Orbit Post Sitemap
#30年期美债收益率创19年新高
#30年期美债收益率创19年新高
Ключевые данные: доходность 30-летних казначейских облигаций США выросла до 5,27%, что является новым 19-летним максимумом, при этом долгосрочная доходность продолжает расти.
Основная логика: правительство США выпустило крупные облигации, но не имело достаточного финансирования для поглощения; в сочетании с поддержкой инфляции и сильной устойчивостью экономики ИИ рынок полностью принял высокие процентные ставки на долгосрочную перспективу, в то время как ожидания краткосрочного снижения ставок были полностью разрушены.
Влияние на криптосектор: долгосрочные облигации с высокой доходностью продолжают стимулировать рыночную ликвидность, подавляя оценки рискованных активов. Это основная причина, почему недавние положительные рыночные условия не выросли, восстановления слабы, а рынок продолжает достигать дна.
Торговый подход: Макроликвидность относительно ограничена, без односторонних возможностей для бычьего рынка. Будьте внимательны, избегайте слепых спекуляций на восстановлении и терпеливо ждите поворотных моментов процентной ставки и восстановления ликвидности, прежде чем принимать решения.
#财报观察员: Прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций растёт на 9%
Это отражает только личные мнения и не является инвестиционным советом.Внезапный офлайн-официальный домен и предстоящее крупное открытие довели $MMT до грани исчерпания ликвидности, однако уровень оборота в блокчейне резко вырос.
Цена токена сталкивается с плотным сопротивлением ордеров около 0.25, в то время как 24-часовая скорость оборота выросла до 45% на фоне закрытия дневного графика длинной верхней тенью.
За данными о чистом оттоке с бирж 70% средств поступали на два новых конкретных адреса, что указывает на то, что фонды продолжают активно торговать через поведение свопов.
Эта инверсия в блокчейне происходит одновременно с тем, что крупные игроки переводят токены на торговые платформы, что указывает на то, что крупные фонды используют фальшивые бумы ликвидности для покрытия своих поставок.
Если цена сможет прорваться через предыдущее сопротивление на уровне 0.26 при увеличении объёма, а обратные фонды конвертируются в реальные покупательские потоки, это может вызвать короткий сжим, но официальный перезапуск доменного имени является необходимым условием для работы этого пути.
Если цена прорвётся ниже линии поддержки стоимости 0.23, и 4,93 миллиона токенов, разблокированных 4 августа, пойдут на рынок, как ожидалось, отметка ликвидности будет неизбежна, если только новые институциональные фонды не захватят рынок.
Если команда проекта публично уточнит статус домена в социальных сетях, это напрямую опровергнет текущие рыночные спекуляции о исчезновении команды, тем самым перевлекая склонность фондов к избеганию риска.
Самое важное, за чем стоит следить в ближайшие 7 дней — перейдут ли средства с этих двух новых поддельных адресов в сторону полного одностороннего оттока вокруг узла разблокировки 4 августа.
#Strategy终止逢低买币 году во втором квартале убыток бумаги в размере 8,2 миллиарда юаней #фонд «AI Stock God» очистил позиции, Micron вырос более чем на 15% #苹果第三财季业绩超预期 за один день, но цена акций резко упала после работы$SOL 73, снова отскочил.
Раньше я требовал деньги на бег тринадцать раз и одиннадцать раз отскочил. На этот раз, с отскоком, значительный чистый рост крупных заказов за пятнадцать минут, при этом активные контрактные покупки составляют более 70%.
Но через три часа все двенадцать акций всё ещё были отрицательными, и ни одна не была перевернута.
Число заемщиков увеличилось на 60%, а позиции китов сокращаются.
Каждый раз, когда он восстанавливается, именно инвесторы с кредитным плечем и розничные инвесторы берут на себя управление, в то время как крупные игроки приходят в игру.
Мяч отскочил, но был сделан.
#sol $SOL#微软单日市值增近4500亿, установив рекорд на фондовом рынке США
Я — специалист по среднему интеллекту, брат. Рыночная стоимость Microsoft взлетела почти на 450 миллиардов долларов за один день, установив рекорд для американских акций. Это была не спекуляция на основе настроений, а отчёт о прибыли, который сразу же развеял подозрения в том, что «ИИ сжигает деньги в бездонную яму».
Выручка в четвертом квартале достигла 90 миллиардов, Azure выросла на 43%, годовая выручка от облака впервые превысила 100 миллиардов, а платные места Copilot превысили 30 миллионов — ИИ эволюционировал от PPT к денежному потоку. Что ещё важнее, капитальные вложения не оправдали ожиданий, временно закрыв наиболее опасаемое рыночное «несоответствие ресурсов и выпуска», что привело к крупнейшему однодневному росту за последние 18 лет.
В настоящее время это знаменует переход Cloud+AI от фазы ожидания к фазе реализации, но после однодневного роста не гоняйтесь за максимумами. Ждите отката к среднесрочной скользящей средней, прежде чем проверять позиции. Основное внимание уделяется тому, сможет ли темп роста Azure оставаться стабильным на уровне 40%+.比特币新闻：比特币“按兵不动”，韩国KOSPI创纪录反弹17%——加密市场与芯片交易的脱钩在两个方向上同时体现
周五，尽管加密市场几乎没有出现明显反应，但比特币仍接近64,300美元不远；与此同时，韩国KOSPI大幅飙升，最高涨幅达17%——创下历史上单日最大涨幅——从一场持续三天、令该指数跌至6月19日峰值之下40%以上的急挫中反弹。三星和SK海力士涨幅均超过23%，台积电上涨10%，纳斯达克100在美国芯片股一年多来最大幅反弹后，终结了六连跌。盘后，亚马逊因强劲的云业务财报而上涨近10%。由于供应短缺带来的销售预测下调，苹果下跌6%。过去24小时，比特币仅小幅波动，上亚洲早盘曾短暂冲至65,300美元，随后在一小时内回吐。以太坊报1,907美元，XRP报1.08美元，Solana报74美元，DOGE报0.07美元。BNB是唯一实现有意义的周涨幅的主要持仓，周涨幅为3%，报590美元。大多数主要币种本周仍处于下跌状态。
去联动——比特币跟跌芯片走低，如今退出反弹
7月期间比特币与半导体高度贴合（随芯片交易涨跌）这一观察，但如今却按兵不动、不参与反弹，是本周最具分析意义的市场结构变化。中国DUV光刻技术突破促使三星和SK海力士在两个交易日内下跌23%，从而使Kospi从峰值回落至-40%；比特币也与其一起下跌。比特币承受住了周四7970亿美元的美国超大型科技股抛售。比特币也扛住了韩国年内最严重的两天暴跌（周中）。而现在，比特币已经退出了17%的创纪录Kospi反弹，以及一年多来最大规模的芯片股反弹。
比特币价格历史中，非对称相关性——跟跌但不跟涨——并非新现象。它通常出现在比推动股市反弹的具体催化剂更持久的宏观逆风时期。韩国综合指数（Kospi）17%的反弹主要由韩国的紧急市场稳定措施驱动——杠杆ETF限制、提高交易成本、政府承诺进一步稳定——并叠加了在AI交易重估最糟时段之后出现的更广泛半导体缓和交易，从而令局势稳定。这些是股市特定的催化因素，无法解决比特币自身的具体逆风：美联储FOMC的决定及其对9月加息概率的前瞻指引、伊朗—约旦局势升级导致伊朗导弹发射事件后油价高于90美元，以及通胀的结构性宏观格局为4.1%对比美联储2%的目标。
每周记分卡——多数主要市场下跌
每周表现的图景印证了比特币“平平的”周五掩盖的偏弱底色。HYPE在七个交易日内下跌5%，Solana和XRP各下跌3%，而比特币下跌2%。以太坊和狗狗币上涨1%——这是唯一仍处于正值的主要币种，另外BNB也上涨3%。周三CoinDesk 20出现10-10的分化后，市场走到了一周里：尽管Kospi创纪录反弹、纳斯达克结束连败、以及亚马逊强劲的云端业绩，但多数主要加密资产仍走低。这种每周偏弱更受宏观驱动，而不是加密特定因素——且具体的宏观驱动并未被半导体个股反弹所化解。
盘后：亚马逊+10%，苹果−6%——AI云端 vs 供应链分化
亚马逊在强劲云端业绩带动下盘后接近10%的上涨，是市场一直等待的正面AI基础设施数据点——直接证据表明超大规模（hyperscaler）的AI支出正在产生可衡量的云端收入加速。亚马逊网络服务（AWS）收入增速超出预期，印证了微软十年最高短仓水平以及SK海力士尽管同比增长257%仍未达预期所引发的那套AI基础设施需求端论点。苹果下跌6%，原因是由供应短缺驱动的销售预期下调——这是供应链中断的信号：霍尔木兹及更广泛的贸易流中断正在以影响制造业供应链的方式干扰苹果，进而打击其满足需求的能力，而不是带来需求被摧毁。
同一场盘后时段内的“亚马逊—苹果”分化，描述了当前市场的两个同时存在的叙事：AI云端需求是真实且在加速，但来自地缘升级的供应链中断正在制造硬件供给方面的约束，使得这种需求无法充分转化为终端设备销量。
日本背景——日本央行维持政策后日元走弱，美元和美债上升
日本央行如预期维持利率不变，导致周四在日本干预之后出现的、两年多来对美元最大单日涨幅之后，日元走弱。日本央行之后日元的反转，与美元同步上行但美债也随美元一起走高，以及油价延续下跌共同描绘了一个周五的宏观环境：即便股票中“风险偏好”的半导体反弹，也没有产生早前那些“股市—加密相关性”可能会预示的加密顺风。
油价延续下跌——从100美元以上的高位，经过冲击后的短暂停滞阶段87美元，随后继续走低——是比特币其中期配置中最具建设性的宏观进展。每一美元的持续油价下跌，都会降低推动美联储加息概率的近端CPI通胀预期。如果油价的下跌得以延续，而不是被伊朗—约旦弹道导弹升级最终触发的美国军事回应所扭转，那么9月加息概率可能将显著从63%下调——从而给出比特币所需的宏观“放行信号”：推动其站上67,250美元，并向68,500美元的STH成本基准靠近。Tether получает 1,5 миллиарда долларов во втором квартале, но «защитная подушка» сокращается вдвое
💰 Tether только что объявила о операционной прибыли во втором квартале в размере $1,5 миллиарда, в основном от облигаций и репозиторийных облигаций США. Однако просроченные резервы сократились с более чем 8 миллиардов до 4,11 миллиарда долларов — почти вдвое.
Реальная перспектива: USDT по-прежнему занимает более 60% доли рынка стейблкоинов, предложение немного увеличилось до примерно 184,6 миллиарда долларов. Они продолжали покупать больше золота (на 14 тонн больше, всего более 146 тонн) и биткоина. Это сигнал того, что Tether оптимизирует свой баланс в условиях высокопроцентных ставок, но также показывает давление на переоценку активов по мере колебаний цен на золото и BTC.
Другие инсайты: по мере того как крупнейший «буфер» стейблкоинов на рынке сокращается, рынок часто становится более чувствительным к слухам или событиям, связанным с ликвидностью. Большая прибыль, но уменьшенный буфер — это двусторонняя история, которую трейдерам нельзя игнорировать. $USDT 📊 Перспектива аналитика в блокчейне: $HYPE анализ рынка токенов в реальном времени
🔻 Уровни поддержки и сопротивления
Сопротивление выше (зона концентрированного давления на продажу):
· 57.0-57.3: 100-дневная скользящая средняя сместилась от поддержки к сопротивлению
· 60-63: Краткосрочная зона сопротивления ядра
· 64-67.8: 50-дневная скользящая средняя + нисходящая линия движется вниз, формируя сильную зону сопротивления
· 76.8: Исторический ATH, максимальный потолок середины игры
Ниже поддержки (бычья линия защиты):
· 54-55: В текущей цене дневный RSI упал до 29,42, что указывает на сильную перепродажу
· 52-53: уровень коррекции Фибоначчи 0,618 + зона основного спроса
· Дневной психологический уровень EMA+ 50:200; если снизится, среднесрочный тренд обратится в разворот
· 45:0.786 Уровень коррекции Фибоначчи, пересечение уровня поддержки апрель-май
Недельная техническая сила сигнала составляет 81/100, гистограмма MACD положительная (+1.8549), цены выше макро-восходящего уровня поддержки (~$29.33), а SuperTrend — бычий. Однако краткосрочный ценовый импульс снизился, снизившись на 6,1% в пределах четырёх свечей. Текущая цена упала ниже ключевого психологического уровня $57, при сопротивлении от 57 до 57,3.
