Orbit Post Sitemap
$BTC Следующее, на что стоит обратить внимание, — это не только цена, но и распределение ликвидности.
Согласно этим данным из книги ордеров:
Продажи ниже $90K относительно редки
В районе $75K существует большое количество заявок на покупку
Если эти заявки действительно существуют и сохраняются, сопротивление сверху может быть относительно слабым, а снизу может появиться поддержка покупателей.
Но это не значит, что BTC обязательно пойдет к $90K.
Крупные заявки могут быть отменены или представлять собой лишь краткосрочное размещение ликвидности.
Я буду внимательно следить за тремя сигналами:
Поглощаются ли продажи при росте цены.
Реально ли исполняются заявки на покупку около $75K.
Синхронно ли увеличиваются объемы торгов $BTC и спотовые покупки.
Не стоит смотреть только на размер заявок, важно, исполняются ли они в итоге.Наложить два визуальных рендера на один чертёж, обсуждать завершение строительства, когда даже фундамент не залит — вот моя первая реакция на эту ситуацию.
При замене доли на 0,7 звучит как масштабирование, но на самом деле это насильственное объединение двух зданий с совершенно разными конструктивными системами несущих колонн. У Tesla — железобетонный каркас, капиталоёмкий, с длительным циклом, денежный поток обеспечивается каждой сваей; у SpaceX — висячий мост и ракетная стартовая башня, исследования требуют больших затрат, узлы крайне нестабильны, общая жёсткость поддерживается успешностью каждого запуска. Вы говорите, что AI, робототехника, энергетика и космос имеют синергетический эффект? В проектных институтах это называется «структура под форму», на бумаге красиво, но на строительной площадке все узлы придётся переделывать, ветровые и сейсмические нагрузки пересчитывать.
Настоящая опасность — в распределении прав голоса. 37% экономических прав обеспечивают 56% голосов — это типичная схема с эксцентричной опорой — кажется, что экономятся материалы и затраты, но вся сейсмостойкость ложится на несколько ключевых узлов. Если узлы устанут, здание не просто треснет локально, оно опрокинется целиком. Права миноритарных акционеров здесь — это те самые сейсмические швы, которые отменили, обычно их не ощущаешь, но при проблемах они единственный путь для сброса напряжений.
Ещё важнее процесс утверждения. Журналисты могут рисовать визуализации на стадии концепции каждый день, но рабочие чертежи должны пройти экспертизу, сейсмическую проверку, экологическую и пожарную оценку. Сейчас даже отчёта по геологии нет, совет директоров не одобрил, регуляторные заявки отсутствуют — это всё на стадии концептуальных рендеров. Любой анализ скидок на оценку на этом этапе — всё равно что заливать фундамент на песке — нагрузка ещё не учтена, а сваи уже просели.
Что касается связанного рыночного актива, моё простое мнение: когда зрители начинают торговаться за один визуальный рендер, значит, реальная структурная информация проекта перестала поступать. Тогда цена отражает не несущую способность, а поток людей.
Настоящие архитекторы не сообщают заказчику дату сдачи до приёмки фундамента. #spacextesladealscenarioЗа час после открытия американского рынка акции BTC, ETH и SOL откатились, но я смотрю не на цену, а на другие данные
$BTC текущая цена 82358, рост 1.47%. $ETH 2475, рост 4.34%, $SOL 106.3, рост 3.12%. Выглядит оживленно, но объем позиций снижается. BTC упал с 2.58 млрд до 2.45 млрд, соотношение лонгов и шортов упало с 1.88 до 1.76, у ETH соотношение упало с 2.73 до 1.85. SOL снизился с 2.72 до 2.31
Три показателя вместе говорят прямо: кредитное плечо отступает, новых денег не поступает. Цена растет за счет закрытия коротких позиций, а не за счет активных покупок. После открытия американского рынка технологические акции не рухнули, что дало крипте передышку, но это коррекция, а не разворот
У BTC сильное сопротивление в районе 83000-84000, у ETH на 2500 есть зажатые позиции, у SOL уровень 110 — это барьер, если эти уровни не пробьются, то рост — это повод для сокращения позиций, а не для их увеличения
Сегодня я по-прежнему не открывал сделки, не гонюсь за такой коррекцией, завтра после закрытия американского рынка посмотрю на движение средств в ETF и приму решение
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Изобарические линии над Ормузским проливом заметно проваливаются внутрь, это не обычное циклонное возмущение, а сильный тайфун с завершённой заменой стенки глаза — за последнюю неделю поток танкеров по данным Kpler упал до 9,7 млн баррелей в день, что на 43% ниже базовой линии давления до конфликта. Сингапурский GFS Pride в ночь на 13 октября прямо затонул, это был не просто порыв ветра, а прямое прохождение стенки глаза.
Как человек, который полжизни следит за погодными картами, могу с уверенностью сказать, что эта система вошла в фазу взрывного усиления. Закрытие Брента на уровне 105,92 доллара за баррель — это лишь периферийные осадки, настоящая зона ливней ещё не достигла берега. Рост WTI на 3% — это всего лишь лёгкий дождь перед тайфуном, который не сможет промочить землю.
Ключевой переменной сейчас являются три воздушных потока. Первый — тёплый влажный поток из Саудовской Аравии, который движется на север, пытаясь заполнить пробел; второй — боковой поток альтернативных экспортных маршрутов — обходные сухопутные трубопроводы и перевалка через Красное море — формируют новый водяной коридор. Эти два потока действительно могут принести некоторое облегчение осадками, но их пропускная способность ограничена, а физический путь длиннее и дороже.
Третий и самый проблемный — холодный фронт, образованный фрахтом и страховыми тарифами. Как только судовладельцы включают риск-премию в цену, это создаёт инверсионный слой в атмосфере — он не вызовет немедленных ливней, но заблокирует всю конвекцию, сильно замедляя восстановление поставок. Рынок под инверсией испытывает плохие условия рассеивания, и любое малейшее колебание усиливается в виде сильных локальных конвективных явлений.
Посмотрим на связку с американским токеном $xSNDK. Его ценовая структура по сути отслеживает межрыночное поле влажности. Как только нефть прорвёт текущую циркуляцию, верхний воздушный желоб инфляционных ожиданий углубится, и конвективный потенциал акций снова накопится. Волатильность $xSNDK показывает, что он находится под воздействием двух потоков — восходящего потока роста энергетических затрат и нисходящего потока сжатия риск-аппетита, с сильным сдвигом, что может привести к торнадо в любой момент.
Хочу отметить легко упускаемое вторичное бедствие: альтернативные маршруты — это не бесплатная страховка от погоды. Они распределяют риск блокировки одного канала на совокупную страховую ставку по нескольким каналам. Когда все суда меняют курс, заторы на альтернативных маршрутах сами становятся новым центром низкого давления, что дополнительно поднимает фрахт. Это положительная обратная связь, в метеорологии называемая самовозбуждением, и после запуска она долго не рассеивается естественным путём.
Текущие численные прогнозы дают два сценария. В оптимистичном сценарии пролив восстановит 80% пропускной способности за две недели, цена нефти будет колебаться в диапазоне 100–108 долларов, с переменной облачностью. В пессимистичном, если третье и четвёртое судно будут поражены в том же узком проливе, поток упадёт ниже 7 млн баррелей в день, верхний желоб Брента поднимется, а $xSNDK резко упадёт вслед за влажностью на фондовом рынке.
