Orbit Post Sitemap
После того как BTC преодолел отметку в 80 000 долларов, я стал больше обращать внимание на один показатель
За последнюю неделю BTC вырос примерно на 22,7%, установив исторический рекорд по максимальному недельному росту в долларах, 23 августа цена закрытия недели составила 77 387 долларов, после чего продолжил приближаться к 80 000 долларов. В то же время на прошлой неделе чистый приток в американские спотовые BTC ETF составил около 1,92 млрд долларов, что говорит о том, что этот рост не был вызван только эмоциями.
Но что более интересно, после отката в выходные, открытый интерес по контрактам BTC снизился примерно на 2,65%, а ставка финансирования осталась близкой к базовой, что указывает на то, что часть кредитного плеча была ликвидирована и не была сразу же восстановлена.
Поэтому сейчас я склоняюсь к тому, чтобы рассматривать этот рост как усиление спотового спроса при отсутствии неконтролируемого кредитного плеча.
Это гораздо более здоровый признак, чем просто смотреть на «насколько вырос BTC».
Далее действительно важно наблюдать, сможет ли BTC удержаться выше 80 000 долларов, сохранится ли приток в ETF и начнёт ли открытый интерес постепенно расти.
Если цена продолжит расти, но открытый интерес резко увеличится, а ставка финансирования быстро поднимется, я начну настораживаться.
Как ты думаешь, какой будет самый важный сигнал для подтверждения следующего шага в этом росте BTC?
#BTC突破80000美元，能否站稳新关口
$BTC $ETH Почему $ZEC резко вырос в объёме и цене, превзойдя по скорости роста даже $BTC и $ETH? Какова логика его взрывного роста?
1. Ожидания ETF:
В последнее время рынок особенно внимательно следит за прогрессом конвертации ZEC ETF, связанного с Grayscale, и капитал начал заранее ставить на сектор приватных монет. По сравнению с XMR, ZEC имеет более привлекательный путь к соответствию требованиям на рынке США, что привлекает значительные спекулятивные средства.
2. Возрождение интереса к приватным монетам:
С развитием технологий отслеживания на блокчейне рынок вновь начал обсуждать ценность «приватных активов». Капитал частично перетек из BTC и ETH в сектор приватных монет, где ZEC является одним из крупнейших и наиболее ликвидных активов.
3. Вход институциональных инвесторов:
В этом году такие организации, как MultiCoin, публично заявили о наличии позиций в ZEC, а также майнинговый капитал и связанные структуры увеличили инвестиции в экосистему Zcash, что укрепило доверие рынка.
4. Последовательное сжатие коротких позиций:
Данные показывают:
1) Значительный рост открытого интереса (OI) по фьючерсам на ZEC
2) Объём торгов фьючерсами достигал почти 10 миллиардов долларов
3) Массовое принудительное закрытие коротких позиций
После пробоя ключевого сопротивления шортисты начали выкупать позиции, создавая «покупательский» импульс, что привело к дальнейшему росту цены и типичной ситуации сжатия шортов.
5. Небольшой объём свободного обращения:
Рыночная капитализация ZEC значительно меньше, чем у BTC и ETH, поэтому для значительного роста цены требуется меньше средств. Кроме того, часть ZEC заблокирована в приватных пулах, что уменьшает реальное количество доступных для торговли монет и увеличивает ценовую волатильность.Можно быть спокойным, рынок всегда возвращается за покупателями.
Не знаю, заметили ли вы, но в этом медвежьем рынке есть аномалия:
на рынке нет той паники, которая обычно сопровождает медвежий тренд, наоборот, большие суммы средств активно скупают монеты в диапазоне 58000‑62000.
Многие трейдеры уже сформировали ментальную привычку, уверены, что цена не упадет ниже 58000, и при каждом откате спешат набирать позиции.
Запасы для покупки на дне уже почти исчерпаны.
Согласно циклам биткоина, с момента предыдущего исторического максимума прошло всего полгода, бычий рынок не начнется сразу.
По моему мнению, настоящий большой бычий рынок еще не наступил. В дальнейшем с большой вероятностью цена будет колебаться в широком диапазоне 60000‑80000.
Рынок никогда не испытывает недостатка в торговых возможностях, настоящая редкость — это оставшиеся в руках патроны.
$BTC #BTC突破80000美元，能否站稳新关口 $XAU Американские акции и облигации одновременно снижаются, почему золото и $BTC растут вопреки тренду
В последнее время на рынке наблюдается интересное расхождение: американские акции и облигации ослабевают одновременно, а золото и биткоин демонстрируют сильный рост.
Традиционная логика процентных ставок уже не может полностью объяснить текущую ситуацию. Капитал переоценивает риски активов, связанных с долларом, часть средств направляется в ограниченные по объему защитные активы.
Золото — традиционный выбор для хеджирования рисков, биткоин рассматривается некоторыми институциональными инвесторами как цифровой твердый актив, оба актива принимают на себя эту часть капитала, демонстрируя движение, противоположное акциям и облигациям.
Рост поддерживается множеством факторов: хеджирование рисков, средства ETF, ликвидность, при этом такая дивергенция может в любой момент развернуться.
#BTC突破80000美元，能否站稳新关口
#Strategy增发扩充现金，BTC配置节奏受关注
#财政部拟动用TGA，长债回购能否治本？ BTC сегодня официально преодолел отметку в 80 000 долларов, достигнув максимума в 81 280, впервые с середины мая. С начала августа рост составил 28%, что может стать крупнейшим месячным приростом с ноября 2024 года.
За последнюю неделю рост превысил 20%, что является вторым по величине недельным приростом с начала 2021 года. За 24 часа ликвидировано 94 тысячи позиций на сумму 635 миллионов долларов.
Прямыми драйверами стали два фактора:
Первый — Министерство финансов США удвоило объем обратного выкупа долгосрочных облигаций, что рынок интерпретировал как скрытое количественное смягчение (QE). Индекс доллара ослаб, возродились «торговля на обесценивание». Первоначальный нарратив биткоина — противодействие обесцениванию фиатных валют.
Второй — 19 августа на криптосаммите в Белом доме Трамп призвал Сенат принять закон CLARITY до 15 сентября. С тех пор BTC вырос на 16%. На прошлой неделе чистый приток в спотовый биткоин-ETF США составил 1,92 миллиарда долларов, что является рекордом за 10 месяцев.
Однако есть два момента, на которые стоит обратить внимание:
Первый — на прошлой неделе ликвидировано около 7,2 миллиарда долларов коротких позиций. Этот рост во многом обусловлен сокращением коротких позиций — шортисты были вынуждены закрывать позиции, поднимая цену, а не массовым входом новых покупателей.
Второй — ходят слухи о возможной продаже правительством США криптовалютных активов на сумму до 5 миллиардов долларов. Хотя это не подтверждено, это указывает на реальное давление на продажу выше отметки в 80 000.
Мое мнение: ожидания политики и ослабление доллара зажгли этот ралли, а сокращение коротких позиций усилило рост. 80 000 — психологический барьер, но удержится ли он, зависит от того, смогут ли спотовые покупки заменить шорт-крышинг и стать основным драйвером. Настоящим переломным моментом станет голосование по закону CLARITY 15 сентября. $SOL ‑ETF увеличивает объемы, этот раунд роста — не просто шорт-сквиз
BTC достиг максимума 81266, сейчас 79000; ETH на уровне 2532, суточная волатильность 3.8%; $SOL показывает сильные позиции, поднявшись до 103.55, суточный рост почти 9.2%.
После пробоя 80000 большое количество шортов сработало на стоп-лоссах около 80500, добор шортов действительно ускорил этот рост, но нельзя сводить весь рынок только к шорт-сквизу.
Финансовые сигналы SOL важнее: однодневный оборот Bitwise стейкинг-ETF превысил миллиард, в США SOL спотовый ETF показывает чистый приток. Просто шорт-сквиз вряд ли вызовет рост объёмов спотового ETF, это говорит о повышении аппетита к риску, деньги идут в высокобета-активы.
Три ключевых уровня поддержки для оценки состояния рынка:
✅BTC удерживает 80500
✅ETH закрепляется выше 2500
✅SOL держится на 100
Если все удержатся, это значит, что капитал распространяется на тематическую экосистему;
Если все уровни пробиты, то текущий рост с увеличением объёмов скорее всего — завершение шорт-сквиза.
#BTC突破80000美元，能否站稳新关口
#美启动对伊经济孤立，油价为何回落？
#Strategy增发扩充现金，BTC配置节奏受关注 $BTC
Постоянный чистый приток средств в американские спотовые ETF указывает на наличие дополнительного капитала на рынке, но это лишь повышает вероятность прорыва, не гарантируя, что цена не откатится.
Политический аспект все еще связан с ожиданиями по закону «Clarity Act», однако законопроект еще не принят, а предстоящие данные по PCE, отчет Nvidia и изменения доходности американских облигаций могут усилить волатильность на высоких уровнях.
Согласно историческим аналогам с «длительным боковым движением и однократным недельным ростом более 20%», вероятность продолжения роста через месяц превышает 80%, а через три месяца — около 70%. Но медианное максимальное падение за следующие 12 недель составляет 14,5%, что при текущем максимуме примерно соответствует 67700 долларов.
Поэтому даже если BTC откатится до 68000–72000 долларов, это не обязательно означает возвращение к медвежьему тренду, скорее, это подтверждение эффективности текущего прорыва.
Далее ключевыми зонами являются:
80000–81200 долларов: зона краткосрочных разногласий
84000–85000 долларов: основное сопротивление текущего раунда
68000–72000 долларов: зона отката тренда и поддержки на спотовом рынке
Мое мнение: BTC в среднесрочной перспективе уже перешел в бычий тренд, но в краткосрочной перспективе не стоит продолжать погоню за ростом. Более разумная стратегия — сначала колебания на высоких уровнях или подтверждение отката перед дальнейшим ростом.
Если в диапазоне 71000–73000 долларов появится поддержка, у BTC останется шанс вернуться выше 85000 долларов. SNDK по цене 1510 долларов — выдержишь ли ты?
Сначала взглянем на поверхность: кровавый поток, паника и массовая распродажа среди розничных инвесторов.
24 августа SNDK закрылся на отметке 1493,12 долларов, упав на 6,45%. В течение дня цена опускалась до 1416, что почти на 40% ниже июньского ATH в 2354. За 7 дней падение составило 11,6%, цена опустилась ниже 50 EMA (1510), но 200 EMA всё ещё на уровне 1067, значительно ниже. RSI 49,63 — нейтральный, MACD положительный, но начинает выравниваться. Долгосрочный тренд не сломан, но в краткосрочной перспективе идёт жёсткая коррекция.
Первое: отчётность взорвала рынок, но рынок предпочёл не замечать.
5 августа SNDK опубликовал финансовый отчёт за 4-й квартал 2026 финансового года: выручка 8,97 млрд долларов, рост на 372% в годовом выражении и на 51% по сравнению с предыдущим кварталом. Non-GAAP EPS составил 39,25 долларов, что на 14,63% выше ожиданий рынка. Валовая маржа — 84,6%. Выручка дата-центров — 2,98 млрд долларов, рост на 103% по сравнению с предыдущим кварталом.
Результаты просто взрывные, а цена акции упала с 2350 до 1500.
Почему? Потому что рынок всегда торгует «ожиданиями». В день публикации отчёта цена на премаркете упала на 9% — классический сценарий «продажи фактов».
Второе: Уолл-стрит в целом оптимистична, но розничные инвесторы распродают.
14 августа JPMorgan повысил рейтинг SNDK с «нейтрального» до «покупать», целевая цена — 2250 долларов. Goldman Sachs целевой ценой ставит 2200 долларов. Bernstein — 3000 долларов.
Из 25 аналитиков 22 рекомендуют «покупать» или «сильно покупать». Медианная целевая цена — выше 2100.
Звучит знакомо? Институциональные инвесторы оптимистичны, розничные — в панике распродают. Опять знакомая картина.
Третье: на техническом графике появился сигнал, который нельзя игнорировать.
Вчера цена упала до 1416 и отскочила, что говорит о покупках в зоне 1400-1450. На 4-часовом графике сформировалась молотковая свеча с длинным нижним тенем, цена опускалась до 1420 и быстро отскочила.
Но сопротивление тоже очевидно: 50 EMA на 1510 — первая преграда, зона 1560-1600 — более сильное сопротивление. Вернуться выше будет непросто.
Борьба быков и медведей, судите сами:
С одной стороны:
- Выручка в 4-м квартале выросла на 372%, EPS 39,25 долларов превысил ожидания на 14%
- 8 долгосрочных контрактов на сумму минимум 93,9 млрд долларов
- Целевые цены JPMorgan 2250, Goldman Sachs 2200, Bernstein 3000
- 22 из 25 аналитиков оптимистичны
- Объёмный отскок в зоне 1400-1450, молотковая свеча — сигнал остановки падения
С другой стороны:
- Падение с 2350 до 1500, почти 40%
- Объём открытых позиций по бессрочным контрактам за неделю сократился на 30%
- Высокие доходности гособлигаций давят на высокорисковые технологические акции
- Сектор памяти под давлением, MU за тот же период упал на 6,2%
- Сопротивление 1560-1600 очень сильное, краткосрочная структура слабая
Верхние уровни сопротивления: 1510 (50 EMA) → 1560-1600 → 1700-1800 → 2350 (ATH)
Нижние уровни поддержки: 1450-1485 → 1400 (ключевая точка для быков) → 1300 → 1100-1200
Стратегия действий
Краткосрочные трейдеры:
Ждать отката в зону 1450-1485, входить с небольшой позицией, стоп-лосс ниже 1400, первая цель 1510-1560, вторая 1600-1700. Если с объёмом пробьют 1400 — выходить без колебаний.
Среднесрочные игроки:
Ждать дневного закрытия с объёмом выше 1560-1600, затем входить с правой стороны, цель — выше 1800. Пробой 1400 — смена на медвежий сценарий с целью 1300.
