Orbit Post Sitemap
Strategy не покупал биткоин уже пять недель подряд.
Он напоминал тебе: выжить важнее, чем донная рыбалка
С 22 июня крупнейший в мире корпоративный держатель биткоина не купил ни одного из них.
843 775 BTC, без изменений.
Они также объявили, что стратегия «покупать всё при снижении» официально прекращается, а будущие новые средства будут распределены между биткоином и долларом США.
Что это значит?
Ранее логика Strategy была такова: пока у тебя есть деньги, покупай весь BTC.
Теперь говорят — сначала посмотри, не обязательно покупайте всё.
Зачем останавливаться?
Потому что их стоимость составляет 75 476.
Тем временем Bitcoin сейчас колеблется около 64 000.
Нереализованные убытки на бумаге приближаются к 9 миллиардам долларов.
Что ещё важнее, привилегированные акции Strategy (STRC) упали ниже номинальной стоимости, снизившись с 100 до 86.
Годовое обязательство по дивидендам по привилегированным акциям выросло примерно до 1,5 миллиарда долларов.
Вам не обязательно продавать биткоин. Но дивиденды должны выплачиваться наличными.
Так что они лихорадочно копят доллары —
Денежные резервы выросли с 1,44 миллиарда до 3,75 миллиарда долларов.
Этого достаточно, чтобы покрыть расходы на дивиденды и проценты в течение 2,1 года.
Это не «не покупать». Это «выжить первым».
Сэйлор всё тот же Сэйлор. Он только что написал в Твиттере на прошлой неделе:
«Правительства могут ускорить внедрение Биткоина или отложить его — но они не могут остановить Биткоин.»
Вера остаётся неизменной.
Изменилось оружие в его руке.
Раньше это было «неограниченное количество пуль с полной силой».
Сейчас самое время «сначала запасаться боеприпасами и ждать лучшей возможности».
Когда самые большие сторонники биткоина начинают копить доллары, это не крах веры —
Вместо этого она напоминает: выживание важнее, чем рыбалка на дне#财报观察员：亚马逊指引不及预期，股价却反涨9%
亚马逊财报“翻车”？股价却暴涨15%！这届市场到底在买什么账？
昨晚亚马逊发了二季度财报，乍一看全是“坏消息”：下季度营收指引没达到分析师预期，全年砸钱搞AI的资本开支还从2000亿加到了2200亿，连自由现金流都转负了。按理说，这剧本搁在别的科技巨头身上，股价早就得挨顿毒打。可结果呢？亚马逊股价盘后直接拉升，第二天收盘暴涨超15%，创下2012年以来最大单日涨幅！
这届华尔街到底怎么了？难道集体失忆了？其实不是市场疯了，而是大家终于看懂了亚马逊这笔账背后的“硬逻辑”。
别看指引“拉胯”，核心业务在狂飙
市场这次没被Q3的指引吓到，是因为Q2的AWS云业务实在太能打了。营收422亿美元，同比增长37%，不仅远超预期，还创下了18个季度以来的最快增速。更狠的是，AWS的营业利润率直接干到了39.4%，在全球云厂商里一骑绝尘。
这说明啥？说明亚马逊砸钱搞AI不是“烧钱换吆喝”，而是真金白银地转化成了利润。当你的核心业务在加速赚钱，且利润率还在提升时，短期的指引波动就成了“噪音”。
4960亿订单在手，未来增长被“锁死”
比Q2业绩更让市场兴奋的，是亚马逊手里那张“王炸”：AWS待执行订单高达4960亿美元！这是什么概念？相当于AWS去年全年营收的近3倍。
CEO安迪·贾西在电话会上更是直接摊牌：“2026年我们产能根本不够，2027年也够呛，连2028年的需求都被提前锁定了。”当未来几年的收入已经被合同锁死，投资者还会担心你现在的资本开支吗？他们只会担心你投得不够快、产能跟不上！
AI投入不是“无底洞”，而是“印钞机”
很多人担心2200亿的资本开支会拖垮现金流，但亚马逊算了一笔明白账：服务器和网络设备不到3年就能回本，数据中心能用30年，能扛住5-6代服务器迭代。回本之后，这些资产就是持续产出现金流的“印钞机”。
更关键的是，亚马逊的AI业务和自研芯片业务年化收入都已突破250亿美元，且保持三位数增长。当别人还在为英伟达GPU的采购成本发愁时，亚马逊已经靠自研芯片把成本和利润都握在了自己手里。这笔钱不是“烧”出去的，而是“种”下去的，而且已经长出了果实。
Q3指引“不及预期”？其实是“日历游戏”
至于Q3指引偏低，亚马逊也给出了合理解释：今年把Prime Day从7月提前到了6月，导致Q2收入被抬高、Q3收入被拉低。如果剔除这个日历效应，Q3的实际增速会比指引高出近4个百分点。
说白了，这不是业务出了问题，只是会计周期的小把戏。市场这次没被忽悠，反而看透了本质。
写在最后
亚马逊这次股价暴涨，给所有投资者上了一课：看财报不能只看表面的“指引”和“现金流”，更要看核心业务的增长质量、未来订单的确定性，以及资本开支背后的长期回报逻辑。
当一家公司的核心业务在加速赚钱、未来增长被订单锁死、AI投入已经转化为利润时，短期的“坏消息”反而成了长期投资者的“黄金坑”Последние рыночные данные показывают, что фонды стейблкоинов продолжали поступать на последнюю неделю: 🔻 чистый выкуп USDC составляет около $1,8 миллиарда 🔻, чистый выкуп USDT около $1,1 миллиарда 💸, что в общей сложности составляет около $2,9 миллиарда средств стейблкоинов, снятых с крипторынка. Это уже не просто корректировка позиции; это также означает, что некоторые инкрементальные фонды покидают рискованные активы. 📢 После того как Федеральная резервная система посылала более сильный ястребиный сигнал, больше институтов выбрали распределение средств в казначейские облигации США с доходностью, близкой к 5,2%, вместо того чтобы продолжать держать стейблкоины почти без доходности. Тем временем: 📉 приток ETF явно замедлился 🏦, темпы финансирования крипто-казначейских компаний охладились ⚠️, а два основных капитальных двигателя на рынке одновременно замедляются. Предстоящий рынок больше не сводится к тому, чья версия более привлекательна, а о том, у кого более стабильный и устойчивый денежный поток. 🪙 BTC постепенно вступает в новую стадию, где «качество капитала определяет оценку», и настоящая конкуренция только начинается. #BTC #CryptoNews #Bitcoin #USDT #USDC #FOMC #ETF #MarketUpdate #Trading #News💊 $JNJ Johnson & Johnson issued a strong bearish guidance cut on July 29, flagged by InsiderWatch's 8-K tracker as a material Item 7.01 filing—the company's most significant equity signal in weeks.
The guidance reduction marks a sharp reversal from recent investor expectations. The same day, low-conviction insider activity continued to cluster—five days of two-filing-per-day Form 4 submissions ending July 28 suggest routine executive transactions proceeding as scheduled despite the guidance miss, a muted response from the C-suite.
On the Hill, the signal split. Rep. Lloyd Doggett (D-TX) purchased JNJ stock on July 6 with a 27-day disclosure lag, a strong bullish Congressional trade. But two weeks later, when guidance landed, Hon. Thomas H. Kean Jr. (R-NJ) filed partial sales of up to $15,000 each on July 15—a light bearish Congressional read that arrived with a notable 43-day delay in one instance, suggesting the trade predated the public guidance miss. The mixed Congressional tone and insider indifference suggest the market may still be pricing the earnings reset.«Индекс Nasdaq быстро растёт, почему криптокруг стоит на месте?»
$BTC Nasdaq стремительно выросла, а акции гигантов ИИ и складов по очереди росли, что сильно нагрело рынок.
$ETH В отличие от этого, Bitcoin и Ethereum весь день застряли в диапазонах, тянув ноги без какого-либо следа за ростом.
$MU Самая простая причина — все дополнительные фонды на рынке прочно поглощаются сектором ИИ США.
Microsoft, Google и гиганты в сфере хранения продолжают получать доход от заказов на вычислительные мощности, при этом каждый раунд повышения цен поддерживается реальной производительностью.
Институциональные фонды предпочитают концентрироваться на этих высоко определённых активах, которые могут быть стабильными и продолжать приносить доход.
Средства, которые должны были поступить на крипторынок, в значительной степени перешли в американский сектор чипов и технологий.
Биткоин находится в особенно неудобном положении, с постоянными уходами капитала на протяжении всего процесса.
Спотовые ETF демонстрируют последовательные дни чистого выкупа, а институты постепенно сокращают свои активы в биткоине, не имея больших объёмов покупок для поддержки цены.
Кроме того, закон о регулировании криптовалют в США до сих пор не реализован, а неопределённость в политике сильно давит на рынок.
Сам биткоин не может генерировать денежный поток и не имеет фундаментальных показателей для его поддержки. В условиях высоких процентных ставок альтернативная стоимость его удержания продолжает расти.
Фонды предпочитают выбирать казначейские облигации США и акции крупнейших США, чем долго оставаться в мире криптовалют.
Ещё недавно оба были рискованными активами, которые росли и падали одновременно, но теперь рынок полностью разошёлся.
Рост Nasdaq указывает на то, что рыночные фонды концентрируются в высококачественных акциях роста, а не в широкой ликвидности.
В таком структурном рынке криптоактивы с высокими спекулятивными характеристиками естественным образом не получают поддержки капитала.
Даже если Nasdaq время от времени откатывается, рынок биткоина увидит лишь кратковременный, слабый подскок и вскоре вернётся к консолидирующей сессии гринда.
Если криптомир захочет выйти за рамки бокового движения и расти вместе с американскими акциями, единственный вариант — дождаться ожиданий ФРС по снижению ставок и крупного потока капитала обратно в криптосектор, прежде чем появится такая возможность.$SATS is gaining momentum.
$0.000000008953 → $0.000000011485
+6.61% today
$SATS has staged a strong recovery after finding support near $0.0000000089, with buyers driving price higher on increasing volume. Although the token briefly reached an intraday high of $0.0000000134, it continues to trade around its key short-term moving averages, keeping bullish momentum intact.
The technical outlook remains constructive:
Strong rebound from the recent support zone.
Higher lows are beginning to form.
Elevated trading volume confirms active market participation.
Short-term momentum continues to favor buyers despite ongoing volatility.
Beyond the chart, SATS is part of the growing Bitcoin Ordinals ecosystem, drawing attention as a Bitcoin-native meme token. As interest in Bitcoin-based assets and inscriptions expands, SATS continues to benefit from renewed market activity and speculative capital flowing into the BTC ecosystem.
Key Levels
Support: $0.0000000105–0.0000000110
Resistance: $0.0000000134
Major Resistance: Around $0.0000000150
The current trend remains positive, but volatility is likely to stay elevated. If SATS can hold above its support zone and break through $0.0000000134 with sustained volume, the rally could extend further. For now, buyers remain in control, making SATS one of the stronger momentum plays within the Bitcoin ecosystem.
#TetherQ2Profit1.5B #30YYieldAt19YHigh #AppleBeatsButDrops risk-on 的余温还在，但反弹 ≠ 反转，先别上头🤔
$BTC 63,039 -0.82% $ETH 1,868 -0.62%
$QQQ +0.65% $SPY +0.72% $IBIT -2.89%
$DXY -0.16% $GLD -1.49%
霍尔木兹那边一有动静原油就抽，通胀这根刺还没拔，Fed 紧箍咒就摘不掉。美债和汇率都是暗线，$DXY 稍微松口气，大钱也还没敢完全撒欢，防守感很重。
$ETH 比 $BTC 扛揍，-0.62% 对 -0.82%，弹性先回来了点，风险偏好没死透。
$QQQ 涨 0.65% 看着凑合，但 $IBIT 直接 -2.89%，ETF 软在现货前头，说明机构根本不想追。
$SPY 跟着晃，底气也不够；$DXY 一软，风险资产才有喘息，可一绷紧立马抽血。
$GLD 跌掉 1.49%，避险情绪确实在收，但这不一定是真撤离，搞不好只是暂停。
晚上能不能扛住，这波才算数，谁先露怯谁定方向。
#以太坊主网十一周年：十一年不间断运行与生态成就🔴 晚间资讯
一、四大核心盘面数据拆解
1. 衍生品抛压出清，被动清算动能衰竭
6月底集中杀跌阶段，全市场高杠杆投机盘已完成批量清洗；7月1日跌破58000关口后，日均强制清算规模长期低于年内4-5亿美金常规区间。即便宏观利空持续发酵，盘面也无连环踩踏动能，短期被动抛售“弹药”基本耗尽。
宏观端短期存在加息风险压制，市场整体仓位维持防御姿态，下周非农数据是关键催化；现阶段无需过度担忧新一轮集中爆仓，行情拐点核心观测指标为现货ETF资金回流，机构增量买盘缺位则难形成持续性反弹。
2. 链上筹码高度密集，区间波动敏感度抬升
URPD链上成本分布数据显示，63000、62000两道价位累计沉淀160万枚筹码，合计占流通总量8%，筹码集中度对标FTX暴雷前夕水平。密集成本区会放大多空博弈力度，价格触碰该区间极易出现剧烈震荡、筹码暴力换手，短期存在一次探底洗盘的潜在动作；政策层面CLARITY法案若未能落地，或将触发熊市末期最后一跌。
3. 周期筑底进程开启，磨底周期1-3个月
7月收盘62818，价格紧贴200周均线63000一线运行，大级别筑底结构正式确立。筑底周期具备极强反复性，区间内会穿插多次下探诱空，切勿单次抄底重仓，需以分批低吸思路应对宽幅拉锯。
4. 交易所流动性持续流失，价格韧性暗藏隐忧
年内头部平台稳定币累计净流出70亿美金，单月最高流出22亿，场内避险离场趋势未反转，存量流动性持续收缩。但BTC依托共识支撑稳守60000上方，抗跌属性凸显；若稳定币流出延续、增量需求持续萎缩，区间下沿支撑存在二次测试风险。弹。加速，以震荡蓄势、结构性轮动为主。
二、今日行情整体预判+高低吸实操节奏
低吸思路：
整体磨底行情，只做回踩不做追涨。
回落60000下方缩量止跌可小仓试多；
深度回踩58000–59500为波段分批布局机会，预留仓位应对反复洗盘。
高抛思路：
但凡冲高触及63000上方无量滞涨，直接短线止盈减仓。
目前无持续增量资金，所有反弹一律当震荡修复看待，不盲目看多单边。
整体策略：
现阶段为防御性筑底行情，仓位偏轻、波段为主，等待后续ETF资金回流、宏观落地，再确认新一轮趋势启动。
#30年期美债收益率创19年新高 $BTC $ETH Доходность 30-летних казначейских облигаций вернулась к уровню 2007 года: но на этот раз влияние ещё более тонкое
Доходность 30-летних казначейских облигаций выросла до 5,24%, достигнув 19-летнего максимума. Последний раз этот уровень был накануне кризиса субстандартных ипотек 2007 года.