---
🐋 Движения маркет-мейкеров на цепочке
Нарушение китов:
· После 9 месяцев сна кит просыпается: 19 связанных кошельков перевели около 2,93 миллиона HYPE на Hyperliquid и завершили стейкинг, со средней ценой хранения около $44 и нереализованной прибылью около $44,5 миллиона. Это не продажа, а сигнал для долгосрочного позиционирования
· Подозреваемый адрес a16z: Стейкнул 2,785 миллиона HYPE через 20 кошельков на сумму около $164 миллиона, что делает его одним из крупнейших держателей HYPE
· Контртренд Whale Holdings: с 11 июня накопилось около 220 000 акций HYPE со средней стоимостью $67,51. В настоящее время нереализованный убыток составляет около $1,945 миллиона, и позиция продолжает увеличиваться
· Selini Capital: перевела 495 473 HYPE (около $26,8 миллиона) в OKX; основатель отрицает обвинения в поставках, утверждая, что они использовались для экосистемных функций
Потоки институционального капитала:
ETF демонстрировали чистые оттоки три недели подряд: 2,89 миллиона долларов 27 июля и 1,24 миллиона 28 июля. 17 июля было выведено 7,26 миллиона долларов, выросши до 8,61 миллиона 24 июля. Однако данные SoSoValue показывают, что на неделе 29 мая приток составил 57,19 миллиона долларов, достигнув пика в 111,36 миллиона долларов 26 июня.
---
✅ Положительные факторы
1. Движимое реальной выручкой: доходы от протокола превысили $1 миллиард, открытый интерес достиг $11,45 миллиарда, что стало новым годовым максимумом, а объем круглосуточных торгов по бесконтрактным контрактам превысил $9,29 миллиарда. Генерирует примерно 2,2 миллиона долларов ежедневных сборов и 1,51 миллиона долларов дохода от протокола
2. Непрерывный выкуп и сжигание: всего было сожжено 47,3 миллиона HYPE, что составляет 4,73% от общего предложения; 97-99% комиссий за протокол автоматически тратится на выкуп HYPE. Совокупные выкупы превысили 1,1 миллиарда долларов
3. Бычий уровень оценки в сером тонах: отчёт Grayscale прогнозирует прибыль протокола в размере $1 млрд к 2027 году, что соответствует прибыли $3.25–3.75 на токен, с коэффициентом прогнозируемой P/E всего в 15-18 раз, что ниже, чем у большинства финтех-компаний
4. Артур Хейс целится на $150: основатель BitMEX прогнозирует, что HYPE достигнет $150 в августе, при этом основная логика — «машина денежного потока», постоянно выкупающая доходность
5. Запуск тестовой сети HIP-4: разработчики могут заложить 100 HYPE на развертывание рынков прогнозирования без комиссий за газ
6. Первое распределение акций японской компании: токийская компания Eole приобрела 1 078 HYPE, планируя увеличить свои активы до 100 миллионов иен к концу августа
---
❌ Медвежьи факторы (⚠️ чрезвычайно высокий риск)
1. Разблокировано $600 миллионов: 29 июля было разблокировано 9,92 миллиона токенов HYPE, что составляет около 4% от общего оборота. Multicoin подала заявку на снятие стейкинга с 1,96 миллиона токенов ($120 миллионов), а Selini также не продал 504 000 токенов. С момента открытия в декабре 2025 года команда вывела примерно 165 миллионов долларов
2. Продолжающиеся чистые оттоки из ETF: чистые оттоки три недели подряд, с совокупным оттоком более 13 миллионов долларов в июле
3. В течение следующих 7 дней будет расставлено 6,93 миллиона токенов
4. Цена откатилась почти на 30% от своего ATH, при недельном падении более чем на 8%, что делает её самым сильным падением среди десяти крупнейших рыночных капитализаций
5. Экстремальные настроения на рынке: индекс страха и жадности составляет всего 28 (страх), коэффициент длинных и коротких позиций — 2.0102 (66.8% быков), что указывает на чрезмерный бычий настрой
6. Четыре основных негативных фактора, распродающихся одновременно: опасения по KYC, вечный крах контрактов SK Hynix на 18%, вызвавший ликвидации на сумму $57 миллионов, напряжённость между США и Ираном, подавляющая аппетит к риску, и двойной технический максимум
---
🎯 Комплексная оценка
$HYPE В настоящее время нахожусь в состоянии крайнего расхода между «экстремальными фундаментальными показателями против массовых разблокировок + оттоков капитала». Онлайн-киты увеличивают позиции и делают стейкинг в соответствии с трендом (со средней плавающей прибылью 44,5 миллиона по $44 каждая, при этом они всё ещё выбирают стейкинг, а не продавать), но институциональный разблокировка и продолжающиеся выходы из ETF создают реальное давление на продажи. Дневный RSI 29,42 сильно перепродан, с исторической вероятностью восстановления составляет 90%, но если 52-53 будет пробито, он может ускориться до 50 или даже 45.
В краткосрочной перспективе следите, сможет ли 54-55 стабилизироваться — если удерживается, цель отбора составляет 57-60; Если цена опускается ниже 52 при высоком объёме, медвежья цель равна 50. Только после того, как 57-58 будет возвращено выше, можно подтвердить правую сторону.
⚠️ Это не инвестиционный совет. $HYPE В настоящее время рынок находится в экстремальной бычьей и медвежьей борьбе: «институты разблокируют давление на продажи + непрерывные уходы ETF + накапливающиеся киты против тренда». Лидер DeFi с почти 800 миллионами долларов годовой выручки, но краткосрочные шоки предложения реальны. При снижении ликвидности и высокой волатильности участие в любом направлении требует крайней осторожности. #30年期美债收益率创19年新高 #财报观察员: Прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций восстановилась на 9% #微软单日市值增近4500亿, установив рекорд для американских акций Tether заработал 1,5 миллиарда долларов, но я больше сосредоточен на его «защитной подушке»
Моя точка зрения:
Самый большой риск USDT сейчас — не прибыльность, а снижение его запаса безопасности.
Причина проста:
Чистая операционная прибыль Tether за второй квартал достигла $1,5 миллиарда, что доказывает, что компания остаётся одним из самых прибыльных эмитентов стейблкоинов на крипторынке.
Но ещё один аспект данных заслуживает большего внимания:
Оборотное предложение USDT достигло 184,6 миллиарда долларов, но в этом квартале выросло всего примерно на 446 миллионов долларов, при этом рост почти застопоривался.
Тем временем избыточные резервы резко снизились по сравнению с уровнем предыдущего квартала до 4,11 миллиарда долларов.
Многие видят только:
«Заработать 1,5 миллиарда за квартал — впечатляет.»
Но я сосредотачиваюсь на следующем:
Если рынок испытывает экстремальные рыночные условия, сколько у него ещё есть буферного пространства?
Наибольшая ценность стейблкоинов — не зарабатывать деньги, а сохранять стабильность во время паники.
Кроме того, структура резервов Tether изменилась:
Золото выросло до 146,2 тонн, а активы BTC приблизились к 98 933.
Это диверсификация активов, но также и палка о двух концах.
Золото и BTC могут распределять некоторый риск, но у них тоже есть колебания цен.
Для тех, кто держит большие суммы USDT, при оценке стейблкоина я смотрю не только на его размер — я рассматриваю три индикатора:
Являются ли резервы прозрачными;
Достаточно ли избыточных резервов;
Может ли он выдерживать стресс-тесты в экстремальных рыночных условиях?
Этот финансовый отчет не изменил моего суждения о статусе USDT.
Но это напоминает нам об одном:
В индустрии стейблкоинов конкуренция сводится не к тому, кто зарабатывает больше, а в том, кто может заставить пользователей доверять, даже когда они больше всего боятся.
В бычьем рынке — на рост; в медвежьем — на резервы.
Истинная стабильность — это не доказательство своей ценности, когда всё идёт по твоему плану, а в том, чтобы стоять твёрдо, когда ты в растерянности.Основной показатель Bitcoin-казначейства только что опубликовал квартал, за которым я наблюдал. Strategy зафиксировала убыток в размере 8,3 млрд долларов за второй квартал, вызванный безналичным убытком по методу справедливой оценки Bitcoin, а что более показательно — продала примерно 3 588 BTC, что стало первой реальной продажей после многих лет политики «никогда не продавать». Две недели назад компания дала понять, что может это сделать. Теперь она это сделала.
Читайте это без паники и отрицания. Большая часть убытка — это артефакт бухгалтерского учета, а не денежное событие; правила справедливой оценки работают в обе стороны и показывали огромные прибыли на подъеме. Но реальная продажа — вот суть: держатель с кредитным плечом, сокращающий позиции для управления обязательствами, — именно то давление, с которым сталкивается модель, когда цена перестает расти. Это не конец тезиса о казначейской компании, а её первое настоящее стресс-тестирование на открытом рынке. Урок ясен: владение BTC и владение ставкой с кредитным плечом на держателя BTC — это разные сделки. Следим, продолжится ли продажа.
Это не совет, а просто анализ.
#StrategyBTCLoss #OKXOrbitЯ реально схожу с ума!! Помогите, сёстры
Фьючерсы на американские акции снова выходят из-под контроля. Результаты Apple за третий квартал превзошли ожидания, но цена акций упала на 9% в торговле после рабочего времени. Разве это не просто шутки? Производительность была настолько хорошей, что она действительно упала?
А потом угадайте что.
Белый дом отвечает, можно ли голосовать по законопроекту CLARITY на следующей неделе. Если этот законопроект будет принят, это станет огромным благом для крипторынка. Но сейчас это всё ещё спор, каждый раз это «голосование на следующей неделе», а потом снова переносится.
Google обеспечила задолженность дата-центров с помощью ИИ в обмен на 20% акций. Пузырь искусственного интеллекта становится всё больше — даже Google меняет акции на наличные. Что это значит? Стоимость увеличения ИИ растёт.
Так что моё суждение таково: волатильность американского фондового рынка усиливается, но рынок криптовалют уже привык к этой волатильности. Закон о прозрачности — настоящий катализатор; дождитесь, пока будут опубликованы результаты голосования. В краткосрочной перспективе американские акции определяют направление, но у криптовалюты есть своя независимая логика.
Просматривая сегодняшний материал, можно найти несколько интересных моментов:
#苹果第三财季业绩超预期 года цена акций резко упала после работы
Результаты Apple превзошли ожидания, но снизились на 9%. Рынок торговается на будущих ожиданиях, а не на текущих данных. Подобные сценарии «все хорошие новости исчерпаны» также распространены в криптовалютах. BTC 62883 находится в похожей ситуации — когда появляются хорошие новости, никто его не покупает.
#白宫回应将决定CLARITY法案下周能否投票
Закон CLARITY — долгожданный сигнал ясности регулирования в криптоиндустрии. В Белом доме было заявлено, что голосование состоится на следующей неделе, но это «на следующей неделе» повторялось много раз. Я решил быть осторожным и оптимистичным, и скорректирую свою позицию, когда появятся результаты.
#谷歌为AI数据中心债务兜底, в обмен на 20% доли
Google обменивает акции на долг по дата-центрам ИИ, что является тревожным сигналом. Когда крупные компании начинают привлекать средства за счёт капитала, а не наличных, это свидетельствует о высоком денежном давлении. Как бы ни были горячие нарративы ИИ, они не выдерживают таких финансовых манипуляций.
$BTC #美股 #CLARITY #AI📊 Перспектива аналитика в блокчейне: $BEAT анализ рынка токенов в реальном времени
---
🔻 Уровни поддержки и сопротивления
Сопротивление выше (зона концентрированного давления на продажу):
· 4.50-4.71: Зона ранней стадии торговли фишками, где многие застрявшие позиции ожидают разблокировки
· 5.00: Психологический порог + сильная медвежья оборона; прорыв требует увеличения объёма и координации
· 6.00-7.00: среднесрочная зона сильного сопротивления, целевой диапазон для отскока и восстановления
Ниже поддержки (бычья линия защиты):
· 4.04-4.10: Если дневное закрытие сохранит этот диапазон, институциональные покупатели продолжат доминировать в структуре
· 3.60-3.69: Подтверждение отката после выхода из восходящего треугольника
· 3.00-3.20: ключевая психологическая поддержка; если прорваться, подтвердится медвежий тренд
· 2.80-2.19: Зона конечного спроса, ранняя стадия с плотными удерживаниями чипов
Текущая цена откатилась примерно на 60% от ATH в 10,98 долларов, который сейчас находится в середине канала восстановления после восстановления. Импульс часового MACD ослаб, но структура дневного графика по-прежнему доминируется быками выше 4.04-4.10. 4,04 в настоящее время является самой важной разделительной линией между быками и медведями — сверху отскок продолжается; внизу исследуется второе дно.
