Orbit Post Sitemap
В эти два дня, наблюдая за闪迪, создаётся ощущение, будто только что решил вложиться в популярный проект, но сразу же обнаружил, что люди впереди уже начали выходить из него
18 августа акции闪迪 упали почти на 9%, но 19 августа произошёл отскок с внутридневным ростом около 3,5%, волатильность в секторе хранения данных явно возросла
Интересно, что фундаментальные показатели闪迪 на самом деле не ухудшились, наоборот, компания только что объявила очень амбициозные долгосрочные цели: ожидается, что выручка в 2028–2030 финансовых годах будет расти средними и высокими двузначными темпами, скорректированная валовая маржа составит около 80%, а также уже подписаны долгосрочные соглашения с 8 клиентами, покрывающие примерно 50% производства в 2027 финансовом году и около двух третей в 2028 году, при этом минимальный контрактный доход по этим соглашениям составляет около 93,9 млрд долларов
Поэтому сейчас рынок спорит не о том, есть ли спрос на AI-хранение, а о том, как долго можно будет поддерживать такой высокий рост и рентабельность
Именно поэтому акции таких компаний, как闪迪, SK海力士 и Micron, после резкого роста часто быстро падают, потому что с одной стороны рынок признаёт взрывной спрос, вызванный AI, а с другой — начинает опасаться, что оценка уже учла рост на многие годы вперёд
Лично я считаю, что главный вопрос для闪迪 сейчас не в том, вырастет ли цена на 3% или упадёт на 9% в какой-то день, а сможет ли компания действительно избавиться от цикличности традиционной индустрии хранения данных
Если количество долгосрочных контрактов будет расти, а корпоративный спрос на хранение данных для AI-инференса продолжит расширяться, то бизнес-модель闪迪 действительно может постепенно перейти от «зависимости от цен на NAND» к «более предсказуемым заказам и денежным потокам»
Но с другой стороны, 80% валовой маржи — это очень высокая цель, и любое изменение цен на NAND, капитальных затрат на AI или спроса клиентов может привести к быстрой переоценке на рынке
Поэтому сейчас акции компаний хранения данных — это уже не просто ставка на рост цен на чипы
Настоящая тенденция в том, что AI выводит хранение данных на уровень, столь же важный, как и вычислительные мощности, но чем быстрее растёт рынок, тем выше требования к исполнению финансовых результатов
Дальнейший рост闪迪 будет зависеть не от того, насколько масштабна история, а от того, смогут ли эти долгосрочные заказы действительно быть выполнены один за другим
$BTC $SNDK $XAU
#闪迪高位波动，存储股估值分歧加剧 BTC пробил отметку в 72 000 долларов.
Вчера он еще колебался около 64 000, но за 24 часа резко вырос более чем на 11%, достигнув максимума выше 72 500. Шорты были ликвидированы на сумму 1,44 миллиарда долларов.
Одновременно произошли три события, которые зажгли этот большой бычий свечной паттерн:
Первое — Трамп публично призвал Конгресс принять закон CLARITY, который установит четкие регуляторные рамки для криптоиндустрии. Это первый случай, когда президент США в своей каденции прямо поддерживает крипторегулирование.
Второе — Министерство финансов США объявило о двукратном увеличении объема обратного выкупа долгосрочных облигаций. Доходность 30-летних казначейских облигаций США упала почти на 10 базисных пунктов с уровня около 5,3% до 5,18%. Индекс доллара опустился ниже 99, достигнув минимума за последние три месяца.
Третье — чистый приток средств в спотовый ETF на биткоин за один день составил 517 миллионов долларов, что стало лучшим однодневным показателем с 4 мая. За последние три дня общий приток превысил 1 миллиард долларов.
Два показателя заслуживают внимания:
Данные с блокчейна показывают, что за последние 60 дней крупные держатели увеличили чистую позицию примерно на 43 000 BTC на сумму 2,75 миллиарда долларов, начиная с момента падения BTC до 60 000. Кроме того, 4-часовой RSI биткоина взлетел до 88,19, что указывает на сильное перекупленное состояние.
Мое мнение: сочетание дна политики, дна ликвидности и дна капитала создало тройной резонанс, и краткосрочные настроения уже на максимуме. Но RSI 88 означает значительный риск краткосрочной коррекции. Спотовые позиции можно держать, а для фьючерсов стоит быть осторожнее при наращивании лонгов.
$BTC $ETH $ETH 今天币圈大涨, 几个月积累的空头在今天一天被拉爆,全网爆仓30亿美金
最直接的原因就是特朗普今天的加密讲话, 但真正重要的还是美债市场终于有人出手了。
美国财政部宣布，将长期美债回购规模至少翻倍：
单次回购上限从 20 亿美元，提高到至少 40 亿美元。
主要针对 10-30 年期长期国债，9 月 9 日开始执行。
为什么市场反应这么大？
因为最近真正压着全球风险资产的，不只是战争、通胀或者降息预期，而是长期美债收益率太高了。
30 年期美债收益率一度冲到约 5.3%，接近 2007 年以来高位。
当无风险收益率都能给到 5% 左右时，资金为什么还要冒险去买股票、BTC？
所以今天的逻辑其实很简单：
加大回购长期美债→ 债券价格上涨→ 美债收益率下降→ 机构风险偏好回升→ 股票、黄金、BTC一起涨。
加密今天涨得尤其猛，还有第二层原因：
空头挤压。
BTC 一度重新站上 $70,000，ETH涨幅更大，随后大量空单被迫平仓，进一步推高价格。
接下来就要看10年和30年美债收益率还能不能继续下降
如果长端收益率继续下降，这波风险资产反弹可能还有空间。
如果美债重新遭到抛售，收益率再次冲高，那今天这根大阳线，很可能只是一次流动性驱动的反弹。На шахматной доске Белого дома Трамп не сделал ход пешкой, а жертвовал королевым флангом — это был не просто ход, а политический сигнал, вызвавший рыночные волнения. BTC отреагировал прорывом пяти месяцев падения, ETH последовал за ним, словно слон Хегеля, стремительно прорезающий диагональ, но настоящие игроки понимают: на доске даже середина партии ещё не началась, есть лишь одна фигура — «стратегический резерв», ещё не определённая, висящая между исполнительной властью и законодательством.
Я много лет играю за белых и видел слишком много так называемых «шахов» — лишь пустая угроза. Законопроект CLARITY в Конгрессе — это как размен пешек: кажется, что он откроет центральную линию, но на самом деле он лишь устраняет одну угрозу. А стратегический резерв? Нет ни количества, ни сроков, ни документов — это неопределённый вариант. Его нет в руководстве по дебютам, потому что партия ещё не записана.
Ещё опаснее — две стороны AI и рынков прогнозов. Они кажутся новыми территориями, но на самом деле разделяют с биткоином один стратегический хребет: кто контролирует вычислительную мощность, тот контролирует исход. Трамп провозгласил «лидерство США», словно пешка королевского фланга сделала ход на два поля, с мощным порывом, но есть ли у центра поддержка пешечной цепи? Закон о стабильных монетах — это конь на заднем фланге, запрет CBDC — слон, сдерживающий противника, каждый ход кажется значимым, но настоящего сражения ещё нет.
Настоящие гроссмейстеры не радуются, когда пешка пересекает реку. Пробой цены выше 69000 — это лишь первый ход белых и шум на трибунах. Те, кто вложился крупно, как любители, ошибочно принимающие дебютное преимущество за победу, будут аплодировать красивой жертве, но не увидят дрожь одинокого короля в эндшпиле. Сейчас это политический сигнал, а не шахматный ход — даже контроль времени ещё не начался.
Так что не спешите интерпретировать масштаб «substantial amount». Самый жестокий факт на доске: когда противник выбирает продвижение по заднему флангу, а вы смотрите только на огонь королевского фланга, настоящие удары часто скрыты на седьмой горизонтали, которую вы игнорируете. Трамп явно готовится к следующей партии, но подготовка — это не шах, а просто палец на часах.
Король на политической доске теперь лично ставит на королевский фланг, и нам стоит прищуриться и спросить: этот ход рассчитан на эндшпиль через двадцать ходов или просто на эффектный момент перед камерой? Король в центре, пешки на передовой, но белая ферзь ещё не вышла из замка, а чёрная ладья всё ещё заперта в углу — сейчас кричать о победе — значит принимать пат за мат. #trumpeyesmorebtcРадар расхождений позиций счетов
Где стоят люди, туда идут деньги, но иногда это совершенно разные вещи.
$BEAT счета склоняются к лонгу, а позиции крупных игроков — к шорту; там, где больше людей, временно не там, где крупные позиции тяжелее. Цена и позиции растут синхронно, что подтверждает расширение риск-экспозиции с ростом. Следующий шаг для лонговой стороны — не больше счетов, а подтверждение веса позиций крупных игроков.
$DOGE все счета и крупные счета склоняются к лонгу, но объем позиций крупных игроков — к шорту, количество счетов и вес позиций не совпадают. Цена падает, позиции тоже снижаются, отток позиций более определён, чем причина направления. Пока соотношение крупных позиций не вернулось выше 1, преимущество лонговых счетов остаётся неполным консенсусом.
$SUI количество счетов и вес позиций имеют разные склонности, если смотреть только на одно соотношение лонг/шорт, легко упустить другую сторону. Цена и позиции растут вместе, в этом движении участвуют новые позиции, а не только сокращение. В периоды расхождений позиции часто колеблются, стоит дождаться выравнивания реакции крупных позиций и цены для оценки.Jupiter снова обогнал Uniswap по суточному объему торгов: фрагментация Ethereum L2 передает все преимущества бычьего рынка Solana?
На панели данных платформы для ончейн-трейдинга разворачивается жестокая смена парадигмы, которая заставляет сообщество Ethereum нервничать.
Ядро торговой экосистемы Solana — движок Jupiter — вновь полностью превзошло лидера основной сети Ethereum, Uniswap, по суточному объему спотовых торгов и объему торгов бессрочными контрактами (Jup Perps).
Многие объясняют это явление просто как краткосрочный всплеск интереса к Meme-монетам на Solana, считая, что как только хайп спадет, Ethereum останется непоколебимым королем мультичейна.
Но если внимательно сравнить микроструктуру и эффективность капитала двух блокчейнов, становится ясно, что это не случайная краткосрочная спекуляция, а масштабный отток ликвидности, вызванный «фрагментацией L2» Ethereum.
За последние два года Ethereum твердо поставил на масштабирование через Rollup, породив десятки разрозненных вторичных сетей, таких как Arbitrum, Optimism, Base, Scroll и другие.
Хотя такой слойный дизайн значительно снижает газовые издержки на отдельном L2, на практике он создает для всего капитала сети крайне болезненную «ловушку ликвидности-острова».