Лично меня больше волнует, когда стенка глаза действительно достигнет берега. Гибель GFS Pride — это данные передового поста, а не пик. Настоящее минимальное давление часто наступает, когда общественность думает, что глаз уже прошёл, тогда ветер меняет направление, и шторм снова накатывает с другой стороны.
Уровень волн и ветра в проливе сейчас растёт, ни одна высокоразрешающая модель не даёт сходимого вывода. #hormuzoilshippingrisks #SpaceX первая полная квартальная финансовая отчетность после выхода на биржу будет опубликована $INJ против $BNB: Рынок посылает смешанные сигналы
Ралли INJ выглядит убедительно, но агрессивные покупки после резкого роста могут также сигнализировать о поздних входах. Риск в том, что ранние лонги начнут фиксировать прибыль именно в момент прихода новых покупателей.
BNB интереснее, чем кажется по его цене. Покупатели активны несмотря на падение, что может указывать на накопление.
Мое мнение: у INJ есть импульс, но BNB может предложить более интересную возможность для восстановления, если покупки сохранятся.
Сильный импульс не всегда означает лучшую возможность 📉 81000 трижды на грани, сколько еще продержится BTC?
9, 12 и 15 октября BTC трижды касался уровня около 81000, пока не пробил, но каждый раз максимум отскока становился ниже. 400-дневная скользящая средняя как водораздел, покупательская поддержка ослабевает. Если пробьют, психологический уровень 80000 будет проверен, 78000 — следующая зона поддержки.⚠️
$ETH тоже не в лучшем положении. ETF десять дней подряд фиксирует чистый отток, крупные ранние китовые держатели перевели на биржу 6369 ETH (около 23 млн долларов), сигнал давления на продажу очевиден; возле 2382 сконцентрированы крупные ордера на продажу, сопротивление при отскоке сильное. ZEC откатился примерно на 36% от максимума 1698, уязвимость альткоинов проявляется вновь.😰
🌍 Макроэкономика не улучшилась: в США сентябрьский CPI вырос на 3,7% в годовом выражении, выше предыдущих 3,4%, инфляция остается упорной, вероятность повышения ставки в октябре достигала 47%. Индекс страха и жадности снизился с 62 до 52, настроение сменилось с жадности на нейтральное.
Техническая слабость на фоне макроэкономических препятствий, борьба за 81000 определит краткосрочный ритм. В этот момент наличные и терпение ценнее импульсивных действий.💵⏳#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ ETH, $SOL и OKB все ждут позитивных новостей и у всех есть шанс взлететь. Но если спросить, кто двинется первым, нужно смотреть на прочность фундамента:
1. $ETH ждет основной сети Glamsterdam. Уровень стейкинга 36% — новый максимум, что говорит о долгосрочных заморозках, но в краткосрочной перспективе есть проблемы с оттоком из-за ETF и насыщением покупок BitMine.
На уровне 2450 мое мнение — ждать подтверждения давления продаж, а не разворота рынка.
2. SOL ждет остановки оттока ETF. Сейчас одна казначейская компания продолжает скупать, это то, что делает SOL более стабильным, чем ETH, по крайней мере, есть поддержка снизу.
Но 9 дней подряд чистого оттока — это не шутки, сейчас посмотрим, сможет ли удержаться уровень в 100 долларов.
3. $OKB меньше всего зависит от внешних факторов. Уровень 120 крепко держится, экосистема BSC + двойной механизм выкупа, пусковой механизм в своих руках.
Братья, такие активы, которые не зависят от внешних сил, дают самый спокойный сон.技术结构还偏弱，空头却已经开始拥挤。@梁老表 这场最强的提醒不是立刻做多，而是别把“还有下跌空间”理解成“价格一定会跌到挂单的位置”。在他看来，眼下的BTC仍处于复杂震荡，短线来回扫损，真正值得提高警惕的，是10月19日至21日前后的时间窗口。 他对大周期的理解仍偏多，但明确承认，当前价格行为很难给出清晰的短线方向。看多之后可能继续砸，看空之后又可能突然拉回。既然没有足够把握，就不必每天强行交作业，合约降低频率、现货做好资金分配，比在区间中间赌一根方向更重要。 先看BTC的流动性冲突。老表观察到，价格在81,600多附近扫过一轮之后，上方又逐渐堆积空头清算。他提到83,200至83,600附近，以及更远的84,200至85,000区域，需要短线空头留意。这些位置是他观察流动性与潜在扫单的区域，不是价格必然到达的目标，更不是可以无条件开仓的指令。 他的逻辑是，震荡阶段容易围绕密集杠杆反复收割：下方多头刚被扫，上方空头又开始集中。如果只盯着空头结构，却忽略上方越来越密集的止损，一次反抽就可能把方向判断正确的人也洗出去。清算地图在这里是风险提醒，不能替代交易确认，更不能把某块颜色很亮当成稳赚Все следят за тем, превзойдет ли Netflix результаты за 3-й квартал
Я обращаю внимание на формулировку ставки: OKX требует, чтобы отчетный GAAP EPS был выше $0.84, в то время как Netflix прогнозировал $0.82
Рутинное превышение на один цент все равно не считается ПОБЕДОЙ
Эта крошечная разница делает налоги, валютные курсы и количество акций столь же важными, как и успешные шоу
Хороший квартал для $NFLX и выигрышный билет YES — это не одно и то же
#NetflixQ3AdsAndMargins a16z твердо решил сделать ставку на Hyperliquid. По данным блокчейна, он медленно скупает HYPE через сотни адресов с помощью TWAP, сейчас у него в портфеле уже 5,2 миллиона токенов, нереализованная прибыль почти 100 миллионов долларов, и все они полностью заблокированы в стейкинге.
Вопрос в том — топовый венчурный фонд намеренно заблокировал свои активы, потому что действительно верит в экосистему или боится давления продаж? Розничные инвесторы идут в атаку, а чем ты можешь им противопоставить терпение? $HYPE #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Фундаментальные показатели Netflix остаются стабильными, рекламный бизнес является реальной второй кривой роста, но компания переживает трудный переход от "мифа о высоком росте" к "зрелой и устойчивой компании", при этом краткосрочное давление на акции и долгосрочная ценность создают наибольшее противоречие в настоящее время.#NetflixQ3AdsAndMargins Netflix отчиталась о результатах за третий квартал 20 октября, и инвесторы следят за двумя ключевыми факторами: ростом выручки и расширением рекламного бизнеса.
📊 Вот чего ожидает рынок:
💰 Выручка: 12,86 млрд $, рост примерно на 12% в годовом выражении.
📈 Операционная маржа: 33,2%, по сравнению с 28,2% в прошлом году. Цифры указывают на более высокую прибыльность, но есть один нюанс: рост замедляется по сравнению с предыдущими годами. Главный вопрос — сможет ли рекламный бизнес Netflix$ETH PPI продолжает резко расти, макроэкономические ветры против снова поднимаются, не спешите ловить падающий нож.
На этот раз рынок уже не может делать вид, что не видит. В сентябре PPI вырос на 1,3% в месяц, ожидалось всего 0,5%; базовый индекс +0,7%, ожидалось 0,3%, рост продолжается уже второй месяц подряд. Это не только энергетика, это рост затрат, услуг и среднего звена — инфляционное давление углубляется.
