Orbit Post Sitemap
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Можно увидеть, что темпы роста выручки постепенно снизились с 17,6% в 25Q4 до 13,4% во 2 квартале 26 года, а прогноз на третий квартал дополнительно понижен до примерно 11,7%. Это и есть основная причина опасений рынка по поводу "замедления роста" Netflix.
Почему рынок считает, что рост замедляется?
● Темпы роста выручки снижаются подряд. В 1 и 2 кварталах 26 года темпы роста ниже, чем в 25Q4, прогноз на 3 квартал продолжает снижаться.
● Рост времени просмотра слабый. В первой половине 2026 года время просмотра составило около 97 миллиардов часов, что на 2% больше по сравнению с прошлым годом, явно ниже темпов роста выручки.
● Усиление конкурентного давления. Платформы YouTube, Disney+, Amazon Prime Video и другие оттягивают время просмотра пользователей.
● Снижение прозрачности данных. Компания изменила частоту раскрытия данных о просмотрах с одного раза в полгода на один раз в год, что вызывает опасения рынка, что это скрывает давление на активность пользователей.
● Организационные изменения также отражают давление. Netflix недавно уволила около 1000 человек и сменила главного контент-офицера, что говорит о том, что компания справляется с замедлением роста и конкуренцией в контенте.
Почему рекламный бизнес стал новой точкой роста?
Реклама — это текущее самое перспективное направление для Netflix:
● Цель по доходам от рекламы удваивается. Компания ожидает, что в 2026 году доходы от рекламы составят около 3 миллиардов долларов, что почти вдвое больше примерно 1,5 миллиарда долларов в 2025 году.
● Повышение проникновения рекламных пакетов.
AI за неделю потерял 1 триллион долларов, но BTC отыгрался: на этот раз он действительно сможет остаться в стороне?
Самое интересное на этой неделе — не сколько упали акции AI, а то, что на рынке начали появляться разногласия. Индекс полупроводников несколько дней подряд снижается, акции и облигации AI-инфраструктурной компании CoreWeave тоже подверглись распродаже, инвесторы начали задаваться вопросом: сколько времени потребуется, чтобы окупить огромные вложения в вычислительные мощности?
Но BTC отскочил с отметки ниже 80 000 долларов до примерно 82 000 долларов. Вопрос в том: это крипторынок более устойчив к падениям, чем технологические акции, или же обе сферы временно идут в разном ритме?
Оптимисты скажут, что у BTC есть свои деньги и своя история, и нельзя считать, что криптовалюта обязательно упадет из-за снижения Nvidia и чипов памяти. Пессимисты же напомнят, что и AI, и криптоактивы зависят от аппетита к риску, и если стоимость финансирования вырастет, а деньги начнут сокращаться, связанные активы могут перестать двигаться раздельно.
Меня больше волнует, является ли эта коррекция AI просто сдуванием пузыря из-за переоценки или же рынок начинает сомневаться в логике всей инвестиционной отдачи. Если это первое, после падения может появиться шанс; если же даже цепочка финансирования начинает испытывать давление, последствия затронут не только несколько акций.
Как вы думаете, означает ли этот отскок BTC, что он отрывается от технологических активов американского рынка, или это просто временное расхождение? Не ограничивайтесь обсуждением роста или падения, расскажите, где, по вашему мнению, настоящая связь между этими двумя сферами. #CoreWeave股债双跌，CEO回应融资担忧 $BTC Уровень 8 сильного ветра｜Анализ токена L1 блокчейна｜Zil будет снят с листинга? Важно понять, что это делистинг на корейской бирже!
Upbit снимет ZIL с листинга, дата вступления в силу — через месяц
Но фактический делистинг произошёл уже сегодня
За полчаса падение на 21%
Внимание: ZIL официально объявлен Upbit о делистинге 16 ноября, другие биржи пока не объявляли о делистинге.
Причина — у проекта обнаружена уязвимость безопасности, делистинг на одной платформе не означает снятие со всех бирж. Сам проект планирует миграцию сети, обмен 1:1 на ZILEVM.
Риски рынка нужно понимать:
Делистинг на крупных биржах = снижение ликвидности, долгосрочное давление на продажу.
Но у малоликвидных монет есть свой козырь: небольшие суммы могут вызвать резкий отскок, специально ловящий шорт-позиции.
Даже если направление выбрано верно, при резком всплеске цена может «втыкать иглы», и шорты закрываются раньше большого падения.
Если хотите играть на делистинге, не думайте, что это гарантированная прибыль.
Ликвидность ухудшается, давление на продажу велико, но легко возникают ложные отскоки, шорты могут быть выбиты иглами.
Риски игры с делистингом гораздо выше, чем кажется.
Если вы видите новость о делистинге на одной бирже, будете ли вы пытаться играть на шорт? $ZIL #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
#奈飞Q3财报前瞻：这次我看涨📈
📈 Предварительный прогноз отчёта Netflix за 3-й квартал: на этот раз я настроен оптимистично.
Сначала о нескольких моментах, которые сейчас больше всего беспокоят рынок.
Во 2-м квартале выручка Netflix составила 12,56 млрд долларов, рост на 13% в годовом выражении, EPS — 0,80 доллара, но прогноз выручки на 3-й квартал был всего 12,86 млрд долларов, что ниже ожиданий рынка, из-за чего акции оказались под давлением.�
Reuters
Поэтому сейчас основные опасения рынка по Netflix вполне ясны:
Начинается ли замедление роста?
Но я считаю, что это может стать самым большим сюрпризом в этом отчёте.
В настоящее время Уолл-стрит ожидает выручку за 3-й квартал около 12,87 млрд долларов, EPS примерно 0,82 доллара.
Ожидания выглядят не слишком высокими.
А у Netflix сейчас есть несколько важных точек роста:
Рекламный бизнес.
Цель по доходам от рекламы в этом году — около 3 млрд долларов, предварительные продажи рекламы в США почти удвоились.
Это означает, что рекламный бизнес уже перестал быть просто «рассказом» и постепенно превращается в настоящую вторую кривую роста.�
Zacks
Ещё один момент, который меня интересует:
Рентабельность.
Компания сама ставит цель операционной рентабельности на 3-й квартал в 33,2%, что явно выше 28,2% за тот же период прошлого года.
Поэтому я считаю, что в этом отчёте нельзя смотреть только на выручку.
Если выручка немного превысит ожидания, а рентабельность продолжит расти, вероятность значительного превышения EPS над прогнозом довольно высока.Проактивный вывод узлов валидаторов Core DAO можно интерпретировать двумя совершенно разными способами: добровольно отключается и выходит из набора валидаторов, или это просто временное отключение. 1. Идеальная интерпретация: Децентрализация (позитивный нарратив) В сети Core всего 31 активный валидатор. - Фонд проактивно выходит из официальных валидаторов, больше не монополизируя места валидаторов, и передаёт права на производство блоков сторонним валидаторам сообщества. - Это означает, что команда проекта больше не контролирует сеть, ослабляя контроль фонда над цепочкой, что соответствует цели децентрализации публичных цепей. - Это рутинная практика для многих публичных цепей на поздних этапах и не означает, что цепочка вот-вот уйдёт. Но вот ключевой момент: хотя официальные узлы выходят, если большое количество ордеров на стейкинг остаётся в руках нескольких ведущих валидаторов, сеть остаётся высокоцентрализованной, а управление просто передаётся от команды проекта к нескольким крупным игрокам. 2. Негативные сигналы, на которые стоит обратить внимание (рыночная обеспокоенность) Если основной официальный узел валидатора внезапно уходит без предварительного уведомления, рынок обычно воспринимает это как следующие проблемы. 1. Сокращение операций и технического обслуживания команды проекта, сокращение бюджета Работа узлов валидатора требует постоянных затрат на серверную и операционную работу. - Цены на токены остаются вялыми, доходы от экосистемы не оправдывают ожиданий, команды сокращают расходы и больше не несут расходы на валидаторов. - Это указывает на нежелание проектных команд продолжать инвестировать в поддержание этой цепочки, что сигнализирует о ослаблении фундаментальных показателей. 2. Недостаток уверенности команды #黄仁勋力挺CoreWeave，信用担忧仍未消退 $CRWV
В тот же день устно заявляли о снижении стоимости капитала, а вероятность дефолта на долговом рынке росла.
