Orbit Post Sitemap
Most crypto traders watch Bitcoin when the market gets volatile, but today there is another number worth watching: Core PCE. It is one of the inflation measures the Fed watches closely, and the result can change expectations around interest rates, liquidity, and risk assets. Here’s the part many traders miss: A “good” inflation number is not automatically bullish, and a “bad” number is not automatically bearish. The market reacts to the difference between what was expected and what actually arri$ETH ETH по $2,447 — рекордный приток средств в ETF, цена застопорилась
Приток в ETF на $697 млн на прошлой неделе — **самый высокий за год**. Комиссии за газ $2,1 млн→$8,2 млн/день, ETH снова в дефляции. Но цена застряла на $2,447.
Почему нет движения? Рост на 30% за неделю → RSI 70→80+, перекупленность. Обновление Glamsterdam в Q4 ещё далеко — нет новых катализаторов.
$2,500–$2,546 — потолок; $2,400 — поддержка. Пробой $2,500 → $2,600. Потеря $2,400 → осторожность.
Тренд сохраняется, просто устал. Дайте ему передышку. Не гонитесь.Цзян Чжуоэр сказал, что медвежий рынок на 90% завершён, но я не собираюсь сразу вкладывать все средства
После того как Цзян Чжуоэр заявил, что «медвежий рынок на 90% уже позади», многие в сообществе восприняли это как сигнал к действию и полностью вложились с кредитным плечом в BTC, BNB, ожидая немедленного старта большого бычьего рынка.
Однако, изучив его полную стратегию, становится ясно, что он не призывает всех сразу идти all-in. Он по-прежнему оставляет 20-30% наличных, планируя ждать откатов для постепенного докупа, а также использовать фьючерсы для хеджирования и защиты спотовых позиций, принимая риск дальнейшего снижения рынка на 10%.
Данные с блокчейна это подтверждают: давление со стороны майнеров ослабло, но крупные игроки по-прежнему постепенно переводят свои активы на биржи с высоких уровней. Ключевой уровень сопротивления BTC — 80000, который неоднократно испытывает давление, поддержка — 77800. Такие монеты, как XRP и OKB, также не показывают коллективного роста, что указывает на явные признаки борьбы за существующие позиции.
Мнение эксперта — это вероятностная оценка долгосрочного цикла, а не гарантия немедленного резкого роста. Крупные игроки могут выдержать откат в 20-30%, а обычные розничные инвесторы с кредитным плечом при малейшем откате рискуют ликвидацией. Можно брать на вооружение его циклическое мышление, но размер позиции должен соответствовать вашей собственной терпимости к риску.
Риски: оценка циклов — это вероятностный прогноз, на рынке по-прежнему возможны неожиданные события (чёрные лебеди), не стоит воспринимать циклические взгляды как прямые торговые сигналы для краткосрочных сделок. #BTC突破80000美元，能否站稳新关口 #杰克逊霍尔临近，沃什能否明确政策路径 #美扩大对伊制裁，海峡复航谈判推进 $BTC $ETH $SOL Microsoft объявила о долгосрочном стратегическом сотрудничестве с саудовским AI-агентством HUMAIN, напрямую интегрировав их флагманскую арабоязычную модель ALLAM в Microsoft Foundry и Microsoft 365 Copilot, а также направив передовых инженеров для совместной разработки регионального специализированного агента.
Этот шаг посылает очень четкий сигнал: глобальная конкуренция в области ИИ переходит от одностороннего выпуска универсальных больших моделей к новому этапу суверенного ИИ и региональной локализации.
Долгое время гиганты Кремниевой долины лидировали в мире благодаря вычислительной мощности и преимуществу английских корпусов данных, но на таких специфических региональных рынках, как Ближний Восток, языковые особенности, религиозно-культурные нормы и требования к суверенитету данных создают высокие барьеры. Многоязычные модели, основанные только на дообучении английской версии, трудно полностью проникнуть в ключевые государственные и корпоративные сценарии. Выбор Microsoft напрямую принять саудовскую модель ALLAM основан на логике обмена открытой экосистемой ради огромного государственного и корпоративного B2B-рынка Ближнего Востока и поддержки нефтяного капитала.
Такая модель сотрудничества раскрывает ключевое разделение труда в будущем коммерциализации ИИ: регионы с мощным суверенным капиталом, такие как Ближний Восток, создают специализированные модели и данные, соответствующие местным требованиям, а гиганты вроде Microsoft выступают в роли суперканалов благодаря своим операционным системам и корпоративным каналам распространения. Такое сочетание суверенных моделей и транснациональных каналов распространения значительно ускорит проникновение ИИ-агентов в энергетический, финансовый и другие реальные секторы.
Как вы думаете, будет ли глобальная экосистема ИИ в будущем склоняться к абсолютной монополии нескольких универсальных моделей или к многообразию, основанному на суверенных национальных моделях?8 月 26 日，莱比特矿池（B.TOP）创始人江卓尔发文表示，在周末大涨后的首个美股交易日，ETF 资金流向成为关键观察指标。数据显示，比特币 ETF 净流入 3.14 亿美元，以太坊 ETF 净流入 1.8 亿美元 美股资金正在追多，这意味着本轮上涨进一步获得资金确认，比特币再跌回 67,000 美元起涨点下方的概率非常低。同时，以太坊 ETF 流入资金相当于比特币的 57.2%，明显高于 ETH/BTC 总市值占比 18.8% 的水平，他据此认为 ETH 仍将继续扮演本轮牛市的「发动机」 随着特朗普大幅拥抱区块链以及《CLARITY Act》推进，美元、美股、美债等金融资产未来可能进一步上链、代币化并智能合约化。他认为，这将推动更多传统金融人士了解并投资相关区块链生态Слушать высказывания Arthur Hayes и попадать в ловушку — лучше смотреть не на слова, а на кошельки в блокчейне
Arthur Hayes, как крупный макроаналитик, ранее открыто поддерживал $HYPE, устанавливая целевую цену в 150 долларов, что привлекло множество розничных инвесторов, которые поспешили войти. Однако вскоре его адрес кошелька полностью очистился, и многие последовавшие за ним оказались зажатыми на пике.
Раньше я тоже попадал в подобные ловушки: после прочтения его твитов я вложился крупно в $ZEC, игнорируя реальные транзакции в блокчейне. Позже, при анализе, я понял: публичные высказывания — это мнение, а транзакции в блокчейне — его реальные денежные действия. Слова могут меняться в любой момент, но переводы с кошелька подделать сложно.
В то же время данные рынка показывают, что у HYPE за 24 часа коэффициент оборота долго держится выше 70%, часты ликвидации по контрактам, что делает эту монету высокорисковой с быстрым входом и выходом капитала. BTC и $ETH, хотя и волатильны, имеют относительно стабильную структуру владения.
Теперь моя привычка: сначала смотрю, что реально покупает и продает его кошелек, а потом читаю твиты — порядок нельзя менять. То, что говорит крупный игрок, и его реальные действия могут сильно отличаться.
Риски: вышеизложенное — лишь личный анализ и не является инвестиционной рекомендацией #BTC突破80000美元，能否站稳新关口 #杰克逊霍尔临近，沃什能否明确政策路径 #美扩大对伊制裁，海峡复航谈判推进 $BTC $ETH $SOL Данные по ETF впечатляют, уже 7 дней подряд наблюдается чистый приток, и это не останавливается.
BTC ETF: за один день 314 млн, за август всего 3,03 млрд
26 августа чистый приток в спотовый биткоин ETF в США составил 314 млн долларов, это уже седьмой торговый день подряд с положительным притоком. За август чистый приток достиг 3,03 млрд долларов, что всего на 390 млн меньше рекордного месячного притока в 3,42 млрд долларов, установленного в октябре 2025 года. При таком темпе оставшиеся 4 торговых дня августа почти наверняка приведут к новому рекорду.
По деталям по институциональным инвесторам: BlackRock IBIT внес 284 млн, Fidelity FBTC — 15,4 млн, Bitwise BITB — 3 млн, MSBT — 4,5 млн.
ETH ETF: 7 дней подряд, за один день 180 млн
Спотовый ETF на Ethereum также показывает 7 дней подряд чистого притока, во вторник чистый приток составил 179,8 млн долларов. BlackRock ETHA принес 146 млн, Fidelity FETH — 25,8 млн.