Но в отличие от того года, 2007 стал заключительным этапом цикла повышения ставок ФРС, и ставки должны были достигнуть пика и падения; Но сейчас рынок спонтанно устанавливает цены на «высокие процентные ставки на долгосрочную перспективу». Даже если ФРС не повысит ставки, долгосрочные ставки естественно будут расти. Что ещё важнее, в 2007 году на рынке ещё не было ультрадолгосрочных активов с чистой ликвидностью, таких как BTC, и на этот раз криптовалюты будут одним из наиболее напрямую затронутых секторов.
Основное противоречие — это уже не единое повышение ставки, а тройное структурное давление: огромные фискальные дефициты и выпуск долгов, устойчивая инфляция и неясность политики Федеральной резервной системы — всё это привело к росту долгосрочной премии. Это не эмоциональный всплеск; рынок переоценивает глобальные затраты на финансирование.
Когда речь заходит об активах, это сжатие оценки в тёплой воде: акции роста, такие как Micron, SK Hynix и SanDisk, постепенно будут снижать уровень оценки, при этом более длительные сроки становятся всё труднее; Будучи непроцентным рисковым активом, BTC сталкивается с безрисковой ставкой 5%+, что приводит к резкому росту альтернативной стоимости удержания. Институциональные фонды продолжат выводить активы из спотовых ETF, а долговые позиции с левереджем будут неоднократно ликвидироваться, что приведёт к ухудшению рынка с высокими колебаниями и одновременноми разрывами между длинными и короткими позициями.
По мере того как рынок привыкает к новой реальности высоких процентных ставок, системы оценки, ранее поддерживаемые нулевой процентной ставкой и ликвидностью — будь то модели оценки акций технологического роста или нарративные премии криптовалют — обречены на поэтапную реструктуризацию. $BTC
#30年期美债收益率创19年新高 Trump-Iran Strike Risk Puts Oil Back in the Spotlight
Geopolitical risk is once again driving global markets.
Fresh headlines indicate that President Donald Trump has warned of potential additional military action against Iran if attacks on shipping routes continue, keeping investors focused on the Strait of Hormuz—the world's most important oil transit corridor.
That uncertainty is already being reflected in crude oil.
WTI crude ($CL) is holding firm around the low-$80 range after recovering from recent volatility, as traders continue pricing in the possibility of supply disruptions rather than actual production losses. Every new headline from the Middle East is now capable of triggering sharp intraday moves across the energy market.
For crypto investors, this matters more than many realize.
Higher oil prices can reinforce inflation expectations, push Treasury yields higher, strengthen the U.S. dollar, and reduce appetite for risk assets. If geopolitical tensions continue escalating, capital may temporarily rotate toward defensive assets before returning to growth sectors such as crypto.
For now, the market is watching one chart as closely as $BTC:
$CL.
As long as geopolitical risk remains elevated, crude oil will likely remain one of the most influential macro indicators shaping sentiment across both Wall Street and the crypto market.
#TrumpIranStrikeRisk
#OKXOrbitTopics
$CL Глядя на сегодняшние новости, кит купил ещё один 79,195 ETH, стоимостью около 14,89 миллиона долларов
С 30 июня кит в сумме приобрёл 74 265 ETH, стоимостью около $131,5 миллиона, со средней ценой покупки $1 771
1 050 WBTC, с общей стоимостью около $67,49 миллиона, средней ценой покупки $64 277
Такие последовательные недели крупных покупок свидетельствуют о том, что кит не гонится за краткосрочной прибылью, а активно позиционирует ETH и BTC в средне- и долгосрочной перспективе
Особенно стоит отметить, что основное направление распределения — ETH, с совокупными инвестициями почти вдвое больше, чем BTC. Останется ли приток китов дальнейшим влиянием на рыночные настроения, а также последующие ценовые тенденции и изменения в ончейн-фондах
Как вы думаете, эта волна — ранняя засада со стороны институтов или просто крупный игрок, покупающий спад? $ETH $BTC 完整时序拆解：层层配合、精准计时的围猎剧本 前提说明： 没有公开证据证明机构存在“书面联合操纵”（违法），但从交易博弈视角，所有时间节点、消息催化、流动性操作、主经纪商风控节奏高度协同；整套流程利用SA基金固有的结构性弱点（集中持仓+4倍TRS杠杆+多空对冲反向脆弱），阶段性引导行情，最终触发保证金死亡螺旋。 主角：Leopold（Leo Pol）SA基金；核心狩猎参与者：Citadel、多家头部投行（高盛/摩根大通/美银，SA的主经纪商）、大型宏观对冲基金。 杠杆结构：4倍总收益互换TRS；组合下跌25%即可击穿本金安全垫。 策略：多头AI基建小票（CoreWeave、Nebius、SK海力士、SanDisk、美光）+ 空头Adobe等AI软件股。天生存在“多空双杀”风险。 阶段1：造神布局期【2024.09 — 2026.06 月底】 关键时间点与配合逻辑 1. 2024.09 SA基金正式成立（初始2.25亿美金） Leo发布165页《态势感知》报告，输出核心叙事：AGI催生算力永久紧缺，AI物理基建是唯一主线，软件价值被高估。 ▶ 机构配合动作：硅谷资本、家族办公室主动进场认购📰 市场快讯｜Apple 财报公布后，尽管多项数据超出市场预期，$AAPL 却遭遇大幅抛售，单日跌幅超过 6%，引发投资者热议。 很多人看到财报第一反应都是："业绩这么强，为什么还跌？" 事实上，市场交易的从来不只是今天，而是未来。 📊 本季度苹果交出的成绩单依旧亮眼： ✅ 营收突破 1110亿美元，同比增长约 15% ✅ 每股收益（EPS）达到 2.08美元，同比提升近 30% ✅ iPhone 收入继续保持强劲增长，Mac 与服务业务同样稳健扩张。 表面上几乎没有明显问题。 但真正让资金选择兑现利润的，是财报中隐藏的几个信号。 ⚠️ 第一，库存明显增加。 苹果最新库存规模升至约 120亿美元，相比去年同期增长明显。 库存增加并不一定意味着需求疲弱，也可能代表苹果提前备货，应对供应链紧张及未来新品需求。 但市场担心的是，如果后续销售速度放缓，这部分库存可能会压缩利润空间。 ⚠️ 第二，下一季度利润率预期下滑。 公司预计未来毛利率将回落至 47%~48% 区间，低于本季度水平。 这意味着即使销售继续增长，每卖出一台设备能够赚取的利润可能减少。 📌 为什么利润承压？ 近年来全球 A#微软单日市值增近4500亿, установив рекорд на фондовом рынке США
30 июля 2026 года цена акций Microsoft выросла почти на 16% за один день, увеличив рыночную стоимость примерно на 450 миллиардов долларов, установив крупнейший однодневный рекорд роста капитализации в истории фондового рынка США и превзойдя предыдущие 440 миллиардов долларов Nvidia.
Прямым триггером для этого всплеска стало публикация финансового отчёта Microsoft за 4-й квартал 2026 года. Основные данные превзошли ожидания по всем параметрам: доход облачного бизнеса Azure вырос на 43% в годовом выражении — это самый быстрый темп роста с начала 2022 года, а годовая выручка впервые превысила $100 миллиардов; Количество платных пользователей Microsoft 365 Copilot выросло с 20 миллионов в предыдущем квартале до 30 миллионов, превзойдя рыночные ожидания в 26,9 миллиона.
Что ещё важнее, несмотря на то, что капитальные вложения достигли 41 миллиарда долларов за квартал, компания ясно заявила, что её будущий план капитальных расходов останется без изменений и не будет увеличиваться дальше, что снижает опасения рынка по поводу циклов доходности инвестиций ИИ и давления денежных потоков.
Судя по реакции рынка, инвесторы ранее имели серьёзные разногласия по поводу соотношения входов и выходов ИИ от Microsoft, и финансовый отчет эффективно отвечал на сомнения с помощью данных. Само ежедневное увеличение на $450 миллиардов отражает усиление эффекта коротких позиций и резонанса настроений, а не чисто линейную фундаментальную оценку.
Возвращаясь к моему личному суждению: недавний всплеск Microsoft — это подтверждение долгосрочной тенденции ИИ, а не пик пузыря. Причина в том, что рост доходов от ИИ надёжно поддерживается корпоративными подписками и контрактами на облачные услуги, при этом зависимость клиентов и затраты на переключение образуют естественный разрыв. Сдержанный подход руководства к капитальным вложениям также показывает, что они понимают важность эффективности инвестиций. Ежедневный рост на 450 миллиардов юаней действительно преувеличен, и существует краткосрочный риск перегрета настроений. Но смотря на три-пять лет, Microsoft трансформируется из традиционного поставщика программного обеспечения в платформу инфраструктуры ИИ, и эта логика оправдана. Особенно стоит остерегаться не самой Microsoft, а тех компаний, которые не имеют бизнес-базы и полностью полагаются на ажиотаж вокруг концепции ИИ, чтобы следовать тренду.🥇 Tether посылает сильный сигнал о золоте.
Во втором квартале Tether сообщила о примерно $1,5 млрд операционной прибыли, увеличив свои золотые резервы до более чем 146 тонн.
Послание трудно не заметить: в периоды неопределённости реальные активы всё ещё имеют значение.
Для $XAU это подтверждает растущую тенденцию. Институциональные инвесторы и корпорации продолжают ценить физическое золото как стратегический резерв, даже несмотря на расширение цифровых активов.
Вместо конкуренции с $BTC золото всё чаще рассматривается как дополняющее средство хранения стоимости в диверсифицированных портфелях.
С устойчивой макроэкономической неопределённостью, продолжающейся покупкой центральных банков и повышенными геополитическими рисками золото продолжает укреплять свою роль как долгосрочного безопасного актива.
📌 Золото больше не является просто защитным хеджированием — оно становится ключевым элементом балансов как в традиционных финансах, так и в экосистеме цифровых активов.
❓Может ли растущая позиция Tether по золоту быть ранним сигналом того, что следующий этап торговли с безопасными гаванями уже начался?
$XAU $XAUT
#DailyOrbit #BOJIntervenesJuly30 #TetherQ2ProfitGold
#30YYieldAt19YHigh
#AMZNMissesButRallies CME疯了吧。凌晨三点，让你在手机上玩英伟达杠杆合约。财报刚丢出来，股价狂震，亚洲散户揉着眼睛下单。他们为什么敢？因为这帮传统金融的老炮终于想通了——流动性不分昼夜，资本永不睡觉。美股盘后那几小时，正是亚洲时间的黄金段，他们不甘心让钱躺在账户里睡觉。大声发，这背后逻辑太野了。CME表面上推的是股票杠杆，实际在测试全世界对24/7高风险赌局的饥渴程度。他们看到了币圈这七年怎么玩的：永续合约、链上期权、半夜三更的土狗暴拉。传统金融嘴上说不要，身体很诚实。这对我们代表什么？$BTC $ETH的衍生品市场会迎来更猛的合规增量。当CME教会普通散户用杠杆赌英伟达财报，这些人下一步就会问：那我能用同样的方式赌比特币吗？而且这件事撞上了一个微妙节点。机构已经在偷偷把加密资产写进24/7交易篮子里，只是没明说罢了。某机构没告诉你，黑石也没告诉你，但CME这次的行动等于把窗户纸捅破了一个角。他们用英伟达做引子，最终要喂养的是整个凌晨交易生态。我觉得先稳住。不追高，但看清趋势：当传统金融开始模仿币圈的交易节奏，定价权就在转移。他们把工具铺好了，涌入的不仅是美股赌徒，还有被教育过的、习惯高杠杆的新一代交易者Фундаментальный исследовательский отчет $SUI / Sui (публичная цепь/L1) $0.68 (24 часа -0.47%)
2026-08-01 21:38 Общедоступный снимок данных
Заключение из одного предложения: Sui ($SUI) имеет общий балл 66 из 100, рейтинги соответствуют основным стандартам, но имеют недостатки. Если посмотреть на три уровня, у команды компании есть денежные резервы, сеть протоколов уже показывает признаки платного использования, а захват токенов реализован.
