Orbit Post Sitemap
Netflix прогнозирует операционную маржу в 33,2% за третий квартал, что выше 28,2% годом ранее
Вот в чем моя проблема с легкой бычьей историей: это улучшение уже учтено в прогнозе руководства
Реклама и более медленная амортизация контента не являются неожиданными катализаторами только потому, что звучат захватывающе
Настоящий вопрос для $NFLX — что выведет маржу ЗА ПРЕДЕЛЫ прогноза, а не растет ли бизнес #NetflixQ3AdsAndMargins #巴克莱推演SpaceX收购特斯拉方案
21 октября после закрытия торгов выйдет отчет Tesla TSLA, а сегодня Маск выпустил летающую маленькую машину, что взорвало все соцсети. Надо признать, в соцмедиа Маск — настоящий первопроходец.
1. Мне нужна память, но она слишком дорогая? Легко, выпускаем пару твитов в X и сбиваем цену.
2. Скоро отчет TSLA, что делать? Просто — после презентации показываем сальто на маленькой машине.
На самом деле Tesla всегда была особенной в MAG7, посмотрите на её P/E — это не просто автопроизводитель, Уолл-стрит всегда оценивал Tesla с максимальным воображением.
С технической точки зрения:
С тех пор как Tesla достигла пика в 2021 году, она находится в большом боковом диапазоне, немного похоже на ETH в криптомире, причина в том, что ожидания были слишком завышены, достигли максимума, поэтому с 2021 года идёт процесс усвоения;
Почему при этом не произошло краха? Главная причина — один человек, Маск. Хотя он часто хвастается, но надо понимать, что на данный момент почти все его обещания сбылись; время может не совпадать, но результат всегда есть, он держит слово.
Далее, я считаю, что главный интерес отчёта — не в самих цифрах, а в том, будет ли упомянуто слияние с SPCX. Если смотреть с точки зрения слияния, то оптимальный сценарий — рост цены SPCX и падение цены TSLA. #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Отчет TSMC за третий квартал действительно взорвал рынок!
Выручка за квартал составила 46,7 млрд долларов, что на 50,9% больше в годовом исчислении и на 17,6% больше по сравнению с предыдущим кварталом, превзойдя верхнюю границу собственных прогнозов.
Чистая прибыль около 23,6 млрд долларов, рост на 68,7% в годовом исчислении и на 8% по сравнению с предыдущим кварталом, шестой квартал подряд обновляя рекорды.
Главное — все эти деньги заработаны на AI. HPC принесло 68% выручки, 3 нм — 33%, передовые техпроцессы вместе — 79%, 2 нм, только начав развиваться, уже дали 8%. Свободный денежный поток вырос с 139,4 млрд до 476,6 млрд, на этот раз это настоящие деньги, а не обещания.
Но не спешите радоваться, есть три подводных камня:
1. Валовая маржа, по сути, достигла пика. 66,4% — снижение на 1,3 пункта по сравнению с предыдущим кварталом, рост затрат на 2 нм и строительство завода в США, зарубежные фабрики увеличивают разбавление с 2% до 3-4%, и в будущем будет только хуже.
2. Клиенты слишком сконцентрированы, это двусторонний меч. $NVDA Nvidia занимает четверть выручки, $AAPL Apple — почти пятую часть, с одной стороны — вкусный кусок, с другой — уязвимость.
3. Самое болезненное — все хорошие новости уже учтены. В день отчета акции на Тайване упали на 2%, на премаркете в США — на 1,5%, а на этой неделе мировые технологические акции потеряли триллионы в рыночной капитализации — рынок ставит на один вопрос: сможет ли этот огромный капиталовложение в AI окупиться.Пост на форуме: Наконец-то вижу, как брат Маджи зарабатывает, отскок пришёл вовремя, вот почему азартные игроки могут зарабатывать.
С одной стороны Wintermute крупно шортит ETH, с другой — брат Маджи резко открывает длинную позицию по ETH с 25-кратным кредитным плечом, жестко держится, эта битва быков и медведей прямо на виду.
У него в позиции 6130 ETH, стоимость позиции 15,03 млн долларов, цена открытия 2398,75, текущая плавающая прибыль более 330 тысяч долларов, доходность почти 58%. Но главное — 25-кратное плечо, цена ликвидации 2404,94, очень близко к текущей цене, запас прочности минимален.
С точки зрения рыночных настроений, это типичная ставка крупного игрока. Маркетмейкеры ожидают коррекцию вниз, брат Маджи с высоким плечом ставит на отскок. Хотя сейчас позиция в плюсе, при резком падении цена может быстро дойти до ликвидации.
Сейчас все внимание рынка приковано к этой позиции, если её ликвидируют, это вызовет цепную распродажу; если же рынок продолжит рост, шортисты столкнутся с шортсквизом, волатильность на рынке усилится.В криптосообществе 🐋 одна гигантская китовая сделка разворачивается как "открытая" смена позиций.
Розничные инвесторы терпят убытки, ETF теряют средства, а кит покупает BTC.
Но есть один особенно примечательный кит или организация, который в течение 4 дней тихо занимается одним делом:
Продаёт 1312 BTC, получает взамен 109 миллионов USDC и полностью покупает ETH. Общий объём смены позиций — 43275 монет, средняя цена — 2529 долларов.
Это не мелочь, это 109 миллионов долларов.
И путь кита очень прозрачен: вывод с HTX, перевод на Hyperliquid для продажи BTC, обмен на USDC, кроссчейн на Arbitrum, затем переход в Ethereum и, наконец, покупка ETH на блокчейне.
Каждый шаг происходит в блокчейне, каждый шаг публичен.
Это не паника, это исполнение.
Тем временем рынок рушится на другом фронте:
CPI превысил ожидания, вероятность повышения ставки в октябре выросла с 22% до 44%, биткоин упал до 79,800, эфир — до 2350, ликвидировано почти 500 миллионов долларов фьючерсов, из которых эфир составляет 60%.
ETF уходят, розничные инвесторы терпят крах, а этот кит покупает,
покупает ETH, а не BTC.
Как думаешь, что он увидел?Действия Маджи Дагэ, если честно, заставили меня вздрогнуть.
$BTC шорт, $ETH лонг, $HYPE шорт — три позиции одновременно, общий объем почти 60 миллионов долларов.
Это не игра обычного трейдера, это ставка настоящими деньгами против всего рынка.
---
$BTC шорт — на что он ставит?
Цена открытия 84070, текущая цена колеблется около 80000, плавающая прибыль 459 тысяч долларов, доход от финансирования более 70 тысяч. 40-кратное плечо на весь объем, цена ликвидации 105145 — еще далеко от цены открытия, пока безопасно.
Но главный вопрос: почему шортить именно на этом уровне?
В апреле базовый индекс потребительских цен (CPI) вырос на 2,8% в годовом выражении, что выше ожиданий, но в основном из-за роста стоимости жилья, базовая инфляция товаров остается низкой, эффект тарифов еще не полностью проявился. Проще говоря, этот CPI не такой «ястребиный», порог для снижения ставок ФРС немного повысился, но ожидания снижения ставок в этом году не рухнули.
$BTC держится около 80000, близко к 200-дневной средней, сопротивление на 84000 не пробивается. ETF-фонды фиксируют отток капитала уже шесть торговых дней подряд, самый длинный с февраля.
Логика шорта Маджи Дагэ ясна — он ставит, что 84000 не будет пробито. Сопротивление подтверждается, бычий импульс ослабевает, пока $BTC продолжает консолидироваться около 80000, его шорт приносит прибыль.
Но риск очевиден. Если $BTC резко пробьет 84000, шортисты окажутся под давлением, при 40-кратном плече цена ликвидации 105145, но маржинальные требования резко возрастут.