Честно говоря,
есть один важный момент — цена и капитал расходятся. За 7 дней притока средств в ETF BTC с уровня выше 80 000 долларов упал примерно до 78 880. Приток новых средств не поднял цену, что говорит о том, что покупатели сталкиваются с фиксацией прибыли и ликвидацией кредитного плеча, а не с односторонним ценообразованием за счет новых денег.
$BTC $ETH $OKB
#BTC突破80000美元，能否站稳新关口
#杰克逊霍尔临近，沃什能否明确政策路径 $BTC Из-за ограничения по количеству символов, ребята, посмотрите на картинку, все мысли и анализ Лоло здесь Если сегодняшний рынок будет спокойным, то завтрашний отчёт о прибыли Nvidia станет первым тяжёлым камнем, который вот-вот упадёт. Вы заметили, что BTC застрял в узком переулке между 79K и 81K, больше не колеблется, как несколько дней назад? Вчера вечером BTC попытался выше 80K, но был плавно отодвинуты, словно достиг невидимого потолка, а теперь откатывается примерно до 79K. ETH около 2470, SOL около 99, в целом в состоянии «дышащего замирания». Цены не изменились, но рынок деривативов изменился — ставки на финансирование сместились с горячего на холодное, что говорит о активном отъезде кредитных фондов до отчёта о прибыли; никто не хочет ставить на направление до публикации данных. Такой ритм «фальшивой смерти» на самом деле стоит наблюдать, чем крупные взлёты или падения. Потому что на самом деле рынок торгуется не текущей ценой, а ответами Nvidia рано утром. Это не просто обычная акция, а главный переключатель для всей истории ИИ и риска. Направление американской цепочки ИИ напрямую передается настроениям и повышению готовности капитала на стороне криптовалют. - Если отчёт о прибылях будет сильным и Nasdaq первым пойдёт, BTC, скорее всего, воспользуется этим, чтобы бросить вызов краткосрочной цели в 83 тысячи, и подделки переведут дух. - Если данные не оправдают ожиданий, рисковые активы пострадают, и BTC может откатиться к более низким диапазонам, но тогда это станет зоной комфорта для первой партии официантов. Многие сосредотачиваются только на том, вырастут ли цены или упадут, упуская из виду более важный момент: текущий рынок деривативов уже...MicroStrategy держит наличные, но не покупает монеты — это повод для настороженности
Я постоянно отслеживаю данные MicroStrategy MSTR по блокчейну и финансовой отчетности. У этой компании есть денежный резерв в 1,59 млрд долларов, предназначенный специально для покупки криптовалюты, а также позиция в BTC в размере 840447 монет со средней стоимостью 75385 долларов. В то время как BTC в этом раунде отскочил выше 78000, компания так и не начала активно скупать, а наоборот, на раннем этапе продала 6916 BTC для оптимизации структуры долгов.
Раньше рынок воспринимал MicroStrategy как бездумный бычий сигнал: стоит им привлечь финансирование — все без раздумий бросаются в BTC и ETH. Но теперь миф изменился: наличие денег не означает немедленную покупку монет. На рынке деривативов количество открытых позиций по BTC за 24 часа остается высоким, при этом лонги и шорты примерно поровну, а приток новых средств не такой бурный, как ожидалось. Аналогично $SOL лишь следует за общим рынком, и ему сложно показать независимое движение.
Этот случай научил меня, что без участия институциональных игроков, опираясь только на розничных инвесторов и кредитное плечо в деривативах, потенциал роста рынка будет ограничен. Не стоит слепо верить в то, что "крупные игроки с деньгами обязательно поднимут рынок" — институции тоже выбирают время для входа. Сейчас я рассматриваю записи о покупках MSTR как индикатор силы рынка, а не как сигнал к открытию позиций.
Риски: действия корпоративных инвесторов — это финансовые операции, которые не отражают краткосрочные колебания цен и не могут использоваться напрямую в качестве торговых сигналов. #BTC突破80000美元，能否站稳新关口 #杰克逊霍尔临近，沃什能否明确政策路径 #美扩大对伊制裁，海峡复航谈判推进 $BTC $ETH $SOL $BTC BTC на уровне $79K — реальная коррекция или просто ложный пробой?
BTC достиг $81,255 (максимум за 3 месяца) и откатился до $79,000. Звучит знакомо? Уровень $80K уже несколько раз отвергался.
Ралли было реальным: около $2 млрд чистого притока в ETF на прошлой неделе — институциональные инвесторы активно покупают. Выкуп казначейских облигаций ослабляет USD — макроэкономические факторы остаются благоприятными.
Коррекция тоже была реальной: недельный рост на 25% → перекупленность по RSI; крайняя жадность (80); сильное сопротивление на $80K — тройной удар вызвал фиксацию прибыли.
Тренд сохраняется, но требуется охлаждение: $80,000**$BTC Этот рост рынка вызван резким падением AI, а также тем, что Уолл-стрит продвигает девальвацию доллара, что привело к притоку большого объема средств в крипторынок в качестве убежища! За неделю рост составил более 24%, что связано с ликвидацией крупных коротких позиций китов, вызвавшей паническую распродажу! Сейчас вновь возникает кризис с госдолгом США (новый долг на 840 млрд без покупателей), индекс доллара может укрепиться! Биткоин и Эфириум, вероятно, войдут в фазу коррекции и снижения!#BTC突破80000美元，能否站稳新关口
Уровень в 80 тысяч, по моему мнению, не так просто удержать.
BTC пробил 80 тысяч, действительно быстро вырос, за неделю поднялся с 64000, чистый приток ETF составил 1,9 млрд долларов, шорты ликвидированы примерно на 4 млрд.
Но, честно говоря, на этом уровне я не уверен.
Этот рост отличается от предыдущего, он сильно зависит от ETF и шорт-сквизов, это пассивные покупки, а не устойчивый приток новых средств. Кроме того, около 80 тысяч накопилось много зажатых позиций, которые нужно постепенно переработать, поэтому отскок сразу после достижения этого уровня — вполне вероятен.
Еще один фактор — ежегодная конференция в Джексон-Хоуле на этой неделе, выступление Уоша: если он будет «голубем», рынок взлетит, если «ястребом» — возможен откат до 73000 или даже ниже.
