Orbit Post Sitemap

ZEC 与 HYPE 近期的强势表现，让不少投资者嗅到了牛市的熟悉气息，但市场内部的分化其实已经悄然出现。当 BTC 与 ETH 稳步抬升大盘重心时，这两枚曾领涨的代币却未能跟上步伐，这种“掉队”本身就是一个值得留意的信号，短期或许正面临技术性回撤的压力。先看 ZEC 的上涨逻辑。纽约证券交易所批准 Grayscale 的 Zcash ETF 挂牌，本质上为传统资金打开了一扇合规的入口，这无疑是推动价格走高的直接催化剂。但需要冷静看待的是，获得准入资格并不等于资金会立刻涌入。ETF 上市初期的实际成交量和净流入，才是检验机构需求真伪的唯一标尺，在数据尚未明朗之前，价格层面的兴奋可能跑在了基本面前面。 HYPE 的行情则更多由消息面驱动。特朗普公开表态称 CFTC 正在努力推动 Hyperliquid 以完全合法合规的方式进入美国市场，这一发言迅速点燃了市场情绪。长期来看，若真能落地，对项目生态无疑是重大利好；但问题在于，这类表态目前仍停留在口头层面，距离实际监管批准还有相当长的路，而政策风向的反复多变，意味着不确定性并未真正消除。综合来看，这两枚代币的上涨更多建立在预期之上，而非已 #Anthropic估算30万亿美元市场，IPO叙事能否兑现？ Anthropic снова рассказывает истории, возможно, это всего лишь стресс-тест Anthropic раздула историю об ИИ до более чем 3 триллионов долларов, но нам нужно понимать: это TAM (потенциальный размер рынка), а не выручка компании. Ещё интереснее, что текущая годовая выручка Anthropic уже превысила 65 миллиардов долларов, в мае она составляла 47 миллиардов долларов, и ожидается, что к 2028 году выручка достигнет 1900–2000 миллиардов долларов. Если исходить из оценки IPO около 2 триллионов долларов, рынок уже заранее торгует будущим «супергиганта AI-инфраструктуры + корпоративного ПО». В краткосрочной перспективе можно обратить внимание на $NVDA, $AMZN и другие звенья AI-цепочки, но не стоит пугаться 3 триллионов и вкладывать всё — TAM чаще всего служит для рассказа историй, а настоящие оценки зависят от доходов, прибыли и денежного потока. Это IPO Anthropic может стать крупным стресс-тестом пузыря AI.Анализ средне- и долгосрочных тенденций крипторынка:#$BTC $ETH $SOL Государственный долг США уже превысил 40 триллионов, с ежегодной тенденцией к росту. Решение правительства США — использовать тарифы и $эмиссию долларов для покрытия высоких процентных расходов. Но последствия таковы: усиление дедолларизации в разных странах, рост риска инфляции внутри США, отсутствие пространства для снижения ставок; если же напрямую снизить ставки для облегчения долгового давления, это еще больше разгонит инфляцию, в итоге снова придется повышать ставки, что ускорит процесс дедолларизации. Поэтому я лично считаю, что в будущем крипторынок останется в медвежьем тренде, бычий рынок еще далеко!! Этот отскок — всего лишь этапный возврат средств из госдолга! Если только в течение 3 лет не произойдет крах долга США и разрыв кредитного доверия, тогда наступит весна для золота и крипторынка!#BTC突破80000美元，能否站稳新关口 #Anthropic估算30万亿美元市场，IPO叙事能否兑现？ @天才交易员绿毛 @OKX星球 @天才少女秋秋 8月24日，美国财长贝森特宣布对伊朗发起“经济孤立”的新一轮制裁。制裁范围扩大到航空、数字资产、黄金、航运和技术行业等5个领域，约60个伊朗相关实体、个人和船只被列入制裁清单。贝森特扬言切断伊朗“所有经济命脉”。伊朗的回应比以往更加坚决。伊朗总统佩泽希齐扬表示，依靠强权和霸凌只会让进程更复杂。最高领袖顾问穆赫贝尔直言，面对美方威胁，伊朗的回应将比以往更加坚决。但就在同一天，霍尔木兹海峡的复航谈判同时推进。 8月25日，阿曼外交大臣巴德尔访问伊朗，与伊朗外长阿拉格齐举行会谈。双方发表联合声明，拟在霍尔木兹海峡建立临时联合航运通道，并开展航道排雷作业。巴德尔表示，有望很快宣布临时航道及恢复安全通航的具体安排。两件事同时发生，不是巧合。伊朗手里最硬的牌就是霍尔木兹海峡——数千枚水雷和反舰导弹覆盖海峡全域。美国在加码制裁，伊朗就用海峡谈判来对冲。但伊朗也划了红线：重开海峡的前提条件包括彻底结束战事、解除封锁、妥善解决也门问题，美国必须全面履行此前未能履行的所有承诺。美国一天不满足这些条件，海峡就一天不会真正重开。对油价和大饼意味着什么？临时航道的消息让油价承压，但制裁升级又在支撑油 Память в понедельник продавалась очень жестко. Через день технологические акции начали отскакивать. Nasdaq +0.66% $NVDA +2.2% $AMD +4.9% $MU и полупроводниковые акции частично восстановили потери. Моё мнение не изменилось: Эта распродажа, вероятно, больше связана с ребалансировкой позиций и оценками, а не с внезапным спадом спроса на AI-инфраструктуру. Но один отскок ничего не доказывает. Настоящее испытание впереди: Отчёт Nvidia. Я слежу за тремя вещами: • Спрос на AI-инфраструктуру • Взаимосвязь памяти и сетевого оборудования • Достаточность капитальных затрат для поддержки узких мест на верхних уровнях Если Nvidia подтвердит устойчивый спрос, а акции памяти останутся слабыми, это расхождение станет интересным. Если прогноз будет слабым, аргументы придётся менять. Вот в чём разница между следованием за ценой и следованием за доказательствами. #NVIDIA持有SpaceX约210亿美元，AI协同受关注 $SKHYNIX грандиозный бегство с вершины! Умные деньги только что ушли, а затем начали скупать по низкой цене, SK Hynix ожидает коррекцию? В бычьем рынке не хватает историй, не хватает понимания, как играют умные деньги. SKHYNIX сейчас 1226, технические индикаторы показывают, что рост немного устал. Новости действительно впечатляющие: цена экспорта корейской DRAM выросла в 4 раза за год, Hynix также заявляет, что к 2027 году дефицит будет самым серьезным в истории. Но рынок ведет себя странно. Вчера крупный умный инвестор точно зафиксировал прибыль на 1210, закрыл 26600 длинных позиций, заработав 1,95 млн и вышел. Забавно, что он тут же разместил 100 ордеров на покупку в диапазоне 1030-1060, ожидая купить обратно по низкой цене. Что это значит? Сейчас 1226 — это вовсе не цена, которую он считает подходящей для долгосрочного входа. Посмотрим на стороны: средняя стоимость длинных позиций 1167, нереализованная прибыль 4,53 млн; средняя стоимость коротких позиций 1183, нереализованный убыток 2,98 млн. Длинные позиции в плюсе, но силы для дальнейшего роста явно недостаточно. По операциям: консерваторы входят в длинные позиции около 1201, в короткие около 1250, а агрессивные фанаты сейчас входят в длинные. Долгосрочно перспективы хорошие, но в краткосрочной перспективе умные деньги играют на перепродажах, а вы, покупая на подъеме, становитесь теми, кто подставляется. #BTC突破80000美元，能否站稳新关口 #美扩大对伊制裁，海峡复航谈判推进 #Anthropic估算30万亿美元市场，IPO叙事能否兑现？ Apple тестирует давление на цепочку поставок китайских чипов, что снижает долгосрочные прогнозы по $SNDK, а также давление на закрытие позиций в секторе AI, из-за чего цена акций ведет защитную борьбу в диапазоне 1400–1600. После снижения с максимума 1600 до минимума 1418 цена поднялась до около 1470, но бычий отскок не получил поддержки со стороны основных инвесторов. С технической точки зрения, цена несколько раз закрывалась ниже 50-дневной скользящей средней, что отражает действия институциональных инвесторов по снижению рисков перед отчетом Nvidia. Apple проводит тестирование и предварительные переговоры по замещению DRAM и NAND чипов отечественными аналогами, что создает структурную угрозу доле рынка китайского гиганта в сегменте памяти. В сочетании с ожиданиями повышения ставок ФРС, что укрепляет доллар и подавляет общий риск-аппетит, чувствительность капитала к негативным новостям о фундаментальных показателях компаний значительно возросла. В сценарии снижения, если Apple официально подтвердит внедрение отечественных компонентов памяти или цена пробьет ключевую поддержку на уровне 1400, это вызовет алгоритмические продажи и срабатывание стоп-лоссов. Пробой 1400 означает провал текущей защитной структуры, и рынок сразу проверит готовность покупателей на уровнях 1300 и ниже. В сценарии роста, если тесты цепочки поставок не пройдут или появятся официальные разъяснения, а спрос на инфраструктуру AI продолжит расти, покрытие коротких позиций может подтолкнуть цену вверх для восстановления. Если объемы торгов позволят закрепиться выше сопротивления на 1600, ранее открытые короткие позиции окажутся под давлением ликвидации. Краткосрочный отскок с пробоем 1600 объявит приостановку текущей нисходящей логики, а пробой поддержки 1400 подтвердит расширение пространства для медвежьих настроений. В течение следующих 7 дней важно внимательно следить за реальным прогрессом переговоров в цепочке поставок Apple и силой покупательского спроса около уровня 1400. #Anthropic估算30万亿美元市场，IPO叙事能否兑现？ #财政部拟动用TGA，长债回购能否治本？ #财报观察员：英伟达领衔，AI回报进入验证期 $BTC Четырехлетний цикл меняется. В первых двух циклах: бычий рынок длился 1065 дней, медвежий — 365 дней, без малейшего отклонения. В этот раз медвежий рынок длился всего 273 дня, на целых три месяца меньше. Цикл сокращается или этот раунд вообще не считается медвежьим рынком? Я размышляю над одним вопросом: если закономерность изменилась, то те, кто ждёт дно по старым правилам, возможно, никогда его не дождутся. Я не говорю, что не будет коррекции, но навязчивая идея «обязательно падать целый год» должна быть отброшена. Логика краткосрочной торговли $BTC уже отличается от ранних этапов: раньше была «погоня за прорывом», была «смена ролей поддержки и сопротивления», сейчас такие стратегии правосторонней торговли (вход при явном сигнале) значительно снизили свою эффективность. Вместо этого в текущем цикле эффективна стратегия левостороннего входа в зонах «охоты за ликвидностью». Поскольку волатильность BTC уже не такая высокая, если нельзя предсказать диапазон колебаний, то при появлении определённого сигнала прибыль уже очень ограничена. Лично я планирую размещать ордера на покупку контрактов выше потенциальных цен-проколов $BTC 75000, $ETH 2350, $SOL 90, одновременно продавая пут-опционы с этими страйками, чтобы заработать немного премии во время ожидания. Будет ли исполнение — буду рад в любом случае. Субъективно я перешёл на полностью бычью торговую систему.биткоин не заменяет золото — он захватывает «ростовую» сторону золота $XAUT остается около $4,644, тихо выполняя свою роль безопасной гавани. Но $BTC на уровне $78,9K рассказывает другую историю: за последние 7 и 30 дней биткоин вырос заметно быстрее Дело не в том, что золото слабеет. Просто когда возвращается риск-аппетит и ликвидность, BTC реагирует сильнее. Золото — это как сейф. Биткоин — как двигатель роста, построенный на той же «редкой активной» концепции Больше потенциала роста — но и больше волатильности Возвращение BTC к отметке $80K важно, но то, что SOL ведет движение, говорит о том, что это больше, чем просто защитная ставка. Мое мнение — аппетит к риску расширяется, а удержание ETH выше $2,500 делает ралли структурно достоверным, а не чисто спекулятивным. Следующий тест — это устойчивость. При падении цен на нефть и возвращении внимания к ликвидности казначейства макроусловия стали менее враждебными, но сильное движение за 24 часа все еще требует продолжения. Я бы рассматривал $80K как тест поддержки, а не как победный круг. Это не совет, а просто анализ.#Bitcoin Данные по ETF за понедельник опубликованы, чистый приток за день составил 337,6 млн долларов, учитывая пять торговых дней на прошлой неделе, это уже шестой подряд день чистого притока. Что более важно, однодневный чистый приток стабильно держится в диапазоне 300-500 млн, что означает, что чистый приток ETF на этой неделе не ослабел и продолжает оставаться стабильным. Доля чистого притока IBIT снизилась с 77,8% в прошлую пятницу до 61,9%, тогда как доля чистого притока FBTC увеличилась до 31%, что говорит о том, что чистый приток ETF больше не зависит от одного источника, а покупательский интерес на рынке расширяется. Данные крипторынка: сравнение с понедельником 1. Коррекция #BTC привела к снижению доли ETH, но доля альткоинов не упала значительно, очевидно, что текущая коррекция не вызвала панику на рынке. 