---
$ETH лонг — самая комфортная позиция
7223 $ETH, цена открытия 2500, текущая около 2450, плавающий убыток 358 тысяч долларов. 25-кратное плечо на весь объем, цена ликвидации 1649 — более 30% буфер от текущей цены.
Эта позиция самая «стабильная» из трех.
$ETH с начала года вырос с низов, следуя за $BTC, который поднялся с 67000 до 78000, у $ETH большая волатильность. Маджи Дагэ выбрал уровень 2500 для лонга, вероятно, это ключевая зона поддержки ETH.
Особое внимание $HYPE — платформа Hyperliquid в апреле резко увеличила объемы торгов, общая заблокированная стоимость около 4,8 млрд долларов, годовой доход около 700 млн. Шорт Маджи Дагэ по $HYPE открыт именно на этой платформе, здесь может быть глубокая торговая логика, о которой расскажу позже.
$ETH лонг сейчас с небольшим убытком, но пока $BTC не пробьет ключевую поддержку, $ETH скорее всего восстановится. Основной риск этой позиции не в ETH, а в том, потянет ли $BTC вниз весь рынок.
---
$HYPE шорт — настоящая бомба
Самая рискованная позиция из трех.
268300 $HYPE, цена открытия 66.24, текущая около 43-45 — вы не ослышались, цена открытия значительно выше текущей, плавающий убыток 4,026 млн долларов. 5-кратное плечо на весь объем, цена ликвидации 100.46.
Погодите, эти данные нужно пересмотреть.
Цена открытия 66.24, текущая 43-45, при шорте должна быть прибыль. Но в посте указано убыток 4,026 млн, значит текущая цена, возможно, уже значительно выше цены открытия, или это убыток после резкого роста $HYPE при шорте.
В любом случае доход от финансирования $HYPE 1,0496 млн долларов многое объясняет — ставка финансирования по $HYPE очень высокая, что означает сильный бычий настрой, шортисты постоянно платят «аренду».
Это типичная сделка по «стоимости хеджирования» — доход от финансирования покрывает риск спотовой позиции.
Но фундаментальные показатели $HYPE продолжают укрепляться. Фонд поддержки Hyperliquid купил более 48 млн $HYPE на сумму около 1,365 млрд долларов, выкупая $HYPE с открытого рынка за счет комиссий протокола. В апреле Hyperliquid обработал объем торгов в 1900 млрд долларов, заняв около 4% рынка бессрочных контрактов. Артур Хейс даже прогнозирует рост $HYPE до 150 долларов к августу.
Шорт Маджи Дагэ по $HYPE — по сути, ставка против актива с растущим фундаментом. Доход от финансирования помогает, но если $HYPE продолжит рост, давление на маржу при 5-кратном плече будет удушающим.
---
Торговая философия за тремя позициями
Вместе эти три позиции несложны:
$BTC шорт + $ETH лонг = классическая арбитражная сделка между биткоином и эфиром. Ставка на ослабление $BTC относительно $ETH или усиление $ETH относительно $BTC. Часто встречается в поздних стадиях бычьего рынка или в боковике — капитал перетекает из $BTC в $ETH.
$HYPE шорт = отдельная направленная ставка. Ставка на коррекцию после резкого роста $HYPE. Но фундамент Hyperliquid слишком силен — 1,36 млрд выкупа, 1900 млрд торгов, 4% рынка поддерживают спрос на $HYPE.
Маджи Дагэ действительно смел, но такая структура лонг-шорт снижает чистый риск. Это не просто ставка на направление, а структурированное управление позициями.
---
В заключение
Общий объем около 60 миллионов долларов, $BTC шорт в прибыли, $ETH лонг с небольшим убытком, $HYPE шорт в глубоком минусе — это настоящая торговля, нет идеальных позиций, есть только постоянный баланс рисков.
Главный сигнал — не то, что делает Маджи Дагэ, а куда движется рынок.
Сможет ли $BTC пробить 84000? Удержит ли $ETH уровень 2400? Справится ли с давлением продаж выкуп $HYPE на 1,36 млрд? Ответы на эти вопросы определят исход этих трех позиций.
Что вы думаете о действиях Маджи Дагэ? Обсудим в комментариях.
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 ОРДЕР НА ПРОДАЖУ НА $2,8 МЛРД, КОТОРОГО МОЖЕТ НИКОГДА НЕ БЫТЬ. 🧩
MSCI утвердила новые правила индекса. Strategy $MSTR и другие компании с крипто-казначейством могут быть исключены.
JPMorgan ранее оценивал возможный отток акций MSTR на $2,8 млрд, ЕСЛИ Strategy будет исключена. Это НЕ $2,8 млрд принудительных продаж $BTC.
11 ноября: список затронутых компаний.
30 ноября: вступление правил в силу.
Следующий крипто-шок может начаться в комитете по фондовым индексам.
#BTC #Strategy #Macro #TeslaQ3ProfitAndMargins $BTC отскочил с 79,7k до $82,3k, но спотовые покупатели практически не появились.
Большая часть роста обусловлена сжатием шортов и трейдерами бессрочных контрактов, гоняющими цену вверх.
С 18:00 вчерашнего дня спот-продажи были чистыми каждый час.
На американском рынке также нет реальных покупок. Премия Coinbase быстро снизилась.
Тем временем кредитное плечо тихо возвращается, ставка финансирования только что достигла дневного максимума.
Хорошая новость — низкие уровни были вычищены, позиции стали яснее, чем сегодня утром.
81,2k — ключевая линия. Если дневное закрытие будет ниже 80k, это снова станет в центре внимания.
Если пробьется 83,7k и спот последует за этим, этот отскок станет настоящим началом, давайте разгонимся.#NetflixQ3AdsAndMargins В те годы, когда компания реструктурировалась для выхода на американский рынок, эта группа также была подвергнута доначислению налогов. Листинговая компания Qudian опубликовала отчет о результатах за первое полугодие, в котором говорится, что председатель совета директоров и генеральный директор компании Ло Мин недавно получил уведомление от налоговой службы Сямэня.
Причина в том, что несколько лет назад компания проводила реструктуризацию акций, и акции были переданы от Ло Мина лично к аффилированной компании. С точки зрения налогового законодательства это считается продажей акций Ло Мином лично, и он должен уплатить 20% налог на доход от передачи имущества.
Сейчас налоговая служба Сямэня направила уведомление о необходимости уплаты этого налога, и Ло Мин уже задекларировал 790 миллионов юаней.
Однако проблема в том, что проверяются и другие подобные исторические реструктуризации, возможно, придется доплатить еще больше налогов.
Кроме того, возможно, что весь сектор китайских компаний с американским листингом окажется под проверкой, ведь большинство компаний в те годы проводили подобные операции, чтобы выйти на американский рынок через структуру VIE, осуществляя конвертацию акций, в том числе среди топ-менеджеров и ранних держателей крупных опционов.Многие друзья, увидев восстановление рынка в этом раунде, считают, что рынок выдержит негативные факторы и тренд уже стал сильнее. Когда в США был опубликован сентябрьский PPI с большим превышением ожиданий, биткоин быстро опустился, эфир последовал за ним, но падение не продолжалось долго — биткоин быстро отыграл потери и закрепился выше 82 000, а связанные с этим акции также начали расти.
Однако стоит отметить, что внутренняя поддержка этого раунда не слишком прочна. По сигналам в блокчейне видно, что под уровнем 80 000 реальная поддержка слабая, низко расположенные ордера в основном являются пассивными защитными ордерами от ликвидации, а не активными покупками для накопления, ключевая поддержка слабая. Этот рост в основном вызван покрытием коротких позиций, а не притоком свежих спотовых средств, эффект носит однократный характер, средства ETF также сменили чистый приток на отток, институциональные инвесторы постепенно выходят с рынка.
