебания будут значительными
С точки зрения криптосообщества и макроэкономики:
Сильный спрос на полупроводники косвенно подтверждает, что институциональные инвесторы по-прежнему верят в долгосрочный рассказ об AI; но в краткосрочной перспективе это не значит, что BTC и AI-монеты сразу пойдут вверх — рынок сейчас под давлением CPI и ожиданий повышения ставок, позитивные новости легко «уходят в цену».
Хороший финансовый отчет ≠ мгновенный рост, он лишь подтверждает, что основная логика не рухнула.
Кратко: TSMC своим отчетом доказывает, что спрос на вычислительные мощности AI — это реальная необходимость, но в торговле не стоит слепо реагировать на позитив, лучше дождаться дальнейших отчетов о «производственных мощностях, повышении цен и капитальных расходах», чтобы определить дальнейший ритм.#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Данные CPI вызвали коллективную коррекцию рисковых активов
В момент публикации данных BTC быстро упал с 83800 до около 82800, ETH синхронно снизился до 2430. Годовой индекс потребительских цен (CPI) в США за сентябрь составил 3,7%, превысив рыночные ожидания в 3,6%, базовый CPI вырос на 2,6%, также превысив прогнозы. Инфляция оказалась более устойчивой, чем ожидалось, рынок повысил ожидания по повышению ставок ФРС, вероятность повышения ставки в октябре поднялась почти до 50%, доходность 5-летних казначейских облигаций превысила 5,15%, наблюдаются признаки оттока средств из высокорисковых активов.
В условиях ужесточения процентных ставок позиции с высоким кредитным плечом испытывают значительное давление. Цена ликвидации длинных позиций с плечом 100x близка к текущей цене, небольшое снижение приведет к потере маржи; акции производителей памяти под давлением отраслевой конкуренции и макроэкономических негативных факторов для технологического сектора, движение слабое. Ожидания ужесточения на макроуровне в краткосрочной перспективе вряд ли быстро исчезнут, переполненные длинные позиции остаются под давлением ликвидаций, риск операций с высоким кредитным плечом значительно возрастает, приоритетом становится сохранение капитала.
Если рынок удержит ключевую поддержку, в краткосрочной перспективе возможна волатильная коррекция; если поддержка будет пробита, давление продаж может усилиться. Данный материал является лишь рыночным обзором и не является инвестиционной рекомендацией.
$BTC $ETH $SOL #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
Вчера CPI сразу поднялся до 3,7%, ожидалось всего 3,6%, базовый CPI тоже превзошёл прогнозы, что стало холодным душем для рынка.
Ранее многие надеялись на «плавное снижение инфляции и возможность для ФРС немного расслабиться», но после выхода данных:
- Доходность американских облигаций резко выросла, доллар укрепился
- Вероятность повышения ставок резко подскочила, рынок начал пересматривать ожидания, не исключая ещё одного повышения
- Технологические и производственные акции США (например, Micron, SanDisk) резко упали, биткоин тоже сначала испытал давление и колебания
Почему сегодня вечером PPI — это ещё одно испытание?
CPI — это цены, которые платят обычные потребители, а PPI — это оптовые цены для заводов и дистрибьюторов.
- Если PPI тоже превзойдёт ожидания — это значит, что рост цен на верхних уровнях передаётся вниз, инфляция становится устойчивой, и ожидания ужесточения политики усиливаются
- Если PPI окажется слабее — возможно, рост CPI был временным из-за энергетики, и впереди есть потенциал для смягчения
- Самое опасное — если CPI уже взорвался, а PPI ещё «добьёт», тогда рисковые активы в краткосрочной перспективе будут испытывать серьёзные трудности
С точки зрения трейдинга:
Сейчас не время для немедленного краха, а скорее ожидания становятся более неопределёнными, волатильность возвращается. Институциональные инвесторы говорят, что смотрят в долгосрочной перспективе с оптимизмом, но при появлении жёстких данных по инфляции они всё равно сокращают позиции и хеджируются.
Не стоит бросаться на каждое новое число, в этот период двойных данных лучше дождаться подтверждения и только потом принимать решения, избегая ставок на «обязательно рост» или «обязательно падение».После взрыва CPI рынок стал очень драматичным! $BTC прямо пробил 82000, текущая цена 81316, за день падение на 2,56%. $ETH ещё хуже, упал на 2,09%.
Самая сильная реакция — на денежном фронте, произошли резкие изменения:
ETF массово бегут: в день CPI 14-го числа чистый отток BTC ETF составил 261 млн, а накануне был приток 175 млн — бегут очень быстро! ETH ETF ещё хуже, из последних 12 дней 11 дней наблюдается отток.
Киты покупают против тренда: странно, что когда кто-то бежит, кто-то покупает. Один кит через Wintermute потратил более 96 млн, купив напрямую 1162 BTC.
Инновации в ставках: ставка финансирования упала до -0,0044%, что является 9-месячным минимумом. Шорты начали платить лонгам.
Сейчас на рынке происходит масштабная смена позиций. Прорыв 84K полностью провалился, 82K стал краткосрочной крепкой поддержкой. Теперь внимательно следим за уровнем 81000! Если удержится и отрицательная ставка сохранится, шорты могут докупать; если пробьёт вниз, отрицательная ставка лишь подтвердит правильность цены.
