Orbit Post Sitemap
От Micron до SK Hynix и Samsung Electronics — показатели просто безумные.
Но в основном после выхода отчёта умирает по одной компании,
потому что ожидания рынка слишком высоки и слишком придирчивы!
Посмотрим, сможет ли Nvidia сломать это проклятие,
запустить новый раунд роста технологических акций.
Кроме показателей, важна речь Дженсена Хуана, руководство Nvidia по будущему, включая новые заявления о новом продукте Rubin и прочее!
А акционерам A-рынка стоит больше всего волноваться о том, изменится ли логика повествования Nvidia по оптической связи в строительстве дата-центров, как идут дела — это повлияет на сектора оптических модулей, оптоволокна, печатных плат на большом китайском рынке.
В общем, сегодня вечером всё решится, так что не нужно сидеть всю ночь в ожидании отчёта, утром можно просто посмотреть результаты. По движению американских и корейских акций примерно понятно, как пойдёт A-рынок! Возвращаясь к рынку, индекс Шанхая второй день подряд растёт, хоть и не очень сильно, но это уже остановило нисходящий тренд! Сегодня основными защитниками рынка стали крупные финансовые игроки (брокеры, банки, страховые компании) и цветная металлургия. Банковский сектор в последнее время очень силён: акции Bank of China, CITIC Bank, Jiangsu Bank достигли исторических максимумов, Ping An Bank обновил годовой максимум, коммерческие банки тоже близки к историческим вершинам! Говорят, что на A-рынке лучше всего растут банки, а не сектор хранения данных. Страховые компании тоже хорошо растут: China Life, Ping An Insurance, PICC все в плюсе. Сегодня даже брокеры, которых называют "плохими парнями", вышли на защиту рынка, действительно борются изо всех сил.Добрый вечер, все молодые мастера и принцессы крипто! Как обычно, я засиживаюсь допоздна, чтобы наблюдать за рынком. Под влиянием новостей волатильность рынка риска начала расти, что видно в BTC, ETH и золоте. В 8:Сегодня вечером в 30 вечера по пекинскому времени был опубликован самый важный показатель ФРС — базовый PCE. Хотя июльские данные по CPI и PPI снизились, базовый PCE показал мало изменений, ожидания составили 3,3%, как и в прошлом месяце. Хотя это не самая хорошая новость для рынка, поскольку они надеются на снижение инфляции, если ожидания сохраняться, по крайней мере вероятность повышения ставки ФРС не увеличится. Сейчас рыночные ожидания по повышению ставки в сентябре явно снизились по сравнению с прежним — до примерно 38%. Рынок по-прежнему принимает текущие данные по инфляции. Настоящая обеспокоенность ФРС — не внезапная неконтролируемая инфляция, а то, что инфляция долгое время останется выше 3% и не снизится. Несколько чиновников уже выразили поддержку повышению ставок в протоколах июльского заседания, многие считают, что если инфляция не сможет продолжать снижаться до 2%, потребуется дальнейшее повышение. Позавчера президент ФРС в Бостоне Коллинз вновь публично заявил, что если предстоящие данные не докажут дальнейшее снижение инфляции, ФРС, возможно, вскоре придётся повысить процентные ставки. Таким образом, в целом базовый PCE на уровне 3,3% в целом соответствует ожиданиям, и рынок вряд ли отреагирует на это сильно. Но если инфляция продолжит расти после этого, то рынок...Сегодня фондовый рынок Китая вырос неплохо: индекс Шанхая +0,59%, индекс Чжунчэн +0,51%, индекс Кэцин +1,71%. Но объем торгов составил всего 1,81 трлн, что стало новым минимумом за второе полугодие! Это говорит о том, что крупные внебиржевые инвесторы пока наблюдают.
Что же они ждут? Сегодня вечером два важных события: во-первых, данные по инфляции в США за июль (уже опубликованы и соответствуют ожиданиям), во-вторых, отчет Nvidia, на который смотрит весь мир! Данные по инфляции в США повлияют на ожидания по повышению ставок ФРС в сентябре; результаты Nvidia определят, начнется ли новый раунд роста технологических акций! Хочу сказать, что мировые рынки по-прежнему зависят от настроения американцев. Что касается отчета Nvidia: я только что посмотрел прогнозы аналитиков, и они очень уверены в результатах компании. UBS и JPMorgan ожидают выручку около 94-95 млрд, что выше консенсуса Уолл-стрит в 92,1 млрд! С любой точки зрения, это будет очень впечатляющий отчет.🚨 BTC против ETH: Тест ротации 👀
$BTC остаётся якорем рынка после кратковременного подъёма выше $81K, в то время как $ETH держится около $2.45K и продолжает демонстрировать более сильный относительный импульс.
📍 BTC = Направление рынка
📍 ETH = Аппетит к риску
Если BTC консолидируется в районе $79K–$80K, а ETH продолжит опережать, это может сигнализировать о том, что капитал вращается за пределы Bitcoin и направляется в более высокорисковые возможности.
BTC задаёт тренд. ETH может возглавить следующий этап движения.
$BTC $ETH
#PCEToJacksonHole #BTC80KHoldOrFold Биткоин вернулся примерно до 78 000 долларов, а льготы в целом снизились на пять-десять пунктов. Такой рынок — не случайность, а скорее долгожданное подтверждение. 📉 По-настоящему стоит обратить внимание не само падение, а скорость реакции рынка после отката. Если предыдущий восходящий прорыв был основан на консенсусе капитала, то самые сильные монеты должны показать импульс при возвращении к ключевым уровням, а не резко рухнуть. Другими словами, сейчас самое время проверить качество отскока. Я внимательно наблюдал за группой активов, которые возглавили рост до отката. Ранее восстановленные ими уровни поддержки теперь стали ориентиром для бычьих и медвежьих битв. Если эти уровни можно быстро выкупить, это значит, что трендовые фонды не вышли из рынка, а просто пользуются возможностью торговать; Если восстановление задерживается, то характер этого роста нужно пересмотреть. 💡 С операционной точки зрения я уже разместил ордеры на покупку по запланированной цене, и если глубокий откат достигнет цели, я буду покупать партиями, как и планировалось. Это не паническая рыболова на дне, а реализация заранее определённой стратегии. Рыночные настроения часто наиболее искажены во время резких падения, и реальный контраст силы становится очевиден только после того, как всё уляжется. Главное от этого раунда спада — помочь нам отсеять сторонников, движимых настроениями. Когда отлив уходит, становится очевидно, кто плавает голым. Сейчас важно не угадывать дно, а наблюдать, какие активы могут быстро восстановиться после продажи — это ядро, которое стоит держать на следующем этапе. ⏳ Конечно, текущая волатильность цен острая, и краткосрочное направление остаётся неопределённым. Если биткоин не сможет стабилизироваться около 78 000 долларовОборотное предложение FIL (инфляция) увеличилось на 3 607 645 FIL за 10 дней (средний ежедневный рост на 360 000 FIL; из которых вознаграждение блока составляет 85 235 FIL, при этом наибольшее предложение в обращении сейчас составляет 709532938). При таком быстром разбавлении, если эта монета не упадёт на этом этапе, это будет считаться ростом.
Я планирую купить немного этой монеты, рассчитывая на её шансы после 14 октября 2026 года. После этого ежедневное разбавление достигнет 60 000, что означает, что дефляция будет в 6 раз, а общий оборотный запас превысит 40%. Если повезёт, её можно построить в экосистеме, и, возможно, появится немного пространства для воображения. #PCEToJacksonHole #BTC80KHoldOrFold #AIEarningsWatch $BTC $ETH
Июльский базовый индекс PCE совпал с ожиданиями, инфляция по-прежнему выше целевого уровня ФРС в 2%. #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？
После публикации данных ожидания повышения ставки в сентябре на рынке немного выросли.
Инфляция остаётся упорной, пока не создаются условия для снижения ставок. Сейчас внимание рынка переключилось на выступление Уоша на Джексон-Хоуле в пятницу.