Хотя связь с американским фондовым рынком ослабла и попытки идти своим путем есть, без фундаментальной поддержки устойчивость рынка трудно сохранить долго, этот раунд роста скорее импульсный, вызванный настроениями. Энергия, вызванная настроениями, рано или поздно иссякнет, впереди еще важные испытания — CPI, FOMC и другие. Однократное дно и отскок не равнозначны развороту тренда, не стоит путать краткосрочную устойчивость с сигналом укрепления. $BTC $ETH $ZEC Записки после обеда: BTC всё ещё колеблется, ETH тихо приблизился к потолку
Сначала цифры (15:27, мои собственные данные): BTC 82,210, ETH 2,455.
У BTC сегодня после обеда особо нечего сказать: в 13:00 был рывок до 82,430 — это самое близкое значение к 82,634 за сегодня, но пробоя не случилось, затем цена держалась около 82,160, объёмы небольшие. Коробка всё та же.
Интересно ETH. Он тихо и спокойно, четыре часа подряд закрывается с ростом: 2,440, 2,445, 2,447, 2,449, сейчас достиг 2,455, до ночного максимума 2,467 осталось всего несколько долларов. Старший брат всё ещё колеблется, младший уже заглядывает вперёд.
По моему опыту, как старого трейдера: в такие моменты самое опасное — преждевременный рывок. Если ETH пробьёт 2,467 в одиночку, а BTC не последует, скорее всего это ложный пробой, и цена не удержится; настоящий прорыв случится, если оба с объёмом пробьют свои потолки одновременно — тогда коробка откроется. Сегодня вечером остаются последние два важных показателя — в 20:30 импортные цены, в 21:15 промышленное производство, это последние данные, которые могут повлиять на цены перед периодом молчания ФРС, я подожду их выхода, чтобы оценить ситуацию.
Вопрос один: кто первым пробьёт потолок сегодня вечером — ETH на 2,467 или BTC на 82,634?Не спешите открывать позиции! Рынок обманывает всех!
Данные по ликвидациям честнее, чем свечные графики. За 24 часа ликвидировано позиций на 830 млн, 79% из них — длинные. Но за последние 12 часов шорты были жестко выбиты — ликвидации шортов BTC в 5 раз превышают ликвидации лонгов за тот же период, у ETH шорты ликвидированы более чем в 5 раз сильнее лонгов. Сначала убивают лонги, потом шорты. Очищается настроение, а не направление.
$BTC был подобран на 79,694, сейчас 82,115. Не путайте, это не разворот, а отскок после вакуума ликвидности. На 83,000 лежит экспирация опционов на 1,46 млрд долларов, там максимальная боль, маркетмейкеры не дадут цене легко улететь. 81,700 — зона скопления ликвидности лонгов, если её потерять, 83,200 не видать.
$ETH ещё хуже. Если пробьёт 2,316, то на ликвидацию ждут лонги на 1,048 млрд; сверху на 2,558 — шорты на 518 млн. Спотовый ETF два дня подряд показывает отток средств, вчера ушло 60,22 млн, из них BlackRock вывел 44,38 млн. Институционалы уходят, розничные игроки играют.
Мой подход: не догонять, не держать, не играть на ставках. Легкая длинная позиция на 81,800, стоп на 81,400, цель 82,800; шорт на 83,000, стоп на 83,400. ETH: лонг на 2,420, стоп на 2,400, цель 2,475; шорт на 2,480, стоп на 2,510.
Очистка кредитного плеча ещё не закончена. Возможности, которые вы видите, скорее всего ловушки. Выжившие смогут дождаться настоящего тренда.$PONS 4-часовой график
Текущая цена 0.3471
Сопротивление 0.3483, поддержка 0.3343, SuperTrend(14,3) 0.2838
На 4-часовом таймфрейме после сильного падения была сформирована локальная отскок, сейчас тестируется верхнее сопротивление 0.3483.
Текущая цена плотно держится у уровня сопротивления, это краткосрочный рубеж между силой и слабостью. Если закрепиться выше 0.3483, пространство для отскока расширится; если же цена под давлением упадет ниже 0.3343, текущий отскок завершится, и будет новое снижение.
Новости: предыдущие позитивные новости на бирже уже учтены, доходы по протоколу остаются слабыми, сообщество по-прежнему обеспокоено ручным механизмом обратного выкупа. Этот отскок — восстановление после сильного падения, а не разворот тренда.
В настоящее время открыта короткая позиция со средней ценой входа 0.3227, краткосрочный отскок приносит временные убытки, ключевой уровень для наблюдения — сопротивление 0.3483. Если цена не пробьет этот уровень, это будет ловушка для быков, и шансы у медведей сохраняются; при же успешном пробое сопротивления необходимо подготовиться к управлению рисками.
Рынок колеблется, борьба между быками и медведями ожесточенная, волатильность высокая, обязательно контролируйте позиции. $BTC $ETH
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Анализ рынка акций США: расширение разрыва в финансировании AI, средства ночью уходят в защитные сектора
В четверг три основных индекса американского рынка акций выросли: Dow Jones поднялся на 1,08% до 52177 пунктов, S&P 500 вырос на 0,33%, Nasdaq лишь немного прибавил 0,08%. В начале торгов Nasdaq упал на 1,4%, индекс полупроводников Филадельфии обвалился более чем на 4%, и только к закрытию смог частично восстановиться.
Макроэкономические новости: индекс цен производителей (PPI) в США в сентябре вырос на 1,3% в месячном выражении и на 6,3% в годовом, что стало максимальным ростом с 2022 года. Однако аномалия в том, что доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась более чем на 12 базисных пунктов — средства перетекли в облигации как в безопасное убежище, а не в ожидании повышения ставок.
Влияние на различные классы активов:
Акции: разрыв в цепочке финансирования AI продолжает расширяться. CDS CoreWeave на 5 лет превысил 1140 базисных пунктов, рынок оценивает вероятность дефолта компании в течение пяти лет выше 60%. После публичной поддержки Хуана Жэньсюня акции компании, упавшие более чем на 8%, отыграли и выросли на 5,94%. Средства перетекают из полупроводников в медицинский и потребительский секторы: акции Eli Lilly выросли более чем на 3%, лидируя в фармацевтике, акции Nike выросли более чем на 5%.
Облигации: спреды по облигациям, связанным с AI, продолжают расширяться, доходность облигаций CoreWeave с погашением в 2031 году взлетела до 15,78%. CDS Oracle вырос до 288 базисных пунктов, и если рейтинг упадет ниже BBB, фонды инвестиционного уровня будут вынуждены распродавать активы.
Криптовалюты и драгоценные металлы: акции Circle выросли более чем на 9%, Coinbase — более чем на 6%; золото отскочило до 4155 долларов, доминирует настроение поиска безопасности. #微软单日市值增近4500亿，创美股纪录 Netflix прогнозирует операционную маржу в 33,2% за третий квартал, что выше 28,2% годом ранее
Вот в чем моя проблема с легкой бычьей историей: это улучшение уже учтено в прогнозе руководства
Реклама и более медленная амортизация контента не являются неожиданными катализаторами только потому, что звучат захватывающе
Настоящий вопрос для $NFLX — что выведет маржу ЗА ПРЕДЕЛЫ прогноза, а не растет ли бизнес #NetflixQ3AdsAndMargins Вчера все спрашивали, осталась ли дверь на отметке 80 000. Сегодня пятница, ответ есть — осталась.