Sui (токен $SUI), публичная цепь/трек L1. Сосредоточение на параллельной публичной цепочке поселений на основе Move. По сравнению с APT, SEI и SOL. Традиционное сотрудничество между предприятиями основано на облачных серверах и сверке контрактов, что вызывает скачки газа, ограничения TPS и частые инциденты с безопасностью кроссчейн-мостов во время высокой параллелизации. Публичные цепи используют единый автомат состояний для расчёта без доверия, снижая затраты на сверку. Средняя стоимость ордера составляет $50-500 в месяц, при этом требуется расчет в USDC или фиатной валюте. Треки, основанные на повествовании, использование медвежьего рынка сократилось на 60-80%. Позиционирование вертикальной платформы от конца до конца. Реализация продукта: Протокольный уровень официально функционирует, а панель в блокчейне показывает накопление плат за протокол, что показывает признаки платного использования. Последняя версия, mainnet-v1.76.1, была действительна для 9 999 подач заявок за последние 90 дней.
На уровне пользователя: адрес MAU не раскрыт, DAU не раскрыт, круглосуточный оборот $109,81 млн, TVL $413,51 млн. Адреса кошельков не равны ежемесячным активным пользователям физических лиц; крупные крупные адреса с концентрированными позициями склонны переоценивать фактическое количество пользователей. Со стороны дохода пользовательские сборы не раскрываются. Доход со стороны предложения составляет около 80-90% пользовательских комиссий (распределяемых LP и узлам), доход от протокольных казначейских счетов — $1,03 млн, держатели токенов покупают и сжигают по годовой ставке, без механизма сжигания. 24-часовой объем транзакций — это оборот бизнеса, а не выручка. Прибыль компании не означает, что протокол зарабатывает, а прибыль от протокола не равна зарабатыванию держателей токенов. На стороне кода — 9 999 действительных публикаций за 90 дней, 100 активных участников, последняя версия mainnet-v1.76.1. GitHub — это доказательство класса А, которое можно проверить напрямую. Инвестиционный опыт: для финансирования акций компаний обратите внимание на PitchBook/Crunchbase (A-level); для частного и публичного финансирования токенов используйте whitepapers, кривые релиза и разблокированные контракты в блокчейне (A-level); маркет-мейкеры и финансирование экосистемы — это B-level и не представляют долгосрочные активы технологических венчурных инвесторов; для технической интеграции обращайтесь к доказательствам доступа к API/SDK (уровень B); стратегические партнёрства и стены логотипов — уровня D. Использование видеокарт NVIDIA не означает инвестиции NVIDIA, а выход на биржу не равен стратегическим инвестициям.
Что касается токенов, общее предложение 10 000 000 000,0, в обращении 4 074 529 886,441529 (40,7%), FDV $6,84 млрд, следующий разблок не раскрыт (доля в обращении не раскрыта), годовой выкуп без чёткого выкупа. Нужно ли покупать монеты, чтобы использовать продукт? Да, сильное захватывание ценности (Газ/Залог/Доступ к услугам). Сравнение с конкурентами (единый стандарт, без межсекторного случайного сравнения): по текущей рыночной капитализации Sui $2,79 млрд, APT не раскрыт, SEI не раскрыт, SOL не раскрыт. Что касается FDV, Sui $6.84B, APT не раскрыт, SEI не раскрыт, SOL не раскрыт. По годовой выручке, Sui $1,03 млн, APT не раскрывается, SEI не раскрывается, SOL не раскрывается. Что касается ежемесячных активных адресов или пользователей, Sui не раскрывается, APT не раскрывается, SEI не раскрывается, SOL не раскрывается. Данные основаны на публичных снимках данных; любые упущения дополняются официальными самоотчетами или отраслевыми стандартами. Оценка, рыночная капитализация $2.79B, FDV $6.84B, P/S 2709.7x, FDV делённый на выручку 6650.4x. Пессимистичный прогноз: $2.79 млрд со скидкой 50-70%, колебания в нейтральном диапазоне; оптимистичный прогноз: доход удваивается, сжигания реализуются, приходят корпоративные клиенты, FDV соответствует P/S, совпадает с ведущими компаниями. Итоговое заключение: Надёжные основы (балл 66/100). Реализовано захват стоимости токена (выкуп/сжигание/газ). Оборотная рыночная капитализация относительно высока по сравнению с фундаментальными показателями, завышение ожиданий, а FDV умеренный. Три основных риска: краткосрочные массовые разблокировки и распродажи, долгосрочное уничтожение доходов от протоколов, спрос на токены, полностью зависящий от стимулов (как только стимулы отключаются, использование сокращается). Последующее отслеживание: еженедельная плата протокола, сумма сжигания, сохранение активного адреса, остаток по кредиту/кредита, выпуск версии на GitHub. Вышеуказанное — это логика и суждение общедоступной информации и не является советом по покупке или продаже. Основные финансовые показатели отклоняются более чем на 30%, и их выводы необходимо переоценить.
Когда отчёт закончит, брат, посмотри внимательнее.
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbit«Компьютеры починены в Саппоро, стартует старт августовской страховки BTC»
1 августа 2026 · Суббота
Третья четверть · Выпуск 91
Аспирин · Анализ периода с точки зрения специалиста по данным
За последние несколько дней никаких обновлений. Пока я жил в Японии, мой компьютер случайно получил 100 мл чая и вызвал чёрный экран. Я зашёл в официальный магазин Apple в Саппоро, и, к счастью, проблема была исправлена — все файлы остались там. После перезагрузки BTC уже снизился с выше 64 тысяч до примерно 63 тысяч. Машина восстановилась, но июльский отскок теперь пришёл к проверке деталей.
В июле BTC открылся на уровне $58 628, достиг месячного максимума в 66 955 и закрылся на 62 891, что увеличилось примерно на 7,3%. Резкий откат в конце месяца сократил внутридневный рост более чем на 10%. Бычий подсвечник всё ещё присутствует, но качество закрытия далеко не впечатляет.
Давайте рассмотрим циклы середины года 2014, 2018 и 2022 годов. Они не копировали один и тот же подсвечник; общее — они снизили задолженность в первой половине года, а затем провели достойную коррекцию летом; Если восстановление не сможет вернуть долгосрочную тренду, цены придётся переоценить во второй половине года. История не будет ставить на сегодняшний день, но это изменит шансы. Гоняться за короткими позициями в июле сложно, а в августе, воспринимая подъёмы как односторонние бычьи рынки, тоже легко потерять.
График: карта торговли BTC за август (по состоянию на 1 августа 2026 года)
1. Циклы середины года третьего раунда: Лето, похоже, «улучшилось»
«Промежуточные годы» я имею в виду — это корректирующие годы после пика предыдущего бычьего рынка в четырёхлетнем цикле, который также соответствует годам промежуточных выборов в США — 2014, 2018 и 2022. Их падения, новости и месяцы дна разные, но порядок цен очень похож.
2014 год был относительно ранним периодом зрелости. В январе BTC всё ещё был около $800, а в апреле упал до минимума около $351; С мая по июнь цены восстановились с примерно $423 до $674, завершив июнь примерно на уровне $640. В то время было легко думать, что большое падение закончилось, но в июле он восстановился на $586, упал до минимума в $444 в августе, а затем снова протестировал $289 в четвертом квартале. Окончательная капитуляция состоялась только в течение года, но была отложена до января 2015 года, завершив её стоимость примерно на 178 долларов 14 января.
Путь в 2018 году был самым упорядоченным. В июне он достиг минимума в 5 826 долларов, а в июле восстановился до максимума в 8 424 доллара, что почти на 45% выше относительного минимума; В августе он вернулся до 5 971 доллара. С сентября по октябрь диапазон оставался в диапазоне от $6,200 до $7,000 в течение длительного времени, с небольшими колебаниями, пока в ноябре не прорвалась поддержка с месячным минимумом $3,585 и освежающим уровнем $3,191 в декабре. Летний подъём был значительным, но в итоге не изменил медвежью рыночную структуру.
2022 год стал скорее временем, когда события перескочивали вперёд. В июне он достиг минимума в 17 709 долларов под ударами из столицы Терры, Цельсия и Три Стрелы; В июле он восстановился до 24 573 долларов и достиг всего 25 135 долларов в августе, примерно на 42% выше июньского минимума. Затем цена упала примерно до 20 000 долларов, а ноябрьский крах FTX поднял минимум до 15 599 долларов.
Если посмотреть на три рынка вместе, летнее восстановление связано с перепродажей и настроениями, а не обязательно долгосрочным трендом. Время проведения дна также неоднородное: в декабре 2018 года, ноябре 2022 и в 2014 году оно было отложено до января следующего года. Поэтому я не буду делать выводы о каком-то определённом падении по сравнению с «серединой года», а скорее рассматриваю четвертый квартал по январь следующего года как окно для сохранения денежных средств и хеджирования мощностей. Если она сможет восстановиться на 64,8K и удержаться выше 69,5K в 2026 году, при этом долгосрочная доходность снизится, она будет рассматриваться как выход из этого старого пути.
2. Два дохода полезнее, чем полностраничное утверждение
ФРС сохраняла диапазон ставок от 3,50% до 3,75% в соотношении 9-3, при этом три члена призывают повысить ставку на 25 базисных пунктов. Не стоит повторять пресс-конференцию — я сосредоточен на двух цифрах: 31 июля доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла до 4,75%, доходность 30-летних до 5,27%, а TLT упала до $82,25 в тот же день.
Центральный банк не изменился, а рынок облигаций уже поднял цену долгосрочных фондов. Долгосрочная доходность продолжает расти, снижая как стоимость технологических акций, так и интерес к риску BTC.
Моё переключение на наблюдение: 10-летний баланс остаётся выше 4,75%, 30-летний — выше 5,25%, и BTC не опускается выше 200-недельной скользящей средней. Любой отскок следует рассматривать как контртренд. Если доходность упадёт ниже 4,60% и 5,15%, BTC возвращает себе 64,8 тысячи, что будет единственным способом для дальнейшего летнего ралли продлиться.
3. 63,6K — это первые ворота августа
BTC сейчас составляет около 63,1 тысячи, при этом 50-дневная скользящая средняя — 63,4 тысячи, а 200-недельная — около 63,6 тысячи. Эти три цены сжимаются вместе, при этом диапазон от 63,4 до 63,8 тысяч становится краткосрочной разделительной линией. Слабая ликвидность в выходные, резкое падение ниже порога может быть обманом; Если четырёхчасовой отбор всё равно откладывается, смысл становится совершенно иным.
Если смотреть вверх, 64,8K — это линия отскока возле 50-дневной экспоненциальной скользящей средней, 67,2K — первая зона выхода денег перед июльским максимумом, а 69,1K до 69,5K — 20/21-недельная зона сопротивления. Если посмотреть вниз, 62,2K — это структурный бит подтверждения; после нарушения 60,5K и 58,2K последовательно видны; Более глубокий уровень по-прежнему зарезервирован для 54K до 55K.
Компьютеры можно отправлять в официальные магазины, но на складе нет ремонтной стойки. Стоп-лосс, хеджирование и отскок лучше записывать до того, как происходит «приток».