Когда возвращаются слова «выше и дольше», рисковые активы страдают в первую очередь. Криптовалюты, такие как $BTC, без дивидендов и с чистой ликвидностью, первыми оказываются под давлением. $BTC #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 Fidelity Эти данные имеют структурное значение —
Корреляция BTC с реальной доходностью американских облигаций изменилась с отрицательной на положительную. Это означает, что логика ценообразования переключается с «рисковых активов» на «хеджирование обесценивания долга». Если этот переход продолжится, то нижняя граница падения BTC перестанет быть просто дном настроений и станет жестким дном, поддерживаемым макроэкономическими денежными потоками.
Нижняя линия защиты:
78 000 — ключевая зона ликвидности, отмеченная Glassnode, а также зона пересечения 21-й и 50-й недельных EMA, что формирует более глубокую структурную поддержку.
Сигналы подтверждения справа (смотреть все три вместе):
① Выступление Уоша состоялось, неопределенность устранена
② Цена с ростом объема вернулась выше $83,644 (20-дневная SMA)
③ ETF-фонды продолжают демонстрировать устойчивый чистый приток
Пока все три сигнала не собраны, все отскоки следует рассматривать как коррекционные.
$BTC $ETH $ZEC
#Американский CPI и PPI превысили ожидания, возможны ли еще повышения ставок в этом году? #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Мастер говорит
Первая длинная позиция по большому битку открыта на 82000, зафиксирована прибыль с прибылью в 800 пунктов. Вторая позиция со средней ценой около 81800, сейчас все еще в позиции.
Почему входить в лонг на 82000? Это нижняя граница зоны с высокой концентрацией позиций, а также первая поддержка выше круглой отметки 80000. ETF оттягиваются, но крупные игроки с конца августа начали накапливать в этом диапазоне, увеличив позиции примерно на 60000 монет, со средней стоимостью от 80000 до 86000. Кто-то продолжает покупать снизу, падение не глубокое.
Вторая позиция на 81800 — лучшее место с меньшим риском стоп-лосса. Стоп-лосс на 80500, если пробьет — значит поддержка на 80000 не устоит, лучше выйти с убытком. Первая цель — 84000, вторая — 86000. При достижении первой цели сокращаем позицию наполовину, оставшуюся часть переводим в безубыток, чтобы попытаться поймать более высокий уровень.
Макроэкономическое давление сохраняется. CPI и PPI превысили ожидания, инфляция растет третий месяц подряд, ожидания повышения ставок не исчезли. Доходность американских облигаций на высоком уровне, цены на нефть тоже под давлением. Поэтому длинные позиции — это краткосрочная игра, а не попытка поймать дно. При достижении цели сокращаем позицию, не цепляемся.
Контролируйте размер позиции, не перегружайте портфель. Сопротивление сверху в районе 84000-85000, там посмотрим по объему, чтобы решить, оставаться или выходить.
Не гонитесь за ростом и не продавайте в панике, обязательно ставьте стоп-лоссы. $BTC $ETH $ZEC #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
Все вышеуказанные анализы актуальны, обязательно ставьте стоп-лоссы, желаю удачи.#韩股修复反弹，外资卖压能否缓解？ Южнокорейский индекс KOSPI после резкого падения и срабатывания механизма прерывания торгов вступил в фазу технического восстановления, акции Samsung и SK Hynix возглавили отскок в секторе памяти, что в основном связано с восстановлением после перепроданности на фоне резкого падения, панические продажи временно сократились, но давление со стороны иностранных инвесторов на распродажу не ослабло.
Основная логика продолжающихся продаж иностранными инвесторами не изменилась: технологический прорыв ChangXin Memory вызывает опасения по поводу ценовой власти корейских производителей памяти; пересмотр прибыли HBM на фоне снижения глобальных ожиданий капитальных затрат на AI; в сочетании с высоким уровнем доходности американских облигаций и давлением на курс корейской воны, зарубежные управляющие активами продолжают сокращать позиции. Этот отскок в большей степени обусловлен входом местных инвесторов, массового возвращения иностранных средств пока не наблюдается.
Для оценки ослабления давления продаж необходимо обратить внимание на два ключевых сигнала: переход иностранных инвесторов от последовательных чистых продаж к стабильным чистым покупкам и стабилизация курса воны. Без возвращения иностранных инвестиций устойчивость текущего отскока будет слабой, и в дальнейшем возможны новые давления.
Южнокорейский рынок акций, являясь индикатором настроений в полупроводниковом секторе Азиатско-Тихоокеанского региона, в краткосрочной перспективе незначительно поддержал индекс Nasdaq и сектор вычислительных мощностей, косвенно оказав слабую поддержку настроениям BTC, ETH. Однако основными драйверами криптоактивов остаются доходность американских облигаций и инфляционные ожидания, и один лишь отскок корейского рынка вряд ли вызовет самостоятельный рост.
В дальнейшем ключевое внимание следует уделять данным по сделкам иностранных инвесторов, курсу воны, ожиданиям по заказам HBM и изменениям доходности американских облигаций. $BTC $ETH $ZEC #SpaceXQ3Earnings Я по-прежнему оптимистично настроен относительно SpaceX, но не буду покупать акции выше 155
13 октября акции закрылись снижением на 4,21% с 171,09 5 октября до примерно 157
Это падение не связано с фундаментальными факторами: во вторник на этой неделе FAA одобрила запрос на оценку воздействия на окружающую среду, который повысил максимальный годовой лимит запусков на базе Starship с 25 до 456, а годовой лимит посадок — до 912
Falcon 9 завершил во вторник ФРС проведет заседание 27-28 октября. Индекс доллара уже достиг около 102,58, что является максимумом за 18 месяцев. Сильный доллар и ожидания повышения ставок создают неблагоприятные условия для активов с высокой волатильностью.
Я записал возможные сценарии в блокнот: отсутствие повышения ставок и мягкая риторика — $HYPE может вернуться к верхней границе диапазона; повышение на 25 базисных пунктов — рынок уже учел почти половину этого варианта, влияние будет ограниченным; повышение с намеком на дальнейшие повышения — стоит опасаться пробоя поддержки на уровне 77.
Перед заседанием, скорее всего, будет продолжаться колебание, а направление станет ясно только во время заседания.
Я отметил 28 октября на календаре на холодильнике кружком. Жена спросила, что в этот день, я ответил — заседание. Она спросила, какое заседание, я сказал — заседание всего мира.
Слова "повышение ставок" вызывают у меня головную боль. Вероятность около 47%, как подбрасывание монеты. Я переживал два дня, потом понял: ФРС я не контролирую, контролировать могу только свою позицию.
Перед заседанием не увеличиваю позиции, держу базовую позицию и жду результатов.
Я много видел бурь, главное — заранее раскрыть зонт. Держитесь.$STRK 50-кратный шорт · Краткий обзор
Открыт шорт на 0.1025, отметка 0.07446, плавающая прибыль 1367.80%.
Фундаментальные факторы STRK одновременно положительные и давление на продажу: 8 октября разблокировано 127 млн токенов (4.6% от обращения), в ноябре ожидается ещё одна партия разблокировки, продолжается инфляционное давление на токены. Несмотря на положительные новости экосистемы, такие как сотрудничество World и Visa для продвижения платежей USDC в сети Stellar, а также получение Paxos лицензии MAS, TVL Starknet и ежедневная активность пользователей остаются низкими, конкуренция в секторе Layer2 обостряется, медведи доминируют на рынке. Я открыл шорт на отскоке от 0.1025, учитывая разблокировку и очистку лонгов.