2. Объем торгов по сравнению с понедельником снова вырос, при этом объемы торгов BTC и ETH не сильно различаются, а объем торгов альткоинов немного увеличился. 3. Общий объем средств увеличился на 200 млн, при этом чистый приток USDT составил всего 14 млн, а чистый приток USDC — 166 млн, что свидетельствует о возвращении средств из США в фазу чистого притока. Итоги сегодняшних данных: Данные по ETF и чистый приток средств на крипторынке продолжают оставаться в здоровом состоянии, что дополнительно подтверждает, что текущий тренд на рост BTC не завершён. Однако ETF с задержкой T+1, поэтому нужно дождаться данных за вторник, чтобы увидеть, как изменится чистый приток, особенно учитывая коррекцию $BTC во вторник — важно понять, приведёт ли она к ослаблению чистого притока ETF. Что касается средств на крипторынке, то по долям, объёмам торгов и направлениям потоков ситуация остаётся здоровой, что является хорошим позитивным сигналом!$BTC & $ETH : ЭХО ИСТОРИИ СНОВА? В 2022 году $BTC резко упал в июне, затем рос летом и сделал последний рывок к отметке $16K перед дном цикла. $ETH прошёл похожий путь. В 2026 году $BTC снова вырос выше $80K, а $ETH восстановился до $2.5K. Ключевое отличие — институциональный спрос: спотовые Bitcoin ETF зафиксировали почти $2 млрд еженедельных вливаний, а активность ETF вокруг Ethereum также усилилась. Это действительно дно цикла или очередной мощный ралли на облегчение $ETH ТИХО НАДОЛГО ЗАКРЫВАЕТ РАЗРЫВ Интересная часть заключается не просто в том, что потоки ETF остаются положительными — а в доле нового капитала. 25 августа ETF на $BTC привлекли +$29.95M, в то время как ETF на $ETH принесли +$25.75M — почти одинаково, несмотря на то, что совокупные притоки в BTC ETF остаются значительно больше — $54.07B против $12.29B. Новый капитал распределяется более равномерно между BTC и ETH. Если это продолжится, ETH может стать мостом для следующей ротации в альткоины.Ожидания снижения ставок и разница в ценообразовании: BTC — стабильная прибыль с уверенностью, ETH — переоценка настроений В августе крипторынок после сильного падения отскочил и вошел в период ожидания политики, BTC пробил отметку в 80 000 долларов, затем откатился к уровню около 79 000 долларов, ETH поднялся до 2530 долларов, а затем опустился к 2450 долларам. Несмотря на кажущееся синхронное движение вверх и вниз, эффективность ценообразования и уровень безопасности в отношении ожиданий снижения ставок Федеральной резервной системы у этих двух активов кардинально различаются. BTC сдержанно отражает восстановление фундаментальных показателей, а ETH быстро и резко переоценивает настроения. Эта разница в ценообразовании — главный шанс и ловушка перед ежегодным симпозиумом в Джексон-Хоуле. Движение BTC всегда следует «линии институциональных затрат», ценообразование сдержанное и надежное, прибыль — от уверенности. С начала августа чистый приток средств в спотовые BTC ETF в США превысил 2,07 млрд долларов, что стало рекордом месяца с начала 2026 года, ведущие институциональные игроки, такие как BlackRock, активно входят в рынок. Эти средства ориентированы на средне- и долгосрочные вложения, а не на краткосрочные спекуляции. На графике это проявляется как типичный рост с постепенным наращиванием базовой позиции: диапазон 76 000–78 000 долларов — ключевая зона затрат для институциональных инвесторов, каждый откат поддерживается покупками; быстрое падение после пробоя 80 000 долларов — это в основном ликвидация исторических позиций в диапазоне 78 000–82 000 долларов, институциональные средства принимают давление продаж и постепенно повышают среднюю стоимость удержания. Ключевой момент — цена BTC не переоценивает ожидания снижения ставок. В настоящее время рынок оценивает вероятность сохранения ставки ФРС на сентябрьском заседании примерно в 69%, а ожидания снижения в четвертом квартале — около 60%. Цена BTC в основном соответствует этому нейтральному сценарию, не учитывая заранее экстремально мягкую политику. Это означает, что даже если симпозиум в Джексон-Хоуле окажется более жестким, потенциал отката ограничен институциональной линией затрат, что обеспечивает достаточный запас безопасности. Данные с блокчейна подтверждают это: за последние две недели с бирж было выведено более 13 000 BTC, крупные держатели продолжают переводить монеты в холодные хранилища, уменьшая ликвидность и укрепляя поддержку снизу. ETH движется по «линии эмоционального рычага», ценообразование оптимистичное и агрессивное, прибыль — от волатильности. Нельзя отрицать, что фундаментальные показатели крепки: общий объем стейкинга превысил 41,89 млн монет, что составляет 34,7% от общего предложения — исторический максимум, более трети ликвидных монет заблокированы на длительный срок, что ограничивает потенциал глубокого падения с точки зрения предложения. Однако сокращение предложения лишь поддерживает ценовой минимум, но не объясняет рост более чем на 30% — основной драйвер цены — усиление нарратива AI+Crypto и эмоциональное переоценивание ожиданий снижения ставок. Разница в капитале лучше всего иллюстрирует реальность ценообразования: с начала августа чистый приток средств в ETH ETF составляет примерно треть от BTC, при этом более 70% прироста приходится на один продукт BlackRock, отсутствует системное отраслевое наращивание позиций. Большая часть импульса исходит с рынка деривативов: в ходе текущего ралли объем открытых позиций по бессрочным контрактам ETH сильно колебался, ставка финансирования достигала 0,08%, краткосрочные заемные средства концентрировались, что усиливало волатильность и преждевременно расходовало потенциал роста. В цене ETH уже заложены более оптимистичные ожидания снижения ставок, чем в BTC, поэтому в случае разочарования в политике спад настроений будет быстрее, а откат — сильнее. Предстоящий симпозиум в Джексон-Хоуле станет ключевым испытанием для этой разницы в ценообразовании. В базовом сценарии новый председатель ФРС Уош сохранит нейтральный тон, не даст четких сигналов о снижении ставок, BTC продолжит колебаться в диапазоне 77 000–81 000 долларов, постепенно поглощая давление ликвидированных позиций; ETH будет колебаться в широком диапазоне 2400–2550 долларов, где настроения будут определять динамику. В оптимистичном сценарии выступление будет более мягким, с намеками на снижение ставок в четвертом квартале, BTC сможет уверенно пробить сопротивление в 81 000 долларов и приблизиться к 85 000; ETH может импульсивно вырасти под влиянием настроений, пытаясь достичь диапазона 2650–2700 долларов. В пессимистичном сценарии более жесткая риторика вызовет откат: у BTC есть институциональная линия поддержки, откат, скорее всего, не превысит 5%, сильная поддержка на 75 000; ETH может столкнуться с массовыми ликвидациями заемных позиций, откат превысит 8%, краткосрочная поддержка на 2380 под вопросом. В целом BTC зарабатывает на восстановлении фундаментальных показателей, ценообразование сдержанное, запас безопасности высокий, подходит для среднесрочных инвестиций, откат к диапазону 77 000–78 000 долларов можно использовать для постепенных покупок; ETH зарабатывает на эмоциональной игре, обладает высокой волатильностью и рисками, подходит для краткосрочной торговли, при подъеме выше 2550 долларов рекомендуется частично фиксировать прибыль, не гоняться за ростом. В период ожидания политики не стоит гнаться за быстрыми эмоциями и терять уверенные долгосрочные позиции $BTC $ETH $DOGE Starlink BTC 0826 сегодняшняя стратегия｜Колебания с уклоном в шорт Направление: шорт Вход: 78000–78300 Стоп: 77500 Цель: 79000–79400, при пробое смотрим на 80000 BTC вчера вечером подскочил до 81270, затем откатился, сейчас снова колеблется около 78000. На данный момент я склоняюсь к шорту, но днем не ожидаю сильного одностороннего движения, скорее сначала будет консолидация, а потом выбор направления. Поэтому при текущей цене около 78700 я не торгую, это неудобная зона с обеих сторон. Если цена вернется в диапазон 78000–78300, я подумаю о легком входе в шорт. Если пробьет 77500, эта стратегия будет ошибочной. Днем не стоит торопиться. Если есть возможность — входи, если нет — жди. Основной тренд для BTC — шорт, но не стоит открывать позиции в середине диапазона. $BTC $ETH $SOL #BTC突破80000美元，能否站稳新关口 #ETH触及2500美元后震荡 8.26 Ежедневный отчет о крипторынке Доброе утро, братья. Вчера крипторынок наконец-то дал повод для оптимизма: BTC резко поднялся выше 80 000 долларов, достигнув максимума в 81 000+, что стало трехмесячным максимумом. В сети раздались возгласы «бычий рынок вернулся», но к утру сегодня цена снова откатилась к уровню 78 500-79 000. Классический «отскок с последующим падением». Текущие позиции основных монет (утро 26 августа): • BTC: диапазон 78 500 – 79 000, за 24 часа небольшое снижение, недельный рост около +22% • ETH: 2 440 – 2 460, недельный рост +28% • SOL: 96 – 98, недельный рост +26% • XRP: 1.43 – 1.46, недельный рост самый впечатляющий, около +47% • BNB: 690 – 700 • HYPE: около 80, относительно устойчивый Общая рыночная капитализация примерно 2,65-2,7 трлн долларов, доминирование BTC вернулось к уровню около 59%. Основная логика этого ралли Настоящим катализатором стала недавняя новость от Министерства финансов США о том, что лимит обратного выкупа долгосрочных облигаций удвоен до 4 млрд долларов за раз. Рынок воспринял это как сигнал о возобновлении «улучшения ликвидности + хеджирования от обесценивания доллара». Золото и криптовалюты одновременно укрепились, шорты были массово ликвидированы, объемы ликвидаций на прошлой неделе были впечатляющими. К тому же, с 17 августа наблюдается непрерывный приток средств в спотовый BTC ETF — более 2 млрд долларов. Институциональные деньги действительно возвращаются. Ожидания по законодательству Clarity Act и отношение Трампа к крипте также поддерживают позитивный настрой. XRP и SOL лидируют в этом росте, явно проявляя «высокую эластичность и догоняющий рост», особенно XRP с недельным приростом около 50%, что типично для скоординированного движения капитала. Что делать сегодня? Самая сложная зона — это круглое число 80 000. Вчера цена пробила этот уровень, но не удержалась, сегодня открытие было выше, но затем цена снизилась — очевидно, что часть трейдеров фиксирует прибыль. Технически краткосрочно наблюдается перекупленность (некоторые индикаторы уже на высоких уровнях), а сегодня вечером выйдут данные по базовому индексу PCE и пересмотр ВВП США, поэтому разумно, что рынок предпочитает подождать. Ключевые уровни поддержки: • Первая поддержка: 77 500 – 78 000 • Сильная поддержка: 75 000 – 76 000 Если цена сможет удержаться выше 78 000 и с ростом пробьет и закрепится выше 80 000, тогда это ралли действительно продолжится, с целями 82 000-85 000. Если же цена упадет ниже 77 000, возможно, последует еще одна коррекция. Личное мнение (не является инвестиционной рекомендацией) Качество этого ралли лучше, чем у предыдущих: есть реальные ETF-инвестиции, есть макроэкономический фактор ликвидности, есть принудительное закрытие коротких позиций — это не просто «воздух». Но не стоит слишком увлекаться недельным ростом. Подняться с 60 000 до 80 000 — это значительный рост, сейчас важно переварить прибыль и подтвердить поддержку. Настоящее подтверждение бычьего рынка — это закрепление BTC выше 80 000 с пробоем предыдущих максимумов, а также реальное вращение альткоинов, а не игра только нескольких лидеров. Рекомендации на сегодня: • Те, кто сильно вложился, могут частично зафиксировать прибыль • Те, кто без позиций, не спешите покупать на пике, дождитесь отката и подтверждения поддержки • Не рискуйте большими суммами на пробой, волатильность в день выхода данных может быть высокой Продолжаем следить за потоками ETF и макроэкономическими данными. При изменениях сообщу. Держитесь, не паникуйте. $BTC & $ETH : ЭХО ИСТОРИИ СНОВА? В 2022 году $BTC резко упал в июне, затем рос летом и сделал последний рывок к $16K перед дном цикла. $ETH прошёл похожий путь. В 2026 году $BTC снова вырос выше $80K, а $ETH восстановился до $2.5K. Ключевое отличие — институциональный спрос: спотовые Bitcoin ETF зафиксировали почти $2 млрд еженедельных вливаний, а активность ETF вокруг Ethereum также усилилась. Это настоящий дно цикла или очередной мощный ралли облегчения?