Если тон будет жёстким, доллар и доходность гособлигаций США укрепятся, и BTC сразу окажется под давлением;
Если выступление будет двусмысленным, ожидания политики будут колебаться, и биткоин сохранит высокую волатильность.
Проще говоря: PCE не является позитивным фактором, не дал быкам боеприпасов, дальнейшее развитие зависит от того, даст ли пятничное выступление направление.$BICO фьючерсы резко падают, потому что борьба между быками и медведями гораздо интенсивнее, чем на спотовом рынке. После окончания шортабыков, быки закрывают позиции + медведи контратакуют, плечо усугубляет падение, на спотовом рынке ликвидность выше, ордера поддерживают цену.
Проще говоря, фьючерсы — это ставка на направление, спот — это взгляд на консенсус. Ты видишь не один и тот же рынок, а два способа игры с одной и той же монетой. Если это действительно реализуется, главный интерес может быть не в общем рынке, а в Dogecoin.
Связь Маска с Dogecoin понятна всем в сообществе — он сам называет себя "отцом Dogecoin", уже много лет призывает к этому, Tesla давно поддерживает оплату Dogecoin за свои товары, а после покупки Twitter и переименования его в X он явно намерен сделать из него универсальное приложение "социальные сети + платежи". Сейчас бывшие топ-менеджеры X сообщили, что в приложение встроят криптовалютные сделки, что означает, что вход в покупку монет будет прямо в ленте новостей у сотен миллионов людей, а Dogecoin — это именно та карта, которая у Маска в руках идет лучше всего.
В чем плюсы? Во-первых, ожидание включения: какие монеты поддержит X в первую очередь, Dogecoin почти не исключен, нет смысла не использовать собственный бренд; во-вторых, соответствие сценарию: чаевые, переводы, мелкие платежи — это частые социальные действия, идеально подходящие для $DOGE с его быстрой передачей, низким порогом и сильным сообществом; в-третьих, эмоциональный резонанс: раньше призывы Маска были на расстоянии, теперь и поток пользователей, и вход в торговлю находятся в его руках, запуск и поддержка происходят на одной платформе, эффективность распространения совсем другого уровня.
Конечно, стоит остудить пыл — "скоро запуск" пока лишь слова бывшего сотрудника, конкретные сроки и соответствие требованиям могут измениться. Плюсы есть, ожидания есть, но не стоит сразу бросаться в рынок при одном лишь слове "бычий рынок".$BTC Open Interesting быстро растет, в то время как цена просто колеблется. Спот наконец-то продается, агрессивные покупатели даже были поглощены пассивными продавцами. Интересная ситуация, возможно, будет сброс до 77k, и оттуда можно будет идти в лонг.После серии стремительных подъёмов и BTC, и ETH вошли в период консолидации. BTC однажды превысил отметку в $80,000, а ETH вернул $2,500, но затем движение цены значительно замедлилось. Этот ритм знаком для сильного рынка; он больше похож на глубокий вдох после забега, чем на завершение тренда. Настоящий вопрос, на который должен ответить рынок, заключается не в том, насколько выросло в краткосрочной перспективе, а в том, смогут ли текущие покупки выдержать давление продаж, вызванное получением прибыли. С точки зрения потока капитала, основная логика, поддерживающая этот раунд, остаётся неизменным. На прошлой неделе спотовые ETF Bitcoin зафиксировали чистый приток около $192,000, а спотовые ETF Ethereum — около 697 миллионов долларов. Продолжающийся приток институциональных фондов обеспечивает рынок относительно прочный буфер. Пока эта сила не ослабевает, сохранение на высоких уровнях ощущается скорее как накопление, чем как сигнал поворотного момента. В настоящее время технический акцент довольно ясен. BTC должен удерживать диапазон от $79,000 до $80,000, что является основным показателем для быков, чтобы сохранить инициативу; ETH должен превратить уровень пробоя $2,500 в эффективную поддержку. Если оба уровня будут подтверждены во время откатов, а фонды ETF продолжат поступать положительно, то текущий откат ближе к прорыву в середине сессии, чем к развороту направления. Конечно, оптимистичная структура не означает, что можно игнорировать риски. Рынок криптовалют очень чувствителен к потокам капитала. Если внешние ожидания по ликвидности изменятся или темпы притока ETF значительно замедляются на высоких уровнях,Все ждут выступления Уоша, BTC 78000 притворяется мёртвым
$BTC после пробоя 81200 уже два дня подряд откатывается, за последние 24 часа по всей сети ликвидировано позиций на 617 млн долларов, быки и медведи несут потери поровну.
Схема "длинных облигаций с обратным выкупом и удвоением" от Бейсента разожгла торговлю на обесценивание, BTC за неделю вырос на 25%. Но он сам потом уточнил, что рынок слишком остро отреагировал, и BTC сразу упал с 81200 до 78000. Когда вышли хорошие новости, не сбежали, теперь остаётся ждать следующий катализатор.
Настоящая переменная — послезавтра — дебют председателя ФРС Уоша на Джексон-Хоуле. В протоколе FOMC за июль было 3 голоса за повышение ставки, если он займет жёсткую позицию, BTC может откатиться до 75000 или ниже; если будет более мягким или уклончивым, то выше 80000 может быть ещё одна попытка роста.
$ZEC тоже притворяется мёртвым, торгуется около 790. В первый день листинга ETF Grayscale упал на 1,54%, объём торгов составил всего 14,8 млн долларов, снова сыграла стратегия "покупать ожидания, продавать факты". Основатель Grayscale вчера заявил, что ZEC может вырасти до 8000 долларов — сам продвигает ETF и одновременно даёт прогнозы, слушать это стоит с осторожностью.
PCE прошёл, отчёт Nvidia тоже, теперь весь рынок смотрит на выступление Уоша. Чем дольше 78000 держится на месте, тем сильнее будет волатильность, когда определится направление.Откат ZEC на этот раз довольно агрессивный, и моя стратегия всё ещё действует.
ZEC упал с примерно 880 до 751, что составляет почти 15%.
Почему обрыв был таким крутым?
Этот рост изначально был вызван новостями о листинге Zcash на спотовых ETF, выросшем более чем на 60% за неделю. Однако ралли в основном опирался на фьючерсы с кредитным плечом: объём торговли фьючерсами в течение 24 часов достиг 9,5 миллиарда, а спотовая торговля — всего 1 миллиарда. После листинга ETF появились положительные новости, и началась реализация прибыли. Кроме того, открытый интерес по фьючерсам удвоился до 1,8 миллиарда юаней, а во время вышейк-аута с использованием заемного плеча падение было резким.
Техническая ситуация тоже неудачная. MACD уже показала высокий уровень расхождения, цены достигли новых максимумов, но импульс не успевает.
Как вы думаете, что будет дальше? #PCEToJacksonHole #BTC80KHoldOrFold #AIEarningsWatch Радар расхождений позиций по счетам
Количество счетов показывает распределение сторон, а соотношение позиций — вес, только при их несоответствии стоит обращать внимание.
$DOGE количество счетов уже склоняется к бычьей стороне, но масштаб позиций у крупных держателей не последовал за этим, текущее расхождение исходит из количества и веса. Цена и позиции растут синхронно, что подтверждает расширение риск-экспозиции с ростом. Только когда доля крупных позиций вернется к 1, можно считать, что вес позиций начал соответствовать настроениям счетов.
$SUI три показателя не выстраиваются в одну линию, рыночные настроения еще не сформировали единого консенсуса. Рост сопровождается расширением позиций, есть новые позиции, поддерживающие тренд, но нельзя однозначно судить о принадлежности к быкам или медведям только по открытому интересу. Если показатели не сходятся в одну сторону, сначала смотрите, к какой стороне склоняются крупные позиции, затем — реагирует ли на это цена.