Поддержка в районе 0.070-0.075, при пробое — 0.060; сопротивление на 0.085-0.095. 50-кратное кредитное плечо приносит значительную прибыль, стоп-лосс строго перемещается для сохранения капитала, частичное закрытие позиций для фиксации прибыли, не жадничать на хвосте. $BTC $ETH #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Краткосрочные держатели биткойнов увеличили свои позиции до 4,08 млн монет, что является максимальным значением с середины июня, увеличившись примерно на 420 тыс. монет (+12%) с июльского минимума.
Новые покупатели в основном вошли в диапазоне 82 000–86 000 долларов, средняя себестоимость около 74 900 долларов, буфер нереализованной прибыли сократился примерно до 10%.
Цена пока остается выше себестоимости, но маржа прибыли уменьшилась. Если цена опустится ниже 74 900, краткосрочные держатели в целом перейдут в убыток, что может усилить давление на продажу. Новый спрос сохраняется, но темпы замедлились, 74 900 — ключевой уровень для наблюдения. $BTC $ETH #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Я довольно осторожно отношусь к тому, сможет ли Netflix превзойти ожидания по этому финансовому отчету.
В настоящее время рынок в целом ожидает выручку за третий квартал около 12,87 млрд долларов, но руководство компании дало прогноз всего в 12,86 млрд долларов. За последние 30 дней аналитики также снизили прогноз по прибыли на акцию примерно на 0,7%. Еще более примечательно, что в последнее время акции испытывают давление, и аналитики начинают беспокоиться о замедлении вовлеченности пользователей и усилении конкуренции.
Рекламный бизнес действительно имеет потенциал роста, но сможет ли он действительно превратиться в прибыль, еще предстоит проверить по финансовому отчету. Для меня рост выручки не является чем-то необычным, главное — сможет ли фактическое исполнение превзойти уже скорректированные рыночные ожидания. «Испытания на выживание» на пути биткоина к миллиону долларов к 2030 году
ARK прогнозирует оптимистичный сценарий, при котором биткоин достигнет миллиона долларов к 2030 году, но на этом пути есть три критических испытания на выживание, и если хотя бы одно из них не будет пройдено, сценарий с миллионом сразу же развалится.
Первое испытание — регуляторное. Для масштабного вхождения пенсионных и суверенных фондов необходимо, чтобы Европа и США долгое время сохраняли благоприятную регуляторную среду. Если ключевые страны ужесточат доступ, ограничат ETF или введут запреты, институциональные средства быстро уйдут, и логика роста рухнет.
Второе испытание — макроэкономическая ликвидность. Цель в миллион основана на предположениях о долгосрочно низких ставках, высоком глобальном долге и постоянной девальвации фиатных валют. Если ФРС будет долго держать высокие ставки, капитал пойдет в надежные активы вроде госдолга США, давление на оценку рисковых активов усилится, и биткоину будет сложно выйти на длительный бычий рынок.
Третье испытание — объем капитала. Для достижения рыночной капитализации в миллион долларов необходим постоянный приток огромных объемов новых средств на протяжении более десяти лет. По мере роста объема поддерживать высокий рост становится экспоненциально сложнее. Если ETF перестанут привлекать чистый приток средств и начнут фиксировать отток, драйвер роста иссякнет.
Прогнозы институциональных инвесторов — это лишь сценарии, а не гарантированные результаты. Не стоит принимать долгосрочные идеальные цели за основу для сделок, крипторынок крайне волатилен, черные лебеди могут появиться в любой момент, поэтому обязательно контролируйте позиции и трезво оценивайте циклы.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Сообщество $CORE разрывается на две части: одни кричат о полном обнулении, другие — о стократном росте. Но по-настоящему интересные вещи обе стороны не замечают.
Сначала взглянем на ряд данных, очень интересных.
За 24 часа TVL вырос на 16%, объем DEX за 7 дней прыгнул на 68%, ежедневные активные пользователи вернулись к 9,100+, цена за 7 дней поднялась с 0.017 до 0.0228, подскочив более чем на 30%.
Но в то же время, доход от платы за Gas в сети за 30 дней — $254.80.
Да, двести пятьдесят четыре доллара. Не двадцать пять тысяч, не две тысячи пятьсот, а двести пятьдесят. Меньше, чем комиссия за день у обычной уличной собаки.
TVL вырос, пользователи вернулись, цена подскочила, но реальный доход от экономической активности в сети примерно равен нулю.
Что это значит?
Это значит, что текущий драйвер активности в сети — не реальный спрос, а стимулы.
Стейкинг, ожидания эирдропов, накрутка заданий — все это может создавать красивые цифры TVL и количество сделок, но не генерирует устойчивый доход протокола. Core DAO действительно является крупнейшей биткоин-сайдчейн по TVL — $314.4 млн заблокировано, 5,541 BTC застейканы, что составляет 26.4% от всего TVL биткоин-сайдчейнов. Но комиссии с этих заблокированных средств почти полностью идут держателям BTC и операторам нод, а токен CORE сам по себе не захватывает эти доходы.
Вот в чем суть главной проблемы CORE: сеть работает, а токен «крутится на месте».
Так что же на самом деле торгуется на рынке?
Торгуется не фундамент, а ожидания смены нарратива.
Ключевая логика дорожной карты 2026 года: собрать комиссии за стейкинг BTC, комиссии карты SatPay и доходы AMP asset management в казну для выкупа CORE на вторичном рынке. Переход от «печати денег и субсидий» к «сбору ренты и выкупу» — это качественное изменение нарратива.
Но чтобы нарратив стал фактом, есть два ключевых условия:
Первое: SatPay. Это главный источник денежного потока для механизма выкупа. Но на октябрь SatPay из-за лицензирования и регуляторных проблем отложен на неопределенный срок, и выкуп не имеет реального денежного обеспечения. Без комиссий SatPay выкуп — это вода без источника.
Второе: «призрачные» токены. Около 69 млн CORE, утекших через уязвимость 31.08, хардфорк может остановить дальнейшую эмиссию, но не вернуть уже утекшие токены. Официально до сих пор не раскрыто, куда именно и как будут обработаны эти токены. Нерешенное давление продаж — самая реальная причина подавления каждого ралли.
Что действительно стоит отслеживать?
Текущая цена 0.022 уже учитывает большую часть ожиданий «провала нарратива». Падение с $6.47 до $0.017 — 99.7% снижения — означает, что рынок больше не верит ни одному обещанию из презентаций.
Но с другой стороны, это значит, что любое существенное улучшение может вызвать реакцию выше ожиданий.
Следите за тремя вещами:
1. Даст ли SatPay четкий график регуляторного одобрения? Это единственный источник топлива для механизма выкупа. Без него дорожная карта — просто слова.
2. Как будут двигаться 69 млн «призрачных» токенов в сети? Если они начнут активность, это либо сброс давления продаж, либо официальное вмешательство — в любом случае ключевой сигнал.
3. Появится ли кратный рост доходов от платы за Gas в сети? $254 в месяц означает почти полное отсутствие реальных платящих пользователей. Если в следующем квартале этот показатель вырастет в 10 раз и более, это будет означать начало реальной коммерческой активности в экосистеме.
Итог
Текущее состояние $CORE — это не «обнуление» и не «взлет», а окно наблюдения, когда нарратив уже сменился, но исполнение еще не проверено. Цена колеблется около $0.02 — это не нерешительность рынка, а ожидание ответа: сможет ли SatPay действительно запуститься.
До ответа все колебания — эмоции. После ответа — появится направление.