Моя позиция проста: не гнаться за ростом. Подождать, пока уровень закрепится. Деньги в руках надежнее, чем застрять на вершине. $ETH Подробный анализ сегодняшнего PCE: Инфляционные данные определят направление 👍 ФРС в сентябре. В 20:30 по пекинскому времени в среду Бюро экономического анализа Министерства торговли США опубликует индекс цен на личные потребления PCE за июль. Это самый ценный показатель инфляции ФРС, и этот отчет напрямую повлияет на решение рынка о повышении ставок в сентябре. Ранее опубликованные июльские индексы ИПЦ и ИПП не показали признаков дальнейшего ускорения инфляции. Оглядываясь на июньский PCE, он впервые с 2020 года снизился на 0,11%. Учреждения в целом прогнозируют небольшое восстановление в общем июльском индексе PCE, рост примерно на 0,1% по сравнению с прошлым годом, а с 3,7% в июне до примерно 3,6%. После исключения высоковолатильных товаров, таких как продукты питания и энергетика, базовое инфляционное давление остаётся значительным. Основной рынок ожидает, что базовый PCE в июле останется на уровне 3,3% в годовом выражении, не изменившись по сравнению с июнем; Базовый PCE вырастет с 0,1% до 0,2% в месяце в годовом выражении. В целом базовый PCE США в годовом выражении превышал целевой показатель инфляции ФРС в 2% уже 65 месяцев подряд. Учитывая текущую ситуацию, у ФРС пока нет уверенности, чтобы объявить, что борьба с инфляцией полностью завершена. Два новых фактора вызывают базовую инфляцию. Многие аналитики инвестиционных банков отметили, что инфляционные смущения, вызванные тарифами, практически исчезли, но новые силы продолжают поднимать цены. С одной стороны, это расширение индустрии ИИ. Аналитики Côtes des Foreign Trade отметили, что волна ИИ стимулирует строительство дата-центров и рост компьютерного оборудования и программного обеспеченияСейчас самое время подумать об отступлении! Nvidia собирается опубликовать отчёт о прибылях после закрытия рынка США, которое состоится завтра утром. Я считаю, что независимо от отчета о прибыли, криптовалюта переживает серьёзный крах. Давайте пройдёмся по этому шаг за шагом. —————————————————— Если прибыль Nvidia оправдает ожидания, цена акций очень вероятно, что упадёт. Поскольку рыночная стоимость акции сейчас очень высока, просто соответствовать ожиданиям не сможет удержать текущую цену акции. Она должна превзойти ожидания, чтобы сохранить текущую цену акций. Если цена акций Nvidia упадёт, весь технологический сектор США будет потянута вниз. Потому что его рыночная капитализация исключительно высока, настолько высока, что может влиять на весь рынок. Когда технологический сектор США начнёт упадать, многие учреждения будут продавать его без разбора. И криптовалюты, которые уже резко выросли, первыми продаются. Криптовалюта очень вероятна. —————————————————— Если отчет о прибыли Nvidia превзойдёт ожидания, акции вроде SanDisk, вероятно, увидят значительное восстановление. На данном этапе криптовалюта может оказаться под давлением, поскольку значительная часть рискованного капитала выйдет из акций вроде SanDisk. Это лучший результат, который я когда-либо предсказывал, и единственный результат для криптовалюты, который может сохранить текущую цену. Однако я считаю, что вероятность того, что прибыль Nvidia превысит ожидания, относительно низкая. В нынешних рыночных условиях уже хорошо, если его финансовый отчёт соответствует ожиданиям. —————————————————— Если отчет о прибылях Nvidia не оправдает ожиданий, она может столкнуться с кризисом «нет»#黄金高位震荡，机构资金继续看涨
Колебания золота на высоком уровне скорее указывают на то, что сейчас это не просто сделка по хеджированию рисков
Раньше, покупая золото, многие думали о войне, инфляции, слабом долларе. Но в этот раз всё сложнее: государственный кредит, доходность долгосрочных облигаций, покупки центральных банков, средства ETF, тревога из-за пузыря AI — всё это сосредоточено в одном активе
Это делает золото очень сильным, но и очень перегруженным. Потому что когда все покупают один и тот же актив по разным причинам, цена в краткосрочной перспективе может оставаться высокой, но как только выступления ФРС, настроение на долговом рынке или укрепление доллара изменят ожидания, волатильность будет высокой
Я не считаю, что история золота закончилась. Просто на этом уровне нельзя покупать, опираясь только на слово «хеджирование». Вы покупаете защиту или покупаете чувство безопасности, которое уже слишком распространено? Концентрация снижается, монеты начинают ослабевать!
По состоянию на 24 августа, максимальный пик монет — накопление на уровне $63,000 — снизилось с пиковых 1,22 млн до 980 тыс;
в то время как столбец рядом на $62,000 изменился незначительно, что говорит о том, что краткосрочный рост цены мало повлиял на монеты в этой зоне.
Как мы предполагали в сценариях на 21 августа (см. цитату), когда монеты начинают ослабевать, цена либо стабилизируется, либо откатывается.
После этого формируется новая зона высокой концентрации монет. Потому что задержка цены даёт возможность для обмена.
Сейчас видно, что диапазон $76,000-$77,000 имеет потенциал стать новой зоной высокой концентрации монет (см. рисунок 1).
Всего за 3 дня в этом диапазоне добавилось 320 тыс BTC.
В то же время, при прорыве BTC к $77,000-$78,000,
наблюдалась мощная волна фиксации прибыли — самая крупная за последние 6 месяцев (см. рисунок 2).
Но даже несмотря на это, цена не упала значительно.
Очевидно, что здесь есть покупатели.
Если предположить, что в районе $76,000-$77,000 действительно формируется новый пик монет, то помните теорию «двойной якорной структуры»? Тогда последующий откат BTC с большой вероятностью произойдёт в середине этой структуры.
То есть примерно в районе $68,000-$70,000. $ETH $BTC $SOL Фундаментальный отчет $FLOKI / Floki (Meme/платежи) $3.20
Вывод: Floki ($FLOKI) получает комплексную оценку 50/100, рейтинг — повествование важнее реализации. Разберем по трем уровням: у команды компании есть денежные резервы, в сети протокола уже есть следы платного использования, захват стоимости токена реализован.
Floki (токен $FLOKI) — проект в сегменте Meme/платежи. Основной упор на Meme + университет на блокчейне. Конкуренты — DOGE, SHIB. Традиционные централизованные платформы берут комиссию 15-40%, пользователи не контролируют свои данные. В цепочке доверенные транзакции дешевле, а токен стимулирует ранних пользователей становиться участниками экосистемы. Средний чек 50-500 долларов в месяц, расчеты в USDC или фиатной валюте. Это повествовательный сегмент, в медвежьем рынке использование падает на 60-80%. Позиционируется как вертикальная платформа end-to-end. Реализация продукта: протокол уже работает, на дашборде в цепочке видно накопление комиссий, есть следы платных операций. Последняя версия не найдена, за последние 90 дней 60 активных коммитов.
По пользователям: MAU и DAU не раскрываются, 24-часовой объем торгов $80.00M, TVL не найден. Количество адресов кошельков не равно количеству активных пользователей, крупные адреса с большими балансами могут завышать реальные показатели. Доходы: пользовательские платежи не раскрываются, доход поставщиков примерно 80-90% от пользовательских платежей (принадлежит LP и нодам), доход протокольного казначейства $2.00M, годовой выкуп и сжигание токенов отсутствует. 24-часовой объем торгов — это оборот, а не доход. Прибыль компании не равна прибыли протокола, прибыль протокола не равна прибыли держателей токенов. По коду: за 90 дней 60 коммитов, 25 активных участников, последняя версия не найдена. GitHub — доказательство уровня A, можно проверить напрямую. Инвестиционный фон: долевое финансирование компании по PitchBook/Crunchbase (уровень A), частные и публичные продажи токенов по whitepaper, графику разблокировки и смарт-контрактам (уровень A), маркет-мейкеры и экосистемные гранты — уровень B, не гарантируют долгосрочное владение VC, техническая интеграция по API/SDK — уровень B, стратегические партнерства и логотипы — уровень D. Использование GPU NVIDIA не означает инвестиции NVIDIA, листинг на бирже не означает стратегические инвестиции биржи.
По токену: общий объем 1,300,000,000, в обращении 950,000,000 (73.1%), FDV $4.20B, следующий разблок токенов в 2026-Q4 (3.50% от обращения), годовой выкуп и сжигание отсутствует. Для использования продукта нужно покупать токены? Частично, средний уровень захвата стоимости (стейкинг/скидки/управление). В сравнении с конкурентами (единые критерии, без смешения сегментов): по рыночной капитализации в обращении Floki $3.00B, DOGE и SHIB не раскрывают данные; по FDV Floki $4.20B, DOGE и SHIB не раскрывают; по годовому доходу Floki $2.00M, DOGE и SHIB не раскрывают; по активным адресам Floki, DOGE и SHIB не раскрывают. Цифры основаны на публичных данных, некоторые отсутствуют и дополняются официальными или отраслевыми источниками. Оценка: рыночная капитализация в обращении $3.00B, FDV $4.20B, P/S 1500.0x, FDV к доходу 2100.0x. Пессимистичный сценарий — 50-70% от $3.00B, нейтральный — колебания, оптимистичный — удвоение дохода, реализация сжигания, приход корпоративных клиентов, FDV по P/S сравнивается с лидерами. Итог: фундаментально проект крепкий (оценка 50/100). Захват стоимости токена реализован (выкуп/сжигание/Gas). Рыночная капитализация в обращении относительно фундаментальных показателей завышена, переоценивает ожидания, FDV умеренный. Основные риски: крупные разблокировки токенов в краткосрочной перспективе, долгосрочное обнуление доходов протокола, спрос на токен зависит только от стимулов (при их прекращении использование резко падает). Следить за: еженедельными комиссиями протокола, суммами сжигания, удержанием активных адресов, TVL/балансом кредитов, выпуском версий на GitHub. Все выводы основаны на публичных данных и не являются инвестиционными рекомендациями. При значительном отклонении ключевых показателей выводы подлежат корректировке.
На этом всё, до следующего выпуска.