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？ #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #TSMCQ3RecordProfit Доходы TSMC уже превысили ожидания, так о чём же на самом деле будет разговор на отчётном звонке в четверг?
Фактический доход TSMC за третий квартал был объявлен заранее и составил около 46,7 миллиарда долларов, что выше собственного прогноза компании в диапазоне от 44,6 до 45,8 миллиарда долларов. Отчётный звонок в четверг касается не доходов, а затрат, лежащих в их основе. Отчет Tesla за 3-й квартал 2026 года с медвежьим прогнозом
Основная логика: снижение объема поставок в годовом выражении, завышенная оценка, основанная на нереализованных перспективах, высокие капитальные затраты, давление на фундаментальные показатели.
Поставки в 3-м квартале составили 486,5 тыс. автомобилей, что на 46 тыс. больше ожиданий рынка, но при этом снизились на 2,1% в годовом выражении. При этом Model 3/Y составляют подавляющее большинство, остальные модели (включая Cybertruck и др.) — около 8300 штук, что значительно меньше по сравнению с прошлым годом. Поставки значительно превышают производство, что поддерживается за счет снижения запасов, качество вызывает сомнения. Развертывание систем хранения энергии составило 13,7 ГВт·ч, что ниже ожиданий.
Макроэкономический и конкурентный контекст: налоговые льготы на электромобили в США завершились, спрос испытывает давление; традиционные автопроизводители и новые игроки ускоряют электрификацию, продолжается ценовая война, другие производители электромобилей продолжают захватывать рынок, маржинальность под угрозой снижения. План капитальных затрат превышает 25 млрд долларов, свободный денежный поток под давлением, а проекты Robotaxi, Optimus и др. находятся на ранней стадии, регуляторные и операционные риски неопределенны.
Акции остаются на высоком уровне, дальнесрочный коэффициент P/E крайне высок, в цену уже заложены оптимистичные сценарии по AI и автономному вождению. Если прибыльность, денежный поток или прогнозы за 3-й квартал окажутся ниже ожиданий, возможна значительная коррекция оценки.
Вывод: краткосрочное превышение ожиданий по поставкам вряд ли изменит замедление роста в среднесрочной и долгосрочной перспективе и риски исполнения.
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 📉 Сегодня действительно стоит смотреть не на CPI, а на «кто ликвидируется».
CPI 3,7% выше ожиданий, вероятность повышения ставки CME за день выросла с 22,7% до 33,2%.
За 24 часа ликвидировано позиций на 972 млн долларов, 182 749 человек, 91,8% из них — лонги.
Не новые деньги шортят, а кредитное плечо поэтапно сбрасывается.
Снижение очень прямое: за 12 часов ликвидировано позиций на 646 млн, за 1 час осталось всего 2,65 млн. Лезвие остановилось.
Но на спотовом рынке ситуация обратная: чистая стоимость BTC ETF +2,2 млн в день, два дня подряд чистый приток. Цена упала на 2,35%, деньги не ушли.
Мой друг: BTC шорт 40x с плавающей прибылью 568,7 тыс. U, ETH лонг 25x с плавающим убытком 922,7 тыс. U. Хеджировал весь день с чистым убытком — целый день платил бирже учебный взнос.
Мое мнение: падает не монета, а кредитное плечо расплачивается по долгам.
Сегодня вечером PPI, ждем число, которое может опровергнуть:
Ядро месяц к месяцу ≤0,2% → в течение 48 часов BTC отскочит до 82 500;
≥0,4% → сразу смотрим на 78 500.
80 228 — сегодняшнее дно и цена ликвидации самой крупной позиции на 12,03 млн.
Личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией.
Как вы думаете, это просто коррекция или начало разворота тренда?
$BTC #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Вчера вечером опубликованные данные по CPI за сентябрь превзошли ожидания, что отражает высокую устойчивость инфляции на потребительском уровне и отложило ожидания рынка по снижению ставок ФРС. Сегодня вечером выйдут данные по PPI — индикатор цен на производственном уровне, который используется для проверки давления на издержки на верхних уровнях цепочки поставок; рост издержек постепенно передастся на потребительские товары.
① PPI выше ожиданий: синхронный рост инфляции на уровнях CPI и PPI, доллар и доходности по гособлигациям США продолжают расти, рисковые активы под давлением;
② PPI соответствует ожиданиям: новых факторов нет, рынок продолжает усваивать негатив от CPI, колебания с уклоном вниз;
③ PPI ниже ожиданий: инфляция на верхних уровнях ослабевает, что частично компенсирует негатив от CPI и даёт кратковременный шанс на рост рисковых активов.
Особое внимание уделяется базовому PPI: если рост общего PPI вызван только энергоресурсами, негатив ограничен; рост базового PPI означает широкое инфляционное давление.⚠️ Это только макроэкономический анализ, не является инвестиционной рекомендацией.Годовой индекс потребительских цен (CPI) в США вырос до 3,7%, превысив ожидания, инфляция снова проявляет устойчивость, рынок снижает ожидания по снижению ставок и повышает вероятность их увеличения. Сегодня вечером ключевым станет индекс цен производителей (PPI): если PPI также окажется высоким, это укажет на передачу затрат вверх по цепочке, что усилит инфляционное давление.
