Orbit Post Sitemap
Данные по состоянию на следующие: акции США закрываются 28 июля; Криптоактивы по состоянию на утро 29 июля по пекинскому времени. Основное суждение: На фондовом рынке США происходит чёткий внутренний цикл переоценки: фонды не полностью уходят с фондового рынка, но сокращают концентрированную экспозицию ИИ, полупроводников и активы с высокими капитальными расходами. S&P 500 немного поднялся, Dow явно укрепился, а Nasdaq остался под давлением; Акции потребительских, медицинских, промышленных и некоторых малых компаний набрали импульс роста. Тем временем мировые акции чипов пережили резкую распродажу, сырая нефть продолжала падать из-за паузы в конфликте между США и Ираном, но запасы электроэнергии не выросли из-за нехватки электроэнергии в дата-центрах. Этот набор ценовых сигналов указывает на то, что рынок переклассифицируется на три класса активов: первый — компании, чей денежный поток может покрывать инвестиции; Вторая категория — компании с установленным долгосрочным спросом, но чьи оценки уже переоценивают дефицит предложения; Третья категория — компании, которые по-прежнему полагаются на финансирование и прогнозы для поддержания оценки. $SPCX относится к третьей категории. Вчера он восстановился с внутридневного минимума в $107,05 до $116,41, но значительный внутридневный разворот оказался недостаточным, чтобы доказать завершение открытия цены. ⸻ 1. Обзор рынка Фондовый рынок США | Индекс растёт, секторы роста продолжают снижаться. $SPY закрылся на уровне $740,86, рост на 0,19%; Dow Jones Industrial Average вырос примерно на 1%, S&P 500 вырос примерно на 0,2%, Nasdaq Composite упал примерно на 0,2%, а Russell 2000 вырос примерно на 0,2%. QQQ закрылся на уровне $675,49, снизившись примерно на 1,0%Перестаньте смотреть на новости о том, что «какой классный искусственный интеллект» и смейтесь глупо. Можно подумать, что эти технологические гиганты стремятся к технологическим прорывам, но на самом деле они ведут откровенную «территориальную кампанию». Если раньше интернет был шлюзом для трафика, то теперь жизненную силу ИИ можно описать двумя словами: вычислительная мощность. В этой сжигательной битве, которая определит доминирование следующего десятилетия, даже такие гиганты, как Meta и NVIDIA, всё ещё имеют в карманах деньги, которых недостаточно, чтобы их сгореть. Они отчаянно связывают капитал Уолл-стрит, традиционную энергетическую инфраструктуру и даже стоимость домашнего интернета с ростом в следующем месяце с этой неконтролируемой военной машиной. Ты видел новости? Meta только что объявила о совместном предприятии с BlackRock по строительству дата-центра в проклятом городе Эль-Пасо, штат Техас. Как был рассчитан этот счёт? С общими инвестициями в 14 миллиардов долларов BlackRock владеет 80%, Meta — только 20%. Это не стратегическое партнёрство; очевидно, что даже такая мощная компания, как Meta, начинает терять силы, столкнувшись с инфраструктурной чёрной дырой стоимостью десятки миллиардов. Конкретные тактики довольно хитроумны: BlackRock, капитальный гигант, контролирующий десять триллионов долларов, оплачивает землю, ремонтирует дома, ремонтирует системы электроснабжения и охлаждения, становясь настоящим «суперарендодателем». А как насчёт Meta? Они взяли только 20% акций, но подписали договор аренды на 20 лет. Проще говоря, Meta использовала огромные вычислительные ресурсы с минимальными затратами на акции, перекладывая тяжёлое бремя активов на BlackRock. Но где риски этой операции? Из этих 14 миллиардов долларов деньги BlackRock были получены не от ветра — это была тяжёлая работа мировых пенсионных фондов и розничных инвесторовХотя это казалось ярким моментом, локализация GB300 от Nvidia в итоге привела к одинокой атмосфере
Сегментированная дилемма и долгосрочная промышленная структура строительства локализации чипов в США
Массовое производство пластин достигло своих поэтапных целей
Завод TSMC Fab21 в Аризоне, США, недавно завершил первую партию обработки пластин для AI-чипа GB300 от NVIDIA с использованием технологии 4-нм технологического процесса. С точки зрения прогресса отрасли, этот этап массового производства пластин означает, что в США наконец появились условия для массовой обработки высококлассных AI-чипов, преодолевая прежнюю ситуацию, когда не было передового локального мастерского массового производства пластин. Однако с точки зрения полного процесса производства микросхем, пластины, сформированные литографией, являются лишь базовыми полуфабрикатами; внутренняя структура схемы не может напрямую удовлетворять требования серверов и оборудования вычислительной мощности. Они должны пройти специализированную упаковку и интеграцию схем с внешними интерфейсами, чтобы стать пригодными продуктами для микросхем. В настоящее время местные заводы могут выполнять только передние производственные процессы, а необходимые последующие этапы обработки не могут выполняться локально. Эти новые пластины могут быть отправлены только по воздуху в другие регионы для вторичной переработки, что оставляет очевидные недостатки на этапах локального производства.
Сегмент основной упаковки по-прежнему зависит от внешних источников
Эти пластины GB300, производимые локально в США, отправляются на завод TSMC в Тайване, Китай, где зрелые локальные производственные линии занимаются критически важным процессом упаковки высококлассной CoWoS. Данные отраслевых исследований показывают, что вся цепочка поставок чипов ИИ в США планирует реализацию на других этапах производства, за исключением передовой производственной линии упаковки, которая является основной проблемой, когда вся цепочка поставок не может работать независимо и замкнуто. Я считаю, что отсутствие единого процесса значительно снизит локализацию раннего производства пластин. Межрегиональная транспортировка материалов продлит производственные циклы, а в сочетании с дополнительными затратами на авиационную логистику и складирование — изначальная цель — строительство местных заводов для снижения затрат на цепочки поставок — будет сложно достичь в краткосрочной перспективе. Сегментированная модель производства будет постоянно ограничивать эффективность доставки местных вычислительных чипов.
TSMC наращивает масштабное строительство мощностей на своём американском заводе
Чтобы восполнить пробел в упаковочной индустрии, TSMC завершила масштабный план расширения в США, планируя построить два новых современных производственных объекта в Аризоне, одновременно поддерживая интегрированные производственные линии SoIC. Общая запланированная сумма инвестиций в проект достигает 265 миллиардов долларов. После того как завод будет заработан, местные жители смогут самостоятельно выполнять основные услуги упаковки для CoWoS и SoIC, обеспечивая полную обработку флагманских чипов NVIDIA Blackwell и Rubin следующего поколения. Кроме того, компания завершила график модернизации процессов, планируя внедрить передовые технологии N2 2nm и A16 1,6nm на своём заводе в США к 2028 году. На мой взгляд, огромные инвестиции продлевают срок окупаемости, и зарубежные заводы должны адаптироваться к местным трудовым правилам, охране окружающей среды и земельным нормам, поэтому фактический прогресс реализации процессов, скорее всего, будет отличаться от бумажных планов.
Конечная сборка терминалов одновременно продвигает локализацию
В то время как производство и планирование мощностей по упаковке чипов на основе чипов стабильно развивается, крупные литейные предприятия также начинают локализацию в сегменте сборки серверов вниз. Hon Hai завершила свою специализированную производственную базу в Хьюстоне, штат Техас, с заводом, посвящённым сборке AI-серверов GB300, а Wistron открыла независимую сборочную линию в Далласе. Модель отдельных предприятий, строящих заводы в верхней и нижней частях, направлена на снижение давления на промышленное строительство и постепенное создание полноценной локальной системы поддержки оборудования. Однако синхронизировать темпы строительства вверх и вниз по цепочке сложно. Производственная линия по производству вверх по цепочке ещё не запланирована, а завод по сборке в нижней части завершён раньше срока, что легко приводит к простою мощности и дефициту поставок сырья, что создаёт значительные риски для координации распределения ресурсов.
Краткое изложение двусторонних споров о направлении развития отрасли
В отрасли существуют совершенно противоположные взгляды на сегментированный подход США к построению независимой цепи чиповой индустрии. Optimism считает, что по мере постепенного внедрения новых упаковочных заводов, высокоточных процессов и проектов по сборке терминалов вся производственная цепочка будет связана в течение нескольких лет, полностью устранив ограничения межрегионального сотрудничества процессов. Скептики высказывают разные мнения, утверждая, что огромные инвестиции в сотни миллиардов, суровые условия строительства местных заводов и давние препятствия для технологий упаковки — всё это объективные препятствия. Бумажные планы не равны реализации мощностей, и вопрос о том, смогут ли высокие инвестиционные затраты достичь конечной цели — независимых и контролируемых отраслевых цепей — остаётся неясным долгое время.
#韩股重挫8%, Changxin возглавил $NVDA A-share в первый же день BTC прошлой ночью был довольно медвежьим.
Сначала они прорвали 62,8 тысячи, затем ползли обратно до 64 тысяч. На первый взгляд казалось, что кто-то безумно ищет товары внизу.
Если посмотреть на Farside, чистый приток от американских спотовых ETF составил всего 5,1 миллиона долларов.
Чёрт, вкладывать 5,1 миллиона в BTC — это как расходы на бензин скорой помощи.
Так что не спешите раздувать эту низкую тень в бычий восстание.
Я бы предпочёл быть шортселлером, чтобы сначала получать прибыль.
Вверху всё ещё дверь 64.2K–64.8K.
Не удалось восстановиться после контрпула, 62,7К—63К всё равно попадает; Если вчерашний минимум снова будет побит, 61K–61.8K будет готов принять клиентов.
Если медвежий сценарий собирается рухнуть, ему нужно вернуть 65,3 тысячи и не снижать её.
Потом снова посмотрите на 66,5 тысяч — это ещё вовремя.
Сегодня вечером будет решение Федеральной резервной системы по ставке, и самое отвратительное — это то, что заявление сначала режет одну сторону, а затем пресс-конференция охватывает другую.
В такой ситуации я не буду сильно ставить на догадки.
Не воспринимайте область 64K как бесплатный вопрос по результатам.
Дождитесь, пока он не наберёт 64,8 тысячи или прорвётся через 62,8 тысячи, тогда действуй.
Рынок ещё даже не открылся, так что не спешите сдавать кровь.📰 美军空袭伊拉克伊朗系武装！地缘风暴来袭，BTC $63,951要变盘？
事件概述
美国中央司令部（CENTCOM）对伊拉克境内的伊朗支持的武装组织发动了军事打击，理由是这些组织对美国和沙特构成了直接威胁。说白了就是美国被惹毛了，直接动手敲打伊朗的小弟们。这事不光是中东的事，全球风险资产都会受到波及，币圈首当其冲。
深度解读
为什么这条新闻重要？
老铁们，这事不是随便打两枪那么简单。
第一层逻辑：中东局势一直是全球金融市场的火药桶。美国这次直接对伊朗系武装动手，说明拜登政府在安全威胁面前选择了硬刚，外交谈判的空间被压缩了。伊朗如果选择报复，整个霍尔木兹海峡附近的原油供应都会受影响，油价一飙，通胀预期就回来了，美联储降息的时间窗口又得往后推。
第二层逻辑：对币圈来说，地缘冲突的影响是双面的。短期看，市场恐慌情绪会导致一部分资金撤离风险资产，BTC和ETH都会被砸一波。但中期看，每次地缘危机都会让更多人意识到——你需要一个不被任何政府冻结、不会被银行限制的资产。2022年俄乌冲突的时候，BTC就是最好的例子。
第三层逻辑：现在BTC在$63,951这个位置，ETH在$1,919，本来就在一个比较敏感的位置震荡。这种时候任何突发消息都会被放大。市场情绪一旦转向避险，黄金和BTC往往会同步走强。
对市场的影响
短期来看，空袭消息刚出来的时候，市场第一反应大概率是恐慌。BTC可能会在$63,951附近快速下探一波，插针洗人。ETH跟着联动，$1,919这个位置不一定扛得住第一波抛压。
但是讲真，如果伊朗的回应只是口头谴责，没有实质性的军事报复，那这个利空就是纸老虎。BTC可能很快反弹，甚至突破当前的震荡区间。因为市场会意识到——冲突没有升级，恐慌情绪消退，之前观望的资金会回流。
参考2024年4月伊朗直接对以色列发动导弹袭击那次，BTC短期暴跌到$60,000以下，但不到一周就收复了失地。地缘冲突对BTC的冲击，越来越像"V型反转"的剧本。
ETH最近走势比BTC弱不少，24小时才涨1.95%，如果这波避险情绪过去，ETH大概率补涨。
操作思路
🎯 影响预判
- 币种：BTC / ETH
- 方向：利多📈（地缘冲突中期推动避险资金流入）
- 时长：BTC 12小时 / ETH 24小时
💡 我的判断是偏多。短期可能有恐慌下杀，但$63,951附近的支撑如果守住，就是上车机会。ETH如果回踩$1,919不破，可以轻仓接。关键信号：盯住伊朗官方的回应措辞，如果只是外交部发声明骂两句，没有"将以武力回应"这种字眼，那基本就是虚惊一场，果断做多。
❓ 觉得这波地缘冲突会推动BTC上涨的，点赞让我看看有多少人站在多头这边
$BTC $ETH #BTC #ETH
#地缘政治
⚠️ 不构成投资建议，预测仅供参考В первый день торгов на рынке CXMT компании Changxin Technology номинальный объём торгов на рынках прогнозов, связанных с CXMT, на Predict Fun когда-то приблизился к 1 миллиону долларов США
Тем временем, по совокупному объёму торгов, Predict Fun имеет почти одностороннее преимущество на рынке CXMT, значительно превосходя Polymarket
Сам CXMT — это очень типичный азиатский нарратив:
- Китайская цепочка индустрии ИИ и полупроводников
- Одно из самых просматриваемых IPO года на рынке акций A-share
- Китайскоязычное сообщество, естественно, обладает большей плотностью информации и горячей дискуссией
Для таких целей азиатские пользователи обычно более склонны к участию и с большей вероятностью формируют распространение сообщества
Это похоже на логику некоторых бирж, которые устанавливают постоянные конкурентные преимущества TradFi, выбирая региональные активы, такие как акции A-акции и гонконгские акции, опираясь на дифференцированные цели для создания конкурентного преимущества
Похожие возможности могут появиться и на рынке прогнозирования. Рынки среднего уровня прогнозирования могут сосредоточиться на направлениях, где ведущие платформы имеют недостаточное покрытие и более высокий региональный спрос, такие как технологическая индустрия Китая, азиатские рынки капитала, региональные политические события, популярные местные компании и отраслевые сети
Эти рынки могут не привлекать мирового интереса, но для азиатских пользователей они на самом деле более привлекательны
CXMT — это подтверждение. В будущем появятся похожие продукты, такие как CXMT, сочетающие отраслевой нарратив, региональное внимание и катализаторы событий. Как платформа прогнозирования, ближе к азиатским пользователям, Predict Fun может продолжать повторять этот торговый жар и прокладывать дифференцированный путь