▪️ 15 октября Хуан Жэньсюнь в Стокгольме заявил, что CoreWeave не нуждается в финансовой поддержке Nvidia
▪️ Он сказал, что стоимость капитала снижается
▪️ В тот же день спред CDS на 5 лет вырос на 74,5 базисных пункта до 1194,5 базисных пунктов, что является рекордом
▪️ По этому ценообразованию вероятность дефолта за следующие пять лет превышает 60%, год назад она составляла около 30%
▪️ Ранее цена акций за один день упала примерно на 15%, некоторые облигации торгуются ниже 80% от номинала
▪️ Доходность по соответствующим облигациям превысила 15%
Разногласия не в том, будет ли дефолт, а в том, кто имеет право говорить о «финансовой поддержке».
Акционеры смотрят на рост, кредиторы — на порядок погашения. Nvidia — их поставщик, и если поставщик говорит, что поддержка не нужна, это означает, что ответственность за погашение остается на балансе самой компании. CDS отражает, сколько страховки готовы платить держатели облигаций, и эта цифра формируется рынком, а не пресс-конференцией.
Рекомендация — наблюдать: кредитное восстановление считается, если цена облигаций вернется выше 90% от номинала; если CDS останется выше тысячи пунктов, рефинансирование по-прежнему будет проблемой.$ETH бессрочный контракт, 100-кратная короткая позиция, средняя цена открытия 2540.46, отметочная цена 2472.99, плавающая прибыль +265.58%.
Фундаментально: продолжается вывод средств из разблокировки стейкинга Ethereum, объемы транзакций в сети сокращаются, активность экосистемы снижается; на макроуровне ФРС придерживается более жёсткой позиции, ожидания снижения ставок отложены, доллар и доходность по гособлигациям растут, что сдерживает оценку криптоактивов.
Технически: цена сформировала верхнюю границу на уровне 2540.46, после нескольких неудачных попыток роста давление усилилось, стопы быков срабатывают один за другим, что ведёт к снижению цены.
Стратегия управления рисками: первоначальный стоп-лосс на 2575, трейлинг-стоп снижен до 2488, ключевая поддержка снизу на 2450. Пробой поддержки откроет пространство для более глубокого снижения; в случае отскока трейлинг-стоп позволит сохранить большую часть текущей прибыли. $BTC $ETH #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
20 октября после закрытия рынка будет опубликован финансовый отчет за 3-й квартал. Прогноз выручки — 12,86 млрд долларов, рост на 12% в годовом выражении (без учета валютных колебаний +11%), что является самым медленным темпом роста за последние 11 кварталов подряд. На весь год прогнозируется рост 13-14%, общий прогноз выручки сужен до 51-51,4 млрд долларов.
Основной рост подписок замедляется: эффект от борьбы с совместным использованием паролей снижается, соучредитель и CEO Тед Сарандос сам признал, что «темпы роста не достигли моих ожиданий». Недавно компания также сократила около 1000 сотрудников (6%) для контроля затрат, акции упали примерно на 26% с начала года.
Настоящим новым фактором является рекламный бизнес. В 2025 году доходы от рекламы составят около 1,5 млрд долларов, в 2026 году цель — удвоить их до 3 млрд долларов, что является самым быстрорастущим источником дохода. Глобальное количество активных пользователей рекламных пакетов превысило 250 млн в месяц, во 2-м квартале доход от рекламы составил 618 млн долларов (рост на 80% в годовом выражении), но оказался ниже ожиданий. Если в 3-м квартале реклама покажет более чистый и превышающий ожидания результат, рыночный настрой может измениться; если снова будет промах, история с сокращением мультипликаторов оценки продолжится.
В настоящее время консенсус-прогноз по прибыли на акцию составляет около 0,82 доллара (рост примерно на 40% в годовом выражении), за последние 8 кварталов прогноз был превышен 7 раз. Маржинальность продолжает расти (прогноз операционной маржи на год — 31,5%), но основная история теперь сместилась с «роста пользователей» на «монетизацию рекламы». Вопрос читателя: как вы оцениваете текущую ликвидность и ситуацию с долгосрочными инвестициями в реальном времени?
Ответ за год:
Доходность 10-летних американских облигаций по-прежнему на высоком уровне, данные по инфляции растут, высокие процентные ставки сохранятся дольше, макроэкономическая ликвидность остается ограниченной.
На рынке спотовых ETF по BTC наблюдается небольшой, но непрерывный приток, однако сила капитала слабая; MSTR продолжает выпускать акции для покупки биткоинов, но в последнее время объемы единичных покупок заметно сократились.
Позитивные новости могут вызвать краткосрочный эмоциональный импульс.
Для устойчивого продолжительного роста необходимо одновременно выполнение двух условий: макроэкономическая ликвидность должна стать более свободной, а долгосрочные крупные инвестиции — постоянными. На данный момент ни одно из этих условий полностью не выполнено. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ $BTC $ETH Tesla опубликовала финансовый отчет за 3-й квартал после закрытия торгов 21 октября: консенсус EPS $0,43, выручка $27,8 млрд, EPS снизился на 14% в годовом выражении, выручка осталась на том же уровне. Поставки составили 486,5 тыс. автомобилей, что на 5% выше ожиданий, но объем накопителей энергии 13,7 ГВт·ч оказался ниже прогноза, валовая маржа автомобилей ожидается на уровне 17,3%. Во 2-м квартале был резкий провал, Zacks Earnings ESP составляет -12,85%, умные деньги настроены пессимистично. Единственная надежда на перелом — AI-нарратив: подписка на FSD, платные километры Robotaxi, прогресс в европейском регулировании, JPMorgan считает, что точка перелома по EPS наступит в 2028 году. #Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом С открытием Nasdaq у многих первая реакция была: «Американский рынок падает, крипторынок погибнет», но на самом деле смотреть нужно не на сам размер падения. Почему продукты с кредитным плечом падают гораздо сильнее индекса? Когда я следил за рынком, первым, что привлекло мое внимание, была не потеря QQQ в 1,53%, а резкое падение кредитных ETF. KORU упал за день на 16,83%, SOXL на 11,05%, INTW на 10,96%, SNXX на 11,58%. Это не обычная коррекция, это кредитное плечо усиливает одно и то же направление настроений. Индекс сдвинулся менее чем на два пункта, а тройные продукты потеряли более 10%, что говорит о том, что на рынке торгуется «сокращение склонности к риску», а не результаты какой-то отдельной акции. Ключ к межрыночной взаимосвязи здесь: Nasdaq представляет длительный горизонт роста акций, полупроводники — сердце AI-нарратива, а корейские активы тесно связаны с глобальным циклом производства. Когда эти три направления одновременно продаются, это сигнал не о ротации секторов, а о снижении общего риска портфеля. В такие моменты BTC обычно не падает сразу, так как его иногда рассматривают как альтернативный риск-актив, но ETH и альткоины реагируют чувствительнее, особенно те, что поддерживаются нарративом и кредитным плечом. Также существует и бычий сценарий. Если это всего лишь эмоциональный выброс на открытии американского рынка, и в течение сессии появится поддержка, QQQ отыграет часть падения, тогда крипторынок может пережить лишь кратковременный импульс риска, а BTC, наоборот, благодаря статусу «неамериканского актива» может показать относительную силу. В прошлые резкие, но непродолжительные падения американского рынка BTC демонстрировал устойчивость, которая использовалась в торговле. Но есть и незаметные риски:#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Рынок, который лучше всех умеет обманывать — это массовый консенсус, когда все смотрят на одну и ту же историю, это часто ловушка. Не смотрите только на поверхностный рост, смотрите на реальный прирост, скрытый за историей, капитал рассказывает истории, чтобы привлечь последующих покупателей.