$WLD все счета и крупные держатели показывают бычьи сигналы, но масштаб позиций крупных держателей наоборот склоняется к медвежьей стороне, два показателя все еще противоречат друг другу. За 15 минут цена и позиции движутся вверх синхронно, риск-экспозиция расширяется, следующий шаг — посмотреть, сможет ли цена продолжить рост. Счета уже склоняются к быкам, дальше смотрим, готовы ли крупные позиции сосредоточить вес на одной стороне. Каждый раз, когда ставка финансирования становится положительной, в комментариях кто-то кричит: "Медведи собираются атаковать". Проснитесь. Сейчас ставки на биржах лишь слегка положительные, делать ставку на понижение — это действительно получение денег, но до экстремальных значений еще очень далеко, это вовсе не сигнал к шорту. По-настоящему важны ставки, когда они достигают крайних значений, и быки платят настолько больно, что это становится топливом для массового разворота. Слегка положительная ставка финансирования лишь говорит о том, что быки и медведи примерно уравновешены, и если вы принимаете это за направление, это все равно что по прогнозу погоды увидеть "облачно" и решить, что завтра будет ливень. Данные нужно читать, а не додумывать. $BTC$CORE вызывает ажиотаж фразой «сейчас не копить, подождать, пока не достигнет 3U, тогда прозреешь» – звучит заманчиво, но стоит ли действовать по этому?
Это мнение точно попадает в психологию страха упустить крупную волну, но нам нужно отделять эмоции от фактов. В долгосрочной перспективе, если BTC-Fi взорвется с lstBTC, SatPay, Core Alpha и децентрализованными стейблкоинами, история с 3U вполне обоснована. Как и🔥 $BTC ОТКАТ ИЛИ ВОЗМОЖНОСТЬ?
$BTC остывает около $78K после потери уровня $80K, но общая структура остается конструктивной.
Выдающийся сигнал — институциональный спрос. 💰
📈 25 авг.: BTC ETF +$314.3M
📈 25 авг.: ETH ETF +$179.8M
📊 За прошлую неделю: BTC ETF +$1.92B
📊 ETH ETF +$697M
Фиксация прибыли может вызвать волатильность, но постоянный приток средств в ETF говорит о том, что покупатели все еще активны.
Падение может быть перезагрузкой — а не концом движения.
#DailyOrbit
#PCEToJacksonHole Дебют Wash-Jackson Hall: следующий крупный бычий подсвечник для BTC может быть скрыт в рамках этой политики
На самом деле рынок сейчас ждёт не призыва Уолша к «повышению ставок» или «паузе», а того, как он объясняет противоречие: инфляция всё ещё выше целевого уровня, но экономика недостаточно слаба, чтобы нуждаться в спасении.
Последний годовой рост PCE составляет 3,7%, базовый PCE — 3,3% в годовом выражении, а ВВП во втором квартале остаётся стабильным на уровне 1,5%. После публикации данных рынок, предполагаемый на повышение ставки на 25 б.п. в сентябре, вырос примерно до 40%, что указывает на то, что политические ожидания остаются сильно разделенными.
В этой речи Уолш сосредоточился на трёх основных моментах:
(1) определяется ли инфляция выше 3% как необходимость продолжения ужесточения;
(2) Считает ли она, что рост долгосрочной доходности казначейских облигаций США частично завершил усилия ФРС по ужесточению мер; #PCEToJacksonHole #BTC80KHoldOrFold #AIEarningsWatch Инфляцию по-прежнему нельзя подавить. Далее, всё зависит от того, как Федеральная резервная система решит действовать. Последний базовый индекс PCE за июль в США вышел, вырос на 0,2% по сравнению с прошлым месяцем, всё ещё на 3,3% в годовом выражении, при этом общий показатель PCE вырос до 3,7%. Тем временем доходы личных лиц выросли на 0,4%, потребление — на 0,2%, и экономика не настолько слаба, чтобы требовать немедленной помощи со стороны Федеральной резервной системы. Этот набор данных на самом деле довольно неудобен. Инфляция не снижается, но экономика всё ещё держится. Теперь $BICO вырос с 0.089 более чем на 800% за неделю, а затем за один день упал на 41%. На первый взгляд это технический нарратив, но на самом деле это результат борьбы между лонгами и шортами на фьючерсах.
Посмотрим на данные: объем торгов по фьючерсам в 8 раз превышает 51,59 млн. Ставка финансирования глубоко отрицательная — до -48 базисных пунктов, шорты ежедневно платят за удержание позиций, но цена не падает — типичная ситуация с коротким сжатием. Соотношение лонгов и шортов было сильно нарушено, шорты были вынуждены закрывать позиции, что поднимало цену.
Однако монеты сильно сконцентрированы: топ-100 кошельков контролируют подавляющее большинство предложения, поэтому крупным игрокам достаточно просто пошевелить пальцем, чтобы устроить резкие движения. Низкая ликвидность и высокий кредитный рычаг делают резкие взлеты и падения неизбежными.
$BICO полностью в обращении, без давления на разблокировку. Запомните: покупайте, когда никто не интересуется, продавайте, когда шум и ажиотаж. Сейчас хайп взорвался, вы будете догонять или ждать?💾Новости индустрии хранения данных｜KIOXIA (Кайся) по слухам планирует вложить более ¥1T yen (1 трлн иен) в строительство нового завода по производству NAND (флеш-памяти) в префектуре Иватэ, Япония.
Этот раунд крупномасштабных капитальных затрат обусловлен взрывным ростом спроса на ёмкую память, вызванным AI inference (выводом ИИ), что приводит к суперциклу в индустрии хранения данных.
Основные моменты, на которые обращает внимание рынок:
✅ Сторона предложения: Кайся увеличивает мощности по производству передовой 3D-NAND, продвигает массовое производство и наращивание объёмов флеш-памяти нового поколения с архитектурой BiCS;
✅ Отраслевые игры: корейские производители смещают ресурсы в сторону HBM, замедляя темпы расширения NAND, Кайся надеется воспользоваться этим, чтобы захватить долю на рынке storage (хранения) для AI дата-центров;
✅ Риски цикла: неопределённость в price-cycle (ценовом цикле) памяти. Если ведущие производители коллективно агрессивно расширят производство, долгосрочное увеличение supply (предложения) может подавить цены на flash на спотовом рынке, ослабив profit margin отрасли.
Текущая valuation сектора хранения уже во многом учитывает часть позитивных ожиданий, поэтому необходимо продолжать отслеживать темпы реализации расширения производства. Сегодня вечером Nvidia сдаёт отчёт, и я считаю, что самое сложное уже не в том, «превзойдёт ли ожидания», а в том, «превзойдёт ли настолько, чтобы заставить всех замолчать».
В феврале этого года выручка, прибыль и прогноз на следующий квартал были очень хорошими, но на следующий день акции всё равно упали на 5,5%.
В мае был установлен новый рекорд — выручка 81,6 млрд долларов, дата-центр — 75,2 млрд долларов.
Но рынок уже насытился идеальными результатами, аппетит вырос: обычное превышение ожиданий теперь считается лишь удовлетворительным.
Поэтому сегодня вечером я не буду смотреть только на EPS.
Настоящее решение о том, куда пойдёт $NVDA, зависит от того, продолжают ли ускоряться заказы Blackwell и Vera Rubin, сможет ли сохраниться валовая маржа, будут ли облачные провайдеры увеличивать капитальные расходы, и заработали ли клиенты после такого большого расхода вычислительных мощностей.
Вот почему результаты Salesforce, CrowdStrike и Okta тоже важны.
Насколько бы сильна ни была Nvidia, если на стороне программного обеспечения не появятся новые заказы, рынок в итоге сделает вывод: AI приносит прибыль, но пока зарабатывают только на продаже лопат.
Самый уязвимый сценарий сегодня вечером — это когда отчёт очень хороший, а прогноз лишь немного лучше ожиданий.
Потому что сейчас в цене акций заложено не просто рост, а необходимость его ускорения.
Красивые цифры — это лишь билет на вход, а прогноз и доходность AI — приговор. $MRVL
#财报观察员：英伟达领衔，AI回报进入验证期
$SNDK 🚀 Рынок движется, но кто готов следовать?
$BTC и $ETH продолжают быть двумя основными графиками, за которыми я слежу, но сегодня я смотрю дальше мажоров.
Для меня настоящий вопрос:
Если рынок останется сильным, какие альткоины смогут привлечь следующую волну ликвидности?
