Orbit Post Sitemap
Сегодня утром в списке лидеров роста на первом месте оказался $ONT, который за день взлетел почти на 30%, текущая цена около 0.068.
Проще говоря, старый коин внезапно взбесился. Несколько дней назад основная сеть обновилась до EVM, улучшив совместимость, затем OKX добавил для него контракты, и на рынок хлынули маржинальные трейдеры, что подстегнуло рост спотового рынка. Рассказ про приватность и идентичность тоже стал популярным, и деньги потекли в такие старые проекты с низкой капитализацией.
Но, честно говоря, такой рост полностью основан на новостях и кредитном плече, объемы выросли, но фундаментальных новшеств нет. После резкого подъема легко может последовать откат, так что будьте осторожны, если решите покупать на пике. В краткосрочной перспективе играйте на эмоциях, но не ставьте всё на кон.Отчетность NVIDIA снова превзошла ожидания, мой основной вывод остается прежним: спрос на вычислительные мощности AI пока не показывает признаков пика, но рынок все больше будет обращать внимание на качество роста
Что касается финансов, во 2-м квартале выручка составила 96,22 млрд долларов, что на 106% больше по сравнению с прошлым годом и на 18% больше по сравнению с предыдущим кварталом; доходы от дата-центров составили 89 млрд долларов, что на 117% больше, и уже превышают 90% от общей выручки
С продуктовой стороны также нет перебоев: Blackwell продолжает быстро поставляться, а новое поколение Vera Rubin уже вышло на этап масштабных поставок
В то же время руководство даже прогнозирует, что доходы за финансовый 2028 год могут вырасти примерно на 70%, что значительно выше предыдущих ожиданий рынка около 44%
Однако отчетность не лишена тревог: текущая валовая маржа около 75%, прогноз на 3-й квартал снижен до примерно 74%, руководство ожидает, что в 4-м квартале она может упасть до 71%–72%, что в основном связано с ростом стоимости памяти и других компонентов
Вкратце, этот отчет можно охарактеризовать так: спрос по-прежнему невероятно силен, передача эстафеты Rubin проходит гладко, в краткосрочной перспективе фундаментальных изменений нет; но ключевой вызов для $NVDA на следующем этапе постепенно смещается с вопроса «продадутся ли GPU» на «сможет ли такой огромный AI CapEx в конечном итоге генерировать достаточные доходы и денежные потоки»
#财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现
@OKX星球 $BTC снова собирается подняться выше 80,000.
Медведи в замешательстве.
Недельный рост составил 22%, цена сразу вернулась к предыдущему максимуму.
Три твердых аргумента:
· ETF: чистый приток за неделю превысил 2,2 млрд долларов, институционалы не останавливаются.
· Макроэкономика: PCE стабилен, выступление Уоша было сдержанным, ожидания повышения ставок снижаются.
· Ончейн: количество адресов с долгосрочными позициями продолжает расти, давление на продажу замедляется.
С технической точки зрения, 78,000 уже стал новой поддержкой.
Если закрепиться выше 80,000, следующая цель — 85,000.
Откат — это возможность для входа.
Умные деньги уже начинают действовать.
Не ждите, пока BTC достигнет 85,000, чтобы спросить, стоит ли догонять.很多 Crypto Degen 仍然相信： 加密货币会颠覆银行、华尔街和传统权力结构。 但现在越来越明显的一件事是： 传统体系没有被加密货币取代，它正在逐渐进入、控制并重塑加密市场。 而最讽刺的是—— 很多人还在为这个过程欢呼。 看看 BTC、ETH 和 SOL 的资金结构，你就会发现，加密市场的叙事已经发生了巨大的变化。 --- 🟠 $BTC —— 不是“反系统”，而是系统正在大量买入 Bitcoin 最初的故事是去中心化、抗审查和个人主权。 但今天，最大的可识别资金池越来越集中在： 🏦 ETF 🏢 上市公司 💼 大型托管机构 🏛️ 政府钱包 BlackRock 的 IBIT 目前已经持有超过 70 万枚 BTC，基金资产规模超过 600 亿美元。与此同时，近期美国现货 BTC ETF 再次出现强劲资金流入，市场机构需求明显回升。 Strategy 依然是最大的企业级 BTC 持有者之一，公开数据显示其持仓已接近 84 万枚 BTC。 换句话说： 越来越多的 BTC 正通过 ETF、企业金库和大型托管体系进入传统金融结构。 这并不意味着 Bitcoin 失败。 但它确实意味Главная тема сегодняшнего криптомира — это неоднократные обрывы BTC о стену $79K, при этом весь рынок затаил дыхание в ожидании завтрашнего Jackson Hole. 1. BTC взлетает и затем возвращается к консолидации, $79K остаётся непробитым после вероятного обрыва — сейчас около $78,757 (-0,1%), всё ещё на 20% выше с 17.08+ — после пика на уровне 81,255 24.08, он колеблется третий день подряд в диапазоне 77K-$79K, при этом каждый откат снижается шаг за шагом, а восходящий импульс замедляется — ETH относительно сильен (+1,6%); XRP вырос на 29% за неделю, но затем увеличил прибыль -2,6% 2. ETF фиксировали чистые поступления в течение 7 дней подряд, общие активы составили $99,05 миллиарда, приближаясь к 100 миллиардам — 26.08 однодневных +314 миллионов (только BlackRock IBIT держит 284 миллиона, что составляет 90%+); В августе совокупная сумма $2,72 миллиарда достигла нового месячного максимума за год — ETH ETF демонстрирует положительные притоки в течение 7 дней подряд (однодневные +$180 млн) — Что важнее: **Золото + Bitcoin ETF привлекли в общей сложности 7 миллиардов ∗∗ за 5 дней (GLD 3,4 млрд + IBIT $1,5 млрд), «амортизационная торговля» возвращается 3. PCE превзошёл ожидания снижения ставки, макропеременные вновь получили доминирование — июльский PCE в годовом выражении вырос на +3,7%, выше ожиданий, → USD укрепил → рискованные активы под давлением, что и является прямой причиной того, что BTC не смог пробить $80K — завтра ($BTC Киты полностью ликвидированы!
В ходе последней распродажи, когда цена упала до 77 800 долларов, множество "BTC китов" были полностью уничтожены.
Сейчас в диапазоне 74 500 - 78 000 долларов размещено невероятное количество ордеров на покупку от китов, что может стать следующей целью.
Тем временем, в диапазоне 79 000 - 83 000 долларов находится большое количество ордеров на продажу от китов, поэтому биткоин продолжит движение вниз.
$ETH снова демонстрирует сильный импульс.
ETH за последние 7 дней вырос примерно на 29%, достигнув уровня около 2460 долларов, превзойдя по результатам биткоин.
Сейчас все взгляды устремлены на ключевой уровень в 2500 долларов.
Если удастся устойчиво пробить отметку выше 2500 долларов, этот импульс может превратиться в более сильный трендовый рост.
Тем временем BitMine увеличил позицию на 32 447 ETH, что свидетельствует о продолжающемся сильном институциональном спросе. Направление крипторынка может больше не определяться исключительно ETF, он-чейн-фондами или новостями отрасли. Инфляция, доллар США, доходность казначейских облигаций США и ожидания политики Федеральной резервной системы вновь становятся ключевыми переменными на рынке. Последние данные показывают, что июльский PCE в США в годовом выражении составил 3,7%, базовый PCE — 3,3%, а инфляция остаётся значительно выше долгосрочной цели ФРС в 2%. После публикации данных рыночные опасения по поводу дальнейшего ужесточения политики в будущем усилились. Тем временем внимание рынка быстро переключилось на ежегодное собрание глобального центрального банка в Джексон-Хоул. 🔥 Действительно внимание требует не только содержание выступлений, но и то, как фонды переоценят «будущую ликвидность». 🟠 $BTC — $77K–$78k становится ключевой зоной обороны. BTC не смог удержаться после прорыва в $80 K и сейчас входит в фазу консолидации высокого уровня. Я больше сосредоточен на новых диапазонах: 📍 $76.5K–$77.5K: ключевая краткосрочная поддержка 📍; $79.5K–$80.5K: основное сопротивление выше. Пока BTC удерживает поддержку от среднего до максимума, текущий тренд по-прежнему выглядит скорее как фиксация прибыли после ралли, а не полный разворот тренда. Ранее BTC кратковременно находился выше $77K и оставался сильным до Jackson Hole, при этом рынок ждал новых политических сигналов от Федеральной резервной системы. Если макроэкономические настроения улучшатся, снова бросить вызов $80K не невозможно. Но если Jackson HПод утро три основных индекса американского рынка немного снизились, рынок ждет два события: данные по инфляции и отчет Nvidia.
В итоге хорошие новости пришли первыми.
После закрытия торгов Nvidia представила потрясающий отчет: выручка составила 96,2 млрд долларов, более чем вдвое выросла, акции после торгов сразу подскочили более чем на 4%, при этом весь сектор хранения данных и оптической связи также вырос — имена Seagate, Micron, Coherent все в плюсе.
Но еще более интересным стал Apple, который официально объявил о презентации 10 сентября, где будет представлен первый складной iPhone, СМИ назвали это «самым крупным изменением внешнего вида iPhone за 20 лет».
Два этих события вместе создают интересную логику.
За последние два года нарратив вокруг AI был «продавать лопаты» — Nvidia заработала огромные деньги, сектор хранения данных и оптической связи тоже получил выгоду, но теперь Barclays поднял реальную проблему: центры обработки данных AI стремительно расширяются, растут счета за электроэнергию, дефицит воды, избиратели начинают протестовать, приближаются промежуточные выборы, накапливаются политические риски.
Другими словами, «инфраструктурный бум» AI, возможно, достиг пика, или, по крайней мере, волатильность возрастет.
А складной экран Apple представляет другой путь — изменение формы приложения, не более мощный вычислительный потенциал, а изменение способа взаимодействия: какой бы быстрый ни был чип, пользователь не почувствует разницы; если экран можно сложить, пользователь сразу поймет, что это нечто иное.
Поэтому следующий фокус, возможно, сместится с «кто строит AI» на «кто использует AI для создания нового», гонка вооружений в вычислительной мощности не остановится, но рынок всегда предпочитает видеть и ощущать инновации.
Сентябрь будет очень насыщенным, утренние хорошие новости, возможно, лишь прологом.