$CORE #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 $TSLA 将在10月21日盘后公布Q3财报，我个人倾向于这次业绩能够超过华尔街预期，主要原因是目前市场对汽车业务的盈利预测相对保守。 根据Visible Alpha的数据，市场预计特斯拉Q3营收280.4亿美元，同比下降0.2%，调整后EPS为0.44美元，同比下降11.8%。相比之下，特斯拉已经公布的Q3汽车交付量达到486,532辆，高于此前市场预期。Model 3/Y交付478,237辆，储能部署达到13.7GWh，同比增长9.6%。 我认为超预期的可能性主要来自汽车业务利润率。交付量已经确定，市场接下来关注的是平均售价、制造成本以及产能利用率。如果汽车业务成本控制好于预期，即使收入增长有限，最终EPS仍然有可能超过0.44美元。但需要注意，Q3交付量同比仍下降2.1%，且交付高于产量约2.2万辆，部分交付来自库存消化，不能简单理解为终端需求全面恢复。 储能业务是另一个值得关注的变量。Megapack和Powerwall正在为特斯拉提供汽车之外的收入来源，如果能源业务维持较好的利润率，对整体盈利会有正面贡献。不过本季度储能部署量低于此前预期#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Чистая прибыль TSMC за третий квартал составила 763,1 млрд новых тайваньских долларов, что на 68,7% больше по сравнению с прошлым годом, и это шестой подряд квартал с рекордными показателями. В первый квартал массового производства 2-нм техпроцесса он обеспечил 8% выручки от производства пластин, а доля передовых техпроцессов в целом достигла 79%.
Несмотря на хорошие финансовые результаты, акции упали на 1,8%. Рынок обеспокоен другим: клиенты AI настолько активно захватывают производственные мощности, что Вэй Чжэцзя ежедневно получает десятки звонков с заказами, а TSMC ясно заявила, что капитальные затраты в 2026–2028 годах будут значительно увеличены. Чем выше спрос, тем больше расходов, и валовая прибыль уже снизилась на 1,3 процентных пункта из-за роста затрат на 2-нм техпроцесс.
Прибыль действительно есть, но в этой волне AI TSMC несет значительную нагрузку.#10.21 Накануне отчёта Roadster привлекает внимание, затмевая переменные, которые рынок легко упускает из виду
Основной консенсус рынка: демонстрационное видео Roadster взбудоражило эмоции, а поддержка технологий SpaceX обеспечит мощную поддержку финансовому отчёту Tesla и даже может стать катализатором ожиданий слияния двух компаний. Но есть один легко упускаемый из виду факт: выпуск нового продукта не может изменить уже закрытые показатели за третий квартал, он может лишь смягчить настроение, но не изменить фундаментальные показатели.
Эта машина появилась спустя девять лет задержки, а поставки ожидаются только в следующем году. Она оснащена реактивным устройством с двигателем Falcon, представляя собой демонстрацию сочетания двух зрелых технологий, а не готовое к массовому производству лётное решение. Практическая применимость в повседневных условиях очень низка, механизм выброса имеет проблемы с безопасностью и служит скорее для экстренного уклонения. Ранее анализ показал, что оптимальное окно для слияния — когда оценка SpaceX завышена, а акции Tesla находятся на низком уровне, текущие цены этому условию не соответствуют.
Если это наблюдение окажется неверным, сигналом станет официальное объявление о слиянии Tesla и SpaceX в этом финансовом отчёте.
$TSLA $BTC $ETH $SOL The US September PPI rose 1.3% month-over-month, with energy obviously contributing a lot. But another BLS measure is even more worth highlighting: excluding food, energy, and trade services, prices still rose 0.5% month-over-month, higher than August's 0.3%. Trying to explain this inflation simply as "it's all because of oil prices" is somewhat forced. For the Federal Reserve, handling these two scenarios is very different. A sudden jump in oil prices can be observed to see if the shock recedesThe US September PPI rose 1.3% month-over-month, with energy obviously contributing a lot. But another BLS measure is even more worth highlighting: excluding food, energy, and trade services, prices still rose 0.5% month-over-month, higher than August's 0.3%. Trying to explain this inflation simply as "it's all because of oil prices" is somewhat forced. For the Federal Reserve, handling these two scenarios is very different. A sudden jump in oil prices can be observed to see if the shock recedesКому повлияет эта новость о $HYPE, не спешите сразу гадать на рост или падение
Официальное объявление Binance: «Binance Финансы, покупка монет в один клик, мгновенный обмен, VIP-кредитование, кредитное плечо запускают Hyperliquid (HYPE)». Когда выходит такая новость, в комментариях обычно сначала спорят, это бычий или медвежий сигнал, но для $HYPE этот вопрос задан преждевременно. Сначала новость меняет внимание и ожидания, а направление цены должен определить рынок.
Это событие имеет разное значение для трёх категорий людей. Для тех, кто уже держит монеты, нужно подтвердить, изменились ли исходные фундаментальные условия; для тех, кто собирается следить, важно понять, видят ли они новую информацию или уже отыгранную цену; для тех, кто смотрит только на тренды, самый простой путь — напрямую перевести привлекательный заголовок в следующий шаг. Для трёх категорий риск от одной и той же новости совершенно разный.
Положим на стол проверяемые факты: текущая цена $HYPE 79.25, за 24 часа -2.51%, диапазон за 24 часа 79.19—82.64. За 1 час тенденция слабая, за 4 часа тоже слабая, объём торгов примерно 1.04 от среднего объёма за последние 20 свечей. Эти цифры не могут предсказать результат для кого-либо, но позволяют проверить, действительно ли рынок продолжает реагировать.#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
Я считаю, что вероятность ниже ожиданий, но не забывайте, что вчера он сказал: если не начнется Третья мировая война, то капитализация SpaceX через десять лет составит 100 триллионов
Космическая мечта Маска — большие вложения и большие затраты, многие процессы все еще продолжаются, и именно потому, что босс — Маск, такой человек вызывает доверие, но я не верю мужчинам 🤨
Капитальные затраты за квартал превышают выручку более чем в два раза, свободный денежный поток глубоко отрицательный. Рынок чувствительно реагирует на превышение расходов на AI, после отчета акции упали примерно на 7–10% в после торгов. Это типичная стратегия AI-инфраструктуры «сначала вложить деньги, потом монетизировать», риск заключается в том, смогут ли окупиться сроки возврата и уровень использования.
Оценка крайне высока: текущая капитализация около 2 триллионов долларов (акции недавно в диапазоне 145–150 долларов, выше цены размещения, но значительно ниже пика в 225 долларов), при этом выручка за последние двенадцать месяцев около 23 миллиардов долларов, коэффициент P/S очень высок. Необходимы устойчивый высокий рост и в конечном итоге высокая рентабельность для оправдания.
• Космический бизнес все еще в фазе инвестиций, полное повторное использование Starship и резкое снижение затрат — ключевые долгосрочные переменные. Следует также обратить внимание на снижение ARPU (стоимость расширения).
• Другие риски включают темпы исполнения, регулирование (спектр и др.), конкуренцию (Amazon и другие спутниковые интернеты), а также зависимость от Маска и распределение его внимания между компаниями.
$SPCX #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高
Братья, Tesla в этот раз действительно умеет удивлять.
Новая генерация $TSLA Roadster наконец-то представлена, на презентации машина была показана как из научно-фантастического фильма, даже продемонстрировали эффект короткого взлёта. После новости акции Tesla перед открытием торгов выросли почти на 5%, и настроение на рынке сразу же оживилось.