Ожидается, что выручка Netflix за 3-й квартал замедлит рост, рынок рассматривает рекламный бизнес как новую историю роста. Все сосредоточены на доле рекламных пакетов, CPM, коэффициенте заполнения инвентаря, делая ставку на то, превзойдет ли отчет ожидания.
Массы видят лишь горячую новость, бинарную ставку Да/Нет, игру на повышение или понижение одного отчета; но суть торговли — не угадывать результат, а смотреть на разницу в ожиданиях.
Рынок заранее учел оптимистичные фантазии, когда хорошие новости реализуются, это исполнение, а замедление роста — базовый факт, который не скроет один лишь рекламный бизнес.
Чем более единодушен консенсус рынка, тем больше нужно быть осторожным, когда все делают ставку в одном направлении, момент, когда ликвидность иссякает, — это начало сбора урожая.
Фраза Лян Си «Учись у меня — открывать позиции обязательно в убыток» здесь тоже применима: не следуйте за толпой и мнением сообщества, горячие темы — это приманка капитала для привлечения розничных инвесторов.
Десять боссов часто говорят: не обманывайтесь историями, данные — это козырь. Можно ли рекламному бизнесу расти, нельзя судить по популярности темы, нужно смотреть на реальный устойчивый денежный поток, популярность не равна прибыли.
Горячие темы — это эмоции, отчет — ответ, эмоции всегда опережают факты.Хочу купить немного $DOS на споте, но боюсь, что он будет медленно падать без остановки
$DOS/USDT спот 0.1820, за 24 часа −1.40%, максимум 0.1951, минимум 0.1672, объем 1,014,700 USDT, метка все еще новый токен. EMA5 на дневном графике 0.2025, EMA10 0.2144, EMA20 0.2192 — все три линии давят сверху, текущая цена от ближайшей линии отстает на 11.3%. MACD: DIFF −0.0043 пересек DEA 0.0004 сверху вниз, гистограмма −0.0096 продолжает расширяться. На графике игла 0.7691 до сегодняшнего дня, падение составило 76.3%.
Немного лучше, чем вчера, вчера в это время цена колебалась около 0.17, сейчас 0.1820. Но сегодня максимум 0.1951 даже не дотянул до EMA5, это называется отскок, а не восстановление.
Рассмотрим три варианта развития событий. Продолжать колебаться между 0.16 и 0.20 — 45%; медленное падение ниже 0.1610 с поиском более ранних низких уровней — 35%; сначала восстановить 0.2025, затем 0.2144 и 0.2192 — 20%. Опасения по поводу затяжного медленного падения имеют под собой основания, этот сценарий на графике выше варианта восстановления на 15 процентных пунктов, поэтому сейчас не стоит воспринимать боковик как формирование дна.
Определяющими являются две линии: 0.1610 и 0.2025, какая из них будет пробита дневным закрытием первой, тот и задаст направление. Между этими линиями всего 3.7%, буфер очень тонкий, пробой одной из них — это ложный пробой.
Еще важнее ликвидность и статус. На этой странице нет столбцов объема, открытый интерес пуст, дневной объем чуть больше миллиона, а недавно уже была игла на 0.7691. Насколько сильно упадет — не самое важное, главное — можно ли продать. Если действительно заходить на спот, объем должен быть таким, чтобы можно было купить за один раз без обвала цены. Кроме того, аббревиатура DOS в публичных котировках относится к двум проектам: DOS Network и DAppOS, сегодня цены 0.1804 и 0.1921 соответственно, цены близки, но это разные проекты, перед покупкой стоит проверить адрес контракта.
На этом уровне — лучше сначала открыть небольшую позицию для теста или дождаться восстановления 0.2025? Если пробьют 0.1610 — докупать или выходить? Прошу опытных трейдеров спота поделиться советами, обсуждение в комментариях.
(Личный анализ, не является инвестиционной рекомендацией.)$INJ
Фокус Injective на финансовых приложениях делает его экосистему особенно чувствительной к реальному спросу на торговлю. Производные инструменты, децентрализованные биржи и другие финансовые продукты на блокчейне могут создавать полезную активность, но конкуренция очень высокая, и ликвидность может быстро мигрировать. Более широкая инвестиционная концепция INJ зависит от того, сможет ли сеть привлечь постоянных пользователей и приложения, при этом сохраняя конкурентоспособное исполнение и значимую полезность токена.Платформенные монеты не падают все вместе
$OKB упал с 123 до 117.7, снизившись примерно на 3.2%.
Как считается это число: накануне он вырос вопреки тренду на 2.4%, это было место, куда уходили деньги.
В момент срабатывания: деньги, которые ушли туда, снова вышли, и в течение двух дней цена продолжила падать.
120 не вернули, теперь это давит на цену.
Проще говоря: общий объем фиксирован, экосистема существует, это долгосрочное дело.
Краткосрочные деньги уходят решительно, эти два факта не противоречат друг другу.
В одном секторе $HYPE удерживается на уровне 80 и выходит в плюс, а $OKB продолжает падать.
Это показывает, что при общем падении никто на самом деле не может укрыться, не стоит воспринимать красный свечной сигнал вопреки тренду как знак.
115 — это важный целочисленный уровень, если удержится, будет отскок, если нет — продолжит падение.
Подождем, пока он стабилизируется и с объемом вернется к 120, тогда и посмотрим.
#ETF与巨鲸资金分化，BTC能否守住8万美元？
#$OKB $HYPE $ONDO
Токенизированные реальные активы предлагают крипторынкам потенциальный мост к традиционным финансовым инструментам. Позиционирование Ondo в этом секторе делает особенно важными такие факторы, как дистрибуция, соблюдение нормативных требований, прозрачность активов и ограничения доступа. Рост токенизированных продуктов не обязательно приведет к пропорциональному увеличению спроса на токен ONDO. При оценке этой концепции крайне важно отделять успех базового бизнеса от экономики токена управления.Robinhood Chain, 74% дохода за этот квартал сосредоточено в 12 днях.
Управляющий активами на сумму 8000 миллиардов евро, Brendan Ma, задаётся вопросом: при такой активности в цепочке, какое это имеет отношение к монетам, которые я купил.
Но они могут вообще не покупать ARB,
и всё равно работать на этой платформе.
Так что вопрос не в "покупать или нет", а в "можно ли заработать, не покупая её".
Что это значит?
Путь к заработку обходит сами монеты.
Инфраструктура доступна, монеты можно не держать.
А у Биткойна этот путь невозможен, монеты неотделимы — переводы, хранение, децентрализация зависят от них.
В Arbitrum деньги находятся в цепочке, но ценность может быть вне цепочки.
Биткойн нельзя обойти, Arbitrum — можно, и это его фатальное отличие.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
После достижения пика роста числа подписчиков Netflix, рекламные пакеты стали второй кривой роста, по сути являясь эволюцией бизнес-модели в эпоху насыщенного рынка. Недорогие рекламные пакеты привлекают чувствительных к цене пользователей, при этом один и тот же пользователь одновременно приносит доход как от подписки, так и от рекламы, что эффективно расширяет пользовательскую базу. Однако есть явные недостатки: доходы от рекламы пока составляют небольшую долю от общего дохода, в краткосрочной перспективе сложно полностью компенсировать замедление роста подписок, рекламные технологии и возможности таргетинга уступают традиционным цифровым рекламным платформам, а увеличение рекламного инвентаря может привести к давлению на снижение CPM. Аналогичные примеры: Disney+ и Amazon Prime Video последовательно запустили рекламные пакеты; в Китае iQIYI и Tencent Video уже давно используют двойную модель подписка+реклама, полагаясь на рекламу для извлечения ценности из существующей пользовательской базы при замедлении роста подписчиков.🚨 PPI в месячном выражении вырос на 1,3%, что более чем вдвое превышает прогноз в 0,6%, при этом BTC после пробоя отметки $80,000 вернулся выше $82,000.