---
🐋 Движения маркет-мейкеров на цепочке
Сигналы поведения китов:
· Стоимость активов от китов к розничным инвесторам в Delta выросла до 0,0123 — это самый высокий показатель с 25 июня, что свидетельствует о том, что их количество больше, чем розничных инвесторов
· Некоторые позиции на ранней стадии стоят около $0,58, при этом нереализованные прибыли превышают 640%, что создаёт значительное давление на реализацию
· За последнюю неделю киты значительно сошли с бирж, при этом рынок Delta стал позитивным, а сигналы склоняются к накоплению
Особенности структуры чипа:
· Чистый приток в малые и средние адреса показал высокий и устойчивый рост за последние 30 дней, с уровнем удержания 74,39%
· Распределение чипов относительно сбалансировано (около 118 000 держателей), и немало китов монополизируют рынок, что делает консенсус по росту более устойчивым
Стратегия умных денег:
· Краткосрочные фонды позиционируют длинные позиции в районе 4.04-4.10, с целевой целью 7.10
· Маржинальный рынок — это дивергенция между длинными и короткими позициями: соотношение крупных счетов на длинных и коротких позициях у Binance немного выше на уровне 1,58, а для числа счетов — всего 0,92, что указывает на медвежью склонность розничных инвесторов
---
✅ Положительные факторы
1. AI + GameFi Dual Narrative: Основанный на 600 миллионах пользовательских IP-адресов «Audition», объединяя генерацию музыки на основе ИИ, виртуальных айдолов и он-чейн-экономику, концепция привлекательна и имеет реальную базу пользователей
2. Дефляция, основанная на доходе: С 20 по 27 июля за одну неделю было сгенерировано 800 000 BEAT-токенов (около $2,9 миллиона), одновременно сгорев 799 700 токенов, всего более 17,83 миллиона монет
3. $BEAT 2.0 Дорожная карта: Планируется в пять этапов до 2027 года, с целью эволюции в он-чейн-экономику, где «люди + агенты ИИ участвуют одинаково».
4. Сигналы накопления китов: крупные выводы + Дельта при положительном значении, умные деньги входят на спадах
5. Спад относительной стоимости: снижение на 60% по сравнению с ATH, Bitcoin упал на 49%, Ethereum упал на 62%, при этом проценты перепадения близки к основным активам
---
❌ Медвежьи факторы (⚠️ чрезвычайно высокий риск)
1. Разблокировка 1 августа: 21,25 миллиона BEAT-токенов (примерно $67,78–$81,66 миллиона) будут разблокированы сегодня, что составляет 6,87% от общего объема оборота — сумма разблокировки почти в 1,8 раза превышает ежедневный объём торгов ($37,84 миллиона).
2. Сжигания значительно меньше шкалы разблокировки: в неделю сжигается всего 800 000 токенов, при этом объём разблокировки в 26,7 раза выше, что делает механизм дефляции полностью недостаточным для компенсации шоков предложения
3. Раны доверия после краха ATH: после пика на уровне $11 12 июня рынок упал на 60% за три дня — типичный сценарий, когда маркетмейкеры распродаются→ а розничные инвесторы → стоят на страже.
4. Конверсия пользователей Web2 под вопросом: 60 миллионов зарегистрированных пользователей представляют акции Web2 в эпоху «Audition» и могут не покупать BEAT только ради ритм-игр
5. Настроение на рынке негативное: опрос CoinGecko показывает, что 60% респондентов настроены медвежьи; Соотношение длинных и коротких по всей сети почти сбалансировано на уровне 0,99, а коэффициент длинных и коротких позиций аккаунта Binance составляет всего 0,88, что указывает на медвежью склонность для розничных инвесторов
---
🎯 Комплексная оценка
$BEAT Сейчас находится в экстремальном игровом окне «накопления китов против массовых разблокировок». Данные по блокчейну указывают на позиционирование длинных позиций Smart Money с 4 по 10 апреля, но разблокированная шкала на 1 августа составляет почти 7% от общей доли в обращении, что делает шоки предложения действительно серьёзным риском. Хотя механизм сжигания создаёт дефляционный нарратив, его абсолютный масштаб не может сравниться с разблокировкой.
В краткосрочной перспективе следите за защитой на 4.04-4.10 — если она удержится, структура цела, цель 4.50-5.00; если она провалится, может ускориться до 3.60 или даже 3.00. Диапазон 4,50-4,71 — это сильная зона сопротивления; для пробоя потребуется сильная поддержка объема.
⚠️ Это не инвестиционный совет. BEAT сейчас находится в состоянии тройного риска: «высокий плавающий кит + огромное разблокирование объемов + высокая бета-волатильность». Определит краткосрочное направление, продадут ли получатели после разблокировки 1 августа. При участии в любом направлении требуется низкая ликвидность, частые проскальзывания и ложные прорывы, а также крайняя осторожность. #30年期美债收益率创19年新高 #财报观察员: Прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций восстановилась на 9% #微软单日市值增近4500亿, установив рекорд для американских акций «Мгновенный крах на утреннем открытии, пятничный вывод слишком реалистичен»
Рано утром по пекинскому времени 1 августа я неоднократно вспоминал вчерашнее движение акций США, и чем больше я размышлял, тем лучше понимал намерения столицы.
По моему опыту, не спав всю ночь, наблюдая за рынком, атмосфера на открытии была особенно оживлённой.
Опираясь на ожидания снижения ставок в последние дни, все три основных индекса открылись с небольшим ростом. Nasdaq стартовал сразу с максимума в 25 460 пунктов, а сектор хранения поднялся коллективно.
SanDisk и Micron выросли на 8–9 пунктов в начале торгов, при этом SK Hynix достиг максимума в $162,65. Все думали, что тренд роста цен на хранилище сохранится.
В то время не только акции чипов были вдохновляющими, но и Amazon, опираясь на лучше, чем ожидалось, отчёт о прибыли, открылся с разрывом и большим открытием. Сектор облачных вычислений на базе искусственного интеллекта был в минусе, а бычий настрой резко вырос в Китайской компании ценных бумаг.
Но оживлённая атмосфера длилась всего полчаса, и тон мгновенно изменился.
С одной стороны, несколько чиновников Федеральной резервной системы высказались, по-прежнему склоняясь к ужесточению денежно-кредитной политики. Люди сразу поняли, что снижение ставок будет отложено, а фонды, ранее рассчитывавшие на смягчение, теперь спешат выходить из них; Более того, как это обычно бывает в пятницу, фонды не хотят удерживать позиции до выходных, что приводит к всплеску продаж в безопасных гаванях.
Nasdaq резко рухнул, достигнув минимума в 25 004 пункта, поглотив все стартовые приросты и повернув в негатив, мгновенно вызвав панику на рынке.
Внутреннее разделение сектора абсурдно, совершенно не похожее на модель одновременного роста и падения.
Гиганты, такие как Amazon, Microsoft и Google, владеющие облачными бизнесами на базе ИИ, оставались стабильными на протяжении всего спада; В отличие от этого, прогноз по прибылям Apple не оправдал ожиданий, что привело к массовым распродажам капитала и снижению тенденции в секторе потребительской электроники.
Разрыв в хранилище также велик: Micron и SanDisk значительно сократились, а SK Hynix, поддерживаемый мощностью HBM, потерял меньше всего. Его сопротивление снижению очевидно.
Здесь, как только акции США упали в начале торгов, Биткоин сразу же последовал их примеру, не имея возможности работать самостоятельно.
Сегодня логика капитала неизменна; когда рынок начинает продавать активы-убежища, криптоактивы всегда первыми отрезают позиции.
После этих американских горок в утренней сессии я наконец понял, что сейчас нет полноценного бычьего рынка; это будет лишь структурные колебания, когда фонды собираются в качественных активах. Слепо преследование мелких акций по высоким ценам легко может застрять. #30年期美债收益率创19年新高 #财报观察员: Прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций восстановилась на 9% #微软单日市值增近4500亿, установив рекорд для американских акций Цель подтверждена. До того как утренний туман рассеялся, мой прицел так и не зафиксировал диаграмму подсвечников, а настоящая цель квартального обзора.
Номер пункта: AMZN. Инфракрасные данные показывают доход в 200,6 миллиарда с ошибкой скорости в 20% в ожидаемом диапазоне. Но настоящая цель была не основной — выстрел AWS: эквивалент 42,2 миллиарда, рост на 37%, скачок, которого я не видел с конца 2021 года. Маржа прибыли в 39,4% — самая красивая красная точка в этой области.
Заказ на покупку 220B в пороховом складе? 220 миллиардов юаней вторичных оболочков. Рынок не отступил; вместо этого он аплодировал погрузке. Рост на 9% — это ветер, дующий прямо рядом с позицией снайпера — направление ветра изменилось.
Ветер сменился. Тот же тактический мануал, что и накануне, выстрел Меты оказался провалом. Сегодня та же ошибка наведения — это боеголовка Amazon, но это бронебойный зажигательный снаряд. Что изменилось? Ответ записан на анемометре: облако. Пока облака ускоряются и крутятся, покров будет достаточно густым. Расходы на огневую мощь в 200 миллиардов долларов — это не война на истощение, а цена инициативы. Рынок не наказывает стрелков, которые тратят деньги; рынок наказывает стрелков, которые не видят своих целей.
Три пули, три рейтинга попаданий. MSFT решительно попал в яблочко; Мета поднял пистолет, прицелился, но не осмелился нырнуть полностью; Amazon нажала на курок и крикнула: «Отпрыгни по точке, ударь по всему!» Та же тема ИИ, другие позы с оружием. AWS — это глушитель, который Amazon ставит на ствол: не бесшумный, но как только это происходит, это смертный приговор.
В моей профессии самое ценное никогда не исходит из этой забастовки, а из наблюдения, коррекции и перенастройки после забастовки. Рынок платит за 220 миллиардов огневой мощи, но не по своей природе, а за возможность устанавливать большую дальность глубины наблюдения. Когда ускорение облаков достаточно быстрое, это не просто сжигание денег — это калибровка всех парабол в одном направлении.
Ладно. Цель чиста, коррекция ветра завершена, и разделительная линия давит на горло облачных вычислений. Это моё решение, и единственное, что мне нужно.
Заряжен. Целься. Всё сопротивление и поддержка внутри наблюдательного окна были открыты — это была выбранная охотником добыча, с изменением направления ветра и баллистикой.
Нажми на курок.
Отпрыгивая очко, девять колец.
#AMZNMissesButRallies 📊 Перспектива аналитика в блокчейне: $MMT анализ рынка токенов в реальном времени
---
🔻 Уровни поддержки и сопротивления
Сопротивление выше (зона концентрированного давления на продажу):
· Диапазон 0,25-0,26: Адрес с самой большой позицией (11,2%) размещал последовательные ордеры на продажу в этом диапазоне, отменяя ордеры три раза, что типично для торговли ложными паллетами
· Около 0.255: Smart Money размещает здесь ордеры на продажу, чтобы поймать откат
· 0,2618:1H Верхняя полоса Боллинджера, где он непрерывно пробит
Ниже поддержки (бычья линия защиты):
· Около 0.238: плотные ордеры на покупку, ясная поддержка капитала
· 0.23: Линия поддержки основной стоимости, прорыв ниже может привести к риску водопада
· 0.218-0.222: Умные деньги действительно входят в долгосрочный диапазон, с лимитными ордерами на покупку ниже, ожидая сбора
В настоящее время рыночная цена находится в зоне краткосрочной концентрации чипов, с ожесточённой бычьей и медвежьей конкуренцией. Технически 1H RSI достиг 81,52, что указывает на перекупку, но 4H гистограмма MACD продолжает расширяться, что указывает на то, что бычий импульс ещё не полностью исчерпался. Ставка финансирования -0,004% отрицательная, что указывает на явный потенциал короткого сжима.
---
🐋 Движения игроков на рынке в сети (ключевые моменты!) ）
Нарушение китов:
· Адрес 0x7b3a... F9E2 передал бирже 2,1 миллиона $MMT по себестоимости около 0,19, при этом нереализованная прибыль превысила 30%.
· Другой адрес 0x9f8d... C321 перевёл 1,3 миллиона монет на неизвестный кошелёк в три части за 5 минут, подозреваемый в продаже вне рынка
Следы фальсификации данных:
За последние 24 часа шесть адресов совершили крупные переводы, превышающие 500 000 монет, при этом биржи зафиксировали чистый отток около 3,4 миллиона токенов, но 70% из них поступили с двух новых «чёрных дыр» адресов — типичный случай инверсии, создающей эффект ложного оборота. Круглосуточный оборот достиг 45%, а дневной график закрылся в длинной верхней тени, показывая явное расхождение между объёмом и ценой.
Стратегия умных денег:
Размещайте ордеры на продажу около 0.255, чтобы поймать откаты, используя роботы-сканирующие ордеры в цепочке для мониторинга кошельков китов; реальная схема — лимитные ордеры на покупку ниже 0.21.