Объяснение данных: цены на BTC и скользящие средние взяты из OKX по состоянию на полдень 1 августа 2026 года; Месячные максимумы и минимумы в исторических циклах относятся к CoinMarketCap и StatMuse; Доходность казначейских облигаций США основана на данных о закрытии облигаций США по состоянию на 31 июля; Решение Федеральной резервной системы по процентной ставке было основано на результатах заседания 29 июля. Вышеописанное — это всего лишь личный исследовательский и торговый план и не является инвестиционным советом.今天全网都在传「韩国散户杠杆爆表」的截图，我们看了下原始数据。
显性融资余额其实只在 10 年 16% 分位，真正吓人的是藏在杠杆 ETF 里的隐性杠杆——21.9 万亿韩元，快赶上传统融资盘的三分之二了。强平金额 5 日均已经打到 10 年 94% 分位，踩踏不是预测，是正在发生。
韩股这种结构，跌起来没有缓冲垫。持有韩国资产的，保护好子弹。$HOME （DeFi‑App）周末盘面分析
⚠️仅盘面闲聊，不构成投资建议！DeFi赛道山寨，解锁压力大，风险很高
HOME是DeFi聚合平台DeFi‑App的原生币，主打账户抽象、免Gas、多链聚合工具，拿过机构融资，但前期经历过大额代币解锁，一波砸盘回撤非常狠。
周末加密不停盘，但是整体流动性一般，没有大资金进场，属于低位区间来回磨。往上一拉就遇到套牢盘抛压，跌下去有少量抄底资金接，反复插针扫止损，没有单边趋势。
头上最大的包袱就是后续团队、投资人代币解锁，筹码持续释放，会持续压制上涨高度，很难走出连续大涨行情。
关键价位
- 上方第一压力0.0062‑0.0066，短期强坎，想要突破必须放量；无量冲高，大概率直接回落。
- 强压力0.0078‑0.0082，站稳这一档，反弹空间才会真正打开。
- 短线生命线支撑0.0044‑0.0047，守住这里，低位震荡格局还能维持。
- 如果实打实跌破0.0038，本轮反弹失效，会去试探前期历史低点附近。
多空逻辑
✅多头看点：
1、账户抽象是Web3热门赛道，产品功能有叙事，机构早期加持，生态还在迭代更新；
2、前期深度回调，价格处在相对低位，存在博弈超跌反弹的抄底资金；
3、大盘回暖的时候，小币弹性足，一旦板块资金回流，反弹力度可观。
❌一定要重视的风险：
1、代币解锁压力，历史已经发生过解锁带来的暴跌，后面依旧有筹码释放，抛压随时会来；
2、产品实际用户规模有限，代币真实消耗场景不多，价格更多靠预期炒作；
3、完全绑定BTC大盘，大盘走弱，没有独立抗跌能力；
4、周末流动性差，几笔大单就容易插针，合约很容易被扫止损。
这个币，只适合极小仓位博弈，止损必须带上，千万不要重仓死拿长线。
周末不要看见拉涨就追，周末拉出来的突破可信度很低，周一流动性回来很容易变脸。
想做多优先等回踩支撑附近再考虑；压力位冲不动，该跑就要果断跑。
赚的是超跌博弈的钱，重点盯三件事：BTC大盘、项目解锁公告、DeFi板块整体资金热度。1. 分批定投策略（适合长期看好生态）
- 规则：固定周期（每周/每月）固定金额买入ETH，忽略短期涨跌
- 当前关键价位（2026年8月初行情参考）：
支撑位：1850 USDT、1807 USDT、1717 USDT；压力位：1895、1930、2000 USDT
- 执行：跌破1850支撑可小幅加投，突破1930压力位停止加仓，高位分批止盈
- 优势：抹平波动，避免择时错误；缺点：熊市会持续浮亏，资金占用久
2. 区间网格交易（震荡行情专用）
- 适用：ETH在1700–1950区间横盘震荡时
- 设置：划分网格档位，下跌自动买、上涨自动卖，赚取区间波动差价
- 风险：单边暴涨会踏空，单边深跌会满仓被套
二、短线交易策略（波段/日内，风险极高）
1. 趋势跟随策略
- 多头信号：日线站稳20日均线（1872）+成交量放大，看多看向1930、2042
- 空头信号：日线跌破1850支撑且收阴，看空目标1837、1711
- 风控：单笔亏损控制在总资金2%以内，严格设置止损
2. 突破交易策略
- 向上突破1895压力位且放量 → 试多，止损放在1870下方
- 向下跌破1850支撑且放量 → 试空，止损放在1870上方
三、机构对冲/套利进阶策略（合约类，杠杆风险极大）
1. Delta中性套利（现货+永续合约）
- 逻辑：持有现货ETH，同时开等额空单对冲价格波动，赚取正向资金费率
- 盈利来源：资金费率收益，不靠涨跌赚钱；行情单边波动仅赚手续费套利
- 风险：资金费率转负、极端插针爆仓、合约清算风险
2. 期权备兑策略（海外专业工具）
- 持有现货ETH，高位卖出看涨期权赚取权利金；涨到行权价则现货被交割，下跌则白拿期权费
- 缺点：大牛市会踏空大幅涨幅，需要期权交易权限
四、当前2026年8月短期行情观察（仅行情数据，非策略指导）
1. 中性状态：RSI处于51中性区间，多空分歧大，没有明确单边趋势
2. 多头触发条件：日线收盘价站稳1930（100日均线），ETF资金持续流入，可看反弹至2042
3. 空头触发条件：有效跌破1850支撑，下一档支撑1711，极端下行可看1680附近
4. 市场隐患：散户多头持仓拥挤，无增量资金时容易出现多头踩踏下跌完整复盘：以Leo（Leopold Aschenbrenner，市场俗称Leo Pol）旗下Situational Awareness（SA，态势感知）基金为终极狩猎目标，华尔街如何完整制造、吹胀、定向刺破本轮AI基建泡沫 先厘清基础事实： 主角：Leopold Aschenbrenner（圈内简称Leo），前OpenAI超级对齐团队研究员；基金SA（Situational Awareness）。 核心框架：并不是单纯市场自然崩盘，而是一套连贯资本策略：先造神→推高AI赛道泡沫→放大目标基金的仓位与杠杆弱点→精准触发保证金死亡螺旋→完成洗盘收割。 重要区分：市面上有两种视角 1）主流学院视角：自然周期、流动性收紧、杠杆风险被动爆仓； 2）交易圈博弈视角（你提问预设的逻辑）：头部机构主动引导行情，SA基金是预先锁定的核心猎杀标的。下面沿着你设定的叙事链条完整复盘。 第一阶段：铺垫叙事，打造“AI先知”人设（2024年上半年—2024年9月） 1. 底层叙事制造 Leo离开OpenAI后发布165页报告《态势感知》，提出颠覆性叙事： 市场所有人追逐大模型软件，真正赢家是AI物理基建——GPВ результате V-opportunity #HYPE вновь была выпущена с ипотекой в 100 миллионов юаней, что стало первым выходом японской компании Tether公布Q2鉴证报告：季度净营业利润约15亿美元；资产较负债多出约41.1亿美元；期末USDT发行量约1846亿美元。公司同时增加14吨实物黄金，总持有量超过146吨。 这组数据最值得看的，不只是“赚了多少”，而是储备结构正在把短期美债、回购的流动性与黄金的长期防御性放在一起。 不过，黄金更多并不自动等于USDT风险更低。真正关键的仍是资产流动性、负债匹配和赎回能力；后续若黄金占比继续提高，就更要关注价格波动与变现效率。 仅作机制与数据观察，不构成投资建议。#Tether季度盈利15亿，黄金增至146吨 $USDT $XAUT Фундаментальный исследовательский отчёт $AVAX / Avalanche (публичная цепь/L1) $6.34 (24 часа -1.84%)
2026-08-01 21:33 Публичный снимок данных
Заключение из одного предложения: Avalanche ($AVAX) общий рейтинг 52/100, рейтинг: нарратив выше реализации. Если посмотреть на три уровня, у команды компании есть денежные резервы, в протокольной сети слабые доказательства использования, и передача стоимости токенов всё ещё требует наблюдения.
Avalanche (токен $AVAX), публичная цепь/сектор L1. Сосредоточение на институциональных сетях, дружественных к RWA. Сравнивались с ETH, SOL и SEI. Традиционное сотрудничество между предприятиями основано на облачных серверах и сверке контрактов, что вызывает скачки газа, ограничения TPS и частые инциденты с безопасностью кроссчейн-мостов во время высокой параллелизации. Публичные цепи используют единый автомат состояний для расчёта без доверия, снижая затраты на сверку. Средняя стоимость ордера составляет $50-500 в месяц, при этом требуется расчет в USDC или фиатной валюте. Треки, основанные на повествовании, использование медвежьего рынка сократилось на 60-80%. Позиционирование вертикальной платформы от конца до конца. Внедрение продукта: Во время тестирования или пилотных этапов, с прогрессом кода, фаза основной сети/продукта подчиняется официальной дорожной карте. Последняя версия v1.14.2, действительные подачи были сделаны 9 999 раз за последние 90 дней.
На уровне пользователя адрес MAU не раскрыт, DAU не раскрыт, объем транзакций за 24 часа $122,15 млн, TVL $425,30 млн. Адреса кошельков не равны ежемесячным активным пользователям физических лиц; крупные крупные адреса с концентрированными позициями склонны переоценивать фактическое количество пользователей. Со стороны доходов пользовательские комиссии не раскрываются. Доход со стороны предложения составляет около 80-90% пользовательских комиссий (LP и узлов), доходы от протокольных казначейских счетов не раскрываются, а годовая ставка выкупа и сжигания у держателей токенов не имеет механизма сжигания. 24-часовой объем транзакций — это оборот бизнеса, а не выручка. Прибыль компании не означает, что протокол зарабатывает, а прибыль от протокола не равна зарабатыванию держателей токенов. Со стороны кода — 9 999 действительных публикаций за 90 дней, 100 активных участников, последняя версия v1.14.2. GitHub — это доказательство класса А, которое можно проверить напрямую. Инвестиционный опыт: для финансирования акций компаний обратите внимание на PitchBook/Crunchbase (A-level); для частного и публичного финансирования токенов используйте whitepapers, кривые релиза и разблокированные контракты в блокчейне (A-level); маркет-мейкеры и финансирование экосистемы — это B-level и не представляют долгосрочные активы технологических венчурных инвесторов; для технической интеграции обращайтесь к доказательствам доступа к API/SDK (уровень B); стратегические партнёрства и стены логотипов — уровня D. Использование видеокарт NVIDIA не означает инвестиции NVIDIA, а выход на биржу не равен стратегическим инвестициям.
Что касается токенов, общее предложение 463 441 061.1772119, в обращении 431 771 961.1772119 (93,2%), FDV $2.94 млрд, следующий разблокировка нераскрыта (доля в обращении не раскрыта), годовой выкуп без явного выкупа. Нужно ли покупать монеты, чтобы использовать продукт? Да, сильное захватывание ценности (Газ/Залог/Доступ к услугам). Давайте рассмотрим вместе с конкурентами (единые стандарты, без сравнений между секторами): по текущей рыночной капитализации Avalanche $2,74 млрд, ETH не раскрыт, SOL не раскрыт, SEI не раскрыт. Со стороны FDV, Avalanche $2.94B, ETH не раскрыт, SOL не раскрыт, SEI не раскрыт. Что касается годовой выручки, Avalanche не раскрывала, ETH не раскрывается, SOL не раскрывается, а SEI не раскрывается. Что касается ежемесячных активных адресов или пользователей, Avalanche не раскрывает, ETH не раскрывается, срок службы безопасности (SEI) не раскрывается. Данные основаны на публичных снимках данных; любые упущения дополняются официальными самоотчетами или отраслевыми стандартами. Оценка, рыночная капитализация $2.74B, FDV $2.94B, P/S N/A (выручка отсутствует, якорь оценки недействительн), FDV делится на выручку N/A. Пессимистичный прогноз: $2,74 млрд со скидкой 50-70%, колебания в нейтральном диапазоне; оптимистичный: выручка удваивается, сжигается, приходят корпоративные клиенты, FDV соответствует P/S, совпадает с ведущими компаниями. Окончательное мнение: Надёжные фундаментальные показатели (оценка 52/100). Путь передачи стоимости токена неясен, существуют только стимулы для управления. Рыночная капитализация в обращении разумна или низкая относительно фундаментальных показателей, FDV близок к MC, существенного разблокировки нет, а давление на продажи управляемо. Три основных риска: краткосрочные массовые разблокировки и распродажи, долгосрочное уничтожение доходов от протоколов, спрос на токены, полностью зависящий от стимулов (как только стимулы отключаются, использование сокращается). Последующее отслеживание: еженедельная плата протокола, сумма сжигания, сохранение активного адреса, остаток по кредиту/кредита, выпуск версии на GitHub. Вышеуказанное — это логика и суждение общедоступной информации и не является советом по покупке или продаже. Основные финансовые показатели отклоняются более чем на 30%, и их выводы необходимо переоценить.
Когда отчёт закончит, брат, посмотри внимательнее.
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbit《纳指AI权重走强，存储加密双双被资金冷落》
当下美股盘面分化格外鲜明，资金正在大范围重新洗牌。
纳指里微软、谷歌、亚马逊这类AI云计算核心权重股持续冲高。
云业务营收实打实稳步上涨，AI投入顺利转化成利润，确定性牢牢抓住主流机构资金。
资金扎堆涌入这类业绩兑现的龙头标的，撑起了纳指整体上行行情。
前期大火的存储板块，如今慢慢遭到资金抛弃。
闪迪、美光此前靠着AI服务器囤货需求涨幅惊人，估值早已被炒至高位。
各大存储大厂接连宣布新建厂房扩产，市场开始担忧明年闪存供给过剩，涨价周期临近尾声。
资金担心高位利润兑现回落，纷纷逐步减仓离场，存储板块进入震荡回调阶段。
比起业绩具备弹性的云巨头，存储硬件已经失去持续上行的吸引力。
加密市场处境只会更加冷清。
比特币全程被场外资金持续抽血，现货ETF连续多日资金净流出。
美国加密监管法案搁置延期，政策不确定性始终笼罩盘面，没有资金愿意贸然布局。
大饼没有营收、实体资产作为基本面支撑，涨跌全靠情绪与资金推动。
高利率环境之下，持有无息加密资产机会成本偏高，资金更偏爱美股有现金流的科技资产。
以太坊即便拥有质押生态加持，韧性稍强，依旧摆脱不了大盘走弱的拖累。
一边是AI云权重不断吸纳增量资金，一边存储高位兑现、币圈持续失血。
三重资金分流格局成型，短期之内，存储板块和加密赛道都很难重新迎来行情回暖。«Война комиссий» Layer2 вступает во вторую половину: три основные темы определяют следующий раунд ландшафта
Крипторынок в первый день августа оставался нестабильным, но теневые битвы в секторе Layer2 заслуживают большего внимания, чем цены. К 2026 году сети второго слоя перестанут быть просто «решениями для масштабирования Ethereum» — они эволюционировали в экосистемы с независимыми нарративами, токенами и пользовательскими базами. Меняющийся ландшафт напрямую влияет на то, в какой цепочке обычные пользователи должны размещать свои активы.
Первая главная тема — это слияние технического маршрута. Битва между ZK и Optimistic вступает во вторую половину: ZK доказывает, что цены резко падают, подчёркивая преимущество «мгновенной окончательности»; Серия OP поддерживает свою базу разработчиков благодаря экосистеме первопроходцев и совместимости с EVM. В краткосрочной перспективе эти два подхода сосуществуют; в долгосрочной они сближаются в сторону, которая «обеспечивает более низкие затраты и более быстрые урегулирования». Тот, кто сможет снизить расходы, сохраняя совместимость, получает следующий раунд влияния.
Второй основной поток — это слои совместимости и агрегации. Кросс-L2 передачи остаются дорогими и медленными, а «фрагментация между цепями» стала самой большой проблемой для пользователей. Слои агрегации, архитектуры намерений и унифицированные пулы ликвидности стали новыми точками доступа — кошельки больше не требуют от пользователей понимания, в какой цепочке они находятся, а приложения больше не блокируют ликвидность в одной сети. Тот, кто первым создаёт удобный кросс-чейн-опыт, сможет удержать постепенных пользователей.
Третья основная нить — это бизнес-модель. Война цен «нулевых комиссий» между L2 завершила свою первую половину. Модель поддержания операций на основе доходов от секвенсоров, распределения MEV и субсидий токенов ставится под вопрос: после снижения затрат на DA дифференцированная конкуренция смещается в экосистему приложений и субсидии разработчиков, нарративы о airdrop угасают, а реальная прибыль становится эталоном для оценки.