🌡️ В сентябре PPI в годовом выражении составил 6,3% (прогноз 5,5%). Энергоресурсы подорожали на 10,8%, бензин — на 20,3%. Исключая продукты питания, энергию и торговые услуги, рост составил 5,0%, что указывает на то, что рост цен касается не только топлива.
📉 15 октября BTC упал примерно до $79,806, CoinGlass показывает, что за 24 часа было ликвидировано позиций на сумму около $972 млн, из них 91,7% — длинные позиции. Мое мнение: это падение в основном связано с ликвидацией маржинальных длинных позиций, но, глядя только на эти данные, я не могу это подтвердить, возможно, я ошибаюсь.
🏦 С другой стороны, с 1 по 14 октября из спотового BTC ETF вышло около $539,8 млн, а ставка финансирования на Binance стала отрицательной. Сигналы с рынка капитала противоречивы, я пока пытаюсь понять, как их интерпретировать.
📍 Мои ключевые уровни:
• $83,115 / $83,691 — недавние уровни неудачных попыток роста
• $82,000 — текущая поддержка
• $80,000 — уровень, протестированный 15 октября
27–28 октября состоится заседание FOMC.
$BTC $ETH #USCPIAndPPITopForecasts #CanBTCHold80K #TeslaRoadsterUnveiled #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 #Ранее у неё только что вышел первый отчёт после IPO, где выручка почти удвоилась, доходы от AI-бизнеса выросли на 250% в годовом выражении, а бизнес Starlink несёт всю прибыль. Самое впечатляющее — за один квартал она потратила более 18 миллиардов долларов капитальных вложений, из которых 15,8 млрд ушли на AI-инфраструктуру, что сразу же обвалило цену акций почти на 9%. Сейчас скоро выйдет второй полный квартальный отчёт, и интересно, снизится ли скорость сжигания денег на AI, а также сможет ли база пользователей Starlink в 12 миллионов продолжить расти. Я считаю, что если в этот раз капитальные затраты не превысят ожидания, учитывая текущий ажиотаж вокруг вычислительных мощностей AI, то с большой вероятностью не повторится резкое падение акций после предыдущего отчёта. 📉 Слабое восстановление, не воспринимайте это как разворот
$BTC, $ETH в целом остаются под давлением, но я склоняюсь к слабому восстановлению: ловушка для быков, затем откат. Это не одностороннее падение.
ИПЦ 3,7% превзошел ожидания, сделки на снижение ставок получили холодный душ. CME показывает, что вероятность повышения ставки в октябре выросла с 22% до 53,7%; индекс доллара 102,7, доходность 10-летних облигаций США приближается к 5,33%, обновляя максимум за 24 года. Уильямс, Коллинз и Гулсби по очереди занимают жесткую позицию, переоценивая "выше и дольше". Если сейчас будет резкий рост, я признаю только сильный бычий сигнал, но вероятность этого слишком мала.
BTC в течение дня опускался до 80230, 80 тысяч почти на расстоянии вытянутой руки, за час ликвидировано позиций на 484 млн, из них длинных на 464 млн. Вчера из ETF вышло 261 млн BTC и 129 млн ETH, BlackRock вывел более 100 млн. Но крупные держатели на блокчейне увеличили позиции до 3,03 млн BTC, темп прироста за месяц самый быстрый с февраля. Институционалы уходят, крупные игроки заходят, за этим расхождением стоит ставка на направление.
Моя средняя цена BTC 63000, покупал по пути к 80 тысячам. Друзья смеются, что я ловлю нож, они ждут 50 тысяч; но я боюсь остаться без позиции, пропустить рост хуже, чем временный убыток. Работаю только с спотом, фьючерсы слишком волатильны, мой друг уже был ликвидирован сегодня утром.
Дальнейший прогноз: BTC 80 тысяч, ETH 2360. Настоящая поддержка BTC на 78 тысячах и в зоне себестоимости ETF; ETH слабее, из ETF за 10 дней подряд вышло 783 млн⚠️#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #巴克莱推演SpaceX收购特斯拉方案 $TSLA
Коэффициент обмена установлен на уровне 0,7, текущая рыночная капитализация двух компаний составляет 0,71, разница около 2% — это скидка.
▪️ Отчет Barclays моделирует полное поглощение Tesla компанией SpaceX через обмен акциями
▪️ Временное окно указывает на период до ежегодного собрания акционеров Tesla, не позднее 6 декабря
▪️ По текущей оценке SpaceX стоит около 2,1 трлн долларов, Tesla — около 1,5 трлн долларов
▪️ Оценочный коэффициент — за каждую акцию Tesla примерно 0,7 акции SpaceX
▪️ Совокупный масштаб двух компаний около 3,6 трлн долларов
▪️ Акционеры Tesla не получат наличные, а получат сертификат после обмена акций
Разногласия не в том, состоится ли слияние, а в том, учитывается ли при коэффициенте обмена рыночная капитализация или контрольный пакет.
Полный обмен акциями означает отсутствие денежной компенсации, цена может быть определена только на основе оценки обеих сторон. Оценка SpaceX основана на котировках первичного рынка, Tesla — на ежедневных сделках, эти цены формируются на разных рынках, поэтому рассчитанный коэффициент изначально смещен. Право голоса — это другое дело: Маск владеет примерно 82% голосов SpaceX, после слияния эта доля только увеличится.
Рекомендация — наблюдать: процесс начнется только после официального объявления обеих сторон; пока это лишь расчет в аналитическом отчете.Я зашёл, обнаружил монету $GRVT, которая тайно растёт
Похоже, стоит ознакомиться
Что это такое: лицензированный кастодиан «Голдман Сакс в блокчейне»
GRVT — это гибридная децентрализованная биржа, сочетающая скорость матчмейкинга централизованных бирж с особенностями самокастодиального DeFi.
Она обладает первой в мире лицензией Class M от Бермудского управления финансового надзора для бирж деривативов на блокчейне, что является ключевым преимуществом в области соответствия нормативам среди DEX.
Захват стоимости: 100% излишков возвращаются, но время «запуска» короткое
Токеномика GRVT прозрачна: 100% экономических излишков протокола в конечном итоге направляются держателям GRVT через «реинвестирование в экосистему + систематический выкуп».
Но ключевой вопрос — абсолютный масштаб «топлива». GRVT не раскрывает конкретные цифры доходов протокола. При типичной структуре комиссий DEX и TVL около 107 миллионов долларов годовой доход протокола может составлять несколько миллионов долларов.
Основные риски
Первый — «парадокс доверия» гибридных бирж. Несмотря на наличие лицензии Бермуд, офчейн матчмейкинг означает централизованную зависимость от оператора.
Второй — высокая конкуренция. В сегменте DEX деривативов уже есть сильные игроки, такие как Hyperliquid, dYdX, Lighter и другие.
Третий — недавний инцидент с безопасностью. В начале октября 2026 года GRVT столкнулась с инцидентом безопасности на сумму около 3,8 миллиона долларов, при этом злоумышленник полностью вернул средства. $TAO
TAO вырос более чем на 10%, сможет ли отскок сектора AI превратиться в устойчивый спрос?
Спотовая цена за 24 часа выросла примерно на 10,67%, диапазон 256,4—289,1, цена находится примерно на 94% позиции. Рост и позиция достаточно сильные, что указывает на активное ценообразование в этой волне отскока.
