Публикация

挖矿的小羊
挖矿的小羊
Показать оригинал
黄仁勋亲自下场“辟谣”:5000亿不是循环融资,你信吗? 昨晚,英伟达干了一件大事。 联合阿波罗、贝莱德、黑石、布鲁克菲尔德、高盛、KKR六家华尔街巨鳄,要搞一个5000亿美元的AI算力融资平台。 黄仁勋亲自上CNBC宣发,六大机构高管罕见同台。 “没一家拒绝。”他说。 然后英伟达股价跌了2.86%。市值蒸发约130亿美元。 5000亿的“超级利好”,换来的是盘中跳水、费城半导体指数收跌2.94%。 利好越大,跌得越狠。 更诡异的是另一件事—— 英伟达5年期信用违约互换(CDS)周一飙升近6个基点,升至77.215个基点,创两周来最大单日升幅。 自5月下旬以来,英伟达债务的违约保险成本已经翻倍,从41.6基点涨到77.5基点。 一家公司宣布要帮客户搞5000亿融资,结果市场开始担心它还不上债。 这逻辑,你细品。 黄仁勋坐不住了。 8月10日,他亲自在社交平台X上发文回应质疑。 正方观点,黄仁勋是这么说的—— 第一,钱不是我的。 “这5000亿美元代表的是第三方资本总量,既非英伟达的收入,也非单一基金或对单一客户的承诺。” 翻译:我只是牵线搭桥,不出钱。 第二,AI工厂已经是“可投资资产”。 黄仁勋说,AI行业已经从“企业逐项目采购芯片”的时代,迈入了“AI工厂可作为生产性基础设施进行融资”的新阶段。 “这确实是技术芯片首次成为可投资资产类别。 ” 第三,硬件不是快消品,是长期资产。 他以A100为例:CUDA软件持续升级让硬件六年仍在商用,算力资产并非快速折旧的电子垃圾。 “一座AI工厂可同时服务多个客户和多类工作负载,当某一客户需求变化时,可转由另一客户使用,这一广泛生态有助于保护残值。” 翻译成人话:我这芯片不是快消品,是能下蛋的鸡。 但市场不买账。 反方质疑,声音更大—— 质疑一:CDS不会说谎。 英伟达的CDS价格从6月底的约42个基点,涨到7月中旬的57个基点,再到7月底创下83.7个基点的历史高点。 5000亿的“好消息”一出,CDS反而又涨了5.3个基点。 市场在用真金白银押注英伟达信用风险上升。 这就像一个人宣布要帮朋友借5000亿,结果他自己的信用卡额度被银行下调了。 质疑二:“循环融资”不是空穴来风。 7月底,英伟达刚与SK集团宣布超过5000亿美元的合作。同时还在跟OpenAI讨论,可能为后者提供最高2500亿美元的担保。 左手给SK融资,右手给OpenAI担保,中间全是英伟达的芯片。 批评者的核心担忧是:英伟达所投资或持股的公司,通常正是其芯片的主要买家。 芯片卖给你→借钱给你买→你买了我的芯片→我的收入增长了→我再借钱给别人买。 质疑三:查诺斯的“国会听证会”预言。 “大空头”吉姆·查诺斯发帖讽刺说: “这些人下次同坐一桌解释AI融资,不排除是在2031年的国会听证会上……” 查诺斯早就警告过:当前AI数据中心等项目普遍以5%~7%的低资本化率叠加高杠杆来包装回报,一旦利率攀升,这套建立在廉价资金之上的商业模式将瞬间崩塌。 他还说了一句更扎心的话: “如果你从英伟达买芯片,租别人的数据中心,再把算力转租给微软或谷歌,你就是一个设备租赁公司,你不是科技公司,而是一家金融公司。” 说句实在话—— 黄仁勋的算盘其实很精明。 他拉来私募,就是给那些现金流吃紧的二线厂商提供过桥贷款,赌2-3年后AI应用爆发,你能回本。 同时扶植一批“嫡系部队”——这些被私募扶持的新贵没有自研芯片能力,只能永远抱紧英伟达大腿。 哪怕微软谷歌造反,老黄手里还有人长期吃他的卡。 但最大的风险是什么? 如果2-3年后,AI应用还是不赚钱呢? 那这5000亿就不是过桥资金,而是 “债务黑洞” 。 到时候左脚踩右脚摔下来的,可就不止英伟达一家了。 黄仁勋说: “需求真实存在。” 查诺斯说: “这是08年重演。” 但有一件事已经确定了—— CDS不会说谎。 市场用脚投票的时候,声音最大。 英伟达绑着华尔街半条命、绑着美国科技霸权、绑着全球养老金。 真到火烧连营那天,谁来兜底? 这不就是当年房利美的剧本吗—— 赢了大赚特赚,输了全民买单。 $NVDA $META $SNDK #英伟达推动5000亿美元AI基建融资
挖矿的小羊
挖矿的小羊
Samsung вмещает стейблкоины в 800 миллионов телефонов, но есть проблема, которую решимо ещё сложнее, чем сама технология Ты открываешь кошелёк на телефоне. Внутри все ваши вещи: кредитная карта, удостоверение личности, транспортная карта, посадочный талон, членские баллы. Теперь ему нужно было добавить ещё кое-что— Стейблкоины. 22 июля состоялось мероприятие по запуску Galaxy Unpacked 2026. Samsung объявила всему миру, что Samsung Wallet будет нативно поддерживать стейблкоины. Интерфейс демонстрации понятен — USDC, отправка, получение и депозит. 800 миллионов телефонов Galaxy. 61 страна. 