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbit 和美国回购长期国债有关吗? 这波涨不是一个原因，是几件事凑在一起了，光说"财政部买国债所以涨了"其实只说了一半。 导火索是美国财政部的消息。 美国宣布把长期国债回购规模翻倍，从20亿提到40亿美元。这个背景很关键:美国国债刚突破40万亿，长期利率一直往上冲，30年期国债收益率一度到了2007年以来最高。政府这时候出手压长端收益率，市场理解成一个信号:美国可能不愿意接受利率继续涨下去，后续可能还会通过各种方式让美元贬值。 这个逻辑一旦成立，黄金和大饼这类"印不出来的资产”就有了涨的理由。消息出来后，美元走弱，黄金跟大饼同步涨，就是印证着这条逻辑。 但价格在几小时内暴拉，主要是空头被一波清仓。 在这波涨之前，大饼已经低迷了好几个月，大量资金在做空。财政部消息推着价格往上走，突破了几个键价位之后，做空的人开始被强制平仓。 强平的逻辑是:交易所会自动去市场买币来补仓，买盘一来价格更高，价格一高又触发更多空头清算......这个循环滚起来非常猛。8月19日单天，整个加密市场空头被清算约27亿美元，是有统计以来最高纪录，其中大饼空头一个小时内就被干掉了超过10亿美元。 然后机构的真钱开始进场。 空опционы, истекающие в эту пятницу, заслуживают пристального внимания!
Около 81 700 контрактов на опционы BTC истекают, с общей номинальной стоимостью примерно 6,4 миллиарда долларов.
Примерно 44 600 колл-опционов против 37 000 пут-опционов, что ставит коэффициент Put/Call на уровне 0,83 и сохраняет общий настрой бычьим.
#BTC80KHoldOrFold
#WarshAtJacksonHole
#IranSanctionsAndTalks 11 июля я сказал, что фазовое дно рынка уже сформировано, и стоит покупать на откатах. Сегодня обновлю мнение: это фазовое дно с большой вероятностью станет историческим дном этого цикла. То есть медвежий рынок закончился, но это не значит, что в краткосрочной перспективе не будет откатов, сейчас мы находимся в фазе отсутствия консенсуса, рынок не един в восприятии. Четырёхлетний цикл не исчезнет, но по мере того, как актив становится всё более зрелым и цикл начинает зависеть от макроэкономической ликвидности и распределения активов, цикл искажается.
Раньше была точка зрения: чем хуже ликвидность, тем стоит играть на малой капитализации; чем лучше ликвидность, тем стоит играть на большой капитализации.
Сейчас выражаю новую точку зрения: в периоды отсутствия консенсуса играйте на активах с консенсусом, в периоды консенсуса — на активах без консенсуса.
Проще говоря, возьмём $HYPE в пример: HYPE в медвежьем рынке может обновлять максимумы, это монета, в которую рынок вкладывает деньги и консенсус, значит в периоды отсутствия консенсуса стоит играть на hype. То есть обменивать временной отсутствующий консенсус на определённость актива.
А в поздней бычьей фазе, когда все обсуждают, что BTC уже стал мейнстримом и даже традиционные инвесторы начинают активно его покупать, BTC сам по себе может оставаться хорошим активом, но коэффициент выигрыша уже сжат консенсусом. В этот момент нужно обменивать отсутствие консенсуса в активах на временную определённость.
Итог:
Когда никто не верит в рынок — верьте в лучшие активы;
Когда все верят в рынок — ищите активы, в которые ещё никто не верит.
Так что держите $HYPE Недавние контакты между Ираном и Оманом вызвали признаки ослабления, и рынок начинает надеяться, что давление на судоходство в Ормузьком проливе может ослабеть. Если риски поставок сырой нефти ещё больше ослабятся, охлаждение цен на нефть может помочь снизить краткосрочное инфляционное давление. Тем временем США продолжают вводить санкции против сетей, связанных с Ираном, что свидетельствует о том, что геополитические риски ещё не исчезли. В настоящее время $BTC около 81,6 тысяч долларов $ETH около 2,63 тысяч. Если переговоры продолжатся, цены на энергию упадут, снижение рискованной премии может улучшить настроение на крипторынке и поддержать BTC и ETH. Однако стоит отметить, что если переговоры сорвутся, напряжённость в Ормузе или расширение санкций США могут быстро восстановиться, что может вызвать резкую волатильность на крипторынке. Далее действительно стоит обратить внимание не только на цену, но и на то, могут ли геополитическая ситуация, цены на нефть и потоки капитала одновременно улучшиться. #BTC #ETH #Iran #Crypto #BitcoinЯ в Cige. США расширяют финансовые и торговые санкции против Ирана, в то время как такие страны, как Катар, настаивают на возобновлении переговоров. Обе стороны, Иран и США, ведут диалог по вопросу навигации через Ормузский пролив. Эскалация санкций и дипломатический прогресс происходят одновременно. Цены на нефть не выросли, а наоборот упали, поскольку рынок считает, что дипломатия ближе к результатам, чем санкции.
#BTC80KHoldOrFold #WarshAtJacksonHole #IranSanctionsAndTalks Как только США расширили санкции на цифровые активы, Иран сразу объявил, что через пролив будут разрешены только коммерческие и военные корабли — цены на нефть упали ниже 80, биткоин упал ниже 79 000, а альткоины текли как реки. Я долго смотрел на экран и смеялся, подтверждая одно: это не все хорошие новости — это то, что Манштейн назвал «эластичной обороной» официально активированной — и быки — враги, которых заманили. ⚔️ Точка зрения Манштейна: быки только что завершили «блицкриг», теперь их заманили в карманы. Суть «эластичной обороны» Манштейна проста: проявить инициативу и отступить, заманить врага глубже, дождаться, пока линии снабжения противника растянутся, затем контратаковать и окружить их. Этот ралли растёт от 70 000 до 80 человек. 000 — это «блицкриг» быков — открыто 4 миллиарда коротких позиций, недельный скачок на 23% и 4-часовой RSI выше 93 — крайне перекупленный. Но топливо для блица — труп шортселлера, а не настоящий покупатель. Как только «медведи» взрываются, топливо заканчивается. Теперь установлена ловушка эластичной обороны. Во-первых, санкции усилились, но Иран не отступает. 24 августа США расширили санкции на пять секторов, включая цифровые активы, золото и судоходство. Главный советник Ирана прямо ответил: «Ответ будет решительнее, чем когда-либо.» Во-вторых, половина пролива открыта, но другая половина — ловушка. Иран объявил, что будет пропускать только коммерческие суда, а военные корабли — нельзя. В то же время министр иностранных дел Ирана ясно заявил: «Открытие пролива зависит от того, полностью ли США примут условия Ирана». Цены на нефть упали, но премия за геополитический риск совсем не исчезла — она просто смещается от «чистой карты» к «скрытой». В-третьих, биткоин уже упал первым. Он только что пробил 81 25-го числаНедавно, после ралли биткоина, он начал торговаться боково. Хотя криптовалюты выросли примерно на 30% всего за одну неделю, странно, но рынок не демонстрирует сильного FOMO, и нет никакой шумины «бычий рынок идёт, иди ва-банк». Интересно, есть ли ещё кто-то так же? Конечно, небольшое количество людей заработало деньги. Например, Maji Big Brother, по сообщениям, использовал 60 000 юаней для прохождения позиций и в итоге получил более 10 миллионов — это действительно преувеличенная прибыль. Но проблема в том, что большинство розничных инвесторов на самом деле упустили этот ралли. Почему? Потому что во время предыдущего падения рынка многие розничные инвесторы ждали так называемого «последнего дропа». «Если он упадёт ещё раз, я куплю.» «Когда BTC поднимется выше 50 000, я зайду в совет.» «Мы ещё не достигли настоящего дна.» Но после ожидания и ожидания рынок биткоина не дал другого шанса; вместо этого он просто взлетел вверх. Некоторые всё ещё думают: «Всё нормально, как только этот ралли закончится, он точно упадёт снова. Тогда я войду.» Но я думаю, что на этот раз всё будет не так просто. Потому что фонды, движущие рынок в этот раз, возможно, уже изменились. 1. На этот раз на дне могут быть не розничные инвесторы, а институты, которые я недавно изучал остатки BTC на всех онлайн-биржах; сейчас всего около 700 000 BTC. Конечно, эта цифра может варьироваться в зависимости от платформы данных, но тенденция очень очевидна: BTC на биржах снижается. Почему стоит обращать внимание на баланс бирж? Потому что для большинства людей$BTC
Деньги продолжают поступать, но BTC снова упал ниже 80 000.