Пользователям, чтобы поймать тренд в экосистеме Ethereum, приходится часто переходить между разными L2, неся дополнительные издержки на мосты, ожидая долгие подтверждения и постоянно опасаясь уязвимостей кроссчейн-контрактов. Еще хуже, что триллионная глубина торгов, сосредоточенная в основной сети Ethereum, раздроблена на десятки L2, из-за чего крупные сделки на одной цепочке сопровождаются огромным проскальзыванием.
В отличие от этого, Solana с самого начала твердо придерживается глобального состояния цепочки (Global State) и атомарной совместимости.
Под архитектурой маршрутизации Jupiter все пулы ликвидности (будь то Raydium, Orca или маркет-мейкеры) объединены в единую бесшовную сеть. В сочетании с локальными рынками комиссий (Local Fee Markets) даже если какой-то малоизвестный токен мгновенно взрывается по всей сети, это не приводит к коллапсу газовых сборов для остальных транзакций в цепочке.
Для квантитативных маркет-мейкеров и высокочастотных трейдеров, которые ценят каждую секунду и максимальную оборачиваемость капитала, опыт Solana с одним кликом для всех маршрутов, миллисекундным подтверждением и отсутствием кроссчейн-фрикций — это мощный удар по фрагментации мультичейна.
Хотя идея «Chain Abstraction» Ethereum красива, до идеального единого мультичейнового опыта капитал будет голосовать ногами, выбирая наиболее эффективные решения.
Перед лицом двух кардинально разных философий масштабирования моя стратегия распределения активов уважает объективные рыночные законы:
Крупные долгосрочные вложения и институциональное кредитование по-прежнему рассматривают Ethereum как самый надежный базовый сейф; но в условиях бычьего рынка, высокочастотной торговли, деривативов и поиска альфа-доходности нельзя игнорировать мощный эффект ликвидностного притяжения Solana.
Jupiter снова обогнал Uniswap по объему торгов — как вы думаете, действительно ли модульный путь L2 Ethereum зашел в тупик? На будущих DEX-боях вы больше верите в экстремальную производительность одной цепочки или в многослойное масштабирование мультичейна?
---
Вышеизложенное — лишь личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией. DYOR, NFA.
#交易之声：你的经验值得被听到 В числе самых сильных положительных факторов для криптовалют на встрече в Белом доме пропустил $HYPE; $WLFI и $TRUMP из семьи Трампа боюсь трогать; $CRCL не рассматриваю к продаже, пока не пробьёт сотню, перед запуском купил немного $XRP
Потому что не считаю, что доходность 10-летних казначейских облигаций США уже достигла пика, Трамп/Министерство финансов сейчас скорее управляют ожиданиями рынка. Финансовые проблемы рано или поздно придётся решать, а также вопрос, повысит ли Япония ставки в следующем месяце и насколько, будет ли ФРС в среднесрочной перспективе снижать ставки? Все это пока остаётся нерешёнными вопросами. В краткосрочной перспективе нет смысла бороться с настроением роста.
Самое опасное в торговле — это пытаться торговать на основе возможных будущих проблем, игнорируя текущие эмоции.
Когда рынок это осознает? Как США реализуют текущий «двойной позитив»? Как долго Министерство финансов сможет менять краткосрочные облигации на долгосрочные? Это очень реалистичные вопросы.
Подход очень простой:
Уважать тренд, но контролировать риски.
По сути, в этой волне XRP торгуется на ожиданиях улучшения регулирования, вызванных встречей в Белом доме и Clarity Act, Ripple — один из ключевых участников встречи, логика ясна, ожидания уже начинают сбываться, цена уже отреагировала, $BTC и $ETH не рассматриваю к продаже, могу продать часть позиций XRP.
Это не пессимизм, а управление рисками.
Зарабатывать на понимании, но уважать риски. Продолжаю участвовать в рынке, но не буду вкладывать все средства в какую-либо одну историю #BTC突破72000美元，本轮上涨能否延续？ #美联储7月FOMC纪要9比3，官员加息分歧仍在 $BTC Этот рост — не слушайте, что там говорят про «независимый рынок криптовалют» или «пробуждение защитных активов». Правда жесткая: это не история криптосообщества, а сценарий ФРС и Министерства финансов.
Я разложу по порядку, прочитаете — всё станет понятно.
1. Министерство финансов США удвоило объем обратного выкупа облигаций. Каждая операция выросла с 2 млрд до минимум 4 млрд. Это не мелочь, это официальный шаг по поддержке долгосрочных ставок.
2. Цель выкупа ясна: облигации с сроком 10-30 лет. Правительство специально покупает свои самые долгие долги, почему? Потому что доходность 30-летних облигаций взлетела до максимума с 2019 года, долгосрочные облигации никому не нужны, правительство вынуждено выходить на рынок.
3. Высокая доходность долгосрочных облигаций означает слишком высокий безрисковый процент, деньги лежат в госбумагах и приносят проценты, кто же пойдет рисковать, покупая акции или крипту? Выкуп Минфином снижает доходность, выгоняя деньги из госбумаг.
4. Как только ставки падают, риск аппетит сразу восстанавливается. Биткоин — самый чувствительный к ликвидности актив, он первым почувствовал сигнал, канал открылся.
5. Но рынок был сильно зашортован. Все ждали падения, короткие позиции накопились горой.
6. В итоге за 4 часа ликвидировали шорты на 1,4 млрд долларов. Они не верили в биткоин, их заставили покупать принудительно. Такой спрос самый настоящий, но и самый кратковременный.
7. Цена пробила 200-дневную скользящую среднюю на 69 031. Эта линия сдерживала несколько месяцев, пробой активировал стоп-лоссы и ордера на прорыв у технических трейдеров.
8. В тот же день SEC опубликовала регуляторный проект, уточняющий рамки привлечения капитала и прокладывающий путь для исключения зрелых сетей из категории ценных бумаг. Это сигнал ослабления регулирования, долгосрочный позитив.
9. Белый дом собирает криптоконференцию, туда идут Coinbase, Ripple, a16z. Рынок заранее торгует эти ожидания.
10. Возврат средств в ETF, 17 августа чистый приток 297,5 млн, лидируют BlackRock и Fidelity.
Каждое из этих событий по отдельности не способно изменить тренд, но вместе — это классический шортсквиз.
Теперь о техническом анализе, что вас больше всего интересует: структура, формации, уровни сопротивления, циклы, почему открывать позиции.
Циклы и структура
Дневной график: нисходящий тренд с прошлого года, несколько месяцев колебания в диапазоне 62k-69k. 69k — верхняя граница диапазона и 200-дневная скользящая, двойное сопротивление. Сегодняшний объемный пробой — первый сигнал смены структуры на бычью.
4-часовой график: после пробоя сформировались более высокие максимумы (HH) и минимумы (HL), по теории Доу краткосрочный тренд сменился с медвежьего на бычий.
1-часовой график: отскок от 69k без пробоя, формируется консолидация на высоком уровне, значит быки усваивают прибыль, не собираются уходить.
Формации
Дневной график за последние месяцы формировал нисходящий клин (сходящийся треугольник), верхняя граница которого около 69k. Сегодня пробой верхней границы, по измерению формации цель роста около 72k-74k.
4-часовой график: после пробоя не было резкого отката, а сформировался флаг выше 69k — признак силы, а не истощения.
Уровни сопротивления
Первое сопротивление: 70 000-70 500, круглые и психологические уровни, много ордеров.
Второе сопротивление: 71 500-72 000, точка начала предыдущего падения, много зажатых позиций.
Третье сопротивление: 73 500-74 000, цель по формации и зона предыдущего предложения.
Уровни поддержки: 69 000-69 300 (200-дневная скользящая + уровень пробоя), при пробое смотреть на 68 000, ниже 66 500 (средняя линия диапазона).
Правила
Теория Доу: пробой ключевой скользящей с отскоком без пробоя — возможный разворот тренда.
Вайкофф: пробой с объемом — сигнал входа спроса, но будьте осторожны с возможным тестом после «пружинного эффекта».
Закон спроса и предложения: выше 69k много стоп-лоссов шортов, пробой создает вакуум ликвидности, цена быстро растет, но после заполнения вакуума нужен новый покупатель.
Как бы я открывал позиции?
Я не стал бы сразу догонять выше 70k. Большая часть покупок сегодня — это покрытие шортов, завтра их не будет. Я жду два сигнала:
1. Отскок от 69 000-69 300 без пробоя, появление сигнала остановки падения на 30-минутном или часовом таймфрейме (молот, объемный нижний хвост), тогда я открываю лонг с стопом ниже 68 400, целью 72 000, соотношение риск/прибыль выше 2:1.
2. Если сразу с объемом закрепятся выше 70 500, я пойду в лонг по пробою, стоп 69 500, цель 73 500.
Если цена пробьет 69 000 и 4-часовое закрытие будет ниже, пробой ложный, я открою шорт с целью 66 500.
Но хочу подчеркнуть: это не разворот тренда. Однодневный отскок не стирает годовое падение. Strategy выросла на 13%, Coinbase на 11%, но с начала года они упали более чем на 35%. Топливо для шортсквиза выгорело, настоящее испытание только начинается.
Запомните, биткоин сейчас не независимый актив, он термометр глобальной ликвидности. Протоколы ФРС и заявления Минфина важнее любых свечей. 69 000 — линия раздела быков и медведей, если удержится — история перепишется, если нет — сегодня просто прыжок.
Я на рынке уже 12 лет, видел много людей, которые не понимали причины роста или падения, и в итоге узнавали их последними.Переоценка риска ликвидности, $ETH лидирует, подавая сигнал
$BTC однажды пробил отметку в 72 000 долларов, но затем откатился к уровню около 71 600, что указывает на краткосрочный риск покупки на пике. ETH за 24 часа вырос на 17,27%, BTC и SOL прибавили около 10%, демонстрируя всестороннее восстановление, а не изолированное движение одного актива — такая ротационная структура обычно означает общее расширение рыночного аппетита к риску, а не только индивидуальный спрос на BTC.
Однако после пробоя 72K BTC не смог удержаться выше, что говорит о сохранении давления продаж сверху. С макроэкономической точки зрения, внутренние разногласия в FOMC не исчезли, золото вновь превысило 4 500 долларов, защитные активы не теряют спроса. В целом прогноз склоняется к бычьему сценарию, но для подтверждения продолжения тренда необходимо дождаться устойчивого пробоя BTC и широкого роста. $OPENAI финансовый отчет вызвал переоценку склонности к риску, капитал ускоренно уходит из чисто ростового нарратива. Во втором квартале выручка составила 6,7 млрд долларов, что на 18% больше по сравнению с предыдущим кварталом, но операционные убытки резко выросли до 12,3 млрд долларов. Высокие затраты на вычислительные мощности продолжают сдерживать денежный поток, если прибыль будет задерживаться, позиции в секторе AI столкнутся с сокращением за счет снижения кредитного плеча. Следим за тем, превзойдет ли коммерческая конверсия оплаты ожидания или будут достигнуты прорывные успехи в снижении затрат на модели.