$NVDA Проснувшись, все благодарят Nvidia, вышел отчет за второй квартал, все встают:
Выручка: 96,22 млрд (прогноз 92,17), рост на 106% в годовом выражении
Скорректированная прибыль на акцию: 2,22 доллара (прогноз 2,09), рост на 120% в годовом выражении
Центры обработки данных: 89 млрд (прогноз 85,86), рост на 117% в годовом выражении
Гипермасштаберы: 48,71 млрд (прогноз 43,55)
Самое впечатляющее — чистая рентабельность, 62%. Nvidia при продаже товаров на 100 долларов оставляет 62 доллара чистой прибыли, даже наркоторговцы молчат...
Это отчет, который полностью превзошел ожидания, без единого изъяна, но несмотря на это, акции упали на 3%.
Поворот.
Прогноз выручки на следующий год, CFO Nvidia ясно дал указание на рост на 70% в годовом выражении. Рынок сейчас ожидает около 40%, он резко поднял планку.
Дженсен Хуанг подлил масла в огонь, заявив, что фактический рост спроса уже превысил 70%, даже близок к 100%. Прогноз в 70% основан на текущих возможностях поставок.
Он сделал вывод: развитие ИИ достигло переломного момента, это уже не экспериментальная технология, а производственная сила, способная приносить доход, сейчас вычислительная мощность — это деньги.
Вычислительная мощность — это деньги.
Вычислительная мощность — это деньги.
Вычислительная мощность — это деньги.
...
Падение на 3% было компенсировано их превосходящим ожидания прогнозом, сейчас акции выросли на 4%... Беспрецедентный случай.
Дальше все просто, рынок будет пристально следить за этим превосходящим ожидания прогнозом, игнорируя остальное.
$BTC В этом году уровень 2400 прочно удерживается без пробоя, не потому что поддержка непробиваема, а потому что крупные игроки просто не дают рынку шанса его пробить: доля заблокированной ликвидности в стейкинге выросла до 42%, спотовые ETF продолжают фиксировать чистый приток средств, а плавающие циркулирующие монеты на рынке на треть меньше, чем в прошлом году.106.88 多 $OKB ，20x。Логика входа ясна: 4-часовая зона спроса + подтверждение объёмом. Но в этом разборе акцент не на входе, а на "временном измерении".
Через 6 часов после входа цена дошла лишь до 109, плавающая прибыль около 60%, что значительно ниже ожиданий. По системным правилам, если после входа в течение 4-6 часов не происходит ускорения, это считается "слабым подтверждением", и нужно активно сокращать позицию, а не держать её до конца. В этот раз я не выполнил это правило, подождал ещё 2 часа, чтобы поймать последующий рост.
Урок: стоп по времени так же важен, как и стоп по цене. В следующий раз, если ситуация "вход правильный, но движение медленное", сначала сокращаю позицию наполовину, чтобы снять психологическое давление, а оставшуюся часть держу в надежде на рост. В этом случае итоговая плавающая прибыль удвоилась, что частично связано с удачей, и нельзя путать удачу с мастерством. Текущая цена 112.47, по правилам позицию уже следовало сократить, дальнейший трейлинг-стоп смотрю на 115. $BTC $ETH Анализ тенденций международных цен на золото (по состоянию на 27.08.2026)
Информация предоставлена только для справки и не является инвестиционной рекомендацией
В августе международное золото показало сильный отскок: лондонское спотовое золото быстро выросло с уровня около 4100 долларов до выше 4600 долларов за унцию, месячный рост превысил 13%, что является редким значительным месячным скачком за последние годы. В настоящее время цена колеблется около 4630 долларов на высоком уровне.
Основные драйверы роста
1. Изменение ожиданий политики ФРС: ослабление данных по занятости и потреблению в США значительно снизило вероятность дальнейшего повышения ставок, началась игра на снижение ставок в четвертом квартале. Реальная доходность по гособлигациям США снизилась, что уменьшает стоимость владения золотом и поддерживает цены. Однако последние данные по инфляции PCE остаются устойчивыми, и рынок разделен по поводу повышения ставок в сентябре, что вызывает колебания.
2. Беспокойства по доллару и госдолгу США: расширение программы обратного выкупа долгосрочных гособлигаций США вызывает опасения по поводу огромного дефицита бюджета, индекс доллара испытывает давление, инвесторы используют золото для хеджирования кредитных рисков доллара.
3. Продолжение покупок золота центральными банками: многие центральные банки продолжают наращивать запасы золота для диверсификации валютных резервов, что обеспечивает средне- и долгосрочную поддержку.
4. Геополитическая премия за безопасность: нестабильность на Ближнем Востоке может в любой момент стимулировать спрос на защитные активы, усиливая краткосрочные колебания.
Прогноз на будущее
• Краткосрочно: после продолжительного роста золото накопило много фиксаций прибыли, волатильность на высоких уровнях значительно возрастет. Ключевыми событиями для наблюдения являются ежегодное заседание в Джексон-Хоуле, данные по CPI и занятости в США. Если инфляция снова вырастет и доходность гособлигаций повысится, возможна коррекция цен на золото; если экономика продолжит ослабевать и ожидания снижения ставок усилятся, цена может попытаться пробить диапазон 4700-5000 долларов.
• Среднесрочно: институциональные базовые сценарии предполагают, что цена золота с большой вероятностью сохранит широкий диапазон колебаний 4000-4600 долларов с постепенным смещением центра вверх; если ФРС официально начнет снижать ставки и центральные банки ускорят покупки золота, возможно пробитие уровня 5000 долларов; при росте инфляции и геополитических конфликтах, поднимающих цены на нефть, существует риск снижения.
Риски
Золото характеризуется высокой волатильностью, сильно зависит от зарубежных данных, геополитики и валютных курсов, не рекомендуется покупать на пике. Физическое золото предназначено для долгосрочного инвестирования, фьючерсы и золото с кредитным плечом несут высокие риски.
Если нужно, могу помочь сократить текст до 200 слов.Многие до сих пор объясняют этот рост $ETH как «ультразвуковую валюту», но я считаю, что объяснение неверно.
Сейчас Gas в основной сети всего 0.1 Gwei, сжигание слабое, ETH вовсе не растет за счет дефляции.
С другой стороны, 34% ETH уже в стейкинге, а у BlackRock есть ETHB с залогом, объем которого достиг 830 миллионов долларов.
Старые покупатели следят за сжиганием, новые — за доходностью и ликвидным предложением.
Доходность по ETHB сейчас всего 1.84%, этого дохода недостаточно, чтобы поддержать рынок. По-настоящему интересно, что традиционные инвесторы наконец получили возможность держать ETH долго и получать распределения ежемесячно.
Поэтому я предпочитаю воспринимать этот рост как смену покупателей ETH, а не обычный отскок альткоинов.
Держим длинные позиции.
Достигнув 2660, эта новая волна покупателей сделает следующую коррекцию менее глубокой. #ETH触及2500美元后震荡 Наблюдение за PENGU 27 августа｜Бренд может идти далеко, но токен не обязательно получает выгоду синхронно
Сегодня PENGU снова в центре внимания рынка. По-настоящему стоит внимательно рассмотреть не столько оживлённый образ пингвина, сколько то, что расширение бренда и стоимость токена не связаны автоматически. В официальном обзоре Pudgy Penguins за июль сообщается, что плюшевые игрушки уже появились в магазинах Target в США, первый комикс был представлен на San Diego Comic-Con, команда также проводит регулярные прямые трансляции с покупками на TikTok и Whatnot; эти действия расширяют охват IP, розничные каналы и контент истории. С другой стороны, официальные условия использования чётко указывают, что PENGU предназначен для развлечений, не обещая коммерческой ценности, и что соответствующая компания владеет значительным количеством токенов. Иными словами, продажи игрушек, экспозиция контента и активность сообщества могут подтверждать управление брендом, но не доказывают наличие у токена денежного потока, дивидендов или права выкупа. В дальнейшем следует отдельно отслеживать повторные розничные покупки, активность в играх, участие сообщества и изменения предложения токенов, особенно обращая внимание на наличие чётких и проверяемых механизмов возврата стоимости в доходы бренда. Рост популярности не означает исчезновения рисков, ликвидность, концентрация владения и колебания настроений остаются ограничениями. $PENGU #PENGU
Только для информационных целей, не является инвестиционной рекомендацией.#财报观察员：英伟达领衔，AI回报进入验证期 英伟达 снова представила впечатляющий финансовый отчет, но рынок ИИ действительно вступил в фазу «проверки отдачи»
Если смотреть только на цифры, этот финансовый отчет Nvidia практически не имеет серьезных недостатков.
Выручка за последний квартал достигла 96,2 млрд долларов США, что на 106% больше по сравнению с прошлым годом; доход от дата-центров составил 89 млрд долларов США, рост на 117%, при этом валовая маржа сохраняется на уровне 75%. Прогноз выручки на следующий квартал — 108 млрд долларов США. (NVIDIA Newsroom)
Это говорит о том, что, по крайней мере на уровне инфраструктуры, инвестиционный цикл в ИИ далеко не завершен.
Еще более впечатляюще, что Nvidia прогнозирует рост выручки в следующем финансовом году примерно на 70%. (Reuters)
Однако, на мой взгляд, истинная важность этого отчета уже не в том, сможет ли Nvidia продать больше GPU.
Ответ очевиден: сможет.
Сейчас рынок начинает задавать второй уровень вопросов:
Смогут ли покупатели этих GPU в конечном итоге заработать достаточно денег?
Логика торговли ИИ за последние два года была очень простой:
Недостаточно вычислительной мощности → облачные компании увеличивают капитальные расходы → Nvidia продает GPU → доходы дата-центров взлетают → рынок продолжает повышать оценку всей цепочки создания стоимости ИИ.
Но с ростом капитальных затрат эта логическая цепочка должна замкнуться.
Руководство Nvidia прогнозирует, что к 2026 году капитальные расходы пяти крупнейших гипермасштабных облачных провайдеров могут приблизиться к 800 млрд долларов, а к 2027 году — даже достичь 1,3 трлн долларов. (MarketBeat)
При таких масштабах Уолл-стрит перестанет спрашивать только «сколько вложено», и начнет задавать вопрос:
Сколько дополнительного дохода, прибыли и денежного потока эти инвестиции действительно создают?