大家早。过去这一周，BTC从6.4万一路拉到8.1万，7天暴涨22-25%，创了2023年以来最强单周表现。昨晚盘中最高摸到$81,269，时隔三个月重返8万关口。然后今天？掉到$78,700附近，一天跌了1.2%。朋友圈里一片"牛市回来了"的欢呼，但我看着恐惧贪婪指数从一周前的41直接飙到81——"极度贪婪"区间，这是2024年12月以来的首次——反而觉得该泼一盆冷水。🧊 这波暴涨的三大推手先说清楚这波行情是怎么来的，因为搞清楚驱动力，才能判断它能不能持续。第一，美国财政部放水的信号。 8月19日，财政部长Bessent宣布把长期国债回购规模从每次20亿翻倍到至少40亿美元，9月9日生效。虽然钱还没真正进场，但市场把这个信号解读为"美元要贬、稀缺资产要涨"，所谓的"贬值交易"（debasement trade）重新上线，BTC和黄金同时受益。第二，史诗级空头清算。 BTC从6万多开始涨的时候，一大波做空的人不信邪，结果被暴力轧空。过去一周累计超70亿美元空单被强平，仅8月25日一天就清算了6.45亿刀。这些强制平仓买单直接把价格往上推，形成了自我加价的正反馈循环。第三，В краткосрочной перспективе я склоняюсь к медвежьему настрою по американским акциям, особенно по высокотехнологичным акциям на пике. Причина очень проста — доходность американских облигаций всё ещё не снижается. Бейзент недавно начал действовать: выкупает долгосрочные облигации и увеличивает выпуск краткосрочных, проще говоря, пытается снизить долгосрочные ставки. Когда новость только вышла, это действительно сработало — доходность облигаций быстро упала, но вскоре снова выросла, 10-летние вернулись на высокий уровень. Это говорит об одном: рынок сейчас не верит. Дефицит и долг США на виду, инфляционное давление сохраняется, к тому же компании AI в последние два года активно тратят деньги и выпускают облигации, деньги на рынке все борются друг с другом, поэтому снизить долгосрочные ставки не так просто. И именно этого сейчас больше всего боится американский рынок. Особенно технологические акции, у которых и так высокая оценка, и пока долгосрочные ставки остаются высокими, давление на оценку будет сохраняться. Поэтому мой текущий взгляд на американский рынок очень прост: Краткосрочно — медвежий настрой, не спешить забирать рост. Когда доходность 10-летних облигаций действительно начнёт устойчиво снижаться, я подумаю о смене позиции. Сейчас вместо того, чтобы каждый день гадать, когда ФРС снизит ставки, лучше просто следить за облигациями. Если долговой рынок не ослабнет, американскому рынку будет очень сложно комфортно продолжать рост #美扩大对伊制裁，海峡复航谈判推进 #BTC突破80000美元，能否站稳新关口 #财政部拟动用TGA，长债回购能否治本？ «Новый адрес Bitmine за 50 минут скупил 20 000 ETH_Потери на бумаге 5,2 млрд, почему упорно держатся на уровне 2500» Новый адрес в блокчейне 0xAef...Dc00B за 50 минут скупил 20 000 эфиров, общий объем покупок за день достиг 73,61 млн долларов, все указывает на крупнейшего держателя Bitmine. Средняя цена покупки Bitmine — 3359 долларов, убытки на бумаге достигают 5,27 млрд долларов, общий объем держания составляет 5,8476 млн монет, что составляет 4,8% от всего рынка, до порога управления в 5% осталось около 200 000 монет. 87% имеющихся у них спотовых активов заблокированы в стейкинге сети MAVAN, доходы от узлов с годовой доходностью покрывают проценты по облигациям, а также используется премиальное размещение акций в индексе Russell 1000 для обмена на доллары и покупки монет. Два крупных капитала жестко сталкиваются на отметке 2500 долларов, борьба за ликвидность будет только усиливаться. $ETH Премия спот-рынка BTC только что стала положительной. Но стоит обратить внимание, что сегодня на рынке коррекция, и рост этой премии вызван массовым открытием коротких позиций на фьючерсах, а не активной скупкой на спотовом рынке. Исходя из этой логики, данные по ETF завтра утром, скорее всего, не покажут дальнейшего высокого притока, возможно, будет заметное снижение. #BTC突破80000美元，能否站稳新关口 $BTC $ETH Не стоит воспринимать положительную премию как прямой сигнал к росту, нужно понять, откуда именно идут деньги. ⚠️Только быстрый обзор данных, не является инвестиционной рекомендацией 📊 $DOGE контрактные ликвидации (26 августа) После экстремального краткосрочного давления медведей последовал резкий разворот быков, но импульс рухнул, за 24 часа суммарные ликвидации превысили 6,98 млн долларов, концентрация 54,6%…… Время Общие ликвидации Ликвидации длинных позиций Ликвидации коротких позиций 1 час $772,55 $23,52 $749,03 4 часа $179,7 тыс. $75,8 тыс. $104 тыс. 12 часов $3,8145 млн $3,5426 млн $271,9 тыс. 24 часа $6,9862 млн $6,0939 млн $892,2 тыс. За 1 час медведи доминировали с плечом 31,8х, объем всего 749 долларов, что считается незначительным; за 4 часа плечо медведей резко упало до 1,37х, баланс между быками и медведями почти равен; за 12 часов быки с плечом 13х резко отыграли позиции, объем достиг 3,5426 млн долларов; за 24 часа быки снизились до 6,83х, ликвидации составили 6,0939 млн долларов против 892,2 тыс. долларов у медведей, всего 6,9862 млн долларов. Ликвидации за 12 часов составляют 54,6% от суточного объема, концентрация средне-высокая. Плечо быков упало с 13х до 6,83х, импульс шорт-сквиз значительно ослаб. Рекомендуется снизить плечо до 3х и ниже, несмотря на бычий уклон, сила значительно ослабла, не стоит слепо догонять рост. 🔥 Рыночный индикатор | 26 августа Сегодня три горячие темы, объединённые одной идеей: Биткоин в «торговле на обесценивание» пробивает отметку 80 000 долларов, США меняют военные удары на «экономическую нормандскую высадку» против Ирана, а крупнейшая компания с биткоин-позициями в период резкого роста предпочитает сохранять позицию. ₿ BTC пробил 80 000 долларов: медведи потеряли 7,2 млрд долларов, но устойчивость под вопросом В азиатскую сессию 25 августа биткоин вырос на 2,5% до 80 908 долларов, впервые с 15 мая вернувшись выше 80 000 долларов. С начала августа рост превысил 28%, что может стать крупнейшим месячным приростом с ноября 2024 года. Основным катализатором стала макроэкономика. Министр финансов США Бесент объявил о расширении программы обратного выкупа долгосрочных облигаций для снижения доходности на длинном конце, что вызвало распродажу доллара и возобновление «торговли на обесценивание». Аналитики Bitget Wallet отмечают, что расширение программы выкупа долгосрочных облигаций ослабит доллар и оживит «торговлю на обесценивание» между биткоином и золотом. Институциональные инвестиции возвращаются — на прошлой неделе 13 спотовых биткоин-ETF суммарно получили чистый приток в 1,92 млрд долларов, что стало крупнейшим недельным притоком с начала октября прошлого года. Медведи понесли разрушительный удар: по данным Coinglass, за прошлую неделю ликвидировано около 7,2 млрд долларов коротких позиций по криптоактивам. Однако аналитики отмечают, что текущий рост в основном вызван шорт-сквизом, и вопрос, сохранится ли поддержка со стороны спроса, остаётся открытым. Чтобы биткоин удержался выше 80 000 долларов, устойчивый спрос на спот-рынке должен заменить принудительные покупки. 🚢 США начали «экономическую нормандскую высадку» против Ирана: от военных ударов к финансовому удушению Рано утром 25 августа по пекинскому времени министр финансов США Бесент объявил о начале операции «экономическая нормандская высадка» против Ирана. Расширены санкции в пяти сферах: авиация, цифровые активы, золото, судоходство и технологии, около 60 организаций, лиц и судов внесены в санкционные списки. Бесент заявил, что цель — «перерезать все экономические жизненные линии иранского правительства». Президент Ирана Пезешкиян резко ответил, что «опора на силу и запугивание лишь усложнит ситуацию». После введения санкций международные цены на нефть не выросли, а упали — Brent опустилась до около 92 долларов за баррель, WTI — до около 85 долларов. Это связано с тем, что геополитические риски уже были учтены рынком, санкции означают окончание военной фазы и переход к экономическим ограничениям, что снизило уровень тревожности. 🏦 Strategy сохраняет позицию: 6,7 млрд долларов наличными, чего ждут? Крупнейшая в мире публичная компания с биткоин-позициями Strategy сообщила, что с 17 по 23 августа не покупала биткоин, сохранив позицию на уровне 840 447 монет по средней цене около 75 385 долларов. В тот же период компания привлекла около 2 млрд долларов чистыми от продажи 18,26 млн обыкновенных акций. По состоянию на 23 августа долларовые резервы компании составляют 5,1 млрд долларов, дополнительно имеется ликвидный счёт "USD Cash" с 1,59 млрд долларов. Strategy при приближении биткоина к 80 000 долларов приостановила покупки и накопила 6,7 млрд долларов наличными — ждут ли они коррекции для входа или предпочитают наблюдать на текущих уровнях, станет важным ориентиром для оценки краткосрочного тренда биткоина. 💎 Итог Три события рисуют единую картину: биткоин поднимается выше 80 000 долларов под влиянием «торговли на обесценивание» и притока ETF-фондов, но природа роста, вызванного шорт-сквизом, вызывает сомнения в его устойчивости; США меняют военные действия против Ирана на «экономическую нормандскую высадку», цены на нефть снижаются из-за снятия геополитической напряжённости; Strategy при приближении биткоина к 80 000 долларов приостанавливает покупки и накапливает 6,7 млрд долларов наличными, что вызывает интерес к их стратегии. Контракты DOGE убыли с плеча 13х до 6,83х, суммарные ликвидации составили 6,98 млн долларов, концентрация 54,6%, импульс шорт-сквиза значительно ослаб. Когда «торговля на обесценивание», геополитика и институциональные стратегии пересекаются в одном временном окне — сможет ли 80 000 долларов удержаться, зависит от того, сможет ли спотовый спрос заменить шорт-сквиз. #BTC突破80000美元，能否站稳新关口 #美扩大对伊制裁，海峡复航谈判推进 #Anthropic估算30万亿美元市场，IPO叙事能否兑现？ $DOGE уже вернула почти треть своих прибылей. Среди мейнстримных монет её спад является самым крупным. После такого большого падения некоторые могут захотеть открыть длинную позику. Однако лично я не считаю, что эта монета действительно стоит того, чтобы идти в лонг. Это частично связано с причинами самого проекта, а также с данными контрактов этой монеты. Давайте рассмотрим это шаг за шагом. —————————————————— Самый большой недостаток этого проекта — ежегодный выпуск 5 миллиардов токенов. TПо текущей рыночной цене это эквивалентно дополнительной сумме от $400 до $500 миллионов при ежегодной продаже. Это плохо для её цены. Некоторые говорят, что $ETH выпустим дополнительные токены, так почему бы мне не упомянуть об этом, когда речь идет о $ETH ценах? Потому что ситуации, с которыми сталкиваются эти два выпуска токенов, совершенно разные. $ETH имеет множество практических применений, а также может быть стейкингом, поэтому выпущенные токены возвращаются в руки держателей. $DOGE, напротив, отличается; токены, которые она выпускает, предназначены для майнеров. Другими словами, это разбавляет стоимость токенов, удерживаемых держателями, из ниоткуда. Это первая причина, почему я настроен с осторожностью. Потому что будет непрерывный поток продаж. —————————————————— Давайте посмотрим на данные по контрактам. Мы видим, что открытый интерес по контракту растёт во время сегодняшнего снижения, но соответствующее соотношение долгосрочных и коротких позиций не всегда увеличивается; оно колеблется. Это значит #宇树上市后连续回落，估值如何定价？ Последние данные После выхода на биржу компания 宇树科技 демонстрирует непрерывное снижение, откат от максимума превышает 45%, рыночная капитализация сократилась более чем на 200 миллиардов, текущий коэффициент P/E по-прежнему высок и значительно превышает средний уровень по отрасли. Рынок гуманоидных роботов испытывает дефицит, что приводит к премии за будущее развитие. Общее мнение рынка Ранее раздутый пузырь сдувается, растут разногласия на рынке, инвесторы ждут подтверждения результатов для усвоения оценки. Анализ базовой логики В первый день листинга спекулятивный спрос резко поднял оценку, небольшой свободный оборот усиливает волатильность; текущая капитализация значительно выше разумного диапазона в 1000-1500 миллиардов, предложенного институциональными инвесторами, ключевыми факторами ценообразования являются темпы коммерциализации и роста прибыли. В краткосрочной перспективе спад настроений и возвращение оценки к фундаментальным показателям — главный тренд. Личное мнение (только личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией) На этапе погашения пузыря на высоком уровне не стоит слепо покупать на дне. Разумная оценка должна быть связана с будущими темпами роста выручки, стоит дождаться подтверждения результатов, прежде чем оценивать инвестиционную привлекательность. 50 миллиардов долларов из частных кошельков перетекают в BlackRock IBIT — доверие к самостоятельному хранению рушится --- 📊 1. Краткий обзор события: порог снижен с 25 млн до 1 млн, 50 миллиардов долларов вливаются 26 августа президент ETF Store Нейт Джерачи сообщил, что BlackRock значительно снизил минимальный порог для частных физических заявок на свой спотовый биткоин-ETF IBIT с 25 миллионов долларов до 1 миллиона долларов. С момента изменения порога в июле более 50 миллиардов долларов биткоина было переведено из частных кошельков в IBIT. Руководитель цифровых активов BlackRock Робби Митчник подтвердил это изменение. Что означает «физическая заявка»? Инвесторы, владеющие биткоином, могут напрямую передать BTC BlackRock в обмен на эквивалентные доли ETF IBIT. Это не покупка ETF за наличные, а обмен биткоина на ETF — более прямой и эффективный канал конверсии активов. 🔥 2. Основные движущие силы: похищения, вымогательства и инциденты с хранением вынуждают «сдаваться» Джерачи ясно указал, что ключевой причиной этого сдвига является страх за безопасность: 1. Физические угрозы безопасности Недавний случай похищения французской пары с принуждением к передаче биткоинов — когда злоумышленники нацеливаются непосредственно на владельцев, холодный кошелек не обеспечивает никакой защиты. 2. Риски самостоятельного хранения Уязвимость прошивки Coldcard затронула более 4 585 адресов, было украдено почти 90 миллионов долларов в биткоинах; утечка учетных данных узла LND BTCPay Server привела к опустошению средств на Lightning-узле; утечка приватных ключей гиганта TLBL обнулила 26 миллионов долларов за одну ночь. 3. Неопределённость регулирования и наследования Сложности с наследованием приватных ключей, налоговой отчетностью, трансграничными переводами заставляют всё больше владельцев «сдаваться» — передавать активы профессиональным учреждениям для хранения. 📈 3. Что означает 50 миллиардов долларов? 1. «Перемещение доверия» институционалов ускоряется 50 миллиардов долларов, перетекших из самостоятельных кошельков в IBIT, показывают, что значительное число ранних держателей биткоина отказываются от веры в «не твои ключи — не твои монеты». Эти средства не новые, а существующие биткоины, перемещённые с цепочки в систему хранения ETF. 2. Стратегия BlackRock по снижению порога оказалась точной Снижение порога с 25 миллионов до 1 миллиона долларов расширило физические заявки с «эксклюзива для суперкитов» до доступных для «средних институтов/высокодоходных частных лиц». Снижение порога на 96% открыло ранее закрытые каналы для капитала. 3. Самостоятельное хранение проигрывает «премии безопасности» При накоплении рисков утечки приватных ключей, аппаратных уязвимостей, физических похищений институциональное хранение от BlackRock (Coinbase Custody) начинает проявлять «премию безопасности». Владельцы отказываются от прямого контроля в обмен на двойную защиту — физическую и техническую. 💎 4. Итог: «Капитуляция» на 50 миллиардов долларов — поворотный момент веры в самостоятельное хранение 50 миллиардов долларов, перетекших из частных кошельков в IBIT, — это поворотный момент, который нельзя игнорировать. Когда уязвимость Coldcard, атаки на BTCPay Server и похищение во Франции происходят в короткий срок, «чувство безопасности» самостоятельного хранения системно разрушается. BlackRock снизил порог с 25 миллионов до 1 миллиона, точно воспользовавшись этим окном. Те, кто раньше верил в «не твои ключи — не твои монеты», голосуют ногами — передают ключи BlackRock и доверяют безопасность профессионалам. Когда 50 миллиардов долларов биткоина перетекают с цепочки в ETF, сигнал не может быть яснее: вера в самостоятельное хранение пробивается реальностью. А BlackRock становится главным победителем этой «перемены доверия». $BTC Вся площадка в плюсе, только $OKB выделяется зелёным: -3,14%, текущая цена 113,70, рыночная капитализация 2,39 млрд долларов. Все растут, а он падает — почему? Разберём три логики: 1. Маркетинговый нарратив "выкупа" платформенного токена теряет силу. Раньше OKB поддерживался выкупом и сжиганием от OKX + дивидендами с комиссий, но платформенные токены Binance и Bybit отнимают долю рынка, эксклюзивные преимущества OKB размываются. ATH 257, сейчас цена упала более чем вдвое, вера инвесторов ослабевает. 2. Высокая концентрация в обращении. Из 21 млн токенов почти все в обращении, нет блокировок или постепенного выпуска, поэтому при продаже крупными держателями создаётся сильное давление на цену. Сегодняшний объём падения — 35,47 млн долларов, что немало, явно была активная распродажа. 3. Отсутствие новых историй для экосистемы. BTC и ETH поддерживаются ETF и институциональными инвесторами, SOL и HYPE — активностью в сети, а у OKB сейчас нет новых драйверов, поэтому капитал уходит. Но если посмотреть с другой стороны, у OKB уже большая скидка к оценке BNB, PS на уровне 113 очень низкий, если OKX сделает дополнительный выкуп или запустит что-то новое в цепочке, потенциал роста есть. Не спешите покупать против тренда, дождитесь стабилизации на дневном графике и увеличения объёмов, чтобы остановить падение. Сейчас это просто "аномалия", а не "возможность". Играю с криптовалютой почти три года, сейчас даже приложение поставил на самый дальний экран телефона, чтобы открыть его было сложнее. Раньше всегда хотел с её помощью вырваться, теперь считаю, что уже выиграл, если меня не потянет за собой. Пробовал разные стратегии: ловил рост и падение, торговал по сетке, даже писал несколько простых скриптов для алгоритмической торговли — всё это не принесло больше прибыли, чем просто держать. Потом я стал делать только одно: в день зарплаты переводить фиксированную сумму, покупать и сразу закрывать приложение. Сначала покупал $BTC, тогда цена была меньше 20 тысяч, держал больше года, даже когда падало до 14 тысяч, не продавал. Не потому что я эксперт, просто лень и эти деньги были свободными — если потеряю, не останусь без средств. Потом добавил немного $ETH, примерно треть от позиции в BTC, потому что он более волатилен, но и риск выше. Позже купил немного $SOL, послушал несколько подкастов разработчиков, показалась интересной техническая концепция, решил поддержать. Эти три актива я покупаю по очереди каждый месяц, сумма одинаковая, не смотря на цену. За два года понял, что самая простая стратегия работает лучше всего — не нужно думать и не поддаёшься эмоциям. Самое большое искушение — видеть, как другие хвастаются сотнями процентов на мелких монетах, я тоже хотел, но каждый раз, когда хотелось рискнуть, смотрел на свои позиции. Глядел на месячный график $BTC, потом на недельный $ETH — и успокаивался, делал своё дело. Установил для себя простое правило: при росте на 20% продаю немного, примерно 5% от общей позиции. Вырученные деньги не возвращаю в крипту, а трачу на реальные вещи — например, покупаю хорошую клавиатуру или угощаю друзей. Так моя средняя цена постепенно снижается, и после каждой продажи появляется реальное удовольствие, гораздо лучше, чем смотреть на виртуальную прибыль. Если цена падает на 20%, докупаю немного, но не больше половины месячного взноса. Эти два простых действия постепенно сделали мой счёт прибыльным, хоть и не сильно, зато стабильно. Сейчас я боюсь не потерь, а жадности — она легко нарушает ритм, а нарушение ритма ведёт к ошибкам. Видел много людей, которые, пытаясь поймать ещё один рост, теряли всю базовую позицию и уже не могли восстановиться. Поэтому теперь я записал правила инвестирования и докупок на бумаге, приклеил рядом с компьютером и перед каждой сделкой проверяю. Если действие не соответствует правилам, не делаю ничего, даже если пропускаю рынок — не жалею. Потому что знаю: в этом рынке пропуск не убьёт, а ошибка — может. Сейчас трачу на просмотр рынка не больше десяти минут в день, ставлю ценовые оповещения, остальное время провожу с ребёнком, читаем книги. Иногда ребёнок спрашивает, почему я улыбаюсь, глядя в телефон, я отвечаю, что сегодня смогу купить ему ещё одну игрушку. Это чувство приносит больше удовлетворения, чем лишние нули на счёте. Возможно, я никогда не стану крупным игроком, но хотя бы не позволю крипте разрушить мою жизнь. Дорога ещё длинная, я собираюсь идти медленно, без жадности и спешки, сколько получится — столько. В конце хочу сказать себе: не забывай, зачем начал — не чтобы доказать, какой ты умный, а чтобы добавить в жизнь больше возможностей. А возможности приходят с терпением, а не с быстрыми сделками. И этого достаточно. Сейчас у меня отличный настрой: вырос — купил курицу, упал — пошёл побегать, в любом случае не в минусе. Это весь мой опыт за три года, без сложных теорий, всего два слова: не заморачивайся. Достаточно. #美启动对伊经济孤立，油价为何回落？ #Anthropic估算30万亿美元市场，IPO叙事能否兑现？ #Strategy增发扩充现金，BTC配置节奏受关注 Вчера $BTC достиг максимума в 81 доллар. 000, но сегодня он откатился примерно до $78,700. На первый взгляд это выглядит как ралли и откат, но если посмотреть на рынок, BTC всё ещё вырос почти на 2% за день, а SOL, HYPE и OKB тоже не упали; Вместо этого ETH, XRP и DOGE первыми переходят в красный. Это уже не рынок, где все вместе поддерживают; фонды начинают выбирать места. Несколько дней назад, когда BTC рос, любая мейнстримная монета могла попробовать этот вкус. Сегодня всё иначе: BTC всё ещё держится высоко, ETH держится около $2,460, а DOGE и XRP не догнали фонды. По крайней мере, пока что "BTC преодолевает 80,000» и "сезон альткоинов настал" — это разные вещи. Если ETH не возьмёт верх, альткоинам будет сложно действительно распространиться. В то же время SOL может оставаться около $97, HYPE держится на уровне $80, а OKB всё ещё выше $114 — такой уровень стоит следить. Неудивительно, что BTC неохотно падать, когда поднялся с $81. 000, что показывает, что фонды внутри сейчас не спешат уходить. Сегодня вечером в 8:30 будут пересмотры ВВП PCE и США за второй квартал. Данные, безусловно, важны, но угадывать десятичные не очень значимы; важнее то, как рынок отреагирует. Если данные окажутся жёсткими, и BTC может удерживать $77,500–$78,000 после разбивания, а несколько сильных монет сегодня не преодолели свои минимумы, то основа для этого раунда ралли прочнее, чем новостные заголовки. Наоборот, хотя данные явно благоприятные, BTC всё равно не смог вернуть $80,000, что нужно признать: недавний всплеск был хорошей краткосрочной покупкой 【Финансовый отчет Zoom за второй квартал 2027 финансового года】В одном изображении: выручка 1,28 млрд долларов, рост доходов от корпоративных клиентов на 7,8%, повышение годового прогноза Ключевые моменты второго квартала $ZM — рост темпов доходов от корпоративных клиентов до максимума за последние три года и повышение годового прогноза; однако чистая прибыль по GAAP в основном обусловлена доходами от стратегических инвестиций, поэтому действительно важно отслеживать расширение клиентской базы корпоративных клиентов и сможет ли продукт AI обеспечить стабильный доход. #Zoom#ZM#финансовыйотчетСША#корпоративноеПО#AIприложения Далее о торговле: Что именно торгуется на рынке? И где была моя ошибка некоторое время назад? Многие блогеры говорят, что 40 триллионов слишком много, что это вызвало кризис американского долга, доллар ненадежен, поэтому BTC — это убежище. На первый взгляд это кажется логичным, но если подумать глубже, многое требует сомнений. 40 триллионов американского долга не образовались на прошлой неделе, это накопительный процесс, и это точно не причина внезапного роста доходности американских облигаций. Внезапный рост — это резкий скачок доходности американских облигаций на прошлой неделе, значит, на рынке кто-то массово распродавал облигации. В этот момент Уош говорит: рост доходности американских облигаций эквивалентен повышению ставок. По логике, спасать должен Уош, а не Бесент. Министерство финансов без плана покупает американские облигации, чтобы спасти иену. Когда в истории они вообще управляли иеной? Рынок начинает волноваться, если даже американский долг влияет на фундамент американских облигаций. На этом фоне, когда он выкупает облигации, рынок делает ставку: Уош — слабак, не высказывается и избегает ответственности, Бесент не может спасти ситуацию. Если спасают один раз, будет и второй, сейчас средств мало, а дальнейшее спасение — это уже эмиссия. Доллар не работает, чтобы противостоять доллару, покупают золото. (Это моя базовая логика торговли золотом) А когда я шортил BTC, я больше рассматривал BTC как технологический актив, и исторически BTC редко так сильно рос за один день. Поэтому сообщество постоянно подчеркивает: не фиксируйте прибыль по золоту, золото $XAU хоть и немного ослабло, но логика понятна, главное — не терять. #财政部拟动用TGA，长债回购能否治本？ После резкого роста $BTC рынок вошёл в ключевой период ожидания Последние колебания биткоина заставили многих переживать, словно на американских горках. Несколько дней назад цена стремительно поднялась, достигнув отметки выше 81000. Этот резкий рост во многом был вызван массовым ликвидациям коротких позиций, когда множество шортов закрывались с убытком, что дополнительно подстегнуло рост цены. Однако после подъёма удержать уровень не удалось, сегодня началось снижение, и цена опустилась ниже отметки 80000, колеблясь в этом диапазоне. На рынке явно ощущается, что давление шортов значительно ослабло. Индекс страха и жадности достиг зоны крайней жадности, а краткосрочные индикаторы показывают перекупленность, поэтому многие трейдеры фиксируют прибыль, что естественно создаёт давление на продажу. Сейчас все сдерживают дыхание в ожидании выступления на Джексон-Хоуле. Это главный фактор неопределённости — заявления председателя ФРС напрямую повлияют на настроение по доллару и всему рынку рисковых активов. Если выступление будет мягким, есть шанс на новый рост; если же позиция окажется жёсткой, текущий отскок может смениться глубоким откатом. Рынок сейчас находится в фазе высокой волатильности, колебания будут резкими. Ранее рост был обеспечен ликвидацией коротких позиций, но теперь запасы шортов почти исчерпаны, чтобы продолжить рост, нужны новые реальные инвестиции. Тем, у кого есть позиции, обязательно стоит установить защитные уровни, чтобы не потерять всю текущую прибыль. Тем, кто ещё не вошёл в рынок, не стоит поддаваться эмоциям и покупать на пике — сейчас не время для слепых покупок. Особенно осторожно нужно обращаться с кредитным плечом: при выходе новостей возможны резкие движения и ловушки, которые могут выбить из рынка.Незакрытый убыток в 5,27 млрд долларов и продолжающиеся покупки — Bitmine, возможно, самый "упрямый" гигант ETH в криптомире --- 💰 1. Общий портфель: 5,84 млн ETH, 4,8% от общего предложения сети По состоянию на 26 августа Bitmine владеет 5,8476 млн ETH, стоимостью около 14,4 млрд долларов, что составляет 4,8% от общего предложения Ethereum. Это одна из крупнейших корпоративных позиций ETH в мире, даже превосходящая цифровые резервы многих центральных банков. Средняя себестоимость позиции около 3 359 долларов за монету. При цене ETH около 2 463 долларов на тот момент, незакрытый убыток составил примерно 5,27 млрд долларов. Еще неделю назад убыток Bitmine достигал 8,5 млрд долларов, но с ростом ETH с уровня ниже 2 000 до выше 2 400 долларов за неделю убыток сократился примерно на 3,4 млрд долларов. Еще более безумно то, что Bitmine продолжает покупать. 26 августа аналитики на блокчейне зафиксировали, что новый адрес 0xAef...Dc00B за 50 минут накопил 20 000 ETH на сумму 48,89 млн долларов, предположительно это операция Bitmine. Эти недавно приобретённые ETH по текущей цене ещё не включены в подсчет убытка в 5,27 млрд долларов — как только будут учтены, сумма убытка увеличится. 🏦 2. Кто такой Bitmine? — Листинговая на NASDAQ "Ethereum Treasury Company" Полное название Bitmine — Bitmine Immersion Technologies (NASDAQ: BMNR), это компания, зарегистрированная на NASDAQ, специализирующаяся на управлении казной Ethereum. Её бизнес-модель схожа с Strategy (MSTR): привлечение капитала на рынке и конвертация средств в криптоактивы. Главное отличие в том, что Strategy ставит на биткоин, а Bitmine делает ставку полностью на Ethereum. Структура активов (по состоянию на 23 августа): · ETH: 5,8476 млн монет (около 14,4 млрд долларов) · Застейканный ETH: 5,067 млн монет, около 87% портфеля, годовой доход от стейкинга около 330 млн долларов · BTC: 210 монет (около 16,6 млн долларов) · Наличные и ценные бумаги: 308 млн долларов · Акции Beast Industries: 180 млн долларов · Акции Eightco Holdings: 89 млн долларов Общий размер активов около 14,9 млрд долларов. По сути, Bitmine — это "леверидж-фонд Ethereum", который постоянно покупает ETH на привлечённые средства и получает доход от стейкинга. 📉 3. Почему при убытке в 5,27 млрд долларов продолжают покупать? — Логика веры "покупать при падении" Операционная логика Bitmine похожа на подход "большого брата Маджи": если направление верное, леверидж усиливает прибыль; если ошибочное — ускоряет разрушение. Разница в том, что Маджи использует высоколевериджные контракты, а Bitmine — структуру с акционерным финансированием, спотовыми позициями и доходом от стейкинга. Доход от стейкинга — важная "подушка безопасности". 5,06 млн ETH приносят около 330 млн долларов годового дохода. Даже если цена ETH не вырастет, Bitmine получает стабильный денежный поток от стейкинга. Если ETH вернётся к цене 3 359 долларов, Bitmine покроет весь убыток в 5,27 млрд долларов и будет получать ежегодно более 330 млн долларов дохода от стейкинга в последующие годы. По сути, это "опцион колл". 10x Research отмечал, что структура портфеля Bitmine эквивалентна бесплатному опциону на рост — при падении фиксируется убыток, при росте — двойная выгода от повышения цены ETH и дохода от стейкинга. ⚔️ 4. Влияние на рынок: "плавающий якорь" в 5,84 млн ETH 5,84 млн ETH — 4,8% от общего предложения, одна из крупнейших институциональных позиций на рынке. Если ETH продолжит расти: убыток сократится → укрепится доверие рынка → Bitmine может увеличить позиции → сформируется положительная обратная связь. Если ETH резко упадёт: Bitmine рискует получить требования по дополнительной марже или быть вынужденной продавать — 5,84 млн ETH, выброшенные на рынок, окажут сильное давление на цену. Застейканные 5,06 млн ETH находятся в "заблокированном" состоянии и не создадут краткосрочного давления на продажу. Это психологически поддерживает рынок — по крайней мере 87% портфеля не будут распродаваться в панике. 