Мой радар:
🟠 $BTC — якорь рынка
🔵 $ETH — подтверждение
🟣 $SOL — импульс L1
🟢 $XRP — ротация крупных капиталов
🔷 $SUI — сила экосистемы
⚡ $LINK — инфраструктура
🏦 $ONDO — RWA
💧 $AAVE — DeFi
🤖 $TAO — AI
🔥 $HYPE — импульс с повышенным риском
Меня интересует сила секторов.
Если $BTC останется сильным, а $ETH продолжит подтверждать, я хочу увидеть, смогут ли $SOL, $XRP и $SUI продолжать привлекать внимание.
Затем я слежу за нарративами под ними.
$LINK и $ONDO, если инфраструктура и RWA начнут разогреваться.
$AAVE, если DeFi начнет привлекать ликвидность.
$TAO, если AI станет более сильным рыночным нарративом.
И $HYPE, если трейдеры начнут двигаться дальше по кривой риска.
Но я не гонюсь за каждым зеленым свечением.
Быстрый памп может быстро исчезнуть.
Что я хочу — это продолжение — сильный объем, устойчивый импульс и участие других токенов из того же сектора.
Вот когда движение становится гораздо интереснее.
Моя последовательность остается:
$BTC → $ETH → крупные капиталы → лидеры секторов → мелкие альты
Рынку не нужно, чтобы каждый токен рос.
Я просто слежу за тем, где начинается распространение силы.
Сегодня на моем экране:
$BTC • $ETH • $SOL • $XRP • $SUI • $LINK • $ONDO • $AAVE • $TAO • $HYPE
Разные нарративы. Разный риск.
Один рынок, много возможных ротаций.
Если $BTC и $ETH останутся сильными, за каким токеном вы следите наиболее внимательно для следующей ротации: $SOL, $XRP, $SUI, $LINK, $ONDO или $AAVE?
#PCEToJacksonHole #BTC80KHoldOrFold #AIEarningsWatch Инфляцию всё ещё не удаётся сдержать
Дальше всё зависит от того, как поступит ФРС
Опубликованы последние данные по базовому индексу PCE США за июль: месячный рост составил 0,2%, годовой — всё ещё 3,3%, общий PCE вырос на 3,7% в годовом выражении. При этом личные доходы выросли на 0,4%, потребление — на 0,2%, экономика не настолько слаба, чтобы ФРС пришлось срочно вмешиваться.
Эти данные довольно неловкие.
Инфляция не снижается, но экономика ещё держится, и сейчас ожидания по повышению ставки на 25 базисных пунктов в сентябре выросли примерно до 40%.
Поэтому выступление на Джексон-Хоуле будет очень важным.
Меня сейчас больше интересует не то, повысит ли ФРС ставку сразу, а насколько они готовы терпеть инфляцию выше 3%, это напрямую повлияет на ожидания ликвидности для золота, американского рынка и BTC.
$BTC $ETH $DOGE #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ OpenAI начала самостоятельно разрабатывать чипы
Настоящих конкурентов Nvidia, возможно, становится всё больше
Первая собственная AI-микросхема OpenAI Jalapeño недавно представила дополнительные результаты тестирования.
Этот чип разработан OpenAI совместно с Broadcom и оптимизирован специально для вывода больших моделей. По данным SemiAnalysis, в некоторых моделях производительность Jalapeño на ватт может достигать примерно 1,9 раза по сравнению с системами Nvidia GB200 и GB300, а задержка может быть снижена почти до трети.
Я считаю, что действительно важным здесь является не «OpenAI побеждает Nvidia».
Потому что сам OpenAI говорит, что в будущем обучение и вывод моделей по-прежнему будут широко использовать Nvidia.
По-настоящему стоит обратить внимание на то, что с ростом расходов AI-компаний стоимость вывода моделей стала настолько высокой, что стоит оптимизировать её с самого низкого уровня — на уровне чипов.
Google, Amazon, Microsoft и теперь OpenAI — все начинают делать это самостоятельно.
Потребность в AI-вычислениях не уменьшилась, просто этот рынок становится всё более желанным для многих.
$NVDA $WLD $MU
#OpenAI自研芯片亮相，推理成本成关键 BTC у порога 80 тысяч, ETH у отметки 2500 — все ждут слова Уоша.
Вчера $BTC взлетел до 81,237, трехмесячный максимум.
Сегодня откатился к 78,000.
80 тысяч пробили, но не удержались.
Почему такой рост?
США расширяют обратный выкуп госдолга, ETF за неделю получил приток в 1,61 млрд, шорты ликвидировали на 3,3 млрд.
Но этот рост вызван не покупками, а вынужденным закрытием коротких позиций.
Завтрашний вечер важнее всего.
С 27 по 29 августа проходит семинар в Джексон-Хоуле.
Председатель ФРС Уош выступит с первой публичной речью с момента назначения.
Если он займет «голубиную» позицию, BTC легко может снова пробить 80 тысяч.
Если «ястребиная» — рост, возможно, приостановится.
Завтра рынок, скорее всего, будет реагировать на его слова.
$ETH вырос на 30% за неделю, обогнав BTC.
Капитал перетекает из биткоина в эфир.
2500 — важный рубеж, если преодолеет, рост продолжится.
Биткоин растет, а альткоины нет.
Деньги концентрируются в лидерах, не распространяются.
Удержится ли 80 тысяч, зависит от покупок на споте, а не от того, сколько еще шортов ликвидируют.
Я немного сократил позицию, жду завтрашней речи.
Если направление верное — присоединюсь, если нет — без потерь.
#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？
#BTC突破80000美元，能否站稳新关口
#ETH触及2500美元后震荡 США продолжают санкции против Ирана
Но на самом деле на цену нефти больше влияет Ормузский пролив
США только что расширили санкции против Ирана, на этот раз напрямую затронув около 60 физических лиц, организаций и судов, пытаясь продолжить разрыв связей Ирана с глобальной финансовой и энергетической системами.
Но с другой стороны появились сигналы ослабления напряжённости.
Иран и Оман уже возобновили переговоры по вопросу судоходства в Ормузском проливе, сейчас обсуждаются временные маршруты, разминирование и даже создание долгосрочной схемы судоходства в будущем.
Поэтому недавнее снижение цен на нефть мне кажется вполне понятным.
Рынок сейчас ставит не на то, продолжит ли США санкции, а на то, когда этот самый важный в мире энергетический коридор действительно вернётся к нормальной работе.
Как только Ормузский пролив снова начнёт работать в полном объёме, риск-премия на нефть, вызванная войной, будет постепенно снижаться.
Но и наоборот, если переговоры снова сорвутся, цена на нефть может в любой момент резко вырасти.
#美扩大对伊制裁，海峡复航谈判推进
$BTC $XAU $CL #美国核心PCE持平上月, как Ваш-Джексон Хоул должен задать тон своей речи? Дебют Кевина Уорша в Джексон-Хоул, скорее всего, будет задан в «ястребином нейтральном» тоне — устно держать опцию повышения ставки, продолжать держаться на стабильном уровне, не желая снижать ставки и вряд ли вызовет более жёсткий шок, чем ожидалось. 1. Основные данные PCE: фиксированная инфляция не растёт и не падает. Индекс базового индекса PCE в США за июль (предпочтительная инфляционная шкала Федеральной резервной системы): Месячный показатель: +0,2%, предыдущий +0,1%, полностью соответствует ожиданиям рынка, немного восстанавливается, но не превышает ожидания. Годовой вычислитель: +3,3%, Без изменений по сравнению с июнем — ожидаемые 3,3%, стагнируя на уровне 3,3% два месяца подряд, что всё ещё явно далеко от целевого плана в 2%. Подтверждающие данные показывают, что инфляция не имеет быстрого снижения: личный доход +0,4% в месячном выражении, значительно превышая ожидаемые 0,2%, что свидетельствует о устойчивости покупательной способности жителей. Номинальные расходы потребления +0,2% в месячном выражении, выше ожиданий; Реальные потребительские расходы в основном остаются на прежнем уровне, что указывает на то, что ценовые факторы продолжают поддерживать номинальный рост. После публикации общих данных доходность 10-летних казначейских облигаций США практически не изменилась, и рынок полностью оценил эти данные, при этом всё внимание переключилось на ежегодное собрание в Джексон-Хоул. 2. Речь Уоша в Джексон-Хоул: тон и сценарий рыночных ожиданий Это была первая официальная речь Уоша с момента назначения председателем ФРС (28 августа, 22:00 по пекинскому времени), а также ключевой поводом для него ответить на вопрос «расплывчатого общения» на июльском заседании и восстановить доверия к политике. Направление ожиданий основного рынка: 1. Основной тон: ястребиный#BTC突破80000美元，能否站稳新关口
Циклы бычьего и медвежьего рынка в криптосфере примерно длятся 4 года, что в основном совпадает с циклом халвинга биткоина. Последний бычий рынок был в 2021 году, медвежий спад продлится до 2024 года, многие считают, что 2026 год станет началом нового бычьего рынка. Но циклы не являются неизменными, изменения в макроэкономической среде могут изменить ритм этих циклов.