---
✅ Положительные факторы
1. Взрыв экосистемы Sui: MMT позиционируется как «Uniswap+Curve+Balancer на Sui», при этом TVL сети Sui быстро растёт, а MMT, как ключевой токен управления, глубоко интегрируется с экосистемой
2. Высшая институциональная поддержка: поддерживается Coinbase Ventures, OKX Ventures и Binance Labs, при этом оценка проектов когда-то достигала 100 миллионов долларов
3. ve(3,3) Модель блокировки: до четырёх лет механизма блокировки стимулирует долгосрочное удержание, снижая давление на краткосрочные продажи
4. Бычий настрой сообщества: обсуждения в социальных сетях преобладают оптимистичными сигналами
---
❌ Медвежьи факторы (⚠️ чрезвычайно высокий риск)
1. Официальный домен отключён: momentum.finance, сайт с документацией и сайт приложения недоступны; основной домен перенаправляет на страницу продажи GoDaddy, и сообщество в целом подозревает, что команда проекта отсутствует, а проект был заброшен
2. 80% токенов заблокированы: общее предложение 1 миллиард токенов, при этом в обращении только около 204 миллионов; последующее крупномасштабное разблокирование создаст устойчивое давление на продажи
3. Предстоящие разблокировки: 4 августа будет разблокировано 4,93 миллиона млн тонн (примерно $927,000)
4. Серьёзный разрыв между TVL и FDV: TVL составляет всего $4,82 миллиона, FDV достигает $188,8 миллиона, а мультипликатор оценки достигает 39 миллионов
5. Такие платформы, как Binance, всё ещё ведут торговлю, но фундаментальные показатели проекта серьёзно повреждены
---
🎯 Комплексная оценка
$MMT Сейчас нахожусь в зоне очень рискованной игры. Он-чейневые данные показывают, что крупные игроки создают иллюзию оборота для покрытия поставок, при этом киты получают более 30% от плавающей прибыли около 0,19 себестоимости, что демонстрирует сильную мотивацию к получению прибыли. Серьёзный сигнал риска официального удаления домена ещё не был полностью оценён рынком.
В краткосрочной перспективе следите, сможет ли 0.238 удержаться на уровне; пробой ниже 0.23 может ускорить падение до 0.22 или даже 0.21. Верхняя зона 0,25-0,26 — это сильная зона сопротивления, где крупные игроки явно размещают ордеры на продажу.
⚠️ Это не инвестиционный совет. В настоящее время MMT находится в состоянии тройного риска: «сомнительные фундаментальные показатели проекта + признаки манипуляции данными в цепочке + неминуемое разблокировка», требуя крайней осторожности в любом направлении. #30年期美债收益率创19年新高 #财报观察员: Прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций восстановилась на 9% #微软单日市值增近4500亿, установив рекорд для американских акций $SKHYNIX В слабой фазе отскока в рамках среднесрочного медвежьего тренда, с ожесточённой бычьей и медвежьей борьбой, необходимы краткосрочные выборы направления.
1. Структура тренда (среднесрочный медвежий)
· Скользящие средние в медвежьем направлении: цена (1 086) значительно ниже MA20 (1 188) и EMA20 (1 204), а MA5 (1 055) < MA10 (1 133) < MA20 указывает на общий нисходящий канал за последние 20 дней.
· Ключевое сопротивление подтверждено: внутридневный максимум отскока 1 210 только что коснулся зоны MA20, прежде чем отступить, подтверждая эффективное сопротивление в этой области.
2. Краткосрочная игра (перепроданный отскок затруднён)
· Слабый отскок: хотя цена поднялась выше MA5 (1 055), она находится под давлением на EMA5 (1 088), который сейчас чуть ниже этой линии, что указывает на недостаток краткосрочного импульса отскока.
· Противоречие сигналов VWMA: VWMA5 (1 041) и VWMA10 (1 078) оба ниже текущих цен, что указывает на низкие затраты на удержание средств, входящих сегодня, с некоторым давлением на получение прибыли; Однако VWMA20 (1 148) находится выше, что указывает на сильное среднесрочное захватывающее пеленг.
3. Ключевая поддержка и сопротивление (ключевой акцент на рыночном мониторинге)
· Немедленная защита: сегодняшний минимум 1 080 почти совпадает с VWMA10 (1 078), что делает его самой важной краткосрочной долгосрочной спасательной линией. Если он прорвётся ниже с увеличением объёма, это может вызвать стоп-лосс.
· Потолок отскока: первое сопротивление на уровне 1 122 (сопротивление системы), сильное сопротивление в области MA10 (1 133).
· Среднесрочное дно: поддержка системы на уровне 999 — это последний психологический порог ниже.
4. Импульс и настроение (RSI/Volume)
· Признаки расхождения RSI: RSI 6 (42) выше RSI 12 (39,65), что указывает на краткосрочное замедление, но ни один из них не перепродан (ниже 30), что указывает на слабую готовность к донной рыбалке.
· Снижение объёмов: 24-часовой оборот достиг 700 миллионов USDT, закрывшись вниз на 2,67%, что типично для продаж с большим объёмом или инверсии «бычьего медведя». Будьте осторожны с резкими колебаниями до того, как направление станет ясным.
Комплексные выводы и стратегические рекомендации:
Тенденция слабая, поэтому не рекомендуется покупать длинные деньги. Если он стабилизируется около 1 080~ 1 086 и объем торгов сократится, можно попробовать лёгкую позицию и открыть длинную позицию, установив стоп-лосс ниже 1 078 с целью 1 122; Если он фактически пробьётся ниже 1 078, очень вероятно, что зона 999 инертно проверит. Консерваторам следует дождаться восстановления цен выше EMA5 (1 088) и прорваться через 1 122 с увеличением объёма, прежде чем рассматривать выход с правой стороны. #30年期美债收益率创19年新高 «Фондовый рынок США понижается, а BTC следует за хвостом»
Утром 1 августа по пекинскому времени, после просмотра вчерашних графиков встреч двух сторон, схема взаимосвязанных взаимодействий уже была безспорна.
На мой взгляд, после того как Nasdaq взлетел в начале вчерашних торг, он внезапно рухнул, мгновенно распространив настроение по отношению к риску внутри рынка.
Фонды распродают высокорискованные активы в больших количествах, чтобы безопасно хеджировать, при этом Bitcoin первым падает и начинает откат, действуя синхронно с ростом и падением американских акций на протяжении всего периода.
Несмотря на то, что Nasdaq совершил глубокий резкий разворот днем и закрылся на 1 процентный пункт, криптовалюты всё равно не смогли восстановить все свои убытки, и слабость сохранялась до закрытия.
Существует множество триггеров для такой ситуации — слой за слоем постоянно подавляют рынок.
Доходность казначейских облигаций США остаётся высокой, доходность от безрискового управления капиталом постепенно видна, а альтернативная стоимость хранения цифровых валют растёт. Никто не хочет держать BTC в долгосрочной перспективе.
Стратегические компании, ранее накоплившие монеты для обеспечения рынка, приостановили операции по накоплению на низком уровне, и во втором квартале они всё равно понесли огромный убыток в 8,2 миллиарда юаней, при этом крупнейшая поддержка покупателей в криптовалюте полностью исчезла.
Более того, по мере приближения выходных к пятнице трейдеры обычно сокращают позиции, чтобы избежать рисков, вызванных различными неожиданными новостями выходных, что естественным образом приводит к резкому снижению бычьей поддержки.
Кроме того, введение биржи акций США вызвало отвлечение капитала, из-за чего существующие фонды, которые изначально спекулировали на альткоинах и мейнстримных монетах в криптовалютном мире, инвестировали в высококачественные американские акции, такие как Microsoft и SK Hynix.
Ликвидность на крипторынке продолжает сокращаться; при малейшем движении на рынке США маржа падения здесь всегда умножается на кредитное плечо.
После всей этой практики я прекрасно знаю, что пока политика ликвидности Федеральной резервной системы не будет полностью ослаблена, Биткоин не сможет вырваться из ограничений американских акций.
Текущий слабый колебательный паттерн сложно обратить в краткосрочной перспективе. Слепое дно выловля приведёт лишь к повторным колебаниям и повторному вылову. Ожидание признаков остановки снижения более надёжно. #30年期美债收益率创19年新高 #财报观察员: Прогноз Amazon не оправдал ожиданий, однако цена акций #微软单日市值增近4500亿 изменилась на 9%, установив рекорд $SNDK $SKHYNIX $MU в американских акциях Июльское ралли было по-настоящему тяжёлым — не только инвесторы, преследующие вершины, были похоронены, но даже несколько профессиональных фондов уже рухнули.
Гений Леопольд не одинок; По данным Bloomberg, аффилированного зарубежного фонда Минцю — Jupiter Tactical Trading Fund, В начале года компания достигла около $186 миллионов, при этом чистая прибыль после комиссий превысила 90% в первой половине. Однако в первые три дня июля она потеряла менее 7,5%, а к 24 июля убыток быстро вырос до примерно 43%.
Самое поразительное — это всё ещё «рыночно-нейтральный» количественный фонд.
Теоретически она не должна слишком сильно зависеть от колебаний рынка; Но когда ИИ, акции малых компаний и факторы импульса одновременно меняются, даже рыночный нейтралитет не спасёт их: быки быстро обрушиваются, медведи внезапно сжимаются, а ранее стабильная корреляция и хеджирование разрушается. В сочетании с давлением на кредитное плечо и выкуп чистая стоимость активов может быть разрушена в течение нескольких недель.
Этот раунд разворотов на рынке настолько быстр, что массовая торговля топчет друг друга, оставляя даже одних из самых умных денег для вывода.
К июлю он уже стал крупным местом для стресс-тестов для профессионального финансирования.#30年期美债收益率创19年新高
Ребята, рынок посылает противоречивый сигнал.
Доходность 30-летних казначейских облигаций достигла 5,27%, что является самым высоким показателем с 2007 года. Три повышения ставок, сильный внутренний спрос и ежемесячный рост цен на нефть на 20% — ожидания повышения ставок постепенно смещаются в сторону ценообразования. С другой стороны, июньский индекс PCE только что зафиксировал свой первый отрицательный оборот с 2020 года, что свидетельствует о действительно снижении инфляции. В то же время в таблице одновременно размещаются данные из двух полностью противоположных направлений.
Фонды выбрали своё собственное направление — доходность казначейских облигаций США растёт, не возвращаясь назад.
Рынок использовал реальные деньги, чтобы сообщить всем один факт: по сравнению с ежемесячным отрицательным PCE, фонды больше заботятся о ценах на нефть и спросе. Цены на нефть выросли на 20% за один месяц, и это не просто изменение цифр, а реальный ожидание импортной инфляции. Что означает, что долгосрочные процентные ставки движутся к 5,3%? Это означает, что центральная точка стоимости финансирования будет расти в ближайшие годы. Для крипторынка этот препятствие не положит конец бычьему рынку, но продлит период волатильности. Направление не изменилось, но ритм изменился.
$SNDK $SKHYNIX $GRVT Среди запасов хранения, почему SK Hynix упал меньше всего?
Рано утром по пекинскому времени 1 августа, анализируя вчерашние данные по закрытию по сектору хранения, разрыв между тремя крупными компаниями сразу становится очевиден.
На мой взгляд, SK Hynix закрылся с падением на 3,54% за один день, при этом внутридневная амплитуда выросла до 12,85%. Он открылся на уровне $159,88, в начале торгов поднялся до максимума $162,65, а когда Nasdaq упал вниз, это было вызвано более широким рынком и рухнуло, достигнув минимума $143,51 и едва удерживая цену на момент закрытия.
По сравнению с падением Micron более чем на 5,5% и почти на 5 пунктов падением SanDisk, его устойчивость значительно лидирует во всём секторе.
Её устойчивость в первую очередь объясняется удержанием ёмкости высокопроизводительной памяти HBM. Крупные компании в области искусственного интеллекта используют этот чип для создания вычислительных кластеров, и стабильные заказы на спрос стабильно поддерживают фундаментальные показатели.
Хотя рынок в целом избегал и вывел деньги в пятницу, фонды не хотели массово распродавать этот ключевой актив.
Но в конечном итоге он не сможет избежать ограничений американского фондового рынка. Nasdaq сильно упал в начале торгов и резко рухнул в синхрон с американским рынком. Днём Nasdaq восстановился и закрылся на 1%, но темп снижения замедлился, снизившись всего на 0,79% после работы, с явными признаками поддержки на дне.
После долгого анализа тенденций сектора я пришёл к выводу, что сектор хранения больше не находится в циклическом рынке, где происходят как взлёты, так и падения.
Ведущие компании, связанные с жёстким спросом на вычислительные мощности ИИ, имеют ограниченное пространство для восстановления, но стабильные дна; Акции среднего и низшего уровня, ориентированные на обычные чипы флеш-памяти, капитал сначала отказывается от них каждый раз, когда рынок отступает.
В краткосрочной перспективе, на этапе колебаний и консолидации рынка, SK Hynix останется самым безопасным выбором в секторе хранения. #30年期美债收益率创19年新高 #财报观察员: Прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций выросла на 9% #微软单日市值增近4500亿, установив рекордный $BTC $SNDK $SKHYNIX для американских акций Переломный момент в логике вознаграждения и наказаний ИИ на Уолл-стрит уже наступил, и 99% людей до сих пор этого не осознали.
За последние полтора года на Уолл-стрит была негласная формула огромных расходов технологических гигантов: деньги определённо тратятся, доходность неопределённа, поэтому каждый раз, когда кто-то повышает расходы, они падают первым.