Долгосрочные инвесторы:
Покупать по частям в зоне 1400-1500. Логика «продавать лопаты» для AI-хранения не изменилась, контракты на 93,9 млрд долларов обеспечивают доходы на ближайшие годы. Консенсус по целевой цене на 2027 год — выше 2000.
SNDK сейчас похож на NVDA в конце 2022 года —
99% людей думали, что «пузырь AI лопнет», а потом цена выросла в 5 раз.
В день, когда цена вернётся к 1600, вы поймёте:
Проблема не в SNDK, а в том, что вы каждый раз продаёте на минимуме.
Какая у вас себестоимость SNDK?
Готовы ли вы покупать на уровне 1510?
$BTC $SNDK $SKHYNIX Это как удар по логову бандитов
Деньги на рынке ограничены, после того как $BTC и ETC поднимаются до высоких уровней, прибыль естественно перетекает в экосистему той же цепочки.
Сегодня $SOL явно сильнее битка, это сигнал — RAY, WIF тоже взлетают, а LDO, SSV из экосистемы эфира хоть и растут, но значительно слабее.
Но это не сезон альткоинов. Настоящий альтсезон никогда не начинается во время роста основных монет, а наступает тогда, когда биток и эфир начинают торговаться в боковике на высоких уровнях, и деньги некуда деваться, тогда начинается ротация в мелкие монеты.
$ETH, если не упадет ниже 2300, как и биток, пойдет вместе с ним к новым максимумам!
Отскок DOGE, по сути, зависит от настроения BTC, у него мало собственной независимости. Сейчас 0.094-0.095 — ключевой уровень для краткосрочной торговли, пробой внутри дня не считается, важно, чтобы на закрытии цена удержалась, тогда быки покажут силу.
Более важное условие — BTC должен удержаться около 80000, пока биток стабилен, у DOGE есть шанс превратить 0.10$ из "просто касания" в "надежную поддержку".
Сейчас DOGE имеет краткосрочную спекулятивную ценность, но говорить о развороте тренда рано. Настоящий сигнал поворота — когда BTC торгуется в боковике или немного падает, а DOGE перестает падать и его минимумы постепенно растут, тогда стоит обратить на него больше внимания.
#BTC突破80000美元，能否站稳新关口
#美启动对伊经济孤立，油价为何回落？
#ETH触及2500美元后震荡 #BTC突破80000美元，能否站稳新关口
Я — Цзыгэ, BTC пробил отметку в 80000 и закрепился на новом уровне. На прошлой неделе чистый приток ETF составил 1,92 млрд долларов, что стало максимальным недельным притоком за последние 10 месяцев, институциональные инвесторы продолжают скупать выше 77000. После пробоя цена вошла в фазу высокой волатильности, доля краткосрочных держателей с прибылью растет, давление на фиксацию прибыли увеличивается. На этой неделе ожидаются важные макроэкономические события: индекс PCE, выступление на Джексон-Хоул и пересмотр базовых данных по занятости, направление будет зависеть от того, как рынок их оценит.
80000 — новая граница между быками и медведями. Если средства ETF и спотовые покупки продолжат поддерживать рынок, движение перейдет из коррекции в бычий тренд. Если приток замедлится, фиксация прибыли на высоких уровнях и волатильность с использованием кредитного плеча усилят откат. Направление не изменилось, меняется ритм. Цзыгэ закончил, обдумайте. 前X（原推特）产品负责人：X即将添加加密货币交易按钮 - 事件：X平台计划上线Smart Cashtags功能，用户可在信息流内直接交易加密资产，不用跳转外部交易所 - 解读：马斯克打造“超级App”的关键一步，社交+交易一体化，利好整个加密行业流量生态；但仍受美国监管政策约束，落地进度存在不确定性 灰度 Zcash 现货ETF ZCSH 在纽交所Arca挂牌 - 事件：美国首支隐私币（ZEC）现货ETF正式上市交易 - 解读：历史性突破！过往隐私币种（Zcash、门罗币）长期被监管严格限制，这支ETF获批意味着美国监管对隐私类加密资产的包容度提升，为后续同类币种ETF开辟范本，利好隐私赛道资产 BIT关联实体平仓4.19亿美元BTC、ETH多单，锁定获利5509.5万美元 - 事件：BIT（原Matrixport）关联11个地址，了结大额多头头寸，止盈离场 ✅ 短期信号：机构多头获利了结，短期会带来BTC、ETH抛压，容易引发行情回调 ✅ 中性：仅代表该机构阶段性落袋，不等于全面看空，仍保留部分其他持仓 韩国三星与海力士杠杆产品本月资金流出近10亿美元 资金从半导体杠杆产品撤离，Сегодня вечером на американском рынке акций три события вместе создают особую атмосферу.
VOO за неделю привлек 4,3 млрд долларов, при этом индекс S&P 500 за ту же неделю упал на 0,92%. Индекс падает, а деньги продолжают поступать — типичная ситуация, когда крупные средства заходят через ETF, а мелкие акции не выдерживают; сектор оптоволоконной связи вечером резко отскочил, Myrle Technology выросла на 6%, AAOI, Lumentum, которые в последние дни пострадали из-за тарифов, снова в плюсе, в технологическом секторе кто-то начал скупать акции; Apple в тот же вечер обновила настольные и рабочие станции, основная фишка — использовать их как вычислительную платформу для прокси-программ, специализированные ускорители сразу на столе.
Если смотреть на эти три события вместе, суть в одном: крупные деньги уходят в ETF для хеджирования, внутри технологического сектора кто-то начинает выкупать акции, и эта линия продолжает вкладываться в аппаратную базу. Это не рост, это структурная перестройка. Одна вещь, которую многие трейдеры упускают из виду: одна и та же рыночная ралли может создавать совершенно разные паттерны отката в BTC и ETH. $BTC имеет огромную базу долгосрочных держателей, чьи монеты остаются относительно неактивными. После сильного движения эти держатели часто готовы ждать, а не агрессивно продавать. Это означает, что откаты BTC могут быть в значительной степени вызваны сбросом кредитного плеча, краткосрочным фиксированием прибыли и ликвидациями деривативов, а не массовым бегством долгосрочных держателей. $ETH отличаетсяЭту операцию Трампа я оцениваю на отлично, пусть даже он этим гордится
График упал с 3.4 до 2.3, за день ещё минус 7%, RSI6 опустился до 33.24 — зона перепроданности, выглядит как возможность, да? Но если открыть SUPERTREND, то 2.889 крепко давит вниз, а нижняя граница BOLL на 2.247 всё ещё ниже. Технический анализ говорит «возможно будет отскок», но опыт подсказывает «отскок — это тоже обман».
Почему? Потому что этот сценарий я могу повторить с закрытыми глазами — сначала запускают слухи, чтобы поднять цену, KOL (лидеры мнений) все в восторге, цена удваивается, затем команда начинает «элегантно снижать позиции», а в конце сынок легко говорит «это фейк». Цепочка завершена: крупный игрок считает деньги, мелкие инвесторы стоят на страже, идеальный замкнутый круг.
Самое хитрое — после продажи им не нужно нести ответственность, ведь «я же не говорил, что собираюсь выпускать монету, это вы сами распространяете». Этот ход называется «отказ от ответственности за слухи», и закон тут бессилен.
Объём торгов уже сократился, кто хотел — почти ушли, оставшиеся либо не видели новостей, либо слишком азартны. Кто-то спрашивает, можно ли ловить дно, я хочу сказать: если у тебя много денег и некуда их деть, лучше пригласи меня на хотпот, по крайней мере, я скажу спасибо. $TRUMP Большинство монет испытывают давление, почему только SOL растёт вопреки тренду? ⚠️
Общая картина рынка зелёная, BTC немного откатился, ETH ослаб, монеты с настроениями и альткоины массово падают, SUI упал на 3,89%, DOGE почти на 3%, только SOL демонстрирует рост вопреки тренду.
Рост вопреки тренду не означает восстановление всего рынка, это скорее отражение дефицита ликвидности. Недостаток новых средств, внутренние капиталы могут сосредоточиться лишь на нескольких монетах, пытаясь поднять отдельные популярные активы, в то время как большинство других остаются без поддержки и их цены падают.
Одновременно золото также ослабло, общий аппетит к риску снижается. Если средства, сосредоточенные в SOL, начнут выходить, может последовать дополнительное падение. Не стоит горячиться и гнаться за ростом отдельных монет, в условиях слабого рынка риск и доходность не в пользу таких активов.
Сейчас не стоит поддаваться желанию заработать на отдельных монетах и покупать на пике. Большинство монет всё ещё находятся в коррекционном канале, слепое следование за ростом может привести к убыткам, в условиях бокового рынка лучше избегать активов, растущих вопреки тренду на высоких уровнях.
$BTC
$ETH
$DOGE Вчера чистый приток BTC ETF составил 4343 монеты, чистый приток ETH ETF — 46,9 тыс. монет.
На этой неделе капитал продолжает поступать, что можно считать хорошим началом. Не только BTC и ETH, но и такие ведущие альткоины, как XRP и SOL, получили значительные инвестиции в ETF, что создает резонанс между разными активами.
Однако на рынке наблюдается контраст: данные по капиталу выглядят отлично, но многие альткоины явно не успевают за темпом.
Проще говоря, многие слабые альткоины уже завершили распределение монет, и теперь только розничные инвесторы продолжают их покупать, поэтому даже если рынок снова пойдет вверх, им будет сложно расти вместе с ним.
Суть в недостатке ликвидности, что не позволяет рынку расти повсеместно, а лишь локально переключаться.
Стратегия становится ясной: сосредоточиться на самых сильных активах в первой волне роста, не колебаться из-за отсутствия дна, ведь действительно хорошие монеты не будут долго оставаться на низах.
Те, что все еще на дне, обычно никому не нужны — не трогайте их.
Если оглянуться назад, всегда сильные становятся еще сильнее.
$BTC $ETH #Strategy增发扩充现金，BTC配置节奏受关注 美国现货BTC ETF上周净流入19.2亿美金 创10个月最大单周流入 过去两天超40亿美金空头被清算 上周BTC涨了约23% 创三年多来最大单周涨幅 伊朗制裁升级推升避险需求 桥水达里奥也喊话适度配置比特币 全市场都在FOMO$BTC $ETH 但这周的三件事才是真正的考验 第一件 8月26号晚上8点半 7月PCE通胀数据 市场预期核心PCE环比上升0.2% 低于预期的话通胀降温确认 降息预期升温 BTC继续飞 超预期的话通胀粘性被实锤 9月按兵不动甚至加息 BTC短线承压 第二件 8月28号晚上10点 沃什杰克逊霍尔首秀 这是新美联储主席上任以来第一次全球亮相 沃什是个鹰派 上任后刻意回避前瞻指引 缩短政策声明 语焉不详 市场把他的沉默解读为对抗通胀决心不足 沃什说平衡就是偏鸽 BTC涨 说谨慎就是偏鹰 BTC跌 他可能什么实质性指引都不给 那就等于把市场扔进真空里 波动只会更大 第三件 8月28号 就业统计基准修订 7月非农已经够惨了 减少23000人 预期是增加80000人 5月和6月的数据合计下修了10.3万人 这次还会下修多少 如果大幅下修 劳动力市场比想象的更冷 衰退叙Анализ сегодняшнего движения $HYPE: пробой 83 долларов — новый исторический максимум, откат до 78 долларов — здоровая коррекция или разворот тренда?
25 августа Hyperliquid (HYPE) достиг исторического момента — токен преодолел отметку в 83 доллара, достигнув максимума около 83,27-83,50 долларов, установив новый исторический рекорд. После сильного роста HYPE откатился примерно до 78 долларов. На момент публикации HYPE колеблется в диапазоне 78-80 долларов, за 24 часа упал примерно на 4%, но за последние семь дней вырос примерно на 31%.
Основным драйвером этого роста стала множественная резонансная поддержка. На макроуровне регулирования после заявлений Белого дома о том, что председатель CFTC Майкл Селиг изучает пути соответствия для прямой работы Hyperliquid на американском рынке, рынок сразу отреагировал. Кроме того, слухи о возможной подаче SEC документов для расширения торговли акциями до IPO на блокчейне добавили импульс фундаментальным показателям экосистемы. На уровне экосистемы проект Hyperliquid Kinetiq объявил о запуске сети Hyperliquid L2 Elysium, которая будет использовать HYPE в качестве нативного газа, что напрямую увеличит сценарии использования HYPE. Одновременно AQAv2 будет официально запущен 26 августа и направит 90% доходов на сжигание токенов HYPE. С ноября 2024 года Hyperliquid сжег токенов HYPE на сумму около 1,27 млрд долларов — 462 млн монет. По данным VanEck, в первом квартале 2026 года общий объем спотовых и бессрочных контрактов превысил 633 млрд долларов, при этом более 97% комиссий протокола было использовано для обратного выкупа HYPE.
Однако технические индикаторы подают множественные сигналы. HYPE вырос с минимума около 55 долларов в августе до 83,50 долларов, увеличившись более чем на 50%, образовав классический параболический рост. Дневной RSI после резкого подъема взлетел выше 75, а цена застопорилась в зоне высокой ликвидности около 83-84 долларов, где ранние длинные позиции закрываются с прибылью, вызывая краткосрочный отскок вниз. Полосы Боллинджера показывают цену около 81,06 долларов, верхняя граница сопротивления на 82,55 долларов, нижняя поддержка на 76,01 долларов. RSI откатился до нейтрального уровня 62,61, но MACD показал медвежий крест, что может предвещать откат к 50-EMA (72,41 долларов) перед продолжением роста.