#美联储7月FOMC纪要9比3，官员加息分歧仍在 #闪迪高位波动，存储股估值分歧加剧 泡泡玛特 опубликовала отчет за второй квартал: выручка составила 17,17 млрд, рост в годовом выражении +23,8%, скорректированная прибыль — 5,16 млрд, рост +9,5%. Эти показатели довольно средние. Внутри страны продажи идут неплохо, а за рубежом спад: в Азиатско-Тихоокеанском регионе -9,7%, в Америке -16,5%. Период взлета labubu прошел, хотя он все еще самый крупный источник дохода IP, но последующие проекты не успевают за ним. Руководство признает, что поставленная в начале года цель роста на 20% скорее всего не будет достигнута. Чтобы успокоить рынок, планируется выкуп акций на сумму 2-5 млрд в течение следующих 6 месяцев. Это обычная практика китайских компаний: обычно, когда совершают ошибку или портят результаты, прибегают к выкупу. $POPMART #财报观察员：泡泡玛特增长换挡，多IP能否接力？ Эта акция станет интересной, если начнется основное падение и цена опустится ниже 130, тогда я подумаю о покупке у段总.[偷笑] Отчет Walmart превзошел ожидания, но вызвал резкое падение акций, что связано с явным снижением потребительской уверенности в США
Самым заметным в отчете стало увеличение продаж в сопоставимых магазинах США всего на 2,6%, что является самым медленным ростом за шесть лет и впервые за пять лет ниже ожиданий,
а генеральный директор прямо заявил, что из-за давления цен на энергоносители и продукты питания поток покупателей в США сократился с 3% в предыдущем квартале до 1,5%, что означает ослабление необязательных расходов в потребительском секторе США
Хотя Walmart повысил прогноз на весь год, отчеты нескольких крупных розничных гигантов на этой неделе уже не поддерживают этот прогноз, рынок не верит в руководство и относится к потреблению более осторожно, не веря, что экономика США сможет поддержать более сильное потребление в будущем, что и стало основной причиной падения акций после публикации отчета
Кроме того, данные о снижении потребления, представленные в отчетах крупных розничных гигантов, в сочетании с высокими ценами на нефть и ожиданиями высокой инфляции, также считаются одной из основных причин текущей стагфляции в макроэкономике #闪迪高位波动，存储股估值分歧加剧 Может ли $DOGE достичь 1 доллара?
· 🚀 Целевая рыночная капитализация: при текущем обращении около 170,24 млрд монет, если DOGE достигнет 1 доллара, общая рыночная капитализация взлетит примерно до 170 млрд долларов. Это означает, что он войдет в число четырех крупнейших криптоактивов в мире, по объему близок к половине Ethereum.
· 💰 Финансовый разрыв: по сравнению с текущей ценой около 0,07-0,08 доллара, это потребует почти десятикратного роста и привлечения около 155,8 млрд долларов новых средств. Одних розничных инвесторов и сетевого хайпа явно недостаточно.
Чтобы создать это чудо, необходимо одновременно выполнить несколько условий, ни одно из которых нельзя упускать:
· От «мема» к «реальной оплате»: требуется глубокая интеграция в платежные системы X (бывший Twitter), Tesla и другие крупные коммерческие сценарии, обеспечивающие реальный спрос, а не просто спекуляции. На данный момент после запуска X Money планы по подключению DOGE не объявлены.
· «Супер бычий рынок» и «поток институциональных средств»: нужен прорыв биткоина выше предыдущих максимумов, вызывающий FOMO (страх упустить) на всем рынке, а также устойчивый и крупный приток средств через ETF от таких традиционных финансовых институтов, как BlackRock. Однако на данный момент чистый приток в DOGE спотовый ETF составляет всего около 12,44 млн долларов, что ничтожно мало.
· Борьба с «вечной инфляцией»: DOGE ежегодно выпускает около 5 млрд новых монет без верхнего лимита. Это означает, что даже при росте цены постоянное увеличение предложения создает давление на продажу, и для поддержания цены требуется еще больше средств. 8월 20일, 숏 청산 27억 달러는 올해 최대 규모의 강제 청산 사건으로, 시장이 단순 반등이 아닌 구조적 포지션 재편을 겪고 있다는 신호다. 과연 이번 랠리는 신규 자금의 진입인가, 아니면 기존 숏 포지션의 강제 해소가 만들어낸 일시적 진공인가? 원문의 핵심 사실을 먼저 정리하면, 8월 20일 BTC는 약 64,000에서 70,000선까지, ETH는 1,890에서 2,340선까지 급등했으며 24시간 기준 ETH 상승률은 약 20%, BTC는 약 10%를 기록했다. 같은 날 오전 3시 경 추가 상승이 발생했고, 누적 청산 규모는 약 27억 달러로 집계됐다. 이는 지난 10월 11일 롱 청산 사태와 정반대 방향의 숏 청산 물결이며, 올해 최대 규모의 청산 이벤트다. 거래량은 이전 대비 약 2배 증가했다. 두 번째 상승 물결의 촉매로는 트럼프 전 대통령의 미국 내 BTC 및 암호화폐 대규모 비축 논의 발언이 지목된다. 동시에 중동 정세와 원유 수출입 우려가 완화되며 WTI 원유($CL$BTC BTC резко вырос до 72500. Какова максимальная прибыль по контрактам в этом раунде? (Реальные данные)
В этом раунде BTC пробил отметку 70000, за 24 часа по всей сети ликвидировано почти 3 миллиарда долларов, из которых более 90% — ликвидации коротких позиций, десятки тысяч коротких счетов были полностью закрыты, рыночный шорт-сквиз достиг максимума.
Но большинство людей неправильно понимают основную логику: ликвидации на 3 миллиарда по всей сети не означают, что крупные игроки заработали 3 миллиарда.
Все убытки от ликвидаций распределяются между маркет-мейкерами, квантовыми фондами и розничными лонгами, и не концентрируются в руках немногих. Распространённые слухи о «одной сделке с прибылью в миллиард» — это маркетинговое преувеличение без какой-либо реальной ончейн-подтверждённой базы.
На данный момент максимальная реально зафиксированная прибыль в этом раунде, отслеживаемая в блокчейне: топовые китовые игроки, которые на низах закупились лонгами и полностью отработали весь рост, получили чистую прибыль от 4,2 до 6,1 миллиона долларов за одну сделку — это потолок дохода по открытым данным этого раунда.
Большинство средних крупных игроков и институциональных фондов получили прибыль в диапазоне от 1,2 до 3 миллионов долларов. Остальные крупные игроки имеют только нереализованную прибыль, не зафиксировали прибыль, и она может быть потеряна при откате рынка. Также в опционном рынке крупнейшие сделки показывают максимальную нереализованную прибыль около 3,5 миллионов долларов.
Основная правда этого раунда: это коллективный шорт-сквиз, вызванный вымыванием шортов, а не массовый сбор сверхприбыли немногими.
Хотя графики показывают резкий рост и взрывные данные по ликвидациям, реально точно закупившихся на низах и полностью зафиксировавших крупную прибыль топовых игроков очень мало. Большинство трейдеров в итоге лишь стали свидетелями движения рынка, но не смогли по-настоящему заработать крупные суммы.$BTC поднялся до 72189, рост за 24 часа составил 681%, доля рынка вернулась к 58.84%. Выглядит впечатляюще, но если разобраться, становится интересно.
Внешним толчком стали новые правила SEC, разрешающие определённые схемы хранения, а также эмоциональный подъем после цифрового саммита в Белом доме. Но спотовый ETF три дня подряд показывает чистый отток, в сумме около 131 миллиона долларов. Институциональные инвесторы на самом деле не поддержали рост, а наоборот — выходят. Такие старые игроки, как Fidelity и ARKB, наблюдают.
Настоящими движущими силами цены стали две вещи: во-первых, FOMO розничных инвесторов, во-вторых, ликвидация шортов с плечом. По данным ликвидаций, за последние 24 часа по всей сети ликвидировано около 2 миллиардов долларов шортов, и $BTC занимает значительную долю. Рынок движется стоп-ордерами, а не реальным спросом — проще говоря, рост вызван попытками ликвидировать шорты! Бездумная погоня за ростом скорее всего приведёт к потерям!
200-дневная скользящая средняя около 69,500 — ключевая граница между бычьим и медвежьим трендом. Пробой и закрепление выше неё означают, что быки возвращают контроль; если закрепиться не удастся, это будет красивый отскок после сжатия шортов, и цена снова пойдёт искать поддержку.
Моё мнение: краткосрочные положительные факторы уже учтены, риск покупки на пике выше потенциальной прибыли. Тем, у кого большие позиции, стоит пересмотреть риск-экспозицию, не позволяйте одной большой свечке изменить ваше мировоззрение. В боковом рынке лучше немного недозаработать, чем сильно потерять
#BTC突破72000美元，本轮上涨能否延续？ #白宫峰会：特朗普称曾讨论购入BTC Два дня назад в сети было почти единодушное мнение: ликвидность в криптосфере иссякла, все деньги ушли на американский фондовый рынок, без денег BTC не может расти.
Однако прошлой ночью произошёл резкий и мощный рост, типичный двухэтапный «клёв»:
В первой половине ночи цена поднялась до 69 000, создав иллюзию роста с последующей коррекцией, из-за чего многие шортисты увеличили свои позиции; когда короткие позиции были заняты и многие были уверены в падении, во второй половине ночи цена резко подскочила до 72 000, и утром все были в шоке.
Желание шортить при росте и лонговать при падении — это классическая ловушка человеческой психологии на рынке, в которую попадают даже большинство лидеров мнений — ведь без волатильности нет ни трафика, ни объёмов торгов. Без движения невозможно развить торговые навыки, даже снайперу нужны реальные боеприпасы.
Ключевой вопрос: это начало бычьего ралли или ловушка с последующим глубоким падением?
Твоё мнение очень разумно, я склоняюсь к резкой дивергенции и откату, а не к плавному новому подъёму, объясню по пунктам:
1. Почему сложно сразу пойти в бычий тренд?
• Первая волна — это вынужденное закрытие коротких позиций, одноразовый покупательский импульс, а не устойчивый приток новых средств в спотовый рынок или ETF. Деньги, вызвавшие шортсквиз, — это стоп-лоссы, а не новые бычьи инвестиции, после импульса естественно ожидается откат;
• Структура капитала сильно финансовизирована: ETF, публичная компания MSTR, маркет-мейкеры и институциональные инвесторы занимают большую часть позиций, у розничных инвесторов мало активов на низких уровнях.