Именно поэтому я считаю, что инвестиции в ИИ вошли в новую фазу.
Раньше рынок проверял спрос на вычислительные мощности;
Теперь проверяется отдача от этих мощностей.
Если в ближайшие кварталы Microsoft, Meta, Amazon, Google и компании, работающие с ИИ-приложениями, смогут доказать, что инвестиции в ИИ действительно повышают производительность и расширяют прибыль, то сегодня кажущиеся огромными капитальные расходы могут стать основой для следующего этапа роста.
Но если капитальные затраты будут продолжать расти экспоненциально, а коммерческие доходы от ИИ не будут поспевать, рынок рано или поздно пересмотрит оценку всей цепочки создания стоимости.
Поэтому главный вывод из этого отчета для меня не в том, насколько еще может вырасти Nvidia.
А в том, что:
Nvidia уже доказала, что спрос на инфраструктуру ИИ остается сильным, теперь очередь за всей индустрией ИИ доказать — действительно ли эти вычислительные мощности стоят таких денег.
Бычий рынок ИИ не закончился.
Но с этого момента рынок, возможно, перестанет вознаграждать только компании, которые «рассказывают истории об ИИ», и все больше будет ценить тех, кто действительно может превратить ИИ в доход, прибыль и свободный денежный поток.
В следующем этапе по-настоящему дефицитным станет не GPU, а отдача от инвестиций в ИИ. #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？
Вышли последние данные по США, реакция рынка немного неоднозначная.
В июле базовый индекс PCE вырос на 3,3% в годовом выражении, что точно совпало с предыдущим значением и ожиданиями, в месячном выражении также 0,2%. Скорректированный годовой темп роста реального ВВП за второй квартал остался на уровне 1,5%, без изменений. Базовая инфляция не пошла вверх, но до цели ФРС в 2% еще далеко; экономический рост замедлился, но еще не до уровня, когда нужно «немедленно менять курс».
После публикации данных ожидания по повышению ставок в сентябре немного выросли. Сейчас внимание сосредоточено не на том, превзошли ли данные ожидания, а на том, достаточно ли этой «упорности», чтобы ФРС продолжила ужесточение.
В эту пятницу выступление Уоша на Джексон-Хоуле — вот где настоящий главный момент. Как он расставит приоритеты между инфляцией, занятостью и ростом, а также критерии для повышения ставок или их заморозки, в основном определят настроение рынка в ближайшие дни. Если выступление останется неопределенным, разногласия по политике в сентябре, скорее всего, сохранятся, и доллар, доходности гособлигаций, золото и $BTC будут колебаться.
Проще говоря, текущая макроэкономическая ситуация — «ни жарко, ни холодно, направление неясно». Инфляция снижается недостаточно быстро, рост не рухнул сильно, ФРС в затруднительном положении. В крипто-секторе ситуация более чувствительная, поскольку средств немного, и любое колебание политики легко усиливает волатильность. ETH в этом ралли отскочил сильнее, чем BTC, но отметка в 2500 долларов становится настоящей границей между быками и медведями
В отличие от BTC, который продолжает колебаться около 79 000 долларов, сегодня ETH показывает явно более сильные результаты.
С графика видно, что ETH быстро поднялся с минимума около 2431 доллара, достиг максимума в 2514 долларов и сейчас держится около 2495 долларов, рост за 24 часа близок к 2%.
Я считаю, что в этом движении есть важное изменение:
ETH начал привлекать относительно BTC более сильный приток капитала.
С технической точки зрения, на 15-минутном таймфрейме цена снова поднялась выше MA5, MA10 и MA20, среднесрочные и краткосрочные скользящие средние начинают сходиться вверх. После формирования минимума на 2413 долларах ETH перестал просто боковить, а начал постепенно повышать минимумы.
Но сейчас перед нами настоящий тест — зона 2500—2515 долларов.
В этом диапазоне уже неоднократно появлялось давление продаж, плюс цена близка к верхней границе полосы Боллинджера. После резкого подъема до 2514 долларов цена быстро откатилась, что говорит о наличии продавцов выше 2500.
Поэтому я не стану утверждать, что ETH уже пробился, только потому что сегодня вырос на 2%.
Меня больше интересуют два условия:
Первое — сможет ли цена удержаться на уровне 2480—2490 долларов при откате;
Второе — будет ли следующий заход на 2515 долларов сопровождаться увеличением объема и пробоем.
Если оба условия выполнятся, то это ралли может перейти из «отскока после перепроданности» в продолжение тренда, и дальше можно будет смотреть на уровни 2530 и выше.
Если же цена не удержит 2500 и пробьет 2480 вниз, то сегодняшнее повышение, скорее всего, останется лишь внутридневным отскоком.
Но есть один фундаментальный сигнал, который стоит учитывать.
В последние дни в США наблюдается явный приток средств в спотовый ETF на ETH: 21 августа чистый приток составил около 184 млн долларов, 24 августа — около 116 млн, а 25 августа — около 180 млн долларов (farside.co.uk).
Это значит, что недавний рост ETH не полностью обусловлен фьючерсным рынком, за ним стоит реальный приток спотовых средств.
Проблема в том, что макроэкономическая ситуация пока не полностью благоприятна.
Последние данные по индексу PCE в США показали рост на 3,7% в годовом выражении, что выше ожиданий рынка, вероятность повышения ставки в сентябре снова поднялась до примерно 40%, а доллар достиг максимума за 8 дней (reuters.com). А выступление Уоша в Джексон-Хоуле в пятницу может еще сильнее изменить ожидания рынка по процентным ставкам (dailycoin.com).
Поэтому сейчас у ETH сложилась интересная ситуация:
Внутренний капитал становится сильнее, но внешнее макроокружение продолжает оказывать давление.
Вот почему я считаю отметку в 2500 долларов очень важной.
Если в таких макроусловиях ETH сможет действительно закрепиться выше 2500—2515 долларов, это будет сигналом от рынка, что отношение к риску по ETH могло измениться.
Сейчас вместо того, чтобы гадать, насколько высоко может подняться ETH, лучше посмотреть, сможет ли рынок это подтвердить.
2500 долларов — это не цель, а проверка.
Если удержится — характер движения может измениться; если нет — это всего лишь отскок.
Как вы думаете, сможет ли ETH на этот раз действительно превратить 2500 долларов в поддержку? $ETH BTC отскочил до 79 000, но здесь я, наоборот, не хочу торопиться с покупкой
BTC быстро откатился с уровня 77 554 и сейчас снова находится на отметке 78 790 долларов. Если смотреть только на 15-минутный таймфрейм, цена уже вернулась выше MA5, MA10 и MA20, краткосрочная структура действительно заметно восстановилась по сравнению с вчерашним днем.
Но, на мой взгляд, самое важное здесь — это не «рост на 1%», а то, что этот отскок входит в довольно ключевую зону проверки.
С графика видно, что BTC сверху сначала сталкивается с краткосрочным давлением продаж около 79 000, а более серьёзное структурное сопротивление находится в диапазоне 80 000—80 400. Ранее, когда BTC пробивал отметку 80 000, он не удержался выше, что говорит о наличии значительных зажатых позиций и фиксации прибыли на этом уровне.
Другими словами:
Поддержка около 77 500 лишь доказывает, что снизу есть покупатели, но это не значит, что 80 000 уже снова стали поддержкой.
К тому же макроэкономическая ситуация пока не полностью благоприятствует рисковым активам.
Последние данные по PCE в США показывают, что в июле общий индекс PCE вырос на 3,7% в годовом выражении, инфляция остаётся упорной, и рынок вновь повысил ставки на дальнейшее ужесточение политики ФРС, индекс доллара поднялся до максимума за последние 8 дней. (Reuters)
Для BTC это создаёт интересный парадокс:
С одной стороны, макроожидания по ликвидности ужесточаются;
С другой — спотовые средства продолжают активно входить на рынок.
За последние несколько дней средства в американские спотовые BTC ETF заметно оживились: 24 августа чистый приток составил около 338 млн долларов, 25 августа — около 314 млн; даже 26 августа, когда активность снизилась, не было массового оттока. (Farside Investors) Ранее спотовые ETF по BTC и ETH зафиксировали самый сильный недельный приток средств с октября прошлого года. (The Block)
Поэтому сейчас я склоняюсь к тому, чтобы рассматривать этот отрезок рынка так:
Краткосрочное макро давление противостоит среднесрочным покупкам на споте.
Далее я буду внимательно следить за двумя уровнями.
Если BTC сможет снова пробить диапазон 79 200—79 500 с хорошим объёмом, то тест 80 000 повторится; и только если цена надёжно закрепится выше 80 400, отскок с 77 500 сможет перерасти в продолжение тренда.
Но если около 79 000 снова будет отскок с падением, то сначала стоит смотреть на уровень 78 300, а если он пробьётся, то с большой вероятностью будет повторное тестирование минимума 77 500.
Поэтому сейчас я не считаю это особенно комфортной точкой для агрессивных покупок.
77 500 — это линия обороны быков, 80 000 — линия обороны медведей, и BTC сейчас как раз зажат между ними.
По-настоящему важный сигнал — это не цена на уровне 78 000 или 79 000, а кто первым пробьёт оборону противника.