💎 5. Итог Bitmine с 5,84 млн ETH, убытком в 5,27 млрд долларов и годовым доходом от стейкинга в 330 млн долларов создала один из самых экстремальных "эфириумных бетов" в криптомире. Интересное сравнение с Strategy: Strategy имеет прибыль в 2,5 млрд долларов на биткоине, Bitmine — убыток в 5,27 млрд долларов на эфире — одинаковая стратегия, разные циклы, кардинально разные результаты. Выбор Bitmine таков: пока доход от стейкинга сохраняется и долгосрочный нарратив ETH не меняется — продолжать держать и покупать. Это может быть вера или вынужденное положение из-за убытков. Но так или иначе, позиция в 5,84 млн ETH стала одним из самых заметных "плавающих якорей" на рынке Ethereum. $xSTRC $MSTR $ETH 136-й день реальной торговли, вчера вечером открыл длинную позицию по $MRNA, решил немного подзаработать и поддержать настроение. Пока что остаюсь быком, потому что рыночная капитализация $MRNA явно мала, и хотя стать гигантом благодаря этому препарату возможно, это очень сложно, так как этот препарат не продаётся в глобальных масштабах, как $LLY, он слишком дорогой, обычные люди не могут себе его позволить, да и требуется индивидуальная настройка. В краткосрочной перспективе держу длинную позицию. Игры на рынке после ложного пробоя: подтверждение ловушки для быков, рынок входит в фазу охлаждения и повторного накопления Ложный пробой на уровне 81000 долларов — это классический пример «охоты за ликвидностью». По деталям рынка: после шорта произошёл резкий рост ставки финансирования бессрочных контрактов, что указывает на перегрев рынка, но объём спотовых сделок не увеличился, что типично для ситуации, когда «топливо для медведей иссякло, и плечи быков стали основным давлением на продажу». Цена быстро откатилась до 78000 долларов, что означает, что множество покупателей, вошедших на подъёме выше 80000 долларов, оказались в ловушке, и эти уровни в краткосрочной перспективе станут серьёзным сопротивлением. По движению капитала доля биткоина в рыночной капитализации (BTC.D) заметно снизилась, наблюдаются признаки перетока средств в ETH и некоторые альткоины на базе публичных блокчейнов, но это не расширение бычьего рынка, а скорее коррекция соотношения цен, при этом прирост внебиржевых стейблкоинов остаётся слабым. RSI на дневном графике откатился из зоны перекупленности, гистограмма MACD сокращается, риск медвежьего пересечения на высоких уровнях усиливается, рынку нужно время, чтобы переварить этот длинный верхний фитиль. В дальнейшем уровень 78000 долларов станет краткосрочной границей между быками и медведями. Если цена несколько раз отскочит от этого уровня и не пробьёт его вниз, возможно формирование новой боковой платформы, где за счёт времени будет поглощаться давление сверху; если же произойдёт пробой с объёмом вниз, это может вызвать паническую распродажу быков с быстрым тестированием более сильной зоны поддержки в диапазоне 76000-76500 долларов. В плане стратегии важно сжать фронт и строго контролировать издержки. На спотовом рынке под уровнем 78000 долларов можно открывать небольшие позиции с левой стороны, но нужно сохранять резерв для возможного более глубокого отката. #BTC突破80000美元 Ежегодная глобальная конференция центрального банка в Джексон-Хоул прошла по расписанию. В качестве барометра для Уолл-стрит и глобального финансового круга, скрытые сигналы этой встречи заставляют задуматься. В отличие от обычных политических встреч, основанных на краткосрочных экономических данных, управляющие центральных банков предпочитают тихо задавать тон средне- и долгосрочным политическим рамкам в этой неформальной, закрытой обстановке. Исторически, будь то запуск количественного смягчения или установление агрессивных инфляционных целей, с этого момента было задействовано множество далеко идущих монетарных поворотных моментов. Особенно примечательно, что впервые в истории конференции «цифровые платежи, финтех и инфраструктура крипто/стейблкоинов» оказались в центре повестки. Это очень символический сигнал. Стейблкоины давно перестали быть инструментами микрорасчетов на крипторынке; они превращаются в «квази-теневые банки», держащие огромные долги США. Когда глобальные центральные банки начинают серьёзно обсуждать новые границы между «постфиатной эпохой» и балансами центральных банков, становится понятно, почему фонды недавно резко отклонились — золото стабильно росло, но BTC, как цифровой актив, движется гораздо быстрее в плане поглощения ликвидности. С другой стороны, колебания доходности глобальных облигаций и изменения стилей коммуникации центральных банков посылают тот же сигнал: эпоха, когда центральные банки рука об руку «питают» рынок и тайно скрывают волатильность активов, заканчивается. Будь то переоценка долгосрочных нейтральных ставок или столкновение с более чем 350 триллионами долларов глобального государственного долга, политики пытаются заставить рынки заново учиться самоценообразованию и риску.Дополнение: другой новый адрес 0xceB...e66ea 10 часов назад скопил 10 000 ETH на сумму 24,72 млн долларов, возможно, принадлежит Bitmine Адрес кошелька 0x04B9eDD55d250E755071B0081aD5a299a886B6c1 Потому что их обычная операция по накоплению $ETH — это: новый адрес + крупный перевод целого количества монет Эфириум (ETH) В настоящее время позиция эфириума относительно низкая, рекомендуется дождаться отката до примерно 2,400, прежде чем рассматривать возможность покупки, установить тейк-профит на уровне 2,500, стоп-лосс — на 2,300, таким образом соотношение риска и прибыли будет ясным, просто следуйте дисциплине. По новостям, эфириум недавно синхронно с биткоином вырос до 2,530 долларов, что стало новым максимумом с февраля этого года; американский спотовый ETF на эфириум на прошлой неделе зафиксировал чистый приток около 697 миллионов долларов, что также стало недельным максимумом в этом году. Кроме того, компания BitMine недавно увеличила свои позиции более чем на 32,000 ETH, общий объем владения превысил 5.84 миллиона ETH, что составляет около 4.8% от общего предложения ETH в сети, а объем стейкинга превысил 12.4 миллиарда долларов.$UNITREE с максимума в 1100 юаней упал до 602,8 юаней, снижение составило 45%, ранние позиции концентрированного капитала реализуются, а на рынке продолжается борьба между фиксацией прибыли и коррекцией переоценки. В настоящее время рыночная капитализация в 243,8 млрд юаней всё ещё примерно в четыре раза превышает цену эмиссии в 150,8 юаня, премия за ограниченный оборот акций на старте листинга быстро снижается после выхода средств на IPO. Основатель продлевает ожидания масштабного внедрения с 2 до 10 лет, при этом текущие доходы зависят от научно-исследовательских закупок и растут без увеличения прибыли, что лишает долгосрочные перспективы поддержки краткосрочных результатов. Сочетание фиксации прибыли на высоких уровнях и реальной нехватки заказов в промышленных сценариях способствует текущему снижению цен. Если крупные промышленные заказы будут выполнены досрочно и повысят коэффициент повторных покупок, доказывая явное преимущество роботов в сроках окупаемости, давление на оценку закончится раньше; если же промышленные поставки не оправдают ожиданий, попытки восстановления рынка быстро провалятся. Если темпы научно-исследовательских закупок замедлятся и давление на продажу акций сохранится, оценка будет стремиться к уровню без промышленной поддержки; при этом возможное вмешательство спекулятивных инвесторов может временно прервать нисходящий тренд. Способность продукта пройти жёсткие тесты на стабильную работу в реальных промышленных условиях в течение нескольких тысяч часов определит, будет ли текущая цена акций поддерживаться фундаментальными факторами или продолжит падение в поисках дна. В ближайшие 7 дней ключевыми переменными станут прогресс в реализации промышленных заказов и темпы ротации акций, удерживаемых на высоких уровнях. #财报观察员：英伟达领衔，AI回报进入验证期 #美启动对伊经济孤立，油价为何回落？#Anthropic估算30万亿美元市场，IPO叙事能否兑现？ Мнение лидера Anthropic озвучила цифру — 30 триллионов долларов. Это общий адресуемый рынок (TAM), который компания собирается представить инвесторам в документах IPO. Что это значит? Совокупная выручка 191 технологической компании из индекса S&P 1500 в прошлом году составила всего 2,4 триллиона, а Anthropic оценивает свой рынок более чем в 12 раз больше. Когда SpaceX выходила на биржу, они называли TAM в 28,5 триллиона, что уже считалось «самым крупным TAM в истории человечества». Anthropic сразу же превзошла эту цифру. Как была рассчитана эта цифра Anthropic при оценке TAM учла весь объем работы, который могут выполнить AI-модели. Проще говоря, предположили, что AI способен выполнять всю умственную работу, теоретически охватывая весь рынок интеллектуального труда. Но эту цифру стоит воспринимать с осторожностью. TAM — это теоретический максимум выручки при 100% доле рынка. Uber на IPO в 2019 году называл TAM в 6 триллионов, WeWork — 3 триллиона. Чем это закончилось, всем известно. Реальная ставка — выручка в 2028 году в 200 миллиардов Более важным, чем 30 триллионов TAM, является прогноз выручки на 2028 год. Внутренние оценки Anthropic — от 190 до 200 миллиардов долларов. В мае этого года годовая выручка была всего 47 миллиардов, к концу июля выросла до 65 миллиардов. Если считать 200 миллиардов, то за четыре года рост в четыре раза. Если такой рост подтвердится, оценка в 2 триллиона будет оправдана. Если нет — история рухнет. Привлечение 100 миллиардов, оценка в 2 триллиона Цель IPO — привлечь до 100 миллиардов долларов, что превышает 86 миллиардов SpaceX. Оценка ориентировочно около 2 триллионов. Андеррайтерами выступают Morgan Stanley, Goldman Sachs, JPMorgan и Citigroup. Листинг может состояться уже в сентябре или начале октября. Влияние на крипторынок Это скорее негативно. Anthropic, SpaceX и OpenAI одновременно поглощают ликвидность, что оттягивает новые деньги с крипторынка. Биткоин колеблется около 80000, что связано с этим фоном. Но с другой стороны, если Anthropic успешно выйдет на биржу с оценкой в 2 триллиона, это дополнительно подтвердит капитализацию AI-сектора, что в долгосрочной перспективе не плохо для инфраструктурного уровня крипты. $BTC $ETH $SOL Все длинные позиции по биткоину закрыты, ждем отката. До выступлений PCE и Уоша не стоит рисковать большими ставками. Базовые позиции SPCX сохраняются, корректировки в хранении и других сферах — позже. Данный анализ актуален на момент публикации, обязательно ставьте стоп-лоссы, удачи.26 августа｜HYPE: возвращение интереса, сначала посмотрим, кто несет риски Сегодня HYPE снова в центре внимания рынка. Когда рынок становится горячим, легко сосредоточиться только на цене, но Hyperliquid заслуживает большего понимания: он объединяет исполнение сделок, развертывание рынков и ответственность за риски в едином