Это создаёт реальный конфликт: институционалы уже сформировали позиции на низах, а розничные инвесторы почти не участвуют. Без бесконтрольного резкого роста рынок превратится в перетягивание каната между институционалами при полном отсутствии новых покупателей, и тренд не продлится;
• Два дня назад говорили о том, что ликвидность ушла на американский фондовый рынок, значит, межрыночный приток капитала не вернулся в больших объёмах, это скорее чистка коротких позиций и восстановление ожиданий по политике, а не масштабное вливание;
• Зона 69 000-72 000 — это область плотного захвата позиций, где недостаточно ротации, и сопротивление очень сильное.
2. Но это не значит, что начнётся глубокий обвал, нужно различать «откат после шортсквиза» и «ложный пробой»
Два ключевых условия:
✅ Если ETF продолжат приток средств, дневной график удержится выше 69 000, а откат не опустится ниже 68 000, то шортсквиз — это первая фаза, а основная линия — регуляторные меры и улучшение ликвидности по госдолгу США — останется, рынок будет консолидироваться и постепенно расти;
❌ Если же рост вызван только ликвидацией кредитного плеча, спотовый рынок не поддержит, и цена быстро упадёт ниже 69 000, это классическая ловушка с последующим сливом и погружением в глубокое падение.
3. Самые уязвимые сейчас участники рынка
• Новые шортисты, которые в первой половине ночи увидели застой на 69 000 и увеличили короткие позиции, попав под полный шортсквиз;
• Новые лонгисты, которые утром увидели пробой 72 000 и поспешили зайти с высоким плечом, попав под фиксацию прибыли и выход институционалов.
Сейчас рынок идеально использует двухэтапный сценарий для двунаправленного слива плечевых позиций, что отлично подтверждает твою мысль: на спокойной воде не вырастить охотника.
Итоги
1. Это не естественный старт бычьего рынка, а структурное восстановление и эпический шортсквиз, вызванные ожиданиями политики и сжатием переполненных коротких позиций;
2. Риск бездумного погружения в рост очень высок, твоя идея о последующем глубоком откате логична, текущая структура капитала и источники средств не поддерживают односторонний рост без коррекции;
3. Чтобы подтвердить бычий разворот, нужно дождаться: угасания импульса шортсквиза, объёмного отката с удержанием поддержки, устойчивого притока средств в спот и ETF, а также появления новых розничных инвесторов. Пока выполнен только первый этап — очистка коротких позиций;
4. Рынок становится всё более институциональным, простой рост без ротации и участия новых розничных инвесторов снижает устойчивость тренда, а перетягивание каната между институционалами малоинтересно для участников.
Что думаете, продолжится ли шортсквиз или скоро начнётся крупный откат? Пишите в комментариях👇
#BTC突破72000美元，本轮上涨能否延续？
Трейдер ГоуAI ослаб — выручка OpenAI 6,7 млрд, убыток 12,3 млрд — это рост?
$OPENAI во 2 квартале выручка 6,7 млрд, рост на 18% по сравнению с предыдущим кварталом, выглядит неплохо. Но операционный убыток вырос с 9,3 млрд до 12,3 млрд — выручка выросла на 18%, убыток на 32%, это рост? Это ускоренное сжигание денег.
Anthropic за тот же период выручка 11,6 млрд, удвоилась и с прибылью. Перевод: OpenAI — это популярное место, много очередей, но не приносит прибыль; Anthropic — это домашняя кухня, мало клиентов, но каждый столик в плюсе.
Финансовый директор говорит о выходе на биржу в 2027 году. Брат, при таких темпах убытков модель оценки OpenAI к 2027 году придется менять с "темпы роста выручки" на "сколько еще проживёт", стоимость вычислений душит, сколько бы пользователей ни было, не закроешь дыру в несколько миллиардов ежемесячных убытков.
Нарратив об ИИ меняется с "перевернуть мир" на "кто первым выйдет в прибыль".
Если OpenAI продолжит ослабевать, то и крипто-проекты с ИИ-концепцией (Render, Fetch.ai и др.) тоже ослабнут. Ведь если лидер не зарабатывает, как можно рассчитывать на успех AI-проектов на блокчейне?
Отказ от ответственности — ChatGPT очень удобен, но финансовый отчёт OpenAI хуже моего контракта, если Anthropic выпустит токен, я буду первым, кто в него вложится
#OpenAI二季度营收67亿美元，亏损扩大 Братья, после этого подъёма $BTC и $ETH я прямо просветлел.
Сначала скажу, что на данном этапе не стоит необдуманно открывать шорт, у меня шортовые позиции уже в убытке, к счастью, с очень маленьким лотом, и в краткосрочной перспективе на рынке, скорее всего, будет ещё один импульс вверх.
Ранее шортисты подряд понесли убытки, биткоин и ETH синхронно выросли, настроение на рынке резко изменилось, несколько дней назад все ещё волновались о падении, а сейчас весь интернет обсуждает, вернётся ли бычий рынок. Я же не хочу входить и рисковать на последнем отрезке.
В долгосрочной перспективе я по-прежнему оптимистично смотрю на BTC и ETH, но признаки короткосрочного хвостового ралли становятся всё очевиднее. Когда биткоин дойдёт до уровня около 75000, я буду внимательно следить за рынком, а за ETH, даже если он продолжит рост, я не буду догонять. Чем выше цена, тем хуже соотношение риск/прибыль, после подъёма будет выгоднее искать возможности для шорта.
Теперь немного о SanDisk, который недавно показал независимое движение. Его недавний рост был не только на эмоциях, у него есть долгосрочные контракты на поставки и базовый спрос на AI-хранение, но отчёт с прогнозом на следующий квартал оказался ниже ожиданий рынка. В среднесрочной перспективе я всё ещё ожидаю колебательный рост.
Основные игроки не позволят всем легко заработать на последнем отрезке рынка. Мой план: медленно искать возможности для SanDisk, ни в коем случае не догонять рост BTC и ETH; если будет новый подъём, сначала сократить длинные позиции, а потом искать точки для открытия шорта.
В общем, долгосрочно я бычий, но в краткосрочной перспективе нужно быть осторожным.Стратегия операций с ETH:
Ниже внимание на диапазон 2250-2235 для входа в длинные позиции, стоп на 2200 (при пробое выход из длинных позиций, внимание на откат в диапазон 2150-2120, при удержании вход в длинные позиции снова)
Сверху внимание на диапазон 2310-2335 для сокращения позиций, при пробое 2335 с закрытием свечи вверх внимание на постепенное продвижение к 2350-2385-2420
Вечерний отскок до 2335 не сформировал закрытие свечи вверх, вход в короткие позиции, внимание на общий диапазон 2335-2200
Стратегия операций с BTC:
Ниже внимание на диапазон 70500-71000 для входа в длинные позиции, стоп на 70000 (при пробое выход из длинных позиций, внимание на откат в диапазон 69200-68500, при удержании 67200-67500 вход в длинные позиции)
Сверху внимание на диапазон 72500-72800 для сокращения позиций, при пробое 73500 с закрытием свечи вверх внимание на постепенное продвижение к 74200-75000-76000-78500
Вечерний отскок до 72500 не сформировал закрытие свечи вверх, вход в короткие позиции, внимание на общий диапазон 72500-70000
Стратегия операций с XAU:
Вечером внимание на отскок 4535-4550, при пробое 4550 постепенное продвижение к 4585-4620
Вечером при 4550 не сформировалась устойчивость закрытия свечи, внимание на откат коротких позиций, ниже продолжаем внимание на 4465-4450, при пробое постепенное продвижение к диапазону 4435-4400-4380
При откате ниже 4450 продолжаем удерживать опорную точку, есть вход в длинные позиции, продолжаем внимание на консолидацию внутри бокса $ETH $BTC $XAU Слой ликвидности — вот настоящий барьер
BTC ETF открыл путь для институциональных инвесторов, но капитал остановился лишь на самом верхнем уровне. Настоящая экономика на блокчейне — DeFi-кредитование, расчёты с RWA, оборот стейблкоинов — требует другого уровня ликвидности, который нельзя автоматически обеспечить только за счёт чистого притока ETF. ETH — это та самая граница: если ETH не превзойдёт BTC, капитал не перейдёт с "цифрового золота" на "слой смарт-контрактов". Чтобы преодолеть этот рубеж, необходима тройная резонансная связь между нормативной базой, ожиданиями доходности и активностью в сети. Барьер выше, чем кажется, но как только он преодолен, потолок возможностей тоже выше — потому что тогда ценообразование ETH переключится с "спекулятивной волатильности" на "ончейн ВВП". Иными словами, стоимость ETH перестанет зависеть от настроений трейдеров и будет поддерживаться реальными экономическими показателями: объёмом ончейн-расчётов, масштабом депозитов RWA, скоростью оборота стейблкоинов. Это перестройка системы оценки, а не просто коррекция цены. Хотя другие публичные блокчейны, такие как Solana, Sui, имеют преимущества в пропускной способности, Ethereum уже создал преимущество первого игрока в глубине оседания регулируемых стейблкоинов и токенизированных активов, которое в краткосрочной перспективе трудно воспроизвести — и как только это преимущество будет официально признано нормативной базой, оно превратится в премию Nvidia ($NVDA) và Marvell ($MRVL) sẽ lần lượt công bố kết quả kinh doanh quý 2 năm tài chính 2027 vào tuần tới. Đây là sự kiện được giới đầu tư đặc biệt chú ý trong bối cảnh chuỗi cổ phiếu AI vừa trải qua nhịp phục hồi tích cực. Điểm mấu chốt mà thị trường quan tâm không chỉ dừng lại ở việc nhu cầu AI có còn mạnh mẽ hay không, mà còn ở câu hỏi lớn hơn: liệu các đơn hàng, hợp đồng và doanh thu thực tế có thể theo kịp và biện minh cho mức định giá hiện tại hay không. Sự phân kỳ giữa kỳ vọng và con$BTC пробил отметку 72 000! Полный запуск бычьего рынка!
BTC стремительно растет, последняя цена 72 234,7 USDT, за 24 часа рост +5,36%, максимум достигал 72 566, отметка в 70 тысяч долларов уже далеко позади!
🚀 Полный взрыв
· Огромный объем: объем торгов достиг 1,207 млрд USDT, покупательский спрос огромен.
· Усиление тренда: SuperTrend поднялся до 65 033, цена уверенно растет, бычья структура непоколебима.
· Все циклы в плюсе: 7 дней +13,90%, 30 дней +8,33%, 180 дней +5,27%, падение за 90 дней сократилось до -5,94%, бычий тренд постепенно подтверждается.
· Потенциал роста: после пробоя 72 500 следующая цель 75 000-76 000; краткосрочная поддержка на 70 000.
💡 Стратегия действий
1. Держать длинные позиции: уровень защиты поднят до 70 000, продолжать играть на рост.