#韩股重挫8%, Changxin возглавил рынок A-акций в свой первый день Дружеское напоминание: все следующие мнения — это личные инвестиционные инсайты и реальные случаи, которыми я поделился с окружающими, чтобы все могли обменяться и обсудить. Они не связаны с инвестиционными советами. Пожалуйста, не следуйте слепо за толпой; прибыль и убытки — ваша собственная ответственность! Взрослые должны сами принимать решения. 27 июля рынок A-share STAR достиг исторического момента, когда Changxin Technology официально была зарегистрирована, вырос на 465,82% за первый день и превысив 3,28 триллиона юаней по общей рыночной капитализации, мгновенно возглавив рейтинг капитализации акций A-акций и став вехой в локальной локализации DRAM. Это резко контрастировало с ажиотаж рынка акций A, когда в ту ночь сектор хранения за рубежом рухнул повсеместно: ADR SK Hynix в США упал на 7,47%, Micron Technology закрылся с падением на 2,25%, Sandisk, специализирующийся на NAND-flash, упал более чем на 11%, а индекс полупроводников в Филадельфии резко ослаб к закрытию, что побудило мировой капитал коллективно переоценить долгосрочную конкурентную среду индустрии хранения. Многие розничные инвесторы задаются вопросом: Changxin сейчас занимает лишь 8% мирового рынка DRAM, при этом краткосрочные производственные мощности и современные процессы по-прежнему отстают от Samsung и SK Hynix. Как он может напрямую обрушить цены на акции зарубежных гигантов памяти? Основной ответ прост: рыночная паника никогда не была связана с текущей конкуренцией за мощности, а из-за масштабного привлечения средств Чансиня и ускоренного расширения внутреннего производства DRAM и технологической итерации. Глобальная ценообразование на DRAM и глобальный ландшафт поставок, монополизируемый на протяжении тридцати лет США и Южной Кореей, вот-вот будут полностью переписаны китайскими компаниями. 1. Во-первых, уточните базовые знания: классификация рыночных крахов нацелена на бизнесы, чтобы избежать заблуждений. Многие обычные инвесторы не могут отличить DRAM и NAND-флэш и ошибочно считают их флэшами[2026-07-29] 🟡 Смотрю | Ставки BTC восстанавливаются, ETH лидирует, но он-чейн не продолжает следить. Семидневный тренд комиссий (небольшая группа волатильности: BTC/ETH/CRV): BTC восстановился с 0,003% вчера до 0,0063%, отклонившись на +45% от 7-дневного среднего, что сигнализирует о возобновлении роста быков; ETH одновременно восстановился до 0,0017%, следуя ритму BTC; CRV упал до 0,005%, чуть выше 7-дневной скользящей средней, при этом быки и медведи были сбалансированы. Группа крупной волатильности (H/OP): H остаётся на уровне 0,005%, ниже 7-дневного среднего показателя 0,0127%, немного прохладно; Автор вопроса стал положительным с вчерашнего -2,46% (предупреждение) до +0,0041%, полностью восстановив экстремальное медвежье настроение в течение 24 часов. Ключевые выводы (3 пункта) 1. Ставки BTC восстановились, но OI немного снизился, и рост позиций оставался неопределённым. Ставки восстановились с 0,003% до 0,006% (OKX), с отклонением +45%, что свидетельствует о быстром восстановлении бычьих настроений. Однако OI CoinGlass за 24 часа составлял всего -0,08%, почти на прежнем уровне — рост цены был вызван увеличением длинных позиций, а не новыми притоками капитала. 2. ETH лидирует на рынке с ростом на 2%, активность альткоинов увеличивает ETH (+2,02%)> BTC (+0,57%), OI +1,86% — рост процентов, а комиссии восстановились синхронно (OKX 0,00169%). Это близко29 июля гигант по хранению $SKHY (SK Hynix) развеял крупнейшую недавнюю негативную проблему, связанную с ИИ, на рынке во время отчёта о прибылях за второй квартал. Недавняя рыночная паника: приведёт ли популяризация эффективных моделей ИИ с малыми параметрами и корректировка стратегий аренды дата-центров крупными компаниями к снижению глобальных инвестиций в инфраструктуру ИИ и ослаблению спроса на вычислительные мощности и хранение? В ответ SK Hynix сделала чёткое заявление: сейчас время не для сокращения инвестиций в ИИ, а для повышения качества отрасли, повышения эффективности и ускорения коммерциализации и монетизации! Основная ключевая логика 1. Спрос на аппаратное обеспечение легких моделей ИИ ≠ снижение Эффективная итерация и обновление моделей не уменьшит требования к памяти или вычислительной инфраструктуре. Вместо этого это позволяет тому же оборудованию поддерживать больше пользователей и больше сервисов ИИ, значительно повышая использование устройств и расширяя охват сценариев ИИ. 2. Спрос пользователей стремительно растёт. После внедрения нового поколения высокоэффективных моделей ИИ порог массового внедрения снизился, количество пользователей и частота использования продолжают резко расти, а повышение эффективности стимулирует общее потребление оборудования. 3. Средне- и долгосрочная уверенность инвестиций в ИИ. Компания тесно взаимодействует с ведущими мировыми клиентами по средне- и долгосрочным заказам, подтверждая: этот год адаптирован к оптимизированному циклу, и со следующего года инвестиции в инфраструктуру ИИ будут продолжать стабильно расти. Обзор рынка: Предыдущие опасения по поводу «отступления ИИ, пиковой вычислительной мощности и слабого спроса на хранилище» по сути были краткосрочных ошибками рынка. $The реальные тенденции отрасли: от масштабного роста «бессмысленного аппаратного стека» до зрелого роста, характеризующегося «высокой эффективностью, высокой загрузкой и высокой монетизацией». SK Hynix, Micron и $Western Digital — это ядроMicron отстал, и её позиции в сфере высококлассных хранилищ находятся на грани кризиса
Micron занимает лишь 5%-10% в списке поставок HBM платформы ИИ следующего поколения NVIDIA.
Эта цифра — по сути просто параллель.
У третьего по величине производителя чипов памяти в мире рыночная стоимость чуть ниже отметки в триллион долларов, откатившись от исторического максимума на 31%, а цена акций упала ещё на 3% за один день. Уолл-стрит заняла очень прямую и осторожную позицию.
Проблема не в том, что Micron не может производить новые продукты, а в том, что даже если бы они это сделали, они всё равно не смогут превзойти это.
HBM, или память с высокой пропускной способностью, в настоящее время является основным решением для хранения данных для обучающих чипов ИИ.
Каждое поколение GPU-платформ NVIDIA должно сочетаться с соответствующими спецификациями HBM. Тот, кто обеспечит долю заказов Nvidia, получит наибольшую долю в этой гонке вооружений ИИ.
В настоящее время разделение рынка очень ясно: SK Hynix владеет большинством, Samsung следует за ним, а Micron — последним.
Последний HBM4 36GB 12-слойный стековый продукт Micron уже начал поставляться и совместим с платформой Vera Rubin от Nvidia.
Похоже, мы не отстаём, но если внимательно посмотреть на параметры и прогресс импорта клиента, разрыв становится очевиден.
Пропускная способность отстает, технологии стекирования отстают, а темпы массового производства тоже немного медленнее.
Продукты HBM от SK Hynix обеспечили более 50% доли поставок Nvidia на платформе предыдущего поколения, что привело к сокращению циклов технической валидации и более стабильным показателям доходности.
Хотя Samsung понёс убытки в HBM пару лет назад, а доходность однажды рухнула, компания вложила значительные средства, чтобы наверстать упущенное, и теперь обеспечила стабильное положение во втором эшелоне.
А как насчёт Micron? 5%-10%。
Это не «всё ещё гоня» — а то, что после того, как его оставили позади, соперник всё равно ускоряется.
HBM отличается от обычной памяти. Если вы делаете обычный DDR5, просто подключите его, и он сможет работать на материнской плате, а потом продавать через каналы.
Но HBM — это индивидуализированная поставка, требующая глубокой интеграции с производителями GPU, начиная с этапа проектирования чипа, с циклами валидации, длящимися 6-12 месяцев.
Это приводит к суровой реальности: легче догнать поколение отстающего, но сложнее догнать отстающее поколение в циклах валидации.
SK Hynix и NVIDIA уже разработали несколько поколений продуктов, и уровень понимания и скорость отклика превышает возможности Micron в краткосрочной перспективе.
Даже если Micron разработает лучшие параметры в лаборатории, окно доверия клиентов не будет легко открыто.
Технологии могут это компенсировать, но доверие к цепочкам поставок — нет.
HBM испытывает трудности с набиранием популярности, а традиционные бизнесы DRAM и NAND испытывают циклическое давление.
Спрос на ПК и мобильные терминалы сильно колеблется. Хотя серверная сторона движется ИИ, крупные клиенты всё больше концентрируются в руках нескольких ведущих облачных провайдеров, что сжимает переговорную силу.
Вместе несколько факторов темпы восстановления прибыльности Micron заметно медленнее ожиданий рынка. #韩股重挫8%, Changxin возглавил $MU A-share в первый же день 🚨Заканчивание BEAT уже закончено? Реальный рынок, возможно, только начинается......
$BEAT
Вчера.
Раздел комментариев почти полон криков:
**"БИТ окончен. ”
«Главная сила бежала.»
«На этот раз всё действительно кончено.»
**
Но сегодня.
Я снова посмотрел на рынок.
Внезапно осознал.
Самый панический момент.
Вместо этого некоторые люди тихо начали брать чипсы.
⸻
Самая большая функция BEAT на сегодняшний день.
Ни капли.
Скорее,
Я не могу упасть.
Каждый раз, когда я падал.
Всегда найдётся средства для их поимки.
Хотя цены колебались неоднократно,
Однако нижняя точка не продолжила резко двигаться.
Братья.
Именно здесь требуется настоящее внимание.
⸻
Теперь давайте посмотрим на объём торгов.
Во время недавнего краха.
Выпустил огромное количество.
И недавно.
Цены постепенно стабилизировались.
Давление на продажи начало ослабевать.
Укажите, кто хочет продавать на ранних этапах.
Почти все они уже проданы.
Те, кто действительно остаётся внутри арени.
Что ещё важнее, они ждут следующего направления, чтобы выбрать.
⸻
Конечно.
Окончание встряхивания не означает немедленного всплеска.
Настоящий запуск.
Есть ещё два сигнала, за которыми стоит обратить внимание.
📈 Во-первых, объем объёма превзошёл предыдущие максимумы.
Только объем торгов продолжал расти.
Цена прорвалась через ключевой уровень сопротивления.
Только когда быки действительно набирают обороты.
📈 Во-вторых, его нельзя прервать отскоком.
Если после прорыва,
Повторное давление всё ещё может удержаться.
Это показывает, что капитал получает высокий спрос.
Это самый распространённый ритм главной восходящей волны.
⸻
Итак.
Я не буду кричать сейчас:
BEAT определённо удвоится.
Но я не позволю ни одной корректировки.
и пришёл к выводу, что всё кончено.
Одна из вещей, которые рынок любит делать.
Это было в самый отчаянный момент для всех.
Внезапно идти в противоположную сторону.Непрерывное падение SanDisk (SNDK): полный анализ Как чисто акции NAND flash-памяти, SanDisk упала с июньского максимума в $2,350 до минимума $1,448 в этом раунде, с максимальным снижением 38% и несколькими однодневными падениями 10%+. Это глубокая коррекция, характеризующаяся поворотной точкой секторного цикла + пузырём оценки + множественными отрицательными резонансами, разбитым на четыре слоя: 1. Краткосрочный прямой триггер краха (однодневный дроп-триггер) 1. Прогноз по прибыли не соответствует ожиданиям, NAND предупреждает о снижении цен. 24 июля, после закрытия рынка, компания опубликовала квартальные операционные рекомендации, ясно предупредив, что восходящий тренд быстрого спотового цены NAND за 4-й квартал достиг пика и, вероятно, ослабнет. Спрос на потребительские SSD в нижней части сегмента замедляется, а прогнозы по росту выручки и прибыли не соответствовали ожиданиям консенсуса Уолл-стрит, что напрямую вызвало концентрированные стоп-лосс потери у продавцов длинной позиции на рынке. Компания упала на 10,1% за один день. 2. Инвестиционные банки коллективно снижают свои прогнозы, медвежьи по отношению к переломному моменту цикла памяти. Morgan Stanley опубликовала крупный исследовательский отчёт, показывающий, что цикл повышения цен на ИИ приближается к завершению, при этом цены на контракты DRAM/NAND достигнут пика в четвертом квартале; Старшие аналитики снизили целевую цену SanDisk, и в сочетании с продолжающимися короткими отчётами от Citron и других коротких компаний инвесторы подорвали доверие. 3. Корейские акции хранения обвалились, связанные с рынком, настроения распространились на американские акции. Цены на акции SK Hynix и Samsung Electronics последовательно резко падали. Южнокорейские регуляторы ужесточили ETF с использованием полупроводникового кредитного плеча, что привело к пассивному закрытию позиций большого объема кредитных фондов. Паника распространилась на американский сектор хранения: SanDisk, высокоэластичный актив, упал вдвое выше среднего по отрасли. 4. Геополитические риски + средства технологического сектора как безопасные убежища. Конфликт между США и Ираном продолжает обостряться, а аппетит к риску рынка широкПривет, друзья! Вчера вечером американский представитель SanDisk достиг -14,25% глубинного заряда, а Micron Technology не намного улучшился, снизившись на -8,85%. Чипы полупроводников также резко упали. Это не адаптация — это практически «соревнование по прыжкам в воду». Мы не можем не задуматься: о нет, о нет, с такими лидерами акций США, не упадёт ли наш сектор чипов памяти A-share сегодня, в среду? Не спешите с выводами. Как розничный инвестор, который много лет испытывал трудности на рынке, я привык видеть суть через внешний вид. Давайте отложим эмоции в сторону и внимательнее рассмотрим эти фотографии — ответ на самом деле скрыт в деталях. Содержание этой статьи является исключительно личным мнением и не является инвестиционным советом! 1. «Жестокий» ретрит во вторник. Давайте сначала вернёмся во вторник. Если посмотреть на график разделения времени на чипе памяти, то почти не найдёшь нормального сопротивления в течение дня. Утром он резко вырос, затем отступил, затем снизился днём, в итоге закрывшись большим медвежьим подсвечником без головы и ног, упавшим более чем на 5%. Что это значит? Это означает, что быки полностью отказались от сопротивления во время сессии, а медведи доминируют на поле боя. Если посмотреть на диаграмму потока капитала, это выглядит ещё интереснее. Только во вторник чистый отток основных средств достиг -10,836 миллиарда. Посмотрите на этот зелёный столбец — от открытия до закрытия кривая оттока гладкая, как скольжение. Что это значит? Это показывает, что речь идёт не о панических продажах со стороны розничных инвесторов, а скорее о институтах и крупных игроках, решительно «борюсь, отступая». Однако обратите внимание на одну деталь: розничные инвесторы фактически пришли в 87,8 миллиарда. Эта сцена слишком знакома: основные игроки продают, розничные инвесторы покупают. Вот это#韩股重挫8%，长鑫首日登顶A股
韩国股市这一跌，不只是一次普通调整。
真正让市场紧张的是：韩国半导体长期占据的优势，正在迎来一个强劲挑战者。
近日，韩股大幅下挫，半导体板块成为市场关注焦点。韩国经济高度依赖科技出口，而$SAMSUNG 三星，$SKHYNIX SK海力士长期占据全球存储芯片市场的重要位置。但随着长鑫科技登陆A股并引发资金追捧，市场开始重新审视全球存储产业的竞争格局。
为什么韩股会重挫？
核心原因主要有三个。
第一，市场担心存储芯片竞争进入新的阶段。
过去几年，全球DRAM市场主要由三星、SK海力士、$MU 美光三家主导。但长鑫科技上市首日表现强势，市值快速提升，释放出一个重要信号：
中国存储产业正在加速突破，从芯片应用端逐渐向核心制造环节迈进。
这意味着未来全球存储市场可能不再是少数巨头之间的竞争，而会形成更加激烈的多方博弈。
第二，AI浪潮正在重新定义存储芯片的重要性。
过去市场更多关注GPU、算力芯片，但随着AI服务器、云计算、大模型应用快速发展，高性能存储的重要性越来越突出。
AI时代不仅需要强大的计算能力，也需要更快、更大的数据读写能力。
因此，存储芯片正在从传统周期行业，逐渐成为AI基础设施的重要组成部分。
第三，资本市场正在重新给硬科技企业定价。
长鑫科技上市首日受到资金热烈追捧，背后反映的是市场对于国产半导体产业链未来成长空间的认可。
投资者关注的不只是当前盈利，而是未来技术升级、产能扩张以及在高端存储领域的竞争能力。
那么，长鑫登顶A股意味着什么？
第一，全球存储芯片竞争格局可能迎来变化。
未来几年，三星、SK海力士、美光面临的竞争压力可能进一步增加，中国厂商将成为全球存储市场的重要变量。
第二，AI产业链的价值正在向上游扩散。
过去市场资金集中关注AI模型和算力芯片，未来存储、半导体设备、服务器、电力等基础设施方向，也可能获得更多关注。
第三，科技产业投资逻辑正在发生改变。
市场正在从传统行业，转向拥有技术壁垒和产业战略价值的硬科技领域。
对于币圈来说，这件事同样值得关注。
AI产业的发展，不只是推动算力需求增长，也会影响整个科技生态，包括数据中心、芯片供应链、能源基础设施等方向。
未来市场竞争的核心，不只是“谁拥有更强的AI模型”，更是谁掌握支撑AI发展的底层资源。
韩股重挫和长鑫登顶背后，反映的是全球科技产业格局的一次重新洗牌。
存储芯片的竞争，可能才刚刚开始。 SNDK и MU всё ещё тащат за собой.