Сигналы с рынка деривативов особенно настораживают. Суточный объем спотовой торговли HYPE составляет около 334 млн долларов, тогда как объем фьючерсов достигает примерно 4,88 млрд долларов — краткосрочное ценообразование доминирует за счет маржинальных деривативов. Открытый интерес по фьючерсам около 3,36 млрд долларов, и при таком соотношении открытого интереса к активности спотовой торговли даже небольшие колебания цены могут вызвать цепную реакцию. За последние 24 часа ликвидировано контрактов HYPE на сумму около 5,55 млн долларов, из них 69% — длинные позиции.
Активность крупных игроков также заслуживает внимания. Сегодня два крупных инвестора последовательно открыли короткие позиции по HYPE, планируя продать около 449,5 тыс. токенов HYPE по средневзвешенной цене 93,94 долларов, что эквивалентно примерно 42,2 млн долларов. Один из адресов «победителей фондового рынка» вчера полностью зафиксировал прибыль по 152,8 тыс. длинных позиций HYPE и сегодня переключился на шорт в диапазоне 90,385–104,68 долларов. Другой адрес открыл короткую позицию на уровне 75,92 долларов и сейчас несет нереализованный убыток около 1,598 млн долларов. В то же время некоторые крупные держатели продолжают накапливать — один адрес вывел с Coinbase Prime в общей сложности 80,6 тыс. HYPE на сумму 5,53 млн долларов.
Ключевые уровни: сильнейшее сопротивление находится в зоне 83-84 долларов, дневное закрытие выше 84 долларов откроет ясный путь к отметке выше 90 долларов. Первая поддержка — 78-79 долларов, где покупатели могут попытаться удержать первый важный уровень после пробоя; при пробое вниз следующая поддержка — 76,50-77,00 долларов; основная структурная поддержка — 71-73 долларов.
Также впереди важный фактор предложения: CoinGecko показывает, что 6 сентября будет разблокировано около 9,92 млн HYPE, что составляет примерно 1% от общего предложения. Хотя это не обязательно приведет к продаже, это событие предложения возле исторического максимума нельзя игнорировать.
Риски: борьба между быками и медведями в зоне высокой ликвидности 83-84 долларов определит краткосрочное направление. Рекомендуется инвесторам внимательно следить за удержанием поддержки 78-79 долларов и изменениями объема торгов, строго контролировать риски позиций и избегать высоких кредитных плеч при попытках догонять рост.最近社区流传一个非常夸张的说法： “All-in Brother”预测 $CORE 今晚将冲到 $0.8。 如果按目前约 $0.025 的价格计算，意味着短时间内需要上涨超过 30 倍。 这种目标不是普通的技术突破，而是极端行情级别的预期。🔥 🧠 先别急着追，看看背后的逻辑 目前这个消息更像是社区传闻，而不是 CORE 官方公布的重大基本面利好。 真正值得关注的，并不是某个人喊出了什么价格，而是有没有真实资金和基本面跟进。 目前 $CORE 的短线关键区域仍然可以关注： $0.026 → $0.030 如果能够放量突破并持续站稳，才说明买盘正在真正增强。 反过来，如果只是消息刺激导致瞬间拉升，却没有持续成交量和资金承接，那么很可能出现： 暴拉 → FOMO追高 → 快速回落 → 高位套牢 🔥 但 CORE 的长期故事依然值得观察 随着 BTC 突破 $80K，市场对 BTCFi 叙事的关注度也在重新升温。 CORE 的潜在催化剂包括： • BTCFi 生态资金增长 • BTC 质押 / 流动性产品的发展 • TVL 持续上升 • 新的机构合作与生态集成 • 链上活跃度和交易量扩大Следил за рынком всю ночь, $SNDK сегодня показывает интересную динамику, токен даже сильнее основной акции, премия полностью исчезла.
📰 Новости: перед открытием CNBC включил его в список волатильных, Yahoo сообщил о резком падении утром, квартальная отчетность превзошла ожидания, но прогнозы слабые, плюс увольнения в Израиле и споры вокруг ESPP, в целом настроение в секторе хранения сегодня подавленное.
🔧 Технический анализ: дневной RSI14 на уровне 63.4, что указывает на некоторую силу, MACD показывает медвежий крест с растущим зеленым гистограммой, цена пробила MA7 вниз, но удержалась выше MA25, скользящие средние 7/25 все еще в бычьем порядке, что говорит о краткосрочной коррекции, но среднесрочный тренд не сломан.
🌍 Макроэкономика: индекс Nasdaq 100 вырос на 0.93%, в течение торговой сессии настроение на рынке было неплохим, сектор хранения с высоким бета-коэффициентом получил некоторую поддержку, так что ситуация не выглядит слишком плохой.
🎯 Мнение на сегодня: позитивное. Премия токена практически исчезла, спекулятивного пузыря нет; фундамент основной акции не испорчен, хотя прогнозы слабые, технически среднесрочные скользящие средние поддерживают, стоит следить за восстановлением настроений, я буду наблюдать за динамикой после следующих отчетов.
📊 Токен 1,510.93 (+4.87%) | Акция 1,511.30 (+1.22%) | Премия -0.02% | Торги на американском рынке
#АмериканскиеТокены
#СекторХранения
#Nasdaq100 #美启动对伊经济孤立，油价为何回落？
🔥Американцы только что объявили «экономическую генеральную атаку» на Иран, а цены на нефть упали. Выглядит нелогично, правда? На самом деле логика очень ясна.
Бейсэнт в полночь объявил «беспрецедентные» экономические меры, затронув цифровые активы, технологии, золото, авиацию и судоходство — пять жизненно важных направлений, а также добавил 60 организаций в санкционный список. В результате цена на нефть Brent упала на 2,35%, во вторник продолжила падение до около 89 долларов.
Причина проста: событие свершилось. На прошлой неделе рынок заранее отыграл ожидание «США собираются действовать против Ирана», Brent вырос более чем на 5% за неделю. В понедельник, когда новости вышли, те, кто хотел купить, уже купили, остались только фиксации прибыли.
Еще важнее, что изменился тип санкций — на этот раз это вторичные санкции, а не расширение военных ударов. Военный риск снижается, геополитическая премия, заложенная в цену нефти ранее, начинает сходить на нет. И самый радикальный вариант не реализован: немедленных санкций против покупателей иранской нефти нет, дан переходный период. Китай занимает более 80% экспорта иранской нефти, пока Китай продолжает покупать, эффективность санкций снижается.
OPEC+ тайно увеличивает добычу, одновременно крича о санкциях и увеличивая поставки — как тут не откатиться цене на нефть?
Краткосрочная логика ясна: ожидания достигли пика → новости вышли → фиксация прибыли → откат цены на нефть. Но фактический объем прохода через Ормузский пролив по-прежнему очень низок, эта партия далеко не окончена. 👇$BTC Эта волна можно считать бычьим отскоком?
$BTC За последние несколько дней цена поднялась с чуть более 60 000 до около 80 000, сегодня максимум уже достиг отметки выше 81 000. Судя по движению, большая часть падения с июня практически отыграна, и платформа в диапазоне 62 000—66 000, которая формировалась более месяца, была пробита с увеличением объема.
Эта волна — не просто красивая свеча. После расширения обратного выкупа долгосрочных казначейских облигаций США доходность по ним снизилась, доллар ослаб, и $BTC начал явно ускоряться; на прошлой неделе чистый приток в спотовые ETF на BTC и ETH в США составил около 2,6 млрд долларов, а вместе с почти 4 млрд долларов ликвидированных коротких позиций эти силы вместе подтолкнули рынок вверх.
Поэтому сейчас говорить о "бычьем отскоке" можно гораздо увереннее, чем несколько дней назад, но зона 80 000—82 000 — это как раз предыдущий уровень сопротивления, сегодня после подъема туда цена быстро откатилась к 78 000. В краткосрочной перспективе, вероятно, будет сначала консолидация или небольшой откат, и сразу продолжать рост будет не так просто.
Если цена не упадет обратно к уровню около 72 000, который был платформой для прорыва, я по-прежнему склоняюсь к бычьему сценарию. Если удастся закрепиться выше 82 000, то этот раунд рынка будет больше похож на начало нового восходящего тренда, а не просто на крупное восстановление.Тот самый приватный коин, которого избегают регуляторы, тихо вышел на американский фондовый рынок
Сегодня вечером звонок открытия торгов на Нью-Йоркской фондовой бирже Arca прозвучал для монеты, которую многие считали навсегда недоступной для основного рынка. Спотовый ETF на Zcash от Grayscale официально зарегистрирован под тикером ZCSH, став первым в мире биржевым продуктом, предоставляющим спотовую экспозицию на Zcash.
Название Zcash знакомо опытным игрокам. Монета была запущена в 2016 году и базируется на опциональной функции приватности: при транзакциях можно скрыть адрес и сумму, используя технологию доказательств с нулевым разглашением. Сеть работает почти десять лет, с фиксированным лимитом в 21 миллион монет, и использует классический механизм PoW. ZCSH от Grayscale — это развитие траста Grayscale Zcash, созданного в октябре 2017 года в форме частного размещения, который спустя девять лет дошёл до листинга.
Открытие торгов было немного драматичным. ZCSH на американском рынке вырос на 1,83%, затем рост сократился до 0,41%, сейчас цена составляет 65,85 долларов. Руководитель индексного бизнеса Grayscale охарактеризовал ZCSH как высокорисковую сателлитную позицию в портфеле цифровых активов, намекая, что это волатильный актив и не стоит рассматривать его как основную инвестицию.
Интересен контраст. Приватные коины долгое время были головной болью для регуляторов. Из-за опциональной анонимности многие крупные биржи просто удалили ZEC, а отделы комплаенса избегали его. Теперь же Grayscale упаковывает его в регулируемый продукт и выводит на NYSE, позволяя американским инвесторам покупать экспозицию на ZEC через обычные брокерские счета без необходимости управлять приватными ключами или кошельками. Те, кто постоянно кричит о децентрализации, теперь, возможно, через самый централизованный традиционный финансовый канал владеют монетой, которая продаётся как приватная.
Почему именно Grayscale сделала этот шаг? За последний год спотовые ETF стали стандартным способом выхода криптоактивов на традиционный рынок. После биткоина и эфира капитал начал искать истории в более нишевых сегментах. Приватные коины из-за регуляторных рисков долгое время оставались табу, и Grayscale стала первой, кто рискнул с этим продуктом. Но компания действует осторожно, предлагая ZCSH только как сателлитную позицию, не позиционируя его как основную инвестицию.
Для обычных инвесторов главное удобство — не нужно самим хранить приватные ключи и бояться, что платформа внезапно удалит ZEC и вы не сможете вывести средства. Цена ясна: вы владеете регулируемыми долями фонда, а не настоящими анонимными монетами в блокчейне. Те, кто хочет приватности, её не получают, а те, кто хочет регулирования, получают экспозицию — сама эта ситуация уже интригует.
В сообществе есть две точки зрения. Одна считает это вехой — приватные коины наконец признаны в мейнстримной финансовой системе; другая — с опасением, что в рамках регулируемого ETF утратится самая ценная часть ZEC — приватность, и вы получите лишь ценовую экспозицию, а не анонимный дух.
Когда ZEC превращается в строку кода в брокерском счёте, остаётся ли та приватность, которую он изначально хотел защитить? Это, пожалуй, самый важный вопрос после сегодняшнего звонка открытия торгов.Новые монеты искусственно поддерживают 30% объема торгов — раскрыта реальная ситуация на корейской бирже
Крупнейшая криптобиржа Южной Кореи Upbit в последнее время ведет себя странно. На первый взгляд, она продолжает активно добавлять новые монеты: только с начала года до августа было открыто 61 торговая пара с корейским воном, что активнее, чем в предыдущие годы. Но если посмотреть на данные по объему торгов, то картина совсем иная.
Месячный объем торгов на Upbit упал с 72,7 трлн корейских вон в январе до 27,1 трлн в августе — это сокращение более чем вдвое, в целом уменьшение на 63%. Более того, падение происходило не в отдельные дни, а непрерывно в течение нескольких месяцев, что указывает на устойчивый отток средств, а не на временные колебания.
Интересный момент в том, что несмотря на спад рынка, Upbit ускорила добавление новых монет. Доля торгов новых монет выросла с жалких 5% в январе до 27,6% в августе, почти до трети. Основные торговые пары — это старые, проверенные монеты, по которым торговля вялая, и именно это вызывает настоящую тревогу у биржи. Поэтому она пытается поддержать объемы, постоянно добавляя новые монеты.
Этот прием не нов для медвежьего рынка. Новые монеты в первые дни часто торгуются с премией, а корейские розничные инвесторы традиционно любят спекулировать на новинках, что позволяет бирже компенсировать часть объема торгов. По всему миру в медвежьих рынках биржи не однажды прибегают к добавлению новых монет для поддержания активности, но в Корее этот эффект особенно заметен. Однако именно здесь и кроется проблема. Сможет ли премия на новые монеты удерживаться долго? Когда на рынке становится все меньше денег, сколько раундов игры на продление жизни за счет новых монет еще возможно?
Если посмотреть с другой стороны, то желание биржи активно добавлять монеты в самый худший период по объему торгов говорит о том, что она переживает сильнее всех, она чувствует холод раньше пользователей. В Корее добавление монет всегда было бизнесом: плата за листинг, маркет-мейкинг, доля от премии — каждая часть цепочки просчитана. Те, кто покупает монеты ради премии, возможно, еще не осознают, что они становятся частью схемы биржи по поддержанию объема.
Корейские розничные инвесторы всегда были одними из самых активных на крипторынке, в предыдущем бычьем цикле премия к корейскому вону была индикатором глобальных настроений. Сейчас этот индикатор указывает на порочный круг: чем больше новых монет добавляется, тем меньше ликвидности. Интересно, что всего месяц назад материнская компания Upbit — Dunamu — вела переговоры с американскими регуляторами, планируя выход на Nasdaq, но внутренние дела идут плохо, а внешнее расширение не останавливается.