Интерес к AI может привлечь капитал, но устойчивую ценность необходимо поддерживать балансом между реальным спросом и затратами на стимулы. Рост цены не может сам по себе доказать, что сеть получила больше внешних платёжных средств.
Если цена закрепится выше 289,1 и сохранит более высокие минимумы, сильный тренд стоит продолжать отслеживать; если при охлаждении AI-сектора цена быстро откатится, следует пересмотреть прогноз устойчивости. При пробое уровня 256,4 нужно изменить оценку, нельзя напрямую приравнивать рост отрасли к росту доходов каждого токена.Американский рынок акций открылся час назад, BTC, ETH и SOL отступили, но я слежу не за ценой, а за другими данными
$BTC текущая цена 82358, рост 1.47%. $ETH 2475, рост 4.34%, $SOL 106.3, рост 3.12%. Выглядит оживленно, но объем позиций снижается. BTC упал с 2.58 млрд до 2.45 млрд, соотношение лонгов и шортов с 1.88 до 1.76, у ETH соотношение лонгов и шортов упало с 2.73 до 1.85. SOL снизился с 2.72 до 2.31
Если сложить эти три показателя вместе, смысл ясен: кредитное плечо отступает, новых денег не поступает. Цена растет за счет покрытия коротких позиций, а не за счет активных покупок. После открытия американского рынка технологические акции не рухнули, что дало крипте передышку, но это коррекция, а не разворот
Сопротивление BTC сверху в районе 83000-84000, у ETH на 2500 есть зажатые позиции, SOL 110 — это барьер, если эти уровни не пробьются, то отскок — это повод для сокращения позиций, а не для их увеличения
Сегодня я по-прежнему не открываю сделки, не гонюсь за такой коррекцией, завтра после закрытия американского рынка посмотрю на поток средств в ETF и приму решение
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
#BTC现货ETF大额流入后转负
#ETH触及2500美元后震荡 #MSCI新规或将Strategy等BTC财库公司移出指数
У меня есть что сказать
Ранее я уже писал о новых правилах MSCI, суть которых в том, что такие казначейские компании, как Strategy, могут быть исключены из индекса. Сегодня появились новые данные, на которые стоит обратить внимание. В комментариях кто-то подсчитал, что если исключение произойдет, пассивные фонды будут вынуждены продать MSTR, что может привести к оттоку до 8,8 млрд долларов.
Я считаю, что это краткосрочный негативный фактор, но паниковать не стоит. Есть две причины. Во-первых, сейчас это только симуляция оценки, окончательный список будет опубликован 11 ноября, а вступит в силу 30 ноября, при этом есть возможность для переговоров по освобождению от правил. Во-вторых, из индекса исключаются акции казначейских компаний, а не сам BTC. Пассивные фонды продают MSTR, а не биткоин. Покупатели BTC гораздо шире и не зависят только от индексных фондов.
Сегодня MSTR упал на 1,9%, BTC немного вырос на 0,10%, реакция рынка спокойная. После закрытия короткой позиции на 81500, биткоин сильно отскочил, сейчас я без позиций.
Сопротивление сверху находится в диапазоне 84000-85000, поддержка снизу — 80000. Если удержится 82000, будет боковое движение, пробой ниже 80000 приведет к более глубокому откату. Не гонюсь за ростом и не продаю на падении. Жду отката к уровню около 80000 для поддержки, при снижении объема и отсутствии пробоя — легкая покупка с установкой стоп-лосса на 79000.
Новые правила MSCI — это медленный фактор, а не переключатель направления. Краткосрочно биткоин по-прежнему следует за макроэкономикой.
Данный анализ актуален на данный момент, обязательно ставьте стоп-лоссы, желаю удачи. $BTC $ETH $ZEC #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
Только что на OKX планете поставил ставку на то, что отчёт TSLA превзойдёт ожидания, выбрав Yes.
Не потому, что с выпуском Roadster сразу почувствовал, что Tesla взлетит. Новые автомобили, роботы, автопилот — эти истории легко вызывают эмоции, но их влияние на уже закрытую выручку и прибыль этого квартала на самом деле ограничено.
Я больше смотрю на то, что сейчас рынок не слишком оптимистичен в отношении Tesla. Если маржа автомобильного бизнеса сможет немного стабилизироваться, накопители продолжат приносить рост, а расходы не выйдут из-под контроля, в отчёте может появиться результат лучше, чем боится рынок. Плюс, если руководство сможет чётко объяснить дальнейшие поставки, развитие энергетического бизнеса и прогресс FSD, разрыв в ожиданиях может быть немаленьким.
Конечно, риски тоже есть: достаточно ли восстановления прибыли после снижения цен, продолжит ли автомобильный бизнес испытывать давление — всё это напрямую повлияет на результат. Поэтому это не бездумный оптимизм, просто я считаю, что в условиях "рынок уже очень осторожен" шансы на рост стоит попробовать.
Позиция небольшая, сначала поставлю эту задачу, подожду подтверждения отчёта.
#OKX美股财报季ZEC в этом ралли поднялся с 1073 до 1219, выглядит как герой, идущий против тренда, но на самом деле больше похож на тщательно спланированную ловушку для быков. В то время как весь рынок $BTC и $ETH медленно падает, он упорно танцует в одиночку, а такие независимые движения никогда не длятся долго. Еще более странно, что соотношение быков и медведей 20% к 80% — розничные инвесторы почти единогласно открывают короткие позиции, а крупные игроки тянут этот рост, явно сначала взрывая высоколеверидженные шорты, а затем ловя тех, кто гонится за ростом, на вершине. Вопрос: если действительно хотят поднять, почему не пробить сразу предыдущий максимум 1253? Ответ прост — силы не хватает. Зона 1240-1300 — это ранее зажатые позиции, и с нынешним жалким объемом чем их освободить? Позитив от ноябрьского обновления сети уже был заранее учтен, средства ETF продолжают уходить, крупные игроки играют по старой схеме — поднять цену, чтобы продать старые активы. Если посмотреть на структуру объема, объем при отскоке даже меньше, чем при падении — это учебниковый пример ловушки для быков. Кто гонится — тот и остается с убытками. Если $ZEC не пробьет 1253, не стоит говорить о смене настроений; даже 1250 не дотягивает — кому вообще это ралли адресовано? Мое мнение простое: на фоне синхронного ослабления $BTC и $ETH независимая сила $ZEC не имеет устойчивой поддержки. Если не будет роста с объемом и закрепления выше 1253, каждое повышение — это сигнал к снижению позиций, а не к покупке. 80% коротких позиций розничных инвесторов — это лучший «топливо» для крупных игроков — но когда топливо сгорит, останется лишь куча проблем. #USCPIAndPPITopForecasts 【Фараон смотрит рынок】
Корейский рынок акций в этой волне восстановительного отскока — сможет ли давление продаж со стороны иностранных инвесторов ослабнуть?
Фараон прямо говорит: не обманывайтесь этим отскоком в виде бычьей свечи, это не возвращение иностранных инвесторов, это розничные и институциональные инвесторы упорно держатся внизу, а иностранцы тайно уходят сверху.
Сначала посмотрим, насколько этот «восстановительный» отскок фиктивен. 16 октября индекс KOSPI отскочил более чем на 3%, акции Samsung и Hynix выросли более чем на 3%. Но взглянув на движение капитала, всё становится ясно — иностранцы в тот же день чисто продали акции на 345,1 млрд корейских вон.
Почему иностранцы уходят так решительно?
Во-первых, слишком высокая концентрация веса, при падении одного страдают все. Samsung и SK Hynix вместе занимают более половины веса KOSPI. В этом году иностранцы продали только эти две компании на 176 трлн корейских вон, что составляет 86% от общего объёма продаж иностранцев. Доля иностранных инвесторов в Samsung упала до самого низкого уровня с 2008 года.