- Доллар: укрепляется; доходность американских облигаций растет
- Золото: бездоходные активы под давлением, склонны к ослаблению
- Американский фондовый рынок: технологические акции с высокой оценкой под давлением, инвесторы ищут защиту
Если PPI снизится, это можно будет объяснить тем, что рост CPI в основном вызван колебаниями цен на нефть, и рыночные настроения улучшатся. Краткосрочные колебания усилятся, будьте осторожны в торговле.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Как только вышли данные CPI, рынок резко изменил ожидания. Ранее вероятность сохранения ставки без изменений в октябре была почти 80%, теперь ставки на повышение выросли, и к концу 2027 года ожидается ещё три повышения.
Причина повышения ставок в этот раз — цена на нефть. Но повышение ставок влияет на спрос, а не на цену нефти — Саудовская Аравия не станет добывать на пару бочек больше из-за одного повышения ставки ФРС. Лекарство не лечит болезнь, оно лишь подавляет экономику, а цены продолжают расти.
Для нас это означает одно: деньги забирают, в рисковые активы не поступает свежая ликвидность. Отскоки в такой среде чаще всего служат для выхода из позиций, не стоит считать это возобновлением тренда.
Биткоин на уровне 81 000, внимательно следите за отметкой 80 000, если пробьёт — пойдёт дальше вниз. $BTCВся сеть ждет пробоя 80000, обсудим логику игры за этим
Сегодня четвертый день. Подведем итоги текущей ситуации на рынке.
В настоящее время на площадке очень сильные консенсусные ожидания, почти все ожидают пробоя вниз 80000. Данные по ликвидациям также показывают, что стоп-лоссы по длинным позициям и панические продажи сосредоточены около 80000.
1. Макроуровень: рассогласование доходности американских облигаций и рисковых активов
Доходность американских облигаций по-прежнему находится на исторически высоком уровне. Высокая безрисковая доходность напрямую высасывает ликвидность из рисковых активов, что является основной причиной давления на BTC и золото в последнее время.
Однако разрыв в ожиданиях в том, что: крайности вызывают противоположную реакцию. Как только доходность американских облигаций начнет снижаться с этого исторического максимума, ликвидность вновь освободится, и BTC, упавший до дна, получит очень высокую потенцию роста — это и будет началом нового цикла.
Далее рассмотрим проблему доверия к доллару: если массовое погашение американских облигаций приведет к ослаблению доллара и краху доверия, золото из-за настроений бегства в безопасные активы может испытать спекулятивный взлет, а затем обвал из-за отсутствия фундаментальной поддержки; в то время как BTC, как новый консенсусный актив, пойдет по долгосрочному восходящему пути.
2. Микроуровень: сбор ликвидности на отметке 80000
Розничные инвесторы все смотрят на 80000, считая, что пробой поддержки — это пропасть. Но с точки зрения игры, крупные игроки, скорее всего, пробивают 80000, чтобы смести стоп-лоссы с плечом ниже и получить дешевые позиции.
Когда панические продавцы сдают свои убыточные позиции, а медведи начинают ликовать, это часто является точкой разворота с выдавливанием шортов (шорт-сквизом). Пробой психологического уровня не означает односторонний обвал, скорее всего, это ложный пробой и шейк-аут $BTC $BLUR здесь уже превратился в парк развлечений для краткосрочной торговли, без какой-либо логики, чистая игра на капитале, blur теоретически уже в морге, нет никакой возможности для возрождения, на этом фоне он всё ещё может резко вырасти, игра идет на плохой ликвидности, резких вбросах для контроля рынка и создании условий для арбитража по ставкам$SOL Ежедневная монета: глубокий анализ рынка
Краткосрочный рынок: котировки около 103.2, после отката с предыдущего максимума 124.96 продолжают ослабевать, дневной график показывает накопленную коррекцию более 17%, RSI на дневном таймфрейме упал до около 20, что уже входит в зону перепроданности, добавил немного спотовых позиций
На 4-часовом таймфрейме продолжается нисходящее движение, цена тестирует поддержку на EMA300, сверху сопротивления на 110 и 120, снизу сильная поддержка в диапазоне 95-96. Объемы заметно сократились по сравнению с фазой роста, что является нормальной коррекцией после сильного подъема.
Текущий рост с отметки 60 долларов по сути является восстановлением оценки, основанным на продолжающемся развитии экосистемы и усилении нарратива публичной цепочки. Активность в сети, проекты экосистемы и данные по пользователям продолжают расти, фундаментальные показатели не ухудшились, ключевая логика циклического роста сохраняется.
В истории каждого бычьего рынка откаты в 20%-30% для лидирующих активов — обычное явление, каждый крупный откат — это смена рук, отсеивание нерешительных инвесторов и подготовка к следующему росту.
Анализ:
Краткосрочные настроения слабые, несмотря на перепроданность и потенциал для отскока, рынок всё ещё находится в фазе коррекции и консолидации. С точки зрения 4-летнего цикла, до вершины бычьего рынка ещё далеко, нарратив публичных цепочек не завершён, а ценность SOL как ведущей публичной цепочки ещё не полностью реализована. Для среднесрочных и долгосрочных инвесторов не стоит паниковать из-за краткосрочных откатов — пока структура цикла не нарушена, держите позиции, каждый глубокий откат — возможность увеличить позиции.