19 миллионов пользователей в Южной Корее уже пользуются им. Никаких дополнительных приложений не скачивалось. Нет аккаунтов Exchange. Просто откройте телефон и используйте его. Вы правильно слышали — крупнейший в мире производитель смартфонов стремится сделать стейблкоины нативной функцией своих телефонов. Давайте посмотрим, насколько глубока эта планировка— В мае этого года три дочерние компании Samsung — Samsung Securities, Samsung SDS и Samsung Card — потратили 408 миллионов долларов на приобретение 4% акций Dunamu, оператора Upbit, крупнейшей биржи Южной Кореи. Генеральный директор Samsung SDS выразился прямо: речь идёт о выходе в сферу инфраструктуры цифровых активов, включая стейблкоины и платежи с помощью ИИ. Кошелёк — это внешний вид, но инфраструктура — это суть. Samsung не хочет добавить новую функцию, а создать банк стейблкоинов внутри своих телефонов. Кто-то из индустрии сказал нечто особенно душераздирающее. Джозеф Го, руководитель Азиатско-Тихоокеанского региона в криптоконсалтинговой компании Areta, сказал: «Дистрибуция — дефицитный ресурс, и Samsung обладает значительным преимуществом в дистрибуции.» Что это значит? За последнее десятилетие самой большой проблемой в криптоиндустрии было «как сделать её доступной для обычных людей». Кошелёк слишком сложный. Приватный ключ пугает. Если мнемоническая фраза потеряна, она пропала. Samsung сказал: Учиться не нужно. Я установлю это для вас напрямую. Просто откройте телефон, и вы найдёте его. Соедините его с кредитной и транзитной картой. Баланс не похож на криптокошелек, а скорее на банковский счёт. Но есть проблема, ещё сложнее технологий — Регулирование. Сам Samsung заявил: в этом году он будет запущен в отдельных странах и постепенно будет развиваться в соответствии с национальными нормативами. США были первым подтверждённым рынком. А как насчёт Южной Кореи? Проект Базового закона о цифровых активах был опубликован в апреле и охватывает торговлю, хранение, регулирование и выпуск стейблкоинов — однако дата реализации пока не установлена. Технология готова, но закон ещё не догнал её. Честно говоря— Samsung сделала то, что криптоиндустрия делает уже десять лет без успеха: Вставляя стейблкоины в телефоны обычных людей, они выглядят меньше как «криптовалюта» и больше как «деньги». Это не просто функция кошелька. Это превращает «цифровой доллар» в заводскую телефонную установку. Наконец, позвольте задать вам вопрос — Если мобильные кошельки обычно поддерживают стейблкоины, для чего бы вы хотели их использовать? Трансграничный перевод? Отправка денег семье и друзьям за границу означает отсутствие трёх дней ожидания или 5% комиссии за обработку. Путешествуете за границу? Просто откройте телефон и оплатите после выхода из самолёта — без обмена валюты или перезарядки из банка. Ежедневные расходы? Подключите свою Galaxy Card, и физический магазин сразу же уйдёт. Или ...... Зарплаты? $BTC $SAMSUNG $USDC #三星钱包将接入稳定币 сценарии платежей продолжают расширяться

Дисклеймер: контент OKX Orbit предоставляется исключительно в информационных целях. Подробнее

Ответы

Комментариев еще нет. Будьте первым!