Во-вторых, крупнейший «держатель» акций прекратил покупки. План обратного выкупа акций Samsung и Hynix на сумму около 55 трлн корейских вон близок к завершению. По оценкам JPMorgan, покупка корейских акций на 23 млрд долларов в прошлом месяце в основном поддерживалась обратным выкупом этих двух компаний.
В-третьих, нарратив об AI сходит на нет. Рынок всё больше беспокоится, сможет ли капиталовложение в AI окупиться. Несмотря на то, что Дженсен Хуанг кричит, что заказы расписаны на два года вперёд, американский полупроводниковый сектор за шесть дней потерял 1,6 трлн долларов рыночной капитализации. Корейская AI-волна превратилась в американские горки.
 $ETH $ZEC $SOL #韩股修复反弹，外资卖压能否缓解？ $BTC кто-то покупает, $ETH всё ещё теряет
◆ ETF | Вход и выход
15 октября (последние данные): чистый приток в BTC спотовый ETF составил 5,06 млн долларов, BlackRock IBIT вложил 16,79 млн; чистый отток из ETH спотового ETF составил 60,22 млн, ETHA — 44,39 млн из них. За 30 дней: BTC привлёк 2,1 млрд, ETH потерял 360 млн. Деньги институционалов — действия говорят громче слов.
◆ Ликвидации | Длинные позиции ETH самые пострадавшие
В тот же день общие ликвидации по сети составили 937 млн, 84% из них — длинные позиции. ETH ликвидировали на 286 млн, что на 46% больше, чем у BTC (215 млн) — при том, что капитализация ETH лишь малая часть от BTC, а кредитное плечо гораздо выше, CPI подогревает ситуацию.
◆ Комиссии | Почти нулевые
На OKX финансирование по BTC — 0,0028% за 8 часов, по ETH — всего 0,0006%, практически ноль. После очистки плечей ни быки, ни медведи не давят, такая позиция наоборот чистая.
$BTC можно покупать на откате к 81000–81500, при закреплении выше 82500 смотреть выше; $ETH можно покупать на откате к 2400, закрепление выше 2500 — признак восстановления. В обратном случае, если $BTC на часовом таймфрейме закроется ниже 80000, а $ETH упадёт ниже 2320 — лучше временно воздержаться.#SpaceXQ3Earnings Английский:
Провал в третьем квартале — это шум. $5.87 против $6.94 по оценке был на 100% вызван единовременным налоговым сбором в Бразилии. Исключая его, операционная маржа превзошла ожидания. Главное — уровень рекламы = 50% новых регистраций и маржа свободного денежного потока 23,11% — самая высокая за последние годы. Рынок наказал за разовый фактор, в то время как рекламный бизнес набирает обороты. Оптимизм в отношении четвертого кварталаВ последнее время Tesla вызвала ажиотаж на рынке, представив второе поколение Roadster с системой воздушного охлаждения, эта "летающая" новая машина резонирует с оптимистичными ожиданиями инвесторов по финансовым отчетам. Однако реальность может быть более сдержанной, чем настроение.
Несмотря на то, что финансовый отчет за первый квартал превзошел ожидания, рынок в целом ожидает, что прибыль за третий квартал снизится в годовом исчислении, а выручка упадет примерно до 27,9 млрд долларов. Morgan Stanley повысил целевую цену до 400 долларов, но сохранил рейтинг "нейтрально" и предупредил о возможном чистом оттоке свободного денежного потока в размере 11,7 млрд долларов за год. Настоящее испытание заключается в том, смогут ли Roadster и Robotaxi превратиться из технического трюка в реальную прибыль. Техническая возможность "летать" — это приятный бонус, но краткосрочное давление на прибыль в финансовых отчетах — это лакмусовая бумажка для оценки пузыря Tesla. #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 $TSLA Запущена машина сложных процентов! $TRUMP приносит прямую прибыль 104%, смотреть на это просто захватывающе!
Я вошёл с 50-кратным кредитным плечом по цене 1.816, сейчас цена 1.854, заработок 0U, но процент впечатляет. Фоном служит ожидаемый снимок позиций крупных игроков с ужина, который гуляет по рынку, плюс недавнее улучшение настроений в криптосообществе, TRUMP отскочил по тренду.
Но на самом деле средства с цепочки уходят, доля команды в монетах большая, они могут в любой момент сбросить. И на уровне 2.0 много зажатых позиций, пробиться сложно.
Так что не давайте цифрам сбить себя с толку, следите за уровнем 1.76, если пробьёт вниз — сразу выходите. Сделка с высоким плечом, сохранение капитала — на первом месте. $BTC $ETH #AnthropicIPO估值预期降至1.5万亿 На рынке доступно менее четверти монет, после того как я это подсчитал, я перестал волноваться
Текущая рыночная капитализация HYPE составляет около 18,15 млрд долларов, полностью разводнённая оценка — 77,95 млрд; в обращении примерно 222 млн монет, всего 955 млн, доля в обращении всего 23%. Суточный объём торгов — 957 млн долларов, что составляет 5,3% от рыночной капитализации в обращении, проблем с покупкой и продажей нет.
Монет мало, поэтому график разблокировки будет постоянно влиять на цену. Но именно из-за малого количества монет каждая потраченная платформой на выкуп копейка имеет большее влияние.
Я мало смотрю на краткосрочные свечные графики, но внимательно слежу за графиком разблокировки и доходами от выкупа. Предложение регулируется, спрос приносит доход — эта математика сходится.
Число 23% для $HYPE сначала меня пугало, боялся, что потом будут большие выбросы монет. Но когда увидел, что платформа ежемесячно стабильно выкупает монеты, страх сменился уверенностью.
Понимать предложение и спрос полезнее, чем разбираться в свечных графиках.
Вера — это результат расчётов, а не просто слова.Текущая ситуация на рынке — это учебный пример одновременной распродажи и сжатия позиций как быков, так и медведей. Вчера вечером цена пробила отметку в 80 000, затем резко отскочила обратно, сегодня весь день колеблется около 82 000, ни одна из сторон не решается сделать первый ход. Это не тренд, а перестановка сил среди крупных игроков.
Начнем с $BTC — Биткоина. После публикации PPI цена резко упала до чуть более 79 000, затем стремительно вернулась выше 82 000. За последние 24 часа ликвидировано позиций на сумму более 700 миллионов, произошла двунаправленная очистка рынка, максимальная ликвидация одной позиции превысила 26 миллионов. С начала октября по 14 число из ETF выведено более 500 миллионов, но впервые на блокчейне США наблюдается чистый приток биткоина. Соотношение быков и медведей склоняется в пользу быков, ставка финансирования стала отрицательной, что означает, что медведи платят за свои ставки.
Далее $ETH — Эфириум. ETH упал до 2360, ликвидировано позиций на сумму более 157 миллионов, что является крупнейшей однодневной ликвидацией за последнее время. Однако сегодня цена отскочила к уровню около 2450, за последние 12 часов ликвидации медведей в пять раз превышают ликвидации быков. Это говорит о том, что медведи, ставившие на падение, вынуждены закрывать свои позиции.
Наконец, $XAUT — золото. Вчера золото пробило отметку 4100, затем отскочило выше 4170, за день выросло примерно на 1,6%. Основные игроки — спекулянты на фьючерсах, в то время как ETF на золото и центральные банки продолжают накапливать активы. Центральные банки увеличивают запасы уже 23 месяца подряд, в сентябре добавлено 740 000 унций. Покупатели золота — это инвесторы, ориентированные на долгосрочное размещение, а не на кредитное плечо, при падении цены появляются реальные покупатели.
Суть этой одновременной распродажи и сжатия позиций — перераспределение активов между крупными игроками. Не стоит сейчас делать крупные ставки на направление движения, дождитесь, пока рынок полностью учтет и оценит доверие к Федеральной резервной системе. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Объем позиций по Dogecoin снизился на 200 миллионов, и я стал чувствовать себя спокойнее
Еще один показатель: общий объем позиций по контрактам на рынке. В начале октября он составлял 1,46 млрд долларов, сейчас — 1,26 млрд, за десять дней уменьшился на 200 миллионов.