В этом квартале произошёл первый сдвиг, и я считаю, что переломный момент для Большой четвёрки облачных провайдеров приближается
$AMZN вырос на 15% за один день. Во время этого разговора Энди Джасси рассказал о том, чего ждала Уолл-стрит:
Серверы и сетевое оборудование могут в среднем вернуть свои инвестиции менее чем за три года; Большинство контрактов с клиентами на мощности ИИ заключаются более пяти лет, то есть после выхода оборудования в ноль остаётся ещё два-три года чистой прибыли; Что касается самого дата-центра, он может прослужить более тридцати лет, и для обновления до серверов пятого или шестого поколения достаточно потратить деньги на земле и строительство один раз
$GOOG $MSFT Похоже. Вот почему я даю $ORCL больше времени и терпения, даже если это может снова разочаровать
Фабрики вычислительной мощности на базе ИИ всегда были для меня ключевым направлением инвестиций, особенно облачные поставщики. Как я уже бесчисленное количество раз здесь говорил, логика компаний, подавляющих капитальные вложения и подавляющие полупроводники ИИ, не может сосуществовать. Это серьёзная ошибка в рыночной торговле$XRP сейчас находится на деликатном перепутье — цены торгуются ниже всех основных скользящих средних, но данные в цепочке сигнализируют об усталости продавцов. Быки и медведи уже почти две недели находятся в узком диапазоне.
📊 Ключевые уровни поддержки и сопротивления
В настоящее время XRP продолжает консолидационный тренд после июньского снижения, с явным медвежьим направлением с технической стороны — цены ниже всех ключевых уровней EMA, 20, 200 дней.
Уровень сопротивления выше:
· Первое сопротивление на 1.0935: 20-дневная EMA находится на этом уровне; стоя выше — первый шаг к улучшению краткосрочных перспектив
· Второе сопротивление 1.1274: 50-дневное сопротивление EMA; возвращение этой линии является необходимым условием для среднесрочного укрепления
· Сильное сопротивление на уровне 1.2113-1.5656: 100-дневная EMA (1.2113) и уровень коррекции Фибоначчи 0.236 (1.5656); прорыв над последним подтвердит более широкий разворот тренда
Поддержка ниже:
· Первая поддержка 1.056-1.058: Область низкого цикла, которая недавно тестировалась несколько раз, сейчас едва держится
· Защитная поддержка на уровне поддержки Фибоначчи 1.005:0; прорыв аннулирует текущий тренд консолидации
· Ключевая поддержка на 0.85-0.88: аналитик Эграг Крипто указывает на основную зону поддержки, объединяющую нижнюю границу треугольника с ежемесячной EMA 111
🐳 Игроки на рынке в сети и перемещения китов: продавцы измотаны, покупатели наблюдают и ждут
· Приток на биржи достиг исторического минимума: $XRP ежемесячные поступления на Binance упали до исторического минимума примерно в 3,6 миллиона монет, что свидетельствует о нежелании держателей переводить токены на биржи для продажи. Транзакции по снятию средств составили 55,6%, что является самым высоким показателем с февраля 2021 года.
· Активность китов снизилась до многомесячного минимума: крупные транзакции свыше 100 000 долларов достигли пятимесячного максимума, а переводы более миллиона монет с китов сократились одновременно. Такой сигнал «двойного снижения» встречается очень редко — давление на продажи ослабло, но киты активно не накапливаются.
· Резервы биржи упали до 2,61 миллиарда, но большое количество снятий средств не смогло повысить цену, и аналитики отмечают, что эти токены перемещаются в холодные кошельки, а не на активные торговые платформы.
· «Инсайдерский кит» достигает рекордных плавающих прибылей: все короткие позиции в BTC/ETH/XRP/SOL с китами являются прибыльными, с суммарной нереализованной прибылью более 7,2 миллиона долларов — «медвежьи силы» нельзя игнорировать.
📰 Новостной фронт: Положительные признаки регулирования против макроэкономических негативных факторов
Положительные факторы:
· Прорыв в регулировании ЕС: Ripple получила полное разрешение в качестве поставщика услуг по криптоактивам в рамках регулирования MiCA ЕС
· Восстановление в июле: XRP вырос более чем на 3,8% в июле, завершив двухмесячную серию убытков
· Экосистема продолжает расти: количество кошельков растёт, этапы токенизации продвигаются, а Forbes ставит XRP в число своих четырёх лучших рекомендаций по криптовалютам
Отрицательные факторы:
· Августовское историческое проклятие: август стал самым плохим месяцем в истории $XRP года со средней доходностью всего 0,43%, и он закрывался ниже четыре года подряд
· Институциональный спрос крайне слабый: спотовый XRP ETF получил всего $19,6 млн чистых притоков за 21 торговый день в июле, при этом за 11 дней не было никаких притоков
· Слабая годовая динамика: XRP упал более чем на 63% от годового максимума и более чем на 42% с начала года
· Открытие опеки 1 августа: Ripple разблокировала 1 миллиард XRP, как и планировалось. Хотя большинство из них будет повторно заблокировано, психологическое давление на поставки сохраняется
· Ужесточение макроликвидности: ожидания повышения ставок ФРС и роста доходности казначейских облигаций США подавляют общие рисковые активы
💎 Краткое содержание
XRP находится в тонком балансе между техническим давлением и усталостью продавцов в цепочке. Верхние 1.0935 — это первое сложное испытание; если нижние 1.056 упадут, откроется разрыв к 1.005 или даже 0.85–0.88.
Основной сигнал он-чейн-данных таков: продавцов действительно меньше, но покупателей больше нет. Киты находятся в режиме «ждать и смотреть», а не активно позиционироваться. Сможет ли август прервать четырёхлетнюю серию убытков, зависит от того, сможет ли институциональный спрос вернуться и улучшится ли интерес к макрориску. До этого основной темой оставались узкие колебания. #30年期美债收益率创19年新高 #财报观察员: Прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций восстановилась на 9% #微软单日市值增近4500亿, установив рекорд для американских акций После анализа данных Coinbase за второе квартал одна цифра была весьма удивительной для них:
88% чистой прибыли больше не поступает от спотовой торговли BTC.
Прогнозируется рост бизнеса на 106% по сравнению с кварталом, при этом средний доход USDC на платформе достигает 20 миллиардов долларов.
Раньше, когда рынок остывал, биржи тоже испытывали трудности;
Теперь они начинают впихивать стейблкоины, деривативы, рынки прогнозов и подписочные сервисы.
В конечном итоге биржи понимают, что полагаться исключительно на частую торговлю BTC недостаточно стабильно.
$COIN美股 7 月收官战在“科技巨头业绩分化”与“宏观通胀忧虑再起”的拉锯中剧烈震荡。
美联储利率决议维持按兵不动后，国际原油价格冲高至每桶 88 美元上方，拉动长端美债收益率保持高位，对高估值科技板块形成阶段性估值压制。
然而，科技大厂二季度财报拉开了极度的“冰火两重天”大幕：亚马逊凭借云业务爆发带动股价单日狂飙；苹果则因算力零部件供应链瓶颈压制指引而遭重挫。
加密市场整体则在宏观流动性偏紧的背景下维持窄幅整顾，而 DeFi 与高吞吐量公链板块则展现出强劲的局部结构性行情。
#30年期美债收益率创19年新高 7月28日和29日，首尔。Kospi指数连续两天触发熔断，韩国股市历史上从未有过。 第一天跌10.84%，第二天再跌5.98%。权重最大的SK海力士，两天累计跌掉约23%。纳斯达克跳水，全球半导体股集体溃败，杠杆ETF成片倒下。 两天下来，Kospi较6月高点的回撤拉大到40%，7月眼看要成为这个指数有纪录以来最惨的一个月。 所有前期最拥挤的交易，像被同一只手掀翻的牌桌。 这不是某只股票的利空，而是一场全球性的强制去杠杆。最反常识的地方在于：这一次，跌得最像“币圈”的，是股票。 01 比惨排行榜 先看现货。SK海力士二季度营业利润60.54万亿韩元，创历史纪录，只因低于LSEG预估的64.22万亿，就遭到毁灭性抛售，7月29日收于140.1万韩元。 利好不涨，就是最大的利空。刚在纳斯达克风光上市的它，股价还跌破了149美元的发行价。 更惨的是衍生品。南方东英的两倍做多SK海力士ETF（07709.HK），从6月25日193.65港元的峰值，跌到7月29日的32.7港元，跌幅83%。 这只产品巅峰时规模超过1.3万亿港元，号称全球最大的单一股票杠杆ETF。一个月过去，超过1万亿港元的Криптомир всё ещё переваривает PCE, и на стороне иены появилась более прямая ликвидность.
30 июля доллар упал на 2,6% по отношению к иене за один день. Согласно данным Банка Японии, масштаб этой интервенции оценивается примерно в 8,45 триллиона иен, что потенциально станет рекордом однодневного вмешательства на валютном рынке.
На следующий день Министерство финансов США уведомило несколько банков через ФРС штата Нью-Йорк о подготовке к последующим действиям. По данным Financial Times, ФРС Нью-Йорка уже провела операции по покупке иены. Довольно редко США напрямую вмешиваются в поддержку валют других стран.
Низкодоходная иена давно используется для керри-трейдеров: заимствования иены, конвертации в доллары США и реинвестирования в американские акции, облигации и высоковолатильные активы. Если иена внезапно вырастет, кредитное плечо в этой цепочке капитала может начать сокращаться в обратном направлении, и $BTC и $ETH также столкнутся с давлением при продажах.
Однако падение доллара обычно поддерживает активы, номинированные в долларе. В том же послании одновременно ослабление доллара США и распускание позиций по кэрри, и реакция криптомира может быть не такой простой, как выражение «йена расти».
Далее обратите внимание на связь: смогут ли BTC оставаться стабильными при повторном восстановлении иены. Сопротивление снижению цен указывает на то, что давление продаж, вызванное снятием средств с кэрри-фондов, поглощается; Если оба быстро снижаются синхронно, это означает, что начинает передаваться сокращение ликвидности.
Следующая свеча, повлияющая на настроения в криптовалюте, может быть сначала взята на USD/JPY.
#日元干预战升级, американская сторона готовится к вмешательству #谷歌为AI数据中心债务兜底, в обмен на 20% доли
Что для Google означает впервые испытывать отрицательный свободный денежный поток?
Выручка Alphabet во втором квартале составила $119,8 миллиарда, операционная прибыль — $40,77 миллиарда, а операционная маржа — 34%. Доходы от Google Search и другой рекламы составили $63,27 миллиарда, доходы от рекламы на YouTube — $11,06 миллиарда, а доходы Google Cloud — $24,77 миллиарда. Несколько основных бизнесов растут, но свободный денежный поток компании снизился на 5,9 миллиарда долларов.
Проблема заключается в капитальных затратах.
Операционный денежный поток Alphabet за квартал составил $39,1 миллиарда, при этом капитальные вложения — $44,9 миллиарда. Из расходов на техническую инфраструктуру около 60% идут на серверы, а 40% — на дата-центры и сетевое оборудование. Компания также повысила прогноз по годовым капитальным вложениям до 195–205 миллиардов долларов, ясно заявив, что амортизация, энергозатраты и операционные расходы на дата-центры будут продолжать снижать прибыль и свободный денежный поток.
Эти данные означают, что Google должна использовать деньги, полученные от поисковой рекламы, для финансирования более крупной вычислительной системы.
Выручка от поисковой рекламы выросла на 17% в этом квартале, оставаясь основным источником дохода Alphabet. Google Cloud вырос на 82%, операционная прибыль достигла 8,8 миллиарда долларов, а объём заказов в облаках вырос до 514 миллиардов, при этом более половины ожидается признать выручку в течение 24 месяцев. Почти 90% компаний из списка Fortune 100 уже используют Gemini Enterprise, и спрос на предприятия не недостаток.
Проблема в том, что признание доходов не может идти в ногу с платежами по инфраструктуре.
Дата-центры должны заранее приобретать землю, закупать чипы и строить электроэнергию и сети. После подписания контрактов на облачные вычисления клиентами доход постепенно подтверждается на основе фактического использования или графика поставок. При создании систем TPU для клиентов Google также должен заранее увеличить запасы. Связанные соглашения уже вошли в очередь по облачным бизнес-заказам, основная выручка будет признана только в 2027 году, а денежные оттоки уже произошли.
Недостаток предложения добавляет ещё один уровень стоимости. Google планирует сначала арендовать мощности сторонних дата-центров для удовлетворения потребностей корпоративных клиентов. Внешние вычислительные мощности могут ускорить рост доходов, но также снизить маржу прибыли облачного бизнеса. Google должна оплачивать как инвестиции в основные средства для собственного построенного дата-центра, так и сборы за мощность сторонних компаний, при этом оба расхода будут сосуществовать в течение определённого времени.