Завтра SK Hynix опубликует свой финансовый отчёт, а корейский KOSPI уже обрушился раньше срока.
Интересно, что сейчас Nasdaq, похоже, игнорирует фундаментальные показатели и сосредотачивается только на KOSPI — этот индекс почти превращается в режим казино.
В ближайшие два дня мы также увидим данные по капитальным вложениям от Microsoft, Amazon и Meta.
Коэффициент форвардных PE акций памяти уже упал до 5-6 раз, что выглядит по-настоящему возмутительно.
Есть и предыстория: Apple хочет использовать китайское внутреннее хранилище из чёрного списка, в то время как Micron ведёт прямую борьбу. Эта проблема, скорее всего, затянется надолго.
Высокие капитальные вложения + политическое трение означают, что давление — немалое дело.
Процесс ликвидации быков с кредитным плечом ещё не завершен; фонды всё ещё ждут, чтобы медленно покупать на более низких уровнях.SNDK и MU всё ещё тащат за собой.
Завтра SK Hynix опубликует свой финансовый отчёт, а корейский KOSPI уже обрушился раньше срока.
Интересно, что сейчас Nasdaq, похоже, игнорирует фундаментальные показатели и сосредотачивается только на KOSPI — этот индекс почти превращается в режим казино.
В ближайшие два дня мы также увидим данные по капитальным вложениям от Microsoft, Amazon и Meta.
Коэффициент форвардных PE акций памяти уже упал до 5-6 раз, что выглядит по-настоящему возмутительно.
Есть и предыстория: Apple хочет использовать китайское внутреннее хранилище из чёрного списка, в то время как Micron ведёт прямую борьбу. Эта проблема, скорее всего, затянется надолго.
Высокие капитальные вложения + политическое трение означают, что давление — немалое дело.
Процесс ликвидации быков с кредитным плечом ещё не завершен; фонды всё ещё ждут, чтобы медленно покупать на более низких уровнях.$SKHY 海力士交了一份可以说很"差"的财报：
1、营收79.3万亿韩元，环比增长 51%，同比增长256.8%；分析师预期83.85万亿韩元
2、营业利润60.54万亿韩元，环比增长61%，同比增长557.2%
3、毛利率83%
财报的影响：
1、韩海力士只跌到983就反弹，利空不深跌，那么就是要逼空一波了，做空的要小心，做空的赔率和胜率都低了，我合约挂了1010的多单，止损980，没有成交
2、高端存储扩产能速度非常快，下半年就放量，中低端不用说了，中长期绝对利空SNDK为代表的工业标准件存储
3、毛利率83%，大概率是到顶了，整个存储行业都在扩大资本支出和扩产能
4、进一步确认了存储是周期股，是周期股就不要格局，快进快出，当做合约玩就行，做好止损，找到盈亏比高的地方，撸一波走人，但更稳的长期策略是做空（短期我在做反弹）
5、这份财报有进一步提升“三星海力士价格已经是顶部了”的概率
6、后面的财报，很难比这个好，当然这个好是预期的好，不是实际的好坏，是和价格匹配的程度
7、除了HBM，预计其他产品线都很快会被中国碾压，中国人的做事周期和效率，不能用老美那一套来衡量
未来操作方向：一个客观事实，神鱼老师的韩国散户杠杆数据显示，还是在历史的98%分位，依然非常高，后面只需要等韩国人继续拉杠杆到50%多，我们在高位继续空他，胜率非常高！韩国人的野性，我摸清楚了，海力士的波动很大，是很好的提款机，当然短期还是要多，吃一波反弹吧
$SKHYNIX
$SNDK SNDK и MU всё ещё тащат за собой.
Завтра SK Hynix опубликует свой финансовый отчёт, а корейский KOSPI уже обрушился раньше срока.
Интересно, что сейчас Nasdaq, похоже, игнорирует фундаментальные показатели и сосредотачивается только на KOSPI — этот индекс почти превращается в режим казино.
В ближайшие два дня мы также увидим данные по капитальным вложениям от Microsoft, Amazon и Meta.
Коэффициент форвардных PE акций памяти уже упал до 5-6 раз, что выглядит по-настоящему возмутительно.
Есть и предыстория: Apple хочет использовать китайское внутреннее хранилище из чёрного списка, в то время как Micron ведёт прямую борьбу. Эта проблема, скорее всего, затянется надолго.
Высокие капитальные вложения + политическое трение означают, что давление — немалое дело.
Процесс ликвидации быков с кредитным плечом ещё не завершен; фонды всё ещё ждут, чтобы медленно покупать на более низких уровнях.SNDK и MU всё ещё тащат за собой.
Завтра SK Hynix опубликует свой финансовый отчёт, а корейский KOSPI уже обрушился раньше срока.
Интересно, что сейчас Nasdaq, похоже, игнорирует фундаментальные показатели и сосредотачивается только на KOSPI — этот индекс почти превращается в режим казино.
В ближайшие два дня мы также увидим данные по капитальным вложениям от Microsoft, Amazon и Meta.
Коэффициент форвардных PE акций памяти уже упал до 5-6 раз, что выглядит по-настоящему возмутительно.
Есть и предыстория: Apple хочет использовать китайское внутреннее хранилище из чёрного списка, в то время как Micron ведёт прямую борьбу. Эта проблема, скорее всего, затянется надолго.
Высокие капитальные вложения + политическое трение означают, что давление — немалое дело.
Процесс ликвидации быков с кредитным плечом ещё не завершен; фонды всё ещё ждут, чтобы медленно покупать на более низких уровнях.После многих лет молчания давно устоявшийся гигант чипов Intel пережил долгожданный «взрывной рост» своей производительности. Недавно Intel опубликовала финансовый отчёт за второй квартал, завершившийся в июне 2026 года: выручка достигла $16,1 миллиарда, что на 25% больше по сравнению с прошлым годом, почти на $1,7 миллиарда выше консенсуса аналитиков в $14,4 миллиарда, что стало самым высоким годовым ростом с третьего квартала 2011 года. Скорректированная прибыль на акцию составила 42 цента, значительно превысив рыночные ожидания в 21 цент. После публикации прибыли цена акций Intel выросла более чем на 13% во время торгов после нерабочего времени. «Мы увидели самый сильный рост доходов почти за 15 лет.» Генеральный директор Intel Ливу Чэнь заявил во время отчёта о прибыли, что это связано с тем, что высокий спрос на продукцию постоянно опережает растущее предложение компании. Он также отметил, что Intel является основным бенефициаром волны крупномасштабного строительства инфраструктуры на базе ИИ, обладая тремя стратегическими активами: x86-процессорами, продвинутой упаковкой и фабрикой по производству пластин. Когда вся отрасль сталкивается с «одним из самых серьёзных ограничений поставок в истории», как эти три козыря вместе формируют оборонительную и наступающую логику Intel на фоне волны дефицита? Незаменимость процессоров x86: «мозг» в инференции ИИ широко используется при обучении ИИ, что не вызывает сомнений. Но действительно определяет, можно ли реализовать приложения ИИ в больших масштабах, — это этап вывода — развертывание моделей, реагирование в реальном времени, планирование задач и спрос на универсальные вычисления в этих областях стремительно растёт. Основная логика претерпевает глубокие изменения. По мере того как ИИ расширяется от обучения к рассуждению и всё больше движется к автономным агентам,Пропуская SanDisk (SNDK), который поднимается 53 раза в год, мой спокойный НАВЫК
Раньше я знал SanDisk, но это был просто старый бренд Edge, выпускающий карты памяти камер и USB-накопители? После отделения от Western Digital в 2025 году SanDisk будет одновременно держать лидерство по всей производительности больших моделей на базе AI и постепенно стремиться к прогрессу в секторе потребительского хранилища.
В 2025 году SanDisk официально выйдет из Western Digital в одиночку и вновь появится на Nasdaq, используя ракету корпоративного ИИ. Последний финансовый отчёт за третий квартал 2026 года просто впечатляет: выручка за квартал выросла до 5,95 миллиарда долларов, превзойдя ожидания на 25,6%; EPS на акцию взлетела до $23,41, превзойдя ожидания Уолл-стрит!
Но столкнувшись с такой производительностью и стремительным взлётом, я так и не попал в совет. Сегодня я попытался использовать ранее организованную инвестиционную систему, чтобы успокоить своё беспокойное сердце и избежать импульсивности и ошибок.
1. Демонтаж рва WASP
Ширина: полностью поглощает двойные дивиденды североамериканских облачных гигантов — AI — data lakes и высокоскоростной потребительской электроники. Основным флагманом продукта являются корпоративные твердотельные накопители для искусственного интеллекта и дата-центров (eSSD и высокоёмкие, плотные QLC-флеш-массивы, предназначенные для Data Lakes).
Преимущество: совместное предприятие по производству пластин с Kioxia, а также накопление огромного пула кросс-патентов на флеш-память как для физических, так и для управляющих слоёв чипов.
Липкость: После того как корпоративные PCIe Gen5 SSD проходят через обучающие массивы, циклы проверки и замены становятся очень длительными, что приводит к определённому эффекту блокировки.
Цены (Fatal Pain ⚠️ Point): Сильные. Но это же «ограниченная по времени пробная карта». Флеш-память NAND по своей сути является цикличным товарным рынком. Когда весь интернет заканчивается, он действует как принтер денег. Как только крупные фабрики пластин освобождают избыточную мощность, торги станут беспощадными.
2. Позиционирование цепочки индустрии AI BOM
В разделе материалов (BOM) для инфраструктуры ИИ мы сосредоточены на памяти GPU и HBM. Но на самом деле для больших моделей требуется огромные «высокоскоростные обучающие озёра данных» для заполнения вычислительной мощности. Корпоративные NVMe SSD-массивы SanDisk с большой ёмкостью — именно основное решение для преодоления «вычислительной энергии».
3. Тайминг GTM и мой подход
В настоящее время динамический коэффициент PE SanDisk достигает 75,9 раза, а цена акций резко переоценивалась за два года с невероятного минимума за 52 недели. Текущие оценки включают не только высокий рост ИИ, но и самые оптимистичные настроения в товарных циклах.
Основное суждение: хорошая индустрия, взрывные результаты, но крайне опасные ожидания «пика цикла».
Текущая стратегия: твёрдо не гонитесь за вершинами! В настоящее время она находится в стадии сильно перекупки. Я предпочитаю удерживать слабую позицию и ждать, пока товарное настроение откатится, а затем рассмотреть продажу ПУТ в форвардной позиции, чтобы поглотить фонды с высокой скрытой волной премии в диапазоне поддержки $1600-$1750.
Короче говоря: SanDisk — это сверхцикличное существо, облачённое в священную броню ИИ. Вы можете завидовать его огромным прибылям, но также должны уважать серьёзность циклов.Пропуская SanDisk (SNDK), который поднимается 53 раза в год, мой спокойный НАВЫК
Раньше я знал SanDisk, но это был просто старый бренд Edge, выпускающий карты памяти камер и USB-накопители? После отделения от Western Digital в 2025 году SanDisk будет одновременно держать лидерство по всей производительности больших моделей на базе AI и постепенно стремиться к прогрессу в секторе потребительского хранилища.
В 2025 году SanDisk официально выйдет из Western Digital в одиночку и вновь появится на Nasdaq, используя ракету корпоративного ИИ. Последний финансовый отчёт за третий квартал 2026 года просто впечатляет: выручка за квартал выросла до 5,95 миллиарда долларов, превзойдя ожидания на 25,6%; EPS на акцию взлетела до $23,41, превзойдя ожидания Уолл-стрит!
Но столкнувшись с такой производительностью и стремительным взлётом, я так и не попал в совет. Сегодня я попытался использовать ранее организованную инвестиционную систему, чтобы успокоить своё беспокойное сердце и избежать импульсивности и ошибок.
1. Демонтаж рва WASP
Ширина: полностью поглощает двойные дивиденды североамериканских облачных гигантов — AI — data lakes и высокоскоростной потребительской электроники. Основным флагманом продукта являются корпоративные твердотельные накопители для искусственного интеллекта и дата-центров (eSSD и высокоёмкие, плотные QLC-флеш-массивы, предназначенные для Data Lakes).
Преимущество: совместное предприятие по производству пластин с Kioxia, а также накопление огромного пула кросс-патентов на флеш-память как для физических, так и для управляющих слоёв чипов.
Липкость: После того как корпоративные PCIe Gen5 SSD проходят через обучающие массивы, циклы проверки и замены становятся очень длительными, что приводит к определённому эффекту блокировки.
Цены (Fatal Pain ⚠️ Point): Сильные. Но это же «ограниченная по времени пробная карта». Флеш-память NAND по своей сути является цикличным товарным рынком. Когда весь интернет заканчивается, он действует как принтер денег. Как только крупные фабрики пластин освобождают избыточную мощность, торги станут беспощадными.
2. Позиционирование цепочки индустрии AI BOM
В разделе материалов (BOM) для инфраструктуры ИИ мы сосредоточены на памяти GPU и HBM. Но на самом деле для больших моделей требуется огромные «высокоскоростные обучающие озёра данных» для заполнения вычислительной мощности. Корпоративные NVMe SSD-массивы SanDisk с большой ёмкостью — именно основное решение для преодоления «вычислительной энергии».
3. Тайминг GTM и мой подход
В настоящее время динамический коэффициент PE SanDisk достигает 75,9 раза, а цена акций резко переоценивалась за два года с невероятного минимума за 52 недели. Текущие оценки включают не только высокий рост ИИ, но и самые оптимистичные настроения в товарных циклах.
Основное суждение: хорошая индустрия, взрывные результаты, но крайне опасные ожидания «пика цикла».