Исторически бычьи и медвежьи рынки начинались в условиях глобальной ликвидности и её расширения: снижение ставок ФРС, ослабление доллара, приток капитала, поднимающий цены на криптовалюты. В этом цикле ФРС всё ещё находится в фазе высоких ставок, ожидания снижения ставок меняются, ликвидность не стала полностью свободной, и это причина, почему рынок не может войти в крупный бычий тренд.
Многие упорно следуют прошлому циклу бычьего рынка, ожидая сейчас резкого роста, игнорируя текущую макроэкономическую ситуацию. В прошлом бычьем цикле ФРС продолжала вливать деньги, глобальная ликвидность была избыточной, а сейчас ФРС долго поддерживает высокие ставки, давление на ужесточение ликвидности сохраняется.
Основная логика циклов бычьего и медвежьего рынка — это циклы глобальной ликвидности, биткоин лишь является носителем этой ликвидности. Только при условии, что ФРС начнёт устойчивое снижение ставок, глобальная ликвидность расширится, и крупные новые средства войдут на рынок, наступит настоящий бычий рынок. Текущая ситуация — это лишь восстановительный отскок после медвежьего рынка, а не главный подъём бычьего тренда.
Для инвесторов важно не слепо копировать исторические циклы, а учитывать текущую макроэкономическую ситуацию. В долгосрочной перспективе можно формировать базовые позиции и ждать наступления бычьего рынка, но не стоит торопиться — в текущей волатильной ситуации терпение важнее размера позиции. Всем привет, я — 大皇子的心态好🐮
В пятницу истекает срок действия крупных опционов, поэтому риск сильных колебаний нужно учитывать заранее
#BTC突破80000美元，能否站稳新关口
Ралли, начавшееся с минимума в августе, привело BTC к уровню около 79100. Многие, увидев улучшение ончейн-показателей, сразу решили, что начался новый бычий рынок. Исходя из многолетнего опыта анализа ончейн-данных, я считаю, что хотя сигналы и улучшились, до всеобщего ажиотажа ещё далеко, не стоит слишком оптимистично настроиться.
Согласно ончейн-данным, относительное изменение реализованной капитализации выросло до +0,21%, что впервые с конца мая стало положительным; спрос за 30 дней превышал выпуск токенов 6 дней подряд, что говорит о том, что рынок действительно активно поглощает циркулирующие монеты.
Однако здесь есть распространённая ошибка: положительный сигнал не означает массовый приток капитала. Текущий приток капитала находится лишь на 3‑4% перцентиле исторического положительного диапазона, а интенсивность спроса — лишь в нижних 10% исторических значений. Проще говоря: деньги просто перестали уходить и не сливают активы панически, но крупные новые игроки пока не вошли, это ралли правильное по направлению, но слабое по силе.
Также стоит обратить внимание на сигнал от китов: Lookonchain сообщил, что крупный ETH-кит перевёл монеты, удерживаемые почти два года, на Binance, при этом позиция убыточна более чем на 10 млн долларов.
В практике встречались похожие случаи: массовый перевод китов на биржу не обязательно ведёт к немедленному падению, но часто означает, что долгосрочные держатели начинают фиксировать убытки и сокращать позиции — это сигнал сужения аппетита к риску, который нужно учитывать.
Кроме того, важное событие на рынке деривативов: в пятницу истекает срок опционов на BTC на сумму 6,4 млрд долларов. По опыту прошлых экспираций маркет-мейкеры будут активно корректировать хедж-позиции, цена может колебаться вокруг ключевых страйков, создавая множество ложных пробоев и ложных прорывов, что при высоком кредитном плече может привести к частым ликвидациям. Не стоит думать, что экспирация обязательно вызовет резкий рост или падение — она скорее усилит краткосрочную волатильность, а направление будет зависеть от активности спотовых инвесторов.
В итоге, мой личный вывод:
Это ралли в основном движимо восстановлением настроений, ончейн-капитал лишь немного улучшился, масштабного притока нет, к тому же киты сокращают позиции, а крупные опционы создают дополнительное давление — рынок в целом сокращает аппетит к риску.
Для продолжения роста нужны два условия: во-первых, устойчивое увеличение спроса на покупку в ончейн, а не кратковременное восстановление; во-вторых, после экспирации опционов спотовый объём должен эффективно заменить ликвидность, уходящую с рынка деривативов.
Практический совет: в неделю экспирации старайтесь снижать кредитное плечо по контрактам, не поддавайтесь на ложные пробои, не ставьте всё на один ончейн-индикатор, лучше использовать несколько показателей для подтверждения — это более надёжный подход.
⚠️Это лишь личный разбор и опыт, не является инвестиционной рекомендацией
$BTC $ETH #BTC突破80000美元，能否站稳新关口 Отчет Nvidia по финансовым результатам оказался ниже завышенных ожиданий рынка, даже несмотря на то, что сами показатели неплохие. При отсутствии достаточно сильных положительных сюрпризов в росте, высоко оцененный технологический сектор легко может столкнуться с фиксацией прибыли (profit‑taking).
Главный момент этого отчета — не сколько заработала Nvidia, а сможет ли она за счет постоянного превышения ожиданий по фундаментальным показателям поддерживать высокую оценку всего AI-сектора.
(Обсуждение рынка, личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией)Прошлой ночью американский фондовый рынок продолжил рост, индекс Nasdaq вырос на 0,66%, акции NVDA поднялись на 2,2%, крупные технологические компании (mega‑cap tech) вновь стали лидерами рынка.
Логика текущего восстановления рискованных активов (risk‑on) ясна: снижение цен на сырую нефть, падение доходности казначейских облигаций США, что ослабляет макроэкономические ограничения на рынок; более того, дополнительный капитал заранее сделал ставку (front‑run) на предстоящий отчет о доходах Nvidia (earnings release).
Сегодня Nvidia уже не просто обычный полупроводниковый актив, а скорее эмоциональный переключатель (sentiment switch) для глобальной торговли AI.
Если отчет превзойдет ожидания (beat expectation), а показатели выручки, заказы Blackwell и прогноз на следующий квартал будут сильными, то основной тренд на AI может продолжить развиваться.
Рост NVDA подтолкнет вверх сектор полупроводников, повысит общий аппетит к риску на рынке, и даже AI-проекты в криптосекторе могут получить премию капитала (capital premium). 🔥 Чем больше санкций вводит США, тем сильнее падает нефть. Как это объяснить? 👀
Реакция рынка сегодня вечером серьезно противоречит логике.
США продолжают ужесточать санкции против Ирана, нацеливаясь на потоки нефти, судоходство, цифровые активы и золото — с целью «нулевых утечек».
На бумаге $CL и $BZ должны резко расти.
А вместо этого? Оба упали более чем на 4%. 📉
Вот в чем загвоздка: нефть не растет просто потому, что санкции звучат агрессивно. Важно то, как
#DailyOrbit #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？
К счастью, данные PCE соответствуют ожиданиям и не превысили их, иначе вероятность повышения ставок увеличилась бы, и вопрос о сохранении ставок на прежнем уровне в сентябре стал бы сомнительным.