На этой неделе битва быков и медведей была ожесточённой, трижды тестировали уровень 80 000: во вторник 80168, в среду 80033, в четверг 79725, каждое погружение было глубже предыдущего, но и отскок становился всё быстрее. Особенно длинный фитиль на 79725 — после пробоя всего за несколько часов цена вернулась выше 82 000, сейчас колеблется около 82114, психологическая линия в 80 000 временно устояла.
За удержание уровня отвечают не традиционные институциональные инвесторы. В последнее время спотовый BTC ETF постоянно испытывает чистый отток, институциональные средства фактически наблюдают со стороны или уходят; настоящей опорой выступают крупные китовые адреса в блокчейне. Данные показывают ослабление давления со стороны крупных продавцов, которые тихо накапливают в диапазоне 80 000–86 000. Розничные инвесторы выходят из ETF, киты покупают спот, капиталы явно разделяются.
«Медленные деньги» китов действительно удерживают рынок, что говорит о сильной поддержке на уровне 80 000, но это скорее дно китов, а не дно институционалов. С макроэкономической точки зрения CPI и PPI в США превысили ожидания, доходность гособлигаций высока, при высоких ставках институциональные инвесторы осторожно возвращаются.
Далее внимательно следим за двумя сигналами: во-первых, когда ETF снова начнёт показывать устойчивый чистый приток, что будет означать возвращение институционалов; во-вторых, сможет ли BTC закрепиться выше 83 000 — это будет подтверждением разворота тренда. Сейчас 82114 — всего в шаге от этого уровня, пока эти два сигнала не появятся, 79725 можно считать «дном», но ни в коем случае не «разворотом». Макроэкономические последствия ещё не прошли, лёгкие позиции и строгий контроль за кредитным плечом остаются железным правилом. $BTC $ETH $ZEC #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 В последнее время они привлекают новых пользователей, нацеливаясь на чувствительных к цене в нижних сегментах рынка. В краткосрочной перспективе пользователи не уйдут, а наоборот, их количество будет расти #NetflixQ3AdsAndMargins Рынок падает, а SHIB не последовал за ним. Сегодня он удержался.
Сначала посмотрим на две группы цифр.
16 октября SHIB котировался по цене 0.00000510 долларов, суточная волатильность составила всего 0,05% — практически без изменений. В течение дня максимум был 0.00000511, минимум 0.00000486, амплитуда 4,89%.
В тот же день сумма ликвидаций на крипторынке заметно выросла, основные монеты массово ослабли, инвесторы обратили внимание на предстоящие данные по CPI, PPI и розничным продажам в США. SHIB не упал, а уверенно держался на месте.
Он не вырос, он не упал.
Это даже важнее, чем рост.
---
Почему он смог устоять? Две причины.
Во-первых, технически есть реальная поддержка.
Ранее SHIB опускался до 0.00000502 долларов, где покупатели начали активно скупать, на этом уровне есть капитал, который принимает монеты. Минимум дня 0.00000483 доллара также быстро откупили, что говорит о наличии поддержки снизу.
Краткосрочная ключевая поддержка на уровне 0.00000500 долларов. Если этот уровень удержится, структура сохранится. Сопротивление сверху около 0.00000530, пробой которого ослабит давление продаж.
Во-вторых, средства на блокчейне выводятся, а не сливаются внутрь.
Запасы SHIB на биржах снизились до примерно 87,1 триллиона монет, за день уменьшились еще на 0,11%. Чистый отток составил около 98,9 миллиарда SHIB, отток превышает приток. Общая стоимость SHIB на биржах около 447,7 миллиона долларов, за день снизилась на 0,69%.
Монеты уходят с бирж в личные кошельки. Это не обязательно бычий сигнал, но по крайней мере говорит о том, что желающих срочно продавать стало значительно меньше, чем несколько недель назад.
---
Но нужно прояснить одну вещь.
SHIB сегодня «устоял» не потому, что кто-то активно покупал. Объем спотовых сделок всего 77,5 миллиона долларов, а объем фьючерсов — 257,4 миллиона долларов, то есть плечо в 3,3 раза выше спотового. Текущая цена больше поддерживается заемными средствами, а не спотовыми покупками.
Это значит: если плечевые позиции будут ликвидированы, тонкий спотовый рынок вряд ли сможет принять такой объем.
---
Есть еще один важный показатель.
Объем недельных сделок DEX Shibarium упал на 97,46%, абсолютное значение осталось всего 1,81 доллара. TVL около 102 тысяч долларов, из которых WoofSwap занимает 86 тысяч.
На блокчейне тихо, и цена при этом держится — эти события происходят одновременно.
Цена — это фасад, блокчейн — основа. Фасад не рухнул, но это не значит, что основа крепка.
---
Итог по SHIB на сегодня:
Рынок падает, а он держится. Запасы на биржах уменьшаются, покупатели скупают на ключевых уровнях. Но основным драйвером выступают заемные средства, а не спотовый спрос. Основные карты еще не раскрыты, но по крайней мере сегодня SHIB не разочаровал.
$SHIB #Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новой точкой внимания, цель 130 #NetflixQ3AdsAndMargins #Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом Новая история FIL требует, чтобы кто-то был готов продлить подписку
Filecoin выпустил обновление 15 октября, в котором говорится, что с этого месяца Solstice начнет корректировать распределение вознаграждений за блоки: постепенно направляя больше вознаграждений в сторону сервисов, которые приносят платящих клиентов, а неиспользованная часть сервисных долей будет уничтожаться.
Это изменение заставляет меня задаться вопросом: сколько из спроса на хранение в сети действительно может превратиться в долгосрочный бизнес?
Размер жесткого диска — это вопрос емкости; готовность клиентов платить и продлевать подписку — это уже другой показатель. Хранение архивов компаниями, сохранение результатов работы AI-агентов — все это требует, чтобы кто-то превратил хранение в удобный сервис, где цена, удобство доступа и надежность важны в равной степени.
Я разделяю два вида доходов: плата клиентов за сервис и вознаграждения, распределяемые протоколом. Получение вознаграждений нельзя напрямую считать новым доходом от клиентов; запуск продукта нельзя считать уже полученным заказом.
Далее стоит наблюдать за платным использованием, удержанием клиентов и тем, сможет ли новое стимулирование привлечь устойчивый спрос. Для FIL важнее четко объяснить «кто платит», чем просто свалить все изменения в одно позитивное заявление.
Что для вас важнее — изменения в предложении или реальный платный спрос?
#FIL #Filecoin #CryptoCircle财报在即，稳定币增长到底能不能兑现收益？
Этот вопрос не так прост.
Итоги второго квартала: обращение USDC составляет 73,3 млрд, рост на 19% в годовом исчислении, объем транзакций в блокчейне — 14,8 трлн долларов, рост на 151% в годовом исчислении. Цифры впечатляют, правда? Но общий доход всего 701 млн, рост на 7% в годовом исчислении. Почему?
95% доходов Circle — это проценты по резервам, они живут за счет купонных выплат по американским облигациям. Реальные комиссионные за переводы во втором квартале составили всего 5,3 млн долларов. 14,8 трлн оборота приносят 5,3 млн дохода — такая конверсия вызывает неловкость у любого.
Поэтому «рост стабильных монет» и «заработок Circle» — это две разные вещи. Еще хуже то, что доходы чувствительны к ставкам: инфляция зашкаливает, ожидания снижения ставок подавлены, проценты по резервам пока сохраняются; но если ставки снизятся, купонные выплаты упадут, и придется компенсировать это ростом объема USDC. А за последние 30 дней обращение USDC сократилось на 1,3 млрд долларов, объем не растет, а уменьшается.