наборе правил на блокчейне. HIP-3 позволяет создателям запускать независимые рынки бессрочных контрактов, но не просто так. В официальной документации указано, что развертывающий на основной сети должен заложить 500 000 HYPE и отвечать за определение рынка, настройку оракула, лимиты кредитного плеча и, при необходимости, за расчеты. Если действия нарушают корректность протокола или его производительность, валидаторы могут провести голосование с учетом веса залога и применить штрафы. Еще один легко упускаемый из виду аспект — оракул рынка HIP-3 находится под ответственностью развертывающего, а ликвидность актива, надежность источника цены и безопасность приватных ключей влияют на фактические риски. Порог залога и механизм штрафов повышают стоимость злонамеренных действий, но не устраняют ценовые колебания, потери от кредитного плеча или недостатки в дизайне контрактов. Поэтому сегодня важно не столько то, сохранится ли интерес, сколько проверить, выдерживают ли проверку развертывающие рынки, оракулы и параметры риска. Протокол устанавливает цепочку ответственности, но пользователи по-прежнему несут ответственность за продукты и кредитное плечо, которые они используют. $HYPE #HYPE Только для информационных целей, не является инвестиционной рекомендацией. Основной конфликт на текущем рынке: настроение достигло «крайней жадности», но фундаментальная проверка ещё не завершена. Индекс страха и жадности месяц назад был на уровне 36 (страх), а сейчас взлетел до 81 (крайняя жадность). Это единственный случай в истории этого индекса, когда он напрямую прыгнул с «крайнего страха» до «крайней жадности», поднявшись за 30 дней на 45 пунктов, что почти стерло всю осторожность, накопленную в первой половине 2026 года. История учит нас: крайняя жадность сама по себе не является сигналом к продаже, но это сигнал, требующий повышенного внимания. Биткоин находится на ключевом рубеже смены бычьего и медвежьего трендов, отметка в 83 000 долларов — это водораздел. Эфириум явно следует за ростом, но нужно дождаться возвращения независимого нарратива. Разрыв между фундаментальными показателями и ценой Solana создал наибольший разрыв ожиданий, но также означает наибольшие риски волатильности. Оставаться трезвым в условиях крайней жадности, задавать вопрос «что дальше?» когда все вокруг в восторге — возможно, это единственное правило, чтобы долго продержаться на этом рынке. $BTC $ETH $SOL Фундаментальный отчет $GMX / GMX (DeFi) $3.20 Кратко: GMX ($GMX) общий балл 50/100, рейтинг — повествование важнее реализации. Разбор по трем уровням: у команды компании есть денежные резервы, в сети протокола есть следы платного использования, захват стоимости токеном реализован. Обзор проекта: GMX (токен $GMX), направление DeFi. Основной продукт — Arbitrum perpetual DEX. Конкуренты — DYDX, SNX. Традиционные централизованные платформы берут комиссию 15-40%, пользователи не контролируют данные. Доверенные транзакции на блокчейне дешевле, токен стимулирует ранних пользователей становиться участниками. Средний чек 50-500 долларов в месяц, расчеты в USDC или фиатной валюте. Направление, ориентированное на повествование, в медвежьем рынке использование падает на 60-80%. Позиционируется как вертикальная платформа end-to-end. Реализация продукта: уровень протокола работает официально, на дашборде в блокчейне видно накопление комиссий, есть следы платного использования. Последняя версия не найдена, за последние 90 дней 60 активных коммитов. Пользовательский уровень: MAU и DAU не раскрываются, 24-часовой объем торгов $80.00M, TVL не найден. Адреса кошельков не равны активным пользователям, концентрация крупных адресов завышает реальное число пользователей. Доходы: пользовательские сборы не раскрываются, доход поставщиков примерно 80-90% от пользовательских сборов (принадлежат LP и нодам), доход казны протокола $2.00M, годовой выкуп и сжигание токенов отсутствует. 24-часовой объем торгов — это оборот, а не доход. Прибыль компании не равна прибыли протокола, прибыль протокола не равна прибыли держателей токенов. По коду: за 90 дней 60 коммитов, 25 активных участников, последняя версия не найдена. GitHub — доказательство уровня A, можно проверить напрямую. Инвестиционный фон: финансирование акций компании смотрите на PitchBook/Crunchbase (уровень A), частные и публичные продажи токенов — в whitepaper, графике разблокировки и смарт-контрактах (уровень A), маркет-мейкеры и экосистемные гранты — уровень B, не означают долгосрочное владение VC, техническая интеграция — по API/SDK (уровень B), стратегические партнерства и логотипы — уровень D. Использование GPU NVIDIA не означает инвестиции NVIDIA, листинг на бирже не означает стратегические инвестиции биржи. Токен: общий объем 1,300,000,000, в обращении 950,000,000 (73.1%), FDV $4.20B, следующий релиз 2026-Q4 (+3.50% к обращению), годовой выкуп и сжигание отсутствует. Для использования продукта нужно покупать токены? Частично, средний уровень захвата стоимости (стейкинг/скидки/управление). В сравнении с конкурентами (единые критерии, без смешения направлений): рыночная капитализация в обращении GMX $3.00B, DYDX не раскрыт, SNX не раскрыт. FDV: GMX $4.20B, DYDX не раскрыт, SNX не раскрыт. Годовой доход: GMX $2.00M, DYDX не раскрыт, SNX не раскрыт. Активные адреса или пользователи в месяц: GMX не раскрыт, DYDX не раскрыт, SNX не раскрыт. Цифры основаны на публичных данных, некоторые отсутствуют и дополняются официальными или отраслевыми источниками. Оценка: рыночная капитализация $3.00B, FDV $4.20B, P/S 1500.0x, FDV к доходу 2100.0x. Пессимистичный сценарий — $3.00B с дисконтом 5-7 раз, нейтральный — колебания, оптимистичный — удвоение дохода, реализация сжигания, приход корпоративных клиентов, FDV соответствует P/S лидеров рынка. Итог: фундаментально крепко (балл 50/100). Захват стоимости токеном реализован (выкуп/сжигание/Gas). Рыночная капитализация относительно фундамента дороговата, переоценивает ожидания, FDV умеренный. Риски: крупные релизы токенов могут обвалить цену, доходы протокола могут обнулиться, спрос на токен зависит от стимулов (при их отсутствии использование падает). Дальнейший мониторинг: еженедельные комиссии протокола, сумма сжигания, удержание активных адресов, TVL/баланс кредитов, релизы на GitHub. Источники открытые, логика собственная, не является инвестиционной рекомендацией. При отклонении данных более чем на 30% требуется переоценка. Фундамент разобран, как пойдет рынок — другой вопрос. #基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbit 【Ежедневный анализ рынка】Apple использует память ChangXin, золото застопорилось из-за опасений по поводу повышения ставок, санкции против Ирана — цена на нефть падает, а не растет $SNDK SanDisk упал с 1600 до минимума 1418, затем сформировал V-образный отскок, многие думали, что это связано с падением BTC и ETH, но на самом деле причина в другом. Согласно новостям, Apple тестирует DRAM от китайской ChangXin и NAND от Yangtze Memory, планируя использовать их в устройствах, продаваемых на китайском рынке. Это реальный негатив для SNDK, доля на китайском рынке будет отобрана, что вызвало панику и бегство капитала. Кроме того, перед отчетом Nvidia сектор AI hardware зафиксировал прибыль, $SNDK несколько раз закрывался ниже 50-дневной скользящей средней, что создало двойной удар по техническому и фундаментальному анализу, вызвав 12%-ное падение вчера вечером. Сейчас цена отскочила до около 1470, но сверху сильное сопротивление, 1600 уже стало потолком. Единственная поддержка снизу — 1400, если Apple официально объявит о применении отечественной памяти, $SNDK может упасть до 1300 или даже ниже. $XAU падает из-за опасений по поводу повышения ставок ФРС и укрепления доллара $CL падает из-за обсуждений между Ираном и Оманом по возобновлению судоходства через Ормузский пролив, что ослабляет опасения по поводу поставок нефти. #美启动对伊经济孤立，油价为何回落？ #黄金高位震荡，机构资金继续看涨 #苹果测试长鑫存储芯片并展开初步供货谈判 #Anthropic估算30万亿美元市场，IPO叙事能否兑现？ Мнение лидера Anthropic озвучила цифру — 30 триллионов долларов. Это общий адресуемый рынок (TAM), который компания собирается представить инвесторам в документах IPO. Что это значит? Совокупная выручка 191 технологической компании из индекса S&P 1500 в прошлом году составила всего 2,4 триллиона, а Anthropic оценивает свой рынок более чем в 12 раз больше. Когда SpaceX выходила на биржу, они называли TAM в 28,5 триллиона, что уже считалось «самым крупным TAM в истории человечества». Anthropic сразу же превзошла эту цифру. Как была рассчитана эта цифра Anthropic при оценке TAM учла весь объем работы, который могут выполнить AI-модели. Проще говоря, предположили, что AI способен выполнять всю умственную работу, теоретически охватывая весь рынок интеллектуального труда. Но эту цифру стоит воспринимать с осторожностью. TAM — это теоретический максимум выручки при 100% доле рынка. Uber на IPO в 2019 году называл TAM в 6 триллионов, WeWork — 3 триллиона. Чем это закончилось, всем известно. Реальная ставка — выручка в 2028 году в 200 миллиардов Более важным, чем 30 триллионов TAM, является прогноз выручки на 2028 год. Внутренние оценки Anthropic — от 190 до 200 миллиардов долларов. В мае этого года годовая выручка была всего 47 миллиардов, к концу июля выросла до 65 миллиардов. Если считать 200 миллиардов, то за четыре года рост в четыре раза. Если такой рост подтвердится, оценка в 2 триллиона будет оправдана. Если нет — история рухнет. Привлечение 100 миллиардов, оценка в 2 триллиона Цель IPO — привлечь до 100 миллиардов долларов, что превышает 86 миллиардов SpaceX. Оценка ориентировочно около 2 триллионов. Андеррайтерами выступают Morgan Stanley, Goldman Sachs, JPMorgan и Citigroup. Листинг может состояться уже в сентябре или начале октября. Влияние на крипторынок Это скорее негативно. Anthropic, SpaceX и OpenAI одновременно поглощают ликвидность, что оттягивает новые деньги с крипторынка. Биткоин колеблется около 80000, что связано с этим фоном. Но с другой стороны, если Anthropic успешно выйдет на биржу с оценкой в 2 триллиона, это дополнительно подтвердит капитализацию AI-сектора, что в долгосрочной перспективе не плохо для инфраструктурного уровня крипты. $BTC $ETH $SOL Все длинные позиции по биткоину закрыты, ждем отката. До выступлений PCE и Уоша не стоит рисковать большими ставками. Базовые позиции SPCX сохраняются, корректировки в хранении и других сферах — позже. Данный анализ актуален на момент публикации, обязательно ставьте стоп-лоссы, удачи.