Для обычных пользователей мой совет: выбирайте цепочку, исходящую из экосистемы и приложения, а не на субсидии или airdrops; Для отрасли конечной целью L2, скорее всего, станет «многоцепочечное сосуществование и объединение агрегации». Во второй половине года стоимость доказательства ZK и прогресс внедрения агрегатного слоя станут главными моментами, определяющими этот раунд тенденций.Сегодня обсуждение X было разорвано двумя силами. Технологические аналитики оценивают уровень Биткоина в 63 000 долларов, полагая, что после перерыва откроется рынок для снижения, некоторые из которых предусматривают экстремальный тест в 53 000 долларов; Однако макролагерь одержим достоверностью геополитических слухов, считая, что связь между ценами на нефть и крипторынком чрезмерно преувеличена. Оба лагеря смотрят друг на друга свысока: технологическая фракция критикует макрофракцию за то, что она принимает ветер и дождь, а макрофракция возражает, что технофракция живёт в подсвечнике и не видит мир.
Эмоциональный тон несколько пуст, но пустота не единообразна. На подтверждённом фактическом уровне провалы Coinb и законодательная застой — реальные негативные факторы, и никто не оспаривает этого. Что касается неподтверждённых слухов, повсюду ходят слухи вроде того, что Иран закроет пролив, Трамп предпринимает военные действия на выходных, и председатель ФРС Уош рассматривает возможность сокращения частоты политических совещаний ФРС. Одни воспринимают это как апокалиптический сценарий, другие указывают, что американские военные это отрицали, а Трамп ещё не одобрил — классический случай игр с информацийной асимметрией. В такой среде розничные инвесторы легко покупают дорого и продают дешево — боясь сократить убытки, услышав слухи, а затем гоняться за опровергающими слухами, проигрывая с обеих сторон.
Заметное различие — достигли ли рынка ИИ и корейского рынка дна. Том Ли отметил, что акции ИИ, ориентированные на низкую линию, начинают опережать свои результаты, и некоторые фонды ищут возможности для противодействия тренду вне криптовалюты. Это говорит о том, что не весь венчурный капитал уходит, а скорее перераспределяет позиции. Потеря на крипторынке частично связана с снижением внутренней привлекательности, а не с глобальным утоком ликвидности.Мне интересно: отчет Apple о прибылях явно хороший, так как $AAPL может упасть на 7% за один день?
$AAPL закрылся на уровне $308,91 в пятницу, снизившись на 7,1%. Выручка составила 109,4 миллиарда долларов, что на 16% больше по сравнению с прошлым годом; EPS составил $2.02, рост на 29%; Доход от iPhone составил 54,3 миллиарда, что на 22% больше.
Это даже не так уж плохо; можно даже сказать, что продалось как сумасшедший.
Я снова проверил инвентаризацию и прогнозы на следующий квартал, и когда увидел раздел инвентаризации, я как-то понял. Запасы Apple в итоге квартала составили 11,1 миллиарда долларов по сравнению с 5,7 миллиарда долларов в сентябре прошлого года — почти удвоилось. Ожидается, что рост выручки в следующем квартале составит всего 9–11%, а валовая маржа снизится с 50,1% в этом квартале до 47–48%.
Пока что вопрос, будет ли iPhone продаваться или нет, не вызывает никаких проблем. Выручка Mac составила $10,4 миллиарда, что на 29% больше; Доход от услуг составил 30,7 миллиарда, что также на 12% больше. Сейчас всех беспокоит, сколько денег можно заработать за каждую проданную единицу.
В последние годы крупные компании в сфере ИИ активно строят дата-центры, подталкивая цены на память всё выше. Apple не тратила десятки миллиардов долларов в квартал на дата-центры ИИ, такие как Microsoft, Google или Meta, чтобы в итоге получить удалённый налог на ИИ.
Сам Кук говорит, что повышение цен на память уже крайне радикально. Mac и iPad уже подняли цены, а iPhone пока не проданы. Теперь всё стало сложнее. Нет повышения цен, расходы несут сами себя; С ростом цен всё меньше людей, возможно, снова обновят свои телефоны.
Смогут ли Siri и искусственный интеллект на устройстве действительно заставить людей обновиться на новые устройства, пока не доказано. Счёт за память пришёл первым. Удвоение инвентаря — это не всегда плохо. Спрос раньше оказался лучше, чем Apple ожидала, а позже предложение было ограниченным, поэтому запасы были нормой. Пока эти товары продаются гладко и валовая маржа сохраняется, на этот раз падение может быть довольно резким. Когда прозвенел первый звонок, я уставился на ежедневную таблицу Microsoft, словно видел, как соперник держится на полдюйма впереди пешки C4 — +450 миллиардов долларов за один день. Это не один ход; это вбивание всего заднего крыла в горло соперника. В апреле рекорд Nvidia в 441 миллиард долларов всё ещё был на шахматной доске на шахматной доске, а к концу июля Microsoft уже разгромила его автомобилем. Ван И? Нет, это королевская машина в облаках, движущаяся в мгновение ока.
Новички видят только «15% прирост», но я вижу вынужденный прирост после выброшенной фигуры в середине игры. Раньше рынок всегда высказывал ИИ: «Окупились ли ваши инвестиции?» «Похоже, твой противник всё время использует твою лошадь, чтобы сдерживать тебя, заставляя обмениваться, заставляя признать блеф. Работа Microsoft была чистой: вечнозелёная валюта Azure выросла на 43%, ускорившись квартал к кварталу, годовая выручка превысила 100 миллиардов — это как выехать из поворота прямо на открытую полосу. Прогноз на следующий квартал — 45%, что выше ожидаемых 41%, что означает: «Я достиг 25-го шага, а вы всё ещё смотрите на этот шаг.» ”
Настоящая опасность этой игры заключается в том, что 45% обещаний — это ход «генерала обмена». Это выполнено. Это классический центральный контроль, и конечное преимущество инфраструктуры ИИ будет неоспоримым; Если он провалится, это будет крайний отрыв. Королевские крылья протекут, и рынок воспользуется большой медвежьей подсвечкой, чтобы проверить ваши ошибки в расчетах. Увеличение на $450 миллиардов за один день — это не конец; это напряжение задней пешки соперника в середине игры — она либо становится свободной пешкой с сломанным корнем, либо слабой пешкой, застрявшей внутри вашей сетки.
Я смотрел на доску и дышал, словно вариация Надольфа, противостоящая сицилийской обороне: каждая рука шла по известным и неизвестным стальным тросам. Двигатели в облаках ревут, но шахматные часы тикают. Настоящий гроссмейстер знает, что мгновенное богатство — это всегда следующий поворотный момент в следующем дыхании. Рост на 45% — сработает ли этот ход или нет похоже на скрытые формации в Тыловой гамбите — сработает это или нет, всё зависит от следующего хода, от того, будут ли у ворот следующий квартал или сокрушительное поражение.
Что касается меня, я просто хочу увидеть изгиб губ соперника, когда он делает этот ход до эндшпиля. #MSFT450BInADay 🚨 Доходность 30-летних казначейских облигаций выросла до 5,27%, что является самым высоким показателем с 2007 года
Хотя в этот раз ФРС не повысила ставки, рынок облигаций сам нажал на тормоза
Краткосрочные процентные ставки почти не изменились, а долгосрочные резко выросли. Рынок обеспокоен, что инфляция долгое время останется неконтролируемой, фискальный долг продолжит расти, а в сочетании с восстановлением цен на нефть удержание долгосрочных казначейских облигаций США потребует более высокой компенсации по риску
Это вряд ли хорошая новость для рискованных активов
С доходностью 30-летних казначейских облигаций более 5%, капитал естественно пересматривает вопрос о том, стоит ли преследовать технологические акции с высокими оценками и прибылью, реализуемые годами. $BTC Как и у альткоинов, ликвидность зависит от них, доходность продолжает расти, а ETF-фонды и позиции с кредитным плечем могут стать более осторожными
Поэтому в последнее время не сосредотачивайтесь только на финансовых отчетах. Какими бы впечатляющими ни были результаты компаний, занимающихся ИИ, они не могут выдержать постоянного роста безрисковой доходности
Далее я в основном наблюдаю за PCE, ценами на нефть и аукционами казначейских облигаций, а затем наблюдаю, когда доходность 30-летних облигаций действительно изменится.
Если он не снизится, я не смогу легко принять возврат рисковых активов за откат
$BTC
#30年期美债收益率创19年新高 ФРС удержалась на уровне седьмой месяц подряд, и доходность 30-летних казначейских облигаций взлетела до 5,23%, что стало самым высоким показателем с 2007 года — я долго смотрел на эти данные и смеялся, подтверждая одно: центральный банк сказал: «Я не буду повышать ставки», а рынок облигаций ответил: «Если вы не повысите ставки, я сделаю это сам.»
📊 Давайте сначала посмотрим на данные: что произошло?
29 июля Федеральная резервная система объявила, что оставит свою базовую процентную ставку без изменений на уровне 3,5%-3,75% седьмой месяц подряд. После объявления доходность 30-летних казначейских облигаций выросла на 14 базисных пунктов за один день, в какой-то момент достигнув 5,23%-5,244%, что стало самым высоким уровнем с 2007 года (накануне кризиса субстандартных кредитов).
Тем временем доходность двухлетних казначейских облигаций фактически снизилась: доходность 10-летних выросла до 4,67%, а доходность двухлетних — 4,24%. Вся кривая доходности пережила наибольшее резкое повышение с середины 1990-х годов.
🔍 Принцип: когда цены облигаций падают, доходность растёт
Давайте сначала объясним базовый принцип — цены и доходность облигаций движутся в противоположных направлениях.
Купонная ставка по государственным облигациям фиксирована. Если вы тратите 100 юаней на облигацию с платой 5 юаней в год, доходность составляет 5%. Но если рынок впадает в панику и все продают облигации, цены упадут до 95 юаней — при тех же процентах в 5 юаней доходность достигает 5,26%.
Таким образом, «стремительно растущая доходность» переводится простым языком: кто-то распродаёт долгосрочные казначейские облигации в больших количествах, что приводит к падению цен.
Так кто же его проводит? Зачем выбрасывать?
💣 Три причины, каждая из которых более душераздирающая, чем предыдущая
Причина 1: ФРС «только говорит, а не действует»
Председатель Федеральной резервной системы Уош неоднократно заявлял, что сможет сдерживать инфляцию, но держит её стабильным уже семь месяцев подряд. Рынок начал сомневаться: планируете ли вы повышать процентные ставки или нет?
Управляющий директор по фиксированному доходу прямо отметил: «Ястребиные заявления без действий — удобный способ для рынка самостоятельно оценить ситуацию и заменить политику ужесточения ФРС.» ”
Причина 2: То, что сам Уолш сказал — «Долгосрочные процентные ставки уже делают работу за меня.»
Когда журналисты настаивали на ответах: «Инфляция всё ещё на уровне 3,5%, почему вы не повышаете ставки?», ответ Уоша был: Рост долгосрочных рыночных ставок уже помогает ФРС ужесточить часть своей работы.
Проще говоря: «Если ваш рынок облигаций поднимет процентные ставки, мне не придётся вмешиваться.» ”
Рынок взорвался после этого — «Вы заставляете нас ужесточать?» Хорошо, тогда мы отнесём его тебе на глаза. ”
Причина 3: Геополитика + инфляция — никто не осмеливается рисковать с долгосрочными рисками
Конфликт с Ираном поднял цены на нефть, а инфляция уже пять лет подряд превышает целевой показатель ФРС в 2%. Рынок не беспокоится о том, «насколько высока сейчас инфляция», но «инфляция не снизится в течение следующих 30 лет» — поэтому долгосрочные казначейские облигации обязаны предлагать более высокую премию по инфляционному риску.
🎯 Что это значит для криптомира?
Краткосрочная: медвежье.
Доходность 30-летних казначейских облигаций США превысила 5,2%, что означает, что самая безопасная доходность активов в мире превысила 5%. Биткоин не приносит процентов и не выплачивает дивидендов, поэтому его привлекательность естественным образом снижается на фоне безрисковой доходности в 5,2%. Акции США уже упали первыми — S&P 500 упал на 1,5%, а Nasdaq 100 упал на 2,1%.
Среднесрочное: Сосредоточьтесь на «кредитных трещинах».
Основной сигнал этого события — не сама доходность, а сомнения рынка относительно достоверности политики ФРС. Трое членов FOMC проголосовали за немедленное повышение ставки, открыто выступая против Вашингтона. Это внутреннее разделение появилось впервые с 2016 года.
Когда «рот» центрального банка и «рука» рынка начинают сталкиваться, ценообразование всех рисковых активов становится крайне волатильным.
💪 Мой совет по торговле
· Не выкладывайтесь на рынке криптовалют, когда сталкиваетесь с доходностью 5,2% казначейских облигаций США. При таком высоком безрисковом доходе институциональные фонды сначала сводят счёты.
· Сосредоточьтесь на доходности 10-летних казначейских облигаций США. Если цена продолжит двигаться в направлении 4,8%-4,9%, корректировка рисковых активов ещё не завершена.
· Ждите, пока Федеральная резервная система действительно примет меры. Теперь рынок «голосует ногами», чтобы оказать давление на ФРС с целью повышения ставок. Когда ботинки действительно коснутся земли, возможно, все негативные новости уже исчерпаны.
Я тот человек, который поднялся с 10 до 17, затем с 17 до 5,5 и снова до 17. Сегодняшняя драма заставила меня осознать одно: центральный банк говорит: «Я не буду увеличивать», рынок облигаций говорит: «Я сделаю это сам» — когда рынок и центральный банк начинают бороться, розничные инвесторы получают лучшие позиции, чтобы сидеть снаружи и смотреть шоу.