Но я считаю, что этот рост цены акций — это не столько покупка продаж, сколько покупка воображения. Ведь производство этой машины планируется только на 2028 год, цена и многие конкретные параметры ещё не полностью объявлены, так что краткосрочный вклад в прибыль ограничен.
Сильнейшая сторона Tesla всегда была не просто в продаже автомобилей, а в том, что они умеют объединять истории об автомобилях, AI, роботах и SpaceX. Пока рынок готов верить, оценка может продолжать расти; но если в дальнейшем поставки, производство и издержки не будут соответствовать, то сегодняшний подъём может обернуться серьёзным падением.
Для рисковых активов укрепление TLSA также говорит о том, что рыночный настрой ещё не полностью угас, возможно, $BTC и $ETH тоже смогут немного выиграть. Но история есть история, в конечном итоге всё зависит от исполнения.
Roadster очень крутой, но сможет ли цена акций продолжать расти — нельзя полагаться только на презентацию. $OKB бессрочный контракт с 20-кратным шортом, открытие по 125.58, сейчас 117.63, плавающая прибыль +126.61%.
Логика: OKB ранее поддерживался стратегическими инвестициями ICE, но реальные положительные события откладываются, и они уже полностью учтены в цене. Рассказ о выкупе платформенной монеты теряет актуальность, развитие экосистемы X Layer неравномерно. В дополнение к этому, на макроуровне высокие доходности по американским облигациям и отток средств из ETF вызывают риск-аверсию и снижение кредитного плеча, из-за чего OKB, как актив с высоким бета-коэффициентом, падает вместе с рынком. После консолидации с низким объемом выше 125.58 произошел пробой вниз, скользящие средние расположены в медвежьем порядке, давление продаж сильное. 20-кратное плечо на шорте на вершине, ловим экстремальные коэффициенты при слабости платформенной монеты.
Операция: частичное фиксирование прибыли (рекомендуется зафиксировать 95%), перенос стоп-лосса выше себестоимости (125.58) для защиты прибыли, оставшуюся очень маленькую позицию держать с расчетом на пробой поддержки на 116.
Квантование риска: при 20-кратном плече допустимая ошибка около 5%, теоретически обратное движение на 5% приведет к нулю, на практике 4%-5% может вызвать принудительное закрытие позиции. Несмотря на то, что общий объем OKB заблокирован и нет давления на продажу из-за разблокировки, монета сталкивается с конкуренцией среди платформенных токенов, рисками из-за изменений на рынке, контролем крупных игроков, атаками быков, резкими колебаниями — все это создает высокий риск мгновенного ликвидации. Обязательно строго контролируйте риск, немедленно переносите стоп-лосс выше себестоимости для защиты прибыли, избегайте увеличения позиции. При высоком плече выживание важнее быстрой прибыли, плавающая прибыль в 126% должна быть конвертирована в реальную фиксацию прибыли. $BTC $ETH #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Эпоха слоистого соперничества стабильных монет. USDT доминирует в сбережениях на развивающихся рынках, USDC лидирует в платежах и торговле AI-агентами на развитых рынках, а вместе с USDe укрепляет позиции в криптовалютной торговле. Circle планирует расширение на 50 развивающихся рынков, считая, что стабильные монеты переходят от раннего принятия к массовому масштабу
DeFi переживает трансформацию через болезненный процесс. За первое полугодие TVL упал с 115 млрд долларов до примерно 70 млрд долларов, снижение на 39%, но в третьем квартале вырос на 38% до 95 млрд долларов, зафиксировав первый квартальный рост с пиков 2025 года. TVL Monad вырос на 183%, TVL Robinhood Crypto превысил 1 млрд долларов за два месяца после запуска
Рынок NFT продолжает маргинализироваться. Общий объем торгов в 2025 году снизился до 5,5 млрд долларов, что на 37% меньше по сравнению с прошлым годом, а общая рыночная капитализация сократилась с примерно 9 млрд до 2,4 млрд долларов
Логика капитала на первичном рынке также перестраивается. Влияние старых ведущих венчурных инвесторов заметно снижается: пять крупнейших ведущих инвесторов в третьем квартале в среднем возглавляли по 2,0 сделки в месяц, что ниже 3,7 сделок в первом полугодии; в то же время стратегический капитал CEX ускоряет активность. Средства концентрируются в сферах платежей, стабильных монет, токенизированных ценных бумаг и AI-инфраструктуры, связанных с традиционными финансами
Старые циклы повествования теряют силу. Истинные структурные возможности не в колебаниях графиков, а в траектории миграции капитала — от спекуляций токенами к инфраструктуре, от настроений розничных инвесторов к институциональному распределению, от нарративного драйва к доходному драйву
#OKX.ai：一个人就是一家世界级公司 #星球日报 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
1283939392928848494902002Although previous CPI and PPI data both exceeded expectations and inflation remains sticky, the market judges that a single-month inflation rebound is insufficient to prompt the Fed to immediately implement a rate hike. On one hand, the rise in long-term U.S. Treasury yields and the passive tightening of financial conditions have already had an effect similar to a rate hike. But note: 17% is not zero; the option to hike rates is not completely closed. This probability is just the market's tradedНа этой неделе сектор AI и полупроводников резко упал, совокупная рыночная капитализация сектора сократилась более чем на 1 триллион долларов, что стало концентрированной переоценкой глобальных технологических активов.
Основной причиной падения является не полный крах фундаментальных показателей отрасли, а совокупное влияние множества негативных факторов после значительного роста.
Во-первых, CPI и PPI подряд превысили ожидания, инфляция проявляет устойчивость, рынок закладывает более длительное сохранение высоких процентных ставок. Акции с высокой оценкой и ростом очень чувствительны к ставкам, в модели дисконтирования будущая прибыль обесценивается, инвесторы активно сокращают позиции.
Во-вторых, руководители нескольких крупных чипмейкеров предупредили о давлении на капитальные затраты в AI, рынок начал сомневаться в устойчивом спросе на вычислительные мощности AI.
В-третьих, резкое падение корейского рынка памяти вызвало цепную реакцию, рынок опасается изменения структуры предложения памяти, что дополнительно подрывает доверие к сектору полупроводников.
С точки зрения поведения капитала, этот раунд — это концентрированная фиксация прибыли. За последний год AI и полупроводники пережили большой бычий рынок, оценки уже полностью учли оптимистичные ожидания, и при их ослаблении крупные прибыли выводятся, вызывая быстрое снижение рыночной капитализации.