3 ноября — важный отчет за третий квартал: сможет ли объем USDC снова пойти вверх? Сможет ли платежная сеть CPN с годовым оборотом 14,7 млрд, 175 организациями и ростом на 76% превратить оборот в реальный доход? История очень привлекательная, но доходы придется подождать. Не дайте себя ослепить огромным объемом транзакций.
#Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？ $TRX, который называет себя «высокопроизводительной публичной цепочкой» и «королём стейблкоинов». Каждый день хвалится высокой TPS, низкими комиссиями и лидирующим объёмом переводов USDT, но если снять этот блестящий фасад, то ты больше похож на централизованную кухню, управляемую лично Justin Sun — на поверхности шумно, а внутри высокая концентрация, децентрализация — лишь лозунг.
Начнём с твоего «децентрализованного» трюка. Механизм DPoS с суперпредставителями звучит демократично, но на деле права голоса и контроль сильно сосредоточены, влияние основателя огромное, а реальное влияние сообщества минимально. Распределение узлов и структура управления долгое время подвергаются критике как «ложная децентрализация».
Ты кричишь о децентрализации интернета, но при этом превращаешься в скоростную магистраль для переводов стейблкоинов, где настоящие решения принимают несколько крупных игроков и централизованные эмитенты стейблкоинов.
Что касается реального применения. USDT-TRC20 действительно популярен, дешёв и быстр, стал выбором многих для переводов. Но проблема в том, что чем больше сеть зависит от централизованных стейблкоинов, тем более уязвимой она становится — если Tether заморозит адрес, связанные протоколы тоже останавливаются.
А сам токен? Рыночная капитализация стабильно в топ-10, но цена долгое время стоит на месте или даже отстаёт от рынка.
$TRX $SOL Слышал, что офлайн-мероприятие в Шанхае внезапно отменили, официальная причина — "слишком большой масштаб".
Моя первая реакция была не сожаление, а уважение.
Эти ребята из Toly специально прилетели, команда Азиатско-Тихоокеанского региона полгода готовилась, чтобы показать себя, а в итоге всё сорвалось до открытия. Те, кто понимает, знают — правила здесь никогда не пишут в белой книге.
Интересно, что официальный график не изменился — 21 октября апгрейд Alpenglow всё равно состоится, время подтверждения финала хотят сократить до 150 миллисекунд. Одни на мероприятии заглохли, другие в коде нажали на газ. Что должны думать держатели монет? Мне кажется, эти два события вместе показывают, что основная история Solana вовсе не здесь: конференция — это фасад, апгрейд — суть.
Текущая цена чуть выше 106, на 40% выше, чем три месяца назад, и почти на 30% выше, чем полгода назад, откат всего 15%. Позиция не низкая, но и не безумная. В такие моменты больше всего боишься, что одна конференция нарушит психологический настрой — конференция может и не состояться, а бухгалтерская книга в блокчейне всё равно продолжит листаться вперёд. $SOL Логика негативного падения на этом этапе относительно ясна: с одной стороны, компания Changxin Memory достигла прорыва в технологии DRAM, и рынок начал опасаться, что глобальная индустрия памяти потеряет контроль над ценообразованием, из-за чего капитал заранее учитывает давление на маржу, вызванное увеличением будущего предложения; с другой стороны, индекс полупроводников Филадельфии ослаб два дня подряд, настроение в секторе ухудшается, SanDisk вместе с Western Digital и SK Hynix — ведущими компаниями в области памяти — одновременно подвергаются распродаже капитала, что в сочетании с ростом доходности американских облигаций и колебаниями инфляционных данных дополнительно давит на акции растущих чиповых компаний.#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Разбор ставок на отчет Netflix: ключевой рубеж — 0,84 доллара США
В этом раунде ставок на отчет Netflix есть только один основной пункт: сможет ли GAAP-прибыль на акцию превысить 0,84 доллара. По правилам, сторона YES выигрывает только если EPS строго выше 0,84 доллара; сторона NO выигрывает, если EPS равен или ниже 0,84 доллара. Срок расчета — 21 октября 2026 года, отчет ожидается за день до этого, то есть 20 октября. 7, 10
Есть один легко упускаемый из виду нюанс: даже если итоговый EPS Netflix ровно 0,84 доллара, сторона NO все равно выигрывает. Поэтому эту ставку нельзя просто понимать как «выигрыш при хороших результатах», она смотрит только на то, пересечет ли итоговое число этот порог.
С фундаментальной точки зрения шансы стороны NO действительно более обоснованы. Руководство Netflix ранее дало прогноз на 3-й квартал в размере 0,82 доллара, и сейчас многие аналитики прогнозируют примерно 0,82 доллара, что ниже установленного порога в 0,84 доллара. 2, 3 Иными словами, если компания покажет результаты в пределах собственного прогноза, сторона NO уверенно выигрывает.
Однако стоит быть осторожным: если Netflix превзойдет ожидания по повышению цен, рекламному бизнесу или контролю затрат, EPS может превысить 0,84 доллара, и тогда сторона YES сможет переломить ситуацию. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $SOL Шанхайская история, цена монеты проголосовала ногами
◆ Что произошло | Мероприятие отменено
Вечером 14 октября весь LED-экран на здании Citibank зажегся надписью SOLANA, официально объявив о входе в Shanghai Tower, "ni hao shanghai" звучало громко. Утром 16-го октября мероприятие Accelerate China Tour в Шанхае было прямо отменено, на месте появились полицейские, участники ждали у входа полтора часа, в полдень официально извинились по электронной почте. Это уже второй раз за год, в прошлом году в Шэньчжэне тоже так сорвалось.
◆ Реакция рынка | Совсем не приняли всерьез
$SOL сейчас 106.2, за 24 часа вырос на 4%. Мероприятие отменили, а монета не упала, это показывает, что рынок понимает: пострадал имидж, а не фундаментальные показатели. Solana в Китае изначально не ориентировалась на розничных инвесторов, а на разработчиков, AI и специалистов по аппаратному обеспечению.
◆ Что смотреть дальше | Ханчжоу
После четырех городов еще будут Ханчжоу (18-го), Шэньчжэнь (20-го), Пекин (22-го). Если Ханчжоу пройдет успешно, а Шанхай — исключение; если снова отменят, то история "China Tour" станет настоящей шуткой, что негативно скажется на настроениях.
Уровень 106 — сопротивление в районе 110-112, если закрепится выше, краткосрочные настроения полностью переварятся; вниз 100 — важный психологический уровень, если пробьет, лучше не трогать.【2026/10/16 Восточный восьмой часовой пояс 15:10】Выступление Уоша из ФРС: какой сигнал он послал? Как выстроить стратегию по биткоину? Спешите посмотреть
1. Утром председатель ФРС выступил на ежегодном собрании МВФ в Бангкоке, его речь была в основном нейтральной, он не сообщил, будет ли повышение ставки в октябре. Учитывая его обычно жёсткую риторику, в условиях высокой инфляции в США отсутствие ужесточения — это хорошая новость;
2. Кроме того, Уош дал позитивную оценку искусственному интеллекту, отметив, что AI может повысить экономическую эффективность, что в определённой мере поддерживает технологический сектор; по состоянию на момент публикации, согласно прогнозам рынка CME, вероятность повышения ставки в октябре составляет всего 15%. Исходя из этого, моё мнение совпадает с вчерашним — в этом месяце ФРС, скорее всего, останется на месте, а окно для повышения ставки сдвинется на декабрь;
3. Что касается биткоина, он продолжает колебаться и консолидироваться вокруг уровня поддержки, сформированного сменой дневного максимума и минимума. На фоне ожиданий отсутствия повышения ставки в этом месяце и давления на доходность американских облигаций, американский фондовый рынок и криптовалюты могут ожидать отскок. Технически двухдневные и более длительные периоды показывают бычью тенденцию. Длинные позиции в диапазоне 80000-81000, рекомендованные в вчерашнем анализе, всё ещё удерживаются. Текущий план — сохранить позиции без изменений, цель по-прежнему в диапазоне 84000-86500.$xTSLA 特斯拉 в этот раз просто взорвала рынок! Заслуженно считается светом будущего человечества
Многие, увидев живое демонстрационное выступление Tesla Roadster с взлётом в воздух, сразу же воскликнули, что новая машина поднимет акции.