Следуй за мной, и я не буду учить тебя ловить метательные ножи. Я научу тебя ждать, пока стол перевернётся, прежде чем заходить, чтобы поднять вещи. Следуйте за мной — в следующий раз, когда казначейские облигации США вырастут, хотя бы кто-нибудь крикнет вам на ухо — «Не двигайтесь!» Пусть пули летят ещё немного! ”
---
#30年期美债收益率创19年新高
@你的爱播Misa @币圈搅屎棍 @Jim's Friends @可乐谈AI @Wolf.Win
$BTC Холодный кошелёк автоматически остаётся в безопасности, если он не подключён к интернету? На этот раз Колдкард дал очень жёсткий ответ.
На данный момент предполагаемый объём украденных BTC превысил 1000.
Проблема не в том, что Coldcard взламывается при подключении к интернету.
Даже не хакеры «воруют» приватные ключи с устройств.
Вместо этого он делает шаг вперёд:
При генерации мнемонических фраз случайные числа уже имеют проблемы.
Некоторые семена, генерируемые Mk3, имеют эффективную энтропию всего около 40 бит.
Если говорить прямо:
Ты думаешь, что получил непредсказуемый ключ космического уровня.
На самом деле, выбор ключей гораздо меньше.
Это заставило меня пересмотреть вопрос о «самоопеке».
Раньше мы всегда говорили:
Биржи опасны; ты должен управлять монетами сам.
Верно.
Но управление этим самостоятельно на самом деле приносит новое доверие:
Ты веришь в оборудование.
Вы доверяете прошивке.
Ты веришь в случайные числа.
Вы доверяете коду производителя, чтобы он действительно сгенерировал приватный ключ именно так, как указано.
Таким образом, долгосрочное влияние этого события может быть больше, чем сами 1 000 BTC.
BTC: Ограниченное краткосрочное воздействие.
Индустрия аппаратных кошельков: очевидно, медвежье.
Мультисигнатурные, независимые источники семян и решения с энтропией кубиков действительно вернут внимание.
И затронутые пользователи должны обратить внимание на одну вещь:
Апгрейд прошивки может восстановить только новые сиды, сгенерированные позже; старые торренты не станут автоматически безопаснее из-за обновления.
Официальное предложение сейчас — также восстанавливать семена безопасности и затем мигрировать активы.
Этот инцидент, возможно, наконец заставит криптомир сказать ещё одну вещь:
Не ключи, не монеты.
Но не стоит полностью доверять машине, которая случайно выдаст ваши ключи.
$BTC #自托管 #硬件钱包
#Coldcard漏洞发酵 было украдено более тысячи BTC 🚨 Этот заголовок — лишь половина истории.
Microsoft действительно выросла после закрытия торгов.
$XMSFT на OKX был зафиксирован около 427.45 USDT, что на 8.18% выше за 24 часа, показывая сильную реакцию рынка.
Но повествование о "сокращении капитальных расходов" требует большего контекста.
Ключевой момент:
Microsoft не сокращает инвестиции в AI внезапно.
Руководство указало, что общая инвестиционная стратегия остается неизменной, а заявленная сумма около ~$175 млрд в основном связана с бухгалтерским учетом аренды дата-центров.
Что действительно ценят инвесторы — это сила бизнеса:
💰 Квартальная выручка: около ~$90 млрд
📊 Превышение ожиданий в ~$87.62 млрд
Рынок переоценивает Microsoft на основе более сильной, чем ожидалось, монетизации AI и облачных сервисов.
$XMSFT уже достиг 428.98.
Удержание выше 420 после открытия торгов будет означать, что импульс остается сильным.
⚠️ Если цена упадет ниже 405, это может сигнализировать о затухании энтузиазма после закрытия торгов.
Помните:
Гнаться за заголовками — это не исследование.
Ждите подтверждения через движение цены и объем.
$BTC $ETH $SNDK #30YYieldAt19YHigh #AMZNMissesButRallies #MSFT450BInADay 🐕 Перспектива на цепочке: панорамный вид шестой годовщины SHIB
$SHIB отмечает своё шестилетие и в настоящее время занимается ключевым направлением, определяющим среднесрочное направление. На прошлой неделе, после роста на 28% до $0.00000548, он был агрессивно таргетирован, и недельный график уже откатился на 13% — этот сценарий повторялся дважды в этом году, в январе и мае.
📉 Уровень поддержки: последняя линия защиты быков
Текущая основная поддержка составляет $0.00000446, что было отправной точкой перед прошлым ростом и ключевым переломом в августовском прогнозе рынка. Если она упадёт, ниже останется только одна линия защиты — $0.00000405, что является многолетней низкой зоной SHIB. В краткосрочной перспективе район около $0.0000040 также является годовой минимумом.
📈 Уровень сопротивления: медведи сильно защищаются
Первое сопротивление выше находится в диапазоне $0.00000472–$0.00000500. Настоящая зона сильного сопротивления — $0.00000548 — уровень коррекции Фибоначчи 0.236, который после июньской распродажи превратился в сопротивление, и его эффективность была вновь подтверждена на прошлой неделе. Ниже выше — $0.00000636 (уровень коррекции 0.382) — это потолок сопротивления в начале года. На дневном графике 50-дневные, 100-дневные и 200-дневные скользящие средние сосредоточены между $0.0000112 и $0.0000131, формируя более дальнее долгосрочное сопротивление.
🐋 Движения рынк-мейкеров на блокчейне: киты покупают по низким ценам, но концентрация удушает
· Сигнал покупки: Данные CryptoQuant показывают, что киты недавно вывели около 174,8 миллиарда SHIB с бирж. Отток токенов с бирж обычно указывает на краткосрочное снижение давления на продажи, при этом некоторые крупные игроки предпочитают увеличить свои активы по текущей цене.
· Риск концентрации: Только 703 адреса китов (содержащие более $100,000) контролируют циркулирующий запас SHIB — то есть цена SHIB почти полностью определяется этим очень малым количеством адресов.
· Mysterious Whale: загадочный кластер, который с 2020 года держит около 103 триллионов SHIB, в настоящее время контролирующий около 8,51% оборотного предложения, с активами, оценивающимися более чем в 2,5 миллиарда долларов. Хотя крупных распродаж не обнаружено, такие концентрированные владения остаются мечом Дамокла, нависшим над рынком.
📰 Положительные и отрицательные
· Положительные новости: (1) Еженедельный индекс RSI впервые с марта 2024 года изменился вверх, прервав двухлетнюю нисходящую тенденцию; (2) Объём торгов Shibarium вырос на 78% за одну неделю; (3) Уровень разрушений в июле достиг максимума за шесть месяцев; (4) На прошлой неделе было сожжено 2,96 миллиарда SHIB — самый высокий объём сжиганий за одну неделю почти за год; (5) Grayscale включил SHIB в потенциальный пул спотовых продуктов, а Т. Роу Прайс упомянул SHIB в своей заявке на криптоETF; (6) Emirates поддерживает бронирование билетов через SHIB через Crypto.com Pay; (7) Празднование шестой годовщины для стимулирования общественной активности.
· Медвежье: (1) Цена остаётся ниже всех основных EMA, в нисходящем канале; (2) $0.00000548 уже трижды восстановился в этом году; (3) объём спотовой торговли за 24 часа составляет всего $8,82 миллиона, что почти на 5% увеличение при крайне недостаточном объёме; (4) MACD держится около нулевой оси, цены растут, но импульс остаётся неподтверждённым; (5) SHIB по-прежнему снизился на 28,30% в этом году; (6) Обновление конфиденциальности Shibarium было отложено со второго квартала; будет ли оно реализовано в августе — неизвестно.
💎 Краткое содержание
$SHIB стоит на распутье: $0.00000446 — это итог, который должны удерживать быки, а $0.00000548 — трёхкратно подтверждённая стена для медведей. Киты тихо накапливают акции, но 94,5% предложения сосредоточены в руках 703 адресов — ценовая власть на этом рынке никогда не была в руках розничных инвесторов. Данные RSI и Shibarium дают некоторое тепло, но восстановления при низком объёме торгов часто являются лишь иллюзиями. Шестая годовщина оживлена, но подтверждение тренда требует еженедельного скользящего среднего выше $0.00000548 с большим объёмом — до тех пор любой подъём — это просто «ещё один тест». $SHIB #30年期美债收益率创19年新高 #财报观察员: Прогноз Amazon не оправдал ожиданий, однако цена акций выросла на 9% #微软单日市值增近4500亿, установив рекорд для американских акций Разблокировка встречается с выкупом: многомиллионный лоток фонда SUI — это самоспасение или принятие?
Рано утром Sui увидела разблокировку в 13,72 миллиона токенов, но цена странным образом почти не упала. Многие похвалили план выкупа фонда, объявленный вчера, как добросовестный поднос, но, сделав собственные расчёты, я посчитал, что это чрезвычайно умный левый накрышка.
Вчера днём Sui Foundation официально объявил в громкой форме о запуске новой программы выкупа токенов. Источник средств звучит очень разумно: они используют защитные активы, которыми управляют, чтобы получать безрисковые проценты в казначейских облигациях США, выкупать токены SUI на открытом рынке, а затем реинвестировать их обратно в экосистемный фонд для грантов.
Разве это не отличная новость для команды проекта — использовать реальные прибыли, чтобы возвращать данные в токены и предупреждать экосистему?
Если вы действительно будете следовать этой PR-риторике и поспешите открыть длинные позиции, вы станете тем поглощателем ликвидности, которого предпочитают ранние разблокированные акции.
Давайте сделаем простой расчет времени и финансовых счетов.
Всего через день после объявления плана обратного выкупа, 1 августа, Sui получила около десяти миллионов долларов в виде ранних вкладчиков и командных токенов. Накануне момента, который должен был испытывать огромное давление на продажи, внезапное выпущение стабильного потока средств обратного выкупа — настолько совпадение, что этот узкий горлышко слишком совпадён.
Так чьи деньги — это деньги, потраченные на поддон?
На самом деле, это процентный доход, принадлежащий экологическим государственным активам.
Фонд воспользовался общественным долговым капиталом, предназначенным для создания экосистемы и поддержки реальных приложений, вышел на вторичный рынок и в день разблокировки предложил ранним инвесторам и команде разработчиков Mysten Labs почти десять миллионов долларов в качестве поддержки. Это вовсе не жетон обратной связи; речь идёт об использовании публичных ресурсов экосистемы для предоставления инсайдерам высокоуровневого вывода средств для бесшовной поддержки.
Ранние крупные игроки с радостью обменяли свои токены на стейблкоины в долларах США и покинули рынок беззаботно. Тем временем розничные инвесторы увидели, что цена монет не снизилась, и почувствовали, что их спотовые активы снова стабилизировались.
Раньше я платил немалую плату за обучение за другие публичные блокчейн-токены с высоким разблокировкой. Каждый раз, когда я вижу десятки миллионов долларов в разблокировках, я спешу открыть короткую позицию для хеджирования. Позже, потеряв опыт, я понял: различные громкие стимулы, которые проектные команды и маркет-мейкеры предлагают накануне даты разблокировки, особенно эти объявления о покупке обратно, часто служат лишь дымовой завесой для создания глубины покупки.
Если реальная рыночная покупка достаточно сильна, фонду не нужно использовать проценты, чтобы выступать в роли маркет-мейкера и поддерживать рынок.
Когда децентрализованная сеть вынуждена полагаться на самопроизводство и продажи фонда для поддержания ценового эффекта, это говорит о том, что реальная внешняя инкрементальная покупка иссякла до крайности.
Такая операция по разблокировке, покрываемая процентами, действительно может удерживать цену на ключевых уровнях поддержки в краткосрочной перспективе, но не может изменить объективную тяжесть постоянно разбавленной структуры чипа.
Вот вопрос к вам: если публичный блокчейн-токен требует, чтобы фонд постоянно выступал в роли покупателя на открытом рынке, используя интересы казначейства США для хеджирования и снятия давления на продажи, считаете ли вы, что это доказывает у команды проекта сильную структуру поддержки, или это разоблачает тревогу, что реальный спрос на покупки на рынке иссякал?Apple ($AAPL) показала сильный финансовый отчёт, так почему же её акции всё равно резко упали?
Многие люди запутались, увидев финансовый отчёт $AAPL.
И выручка, и прибыль превзошли рыночные ожидания, а бизнесы iPhone, Mac и сервисов также выросли повсеместно. Логично, что это должно было быть положительно, но цена акций резко упала.
Причина не в финансовом отчёте, а в растущей озабоченности рынка будущим.
В этом квартале спрос на продукцию Apple остаётся сильным, но инвесторы больше беспокоятся о том, удастся ли сохранить их «прибыльность».
За последние два года Microsoft ($MSFT), Alphabet ($GOOGL) и Meta ($META) значительно инвестировали в инфраструктуру ИИ, что привело к росту мирового спроса на высокоскоростную память (HBM) и другие компоненты ИИ, что также привело к росту общих цен на память.
Хотя Apple не потратила десятки миллиардов долларов на строительство дата-центров, подобных гигантам ИИ, компания всё равно сталкивается с давлением растущих затрат на цепочки поставок.
Если цены на продукцию не будут повышены, им придётся самим брать на себя эти расходы; Если они решат повысить цены, это может повлиять на будущий спрос на замену iPhone.
Что ещё важнее, компания оценивает, что валовая маржа в следующем квартале будет ниже, чем в этом квартале, что говорит о начале беспокойства рынка: сколько ещё Apple сможет зарабатывать с каждого проданного iPhone в будущем?
Так что на этот раз рынок — это не вопрос «сколько вы заработали за этот квартал», а вопрос о том, сможете ли вы сохранить текущий уровень прибыли в будущем.
Именно поэтому на первый взгляд привлекательный финансовый отчет может показать прямо противоположную реакцию на цену акции.
В конце концов, фондовый рынок всегда торгует будущим, а не прошлым.
Главными бенефициарами волны ИИ являются не только компании, продающие ИИ; и самыми крупными жертвами не обязательно те, кто не занимается ИИ. Иногда просто рост стоимости цепочки поставок оказывает давление на прибыльную компанию высшего уровня.