С тех пор как мы в конце июня обозначили 1 июля как фазовый минимум, рост BTC превысил 40%! Мы всё ближе к появлению крупного разворотного момента на рынке, как же действовать дальше? Как показано на рисунке 1, в статье от 22 августа я чётко сказал, что рост $BTC не остановится на уровне 79500, и сегодня мы увидели новый максимум — 81272. После достижения 81272 произошёл быстрый откат, ближайшим уровнем сопротивления сейчас является зелёная линия угла Ганна 3/1 (80100). Если в ближайшие два дня дневной график BTC удержится выше этого уровня, это будет означать, что рост сохраняет импульс и, возможно, скоро будет тестироваться следующий уровень сопротивления 82000, а затем и ключевой уровень сопротивления текущего ралли — 84000. Это может означать, что время достижения максимума сдвинется вперёд. Если же удержаться выше не удастся, начнётся коррекция, по крайней мере, в рамках синего участка на рисунке 2. Уровень 74000 — ключевая граница: пробой вниз может расширить откат до коррекции всего красного участка роста. Сегодня уже 25 августа, каждый день и каждый час приближаются к времени наблюдения за максимумом, а структура отскока от 57800 почти завершена. Для быков единственным благоприятным сценарием остаётся продолжение быстрого роста. Всё остальное — будь то коррекция синего участка, расширение уровня отката или боковая консолидация — неблагоприятно для быков, так как это увеличивает вероятность того, что отскок от 57800 является коррекцией падения с 98000 до 57800. Как я говорил на прошлой неделе, в этом сценарии в четвёртом квартале может появиться новый минимум.Сейчас настроение в криптосообществе по BTC и ETH явно улучшилось. Показатель всего один: Хранение акций AI, возглавляемое SNDK и Hynix, образует сильный эффект качелей с ETH и BTC в криптосфере. Однако сейчас, когда ETH перестал расти и торгуется в боковом диапазоне, акции хранения SNDK наоборот упали ниже 1500 и не показали сильного отскока. Горизонтальное сравнение длилось почти полгода, и это был мой базовый подход при переключении между акциями и криптовалютами. Сейчас этот эффект качелей временно перестает работать. Эфириум: самый резкий отскок, но и самые глубокие опасения Эфириум за неделю вырос на 30%, опередив три основных криптовалюты, вновь преодолев отметку в 2 500 долларов. Аналитики отмечают, что ETH получил поддержку около минимума в 1 500 долларов и отскочил, текущий справедливый ценовой диапазон находится между 2 300 и 2 400 долларами. Однако ситуация с Эфириумом самая деликатная. С одной стороны, его отскок самый сильный, что означает наибольшую устойчивость; с другой стороны, курс ETH/BTC всё ещё находится около исторического минимума 0,031, что говорит о том, что Эфириум в этом ралли остаётся «следующим за ростом», а не «ведущим». Доминирование Биткоина достигло 61%, близко к годовому максимуму — капитал в первую очередь направляется в Биткоин, а Эфириум и альткоины лишь пассивно получают выгоду. С технической точки зрения, Эфириум сталкивается с краткосрочным сопротивлением в диапазоне 2 550–2 600 долларов. Аналитик Али Мартинес отмечает, что для расширения пространства для роста ETH необходимо пробить основной сопротивляющий диапазон 2 722–2 970 долларов. Нарратив вокруг Эфириума (DeFi, приток ETF, восстановление экосистемы) в этом ралли не получил существенного усиления, его рост больше является результатом эффекта вытеснения Биткоина. Если Биткоин столкнётся с сопротивлением на уровне 83 000 долларов, откат Эфириума может быть сильнее, чем у Биткоина, наоборот, если Биткоин подтвердит пробой, Эфириум может догнать и достичь диапазона 2 800–3 000 долларов. $BTC $ETH Рог бычьего рынка или ловушка настроений? Индекс Bull Score от CryptoQuant за неделю взлетел с 30 до 80, 8 из 10 показателей демонстрируют бычьи сигналы. Основатель организации Ки Ён Чжу публично заявил, что биткоин вошёл в раннюю стадию бычьего рынка, и текущая динамика совпадает с поведением перед запуском предыдущего бычьего цикла. Но моё мнение таково: сигналы бычьего рынка уже зажглись, однако настоящим «испытанием» станет отметка в 83 000 долларов. CryptoQuant чётко указывает, что для официального подтверждения нового бычьего цикла необходимо закрытие недельного графика выше 365-дневной скользящей средней (сейчас около 83 000 долларов). Стратег LMAX Group Джоэл Крюгер также подчёркивает, что следующим важным уровнем является максимум мая 2026 года — 82 820 долларов. Текущие риски также нельзя игнорировать: - Нереализованная прибыль трейдеров достигла 20,5%, что является максимальным показателем с июня 2025 года - Объём поступлений биткоина на биржи вырос до примерно 53 000 монет, что является максимальным с июня Биткоин переходит от «перепроданной коррекции» к «развороту тренда», но переходный период обычно самый уязвимый. Если отметка в 83 000 долларов будет успешно пробита, пространство для роста откроется до 87 000 и даже 100 000 долларов; в случае отскока вниз возможно краткосрочное тестирование диапазона 72 000–75 000 долларов. В оставшееся время августа главным фактором неопределённости станут сигналы политики на ежегодном заседании центральных банков в Джексон-Хоуле. 📊 $OKB контрактные ликвидации в режиме реального времени (26 августа) Быки полностью контролируют рынок, за 24 часа суммарные ликвидации составили всего 160 тысяч долларов, что свидетельствует о низкой ликвидности и неэффективном движении... Время Общие ликвидации Ликвидации длинных позиций Ликвидации коротких позиций 1 час $79,600 $79,500 $62.58 4 часа $79,600 $79,500 $62.58 12 часов $98,600 $98,500 $62.58 24 часа $160,300 $128,100 $32,200 В течение 1-12 часов быки практически монополизировали рынок (короткие позиции менее 100 долларов), объем вырос с 79,500 до 98,500 долларов, что свидетельствует о крайнем контроле; за 24 часа появились короткие позиции, но быки лидируют с отрывом в 4 раза, ликвидации составили 128,100 долларов против 32,200 долларов у медведей, всего 160,300 долларов. Ликвидации за 12 часов составляют 61,5% от суточного объема, концентрация средне-высокая. Кратное преимущество быков снизилось с экстремального значения до 4, импульс шортажима заметно ослаб, но быки по-прежнему полностью контролируют рынок, направление явно бычье. Рекомендуется снизить кредитное плечо до 3 и менее, направление бычье, но общий объем очень мал, не стоит слепо следовать за ростом. 🔥 Индикатор рынка | 26 августа Сегодня три горячие темы указывают на одну и ту же тенденцию: биткоин в «торговле на обесценивание» пробивает отметку в 80 тысяч долларов, США переходят от военных ударов к «экономической нормандской операции» против Ирана, а крупнейшая компания с биткоин-позициями в условиях резкого роста предпочитает сохранять статус-кво. ₿ BTC пробивает 80000 долларов: шорты на 7,2 млрд долларов уничтожены, но устойчивость под вопросом В азиатскую сессию 25 августа биткоин вырос на 2,5% до 80,908 долларов, впервые с 15 мая вернувшись выше 80 тысяч. С начала августа рост превысил 28%, что может стать крупнейшим месячным приростом с ноября 2024 года. Основным катализатором стала макроэкономика. Министр финансов США Бесент объявил о расширении программы обратного выкупа долгосрочных облигаций для снижения доходности на длинном конце, что вызвало распродажу доллара и возобновление «торговли на обесценивание». Аналитики Bitget Wallet отмечают, что расширение программы выкупа облигаций ослабит доллар и оживит «торговлю на обесценивание» между биткоином и золотом. Институциональные инвестиции возвращаются — на прошлой неделе 13 спотовых биткоин-ETF суммарно привлекли 1,92 млрд долларов, что стало крупнейшим недельным притоком с начала октября прошлого года. Шорты получили разрушительный удар: по данным Coinglass, за прошлую неделю ликвидировано около 7,2 млрд долларов коротких позиций по всему крипторынку. Однако аналитики предупреждают, что текущий рост в основном вызван шорт-сквизом, и вопрос о продолжительности поддержки спроса остается открытым. Чтобы закрепиться выше 80 тысяч, биткоину необходимо, чтобы устойчивый спрос на спот-рынке заменил принудительные покупки. 🚢 США запускают «экономическую нормандскую операцию» против Ирана: от военных ударов к финансовому удушению Рано утром 25 августа по пекинскому времени министр финансов США Бесент объявил о начале «экономической нормандской операции» против Ирана. Расширены санкции в пяти сферах: авиация, цифровые активы, золото, судоходство и технологии, в санкционный список включены около 60 организаций, лиц и судов. Бесент заявил, что цель — «перерезать все экономические жизненные линии иранского правительства». Президент Ирана Пезешкиян резко ответил, что «опора на силу и запугивание лишь усложнит ситуацию». После введения санкций мировые цены на нефть не выросли, а упали — Brent опустилась до около 92 долларов за баррель, WTI — до около 85 долларов. Причина в том, что геополитические риски уже были учтены рынком, санкции означают окончание военной фазы и переход к экономическим ограничениям, что снизило уровень тревожности. 🏦 Strategy сохраняет статус-кво: 6,7 млрд долларов наличными, чего ждут? Крупнейшая публичная компания с биткоин-позициями Strategy сообщила, что с 17 по 23 августа не покупала биткоин, объем остался на уровне 840,447 монет, средняя цена около 75,385 долларов. В тот же период компания привлекла около 2 млрд долларов чистыми от продажи 18,26 млн обыкновенных акций. По состоянию на 23 августа долларовые резервы компании составляют 5,1 млрд долларов, дополнительно имеется ликвидный счет «USD Cash» на 1,59 млрд долларов. Strategy решила при приближении биткоина к 80 тысячам приостановить покупки и накопить 6,7 млрд долларов наличными — ждут ли они коррекции для входа или предпочитают наблюдать на текущих уровнях, станет важным ориентиром для оценки краткосрочного тренда биткоина. 💎 Итог Три события рисуют единую картину: биткоин пробивает 80 тысяч под влиянием «торговли на обесценивание» и притока ETF-фондов, но природа роста, вызванного шорт-сквизом, вызывает сомнения в его устойчивости; США переходят от военных ударов к «экономической нормандской операции» против Ирана, цены на нефть снижаются из-за «исчерпания негативных факторов»; Strategy при приближении биткоина к 80 тысячам приостанавливает покупки и накапливает 6,7 млрд долларов наличными, что вызывает интерес к их стратегии. Контрактные ликвидации $OKB за сутки составили всего 160 тысяч долларов, что свидетельствует о низкой ликвидности и неэффективном движении, резко контрастируя с крупными потоками капитала по основным направлениям — деньги стремительно концентрируются в ведущих активах. Когда «торговля на обесценивание», геополитика и институциональные стратегии пересекаются в одном временном окне — сможет ли 80 тысяч устоять, зависит от того, сможет ли спотовый спрос заменить шорт-сквиз. #BTC突破80000美元，能否站稳新关口 #美启动对伊经济孤立，油价为何回落？ #Anthropic估算30万亿美元市场，IPO叙事能否兑现？

Orbit Topic Sitemap