Текущая стратегия: твёрдо не гонитесь за вершинами! В настоящее время она находится в стадии сильно перекупки. Я предпочитаю удерживать слабую позицию и ждать, пока товарное настроение откатится, а затем рассмотреть продажу ПУТ в форвардной позиции, чтобы поглотить фонды с высокой скрытой волной премии в диапазоне поддержки $1600-$1750.
Короче говоря: SanDisk — это сверхцикличное существо, облачённое в священную броню ИИ. Вы можете завидовать его огромным прибылям, но также должны уважать серьёзность циклов.$SOL **СОЛ 29.07.07 Обзор перед рынком**
📊 **Текущая цена $73-74**, после 24-часового падения с максимума $77 до минимума $72,86 произошёл небольшой подъём. ATH $295, теперь снизился **75%**, с падением на 60% в годовом выражении.
🔻 **Техническая сторона — полный хаос. ** Все EMA накладные: 20-дневные $76.85, 50-дневные $76.79, 100-дневные $80.99, 200-дневные $94.82. 4-часовой RSI 35.57, не перепроданный, но слабый импульс. Дневное значение RSI достигло 29, что близко к перепродажам. ADX находится всего на уровне 11.54, что является слабым трендом, и подвержен ложному прорыву и стоп-лоссу.
📉 **Очищать карты опасно. ** Около $72.50 наблюдается большое количество длинных ликвидаций, а при $74 — короткие ликвидации. Цена застряла посередине, и любое направление пробоя вызовет цепную реакцию. 70 долларов — это структурный водосборный период: удержание его всё ещё может доцелиться до 77-80 долларов; если он опустится ниже этого уровня — цель — 65 или даже 60 долларов (июньский минимум).
📈 **Но основы — лучшие. ** Morgan Stanley только что запустил SOL ETF с минимальными управленческими комиссиями. Объем торговли токенизированными активами во втором квартале составил $5,8 миллиарда**, что на 114% больше по сравнению с предыдущим кварталом. Circle только что отчекивал 250 миллионов долларов долларов на Solana. Mubadala (суверенный фонд Абу-Даби) привёл фонды частного капитала в сеть Solana. Цены на блокчейне стремительно растут, а цены на монеты остаются на месте.
⚠️ **Сегодняшнее заседание FOMC — ключевой момент. ** Цены на CME остаются на уровне 62-65%, а повышение на 25 б.п. — 35-38%. Без повышения ставки + голубиного уклона→ SOL имеет шанс достичь $75-77; никакого повышения ставки + ястребиных → может нацелиться на $72.50; неожиданное повышение ставки → $70 крайне маловероятно.
🎯 **Уровни:** Поддержка на $73 → $72,50 → **$70 (Линия жизни и смерти)** → на $67 → $65; Сопротивление на $74 → $75 → $76,79-85 (зона концентрации EMA) → **$80-81 (100-дневная EMA + стена ликвидации)**. Только когда дневная цена закроется выше $80, можно сказать, что тренд меняется; если не доходит до закрытия, не спешите покупать.
🔥 Короче говоря: он-чейн-данные — это бычий рынок, K-линии — медвежьи рынки. ETF — это долгосрочный положительный знак, но окончательное слово за краткосрочным FOMC. Если не разойдёт $70, просто подожди и смотри; если превзойдёт — не медли.Пропуская SanDisk (SNDK), который поднимается 53 раза в год, мой спокойный НАВЫК
Раньше я знал SanDisk, но это был просто старый бренд Edge, выпускающий карты памяти камер и USB-накопители? После отделения от Western Digital в 2025 году SanDisk будет одновременно держать лидерство по всей производительности больших моделей на базе AI и постепенно стремиться к прогрессу в секторе потребительского хранилища.
В 2025 году SanDisk официально выйдет из Western Digital в одиночку и вновь появится на Nasdaq, используя ракету корпоративного ИИ. Последний финансовый отчёт за третий квартал 2026 года просто впечатляет: выручка за квартал выросла до 5,95 миллиарда долларов, превзойдя ожидания на 25,6%; EPS на акцию взлетела до $23,41, превзойдя ожидания Уолл-стрит!
Но столкнувшись с такой производительностью и стремительным взлётом, я так и не попал в совет. Сегодня я попытался использовать ранее организованную инвестиционную систему, чтобы успокоить своё беспокойное сердце и избежать импульсивности и ошибок.
1. Демонтаж рва WASP
Ширина: полностью поглощает двойные дивиденды североамериканских облачных гигантов — AI — data lakes и высокоскоростной потребительской электроники. Основным флагманом продукта являются корпоративные твердотельные накопители для искусственного интеллекта и дата-центров (eSSD и высокоёмкие, плотные QLC-флеш-массивы, предназначенные для Data Lakes).
Преимущество: совместное предприятие по производству пластин с Kioxia, а также накопление огромного пула кросс-патентов на флеш-память как для физических, так и для управляющих слоёв чипов.
Липкость: После того как корпоративные PCIe Gen5 SSD проходят через обучающие массивы, циклы проверки и замены становятся очень длительными, что приводит к определённому эффекту блокировки.
Цены (Fatal Pain ⚠️ Point): Сильные. Но это же «ограниченная по времени пробная карта». Флеш-память NAND по своей сути является цикличным товарным рынком. Когда весь интернет заканчивается, он действует как принтер денег. Как только крупные фабрики пластин освобождают избыточную мощность, торги станут беспощадными.
2. Позиционирование цепочки индустрии AI BOM
В разделе материалов (BOM) для инфраструктуры ИИ мы сосредоточены на памяти GPU и HBM. Но на самом деле для больших моделей требуется огромные «высокоскоростные обучающие озёра данных» для заполнения вычислительной мощности. Корпоративные NVMe SSD-массивы SanDisk с большой ёмкостью — именно основное решение для преодоления «вычислительной энергии».
3. Тайминг GTM и мой подход
В настоящее время динамический коэффициент PE SanDisk достигает 75,9 раза, а цена акций резко переоценивалась за два года с невероятного минимума за 52 недели. Текущие оценки включают не только высокий рост ИИ, но и самые оптимистичные настроения в товарных циклах.
Основное суждение: хорошая индустрия, взрывные результаты, но крайне опасные ожидания «пика цикла».
Текущая стратегия: твёрдо не гонитесь за вершинами! В настоящее время она находится в стадии сильно перекупки. Я предпочитаю удерживать слабую позицию и ждать, пока товарное настроение откатится, а затем рассмотреть продажу ПУТ в форвардной позиции, чтобы поглотить фонды с высокой скрытой волной премии в диапазоне поддержки $1600-$1750.
Короче говоря: SanDisk — это сверхцикличное существо, облачённое в священную броню ИИ. Вы можете завидовать его огромным прибылям, но также должны уважать серьёзность циклов.Пропуская SanDisk (SNDK), который поднимается 53 раза в год, мой спокойный НАВЫК
Раньше я знал SanDisk, но это был просто старый бренд Edge, выпускающий карты памяти камер и USB-накопители? После отделения от Western Digital в 2025 году SanDisk будет одновременно держать лидерство по всей производительности больших моделей на базе AI и постепенно стремиться к прогрессу в секторе потребительского хранилища.
В 2025 году SanDisk официально выйдет из Western Digital в одиночку и вновь появится на Nasdaq, используя ракету корпоративного ИИ. Последний финансовый отчёт за третий квартал 2026 года просто впечатляет: выручка за квартал выросла до 5,95 миллиарда долларов, превзойдя ожидания на 25,6%; EPS на акцию взлетела до $23,41, превзойдя ожидания Уолл-стрит!
Но столкнувшись с такой производительностью и стремительным взлётом, я так и не попал в совет. Сегодня я попытался использовать ранее организованную инвестиционную систему, чтобы успокоить своё беспокойное сердце и избежать импульсивности и ошибок.
1. Демонтаж рва WASP
Ширина: полностью поглощает двойные дивиденды североамериканских облачных гигантов — AI — data lakes и высокоскоростной потребительской электроники. Основным флагманом продукта являются корпоративные твердотельные накопители для искусственного интеллекта и дата-центров (eSSD и высокоёмкие, плотные QLC-флеш-массивы, предназначенные для Data Lakes).
Преимущество: совместное предприятие по производству пластин с Kioxia, а также накопление огромного пула кросс-патентов на флеш-память как для физических, так и для управляющих слоёв чипов.
Липкость: После того как корпоративные PCIe Gen5 SSD проходят через обучающие массивы, циклы проверки и замены становятся очень длительными, что приводит к определённому эффекту блокировки.
Цены (Fatal Pain ⚠️ Point): Сильные. Но это же «ограниченная по времени пробная карта». Флеш-память NAND по своей сути является цикличным товарным рынком. Когда весь интернет заканчивается, он действует как принтер денег. Как только крупные фабрики пластин освобождают избыточную мощность, торги станут беспощадными.
2. Позиционирование цепочки индустрии AI BOM
В разделе материалов (BOM) для инфраструктуры ИИ мы сосредоточены на памяти GPU и HBM. Но на самом деле для больших моделей требуется огромные «высокоскоростные обучающие озёра данных» для заполнения вычислительной мощности. Корпоративные NVMe SSD-массивы SanDisk с большой ёмкостью — именно основное решение для преодоления «вычислительной энергии».
3. Тайминг GTM и мой подход
В настоящее время динамический коэффициент PE SanDisk достигает 75,9 раза, а цена акций резко переоценивалась за два года с невероятного минимума за 52 недели. Текущие оценки включают не только высокий рост ИИ, но и самые оптимистичные настроения в товарных циклах.
Основное суждение: хорошая индустрия, взрывные результаты, но крайне опасные ожидания «пика цикла».
Текущая стратегия: твёрдо не гонитесь за вершинами! В настоящее время она находится в стадии сильно перекупки. Я предпочитаю удерживать слабую позицию и ждать, пока товарное настроение откатится, а затем рассмотреть продажу ПУТ в форвардной позиции, чтобы поглотить фонды с высокой скрытой волной премии в диапазоне поддержки $1600-$1750.
Короче говоря: SanDisk — это сверхцикличное существо, облачённое в священную броню ИИ. Вы можете завидовать его огромным прибылям, но также должны уважать серьёзность циклов.SK Hynix не оправдал ожиданий, но рынок растёт вместо падения
Основная причина в том, что корейская вон выросла на 7% за один месяц, а продажа хранения в долларе США на корейскую вон упала на 7% по сравнению с прошлым месяцем
Если трактовать это так, это действительно отличная возможность рыбачить на дне
Может быть, август — хороший шанс для восстановления?
$SKHYNIX
$SNDK ☀️ Дядя Утренние Новости | 2026.07.29 (среда)
📌 В условиях паники и резкого падения в Азиатско-Тихоокеанском регионе BTC упали ниже 64 000 — это было последнее ожидание перед решением FOMC
Сегодня давайте сначала посмотрим, что происходит в мире. 👇
━━━━━━━━━━━━━━━━━━
🌍 Предложение с прошлой ночи
Во вторник панические распродажи охватили рынки Азиатско-Тихоокеанского региона: индекс южнокорейских фондов резко рухнул и вызвал перерывы, а плата A-share ChiNext упала на 7,35% за один день; За ночь американские акции показали явное расхождение: лидеры в сфере программного обеспечения сохранились, а аппаратные чипы продолжают корректироваться. Цены на нефть снизились, чтобы поглотить геополитическую премию, и BTC оставался под давлением ниже 64 000. Глобальные фонды активно сокращают позиции, все ждут решения по ставке FOMC рано утром в четверг.
□□ За ночь акции США | Секторная дивергенция, AI Hardware продолжает анализировать оценки
В течение ночи три основных американских фондовых индекса показали смешанные результаты: Dow +0,51% — 52 210,21, S&P 500 — +0,02%, 7 413,55 и Nasdaq — -0,18%** — 24 930,69.
Рынок явно стратифицирован: Google вырос более чем на 2%, Microsoft почти на 2%, Apple — более чем на 1%; Nvidia упала почти на 5%, Tesla упала более чем на 1%, а индекс Philadelphia Semiconductor Index закрылся на 2,23%.
👉 Дядя Наблюдатель
Акции США не рухнули синхронно с рынком Азиатско-Тихоокеанского региона, и фонды начали делать явные компромиссы: учреждения продолжали покупать акции программного обеспечения ИИ и продавать аппаратные чипы на базе ИИ. Это расхождение указывает на то, что акции США не переживают фундаментального падения; предыдущие приросты были слишком высокими, входя в фазу переваривания оценки. Сегодняшние отчёты о прибылях Microsoft и Meta в послерабочем времени проверят способность ИИ получать прибыль.
🪙 Криптовалюта | BTC находится под давлением ниже 64 000, быки не смогли подняться впереди FOMC
Во вторник, под влиянием паники в Азиатско-Тихоокеанском регионе, BTC упал до минимума $62,100, сейчас торгуется около $63,900 и продолжает двигаться ниже уровня сопротивления 64,000.
Ключевые изменения на рынке: диапазон 63 000-64 000 сместил в краткосрочный сопротивление. Хотя некоторые фонды с дном вошли после внутридневного дна, им всё равно не удалось эффективно пробиться выше 64 000, что полностью свидетельствует о том, что быки не собирались брать инициативу в контратаку до решения ФРС.
Предупреждение о риске деривативов: рынок несбалансирован как в бычьей, так и в медвежьей структурах. Как только он фактически опускается ниже $62,000, это может привести к крупномасштабным ликвидациям цепочек. До объявления FOMC рынок оставался крайне осторожным.
👉 Дядя Наблюдатель
Вчерашний рост BTC был вызван паническими продажами в Азиатско-Тихоокеанском регионе и ранними короткими позициями быков. 64 000 служит краткосрочным сопротивлением, при этом 62 000 — первой ключевой поддержкой; Если американские акции продолжат ослаблять до вечерней сессии, существует риск потери поддержки. До реализации решения краткосрочные отскоки отдаются в приоритет бычьим ралли.
□□ A-акции | Напоминание перед рынком: эмоциональное восстановление сложно
Вчера акции A-класса снижались односторонне в течение дня: Shanghai Composite Index -1,16% до 3813,31 пункта, Shenzhen Component Index -4,52%, ChiNext Index -7,35%, STAR 50** -6,33%**. Вычислительная мощность и чипы хранения на базе искусственного интеллекта стали лидерами снижения по всем направлениям.
Сегодняшнее основное наблюдение: может ли паника в технологиях Азиатско-Тихоокеанского региона остановить её упадок? Если внешние настроения не удастся восстановить, технологический рост, скорее всего, продолжится под давлением; Фонды могут продолжать смещаться в оборонительные секторы, такие как энергетика и банковское дело.
👉 Дядя Наблюдатель
Однодневное падение индекса ChiNext на 7,35% — это форма наплыва настроений, вызвав панику в секторе оборудования ИИ Азиатско-Тихоокеанского региона. Краткосрочная паника ещё не полностью прошла, так что не спешите поймать спад и изменить ход игры.
□□ Акции Гонконга | Напоминание перед рынком: следите за эффективностью поддержки на уровне 24 850
Вчера акции Гонконга открылись ниже и продолжили падение: индекс Hang Seng закрылся примерно на 1,4% и достиг около 24 850 пунктов, а индекс Hang Seng Tech упал более чем на 2,5%. Секторы интернета и полупроводников находятся под серьёзным давлением.
👉 Дядя Наблюдатель
Падение акций Гонконга вчера было относительно меньшим в Азиатско-Тихоокеанском регионе; это было связано не с сильной устойчивостью, а скорее с более глубокой коррекцией, произошедшей ранее. Сегодня основное внимание уделяется поддержке в 24 850 пунктов и изменениям в южных потоках капитала.