Как вы думаете, при следующем тесте 80 000 будет прямой пробой или ещё одна «очистка»? $BTC Я считаю, что ожидания снижения ставки в сентябре — это последняя «золотая яма» перед резким взлётом Bing 2. Не пугайтесь данных 3,3% PCE; Я считаю, что основная логика бычьей криптовалюты в том, что настоящая боль для ФРС в том, что замедление роста ВВП до 1,5% — это настоящая боль ФРС. В статье говорится, что «замедление экономического роста пока не создало достаточных условий для изменения политики», что на самом деле наоборот. Перевод: хотя инфляция всё ещё держится, экономика почти не может удержаться, и ФРС не осмеливается усиливать её ещё больше. Вспомните прошломесячный шок по данным по заработной плате в несельскохозяйственных секторах: BTC напрямую подтолкнули доллары, и рынок был очень чувствителен к идее, что «плохие новости — это хорошие новости». Так что моё текущее мнение: если пятничная речь Уолша будет ястребиной, это будет окончательное встрясение основных игроков. Как только он намекает, что «я могу терпеть небольшую инфляцию ради защиты занятости» или смягчает повышение процентных ставок, ожидания ликвидности мгновенно меняются. Особенно Ethereum, как актив с высоким бета-рейтингом, часто восстанавливается сильнее, чем BTC при ожиданиях ликвидности. Моя конкретная торговая стратегия: не гоняйтесь за ралли сейчас, размещайте ордеры на уровнях поддержки. Например, если BTC вставляет стрелку на ключевом уровне поддержки (близко к предыдущему минимуму) после выступления, я решительно строю позиции партиями. Даже если есть краткосрочная волатильность, пока общий курс снижения ставок остаётся неизменным, каждый откат сейчас — это движение назад. В конце концов, стоимость шортинга долара на этом уровне гораздо выше, чем выдержание краткосрочной волатильности. Мировые фондовые рынки падают, золото и виртуальные активы растут как лучшее доказательство! #美国核心PCE持平上月#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ Ядро PCE не снизилось, настоящая проблема изменилась с «когда снизят ставки» на «будут ли снова повышать ставки»
После выхода данных по PCE за июль я считаю, что рынку нужно пересмотреть логику, которая ранее была слишком оптимистичной: инфляция не вернулась к 2%, наоборот, она доказывает свою большую устойчивость, чем ожидалось.
Ядро PCE в июле в годовом выражении осталось на уровне 3,3%, в месячном выражении выросло на 0,2%; что еще более важно, общий PCE в годовом выражении достиг 3,7%, что немного выше ожиданий рынка. (FXStreet)
Самая сложная часть этих данных — не «внезапный выход инфляции из-под контроля», а то, что они лишают ФРС оснований для смягчения политики.
Ранее рынок ждал дальнейшего снижения инфляции, чтобы постепенно сместить фокус политики на экономику и занятость. Но сейчас ВВП США во втором квартале сохраняет годовой рост 1,5%, личные доходы в июле выросли на 0,4%, экономика не настолько слаба, чтобы заставить ФРС немедленно смягчать политику. (Reuters)
Поэтому перед Уошем стоит очень реалистичный выбор:
Экономика еще держится, а инфляция все еще выше 3%, зачем спешить с понижением ставок?
Рынок уже начал переоценивать ситуацию. После публикации PCE доходность 2-летних казначейских облигаций, чувствительных к политике, поднялась до примерно 4,21%, доллар вырос до восьмидневного максимума; вероятность повышения ставки в сентябре снова поднялась примерно до 40%. (Reuters)
Поэтому я считаю, что теперь действительно важно не само значение PCE, а то, как Уош определит эти данные на Джексон-Хоуле.
Если он подчеркнет, что «инфляция все еще слишком высока, необходимо сохранять сдерживающую политику», рынок может начать торговать более высокие ставки, а высоко оцененные активы на американском рынке, золото и BTC столкнутся с давлением переоценки ликвидности.
Но если он считает, что текущая инфляция больше связана с энергетическими и поставочными шоками и выберет продолжить наблюдение, то опасения рынка по поводу повышения ставки в сентябре могут быстро ослабнуть.
Современная макроторговля уже не сводится к простому «понижению/непонижению ставок».
Настоящий переломный момент: считает ли ФРС, что ядро инфляции выше 3% — это лишь временная пауза, или начало новой волны устойчивой инфляции.
Речь Уоша на Джексон-Хоуле, скорее всего, станет ключом к выбору направления рынка на следующий этап.
Как вы думаете, что вероятнее — продолжение бездействия или рынок в итоге действительно примет вариант с «повышением ставок»?В последнее время в зарубежных сообществах ходит довольно сентиментальная фраза: «Если вы не пополните запасы сейчас, поймёте ли вы только тогда, когда цены поднимутся до 3U?» Это утверждение касается самой мягкой точки в сердцах многих — страха пропустить большие волны впереди и опасения, что текущая цена никогда не вернётся. Но в такие моменты ещё важнее отделять чувства от реальности. Давайте разобьём этот взгляд на два слоя логики. С оптимистичной стороны, если трек BTC-Fi продолжит набирать обороты, с запуском LSTBTC, SatPay, Core Alpha и децентрализованных стейблкоинов, а рыночные нарративы будут широко приняты, то в долгосрочной перспективе у цен действительно появится пространство для воображения. 3U — это далёкое будущее, о котором стоит мечтать. Но здесь нужно признать две реальности. Во-первых, 3U — это просто целевой уровень цены, который провозглашают блогеры, а не неизбежная конечная точка проекта. Переход с текущей цены до $3 означает огромный всплеск, который требует участия биткоина в крупном бычьем рынке, масштабного развертывания экосистемы, постоянного притока нового капитала и избегания обгона конкурентов на кривых — все условия должны быть выполнены. Ни один из этих факторов не является на 100% гарантирован. С другой стороны, существует вероятность того, что проекты не оправдают ожиданий, охладятся рельсы и затяжная стагнация цен на низких уровнях. Во-вторых, «Если не покупаешь сейчас, у тебя не будет возможностей позже» — типичная риторика FOMO. На крипторынке никогда не было правила, что «если ты опоздаешь на этот поезд, ты никогда не попадёшь на борт». Действительно качественные проекты сигнализируют о начале, когда постепенно появятся он-чейн-данные и важные объявления о запуске, и тогда это всё ещё возможно#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ Сегодня в 22:00 важные новости
Джексон Холл, выступление Уоша — предварительное предупреждение + три сценария прогноза
Время выступления: 28 августа, 22:00 по пекинскому времени
Тема этого года: Финансовые инновации: влияние платежей и политики, впервые в истории стабильные монеты и блокчейн-платежи включены в тему конференции, помимо процентных ставок, формулировки регулирования криптовалют также повлияют на цену монет.
⚠️ Риски: это лишь сценарный анализ, не является инвестиционной рекомендацией
Текущая ситуация на рынке
1. В FOMC большие внутренние разногласия: на июльском заседании 9 голосов за сохранение ставки, 3 члена проголосовали за повышение на 25 базисных пунктов, давление со стороны «ястребов» значительное.
2. Доходность долгосрочных американских облигаций на высоком уровне, доходность 30-летних облигаций приближается к 5,3%, волатильность на рынке облигаций высокая.
3. Фьючерсы CME на процентные ставки: вероятность повышения в сентябре сейчас 33%; если выступление будет «ястребиным», вероятность сразу поднимется до 55-60%, BTC ощутимо под давлением.
4. Личный стиль Уоша: не любит давать четкие прогнозы, скорее всего не скажет прямо «повышение/понижение ставки в сентябре», акцент на ключевых словах, а не на выводах
Три сценария (сравните с выступлением сразу после прослушивания)
Сценарий ①【Ястребиный · Негатив для BTC】⭐
Ключевые слова: инфляционные риски остаются высокими, сохранение опции дальнейшего повышения, ужесточение при несоответствии инфляции целям
Реакция рынка: рост доходности облигаций, укрепление индекса доллара; краткосрочная коррекция BTC, альткоины падают сильнее
Дальнейшее: ожидания повышения ставки на сентябрьском заседании растут, риски по высоко кредитным контрактам увеличиваются
Сценарий ②【Нейтральный (наиболее вероятный)】⭐⭐⭐
Ключевые слова: признание упорства инфляции, но без явных сигналов повышения; много внимания стабильным монетам и финансовым инновациям в платежах, избегание темы процентных ставок
Рынок: сначала небольшая волатильность, колебания сосредоточены в секторе стабильных монет; BTC без ярко выраженного направления, рынок оставляет интригу до данных CPI 11.09 и заседания 16.09.
Это основное ожидание институциональных инвесторов: основное внимание на финансовых инновациях, ставка упоминается расплывчато.
Сценарий ③【Голубиный · Позитив для BTC】⭐⭐
Ключевые слова: инфляция уже достигла прогресса, дальнейшее ужесточение не требуется, акцент на побочных эффектах высоких ставок
Рынок: снижение доходности облигаций, ослабление доллара, рост BTC.
Дополнительные моменты по крипте (уникально для этого раза)
В выступлении будут обсуждаться стабильные монеты и токенизированные депозиты:
Если формулировки будут более лояльными — это позитив для криптосектора;
Если будет акцент на жестком регулировании — возможен краткосрочный обвал.
После выступления я быстро выдам:
1) Ключевые цитаты (только предложения, влияющие на рынок)
2) Оценка: ястребиный/нейтральный/голубиный
3) Краткие выводы по BTC, доллару и облигациям
4) Следующий важный ориентир — данные CPI 11.09 По данным МВФ, в первом квартале 2026 года:
🇺🇸 USD: 57,13% мировых валютных резервов
🇨🇳 NDT: 1,99%
Поэтому Китай пока не может «заменить USD» только за счёт покупки золота.
Но давайте подумаем шире:
Если однажды NDT станет широко использоваться в международной торговле…
Если Китай продолжит накапливать золото…
Если страны захотят снизить риски зависимости от USD…
то золото может стать классом активов, создающим доверие к новой валютной системе — без необходимости официального превращения NDT в «валюту, обеспеченную золотом». #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？
Ядро PCE в США осталось на уровне прошлого месяца, какова будет тональность выступления Уоша на Джексон-Хоуле?
Ядро PCE в США в июле в годовом выражении сохранилось на уровне 3,3%, полностью совпадая с прошлым месяцем, без дальнейшего снижения или роста — это неловкие данные, которые ни в какую сторону не двигаются.
Эти данные нельзя назвать позитивными, но и катастрофическими тоже не являются. Инфляция застыла на месте, до цели ФРС в 2% еще далеко, что доказывает наличие инфляционной жесткости, и быстрое снижение ставок — это скорее фантазия. Сейчас весь рынок делает ставку на предстоящее выступление на Джексон-Хоуле, чтобы понять, что именно скажет Уош.
Сейчас ситуация на рынке очень интересная: криптовалюты и золото продолжают расти на фоне прежних оптимистичных ожиданий. Многие уже заранее заложили в цены снижение ставок, считая, что стабилизация инфляции позволит свободно наращивать длинные позиции. Но реальность такова, что PCE не остывает, и это дает ФРС достаточно оснований для сохранения высоких ставок, а возможно, и для повышения ожиданий по ужесточению.
Выступление Уоша — это самое важное публичное заявление перед сентябрьским заседанием по ставкам, его позиция напрямую изменит ожидания ликвидности на ближайшие один-два месяца.