Далее стоит наблюдать, как долго доля новых монет в 27,6% сможет расти. Если рынок продолжит сокращаться, а премия на новые монеты начнет падать, трюк с поддержкой объема за счет новых монет раскроется. И тогда станет ясно, кто действительно останется на рынке.Три гиганта Уолл-стрит тихо вошли в эту цепочку
LayerZero в эти дни запустила не слишком заметную бомбу. Они заявили, что этой осенью выпустят блокчейн-платформу для торговли под названием ATLAS, предназначенную исключительно для институциональных инвесторов, без розничных трейдеров.
Сама новость не взрывная, но по-настоящему заставляет задуматься список партнеров. Citadel Securities, DTCC и материнская компания Нью-Йоркской фондовой биржи ICE — все они в этом проекте. Эти имена вместе представляют собой почти половину современного финансового рынка: маркет-мейкинг, клиринг, биржи — полный цикл.
Раньше мы привыкли слышать истории о децентрализации и устранении посредников, о том, чтобы обойти Уолл-стрит. А теперь самый известный в сообществе кроссчейн-протокол обращается к самым ключевым игрокам Уолл-стрит в качестве партнеров. Оставим в стороне иронию, сигнал ясен: большие деньги хотят войти в блокчейн, но им нужна не утопия равенства для всех, а управляемый, клиринговый и регулируемый специализированный канал.
ATLAS основан на блокчейне Zero, который LayerZero представила в феврале этого года. В первой волне будут доступны только спотовые и бессрочные контракты, а позже добавятся предсказательные контракты, фьючерсы и опционы. LayerZero обещает, что в первый же день запуска крупнейшие маркет-мейкеры мира предоставят ликвидность, и, как видите, это те же Citadel и подобные.
Почему именно сейчас? Традиционная финансовая система с расчетами T+2 медленная и дорогая, а блокчейн работает круглосуточно и обеспечивает мгновенный клиринг и расчеты — именно эту эффективность и хотят получить институциональные игроки.
Интересно, что платформа четко заявляет, что не будет делать приложения для конечных потребителей. То есть обычные игроки вроде нас не входят в их целевую аудиторию, они ориентированы на фонды, институции и маркет-мейкеров, помогая им выполнять на блокчейне те сделки, которые раньше были возможны только на традиционных биржах.
Что это значит для нас? В краткосрочной перспективе ZRO уже отреагировал — после новости токен вырос более чем на 11%, а капитализация достигла 746 миллионов долларов. Но колебания цены токена — лишь внешнее проявление. Главное, что когда такие инфраструктурные гиганты, как DTCC и ICE, серьезно начинают интегрироваться с блокчейном, границы между крипто и традиционными финансами становятся еще более размытыми.
Многие все еще спорят, пришел ли бычий рынок или нет, но стоит задуматься о том, что если этот раунд действительно будет, то ведущими силами уже не будут те гики, которые когда-то кричали о свободных финансах. Институции с соблюдением регуляций, лицензиями и своими правилами входят в игру, и никто сейчас не может точно сказать, каким станет мир на блокчейне.
Вы скажете, это признак принятия крипты мейнстримом или другая форма ее поглощения.BlackRock снизила порог для обмена на ETF до одного миллиона долларов
Три месяца назад, если у вас был биткойн и вы хотели напрямую обменять его на доли спотового ETF BlackRock, минимальный порог составлял 25 миллионов долларов. Это было как невидимая стена, которая отсеивала большинство держателей монет. Но уже в июле этого года BlackRock тихо изменила эту цифру, снизив её до одного миллиона долларов.
Это снижение в 25 раз. Порог стал ниже, и больше людей получили доступ. Данные Bloomberg это хорошо иллюстрируют: этот фонд через физическую подписку уже приобрёл биткойнов на сумму свыше 5 миллиардов долларов. В октябре прошлого года эта цифра только превысила 3 миллиарда, то есть менее чем за год добавилось около 2 миллиардов — неплохой темп.
Физическая подписка, проще говоря, означает, что вы можете напрямую обменять реальные биткойны через уполномоченных участников или маркет-мейкеров на доли фонда, не продавая сначала в доллары, а затем обратно не покупая. Руководитель цифровых активов BlackRock сказал, что они хотят сделать процесс для держателей монет максимально удобным, чтобы они могли легко перевести свои активы в фонд. Не только BlackRock, другая управляющая компания также снизила аналогичный порог с 100 миллионов до 3 миллионов долларов.
Многие не осознают, что это связано с недавним ростом биткойна до 80 тысяч — это одна и та же скрытая тенденция. Колебания цены видны розничным инвесторам, а вот инфраструктура постепенно расширяется. Снижение порога для перевода монет в фонд означает, что те монеты, которые раньше просто лежали в кошельках, теперь имеют более плавный выход. Для BlackRock это означает стабильный рост комиссий и объёмов управления; для обычных держателей монет — это дополнительный выбор или же постепенная передача контроля над активами другим.
Здесь есть интересный контраст. В криптосообществе многие считают само-хранение верой, думая, что монеты действительно принадлежат, только если они в собственном кошельке. Но реальность такова, что всё больше держателей добровольно передают монеты в систему хранения фондов. Удобство — одна сторона, а с момента ослабления регулирования физической подписки прошлым летом, этот канал перевода криптоактивов в ETF становится всё шире.
Нужно чётко понять одну вещь. Когда крупные институции снижают пороги всё ниже и ниже, монеты как у розничных, так и у институциональных инвесторов в итоге могут спокойно лежать в одном и том же фонде. Это означает ли, что криптовалюта становится мейнстримом, или же контроль над монетами постепенно передаётся другим? Рост биткойна до 80 тысяч и эти тихие изменения за пределами графиков могут быть важнее, чем отдельные свечи на графике.Что скрывается за повышением Goldman Sachs целевой цены Coinbase до 196 долларов
Во вторник Goldman Sachs повысил целевую цену Coinbase с 173 до 196 долларов, сохранив рейтинг «покупать». В тот же день Уолл-стрит, словно сговорившись, единогласно выразила оптимизм: Raymond James повысил рейтинг AMD до «сильная покупка», Canaccord поднял целевую цену Strategy с 130 до 175 долларов, а Bank of America оставил Nvidia, Marvell и Micron в списке для покупки. Компании из крипто- и AI-сектора во вторник получили положительные оценки в аналитических отчетах.
Но если посмотреть на саму Coinbase, картина становится сложнее. Основной доход биржи от торговых операций в последнее время снижается. По последним данным, у нескольких публичных криптобирж во втором квартале торговые доходы снизились по сравнению с предыдущим кварталом, а разница между торговыми и неторговыми доходами Coinbase за год упала с 132 млн до 44 млн долларов. Аналитики, повышая целевую цену, делают ставку уже не на текущие комиссионные, а на новые направления — производные инструменты, прогнозные рынки, которые еще не выросли и не начали приносить доход.
Есть один важный момент: в этом ралли Binance и Coinbase забрали более половины притока стабильных монет. В один из дней Binance получил около 2,026 млрд долларов, а Coinbase — около 1,447 млрд долларов, что означает, что большая часть потенциального спроса сосредоточена у этих двух игроков. Аналитики повышают целевые цены, учитывая именно такую позицию по трафику. Coinbase тоже не сидит сложа руки и ищет новые источники дохода: недавно они изменили вознаграждения за удержание USDC на выплаты в BTC, фактически меняя доходы от стабильных монет на рискованные активы, явно пытаясь найти новые пути для структуры доходов.
Однако Goldman Sachs сам же и ставит условие для покупки: рынок криптовалют должен продолжать улучшаться, а новые направления действительно должны вырасти, то есть сейчас это лишь ожидания. С другой стороны, сигналы не такие радужные: в ту же неделю, когда звучали оптимистичные прогнозы, индекс уязвимости рынка UBS достиг максимума, а исторически за этим следуют резкие колебания. В сентябре заседание ФРС и ноябрьские промежуточные выборы — это две «бомбы с часовым механизмом».
Повышение целевой цены выглядит эффектно, но не стоит забывать о базовом факте: биржи зарабатывают на торговом настроении, и когда рынок охлаждается, доходы сокращаются. Обычные инвесторы могут обрадоваться повышению целевой цены, но это всего лишь мнение аналитиков, а не гарантия компании. Когда вокруг много разговоров об улучшениях, стоит взглянуть на кривую доходов и мигающий индикатор риска — это может быть более реалистичным, чем зацикливаться на цифре 196.Ранее обвиняемый в ограничении криптоэкспозиции, теперь собирается добавить кнопку для торговли
Nikita Bier, бывший руководитель продукта платформы X, на днях сказал такую фразу, что многих в криптосообществе это удивило. Он сообщил, что X скоро добавит кнопку для торговли криптовалютой прямо в постах, так что если вы увидите новый токен, вам не нужно будет переходить на биржу — покупка и продажа будут доступны прямо в этом посте.
Сам факт этого уже достаточно неожидан. Еще более странным является контекст. Ранее в сообществе часто критиковали Bier за то, что при его руководстве ограничивалась экспозиция Crypto Twitter, и хорошие проекты не могли продвинуться. Но на этот раз он ответил прямо, что именно он лично внедрил функцию Cashtags, которая позволяет видеть в постах графики с реальными ценами Solana и Ethereum. Теперь же, добавляя кнопку для торговли, пользователи смогут перейти от просмотра цены к непосредственному заказу, не покидая X.
На самом деле до появления кнопки на X уже можно было вставлять адреса контрактов новых токенов. То есть, если вы хотите купить только что появившийся мем-коин, вам нужно было скопировать адрес, переключиться в кошелек и выполнить операцию вручную. С появлением кнопки этот ручной процесс исчезнет. Вы увидели пост с хвалебным описанием токена — нажали кнопку и сразу же вошли в сделку, без той небольшой паузы, которая могла бы заставить вас подумать.
Он также поделился своим мнением о текущем рынке. По его мнению, недавний рост крипторынка связан не с технологическими прорывами, а с тем, что Министерство финансов США увеличило объем обратного выкупа долгосрочных казначейских облигаций. Рынок начал ожидать обесценивания доллара, и деньги потекли в криптовалюту. Это объяснение сильно отличается от популярных в сообществе историй про халвинг и институциональные инвестиции — он прямо возлагает ответственность на действия Минфина.
Самое интересное — логика, стоящая за этим. Платформа, изначально ориентированная на публикации и социальное общение, тихо превращается в биржу. Раньше, когда вы хвалили или критиковали монету на X, это влияло лишь на настроение. Теперь же вы сможете сделать заказ прямо в том же посте, и платформа станет одновременно и площадкой для мнений, и торговой площадкой. Эмоции и действия объединяются в одном интерфейсе, снижая стоимость импульсивных решений до минимума.
Bier пока не уточнил, когда именно появится кнопка, какие активы будут поддерживаться и с кем будет сотрудничество. Но направление уже задано. По мере того как границы между социальными сетями, кошельками и биржами стираются, экран, который мы просматриваем каждый день, может оказаться гораздо более опасным, чем мы думаем. Инвестор, поддерживающий децентрализованный мир, вышел из проекта
Сегодня вечером появилась срочная новость. Основная команда Shipyard, поддерживающая IPFS, объявила, что из-за того, что Protocol Labs не продлевает финансирование, их инженерные, поддерживающие и инфраструктурные операции прекратятся 30 сентября.
Многие, возможно, не осознают, насколько близок IPFS к нам. Те приложения, которые вы сейчас используете и которые называют себя децентрализованными, метаданные NFT, базовое хранение различных файлов в блокчейне — большая часть этого работает на этом протоколе. Основные реализации Kubo, Helia, Boxo, а также публичные шлюзы ipfs.io, dweb.link — всё это поддерживается командой Shipyard.
Самое ироничное здесь в том, что то, что вся индустрия считает основой децентрализации, на самом деле поддерживается командой, которая получает зарплату от единственного фонда. Protocol Labs перестаёт финансировать — команда распускается, публичные узлы останавливаются. Мы постоянно говорим о децентрализации, но на самом нижнем уровне всё ещё централизовано.
Shipyard была основана только в 2024 году, её участники в основном ветераны IPFS из Protocol Labs. Другими словами, инвестор и исполнители изначально были из одной команды. Теперь материнская компания перекрыла финансирование — и дочерняя команда исчезает.
Если говорить прямо, технология IPFS действительно децентрализована, код открыт, любой может запустить узел. Но сеть живёт благодаря инженерам на зарплате и дорогим публичным шлюзам. Открытый код не означает, что кто-то его поддерживает — это узел, с которым сталкиваются многие проекты Web3.
Сам протокол, конечно, не умрёт сразу. Protocol Labs заявили, что перейдут к более лёгкому управлению, через IPFS Foundation будут финансировать отдельных поддерживающих, продолжая развивать децентрализованную инфраструктуру. Но честно говоря, переход от штатной команды к разрозненным индивидуальным грантам — это огромная разница.
Обычные пользователи, возможно, не почувствуют изменений сразу. Вы по-прежнему сможете открывать сайты, изображения и файлы, зависящие от IPFS, потому что узлы ещё работают. Но как только поддержка прекратится, баги не будут исправляться, уязвимости не будут закрываться, отклик шлюзов замедлится — всё это проявится постепенно. Когда люди это заметят, будет уже слишком поздно.
Меня больше всего беспокоит следующий месяц. До 30 сентября эти публичные инфраструктуры поддерживает Shipyard. Кто возьмёт на себя ответственность после — неизвестно. Команды, сильно зависящие от IPFS, в эти дни, вероятно, пересматривают свои решения по хранению.