🛢️ Геополитика и цены на нефть | Нефть Brent упала ниже $85, и геополитическая премия быстро снизилась
Цена Brent снизилась до 84,84 доллара за баррель, а WTI — до 82,38 доллара за баррель. Ожидания прекращения огня между США и Ираном в сочетании с опасениями по поводу мирового спроса привели к падению цен на нефть более чем на 15 долларов с отметки в 100 долларов.
👉 Дядя Наблюдатель
Цены на нефть быстро падают, а премии за геополитические риски продолжают снижаться. Теоретически это должно снизить глобальное инфляционное давление и снизить срочность для ФРС продолжать повышение ставок, но краткосрочные положительные новости полностью скрыты рыночной паникой.
🎯 Современная основная переменная
1️⃣ Доходы Microsoft и Meta после работы — может ли производительность коммерциализации ИИ изменить пессимистичные ожидания для аппаратного сектора;
2️⃣ Решение по ставке FOMC (четверг, 2:00 ночи по пекинскому времени): Вероятность рынка составляет 99,5%, что ставки останутся без изменений; По сравнению с вопросом повышения процентных ставок, формулировка заявления на собрании имеет большее влияние;
3️⃣ Сможет ли паника в Азиатско-Тихоокеанском регионе стабилизироваться? Обратите внимание на силу притока капитала в акции A-акций и акции Гонконга.
💎 Точка зрения дяди
Вчера глобальная рыночная тема была очень ясна: фондовые рынки Азиатско-Тихоокеанского региона рухнули коллективно, BTC оказались под давлением, а фонды ужесточились по всем направлениям, ожидая решения Федеральной резервной системы.
Индекс южнокорейских акций упал на 10,84% за один день, а индекс ChiNext — на 7,35%. Суть не в резком ухудшении фундаментальных показателей, а в концентрированной панической панике. Сектор оборудования ИИ в Азиатско-Тихоокеанском регионе переживает жёсткий клиринг.
До внедрения FOMC краткосрочные тенденции различных активов не дают долгосрочных ориентиров. Пока направление не станет ясным, двигайтесь меньше и внимательнее, контролируйте позиции и ждите сигналов рано утром в четверг. #美联储周四凌晨公布利率决议
━━━━━━━━━━━━━━━━━━
🌍 Посмотрите на мировой рынок и стремитесь к капиталу.
🧠 Быстрые новости. Лучшие решения.
⚠️ Личное наблюдение, а не инвестиционный совет.Ребята, прошлой ночью даже сценаристы не осмелились бы написать сценарий для глобальных рынков капитала вот так. Нефть снова рухнула, снизившись более чем на десять долларов за три дня, а WTI сразу упал до более чем 79 юаней. Золото тоже не смогло удержаться, снизившись почти на 30% от январского максимума. Хуже всего страдают чипы хранения и аппаратное обеспечение ИИ. SanDisk был сократён вдвое за месяц, Micron и SK Hynix упали почти на 9 пунктов, а индекс полупроводников Филадельфии упал на 4,5% за два дня. А что насчёт другой стороны? Dow Jones вырос на 537 пунктов, внутридневная рыночная капитализация Apple достигла 5 триллионов долларов, а китайская концептуальная акция Golden Dragon Index выросла более чем на 1 пункт. Это совсем не тот же рынок — это как «История двух городов». Тройные удары по сырой нефти — это возвращение к эпохе до освобождения? Давайте сначала поговорим об нефти. Вчера цена на нефть WTI упала ещё на 4,21%, закрывшись на уровне $79,13, а Brent также упала на 3,54% до $82,83. Считая последние два дня, это трёхдневное падение подняло цены на нефть с более чем 90 до более чем 70 юаней, что стало самым крупным трёхдневном падением за почти три года. Почему обрыв был таким крутым? Ближний Восток успокоился. Напряжённость между Израилем и Ираном временно снизилась, и рынок считает, что серьёзных перебоев со стороны поставок не будет. Кроме того, ходят слухи из ОПЕК+ о приостановке увеличения добычи, и то, что должно было вырасти, вместо этого упало, что говорит о том, что рынок торгуется по «военной премии», а не на ухудшении фундаментальных показателей. Но интересно, является ли резкое падение цен на нефть хорошим или плохим явлением для фондового рынка? В учебниках говорится, что падение цен на нефть = снижение инфляции = меньшая вероятность повышения ставок = рост фондового рынка. Прошлой ночью акции США действительно выросли, но только вдвое — Dow вырос на 1,03%, а Nasdaq упал на 0,22%. Деньги не переходили в технологические акции, а скорее передавались дальше29 июля международный рынок сырой нефти пережил серьёзный шок как в настроениях, так и в капитале. При множестве негативных факторов фьючерсы на сырую нефть WTI не только легко прорвали психологическую защиту в 80 долларов за баррель, но и достигли почти трёхмесячного минимума внутри дня. Тем временем, начиная с временного максимума, достигнутого в середине недели на прошлой неделе, нефть Brent упала примерно на 16% всего за три торговых дня, с падением, столь же сильным, как один шок после негативного кризиса цен на нефть в 2020 году. Однако, как только международный рынок находился в «глубоко зелёной» среде, внутренние корректировки цен на нефтепереработку перешли в фазу обратного отсчета — по состоянию на сегодня, на 8-й рабочий день этого ценового цикла, темп изменения цен на сырую нефть, отслеживаемый учреждениями, остаётся стабильным на высоком уровне, при этом соответствующий рост цен на бензин и дизель зафиксирован примерно на уровне 690 юаней/тонну. С одной стороны — международный «скалый скачок» по нефти, с другой — неоспоримый рост внутренних цен на нефть. Откуда берётся огромный «температурный разрыв» между этими двумя факторами? Что будет дальше на нефтяном рынке? В этой статье будет представлен подробный анализ тенденций в области сырой нефти 29 июля с четырёх измерений: ретроспектива рынка, факторы краха, механизмы корректировки цен внутри страны и прогнозы рынка. Во время торговой сессии Азия-Европа рыночная паника не уменьшилась из-за перепродажи. После того как основной контракт на сырую нефть WTI упал ниже $82 за ночь, он ускорил своё снижение. После полудня сегодня медведи вновь набрали обороты, подняв цену примерно до $79,20, а одноразовый внутридневный спад расширился до более чем 4%. Это первый случай с начала мая этого года, когда американская сырая нефть явно закрылась ниже $80. Технически, как в недельных, так и в ежедневных чартах наблюдались прорывы «гильотины», при этом MACD образует смертельный крест[Давление банков с целью ужесточения доходных стимулов, ожидания политики по стейблкоинам остаются осторожными]
Ожидания по политике стейблкоинов относительно осторожны, а банковский сектор призывает к расширению ограничений на схемы, основанные на доходности, что означает, что даже если законодательство продолжит предоставлять пространство для развития платежных стейблкоинов, коммерческие схемы, связанные с удержанием доходности, могут столкнуться с более жёсткими ограничениями. Это письмо — скорее лоббистский ход, чем юридическое решение, поэтому направление пока не превратилось в определённую негативную новость, но связанные с этим ожидания не подходят для преждевременного обмена в всеобъемлющие позитивные новости.
134 представители американских банковских ассоциаций и руководители банков совместно призвали Сенат внести поправки в раздел 10404 до окончательного утверждения закона о прозрачности, ужесточить ограничения на выплаты процентов и доходности по стейблкоинам, а также включить стимулы, стимулы или другие механизмы, обеспечивающие аналогичные экономические выгоды. Подписанты считают, что если стейблкоины смогут привлекать и сохранять балансы с вознаграждениями, сопоставимыми с процентной ставкой, это может ослабить депозитную базу, поддерживающую местные кредиты. Что действительно важно, так это то, что дискуссия сместилась с того, стоит ли допускать платежные стейблкоины к тому, как они могут конкурировать за балансы.
С точки зрения логики капитала, доходность или вознаграждение — это прямые инструменты для сохранения балансов; Когда масштаб ограничений расширяется, путь к масштабированию через экономические стимулы сужается, и рост продукции больше зависит от реальных потребностей, таких как платежи и урегулирования. Для банков это помогает снизить неопределённость по поводу оттока депозитов; Для экосистемы стейблкоинов это означает, что конкуренция за удержание пользователей и расходы на финансирование может быть переоценена, а не просто разделена регуляторным одобрением.
Следующий шаг будет зависеть от того, примет ли окончательный текст Сената призыв к расширению ограничений и в какой степени будут определены «вознаграждения и стимулы»; Если условия останутся узкими, текущие ожидания ужесточения могут снизиться.
Вышеизложенное — это просто мой личный обмен мнением и не является инвестиционным советом. Рынок быстро меняется, и прибыль и убытки от торговли несёт покупатель.[Trade.xyz сначала стабилизировать настроение после полных убытков, торговля DeFi-контрактами остаётся в стороне]
Что касается Trade.xyz и связанных с ними нарративов торговли DeFi-контрактами, краткосрочное осторожность сохраняется. Предложение платформы о полной компенсации и ускоренных реформах помогает снизить убытки и укрепить доверие, но недостаточно для мгновенного компенсации снижения риска, оставленного после аномальных ликвидаций. Для пользователей, которые пассивно запускают ликвидацию, самое важное — не то, «работает ли система по задуму», а сможет ли механизм ценообразования предотвратить повторение подобных кризисов.
Событие произошло в 23:01 UTC 27 июля: цена токена SK Hynix быстро упала с $1127.9 до $917.25, что привело к ликвидации большого числа длинных позиций. Платформа заявила, что эта цена соответствует реальной транзакции, собранной несколькими независимыми поставщиками данных, получаемой с основного предрыночного рынка Кореи, при этом оракулы синхронизируют внешние цены согласно установленным спецификациям; В то же время была объявлена полная компенсация и ускоренная реформа механизма ценообразования. Это означает, что спор касается не того, существовала ли сделка на самом деле, а о том, окажет ли сделка на внешнем объекте слишком сильное влияние на ликвидацию контракта, если бы она была включена в цену маркировки.
Компенсация снижает давление на эти убытки для распространения пользователей, а также показывает, что платформа ставит целостность рынка выше толкования правил; Однако с точки зрения структуры продукта компенсация покрывает только одноразовые убытки, а зависимость цены оценки от внешней синхронизации сделок определяет будущую премию за риск. Если план реформы останется лишь заявлением, трейдеры всё равно сохранят более высокую ликвидность и скидку на доверие при экстремальных ценах наценки.
Далее всё зависит от того, будет ли компенсация полностью реализована и сможет ли платформа публиковать и реализовывать проверяемые корректировки цен; Особенно важно наблюдать, будут ли цена маркировки и механизм ликвидации одинаково усилены при экстремальных внешних сделках.
Вышеизложенное — это просто мой личный обмен мнением и не является инвестиционным советом. Рынок быстро меняется, и прибыль и убытки от торговли несёт покупатель.[HYPE Release Supply под давлением, осторожно в краткосрочной перспективе]
HYPE действует осторожно в краткосрочной перспективе, и акции unstaking создают реальное потенциальное давление на продажи. На данном этапе не стоит предполагать хорошие новости только на основе больших объёмов стейкинговых фондов. За последнюю неделю цена монеты упала на 10%, и в настоящее время были запущены новые крупномасштабные выпуски залогов, оставив ожидания со стороны предложения неясными.
Самое главное — у Multicoin Capital было 1,97 миллиона HYPE, примерно $108 миллионов, которые были сняты после того, как семидневный период стейкинга был расставлен; из них 86 000 (около $4,78 миллиона) были переведены на Coinbase Prime. На предыдущей неделе учреждение перевело 395 000 HYPE, примерно 37 миллионов долларов, в Coinbase. Перевод на Prime не означает, что вы уже продали на спотовом рынке, но хотя бы конвертирует эту часть токенов из заблокированного состояния в ликвидные токены, которые можно использовать, распределять или продавать, и рынок естественно берет на себя давление первым.
Суть здесь — не направление отдельных переводов, а изменения в структуре чипа: после того как крупные держатели выкупают с стейкинга, оборотное предложение увеличивается, а также увеличивается объём покупателей. Если средства переводятся в Prime только как резерв для уменьшения позиций, краткосрочные оценки продолжат иметь дисконты; Наоборот, если масштаб оттока ограничен и цены могут стабилизироваться, это говорит о способности рынка поглощать новое предложение.
Далее всё зависит от того, продолжают ли оставшиеся заложенные токены поступать на торговую площадку и можно ли поглотить реальное давление транзакции после перевода; Пока эти сигналы не станут ясными, «ещё не продано» не следует считать риском, исключённым.
Вышеизложенное — это просто мой личный обмен мнением и не является инвестиционным советом. Рынок быстро меняется, и прибыль и убытки от торговли несёт покупатель.Неожиданно, хотя вчера и нефть, и доллар упали по ценам, золото, которое должно было вырасти, упало на 50 долларов
Во вторник цены на золото упали, приблизившись к текущему уровню поддержки и двойному дну около $4,000. По состоянию на 16:55 по восточному времени фьючерсы на золото снизились на $50, или на 1,22%, и достигли $4 029.
С начала марта цены на золото влияет усиление инфляционного давления, вызванное ростом цен на сырую нефть. Высокие цены на нефть заставили трейдеров ожидать как минимум одного повышения ставки к сентябрю, вопреки ожиданиям снижения ставок в этом году.
Рост цен на нефть, в сочетании с несколько ястребиными заявлениями председателя ФРС Кевина Уорша на его первом заседании FOMC, разделили рынок в ожиданиях относительно решения центрального банка в среду. Около двух третей участников рынка ожидают, что ставки останутся неизменными на уровне 3,50%–3,75%, тогда как около трети трейдеров фьючерсов ожидают повышения на 25 базисных пунктов, что поднимет ставку федеральных фондов до 3,75–4,00%.
Ожидания роста процентных ставок подняли индекс доллара США до самого высокого уровня за последние 14 месяцев, что напрямую оказало давление на цены на золото. За последние пять месяцев двойные факторы — рост цен на нефть и укрепление доллара — удерживали цены на золото в медвежьем треугольном режиме. За этот период индекс доллара США вырос примерно на 3,8% в сумме.
Несмотря на падение как нефти, так и индекса доллара США во вторник, цены на золото продолжали снижаться, вероятно, потому что трейдеры оценили возможность повышения ставки по окончании заседания ФРС в среду.
С тех пор как конфликт на Ближнем Востоке вызвал инфляционные ожидания 28 февраля, золото не смогло прорваться через этот нисходящий треугольный паттерн. С момента начала конфликта цены на золото упали примерно на 22%, что контрастирует с традиционными показателями металлов, выигрывают из-за геополитической неопределённости. В отличие от этого, золото в основном обусловлено ожиданиями повышения процентных ставок, роста реальных доходностей и укрепления доллара. Эта тенденция вряд ли изменится, пока процентные ставки не начнут снижаться или рынок не начнёт ожидать снижения.
Решение по ставке в среду может оказать решающее влияние на цены на драгоценные металлы, поскольку золото сейчас приближается к пику нисходящего треугольника. Если ФРС повысит ставки, цены на золото, скорее всего, пробьются ниже ключевого уровня поддержки около $3,900. Даже если ставки останутся без изменений, если рынок воспримет рекомендации ФРС как ястребиные, уровни поддержки всё равно могут испытывать давление. Напротив, если ФРС подаст более мягкий сигнал, ожидается, что золото впервые за пять месяцев прорвёт нисходящую линию сопротивления. В любом случае, золото приближается к апоге, состоящему из постоянно падающих максимумов и двойных днов, что закладывает основу для возможного крупного прорыва после решения ФРС.