2. Пустым входить: можно войти при отскоке и закреплении в диапазоне 71 000-71 500, стоп-лосс ниже 70 000.
3. Предупреждение о рисках: на этапе ускорения волатильность высокая, не стоит использовать слишком высокий кредитный плечо, избегайте слепого следования за ростом или падением. 全市场一片红，我却想起十七次轮回里那些同样的夜晚。 当所有人都说"这次真的不一样"的时候，你信了几分？ 今天的数据很直接：OKB 靠着交易所基本盘继续走强，BICO 这种长期布项目的终于等到一口喘息，连 CORE 都被整体情绪带出一根小阳线。红烛之下，OKX 星球上的兄弟们又开始喊"牛来了"，账户回血的速度让人恍惚觉得前十六次轮回的亏损不过是一场梦。 但我想说一个可能不太讨喜的观察。 普涨行情里，最容易被忽略的是板块强弱的分化。今天涨得最凶的，往往不是基本面最硬的，而是前期跌得最深的。这种"雨露均沾"式的上涨，本质上是风险偏好的短期修复，而不是资金对某个叙事达成了共识。真正值得留意的，是当第一波情绪褪去之后，哪些标的还能站在高位，哪些会率先回落。 我看到的信号是这样： - 强势板块的特征是"跌时抗跌、涨时跟涨"，比如 OKB 这种有平台收入托底的，属于防御性进攻品种。 - 弱势板块的典型表现是"跌时领跌、涨时补涨"，BICO 和 CORE 更像是被市场情绪推着走的被动型反弹。 - 板块强弱切换的速度，往往比价格涨跌更能说明资金的真实意图。 有人劝我拿住仓位等更高利润，也有人趁这波反弹果$BTC Белый дом и криптовалютная встреча стимулируют рынок: Трамп призывает принять «Закон о ясности», биткоин резко вырос
По рыночным сообщениям, в среду по местному времени президент США Трамп провел закрытую встречу с руководителями криптоиндустрии в Белом доме, на которой присутствовали топ-менеджеры таких ведущих криптокомпаний, как Coinbase, Kraken, BitGo. На встрече Трамп публично призвал Конгресс ускорить принятие «Закона о ясности цифровых активов» (CLARITY Act, Закон о ясности). Под воздействием позитивных ожиданий по политике биткоин быстро вырос, преодолев отметку в 72000 долларов, а Ethereum одновременно поднялся выше 2200 долларов, что привело к общему улучшению настроений на крипторынке.
Ключевые сигналы, исходящие с встречи
1. Активное продвижение законодательного процесса по Закону о ясности
Трамп на встрече ясно призвал Конгресс как можно скорее принять CLARITY Act. Основная суть закона — четкое разграничение юрисдикции между SEC и CFTC, классификация токенов на «сетевые токены/вспомогательные активы», создание единой федеральной нормативной базы для криптоиндустрии, что положит конец длительной неопределенности в регулировании. Закон уже принят Палатой представителей и сейчас застрял на стадии переговоров в Сенате, его принятие является главным политическим фактором для отрасли.
2. Возможность покупки биткоина правительством США
Трамп заявил, что внимательно рассмотрит рекомендации регуляторов и возможность дальнейшего увеличения закупок биткоина правительством США. Существующий исполнительный указ уже требует от Министерства финансов изучить стратегию закупок биткоина с бюджетным нейтралитетом. Эти слова значительно усилили бычьи настроения на рынке, началась торговля ожиданиями «стратегического резерва биткоина США».
3. Продвижение легализации DeFi-деривативов в США
Также на встрече было сообщено, что CFTC продвигает легализацию децентрализованной платформы деривативов Hyperliquid на американском рынке, исследуя пути интеграции DeFi-платформ в местную нормативную систему, что вызвало резкий рост токена HYPE.
Логика движения рынка: ожидания впереди, но препятствия остаются
Текущий рост вызван сочетанием политических ожиданий и закрытия коротких позиций. Долгосрочная регуляторная неопределенность, нависшая над отраслью, начала смягчаться, что привело к массовому закрытию коротких позиций и быстрому прорыву BTC ключевых уровней сопротивления.
Однако позитивные новости не гарантируют успеха, на практике остаются серьезные препятствия:
1. Жесткая борьба в Сенате: Закон о ясности сталкивается с сильным сопротивлением банковского лобби, возможны изменения, компромиссы или даже отложение, устные призывы не равны принятию закона.
2. Регуляторная дружелюбность не означает полную свободу: после принятия закона будут введены требования KYC, раскрытия информации, риск-менеджмента, что ограничит изначальные «безразрешительные» свойства DeFi.
3. Макроэкономические ограничения не исчезли: доходности по долгосрочным облигациям США, политика ФРС, геополитика на Ближнем Востоке продолжают влиять на рисковые активы, политические позитивы могут изменить настроение, но не полностью компенсируют макрориски.
Выводы для отрасли
Политический курс США явно меняется — от жестких репрессий к законодательному регулированию. Институциональные инвесторы, публичные компании и ETF ждут четкой правовой базы, и как только закон будет принят, это откроет путь для масштабного институционального входа.
Однако сейчас это лишь стадия ожиданий и спекуляций, ключевым будет отслеживание прогресса голосования в Сенате, не стоит воспринимать ожидания как уже свершившийся факт.
$BTC $ETH $HYPE先厘清概念：真正意义的放水分为两种，美联储直接买债（QE印钞）、财政部回购美债向市场投放流动性；反过来大规模新发长债，反而是从市场抽走流动性，二者效果完全相反。 一、正向放水（财政部回购美债 /美联储QE购债，向市场注入美元） 1. 第一重直接影响：美债收益率下行，风险资产估值抬升 无风险利率是全球资产定价之锚。以8月19日财政部扩大长债回购事件为例，消息落地后30年期美债收益率在一日之内自5.34%快速回落至5.19%，实际利率下行，资金不愿意再躺平吃债券利息，开始流向股票、加密这类高风险资产，当日比特币自64112快速拉升至接近7万，单日最大涨幅8.7%，全网空头爆仓14亿美元，是最直观的历史样本 。 历史数据上，流动性指标和BTC价格相关性长期达到80%，美债带来的流动性脉冲，往往会滞后大约8个月反映在币价上面。 2. 第二重：美元走弱，抗通胀叙事被激活 放水预期推升美元贬值、通胀抬头的市场预期，比特币“数字黄金”的对冲叙事被资金重视。机构资金会优先通过BTC现货ETF进行配置，增量资金进场，会带动大盘整体抬升；流动性充裕环境里，山寨币、MEME币轮动行情也更容易走出来。$BTC 72184——когда волатильность просыпается от спячки
20 августа BTC с помощью свечи с ростом на 11,8% разорвал на куски боковой тренд последних трёх месяцев
Данные не лгут
24-часовой диапазон: 72,566 → 66,816, диапазон 5,750. Это явный сигнал окончания низкой волатильности, 30-дневная реализованная волатильность выросла с 42% до более высокого уровня.
Данные по ликвидациям: 2,99 млрд, большая часть из которых — закрытие коротких позиций, а не фиксация прибыли по длинным. Это означает, что рост — не "кто-то покупает", а "кто-то вынужден покупать", пассивные покупки на покрытие шортов.
Спотовый объём: 1,302 млрд (24ч), объём оборота 18,6 тыс. BTC опережает цену, но устойчивость вызывает сомнения.
Ключевой вопрос: это разворот тренда или тщательно спланированная охота за ликвидностью?
Структурно, после пробоя BTC 72,000, зона сопротивления до 74,000 относительно слабая, мартовские стопы уже в основном поглощены в ходе колебаний, но риск в том, что из 2,99 млрд ликвидаций, левериджированные длинные позиции быстро восстанавливаются, и если средства ETF на споте не будут поступать стабильно, откат в азиатскую сессию завтра утром может быть таким же резким.
Вывод: тренд стал бычьим, но не стоит догонять выше 72,000. Подождите подтверждения с уменьшенным объёмом на откате к 70,500-71,200, прежде чем принимать решение по позициям
Самое опасное в шортсквизе — когда все уверены, что отката не будет.
#BTC突破72000美元，本轮上涨能否延续？ #BTC突破72000美元，本轮上涨能否延续？
За два дня цена выросла с 64000 до 72000, прирост составил 12%. Медведи просто в шоке, по всей сети ликвидировано позиций на 3,49 млрд долларов, из них медведи потеряли 2,92 млрд.
Почему такой резкий рост? Три причины сложились вместе:
1. Выкуп госдолга
Министерство финансов увеличило лимит выкупа долгосрочных облигаций с 2 до 4 млрд, доходность долгосрочных облигаций снизилась, доллар ослаб, капитал перетекает из долгового рынка в рисковые активы. BTC растёт вместе с золотом и американским фондовым рынком.
2. Ожидания по закону CLARITY
Трамп провёл экстренное совещание по крипте в Белом доме, заявив о намерении продвинуть «справедливую версию» закона CLARITY. Хотя голосование по закону назначено на 15 сентября, рынок уже начал учитывать это в ценах.
3. Паника медведей
BTC полгода держался около 60000, медведи наращивали плечи, и как только цена пробила 66000, началась волна ликвидаций. Покупки на покрытие коротких позиций создали цепную реакцию, подтолкнув цену до 72000.
Влияние на основные альткоины:
ETH вырос почти на 20%, SOL с большой капитализацией тоже получил небольшой бета-эффект.
Но структура роста разная — BTC поддерживается реальным притоком ETF (чистый приток в августе около 1,48 млрд долларов), ETH и SOL больше растут за счёт эмоционального эффекта.
Влияние на альткоины:
Альткоины тоже растут, но не стоит слишком радоваться. Этот рост в основном вызван покрытием коротких позиций, а не входом долгосрочных инвесторов. Индикатор сезона альткоинов ещё далеко от сильного цикла выше 75. Сейчас ритм такой: «BTC идёт первым, альты — потом». Тем, кто хочет играть на альтах, лучше дождаться закрепления BTC и расширения плеч на альтах, сейчас слишком рано активно вкладываться в альткоин-бету.
Итог:
BTC пробил 72000, краткосрочный импульс сильный. $ETH и $SOL могут получить выгоду, альтам пока стоит подождать.
$BTC $BCH BCH на уровне около 220.9 висят ордера, что выглядит очень странно, объемы снижаются, но стены покупок и продаж постоянно меняются, типичный манипулятор вымывает краткосрочные позиции. На дне свечного графика наблюдается последовательный рост объема, очевидно, что средства аккумулируются, сейчас входить — это ставка на пробой предыдущего максимума или ловушка для быков? У меня есть свое мнение, но позиция небольшая. Как обычно, не рискуйте всем, если цена упадет ниже 218 — выходите. Как вы думаете, это накопление или ловушка? Оставьте сигнал единомышленников в комментариях.👇👇👇$3.37 МЛРД ЛИКВИДИРОВАНО ЗА 24 ЧАСА.