Но нужно чётко понимать: этот рост — эмоциональный хайп, а не качественное изменение фундаментальных показателей.
Сначала о самом летающем автомобиле:
Презентация прошла на испытательном полигоне SpaceX, второй Roadster выполнил подъём по перевёрнутому склону, воздушные сальто и кратковременный взлёт.
Обратите внимание на ключевой момент: «летающей» является версия Rocket с ракетным двигателем, которая не может ездить по общественным дорогам и выпускается ограниченным тиражом по приглашениям.
Обычная версия Performance, доступная для предзаказа, не имеет функции взлёта и будет серийно выпускаться только в 2028 году.
Даже при запуске в производство это будет элитный нишевый спорткар с очень низким объёмом выпуска, который внесёт незначительный вклад в общие доходы Tesla и не принесёт большой прибыли.
По сути, это топовое инженерное шоу, призванное продемонстрировать технологии и поднять рыночные ожидания.
Почему же акции так резко выросли?
1. Пересмотр рыночных ожиданий в отношении технологичности Tesla.
Рынок ранее опасался, что Tesla — просто автопроизводитель, а AI и автопилот развиваются медленно.
Это шоу связало технологии SpaceX с автомобилями, заставив инвесторов переоценить технологический потенциал компании, перестав оценивать её как обычного производителя электромобилей.
2. Взрывной интерес в соцсетях привлёк краткосрочные инвестиции.
Видео с летающим автомобилем распространилось по всему интернету, розничные инвесторы загорелись энтузиазмом, краткосрочные игроки вошли в рынок, что напрямую подняло цену внутри торгов.
3. На фоне улучшения данных по поставкам и долгосрочных ожиданий по FSD (полностью автономному вождению) сработал эффект синергии ожиданий.
Roadster — лишь катализатор, а настоящая поддержка оценки — это истории про Robotaxi и полностью автономное вождение.
⚠️ Главный риск: ловушка исполнения ожиданий.
В истории Tesla было несколько громких презентаций, после которых акции сначала росли, а потом падали.
Серийное производство Roadster начнётся только в 2028 году, слишком долгий срок с множеством неопределённостей.
Регуляция, сертификация безопасности, затраты — любой из этих факторов может помешать реализации версии с взлётом.
Общее мнение инвестиционных банков: одна лишь лимитированная спортивная машина не способна поддержать рыночную капитализацию Tesla в триллионы.
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 Сценарий развития
Первое предположение: позитивный
Предполагается, что результаты выборов приведут к разделению Конгресса, две партии достигнут соглашения о небольшом расширении бюджета, OPEC+ продолжит сокращать добычу, геополитические риски на Ближнем Востоке сохранятся (или усилятся), занятость в США будет медленно снижаться, на рынке снизятся ожидания по снижению ставок.
Первый пункт — сырьевые товары: нефть, медь на Шанхайской бирже, золото, серебро и сельскохозяйственная продукция растут синхронно, рост цен на энергоносители передается по цепочке поставок, что поднимает цены на химикаты и удобрения, в США наблюдается отскок индекса потребительских цен (CPI).
Второй пункт — долларовый индекс DXY: колебания с нисходящим трендом, доходности по долгосрочным облигациям США снижаются.
Третий пункт — крипторынок: ликвидность улучшается и расширяется, вслед за сырьевыми товарами и рисковыми активами продолжается рост.
Второе предположение: сохранение статус-кво
Выборы состоялись, неопределенность устранена, масштабных новых фискальных стимулов нет, Федеральная резервная система сохраняет высокие ставки на некоторое время, ожидая данные по инфляции.
Прогноз рынка:
Первый пункт — дивергенция сырьевых товаров: золото сохраняет сильные защитные свойства, нефть и промышленные металлы колеблются в диапазоне без значительного роста.
Второй пункт — доллар и доходности по облигациям США колеблются в узком диапазоне.
Третий пункт — BTC преимущественно колеблется, отсутствуют устойчивые односторонние тренды, наблюдаются повторяющиеся колебания в диапазоне.
Третье предположение: негативный (я считаю этот сценарий наименее вероятным, а возможность полного контроля обеих палат Конгресса практически равна нулю!)
Республиканцы полностью контролируют обе палаты Конгресса, приоритетом становится сокращение бюджетных расходов, рынок опасается тупика по потолку госдолга, глобальная реальная экономика синхронно ослабевает.
Рыночная динамика:
Первый пункт — все сырьевые товары падают, капитал устремляется в облигации США как в безопасное убежище, инфляция быстро снижается.
Второй пункт — доллар укрепляется, доходности по облигациям США снижаются.
Третий пункт — рисковые активы (включая крипторынок) испытывают давление и падают. $POL
Широкая стратегия экосистемы Polygon подчеркивает важное различие между сетевой инфраструктурой и спросом на токены. POL поддерживает экономику сети экосистемы Polygon, но долгосрочная ценность токена зависит от того, как использование сети преобразуется в реальную экономическую активность. Платежи, приложения и внедрение инфраструктуры могут укрепить экосистему, однако конкуренция с другими решениями масштабирования остается интенсивной. Рост использования и захват стоимости токена необходимо оценивать отдельно.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Отскок CoreWeave на 5,9% последовал за падением на 15,46%, но кредитный рынок всё ещё рассказывает более требовательную историю: доходность облигаций 2032 года превышает 15%, а 5-летний CDS достиг примерно 1195 б.п. Комментарии Хуана о снижении стоимости капитала носят конструктивный характер, однако бэклог свыше $100 млрд помогает только тогда, когда поставка вычислительных мощностей превращает контракты в денежный поток. Исполнение остаётся испытанием.
#JensenBacksCoreWeave #NetflixQ3AdsAndMargins
Мнение: Замедление роста не обязательно плохо, если прибыль продолжает значительно расти. Если Netflix сохранит маржу прибыли и рекламу по плану, текущее снижение цены, возможно, уже отражает большую часть опасений. В противном случае слабый прогноз на 4-й квартал еще больше укрепит историю о "конце эпохи".#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Основной конфликт Netflix в третьем квартале заключается в следующем: рост выручки на 12% — самый низкий за последние одиннадцать кварталов, и главный вопрос — сможет ли доход от рекламы компенсировать этот пробел. Годовая цель по доходам от рекламы составляет около 3 миллиардов долларов, в третьем квартале ожидается вклад в размере 700-800 миллионов, но несмотря на то, что количество активных пользователей рекламных пакетов превышает 250 миллионов, доход на пользователя все еще ниже, чем у стандартного пакета, эффективность монетизации требует проверки. При этом за первое полугодие время просмотра увеличилось всего на 2%, вовлеченность на пользователя ослабла, а после повышения цен существует риск оттока, что ограничивает возможности для расширения маржи прибыли. В целом, финансовый отчет, скорее всего, будет соответствовать ожиданиям, но вряд ли принесет сюрпризы. Stellar обработал 12 млн транзакций 11 октября при средней комиссии $0.00012. Это примерно $1,4 тыс. комиссий за самый загруженный день на этой неделе. $XLM упал с $0.20 до примерно $0.18. Использование реально, но это пропускная способность платежей, а не спрос на комиссии. Soroban в среднем составлял около $16 млн/день в первом квартале (Messari) против примерно $60 млн/день платежей в стейблкоинах. Мой вывод: нейтрально-медвежий до Meridian (28 октября). Следим за 200-дневной средней около $0.18 и сопротивлением на $0.21. Закрытие дня выше $0.21 при объеме выше среднего уничтожит этот взгляд. #CanBTCHold80K #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
$ZAMA рассказывает про операцию Arthur Hayes, когда я это увидел, я реально не сдержался.