-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Что вы думаете о последних трендах в золоте? Не стесняйтесь оставлять свои мысли в комментариях.
Автор: «Король золота и серебра» рассказывает о золоте и серебре, сырьевых товарах и драгоценных металлах, комментатор и автор международных финансов;
Предоставляя самые свежие и полные финансовые новости по внутренней и международной области драгоценных металлов, глубокие аналитические данные и последние тенденции при первой возможности;
Если у вас есть вопросы, не стесняйтесь задавать в комментариях и постарайтесь ответить
#创作打卡赢现金#停火预期兑现 года фьючерсы на сырую нефть WTI упали на 8,68% за один день на $CL Почему SanDisk смог снизить 15% за один день?
SanDisk недавно закрылся на уровне $1,278, снизившись на 11% за один день. Но пока официальное объявление не было серьёзно отрицательным; настоящим испытанием является отчет о прибылях от 5 августа
В прошлом квартале выручка SanDisk составила 5,95 миллиарда долларов с валовой маржей 78,4%. Бизнес дата-центров вырос на 233% квартал к кварталу, демонстрируя сильные фундаментальные показатели. Проблема в том, что цена акций выросла слишком ранее. Сейчас рынок беспокоится не о том, принесёт ли он прибыль, а о том, как долго он сможет продержаться при валовой марже, близкой к 80%.
IPO Changxin Memory стало лишь триггером. Changxin в основном сосредоточен на DRAM, SanDisk — на NAND, и они не являются прямыми конкурентами, но рост ёмкости хранилища в Китае действительно заставит рынок пересмотреть всю отрасль.
В краткосрочной перспективе посмотрим, сможет ли диапазон $1220–$1250 удержаться. 5 августа сосредоточьтесь на валовой марже, доходе от дата-центров и рекомендациях по заказам на 2027 год.
Если он удерживается, на этот раз это больше похоже на охлаждающую оценку; Если нет — рынок мог уже начать торговлю, и цикл хранения достиг пика.
$SNDK Доброе утро, обязательное к прочтению для сегодняшних макрообзоров
Рынок перешёл в режим «ожидания и посмотрите» перед решением ФРС: BTC колебались в небольшой отрыве около $64,000, а ETH лидировал по росту на +1,74%. Сигналы деривативов указывают на отступление быков с кредитным плечом — OI упал на 0,17% за последние 24 часа, а ставки по финансированию снизились с вчерашнего максимума +0,82% до +0,01%, что свидетельствует о снижении покупательских настроений. Данные ликвидации также подтверждают это: за 24 часа длинные позиции были ликвидированы на сумму 74,7 миллиона долларов, что в 3,7 раза больше, чем короткие позиции. В целом рынок находится 🟡 в волатильном режиме, направление зависит от завтрашнего утреннего решения Федеральной резервной системы по процентной ставке.
🟡 Направление: волатильность, уверенность: средняя — ставка финансирования возвращается к нейтральному + давление на длинную ликвидацию → краткосрочное отсутствие одностороннего импульса, ожидание макрокатализаторов.
🌐 Общая рыночная среда
Ликвидность: индекс доллара США остался практически на уровне $101,43, доходность 10-летних казначейских облигаций упала до 4,60% (-0,80%), а индекс VIX упал до $18,21 (-2,46%). Макроклиматическая среда относительно благоприятна, и затраты на финансирование снизились.
Настроения в США: S&P 500 (SPY) +0,24%, но Nasdaq (QQQ) -0,97%. Технологические акции испытывают давление, фонды переходят из растущих в оборонительные секторы, а склонность к риску отличается.
Влияние на BTC: Улучшение макроликвидности положительно, но ослабление акций технологических компаний может повлиять на настроение рискованных активов. Корреляция BTC с акциями США сейчас ослабевает, и компания скорее ждёт своего катализатора.
Прогноз на ближайшие 1-4 недели: если ФРС подаст мягкий сигнал (ожидания снижения ставки растут), BTC может пробить выше 65 000 долларов; но если решение будет жёстким или намекает на задержку снижения ставок, BTC может повторно протестировать поддержку на уровне 62 000 долларов.
Удачи нам!
$BTC $QQQ
#美联储周四凌晨公布利率决议 Ребята, ZIL сегодня вырос на 18,33%, текущая цена — $0,002949, торгуясь примерно с 0,0025 до 0,003 за неделю. Ядро ралли — восстановление паники от кражи хакеров + ставка финансирования -2% медвежьего давления + поддержка технической зоны спроса, тройной резонанс. Но расхождения огромны: депозиты и выводы средств остаются замороженными, и как только заблокированные токены возобновятся, их могут выпустить коллективно. При обороте всего 35 миллионов рост, происходящий при заблокированной ликвидности, и давление продаж после восстановления столь же непредсказуемо. Ключевые ценовые уровни: сопротивление $0.00304-$0.00306, поддержка на уровне $0.00296 (стоп-лосс), пробой ниже $0.00280. Следите за уровнем стоп-лосса на уровне 0.00296. До возобновления депозитов и снятий средств каждое повышение может быть краткосрочной игрой, а не разворотом тренда. Личный анализ рынка и сбор рыночной информации, а не инвестиционные советы. $BTC $ETH $ZIL #财报观察员: Сегодня вечером выходит OKX MasterClass, который поможет вам разобраться в финансовых отчетах четырёх технологических гигантов. #停火预期兑现 фьючерсы на сырую нефть WTI упали на 8,68% за один день, #英伟达拟为OpenAI提供2500亿美元担保 Логика короткой прибыли ALLO + менталитет личного рынка (Оригинал Porzhen, лайк и поделись)
Предупреждение о риске: контракты виртуальной валюты не защищены внутренним законодательством, высокий кредитный плеч может легко привести к крупным потерям, и этот материал предназначен исключительно для анализа рынка и не является торговой консультацией.
Текущая цена ALLO составляет $0.32, а максимальная точка этого раунда — $0.54, что более чем на 40% снижение от максимума. Продажи основных игроков на высоком уровне очевидны. Каждый отскок сейчас — отличное окно для коротких продаж. Увидев рыночную стратегию, у меня не возникло желания открывать длинные позиции; вместо этого я ждал падения, чтобы получить прибыль, сохраняя очень уверенный настрой.
Основная логика прибыли коротких продаж делится на три уровня. Во-первых, рыночные фонды распределены на высоких уровнях, образуя постоянную, сильно зафиксированную позицию на уровне $0,54. Ранее ралли полностью опирался на кредитное плечо контрактов для спекуляций: круглосуточный оборот контрактов составлял 145 миллионов USDT, объём спотовых торгов составлял всего 14 миллионов, при этом реального спроса на ралли не было; во время медленного ралли розничные инвесторы следовали за трендом и поспешили покупать длинные позиции с соотношением длинных и коротких позиций 1,31 по всей сети, в то время как крупные игроки продолжали открывать позиции и выводить акции в диапазоне 0,48-0,54. После ралли цена резко упала, оставив многих быков глубоко в ловушке на высоких уровнях. Последующее восстановление неизбежно сопровождалось давлением на срыв и продаж, полностью закрепив потенциал роста.
Во-вторых, долгосрочное давление продаж на фундаментальные показатели токенов не может быть устранено. Общий запас ALLO составляет 1 миллиард токенов, из которых в обращении находится только 20%. Цикл разблокировки для 31,05% частных токенов и 17,5% командных токенов будет продолжаться до 2028 года, при этом фиксированные крупные токены будут поступать на рынок каждый месяц. Ранние затраты для инвесторов составляют всего $0,1087, и текущая цена всё ещё имеет возможность для двойной продажи. В проектах внедрены децентрализованные нарративы ИИ, активность в блокчейне продолжает снижаться, и нет дохода для поддержки оценки токенов. Этот раунд ралли обусловлен краткосрочными настроениями по чисто ИИ-тематике, и после того, как хайп утихнет, оценки продолжат возвращаться к разумным значениям.
В-третьих, технический медвежий тренд полностью установлен. Максимум $0.54 образует двойное сопротивление на вершине, в то время как текущая цена 0.32 продолжает испытывать давление на 20- и 50-дневные скользящие средние. Дневный RSI постоянно падает от перекупленного диапазона 85, при каждом незначительном отскоке перед тем, как RSI достигает 55, а затем возвращается обратно; Объём и цена образуют стандартную медвежью структуру: отскоки сокращаются на объёме, падают с увеличением объёма, нисходящий канал сохраняется, а максимумы продолжают опускаться. На практике она может отскочить к сопротивлению 0.34-0.35 и постепенно открыть короткие позиции, с стоп-лоссом на 0.365, первым тейк-профитом на 0.28 и среднесрочной целью на 0.23.
Моё торговое настроение особенно ясно; сообщество мечтает о возвращении к максимуму 0,54, слепо ловить дно ради покупки длинных позиций, полностью игнорируя застрявший верх и разблокируя давление продаж. Спекуляция пузыря — это всегда небольшая группа основных игроков, привлекающих розничных инвесторов. Разглядев тактику главной силы — сначала подняться для привлечения бычьих акций, а затем сбросить для сбора уборки, они могут позиционировать короткие позиции против тренда и ждать снижения. Это чувство уверенности в прогнозировании рынка и постепенном получении откатных прибыли гораздо интереснее, чем слепо гоняться за ралли. В целом, медвежий импульс достаточный, и короткая позиция сразу после отскока сейчас является оптимальным подходом.Вчера я всем сказал, что сегодняшний рынок, раскрывающий рынок, приведёт лишь к «сохранению того же уровня». Сегодня я хочу обновить важное изменение — в последние дни ветер изменился, и они стали весьма срочными. Что произошло: Вероятность повышения ставки внезапно возросла. Давайте сначала уточним сроки. Решение Федеральной резервной системы по процентной ставке будет объявлено сегодня (29-го) в 14:00 по восточному времени, а завтра (30 числа) 2 часа ночи по пекинскому времени. Через полчаса Варш проведёт пресс-конференцию. Так что, когда вы читаете эту статью сегодня, результаты ещё даже не опубликованы, а мы всё ещё находимся в напряжённых часах перед решением. Но настоящее изменение в том, что вероятность повышения ставки резко выросла всего за одну неделю. По данным CME FedWatch, вероятность повышения ставки выросла с 10,7% 15 июля до примерно 38% 24 июля — это самая быстрая ожидаемая переоценка за последнее время. Хотя сохранение неизменной ставки остаётся мейнстримом (около 62% против 75%), страх рынка перед «повышением ставки» явно значительно возрос. Почему? Вы Тун сражались вместе. Триггером стал не криптомир, а Ближний Восток. Возобновившаяся напряжённость между США и Ираном, трещины в предыдущем режиме прекращения огня и цены на нефть были подняты. Когда нефть растёт, инфляционные опасения возвращаются — и когда инфляция растёт, причина ФРС повышать процентные ставки становится всё более сложной. Июньский индекс ИПЦ охлаждался (с 4,2% в мае до 3,5%), что изначально давало Федеральной резервной системе возможность удержаться на стабильном уровне, но после роста цен на нефть этот диапазон сузился. Даже Citadel Securities ожидает, что Федеральная резервная система повысит процентные ставки, хотя JPMorgan сохраняет свою позицию и прогнозирует этоСильное сжатие коротких позиций со стороны BEAT и KAITO завершило интенсивную ликвидацию коротких позиций, но текущая цена уже учитывает двойную инерцию бычьего импульса и короткой ликвидации. Что остаётся неоценённым — это перетягивание каната между сдвигом ставок финансирования, сбросом открытых интересов и исчерпанием ликвидности.
Что такое рыночная переоценка?
Ценовые компоненты: BEAT вырос с 2,19 до 4,59, что примерно на 110%; KAITO поднялся с 1,1667 до 1,2010, при этом бычий агрессивный толчок полностью реализовал потенциал краткосрочных сокращений. Неоценённые переменные: становятся ли ставки по финансированию отрицательными из-за перенасыщенности, резко ли падает открытый интерес из-за ликвидаций, а также изменится ли аппетит к риску до и после решения ФРС по ставке.
Проверка фактов:
- BEAT: цена открытия 3,26009, текущая марка 4,56106, нереализованный убыток 91,393,84 USDT, доходность -56,79%, контрактная стоимость 320,419,026 USDT.
- KAITO: цена открытия 1.1667, текущая маркерная цена 1.2010, нереализованный убыток 9 261 USDT, доходность -11.37%, стоимость контракта 324 270 USDT.
- Временное окно: Решение Федеральной резервной системы по ставке было запланировано на раннее утро четверга, а макрориски пока не объявлены.
Структурные изменения:
- Поведение капитала: Короткая позиция BEAT на уровне 300 000 USDT, который всё же увеличил свою позицию после нереализованного убытка 56,79%, указывает на то, что эта позиция является шортом по крайним убеждениям, а не количественной или хеджирующей. Сама эта позиция служит «топливным пулом» для бычьих пулов — пока короткая позиция открыта, у быков есть стимул продолжать повышать цены, чтобы вызвать ликвидацию.
- Логика проводимости:
- Одновременный подъём BEAT и KAITO говорит о том, что фонды сосредотачиваются на альткоинах с низкой ликвидностью и высокой короткой долей — типичной структурной стратегии короткого сжима.
- Влияние на BTC/ETH: Такие стратегии обычно напрямую не влияют на крупные монеты, но если ставка финансирования BEAT/KAITO вырастет выше 100% в годовом выражении из-за устойчивого отжимания, арбитражеры могут быть вынуждены продавать фьючерсы по споту и покупке, косвенно подавляя спотовые покупки в ETH/BTC.
- Аппетит к риску альткоинов: успешный короткий squeeze привлекает последующих быков, но после полной ликвидации или капитуляции медвежьих акций логика пула заканчивается, и фонды могут быстро выйти из эксплуатации, что приведёт к резкому падению цен на BEAT/KAITO.
Смещённые множественные пути и условия:
- Если короткая позиция будет ликвидирована рядом с марковой ценой 4,56 (цена ликвидации около 5,1-5,3), BEAT может подняться выше 5,5, что приведёт к синхронному росту KAITO до 1,3-1,4.
- Условия: ставки по финансированию не вышли из-под контроля (годовой <200%), короткие позиции не резко снижаются, макрособытия (ФРС) не вызвали рискованную распродажу активов.
Медвежий риск и условия:
- Если короткая позиция активно закрывается или ликвидирует позиции, быки теряют цель, и цена может быстро упасть до диапазона 3.2-3.5, с падением на 30-40%.
- Хвостовый риск: Ястребиное заявление ФРС привело к снижению рисковых активов по всем направлениям, при этом BEAT/KAITO испытали «паника» из-за хрупкой ликвидности, потенциально упав более чем на 50%.
- Сигнал неудачи: открытый интерес BEAT падает более чем на 30% в течение 24 часов, ставка финансирования становится отрицательной или цена марки опускается ниже 3.0.
Заключение: Короткий сжим между BEAT и KAITO близок к завершению, и текущая цена отражает поведение быков в поисках конкретных коротких позиций, а не фундаментальное улучшение. Обратите внимание на сигналы: остаётся ли открытый интерес BEAT высоким, стали ли ставки по финансированию положительными и закрыта ли короткая позиция. Если открытый интерес снижается или ставка финансирования становится отрицательной, это следует рассматривать как сигнал для выхода длинных позиций.
Предупреждение о риске: после экстремального короткого сжатия обычно следует резкий разворот. Обращайте внимание на управление позициями и риски ликвидации.