#30年期美债收益率创19年新高
#财报观察员: Прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций растёт на 9%
#苹果第三财季业绩超预期 года цена акций резко упала после работы ‼️Pump.fun $PUMP уволила сотрудников перед разблокировкой их токенов
Платформа для запуска мем-коинов Pump.fun сократила часть сотрудников за два месяца до начала разблокировки выделенных им токенов, пишет Sandmark со ссылкой на документы и записи, которые оказались в распоряжении издания. Соглашения якобы расторгли в начале апреля, а четверть причитавшихся работникам PUMP должны были стать доступными в середине июня. По данным журналистов, как минимум один из уволенных недополучил активы на семизначную сумму. На момент публикации команда площадки не прокомментировала появившиеся в сети сообщения.
#TrumpIranStrikeRisk Краткое обсуждение фонда Леопольда, который был вынужден закрыть: что именно он купил? Какое вдохновение может дать нам этот список холдингов стоимостью 45 миллиардов юаней?
В предыдущей статье мы разобрали историю падения на 67% в июле, когда фонд Ситуационной осведомлённости под руководством бывшего исследователя OpenAI Леопольда Ашенбреннера упал на 67%. Вывод ясен: его фундаментальное суждение было верным, но он умер из-за удушающего захвата ликвидности, вызванного 4-кратным высоким кредитным плечом и двойным убийством длинных и коротких позиций.
Сегодня мы проведём подробный и всесторонний анализ на основе полного актива Lin Leopold, раскрытых на платформе X (при условии, что она не будет ликвидирована). Посмотрим, как этот «гений», который когда-то за полгода приносил 439% доходности, теперь делает ставки на нарративы ИИ.
Всесторонний анализ портфеля: окончательная ставка «ИИ вниз по потоку»
Я классифицировал и визуализировал эти 25 акций (плюс самая большая отсутствующая позиция — Nebius). Из этого холдинга видно очень характерный инвестиционный стиль Леопольда:
1. Основные активы: инфраструктура вычислений на базе искусственного интеллекта (не покупая Nvidia напрямую)
Самое удивительное, что в этом фонде ИИ стоимостью десятки миллиардов долларов Nvidia ($NVDA) имеет очень низкий вес, внося лишь 2,74% от прибыли с начала года.
Вместо этого он активно инвестировал в инфраструктуру вычислений на базе ИИ:
• Небиус ($NBIS): Согласно комментариям, это его самая большая позиция. Это провайдер облачных сервисов на базе искусственного интеллекта, выделенный от Яндекса, с большим количеством кластеров вычислительной мощности в Европе.
• Гиганты хранения данных (SNDK, SNDK, SNDK, MU): SanDisk и Micron. Это соответствует нашей прежней логике: HBM (High Bandwidth Memory) — самый критический узкий слой в вычислительной мощности ИИ. SanDisk внесла ему доходность до 423% с начала года.
• CoreWeave ($CRWV): Ещё один высокоценный AI-вычислительный ресурс, арендующий вычислительные мощности.
Вдохновение: Леопольд считает, что прибыль от покупки и продажи лопат (NVDA) была перерасходована; настоящая альфа кроется в «хостах хеш-мощности», которые накапливают и сдают в аренду большие объёмы вычислительной мощности (CoreWeave, Nebius), а также в сегменте узких мест хранения.
2. Скрытое преимущество: майнинг электроэнергии, энергии и биткоина с помощью ИИ
Это самая агрессивная и смертоносная часть этого холдинга.
Чтобы поставить на нарратив «ИИ — это конец электроэнергии», он купил большое количество компаний по энергетической инфраструктуре (например, Bloom Energy $BE, с года +128%). Ещё более впечатляюще, что он выделил большое количество акций майнинга биткоина (таких как IREN, Riot Platforms, CleanSpark, Core Scientific).
Зачем покупать горнодобывающие компании? Потому что горнодобывающие компании владеют ограниченными ресурсами: электроэнергией, подключённой к сети, и объектами дата-центров. Текущая тенденция такова: горнодобывающие компании перемещают майнинговые машины и превращают их в вычислительные центры на базе искусственного интеллекта для аренды.
Вдохновение: Это очень креативная логика, но также огромное минное поле. Сами акции майнинга биткоина обладают чрезвычайно высокими бета-характеристиками (резко колеблющимся в зависимости от цен на монеты). Использование высоковолатильных горнодобывающих компаний в качестве замены мощности ИИ в сочетании с четырёкратным капиталом объясняет столь резкий спад в июле.
3. Широкая основа: цепочка поставок полупроводников и оптическая взаимосвязь
Помимо высокоэластичных компаний по аренде вычислительной мощности и майнингу, он использует традиционных полупроводниковых гигантов (AMD, Intel, TSMC, ASML) и оптоволоконных разъёмов (Corning, WhiteFiber) в качестве прибылей портфеля.
Восстановление после принудительной ликвидации: самый кровавый урожай на Уолл-стрит
Если вы хотите узнать, насколько жестоким является сжатие ликвидности на Уолл-стрит, посмотрите на график ниже:
30 июля, на следующий день после того, как Citadel (принадлежавшая Кену Гриффину) выкупила все активы Леопольда на публичном рынке со скидкой, акции в этом списке резко выросли по всем направлениям.
IREN вырос на 30,5%, WhiteFiber — на 27,5%, Bloom Energy — на 26,5%, SanDisk — на 26%......
Что это значит? Это означает, что резкое падение этих акций в июле было в основном вызвано не ухудшением фундаментальных показателей, а тем, что медведи на рынке знали о ликвидации Леопольда и намеренно сбросили свои акции, вынудив его брокеров (Goldman Sachs, Morgan Stanley и др.) добиться ликвидации на самом низком уровне. Как только такой гигант, как Citadel, подбирает эти чёртовы фишки, давление на продажи мгновенно исчезает, и цена акций сразу же подскакивает в ответ.
Резюме: Проклятие гения
После прочтения этого портфолио я оцениваю Леопольда: внимательный исследователь отрасли, но неудачливый управляющий хедж-фондом.
Его логика выбора акций очень прогрессивна и самопоследовательна (вычислительная мощность + узкое место хранения + майнинговая компания, переходящая на электроэнергию). Без кредитного плеча это определённо портфель высшего уровня, который может превзойти Nasdaq в ближайшие три года. Но он ошибочно принял активы с высокой волатильностью (горнодобывающие компании, высокооценочные вычислительные лизинги) как стабильные цели с четырёхкратным кредитным плечом и в итоге рухнул до рассвета.
Инвестиции — это не вопрос, кто видит дальше, а кто живёт дольше.BTC восстановился до 63 000, и группа снова начала ожидать дна.
Внимательно взгляните на ситуацию перед тем, как войти в совет: доходность 30-летних казначейских облигаций только что достигла 19-летнего максимума, долгосрочные ставки истощают глобальную ликвидность, а рисковые активы не имеют прецедентов, чтобы остаться без изменений. Недельный график всё ещё медвежье. Такой отскок всегда был дверью для снижения вашей позиции, а не лестницей, чтобы присоединиться.
Рынок не станет бычьим только потому, что вы полностью вложены.В последнее время DeFi тихо добился определённого прогресса, вероятно, благодаря затяжным медвежьим рынкам и преимуществам по ликвидности. Возвращаясь к протоколам DeFi, общий объем торгов сокращается, всё больше CEX решают закрываться, в то время как доля DeFi растёт.
Существует два основных направления:
1. Объёмы торговли спотовыми и деривативами, представленные Uniswap и HYPE, составляют всё большую долю CEX;
2. Как кредитная инфраструктура, Morpho быстро сотрудничает с традиционными центрами, такими как Robinhood и Hashkey.1. Макропозиционирование: Вторая половина медвежьего рынка находится в «периоде экстремальной ценности». Временное окно проясняет: эта коррекция длилась около 203 дней (с относом к историческому медвежьему циклу примерно 300 дней), завершив примерно две трети цикла. Октябрь 2026 года был признан Fidelity ключевым моментом для циклического разворота, за которым стоит следить. Серьёзные потери капитала: Макроотток (ожидания повышения ставок/отклонение ИИ) привёл к 4,5 миллиардам долларов спотовых оттоков ETP только в июне, а также к цепочке ликвидаций на сумму $6 миллиардов в начале июня, что напрямую прорвало бычью структуру. 2. Структурный разрыв: BTC стоит один в «кластеризации», ETH/SOL переживает жёсткий «капитуляцию», который BTC пытается удержать в одиночку: BTC доминирует до 68% (крайняя группа фондов безопасности). Но это также означает, что после повторного падения BTC рынок окажется в очень сложной ситуации. Поддельный Zero-Down Shakeout: ETH и SOL погрузились в «зону капитуляции». Общая стоимость сети ETH примерно на 30% ниже текущей цены (NUPL -0,43); SOL примерно на 41% ниже себестоимости (NUPL -0,72). 3. Основные противоречия (ловушка стоимости против истощения импульса) Долгосрочная перспектива стоимости (бычий): Критерий BTC (оценка хешрейта) упал до исторического минимума; Согласно историческим бэктестированию, когда NUPL ETH падает примерно до -0,43, медианная доходность в следующем году достигает 70% с трехлетним сложным годовым темпом роста 133%; SOL находился на похожих крайних минимумах в истории📊 Поддержка и сопротивление: резкая ранняя волатильность на TGE
$GRVT только что завершили TGE (Token Generation Event) 30 июля, и уже через два-три дня после запуска цена сейчас находится в крайне волатильной «фазе открытия». Текущая рыночная капитализация составляет около $30,85 миллиона, при этом FDV достигает $270 миллионов — значительный разрыв между ними — значит, подавляющее большинство токенов ещё не открыли оборот.
Зона основной поддержки: 31 июля некоторые аналитики отметили, что ключевая поддержка около 0.2438 была пробита, при этом цена опустилась ниже краткосрочных скользящих средних, таких как MA5, MA10 и MA20. Текущая цена упала ниже всех краткосрочных скользящих средних, единственная буферная зона находится ниже уровня от круга в круг. Если он упадёт из-за очень малого циркулирующего предложения (всего 11,4%), практически нет значительного давления на покупки для поддержки дна.
Зона давления выше: первый уровень сопротивления находится около MA20, около 0.2435. Большее давление оказывается примерно от предпродажной цены $0.41 на рынке фьючерсов MEXC — что эквивалентно примерно $410 млн в FDV, при этом большое количество коротких позиций может быть расположено здесь.
🐋 Движения игроков на рынке на блокчейне: невидимый кит
Он-чейн-данные GRVT имеют уникальную проблему: платформа использует архитектуру ZKsync Validium, при этом сопоставление ордеров выполняется вне чейна, а в основную сеть Ethereum загружаются только доказательства с нулевым раскрытием. Это означает, что традиционные инструменты отслеживания в цепочке испытывают трудности с проникновением в торговые слои, что делает реальные владения и торговое поведение китов крайне непрозрачными.
Однако есть несколько ключевых подсказок, которые стоит отметить:
· Чрезвычайно концентрированные токены: в настоящее время всего 1 311 адресов, держащих токенов, при этом топ-25 адресов занимают 100% оборотного предложения — это признак высокого контроля на рынке.
· Быстрое развертывание биржи: OKX Spot запущен 30 июля, контракт Binance запущен 31 июля (10x кредитного плеча), Coinbase открыла депозитные адреса, но ждала, пока проектные команды разблокируют и переведут средства. Запуска трёх крупных бирж одновременно в течение трёх дней — крайне редкость в отрасли, и за кулисами между маркет-мейкерами необходима прочная координация.
· Раннее токенное нежелание продавать: Отзывы сообщества показывают, что многие получатели airdrop-а предпочитают держать её, а не продавать, «пока очень мало чипов снаружи».
⚡ Плюсы и минусы: роскошный старт против огромного разбавления объёма
🚀 Положительные факторы
· Высшее институциональное одобрение: Совокупное финансирование около 33,3 миллиона долларов, среди инвесторов — Delphi Ventures, Hack VC, CMS Holdings и другие. Команда состоит из Goldman Sachs, Meta и DBS Bank.
· Данные о продуктах выделяются: во втором сезоне TVL вырос с $11,3 миллиона до более чем $100 миллионов (рост на 847%), открытый интерес вырос в 42 раза, а ежемесячный объём торгов достиг пика $51,6 миллиарда.
· Список суперзвезд биржи: OKX спот + контракты Binance + Coinbase скоро появятся, что делает его топовой конфигурацией для новых листингов монет.
· Механизм выкупа и сжигания: доходы платформы используются для выкупа и сжигания токенов, что приводит к дефляции.
⚠️ Негативные факторы (нужно быть очень внимательным)
· Огромное давление на разблокировку: общее предложение составляет 1 миллиард токенов, сейчас в обращении находятся только 114 миллионов токенов (11,4%). 88,6% токенов ещё не вышли на рынок, включая 19,9% от частных инвесторов, а также от команд и компонентов экосистемы. Это был гигантский меч, висящий над головой.
· Экстремальное искажение FDV/рыночной капитализации: $270 млн FDV соответствует всего $30,85 млн рыночной капитализации, что близко к 9 разам. Это означает, что текущая цена полностью зафиксировала ожидания роста на ближайшие годы, и любое открытие может вызвать восстановление стоимости.
· TGE изначально отличался высокой волатильностью: оборот доходил до 626,77%, что свидетельствует о быстрой переходе чипов в руки в руки. При очень малых оборотных акциях один крупный ордер может вызвать колебания на десятки пунктов.
· Опасения по состоянию пузыря оценки: некоторые аналитики отмечают, что несмотря на быстрый рост TVL и объема торгов, с точки зрения использования, текущие оценки не имеют достаточной фундаментальной поддержки.