Более трёх миллионов монет, максимум около двадцати тысяч долларов. В его куче позиций это самая маленькая, даже не стоит считать мелочью. И при этом это подают как главную новость повсюду.
Подумайте сами, деньги, которые крупный игрок бросает на продукты, могут заставить монету шуметь целый день. Текущая цена колеблется около 0.75, за 24 часа цена сдвинулась на четырнадцать процентов, выглядит оживлённо.
Вот что меня больше всего восхищает и настораживает — история больше, чем объём. Он действительно вложил реальные деньги? Вложил. Но что значит этот объём для веры? Максимум — занять место.
Когда билеты ещё были дешёвы, крупные игроки просто срывали одну, ветер дул, а розничные инвесторы думали, что поймали главный рост, таких сценариев я видел слишком много. $ZAMA Индекс KOSPI Южной Кореи на этой неделе упал на 14,5%, что является крупнейшим недельным падением с октября 2008 года. Этот обвал корейского фондового рынка — краткосрочная разрядка рыночных настроений или предвестник лопнувшего пузыря в полупроводниковой отрасли?
Многие говорят, что экономика в упадке, но при тщательном анализе последних данных видно, что это в основном эффект экстремального столкновения трех факторов.
Взрыв тревог по поводу монетизации AI
Колебания технологических акций на американском рынке и сомнения в том, смогут ли гиганты AI окупить огромные капитальные затраты. Samsung Electronics и SK Hynix — два гиганта чипов, которые составляют почти половину рыночной капитализации KOSPI, и если раздуется пузырь AI-чипов, корейские акции окажутся в эпицентре распродажи.
Остывание ожиданий снижения ставок ФРС
Последние данные по инфляции в США оказались выше ожиданий, что разрушило ожидания дальнейшего снижения ставок ФРС, доходность американских облигаций резко выросла, иностранные инвесторы продавали корейские акции восемь торговых дней подряд, что напрямую высосало ликвидность.
Структурный дисбаланс веса
Концентрация технологических акций на корейском рынке слишком высока, и при распродаже иностранцами полупроводниковых акций возникает эффект паники на рынке. Кроме того, многие заемные средства вызвали принудительное закрытие позиций, что еще больше усилило падение.
В краткосрочной перспективе ожидается отскок, но большой бычий рынок вряд ли быстро вернется.
В среднесрочной перспективе все зависит от того, смогут ли технологические акции США показать прибыль и от политики ликвидности ФРС. Если цепочка создания стоимости AI не покажет впечатляющих результатов, эта коррекция может превратиться в процесс колеблющегося формирования дна.
#韩股修复反弹，外资卖压能否缓解？ После анонса второго поколения летающего Tesla Roadster многие могут посчитать это положительным событием, ведь Маск снова успешно привлек внимание рынка.
Однако презентация новой модели порождает лишь ожидания относительно будущего Tesla, что не имеет прямого отношения к фактической прибыли за третий квартал.
Roadster заслуживает ожиданий, но он не может напрямую изменить уже произошедшие в третьем квартале доходы, расходы и операционные издержки.
Поэтому лично я склоняюсь к ответу «нет», по причинам, которые я упоминал вчера:
🔷 Ожидания по выручке: прогноз выручки за третий квартал около 27,79 млрд долларов, что немного ниже 28,236 млрд долларов во втором квартале, но при этом EPS должен вырасти с $0,33 минимум до $0,44, что составляет примерно 33% рост.
🔷 Регуляторные кредиты и инвестиции в AI: доходы от регуляторных кредитов в автомобильном сегменте во втором квартале упали примерно на 67% в годовом выражении, а Tesla продолжает расширять инфраструктуру вычислительных мощностей для AI, поэтому давление на прибыль заслуживает внимания.
🔷 Объемы поставок и прибыль: объемы поставок в третьем квартале превысили ожидания рынка, но при этом снизились примерно на 2,1% в годовом выражении.
Кроме того, объемы поставок не равны прибыли, в конечном итоге важно, удастся ли улучшить валовую маржу автомобилей и не увеличатся ли операционные расходы.
В целом, я считаю, что превзойти EPS в $0,43 за третий квартал Tesla будет непросто, поэтому я склоняюсь к «нет»!
#OKX美股财报季 Открытие Breakpoint в Лондоне состоится 15 ноября. Если посмотреть на три предыдущих мероприятия, то $SOL за две недели до открытия на двух из них начал расти.
В 2023 году Breakpoint в Амстердаме открылся 30 октября, за 14 дней до мероприятия SOL вырос с 23 до 35, увеличившись на 51%, а через две недели после мероприятия достиг 55. В 2024 году Breakpoint в Сингапуре откроется 20 сентября, за 14 дней до этого цена выросла с 128 до 148, увеличившись на 15%, а через две недели после мероприятия вернулась к 142. В 2025 году Breakpoint в Абу-Даби откроется 11 декабря, за 14 дней до мероприятия цена упала с 142 до 131, снизившись почти на 8%, и через неделю после мероприятия продолжала падать. Цены взяты по дневным закрытиям OKX.
На двух мероприятиях с ростом стартовая точка была низкой. В конце сентября 2023 года цена была около 21, в начале сентября 2024 года цена откатилась до 128, что на 9% ниже, чем месяцем ранее, после чего на обоих мероприятиях цена входила на площадку с ростом. На мероприятии с падением ситуация была обратной: в середине ноября цена была 160, а к открытию упала до 131.
На закрытии 5 октября этого года цена была 119, откатилась до около 106, что на 11% ниже начала месяца, падение сопоставимо с откатом в 2024 году. Поэтому по направлению рынка перед мероприятием преобладает бычий настрой.
Если около 1 ноября до открытия останется две недели, и цена будет держаться ниже 106, то этот год пойдет по сценарию 2025 года.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Прогнозируется, что выручка Netflix за третий квартал составит около 12,88 млрд долларов США (год к году +11,8%), EPS около 0,82 доллара США (год к году +39%), с высокой вероятностью соответствуя или немного превышая ожидания. Ожидается, что доход от рекламы достигнет 700-800 млн долларов, что может стать главным亮点. Основное внимание уделяется тому, сможет ли операционная маржа сохранить высокий уровень выше 33% при замедлении темпов роста выручки до 12%. Если данные по монетизации рекламы превзойдут ожидания, цена акций может получить поддержку.$BTC тихо восстанавливается, $ETH продолжает терять средства. Это не совпадение, а сигнал.
Данные за 15-е: чистый приток в $BTC ETF составил 5,06 млн, чистый отток из $ETH ETF — 60,22 млн. Цифры кажутся небольшими, но направление важнее цифр в сто раз.
Сначала о $BTC.
5,06 млн — действительно немного, накануне был чистый отток в 260 млн, приток составил лишь 1,9% от оттока. Но есть важная деталь — за весь день работал только BlackRock IBIT, с чистым притоком 16,79 млн, общий накопленный приток уже достиг 65,6 млрд. Grayscale Mini продаёт, но IBIT покупает. Что это значит? Не то чтобы институционалы перестали покупать, просто покупатели стали более избирательными. Деньги продолжают поступать, просто пути их движения сузились.