Отрицательный свободный денежный поток также изменит способ привлечения средств Alphabet. Во втором квартале компания выпустила необеспеченные старшие облигации на сумму 20,3 миллиарда долларов, при этом долгосрочный долг достиг 98,2 миллиарда долларов. Во время конференц-звонка руководство заявило, что потребности в капитале будут совместно покрыты операционным денежным потоком, долгами и капиталом.
Это добавляет новое ограничение к оценке.
Инвесторам необходимо оценить, сколько доходов от облака, рекламных приростов и доходов от модельных звонков могут быть получены на каждый доллар, вложенный в капитал дата-центров, а также рассчитывать амортизацию серверов, энергозатраты, производительность сторонних компаний и затраты на финансирование. Темп роста Google Cloud на 82% свидетельствует о достаточном спросе, а заказы на сумму $514 миллиардов свидетельствуют о готовности клиентов подписывать контракты. Отрицательный свободный денежный поток указывает на то, что этот бизнес требует более высокого капитального масштаба и циклов платежей.
Основная проблема Google уже очень конкретна: смогут ли средства, полученные от поисковой рекламы, поддержать расширение облачного бизнеса и достичь достаточно высокой рентабельности капитала до того, как амортизация и финансовые расходы полностью попадут в отчет о прибылях и убытках?Amazon用AWS业绩证明了一件事：AI资本开支不是完全在烧钱，确实开始变成收入了。
MRVL盘中冲到200美元，我一度以为终于要起飞，结果收盘又掉回187，熟悉的味道又来了……涨的时候让我产生幻想，回落的时候让我认清现实。
不过逻辑暂时没坏，云厂商还在扩建，定制芯片、交换芯片和光互联都有需求。现在最大的问题不是有没有未来，而是这个估值容不得一点业绩失误。
下周继续看PLTR、AMD财报和就业数据，感觉又是一个睡不好觉的星期。 Отчет Microsoft о прибылях полностью снимает опасения рынка по поводу главных опасений. И выручка, и прибыль превзошли ожидания, рост Azure восстановился, а в внерабочем торгах цена акций сразу поднялась до около $426, что примерно на 9%. Действительно надёжные показатели — квартальная выручка в размере $90 миллиардов, что на 18% больше по сравнению с прошлым годом, при этом прибыль на акцию составила $4,81, значительно превышая ожидаемые $4,24. Для гиганта с годовой доходом более 300 миллиардов долларов этот темп роста сам по себе является самым сильным бычьим сигналом. Рынок долгое время сомневался, смогут ли квартальные инвестиции Microsoft в дата-центры и чипы привести к доходу, но этот отчет о прибылях дал самый убедительный ответ. Да. Кроме того, Azure снова ускоряется, что свидетельствует о реализации капитальных вложений в ИИ в виде ощутимого денежного потока. Этот бизнес действительно тяжелее и дороже традиционного программного обеспечения, но как только он заработал, он превращается в очень конкурентную машину для печати денег. Годовая выручка составила $331,8 миллиарда, операционная прибыль — $155,2 миллиарда. Тот факт, что такой масштаб может поддерживать двузначный рост, фактически означает, что коммерциализация ИИ вошла в положительный круг обратной связи. Возвращаясь к $BTC и $ETH, оба сейчас корректируются в краткосрочной перспективе: $BTC составил $63,066, снизившись на 1,94%, а $ETH — $1,869, снизившись на 1,88%. Но финансовый отчет Microsoft доказывает, что общая логика рисковых активов не была нарушена; нарратив ИИ смещается от повествования к стадии эффективности с реальными деньгами. Этот системный положительный эффект постепенно перейдет на ликвидные предпочтения, и капитал будет обладать большей толерантностью к риску для высоковолатильных активов. #财报观察员: Прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций растёт на 9% $USDT Опасно? Tether заработала ошеломляющие 1,5 миллиарда долларов, но её избыточные резервы были сокращены до всего лишь 4,1 миллиарда долларов
#Tether季度盈利15亿 года золото увеличилось до 146 тонн
Если посмотреть на квартальный отчет Tether сегодня, самое поразительное — компания заработала $1,5 миллиарда.
Честно говоря, эта цифра — лишь доля скептицизма. Приносит ли Tether деньги или нет, напрямую нельзя приравнивать к стабильности U, который мы имеем.
Меня больше беспокоит последний показатель: избыточные резервы теперь сократились до 4,11 миллиарда долларов. В прошлом квартале всё ещё было 8,23 миллиарда долларов, половина из трёх месяцев меньше.
Текущие общие обязательства Tether составляют около $183,64 миллиарда. В целом доля дополнительных защитных подушек к обязательствам снизилась примерно с 4,5% до 2,2%. По сути, на каждые 100U дополнительный буфер увеличивается с $4.5 до $2.2.
Значит ли это, что $USDT в беде?
Сейчас это далеко не тема разговора.
Большинство резервов Tether по-прежнему являются краткосрочных казначейских облигаций и выкупа, и когда происходит группа погашения, эти активы относительно легко конвертировать в наличные. Обеспеченные кредиты также сократились на 2,38 миллиарда долларов в этом квартале, что, на мой взгляд, является хорошим шагом.
Меня немного беспокоят золото и $BTC.
Tether приобрела ещё 14 тонн золота в этом квартале, доведя общий объём до 146,2 тонн и 98 933 BTC. С точки зрения Tether, эти активы могут хеджировать от инфляции и приносить прибыль при их росте; Но с точки зрения держателей USDT опыт другой.
Тот 1U, который мы держим, не станет 1,1U только потому, что BTC растёт, но когда BTC и золото падают, резервная стоимость Tether колеблется. Поскольку сторона активов всё больше готова идти на риск, лучше иметь более толстую защитную подушку. Именно из-за роста волатильности активов подушка безопасности действительно уменьшается.
Что касается USDT, он вырос всего на $446 миллионов в этом квартале, что создаёт впечатление, что рост застопоривался. Однако его доля на рынке стейблкоинов всё ещё превышает 60%, поэтому я склоняюсь к общему сокращению крипторынка, а не к тому, чтобы USDC внезапно захватил всех своих пользователей. Этот вопрос придётся решать как минимум ещё в течение квартала или двух.
С этого момента, когда вы будете смотреть отчёты Tether, не сосредотачивайтесь только на том, сколько денег он приносит. Сколько останется в казначейских облигациях США и обратно выкупа, и продолжат ли избыточные резервы снижаться, ближе к США в наших руках, чем к показателям прибыли.
Если защитная подушка продолжит снижаться в следующем квартале, тогда вам действительно стоит задуматься о сокращении позиции.
Сейчас не стоит себя пугать, но эти 4,11 миллиарда долларов определённо заслуживают внимания.
#Tether季度盈利15亿 года золото увеличилось до 146 тонн «Не смейтесь над дорогой и медленным ETH; его лучшие применения скрыты за названиями Arbitrum+Base+Lido+Ondo»$ETH
Многие впечатления о приложениях Ethereum всё ещё застряли в 2021 году: «Gas 100 долларов, NFT для кошек и собак, регистрация ENS .eth.»
Оглядываясь на август 2026 года, самое странное в экосистеме ETH — это то, что все жемчужины слоя приложений работают на L2, а основная сеть сведена к «телохранителю поселения».
Я выберу для вас четыре самых репрезентативных «Лучших ETH-приложений»:
1️⃣ Arbitrum — DeFi Wall Street (L2 TVL ~$19,5 млрд)
Лучшие приложения: GMX V4 (вечные контракты), Aave V5 (модель первого уровня L2), Pendle (торговля с доходностью), Camelot Pro
Обновление Stylus позволяет писать контракты на Rust/C/C++, что позволяет традиционным высокочастотным торговым компаниям напрямую внедрять алгоритм в цепочку
Фонды токенизации BlackRock BUIDL II и Fidelity были напрямую внедрёны, а масштаб RWA на Arbitrum превысил $50 миллиардов
Секвенсер получает $2 миллиона в день, с годовым доходом $700 миллионов+
Перевод: Чтобы «играть по-крупному» на ETH, заходите в Arbitrum
2️⃣ Base — Точка входа в потребительские приложения (L2 TVL ~$15,7 млрд)
Убийственные приложения: Farcaster (децентрализованные социальные функции), Zora (экономика создателей), Aerodrome (нативный DEX лидирует в ежедневном объёме торговли)
Coinbase Smart Wallet обеспечивает первую безгазовую транзакцию + логин по FaceID/Passkey, завершая эру ключевых слов для сидов
12,9 миллиона ежедневных транзакций, что занимает первое место среди всех L2
Приложения AI Agent, Creator Coins Friend.tech 2.0 — всё это здесь
Перевод: чтобы обычные люди начали использовать ETH, выбирайте Base
3️⃣ Lido — король ликвидного стейкинга (около 9 миллионов ETH)
stETH/wstETH — это самый глубоко интегрированный залог с доходностью в Ethereum DeFi
Стейкинг приносит ликвидность; stETH можно занять у Aave, использовать как LP на Curve и разделить на Pendle
Перевод: чтобы «держать ETH и при этом получать 3-4% годовой выплаты», Lido — это вариант по умолчанию
4️⃣ Ondo Finance — ведущие токенизированные государственные облигации RWA
OUSG (краткосрочные казначейские облигации США, поддерживаемые BlackRock BUIDL), USDY (токенизированные казначейские облигации США + доходность)
Квалифицированные пользователи и учреждения напрямую получают доходность казначейских облигаций США в блокчейне, рассчитанную на основную сеть ETH и заявки на L2
Centrifuge, Maple и Sky (ранее MakerDAO, выпуская DAI/USDS) находятся в одном направлении
Перевод: Чтобы «жить за счёт доходности казначейских облигаций США в цепочке», Ethereum — главная арена битвы
Плюс ещё два скрытых чемпиона:
Safe: фактический стандарт мультиподписи и управления фондами, используемый почти всеми хранилищами DAO
ENS: Он-чейн-читаемая идентификация, доменное имя — это учетная запись
Эти четыре + два образуют лучшую матрицу приложений Ethereum в 2026 году: Arbitrum управляет платежами, Base — людьми, Lido — стейкингом, Ondo — RWA, Safe — управлением, а ENS — идентификацией.
Хотя газ в основной сети ETH снизился, он всё ещё не подходит для новичков. Новые пользователи в основном заходят через шлюзы Base/Coinbase, и основная сеть для них «невидима» — это как хорошо (абстрактно), так и плохо (онтология ETH косвенно фиксирует ценность).
После сжатия комиссий L2 объем сжигания основной сети снизился, дефляционный нарратив ETH ослаб, и цены стали больше полагаться на RWA/институциональное внедрение, а не на чистое сжигание
Трек ZK Rollup (Scroll, zkSync, Linea) всё ещё переходит на стадию 0/1, и полностью ненадёжные ZK L2 займут время. В данный момент Arbitrum/Base всё ещё является компромиссом
$ETH Почему нарратив Microsoft о ИИ добился успеха?
В этом году рыночные опасения по поводу Microsoft никогда не прекращались — можно ли превратить десятки миллиардов долларов ежегодных инвестиций в ИИ в реальные доходы. Этот финансовый отчет даёт ответ. Годовая выручка Azure впервые превысила $100 миллиардов. Количество мест по подписке Microsoft 365 Copilot превысило 30 миллионов. Оставшиеся обязательства по производительности составили 678 миллиардов долларов, значительно превысив ожидаемые 647,6 миллиарда долларов.
Среди пяти провайдеров облачных сервисов на базе гипермасштаба ИИ Microsoft обладает самой низкой зависимостью от долгов. Цена акций Google упала после увеличения капитальных вложений, денежный поток Meta стал отрицательным и упал на 8%, Amazon увеличила инвестиции на 220 миллиардов долларов, но AWS доказала свою ценность. Microsoft выбирает другой путь — сохраняя капитальные вложения без изменений и позволяя существующим инвестициям приносить доходность. Логика ценообразования рынка для Microsoft ясна: если компания ежегодно инвестирует десятки миллиардов в ИИ и сохраняет свободный денежный поток в размере 19,6 миллиарда долларов, рынок готов предложить ей самую высокую премию.
Рыночная стоимость Microsoft достигла 3,35 триллиона долларов. Компания, увеличивающая свою выручку на 450 миллиардов за один день, — это не обычный ралли по финансовым отчетам; это переосмысливающие рыночные стандарты оценки в эпоху ИИ. Тот, кто сможет доказать, что ИИ может зарабатывать по самой низкой цене, получит самую высокую оценку. Microsoft это доказала. #微软单日市值增近4500亿, установив рекорд на фондовом рынке США 30 июля — переломный момент в искусственном интеллекте. Microsoft выросла на 15%, Meta упала на 8%. В тот же день Nvidia также выросла почти на 3%.
Разница в том, что Microsoft и NVIDIA уже доказали, что ИИ может быть прибыльным. Рост Azure на 43% и 30 миллионов подписочных мест Copilot показывают, что клиенты действительно расплачиваются за это. Заказы NVIDIA на H100 и B100 запланированы на 2027 год, что говорит о реальности спроса на вычислительные мощности. Инвестиции Meta в метавселенную и искусственный интеллект всё ещё находятся в стадии сжигания денег, и ясного пути монетизации не видно.