Криптовалюта только что пережила МАССИВНОЕ событие ликвидации.
•194 548 трейдеров ликвидированы
•$3.07B = ликвидации по лонгам
•$298M = ликвидации по шортам
•Самая крупная одиночная ликвидация: позиция BTC на $48.8M
Кредитное плечо было сброшено.
Это дно… или только начало?
$BTC $ETH В субботу вечером на рынке после резкого роста начинается фаза колебаний, о которой обязательно нужно поговорить
После сильного подъема на высоком уровне происходит смена рук, что еще больше испытывает психологическую устойчивость — BTC удерживается на уровне 74100, ETH после роста откатился и застрял на 2460, у многих альткоинов внутридневная волатильность достигает 30%. За 24 часа по всей сети ликвидировано позиций на сумму 3,6 млрд долларов, обе стороны — и быки, и медведи — подверглись масштабной очистке.
Это уже не просто односторонний рост, а этап с сильной борьбой между фиксацией краткосрочной прибыли, частичным выходом быков с позиций и заходом новых средств на высоких уровнях — фаза острой борьбы на вершине.
BTC: 74100, после сильного роста начинается фаза консолидации
После прорыва 75200 BTC резко откатился, завершив мощную фазу очистки. Важно отметить, что несмотря на откат, не было обвала с резким увеличением объема продаж, большинство ранее пробитых уровней поддержки остаются в силе.
Вечером на высоком уровне происходят частые колебания с усилением борьбы между быками и медведями. Ключевая поддержка находится в диапазоне 72800‑73300, если этот уровень удержится, крупный бычий тренд останется неповрежденным. Сопротивление — 74800‑75200.
ETH: 2460, после роста начинается усвоение значительной прибыли
В течение дня ETH достигал максимума в 2530, затем быстро откатился, внутридневная волатильность очень высокая. Соотношение ETH/BTC остается на высоком уровне, инвесторы по-прежнему заинтересованы в экосистеме Ethereum, но после серии резких скачков многие фиксируют прибыль.
Вечером происходят колебания и смена позиций, что является нормальной коррекцией после сильного роста. Ключевая поддержка — 2380‑2410, если этот уровень не будет пробит, у ETH останется потенциал для повторного роста.
SOL: 94.3, высокая эластичность и волатильность
После достижения 98 SOL быстро откатился, на высоком уровне происходит активный обмен позициями. Общий риск-аппетит на рынке сохраняется, но после продолжительного роста давление продаж начинает расти. Как лидер по эластичности, SOL растет быстро, но и откаты у него значительные. Поддержка — 90.2, сопротивление — 97‑99.
HYPE: колебания в диапазоне 18 пунктов, альткоины начинают активно меняться владельцами
Рынок перестал быть односторонним и бездумным, после резкого роста началась фаза сильных колебаний. Хотя базовая логика не изменилась, краткосрочный рост был значительным, и многие краткосрочные инвесторы фиксируют прибыль. Активы активно меняют владельцев, волатильность на высоком уровне значительно увеличивается.
XRP, DOGE: сектор начинает разделяться, начинается дифференциация восстановления
После роста XRP потерял большую часть прибыли, инвесторы, вошедшие на низких уровнях, фиксируют прибыль. Настроения по DOGE ослабевают, мем-токены перестают расти вместе, рынок начинает разделяться на сильные и слабые активы, это уже не этап, когда можно было зарабатывать, покупая вслепую.
Кратко о главном
Эта волна колебаний вечером — это фаза очистки на высоком уровне после большого бычьего свечения, это не означает конец тренда.
Базовые драйверы рынка не исчезли, но после сильного краткосрочного роста рынку нужно время для усвоения прибыли.
Структура рынка меняется: независимые альткоины проходят через сильные колебания > основная линия ETH консолидируется > BTC удерживает базу > мелкие и средние монеты начинают явно разделяться.
Вечерние частые колебания и ликвидации с обеих сторон показывают сильные разногласия на рынке. После масштабной очистки, если поддержка удержится, начнется следующий этап роста.
Рекомендации по торговле
Не гоняться за ростом, не спешить с выводом о вершине, ждать сигналов стабилизации на откатах, снижать позиции для снижения риска колебаний.
BTC: 72800‑73300 — ключевой уровень разделения сил, если удержится, можно рассчитывать на продолжение роста.
ETH: ждать стабилизации на 2380‑2410 перед поиском новых возможностей, не гнаться за ростом.
HYPE: риск колебаний на высоком уровне усиливается, не стоит играть большими позициями.
SOL, XRP: сектор разделяется, отказаться от погонь за ростом, работать только на откатах.
Предупреждение о рисках
После серии сильных ростов колебания на высоком уровне с частыми резкими движениями станут нормой, и обе стороны легко будут выбиваться из позиций. Даже если среднесрочный тренд остается бычьим, в краткосрочной перспективе возможны глубокие коррекции.
Бычий рынок не означает слепую покупку, фаза очистки — самое опасное время для потерь.
$BTC $ETH $HYPE
#美联储7月FOMC纪要9比3，官员加息分歧仍在
#财报观察员：泡泡玛特增长换挡，多IP能否接力？
#美财政部扩大长债回购，30年美债高位回落 Gold’s return above $4,500/oz on Aug. 20 looks more significant when viewed through positioning, not price alone. SPDR Gold Shares added 9.41 tonnes, reaching 1,034.65 tonnes. Meanwhile, 53 China-listed gold funds grew by RMB26.8B since the start of August, reaching RMB424.2B by Aug. 19. That broader fund participation can reinforce the rally—but it also raises the cost of disappointment. A weaker dollar, lower Treasury yields and persistent deficit concerns remain supportive. But rising long-te⚠️Заявление Бейсента
Ожидается, что объем обратного выкупа американских облигаций превысит 4 миллиарда долларов
При этом отмечается, что текущая доходность американских облигаций уже оторвалась от фундаментальных показателей
------------
В последнее время доходность долгосрочных американских облигаций продолжает расти
Министерство финансов планирует обратный выкуп долгосрочных государственных облигаций
Цель — снизить долгосрочные ставки и стабилизировать рынок облигаций
Это операция по управлению долгом Министерства финансов,
а не печатание денег Федеральной резервной системой
Несколько миллиардов обратного выкупа по сравнению с триллионами долларов на рынке американских облигаций
💥В большей степени это сигнал доверия
Трудно полностью изменить общую тенденцию на рынке облигаций
------------
Когда он говорит, что доходность не отражает фундаментальные показатели,
это значит, что рост доходности не полностью обусловлен экономическими данными,
а во многом вызван паникой на рынке
и торговыми настроениями, вызванными огромным выпуском облигаций
«Если смотреть с точки зрения крипторынка, это краткосрочный позитив для настроений»
Если обратный выкуп сможет сдержать рост доходности американских облигаций,
давление на доллар ослабнет, и капитал будет склоняться к рисковым активам,
что благоприятно для криптовалют, таких как биткоин $BTC, $ETH, $SOL и другие
Но не стоит слишком оптимистично смотреть на это, это лишь мера смягчения,
которая не решит корень проблемы высокого дефицита бюджета США
Если после реализации обратного выкупа доходность снова начнет расти📈,
⚠️рисковые активы столкнутся с давлением на коррекцию
‼️В настоящее время криптосфера находится в двойной борьбе между макроэкономическими ставками и регулированием в США
✅С одной стороны, следим за динамикой доходности американских облигаций
✅С другой — внимательно наблюдаем за голосованием по «Закону о прозрачности» 15 сентября
#美财政部扩大长债回购，30年美债高位回落 😭😭😭 3,4 миллиарда долларов шортов похоронены заживо, 190 тысяч человек ликвидированы, я один из них
На прошлой неделе написал четыре-пять статей с медвежьим прогнозом по BTC. Каждая причина была правдой. ETF отзываются, киты бегут, ставка финансирования ушла в минус до дна.
А потом BTC вырос с 64000 до 72000. Мой шорт на 63200, стоп-лосс на 63300, был выбит.
За 24 часа ликвидировано 194,8 тысячи человек на 3,4 миллиарда долларов, 92% из них — шорты. Самая большая резня с 2021 года. Я стал свидетелем истории, ценой того, что пережил её лично.
Самое ироничное — ни одна из моих причин для медвежьего прогноза не оказалась ложной. Но Трамп проводит совещание в Белом доме, SEC вводит новые правила, Минфин расширяет обратный выкуп госдолга — все три события совпали, и одна бычья свеча взмыла вверх.
Ты говоришь мне про RSI? Одно слово Трампа стоит сотни RSI.
Точно так же, как с SanDisk. Цена упала на 47%, я пошёл в шорт, меня убили отскоком на 60%. Неделю падал — я смотрел вниз, меня выбили стопом. Два раза одна и та же ошибка — шортить на падении и быть снесённым отскоком. Кажется, я научился только одному: шортить.
Но стоп-лосс был правильным. Стоп на 63300 сработал с убытком в сто пунктов, без стопа при 72000 я бы потерял 400U, а 800 уже давно бы обнулились. Стоп-лосс не мешает тебе зарабатывать, он спасает от смерти.
Сейчас у меня нет позиций, не гонюсь и не шорчу. В политическом рынке шортить — значит идти против Трампа, у меня нет на это смелости. Гоняться за лонгом на 72000? Я не собираюсь подставлять другую щёку после того, как левая опухла.
Трава на могиле 3,4 миллиарда долларов ещё не выросла, зачем торопиться. $BTC $ETH $OKB #BTC突破72000美元，本轮上涨能否延续？ 1. ETF Institutional Funds (External Incremental Funding Window) BTC спотовые ETF показали внутридневную высокую дивергенцию. После крупных чистых притоков накануне сегодня выросли краткосрочные продажи с целью получения прибыли. Учреждения не преследовали ралли во время ралли, и крупные активные ордеры на покупку были редкостью, при этом фонды в основном корректировали позиции на бирже. Спотовые ETF ETH также получили краткосрочные кэш-аут. Хотя общий тренд притока недавно потеплел, цена выросла значительно выше масштабов поступлений ETF, поэтому этот рост не обусловлен внешними институциональными фондами, соответствующими требованиям. Институциональные фонды в настоящее время внимательно следят за ситуацией; устойчивые чистые притоки являются ключевым сигналом продолжения тренда. 2. On-chain Whale Funds (средне- и долгосрочная перспектива чипов) Долгосрочные владения китами остаются стабильными, постоянно выводя BTC и ETH с бирж в кошельки с самостоятельным хранением и блокируя их, сохраняя логику долгосрочного накопления токенов; Краткосрочные торговые киты постепенно передавали чипы выше 72 000 биржам для фиксации прибыли и корректировки позиций, без постоянного крупномасштабного позиционирования. В направлении подделок краткосрочные киты быстро переключились на горячие точки MEME BOME и PUMP с быстрыми переходами в и обратно. Большинство ранее популярных и устаревших монет уже были распространены китами в больших количествах и вышли. 3. Умные деньги, направленные на фонды (краткосрочное поведение главной силы) Долгосрочные умные деньги сохраняют базовую позицию; Краткосрочные умные деньги воспользовались этим раундом быстрого вращения во время этого всплеска — одни ставили на основной тренд XRP, другие торговали в мемных горячих точках с гибкими позициями с кредитным плечом, входящими и выходящими. В настоящее время Smart Money не является коллективно бычьим; ребалансировка портфеля и свопинг акций стали основным действием на данном этапе. 4. Фьючерсные деривативные фонды (основной драйвер этого раунда) Общий открытый интерес по всей сетиХотя Hynix объявила о выкупе акций и увеличении доли, это позитивное событие кажется запоздалым, и рынок не сильно отреагировал. Однако акции Hynix на корейском рынке всегда показывали слабую динамику, посмотрим на сегодняшние торги на американском рынке, возможно, действительно с памятью уже сложно добиться роста.