Мы постоянно говорим, что Web3 должен быть децентрализованным, но даже поддержка самого нижнего уровня хранения привязана к бюджету одной лаборатории. Если инвестор вдруг изменит своё решение, то, что казалось надёжной инфраструктурой, может остаться без тех, кто её поддержит. И тогда никто не сможет гарантировать, что ваши данные там останутся.Ставка на то, что повышение ставок не будет, но при этом открытие короткой позиции по Nasdaq
Трейдер, который в течение четырех дней подряд ставил на то, что ФРС не повысит ставки в сентябре, сегодня ночью тихо открыл короткую позицию по Nasdaq на сумму 1,5 миллиона долларов. Это звучит как самоопровержение, но если рассмотреть обе сделки вместе, становится ясно, что он использует довольно продвинутую стратегию хеджирования.
Человек с кодовым именем TwoEyes с утра 22 августа до ночи 23 августа сделал около 149 покупок на сумму примерно 110 тысяч долларов, ставя на один и тот же исход — сохранение ставок на прежнем уровне в сентябре. Взвешенная вероятность на момент покупки составляла около 68%, то есть рынок в целом считал, что повышение маловероятно. Сегодня ночью он добавил еще 10 тысяч долларов при средней вероятности 67%, в сумме около 120 тысяч долларов на одну сторону.
По логике, ставка на отсутствие повышения — это ставка на рост рискованных активов, и Nasdaq, как наиболее чувствительный к ставкам инструмент, должен был бы расти. Но он, наоборот, через шесть часов после последнего увеличения позиции открыл на Hyperliquid короткую позицию по Nasdaq с плечом 30x на сумму около 1,51 миллиона долларов, сейчас с убытком более 10 тысяч долларов.
Противоречиво? Он явно так не считает. Секрет в тех 120 тысячах на рынке прогнозов. Если в сентябре ставки действительно останутся без изменений, его две основные позиции в прогнозах могут принести около 220 тысяч долларов, с максимальной прибылью почти 70 тысяч. А эта короткая позиция по Nasdaq на 1,5 миллиона долларов будет терять более 50 долларов с каждым пунктом роста, при этом прибыль с рынка прогнозов покрывает примерно 1100 пунктов, или около 4% ошибки прогноза. Другими словами, он использует небольшую ставку на рынке прогнозов, чтобы застраховать свою позицию с десятикратным плечом по Nasdaq от ограниченного риска роста.
Логика, вероятно, в том, что он не полностью уверен, что отсутствие повышения ставок обязательно приведет к росту Nasdaq, или он ставит на другой сценарий — например, отсутствие повышения, но рынок уже учел все положительные ожидания, либо у него есть сомнения в текущей оценке Nasdaq. Какова бы ни была мотивация, связка рынка прогнозов и бессрочных контрактов становится все более распространенной на блокчейне, по сути это использование выплат одного рынка для хеджирования экстремальных колебаний другого.
Интересно, что сейчас обе позиции вместе показывают убыток около 4 тысяч долларов, доходность короткой позиции по Nasdaq около -21%, цена ликвидации выше 38 тысяч пунктов. То есть страховка еще не сработала, а счет уже выставлен. Как только будет объявлено решение по сентябрьскому заседанию, станет ясно, кто первым реализует прибыль — позиции на рынке прогнозов или короткая позиция по Nasdaq, которая может быть ликвидирована. Как вы думаете, он действительно нашел лазейку или просто сделал еще одну рискованную ставку на грани?Детальный обзор рынка за весь день, отсекающий рыночный шум, с фокусом только на ключевой информации, действительно влияющей на движение капитала. 👇 🌍 Вкратце о $BTC BTC сегодня достигал отметки 80 000, максимум — 81 272, затем откатился до 78 344 после фиксации прибыли, рост за 24 часа около 1,2%. Сезон альткоинов распространяется повсеместно, 92% токенов в плюсе, $STX вырос более чем на 21%, став самым заметным движением дня. Индексы акций A-рынка разнонаправленны, отдельные акции растут, гонконгский индекс Hang Seng слегка упал на 6 пунктов, удержав отметку 25 500. Американский рынок во вторник открылся ростом, сектор полупроводников отыгрывает падение последних дней. Рынок ожидает данные PCE завтра, отчет Nvidia в четверг и ежегодное собрание в Джексон-Хоуле. 🪙 Crypto｜BTC достиг максимума и откатился, сезон альткоинов расширяется BTC сегодня на Binance достигал 81 272, максимума с мая, затем откатился до 78 344, за день ликвидировано позиций на 635 млн долларов, 94 тысячи человек ликвидированы. Общая капитализация альткоинов вернулась к 1 трлн долларов, 92% токенов выросли. STX вырос более чем на 21%, SOL вернулся к отметке 100 долларов — два самых заметных сигнала дня. Логика STX — ведущий L2 для биткоина, выигрывающий от перетока капитала после прорыва BTC; SOL, удерживающий отметку 100 долларов, рынок начинает торговать диапазоном 110-120 долларов. 💡 Наблюдение: откат BTC после роста — типичная фиксация прибыли на высоких уровнях, не означающая разворот тренда Биткоин стремительно подскочил до 80 000, но с плечом упал на пол — в этом движении кроется загадка
В этой волне биткоин вырос с 62 000 до около 80 000, недельный прирост стал вторым по величине за последние пять лет, на экране сплошь красные цифры резкого роста. Но странность в том, что при таком резком росте должно было появиться много людей, берущих кредитное плечо, а на деле всё наоборот.
Данные Glassnode это подтверждают: открытые позиции по фьючерсам, номинированным в биткоинах, не растут, а падают — сейчас около 587 000 контрактов, что ниже 645 000 от 14 августа, и это почти минимум за последние пять месяцев. Последний раз такой низкий уровень открытых позиций был во время глубокой коррекции весной этого года. Это значит, что этот рост не был вызван наращиванием позиций с кредитным плечом новыми быками.
Настоящим двигателем цены стала волна ликвидаций коротких позиций. Миллиарды долларов в шортах были ликвидированы, типичный шорт-сквиз, когда паника среди шортистов толкает биткоин выше 80 000. Интересно, что годовая ставка финансирования по бессрочным контрактам до сих пор ниже 10%, что говорит о том, что бычьих кредитных плеч на рынке совсем немного. Все говорят о росте, но реально берущих плечо немного.
Еще более удивительно, что открытый интерес по криптовалютным маржинальным фьючерсам упал до исторического минимума около 52 000 контрактов, что составляет всего 11% от всей активности рынка. Рост доли наличных маржинальных средств — это на самом деле хорошо. Раньше при падении цены залог обесценивался, что вызывало принудительные ликвидации и еще более глубокие провалы. Сейчас с большей долей наличных этот цепной эффект прерывается. Все, кто торгует криптой, понимают, что такой чистый и аккуратный рост вызывает больше доверия, чем рост, подпираемый кредитным плечом.
Я долго размышлял над этими цифрами. В прошлые волны роста биткоина всегда стояли плотные ряды быков с плечом, и чем сильнее рост, тем больнее падение. Сейчас всё наоборот: цена обновляет максимумы, а плечо лежит на полу. Это значит, что розничные инвесторы наконец научились, или институционалы медленно двигают цену наличными?
Как бы там ни было, низкая вовлеченность деривативов и более здоровая структура рынка по крайней мере говорят о том, что этот рост не такой уж фиктивный. Но с другой стороны, насколько далеко может зайти рынок без поддержки плечом — большой вопрос. Как вы думаете, уровень 80 000 — это настоящий бычий рынок или перед бурей наступила тишина? Завод, который создал бесчисленное количество «деревенских» монет, теперь сам собирается выйти на Binance
Крупнейшая в мире криптовалютная биржа Binance только что выпустила новость, которая заставила сообщество мемов замолчать. 26 августа в 16:00 на спотовом рынке Binance будет открыт торговый пара PUMP, а также одновременно запущены алгоритмические торговые роботы. PUMP — это проект pump.fun, мем-платформа, которую за последние два года многие одновременно и любили, и ненавидели. На этот раз на биржу выйдет не только PUMP, но и торговые пары USDC к аргентинскому песо, а также ACE, однако PUMP явно рассчитан на мем-сообщество.
Возможно, вы никогда не выпускали монеты самостоятельно, но наверняка видели сцены на pump.fun. Один аватар в Твиттере, имя, история, правда ли она — неизвестно, — и за несколько минут можно создать новый токен и запустить его в блокчейн, который может вырасти, если кто-то купит, или обнулиться, если упадёт. pump.fun зарабатывает на этой модели огромные деньги: комиссия с платформы, плата за выпуск токенов, ликвидность — каждая транзакция приносит прибыль. Они превратили выпуск токенов из задачи для технической команды в дело, которое может сделать каждый, кликнув несколько раз мышкой.
Теперь самое интересное. Завод, который зарабатывает на том, что другие выпускают монеты, сам собирается выйти на биржу Binance. Для Binance PUMP — это реальный трафик и внимание, запуск принесёт активность и объёмы торгов, с логической точки зрения всё верно. Но для тех, кто потерял деньги на pump.fun, это ощущение довольно странное. Монеты, в которые они играли, называли «деревенскими», а теперь завод, который их создавал, официально выходит на ведущую биржу. В пиковые дни pump.fun мог выпускать десятки тысяч монет, а платформа заработала на комиссиях миллиарды — именно она является самым стабильным победителем этой мем-вечеринки.
Ещё более интересен тайминг. В этой волне рынка сектор мемов явно оживает, и деньги снова идут в эти высоковолатильные активы. Как только токен PUMP появится на Binance, ликвидность, экспозиция и торговые роботы подключатся, и краткосрочный интерес и волатильность, скорее всего, вырастут. Но нужно понимать одну вещь: листинг на бирже не означает одобрения проекта и тем более не гарантирует его стоимость. Токен машины для выпуска монет по сути остаётся лишь частью экосистемы этой машины.
Настоящая проблема в том, что когда создатели «деревенских» монет сами научились выходить на крупные биржи, останутся ли обычные игроки, готовые покупать эти новые монеты? Игровой стол не изменился, просто дилер занял более заметное место. Решать, стоит ли гнаться за этой волной, нужно, прежде всего, понимая, ставите ли вы на эмоции или на ценность.Дефи-хранилища, которые позиционируются как децентрализованные, на 70% сосредоточены в руках пяти компаний
Свежий отчет разрушил многие представления о DeFi. Vaults.fyi проанализировал 856 хранилищ, 131 кастодиана и 18 протоколов с общим заблокированным объемом около 11,29 млрд долларов. Итог неприятен: пять крупнейших кастодианов контролируют 69% средств, а десять крупнейших — 79,1%.
Где же обещанная децентрализация? Мы постоянно говорим о том, что DeFi возвращает финансовую власть пользователям, но деньги по-прежнему сосредоточены в руках немногих. Еще более шокирующая концентрация на уровне адресов: с учетом веса заблокированных средств один адрес в среднем держит 47% доли, а десять крупнейших адресов контролируют 74%. Несмотря на множество протоколов, на самом деле несколько адресов управляют огромными суммами.
За этим стоит парадоксальная тенденция. За последний год общий TVL в DeFi упал на 41,8%, а у кастодиальных хранилищ он вырос на 39%, их доля на рынке увеличилась с 5,24% до 12,51%. Часть объяснения — психология пользователей: после множества крахов люди боятся вкладывать деньги в мелкие протоколы и предпочитают надежные крупные кастодиальные хранилища. Но риск не исчез — он просто перешел от множества мелких к нескольким крупным, и любой сбой будет серьезным ударом. На первый взгляд это рациональный выбор, но в долгосрочной перспективе он лишь усиливает уязвимость.
Лидеры рынка далеко не стабильны. Sentora и Concrete год назад даже не входили в топ, а сейчас занимают второе и четвертое места; Usual упал с четвертого на тридцать четвертое. Даже кастодианы переживают серьезную перестановку, что говорит о том, что гонка еще не завершена, и сегодняшние лидеры не гарантируют защиту в будущем.
Особенно интересно, как традиционные институты входят в игру. В отчете упомянуты Société Générale, Apollo, JPMorgan — гиганты, которых DeFi когда-то собирался свергнуть, теперь тихо внедряют стратегии кастодиальных хранилищ. Они не были свергнуты, а просто сменили роль. Те, кто когда-то кричал «code is law», вряд ли ожидали, что однажды окажутся за одним столом с банкирами.
Еще один нюанс: около 33% кастодиальных средств требуют многоступенчатого процесса вывода, при этом медианная годовая доходность за 7 дней составляет 4,82%, что на 98 базисных пунктов выше, чем у мгновенного вывода. Эта дополнительная доходность — плата за ограниченную ликвидность. Чем выше концентрация, тем ближе системный риск при проблемах у одного кастодиана, и в случае паники вывод средств будет самым медленным, а обещанные высокие доходы — последним, что будет реализовано.
Насколько децентрализован DeFi на самом деле? Этот отчет дает не слишком приятный ответ. Когда банковские игроки начинают делить пирог, вы считаете это признаком зрелости или очередным компромиссом в нарративе децентрализации? Один эмодзи зажег рост PENGU на 60% за семь дней
23 августа CEO Pudgy Penguins Лука Нетц опубликовал в X твит с одним загадочным эмодзи, без текста. Именно этот эмодзи зажег весь рынок.
После твита PENGU пошел вверх и за последние семь дней вырос примерно на 60%, однажды превысив 0,01 доллара, установив недавний максимум. Все гадали, что означает этот эмодзи, и большинство сходились во мнении: возможно, действительно есть прогресс с выходом компании на биржу. Лука Нетц ранее говорил, что надеется вывести Pudgy Penguins на биржу до 2027 года. Проект, который начинался с NFT-аватаров пингвинов, теперь говорит о звонке в колокол — контраст впечатляет.
Если посмотреть дальше, он все меньше похож на типичный криптопроект. Несколько дней назад Pudgy Penguins объявили о выходе на южнокорейский розничный рынок, где продают плюшевые игрушки, коллекционные карты, комиксы и большие мягкие игрушки. До этого они уже появились на полках крупных американских супермаркетов Target и Walmart. Вы не ослышались — это реальные игрушки на полках, а не просто код в блокчейне.