Если выступление будет жестким, с акцентом на нерешенную инфляцию и возможное повторное повышение ставок, доллар и доходности по гособлигациям пойдут вверх, а золото и BTC столкнутся с коррекцией, и фундамент для роста выше отметки 80 тысяч будет подорван.
Если же выступление будет уклончивым, без жестких заявлений, рынок воспримет это как «голубиную» позицию, и текущий рост может продолжиться.
Но не стоит питать слишком больших иллюзий — стиль Уоша изначально не предполагает четких указаний.Структура рынка уже не такая, как две недели назад. Две недели назад был короткий сжатый рост с 64000, шортисты были ликвидированы, что создало покупательский спрос, движущей силой был "выход шортистов".
Сейчас все шорты, которые должны были взорваться, уже взорвались, пассивный покупательский спрос, который двигал рост, исчез, цена начала искать направление самостоятельно. Вчера из 100 основных монет 93 упали, общий объем торгов на рынке сократился с 171,5 млрд до 114 млрд, треть участников просто вышла из игры. При росте все росли, при падении только BTC держится, это не похоже на бычий рынок.
Самая большая переменная — завтра. В пятницу истекает срок опционов на BTC на сумму 6,4 млрд долларов, максимальная точка боли — 78000. Позиции на 6,4 млрд должны быть рассчитаны, маркет-мейкерам нужно до истечения срока корректировать хеджирующие позиции, чем больше разрыв между спотовой ценой и максимальной точкой боли, тем прямее влияние хедж-фондов на рынок. Если до пятницы BTC подтолкнут к максимальной точке боли, то последние несколько дней медленного падения могли быть просто подготовкой пространства для расчета опционов.
Кроме того, завтра на Джексон-Хоуле выступит Уош, это его первое появление на ежегодном собрании мировых центробанков с мая. Ожидания высоких ставок уже год давят на рисковые активы, и это первый раз, когда у него есть возможность прямо ответить рынку по поводу ожиданий снижения ставок.
Сейчас BTC около 78600, за три дня упал на 4%, индекс страха и жадности все еще на уровне 71 — рынок все еще жаден, а цена уже упала. Оптимисты считают это "нормальной коррекцией после резкого роста", пессимисты думают, что этот цикл уже закончился. Ответ будет завтра: как пойдут опционы и что скажет Уош.Данные складываются в один вывод: экономика обладает «жесткостью», а инфляция — «цепями».
1. Годовой рост базового индекса PCE составляет 3,3% (без изменений по сравнению с предыдущим значением): это не «застой», а «упорство». Инфляция в сфере услуг как псориаз — не уходит. Ожидаемого рынком «инфляционного обрыва» не произошло.
2. Личные потребительские расходы выросли на 0,8% в месяц (прогноз +0,5%): американцы продолжают тратить деньги, и делают это активнее, чем ожидалось.
3. Заказы на товары длительного пользования (без учета транспорта) превысили ожидания: желание компаний инвестировать в основной капитал не ослабло.
Для рисковых активов это самая неприятная «асимметричная» ситуация:
Не настолько плохо, чтобы снижать ставки (ожидания рецессии опровергнуты, вероятность повышения ставки в сентябре немного выросла);
Не настолько хорошо, чтобы прорваться (прогнозы прибыли не дают новых поводов, снижение процентных ставок затруднено).
BTC/ETH: отсутствуют макроэкономические катализаторы. Премия за ликвидность исчезла, рынок вернулся к борьбе за существующие позиции. В текущей ситуации «коррекция» более вероятна, чем «прорыв». Не пытайтесь предсказать направление, а используйте волатильность — ищите возможности в периоды крайнего страха и риски во время FOMO.
$BTC $ETH Вчера вечером вышли данные: в июле PCE вырос на 3,7% в годовом выражении и на 0,2% в месячном; базовый PCE — на 3,3% в годовом и 0,2% в месячном. Я уверен, что многие новички в трейдинге, как и я, не очень понимают, что означают эти цифры, поэтому после изучения решил написать статью, чтобы поделиться своим мнением о реакции на макроданные и их влиянии на рынок.
Официальных экономических данных США очень много, но я разделил те, что действительно влияют на американский фондовый рынок, на пять уровней. Сегодня мы познакомимся с самыми важными из них.
Уровень T0 (данные, которые мы сегодня рассмотрим): CPI, базовый CPI, PCE, базовый PCE, занятость вне сельского хозяйства, уровень безработицы.
Что означают эти данные?
CPI (Индекс потребительских цен) — это индекс, который отражает среднее изменение цен на корзину товаров и услуг, приобретаемых потребителями, то есть инфляцию на стороне потребителей.
CPI включает продукты питания, энергоносители и прочее, базовый CPI исключает продукты питания и энергию. Рынок особенно внимательно следит за базовым CPI в годовом и месячном выражении, а также за инфляцией в сфере жилья и услуг.
Что это показывает?
Я понимаю это как показатель того, снизилось ли ценовое давление в США. Если данные CPI высоки, это означает усиление инфляции, рост расходов на потребление и услуги, что влияет на рынок так: ФРС не решится на снижение ставок, ставки останутся высокими, доходность гособлигаций США повысится, рынок предпочтет держать облигации, а оценки акций будут под давлением, особенно это заметно на BTC/индексе Nasdaq/AI/высокотехнологичных акциях с высокой оценкой, что неблагоприятно для роста акций.
И наоборот, если данные CPI низкие, это говорит о дефляции, снижении расходов на потребление и услуги, что может привести к снижению ставок ФРС, падению доходности облигаций, росту интереса к рисковым активам и повышению оценок акций, особенно BTC/индекса Nasdaq/AI/высокотехнологичных акций, что благоприятно для роста акций.
Теперь о базовом PCE/PCE.
PCE — это индекс цен на товары и услуги, приобретаемые американскими домохозяйствами. BEA определяет PCE как стоимость товаров и услуг, приобретенных или от имени домохозяйств. Базовый PCE исключает цены на продукты питания и энергию.
Что он показывает?
Он отражает, насколько инфляция, которая волнует ФРС, действительно вернулась к целевому уровню.
Поэтому для трейдинга базовый PCE важнее обычных экономических данных. Если он выше ожиданий, это значит, что инфляция устойчива, пространство для снижения ставок ФРС уменьшается, доходность облигаций растет, оценки акций падают. На рынке это проявляется давлением на Nasdaq. Если данные постоянно выше ожиданий, рынок может пересмотреть весь цикл снижения ставок, что опасно. Если ниже ожиданий — инфляция снижается, ожидания снижения ставок ФРС растут, доходность облигаций падает, оценки Nasdaq и рисковых активов растут. Если при этом экономика остается сильной, то есть инфляция снижается, а экономика не рушится — это так называемая «мягкая посадка», один из самых благоприятных сценариев для фондового рынка, вызывающий оптимизм по поводу дальнейшего развития рынка.
Далее о занятости вне сельского хозяйства (NFP).
NFP — один из ключевых ежемесячных отчетов по занятости в США.
Основные показатели:
1. Число новых рабочих мест вне сельского хозяйства
2. Уровень безработицы
3. Средняя почасовая оплата
4. Уровень участия в рабочей силе
5. Структура занятости
Главный вопрос — насколько сильна экономика США, а также влияет на решение ФРС о сохранении высоких ставок. Поэтому NFP влияет одновременно на экономический рост, инфляцию и политику ФРС, что объясняет его высокую значимость.
Если NFP выше ожиданий, например, прогноз +150K, фактически +250K — на первый взгляд, экономика сильна, но для рынка это не всегда хорошая новость. Рынок может воспринять это как перегрев экономики, продолжающееся инфляционное давление и более позднее снижение ставок ФРС. В результате доходность облигаций растет, Nasdaq падает.
Если NFP ниже ожиданий, например, прогноз +150K, фактически +80K — первая реакция обычно: охлаждение экономики, рост вероятности снижения ставок ФРС, падение доходности облигаций, рост оценок технологических акций. Это позитив для акций. Но если показатели ухудшаются последовательно (80K → 30K → отрицательный рост), рынок начнет опасаться рецессии.
Тогда логика меняется: крах занятости ведет к снижению прибыли компаний и падению фондового рынка.
Идеальный сценарий — умеренное охлаждение занятости, а не ее крах, ведь крайности приводят к обратному эффекту.
Теперь о безработице — это один из ключевых индикаторов здоровья рынка труда.
Он показывает, сколько людей имеют работу. Если безработица ниже ожиданий, например, прогноз 4,3%, фактически 4,1%, это говорит о более сильном рынке труда. В краткосрочной перспективе доллар может укрепиться, доходность облигаций вырасти, ожидания снижения ставок снизятся, технологические акции окажутся под давлением. Если безработица выше ожиданий, например, прогноз 4,2%, фактически 4,5%, это сигнал ухудшения рынка труда. В краткосрочной перспективе ожидания снижения ставок растут, доходность облигаций падает, оценки технологических акций растут.
Но всему есть мера: если безработица быстро и сильно растет, рынок начнет думать о рецессии, и тогда логика будет такой: снижение прибыли компаний ведет к падению акций.
На сегодня это всё. Это мои личные взгляды, надеюсь, они будут полезны. Если есть другие мнения и взгляды, приглашаю к обсуждению в комментариях!!#财报观察员：英伟达 лидирует, AI-возврат входит в период проверки. Nvidia $NVDA во втором квартале снова превзошла ожидания. Выручка составила 96,2 млрд долларов, что более чем вдвое превышает прошлогодний показатель — рост на 106%; дата-центры — 89 млрд долларов, рост на 117%, что составляет 90% от общего объема. Скорректированная прибыль на акцию (EPS) — 2,22 доллара, рынок ожидал около 2,10. Валовая маржа — 75%. Прогноз на третий квартал — около 108 млрд долларов с отклонением в 2%, без учета доходов от дата-центров в Китае, тогда как рынок ожидал чуть более 104 млрд.
То, что действительно подняло котировки, — это не цифры квартала, а заявление финансового директора: выручка в 2028 финансовом году должна вырасти примерно на 70%. Ранее Уолл-стрит ожидала рост чуть более 40%. Сам Дженсен Хуанг сказал еще более решительно — спрос даже выше, но ограничен цепочками поставок. После закрытия торгов акции сначала упали, затем резко выросли более чем на 4%.