Но в долгосрочной перспективе память по сути является цикличным сектором. Хотя сейчас цены на чипы памяти очень высоки (серверы стали очень дорогими), возможно, в следующем или через год-два наступит переломный момент для отрасли. Почему так?
Во-первых, американские компании по производству памяти активно строят новые заводы и расширяют мощности, во-вторых, компании-потребители начинают искать альтернативы, а также, учитывая производственные мощности китайских компаний, таких как ChangXin, в ближайшие годы влияние на отрасль будет значительным. Наше китайское производство обладает мощностями и умеет расширять производство и вести ценовые войны (аналогично ситуации с литиевыми батареями).
Вот почему сейчас, когда публичные компании публикуют отчеты и пишут о больших инвестициях в AI, рынок не растет, а падает — многие инвесторы считают, что эти вложения могут не окупиться.
Сейчас еще можно играть на колебаниях акций SanDisk, но в будущем это будет сложнее. Ранее упомянутая отметка около 14 еще не достигнута, стоит подождать.买在无人问津处，卖在人声鼎沸时。 今天，市场大幅度上涨，整个市场一副欣欣向荣的样子。 这种时候，很多人受到情绪的感染，就会忍不住的想要做多。 或者，忍不住想要做空。 我认为，在这种情绪化的时候，不应该去追逐热点。 追逐热点往往会让自己受伤，哪怕一时赚了钱，最后也很有可能连本带利吐出去。 这种时候，我们最应该做的，就是把心静下来，去看那些无人问津的币。 —————————————————— 我个人认为，$BEAT 的庄家很有可能借着这波大涨洗好了盘。 因为$BEAT 一直阴跌，而市场上其他的币却大幅度上涨。 这种情况下，持有$BEAT 的人心里面难免会有许多失落。 失落之后，很多人就会割肉去追高。 如此一来，筹码自然就集中到了庄家的手里。 庄家拿到筹码，自然会一路推高。 因为如果价格推不上去，市场上的大资金很难进来。 —————————————————— 我们来看一下它的数据。 可以发现，它这个合约持仓量和多空比在同步的升高，这说明目前还是有很多人在做多的。 我们再看一下更长一点时间的数据。 可以发现，更长一点时间的数据和短一点时间的数据几乎一致。 这都表明，市场上是有多头在收集筹码的#闪迪高位波动，存储股估值分歧加剧
Я — Сы Гэ, после того как SanDisk поднялась до 1800, начались колебания на высоком уровне: 18 августа на открытии цена упала более чем на 9%, 19 августа после внутридневного отскока снова снизилась примерно на 3,5%. Разногласия в секторе хранения данных расширяются.
Долгосрочные цели роста, озвученные инвесторами, являются ключевым драйвером для восстановления сектора. Goldman Sachs установил целевую цену в 2200 долларов, JPMorgan повысил её до 2250 долларов, долгосрочные контракты обеспечивают почти триллион долларов дохода на ближайшие четыре года. Но краткосрочные средства переключаются на высоких уровнях, поскольку переоценка уже опережает подтверждение фундаментальных показателей.
Bank of America считает, что долгосрочные цели SanDisk могут служить ориентиром для оценки Micron, но ключевыми факторами остаются динамика цен на NAND, исполнение клиентских соглашений и сможет ли спрос на AI-серверы поддерживать маржу. SK Hynix объявила о выкупе акций на сумму 40 триллионов вон, но цена акций в тот же день упала примерно на 9,2%, что показывает, что рынок, поощряя долгосрочные перспективы, одновременно корректирует краткосрочную оценку.
Долгосрочная логика SanDisk не опровергнута, но краткосрочная привлекательность для покупки на подъёме снижается. Сектор хранения данных переходит от периода восстановления настроений к периоду проверки фундаментальных показателей, этот процесс не будет мгновенным, волатильность сохранится. Направление не изменилось, меняется ритм. Сы Гэ закончил, обдумайте. 哈哈，说实话已经有点麻木了。 ETH这一波拉得确实够猛，短时间从低位快速冲上去，空头也被连续清算。市场数据显示，ETH空头清算规模已经超过10亿美元，短线逼空效应非常明显。 我自己的操作反而比较克制：小仓位试探，绝不重仓追。 目前我的判断依然偏谨慎，甚至短线还是偏空，但并不代表现在就要直接去做空。因为这种强势逼空行情，逆势开空很容易被再次拉爆。 前面吃过亏，所以这一次宁愿慢一点。 ETH会不会直接开启主升浪？ 这个问题我也认真想过。 如果只看K线，ETH现在确实很强；但如果从筹码和市场结构来看，我反而觉得这里存在一个比较大的陷阱。 历史上的大行情，很少是一条直线走出来的。 真正的大级别上涨之前，通常都会经历一轮充分的震荡、换手和筹码沉淀。市场需要先把不坚定的筹码洗出去，才能为后面的主升浪腾出空间。 而现在的问题就在这里： ETH刚刚快速拉升，前期低位筹码依然存在大量浮盈。 假设ETH在 2,250—2,350美元附近继续冲高，这里实际上仍然接近此前的密集成交区。 价格一旦继续上冲，前期低位抄底资金很可能开始兑现利润。 也就是说： 涨得越快，短线获利盘反而越重。 这也是为什么我现在不愿意Этот ралли больше похоже на широкую переоценку риска ликвидности, чем на прорыв только BTC. ETH лидирует с ростом +17,27% за 24 часа, в то время как BTC и SOL выросли примерно на 10%, что обычно сигнализирует о расширении аппетита к риску, а не об изолированном спросе.
Тем не менее, падение BTC ниже $72K после пробоя говорит против погонь за первым движением. С учетом разделения FOMC и возврата золота к 4500, макроэкономическая неопределенность не исчезла. Мой настрой конструктивный, но подтверждение сейчас требует, чтобы BTC удержался в зоне прорыва при сохранении широкой силы.
Это не совет, а просто анализ.BTC, ETH данные по открытым позициям по всем контрактам в реальном времени (21 августа 11:08)
Открытые позиции BTC: с пробитием цены 72000 общее количество открытых позиций BTC быстро выросло, уровень кредитного плеча продолжает повышаться. За последние сутки большое количество коротких позиций было ликвидировано цепочкой ликвидаций, после значительной очистки коротких позиций обе стороны начали заново формировать новые позиции на высоком уровне, соотношение длинных и коротких позиций немного выросло. В настоящее время доля новых короткосрочных длинных позиций увеличилась, но не наблюдается одностороннего безумного накопления длинных позиций, разногласия на высоком уровне продолжают расти, и при развороте рынка позиции с высоким кредитным плечом могут вызвать быструю цепную ликвидацию.
Открытые позиции ETH: рост ETH в этом раунде сильнее, чем у BTC, скорость роста открытых позиций ETH более заметна. Ранее большое количество зафиксированных коротких позиций было закрыто, множество краткосрочных длинных позиций открывались в процессе роста, объем открытых позиций также увеличился. Борьба за кредитное плечо у ETH более интенсивна, колебания ликвидаций при флуктуациях рынка обычно выше, чем у биткоина.
Общий вывод: в настоящее время общий уровень кредитного плеча на рынке достиг недавних максимумов, деривативные средства стали основным двигателем этого раунда роста. Постоянный рост открытых позиций означает, что волатильность рынка будет еще больше увеличиваться, и если последующий приток спотовых средств не последует, на высоком уровне может в любой момент начаться резкая коррекция.
Вышеизложенное является лишь обзором рынка и не является инвестиционной рекомендацией#BTC突破72000美元，本轮上涨能否延续？ #美联储7月FOMC纪要9比3，官员加息分歧仍在 #财报观察员：泡泡玛特增长换挡，多IP能否接力？ $BTC Ликвидация длинных позиций (Long Delta)
LLD сейчас составляет 35 миллиардов.
За все годы анализа криптовалют я никогда не видел значения выше 40 млрд.
Это говорит о том, что предварительный максимум достигнут, и длинные позиции пора ликвидировать.
Вероятно, это высоко кредитованные длинные позиции, которые находятся рядом.现在全球金融市场完全是瞎搞。过去需要几年，几个月的走势，铺垫，现在完全按天反转，操控得脸都不要。这其实都问题不大，因为说明垄断金融资本主义结构性的矛盾难以调和，蒙代尔“不可能三角”已经变成了“不可能四角”，危机正在酝酿中。可是，这些跟我们国家，有多少本质联系呢？我们的A股市场，外资占比多少？4%。我们的国债，稳得很，又不需要救。我们的人民币汇率，正走向持续升值通道。我们的AI，和美国是一个路子吗？明明走的完全不同的路线那就请问，为什么外围市场一波动，我们就往死了杀，到底谁干的？别人今天跌，明天马上拉起来。我们这，永远反着来，根本不研究任何产业、发展，干的很多都是竭泽而渔、杀鸡取卵的事。周五，所谓的什么美债危机。自媒体炒一周了，说的好像美国完蛋了，一个比一个激进。就像之前，炒日本的汇率完蛋了，天天，不是这个完蛋了，就是那个完蛋了。而且，这样的“速胜派”“永远中国赢麻了一盘大棋”的言论，不会被删，传播很远，甚至可能影响政策。你三天两头说人家要崩，你自己崩的比人家还快还多，一个科技一个月回调怎么说？科创 50 指数 7 月单月下跌‑25.90%，刷新科创板成立以来历史最大单月跌幅**财富号结Анализ данных в реальном времени по покупкам и продажам спотовых ETF BTC и ETH (21 августа, 11:07)
Спотовый ETF на биткоин: в течение дня до открытия торгов наблюдается дифференцированная картина, BlackRock IBIT по-прежнему является основным объектом сделок, периодически появляются крупные заявки на покупку, но краткосрочные продажи с фиксацией прибыли продолжаются, разрыв между заявками на покупку и продажу быстро сокращается. После значительного чистого притока вчера, сегодня на рынке наблюдаются разногласия, многие краткосрочные институциональные инвесторы выбирают фиксацию прибыли на подъёме, дополнительный внебиржевой спрос пока не успевает за резким ростом на рынке. Если смотреть только на действия с ETF, институциональные инвесторы не спешат догонять рост, текущий раунд роста в основном обусловлен закрытием коротких позиций на рынке деривативов.