Это лишь личное мнение, в торговле каждый сам за себя
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 本次北京时间10月15日20:30将公布美国9月PPI（生产者物价指数）数据，作为CPI的上游先行指标，直接反映工业、物流、企业生产端成本变化，是当下判断美国通胀粘性、美联储利率政策的核心关键数据，对全球风险资产走势影响极强。 回顾8月基数，美国8月PPI环比0.4%、同比5.4%，同比显著抬升，核心PPI环比0.2%、同比4.6%，生产端通胀已出现明显反弹迹象。本轮9月市场一致预期PPI环比0.5%，较上月继续走高，核心上涨动力来自能源端，柴油、原油价格持续冲高，大幅推升全美物流、制造、工业生产成本，形成上游通胀传导压力。 结合刚落地的9月CPI数据，通胀反弹已成既定事实，CPI环比、同比双双超预期，涨价扩散至商品与服务领域。在此背景下，若本次PPI再度走高，将印证通胀粘性持续强化，彻底打消市场短期降息预期，强化美联储“高利率维持更久”的政策基调。 本次行情重点区分三大场景：其一，PPI、核心PPI双双超预期，通胀压力全面升温，将推动美债收益率、美元走强，美股、黄金、加密货币等风险资产承压回调；其二，数据符合预期，市场已提前计价能源涨价逻辑，行情大概率窄幅震荡，无明显趋势；其三，数据Прибыль TSMC за третий квартал превзошла ожидания и достигла исторического максимума, основным драйвером роста стали заказы на AI-чипы, а производственные мощности передовых техпроцессов продолжают испытывать дефицит, что позволяет компании уверенно удерживать лидерство в мировом сегменте контрактного производства микросхем. Высокая валовая прибыль отражает сильные переговорные позиции в сегменте передовых чипов, но также следует учитывать рост затрат на строительство заводов за рубежом и долгосрочную неопределённость, вызванную геополитическими факторами. В краткосрочной перспективе это положительно влияет на настроение в полупроводниковой отрасли, однако результаты уже во многом учтены рынком, и дальнейший рост будет зависеть от того, сможет ли капиталовложение в AI продолжаться. #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
Мой дневник перед открытием американского рынка (15 октября)
Этот холодный душ в виде CPI заставил вчера S&P прервать 53-дневный период без падений более чем на 1%. Сегодня утром KOSPI уже рухнул на 7,6%, SK Hynix и Samsung упали на 11% и 9,5% соответственно.
Что делает капитал?
Перед открытием рынка всё видно ясно. Память для хранения продолжает падать, SanDisk упал более чем на 4%, Micron — на 3,7%. Но интересно, что тройной шорт на полупроводниковый ETF (SOXS) вырос почти на 7% перед открытием. Капитал не продаёт полупроводники, а прямо ставит на их дальнейшее падение. С другой стороны, TLT (ETF по 20-летним облигациям США) вырос на 1,46% перед открытием, деньги уходят в облигации.
Основной конфликт сейчас не в том, будет ли повышение ставок, а в том, кто будет платить по долгам AI.
Доходность облигаций CoreWeave уже превысила 15%, рынок оценивает, что компания не протянет и пяти лет. Это как первая доминошка: рынок внезапно осознал, что для AI нужно брать кредиты, кредиты становятся дороже, и компании, которые наращивают вычислительные мощности за счёт заемных средств, могут первыми рухнуть.
По направлению я склоняюсь к продолжению коррекции. Полупроводниковый сектор уже шесть дней падает подряд, почти на 12%. Но это не техническая коррекция, а переоценка рынком стоимости финансирования AI-инфраструктуры. После закрытия индекса доходность 10-летних облигаций США снизилась до 5,186%, что говорит о том, что рынок не верит в повышение ставок в октябре, а заранее торгует ожидания "длительного высокого уровня ставок". $BTC 15 октября макроданные полностью провалились.
Индекс потребительских цен (CPI) в США за сентябрь вырос на 3,7% в годовом выражении, базовый CPI — на 2,6%, оба показателя превысили ожидания.
Индекс NASDAQ упал на 1,88% (-511 пунктов), рыночная капитализация полупроводникового сектора сократилась более чем на триллион.
Вероятность повышения ставки ФРС в октябре выросла до 43,7%, доходность американских облигаций резко выросла.
Однодневный чистый приток в спотовый ETF на биткоин составил 200 миллионов долларов, но за 7 дней объем обращения стейблкоинов резко сократился на 1,75 миллиарда долларов, ликвидность фактически иссякла.
Вывод: при высоких ставках и разрыве капитальных расходов на AI в условиях двойного удара Дэвиса рисковые активы остаются без защиты. Падение Ethereum ниже 2400 — неизбежное следствие кризиса ликвидности, а не краткосрочная техническая коррекция. Остановите убытки или ждите смерти. $ETH #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #渣打开放BTC与ETH交易，银行加密业务扩展 $BTC
Клиентам больше не нужно создавать отдельный кошелек, сам счет является входом.
▪️ Standard Chartered получил лицензию от Управления по регулированию виртуальных активов Дубая и запустит услуги криптовалютной торговли в ОАЭ
▪️ Первая международная банка, предоставляющая такие услуги, первые клиенты — профессиональные инвесторы из ОАЭ
▪️ Квалифицированные клиенты могут напрямую покупать и продавать биткоин и эфир через существующий счет в Standard Chartered
▪️ Нет необходимости открывать отдельный цифровой кошелек или использовать сторонние торговые платформы
▪️ Standard Chartered планирует интегрировать торговлю, хранение активов и расчеты в банковскую внутреннюю систему
▪️ Ранее банк расширил институциональный спотовый трейдинг с Великобритании в ОАЭ
Разногласия не в том, хочет ли банк заниматься криптой, а в том, что он объединил три этапа в один.