Цены на $BTC и $ETH колеблются примерно на уровне 78000 и 2440 соответственно.
ФРС установила цель по инфляции на уровне 2%, инфляция превышает целевой показатель уже более 5 лет, если смотреть по базовому PCE, то внешние оценки предполагают, что для постепенного приближения к 2% потребуется 1-2 года или даже больше.
С другой стороны, инфляция — это «старый вопрос», а обострение конфликта на Ближнем Востоке усугубило эту проблему, которая затем передалась на внутренние издержки в США 🤔
Выступление Уоша на ежегодном форуме в Джексон-Хоуле должно быть нейтральным или с уклоном в сторону ужесточения, возможно, он упомянет, что при продолжении инфляции не исключается вариант повышения ставок, цель этого — восстановить доверие рынка к способности ФРС контролировать инфляцию.
Однако в этом выступлении стоит обратить внимание на вопрос о том, будет ли увеличен лимит инструмента обратного выкупа FIMA, или даже отменён лимит, что, по-видимому, является «хорошей новостью» для Японии при условии, что это не повлияет на американские государственные облигации.
Если произойдет некоторое смягчение, это фактически будет целенаправленным выпуском ликвидности, что может облегчить беспокойство по поводу долгосрочных американских облигаций, снизить доходность и уменьшить стоимость финансирования в американском обществе 🤔
Внимание, риск!
@OKX星球 @八喜Zora_OKX $CXMT Чанчжэнь Технологии в определённой степени является акцией с преимуществами!!!
Оценка на фондовом рынке сильно завышена,
по выручке и чистой прибыли она составляет лишь пятую часть от Hynix $SKHYNIX,
но рыночная капитализация около 60% от неё,
такое чрезмерное переоценивание вызвано низкой ликвидностью на этапе IPO,
когда рынок стабилизируется,
цена будет постепенно снижаться,
ожидается вход в нисходящий тренд.A whale who previously took a $12M loss on ETH has returned after nearly six months of inactivity. He just bought 2,165 $ETH at an average price of $2,463, spending around $5.33M. Last time, he cut his position near $2,452—now he’s buying back even higher, suggesting he may have recognized his previous mistake. 📌 $2,460 is the key battleground: Hold above it → bullish momentum Break below it → risk of further downside Smart-money positioning also favors the bulls: 🐂 4,122 long positions worth$RIVER при цене 2 я снова взял длинную позицию по river, основная часть позиции в первом слоте около 50u, у меня есть три причины для покупки.
Во-первых, пару дней назад при падении я купил длинную позицию на 2, а закрыл на 2.6, что уже дало 0.6 пункта прибыли — своего рода защитный барьер.
Во-вторых, ставка финансирования по контракту начала фиксироваться каждые четыре часа на уровне 0.005%, что в годовом выражении около 10%. По моему мнению, когда ставка стабилизировалась, а цена долгое время медленно падала, крупные игроки практически очистили рынок от длинных позиций, купленных на резком падении ранее. В этот момент я покупал у розничных инвесторов, которые держали убыточные позиции.
В-третьих, это мой небольшой промах: с момента входа на рынок я сразу потерпел неудачу на этом токене — не могу забыть, как при цене 11 я открыл короткую позицию по контракту, а цена взлетела до 25, из-за чего я не спал ночами. Позже цена упала до 15, и я закрыл позицию (при этом понес значительные расходы на финансирование), упустив прибыль от дальнейшего падения до 7.
Но, к слову, после этого цена выросла до 33, и тогда я научился использовать сеточную торговлю, что позволило мне заработать более 100 долларов на этом токене. Если не ошибаюсь, первая прибыль от сетки была именно тогда. С тех пор я в основном торгую сетками. Сейчас, глядя на годовую доходность комплексного арбитража, которая достигает 88%, это действительно впечатляет. Возможно, river повторит путь zec: после бурного роста последует трехлетний период затишья, а затем резкий взлет😇😇😇 Хотя я и не знаю, какую реальную ценность имеет этот токен Следующий ход Bitcoin может зависеть от Ормузского пролива. 👀
Если Оман и Иран смогут превратить предложенный ими коридор в Ормузском проливе в устойчивое восстановление судоходства, нефть может оставаться более мягкой — что снимет давление с доходности казначейских облигаций и даст рисковым активам, включая $BTC, дополнительный импульс.
Но есть большой подвох: зафиксировано всего 5 проходов товарных судов против 10-дневного среднего показателя в 15. Если коридор не удастся или возобновятся атаки, нефтяная премия может резко вырасти.
#DailyOrbit За последние 24 часа поток средств на крипторынке выявил заставляющий задуматься сигнал: хотя Биткоин и Эфириум демонстрировали высокий уровень прибыли, институциональные фонды не отступили. Согласно последним данным ETF, однодневный чистый приток биткоина составил около 4,00 038 BTC, что эквивалентно 316 миллионам долларов; Ethereum ETF составили 75 150 ETH, оценённые примерно в 184 миллиона долларов. В сумме общий однодневный чистый приток превысил 500 миллионов долларов — объём, редко встречающийся на волатильном рынке. Если растянуть этот период до недели, картина становится яснее. Биткоин-ETF зафиксировали совокупный чистый приток в 27 403 BTC, около 2,15 миллиарда долларов; Ethereum ETF зафиксировали чистые притоки 352 893 ETH, около 865 миллионов долларов. Другими словами, за последние семь дней общий чистый приток этих двух продуктов превысил $3 миллиарда. Это не кратковременный эмоциональный подъём, а устойчивый поток капитала. По-настоящему внимание заслуживает время этих притоков капитала. Bitcoin и Ethereum пережили быстрые росты и недавно вошли в фазу консолидации с некоторой степенью коррекции цены. Обычно в такие моменты настроения розничных инвесторов колебаются, но данные ETF показывают, что учреждения используют откаты для дальнейшего добавления позиций. Такое сочетание «охлаждения цен и роста спроса» часто выглядит убедительнее, чем одна большая бычья свеча. С точки зрения Биткоина, он остаётся главным выбором для институционального распределения. С еженедельными чистыми притоками, превышающими $2,1 миллиарда, он обеспечивает надёжную поддержку спроса для цены. В настоящее время рынок находится в близкой позицииДебют Уолша в Джексон-Хоуле: следующая большая бычья свеча для BTC может быть скрыта в этой политической системе. Сейчас рынок на самом деле ждёт не того, кричит ли Уолш «повышение ставки» или «пауза», а то, как он объясняет противоречие: инфляция остаётся выше целевой уровня, но экономика недостаточно слаба, чтобы нуждаться в спасении. Последний показатель PCE в годовом выражении составляет 3,7%, базовый PCE в годовом выражении — 3,3%, а ВВП во втором квартале остаётся на уровне 1,5%. После публикации данных рыночная цена на повышение ставки на 25 б.п. в сентябре вырослаХорошее настроение, но тёплый совет — не стоит слишком рано ловить дно🐮
$BTC за более чем месяц с 60 тысяч снова поднялся до 80 тысяч, почему я всё ещё считаю, что эта медвежья тенденция не закончилась, или это вообще не бычий рынок?
Вчера на Евро-Площадке видел, как один друг задавал мне этот вопрос.
Моё мнение не изменилось: я считаю, что с большой вероятностью впереди будет ещё одно глубокое откатывание, возможно, мы снова увидим 60 тысяч; но в этот раз, скорее всего, не опустимся до 50 тысяч, а наоборот сформируем настоящий Higher Low в этой волне.
В последнее время BTC действительно очень силён.
В первые 30 лет доходность американских облигаций упала с более 5.3%, доллар немного ослаб, к тому же ETF снова начали приток, а короткие позиции были слишком большими, поэтому рост сразу ликвидировал много шортов.
Рынок долго сдерживал эмоции, наконец нашёл выход, с 60К поднялся до 80К — я считаю, это вполне логично.
Но тут есть одна проблема: этот рост достиг того, что я считаю самой сложной для преодоления зоны.