Многие смотрят только на цену, не обращая внимания на это. Мой опыт показывает: когда цена падает и объем позиций тоже снижается, это не плохой знак. Это означает, что уходят те средства, которые были взяты в долг для открытия позиций, кредитное плечо снижается. Кредитное плечо — это то, что при росте подталкивает цену вверх, а при падении вызывает панические распродажи. В прошлые разы ускоренное падение цены происходило из-за массовой ликвидации позиций с кредитным плечом.
Сейчас кредитное плечо частично ушло, цена держится выше 0,078 и не пробивает этот уровень, рынок стал чище. Те, кто остался, имеют больше спотовых и легких позиций, если цена упадет дальше, у ликвидаторов будет меньше ресурсов для цепных ликвидаций.
Конечно, 1,26 млрд — это не мало, соотношение длинных и коротких позиций все еще 2,5, быки все еще сжимаются. Это называется улучшением, а не безопасностью, не путайте эти два понятия.
В моих заметках по рынку колонка с объемом позиций $DOGE появилась только в 2021 году. Раньше я много раз терпел убытки, не понимая, проиграл ли из-за направления или из-за кредитного плеча. Добавив эту колонку, я понял: чаще всего причина была во втором.
Данные движутся в лучшую сторону, хоть и медленно. Я не тороплю события, ведь ждал целых одиннадцать лет.$APE Скоро выходные, нет особого движения на рынке, играю с альткойнами 😁, поднялся до максимума 0.157, но я чувствую, что этот отскок APE почти закончился, сформировалась голова и плечи, с большой вероятностью будет падение
Сейчас цена 0.156 уже близка к верхней границе полосы Боллинджера, давление продаж постепенно появляется, этот рост больше похож на краткосрочную спекуляцию, после которой уйдут, в выходные ликвидность низкая, сложно продолжать рост, силы быков, вероятно, почти исчерпаны, дальше может быть медленное снижение
Это типично для ситуации, когда «лизнули и убежали», нельзя держать в долгую, сейчас биткоин почти на максимуме, пробить 2500 сложно, рост APE — это просто распродажа. ETF за два дня вывел 1 млрд, крупный кит за 30 дней увеличил на 90 000 $BTC
🔬 Техническое обновление: Coinbase выпустил дорожную карту по квантовой устойчивости, BIP-360/P2MR в стадии черновика, кандидаты на постквантовые подписи ML-DSA и др. Кастодиальные организации начали подготовительные работы.
💰 Движение средств: ETF 10/14 чистый отток 744 млн, 15-го — 262 млн; крупные киты на цепочке увеличили позиции с 2,94 млн до 3,03 млн BTC, скорость прироста за 30 дней самая высокая с февраля 2026 года. Новые крупные киты имеют среднюю стоимость около 77 000, реализованная доля рыночной стоимости выросла с 18% до 33%; давление со стороны майнеров значительно снизилось.
📉 Техническая корректировка: Glassnode: сопротивление по стоимости сверху на 88 000 и 100 000; снизу 78 000 — «реальная средняя рыночная цена», 81 500 — поддержка по стоимости ETF. 15/10 BTC опустился до 79 950, затем отскочил до 82 500, сейчас торгуется на 82 331. Волатильность опционов IV всего 35%, максимальная точка боли на 83 000, низкая волатильность предвещает изменение тренда.
🌐 Информационный фон: Министерство финансов США отозвало проект ограничений по микшированию и самостоятельному хранению, CFTC продвигает регуляторную рамку; но 10-летние гособлигации США на 5,20%, акции AI потеряли более 1 трлн, макроэкономика давит на оценки. Корреляция BTC и доллара за 90 дней -0,40.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #Я лично считаю, что настоящим фокусом должны быть не подписчики, а рекламный бизнес. Недорогие рекламные пакеты сейчас могут привлечь много новых пользователей, и если заполненность рекламных площадей и CPM останутся стабильными, это будет реальный прирост, который можно считать следующим важным моментом.Все спортивные автомобили уже оснащены воздушными ускорителями, Tesla в этот раз действительно решилась на смелый шаг. Я больше склоняюсь к тому, что акции TSLA на американском рынке продолжат расти с сегодняшнего вечера до отчёта за следующий квартал, новая модель вызвала новый интерес, а цена в предторговой сессии также восстанавливается. Nasdaq показывает, что в предторговой сессии сегодня цена TSLA однажды поднялась до примерно 375 долларов, что на 3,5% выше вчерашнего закрытия на уровне 362,44 доллара, отыграв вчерашнее падение. Предторговый рост выглядит хорошо, но в обычные часы торгов должен быть спрос, чтобы его поддержать. Если цена снова упадёт к уровню около 362 долларов и продолжит снижаться, то рост после выпуска новой модели не удержится, и я переключусь на ожидание дальнейшей коррекции. Закрытие вчерашнего дня — это лишь точка наблюдения, нельзя считать её гарантированной поддержкой. На официальном сайте перечислены разные версии: версия Thrust использует воздушный ускоритель для ускорения, версия Rocket поддерживает ускорение вверх и регулировку положения в воздухе, но только по приглашению и с явным указанием, что не одобрена для использования на общественных дорогах. Установить такую штуку на спортивный автомобиль действительно заставляет меня посмотреть, как далеко это зайдёт в продажах. Однако демонстрация функции полёта — это ещё далеко от того, чтобы обычные пользователи могли ездить с этим на дорогах. На данный момент большинство уже переданных автомобилей — это Model 3/Y. В третьем квартале Tesla поставила всего 486,500 автомобилей, из которых около 478,200 — Model 3/Y, что составляет 98,3%. Каким бы эффектным ни был спортивный автомобиль, нельзя оценивать прибыль по интересу к презентации. Отчёт за третий квартал будет опубликован в ночь 22 числа по пекинскому времени. Компания уже предупредила, что объём поставок не может быть единственным показателем финансовых результатов, цена продажи и себестоимость также влияют на прибыль. Сколько прибыли принесёт каждая проданная машина после передачи, будет важнее.Этот индикатор концентрации $BTC показывает, что BTC скоро изменит тренд
В истории каждый раз, когда он приближался к 15% или немного превышал 15%, вскоре наступала значительная смена тренда, которая могла быть как ростом, так и падением
Сейчас индикатор достиг 14%, вероятность смены тренда значительно возросла
Логика индикатора такова: сколько BTC на рынке имеет цену входа, зажатую в очень узком диапазоне около 82000 ±5%? (последняя цена покупки/продажи)
Чем больше монет, тем больше людей имеют стоимость входа около текущей цены, и после смены тренда будет достаточно много людей с прибылью или убытком, что дополнительно повлияет на цену
Исторически точность этого индикатора превышает 70%
Давайте проанализируем текущую ситуацию с биткоином и недавний рост этого индикатора, а также возможные последствия
Поскольку рост концентрации произошёл на новом уровне после подъёма цены с 60000 до 80000, это означает повторное накопление на более высоком уровне, что структурно более здорово. Пока цена удержит этот новый уровень стоимости, вероятность роста при увеличении волатильности будет выше
Ключевым остаётся, куда пойдёт индикатор концентрации: вверх или вниз. Если биткоин упадёт ниже 80000, ситуация станет гораздо хуже
А как вы думаете, будет рост или падение? #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Увидел, что VanEck отозвал заявку на регистрацию ETF на стейкинг Ethereum от Lido, просто пробежался взглядом, это моё личное мнение, не обязательно правильное, просто для справки.
Более пессимистичные голоса считают, что это показывает, что регуляторы гораздо осторожнее относятся к продуктам на основе стейкинга по сравнению с ETF на спотовый рынок, и ожидаемый краткосрочный позитив для настроений, связанный с ончейн-стейкингом, не сработал, что может краткосрочно повлиять на настроение части капитала, чувствительного к экосистемным нарративам.