Сегодня индекс страха и жадности прыгнул с 53 до 64, сменив «нейтральное» состояние на «жадность». Поворотные моменты настроений часто скрываются именно в таких однодневных данных.
Теперь о $ETH, это ещё интереснее.
За 11 торговых дней с октября $ETH ETF в 10 из них показывал отток, суммарно ушло 860 млн. 15-го дня ETHA вывел 44,39 млн, ETHE — 18,28 млн. Постоянное кровотечение — это не однодневное настроение, а тренд.
Почему $ETH так сильно продают? Два причины наложились.
Первая — макроэкономика точно ударила по слабым местам $ETH. В США сентябрьский CPI вырос на 3,7% в годовом выражении, превысив ожидания, вероятность повышения ставки в октябре выросла с 22% до 35%. Структура держателей $ETH ETF отличается от $BTC — там больше традиционных американских институтов и управляющих активами с низкой толерантностью к риску, при малейших колебаниях ставок они бегут быстрее всех. В портфеле $BTC больше «верующих» инвесторов, а в $ETH — «распределительные» позиции. Распределительные позиции — самые бесчувственные.
Вторая — ценовая структура ухудшилась. $ETH пробил 2400, следующая техническая поддержка — 2300, затем 2200. За последние 24 часа ликвидировано позиций на $ETH на сумму 65,42 млн, 83% из них — длинные позиции. Быки постоянно вымываются. На Bitfinex длинные позиции $ETH достигли 4-летнего максимума, что кажется бычьим сигналом, но с другой стороны — чем плотнее длинные позиции, тем жестче каскад ликвидаций при падении. Это палка о двух концах.
Почему же $BTC держится?
Исследование VanEck даёт ориентир: в чисто криптовалютном портфеле оптимальное соотношение по коэффициенту Шарпа — 71,4% $BTC и 28,6% $ETH. При ребалансировке институциональных портфелей, если общий криптоэкспозиция сокращается, кого режут первым? Тот, кто превышает целевую долю. Относительная слабость $ETH в этом году уже сместила его вес в институциональных портфелях. Сам процесс ребалансировки создаёт постоянное давление на продажу $ETH.
$BTC — другое дело. Для всех институциональных инвесторов, вкладывающих в крипту, $BTC — первая, самая крупная и самая долго удерживаемая позиция. Это «ядро», а $ETH — «спутник». Ядро ребалансируют, но не ликвидируют.
Проще говоря: $BTC — это балласт, $ETH — гибкая позиция. В шторм сначала выбрасывают гибкие позиции, чтобы сохранить корабль.
Сейчас рынок рассказывает очень ясную историю — деньги выбирают между $BTC и $ETH и уже сделали выбор. 5,06 млн против -60,22 млн — это не шум, а направление.
У $ETH есть шанс. Если 2300 удержится, а около 2200 появится объёмный откуп, это будет другая история. Но сейчас не стоит идти против денежного потока.
Вы на $BTC или $ETH? В комментариях расскажите о своей логике позиций.
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Рейтинг силы и слабости рынка
Скользящее проскальзывание за 5 минут, оценка по рынку
$ZRO стоимость крупных покупок растет. Смоделированное проскальзывание при покупке на сумму 100 000 увеличилось с 0,47% до 0,59%. Ухудшение глубины рынка опережает ценовые изменения.
$TIA стоимость крупных покупок и продаж растет одновременно, стоимость мелких покупок практически не изменилась. Смоделированное проскальзывание при покупке/продаже на сумму 100 000 увеличилось с 0,40%/0,37% до 0,45%/0,45%. При покупке на 10 000 проскальзывание остается около 0,09%. При ухудшении стоимости меняется объем ордеров, а не направление взгляда.
$INJ стоимость крупных продаж растет. Смоделированное проскальзывание при продаже на сумму 100 000 увеличилось с 0,18% до 0,24%. По сравнению с соседним окном исполнения, ограничения на исполнение ужесточаются.solana только что разместила рекламу в Шанхае
Почему сегодня, когда проводится мероприятие, к ним пришли сотрудники экономической полиции $SOL Если в этом финансовом отчёте Netflix удастся совместить рекламный сегмент и маржу прибыли, сигнал, который она даст рынку, может оказаться гораздо более значимым, чем просто один отчёт. Восстановление стриминга может незаметно изменить ценообразование в криптосообществе в отношении склонности к риску? Когда я смотрю на такие традиционные технологические отчёты, меня всё больше интересует та скрытая связь между ними и настроениями в крипто. 20 октября выйдет отчёт Netflix за третий квартал, с прогнозом выручки около 12,86 млрд долларов и операционной маржой, поднявшейся до 33,2%, при этом цена акций сейчас движется довольно ровно. На поверхности это бизнес подписок и рекламы, но на самом деле торгуется один вопрос: сможет ли зрелая платформа в условиях высокой процентной ставки продолжать поднимать маржу, опираясь на двойной двигатель — рекламу и подписки. Путь к оптимизму ясен. Если рекламный сегмент вырастет, а подписки останутся устойчивыми, повышение маржи будет воспринято как «потребительский интернет всё ещё контролирует ценообразование». Как только эта история будет принята, склонность к риску сначала расширится за пределы технологического сектора американского рынка, BTC и ETH обычно не станут первой остановкой, но будут второй, особенно когда капитал считает, что макроэкономика не ухудшится. Настроения по альткоинам обычно восстанавливаются позже, нужно увидеть сначала стабилизацию BTC и относительное укрепление ETH, чтобы кто-то захотел перейти к более высокому бета. Но риск тоже скрыт в этой линии. Рынок уже полностью учёл «превышение ожиданий», сам факт превышения не удивляет, удивительно, сможет ли рекламный прогноз сделать цифру 33,2% отправной точкой, а не пиком. Если прогноз просто соответствует ожиданиям, ровная цена акций скорее превратится в ситуацию, когда хорошие новости уже учтены.$BTC
Управление активами Charles Schwab с объемом 13 триллионов долларов официально открыло прямую торговлю BTC для розничных клиентов, что является структурным признанием криптоактивов традиционными финансовыми каналами, а долгосрочный нарратив дополнительно укрепляется. Данные с блокчейна подтверждают эту логику: во время текущего падения долгосрочные держатели переводят на биржи около 480 BTC в час, что составляет лишь пятую часть от объема краткосрочных держателей, структура владения монетами остается стабильной. Однако объем переводов краткосрочных держателей в 2200 BTC в час остается четвертым по величине с августа, давление на продажу хоть и ослабевает, но не исчезает.
Дневной MACD гистограмма -484, DIF и DEA находятся ниже нулевой линии, медвежья динамика по-прежнему доминирует; 4-часовой MACD только что дал золотой крест, но значение гистограммы всего 9.35, сила слабая; 1-часовой RSI=64.18 уже близок к зоне перекупленности, на 15-минутном графике наблюдается легкое медвежье расхождение. Еще более тревожным является поведение китов — один адрес за 5 дней продал 1601 BTC, обменяв их на 132 миллиона USDC, и вместо этого купил 53095 ETH, это не обычная ребалансировка, а прямое голосование за относительную краткосрочную силу BTC.$BTC
Это долгосрочная логика институционального входа, это сигнал о выходе китов и медвежьем расхождении на мультицикловых индикаторах. Эти два факта не противоречат друг другу — долгосрочные позиции не требуют паники, но краткосрочная покупка с целью заработать крайне невыгодна. Если уровень 82,000 не будет уверенно пробит с объемом, вероятность отката к 80,500 выше, чем прямого прорыва к 85,000. #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？