Покупка ether.fi (ETHFI) на бирже, которой можно доверять

Что такое ether.fi?

ether.fi — это протокол ликвидного рестейкинга, построенный на Ethereum, который позволяет пользователям вносить ETH или токены ликвидного стекинга (LST) для получения наград за стекинг и дополнительного дохода от "рестейкинга" через EigenLayer. Простыми словами, ether.fi стремится сделать стекинг Ethereum более доступным и капиталоэффективным, сохраняя контроль пользователей над их ключами. Он выпускает ликвидные токены, которые представляют стейкнутые и рестейкнутые позиции, позволяя пользователям получать многослойный доход и одновременно использовать свои позиции в DeFi.

Ключевые понятия:

• Стекинг: Блокировка ETH для обеспечения безопасности сети Ethereum и получения наград.
• Рестейкинг: Повторное использование стейкнутого ETH для обеспечения безопасности дополнительных сетей или Активно Валидационных Сервисов (AVS) через EigenLayer, что приносит дополнительный доход.
• Ликвидные токены: Торгуемые квитанции, представляющие ваши стейкнутые/рестейкнутые позиции, чтобы ваш капитал оставался доступным.

Продуктовый пакет ether.fi обычно включает:

• eETH: Токен ликвидного рестейкинга (LRT), представляющий ETH вкладчиков, участвующих в стекинге и рестейкинге через EigenLayer.
• weETH: Обернутая версия eETH, разработанная для улучшенной совместимости с протоколами DeFi.
• Маркетплейс операторов нод: Система, которая распределяет вклады пользователей между проверенными операторами нод, сохраняя некостодиальное управление ключами.
• Программы баллов и стимулов: Для стимулирования раннего использования и распределения выгоды среди первых участников (подлежит изменениям).

Как работает ether.fi? Технологии, которые его поддерживают

На высоком уровне ether.fi объединяет три ключевых элемента: некостодиальный стекинг, ликвидный рестейкинг и маркетплейс операторов — интегрируясь с консенсусным слоем Ethereum и инфраструктурой рестейкинга EigenLayer.

1. Некостодиальная архитектура стекинга

• Депозиты пользователей: Пользователи вносят ETH (или совместимые LST) в смарт-контракты ether.fi.
• Создание валидаторов: ether.fi координирует настройку валидаторов, не получая доступа к ключам вывода пользователей. Этот некостодиальный дизайн направлен на снижение риска централизации ключей.
• Назначение операторов: Депозиты распределяются между тщательно отобранными операторами нод. ether.fi использует политики, метрики производительности и механизмы страхования/штрафов для поддержания качества операторов.

2. Ликвидный рестейкинг через EigenLayer

• Интеграция с EigenLayer: После стекинга ETH для валидаторов Ethereum ether.fi использует EigenLayer для "рестейкинга" этого обеспечения. Это позволяет тому же стейкнутому ETH обеспечивать безопасность дополнительного ПО, слоев доступности данных или других AVS.
• Дополнительный доход: В обмен на предоставление экономической безопасности AVS рестейкеры получают дополнительные награды (например, токены AVS, баллы, комиссии). Эти награды частично начисляются держателям eETH/weETH в зависимости от условий программы.
• Риски: Рестейкинг вводит новые риски, такие как штрафы и контрагентский риск, поскольку неправильное поведение или недостаточная производительность AVS могут повлиять на рестейкнутое обеспечение. Дизайн ether.fi и выбор операторов направлены на управление этими рисками, но пользователи должны понимать, что рестейкинг расширяет профиль рисков по сравнению с обычным стекингом ETH.

3. Ликвидные токены и совместимость с DeFi

• Создание eETH: Когда вы вносите ETH в ether.fi, вы обычно получаете eETH, представляющий вашу пропорциональную долю в пуле стекинга и рестейкинга.
• weETH: Обернутая форма eETH, оптимизированная для интеграций (например, рынки кредитования, DEX, стратегии доходности). weETH часто используется в DeFi из-за его фиксированного баланса по сравнению с токенами с ребейзингом.
• Механика наград: Награды от стекинга и рестейкинга отражаются в приросте стоимости токена. Для токенов с ребейзингом ваш баланс может увеличиваться; для обернутых токенов со временем изменяется обменный курс относительно ETH.
• Интеграции: weETH/eETH можно использовать в DeFi — пулах ликвидности, кредитовании/заимствовании, структурированных продуктах — повышая капитальную эффективность при продолжении получения доходов от стекинга/рестейкинга.

4. Управление и управление рисками

• Маркетплейс операторов и контроль штрафов: ether.fi проверяет операторов, мониторит их производительность и может корректировать распределение для поддержания надежности. Могут быть использованы страховые или резервные механизмы, но пользователям следует изучить актуальную документацию для уточнения деталей покрытия.
• Безопасность смарт-контрактов: Протокол опирается на проверенные аудитами контракты. Как и в любой ончейн-системе, риск смарт-контрактов сохраняется.
• Прозрачность: Дашборды обычно показывают TVL, наборы операторов, потоки наград и распределение рестейкинга. Пользователям следует отслеживать официальную документацию и обновления сообщества для получения актуальных параметров, экспозиции AVS и структуры наград.

Чем ether.fi уникален?

• Некостодиальное управление ключами: Отличительная черта — пользователи сохраняют контроль над ключами вывода, снижая риск централизации, характерный для некоторых сервисов стекинга.
• Родная интеграция рестейкинга: ether.fi создан с учетом EigenLayer, упрощая рестейкинг для конечных пользователей, которым может быть сложно участвовать напрямую.
• Дизайн токена ликвидного рестейкинга: eETH/weETH обеспечивают совместимость, позволяя держателям получать доход от базового стекинга и рестейкинга, оставаясь активными в DeFi.
• Подход маркетплейса операторов: Вместо одного оператора ether.fi распределяет стейк между несколькими проверенными операторами с мониторингом производительности, стремясь к устойчивости и надежности.
• Сильное присутствие в DeFi: weETH получил листинг на крупных платформах DeFi, что улучшает ликвидность, капитальную эффективность и выбор пользователей.