Сейчас я рассматриваю диапазон 82K—85K как очень важную зону сопротивления в этой волне.
С одной стороны, 80K — это круглое число; выше, 83K—85K — это зона объёмов и зажатых позиций, оставшихся после падения в конце января этого года. Тогда BTC находился около 84K, а потом резко упал до 75K и даже ниже, поэтому в этой зоне естественно будет много желающих выйти из убыточных позиций.
К тому же рост с 60K был очень быстрым.
Поэтому я пока не рассчитываю, что цена сразу прыгнет до 90K.
Мне больше интересно увидеть: если в районе 82K—85K не получится пробиться выше, где будет первая серьёзная дневная/недельная коррекция и где она найдёт поддержку.
Сначала посмотрим на район 75K.
Если там удержится, и потом будет пробой 85K, структура станет очень привлекательной: 60K → 85K → 75K → новый максимум.
Это классический Higher Low.
Но я думаю ещё глубже.
Если четырёхлетний цикл всё ещё актуален, то временное окно сентября-октября ещё не закрыто. То есть, даже если 60K — это минимум, вполне возможно, что потом будет ещё один откат в диапазон 62K—68K, сформируется более высокий минимум, и только тогда этот медвежий рынок действительно закончится.
Это сценарий, которому я сейчас склоняюсь: сначала формируется дно около 60K → сильный отскок выше 80K → в сентябре большой откат → формируется Higher Low около 60 тысяч → начинается новый цикл.
Поэтому я не буду объявлять конец медвежьего рынка только потому, что BTC снова поднялся выше 80K.
Также я не собираюсь с упорством продавать, опираясь на фразу «дно четырёхлетнего цикла в октябре».
Оба варианта слишком крайние.
Весь сентябрь я хочу наблюдать за двумя вещами: сможет ли цена действительно пробить 82K—85K.
И где остановится первая большая коррекция — на 75K или вернётся к 60K—65K.
Если к октябрю BTC не сделает глубокого отката, а 85K будет надёжно удержан, я признаю, что минимум в районе 50-60 тысяч, скорее всего, уже сформирован.
Но сейчас я предпочитаю подождать.
Я считаю, что медвежий рынок ещё не закончен.
И если этот последний откат остановится выше 60 тысяч и не пробьёт предыдущий минимум, я буду ещё больше склоняться к тому, что это действительно дно, чем когда впервые увидел 60 тысяч.3,3% базового индекса PCE не дали однозначного ответа, но казначейские облигации США, возможно, уже заранее приняли решение за Уоша
В июле базовый индекс PCE вырос на 3,3% в годовом выражении, что совпало с предыдущим значением и ожиданиями рынка, в месячном выражении вырос на 0,2%; скорректированный годовой темп роста реального ВВП за второй квартал остался на уровне 1,5%.
Эти данные на самом деле довольно неловкие.
Инфляция не продолжила ухудшаться, но до цели ФРС в 2% ещё далеко; экономика действительно замедляется, но 1,5% — это далеко не тот уровень, при котором ФРС нужно срочно вмешиваться.
Поэтому главная особенность этого PCE в том, что он не дал чёткого ответа.
Нельзя сказать, что инфляция уже решена, но и нельзя утверждать, что экономика уже не выдерживает.
Вопрос естественно сместился на выступление Уоша в Джексон-Хоуле в пятницу.
Но я думаю, что все, возможно, сосредоточились не на том.
Сейчас действительно стоит обратить внимание не на то, скажет ли Уош прямо рынку, будет ли повышение ставки в сентябре, а на то, переопределит ли он вопрос:
Что же на самом деле считается «достаточно жёсткой» политикой?
Потому что недавний рост доходности долгосрочных казначейских облигаций сам по себе повышает стоимость заимствований в экономике. Другими словами, даже если ФРС ничего не сделает, рынок облигаций, возможно, уже частично нажал на тормоза.
И вот в чём вопрос.
Если Уош признает, что оценивать достаточность ужесточения политики нельзя только по ставке федеральных фондов, а нужно учитывать и долгосрочные доходности и общие финансовые условия, тогда 3,3% базового PCE не обязательно означает необходимость продолжать повышение ставок.
Но если он считает, что рост доходности казначейских облигаций больше связан с долгом, предложением и премией за срок, а не с настоящим денежно-кредитным ужесточением, тогда всё меняется на противоположное.
ФРС может решить: рынок облигаций растёт сам по себе, а я всё равно должен продолжать повышать ставки.
Поэтому настоящим серьёзным испытанием в пятницу может стать не то, будет ли Уош более жёстким или мягким.
А признает ли он, что теперь не только ФРС отвечает за торможение экономики США.
PCE не дал ответа.
Но казначейские облигации, возможно, уже заранее приняли решение за Уоша.
$BTC #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ В 1 час ночи, не в силах уснуть, я встал, чтобы снова просмотреть битву с SanDisk (SNDK) на этой неделе. Честно говоря, эта битва оставила меня без слов относительно самого себя. 1. 24 августа: 1418, я точно поймал дно 24 августа фондовый рынок США открылся, и сектор хранения был коллективно распродан. Базовая акция SanDisk упала с 1596,08 до дневного минимума 1418,44, что стало самым резким падением на -10,3%. Минимальный минимум вечного контракта SNDKUSDT за 24 часа составил 1418,44, волатильность превысила $180. Я решительно ловил рыбу на дне около 1418. Логика проста: 1416 — ключевая техническая поддержка, RSI6 снизился до 5. 84 (экстремальный уровень, не виданный годами), плюс логика суперцикла NAND, основанная на ИИ, остаётся неизменной, прогноз выручки SanDisk за первый квартал 2027 года составляет $10,3-10,8 миллиарда, а фундаментальные индексы не рухнули. Это золотая яма, созданная паническими продажами. После падения на дно цена восстановилась, как и ожидалось, и базовая акция закрылась на уровне 1493,12, что стало вечным подъёмом примерно до 1476. Нереализованная прибыль когда-то была очень значительной. 2. Первая попытка провала: не удалось прорваться, должен был уйти, но не сдвинулся. Цена подскочила до 1550 (сопротивление на графике через 5 часов) и застряла, с явной верхней тенью и ослабевающим бычьим импульсом. Мысль о том, чтобы «безопасно спрятать деньги» промелькнула в голове — но я не двигался. Я думал: «С такими сильными фундаментальными показателями суперцикл NAND всё ещё в силе, отчёт о прибыли Nvidia скоро выйдет, сектор хранения данных определённо восстановится, давайте покупать больше.» Но в результате цены упали, и нереализованные прибыли были возвращены ближе к черте затрат. 3. Вторая попытка умереть: заказы на безубыточность были убиты, вход в атмосферу💳Движение институциональных игроков｜V Visa совместно с ведущей корейской финансовой группой Shinhan Financial создают инфраструктуру для stablecoin (стабильных монет)
Стороны совместно протестируют процессы выпуска (issuance), перевода (remittance) и выкупа (redemption) стабильных монет, а также разработают коммерческую модель, адаптированную для корейского рынка.
Ключевой момент сотрудничества — не эксперимент с выпуском монет, а внедрение в сценарии платежных расчетов (payment settlement): пилотное использование стабильных монет для расчетов по банковским картам, а также исследование решений на базе AI для платежей, применение в B2B и B2C.
Важный сигнал: stablecoin выходит за пределы круга crypto exchange (криптобирж) и официально входит в основную систему расчетов традиционных финансов.
Это уже не просто инструмент для спекуляций и торговли, а новая базовая платежная инфраструктура, которую разворачивают институциональные игроки. #BTC突破80000美元，能否站稳新关口 Вечером вышли все данные по американскому PCE, в целом превзошли ожидания и оказались сильнее!
Основной индекс PCE инфляции остался на месте, не снизившись, личное потребление и заказы на товары длительного пользования превысили прогнозы.
Проще говоря, экономическая устойчивость США сохраняется, инфляция не остывает дальше, а рынок, ожидавший быстрого снижения ставок, получил холодный душ.