Биржа, кастодиан и расчетный банк — это были три лицензии и три процесса, а теперь, объединив их в одном банке, клиент видит один счет. Экономится не комиссия, а шаг перемещения активов между организациями. Кто контролирует вход клиента, тот контролирует и размещение ордера — кастодиан зарабатывает на хранении, входной уровень — на трафике.
Направление для наблюдения — сервис станет полноценным входом, когда расширится с профессиональных инвесторов на розничных; если останется только на институциональном уровне, это будет просто перенос существующих активов.Не позволяйте одной бычьей свече ввести вас в заблуждение. Свечные графики можно нарисовать, чтобы обмануть глаз, но потоки капитала обмануть нельзя — этот рост — всего лишь краткосрочное тестирование рынка, а не новая волна наступления.
Финансовый фон: $BTC за 24 часа чистый приток 656 млн долларов, но за неделю — чистый отток 3,623 млрд; $ETH за 24 часа приток 700 млн, за неделю отток 3,559 млрд; $SOL за 24 часа приток 125 млн, за 30 дней отток 2,041 млрд; ZEC за 24 часа приток 146 млн. Среднесрочные крупные инвесторы в ожидании, однодневный импульс ≠ разворот тренда.
Новостной фон: индекс потребительских цен США превысил ожидания и достиг 3,7%, ожидания высоких ставок возобновились, что является основным сдерживающим фактором для отскока; чистая прибыль TSMC за 3-й квартал установила исторический рекорд, поддерживая риск-предпочтения, но замедление роста Netflix, диверсификация технологических акций — настроение пока не полностью восстановилось.
Следите за тремя сигналами: сможет ли приток капитала в BTC продолжиться, завершится ли недельный отток ETH, смогут ли сильные монеты удержать поддержку. До подтверждения держите руки при себе, сохраняйте терпение.
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Сегментация стоимости BTC: очищаются плавающие монеты, а не вера
Данные с блокчейна показывают жесткую сегментацию: средняя стоимость долгосрочных держателей около 49,300 долларов, текущая прибыль около 30%, предложение достигло исторического максимума в 16,3 млн монет, почти без переводов на биржи. Средняя стоимость краткосрочных держателей (держат менее 155 дней) около 73,700 долларов, прибыль всего 9%–14% — буфер прибыли слишком тонкий и опасный.
Очищение продолжается вглубь. Текущая цена около 81,300 долларов, пробит ключевой уровень 81,300, монеты с ценой в диапазоне 77,600–81,300 долларов уже в убытке. За 24 часа ликвидировано более 900 млн долларов, чистый отток из американского спотового BTC ETF за неделю около 679 млн долларов, средняя стоимость инвесторов ETF 84,300 долларов, при отскоке они столкнутся с продажами для выхода в безубыток. Давление продаж почти полностью исходит от плавающих монет за последнюю неделю, долгосрочные держатели не участвуют.
Но сигналы дна собираются одновременно. Киты увеличили позиции до 3,03 млн монет — максимум с ноября 2025 года, крупные игроки за 72 часа в диапазоне 82,000–83,000 долларов увеличили позиции примерно на 15,000 монет; резервы на биржах упали до 2,67 млн монет — циклический минимум, видимый спрос восстановился с −300,000 монет.
Вывод: долгосрочные держатели имеют запас прибыли в 30%, краткосрочные покупатели — только 9%. Структура стоимости определяет, кто держится, а кто паникует. 77,400 долларов — следующий рубеж, нужно дождаться подтверждения устойчивого притока ETF и восстановления спроса.
#BTC财库优先股融资升温 $BTC Анализ пессимистичных прогнозов перед отчетом Netflix за 3-й квартал
Макроэкономическое давление в сочетании с политической и регуляторной неопределенностью усиливает риски замедления роста компании.
С макроэкономической точки зрения экономика США остается устойчивой (ВВП около 2-2,5%), но инфляция сохраняется на высоком уровне (базовый индекс PCE около 3%). Федеральная резервная система уже подняла процентные ставки до 3,75-4% и, возможно, продолжит их повышать. Высокие ставки и рост цен на энергоносители увеличивают стоимость жизни, что заставляет домохозяйства с низким и средним доходом быть более осторожными в расходах, в том числе на подписки. Хотя Netflix ориентируется на пользователей с высоким ARPU, возможности для повышения цен сокращаются, а рекламный бизнес чувствителен к макроэкономическому бюджету на рекламу. Колебания валют также влияют на доходы за рубежом (более половины не в долларах).
Политическая и регуляторная среда добавляет неопределенности. Ближе к промежуточным выборам 2026 года растет политическая неопределенность. Netflix ранее не удалось приобрести активы Warner, в то время как слияние Paramount и Warner создало более сильного конкурента. Регуляторы продолжают следить за концентрацией потоковых сервисов, переходом прав на спортивные трансляции и ценообразованием, давление антимонопольных органов и цензура контента не ослабевают. Netflix объединился с Amazon и YouTube для создания лоббистского альянса, что косвенно отражает рост политических рисков.