Межрыночная передача: AI и полупроводники — ключевые компоненты индекса Nasdaq, значительное снижение сектора подавляет общий риск аппетит рынка, косвенно создавая эмоциональное давление на высокобета криптоактивы, такие как BTC, ETH. Но важно понимать, что это коррекция ожиданий роста, а не системный финансовый кризис. Если паника продолжит распространяться, криптовалюты могут последовать за давлением; если же это лишь внутренние перестановки в технологическом секторе, влияние на крипту будет ограниченным. $BTC $ETH $SNDK #韩股修复反弹，外资卖压能否缓解？ 量子威胁论再度被$BTC 社区忽视，而这一次发声的是孙宇晨。他直言市场严重低估了Q-Day到来后对比特币价格的冲击，同时波场已悄然在测试网上部署NIST后量子加密标准，计划明年初上线主网。抗量子竞赛的起跑枪已经响了，但大多数人还在讨论减半和ETF。 最值得玩味的不是威胁本身，而是应对节奏的错位。$TRX 选择直接集成标准化抗量子方案，走的是“先换锁再搬家”的路径；而比特币的共识升级以年为单位计算，两年内完成抗量子改造几乎是不可能的任务。这意味着即便所有人都收到了预警，$BTC 在结构上仍将暴露于量子风险之中——不是技术做不到，而是治理机制决定了它快不了。 市场习惯把量子计算当作遥远叙事折现，但孙宇晨的提醒指向一个更尖锐的问题：当一条主流公链已经拿出可运行的抗量子测试网时，比特币的“安全溢价”是否被高估了？$STRK 等零知识证明相关资产同样值得关注，因为抗量子路径与隐私计算、签名聚合的技术栈存在重叠，资金可能沿着这条线索重新定价。 确认这一叙事转向的信号并不复杂：波场抗量子主网上线时间表是否兑现，以及比特币核心开发者是否将抗量子签名方案提上正式议程。在那之前，量子威胁仍会被多数人归入“Американские CPI и PPI последовательно сигнализируют о давлении инфляции, и по логике рынок должен был бы опасаться, что ФРС продолжит поддерживать высокие процентные ставки, из-за чего такие активы, как золото и биткойн, окажутся под давлением. Но фактическая динамика такова, что золото после падения снова отскочило — что это значит? Это значит, что рынок смотрит не только на качество данных, но и на изменения ожиданий, стоящих за этими данными.
$XAU В этом ралли ключевую роль играют доллар и доходность американских облигаций. Инфляционные данные оказались горячее, что действительно усилило давление на ужесточение денежно-кредитной политики, но если рынок заранее учёл ожидания повышения ставок, а затем доллар ослабел, а доходность облигаций снизилась, золото может снова получить поддержку. Кроме того, в последнее время волатильность глобальных технологических акций возросла, и растут опасения по поводу переоценённости и давления на финансирование, поэтому часть средств в качестве убежища естественно перетекает в золото.
Это объясняет, почему мы видим, казалось бы, противоречивую ситуацию: инфляционные данные впечатляют, доллар и доходность облигаций сначала росли, но золото после кратковременного падения быстро восстановилось. За этим стоит то, что рынок в «плохих данных» увидел «хорошие ожидания» — а именно, что ужесточение политики ФРС, возможно, близко к завершению, и дальнейший путь политики будет всё больше зависеть от маргинальных изменений данных. Поэтому отскок золота — это не игнорирование инфляционных данных, а заблаговременное ценообразование ожиданий поворота в денежно-кредитной политике. #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Рост Netflix замедляется, стоит ли сейчас покупать рекламу? $NFLX
Netflix скоро опубликует финансовый отчет. Ожидается выручка около 12,86 млрд долларов, темпы роста замедляются до 12%, но маржа прибыли увеличивается до 33,2%.
Рост числа подписчиков достиг пика, и реклама становится ключевым элементом бизнес-трансформации. Логика рекламы Netflix отличается от конкурентов: другие субсидируют операционные расходы за счет дешевых рекламных версий; Netflix же, опираясь на сильный контент и удержание пользователей, переводит их на рекламную версию, одновременно повышая цену безрекламной версии. Основная аудитория не уходит, и компания дополнительно зарабатывает на высокомаржинальной рекламе.
Фокус оценки сместился с "числа пользователей" на "вклад на одного пользователя ARM + эффективность монетизации рекламы". С развитием спортивных трансляций и офлайн-бизнеса вторая линия роста может продолжить повышать маржу прибыли.
Краткосрочное замедление скорее похоже на переключение передач, долгосрочный защитный барьер монетизации может стать глубже. $xNFLX 【$BTC ещё не достиг 90 000, а Уолл-стрит уже оценила MSTR в 208 долларов】
Cantor Fitzgerald поднял целевую цену MSTR с 186 до 208 долларов, одновременно делая ставку на рост BTC до 112 000 долларов в течение следующих 12 месяцев. Звучит оптимистично, но сейчас BTC находится около 82 000 долларов, что примерно на 37% ниже этой цели. Аналитики делают ставку на будущее, а не утверждают, что бычий рынок уже наступил.
Strategy владеет 84 825 BTC, что действительно является огромным биткоин-резервом. Но MSTR — это не спот, цена акций также зависит от стоимости финансирования, разводнения из-за дополнительного выпуска и премии к оценке. Более того, новые правила MSCI могут исключить её из некоторых индексов, связанные пассивные инвестиции составляют около 2,8 млрд долларов, окончательный список будет опубликован 11 ноября.
Повышение целевой цены Cantor лишь доказывает, что есть желающие ставить на дальнейший рост BTC, но это не является доказательством притока новых средств. Чтобы MSTR опередила BTC, помимо роста цены монеты, нужно сохранить премию к оценке. Если BTC действительно достигнет 112 000 долларов, эта цель может оказаться консервативной; но если индексные фонды выйдут из акций и премия продолжит сжиматься, даже при росте BTC MSTR может не поспевать.· Открытие Fidelity имеет структурное значение — корреляция BTC с реальной доходностью изменилась с отрицательной на положительную, что означает, что логика ценообразования может смещаться с «рисковых активов» к «хеджированию обесценивания долга». Если этот сдвиг продолжится, нисходящий потенциал BTC будет ограничен более фундаментально.
· Важный диапазон: 78,000 — ключевая зона ликвидности, отмеченная Glassnode, 78,000 — область 21/50-недельной EMA, формирующая более глубокую структурную защиту.
· Сигналы с правой стороны: необходимо дождаться выступления Уоша + рост объёмов и восстановление цены выше $83,644 (20-дневная SMA) + устойчивый чистый приток средств в ETF. $BTC $ETH $ZEC #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #Robinhood交易业务增长能否延续？ $HOOD
Доход от контрактов на события составил 156 млн долларов, впервые превысив доход от торговли акциями в 129 млн.
▪️ Общий доход за второй квартал — 1,31 млрд долларов, рост на 32% в годовом выражении
▪️ Доход от торгового бизнеса — 776 млн долларов, рост на 44% в годовом выражении
▪️ Доход от контрактов на события — 156 млн долларов, рост более чем в 10 раз в годовом выражении
▪️ Доход за первое полугодие — 2,375 млрд долларов, рост на 23,96%, чистая прибыль — 919 млн долларов
▪️ 15 октября цена закрытия — 103,99 доллара, рост за день +2,88%, с начала октября падение на 7,56%
▪️ 13 октября один из брокеров подтвердил рекомендацию «покупать», целевая цена — 134 доллара
Разногласия не в том, быстро ли растет бизнес, а в том, какие именно контракты скрываются под словом «торговый бизнес».
Доходы от акций и опционов приходят от оборота существующих клиентов, доходы от контрактов на события — от новых категорий. Последние только начинают развиваться, база мала, поэтому рост в десять раз в годовом выражении несложен; первые же имеют большой масштаб и медленный рост. Если смотреть вместе, рост 44%, если разложить — новые категории компенсируют замедление старых.
Рекомендация — наблюдать. Доходы от контрактов на события должны расти не менее двух кварталов подряд, чтобы считать, что они взяли эстафету; один квартал — это еще эффект низкой базы.$SUI Я добавлю пару слов про Alibaba Cloud. Утром я говорил, что он висит в горячих темах и делает вид, что ничего не происходит, а теперь вижу суть — Alibaba Cloud подключился к Sui Agent Payments, AI-агент автоматически платит USDC за каждый вызов, всё рассчитывается на Sui. Звучит круто, но моя первая реакция: такая интеграция инфраструктуры не принесёт быстрого обогащения, это то, что будет постепенно развиваться через три месяца. Сейчас рост за 24 часа около 5 пунктов, а объём? Всё тот же мёртвый вид, немного поддерживает. По-настоящему ценное — это сдвиг нарратива с «публичной цепочки» к «реализации AI-платежей», но трейдеры на рынке вообще не обращают на это внимания. Не стоит ставить на такой большой новостной повод ради одной свечи. $SUI $CT в настоящее время находится на этапе усвоения оценки после фиксации прибыли, краткосрочное движение зависит от эффективности поддержки на уровне 0,35 доллара, а среднесрочно давление оказывают календарь разблокировок и доходы протокола.