Это более примечательно, чем просто падение на 5%.
Этот рост с более чем 60 000 был понятен в первой половине:
шортисты были жестко выбиты, ликвидации сами по себе создавали покупательский спрос.
Но теперь ситуация начала меняться.
Деньги в ETF продолжают поступать, но BTC не продолжает расти на фоне позитивных новостей, а наоборот вернулся к уровню около 79 000.
Поэтому сейчас меня больше всего интересует не "когда пробьём 83 000".
А вот что:
Деньги продолжают поступать, почему же цена перестала расти?
Если BTC снова закрепится выше 80 000, я буду считать это просто сильной сменой рук.
Но если ETF продолжит покупать, позитивные новости будут выходить, а цена всё труднее будет пробиваться выше,
тогда стоит быть осторожным.
Потому что настоящая опасность на рынке обычно не в появлении большого негатива.
А в том, что позитив есть, а цена больше не реагирует на него.
$BTC Недавние переговоры между Ираном и Оманом по вопросам судоходства в Ормузьком проливе принесли новые ожидания по снижению на рынке. Последние новости показывают, что обе стороны обсуждают временные судоходные коридоры и связанные с ними меры безопасности. В результате международные цены на нефть продолжают падать, а нефть Brent когда-то опускалась примерно до 86 долларов, что снижает опасения рынка по поводу перебоев в поставках энергии. Тем временем США продолжают оказывать экономическое давление и санкции на сети, связанные с Ираном, что свидетельствует о том, что геополитические риски на самом деле не исчезли. Любые новые санкции или неожиданные переговоры могут вновь подтолкнуть цены на энергоносители и избегание рыночных рисков. На крипторынке $BTC сейчас колеблется около $79,000, а $ETH торгуется около $2,450. После недавнего быстрого роста рынок начал видеть некоторую прибыль, но общий аппетит к риску по-прежнему стоит следить. Если дипломатический прогресс между Ираном и Оманом продолжится, премии на риск в Ормузьком проливе будут ещё больше снижаться, а инфляционное давление, вызванное падением цен на нефть, может ослабеть, что потенциально создаёт более благоприятную макросреду для рискованных активов, таких как $BTC и $ETH. 📈 С другой стороны, если переговоры застопорились, санкции обострятся или региональная напряжённость снова ухудшится, настроения на рынке могут быстро измениться, а волатильность криптовалют может вновь усилиться. ⚠️ Далее, на которых стоит сосредоточиться: переговоры с Ираном → поставках Ормузом → международных ценах на нефть → долларов и макроэкономических настроений → потоках криптокапитала. #BTC80KHoldOrFold #IranОтчет Nvidia за этот квартал будет опубликован сегодня вечером — ключевая битва бычьего рынка AI, как торговать?
Рынок уже ожидает "превышения ожиданий" по результатам Nvidia в этом квартале. Смогут ли акции вырасти, зависит от того, сможет ли руководство одновременно выполнить три ключевых условия: улучшение прибыльности облачных провайдеров, контроль рисков финансирования и масштабное возвращение капитала. Для инвесторов, верящих в основную тему AI, относительно недорогие опционы предоставляют асимметричное окно для участия. Более глубокая торговая логика заключается в том, сможет ли платформа Rubin запустить следующий этап роста с более высокой базой, а также будет ли разрешен спор по циклическому финансированию — это определит, сможет ли смениться нарратив оценки.
Отчет Nvidia за этот квартал с высокой вероятностью останется сильным, но вопрос рынка уже не в том, "превышены ли ожидания", а в том, сможет ли отчет после превышения дать достаточно ответов. От ценообразования опционов до разногласий среди институциональных инвесторов, от споров по циклическому финансированию до ограничений по электроэнергии — этот отчет становится лакмусовой бумажкой для того, сможет ли бычий рынок AI перейти на следующий этап.Биткоин прочно стоит выше $80,000, при этом около $2,6 миллиарда на прошлой неделе поступило в спотовые Bitcoin и Ethereum ETF. Эта цифра сама по себе говорит о том, что институциональные фонды не уходят, а выражают свою позицию с реальными деньгами. 💧 Когда активы крупных компаний с голубыми фишеками так сильны в привлечении денег, рынок часто испытывает тонкие расходы: некоторые фонды продолжают гнаться за уверенностью, а другие — к большей эластичности на периферии. Сейчас стоит следить, распространяется ли эта ротация капитала с Bitcoin на Ethereum и активы с более высокой волатильностью, такие как платформенные монеты вроде BNB и OKB, а также некоторые инфраструктурные токены. 🌀 Устойчивые чистые притоки в ETF сейчас являются одной из самых надежных поддерживающих логик. Это означает, что традиционные фонды постепенно распределяют криптоактивы через соответствующие каналы, и такое поведение покупки обычно более устойчиво и устойчиво к краткосрочных колебаниям настроений. Тем временем изменения доли Биткоина на рынке и относительной силе Ethereum стали ключевыми индикаторами для оценки того, действительно ли средства перетекают в этот регион. Если доминирование Биткоина начинает снижаться, а Ethereum продолжает укрепляться, это обычно признак роста аппетитта к капитальному риску. 🌱 Однако важно отметить, что ротация капитала никогда не бывает прямой. Крупные притоки на прошлой неделе могли частично повлиять на текущую цену, и сможет ли это продолжаться, зависит от сочетания макроликвидности и рыночной уверенности. Для активов с высоким уровнем бета устойчивость двусторонняя: сильнее во время восходов и более чувствительная во время отката. 📉 Сейчас это больше похоже на период структурного отбора: Биткоин консолидируетсяBTC пробивает отметку в 80000 долларов: резкий разворот настроений, игра на коротком сжатии. Биткойн однажды поднимался до 81000 долларов, затем откатился и колебался в диапазоне 78000‑79000 долларов, недельный рост составил почти 24%, что стало лучшей недельной динамикой с начала 2023 года. За всего один месяц настроение на крипторынке резко изменилось: индекс страха и жадности вырос с 36 (зона страха) до 80, войдя в состояние крайней жадности.
Основным драйвером этого ралли стал возврат институциональных средств. Американский спотовый биткойн-ETF зафиксировал чистый недельный приток в размере 1,92 млрд долларов, что является максимальным показателем за последние 10 месяцев. Премия Coinbase сменила знак с отрицательного на положительный, что отражает продолжающееся накопление институциональными инвесторами в США, поддерживая Ethereum выше 2500 долларов и вызывая взрывной эффект прибыли на рынке.
Макроэкономический фон стал искрой для этого движения. Министерство финансов США удвоило объем обратного выкупа долгосрочных облигаций до 40 млрд долларов, что создало ожидания более свободной ликвидности на рынке. Доходность госбумаг и доллар ослабли, а капитал потек в биткойн, золото и другие активы, способствуя текущему ралли.
Однако крайняя жадность — это палка о двух концах. Индекс выше 80 означает массовый вход следящих за трендом инвесторов, что повышает риск краткосрочной коррекции. Бычий рынок допускает продолжение ажиотажа, но текущий рост включает покупки, вызванные ликвидацией коротких позиций, и после их исчерпания импульс роста может ослабнуть.
Сможет ли удержаться уровень в 80000, зависит от двух ключевых сигналов: будет ли спотовый ETF продолжать фиксировать чистый приток — при переходе к оттоку легко может начаться фиксация прибыли; если индекс страха и жадности продолжит расти, это будет означать перегрев рынка.$PENGU этот шорт с 0.009513 до 0.009257, плавающая прибыль 134%. Следя за стаканом, видно, что маркет-мейкеры увеличивают интервалы между котировками, что говорит о том, что они сознательно снижают частоту выставления заявок, уменьшая риск.
Как только маркет-мейкер уходит, стакан становится пустым, и цена мгновенно прыгает. Позиции с плечом 50x в такие периоды аномальных интервалов котировок самые опасные. Я сразу зафиксировал 90% прибыли, оставил 10% с тейк-профитом на 0.009513 для безубыточности и стоп-лоссом на 0.0094.
Тем, кто не вошёл в позицию, не стоит открывать сделки при аномалиях в котировках маркет-мейкера — это бездна, где никто не подхватит позицию. $BTC $ETH Сектор хранения данных переживает контрастные дни! Позавчера резкое падение более чем на 6%, вчера перед открытием рынка — всеобщее наступление
$xSNDK $xMU $WDC эта волна сильно потрепала инвесторов.