Прогноз роста компании на 3-й квартал снижен до примерно 11,7%, вовлеченность пользователей ослаблена. Под двойным давлением макроэкономического разделения потребления и политического регулирования риск дальнейшего сжатия оценки увеличивается.
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Индекс потребительских цен превзошёл ожидания, но золото упало
Данные по инфляции вышли, золото за короткое время упало на 1,65%.
Минимум достиг 4088, $BTC колеблется между 81000 и 83000.
Правила звучат так:
При высокой инфляции Федеральная резервная система должна дольше удерживать процентные ставки.
В момент срабатывания:
Высокие ставки — держать золото значит отказаться от процентов.
Отсюда и распродажа.
Легко неправильно понять:
Золото сейчас боится не инфляции, а повышения ставок.
Оно и $BTC торгуются как одно и то же.
Ужесточение ликвидности — от этого не уйти никому.
Ждём, когда ФРС ослабит риторику, тогда начнётся следующий этап рынка.
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？
#$BTC BTC现货ETF又传出流出消息，这次我想先看表格有没有填完。
这次查Farside，10月14日记录里，部分产品已经报出资金流向，但IBIT等栏目仍是空缺。表格能显示一个汇总数，不意味着当天所有产品都已上报。直接把暂时空白当成零，就可能把一个待更新的结果，写成正式结论。
前一交易日的完整记录是净流入1.757亿美元。这也说明，资金方向本来就在变化，单日标题很容易让情绪从一边倒向另一边。若上报时间不同，再把不完整的当天数据和完整的昨天比较，判断就更容易偏。
这也不只是数据洁癖。记录范围没对齐，后面的讨论可能只是在比较两组完成度不同的数字。
资金到底有没有回暖？至少先让比较的对象一致。
接下来我会等同一交易日各产品数据补齐，再看净流出集中在哪些基金、有没有扩大。空缺只是暂缺信息，既不能替多头证明有人买，也不能替空头证明没人接。行情紧张时，大家都想第一时间得到答案，我也理解。但花几秒确认统计口径，总比第二天拿着被修订的数字解释“机构态度突变”省心。
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？ Вчера золото и BTC падали вместе, сегодня золото упало на 0,50%, а BTC всего на 0,09% — почти без изменений. Такая дивергенция может означать, что капитал начинает перераспределяться? Сначала новости. Три цифры: фьючерсы на золото по цене 4 169,5 долларов (в течение дня -0,50%), спот — 4 156,90; BTC по цене 83 353,6 долларов (за 24 часа -0,09%, за неделю -0,13%); индекс доллара 102,16 (-0,02%). При этом чистый отток из американских спотовых ETF за последние 5 торговых дней составил около 768,9 млн долларов, но последний однодневный отток сократился до 68,6 млн долларов. Далее влияние капитала. Роль золота и BTC меняется: когда спрос на защиту силён, сначала растёт золото; когда восстанавливается рискованный бюджет, BTC стабилизируется первым. Сегодняшняя комбинация «золото падает, BTC стабилен» указывает на то, что капитал пытается перейти от защитных активов к рисковым — но это только первый день. Настоящее изменение распределения требует нескольких подтверждений: первый шаг — золото перестаёт расти или начинает падать (сегодня выполнено); второй шаг — BTC перестаёт падать и начинает боковую динамику (сегодня выполнено); третий шаг — канал капитала меняется с чистого оттока на чистый приток (ещё не выполнено). Что касается BTC: не стоит менять стратегию из-за однодневной дивергенции. Текущее состояние BTC ближе к «остановке падения», а не к «развороту»: цена стабилизируется, однодневный отток сокращается, настроение улучшается — все три условия необходимы, но ни одно не является достаточным. Мой подход — рассматривать эту дивергенцию как сигнал для наблюдения: напримерЗа резким падением $BTC и $ETH стоят крупные игроки, которые тихо накапливают позиции!
Биткоин упал ниже 81 000, не стоит паниковать, глядя только на цену — ключевым является изменение распределения монет.
Сейчас на рынке наблюдается раздробленность: ETF продолжают массово продавать, но крупные китовые держатели на блокчейне тихо накапливают монеты. В однодневном крупном оттоке с ETF значительную часть занимает FBTC. С другой стороны, крупные держатели продолжают увеличивать позиции — данные показывают, что это самый сильный месяц по наращиванию китами с февраля.
Это падение — не просто крах рыночных настроений, а фактически крупная перекладка монет. ETF и обычные розничные инвесторы выходят с рынка, а крупные киты с большими капиталами медленно поглощают монеты на низах.
Однако важно понимать, что пока это лишь обмен монетами, и говорить о полном развороте рынка рано. Текущий спад вызван с одной стороны шоком от данных по CPI, с другой — массовой ликвидацией длинных позиций с кредитным плечом, за 24 часа были ликвидированы огромные объемы лонгов.
Дальше не нужно гадать о росте или падении, достаточно следить за одним ключевым сигналом: когда отток из ETF начнет замедляться, а киты продолжат наращивать позиции, и эти два фактора совпадут — вот тогда наступит настоящий перелом. $OKB #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Да
Доходы TSMC уже превысили ожидания, так о чём же на самом деле будет разговор на конференц-звонке по итогам четверга?