Если оглянуться на весь NFT-сектор, становится еще интереснее. Большинство проектов с аватарами 2021 года уже упали до почти нулевой цены, сообщества распались, команды ушли. Pudgy — одна из немногих, кто выжил и стал более реальным. Пока другие ищут следующий хайп, они уже вывели бизнес на полки супермаркетов и превратили IP в осязаемый потребительский бренд.
На самом деле криптопроекты, обещающие выход на биржу, — не новость, многие основатели раньше строили такие планы, но чаще всего они не реализовывались. Особенность Pudgy в том, что они действительно начали с реальных полок, используя доходы от продажи игрушек для поддержки своей истории. Но когда история выходит на биржу, критерии оценки меняются с настроений сообщества на выручку и прибыль — вот где настоящее испытание.
Интересен подход Луки Нетца. Он не выпускает официальных заявлений и не пишет длинных текстов, а просто кидает эмодзи, позволяя рынку самому додумывать прогресс с выходом на биржу. Такая игра на грани интриги и неопределенности возбуждает интерес, но не дает никаких обещаний, которые можно опровергнуть. Для тех, кто уже держит PENGU, каждый эмодзи — повод не продавать.
Сообщество, которое привлекло фанатов с помощью мемов, теперь одновременно ставит игрушки в магазины и посылает сигналы о выходе на биржу. В криптомире ни один оригинальный потребительский бренд пока не смог действительно выйти на публичный рынок. Насколько далеко сможет зайти этот рост PENGU, покажет день звонка в колокол. Но честно говоря, всем нам стоит задать вопрос: может ли мем-проект действительно стать публичной компанией, за которую готова платить Уолл-стрит, или это очередное безумие, разогретое рассказами.#宇树上市后连续回落，估值如何定价？
19 августа в день IPO цена открытия составила 1100 юаней, рост на 629%, рыночная капитализация — 444,9 млрд. В тот же день закрытие на уровне 845 юаней, капитализация — 341,8 млрд. Затем цена падала четыре дня подряд, 25 августа в течение торгов достигла минимума 588 юаней, что на более чем 46% ниже цены открытия, капитализация упала ниже 250 млрд.
Насколько цифры отличаются от реальности?
Динамический P/E 585, статический P/E 1228. Выручка за первое полугодие — 1,152 млрд, чистая прибыль — 274 млн. Чистая прибыль без учета разовых факторов снизилась на 19,34% в годовом выражении. В первом квартале выручка выросла на 68%, но чистая прибыль без учета разовых факторов упала на 52%. Эффективность работы роботов на заводах всё ещё ниже, чем у людей, время для масштабного внедрения ещё не наступило. По состоянию на третий квартал 2025 года 73,6% доходов от гуманоидных роботов приходится на научно-исследовательские учреждения. Доля промышленного применения очень мала.
Как смотрят институциональные инвесторы?
Nomura в день IPO впервые выпустила рекомендацию «покупать» с целевой ценой 370 юаней, основанной на прогнозируемом коэффициенте цена-продажи 25 к 2027 году. Целевая цена на 145% выше цены размещения, но примерно вдвое ниже текущей цены. Брокеры прогнозируют среднегодовой темп роста выручки 122% в 2026-2028 годах, ожидаемая выручка в 2028 году — 13,184 млрд.
Сегмент гуманоидных роботов не вызывает сомнений, позиция Yushi в отрасли тоже не вызывает вопросов. Но цена 588 юаней соответствует ожиданиям выручки в 13,1 млрд в 2028 году, тогда как выручка за весь 2026 год составит чуть более 2 млрд. Рынок переходит от «рассказа историй» к «подсчету результатов», и этот процесс ещё не завершён. Три монеты хранения резко выросли на 50%, но позиции сократились на 30%
С 30 июля на цепочке Hyperliquid три акции хранения SKHX, SNDK и MU показали концентрированный отскок. SKHX вырос на 29,9%, SNDK — на 52,6%, MU — на 28,5%. По росту это уже довольно впечатляющий рынок.
Но если разложить этот рост по частям, картина совсем иная. Мониторинг TradingBeats показывает, что стоимость открытых контрактов на этих трёх упала с примерно 999 млн долларов до 677 млн долларов, то есть на 322 млн долларов, или на 32,2%. Ещё хуже ситуация с количеством контрактов: позиции SKHX сократились на 45,1%, SNDK — на 47,2%, а MU — на 60,4%.
Цена явно шла вверх, а количество контрактов сокращалось. Это говорит о том, что рост не был вызван притоком новых денег и трендом, а старые инвесторы на более высоких ценах сознательно снижали кредитное плечо. В долларовом выражении открытый интерес (OI) мог удерживаться ростом цены, но при подсчёте в количестве контрактов следы отступления становятся очевидны.
За последние семь дней тренд на снижение кредитного плеча не остановился. По состоянию на 18 августа суммарный OI трёх активов упал ещё на 22,1%. Маржинальное кредитное плечо крупных игроков также сокращается: у коротких позиций SKHX оно снизилось с 5,5 до 2,9, у MU — с 7,7 до 4,7. И длинные, и короткие позиции сокращаются, словно все коллективно покидают стол.
Ещё одна интересная деталь — в то время как весь крипторынок восстанавливается, биткоин снова выше 80 000, а настроение альтсезона возвращается, логично было бы ожидать, что инвесторы активнее используют кредитное плечо. Но в секторе хранения крупные игроки на цепочке делают наоборот: чем выше рост, тем сильнее снижают плечо. Такое расхождение часто важнее самого роста.
Этот отток капитала происходит не только на цепочке. В Южной Корее кредитные ETF, отслеживающие Samsung Electronics и SK Hynix, в этом месяце показали чистый отток почти в 1 млрд долларов — впервые с момента запуска в конце мая. С одной стороны — рост спотового рынка, с другой — выкуп кредитных продуктов. Обычные игроки и крупные инвесторы на цепочке, похоже, тихо сворачивают позиции.
Это совсем не похоже на вынужденное сжатие позиций под давлением, скорее это крупные инвесторы, которые на пике отскока тихо управляют своими позициями. Обычно, глядя на графики, легко поддаться настроению и думать, что рост — сигнал для входа. Но данные с цепочки рассказывают другую историю: цена обновляет максимумы, а ликвидность системно уходит.
Продолжится ли отскок, зависит от того, появятся ли реальные новые деньги. Если же это просто снижение кредитного плеча за счёт существующих средств, то фундамент этого роста может быть гораздо более хрупким, чем кажется. Как вы думаете, это может быть признаком "подъёма для распродажи"?За ростом KNTQ на 30% за один день скрывается новый второй уровень
Днем появилась неприметная новость, которая за несколько часов подняла стоимость монеты под названием KNTQ на 30%, а оценка достигла 270 миллионов долларов. Многие еще не успели понять, почему именно растет эта монета.
В конечном итоге, команда Kinetiq запустила высокопроизводительный второй уровень специально для экосистемы Hyperliquid, который называется Elysium. По их словам, эта цепочка использует HYPE в качестве платы за топливо, а половина доходов, полученных сортировщиком, идет на выкуп и сжигание KNTQ. Другими словами, чем активнее работает цепочка, тем быстрее выкупают и сжигают KNTQ, что звучит как самодостаточная ценностная замкнутая система.
Мы все знаем, что за последние два года самые популярные слова — это собственные цепочки и второй уровень, и любой уважающий себя проект хочет создать свою. Но то, что сжигание токенов напрямую прописано в распределении доходов, действительно привлекает многих. После новости в сообществе заговорили о переоценке, некоторые даже ночью добавили KNTQ в избранное, и рынок отреагировал.
Но если посмотреть трезво, контраст заметен. Новый второй уровень только объявлен, на нем еще мало кто действительно ведет бизнес, а цена токена уже полностью учла будущие ожидания. Выкуп и сжигание звучат красиво, но при условии, что сортировщик действительно получает деньги и готов отдавать половину. Отдавать половину дохода на сжигание — это по сути дивиденды держателям, и такую схему особенно легко рассказывать, когда настроение хорошее. Сейчас же это больше похоже на укол адреналина для текущей цены с помощью еще не реализованного плана.
Еще интереснее линия Hyperliquid. HYPE сам по себе уже гигант, а теперь вокруг него появляется собственный второй уровень, что говорит о том, что экосистема борется за привлечение трафика и активов на свою территорию. Для обычных игроков такие истории легко заводят и заставляют вкладываться, даже не до конца понимая.
Если оглянуться назад, все эти новые цепочки с привлекательной экономикой токенов при запуске называли основой экосистемы, но настоящие устойчивые доходы смогли показать лишь немногие. Смелость Elysium брать половину доходов на сжигание — вопрос, основан ли он на реальном спросе или на управлении ожиданиями с прицелом на рост, покажет время.
Человек, который за день поднял KNTQ, сделал это потому, что увидел потенциал инфраструктуры или просто поймал волну настроений? Когда ажиотаж спадет, сможет ли Elysium вовремя показать доходы или снова останется лишь красивой картинкой в белой книге? Как вы думаете, насколько долго такая схема выкупа и сжигания сможет продержаться? Новые китовые инвесторы, застрявшие на несколько месяцев, за три дня вывели двенадцать миллиардов
За последние несколько месяцев группа людей, которая начала активно накапливать биткоины в конце прошлого и начале этого года, была плотно прижата к уровню себестоимости. Рынок называет их новыми китами, у них длительные нереализованные убытки, многие в тот период почти не решались открывать свои счета. Но за последние три дня эта группа внезапно вышла из убытков и сразу же зафиксировала прибыль.
Аналитик компании CryptoQuant Морено привел цифры, которые довольно удивительны. Эта группа новых китов за последние три дня получила прибыль свыше двенадцати миллиардов долларов — это крупнейшая зафиксированная прибыль для этой группы. Только 20 августа они зафиксировали около 614 миллионов долларов прибыли, установив рекорд по прибыли за один день.
Интересно, что все это произошло на фоне ценового отскока. Биткоин поднялся с низов и преодолел краткосрочную стоимость китов примерно на уровне 68 900 долларов, а 23 августа цена торговалась близко к 77 700 долларов, что примерно на 12,8% выше средней себестоимости этой группы новых китов. Деньги, которые долгое время были «заморожены», наконец получили возможность выйти из позиции с прибылью и даже заработать сверху.
Эти новые киты отличаются от более старых, которые держались долго и упорно. У старых китов себестоимость значительно ниже, у них большая нереализованная прибыль, и они действуют медленнее. Новые киты вошли в этот цикл недавно, сразу попали в убыток, и при первом же отскоке предпочитают фиксировать прибыль, их менталитет больше похож на трейдеров, а не на долгосрочных держателей.
Это, в принципе, хорошо, но за этим стоит непростой вопрос. Когда группа инвесторов массово сбрасывает позиции на рынок, кто их купит? Морено называет текущий тренд важным тестом спроса. Если биткоин сможет уверенно удержаться выше уровня себестоимости китов около 70 000 долларов, а фиксация прибыли постепенно вернется к нормальному уровню, это будет означать, что новые деньги приходят и поглощают давление продаж, и этот отскок действительно имеет потенциал для продолжения.
С другой стороны, если фиксация прибыли останется на высоком уровне, а цена снова упадет ниже себестоимости, то этот рост может оказаться лишь отскоком для выхода на безубыточность. Те, кто вышел из убытков, сразу же превратятся в давление сверху, и давление со стороны новых инвесторов будет только усиливаться.
Рынок сейчас снова в прибыли — это факт. Но вопрос в том, сможет ли он переварить давление, вызванное этим высвобождением прибыли. Как вы думаете, эти двенадцать миллиардов кто-то принял на себя, или это просто передача «бомбы» дальше?Виталик впервые за два года сделал ход и купил это
Рынок уже почти забыл, что Виталик лично может покупать монеты. В последний раз, когда он публично инвестировал в новый проект, было в ноябре прошлого года, когда он потратил 32 ETH на NFT платформы предсказаний, а до этого он почти два года не делал никаких покупок. Но в прошлом месяце он тихо вложил 16 ETH в протокол под названием The Interfold, что по тогдашнему курсу составляло около 28 тысяч долларов.
Для Виталика это даже не карманные деньги. Но люди в сети думают иначе. Как только новость распространилась, история о том, что Виталик купил этот проект, разгорелась как лесной пожар. 19 августа токен FOLD вышел на рынок, сначала благодаря этому нарративу капитализация выросла с 28 миллионов до 140 миллионов долларов, а затем, когда крупнейшая корейская биржа Upbit добавила его в листинг, цена сразу удвоилась, и капитализация достигла 230 миллионов долларов.
Интересный момент в том, что Виталик до сих пор не забрал эти токены, купленные на аукционе. Он просто выставил заявку и оплатил на публичном аукционе Uniswap, а дальше не предпринимал никаких действий. В отличие от NFT, купленных в прошлом году, которые он до сих пор держит. Поэтому сейчас самая сильная поддержка на рынке — это не технология, а то, что Виталик ещё не ушёл из этого проекта.
Если копнуть глубже, проект рассказывает совсем другую историю. The Interfold — это открытый протокол многопартийных приватных вычислений, разработанный Gnosis Guild. Проще говоря, он позволяет нескольким недоверяющим друг другу участникам совместно выполнять вычисления в зашифрованной среде, не раскрывая свои данные. Для каждого вычисления создаётся временная зашифрованная среда, которая сразу после завершения работы уничтожается без следов. Самый очевидный сценарий — анонимное голосование в DAO, где никто не видит, кто как голосовал, но все могут проверить итог. Для участия в вычислениях узлы должны заложить токены FOLD.
Проблема в том, что в отличие от ZEC — приватного биткоина, понятного с первого взгляда, порог входа в многопартийные вычисления гораздо выше. Сейчас рынок почти полностью сосредоточен на имени Виталика, а не на технологии за ним. Рыночная капитализация около 30 миллионов долларов, полностью разводнённая оценка около 100 миллионов, а учитывая низкую ликвидность на ETH-сети, соотношение риск/доходность не выглядит особенно привлекательным.