Мое мнение: это не просто «едва ли превзошли ожидания», а твердый сигнал, что спрос еще не достиг пика. Облачные провайдеры продолжают закупки, рост на корпоративном уровне даже выше, чем у гипермасштабных клиентов, что говорит о том, что AI не ограничивается только обучением. В третьем квартале с большой вероятностью впервые будет преодолен рубеж в 100 млрд долларов за квартал.
Но мое мнение и критично. Прогноз по валовой марже снижен до 74%, рост цен на память уже сказывается; доходы из Китая в этот раз учтены как нулевые — это не значит, что плохие новости закончились, а что риски все еще присутствуют. После превышения ожиданий самая частая ошибка — считать рост в 70% поводом для легкомысленных инвестиций прямо сейчас.
Краткосрочные настроения будут поддержаны этим отчетом, а в среднесрочной перспективе нужно следить за двумя вещами: пойдет ли в рост Rubin и удастся ли удержать валовую маржу. Цифры выиграны, битва за оценку только начинается. биткоин не заменяет золото — он захватывает «ростовую» сторону золота
$XAUT остается около $4,644, тихо выполняя свою роль безопасной гавани. Но $BTC на уровне $78,9K рассказывает другую историю: за последние 7 и 30 дней биткоин вырос заметно быстрее
Дело не в том, что золото слабеет. Просто когда возвращается риск-аппетит и ликвидность, BTC реагирует сильнее.
Золото — это как сейф. Биткоин — как двигатель роста, построенный на той же «редкой активной» концепции
Больше потенциала роста — но и больше волатильности 24 августа Strategy представила свой последний 8-K в SEC США, сообщив, что продала около $2 миллиардов обыкновенных акций MSTR через программу ATM с 17 по 23 августа, но не купила и не продала Bitcoin на той неделе. Block провела независимую проверку на основе документов в тот же день. Сначала уточните сроки: транзакция охватывает предыдущую неделю, а 24 августа — дата раскрытия; «Привлечение денежных средств» не означает, что вы разместили заказ на спотовом рынке. Направление средств важнее заголовка. Из примерно $2 миллиардов чистого сбора средств $136,4 миллиона было использовано для выкупа привилегированных акций STRC, $300 млн — для дополнения существующих USD Reserve, увеличив остаток до $5,1 миллиарда; Оставшиеся примерно $1,59 миллиарда пошли в недавно созданный «USD Cash». Хотя названия схожи, их функции различаются: USD Reserve в основном используется в политике компании для дивидендов по привилегированным акциям и долговых процентов, тогда как USD Cash — это более гибкая общая ликвидность казначейских облигаций Bitcoin, которая может использоваться для будущих покупок BTC или других средств капитала. По состоянию на 23 августа у Strategy было 840 447 BTC, при этом еженедельная сумма не изменилась. Сохранение большего количества долларов может иметь три эффекта. Во-первых, если BTC достигнет цены и рыночных условий, которые компания считает подходящими, денежный пул позволяет действовать без временного финансирования. Во-вторых, выделенный резерв в 5,1 миллиарда долларов снижает давление на краткосрочные продажи дивидендов и выплаты процентов. В-третьих, наличные и выкупные инструменты увеличивают гибкость управления капиталом, но не превращаются автоматически в равные BTЯ — аналитик среднесрочной перспективы.
Акции $SNDK представляют собой сочетание возможностей и рисков.
Начнём с хорошего. Как только Nvidia $NVDA объявила прогноз выручки в 108 миллиардов долларов, AI, память и хранилища получили мощный импульс, и $SNDK вместе с $MU Micron стали бенефициарами инфраструктуры AI. Sandisk — это предпочтительный выбор для NAND и корпоративных SSD в AI-центрах обработки данных, поддерживаемый контрактами и обратным выкупом. Kioxia инвестирует 6,3 миллиарда долларов в строительство NAND-завода в Японии, Sandisk — партнёр по совместной разработке, получает японские субсидии, завод запустят после 2029 года, долгосрочная логика сильна. Активность по производным на Hyperliquid тоже растёт.
Но не стоит увлекаться. Проблемы с поставками NAND у YMTC и Samsung сдерживают отрасль, инвесторы внимательно следят за дисциплиной и рисками ценообразования в 2027 финансовом году.
С технической точки зрения возможны ложные прорывы, снижение максимумов и слабый объём, если сопротивление не удержится — придётся глубоко откатываться. Доходность американских облигаций растёт, макроэкономическая неопределённость сохраняется, акции AI и памяти под давлением продаж. Краткосрочные настроения зависят от отчёта Nvidia и прогнозов по AI-центрам обработки данных.
В среднесрочной перспективе я настроен оптимистично, но важно правильно выбрать момент, не гнаться за ростом.
#财报观察员：英伟达领衔，AI回报进入验证期 $BTC $ETH $LAB
Биткоин на уровне 80 000: чего ждет рынок?
С 17 августа биткоин вырос более чем на 24% за неделю, достигнув максимума в 81 272 доллара; Ethereum вырос на 29% до 2 463 долларов, рынок на время стал «чрезвычайно жадным». Затем цена откатилась и колеблется в диапазоне 78 000-79 000 долларов.
Три фактора резкого роста: ① Министерство финансов США расширило объем обратного выкупа гособлигаций, что снизило доходность долгосрочных облигаций и ослабило доллар, активировав «торговлю на обесценивание»; ② крупные короткие позиции были вынуждены закрыться, вызвав эффект панического выкупа; ③ чистый приток средств в ETF за неделю составил около 2 млрд долларов, институциональные инвесторы фактически вошли на рынок.
Причины коррекции: слишком большой краткосрочный рост (биткоин вырос на 26%), фиксация прибыли; технические индикаторы перекуплены (RSI на пике); розничные инвесторы не достигли новых максимумов по прибыли, увеличение притока на биржи указывает на давление продаж; протокол заседания ФРС оказался более жестким, опасения по поводу повышения ставок возобновились.
Ключевые моменты на будущее:
- Уровень 83 000 долларов — критическая линия: 365-дневная скользящая средняя биткоина находится здесь, закрепление выше подтвердит настоящий старт бычьего цикла.
- Заседание в Джексон-Хоуле (27-29 августа): выступление председателя ФРС может определить краткосрочное направление.
- Среднесрочная логика: улучшение ликвидности, ускорение институционального размещения, ясность регулирования продолжают поддерживать рынок.
- Риски: некоторые аналитики предупреждают о возможном откате до 45 000-48 000 долларов, ралли на коротких позициях не является настоящим покупательским спросом, его устойчивость вызывает сомнения.
Текущий рост обусловлен сочетанием политики, закрытия коротких позиций и ETF, но эффект закрытия коротких позиций рано или поздно закончится, далее стоит ждать поддержки со стороны спотового рынка. Регулирование от «поговорим позже» к «действительно пора» — рынок сначала вздохнул с облегчением, но не спешите считать деньги.
SEC на этой неделе направила новое предложение по изменению правил хранения цифровых активов инвестиционными консультантами на рассмотрение в Белый дом, официально запустив административный процесс проверки. Исходные правила требовали от инвестиционных консультантов передавать клиентские криптоактивы квалифицированным хранителям, а предлагаемые изменения напрямую касаются трёх аспектов: стоимости институционального хранения, стандартов изоляции активов и круга квалифицированных организаций, которые могут участвовать в хранении.
Это скорее позитив. Регулирование становится более чётким вместо неопределённого, что само по себе снижает неопределённость в вопросах комплаенса; если после изменений появится больше путей хранения или снизятся пороги, темпы входа институциональных средств и структура рынка хранения могут ослабнуть.
Но подача в Белый дом не означает немедленное внедрение — в период проверки возможны изменения, окончательный формат и сроки нужно отслеживать. В краткосрочной перспективе нет прямой привязки к отдельным токенам, но в нарративе это позитив для хранения и распределения активов, предпочитаемых институтами, таких как BTC, ETH, а также для проектов, связанных с инфраструктурой хранения.
Ключевые моменты для наблюдения: результаты проверки в Белом доме, окончательные правила SEC и ускорится ли приток институциональных средств в хранение после уточнения комплаенс-путей.
Источник: The Block
#BTC #ETH #Crypto100W Биткоин сейчас торгуется около $78,800, что примерно на 0,0,00 больше. 6% за 24 часа, явно откатываясь от вчерашнего минимума в $76,000. Ethereum — около $2,470, рост примерно на 1,4% за 24 часа. За последние 24 часа чистые ликвидации по всей сети составили около $230 миллионов, при этом ликвидации Ethereum — около $70 миллионов, а длинные позиции — 74%, что говорит о том, что рычаг для погони за максимумом всё ещё очищается. Рынок вернулся с $76,000 до $78,800, и за этим восстановлением стоят те же факторы, поддерживающие дно. Расширение долгосрочного выкупа казначейских облигаций привело к снижению доходности казначейских облигаций, но логика перераспределения биткоина как дефицитного актива остаётся неизменной. Кроме того, спотовые биткоин-ETF показывают чистые притоки около $2 миллиардов на протяжении пяти подряд торговых дней, что является настоящим институциональным покупаем, а не просто коротким покрытием. С регуляторной точки зрения ожидания от Трампа по продвижению закона CLARITY также снизили институциональные опасения по поводу выхода на рынок. В понедельник биткоин достиг максимума в $81,272, что говорит о заинтересованности рынка в превышении $80,000. Как действовать сегодня утром? Основное внимание по-прежнему сосредоточено на том, сможет ли $80,000 пройти. На прошлой неделе биткоин поднялся с $64,000 до почти $80,000, что на 25% за неделю, при значительном краткосрочном давлении на получение прибыли. В настоящее время техническая часть колеблется в диапазоне $77,000–$80,000. Если объем превысит $80,000, потенциал роста может открыть ещё больше; Но если снова столкнётся с сопротивлением, возможно, в краткосрочной перспективе он откатится Вечером вышли полные данные по PCE в США, в целом явно сильнее и немного превзошли ожидания.
Основная инфляция не продолжила снижаться, оставаясь на прежнем уровне, при этом личное потребление и заказы на товары длительного пользования превысили рыночные ожидания.
Проще говоря: устойчивость экономики США превзошла ожидания, темпы снижения инфляции остановились.