Доходы TSMC за третий квартал были объявлены заранее и составили около 46,7 миллиарда долларов, что выше собственного прогноза компании в диапазоне от 44,6 до 45,8 миллиарда долларов. Конференц-звонок в четверг касается не доходов, а затрат, лежащих в их основе.
Первое препятствие — валовая маржа. Прогноз на третий квартал составляет от 65% до 67%, с серединой в 66%, что на 1,7 процентных пункта ниже, чем 67,7% во втором квартале, из-за#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 I, снова сбор данных?
Вчера вечером после выхода CPI рынок сразу упал. Сегодня вечером снова PPI, рынок уже заранее напряжён.
Предыдущее значение 5.4%, прогноз 5.3%.
Многие воспринимают это как очередную «торговлю ожиданиями повышения ставок». CPI и PPI — два основных компонента для расчёта PCE, а PCE — главный ориентир ФРС для оценки инфляции. Если данные превысят ожидания, ожидания снижения ставок отодвинутся; если ниже — может последовать отскок. Проблема в том, что такие торговые операции на данных легко становятся ловушкой.
Раньше я попадал в подобные ситуации: перед публикацией данных шорты были переполнены, цифры оказались близки к прогнозу, ставка резко изменилась, шорты сначала были выбиты, а затем спот не последовал, и цена снова опустилась. Сейчас ставки не экстремальны, но кредитное плечо всё ещё есть, и выход данных может легко привести к очередному вынужденному закрытию позиций.
Как ты собираешься действовать? Ждать выхода данных или уже заранее занять позицию?
$BTC $ETH $SOL #苹果新CEO迎来iPhone18首份成绩单
$XRP этот объем выглядит странно. Падение без объема — это нормально, но как только цена падает, объемы торгов резко растут, почти вдвое, объем торгов достигает двухсот миллионов долларов, а цена продолжает снижаться. Проще говоря, есть два варианта: либо кто-то целенаправленно сбрасывает под круглой отметкой, либо кто-то пользуется хаосом, чтобы скупить дешево, остальное додумывайте сами.
1,32 доллара — на этом уровне я не двигаюсь. Если пробьет 1,3 доллара, я вообще не буду участвовать, я считаю, что пробел внизу рано или поздно кто-то закроет. Не спешите, дождитесь, когда никто не захочет выставлять ордера. $XRP #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
1. Фундаментальные показатели взрывные: выручка и чистая прибыль достигли исторических максимумов (чистая прибыль составила 7631 млрд новых тайваньских долларов, рост на 68,7%), что напрямую подтверждает высокий спрос на вычислительные мощности для AI во всем мире.
2. Углубление монопольного положения: доля передовых технологических процессов составляет 79%, при этом 2-нм техпроцесс уже быстро приносит 8% выручки, технологический и производственный барьеры остаются очень сильными.
3. Краткосрочные рыночные опасения: из-за амортизации при начальном массовом производстве 2-нм техпроцесса и затрат на строительство заводов за рубежом маржинальность демонстрирует тенденцию к снижению, а также из-за теорий о пике AI и настроений «все хорошие новости уже учтены» краткосрочно цена акций испытывает определенное давление и волатильность.
Общий вывод: TSMC по-прежнему является самым надежным «продавцом лопат» в волне AI, долгосрочная базовая логика не изменилась, в краткосрочной перспективе необходимо следить за давлением на маржинальность и процессом усвоения рыночных разногласий. Огромный кит/институция продает BTC и покупает ETH уже 4 дня подряд, и не собирается останавливаться.
Конкретный путь: за последние сутки продано еще 237,8 BTC, которые обменяли на 19,7 млн USDC, а затем купили 7929 ETH. За 4 дня всего продано 1312,1 BTC, обменяно на 109,1 млн USDC и куплено 43275 ETH по средней цене 2521 доллар.
По текущей цене эта сделка по ребалансировке портфеля сейчас убыточна примерно на 4,15 млн долларов.
Интересен момент времени — именно когда CPI превысил ожидания и на рынке паника, этот кит продолжает обмен. Курс ETH/BTC сейчас находится на исторически низком уровне, и за те же деньги можно получить больше ETH. Но это не значит, что ETH сразу вырастет, просто показывает, что есть ставки на восстановление этого соотношения.
Дальше стоит следить за двумя вещами: сможет ли ETH/BTC вернуться выше, и будет ли поддержка со стороны спотового спроса. $BTC $ETH $ZEC #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 1#韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压
Южнокорейский фондовый рынок в четверг пережил «черный четверг»: индекс KOSPI в течение торгов упал более чем на 8%, сработал механизм прерывания торгов, торги приостановили на 20 минут — это уже десятый срабатывание механизма в этом году. Индекс KOSDAQ также упал более чем на 8%, индекс KOSDAQ 150 снизился на 8,83%. KOSPI падает седьмой торговый день подряд, суммарное падение около 21%.
Полупроводниковые акции стали центром распродажи. Акции SK Hynix закрылись с падением на 10,01%, от максимума откатились почти на 58%; Samsung Electronics упала на 9,48%, снижение от максимума достигло 44%. Основным источником продаж стали иностранные инвесторы, которые за один день чисто продали акции компонентов KOSPI на сумму 3,62 трлн корейских вон (около 2,7 млрд долларов), это уже восьмой торговый день подряд чистых продаж, с начала октября иностранные инвесторы вывели из корейского рынка более 10 млрд долларов.