Ещё более тонкий момент — это ритм. После позитивного эффекта от листинга на Upbit, FOLD не продолжил рост вместе с рынком, а наоборот откатился к уровню до выхода новости. Это значит, что рынок уже вернул цену к диапазону, который может поддерживать только нарратив о покупке Виталика.
Один человек вложил 28 тысяч, рынок раздул пузырь на 200 миллионов, а потом он лопнул. Дальше будет либо продолжение нарратива, либо внезапное осознание, что история закончилась — возможно, всё зависит от того, когда Виталик наконец-то заберёт свои токены. Этот его ход — действительно ли он верит в проект или просто случайно подхватил яблоко, возможно, даже он сам ещё не знает.Та самая суперкомпьютерная машина для майнинга, которую называли AI-майнингом, в итоге добыла целый дом
Склад в Лас-Вегасе, который когда-то преподносили как дата-центр. Владелец арендовал офис, собрал команду продаж, создал сайт, снял промо-видео и подготовил полный комплект презентаций. Основной аргумент был один: у нас есть AI-суперкомпьютер, который майнит и проверяет транзакции в блокчейне, доход стабильный и может быть прописан в контракте.
Человека зовут Брент Ковар, компания — Profit Connect. 25 августа Министерство юстиции США объявило, что после девяти дней судебного разбирательства федеральное жюри признало его виновным по 11 пунктам мошенничества с банковскими переводами, 2 пунктам мошенничества с почтой и 2 пунктам отмывания денег — всего 15 обвинений. Дата вынесения приговора назначена на 30 ноября, максимальный срок по закону — 280 лет.
Если вернуться к концу 2017 года, он обещал фиксированную годовую доходность от 15% до 30%, плюс 100% гарантию возврата капитала, утверждая, что у компании есть криптоактивы на сотни миллионов долларов. Некоторые инвесторы позже вспоминали, что их убедили поверить, что деньги застрахованы FDIC. Банковская гарантия и майнинг с поддержкой AI — такое сочетание тогда звучало почти безупречно.
По версии обвинения, ничего из этого не происходило. Не было торговли криптовалютой, не было ценных бумаг, машины на складе не приносили обещанной прибыли. Деньги инвесторов использовались для поддержания работы компании, покупки подарков сотрудникам, покупки дома для самого Ковара, а остальное шло на выплаты предыдущим инвесторам, создавая видимость дохода от майнинга. Более 400 человек, 24 миллиона долларов.
Хронология — самая интригующая часть этой истории. Мошенничество продолжалось до июля 2021 года, в том же году SEC подала экстренное ходатайство о заморозке активов, в документе также упоминалось имя его матери. От обвинения до признания виновным прошло полтора года, и именно в этот период нарратив об AI набирал всё большую популярность на рынке.
Та же риторика до сих пор циркулирует, только оболочка изменилась. Майнинг превратился в стейкинг, суперкомпьютер — в крупную модель, фиксированная доходность осталась фиксированной доходностью, гарантия капитала — всё та же гарантия. Людей цепляет не техническая сторона, а самая убедительная фраза — что деньги подстрахованы.
Мы обычно внимательно смотрим на контракты, данные в блокчейне, графики ликвидаций, и у нас высокий уровень настороженности. Но именно те, кто в костюмах, с презентациями и офисами в престижных бизнес-центрах, вызывают наименьшее подозрение.
Как думаешь, если бы Ковар тогда действительно потратил эти 24 миллиона на покупку криптовалюты, была бы у этой истории сегодня совсем другая развязка? Обещавший ждать отката умный капитал внезапно начал догонять рост, вложив 40 миллионов
Сегодня утром адрес, который все называют адресом умного капитала в хранении, всё ещё был без позиций.
Он выставил целую серию ордеров ниже текущей цены — в диапазоне от 1030 до 1060 долларов, всего около сотни ордеров на покупку, суммарно примерно на 20,9 миллиона долларов, явно ожидая отката, чтобы постепенно набирать позиции. Такая стратегия типична: не гнаться за ростом, а протянуть руку, когда другие впадают в панику.
Однако к полудню SKHX сам начал двигаться, за два часа вырос почти на 4,6%. Цена не откатилась, а продолжила движение вверх.
И тогда этот адрес сделал совершенно противоположное тому, что планировал ранее. Он отменил все сто ордеров на покупку ниже, а после 11 часов стал догонять цену, купив 35,6 тысячи контрактов на сумму около 41,646 миллиона долларов по средней цене 1168,2 доллара.
Сравнение очень интересно. Изначально он собирался покупать в диапазоне 1030–1060, а фактическая цена сделки составила 1168,2 — на сотню долларов выше запланированного диапазона. Терпение ждать отката не выдержало перед растущей свечой.
Сейчас он держит длинную позицию примерно на 43,014 миллиона долларов с кредитным плечом 3x, с плавающей прибылью 1,368 миллиона долларов, доходность 9,9%, ликвидационная цена — 636,7 доллара. И он не остановился: между 1162,6 и 1170 оставил ещё два ордера на добавление позиций на сумму 2,074 миллиона долларов.
Ещё интереснее то, что он сделал вчера. Вчера он закрыл 26,6 тысячи контрактов по средней цене 1210,9 доллара, зафиксировав прибыль в 1,952 миллиона долларов. То есть сначала продал около 1210, а сегодня купил обратно около 1168 — цена немного ниже, но размер позиции увеличился примерно на 34%.
Продал часть, а затем купил больше — это уже не просто торговля на колебаниях, а скорее уверенность в своей оценке, которая стала сильнее, чем вчера.
Так что возникает вопрос. Ритм действий этого адреса раньше был очень точным, а сейчас он сознательно отказался от тщательно подготовленной ловушки на низах и выбрал покупку в процессе роста. Он увидел что-то, чего не видим мы, или же даже умный капитал может изменить мнение из-за одной бычьей свечи?
Лично меня больше всего интересует отмена ордеров — человек, выставивший сотню ордеров, должен был быть самым терпеливым. А если бы это были вы, продолжили бы ждать отката с этими низкими ордерами или тоже отменили бы и пошли за ростом? Куда ушли 10 миллиардов USDC от Circle на Solana
Сегодня днем мониторинг блокчейна удивил многих. За последние 24 часа Circle выпустила примерно 10 миллиардов USDC на блокчейне Solana. Одновременно напечатать миллиард долларов стабильной монеты и полностью сосредоточить их на Solana — само по себе действие интригующее.
По старой традиции крупное увеличение эмиссии стабильных монет на рынке воспринимается как сигнал о подготовке к входу крупных средств. Сначала деньги превращаются в USDC, а когда наступит подходящий момент — меняются на биткойн, эфир или различные активы в экосистеме Solana. Поэтому каждый раз, когда Circle запускает печатный станок, сообщество первым делом думает: не собирается ли кто-то крупно покупать.
Но в этот раз ситуация необычная. Раньше большая часть эмиссии Circle приходилась на Ethereum, а теперь она сосредоточена на Solana. И в тот же день SOL снова поднялся выше 100 долларов, прибавив за 24 часа более 5%. Совпадение этих двух событий заставляет задуматься: не направлены ли эти 10 миллиардов именно на экосистему Solana.
Это стоит выделить, потому что сейчас Solana — вторая по величине сеть по эмиссии USDC. Circle смещает фокус ликвидности в её сторону, что отражает недавнее оживление экосистемы Solana. Мемы в блокчейне снова активны, объем заблокированных средств в DeFi постепенно растет, а ежедневный объем расчетов увеличивается. Деньги идут туда, где оживленно — логично.
Ещё интереснее ритм событий. Эмиссия произошла за последние сутки, значит деньги уже находятся в блокчейне, но пока не начали активно использоваться для покупок. Такое состояние, когда деньги пришли, но не двигаются, часто вызывает у участников рынка больше волнения, чем прямой рост цены. Розничные инвесторы пытаются угадать дно, институционалы готовят ликвидность — кто первым сделает ход, тот и получит преимущество.
Профессионалы обратят внимание на один нюанс: каждая эмиссия Circle сопровождается соответствующей транзакцией чеканки в блокчейне, адреса открыты для проверки. Эти 10 миллиардов не появились из ниоткуда, за ними стоят реальные запросы на выкуп и эмиссию. Другими словами, кто-то сначала запросил лимит у Circle, и только потом деньги были напечатаны. Кто именно — рынок пока не видит, но этот спрос честнее любой свечи на графике Solana.
Конечно, есть и обратные трактовки. Выпуск стабильных монет не обязательно означает покупку криптовалюты, это может быть кросс-граничные расчеты, обеспечение маркет-мейкинга или просто перемещение существующих средств. 10 миллиардов звучат впечатляюще, но на фоне ежедневных транзакций в сотни миллиардов в блокчейне это может не вызвать большого эффекта.
По-настоящему стоит следить за ближайшими 48 часами. Если эти 10 миллиардов USDC начнут перетекать с адреса Circle на крупные биржи и DeFi-протоколы Solana, это будет сигналом реального входа денег. Если же они просто тихо останутся в блокчейне, история, возможно, на этом и закончится. Как вы думаете, куда в итоге уйдут эти деньги? Патч, который должен был спасти, в итоге стал ключом к опустошению десятков цепочек
За последние несколько дней экосистема Cosmos пережила катастрофу, которую можно было избежать. Цепочки MANTRA, TAC, KiiChain, Nesa, основанные на модуле Cosmos EVM, были последовательно взломаны одним и тем же методом. Хакеры массово переводили резервные токены из хранилищ этих цепочек, а затем быстро сбрасывали их на рынок. Токены KII, TAC, NES упали более чем на 90% всего за несколько часов, многие держатели потеряли все свои средства за одну ночь.
Самое жуткое — не сама уязвимость, а способ её обработки. Источник проблемы — обновление кода, опубликованное Cosmos Labs 19 августа на GitHub. В объявлении говорилось, что версия содержит важное исправление безопасности, и рекомендовалось как можно скорее применить патч ко всем цепочкам через координированное обновление. Особо подчеркивалось, что выпуск имеет разрушительный характер.
Но действия Cosmos Labs были непонятны. Они полностью опубликовали исправляющий патч в открытом доступе, не предупредив ни одну из команд, зависящих от этого модуля, и не потребовали обязательного обновления. По сути, они выставили ключи от хранилищ на всеобщее обозрение с запиской «берите на здоровье». Злоумышленники получили достаточно времени, чтобы изучить код и подготовить атаку, в то время как десятки цепочек оставались в неведении. Позже представители проектов рассказали, что в объявлении исправление было объединено с рядом давно решённых проблем, и оно не выглядело как срочная угроза потери средств, поэтому никто не воспринял это всерьёз.
Жалоба разработчика justde была очень резкой. Он сказал, что уязвимости всегда будут, но настоящая оценка инфраструктуры — это кто узнаёт о проблеме первым, кто получает патч раньше: клиенты или злоумышленники. К сожалению, в этот раз команды ниже по цепочке столкнулись не с координацией, а с молчанием. KiiChain открыто обвинил Cosmos Labs в безответственности, заявив, что инцидент можно было предотвратить.
Технические детали атаки подтверждают проблему. Чтобы успешно атаковать модуль Cosmos EVM, нужно было одновременно использовать три уязвимости, одна из которых — переполнение при записи баланса после делегирования в предкомпилированном контракте стейкинга, а также две другие, ещё не раскрытые слабости. Все цепочки Cosmos EVM, где включены аккаунты с атрибутами, оказались под одинаковым риском. Атаки продолжались до вечера 24 числа, Nesa была вынуждена срочно приостановить всю цепочку, токен упал с 0,22 до 0,011 доллара, потеряв 94%. Ещё более возмутительно, что спустя как минимум два дня после обнаружения проблемы некоторые команды так и не приняли меры, что говорит о низком уровне ответственности технических специалистов.
Ирония в том, что публичный ответ Cosmos Labs последовал с опозданием. Когда общественность уже взорвалась, они заявили, что рекомендовали своим цепочкам приостановить создание блоков. Но к тому времени хранилища уже были опустошены.
Этот инцидент вскрыл неприятную правду, которую многие не хотят признавать. Мы привыкли думать, что открытый исходный код, модульность и совместное использование базовых компонентов — это синонимы эффективности, но когда десятки цепочек используют один и тот же фундамент, и этот фундамент трескается, рушатся все вместе. У Cosmos тоже не лучшие времена: ATOM упал на 95% от пика, рыночная капитализация сейчас около 800 миллионов долларов, проекты вроде Neutron, Mars, Leap Wallet прекратили работу или ушли. Команда, поддерживающая общий модуль для десятков цепочек, при критической уязвимости не только не выпустила патч своевременно, но и не дала чётких инструкций по развертыванию, оставив экосистему в состоянии разобщённой борьбы. Опустошение хранилищ в этот раз — случайность или концентрированный взрыв накопившихся проблем экосистемы? Это вопрос, над которым стоит серьёзно задуматься каждому, кто ещё держит активы на общих модулях.Наставник Бэсента раскритиковал министра финансов, которого он лично вывел
В середине августа Министерство финансов США тихо увеличило объем обратного выкупа долгосрочных облигаций с 10 до 30 лет с 2 млрд долларов за раз до как минимум 4 млрд долларов, период проведения операции охватывает с 9 сентября по 4 ноября. Официальная версия звучит достойно — это сделано для поддержки ликвидности на рынке долгосрочных государственных облигаций.
Но сегодня один очень влиятельный человек не смог молчать. Легендарный инвестор Stanley Druckenmiller написал в Wall Street Journal статью, в которой прямо обвинил Министерство финансов. Он сказал, что это вовсе не управление ликвидностью, а по сути ослабление функции рынка облигаций по оценке финансовых рисков США, и рынок может воспринять это как попытку Минфина искусственно снизить доходность долгосрочных облигаций.