Но если посмотреть с другой стороны, канал для спотового ETH ETF уже открыт, продукты на основе стейкинга — это лишь следующий шаг, и отзыв заявки после года ожидания не является неожиданностью, в долгосрочной перспективе общий тренд институционального размещения в Ethereum не изменился. Я сам просто наблюдаю, не спешу с выводами, буду смотреть по ситуации.
Как вы думаете, сильно ли этот отзыв повлияет на краткосрочный рынок? Обсуждаем в комментариях. $BTC #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #NetflixQ3AdsAndMargins
Netflix за 3-й квартал: рекордные продажи рекламы, но маржа не достигла ожиданий. Выручка $11,51 млрд, +17% г/г.
Операционная маржа 28% против ожидаемых 31,5%, снижена налоговым сбором в Бразилии на $619 млн.
Рекламный уровень: 94 млн MAU; доходы от рекламы более чем удвоятся к 2025 году. Интеграция Amazon DSP начинается в 4-м квартале. Прогноз на 4-й квартал: $11,96 млрд, маржа около 24%. Рекламный импульс очевиден; подтверждение маржи пока отсутствует. Сегодняшние слова Уоша по сути не дали чёткого направления и не отрицали инфляционное давление. Рынок очень быстро изменился! Ожидания повышения ставки в октябре сразу упали с примерно 27% до 15%. Рынок вздохнул с облегчением, некоторые альткоины тихо взлетели. Доллар ослаб, но биткоин $BTC всё ещё колеблется около 82 000 долларов, эфир $ETH тоже не пробил явный уровень. 15-го числа в спотовый ETF на биткоин США было всего 5,1 млн долларов чистого притока, а эфирный ETF — чистый отток 60,3 млн долларов; с 12 по 15 число суммарный чистый отток составил примерно 146 млн и 250 млн долларов соответственно. Ожидания повышения ставки ослабли, но ETF-фонды пока не начали активно заходить. На дневном графике биткоин всё ещё в нисходящей структуре, не закрывшейся наверх, на этом уровне длинные позиции в краткосрочной перспективе не поднимутся, но и пространство для снижения ограничено, колебания здесь обычно около 8%. Я склоняюсь к тому, что на выходных будет продолжаться высокая волатильность с колебаниями, риск падения немного выше, чем резкого роста. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Мои ожидания — нет, почему?
Период высокого роста Netflix уже завершился, компания входит в зрелую фазу, где прибыль поддерживается за счёт повышения цен, рекламы и эффективности, но рост вовлечённости слабый, и борьба за внимание с бесплатными платформами проигрывается. Под воздействием быстрого развития AI традиционный мультимедийный рынок делится между AI-видео и короткими видео TikTok. Хотя текущая цена акций значительно упала, она всё ещё отражает относительно оптимистичный шанс успешной трансформации. Если отчётность продолжит подтверждать замедление роста, мультипликаторы оценки могут быть снижены.
Цена акций недавно около 70 долларов, падение в этом году около 20-25%, за последний год падение около 40%, значительно ниже 52-недельного максимума.
Прогноз компании на 3-й квартал: доход около 12,86 млрд долларов, EPS 0,82 доллара, операционная маржа 33,2%.
Консенсус Уолл-стрит в основном совпадает: доход около 12,88 млрд долларов, EPS около 0,82 доллара.
Аналитики в целом остаются оптимистичными: большинство рейтингов — «покупать», средняя целевая цена около 90-95 долларов, что соответствует примерно 25-30% потенциалу роста. Оценка вернулась к относительно разумному уровню (P/E около 22-23, значительно ниже исторического среднего).
Недавние негативные факторы в сети:
- Недавно объявлено сокращение штата примерно на 6%;
- Смена руководителя контента, на рынке есть сомнения по стратегии контента;
- В последние несколько кварталов, даже при выполнении показателей, акции часто падали после отчётов.
$NFLX #IEA警告柴油紧张至2027年，俄乌冲突加剧供应风险 $CL
Запасы дизеля вернулись к самому низкому уровню с декабря 1989 года, в то время как недавно было заключено одно соглашение о поставках.
▪️ В октябрьском отчёте МЭА прогнозируется дефицит дизеля до второй половины 2027 года
▪️ Запасы нефти, контролируемые правительствами стран ОЭСР, в августе упали до минимального уровня с декабря 1989 года, в сентябре продолжили снижаться
▪️ В третьем квартале дизельное топливо испытывало сезонное сокращение запасов, снижение за предыдущие три месяца значительно превышало норму
▪️ МЭА считает, что договорённости между США и Россией по дизелю «вряд ли существенно изменят глобальный баланс рынка дизеля»
▪️ Мощности российских НПЗ пострадали, дизель — самый сильно упавший вид топлива в этом году, на него приходится около 25% общего снижения спроса
▪️ Нефть можно компенсировать увеличением добычи, дизель — только за счёт НПЗ
Разногласия не в том, продолжится ли дефицит, а в том, являются ли «соглашение» и «мощности НПЗ» одним и тем же.
Соглашение решает вопрос, откуда берётся топливо, НПЗ — может ли оно быть произведено. Россия потеряла мощности НПЗ, отправлять нефть — не то же самое, что отправлять дизель. После исчерпания запасов рынок сможет сбалансироваться только за счёт сокращения спроса, МЭА описывает это как цену, а не как вариант.
Рекомендация — наблюдать: улучшение ситуации наступит, когда загрузка НПЗ повысится и запасы перестанут падать; только соглашения поддерживают сильный спред крекинга.#闪迪存储业务高增长能否延续？
Сегодняшняя «торговля отчетами» на американском рынке акций — это переполненный, конкурентный тип торговли, который для розничных инвесторов трудно сделать положительным EV.
Покупка опционов на повышение: высокий IV в день отчета мгновенно обрушивается, съедая большую часть прибыли; покупка фьючерсов на повышение: в день отчета происходят резкие колебания, что со временем превращает трейдера в источник ликвидности для крупных игроков.
Отчеты по сути не меняют тренд акции.
В восходящем тренде хороший отчет = продолжение роста, плохой отчет = откат с последующим ростом.
В нисходящем тренде хороший отчет = отскок с последующим падением, плохой отчет = продолжение падения.
На примере $SNDK: в первый раз акция была в восходящем тренде, во второй — в нисходящем.
По моему опыту, наоборот, «противотрендовые» отчеты дают лучшие торговые возможности. Плохой отчет в восходящем тренде — хороший повод для докупки; хороший отчет в нисходящем тренде — хорошая возможность для шорта. HYPE, $ASTER и $UNI — все три DEX занимаются выкупом, но разница в толщине кошельков колоссальна.
1. $HYPE — это эталон с реальными деньгами. Объем бессрочных контрактов за 30 дней близок к 2000 млрд, только комиссии составили более 48 млн долларов, ежедневные выкупы не прекращаются, держатели получают реальные доллары. Такая модель «торговля — это дивиденды» сейчас не имеет конкурентов.
2. ASTER — это фикция. Около 0,71, объем за 30 дней всего пятая часть от Hyperliquid, количество кошельков более 2 млн выглядит впечатляюще, но в сообществе понимают, что большая часть — это стимулирующие выплаты. База слишком тонкая, объем комиссий значительно меньше.
3. UNI сегодня самый сильный — одна свеча выросла более чем на 7%. История с переключателем комиссий Uniswap всегда была как пусковой выстрел, реальное внедрение станет качественным изменением. Но он играет в сегменте спотовых DEX, что отличается от двух предыдущих, работающих с бессрочными контрактами, не стоит их смешивать.
Если покупать, я рекомендую UNI (больше потенциала) > HYPE (лидер, стабильно) > Aster