Аналитики Zacks Investment заявили, что отчёт Microsoft о прибыли предоставляет новые доказательства того, что масштабные инвестиции в ИИ начинают окупаться, снижая опасения рынка по поводу того, что расходы на дата-центры и вычислительную инфраструктуру могут превысить спрос. Текущий вопрос на Уолл-стрит сместился с «Является ли ИИ пузырём?» на «Какие инвестиции в ИИ приносят доходность?» Ответ уже частично написан на торговом форуме 30 июля. Далее нам нужно узнать, смогут ли сентябрьские отчеты Alphabet и Amazon продолжить эту тенденцию. Если это возможно, нарративы ИИ снова будут доминировать на рынке. Если нет, то бычий свечник 30 июля может быть просто отскоком, а не разворотом.
#微软单日市值增近4500亿, установив рекорд на фондовом рынке США Слабые прогнозы, рост капитальных вложений, отрицательный денежный поток — что заставляет Amazon расти?
После закрытия рынка 30 июля Amazon опубликовал финансовый отчёт, который, казалось, вряд ли вырастет. Общий доход во втором квартале составил $200,6 миллиарда, чистая прибыль — $62,6 миллиарда, а EPS значительно превысил рыночные ожидания в $1,82. Выручка AWS достигла 42,2 миллиарда долларов, что на 37% больше по сравнению с прошлым годом, что стало самым быстрым ростом за 18 кварталов.
Но с другой стороны, всё это плохие новости. Прогноз по выручке на третий квартал составляет $197–$202 миллиарда, что ниже ожиданий Уолл-стрит в $203,9 миллиарда. Капитальные затраты были увеличены с 200 до 220 миллиардов юаней. Свободный денежный поток за последние 12 месяцев стал отрицательным, с чистым оттоком в 7,6 миллиарда долларов. Затем Amazon вырос на 9% в торговле после нерабочего времени.
Из чистой прибыли в 62,6 миллиарда юаней 53,4 миллиарда юаней приходится на плавающую прибыль от инвестиций в акции компаний, таких как Anthropic, что отличается от операционной прибыли в 27,5 миллиарда юаней, полученных от продаж продуктов и облачных сервисов Amazon. Ещё более примечательно, что операционная прибыль AWS составила $16,6 миллиарда, что более чем на 60% больше по сравнению с прошлым годом, при этом маржа прибыли выросла с 32,9% до 39,4%. Модель AWS «аренда к доходу» изменилась — помимо продажи вычислительной мощности, компания также продаёт права на доступ к моделям. Платформа Bedrock позволяет клиентам вызывать API основных моделей, превращая AWS из «вычислительного хоста» в «вторичный хост модели». Ценообразование на рынке AWS изменилось от «поставщика облачных сервисов» к «платформе инфраструктуры ИИ». #财报观察员: Прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций растёт на 9% AWS — настоящая логика недавнего ралли Amazon
Ответ Уолл-стрит на этот раз — по сути научиться уничтожать отчёт о прибыли Amazon. Операционная прибыль зависит от того, «сможете ли вы зарабатывать сейчас», а доходность инвестиций — от того, «есть ли у вас фишки в руках в будущем». Эти 53,4 миллиарда нереализованной прибыли нельзя назвать преувеличенной — это чип, который Amazon заранее вложил в цепочку индустрии ИИ. Чем ценнее Anthropic, тем больше моделей он получает на Bedrock, и тем выше доход от AWS.
Бизнес ИИ AWS превысил 25 миллиардов долларов годовой доход, сохраняя трёхзначный годовой рост. Операционная маржа AWS достигла 39,4%, что на 6,5 процентных пункта выше, чем 32,9% за аналогичный период прошлого года.
Генеральный директор Amazon Энди Джарси заявил, что большая часть капитальных вложений в размере 220 миллиардов долларов будет направлена на сектор ИИ. В этом году крупные технологические компании США, как ожидается, инвестируют более 700 миллиардов долларов в активы, связанные с ИИ. Раньше рынок опасался «чрезмерного развития инфраструктуры ИИ», но Amazon дал чёткий ответ по росту и марже прибыли AWS — капитальные вложения в ИИ превращаются в доход, а темпы конверсии ускоряются. #财报观察员: Прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций растёт на 9% 多空拥挤榜
付费方向只是起点，付费之后价格有没有走出来才是关键。
$MMT 当前费率-0.1580%，过去24小时已结-0.585%，处于最近样本的1%分位。 价格往上、持仓也往上，短线资金在扩大风险敞口。 空侧成本较高，价仓又向上扩张；若回踩不破，压力会继续留在空侧。
$SNXX 当前费率+0.0741%，过去24小时已结+0.124%，处于最近样本的81%分位。 价格回升但风险敞口缩小，行情更像仓位释放后的修复。 拥挤指标还在，但风险敞口正在减少，先把这段按去杠杆处理。
$AEON 当前费率-0.0739%，过去24小时已结-0.487%，处于最近样本的28%分位。 15分钟上涨减仓，更像空仓回补或整体撤仓推动，新增多头还没得到确认。 费率再极端，OI收缩时最确定的仍是去杠杆；具体哪一侧退出不能只靠这组数据下结论。Meta и Microsoft опубликовали отчёты о прибылях в один день: один снизился на 8%, а другой установил рекорд
Meta, которая опубликовала отчет о прибылях в тот же день, оказалась в совершенно другой ситуации. Meta ожидает, что свободный денежный поток впервые с момента IPO 2012 года во второй половине года обернётся в отрицательное состояние: её акции упали на 8%, что стало 11-м подряд торговым днём снижения и самой продолжительной серией убытков за всю историю.
Аналогично, долг Meta растёт в инвестициях в ИИ, в то время как баланс Microsoft остаётся чистым. Свободный денежный поток Microsoft в четвёртом квартале составил $19,6 миллиарда, а у Meta — менее $800 миллионов. Точные слова партнёра Крессета были: «Рынок понял, что эта тенденция не может длиться вечно; им нужно начать генерировать рост доходов.»
Отношение рынка к нарративам об ИИ изменилось — они больше не платят за «мы инвестируем в ИИ», а теперь платят за «мы уже заработали деньги с помощью ИИ». Amazon и Microsoft доказали, что инвестиции в ИИ могут приносить прибыль, а Meta пока не доказала этого. Этот разрыв станет всё более очевидным в ближайшие кварталы. #财报观察员: Прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций растёт на 9% PCE впервые за шесть лет стал отрицательным, но как долго может длиться этот вдох?
30 июля данные, опубликованные Министерством торговли США, на короткое время облегчили рынок. Июньский индекс цен PCE снизился на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем, что стало первым месячным отрицательным ростом с 2020 года, при этом годовой рост сократился с 4,1% до 3,7%. Базовый индекс PCE вырос всего на 0,1% в месячном выражении, что ниже рыночных ожиданий в 0,2%, и снизился с 3,4% до 3,3% в годовом выражении.
Прямая причина негативного поворота — снижение цен на нефть, а снижение цен на нефть связано с временным прекращением огня между США и Ираном. Но все знают, насколько хрупко соглашение о прекращении огня: основные разногласия между США и Ираном не решены, а цены на нефть остаются выше 90 долларов. Это охладление инфляции, поддерживаемое краткосрочным снижением цен на энергоносители, может быть остановлено в любой момент, если геополитические условия снова изменятся. #PCE环比转负 год рост ВВП замедлился до 1,5% Показатели ВВП могут выглядеть не очень утешительно, но внутренний спрос не рухнул
Годовой темп роста ВВП во втором квартале составил 1,5%, что ниже 2,1% в первом квартале и также ниже рыночных ожиданий в 2,0%. На первый взгляд кажется, что экономика замедляется, но если разбить её на части, становится совершенно другая история. Чистый экспорт стал основной проблемой, снизившись на 1 процентный пункт. Растущий торговый дефицит в основном обусловлен эффектом импортной лихорадки и импортом, связанным с ИИ, что отличается от слабого внутреннего спроса.
После исключения чистого экспорта и колебаний запасов темпы роста частного потребления + основных инвестиций, измеряющих реальный внутренний спрос, восстановились с 2,1% в первом квартале до 3,9%. Рост потребления домохозяйств резко восстановился с 0,5% до 3,2%, что принесло ВВП на 2,1 процентного пункта. Восстановление потребления частично обусловлено краткосрочными факторами, такими как налоговые льготы и Чемпионат мира, поэтому устойчивость рынка вызывает вопросы, но, по крайней мере, это показывает, что потребители ещё не сдались. Хотя рост инвестиций, связанных с ИИ, замедлился с 34,4% до 7,1%, инвестиции в оборудование, не связанное с ИИ, показали значительное улучшение, при этом инвестиции в жилое строительство впервые за пять кварталов стали положительными. Точные слова председателя Федеральной резервной системы Уоша были: устойчивость экономики США «впечатляет». #PCE环比转负 год рост ВВП замедлился до 1,5% Даже Strategy готовится к продаже BTC, так что эта волна «корпоративного накопления монет» может вот-вот повернуться
За последние два года покупка BTC компаниями, листинговыми компаниями, была положительным признаком.
Теперь всё больше компаний начинают продавать монеты, погашать долги и даже переводить бизнес на ИИ.
Более того, Strategy санкционировала продажу BTC на сумму до 5 миллиардов долларов при необходимости, чтобы пополнить денежные резервы, выплатить проценты и дивиденды, а также выкупить акции. В этом году компания уже продала часть своего BTC, а не просто покупала без продажи.
Это заставило меня забеспокоиться из-за одной проблемы:
Раньше люди воспринимали «компанию с BTC» как постоянную блокировку, но теперь понимают, что компании не верят в это; компании должны сначала выжить.
Когда цены на акции высоки, а финансирование плавное, они могут продолжать выпускать акции и покупать монеты.
Но когда цена акций упадёт, долг погашает и денежный поток ужесточется, BTC может перейти из «стратегического актива» в самый простой для продажи актив. Некоторые казначейские компании с Биткоином уже начали сокращать активы, погашать долги и даже переходить к бизнесу с дата-центрами на базе ИИ.
Поэтому, когда я вижу, что компания объявляет о покупке BTC в будущем, я смотрю не только на то, сколько она купила.
Мне больше интересно, откуда берутся деньги, когда долг погасит и сможет ли он выдержать падение цены монеты.
Возможно, я прозвучу резко, но реальный риск в этом раунде — это не обязательно сокращение убытков розничными инвесторами, а в том, что компании вынуждены продавать свои монеты.
Как вы думаете, компании копят монеты, долгосрочные выгоды или потенциальное давление на продажи?
$BTC
$BTC #Strategy #企业囤币 Охлаждающая инфляция + замедление ВВП = ФРС ещё более противоречивая
Если сравнить эти два показателя рядом, ситуация ФРС становится ещё сложнее. Охлаждение PCE даёт повод отложиться, но основной показатель PCE в 3,3% всё ещё далёк от цели в 2%, превышая её шесть лет подряд. Замедление роста ВВП даёт причины не повышать ставки, но устойчивость внутреннего спроса также говорит о том, что экономика не так уж плохая и не нуждается в спасении за счёт снижения ставок.
После публикации данных доходность двухлетних казначейских облигаций снизилась на 5 базисных пунктов, индекс доллара США остался в основном неизменным, а фьючерсы на S&P 500 выросли на 0,1%. Реакция рынка была очень сдержанной. Сейчас рынок действительно беспокоит, не выскочит ли снова цены на нефть из-за ситуации между США и Ираном. Если цены на нефть превысят $100, эти данные PCE потеряют смысл. До сентября существует два CPI и один PCE; любые данные превышают ожидания, вероятность повторного повышения ставки возрастает. #PCE环比转负 год рост ВВП замедлился до 1,5% 1 августа расхождение между большим Bing и Nasdaq окончательно нарушилось.
Nasdaq рос два дня подряд: Amazon выросла на 15% за один день, Nvidia выросла почти на 3%, а технологические акции празднуют.
А как насчёт большого блинчика? Он сразу снизился с 64 500 до примерно 63 200, снизившись более чем на 3% за ночь.
Обе стороны разошлись по своим путям. За последние несколько месяцев между Bitcoin и Nasdaq была некоторая связь, но в первый день августа эта связь была напрямую разорвана рынком.
Логика проста — ФРС пока не ослабила. Заявление Пауэлла «Снижение процентных ставок всё ещё требует доказательств устойчивого снижения инфляции» переводится понятно — процентные ставки не снизятся в ближайшее время. Биткоин не приносит процентов; с каждым днём процентные ставки растут, альтернативная стоимость их удержания растет ежедневно. Американские акции могут стремительно расти благодаря ИИ-нарративам, но без этого козла отпущения Bing может вынести удар только в одиночку. Если акции США растут, а большой пирог не следует, то если американские акции упадут и большой пирог упадёт, скорее всего, это последует за ним. Это самая неловкая ситуация сейчас.