Это напрямую опровергло рыночные ожидания быстрого снижения ставок, что резко охладило настроения на рынке по поводу смягчения.
Логика рынка стала яснее:
Золото получило явный негатив от данных, в краткосрочной перспективе можно попрощаться с односторонним сильным ростом, скорее всего, будет продолжаться давление и колебания, на высоких уровнях не стоит слепо покупать.
Что касается криптовалют $BTC и $ETH, то здесь тоже нет никаких позитивных факторов.
Ожидания снижения ставок отложены, на рынке отсутствует дополнительный импульс для смягчения, поэтому сложно ожидать одностороннего взрывного роста, впереди по-прежнему будет мучительный период с повторяющимися коррекциями и колебаниями, нужно терпеливо ждать прорыва в новом направлении.
#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ #BTC突破80000美元，能否站稳新关口 Центральные банки по всему миру пытаются предотвратить инфляцию, но одно из интересных явлений — вот что. Центральные банки по всему миру стремятся контролировать инфляцию, но редко решают по-настоящему долговые проблемы, что привело к сегодняшним циклам переоценки Биткоина, золота и природных ресурсов. Потому что в сегодняшней финансовой системе долги выросли настолько, что полностью ликвидировать долг традиционными методами сложно. Если бы чрезвычайно высокие процентные ставки использовались для настоящего устранения инфляции, это могло бы одновременно разрушить долговую способность правительств, бизнеса и жителей. Но если сохранить свободную денежную среду Долгое время она неизбежно столкнётся с падением денежной покупательной способности. В конечном итоге может возникнуть реальность: инфляцию нельзя контролировать безупречно, но долг — нельзя по-настоящему ликвидировать. В такой долгосрочной среде активы с ограниченным предложением, которые нельзя выпустить свободно, войдут в серьёзный цикл, за которым стоит следить. Золото было дефицитным активом тысячи лет, тогда как Биткоин — дефицитный актив в цифровую эпоху. Ограниченные природные ресурсы, такие как земля, энергия, медь и уран, — это средства производства, которые реальная экономика не может создать из ниоткуда. Так что в следующем десятилетии действительно стоит обратить внимание не только бычий или медвежий рынок одного актива, а более крупная переоценка активов: от системы активов, расширяющейся с неограниченным кредитом, к ограниченному предложению. Вот почему я давно оптимистично настроен по поводу биткоина, золота и некоторых действительно скудных природных ресурсов. Они могут не расти каждый день и обязательно будут проходить через циклы и пузыри24 августа исследователи Ethereum представили проект контракта на депозит валидатора, чтобы зарезервировать точку входа для будущего внедрения квантово-устойчивых подписей. Для ясности: это всё ещё раннее предложение, которое не было объединено и не принято в рамках обновлений сети, и дата запуска тестнета или основной сети не объявлена. Это не даст Ethereum квантово-устойчивых возможностей. Текущий формат депозита валидаторов ограничивает публичные ключи и длину подписей BLS. Преимущество BLS в том, что он агрегирует большое количество подписей валидатора, снижая накладные расходы консенсуса; Проблема в том, что он зависит от криптографии с эллиптической кривой и может быть уязвим к атакам квантовых вычислений в будущем. Даже если исследователи выберут новый алгоритм подписи завтра, старый контракт не может напрямую получать ключи разных размеров. Новый проект решает проблему «записи записи до смерти». Он позволяет депозитам хранить открытые ключи, подписи и метаданные удостоверения, а также использует номера схем для обозначения, какая криптосистема используется. Существующие BLS-токены помечены как Option 0 и могут использоваться на этапе миграции; Если в будущем будет достигнуто консенсуса, новые депозиты BLS-депозитов могут быть закрыты навсегда. Однако уже запущенные валидаторы BLS, не будут автоматически мигрировать из-за этого; сети всё ещё предстоит разработать новые правила для замены старых ключей, выхода и проверки. Это также самый недооценённый аспект квантово-устойчивых обновлений: алгоритмы безопасности — лишь первый шаг; настоящая проблема — это возможность большому числу пользователей и узлов безопасно обмениваться ключами, сохраняя при этом исходные связи аккаунтов, разрешения и доступность активов. Обычные аккаунты сталкиваются с той же проблемой. Дорожная карта Ethereum обычно предусматривает «гибкость подписей» через абстракцию аккаунта для замены аккаунтаМногие считают криптовалюту революцией в традиционных финансах, но реальность может быть сложнее. По мере расширения спотовых ETF, институциональных кастодов, балансов публичных компаний и протоколов стейкинга, всё больше ликвидности BTC, ETH и SOL сосредоточено в руках нескольких крупных институтов, бирж и пулов. 🟠 $BTC: Институционализация ускоряет Биткоин — это уже не просто ранний эксперимент Cypherpunk. Судя по публичным раскрытиям, он-чейн-адресам и данным о кастоде, крупнейшими держателями BTC уже относятся давно неактивные адреса, крупные биржи, ETF-системы, такие как Strategy и BlackRock, Fidelity и конфискованные активы правительства США. В настоящее время общие активы спотовых BTC ETF в США достигли около 1,1 миллиона BTC, в то время как резервы биткоина котировки компаний и других учреждений продолжают расти. Это означает значительное изменение: капитал покупает BTC, а не истощает BTC. 🟣 $ETH: Концентрация особенно заслуживает внимания. Структура ETH не совсем такая же, как и BTC. Крупные институты, биржи, ETF, протоколы стейкинга и долгосрочные ликвидные пулы контролируют большие объёмы ETH. Некоторые крупные холдинговые структуры владеют миллионами ETH, а биржи, такие как Coinbase и Binance, имеют огромные кастоды. Тем временем ликвидаторы, такие как Lido,8.27 Утренний анализ золота
Вчера вечером золото сначала росло, а потом резко упало, пробив уровень 4600, минимальное значение достигло 4588, к концу сессии немного отскочило и закрылось на 4597. Предыдущий восходящий тренд прервался, сейчас началась фаза коррекции на высоких уровнях.
Технически: дневной большой медвежий свечной паттерн завершил серию ростов, на 4-часовом графике пробой вниз, импульс роста иссяк, часовой отскок — это лишь коррекция после перепроданности, не стоит догонять рост.
Торговая стратегия: продавать на отскоке в районе 4625-4645, стоп-лосс 4660, цели 4585, 4560, 4530.
Напоминание: высокая волатильность, используйте малые позиции с защитным стопом, не входите большими объемами в попытках поймать дно, не держите позиции в убытке. #黄金高位震荡，机构资金继续看涨 #WarshAtJacksonHole риск может заключаться в том, что рынки получат слишком много ясности. Как только Уорш изложит, какие показатели инфляции, занятости или роста вызовут повышение ставок, каждое новое экономическое данные станет проще анализировать в рамках этой модели. Это может означать более резкие колебания доходностей, доллара и BTC при любых неожиданных цифрах. Рынки говорят, что хотят предсказуемости, но четкая реакция ФРС также может усилить влияние макроданных. Джексон-Хоул может снизить неопределенность политики, одновременно увеличив волатильность событий $BTC
С технической точки зрения, действительно находится в переходном диапазоне.
Но у меня другое мнение — я не считаю, что пробой 50-недельной скользящей средней обязательно означает полный успех.
В 2015, 2019 и 2023 годах после пробоя действительно начинался бычий тренд, но макроэкономическая ситуация в каждый из этих периодов была разной.
Сейчас ликвидность значительно хуже, чем тогда.
Поэтому я подожду подтверждения отката после пробоя, а не буду сразу входить при пробое.
На этом уровне можно быть оптимистом, но в исполнении я буду более осторожен.Каковы итоги отчёта NVIDIA на этот раз? Такое ощущение, что «данные безупречны, но реакция рынка вялая».
Выручка составила 96,2 млрд, что вдвое больше по сравнению с прошлым годом, при ожиданиях рынка в 92,2 млрд — превысили на 4 млрд. Центр обработки данных — 89 млрд, рост на 117% в годовом выражении, это впечатляющий показатель для любой отрасли. Дженсен Хуанг сказал, что AI достиг переломного момента, и это не просто слова: крупные клиенты обеспечили 48,7 млрд, рост на 102%, а облачные AI-сервисы выросли на 138%.
Прогноз на следующий квартал — 108 млрд, аналитики ожидали 104,8 млрд, впервые квартальная выручка может превысить 100 млрд, что должно радовать всех.
Но после закрытия торгов акции начали падать. Рынок сосредоточен на марже — в этом квартале она составила 75%, прогноз на следующий квартал — 73,5%-74,5%, что немного ниже желаемых аналитиками 75%. Рост цен на память и дефицит HBM действительно увеличивают издержки.
Ещё один момент: NVIDIA $NVDA совместно с шестью инвестиционными компаниями Уолл-стрит создала платформу кредитования на 500 млрд, где в качестве залога используются чипы. Это выглядит как финансовые инновации, Morgan Stanley тоже считает логику обоснованной, но риски трудно оценить — проще говоря, никто ещё не пробовал этот путь.
Возвращаясь к криптосфере $BTC, NVIDIA удержалась, логика AI на верхнем уровне не рухнула, что поддерживает настроение в технологических активах. Но если рынок начнёт обращать внимание на маржу, акции AI могут скорректироваться, и краткосрочный риск-аппетит тоже снизится. Пока наблюдаем. #财报观察员：英伟达领衔，AI回报进入验证期 В эту пятницу истекают опционы на BTC, не пугайтесь цифры 【64 миллиарда долларов】. Настоящая опасность не в общем объеме, а в уровне 80 000 долларов
Данные: коэффициент Put/Call 0,83, рынок явно настроен на рост. Больная точка? Не обращайте внимания, этот рост с 62 000 до 80 000 уже давно сделал множество колл-опционов прибыльными, больная точка уже не работает. Настоящее внимание стоит уделить двум крупным позициям — 【75 000】 и 【80 000】. Сейчас BTC колеблется около 【78 500】, опционный рынок словно невидимая клетка, жестко удерживающая цену между 78 000 и 80 000.
Сценарий всего два:
1) Удержание ниже 80 000: изматывающая консолидация, маркет-мейкеры активно продают и покупают.
2) Прорыв выше 80 000: гамма-хеджирование включается на полную, медведи вынуждены закрывать позиции, что ускоряет резкий рост. И наоборот, если уровень 77 500 будет пробит вниз, снизу образуется пустота.