24 августа сектор хранения данных массово падал: SanDisk -6,45%, Seagate -6,51%, Micron -5,83%, Western Digital -5,24%, SK Hynix -4,92%. Samsung упал на 8,7%, причиной стало "неудовлетворительное" выполнение плана по возврату акционерам.
В итоге 26 августа перед открытием рынка все акции резко выросли: Seagate и Western Digital прибавили более 3%, Hynix и Micron — более 2%, SanDisk — более 3%. За один день из ада в рай.
Основная причина: сегодня вечером отчет Nvidia. Капитал ставит на превышение ожиданий и заранее скупает акции, сектор хранения данных — самый прямой бенефициар роста AI-вычислительных мощностей. Логика долгосрочного роста SK Hynix с обратным выкупом на 40 трлн, P/E 3,8 и контрактом на HBM до 2027 года не изменилась, но краткосрочные колебания огромны, не стоит делать ставки на направление до выхода отчетов. #СекторХраненияДанныхНаступает $SNDK $MU 市场正在进入一个更加敏感的阶段：利好预期已经被提前计入价格，接下来真正决定趋势的，是实际资金能否继续跟上。 最新数据显示，8月25日美国现货BTC ETF净流入约 3.27亿美元，其中IBIT贡献约 2.71亿美元；现货ETH ETF则录得约 1.92亿美元净流入，ETHA约占 1.55亿美元。资金持续流入说明机构需求仍在，但仅靠短期ETF买盘还不足以确认新的趋势。 $BTC 如果想重新站稳 $81K附近，需要ETF资金持续增加，同时企业财库继续增持，才能为上涨提供更坚实的现货流动性。 $ETH 则需要ETF连续净流入与机构/企业资金进一步跟进。如果资金流没有明显降温，ETH才更有机会积累足够动能，向下一关键阻力区域发起突破。 现在的核心不是“能不能涨”，而是：利好已经被定价多少，新增资金还能不能持续进场。 👀 #BTC80KHoldOrFold #ETH #Bitcoin #EthereumMaji сегодня не был ликвидирован и даже добавил чистый доход в 1 360,9838 ETH. По состоянию на 17:17 по пекинскому времени 26 августа его позиция на ETH имела плавающий рост около $200,000, что показывало, что цена ликвидации выросла до $2,171. Позиция временно оставалась активной, но безопасное расстояние быстро сокращалось. Я сделал один снимок с публичного аккаунта в 17:11 и другой в 17:17. Всего за шесть минут цена маркера ETH снизилась с $2,457,9 до $2,447,2, прирост ETH Maji упал с $441,000 до $200,000, а капитал на счете также упал с $9,633 миллиона до $9,023,000. Тем временем ETH показал принудительное истощение с $2,155 до $2,171. В настоящее время он держит 22 560,9838 длинных позиций по ETH со средней ценой открытия $2,438,33, а стоимость позиции около $55,. 21 миллион, установлен при 25-кратном кросс-маржинальном кредитном плече. Текущая цена всего на 0,36% выше себестоимости, с доходностью страницы около 9,09%. От $2 447,2 до текущей сильной цены обеднения разрыв остаётся около 11,28%. Сегодняшний объём торгов тоже интересен. С полуночи до 17:12 по пекинскому времени он открыл общую длинную позицию на 2 850 ETH, в среднем 1 489,0162 ETH, чистый рост на 1 360,9838 монет, а его позиция выросла примерно на 6,4% с середины. За этот период закрытые позиции принесли прибыль около $35,600, выплатили около $1,952 комиссий и $5,825 комиссий за финансирование. В публичных записях транзакций не было отмечено отметки принудительной ликвидации. Меня больше беспокоит его риск кросс-маржинального риска.$BTC падает, хотя деньги всё ещё идут: что происходит?
BTC падает, но парадокс в том, что ETF всё ещё привлек почти $2 млрд на прошлой неделе, при этом в нескольких сессиях на спотовом рынке зафиксирован приток средств свыше $300 млн.
Суть в структуре денежного потока: недавний рост был усилен ликвидацией шортов почти на $3 млрд. Когда принудительные покупки закончились, покупатели с уровней $60–70K начали фиксировать прибыль при росте BTC до $80–82K.
Поэтому я пока не считаю это разворотом вниз. BTC поглощает предложение после слишком резкого роста.
$BTC Последние переговоры между Ираном и Оманом по судоходству в Ормузском проливе улучшают настроения на рынке: надежды на восстановление судоходных маршрутов снижают цены на нефть и снижают поставки энергии и краткосрочные инфляционные нагрузки. Тем временем США продолжают ужесточать санкции против организаций и сетей, связанных с Ираном, и геополитические риски не исчезли полностью. В настоящее время $BTC колеблется около 79 000 долларов, а $ETH откатился до диапазона 2 450–2 500 долларов. После недавнего резкого роста Биткоина он всё ещё держит ключевой психологический уровень, но рынок перерабатывает часть прибыли. Если дипломатические переговоры продолжат прогрессировать, премия за риск в Ормузском проливе будет ещё больше снижаться, а цены на нефть могут оставаться под давлением, что поможет улучшить настроение рисковых активов и создать более стабильную макросреду для крипторынка. 📈 Однако рынок всё ещё должен оставаться бдительным. ⚠️ Любой сбой в переговорах, эскалация новых санкций или инцидент с проливной безопасностью могут быстро привести к росту цен на нефть и вызвать глобальное избегание рисков, усиливая краткосрочные волатильности в $BTC и $ETH. Далее сосредоточьтесь на: движениях цен на нефть→ переговорах по Ормузу→ динамике санкций → потоках капитала на рынке криптовалют #BTC #ETH #CryptoNews #IranTalks #StraitOfHormuz #Bitcoin #EthereumВ настоящее время рынок ожидает, что базовый индекс личных потребительских расходов (PCE) вырастет на 0,2% в месячном выражении и на 3,3% в годовом. Если результаты совпадут с ожиданиями или будут ниже, это будет положительно для BTC, ETH и американского фондового рынка, поскольку это укрепит логику о том, что «инфляция не вышла из-под контроля»; наоборот, если базовый PCE окажется значительно выше ожиданий, рынок начнёт переоценивать риск сохранения высоких процентных ставок или их дальнейшего ужесточения, что значительно усилит давление на коррекцию биткоина. В последнее время Министерство финансов США действительно увеличивает выкуп долгосрочных казначейских облигаций, одной из целей чего является снижение давления на доходности по длинным срокам, но это не означает, что данные PCE обязательно будут «подкрашены». Реально торгуется разница между опубликованными данными и ожиданиями. Поэтому моя стратегия на сегодня проста: если PCE ниже ожиданий — бычий настрой; если совпадает — сначала посмотрим, исполнит ли рынок; если выше — будьте осторожны с возможной коррекцией BTC и SOL. ⚠️ И это ещё не всё — после закрытия торгов выйдет отчёт Nvidia. Рынок опционов Nvidia уже закладывает примерно 5,4% волатильности после отчёта, что может заметно повлиять на акции AI/хранения данных, такие как MU и SNDK. Сегодня не время делать ставки на направление, лучше дождаться данных и следовать за рынком — так шансы на успех выше. 