Глобальные технологические акции также испытывают давление. За ночь индекс Nasdaq на американском рынке упал на 1,88%, это крупнейшее однодневное падение с июля, индекс полупроводников Филадельфии снизился на 4,3%, падает шестой торговый день подряд — самый длинный спад с мая 2025 года. CoreWeave упал на 15,46%, Oracle — на 8,83%, AMD — на 5,7%, Micron — на 4,1%. В азиатскую сессию индекс Nikkei 225 упал почти на 5%, акции SoftBank Group снизились на 9,33%, Advantest упал более чем на 14%.
Сработал тройной фактор давления.
Во-первых, данные по инфляции в США оказались выше ожиданий. В сентябре индекс потребительских цен (CPI) вырос в годовом выражении на 3,7%, превысив прогноз в 3,6%, базовый CPI вырос на 2,6% против прогноза 2,5%. После публикации данных рынок быстро повысил ставки на дальнейшее повышение ставок ФРС, вероятность повышения в декабре превысила 55%. Для инвестиций в инфраструктуру AI, зависящих от внешнего финансирования, «более высокие и длительные» ставки означают рост стоимости финансирования и удлинение периода окупаемости.
Во-вторых, усилились споры о доходности инвестиций в AI. Генеральный директор Broadcom Чен Фуян на этой неделе сравнил текущий рынок AI с «казино», предупредив, что проблемы с финансированием могут быть серьезнее, чем дефицит чипов. Основатель Bridgewater Далио ранее заявил, что большое количество долгов используется для финансирования инвестиций в AI, «мы сейчас находимся перед точкой разрыва, и уже очень близко к ней». Совокупные годовые капитальные затраты Microsoft, Google, Amazon и Meta составляют около 730 млрд долларов, при этом прямой годовой доход от AI составляет лишь около 25 млрд долларов, что примерно 4% от затрат. Разрыв между вложениями и доходами переоценивается рынком.
В-третьих, изменились ожидания по спросу и предложению в секторе полупроводников. Рынок начал опасаться, что с продолжающимся ростом спроса на AI производители памяти расширяют мощности, и в будущем темпы роста предложения могут превысить спрос, что может привести к избытку предложения на мировом рынке памяти уже к 2029 году. Samsung Electronics завершила программу обратного выкупа акций 6 октября, обратный выкуп SK Hynix также подходит к концу, общая поддержка обратного выкупа в размере 55 трлн корейских вон скоро исчезнет, на рынке в краткосрочной перспективе не хватает важного буфера.
Отличные финансовые отчеты не смогли изменить настроение.
ASML в среду опубликовала результаты за третий квартал, превзошедшие ожидания: выручка составила 11,66 млрд евро, чистая прибыль — 4,96 млрд евро, валовая маржа — 57,5%, и компания третий квартал подряд повысила прогноз выручки на год до 44–45 млрд евро. Компания ожидает поставку около 65 систем EUV в 2026 году, что на 50% больше, чем в прошлом году, а некоторые крупные клиенты уже планируют закупки до 2029–2030 годов. TSMC в четверг объявила о чистой прибыли за третий квартал в размере 763,1 млрд новых тайваньских долларов, рост на 68,7% в годовом выражении, шестой квартал подряд рекорд.
Однако сильные результаты не сняли рыночную тревогу. Как отмечают аналитики, Samsung Electronics и TSMC ранее уже представили впечатляющие предварительные результаты, но это не смогло устранить давление на оценку акций производителей памяти, инвесторы требуют «очень высоких» порогов.
Вон также испытывает давление, доллар к вону торгуется около 1347, отток иностранного капитала повышает спрос на доллар. Южнокорейские регуляторы экстренно провели совещание, чтобы оценить, не является ли реакция рынка чрезмерной. Прогнозируемое на 12 месяцев соотношение цена/прибыль KOSPI около 5500 пунктов снизилось примерно до 4, но давление со стороны иностранных инвесторов не ослабевает, поддержка обратного выкупа исчезает, а распродажа глобальных технологических акций усиливается — в краткосрочной перспективе высокая волатильность, скорее всего, сохранится.#Чистая прибыль TSMC за 3-й квартал превысила ожидания, прибыль достигла исторического максимума Вчера вечером, как только вышел CPI, рынок сразу взорвался.
Общий показатель 3,7%, ожидалось 3,6%. Ядро 2,6%, ожидалось 2,5%, оба выше прогноза. Бензин подорожал на 9,1% в месячном выражении, это главный драйвер. Американский фондовый рынок и криптовалюты упали вместе, ожидания повышения ставки в октябре выросли с 22% до 45%.
Но я считаю, что в октябре вряд ли будут повышать ставку, это скорее подготовка к декабрю. Рынок сначала торгует ожиданиями, а когда наступит день повышения ставки, реакция может быть не такой сильной. После падения $BTC не стоит слишком расстраиваться, уровень 80 000 пока держится. Чтобы понять, живы ли быки, нужно смотреть на следующий раунд повышения ставки и выступление в конце октября.
Что касается действий: сейчас консолидируем позиции, действуем оборонительно. Для покупки на споте ориентируемся только на BTC и ETH, покупаем частями около 80 000. С альткоинами не торопимся, ставим ордера на покупку, например, $UNI на 6,5. UNI уже упал на 40% от максимума, пора фиксировать прибыль по волнам. На этой неделе будут еще данные, ордера будут надежнее. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验