$BEAT $KAITO #美联储Не говорите мне о вере — давайте посмотрим на отношение Пауэлла сегодня вечером: это «очищение» ИИ только что прошло половину своего пути
Честно говоря, нынешний рынок немного вызывает тошноту.
Перед закрытием рынка Nvidia снова качалась на полумертвом состоянии. Падение на 2 или 3 пункта уже не имело значения; важно было то, что это была как мокрая тряпка, которую невозможно стряхнуть, прилипшая к лицу Nasdaq, и никто не мог дышать воздухом. Некоторые говорят, что Samsung и SK Hynix сегодня были шокированы «IPO памяти Changxin»? Давай, не называй снижение цены таким литературным оправданием. Говоря прямо, у них закончились деньги, и они не могли рассказать историю.
Если посмотреть на двух «гигантов памяти» в Южной Корее, Samsung упал более чем на 8%, а Hynix упал на 10%, полностью уничтожив почти 30% менее чем за месяц. Вы думаете, что проблема в HBM (высокой пропускной способности памяти)? Нет, HBM всё ещё хороший, но он не справляется с ужасной частью ПК. Учреждения теперь умны — они начинают считать: смогут ли премиальные доходы от ИИ восполнить пробел в снижении цены универсальной DRAM (Dynamic Random Access Memory)? Если не успеваете, то разбейте его первым в знак уважения.
Насколько далеко зайдёт этот раунд расплаты? Позвольте быть откровенным — далеко не до конца.
Многие упоминают интернет-пузырь 2007 года, но я не думаю, что он слишком далеко впереди. Просто взгляните на волну 2022 года, когда Meta упала на 60%, а Nvidia — на 50%. Кто сейчас лидер в области ИИ? Недалеко отсюда. Самый большой сюрприз сегодняшнего вечера — не кто упал, а пересечение отчёта о прибылях и собрания по процентной ставке в ночь на 29-е. SK Hynix, Microsoft и Meta должны выступить, и Пауэлл тоже должен выступить. Когда эти четверо сидят за одним столом, это «Хонмэнский банкет».
Если темпы роста облачных компаний Microsoft осмелятся опуститься ниже 30%, или Пауэлл скажет «выше дольше», то завтра утром вы увидите не «откат», а «давку». Те братья, которые утроили свои рычаги, чтобы преследовать ИИ, сегодня ночью, вероятно, испытают бессонницу.
Что касается «Ты всё ещё будешь играть в хранилище в следующей жизни?» «—Этот вопрос действительно сильно меня трогает.
Играй, конечно, играй. Но они не играют в «веру», только в «циклы».
Хранение этих вещей — по сути, самый ориентированный на азартные игры. Когда цены растут, кажется, что можно взмыть в небо; когда цены падают, кажется, что нужно снять с листинга. На каком этапе сейчас? Он только что скатился с вершины и ещё не дошёл до середины. Хочешь спросить, где я? Когда наступит день, когда никто на рынке не упомянет «уровень проникновения HBM» как яркий термин, и когда на заводах Samsung начнут ходить слухи о «сокращении производства и обслуживании», тогда они наклонятся и возьмут чёртовы чипсы.
Текущую операцию можно выразить одним словом: выдержать. Или ещё более робкий: смотри.
Не идите против моды и не слушайте этих крупных инфлюенсеров, которые кричат о «золотых ямах». Золотые ямы сделаны из трупов других людей. Откуда ты знаешь, что ты не тот труп? Сегодня вечером я честно возьму с собой небольшой табурет и посмотрю, как Microsoft сгладит ситуацию и как Пауэлл изменит своё отношение. Когда этот шторм утихнет, давайте поговорим о «Является ли ИИ революцией или мошенничеством?» — ведь только те, кто выжил, имеют право говорить о вере!«Отчёт по исследованию капитальных потоков DataHunter ETF» · 28 июля 2026 года
Понимание рынка с помощью данных
📋 Краткое содержание этого выпуска
27 июля (понедельник по восточному времени) американский спотовый биткоин ETF зафиксировал чистый отток третий подряд торговый день, с однодневным оттоком в размере $11,64 миллиона. Спотовые ETF Ethereum продолжили свой тренд чистого притока, с однодневным чистым притоком в 9,23 миллиона долларов. BlackRock стал основным фактором расхода капитала между двумя крупными ETF — IBIT получил 8,82 миллиона долларов оттока, ETHA — 11,75 миллиона долларов.
📊 1. Bitcoin ETF: Три дня подряд чистых оттоков BlackRock IBIT становится главной силой
27 июля американские спотовые биткоин-ETF зафиксировали чистый отток в размере $11,6439 миллиона, что стало третьим подряд торговым днём чистого оттока после 23 и 24 июля.
Ключевые данные:
· Чистый отток за день: $11,6439 млн
· Общая чистая стоимость активов: $78,713 миллиарда, коэффициент чистых активов ETF достигает 6,04% от общей рыночной капитализации биткоина
· Исторический суммарный чистый приток: 51,374 миллиарда долларов
По учебным заведениям:
· BlackRock IBIT: однодневный чистый отток $8,82 млн, исторический общий чистый приток $60,386 млрд
· Fidelity FBTC: однодневный чистый отток $2,8237 млн, исторический общий чистый приток $10,002 млрд
· Другие биткоин-ETF в тот день не получили притока капитала
Биткоин-ETF фиксируют чистые оттоки три дня подряд, резко контрастируя с предыдущими семью днями чистых притоков и почти 1 миллиардом долларов совокупных притоков. На прошлой неделе (20–24 июля) недельный чистый приток спотовых ETF Биткоина составил всего около $33,9 миллиона, что далеко не достаточно, чтобы компенсировать значительные потери предыдущих двух месяцев.
💰 2. Ethereum ETF: ETHA от BlackRock занимает центральное место с однодневным чистым притоком $9,23 миллиона
В резком контрасте с биткоин-ETF, спотовые ETF Ethereum зафиксировали чистый приток в 9,23 миллиона долларов в тот день.
Ключевые данные:
· Чистый приток за день: 9,23 миллиона долларов
· Общая чистая стоимость активов: $10,65 миллиарда, коэффициент чистых активов ETF достигает 4,53% от общей рыночной капитализации Ethereum
· Исторический совокупный чистый приток: 11,19 миллиарда долларов
По учебным заведениям:
· BlackRock ETHA: Однодневный чистый приток в размере 11,75 миллиона долларов, единственный ETF Ethereum, достигший чистых притоков в тот день, с историческим общим чистым притоком в 11,42 миллиарда долларов
· Invesco QETH: Чистый отток за день составляет $2,52 миллиона
· Другие ETF Ethereum (такие как Fidelity FETH, Grayscale Mini Ethereum Trust, Bitwise ETHW и др.) в тот день не имели никаких притоков капитала
На прошлой неделе (20-24 июля) спотовые ETF Ethereum зафиксировали недельный чистый приток в $103,8 миллиона, что примерно в три раза превышает спотовые ETF Bitcoin ($33,9 млн), что вторую неделю подряд лидирует в продуктах, связанных с Bitcoin, по еженедельным потокам капитала.
🔄 3. Отклонение от капитала: продолжается паттерн BlackRock «левая рука на правую»
Продолжающаяся расхождения в потоках фондов между ETF Bitcoin и Ethereum стали самой заметной особенностью институциональных фондов в последнее время.
Внутри BlackRock существует явление «левая рука в правую руку». 27 июля BlackRock Bitcoin ETF (IBIT) зафиксировал чистый отток в размере 8,82 миллиона долларов, а Ethereum ETF (ETHA) — 11,75 миллиона долларов. Оба фонда движутся в совершенно противоположных направлениях — институциональные клиенты выходят из IBIT и переходят на распределение ETHA. На прошлой неделе (20-24 июля) чистый отток IBIT составил 95,5 миллиона долларов, а ETHA — 96,3 миллиона долларов за тот же период, что показало почти идентичный отток.
Ethereum ETF фиксируют чистые притоки уже три недели подряд. С момента окончания восьми недель подряд оттоков по обоим продуктам в начале этого месяца, ETF Ethereum сохраняют чистые притоки уже три недели подряд, при этом масштаб притока стабильно опережает Bitcoin ETF.
Аналитики отмечают, что IBIT, как высоколиквидный продукт, используемый в основном учреждениями для увеличения экспозиции или хеджирования, продолжает получать оттоки, что свидетельствует о активном снижении краткосрочных рисков Биткоина. Тем временем продолжающийся сбор средств ETHA показывает, что институциональные фонды также ищут возможности для относительной стоимости для Ethereum.
📝 4. Краткое содержание
Потоки фондов ETF 27 июля дали два ключевых сигнала:
Во-первых, отток из биткоин-ETF продолжается, но масштаб сужается. В течение трёх подряд дней чистых оттоков (около 225 миллионов долларов 23 июля, 240 миллионов долларов 24 июля и 11,64 миллиона долларов 27 июля) темпы оттока явно замедлились.
Во-вторых, ротация капитала между BTC и ETH продолжает углубляться. Ethereum ETF уже три недели подряд фиксируют чистые поступления, при этом оттоки IBIT из BlackRock почти синхронизированы с притоком ETHA — это не выход из криптоактивов, а относительное перераспределение стоимости между двумя основными целями.
Ключевые переменные:
1. Решение FOMC (рано утром 30 июля по пекинскому времени) — Если будет выпущен ястребиный сигнал, фонды ETF могут снова оказаться под давлением
2. Направление цен на нефть — Brent упал с $100 до примерно $88, и сможет ли он продолжать снижаться, повлияет на инфляционные ожидания и институциональный аппетит к риску
3. Можно ли сохранить относительную силу ETH — если соотношение ETH/BTC продолжит расти, ротация капитала может ускориться ещё больше
DataHunter | Понимание рынка с помощью данныхВылетел ли ИИ? Акции чиповых компаний рухнули в медвежий рынок за одну ночь, но настоящим рухом стала ценовая логика рынка!
Не спешите говорить, что пузырь ИИ лопнул.
Прошлой ночью в полупроводниковом секторе США произошла «резня».
Индекс Philadelphia Semiconductor упал более чем на 5% за один день, откатившись более чем на 20% от июньского максимума и официально войдя в технический медвежий рынок.
SanDisk упал почти на 14%, SK Hynix — почти на 10%, Western Digital, AMD, ASML, Micron, Intel и Nvidia ...... Почти ни один из них не выжил.
Но действительно внимание заслуживает не спад, а причины его упадка.
Поскольку пока цена акций стремительно падала, прибыль TSMC выросла на 77%, ASML повысила годовой прогноз, прибыль Samsung взлетела в 19 раз, а Intel показала самый высокий темп роста за более чем десятилетие.
Хотя показатели продолжали улучшаться, цена акций резко падала.
Это показывает, что рынок больше не убивает фундаментальные показатели, а ожидания.
На самом деле есть только три причины.
Во-первых, рынок смещается от «рассказа историй» к «взгляду на прибыль».
За последние два года, когда речь идёт о ИИ, даже те, кто тратит деньги как сумасшедшие, платили за это цену.
Теперь всё иначе.
Инвесторы начали задавать один вопрос:
Когда именно ИИ начнёт зарабатывать деньги?
Когда капитал начинает урегулировать счета, высокие оценки естественным образом выходят на первое место в сложке.
Во-вторых, переполненная торговля начала набирать обороты.
Почти все учреждения находятся в такой же ситуации — они идут в длинную позицию на чипсы.
Как только кто-то выходит первым, одновременно запускаются количественные стоп-лоссы и ликвидации с кредитным плечом, что приводит к тому, что фонды начинают топтать и усиливать падение.
Часто падает не компания, а позиции.
В-третьих, рынок начинает обсуждать циклы, а не спрос.
Некоторые считают, что цены на хранение достигли пика, другие считают, что запасы остаются на исторических минимумах.
Те же данные, разные интерпретации в итоге переросли в эмоциональную игру.
Чем больше в панике, тем легче убить оценки.
Но есть одна деталь, которую большинство людей упускают из виду.
Nvidia по-прежнему инвестирует 1,5 миллиарда долларов в заранее обеспечение передовых упаковочных мощностей.
Если спрос на ИИ действительно рухнет, почему он всё равно будет спешить захватывать мощности заранее?
Ответ прост:
Спрос не изменился; изменился способ установления цен на рынке.
ИИ не закончился; он просто перешёл в следующий этап.
Раньше у тех, у кого были GPU, HBM или оптические модули, цены росли.
В будущем тот, кто сможет действительно превратить инвестиции в ИИ в доход и прибыль, будет продолжать расти.
Поэтому этот этап корректировок больше похож на отбор, чем на окончательное завершение.
Для инвесторов A-акций важнее не то, насколько сильно упали акции США.
Вам действительно нужно спросить:
Ваша компания растёт за счёт эмоциональных подъёмов или результатов?
В бычьем рынке прибыль формируется ожиданиями.
Пробираясь по циклам, то, что вы зарабатываете, всегда приносит реальную прибыль. ##$SNDK $BTC #$ETH Федеральная резервная система собирается в четверг: никаких повышений ставок? Никаких снижений?
Основные учреждения прогнозируют снижение ставок в сентябре!
Впервые рынок не мог предсказать до встречи по ставке — вероятность повышения ставки всё ещё составляла 33,7%. Это не был «ранний предупреждающий» подход Пауэлла; после действия Уоша он напрямую отключил прогнозы и делал всё, что хотел.
Данные действительно остывают: июньский CPI в годовом выражении составлял 3,5%, внесельскохозяйственные секторы замедлились, а предыдущие два месяца были пересмотрены в сторону снижения. Логично, не было причин спешить с повышением цен. CICC и Barclays оба ставили на «держать свои позиции в бездействии».
Но впереди проблемы: цены на нефть поднимаются из-за напряжённости на Ближнем Востоке, а инфляция всё ещё далека от 2%. Что ещё важнее, рынок уже поставил на более 50% вероятность повышения ставки в сентябре. Эта задержка не означает, что риск устранён.
Главное — не результат, а детали:
· Проголосуют ли 2-3 чиновника против (поддерживая повышение ставок)?
· Если даже управляющие ФРС поддерживают повышение ставок, то это будет случай «паники ядра».
· Будет ли упомянуто в заявлении устойчивость к энергетике и инфляции? Будет ли Уолш упрям на пресс-конференции?
Самый сложный сценарий: Castle Securities заявляет, что ФРС может «неожиданно повысить ставки» сегодня вечером — вместо того чтобы тянуть их до сентября, лучше проявить силы сейчас и подавить инфляционные ожидания.
Короче говоря, эта «пауза» скорее всего является жесткой пауза. Не воспринимайте спекуляции как голубиную хорошую новость — будьте осторожны, чтобы не ошибаться 🦅Когда период затвердевания бетона для несущих стен насильно прекращается раньше срока, кривая напряжения всего здания мгновенно рушится.
Прошлой ночью цены на сырую нефть зафиксировали самое крупное падение за один день с 2020 года — WTI упал более чем на 8%, а Brent упал с выше $100 до почти $88. Это не простая коррекция рынка; это пластическая деформация фундамента, вызванная внешними воздействиями. Трамп приказал прекратить бомбардировки Ирана — «приказ о изменении конструкции», когда несущие узлы, изначально обозначенные как «устойчивое высокое давление» на строительных планах, внезапно стали необходимы для снижения нагрузки. Предыдущий 13-дневный цикл воздушных налётов уже поднял стоимость стресс-теста энергетического фундамента до максимума в $93,83. Теперь план политики внезапно изменился: рынок будет оценивать прекращение огня до 31 августа на уровне 75% — как инженеры-строители, внезапно истончающие армирующий слой на середине плиты пола, заставляя всю макроэкономическую структуру пройти новый внутренний анализ сил.