🔥 $BTC $ETH $SOL #BTC突破80000美元，能否站稳新关口 #杰克逊霍尔临近，沃什能否明确政策路径 #美扩大对伊制裁，海峡复航谈判推进 Биткоин, Ethereum и Solana играют всё более явную роль на текущем рынке. Вместо трёх активов они представляют собой три совершенно разных логики капитала и удержания. Рынок не переживает массового ралли, а вошёл в иерархическую структуру, где каждый слой имеет свой ритм и участников. Начнём с Биткоина. От $60,000 до примерно $79,800 основной движущей силой этого роста являются не розничные настроения, а постоянный чистый приток спотовых ETF-фондов. Институциональные фонды обычно отдают приоритет уверенности и ликвидности, что делает Bitcoin самым стабильным краеугольным камнем на всём рынке. Его тенденция относительно плавная, с контролируемыми падениями, что делает его подходящим для долгосрочного удержания портфелей. Когда рынок испытывает неопределённость, первая реакция капитала — часто стремиться к этим активам в поисках безопасного убежища. Ethereum находится в стадии тонкого ускорения. Недавно еженедельные чистые поступления в спотовые ETF достигли около $699 миллионов — нового годового максимума, что само по себе свидетельствует о смене институционального отношения к нему. Цена подскочила с примерно $1,900 до отметки $2,500, сохранив стабильность основных активов и демонстрируя некоторую устойчивость к росту. Для тех, кто считает, что Bitcoin слишком волатильен и не хочет прямого контакта с высокорисковыми альткоинами, Ethereum предлагает компромисс. Его показатели больше напоминают термометр аппетитта к рыночному риску — не экстремальные, но достаточно чувствительные. Solana, с другой стороны, идёт другим путём. Активность в торговле DEX в блокчейне全球最大企业级BTC持仓主体，它的购币、减持、融资动作，是机构情绪重要风向标 。 一、核心持仓与关键数据 - 当前持有840447枚BTC，平均持仓成本75385美元/枚，现价78658，账面浮盈约40.1亿美金 。 - 上一次买入BTC为6月22日，自此之后暂停增持；6‑8月合计累计抛售6916枚BTC，主要用于回购高息优先股、兑付分红，优化负债结构，并非看空BTC叙事。 - 8月通过增发股票融资32.8亿美元，没有拿来买币。资金拆分：常规储备51亿美金，新建灵活购币现金池15.9亿美金，合计美元流动性66.9亿美元，资金已经就位，但迟迟没有进场扫货。 二、近期市场值得重视的变化 1、打破“只买不卖”。过去只囤不动，现在为了降低高额股息压力，愿意低于平均成本卖出BTC，财务优先级高于无脑囤币。 2、手握巨额现金却观望。USD Cash池专门设计用于买BTC，但面对本轮反弹，没有出手。侧面说明机构层面，并不认可当前价位是绝佳布局区，在等待更舒服的位置。 3、MSTR股票和BTC高度绑定。美股盘前、盘内MSTR的涨跌，会间接带动BTC盘面情绪；如果MSTR大幅走弱，会传导Массовое производство HBM4 в сочетании с отчетом Nvidia вызывает ребалансировку позиций и переоценку стоимости цепочки вычислительных мощностей AI для $xSKHY. Hynix во 2-м квартале достигла рентабельности 76% при коэффициенте P/E всего 3,5, более 50% доли HBM укрепляют базу поддержки риск-предпочтений. Если сегодня вечером прогноз Nvidia превзойдет ожидания и подтвердит спрос на HBM4, капитал подтолкнет ADR к пробою сопротивления в 165 долларов и проверке отметки 170 долларов. В случае макроэкономического снижения риска и общего отката, необходимо наблюдать, сможет ли ADR удержать поддержку на уровне 155 долларов.
#英伟达加码Perplexity，AI资本闭环再受审视 #美扩大对伊制裁，海峡复航谈判推进 #Strategy增发扩充现金，BTC配置节奏受关注Причины отката: наложение тройного давления
① Техническое сопротивление на уровне 83 000 долларов (максимальное давление)
83 000 долларов — это уровень 365-дневной скользящей средней, который аналитики считают «линией жизни и смерти». BTC столкнулся с сопротивлением и откатился около 81 200, что указывает на сильное давление продаж в этом районе. "Бычий рейтинг" CryptoQuant за 7 дней взлетел с 30 до 80 баллов, последний раз такой экстремальный показатель был в октябре 2025 года, когда BTC стоил 124 000 долларов — краткосрочный импульс сильно перекуплен.
② Экстремальная жадность вызвала фиксацию прибыли
Индекс страха и жадности взлетел до зоны "экстремальной жадности" 80-83, RSI после пробоя уровня 80 (перекупленность) откатился до 65-70. Доля розничных инвесторов с нереализованной прибылью выросла до 20,5%, что является максимумом с июня 2025 года. Сигналы краткосрочного перегрева сложились, что вызвало массовую фиксацию прибыли на ранних этапах.
③ Киты начали переводить активы на биржи
За последние 48 часов объем средств в биткоинах, эфире и рипле, поступивших на централизованные биржи, увеличился, исторические данные показывают, что это часто сопровождается последующим давлением продаж. Чистая дневная прибыль крупных кошельков достигла 614 миллионов долларов — максимума за год, некоторые крупные держатели решили зафиксировать прибыль. $BTC $ETH $MOVE #BTC突破80000美元，能否站稳新关口 盘前是美东4:00‑9:30的延长交易时段，流动性远弱于正式开盘，对币圈RWA代币SNDK、xNVDA、$XAUT有极强参考价值，但盘前脉冲不能直接当成有效趋势。 一、核心观测数据 1、纳指、标普股指期货 纳指NQ、标普ES期货，代表全球风险偏好。期货涨0.5%以上，代表风险偏好抬升，利好AI存储、科技股，间接带动BTC；期货走弱，成长资产集体承压。盘前期货是判断大盘开盘基调第一指标。 2、美债10年期收益率 + 美元DXY 美债收益率上行、美元走强，压制科技成长；收益率下行，利好美股科技与加密风险资产。盘前公布CPI、初请失业金等数据，会直接改写两者走势。 3、盘前涨跌幅+成交量（最重要过滤条件） 个股盘前±2%以上属于明显异动。同样涨4%，成交量低就是虚假脉冲；成交量达标，信号可信度才高。低成交量制造的高开/低开，正式开盘后极易反转回落。 重点观察：英伟达NVDA、美光MU、闪迪SNDK，存储板块盘前集体强弱，直接决定$SNDK走势。 4、VIX恐慌指数 VIX走高，代表市场预期日内波动放大，RWA代币、BTC插针风险上升；VIX回落，市场情绪偏平稳。 5、@懂币猫 считает, что откат после того, как $BTC преодолел 80 000, пока недостаточно для классификации как разворот тренда. После отката до примерно 77 900 в ранние часы 26-го цена всё ещё в основном консолидировалась; Нет чётких условий для коротких продаж на двухчасовом и четырёхчасовом уровнях, поэтому рынок остаётся бычьим. На самом деле нужно остерегаться не тревоги «не попасть в игру», а использовать сильный тренд как повод для рычага и погони за ростом. Предыдущий примерно 30% плавный рост уже завершился; быки могут получать прибыль партиями во время ралли, но это не значит, что они полностью закрыли свои позиции. Чтобы продолжать прорыв, дневной график должен лучше координировать объём торгов; До этого рынок больше похож на консолидацию после сильного ралли, чем на односторонний сегмент, подходящий для частых ставок. Он считает 78,Область 000 как триггерная зона для краткосрочных стратегий: если двухчасовое закрытие фактически пробьётся ниже предела, стратегия начнёт устанавливать условия для коротких продаж. Более критическая линия структурной обороны — около 76 500–76 000 — если она пробьётся ниже предыдущего минимума и не может быстро восстановиться, это означает, что восходящий импульс нарушен, и рынок может перейти на более длительный сценарий консолидации. Тем не менее, речь идёт не о мгновенных коротких сделках, а в ожидании следующей вероятности. Он напоминает, что прорыв выше 80 000 может произойти от новых покупок или с короткими стопами; В настоящее время низкое давление на продажи — сильное доказательство, но не заменит подтверждения. Тем, кто пропустил, не используйте высокий кредитный плечо после трёх резких свечей. Ранее подобные быстрые роста часто приводили к 10–15% клиренсу; ждать боковой консолидации, подтверждённого объема и цены, или меньших циклических структур важнее, чем угадывать вершины и днища. Для $ETH он$BTC $ETH всё больше вызывает сомнений, эта волна, где везде кричат «бычий рынок вернулся», по сути — это большая группа людей, которые пропустили рост, не выдержали психологического давления и наконец-то вошли, гоняясь за ростом.
#BTC突破80000美元，能否站稳新关口
Биткоин с 60 тысяч поднялся почти до 80 тысяч, и вдруг на рынке появились все возможные логические объяснения.
Лёгкая ликвидность, вход институциональных инвесторов, выкуп Минфином, ожидания снижения ставок, продолжение AI-рынка — всевозможные причины повсюду.
Но я задумался над одним вопросом: не появились ли эти позитивные факторы только в последние пару дней?
Может быть, цена сначала выросла, а потом все начали отчаянно искать разные причины для этого роста.
Дальше не стоит спешить считать, насколько ещё может вырасти цена.