$GRVT Это застряло в крайнем противоречии: «ведущие институты + ведущие биржи + сильные данные» против «огромного объёма открытого + высококонцентрированные акции + пузырь оценки». Это типичная фаза новой монетной игры — направление зависит от воли кита, а не от технических показателей. Внимательный мониторинг поступлений обменных депозитов и крупных разблокировок в цепочке важнее, чем любой свечной диаграммы. В ловушках ликвидности выбор направления часто происходит быстро и решительно. $GRVT #30年期美债收益率创19年新高 #财报观察员: Прогноз Amazon не оправдал ожиданий, однако цена акций поднялась на 9% #微软单日市值增近4500亿, установив рекорд для американских акций Вчера цена акций Intel INTC резко восстановилась, вырос более чем на 18% за один день и возглавила комплексное восстановление в цепочке полупроводниковой железной индустрии.
Настроение на рынке: бычий/кризисный разворот
Ключевой сигнал: выручка во втором квартале достигла 16,1 миллиарда долларов (рост на 25% в годовом выражении), при этом выручка от сегментов дата-центров и ИИ (DCAI) выросла на 59% в годовом выражении, значительно превысив верхнюю границу предыдущих прогнозов.
Облачные гиганты (такие как Microsoft и Amazon) сохраняют высокий рост капитальных вложений в вычислительную инфраструктуру, что напрямую стимулирует взрывной спрос на универсальные процессоры и чипы для ускорения дата-центров.
Улучшенный урожай производственной линии и сокращение циклов поставок во втором квартале свидетельствуют о значительном прогрессе в трансформации и восстановлении мощностей, привлекая значительные объёмы донного рыболовного капитала для ускорения доходности.
$INTC
#日元干预战升级, американская сторона готовится к вмешательству Кризис альткоинов в середине года на самом деле является крахом «разрыва ожиданий». Настоящий вопрос, который игнорирует рынок, заключается в том, является ли нынешний селективный рост фундаментальной переоценкой или временным отражением после ликвидации кредитного плеча. Во-первых, организуйте основные данные исходного текста. ADA вырос на 3,22% за 24 часа, PUMP — на 6,40%, а RE и LRC — резко упали. Автор указывает на уровень внедрения NEAR и рост онлайн-сетей XPL как на направления для «умных денег», а XRP и PEPE называет «ложными айдолами». Это не просто рыночная ситуация, а перспектива, выступающая за структурные изменения в распределении капитала. Однако, если эта точка зрения верна, сейчас мы должны рассматривать фазу «сужения разрыва между ожиданиями», а не «открытия цены». Победители, о которых говорит автор, — это активы, уже признанные рынком, а проигравшие — это остатки эпохи избыточной ликвидности. Проблема в том, что рынок ещё не полностью оценил эту разницу. Причина, по которой рост ADA на 3% привлекает «внимание всех», заключается не в масштабе роста, а в «одиночном» Прошлой ночью три основных американских фондовых индекса закрылись с ростом, при этом Nasdaq вырос на 1%. После отчёта Amazon он резко вырос, при этом ИИ и облачные вычисления продолжают поддерживать рынок.
Но криптомир не успевает за этим.
Это показывает, что сам BTC сейчас находится под давлением: слабый отчёт Coinbase, новости о стратегии и колебания фондов ETF подавляют настроения.
Поэтому сегодня не говорите просто: «Когда акции США растут, криптовалюта растёт.»
Я рассмотрю два сигнала:
Может ли BTC подняться выше 63 000?
Является ли ETH более устойчивым, чем BTC?
Если акции США сильны, а BTC всё ещё слаб, будьте осторожны с подделками в эти выходные.За последние пару дней на корейском рынке появилась очень необычная картина: инвесторы гонятся за волатильностью, в то время как криптоинвесторы сокращают свою торговлю.
31 июля индекс KOSPI в Южной Корее вырос до 14% внутридневно, установив рекорд по крупнейшему однодневному росту внутридневного роста в истории; За предыдущие три торговых дня суммарно снизился на 17%. SK Hynix когда-то вырос на 28%, Samsung — на 26%, а рыночные тенденции в фондовом программном обеспечении внезапно приобрели оттенок криптомира.
Тем временем данные, опубликованные NexBlock 1 августа, показали, что общий оборот пяти крупнейших корейских криптобирж Кореи в первой половине года составил $366,585 миллиарда, что на 54,6% меньше по сравнению с прошлым годом.
После вступления июля охлаждение продолжается. С 1 по 27 июля пять бирж зафиксировали совокупный оборот примерно в 17,34 триллиона KRW, что на 16,9% меньше по сравнению с аналогичным периодом июня.
Особенно примечательно сравнение волатильности: в первой половине года средняя суточная волатильность $BTC составляла около 1,25%, индекс альткоинов — 1,79%, а KOSPI — 4,67%. Когда внутренний фондовый рынок демонстрирует более интенсивную волатильность, краткосрочные фонды естественным образом больше сосредотачиваются на экране акций.
По состоянию на 21:00 $BTC торговалась примерно на уровне $63,101, что на 1,04% ниже за 24 часа; $ETH закрылся примерно на уровне $1,869, снизившись на 0,74%. По сравнению с 14% сессией KOSPI, эти две основные монеты выглядели особенно спокойно.
Снижение объёма торгов также меняет ландшафт биржи. Объём торгов Upbit в июле снизился на 10%, но доля рынка выросла с 62,3% до 67,4%; Доля Bithumb снизилась с 30,7% до 27,1%. После остывания рынка оставшаяся ликвидность ещё больше сосредоточилась на вершине.
Эти данные не доказывают, что корейские фонды напрямую перешли из мира криптовалют на фондовый рынок, но они ясно показывают, что внимание перераспределяется.
Раньше корейский фондовый рынок часто описывали как криптомир; В этом раунде фондовый рынок действительно вырвал волатильность в мире криптовалют.
#韩股KOSPI盘中飙升14%, что стало самым крупным однодневным ростом в истории $BTC Паттерны дна цикла биткоина | Исторические данные и объективное отражение
1. Обзор исторических данных коррекции циклов
- Цикл 2017-2018: максимум $19,800 → нижний $3,200, максимальное снижение -84%
- Цикл 2021-2022: максимум $69,000 → нижний $15,500, максимальное снижение -78%
- В этом цикле 2025-2026: максимум $126,000. На основе схемы сходимости снижения целевая цена составляет -68%, что соответствует цене $40,000
2. Наблюдаемые циклические закономерности
1. Максимальное снижение на медвежьем рынке продолжает сужаться
84% → 78% → 68% вычетов. Основная логика: институциональные фонды продолжают входить в ETF, число долгосрочных спот-держателей растёт, а размер рынка увеличился, интенсивность экстремального педалирования ослабла по сравнению с прежними днями.
2. Коррекции сходятся≠ без глубокого упадка
Меньшее снижение происходит только относительно двух предыдущих циклов; 68% рынка всё ещё является исторически значимой коррекцией медвежьего рынка. Циклическая схема резких спадов не исчезла.
3. Каждое истинное дно наступает, когда рынок в целом находится в состоянии отчаяния
Только когда иллюзии бычьего рынка полностью развеются, с массовыми ликвидациями кредитного плеча и сообществами, переполненными пессимистичной риторикой, легче достичь циклического дна.
3. Объективная оценка текущей позиции на рынке
С момента текущего максимума в 126 000 максимальная цена упала примерно на 50%.
Рассматривая исторические закономерности:
Если циклический сценарий продолжится, всё ещё есть возможность для падения ниже теоретической цели дна в $40,000.
Текущие колебания диапазона — это всего лишь пауза в середине снижения; не стоит легко определять это как конец медвежьего рынка.
⚠️ Важные напоминания о рисках
1. Исторические законы могут использоваться только как отсылки и выводы, а не как неизбежные исходы. Выборка включает только два полных медвежьих рынка и не может быть напрямую линейно применённой;
Институциональные потоки капитала, процентные ставки Федеральной резервной системы, глобальное регулирование и геополитические конфликты изменят глубину и темп этого раунда корректировок.
2. $40,000 — это только прогнозируемая цель; это не обязательно означает, что она упадёт до этого уровня, и не гарантирует стабилизацию или разворот на этом уровне.
3. Не полагайтесь только на уровни цикла, чтобы купить дно с полными позициями. Истинное дно требует множества резонансов сигналов: капитуляции чипов в блокчейне, масштабного снижения кредитного плеча, переломных точек макроликвидности и крайне пессимистичного настроения на рынке.
Практический подход
Будьте внимательны к потенциальному снижению и откажитесь от мышления «он уже сильно упал, так что можно спокойно покупать спад».
- Краткосрочный: Отвечать волатильной волновой стратегией и строго контролировать рычаг;
- Долгосрочная стратегия: Поэтапная стратегия, сохраняющая достаточное количество денежных средств, постепенно увеличивающая интенсивность инвестиций по мере приближения к нижнему диапазону симуляции;
- Защищайте прибыли: не делайте крупные ставки на дно заранее; терпеливо ждите множества подтверждающих сигналов от настроения, объема и макро.
📌 Выбор ликвидности | Список непрерывного мониторинга на сегодня:
$BTC · $ETH · $SOL · $BEAT · $EDGE · $COAI · $TRUMP · $VIRTUAL · $SPACE · $SOPH · $IP · $AVNT · $ZAMA · $OFC · $PIEVERSE ·
$ACU · $H · $MEGA · $JELLYJELLY · $OPG · $SLX · $LAB · $BSB · $ALLO · $CHIP · $MEME · $EDEN · $HUMA · $ZKP · $METIS · $COREЯ только что увидел данные и был полностью ошеломлён
Доходность 30-летних казначейских облигаций США сразу поднялась до 5,27%.
Что значит 5,27%? Самый высокий показатель с 2007 года — такой показатель не видел почти 20 лет
Моя первая реакция была: О нет, активы риска снова будут истощены
А потом угадайте что
Если снова посмотреть на рынок, BTC 63085 находится в минусе, но не рухнул
Рынок США был ещё более сюрреалистичным: корейский KOSPI вырос на 14% внутри дня — это самый крупный однодневный рост в истории
Вы правильно прочитали, это рост на 14%, а не падение
Однажды это был автоматический выключатель при крахе фондового рынка, а на следующий день он резко отскочил — кто бы выдержал это?
Корейские инвесторы тоже проницательны — сокращают убытки во время краха и убегают, а затем возвращаются, когда рынок восстанавливается
Более 24 триллионов вон вернулись с фондового рынка в банковские депозиты, что показывает, что розничные инвесторы действительно напуганы
За этим экстремальным V-образным разворотом на самом деле стоит переоценка капитала
Что касается регулирования, Белый дом ответил, что на следующей неделе он решит, можно ли голосовать по закону CLARITY
Если этот законопроект будет принят, путь к соблюдению требований для криптовалюты станет гораздо яснее
Казначейские облигации США, фондовый рынок и регулирование движутся одновременно. Сегодняшняя рыночная информация ошеломляет
Моё личное ощущение таково: краткосрочные колебания — это всё шум; направление действительно определяется — это процентные ставки и комплаенс
Такие высокие доходности свидетельствуют о том, что рынок пересматривает ожидания по снижению ставок
Если BTC хочет двигаться независимо, ему нужно сначала дождаться стабилизации этого макро-якоря
Так что, по моему мнению, в такие насыщенные данными дни не стоит работать часто; внимательно проверяйте перед тем, как делать шаги
Я взглянул на сегодняшнюю страницу новостей и нашёл несколько моментов, которые хотел бы отметить
#白宫回应将决定CLARITY法案下周能否投票
Вопрос о том, можно ли голосовать по закону CLARITY на следующей неделе, уже обсуждался Белым домом, и это стоит того, за чем стоит следить. Если закон будет реализован, путь соблюдения требований для криптоактивов станет гораздо яснее, и только тогда учреждения и банки осмелятся действительно вмешаться. Я понимаю, что многие считают регулирование ужесточением проклятия, но чёткие правила на самом деле приносят пользу долгосрочному капиталу. Мой подход — не делать ставку на направление перед голосованием, а ждать результатов перед принятием решений. Ставить на политику лучше, чем ждать политики.
#30年期美债收益率创19年新高
Доходность 30-летних казначейских облигаций США достигла 19-летнего максимума — эти данные даже более взрывные, чем любые новости в мире криптовалют. Скачок до 5,27% означает, что рынок переоценивает ожидания по процентным ставкам. FOMC проголосовал три голоса за повышение ставок, что привело к росту цен на нефть примерно на 20% за один месяц, доведя инфляционные ожидания до предела. Долгосрочные процентные ставки являются якорем оценки рискованных активов; если они не упадут, BTC будет испытывать трудности с отслеживанием тренда. Сначала я уменьшу свою позицию и подожду сигнала, что возврат достиг пика.
#韩股KOSPI盘中飙升14%, что стало самым крупным однодневным ростом в истории
Скачок на 14% корейских акций сегодня даже более драматичен, чем сценарий. Днём ранее произошёл кризисный кризис рынка, а на следующий день наблюдался самый крупный однодневный рост в истории — более 24 триллионов вон, вернувшихся на банковские депозиты, что свидетельствует о том, что розничные инвесторы действительно были в ужасе. Такая экстремальная волатильность указывает на высокую волатильность рынка, а также на риск азиатских фондов. Что касается криптовалют, я сосредотачиваюсь на одном: распространится ли склонность корейских розничных инвесторов к риску на криптосообщество, поэтому я не собираюсь увеличивать свои позиции в краткосрочной перспективе.
$BTC #宏观 #监管$ZEUS
$ZEUS откатывается примерно к $0.002543. Удержание поддержки могло подготовить новую попытку прорыва.
EP: $0.00244–$0.00255
TP: $0.00266 / $0.00281 / $0.00300
SL: $0.00232
Следите за сильным объёмом выше $0.00260.