В пятницу не смотрите на общий объем, следите за уровнем 80 000. Если удержится — полет продолжается; если нет — будет сильная коррекция.
$BTC $ETH
Как думаете, это прорыв или ложный пробой?👇
#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ #BTC突破80000美元，能否站稳新关口 Индекс PCE опубликован, и, честно говоря, я не думаю, что это упростило задачу ФРС.
Основной индекс PCE по-прежнему составляет 3,7% в годовом выражении, а базовый PCE держится около 3,3%. Инфляция не ускоряется внезапно, но и явно не вернулась к уровню, который хочет видеть ФРС.
Для меня это означает, что внимание теперь почти полностью переключается на Джексон-Хоул.
Данные дали обеим сторонам дебатов аргументы. Более осторожные могут указать на то, что инфляция всё ещё значительно выше целевого уровня, в то время как другие могут отметить относительно сдержанную месячную инфляцию и утверждать, что нет необходимости спешить с новым изменением политики.
Лично меня меньше интересует очередное сообщение о «зависимости от данных». Я хочу понять, как ФРС рассматривает ближайшие несколько месяцев и считает ли она, что стойкая инфляция требует дальнейшего ужесточения или просто больше терпения.
#PCEToJacksonHole $BTC Сегодняшний рост ZRO я сначала думал, что это обычный памп.
Но посмотрел новости, и там действительно что-то есть.
LayerZero запустил новый проект ATLAS.
Самое главное:
Часть комиссий, которые будет генерировать ATLAS, пойдут на выкуп и сжигание ZRO.
Так что на этот раз это не просто «обновление экосистемы».
Правила участия токенов прописаны довольно чётко.
Но ATLAS ещё не запущен официально.
Сейчас рост — это ожидания.
А сколько будет реального объёма торгов — это уже другой вопрос.
$ZRO #200元挑战100万 第10天 📉 EDEN: проценты по цепочечным американским облигациям идут другим, я ставлю на понижение
Все знакомы с историей Эдема: змея обманула Еву, чтобы она съела яблоко. История EDEN похожа: проценты по американским облигациям распределяются держателям TBILL, а 1 миллиард токенов оставлен для вторичного рынка, чтобы постепенно их покупали.
Вчера я не держал позиции на ночь, сегодня первая сделка: шорт 5,279 EDEN, 2x, средняя цена открытия 0.0647, текущая плавающая прибыль +13.14 USDT.
Сначала о фоне: эта монета не какая-то безымянная, OpenEden занимается серьёзным делом — переносит американские государственные облигации на блокчейн (TBILL). Недавние новости о том, что фонд облигаций на 2.36 млрд долларов Нью-Йорк Меллон вышел на блокчейн, зажгли весь нарратив RWA, EDEN как лидер цепочных американских облигаций привлекает капитал, на Upbit цена однажды выросла на +90%, 14 августа за один день снова подскочила на 74%, сообщают, что оборот в этот день составил 2.3 раза от рыночной капитализации.
Чем больше шума, тем сильнее у меня желание торговать, три жёстких логики:
1. Проценты по американским облигациям идут держателям TBILL, держатели EDEN ничего не получают. Токен имеет только управленческие функции, сколько заработает протокол, не влияет на цену монеты — это "поймать неуловимую ценность": рост цены основан только на нарративе, а не на фундаменте.
2. Общее количество 1 миллиард, в обращении лишь небольшая часть, airdrop выпустил только 15 миллионов. Классическая схема с высоким FDV и низкой ликвидностью, впереди разблокировки, каждая партия — давление на цену.
3. Оборот в 2.3 раза от капитализации — это не институциональные покупки, а быстрые перекупки розничных инвесторов. Каждое позитивное событие всё слабее, день, когда эмоции спадут, будет днём резкого падения. После +90% не было новых максимумов, повторный рост вызван новостями BNY — это последний всплеск, а не разворот.
Если ошибусь — признаю, выйду с убытком, 2x — для выживания. На вершине ветер сильный, берегитесь холода.
Я только шортую, всегда 2x, все средства в позиции открыты для просмотра. Думаете, я обанкротился — продолжайте доказывать в комментариях.
В комментариях: если считаете, что RWA ещё продолжится — ставьте 1, если думаете, что это предел — ставьте 2, посмотрим на следующей неделе, проигравшие сами признают ошибки.
Контракты несут риски, только для справки, не инвестиционный совет. После прорыва BTC выше 80 000 долларов институциональные средства продолжают поступать
После того как BTC преодолел отметку в 80 000 долларов, рынок начал задаваться вопросом: есть ли у этого роста реальная поддержка со стороны капитала?
Согласно последним данным по ETF, ответ пока склоняется к положительному. Американский спотовый BTC ETF уже семь торговых дней подряд показывает чистый приток средств, а за август суммарный чистый приток превысил 3 миллиарда долларов. 25 августа за один день чистый приток составил около 314 миллионов долларов, спотовый ETH ETF также продолжает привлекать средства.
Это означает, что недавний рост BTC, хотя и был частично вызван покрытием коротких позиций, не ограничивается только краткосрочными инвестициями. ETF продолжают накапливать спотовые активы, что говорит о том, что традиционные каналы капитала продолжают увеличивать свои позиции в BTC.
Однако семидневный непрерывный приток средств недостаточен для однозначного подтверждения нового тренда. По-настоящему важно наблюдать, сможет ли ETF продолжать привлекать средства после того, как BTC закрепится выше 80 000 долларов. Если приток капитала сохранится и цена удержится, логика этого ралли будет гораздо более устойчивой, чем просто сжатие коротких позиций.BTC стоит около $78,7k, достиг $81,3k, но не стабилизировался на 80k на дневном графике. Завтра произойдёт две вещи: опционы дерибитов заканчиваются примерно на уровне $6,4 млрд и дебютная речь председателя ФРС Уорша в Jackson Hole — я не буду увеличивать свою позицию до пятницы, чтобы гнаться за ростом. Сначала вывод: бычья коррекция установлена, но 80k пока не удерживается стабильно; Что важнее, пятница — это окно колебания, а не направленное окно. Текущая цена около $78.7k, 7-дневная +8%, 30-дневная +31%. Почти 60-дневный дневный график стабилизировался на уровне 80k: 0 раз. Касание и стабилизация — это две сделки. Вчера многие всё ещё спорили, «можем ли мы удержать новый уровень». Позвольте сказать иначе: прежде чем держаться на месте, сможете ли вы пережить пятницу? Первый контрольный пункт — опционы: Дерибите около 81 700 контрактов, номинальная стоимость около $6,4B, срок истечет в 16:00 по пекинскому времени в пятницу. Больше коллов, чем путов (P/C 0,83), самые плотные коллы — $75k (около $236M) и $80k (около $157M). Маркет-мейкерам нужно хеджировать; когда цены близки к этим страйк-ценам, рынок скорее будет «прижат» или «ускорен». Не верьте слепо в Max Pain $68k — слишком далеко от текущей цены, просто послушайте эту историю. Второе препятствие — макро: позже в тот же день Warsh дебютировал как председатель ФРС в Jackson Hole с темойTVL протокола ENA во втором квартале достиг 4,2 млрд долларов, что на 160% больше по сравнению с прошлым годом, объём чеканки стейблкоинов резко вырос.
Затем на ночной сессии цена упала более чем на 9%, капитализация сократилась более чем на 3 млрд долларов.
Данные взрывные, цена взрывная, два события произошли одновременно.
Причина очень проста: на этой неделе разблокировано 180 млн ENA, ранняя команда и венчурные инвесторы массово продают.
Кроме того, в индустрии всё ещё есть сомнения по поводу риска отрыва от якоря механизма синтетического доллара в экстремальных условиях, официальные лица заявляют, что укрепили систему, но рынок им не очень верит.
Вот такая жестокая реальность вторичного рынка: когда все хорошие новости учтены, наступают плохие. После разблокировки и распродажи вы сядете в поезд или будете наблюдать? #Ethena $ENA $SNDK цена токена пробила отметку 1533.73 долларов и удержалась на поддержке MA25, но структурное противоречие между премией в 2.29% и расширяющимся зеленым столбиком MACD на дневном графике с пересечением вниз указывает на то, что бычий тренд сталкивается с проверкой ликвидности после открытия американского рынка.
Токен вырос за ночь на 3.70% до 1533.73 долларов, что создало дивергенцию: токен сначала пробил уровень, но затем упал ниже краткосрочной скользящей средней MA7. Из-за выходного дня на американском рынке базовый актив оставался на уровне 1499.37 долларов, а премия в 2.29% отражает краткосрочный интерес рынка к выкупу и запуску залоговых активов DeFi.
По приоритету драйверов эффект замораживания капитала от функции залога DeFi превалирует над мягкими негативными сигналами, а рост индекса Nasdaq 100 токенов на 1.24% дополнительно усилил риск-аппетит сектора. RSI14 на уровне 50.1 указывает на нейтральную зону, что говорит о том, что позиции еще не перегреты, поддержка сохраняется выше MA25 с колебаниями.
Условием для бычьего сценария является открытие базового актива с ростом и нивелирование премии токена в 2.29%, а также начало сжатия столбиков MACD. Если токен сможет стабильно удержаться выше 1533.73 долларов, покупатели продолжат давление к верхним уровням сопротивления. Важным фактором будет скорость сужения премии токена за 30 минут до открытия американского рынка.
Условием для медвежьего сценария станет открытие базового актива с падением или провал защиты скользящих средних, что вызовет откат настроений и ликвидацию премии. Если зеленый столбик MACD с пересечением вниз продолжит расширяться и цена упадет ниже MA25, структура рынка сменится с бычьей на дневной коррекционный уровень. Важным фактором будет объем торгов после открытия базового актива.
Сигналом подтверждения провала торговой логики станет игнорирование токеном движения базового актива и пробой поддержки MA25. Если ключевая поддержка будет потеряна, премия, вызванная залогом DeFi и выкупом, быстро сожмется, и цена начнет искать новый минимум.
В ближайшие 24 часа ключевым будет наблюдение за путём снижения премии в 2.29% после открытия базового актива и результатами борьбы за капитал на уровне ключевой скользящей средней MA25.
#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ #OpenAI自研芯片亮相，推理成本成关键