Гораздо важнее следить за тем, кто станет последней группой у отметки около 80 тысяч — теми, кто боится пропустить рынок и думает, что если не войдёт сейчас, то уже поздно.
Хотелось бы спросить всех: как вы считаете, сейчас бычий рынок только начался или рыночные настроения уже немного перегреты?
⚠️Личные размышления о рынке, не являются инвестиционной рекомендацией Отчет банка Монреаля $BMO за третий квартал показал чистую прибыль на 25% ниже по сравнению с прошлым годом
Но это не означает ухудшение его операционной деятельности, скорректированная чистая прибыль выросла на 19% в годовом выражении, скорректированная прибыль на акцию увеличилась на 22%
Это указывает на то, что в этом отчете присутствует одноразовый фактор, который повлиял на бухгалтерскую прибыль, а не на основную прибыльность
Что касается этого одноразового фактора, после выхода отчета об этом почти никто не говорил, но ответ был раскрыт еще два-три месяца назад
Во-первых, этот одноразовый фактор связан с продажей двух бизнесов: транспортного финансирования и финансирования поставщиков
Первый — это бизнес по предоставлению кредитов транспортной отрасли, второй — по предоставлению кредитов различным производителям и поставщикам
И эта продажа — не просто небольшая корректировка бизнеса, речь идет о портфеле кредитов и лизинговых активов примерно на 14,5 млрд канадских долларов
В официальном документе (майском) уже было объяснено влияние этой сделки
➠ Я выделю суть: эта продажа краткосрочно влияет на прибыль в отчетном периоде, но в долгосрочной перспективе повышает рентабельность собственного капитала
Как это понять? Например, раньше Монреаль вкладывал миллион, и поскольку у него есть разные продуктовые портфели, общая прибыль распределялась по разным продуктам
Теперь он продает два продукта, сами продукты в порядке, но, возможно, прибыль на единицу у них ниже, чем у других продуктов
Таким образом, за счет «уменьшения знаменателя» повышается [рентабельность вложений] — вот базовая логика этой сделки ETF на биткойн фиксирует чистый приток средств 7 дней подряд, ситуация с капиталом восстанавливается
Во вторник чистый приток средств в спотовый ETF на биткойн составил 314 млн долларов, приток средств продолжается уже 7 торговых дней подряд; с начала августа чистый приток достиг 3,03 млрд долларов, а чистый отток за год сократился до 2,26 млрд долларов, общие чистые активы выросли до 99,05 млрд долларов.
Это больше похоже на восстановление ситуации с капиталом: ранее давление оттока средств ослабевает, но за год сохраняется чистый отток, поэтому нельзя утверждать, что рыночный тренд уже изменился. Семь дней подряд — это изменение, но станет ли оно трендом, будет зависеть от того, сможет ли ETF сохранять чистые покупки во время рыночной коррекции.
Для долгосрочных наблюдателей ценность ETF не в том, чтобы дать ответ рынку, а в том, чтобы сделать движение капитала более прозрачным.
#比特币ETF #BTC 比特币在短暂站上八万美元之后，目前又回落至七万八千八百美元附近，以太坊则同步走弱至两千四百四十九美元。这一轮回调并没有破坏此前的反弹结构，但连续上涨之后，获利了结的意愿正在明显增强。市场的温度依然在，只是情绪从狂热转向了谨慎。 从盘面细节来看，真正值得关注的并不是大币种本身的波动，而是资金的分层流动。比特币和以太坊的现货ETF持续获得净流入，这为两大核心资产提供了坚实的底部支撑。然而，这种机构级别的买盘力量并没有顺理成章地外溢到中小市值代币。像H、LAB、KAITO、BEAT和SNDK这些品种，近期的表现明显弱于主流资产，说明增量资金依然高度集中在头部，而非全面扩散。 这种格局下，市场呈现出一种典型的“选择性轮动”特征。资金在个别板块和叙事之间来回试探，但尚未形成普涨的合力。对于期待山寨季到来的投资者来说，当前的数据和资金流向并不支持这一判断。更准确的说法是，市场正处于一个结构分化的过渡阶段——主流稳固，山寨分化，热点散乱。 我们需要理解这背后的逻辑。当ETF成为主要的增量资金来源时，它的配置偏好天然倾向于流动性好、合规性高的大市值资产。而山寨币的活跃往往需要散户情绪的显著回暖以及杠杆Расширение США санкций против Ирана и переговоры о возобновлении судоходства в проливе сосуществуют: кто же на самом деле является якорем ценообразования активов в условиях геополитических импульсов
Противостояние между США и Ираном вновь вошло в знакомый ритм «бои и переговоры»: США с одной стороны усиливают финансовые санкции, с другой — ведут переговоры о совместном управлении судоходством в Ормузском проливе, что привело к частичному снижению премии за риск в цене на нефть.
Многие при виде геополитических новостей сразу же панически меняют портфель. Но я всегда считал, что влияние геополитических событий на различные активы происходит по совершенно разным направлениям.
Если Ормузский пролив в итоге стабилизируется и судоходство восстановится, первыми, кто снизит чувствительность, будут нефть — из-за прямой связи спотовых цен и геополитической скидки. Затем золото, хотя геополитическая премия частично исчезнет, но жесткая логика отказа центральных банков от доллара в резервах сохранится, и откат будет относительно контролируемым. Что касается BTC, геополитическая ситуация никогда не была его основным якорем ценообразования, фундаментальными факторами, определяющими его долгосрочную динамику, являются глобальная макроэкономическая ликвидность и ожидания реальных процентных ставок.
В условиях постоянных колебаний геополитической ситуации самое опасное — это гнаться за каждой внезапной новостью в торговле. Краткосрочные резкие колебания нефти могут временно повысить инфляционные ожидания, но если не возникнет устойчивого обрыва поставок, такие импульсы быстро усваиваются рынком. Моя стратегия всегда заключалась в том, чтобы рассматривать геополитические колебания как стресс-тест, сохранять базовые позиции и сосредотачиваться на развитии средне- и долгосрочных циклов ликвидности.
При частых изменениях геополитических новостей вы будете часто менять позиции или предпочитаете придерживаться установленной стратегии распределения активов?
#美扩大对伊制裁，海峡复航谈判推进 Месяц назад ETH критиковали сильнее всего, а месяц спустя, то есть сегодня, его хвалят больше всего, потому что цена 2451 упала менее чем на 1%, стабильна как старый пес!
Поток ETF продолжается, на прошлой неделе $697M — лучший показатель за этот год. Fidelity открыл ETH ETF с 100% стейкингом, институциональные инвесторы, держащие ETH, могут заработать 4,2% годовых, кто откажется.
Данные с блокчейна показывают чистый отток с бирж в течение 5 дней подряд, 18 700 $ETH выведено. Киты накапливают. Адреса с более чем 10 000 ETH за последние 7 дней увеличили свои позиции на 124 000 ETH, примерно $306 млн. Покупают не розничные инвесторы, а крупные игроки.
В прошлом году, когда ETH упал до $2,100, несколько знакомых, работающих с DeFi, начали покупать ETH через казначейство. Логика проста: DeFi-протоколы зарабатывают ETH хуже, чем просто держать его и ждать роста. Тогда я думал, что они сошли с ума, теперь вижу, что они были правы. Рынок никогда не движется равномерно, терпеливые не теряют.
В плане торговли: поддержка $2,400 — если не пробита, не стоит смотреть в сторону падения. При откате до $2,300 можно рассмотреть докупку. Сопротивление сверху — $2,550, уровень давления августа. Среднесрочная цель — $3,000. Не сравнивайте рост и падение ETH и BTC, у старшего и младшего брата свои ритмы!
#ETH触及2500美元后震荡 Риск, связанный с Ираном, теперь имеет два конкурирующих сценария. Ужесточение санкций США может сократить поставки нефти, повысить инфляцию и ужесточить долларовую ликвидность. Дипломатия может сделать обратное, открыв Ормуз и устранив риск-премию с нефти и золота.$BTC BTC находится в затруднительном положении между этими двумя исходами. Снижение напряжённости уменьшает спрос на активы-убежища, но улучшает ликвидность. Следующий шаг может зависеть меньше от самой геополитики и больше от того, удержится ли#BTC80KHoldOrFold #WarshAtJacksonHole #IranSanctionsAndTalks