В краткосрочной перспективе 63 000 — это первая линия обороны; прорыв — 62 000 или даже 60 000. Слишком часто гнаться за этой позицией или короткое замыкание — это больно; смотри больше, двигайся меньше и жди, пока направление появится само собой. $ETH 8 августа срок действия опционов на биткоин на сумму около 1,8 миллиарда долларов, при этом цены страйка сосредоточены в диапазоне от 62 000 до 66 000.
Время было довольно сложным — это была следующая пятница, всего через неделю.
Концентрированное истечение этого масштаба обычно начинает подавлять цены за неделю до истечения, поскольку маркет-мейкерам необходимо скорректировать свои позиции по хеджированию. Кроме того, после погашения 8 августа будет ещё большая партия 29 августа с масштабом около 2,2 миллиарда юаней. С общим сроком действия опционов в 4 миллиарда юаней, весьма вероятно, что биткоин будет удерживаться в диапазоне 62 000–65 000 некоторое время. Чтобы преодолеть 66 000 или даже превзойти 70 000, нужно сначала рассчитаться с этой партией вариантов.
Прежде чем определить направление, не переусердствуйте с позицией. Следите за доставкой опционов в следующую пятницу. В краткосрочной перспективе Биткоин, скорее всего, будет колебаться в диапазоне от 62 000 до 65 000 и определять направление только после того, как эти опционы будут урегулированы. $ETH После обращения Бесент в твиттере текст законопроекта до сих пор не попал на стол лидера большинства Туна.
Парламент завершил работу 8 августа, и это окно — по сути последний шанс.
Прямым следствием провала законопроекта стало то, что SEC объявила о разработке собственных правил крипторынка. Регуляторы сами пишут свои правила, и неопределённость больше, чем сам закон принятия. Больше всего институты боятся неопределённости. Тот факт, что индекс Bitcoin 64,000 так долго оставался стабильным, частично объясняется тем, что регуляторная база всегда была приостановлена.
Блокировка законопроекта оказывает меньшее влияние на биткоин, чем на другие токены — BTC уже классифицирован как товар SEC, так и CFTC, а спотовые ETF уже одобрены. Так что всего пару дней назад ETF всё ещё получали чистые притоки — 212 миллионов долларов, но цена не успевала. ETF покупают, спот продаёт, и обе эти силы сталкиваются в одном ценовом диапазоне.
$ETH Общая рыночная капитализация стейблкоинов сокращается уже три недели подряд.
Общее предложение USDT и USDC сократилось примерно на 1,4% по сравнению с пиком середины июля.
Степень сокращения невелика, но направление и тенденция заслуживают внимания.
Деньги, потраченные вне рынка на покупку блинов, не увеличились; наоборот, они уменьшаются.
Учреждения покупают биткоин через ETF, но внебиржевые фонды не приходят захватывать их; вместо этого они выводят деньги.
Сегодня нефть Brent достигла 90,57 долларов, увеличившись почти на 4% за 24 часа. Если цены на нефть продолжат расти в ближайшие дни, рынок, вероятно, останется под давлением. Прежде чем определить направление, внимательнее следите и двигайтесь меньше. Если цена прорвётся ниже 63 000, сокращайте позицию; ждите 60 000-61 000, прежде чем наблюдать. Следите за направлением, когда направление установлено; не ставьте на направление.
$ETH Тепловая карта ликвидации — один из самых мощных инструментов в арсенале трейдера, открывающий окно в рыночную психологию и позиции игроков с кредитным плечом. Когда вы понимаете, где сосредоточено ваше основное кредитное плечо, вы сможете предвидеть возможные колебания цен и соответственно корректировать свои позиции. Теперь тепловая карта ликвидации Ethereum рассказывает увлекательную историю о текущем состоянии рынка и о том, куда он может двигаться дальше. Самая большая стена с кредитным плечем составляет $1,850. Это огромная зона концентрации позиций, и если цена упадёт до этого уровня, эти позиции столкнутся с риском ликвидации. Тепловая карта показывает эту область как плотный кластер ликвидности, что указывает на то, что цены ликвидации для большого числа кредитных длинных позиций сосредоточены рядом с этой ценой. Рынок осознал это, что также может стать фактором, влияющим на ценовую динамику в ближайшие дни. Ещё более примечательно, что цена консолидируется между $1,850 и $2,000 уже две недели. Этот хребет становится ключевым полем битвы как для быков, так и для медведей. Чем дольше длится консолидация, тем сильнее накапливается давление с обеих сторон рынка. Ключевым является то, что зона ниже 1 850 долларов растёт, поскольку всё больше быков с кредитным плечом устанавливают стоп-лоссы ниже. Каждый отскок покупают трейдеры, ожидающие потенциал прорыва вверх, при этом стоп-лоссы накапливаются ниже диапазона. Мой прогноз, основанный на тепловых картах ликвидации и более широком рыночном контексте, таков: до реального роста до $2,000 или выше мы сначала увидим падение до $1,850. Это классический рыночный сценарий: цены упадут, смывая кредитное плечоКорейский фондовый рынок зафиксировал исторический однодневный рост: SK Hynix достиг исторического дневного лимита 30% во время торгов, при этом резкое изменение настроений произошло на фоне медвежьего отметки.
После механической распродажи, которая вынудила ликвидировать сотни тысяч кредитных счетов в течение месяца, ликвидность ордеров на спотовом рынке мгновенно исчерпалась.
Иностранные фонды донного рыболовства и шорт-покрытие объединились за очень короткое время, мгновенно увеличив плотность покупок у крупных индексных акций.
Вакуум давления продаж, созданный клирингом левериджа, напрямую привёл к последующему всплеску покупок без сопротивления, даже без участия контрагентов.
Если американские технологические гиганты продолжат подтверждать рост капитальных вложений, это привлечёт дальнейшие притоки зарубежных пассивных фондов. Однако если объёмы спотовых торгов не смогут удержать усиливающуюся динамику в течение трёх торговых дней, импульс восстановления будет исчерпан.
Если розничные инвесторы быстро снова накапливают деривативы с высоким залогом, рынок может снова спровоцировать механические ликвидации при столкновении с внешними макрофлуктуациями, и индекс, удерживающий сегодняшний gap-gap, будет сигнализировать, что этот путь не сохраняется.
Если раскрытый поток средств в ближайшие дни покажет, что покупка иностранного капитала происходит только для краткосрочных арбитражей, а не долгосрочных позиций, текущая логика восстановления ликвидности будет опровергнута.
Самая важная переменная, за которой стоит следить в ближайшие семь дней, — это изменение балансов маржинальной торговли на $SKHYNIX, что определяет, перегруппируются ли кредитные фонды.
#白宫回应将决定CLARITY法案下周能否投票 #以太坊主网十一周年: одиннадцать лет непрерывной работы и достижений экосистемы. #Coldcard漏洞发酵, украдено более тысячи BTC#日元干预战升级, американская сторона готовится к вмешательству
США и Япония объединяют усилия, чтобы подавить иену, что приводит к «шоку снижения кредитного плеча» на крипторынке.
30-31 июля США, Япония и Южная Корея совершили редкое скоординированное вмешательство на форекс-рынке. Япония продала более 8 триллионов иен за один день (рекордный максимум), а Казначейство США напрямую вошло в покупку иены — впервые почти за 30 лет. USD/JPY когда-то упал с 163 до 157,8, а Bitcoin одновременно опустился ниже $63,000, снизившись на 4,5% за 12 часов, при этом $240 миллионов были ликвидированы через интернет.
Основная цепочка передачи: йенная торговля
· Заимствование низкодоходных иен → покупка активов с высокой доходностью (включая BTC) является основной стратегией
· Резкий рост иены → арбитражных трейдеров понесли убытки на биржевых биржах→ что было вынуждено закрыть рискованные активы→ что создало цепочку декредитования
· Это объясняет, почему Биткоин упал вместе с восстановлением иены
Но изменилась ли тенденция? Не обязательно.
31 июля Банк Японии сохранил процентные ставки на уровне 1%, а спред между США и Японией остался выше 2,5 процентных пункта. Пока спред по процентным ставкам не сужается, маржа прибыли для кэрри останется; вмешательство может подавлять только краткосрочные условия и не может изменить направление. Иена быстро поднялась выше 160, что делает Биткоин более склонным к консолидации по диапазону, а не к одностороннему краху. $BTC
Советы для братьев:
С этого момента, пожалуйста, добавляйте в ваш список макромониторинга «политика Банка Японии» и «разница процентных ставок между США и Японией». Их влияние на ликвидность не меньше, чем повышение ставок Федеральной резервной системой. Будьте осторожны в краткосрочной перспективе, следите за изменениями спредов в среднесрочной перспективе — если Банк Японии неожиданно станет агрессивным, это станет настоящим вторичным шоком.
Держитесь на позиции и не позволяйте колебаниям вытесняться. Сегодня акция Brothers, OMI выросла на 13,59% и сейчас составляет $0,0001821. После падения на 98% от высокого уровня $0.0084 произошёл раунд перепроданного восстановления. OMI — это родной токен платформы цифровых коллекционных предметов VeVe, которая владеет ведущими официальными цифровыми коллекционными предметами от Marvel, DC, Disney, Star Wars и других. Общий объем продаж цифровых коллекционных изделий VeVe превысил 1 миллиард долларов, охватывая 180 стран, постоянно запуская новые продукты и брендовые коллаборации, при этом экосистема проекта работает непрерывно. Логика этого раунда выгод: платформа продолжает работать и сильно переоценена; Открыт канал OMI биржи Gems, при этом поведение пользователей на бирже способствует сжиганию токенов. На данный момент было сгорено более 10,3 миллиарда токенов OMI, что делает этот проект важным рыночным нарративом. Однако сохраняются три основных структурных давления: общее предложение огромное, максимальное предложение составляет 750 миллиардов токенов, в настоящее время в обращении от 270 до 280 миллиардов, а постоянное уничтожение затрудняет быстрое улучшение спроса и предложения; Ликвидность крайне мала, с круглосуточным оборотом всего $187,000. Небольшое количество капитала может вызвать двузначные колебания цен с взрывным импульсом в каждом движении; Интенсивность сжигания токенов полностью обусловлена популярностью продаж коллекционных предметов; во время спадов рынка оборот платформ снижается, а ожидания дефляции одновременно ослабевают. В то же время большое количество коллекционеров платформ не участвует в торговле токенами на блокчейне, что затрудняет преобразование пользовательского трафика в стабильную покупку. Он-чейн-токены концентрированы, при этом пять ведущих адресов занимают 45% объёма в обращении, и риск сильного давления со стороны крупных игроков сохраняется. Ключевой ценовый уровень: сопротивление на уровне $0.00020Наше сообщество ALD заплатило Sesame и присоединилось к Gate в качестве альфы. Чтобы собрать больше денег для основной версии ALD, они не только добавили условия, но и сказали, что те, кто с нами связывается, — это не сотрудники Sesame. Это вообще возможно?
Как ведущий лидер отрасли, Gate должен сотрудничать с нашим сообществом для поддержания прозрачности и доверия в отрасли. Обратите внимание на официальное руководство: «Что касается включения в список Gate и сообщества ALD.»
[1] Как мошенник заставил нас войти в альфу?
[2] Вы используете мошеннические средства для промоакции?
[3] Какой сотрудник получил жетон события?
[4] Кто связан с нашим проектом ALD
[5] Какой сотрудник получил жетон мероприятия? Первый день августа только начался, и быки уже получили серьёзный удар. По состоянию на 12:30 по пекинскому времени самая низкая цена в $BTC упала до 62 457 долларов, а затем вернулась примерно до 63 050 долларов; $ETH также упал до $1,870, а HYPE упал примерно на 5%. Общий рынок кажется слабым, но если посмотреть на разные монеты отдельно, можно увидеть, что их реальные показатели не совпадают. Не все монеты вылетали одновременно в этом раунде. BTC и ETH показали явную слабость, но OKB, BNB и DOGE держались относительно хорошо, что свидетельствует о том, что фонды на рынке не полностью вышли из игры, а выбирают между разными монетами. Макроданные также показывают некоторые противоречия. Индекс цен PCE в США за июнь снизился на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем, что свидетельствует о том, что инфляция действительно в некоторой степени охладилась; Тем не менее, базовый PCE остаётся 3,3% по сравнению с прошлым годом. ВВП США вырос всего на 1,5% во втором квартале, якобы замедляясь, но индикаторы, отражающие частный спрос в США, выросли на 3,9%. Если представить эти цифры более понятно в мире криптовалют, это значит, что давление повышения ставок временно ослабло, но ожидания рынка по поводу «смягчения ликвидности» всё ещё далеки. Сам рынок ожидает роста, но не имеет чётких причин из этого набора данных. Для текущего $BTC самый важный для просмотра — $62,450