Краткосрочно (1-2 недели): ключевая поддержка находится в диапазоне 0,36–0,37 доллара, первое сопротивление — около 0,42–0,43 доллара. Если уровень 0,35 доллара будет пробит с увеличением объема торгов, цена может продолжить снижение к более низким уровням поддержки. Сверху 0,63 доллара — это сильная зона предложения, сформированная историческим максимумом, пробой с объемом выше 0,65 доллара откроет пространство для роста до 0,70–0,75 доллара, иначе отскок будет носить технический характер.
Среднесрочные риски: календарь разблокировок команды (22%) и инвесторов (28%) еще не опубликован, что является крупнейшей неопределенностью. Если календарь будет опубликован раньше, текущие покупатели столкнутся с давлением по поднятию цены для будущих продаж. TVL протокола достигает 1,2 млрд долларов, но за 30 дней комиссии составляют около 2 млн долларов, а доход — всего около 40 тыс. долларов, держатели CT не могут напрямую получать прибыль протокола, оценка не подкреплена денежным потоком.
Общий вывод: в краткосрочной перспективе ожидается колебание в диапазоне 0,35–0,43 доллара, выбор направления с большой вероятностью будет вызван новостями о разблокировках или движением рынка BTC. Структура распределения новых монет нестабильна, волатильность высокая, не рекомендуется делать крупные ставки на одно направление.Tesla в этот раз была очень решительной, это реально летающий автомобиль, доступный на данный момент, без сомнений, этот Tesla превзошёл все ожидания
Что касается акций Tesla:
Краткосрочно: после презентации на премаркете американских акций рост достигал почти 5%, после открытия сократился до 1%~1,5%, цена колебалась около 368 долларов; накануне закрытие было на уровне 362,44 доллара, снижение на 1,29%. Настроение взлетело, но устойчивого роста не произошло.
Мнения институциональных инвесторов разделились:
· Осторожные: Джин Манстер заявил, что у этого "нет коммерческой ценности"; Гэри Блэк подсчитал, что даже при продаже 3000 автомобилей в год с прибылью 100 000 долларов с каждой, это даст около 0,06 доллара на акцию, что практически незначительно по сравнению с ожидаемой прибылью на акцию в 5,40 доллара в 2029 году. JPMorgan сохраняет "нейтральную" позицию.
· Оптимисты: Дэн Айвс и другие считают, что истинное значение в укреплении ожиданий интеграции Tesla и SpaceX, а также возможного слияния, что и является катализатором для оценки.
Среднесрочная и долгосрочная перспектива: ключевая проблема не в этой машине
За этот год акции Tesla упали примерно на 18%, занимая последнее место среди "семи гигантов", с коэффициентом P/E около 187, оценка основана на ставках на FSD, Robotaxi, Optimus-робота, а не на ограниченный спортивный автомобиль с годовым объёмом продаж в несколько тысяч штук, который начнёт массовое производство только в 2028 году. Квартальный отчёт за третий квартал 21 октября станет ключевым моментом для проверки соответствия основного бизнеса и оценки.
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 $NFLX На этот раз я ставлю на превышение ожиданий.
За последние 8 кварталов 7 раз было превышение ожиданий, это как будто заложено в ДНК.
Руководство в июле установило очень низкие прогнозы (EPS $0.82), аналитики за последние 90 дней снижали прогнозы с $0.84 до $0.82, следуя за руководством — это стандартная тактика занижения ожиданий в ожидании превосходства.
На этой неделе также уволили 1000 человек, перед отчетом оптимизируя расходы, чтобы поддержать маржу прибыли. Акции упали более чем на 25% в этом году, ожидания достаточно пессимистичны.
20 октября после закрытия рынка ключевым будет вопрос, сможет ли доход от рекламы удвоиться до 3 миллиардов.
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 В этом квартале в поставках Tesla есть одна разница, которую стоит считать отдельно: поставлено на 22141 автомобиль больше, чем произведено.
Официально объявлено, что в третьем квартале произведено 464391 автомобиль, поставлено 486532. Поставки превысили производство, что может быть связано с ранее накопленными запасами и транспортировкой автомобилей, и не может полностью объясняться вкладом новой производственной мощности этого квартала. С положительной стороны, передача уже произведённых автомобилей клиентам помогает вернуть ранее вложенные средства.
Но на каких условиях эти средства были возвращены, станет яснее из финансового отчёта после закрытия американского рынка 21 октября. Если это произошло главным образом за счёт больших ценовых уступок или финансовых льгот, то деньги вернулись, но прибыль с одной машины может не улучшиться; если же цена стабильна, а затраты снижаются, то качество роста поставок будет выше. Для акционеров эти два варианта имеют очень разное значение.
Поэтому я не спешу считать превышение поставок над ожиданиями прямым подтверждением восстановления прибыли. Наблюдая за изменениями запасов, нужно также сопоставлять цены и затраты автомобильного бизнеса, чтобы понять, сколько прибыли оставляет каждая проданная машина.
После того как выпуск Roadster поднял настроение на рынке, этот вопрос стал легче игнорировать. Демонстрация спорткара может вызвать ожидания будущего, но прибыль от повседневных продаж нужно подводить по кварталам. Если в итоге продажи будут впечатляющими, а улучшение денежного потока главным образом связано с высвобождением запасов, я сохраню некоторую долю сомнения и продолжу ждать данные по заказам и прибыли следующего квартала.
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Самое ожидаемое изменение в рекламном бизнесе Netflix — это то, что рекламодатели наконец могут использовать знакомые им инструменты закупок для размещения средств.
В августе, когда компания завершила предварительные продажи рекламы в США, она заявила, что обещанный объем размещения почти удвоился. Более конкретный прогресс заключается в том, что рекламодатели могут заключать сделки с Netflix через существующие платформы закупок, такие как Google, Amazon, Yahoo и The Trade Desk, а также приостановленные видеорекламы теперь доступны для программной покупки. Меньше препятствий для закупок — больше шансов на поступление бюджета.
Это интереснее, чем просто вставлять больше рекламы в видео. Для рекламодателей утверждение бюджета, управление размещением и проверка эффективности связаны с затратами; если для покупки рекламы Netflix нужно создавать отдельный процесс, даже лучший контент может не получить бюджет. Сейчас эти этапы начинают интегрироваться.
Однако обещания предварительных продаж должны быть подтверждены фактическим размещением, чтобы превратиться в доходы в отчетности. Платформа готова публиковать результаты подписанных контрактов, инвесторам следует продолжать спрашивать о выполнении обязательств. Если рост подписок замедлится, насколько велик будет разрыв, который нужно компенсировать рекламными доходами?
Причина, по которой я оптимистично смотрю на этот бизнес — он становится проще для покупки. В следующем отчете, если монетизация рекламы ускорится, а общий рост доходов останется слабым, нужно продолжать разделять подписочный бизнес. Нельзя списывать на замедление всей компании только из-за быстрого роста нового направления.
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点