Настоящий интерес вызывает их взаимоотношения. Druckenmiller — не просто комментатор, он настоящий наставник Бэсента. В 1991 году Бэсент был приглашен им в лондонский офис фонда Сороса, позже они вместе участвовали в знаменитой операции по шорту фунта в 1992 году. Сам Бэсент говорил, что именно Druckenmiller пригласил его в профессию, и что Стэн — его настоящий бизнес-наставник.
Теперь ученик занимает пост министра финансов, а наставник публично критикует его в мейнстримных СМИ — такая ситуация сама по себе достаточно напряженная. Опасения Druckenmiller просты: рост доходности долгосрочных облигаций — это сигнал рынка тревоги по поводу финансового состояния Вашингтона. Инфляция в США все еще выше целевого уровня, дефицит федерального бюджета около 6% ВВП, государственный долг превысил 40 триллионов долларов. В такой ситуации искусственное снижение доходности — это как снять с политиков давление по контролю дефицита.
Он боится еще одного момента. Если Минфин покупает долгосрочные облигации, но финансируется за счет выпуска краткосрочных, рынок воспримет это как мини-количественное смягчение от Минфина. На первый взгляд — инструмент ликвидности, но на деле — поддержка ожиданий смягчения для рискованных активов. Акции AI и высоко оцененные технологические компании, наиболее чувствительные к долгосрочным ставкам, могут начать вести себя еще более дерзко.
Это напрямую связано с тем, что у нас в руках. Одним из фундаментальных ограничений ценообразования таких рискованных активов, как биткойн и эфир, является доходность долгосрочных американских облигаций. То, как Минфин управляет долгосрочными ставками, напрямую влияет на американский фондовый рынок, золото, доллар и крипторынок. Публичное предупреждение наставника ученику отражает общую тревогу рынка по поводу финансовой дисциплины.
Теперь вопрос остается за рынком: когда доходность становится ключевым ограничением для ценообразования рискованных активов, будет ли Вашингтон слушать рынок облигаций или продолжит использовать инструменты для подавления сигналов.Самая жесткая к криптовалютам страна тихо переносит облигации на блокчейн
В сентябре в Мумбаи пройдет ежегодная конференция по финансовым технологиям, в ходе которой Индия выпустит свои первые токенизированные облигации. Эмитентом выступит государственная компания по финансированию электроэнергии REC, объем выпуска составит менее 5 миллиардов рупий, что примерно эквивалентно 57 миллионам долларов США. Выпуск и расчет будут осуществляться через блокчейн, и когда Reuters опубликовало эту новость, индийские регуляторы рынка ценных бумаг и центральный банк совместно продвигают этот пилотный проект.
Объем в 57 миллионов долларов в криптосфере даже не входит в суточный оборот мем-монет. Но важность этого события не в деньгах.
Желающим участвовать придется иметь два кошелька одновременно: один — оптовый кошелек цифровой валюты центрального банка, другой — электронный кошелек ценных бумаг. Индийский депозитарий активно разрабатывает электронный кошелек под названием DEMT 2.0, специально для распределенного реестра, фиксирующего, кто сколько облигаций держит. Срок облигаций изначально всего три месяца, вначале они будут доступны лишь ограниченному кругу инвесторов, а последующая передача возможна только между участниками, одновременно владеющими обоими кошельками. По плану вторичный рынок может появиться только в декабре, и при этом ясно сказано, что он не будет размещен на традиционных электронных торговых платформах.
Интересный момент именно здесь. В одной и той же стране несколько лет назад на криптоактивы ввели налог на прирост капитала в 30% и дополнительно 1% TDS с каждой сделки, что фактически вытеснило объемы местных бирж за рубеж. При этом представители центрального банка неоднократно публично заявляли, что это крайне рискованно. А теперь они сами переносят облигации в реестр.
Оставляют технологию, остальное — нет. Блокчейн разрешенный, кошельки выдает центральный банк, реестр ведет депозитарий, кто может покупать, можно ли передавать и кому — все прописано в правилах. Это почти не похоже на привычный нам «ончейн», кроме названия «цепочка».
Индия не первая, кто идет по этому пути. Европейский инвестиционный банк несколько лет назад уже выпускал цифровые облигации на блокчейне, Гонконг тоже выпускал цифровые зеленые облигации с использованием распределенного реестра. Особенность Индии в том, что цифровая валюта центрального банка напрямую встроена в расчетный процесс: деньги — это деньги центрального банка, учет — депозитария, а между ними — блокчейн.
Еще более тонкий момент: Индия всегда была одним из мировых лидеров по принятию криптовалют, с огромной базой пользователей и постоянной активностью в блокчейне. Политика с одной стороны сдерживает эту аудиторию, с другой — сама внедряет блокчейн. Сдерживают каналы, учатся технологии.
Нарратив RWA (реальные активы на блокчейне) обсуждается уже несколько лет, мол, традиционные активы рано или поздно перейдут на цепочку. Теперь суверенные государства действительно начинают действовать, но делают это не так, как изначально ожидалось.
Поэтому хочу спросить: если в итоге государственные облигации, акции и облигации действительно полностью перейдут на блокчейн, но каждый кошелек должен быть зарегистрирован, а каждая передача предварительно проверена на соответствие требованиям, можно ли считать это тем самым долгожданным днем?Все говорили, что UNI бесполезен, а он за неделю сжег тридцать миллионов монет
Вчера вечером Хейден Адамс написал в X, что недельный объем сжигания UNI на Uniswap достиг исторического максимума, годовой показатель уже составляет 31 миллион монет, что примерно эквивалентно 113 миллионам долларов, и эта цифра продолжает расти. Многие, возможно, просто пролистали это и забыли, но я некоторое время следил за этим числом и чем дольше смотрел, тем больше оно казалось мне странным.
В самые тяжелые времена медвежьего рынка два года назад, в сообществе чаще всего говорили, что UNI бесполезен. Комиссии не доходили до держателей токенов, права управления были формальностью, цена постоянно падала, а владельцы либо притворялись, что ничего не происходит, либо ругались. Тогда команда Uniswap казалась многим наивной, пока все гонялись за мемами и «собачьими» токенами, они тихо строили фундамент протокола, и годами не было никаких громких новостей.
Теперь, когда рынок оживает, посеянное тогда семя вдруг начало приносить плоды. Логика сжигания UNI очень проста — это зависит от доходов протокола: чем активнее торги, тем больше сжигается токенов. В медвежьем рынке они не прекращали работу, а с приходом бычьего рынка эти доходы превратились в реальное давление на покупку и дефляцию. Сам Хейден сказал, что команда продолжала строить в медвежьем рынке и теперь в бычьем видит первые результаты.
Что значит 31 миллион монет в годовом исчислении? По текущей цене это более 100 миллионов долларов стоимости, изъятых из обращения за год. Это уже не просто пустые слова о выкупе, а реальное исчезновение монет с рынка. Для токена управления, который когда-то весь интернет называл бесполезным и без способности захватывать ценность, это резкий контраст.
Если посмотреть назад, захват ценности UNI был темой споров в сообществе управления уже три-четыре года. Многие покупали его в надежде, что когда-нибудь комиссии будут распределяться между держателями, но несколько циклов бычьих и медвежьих рынков прошли, а этого так и не случилось, и разочарованные инвесторы давно вышли из проекта. Сейчас, хотя распределение происходит не в виде наличных, а через сжигание, само уменьшение предложения постепенно меняет баланс спроса и предложения.
Еще более тонкий момент в том, что это обычно происходит, когда никто не обращает на это внимания. UNI не мем-монета, которая постоянно в трендах, и нет крупных фигур, которые бы активно продвигали его, он тихо сжигается. Когда рынок наконец это осознает, цена может уже значительно вырасти.
Так что вопрос в том, когда протокол начинает масштабно сокращать предложение, остается ли UNI тем бесполезным токеном управления, каким вы его запомнили? Спор о его ценности, возможно, только начинается.🔥$ETH недельный рост 30% с выходом выше 2,500, но настоящее испытание — смогут ли спотовые покупки удержать ликвидации шортов 🏃♂️🧵
25 августа ETH торгуется по 2,487 долларов, +1% за 24 часа, недельный рост более 30%, самый сильный недельный прирост с мая 2025 года. Но в отличие от BTC, пробившего 80,000, у ETH есть структурная проблема, на которую многие не обратили внимания 👇
🐂 Три пули быков
ETF с реальными деньгами: чистый недельный приток 697 млн долларов, самый сильный в этом году; 21 августа однодневный приток 185 млн долларов. Это реальный "регуляторный вход", а не кредитное плечо.
Шорты были жестко ликвидированы: 21 августа однодневная ликвидация шортов на 1.1 млрд долларов, максимальная сделка — 108 млн долларов. Шортовые позиции были принудительно закрыты, что поддержало рост.
Относительное укрепление ETH/BTC: на этой неделе ETH вырос на 31.1% против 23.5% у BTC, ETH перестал быть просто "BTC beta" и показал независимый альфа-тренд.
🐻 Три причины, почему шорты ещё не сдались
Первый этап роста был вызван ликвидациями: аналитики MEXC прямо говорят — когда ликвидируют все плечевые шорты, принудительные покупки исчезают, и дальнейший рост должен поддерживаться органическими покупателями, иначе это будет "резкое покрытие шортов", а не устойчивый тренд $XAU золото сегодня упало на 1,2%. $PAXG 4,602.1, внутридневной минимум опустился до 4,598.7 — до 4,600 не хватило одного пункта, затем цена отскочила обратно. Этот спад я полностью описал вчера. Внутридневной максимум 4,688.5, как раз попал в первую зону частичного выхода из позиции 4,680–4,700, которую я указал; внутридневной минимум 4,598.7, точно коснулся линии управления рисками на 4,600. Рынок не вышел за рамки, сегодня день проверки дисциплины. Сначала разберём три причины сегодняшнего падения. Первая причина: крупный ордер на продажу. Сегодня финансовые СМИ активно обсуждают "крупную сделку" — крупный ордер обрушился, вызвав цепочку ликвидаций в азиатскую сессию. Наши собственные данные это подтверждают: объём торгов PAXG сегодня 2,1 млн USD, вчера в то же время 1,53 млн. Объём вырос, продажи реальны. Вторая причина: отскок доллара и доходности американских облигаций. Классическое давление, падение прошло достойно. Третья причина: переполненность рынка + снижение активности перед отчётами. На прошлой неделе золото выросло более чем на 5% за неделю, достигнув трёхмесячного максимума, быки были полностью настроены. А завтра (26/08) в 20:30 выйдут данные PCE за июль, а 28/08 — дебют Warsh. Крупные игроки снижают риск перед важными данными, это нормально. Сегодняшнее падение на 80% — это охлаждение перед отчётами, а не провал на экзамене. Что я сделал по плану: ордер на частичный выход на 4,680 сработал. Не играю героя. Я не предсказал падение — я вчера указал точку продажи, рынок дошёл, ордер сработал. ТолькоТе деньги, которые якобы служат подушкой безопасности, тихо использовали для докупки биткоина
Сегодня кто-то раскопал данные: фонд SAFU на Binance, который специально создан для подстраховки, сейчас имеет нереализованную прибыль в 221 миллион долларов.
Временной промежуток очень интересный. Мониторинг показывает, что эти деньги постепенно покупались с 2 по 12 февраля этого года, всего 15 000 BTC, что при объеме в 1 миллиард долларов соответствует средней цене около 66 666 долларов. Сегодня биткоин только что преодолел отметку в 81 000, за 24 часа вырос более чем на 4%, и бумажная прибыль по этим позициям составляет 21,5%.
Вспомните, что творилось в те февральские дни. Настроения упали до дна, ходили слухи, что MicroStrategy собирается продавать монеты, в соцсетях шли обсуждения, стоит ли фиксировать убытки и выходить из рынка, многие тогда меняли спотовые активы на стейблкоины ради спокойствия. А фонд, в названии которого есть слово «безопасность», в тот же период тихо менял миллиард долларов на биткоин.
SAFU изначально задумывался как страховка. Часть комиссий откладывается, чтобы в случае проблем с платформой или ущерба для пользователей использовать эти средства для компенсаций. Его главная характеристика — быть всегда доступным и не терять в стоимости. Поэтому в первые годы он хранился в стейблкоинах, и никто не обращал внимания на доходность. Позже структура активов изменилась, добавили BTC и токены платформы, и начались споры: почему страховой фонд должен подвергаться ценовым колебаниям?
Самая жесткая критика была очень болезненной. Когда действительно случается беда, рынок в самом плачевном состоянии, и биткоин падает. В день, когда нужно компенсировать убытки, эти активы как раз максимально обесцениваются — этот диссонанс никто так и не объяснил. Во время февральского падения критика достигла пика, и тогда эта позиция была в убытке.
Сейчас же с прибылью более 200 миллионов мнение сразу изменилось, в комментариях появились похвалы за хороший глаз. Но если подумать, единственное, что изменилось — это цена, а структурная проблема никуда не делась. Сейчас, когда цена выше себестоимости, фонд в плюсе, если упадет ниже — в минусе, и его способность страховать зависит от рынка, как на американских горках.
В тот же день были и другие события. Один кит, выставивший вчера ордер на продажу почти на 100 миллионов долларов, в полночь за 11 секунд разместил три ордера на покупку по 25 миллионов долларов на уровнях 75 888, 73 555 и 72 222, тихо ожидая отката на 6–10%; а один шорт около 76 000 сейчас в убытке почти на 10 миллионов долларов. Эти люди рискуют своими деньгами, и если проигрывают — признают убытки. SAFU — это нечто иное, за ним стоит доверие всех пользователей.
Поэтому мне очень интересно, как мы к этому относимся. Должен ли страховой фонд держать волатильные активы, считать ли прибыль заслугой, и кто должен отвечать, если в какой-то момент убытки совпадут с проблемами — кто тогда возьмет на себя ответственность?