Для золота это негативные данные, в краткосрочной перспективе сложно ожидать одностороннего сильного роста, скорее всего, будет давление и колебания, не стоит слепо покупать.
Для $BTC и $ETH значимых позитивных новостей нет, ожидания снижения ставок отложены, рынок вряд ли взорвется, по-прежнему наблюдается колебательный тренд с частыми откатами.
#Основной индекс PCE США остался на уровне прошлого месяца, какова будет тональность выступления на Джексон-Хоуле? Япония планирует значительно увеличить частоту запусков ракеты-носителя H3, стремясь догнать SpaceX в коммерческом космическом секторе.
В отличие от зрелой модели многоразового использования Falcon 9 и частых итераций запусков, H3 пока остаётся одноразовой ракетой-носителем, с заметным отставанием по частоте запусков и эффективности затрат.
Япония надеется за счёт увеличения бюджета повысить годовой объём запусков, улучшить собственные возможности по предоставлению услуг запуска и занять нишу в индустрии создания сетей низкоорбитальных спутников.
Однако технические обновления, контроль затрат и коммерческая эксплуатация представляют собой значительные барьеры, и в краткосрочной перспективе сложно сократить отрыв лидеров отрасли.#JaneStreet持有闪迪5%，AI存储估值再受审视
Я, наоборот, считаю, что новость о том, что Jane Street владеет $SNDK 5%, требует ещё более взвешенного подхода.
Вход институциональных инвесторов не означает, что текущая цена — это дно, и тем более не гарантирует, что акции SanDisk будут только расти. Логика AI-хранения данных мне по-прежнему понятна, но оценка уже достигла такого уровня, что рынок торгует не только результатами, но и ожиданиями на ближайшие несколько лет.
Поэтому сейчас меня больше всего беспокоит ловушка для быков. Даже если SanDisk отрастёт ещё на 35%, я не стану считать это разворотом, скорее это формирование более низкого максимума.
Уровень 1400 — это для меня ключевая линия жизни и смерти, если он будет пробит вниз, то под ним образуется большой вакуум ликвидности, и падение на 35% и более вполне возможно.
Что касается диапазона 800-900, я всё ещё буду ждать. Именно эта зона для меня является настоящей зоной скидки.
Поэтому не стоит слепо ожидать новых максимумов только потому, что Jane Street купила 5%. Готовность институциональных инвесторов покупать не означает, что они не будут ждать более выгодных цен.
История AI-хранения данных не закончена, но пузырь с высокой оценкой, возможно, ещё предстоит сдуть.«Я вообще не верю в бычий рынок: BTC не удержится на 80K, 76000 — вот что я хочу поймать»
Я вообще не верю в эту «бычью» историю.
Вчера $BTC взлетел выше 80K,
но очевидно — не удержался.
Поэтому я сразу же открыл короткую позицию.
Открыл шорт на 80298,
сейчас около 78800, плавающая прибыль уже 580U+.
Почему я решился на шорт?
Потому что уровень 80K вчера выглядел очень шумно,
но после рывка цена так и не смогла закрепиться.
Еще важнее:
Рывок вверх → откат → повторный отскок.
Каждый раз слабее.
Такой ход, на мой взгляд, больше похож на распределение на вершине,
а не на «пробой с последующей коррекцией», как многие говорят.
Если бы это был сильный пробой,
после отката цена должна была быстро восстановиться.
Сейчас же:
Рывок вверх без объема, отскок без силы, откат всё глубже.
Поэтому дальше я внимательно слежу за:
🎯 78500
Если этот уровень снова пробьют вниз,
то 78000, скорее всего, тоже не удержится.
Если начнется серия медвежьих свечей,
то пространство, которое я действительно хочу поймать, появится:
76000.
80K не удержится,
так что не спешите навешивать на рынок ярлык «бычий».
Цена не обманет, именно движение даст ответ.
---
### $SNDK: я не гонюсь за последним бычьим свечением
С $SNDK в последнее время я наоборот не хочу догонять.
Акция, которая уже выросла,
на вершине боится не того, что не пойдет вверх,
а того, что:
Цена остается на пике, а объемы начинают падать.
Если потом появится:
Отскок становится короче,
откат глубже,
каждый рывок вверх дается всё тяжелее.
Я склонен понимать это так:
Верхние позиции начинают ослабевать.
В этот момент входить —
легко стать последним, кто держит позицию.
Поэтому моя стратегия проста:
Не гоняться за ростом, дождаться устойчивой поддержки.
Лучше пропустить часть роста,
чем поймать последний рывок.
---
### $XAUT: стоит следить за «противоположной силой»
В сравнении с этим, $XAUT я буду внимательно отслеживать.
Если крипторынок начнет терять силу,
золото легко может снова привлечь средства для хеджирования рисков.
Но я тоже не буду просто покупать на росте.
Я хочу увидеть:
Рынок продолжает слабеть,
а золото быстро восстанавливается после отката.
Это и есть настоящая «противоположная сила».
Если деньги начнут уходить из рисковых активов
и постепенно переходить в защитные,
то поведение $XAUT заслуживает особого внимания.
Поэтому сейчас моя позиционная логика очень проста:
🔻 $BTC: продолжаю шортить, ключевые уровни 78500 / 78000 / 76000
⚠️ $SNDK: осторожно с фиксацией прибыли на вершине, не гонюсь за последним рывком
🟡 $XAUT: жду переключения средств в защитные активы
Рынок никогда не будет расти только потому, что вы верите в «бычий рынок».
Сможет ли 80K удержаться — вот самый важный вопрос впереди.
#BTCпробой80000долларов, сможет ли удержаться новый уровень
#СШАрасширяютсанкциипротивИрана, переговоры о возобновлении судоходства в проливе продвигаются
#ZECспотовыйETFпервыйденьобъемторгов1480миллионовдолларов В недавнем взаимодействии между Китаем и США включить «случай частных стабильных монет США» в группу тем по экономике и торговле/AI/региональным делам в рамках много-монетарной песочницы, с поддержкой двухуровневого аудита и красных линий, чтобы обеспечить стратегическую стабильность.
Ссылка на американские правила с двумя уровнями 5 млн и 75 млн для расширения признания пилотного проекта в регионе с использованием юаня Индия вскоре станет новым значимым фактором на глобальной карте токенизации RWA-активов.
По данным Cointelegraph, Индия планирует запустить первые пилотные проекты по токенизации корпоративных облигаций в сентябре 2026 года, которые будут выпущены государственной энергетической финансовой компанией REC. Ключевым прорывом является то, что весь процесс расчетов будет напрямую осуществляться с использованием оптовой цифровой рупии, выпущенной Центральным банком Индии.
Ранее обсуждения токенизации RWA в основном ограничивались регулируемыми песочницами Европы и США, где базовая клиринговая инфраструктура сильно зависела от долларовых стейблкоинов или традиционных банковских переводов. В этот раз Индия напрямую обошла офшорные стейблкоины, позволив суверенному CBDC выступать в роли расчетного уровня в блокчейне, что фактически означает поддержку выпуска, передачи и клиринга блокчейн-активов государственным кредитом.
Этот пилотный проект преодолевает последний рубеж в клиринге фиатных средств для ончейн-активов. Когда оптовая цифровая рупия изначально размещается в блокчейне, выпуск, торговля и расчеты действительно реализуют сквозной секундный цикл. Если Индия подтвердит совместимость токенизированных облигаций с расчетами через CBDC, то такие развивающиеся экономики, как Бразилия, Таиланд и ОАЭ, которые активно продвигают цифровые валюты, с высокой вероятностью быстро последуют этому примеру.
Конечно, нужно учитывать реальность: Индия взимает 30% налог на прирост капитала и 1% налог у источника с криптовалютных сделок, развитие токенизированных облигаций направлено на модернизацию традиционной финансовой инфраструктуры, а не на стимулирование бычьего рынка криптовалют. Но независимо от первоначальных целей, когда самая населённая страна мира на государственном стратегическом уровне принимает блокчейн-расчеты, нарратив RWA необратимо переходит от институциональных экспериментов к конкуренции на уровне суверенной инфраструктуры.