Спотовый ETF на эфир: активность на рынке ETF ниже, чем у биткоина, ведущий продукт ETHA демонстрирует более сбалансую борьбу между покупателями и продавцами, без односторонних крупных сделок. В последние несколько дней наблюдался непрерывный чистый приток, что улучшило рыночные настроения, но после быстрого краткосрочного роста ETH заметно увеличились продажи с фиксацией прибыли, часть краткосрочных инвесторов вышла из рынка, новые входы происходят медленнее, приток средств в ETF значительно меньше, чем рост цены монеты.
Общий вывод: несмотря на резкий рост цены монеты, институциональные инвесторы в ETF проявляют осторожность, не наблюдается устойчивого крупного притока новых покупок. Если в дальнейшем приток средств в ETF возобновится и будет устойчивым, это позволит подтвердить средне- и долгосрочную продолжительность текущего роста; если приток средств в ETF останется на месте, риск коррекции и колебаний на высоком уровне возрастёт.
Данное изложение является лишь обзором рынка и не является инвестиционной рекомендацией. Опубликован финансовый отчет Walmart, данные по дискреционным расходам снизились, что усиливает ожидания ослабления потребления в США, на фоне текущих высоких цен на нефть и инфляционных ожиданий, растут ожидания макроэкономической стагфляции!
В настоящее время макроэкономика возвращается к основной теме этой недели — проверке темпов экономического роста и потребления в США. После публикации отчета Walmart видно снижение дискреционных расходов, что в сочетании с отчетами крупных американских производителей мебели в целом указывает на постепенное ослабление потребления в США.
На фоне ослабления потребления, текущих высоких цен на нефть и инфляционных ожиданий рынок начинает ожидать стагфляционную динамику. До 26 августа, если цены на нефть не смогут эффективно снизиться, а базовый индекс PCE останется устойчивым или даже вырастет, рынок начнет ценообразование по стагфляции.
В финансовом секторе видно, что доходность 30-летних казначейских облигаций США вновь выросла в течение дня, Best увеличивает обратный выкуп долгосрочных облигаций, чтобы снизить давление на долговой рынок, а ускоренный рост золота указывает на проявление экономических рисков.
Что касается американского фондового рынка, несмотря на падение, соотношение SPHB/SPHQ остается стабильным, индекс VIX не показывает значительного роста, поэтому рынок США пока не впадает в панику, а находится в защитной фазе.
Завтра будет опубликован предварительный индекс PMI S&P за август в США, сам по себе он не имеет большого веса, но на данном этапе вполне может направить рынок на досрочную торговлю ожиданиями стагфляции. #美财政部扩大长债回购，30年美债高位回落 Рынок сжимающих шортов продолжается, данные по ликвидациям шортов продолжают расти. За последние 24 часа ликвидировано более 1,3 млрд долларов, более 90% из них — шорты. Уровень 72 500 был пробит, что означает, что оборона шортов выше 70 000 была поочередно сломана. Цена достигла этого уровня, логика движения сменилась с «покупательского давления» на «принудительное закрытие шортов», чем быстрее, тем более шаткой становится основа. $BTC $ETH $SOL #BTC突破72000美元，本轮上涨能否延续？ В текущем рынке наблюдается расхождение в логике ценообразования активов с высокой оценкой, способность реализовывать результаты напрямую определяет направление ребалансировки позиций в период смены риск-предпочтений.
Выручка Pop Mart за первое полугодие составила 17,17 млрд юаней, увеличившись на 23,8%, чистая прибыль, приходящаяся на материнскую компанию, выросла всего на 10,1%, замедление темпов роста прибыли по сравнению с выручкой снизило ожидания рынка по эффективности прибыли. Хотя доходы от персонажа «Звездный человек» выросли почти в шесть раз и 6 IP принесли доход свыше 1 млрд, спад на рынках Азиатско-Тихоокеанского региона и Америки указывает на то, что рост по-прежнему сильно зависит от внутреннего рынка.
Факторы, влияющие на смену позиций, по порядку важности: восстановление фактической рентабельности, возможность ускорения на зарубежных рынках и влияние отчёта $NVDA на следующей неделе на риск-предпочтения в сегменте активов с высокой оценкой.
В сценарии роста оживление зарубежного бизнеса в сочетании с превышением прогноза по отчёту $NVDA на следующей неделе приведёт к повышению рыночного риск-предпочтения и вызовет докупку позиций. Условием срабатывания этого сценария является восстановление роста выручки в зарубежных регионах, переменной для наблюдения — доля увеличения позиций институциональных инвесторов, сигналом отмены — массовые распродажи активов с высокой оценкой.
В сценарии снижения, если переключение между несколькими IP не компенсирует спад на зарубежных рынках и сжатие премии за высокую оценку, длинные позиции столкнутся с давлением на снижение кредитного плеча и бегством капитала. Условием срабатывания этого сценария является дальнейшее ограничение прибыльности, переменной для наблюдения — глубина коррекции секторов, сигналом отмены — быстрое сокращение объёмов торгов и остановка падения.
Условием отмены вышеуказанных оценок является значительное улучшение общего макроэкономического риск-предпочтения, что приводит к отсрочке строгой проверки рентабельности.
Ключевыми переменными для наблюдения в ближайшие 7 дней будут изменения институциональных позиций после публикации отчёта $NVDA и чистый приток капитала в сегмент активов с высокой оценкой.
#宇树科技科创板首日开盘暴涨629%，高估值如何兑现？ #黄金重回4500美元，机构分歧加剧Деньги снова возвращаются? Уолл-стрит вновь увеличивает кредитное плечо для SK海力士
$SKHY подает очень интересный сигнал:
Уолл-стрит снова "открывает кредитное плечо" для SK海力士.
В прошлом году, в самый напряженный момент, чтобы сделать ставку на рост SK海力士 через свопы, банки выставляли ставки выше SOFR + 1000 базисных пунктов.
А сейчас?
Такие учреждения, как Bank of America, Citibank, Goldman Sachs, JPMorgan Chase, уже снизили спред финансирования примерно до 150—300 базисных пунктов.
Стоимость резко упала.
Но за этим стоит нечто более важное, чем просто "подешевело".
Раньше банки больше всего боялись не фундаментальных показателей SK海力士, а того, что все клиенты сосредоточены на одной стороне, позиции чрезмерно сконцентрированы, и даже собственный баланс банка не хотел брать на себя такой риск.
После резкой коррекции акций AI-сектора часть переполненных сделок была ликвидирована, и риск-емкость банков снова освободилась.
Даже те банки, которые ранее отказывали клиентам, теперь снова активно ищут бизнес.
Когда стоимость финансирования снижается и кредитные каналы открываются заново, порог для повторного увеличения позиций снижается.
Это не означает, что цена акций сразу развернется, но инвестиционный сайт американского рынка считает:
Уолл-стрит снимает самый крайний "сигнал риска переполненности" для SK海力士.
$MU $SNDK #海力士40万亿回购，扩产与回报如何平衡 #Проблема государственных облигаций возвращается
Вчера я только что отметил, что выкупные операции Бейсента недостаточны, а сегодня доходность американских облигаций снова выросла, приблизившись к 4,6%.
Это последствия вмешательства правительства, которое приводит к еще большему отторжению на рынке, превращая краткосрочные проблемы в долгосрочные структурные.
К счастью, большинство глобальных макро-хедж-фондов находятся на Уолл-стрит, вряд ли они будут жестоко шортить собственную страну, надеюсь...
Сегодня вечером ожидается тройной удар по акциям, валютам и облигациям США, поддержка Nasdaq на уровне 26000 под угрозой, вчера я говорил, что падение в этом кризисе может составить около 10%, то есть примерно до 24400 к концу июля. Конечно, может и не дойти, важно подготовиться психологически, чтобы не пугаться откатов цен.
Также сейчас не стоит спешить с покупками на дне, ни по времени, ни по уровню это еще не наступило, ситуация будет развиваться дальше, ключевое событие — выступление Уоша 28 числа.
Золото продолжает оставаться сильным, сейчас Уолл-стрит коллективно начинает оптимистично прогнозировать, Citi в своем исследовании базовый сценарий видит на уровне 5000 долларов, а оптимистичный — до 6000 долларов. Я считаю, что дойти до 5000 уже хорошо, и планирую зафиксировать прибыль.
Вчера вечером Moderna сообщила об успешном завершении третьей фазы испытаний иммунного препарата Keytruda, значительно снижающего вероятность рецидива рака — это хорошая новость для человечества, сегодня акции инновационных фармкомпаний на китайском рынке выросли. Ранее я отмечал, что инновационные лекарства — это краткосрочно сильный сектор, интерес к нему не ослабевает, продолжаю держать позиции.
Технологический сектор теряет интерес, к тому же негатив по облигациям влияет на инфраструктуру AI, в последнее время идет коррекция, можно немного сократить позиции или удерживать их, эта волна проблем с облигациями продлится до сентября.
Bitcoin вчера показал яркую динамику, благодаря тому, что Дональд Трамп собрал руководителей криптоиндустрии и снова дал сигнал к покупке, но я считаю, что это краткосрочное явление, более значимым фактором поддержки, как и для золота, является проблема американских облигаций. Пробьет ли Bitcoin отметку в 70000 и затем границу бычьего и медвежьего рынка на 78000, зависит от того, будет ли принят Clarity Act в сентябре.
Продолжаю подчеркивать важность контроля позиций и рисков, сейчас золото может занимать 10% в долгосрочном портфеле, для новичков подходят ETF на золото. Серебро из-за меньшей финансовой привлекательности по сравнению с золотом будет расти позже, после роста золота, нужно сохранять терпение.
Вышеизложенное — лишь личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией, будьте внимательны к рискам. Этот рост вызван благоприятной политикой и ликвидацией коротких позиций, его продолжительность зависит от трёх факторов
Будет ли продолжаться чистый приток в ETF, пройдет ли в сентябре голосование по закону «CLARITY», сбудутся ли ожидания снижения ставок ФРС.
Если все три условия будут выполнены, рост продолжится; если хотя бы одно подведет, этот рост, возможно, закончится.
Покупать сейчас на пике? Решайте сами. $BTC $ETH $SOL #BTC突破72000美元，本轮上涨能否延续？ #美联储7月FOMC纪要9比3，官员加息分歧仍在