Когда мы занимаемся архитектурным проектированием, самым большим табу является выполнение конзолной конструкции с большим пролётом, когда «концентрация нагрузки» нестабильна. Цена сырой нефти определяет качество бетона всех активов — независимо от того, C30 или C60, определяет размер поперечного сечения балок и колонн. Теперь, когда C60 заменён на C30, все несущие стены в цепочке поставок энергии должны быть повторно проверены на предел текучести. Американский токен акций $XMU действует как преднапряжённая балка в этой конструкции, требуя высококачественной бетонной опоры. Когда верхняя энергетическая нагрузка резко падает, диаграмма момента изгиба резко деформируется. Те розничные инвесторы, которые смотрят только на белые книги проектов или кривые рыночной стоимости, похожи на чужаков, рассматривающих архитектурные рендеры — может ли красивый фасад действительно скрыть неравномерное оседление фундамента? Нет, это запрещено.
Каждая вероятность прогноза рынка служит шаблоном для поддержки; вероятность прекращения огня 75% означает, что система поддержки частично разряжена. Текущая кривая фьючерсов — это строительный журнал — месячный спред по цене доставки сужается, это реальные данные о восстановлении фундамента. На всех длинных позициях по цене $93.83 теперь установлены гидравлические домкраты внизу главной балки, что внезапно удаляет масляный насос, вызывая мгновенное превышение допустимых границ. Падение Брента с 100 на 88 — это предупреждающий знак того, что структурная эластичная стадия переходит в пластиковую.
Настоящая архитектура — это не только чертежи, но и внедрение строительства. Когда место переговоров МИД начнут красить ржавчиной, а арсенал военных крылатых ракет будет отмечен как «съёмный», вы должны понять: временные опоры этого энергетического небоскрёба демонтированы. Что касается того, может ли $XMU балка безопасно передавать нагрузки, это зависит от собственного коэффициента усиления — объёма транзакции базового протокола, жесткости конструкции колинга ограничения и того, зарезервировала ли команда разработчиков компенсаторы для таких внезапных смещений. #CeasefireHitsCrude Только что разочаровывающие по сравнению с поздними ночными позитивными новостями
Прибыль гигантов памяти не оправдывает ожиданий, а гиганты оптических модулей получают выгоду поздно ночью.
Сегодня утром SK Hynix опубликовала результаты за второй квартал, при этом и выручка, и прибыль оказались недооценёнными до ожиданий.
SK Hynix, вероятно, остаётся с желанием плакать, но не слёз, что даёт медведям ещё одну причину сбросить рынок.
Операционная прибыль во втором квартале составила 60,54 триллиона KRW, а выручка — 79 триллионов KRW. Хотя это были квартальные максимумы, оба проекта не соответствовали консенсусным ожиданиям в 64,22 триллиона KRW и 84 триллиона KRW.
Есть ловушка, которую ставят медведи, называется: Ниже ожиданий! Хотя многие не знают, откуда берутся ожидания.
После того как ожидания не достигают ожиданий, возникают «новые ожидания», и цикл повторяется.
В ответ гигант оптических модулей Чжундзи Сюйчуан предпринял крупный комбинационный ход поздно ночью.
Председатель предложил выкуп акций на сумму от 4 до 8 миллиардов юаней, одновременно раскрыл данные об деятельности инвесторов и напрямую ответил на рыночные слухи. Несколько источников информации имеют высокую ценность.
1. Предложение по выкупу на сумму от 4 до 8 миллиардов юаней — крупнейший план обратного выкупа в истории индустрии оптических модулей. Хотя они в основном используются для стимулирования акций, в ней чётко указано, что неиспользованные акции в течение трёх лет будут аннулированы, что является искренним выражением доверия.
2. Передние слухи о снижении цен на оптические модули 1,6 тонны были развеяны. Компания ясно заявила, что ASP продукта 1.6T значительно выше предполагаемой низкой цены, и в отрасли нет злонамеренной ценовой войны. В настоящее время сырье ограничено, поставки ограничены, лишь несколько компаний способны на крупномасштабные поставки. Цены стабильны, а валовая маржа поддерживается.
3. Видимость заказов значительно превосходит рыночные ожидания. Существующие заказы клиентов покрывают практически весь 2026 год, многие заказы зафиксированы до 2027 года, а планы доставки разбиты на ежемесячную основу. Заказов на руках.
4. Очистить долгосрочный путь продукта. Новые продукты 800G, 1.6T, 2.4T и NPO обладают высокой уверенностью спроса и впечатляющими темпами роста. Ключевые клиенты уже предоставили рекомендации по закупке новых продуктов на 2028 год, что делает эту сферу очень ожидаемой.
В конечном итоге разочаровывающая внешняя динамика связана с эмоциональными потрясениями; изменения — это только ожидания по оценке, а не отраслевые тенденции. Технологический сектор всегда нестабилен, но те, кто переживает циклы, — это всегда компании с заказами и результатами, которые оправдывают обещания. #韩股重挫8%, Changxin возглавил $SKHYNIX A-share в первый же день Отскок ≠ разворот, $ETH вырос на 4%, $QQQ был ослепительно зелёным, и рынок ждал — тот, кто первым проявит слабость, задаст сегодняшний тон.
Посмотри на цифры
$BTC 65 283 + 1,45% $ETH 1 952 + 4,14%
$QQQ -1,12% $SPY +0,10% $IBIT -0,82%
$DXY -0,15% $GLD +0,10%
Ормуз и сырая нефть по-прежнему добавляют переменных в инфляционные ожидания, доходность казначейских облигаций США и тень ужесточения ФРС продолжают сказываться на оценках, и доллар не является фоном — просто быстрая корректировка курсовой линии может нарушить ритм $QQQ$SPY. Неудивительно, какой переключатель срабатывает на сегодняшнем рынке.
$ETH Эластичность явно сильнее $BTC, аппетит к краткосрочному риску растёт, но $QQQ опускается вниз, а деньги уменьшаются в оборону. $IBIT Слабее спотового $BTC; если ETF ослабевают, это значит, что спотовый рынок не так сильен; $DXY Если активы немного спокойнее, рисковые активы могут перевести дух, но как только они ужесточёны, быстро становятся враждебными; $GLD Всё ещё тихо растущие, безопасные фонды ещё не полностью вышли из игры — не дайте себя обмануть.$BTC Изначально рынок рассчитывал на дипломатическое смягчение отношений между США и Ираном, но ситуация внезапно переросла в жёсткие военные действия! Вооружённые силы США совместно с Саудовской Аравией нанесли точные авиаудары по иранским прокси-силам. С одной стороны, сегодня вечером Федеральная резервная система принимает важное решение по процентной ставке, а с другой — напряжённость на Ближнем Востоке возродилась. Поскольку как ожидания инфляции по сырой нефти, так и склонность к риску нарушаются, крипторынок склонен к сильной волатильности — будьте осторожны с повторяющимися волнами торговли в новостях! 1. Оригинальная сборка информации | Bijie Network News Центральное командование США опубликовало заявление, в котором говорится, что 28 июля по местному времени вооружённые силы США и вооружённые силы Саудовской Аравии нанесли точечные удары по Ираку, нацелившись на проиранские ополченцы под командованием Корпуса стражей исламской революции (КСИР), которые ранее атаковали силы США и энергетическую инфраструктуру Саудовской Аравии. За последние 72 часа Корпус стражей исламской революции Ирана выполнил более 30 авиаударов беспилотниками. Этот совместный авиаудар стал решительным ответом: военные самолёты нанесли удары по нескольким вооружённым логистическим и оружейным базам на востоке Ирака. Американская сторона предупреждает: Корпус стражей исламской революции Ирана и его прокси должны прекратить атаки, иначе США предпримут дальнейшие военные действия. 2. Разбор ✅ логики передачи основных рынков и интерпретация положительного сценария по нефти. Этот совместный авиаудар знаменует рост интенсивности конфликта. Рынок обеспокоен тем, что Иран может ответить, нацелившись на энергетические объекты Персидского залива и нарушив судоходство в Ормузьком проливе. Когда избегание рисков усилится, премия за геополитический риск по сырой нефти снова вырастет. ⚠️ Давление на цепочку макроэкономики: рост цен на нефть→ растущие ожидания по поводу импортной инфляции→ усиление ожиданий по отсрочке снижения ставок, что подавит высокоэластичные рисковые активы, такие как BTC и ETH, в средне- и долгосрочной перспективе. Почему акции SanDisk могут упасть на 15% за один день?
Последняя цена SanDisk составила 1278 долларов, за день акции уже упали на 11%. Однако официальных негативных новостей пока не было, настоящее испытание — финансовый отчет 5 августа.
В прошлом квартале выручка SanDisk составила 5,95 млрд долларов, валовая маржа — 78,4%, бизнес дата-центров вырос на 233% по сравнению с предыдущим кварталом, фундаментальные показатели на самом деле сильные. Проблема в том, что акции слишком сильно выросли заранее, и сейчас рынок беспокоится не о том, зарабатывает ли компания, а о том, как долго сможет удерживаться валовая маржа около 80%.
Выход на биржу Changxin Storage — лишь спусковой крючок. Changxin в основном производит DRAM, SanDisk — NAND, они не являются прямыми конкурентами, но рост производственных мощностей в Китае действительно заставляет рынок пересмотреть всю отрасль.
В краткосрочной перспективе стоит посмотреть, смогут ли удержаться уровни 1220—1250 долларов. 5 августа ключевое внимание будет уделено валовой марже, доходам от дата-центров и прогнозу заказов на 2027 год.
Если удержатся — это будет скорее охлаждение оценки; если нет — рынок, возможно, уже начал торговать пик цикла памяти.
$SNDK $BOT После интенсивного запуска трёх ведущих платформ спотовая ликвидность значительно выросла. Основной вопрос сейчас — сможет ли давление на покупки, вызванное вливаниями ликвидности, выдержать давление на получение прибыли от концентрированного оборота чипов.
$BOT В начале июля она стала первой ведущей платформой, открывшей спотовую торговлю, изменив прежнее мнение о недостатке глубины мейнстримных спотовых рынков. 9 июля вторая платформа открыла свой торговый канал, изменив решение о отмене лимита ликвидности для одного порта. 10 июля третья платформа последовала этому примеру, завершив расширение трёх торговых площадок в течение 10 дней, что изменило рыночное мнение о цикле оборота чипов и непрерывности заказов на покупку.
Основной движущей силой на рынке является снижение проскальзения и чистого притока капитала из-за углубления портфелей ордеров на биржах, за которым следует рост спроса на копи-трейдинг благодаря восстановлению волатильности рынка — это автоматизированный трек стратегии RoboStrategy. Расширение торговых площадок превратило накопившееся внимание в поток спотовых покупок.
Триггер для восходящего сценария заключается в том, что три платформы продолжат углублять свою спотовую торговлю и сохранять стабильные темпы оборота. Если инкрементальные фонды продолжат поглощать прибыль с первых запусков, среда низкого скольжения привлечёт больше количественных копитрейдинговых фондов для выхода; Этот скрипт провалил сигнал: резкое сокращение объёма спотовых торгов и серьёзный разрыв в тонких ордерах на покупку.
Триггер для нисходящего сценария заключается в том, что после получения положительных новостей о биржевых листингах позиции с прибылью сосредоточены на распродаже, а сектор инструментов автоматизации теряет энтузиазм, что приводит к недостаточному покупательскому спросу. Если глубина покупки не может поглотить отток, цена столкнётся с давлением вниз; Этот скрипт не дал сигнала: крупные ордеры на покупку постоянно размещаются в ключевых диапазонах поддержки для поддержки рынка.
Общая симуляция проваливается, если спотовая ликвидность на трёх торговых площадках резко падает после концентрированной инъекции или если сужение волатильности рынка приводит к общей стагнации спроса на стратегическую копи-трейдинг.
Самым важным фактором, за которым стоит следить в ближайшие семь дней, является глубинное распределение ордеров на покупку в спотовых книгах по трем платформам и сохранение торгового объёма после оборота чипов.
#美联储周四凌晨公布利率决议 #以太坊验证者退出队列已降至零 #Storj Labs подаёт на реструктуризацию банкротства по главе 11, STORJ резко уходитМедвежья логика и технический анализ Micron Technology (MU) (оригинал Boshen, по состоянию на 29.7.2026)
Предупреждение о рисках: Следующее основано исключительно на общедоступных данных рынка и отрасли, а также на объективных выводах, и не является советом по коротким продажам или инвестициям. Волатильность акций американских полупроводниковых компаний чрезвычайно высока, поэтому необходимо проявлять осторожность в отношении множества рисков.
За последний месяц (6,29-7,28) индекс Micron упал с $1,145,28 до $820,53, что составляет совокупное снижение на 27,54% за этот период. Этот раунд бычьего рынка хранилищ ИИ сигнализирует о временном пике, что указывает на сильный медвежий прогноз на средне- и долгосрочный период. С фундаментальной точки зрения, текущая валовая маржа компании в 84,9% находится на историческим максимуме в отрасли хранения. Сильная цикличность хранения означает, что высокая прибыльность не может быть поддержана. Samsung и SK Hynix продолжают расширять производство, и в сочетании с освобождением внутренних мощностей Changxin Storage спрос и предложение быстро ослабят в 2027 году с существенным снижением цен на хранилища и корпоративной прибылью. В то же время капитальные вложения ведущих облачных провайдеров в ИИ приближаются к потолку денежных потоков, рост спроса на закупки на нижних рынках замедляется, а в сочетании с географическими ограничениями для бизнеса в Китае ожидания по эффективности были ослаблены на ранних этапах; В последнее время учреждения приобрели большое количество пут-опционов, внутренние руководители продолжают чистые продажи, и очевидно избегание рисков со стороны фондов.
Технически, медвежья структура полностью установлена. Система скользящей средней находится в медвежьем направлении, при этом цена акций находится под постоянным давлением на 20-дневные и 50-дневные скользящие средние. В краткосрочной перспективе отскок, касающийся скользящих средних, сразу вызывает сильное давление на продажи. В июле несколько подъёмов до примерно 950 долларов быстро снизились, образовав сильную зону сопротивления между 954 и 1012 долларами. Со стороны индикаторов ежедневный MACD сохраняет смертельный крест, зелёные полосы продолжают расширяться, а медвежий импульс остаётся неизменным; 14-дневный RSI упал до 29, приближаясь к перепроданному, но после каждого небольшого отскока RSI поднимался только до 55, после чего пошёл вниз, не показывая бычьего импульса разворота. Объем и цена продолжают расходиться, при этом объём торгов сокращается во время фазы восстановления. В день снижения объем резко вырос, а цена резко упала. 28 июля однодневный оборот составил $50 миллиардов, с резким падением на 8,85%, что подтверждает, что давление на продажах ещё не снято.
Паттерн свечей вышел из стандартного нисходящего канала, при этом максимум продолжает снижаться. Июньский исторический максимум в $1255 стал долгосрочным максимумом, и каждый небольшой отскок служит окном для выхода фондов с рынка. Если краткосрочный уровень поддержки в $800 будет пробит, нижняя цель составляет $737, с потенциалом снижения более 10%. Учитывая три сигнала: инфлюзив цикла, отток капитала и медвежьи технические паттерны, текущий отскок представляет собой хорошую возможность для коротких продаж. Если отскок достигает зоны сопротивления $910-950, можно позиционировать короткие позиции с стоп-лоссами выше $990, чтобы избежать краткосрочного восстановления от перепродажи и риска отскока.